CONTRATO DE RECEPCIÓN Y TRANSMISIÓN DE ÓRDENES
CONTRATO DE RECEPCIÓN Y TRANSMISIÓN DE ÓRDENES
Contrato básico de prestación de servicios entre:
GESIURIS ASSET MANAGEMENT SGIIC S.A. (en adelante GESIURIS), y
con DNI n.
(en adelante el CLIENTE), en cumplimiento de lo establecido en el Artículo 58 del Reglamento Delegado (UE) 2017/565 de la Comisión, de 25 xx xxxxx de 2016, por el que se completa la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo relativo a los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las empresas de servicios de inversión y términos definidos a efectos de dicha Directiva.
En virtud del presente acuerdo, GESIURIS prestará al CLIENTE el servicio de EJECUCIÓN DE ÓRDENES POR CUENTA DE CLIENTES de Fondos de Inversión gestionados por GESIURIS.
Dicho servicio consistirá en la transmisión de las instrucciones recibidas por el CLIENTE para la suscripción, reembolso y/o traspaso de participaciones de IIC gestionadas y comercializadas por GESIURIS. No existirá ningún otro tipo de contacto entre el CLIENTE y GESIURIS que la mera recepción y transmisión de instrucciones.
Dado que el servicio solicitado se realiza por iniciativa del CLIENTE y no de GESIURIS, y que GESIURIS únicamente distribuye instrumentos catalogados como “NO XXXXXXXXX”, XXXXXXXX NO está obligada a solicitar al CLIENTE información relativa a los conocimientos y experiencia en el ámbito de inversión correspondiente al tipo de producto solicitado, para evaluar si dicho producto es conveniente para el CLIENTE.
Renuncio a recibir la documentación que la normativa permita, si bien estará disponible en xxx.xxxxxxxx.xxx
Solicito recibir cuanta documentación permita la normativa vigente mediante métodos telemáticos
En a de de
Firma del cliente Firma de la Gestora
De acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente en protección de datos personales, le informamos que los datos personales que nos facilite para el desarrollo de la relación contractual serán tratados por GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. en calidad de responsable del tratamiento, con la finalidad de cumplir con la misma, sus funciones establecidas legalmente, y en particular, evaluar la conveniencia de un producto, gestionar sus solicitudes relativas a Instituciones de Inversión Colectiva, comunicar la evolución de inversiones gestionadas y la información con trascendencia fiscal, y cumplir con las obligaciones legales como las derivadas de la normativa de prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo. Su correo electrónico y teléfono móvil serán tambien utilizados con el fin de gestionar el acceso y utilización del área de cliente en xxx.xxxxxxxx.xxx, que le permitirá la consulta y realización de determinadas gestiones y trámites relacionadas con los servicios y productos contratados.
Asimismo, GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. trata sus datos con el fin de informarle de otros de sus productos y soluciones de ahorro e inversión, así como de los eventos y actividades que lleva a cabo y puedan ser de su interés.
Si no desea recibir información sobre nuestros productos y soluciones de ahorro e inversión, eventos y actividades, por favor marque la casilla
La base legal del tratamiento de sus datos es la ejecución del contrato, el cumplimiento de obligaciones legales y el interés legítimo de GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. de difundir sus productos y servicios. Sus datos serán compartidos con diversas categorías de destinatarios cuando sea necesario para el cumplimiento del servicio o bien por obligación legal, como por ejemplo intermediarios financieros, o con autoridades competentes (AEAT, CNMV…) u órganos jurisdiccionales que lo requieran. Sus datos personales se conservan durante el tiempo necesario para poder justificar y/o rendir cuentas respecto de la gestión del servicio, y/o a la necesidad de defensa frente a potenciales reclamaciones, lo que puede ir vinculado a plazos legales de prescripción, o a la posibilidad de recibir requerimientos de autoridades competentes y conforme a las obligaciones estipuladas legalmente. Puede ejercer sus derechos de acceso a sus datos personales, rectificación o supresión, la limitación de su tratamiento, oponerse al tratamiento, o solicitar la portabilidad de los datos, dirigiéndose a GESIURIS ASSET MANAGEMENT
S.G.I.I.C. Rambla Catalunya, nº 38, 9ª planta, 00000 Xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxx.xxx. En el caso de que no haya obtenido satisfacción en el ejercicio de sus derechos puede presentar una reclamación ante la Agencia Española de Protección de Datos.
