Договорен фонд „ДСК Динамика”, (ISIN: BG9000003186), (Валута: BGN)
Ключова информация за инвеститорите
Този документ предоставя ключова информация на инвеститорите относно Фонда. Това не е рекламен материал. Информацията се изисква по закон, за да Ви помогне да разберете характеристиките и рисковете от инвестиции във Фонда. Съветваме Ви да прочетете този документ, за да можете да вземете информирано решение за инвестиране.
Договорен фонд „ДСК Динамика”, (ISIN: BG9000003186), (Валута: BGN)
Този Фонд е управляван от УД „ДСК Управление на активи” АД, част от финансовата група ОТП/ДСК
ИНВЕСТИЦИОННИ ЦЕЛИ, СТРАТЕГИЯ И ПОЛИТИКА
Основни инвестиционни цели са нарастване на стойността на инвестициите на притежателите на дялове посредством реализиране на доходност над доходността на референтния индекс в рамките на минималния препоръчителен инвестиционен хоризонт от три години при поемане на умерен до висок риск, и осигуряване на ликвидност на инвестициите на притежателите на дялове от Фонда. Няма сигурност, че Фондът ще постигне посочените инвестиционни цели.
Основни категории активи, в които Фондът инвестира, с оглед постигане на инвестиционните цели: Фондът инвестира във всички класове активи, търгувани на финансовите и капиталовите пазари в страната и чужбина, в това число и в деривативни финансови инструменти. Фондът може да заема дълги позиции чрез директни инвестиции и/или деривативни финансови инструменти, както и къси позиции чрез деривативни финансови инструменти.
Инвестиционната стратегия предвижда реализиране на капиталови печалби, приходи от дивиденти, както и текущи доходи от дългови ценни книжа и други финансови инструменти. За постигане на инвестиционните цели на Фонда се прилага стратегия за активно управление на неговия портфейл. Управляващото дружество ще следва стратегия на абсолютната възвращаемост (absolute return strategy) при управление на портфейла на Фонда, като ще цели реализиране на доходност, надвишаваща доходността на референтния индекс, независимо от движението на финансовите пазари. Референтният индекс отразява изменението на 12M EURIBOR плюс 1 (едно) на сто и се изчислява съгласно формулата, посочена в Раздел
„Информация за разходите, Годишни оперативни разходи” от Проспекта на Фонда. 12М EURIBOR (12-месечен EURIBOR) е средното лихвено равнище, при което банките в еврозоната си разменят срочни депозити в евро за 12 месеца. Референтният индекс ще служи за бенчмарк при изчисляване на възнаграждението за успех на Управляващото дружество, както е посочено в Раздел „Такси”.
Договорният фонд е разделен на дялове, които постоянно (всеки работен ден) издава/продава на инвеститорите при условията на публично предлагане, и постоянно (всеки работен ден) изкупува обратно от инвеститорите.
Договорният фонд не преследва конкретна цел по отношение на даден промишлен, географски или друг пазарен сектор, или на определени класове активи.
Фондът не предвижда да разпределя получените в процеса на инвестиране дивиденти. Самият Фонд не разпределя дивиденти в полза на притежателите на дялове; увеличената стойност на инвестицията може да бъде усвоена под формата на капиталова печалба, при предявяване на дяловете за обратно изкупуване от Фонда или продажбата им на трети лица.
Инвестиционните ограничения на Фонда предвиждат възможност и за инвестиции в дългови ценни книжа, издадени или гарантирани от всички основни категории емитенти, в това число българската държава, друга държава членка или трета държава, техни централни, регионални или местни органи, както и дружества.
ПРОФИЛ НА РИСКА И НА ДОХОДНОСТТА
Нисък риск Висок риск
Индикаторът на риска и на доходността е създаден, за да Ви предостави насока относно нивото на риск на Фонда и
Обичайно по-ниска доходност
Обичайно по-висока
доходност
потенциала му за реализиране на доход. Колкото по-голямо е числото, толкова по-голям е потенциалът за растеж, но и рискът да загубите пари. Потъмнената зона в таблицата показва категорията на риска и на доходността на Фонда. Най-ниската рискова категория не представлява безрискова инвестиция.
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Позиционирането на Договорния фонд на позиция 5 по скалата на синтетичния индикатор се базира на неговия умерен до висок рисков профил. По-високият риск на Фонда се базира на очакването за значителни флуктуации в стойността на дяловете му, поради което вероятността за реализиране на доход, но също така и рискът от загуби е съществен. Дяловите ценни книжа и в частност, акциите, традиционно се считат за по- високорисков инструмент в сравнение с дълговите ценни книжа (като облигации) и инструментите на паричния пазар. Поради това и тъй като Фондът може да инвестира значителна част от своите активи в акции и в борсово търгуеми фондове, инвестиращи преимуществено в акции, инвестирането в дялове на Фонда е свързано с поемане на умерен до висок риск.
Данните за минали периоди, използвани при изчисляване на синтетичния индикатор, може да не представляват надежден показател за бъдещия профил на риска на Фонда. Посочената категория на риска и доходността може да претърпи промяна и категоризацията на Фонда може да се промени с времето.
