Dohoda o Margin Trading
Dohoda o Margin Trading
uzavřená podle příslušných ustanovení zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění, a zákona č. 591/1992 Sb., o cenných papírech, v platném znění,
mezi
Raiffeisenbank a. s.
sídlo: Xxxxx 0, Xxxxxxxx 0000/0x, XXX 000 00
IČ: 49240901
zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B., vložka 2051
zastoupená: [ ] a [ ]
(dále jen "Banka") a
[_ _]
[_ _]
[_ _]
[______________________________________]
trvale bytem:
rodné číslo/NID:
druh a číslo průkazu totožnosti:
(dále jen "Klient")
(Banka a Klient dále také jen "Strana Dohody" nebo společně "Strany Dohody").
níže uvedeného dne, měsíce a roku (dále jen „Dohoda“).
I. Předmět Dohody
1.1 Strany Dohody uzavřely mezi sebou Komisionářskou smlouvu (jak je tento pojem definován níže).
1.2 Předmětem Dohody je úprava smluvních vztahů mezi Stranami Dohody při obchodování s cennými papíry ve smyslu Komisionářské smlouvy způsobem níže definovaným jako Margin Trading.
II. Definice pojmů
2.1 Pro účely této Dohody a smluvních vztahů z ní vyplývajících budou mít pojmy definované v následujících odstavcích tohoto článku význam níže uvedený, nebude-li mezi Stranami Dohody dohodnuto nebo dále stanoveno jinak, případně nebude-li jiný výklad vyplývat z kontextu. Pojmy uvedené v jednotném čísle budou mít tentýž význam i v případě, že budou použity v čísle množném. Nadpisy jednotlivých článků mají pouze informativní charakter a nejsou určující pro vlastní obsah Dohody. Pojmy v této Dohodě užité avšak v ní nedefinované mají význam uvedený v Komisionářské smlouvě.
2.2 „Běžný investiční účet“ má význam uvedený v Komisionářské smlouvě.
2.3 „CZK“ znamená zákonnou měnu České republiky.
2.4 „Dohoda“ znamená tuto dohodu o Margin Trading včetně všech jejich příloh a dodatků.
2.5 „Equity“ znamená aktuální součet Hotovosti a Tržní hodnoty portfolia, přičemž hodnota Equity nesmí v žádném okamžiku existence Úvěru klesnout pod minimální výši Equity uvedenou v Příloze č. 1 Dohody.
2.6 „Hotovost“ znamená aktuální zůstatek peněžních prostředků v určité měně vedených na příslušném
Běžném investičním účtu Klienta pro tuto měnu. Pro účely výpočtů příslušných hodnot Equity a jednotlivých marginů podle této Dohody se do těchto hodnot započítá celkový součet aktuálních zůstatků Hotovosti na všech Běžných investičních účtech (viz odst. 2.2) Klienta.
2.7 „Komisionářská smlouva“ znamená bude doplněn přesný název smlouvy, kterou Strany Dohody uzavřely dne dd.mm.rrrr.
2.8 „Likvidační margin“ znamená procentuální hodnotu vyjadřující minimální přípustnou výši podílu Equity a Tržní hodnoty portfolia Klienta. Konkrétní hodnota Likvidačního marginu pro jednotlivé skupiny cenných papírů je uvedena v Příloze č. 1 této Dohody. Při překročení Likvidačního marginu dojde k likvidaci portfolia Klienta v souladu s čl. VII této Dohody.
2.9 „Majetkový účet“ znamená majetkový účet cenných papírů, na kterém Banka eviduje cenné papíry Klienta.
2.10 „Margin Call“ znamená výzvu Banky Klientovi učiněnou některým ze způsobů komunikace uvedených v Komisionářské smlouvě; na základě této výzvy je Klient povinen dodat na Běžný investiční účet dodatečnou Hotovost.
2.11 „Margin Trading“ znamená nákup cenných papírů uvedených na Seznamu provedený Bankou vlastním jménem na účet Klienta na základě pokynu Klienta, přičemž na určenou část kupní ceny takových cenných papírů je Klientovi Bankou poskytnut Úvěr, za což Klient Bance zaplatí úplatu v podobě úroků z Úvěru.