El Cliente manifiesta que durante la relación contractual facilitará a GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. información suficiente, veraz, exacta y actualizada. GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. se mantendrá indemne frente a cualquier pérdida, reclamación, daño o responsabilidad en la que pueda incurrir como consecuencia de la falta de veracidad, exactitud, actualización e insuficiencia de las manifestaciones o informaciones facilitadas por el Cliente a petición de GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A.
TÉRMINOS Y CONDICIONES LEGALES DEL ÁREA DE CLIENTES DE GESIURIS AM SGIIC SA
1.- Condiciones legales y su aceptación
Los presentes términos y condiciones legales (en adelante, los “Términos y Condiciones”) regulan el acceso y el uso por parte de los clientes (en adelante, el “CLIENTE”) al área de cliente del sitio web de GESIURIS (en adelante, el “Sitio Web”).Por favor, lea detenidamente estos Términos y Condiciones, pues el hecho de acceder y/o usar el área de cliente del Sitio Web y completar el proceso de alta, significa que usted ha leído, entendido y acepta, sin reserva alguna, estas condiciones.
2.-Objeto y duración
Este documento regula las relaciones entre el CLIENTE y GESIURIS respecto a los servicios contenidos en el Área Cliente en el sitio web de GESIURIS. El Área Cliente es un área restringida, para uso exclusivo del CLIENTE de GESIURIS, que se rige por las presentes cláusulas y por el "Aviso Legal" del Sitio Web. Este servicio tiene una duración indefinida. El servicio quedará automáticamente resuelto en la fecha de la baja en la condición de CLIENTE de GESIURIS.
GESIURIS es una empresa que gestiona, administra y representa Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero, y pone a su disposición en esta Área Cliente, la consulta y realización de determinadas gestiones y trámites relacionadas con los servicios y productos contratados. El CLIENTE da su conformidad a nuevas gestiones y trámites que GESIURIS pudiera implantar en el Área Cliente.
Las condiciones de este servicio pueden modificarse por parte de GESIURIS. Las nuevas condiciones serían comunicadas al CLIENTE a través del Área Cliente, siendo necesario que el CLIENTE las acepte nuevamente on-line para disfrutar de los servicios de este Espacio.
3.- Acceso en el Área Cliente y validación de usuario
Para utilizar el Área Cliente el Cliente tendrá que utilizar las claves de identificación personal establecidas por GESIURIS. Para poder acceder por primera vez en el Área Cliente deberá introducir un nombre de usuario (NIF) y una contraseña generada por GESIURIS que habrá recibido previamente en su “móvil/email”. La dirección de correo electrónico comunicada por el cliente tiene que ser de su titularidad.
GESIURIS enviará a la dirección de correo electrónico designada por el CLIENTE la contraseña (generada automáticamente) que conjuntamente con el nombre de usuario le permitirá validar el acceso al Área Cliente por primera vez. Seguidamente, el sistema obligará a indicar una nueva contraseña de acceso, escogida y conocida sólo por el CLIENTE.
En caso de olvidar la contraseña, el CLIENTE también podrá hacer la petición de nueva contraseña a través del web de GESIURIS, y se iniciará nuevamente el proceso de cambio de contraseña.
Estas claves de acceso son equiparables a su firma, por lo tanto, son estrictamente personales y se tienen que utilizar según las condiciones del servicio.