Следните рискови фактори не са изцяло обхванати от синтетичния индикатор, но са от съществено значение за Фонда:
Пазарен риск: Значителна част от активите на Фонда могат бъдат инвестирани в акции и в борсово търгуеми фондове, инвестиращи преимуществено в акции, като същевременно инвестиционната стратегия предвижда реализиране предимно на капиталови печалби, поради което инвестициите на Фонда са свързани с по-съществен пазарен риск. Това е рискът пазарните цени на инвестициите на Фонда да варират поради възникнали промени в икономическата и пазарната среда, паричната политика на централните банки, деловата активност на емитентите, сектора, в който оперира емитента, търсенето и предлагането на пазара на ценни книжа, като в определени моменти цените на акциите на пазара могат да варират значително.
Риск от използване на деривати: Фондът може да инвестира в деривативни инструменти, които са източник на допълнителни рискове, като пазарен, кредитен, ликвиден, управленски, риск на лостовия ефект и риск от погрешно оценяване на деривата. Поради ефекта на лоста инвестициите в деривати мултиплицират промените в цената на базовия актив и могат да доведат до съществена промяна в нетната стойност на активите на дял на Фонда.
Валутен риск: свързан с възможността инвестициите в инструменти, деноминирани в чужда валута, да бъдат засегнати неблагоприятно от понижението на курса на тази валута спрямо българския лев;
Други рискове за инвестициите в дялове на Фонда, които не са изцяло обхванати от описанието на синтетичния индикатор, са: лихвеният риск: рискът промените в пазарните лихвени проценти да се отразят неблагоприятно върху дохода или стойността на активите на Фонда, състоящи се от дългови финансови инструменти и инструменти на паричния пазар; кредитният риск: рискът издателят на дългови финансови инструменти или инструменти на паричния пазар, съответно лицето предоставило обезпечение, да бъде в невъзможност да изпълни своите задължения, в частност да изплати навреме главницата и/или дължимите лихви; ликвидният риск: рискът при определени условия да се окаже трудно или невъзможно притежавани от Фонда инструменти да се продадат на изгодна цена; управленският риск: възниква поради активното управление на инвестиционния портфейл на Фонда; оперативният риск: произтича от наличието на директни или индиректни загуби или неочаквани
разходи за Фонда в резултат на недостатъчен или неадекватен вътрешен контрол, човешки акт, организация или външно събитие; инфлационният риск: свързан с възможността ръста на инфлацията да компенсира значителна част или целия доход на притежателите на дялове от Фонда, поради което те да не получат реален доход или той да е незначителен; рискът от концентрация: отнася се до възможността от загуби поради неправилна диверсификация на експозиции към емитенти или групи свързани емитенти, емитенти от един и същ икономически отрасъл или географска област; рисковете от осъществяване на сделки със свързани лица: свързани с възможността такива сделки да бъдат осъществени при условия, различни от пазарните; рискът, свързан със съхраняването на активи: възниква в минимална степен, с оглед съхраняването на паричните средства и дяловете на фонда в Депозитар, върху който се осъществява непрекъснат административен надзор, с призната репутация и ползващ се с доверието на участниците в капиталовия пазар.
Инвестицията Ви не е гарантирана: Възможно е да загубите пари при инвестиране във Фонда, като получите по-малко от това, което сте инвестирали.
Подробно описание на рисковете е представено в Раздел „Рисков профил и рискови фактори” от Проспекта на Фонда, който може да бъде намерен на www.dskam.bg
ТАКСИ
Еднократни такси, удържани преди или след инвестицията: | |
Такса за записване Такса за обратно изкупуване Такса, начислявана от дистрибутора, при продажба на дяловете на Фонда Такса, начислявана от дистрибутора, при обратно изкупуване на дяловете на Фонда | 0% от нетната стойност на активите на дял 0% от нетната стойност на активите на дял до 1.00% от нетната стойност на активите на дял до 0.25% от нетната стойност на активите на дял |
Това е максималната сума, която може да бъде удържана от Вашите средства преди тяхното инвестиране/ преди да бъдат платени приходите от инвестицията, с изключение на следните такси за допълнителни услуги, ако поискате предоставянето им от дистрибутора или Управляващото дружество: евентуалните разходи за издаване на удостоверителен документ от Централен депозитар АД за притежаваните дялове (депозитарна разписка), както и за изпращането по пощата на адреса на инвеститора на документи, свързани с покупката и обратното изкупуване на дялове (потвърждение за покупката/обратното изкупуване, депозитарна разписка). Повече информация относно разходите, може да получите от Проспекта на Фонда. | |
Такси, поемани от Фонда в рамките на една година* | |
Текущи такси общо | 2.70% от средната годишна НСА на Фонда |
Такси, поемани от Фонда при определени обстоятелства***: | |
Възнаграждение за успех: | 20% на година от реализираната доходност на Фонда, надвишаваща доходността на Референтния индекс - отразяващ изменението на 12M EURIBOR индекс плюс 1 (едно) на сто и изчисляван съгласно формулата, посочена в Раздел „Информация за разходите, Годишни оперативни разходи” от Проспекта на Фонда. |
* Тъй като въпросните разходи са фиксирани или имат фиксиран компонент е направено консервативното допускане, че средната годишна нетна стойност на активите на Договорния фонд за първата година ще бъде 3 000 000 лв. Текущите такси включват: а) възнаграждение за Управляващото дружество: 2.00% от средната годишна НСА на Фонда**; и б) други оперативни разходи в размер на 0.70% от средната годишна НСА на Фонда, в това число: възнаграждение на Депозитаря в размер на 0.55% от средната годишна НСА на Фонда и възнаграждения и такси на инвестиционните посредници, банки и други подобни, свързани с инвестиране на активите на Договорния фонд, в размер на 0.15%. Разходите за маркетинг и реклама, за такси за финансов надзор и членство на Комисията и Централен депозитар, за възнаграждение на одиторите на Фонда и други разходи, които не са изрично посочени в Правилата на Фонда като разходи за негова сметка, са за сметка на Управляващото дружество.