2.12 „Počáteční margin“ znamená procentuální hodnotu vyjadřující minimální přípustnou výši podílu Equity a Tržní hodnoty portfolia včetně tržní ceny cenných papírů (po započtení všech příslušných poplatků), které Klient hodlá koupit při využití Margin Trading. Konkrétní hodnota Počátečního marginu pro jednotlivé skupiny cenných papírů je uvedena v Příloze č. 1 této Dohody.
2.13 „Seznam“ znamená seznam cenných papírů rozdělených do jednotlivých skupin, při jejichž nákupu je Klient oprávněn využívat Margin Trading. Seznam tvoří Přílohu č. 2 Dohody. Banka se může s Klientem dohodnout, že Margin Trading lze využít i ohledně určitých cenných papírů na Seznamu neuvedených.
2.14 „Tržní hodnota portfolia“ znamená částku, za kterou by Banka mohla v daný okamžik v dobré víře
a obchodně přiměřeným způsobem prodat všechny cenné papíry, které jsou evidovány na Majetkovém účtu a k jejichž nákupu bylo na základě dohody mezi Klientem a Bankou využito Margin Trading.
2.15 „Udržovací margin“ znamená procentuální hodnotu vyjadřující minimální přípustnou výši podílu Equity a Tržní hodnoty portfolia. Konkrétní výše Udržovacího marginu pro jednotlivé skupiny cenných papírů je uvedena v Příloze č. 1 této Dohody. Při překročení Udržovacího marginu doručí Banka Klientovi Margin Call a Klient dodá dodatečnou Hotovost v souladu s čl. VI této Dohody.
2.16 „Úvěr“ znamená úvěr poskytnutý při Margin Trading podle této Dohody Bankou Klientovi k nákupu cenných papírů formou povoleného čerpání zůstatku Hotovosti na Běžném investičním účtu Klienta do debetu až do výše odpovídající příslušným hodnotám uvedeným zejména v čl. V této Dohody. Částka poskytnutého Úvěru je rovná aktuálnímu debetnímu zůstatku Hotovosti na Běžném investičním účtu Klienta. Úvěr lze čerpat kdykoliv po dobu účinnosti této Dohody. Pro odstranění pochybností Strany Dohody shodně rozumí, že Úvěr nelze použít pro jiné účely než pro nákup cenných papírů podle Komisionářské smlouvy a této Dohody. Úvěr je zajištěn všemi cennými papíry evidovanými na Majetkovém účtu.
III. Práva a povinnosti Banky
3.1 V případě, že se tak Strany Dohody dohodnou, poskytne Banka Klientovi Úvěr do výše stanovené Bankou. Nic v této Dohodě nelze vykládat tak, že Banka má povinnost poskytnout Klientovi Úvěr.
3.2 Banka je oprávněna stanovit a kdykoliv změnit dle své výhradní úvahy maximální výši Úvěru, přičemž však takto Bankou stanovená maximální výše Úvěru nesmí být nižší, než částka Klientem v té době
aktuálně čerpaného Úvěru. Banka se zavazuje na požádání Klienta o aktuální maximální výši Úvěru informovat.
3.3 Banka se zavazuje informovat Klienta o zůstatku Hotovosti a Tržní hodnotě portfolia na jeho Běžném investičním účtu a Majetkovém účtu v intervalech určených smlouvou o zřízení a vedení běžného investičního účtu mezi Bankou a Klientem, nestanoví-li tato Dohoda jinak, a dále vždy, kdy ji Klient o takovou informaci požádá. K informaci podle předchozí věty Banka přiloží i aktuální Seznam, pokud od posledního poskytnutí informace Klientovi došlo k jeho změně.
3.4 Banka se zavazuje upozornit Klienta na skutečnost, že poměr Equity a Tržní hodnoty portfolia poklesl k hodnotě Udržovacího marginu, pokud existuje předpoklad, že pokles bude nadále pokračovat pod hodnotu Udržovacího marginu.