4.-Responsabilidad del CLIENTE como usuario
Cada CLIENTE dispone de un usuario autorizado con una clave de acceso (nombre de usuario y contraseña). El CLIENTE tiene la obligación de no darla a conocer a ninguna otra persona. Así, el cliente se compromete a hacer todo lo que esté en sus manos para impedir la transmisión no autorizada de la clave de acceso y acuerda asumir la plena responsabilidad respecto de todas las actividades que se realizan bajo esta. Además, el CLIENTE no tiene que olvidar salir del Área Cliente cuando ya no necesite acceder. Así mismo, el CLIENTE acepta que GESIURIS no contraerá ninguna responsabilidad en cuanto al uso no autorizado de su clave de acceso y que tendrá que notificar su pérdida, revelación o cualquier incidencia que ponga en riesgo la seguridad de la misma cuando tenga conocimiento.
El CLIENTE se compromete en todo momento a facilitar información verdadera sobre los datos solicitados en los formularios de registro o en los cambios o modificaciones de datos, y a mantenerlos actualizados en todo momento.
El CLIENTE se obliga a no realizar ninguna conducta que atente contra los derechos de propiedad intelectual o industrial de GESIURIS o de terceros, ni actuaciones que puedan provocar la destrucción, alteración, inutilización o daños a los datos, programas o documentos electrónicos incluidos en el Área Cliente, ni a manipular el software utilizado por GESIURIS para gestión de documentos, ni tratar de aumentar el nivel de privilegios de que dispone a través de este. El CLIENTE se compromete a hacer un uso adecuado y lícito del Área Cliente así como de los contenidos y servicios, en conformidad con la legislación aplicable en cada momento, estas condiciones, la moral y buenas costumbres generalmente aceptados y el orden público.
5.-Seguridad de acceso y confidencialidad
GESIURIS mantendrá dispositivos de seguridad adecuados por el Área Cliente y garantiza la confidencialidad en la comunicación con su CLIENTE. El Área Cliente dispone de un certificado SSL, protocolo criptográfico que proporciona comunicación segura a la Red.
Por seguridad, GESIURIS puede solicitar al CLIENTE la confirmación por escrito de determinadas gestiones en el Área Cliente. En el supuesto de que no sea facilitada correctamente la clave de acceso o haya dudas de la identidad de la persona, GESIURIS podrá no ejecutar las gestiones.
6.-Responsabilidad de GESIURIS
Dado que el uso del Área Cliente es un añadido a la gestión habitual con el cliente, GESIURIS no responderá de las condiciones técnicas y de continuidad del servicio, sin que haya ningún derecho a reclamación por el CLIENTE por daños o perjuicios derivados de la no disponibilidad del sistema.
7.-Propiedad Intelectual e Industrial
El CLIENTE reconoce y acepta que todas las marcas, nombres comerciales o signos distintivos, todos los derechos de propiedad industrial e intelectual, sobre los elementos del Área Cliente son propiedad exclusiva de GESIURIS.
8.-Interrupción y finalización
Interrupción y finalización
GESIURIS se reserva el derecho a cesar, interrumpir o denegar el acceso del cliente al Área Cliente por razones técnicas u organizativas de cualquier tipo, incluso, por ejemplo, por mejoras y mantenimiento o sustitución del software con el cual se presta el servicio, en cualquier momento, sin responsabilizarse de los daños que el CLIENTE pueda sufrir en relación con expectativas de funcionamiento del servicio.
GESIURIS realizará esfuerzos razonables para notificar al cliente cualquier corte o procedimiento previsto que pudiera afectar la disponibilidad general del Área Cliente.
En cualquier momento, GESIURIS podrá cancelar el uso del Área Cliente mediante notificación al cliente a tal efecto por escrito y sin necesidad de preaviso.
9.-Legislación aplicable y sumisión a los Tribunales
Las condiciones de este Sitio Web y las relaciones entre el usuario y la sociedad se regirán por la legislación española.