** Съгласно Правилата на Фонда, годишното възнаграждение на Управляващото дружество е в размер до 2.00 (две) на сто от средната годишна нетна стойност на активите на Фонда.
*** Съгласно Правилата на Фонда, годишното възнаграждение за успех на Управляващото дружество е в размер до 20.00 (двадесет) на сто от реализираната доходност на Фонда, надвишаваща доходността на референтния индекс.
Таксата за записване е определена при стойност на поръчката не по-малко от 1000 (хиляда) лева при поръчка с еднократно действие, съответно 300 (триста) лева при периодична инвестиция по Договор за многократна покупка по инвестиционен план. Таксата за обратно изкупуване е определена при стойност на поръчката не по-малко от 1000 (хиляда) лева. Ако след изпълнение на поръчка за обратно изкупуване остатъкът от дялове на инвеститора бъде на стойност по- малка от 600 (шестстотин) лева, поръчката следва да бъде подадена за всички налични дялове.
Инвеститорът може да се запознае с актуалните такси за записване и обратно изкупуване от своя финансов консултант или посредник.
За повече информация за таксите на Фонда Ви съветваме да прочетете Раздел „Информация за разходите” от Проспекта на Фонда, който може да бъде намерен на www.dskam.bg
РЕЗУЛТАТИ ОТ МИНАЛИ ПЕРИОДИ /Past Performance/
ДФ ДСК Динамика е учреден през м. юли 2018 г. Историческа информация относно резултатите от дейността и оперативните разходи на Фонда за минали години ще бъде представена след приключване на първата финансова година на Фонда, съответно след приключване на следващи финансови години. Финансовата година на Фонда съвпада с календарната (1 януари – 31 декември).
ПРАКТИЧЕСКА ИНФОРМАЦИЯ И ПРЕПРАТКИ
Депозитар на Фонда е „Алианц Банк България” АД, гр. София, бул. „Мария Луиза” № 79.
Безплатно, допълнителна информация за Фонда, копия от неговия Проспект, от годишните и междинните финансови отчети, други документи както и друга практическа информация и актуалните цени на дяловете на Фонда са достъпни за инвеститорите в офисите на „Банка ДСК” ЕАД, където се продават и изкупуват обратно дялове на Фонда; от Управляващо дружество „ДСК Управление на активи” АД, гр. София, ул. „Алабин”,
№ 36, ет. 3; тел: +359 (2) 930 10 00, ел. поща: office@dskam.bg, от 9:30 до 17:00 ч, както и на www.dskam.bg. Информацията по тази точка е налична на български език.
Данъчното законодателство на Република България може да окаже въздействие върху индивидуалното данъчно състояние на инвеститора.
„ДСК Управление на активи” АД не може да бъде подведено под гражданскоправна отговорност само въз основа на Ключовата информация за инвеститорите, освен ако същата е подвеждаща, неточна или е в противоречие със съответните части от Проспекта на Фонда.
Политиката за възнаграждения на „ДСК Управление на активи” АД е налична на Интернет страницата на Дружеството www.dskam.bg. Копие на политиката за възнагражденията ще бъде предоставено на хартиен носител безплатно при поискване.
УД „ДСК Управление на активи” АД е получило разрешение за организиране и управление на Фонда в Република България по Решение № 671- ДФ от 05.07.2018 г. на българската Комисия за финансов надзор. Фондът подлежи на регулиране от страна на Комисията за финансов надзор на Република България, която е държавата членка по произход на Фонда.
УД „ДСК Управление на активи” АД притежава лиценз за извършване на дейност като управляващо дружество в Република България, издаден на основание Решение № 862 – УД от 15.12.2004 г. и Решение № 523 – УД от 17.08.2005 г. на българската Комисия за финансов надзор, и подлежи на регулиране от страна на българската Комисия за финансов надзор.
Ключовата информация за инвеститорите представлява преддоговорна информация, която е вярна, ясна и неподвеждаща, и кореспондира със съответните части на Проспекта от 30.05.2018 г. Към 13.08.2018 г. Ключовата информация за инвеститорите е актуална и вярна.
2