3.5 Banka se zavazuje upozornit Klienta na skutečnost, že poměr Equity a Tržní hodnoty portfolia poklesl k hodnotě Likvidačního marginu nebo hodnota Equity poklesla k minimální výši Equity, pokud existuje předpoklad, že pokles bude nadále pokračovat pod hodnotu Likvidačního marginu a/nebo minimální výše Equity.
3.6 Banka je oprávněna při Margin Trading zvážit rizika zamýšlené investice a odmítnout nákup cenných papírů, které nejsou součástí Seznamu, popřípadě takový nákup provést pouze za podmínky, že se Strany Dohody dohodnou o navýšení hodnoty Počátečního marginu, Udržovacího marginu a Likvidačního marginu.
3.7 Banka je oprávněna kdykoliv jednostranně a bez předchozího upozornění zesplatnit Úvěr. V takovém případě je Klient povinen splatit Úvěr bez zbytečného odkladu (nejpozději však do jednoho pracovního dne) poté, co bude Bankou o zesplatnění Úvěru informován. Za informování o zesplatnění Úvěru podle předchozí věty se považuje též neúspěšný pokus Banky o doručení takové informace Klientovi při použití kteréhokoliv z kontaktních údajů Klienta uvedených v Komisionářské smlouvě.
3.8 Banka je oprávněna kdykoliv jednostranně a bez předchozího upozornění měnit Seznam. Změna se netýká cenných papírů nakoupených při využití Margin Trading před provedením změny Seznamu.
3.9 Po vzniku centrálního depozitáře ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, v platném znění, budou cenné papíry koupené Klientem za použití Margin Trading evidovány na účtu zákazníků, nestanoví-li dohoda mezi Stranami Dohody jinak.
3.10 V případě, že Xxxxxx nesplatí Úvěr v den jeho splatnosti, je Banka oprávněna prodat jakékoliv cenné papíry evidované na Majetkovém účtu a započíst svou pohledávku za Klientem na splacení Úvěru proti pohledávce Klienta za Bankou na vydání výtěžku takového prodeje.
IV. Práva a povinnosti Klienta
4.1 Klient se zavazuje udržovat hodnotu podílu Equity a Tržní hodnoty portfolia ve výši minimálně rovné stanovené hodnotě Udržovacího marginu.
4.2 Klient se zavazuje po dobu existence Úvěru nepřevádět bez souhlasu Banky cenné papíry nabyté při využití Margin Trading ani pohledávky z takových cenných papírů, ani takové cenné papíry nezatěžovat právy třetích osob.
4.3 Klient se zavazuje, že po dosažení částky maximální výše Úvěru stanovené Bankou nebude bez souhlasu Banky nakupovat další cenné papíry ani převádět peněžní prostředky z jakéhokoliv svého Běžného investičního účtu.
4.4 Klient je povinen splatit Úvěr v souladu s ustanoveními této Dohody, vždy však nejpozději v den, kdy nabývá účinnosti výpověď podle čl. IX, odst. 9.2 Dohody. Klient je oprávněn kdykoliv v době účinnosti této Dohody splatit jakoukoliv část Úvěru či celý Úvěr. Pro odstranění pochyb se uvádí, že splacením Úvěru či jeho části podle předchozí věty tato Dohoda nezaniká a Klient je oprávněn po dobu účinnosti této Dohody kdykoliv Úvěr znovu čerpat až do povolené výše. Splátka Úvěru nebo jeho části proběhne tak, že na Běžný investiční účet bude Klientem nebo oprávněnou třetí osobou jednající na Klientův účet poukázána příslušná částka splátky.