Para conocer de cualquier discrepancia que pueda surgir entre el usuario y la sociedad ambos se someten a los Jueces y Tribunales de Barcelona, España.
Documento revisado el 3 de octubre de 2019.
Firma del cliente
KNOW YOUR CUSTOMER (KYC)
Conocimiento del Cliente
Persona Física
Persona Jurídica
DATOS PERSONALES DEL TITULAR
Nombre y apellidos o razón social:
Fecha de nacimiento o constitución: NIF/CIF/Pasaporte/NIE: Nacionalidad: Residente: Sí No; país:
Domicilio fiscal:
Población: País: Código Postal: Dirección correspondencia:
Población: País: Código Postal:
@ email: Telf. móvil:
El email y teléfono móvil aquí indicados seran utilizados para enviarle sus credenciales y las instrucciones para acceder al Área de Usuario en xxx.xxxxxxxx.xxx
El cliente declara que está actuando en nombre propio y no en nombre de otra persona:
Sí
No
Tutores / representantes legales (de los que se adjunta también KYC)
Nombre y apellidos | NIF/Pasaporte/NIE | Tipo de representación |
1º | ||
2º | ||
3º | ||
4º |
Notaria Protocolo Fecha
Información de Personas Jurídicas
Apoderados de la sociedad (de los que se adjunta también KYC)
Nombre y apellidos | NIF/Pasaporte/NIE | Cargo |
1º | ||
2º | ||
3º | ||
4º |
Notaria Protocolo Fecha
Estructura accionarial de la empresa ( personas físicas con una participación directa o indirecta igual o superior al 25% del capital o de los derechos de voto, de las que se adjunta también KYC)
Nombre y apellidos | NIF/Xxxxxxxxx/NIE | % de participación |
1º | ||
2º | ||
3º | ||
4º |
KNOW YOUR CUSTOMER (KYC)
Conocimiento del Cliente
ACTIVIDAD DEL CLIENTE
Trabajador por Trabajador por Otras
cuenta ajena cuenta propia situaciones
Jubilado / Pensionista / Rentista Estudiante
Hogar Desempleado
Pesona Física Pesona Jurídica
Profesión: Cargo:
Objeto Social: Sector y CNAE:
Empresa: Documentación aportada:
CNAE:
Sí No
Persona de Responsabiidad pública:
Escritura de apoderamiento Escritura de Constitución Identificación legal vigente
Sólo para Personas Jurídicas o trabajadores por cuenta propia
Mercados/países con los que opera:
Sucursales:
ORIGEN DEL PATRIMONIO QUE UTILIZARÁ PARA REALIZAR LA INVERSIÓN
Actividad laboral Pensión Venta de inmuebles Ingresos por negocios
Indemnización Herencia
Recolocar inversiones financieras
Otros:
PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DEL CAPITALES Y FT (a rellenar por GESIURIS)
A efectos de la normativa de prevención de blanqueo de capitales, se cataloga al cliente como: Riesgo Bajo*ⁱ Riesgo Medio Riesgo Alto
(*ⁱ entidades de derecho público de los Estados miembros de la Unión Europea o de países terceros equivalentes, las entidades financieras domiciliadas en la Unión Europea o en países terceros equivalentes que sean objeto de supervisión para garantizar el cumplimiento de las medidas de diligencia debida o las sociedades con cotización en bolsa cuyos valores se admitan a negociación en un mercado regulado de la Unión Europea o de países terceros equivalentes)
Manifiesto bajo mi responsabilidad la veracidad de los datos consignados en la presente declaración y me comprometo a informar a GESIURIS en el caso de variación de los datos aquí comunicados.
El presente formulario es una actualización de datos ya facilitados anteriormente. Aquellos campos no rellenados, se entiende que permanecen sin cambios respecto la última infomación proporcionada
En a de de
Firma del cliente Firma y sello de la Gestora
Datos personales de los titulares Cuenta núm.:
Nombre y apellidos o razón social | NIF/CIF/Pasaporte/NIE | Nudo propietario |
1º | ||
2º | ||
3º |
Otros intervinientes Nombre y apellidos o razón social | NIF/CIF/Pasaporte/NIE | Categoría* |
1º | ||
2º |
* Categoría: Indicar: Tutor, Patria potestad, Apoderado, Representante legal, Usufructuario
Puede añadir en un anexo, titulares, intervinientes u ordenantes adicionales. Las participaciones resultantes de la presente orden de suscripción pertenecerán proindiviso, a partes iguales, a todos los titulares. Con la firma de esta orden, los titulares se apoderan entre sí con carácter indistinto y solidario para que cualquiera de ellos, en su nombre y en representación de los demás titulares, pueda ordenar cuantas operaciones puedan realizarse con las participaciones suscritas, incluso su pignoración, reembolso y cancelación.
Si no estuviera de acuerdo con lo aquí estipulado y desea una titularidad mancomunada o una distribución no a partes iguales, indíquelo en esta casilla y adjunte el detalle en un anexo.
Fondo en el que se desea invertir
Gesiuris Euro Equities FI Annualcycles Strategies FI
Gesiuris Patrimonial FI Bowcapital Global Fund FI
Gesiuris Balanced Euro FI Deep Value International FI
Gesiuris Iurisfond FI Japan Deep Value Fund FI
I2 Desarrollo sostenible ISR FI Magnus International Allocation FI
Gesiuris Fixed Income FI Panda Agriculture & Water Fund FI Torsan Value FI
Importe (en cifra): Importe (en letra):
Origen: Transferencia bancaria Entidad:
Cheque nominativo nº: Entidad:
Efectivo
Por traspaso desde otro fondo
MUY IMPORTANTE: Gesiuris AM no podrá recibir cheques al portador ni cantidad alguna en efectivo. Los cheques deberán ser nominativos a favor del Fondo en el que desee invertir. Ni Gesiuris AM ni el Depositario se responsabilizan de los perjuicios que pudieran derivarse del incumplimiento de esta norma.
Datos IIC origen (en suscripciones por traspaso desde otro fondo) | ||||
Gestora Origen: NIF: Nº Registro CNMV: Si la IIC origen es un FI doméstico, indicar la Gestora. Si es IIC extranjera, indicar la Comercializadora sin n.reg.CNMV. Si es una SICAV doméstica, indicar el Miembro de Bolsa | ||||
Fondo de Origen: ISIN: Nº Registro CNMV: Código Cuenta IIC de Origen: CIF/CCC: NRBE: Si la IIC origen es extranjera, incluir el CIF del Comercializador y el NRBE del depositario. Si la IIC origen es una SICAV española, el CCC del Miembro de Bolsa. | ||||
Referencia de la Operación (a rellenar por GESIURIS AM): | ||||
Tipo de Traspaso : | TOTAL (cancelación) | En cifra | En letra | |
PARCIAL: Por importe: | ||||
Por nº participaciones: | ||||
Si el origen es una SICAV, el accionista declara que no ha participado en los últimos doce meses en más del 5% del capital de la IIC cuyas acciones se transmiten. En caso contrario, indíque | ||||
lo:
Realizo la presente solicitud previo conocimiento del último informe semestral, del DFI y de las disposiciones legales que lo regulan.
En a de de
Firma del cliente Firma y sello de la Gestora
En caso de alta inicial el boletín deberá ser firmado por todos los titulares, sea o no una cuenta mancomunada. En caso de suscripciones posteriores, el boletín podrá ser firmado por cualquiera de los titulares, salvo en el caso de cuentas mancomunadas que deberá ser firmado por los titulares que así lo hayan indicado en el boletín de alta inicial.
DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que xxx el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
JAPAN DEEP VALUE FUND FI (Código ISIN: ES0156673008)
Nº Registro del Fondo en la CNMV: 5051
La Gestora del fondo es GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A. (Grupo: GESIURIS)
Objetivos y Política de Inversión
El fondo pertenece a la categoría: Fondo de Inversión. RENTA VARIABLE INTERNACIONAL.
Objetivo de gestión: La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Tokyo Price Index (TOPIX) denominado en euros, que es el índice xx xxxxx variable japonesa que pondera los precios de la totalidad de las empresas que negocian en la primera sección de la Bolsa de Valores de Tokio..
Política de inversión: La exposición a la renta variable será como mínimo del 75%, exclusivamente en empresas japonesas, y no existirá límite en términos de su capitalización bursátil, principalmente se aplica una filosofía de `inversión en valor` seleccionando activos infravalorados, con alto potencial de revalorización. El resto se invertirá en renta fija que no tendrá límites en términos de calificación crediticia, o por tipo de emisor (público o privado), principalmente en mercados de la OCDE. La duración media de la cartera será inferior a siete años. También podrá invertir en depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año así como en instrumentos xxx xxxxxxx monetario no cotizados, que sean líquidos, sin límite en términos de calificación crediticia.
No existe límite predefinido a la exposición en divisas distintas del euro.
El fondo podrá invertir hasta un 10% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no armonizadas, y pertenecientes o no al grupo de la Gestora.
El grado máximo de exposición al riesgo xx xxxxxxx mediante derivados es el importe del patrimonio neto.
Se podrá invertir más del 35% en valores de un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.
Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones, entre otros, por su liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.
Esta participación es de acumulación, es decir, los rendimientos obtenidos son reinvertidos. El partícipe podrá suscribir y reembolsar sus participaciones con una frecuencia diaria.
Si usted quiere suscribir o reembolsar participaciones el valor liquidativo aplicable será el del día hábil siguiente al de la fecha de solicitud. No obstante, las órdenes cursadas a partir de las 14:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. Los comercializadores podrán fijar horas xx xxxxx anteriores a la indicada.
Recomendación: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 5 años.
Perfil de Riesgo y Remuneración
<-- Potencialmente menor rendimiento Potencialmente mayor rendimiento --> La categoría "1" no significa que la inversión esté
<-- Menor riesgo Mayor riesgo -->
libre de riesgo.
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Este dato es indicativo del riesgo del fondo y está calculado en base a datos simulados que, no obstante, pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.
¿Por qué en esta categoría? El nivel se justifica por la posibilidad de estar totalmente invertido en renta variable, por la posibilidad de invertir en divisas distintas del euro.
Gastos
Estos gastos se destinan a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos comercialización y distribución.
Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión.
Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año | |
Gastos corrientes | xxxx://xxx.xxxx.xx/Xxxxxx/Xxxxxxxxx/XXX/XxxxXxxxXxxxxxXXX.xxxx?XxxxxXX&Xxxxxxx0000&XXx0&XXx0 |
La información detallada puede encontrarla en el folleto disponible en la web de la gestora y en la CNMV. Comisión resultados año anterior: xxxx://xxx.xxxx.xx/Xxxxxx/Xxxxxxxxx/XXX/XxxxXxxxXxxxxxXXX.xxxx?XxxxxXX&Xxxxxxx0000&XXx0&XXx0
Rentabilidad Histórica
xxxx://xxx.xxxx.xx/Xxxxxx/Xxxxxxxxx/XXX/XxxxXxxxXxxxxxXXX.xxxx?XxxxxXX&Xxxxxxx0000&XXx0&XXx0
Información Práctica
El depositario del fondo es SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A. (Grupo: SANTANDER)
Fiscalidad: La tributación de los rendimientos obtenidos por los partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su situación personal. Los rendimientos de los fondos de inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades.