4.5 Klient podáním každého Pokynu bance, při kterém bude využito Margin Trading prohlašuje, že:
a) jedná svým jménem a na svůj účet;
b) si je vědom, že Xxxxx je v souladu s touto Dohodou oprávněna prodat jakékoliv cenné papíry vedené na Majetkovém účtu, pokud kdykoliv po dobu existence Úvěru hodnota podílu Equity a
Tržní hodnoty portfolia poklesne pod hodnotu Likvidačního marginu nebo pokud hodnota Equity poklesne pod minimální výši Equity uvedenou v Příloze č. 1 Dohody;
c) si je vědom toho, že úrok z Úvěru může být vyšší než zisk Klienta při využití Margin Trading;
d) si není vědom, že by proti němu byl podán návrh na zahájení insolvenčního řízení nebo o výkonu rozhodnutí;
e) není v úpadku ani mu úpadek nebo zahájení insolvenčního řízení nehrozí;
f) v jeho majetkové situaci nedošlo oproti skutečnosti vyplývající z podkladů, které Xxxxx poskytl, k nepříznivé změně ani taková změna nehrozí;
g) není proti němu vedeno žádné soudní, správní či rozhodčí řízení kromě takových, o kterých Banku písemně informoval, ani mu takové řízení nehrozí;
h) žádná část Equity nepochází z výnosů trestné činnosti ve smyslu zákona č. 253/2008 Sb., v platném znění nebo zákona, který jej nahradí.
4.6 V případě, že ohledně Klienta bylo zahájeno (i) řízení o prohlášení úpadku nebo (ii) jiné insolvenční řízení nebo (iii) řízení o výkonu rozhodnutí, je o tom Klient povinen informovat Banku neprodleně poté, co se o takové skutečnosti dozví.
V. Nákup cenných papírů při využití Margin Trading
5.1 V případě, že Klient hodlá využít při nákupu cenných papírů Margin Trading, je povinen dbát na to, aby v den účinnosti příslušného Pokynu k nákupu cenných papírů hodnota podílu Equity a Tržní ceny portfolia (přičemž do Tržní ceny portfolia bude pro účely určení této hodnoty započtena i tržní hodnota cenných papírů, které Klient zamýšlí nakoupit, určená obdobně jako Tržní hodnota portfolia a všechny příslušné náklady a poplatky s takovým nákupem spojené) byla vždy alespoň rovná hodnotě Počátečního marginu.
5.2 V případě, že podmínka uvedená v odstavci 5.1 tohoto článku Dohody nebude splněna, je Banka takový Pokyn k nákupu cenných papíru oprávněna neprovést. V případě neprovedení Pokynu podle předchozí věty tohoto odstavce Dohody bude o této skutečnosti informovat Xxxxxxx. V informaci podle předchozí věty uvede také maximální přípustné množství a kupní cenu příslušných cenných papírů, které by Banka mohla pro Klienta v daný okamžik při využití Margin Trading nakoupit.
VI. Pokles hodnoty portfolia
6.1 V případě, že hodnota podílu Equity a Tržní hodnoty portfolia poklesne kdykoliv po dobu existence Úvěru pod hodnotu Udržovacího marginu, provede Banka vůči Klientovi Margin Call. V Margin Call uvede minimální částku Hotovosti, kterou je Klient povinen zaplatit na svůj Běžný investiční účet tak, aby po zaplacení takové částky hodnota podílu Equity a Tržní hodnoty portfolia byla opět alespoň rovna Udržovacímu marginu.
6.2 Klient je povinen do dvou pracovních dnů od doručení Margin Call zaplatit na svůj Běžný investiční účet minimálně částku Hotovosti uvedenou v Margin Call.
6.3 V případě, že Klient nesplní svůj závazek podle odst. 6.2 tohoto článku Dohody ve lhůtě tam uvedené, není oprávněn až do doby splnění tohoto svého závazku podávat Bance žádné Pokyny k nákupu cenných papírů ani Pokyny k výběru Hotovosti z Běžného investičního účtu nebo Pokyny k převodu Hotovosti z Běžného investičního účtu na jiný účet.
6.4 Banka je oprávněna odmítnout Pokyn Klienta k výběru Hotovosti či k převodu Hotovosti z Běžného investičního účtu Klienta, pokud by splněním takového Pokynu hodnota podílu Equity a Tržní hodnoty portfolia poklesla pod hodnotu Udržovacího marginu.