Información adicional: Este documento debe ser entregado, previo a la suscripción, con el último informe xxxxxxxxx publicado. Estos documentos, el folleto, que contiene el reglamento de gestión y los últimos informes trimestral y anual, pueden solicitarse gratuitamente y ser consultados por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades comercializadoras y en los registros de la CNMV (disponibles en castellano). El valor liquidativo del fondo se puede consultar en el boletín de cotización de la Bolsa de Barcelona.
La gestora y el depositario únicamente incurrirán en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del fondo.
Este fondo está autorizado en España el 22/07/2016 y está regulado por la CNMV.
DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR
Anexo
JAPAN DEEP VALUE FUND FI
Nº Registro del Fondo en la CNMV: 5.051
Gestora del fondo: GESIURIS ASSET MANAGEMENT SGIIC S A (Grupo gestora: GESIURIS)
Depositario del fondo: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.
ISIN: ES0156673008
Información precontractual
GESIURIS es una empresa que gestiona, administra y representa Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero, y pone a su disposición este documento con la finalidad meramente informativa, ya que no se trata de un contrato y por tanto no genera ninguna obligacion ni derecho.
A continuación le informamos de los costes y gastos del producto que va a contratar. El compromiso por parte de Gesiuris Asset Management, SGIIC, SA es mantener puntualmente informados a nuestros clientes sobre todo aquello que les interesa, aplicando también así la Directiva 2014/65/UE, sobre mercados financieros.
Riesgos inherentes a las inversiones Información sobre comisiones
Consulte el folleto informativo y el Docuemnto de Datos Fundamentales para el inversor (DFI/KID) del fondo para una descripción detallada de los riesgos y el tipo de inversión realizado. Algunos riesgos a asumir podrían ser el Riesgo xx Xxxxxxx, el Riesgo de Crédito y el Riesgo de Liquidez.
Clasificación MiFID
Este fondo cumple con la Directiva 2009/65/EC (UCITS), por lo que se trata de un fondo armonizado, y de consideración no complejo, sujeto a las normas de control de la directiva europea UCITS.
Otra información relevante
A continuación, puede ver el detalle de los costes y gastos soportados por la IIC, tomando una operación de 1.000 €
Gastos anuales | ||
Suscripción y reembolso | 0,00% | - € |
Gestión | 1,50% | 14,99 € |
Depositario | 0,07% | 0,67 € |
Gastos transaccionales (*) | 0,44% | 4,41 € |
Éxito (*) | 0,00% | - € |
Total Comisiones | 2,01% | 20,06 € |
(*) Cálculo de la media de comisiones de los últimos 3 años | ||
Gesiuris AM recibe la comisión de gestión, para cubrir los gastos que conlleva el ejercicio de la actividad como Auditorias, web corporativa y área de clientes, gastos de personal, oficina, informes mensuales, LOPD y Prevención de Blanqueo de capitales, Aplicaciones informáticas y financieras, Gestión del riesgo, Correspondencia y Telefonía y comunicaciones.
Rentabilidad media anual (*ⁱ)
Este producto está pensado para clientes minoristas y profesionales, así como para contrapartes elegibles.
Comisiones totales
Rentabilidad neta
2,0061%
9,5214%
Tenga en cuenta que está adquiriendo este producto por decisión propia y a su iniciativa.
Por favor, firme a continuación para indicar que ha recibido esta información sobre costes y gastos del Instrumento Financiero:
(*ⁱ) Cálculo rentabilidad media anual de los 3 últimos años
La Rentabilidad neta media del fondo en los últimos tres años ha sido del 9,52%, una vez descontadas las comisiones y los gastos informados.
En a de de
Firma del cliente Firma y sello de la Gestora
JAPAN DEEP VALUE FUND FI
Nº Registro CNMV: 5051
Informe Semestral del Primer Semestre 2019
Gestora: 1) GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES,
S.A. Auditor: DELOITTE S.L.
Grupo Gestora: Grupo Depositario: SANTANDER Rating Depositario: A2 (Moody's)
El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en xxx.xxxxxxxx.xxx.