VII. Likvidace portfolia
7.1 V případě, že kdykoliv po dobu existence Úvěru hodnota podílu Equity a Tržní hodnoty portfolia poklesne pod hodnotu Likvidačního marginu a/nebo hodnota Equity poklesne pod minimální výši Equity uvedenou v Příloze č. 1 Dohody, je Banka oprávněna i bez souhlasu Klienta předčasně zesplatnit Úvěr a prodat jakékoliv cenné papíry evidované na Majetkovém účtu. O předčasném zesplatnění Úvěru a
prodeji cenných papírů podle první věty tohoto odstavce Dohody je Banka Klienta povinna bez zbytečného odkladu informovat.
7.2 Při prodeji podle odst. 7.1 tohoto článku Dohody je Banka povinna postupovat v dobré víře a obchodně přiměřeným způsobem a zachovávat odbornou péči obchodníka s cennými papíry, přičemž Banka je povinna prodat přednostně cenné papíry, které byly na Klientův účet zakoupeny při využití Margin Trading. Banka je dále povinna prodat pouze tolik kusů cenných papírů Klienta, kolik je nezbytné, po provedení započtení podle odst. 7.3 tohoto článku Dohody, k úplnému splacení Úvěru případně jiných splatných pohledávek Banky za Klientem.
7.3 Pohledávku Klienta za Bankou na vydání výtěžku prodeje podle odst. 7.1 tohoto článku Dohody započte Banka proti své pohledávce za Klientem z Úvěru a případně dále proti jiným svým splatným pohledávkám za Klientem.
7.4 Pokud po započtení podle odst. 7.3 tohoto článku Dohody zbývá jakákoliv částka z výtěžku prodeje podle odst. 7.1 tohoto článku Dohody, Xxxxx ihned po tomto započtení převede tuto částku na Běžný investiční účet Klienta.
7.5 Pokud po prodeji cenných papírů a započtení podle odstavců 7.1 resp. 7.3 tohoto článku Dohody nebude Úvěr zcela splacen, oznámí Banka tuto skutečnost Klientovi. Klient je povinen splatit Úvěr do dvou pracovních dnů od doručení oznámení podle předchozí věty.
7.6 V případě, že kdykoliv po dobu existence Úvěru částka Úvěru z jakéhokoliv důvodu překročí maximální výši Úvěru stanovenou Bankou, je Banka oprávněna prodat jakékoliv cenných papíry evidované na Majetkovém účtu a výtěžek prodeje použít ke splacení (části) Úvěru. Banka je povinna postupovat v dobré víře a obchodně přiměřeným způsobem a zachovávat odbornou péči obchodníka s cennými papíry, přičemž Banka je povinna prodat přednostně cenné papíry, které byly na Klientův účet zakoupeny při využití Margin Trading. Banka je dále povinna prodat pouze tolik kusů cenných papírů Klienta, kolik je nezbytné k tomu, aby částka Úvěru se opět maximálně rovnala maximální výši Úvěru stanovené Bankou. O prodeji cenných papírů podle tohoto odstavce Dohody je Banka povinna Klienta bez zbytečného odkladu informovat.
VIII. Přepočítací kurzy, čerpání a úročení Úvěru
8.1 Hotovost, Tržní hodnota portfolia i Equity budou pro účely této Dohody vyjádřeny vždy v CZK.
8.2 V případě, že jakákoliv část Hotovosti bude vedena či zaplacena v jiné měně než v CZK, pak pro účely všech výpočtu podle této Dohody bude taková část Hotovosti přepočítána do CZK za použití příslušného kurzu pro nákup (bid) takové měny za CZK zobrazeného na příslušné stránce v obchodním elektronickém systému Bloomberg. V případě, že v systému Bloomberg nebude žádný takový kurz zobrazen, bude pro účely všech výpočtů podle této Dohody použit kurz za který by Banka mohla v daný okamžik v dobré víře a obchodně přiměřeným způsobem prodat příslušnou měnu za CZK.
8.3 Odstavec 8.2 tohoto článku Dohody platí obdobně i pro výpočet Equity a Tržní hodnoty portfolia u cenných papírů vedených na Majetkovém účtu a denominovaných v jiné měně než CZK.
8.4 Čerpání Úvěru proběhne provedením pokynu Klienta k nákupu cenných papírů Bankou i přes to, že aktuální kreditní zůstatek Hotovosti na Běžných investičních účtech na provedení takového pokynu nepostačuje a následným zatížením příslušného Běžného investičního účtu Bankou až do povoleného debetního zůstatku o příslušnou částku potřebnou k provedení pokynu Klienta.
8.5 Úvěr je úročen úrokem uvedeným v Příloze č. 1 této Dohody, přičemž Úvěr je úročen každý kalendářní den, ve kterém existuje jakákoliv nesplacená část Úvěru. Částka úroku se vypočítá z celkové nesplacené části Úvěru v příslušný den.
8.6 Částka úroků z Úvěru je splatná vždy poslední pracovní den příslušného kalendářního měsíce, ve kterém existoval Úvěr. Nestanoví-li dohoda mezi Bankou a Klientem jinak, bude příslušná částka úroků z Úvěru zaplacena tak, že Banka zatíží v příslušný den o tuto částku Běžný investiční účet Klienta.
IX. Trvání Dohody
9.1 Tato Xxxxxx se uzavírá na dobu neurčitou a nabývá platnosti a účinnosti dnem jejího podpisu oběma Stranami Dohody.
9.2 Tuto Dohodu může kterákoliv Strana Dohody písemně vypovědět. Výpověď nabývá účinnosti pátým pracovním dnem po dni, kdy je výpověď Dohody doručena druhé Straně Dohody.
9.3 Od okamžiku doručení výpovědi podle odst. 9.2 tohoto článku Dohody není Klient oprávněn využívat při obchodování s cennými papíry Margin Trading.
X. Závěrečná ustanovení
10.1 Strany Dohody se dohodly, že na výzvu Banky je Klient povinen uzavřít s Bankou do 1 (jednoho) pracovního dne ode dne učinění takové výzvy smlouvu o zřízení zástavního práva k cenným papírům, kterou zastaví cenné papíry nakoupené za použití Margin Trading (a/nebo jiné cenné papíry Klienta určené na základě dohody Stran Dohody) ve prospěch Banky k zajištění všech pohledávek Banky z Úvěru. Vzor zástavní smlouvy podle předchozí věty tohoto odstavce Dohody tvoří přílohu č. 4 Dohody.
10.3 Ustanovení této Dohody a právní vztahy z ní vyplývající se řídí a budou vykládány v souladu s právním řádem České republiky.
10.4 Strany Dohody vyvinou veškeré úsilí k tomu, aby vyřešily spory případně vzniklé z této Dohody smírnou cestou. Jakýkoli spor vzniklý v souvislosti s touto Dohodou (včetně otázek její platnosti) bude s vyloučením pravomoci obecných soudů rozhodován s konečnou platností v rozhodčím řízení u Rozhodčího soudu při Hospodářské komoře České republiky a Agrární komoře České republiky v Praze, v souladu s rozhodčím řádem tohoto soudu platným v době podání žaloby. Rozhodčí senát bude mít tři členy. Každá ze Stran Dohody bude jmenovat jednoho rozhodce a xxxx rozhodci zvolí předsedajícího rozhodce. Místem konání rozhodčího řízení bude Praha, Česká republika a jazykem rozhodčího řízení bude český jazyk. Strany Dohody se zavazují splnit všechny povinnosti uložené jim v rozhodčím nálezu ve lhůtách v něm uvedených.
10.5 Xxxx Xxxxxx doplňuje Komisionářskou smlouvu. V případě rozporu mezi ustanovením Komisionářské smlouvy a ustanovením Dohody má přednost ustanovení Dohody.
10.6 Dohoda je vyhotovena ve dvou originálech v jazyce českém. Každá Strana Dohody obdrží po jednom vyhotovení.
V _ dne _
za Raiffeisenbank a.s.:
jméno jméno
funkce funkce
V _ dne _
_ Xxxxx a příjmení:
Druh a číslo průkazu totožnosti:
Totožnost Klienta ověřil z předloženého platného průkazů totožnosti za Banku: Dne:
Jméno:
Funkce:
Podpis:
Přílohy: 1. Minimální výše marginů a Equity a úročení Běžného investičního účtu
2. Seznam cenných papírů pro Margin Trading účinný k datu uzavření Dohody
3. Příklad výpočtů možné výše investic při využití Margin Trading
4. Vzorová smlouva o zřízení zástavního práva k cenným papírům
Příloha č. 1
MINIMÁLNÍ VÝŠE MARGINŮ A EQUITY A ÚROČENÍ BĚŽNÉHO INVESTIČNÍHO ÚČTU
I. MINIMÁLNÍ VÝŠE MARGINŮ
Skupina CP | Minimální Počáteční margin | Minimální Udržovací margin | Minimální Likvidační margin | ||||||
1. Skupina | bude doplněno | % | bude doplněno | % | bude doplněno | % | |||
2. Skupina | bude doplněno | % | bude doplněno | % | bude doplněno | % | |||
Pozn. V případě, že Klient při využití Margin Trading koupí cenné papíry patřící podle Přílohy č. 2 Dohody do různých skupin, pak se pro všechny výpočty podle Dohody vždy použijí hodnoty minimální výše marginů platné pro příslušnou skupinu s nejvyšším pořadovým číslem.
II. MINIMÁLNÍ VÝŠE EQUITY
Minimální výše Equity činí 20.000,- CZK.
III. ÚROČENÍ BĚŽNÉHO INVESTIČNÍHO ÚČTU
ZŮSTAZEK NA BĚŽNÉM INVESTIČNÍM ÚČTU | VÝŠE ÚROČENÍ |
- při kreditním zůstatku na Běžném investičním účtu | dle Ceníku Banky |
- při debetním zůstatku na Běžném investičním účtu | PRIBOR + % |
Příloha č. 2
SEZNAM CENNÝCH PAPÍRŮ PRO MARGIN TRADING ÚČINNÝ K DATU UZAVŘENÍ DOHODY
Indexy schválené pro Margin Trading
Česká republika
PX Index
Něměcko
DAX Index
Rakousko
ATX Index
Švýcarsko
SPI – Swiss Performance Index
Velká Británie
FTSE 100 Index
USA
Dow Xxxxx Industrial Average Index NASDAQ 100 Index
S&P 500 Index
Francie
CAC-40 Index
Jakékoli změny ve výše uvedených seznamech provádí pověřený pracovník Treasury po konzultaci s pověřeným pracovníkem Risk managementu - Market Risk.
Příloha č. 3
PŘÍKLAD VÝPOČTŮ MOŽNÉ VÝŠE INVESTIC PŘI VYUŽITÍ MARGIN TRADING
Klient vloží základní vklad ve výši 10 000 USD.
Výše stanoveného Počátečního marginu je 0.6 (60%). Možná maximální výše jeho investice se vypočítá ze vztahu:
Pocatecni _ m arg in * Nova _ investice ≤ Zustatek _ BIU ⇒
⇒ 0.6 * Nova _ investice ≤ 10000 ⇒ Nova _ investice ≤ 10000
0.6
⇒ Nova _ investice ≤ 16666,67
Klient se rozhodne investovat do cenných papírů částku 15000 USD. Poplatky jsou určeny ve výši 0.3% z objemu obchodu.
Pocatecni _ m arg in ≤
Zustatek _ BIU ⇒
Nova _ investice
⇒ 10000
15000 *1.003
= 10000 = 0.647
15045
⇒ 0.647 > 0.6
Protože je výše určeného Počátečního marginu nižší než je podíl zůstatku na Běžném investičním účtu na jeho zamýšlené investici, Banka Klientův Pokyn k nákupu cenných papírů provede.
Tržní hodnota portfolia Klienta vzroste na 20 000 USD. Klient chce nakoupit další cenné papíry za 10 000 USD.
Pocatecni _ m arg in ≤
Equity ⇒
Trzni _ portfolio + Nova _ investice
⇒ 20000 + (10000 −15045) = 14955 = 0.498
20000 +10000 *1.003 30030
⇒ 0.498 < 0.6
Protože je výše určeného Počátečního marginu vyšší než je podíl součtu zůstatku Hotovosti na Běžném investičním účtu Klienta a Tržní hodnoty portfolia se součtem jeho zamýšlené investice včetně poplatků a Tržní hodnoty portfolia, Banka Klientův Pokyn k nákupu cenných papírů neprovede.
Banka informuje Klienta o možné maximální výši jeho investic:
Pocatecni _ m arg in ≤
Equity ⇒
Trzni _ portfolio + Nova _ investice
⇒ Trzni _ portfolio + Zustatek _ BIU − Trzni _ portfolio ≥ Nova _ investice Pocatecni _ m arg in
⇒ 20000 + (10000 −15045) − 20000 = 14955 − 20000 = 4925
0.6
⇒ 4925 ≥ Nova _ investice
0.6
Hrubá maximální výše možných investic Klienta je 4925 USD. Klient se rozhodne investovat 4500 USD.
Pocatecni _ m arg in ≤
Equity ⇒
Trzni _ portfolio + Nova _ investice
⇒ 20000 + (10000 −15045) = 14955 = 0,61
20000 + 4500 *1.003 24513,5
⇒ 0.61 > 0.6
A protože je výše určeného Počátečního marginu nyní již nižší než je podíl součtu zůstatku Hotovosti na Běžném investičním účtu Klienta a Tržní hodnoty portfolia se součtem jeho zamýšlené investice včetně poplatků a Tržní hodnoty portfolia, Banka Klientův Pokyn k nákupu cenných papírů provede.
Tržní hodnota portfolia klesne na hodnotu 18000 USD. Výše stanoveného Udržovacího marginu je 0.5 (50%).
Udrzovaci _ m arg in ≤
Equity ⇒
Trzni _ portfolio
⇒ 18000 + (10000 −15045 − 4513.5) = 8441,5 = 0,469
⇒ 0.469 < 0.5
18000
18000
Protože podíl Equity a Tržní hodnoty portfolia Klienta je nižší než určená výše Udržovacího marginu, vyzve Banka Klienta k vložení dodatečné Hotovosti na Běžný investiční účet (Margin Call).
Udrzovaci _ m arg in *Trzni _ portfolio − Equity = Dodatecny _ vklad ⇒
⇒ 0.5 *18000 − 8441.5 = 558,5
Klient musí vložit nejméně 558.5 USD, aby byla splněna podmínka minimálního Udržovacího marginu. Banka sdělí tuto informaci Klientovi. Klient se rozhodne dodat 1000 USD.
Udrzovaci _ m arg in ≤
Equity ⇒
Trzni _ portfolio
⇒ 18000 + (10000 −15045 − 4513.5 +1000) = 9441,5 = 0,525
⇒ 0.525 > 0.5
18000
18000
Klient tak splnil podmínku Udržovacího marginu.
Pokles cen však neustává a Klient nedoloží žádné další prostředky na Běžný investiční účet. Tržní hodnota jeho portfolia klesne na 12200 USD. Výše stanoveného Likvidačního marginu je 0.3 (30%).
Likvidacni _ m arg in ≤
Equity ⇒
Trzni _ portfolio
⇒ 12200 + (10000 −15045 − 4513.5 +1000) = 3641,5 = 0,298
⇒ 0.298 < 0.3
12200
12200
Protože podíl Equity a Tržní hodnoty portfolia Klienta je nižší než určená výše Likvidačního marginu, Banka okamžitě zesplatní Úvěr a prodá Klientovi celé jeho portfolio a ihned o tom informuje Xxxxxxx.
Na Běžném investičním účtu Klienta tak zůstane 3641.5 USD od kterých se odečtou náklady za prodej portfolia a úroky.
Příloha č. 4