La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:
Dirección
XX. Xx Xxxxxxxxx, 00000, 0x 00000 - Xxxxxxxxx
932157270
Correo Electrónico
xxxxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxx.xxx
Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: xxxxxxxxxx@xxxx.xx).
INFORMACIÓN FONDO
Fecha de registro: 22/07/2016
1. Política de inversión y divisa de denominación
Categoría
Tipo de fondo:
Otros
Vocación inversora: Renta Variable Internacional Perfil de Riesgo: 6 en una xxxxxx xxx 0 xx 0
Descripción general
Política de inversión: La exposición a la renta variable será como mínimo del 75%, exclusivamente en empresas japonesas, y no existirá límite en términos de su capitalización bursátil, principalmente se aplica una filosofía de `inversión en valor` seleccionando activos infravalorados, con alto potencial de revalorización. El resto se invertirá en renta fija que no tendrá límites en términos de calificación crediticia, o por tipo de emisor (público o privado), principalmente en mercados de la OCDE. La duración media de la cartera será inferior a siete años. También podrá invertir en depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año así como en instrumentos xxx xxxxxxx monetario no cotizados, que sean líquidos, sin límite en términos de calificación crediticia. No existe límite predefinido a la exposición en divisas distintas del euro. El fondo podrá invertir hasta un 10% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no armonizadas, y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. El grado máximo de exposición al riesgo xx xxxxxxx mediante derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España.
Operativa en instrumentos derivados
La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo xx xxxxxxx es el método del compromiso
Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.
Divisa de denominación EUR
2. Datos económicos
Periodo actual | Periodo anterior | 2019 | 2018 | |
Índice de rotación de la cartera | 0,16 | 0,30 | 0,16 | 0,39 |
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) | -0,23 | 0,00 | -0,23 | 0,00 |
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles
2.1.b) Datos generales.
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
Periodo actual | Periodo anterior | |
Nº de Participaciones | 2.846.569,98 | 2.795.021,61 |
Nº de Partícipes | 1.107 | 1.148 |
Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) | 0,00 | 0,00 |
Inversión mínima (EUR) | 3000 | |
Fecha | Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) | Valor liquidativo fin del período (EUR) |
Periodo del informe | 36.561 | 12,8438 |
2018 | 34.172 | 12,2261 |
2017 | 21.332 | 15,2489 |
2016 | 4.732 | 11,0960 |
Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio
% efectivamente cobrado | Base de cálculo | Sistema de imputación | ||||||
Periodo | Acumulada | |||||||
s/patrimonio | s/resultados | Total | s/patrimonio | s/resultados | Total | |||
Comisión de gestión | 0,74 | 0,00 | 0,74 | 0,74 | 0,00 | 0,74 | patrimonio | |
Comisión de depositario | 0,03 | 0,03 | patrimonio | |||||
2.2 Comportamiento
Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco
A) Individual. Divisa EUR
Rentabilidad (% sin anualizar) | Acumulado 2019 | Trimestral | Anual | ||||||
Último trim (0) | Trim-1 | Trim-2 | Trim-3 | 2018 | 2017 | Año t-3 | Año t-5 | ||
Rentabilidad IIC | 5,05 | -0,39 | 5,46 | -17,85 | -2,13 | -19,82 | 37,43 | ||
Rentabilidades extremas (i) | Trimestre actual | Último año | Últimos 3 años | |||
% | Fecha | % | Fecha | % | Fecha | |
Rentabilidad mínima (%) | -1,24 | 18-06-2019 | -1,92 | 08-03-2019 | ||
Rentabilidad máxima (%) | 1,62 | 15-04-2019 | 2,45 | 07-01-2019 | ||
(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora
Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria
Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.
Medidas de riesgo (%) | Acumulado 2019 | Trimestral | Anual | ||||||
Último trim (0) | Trim-1 | Trim-2 | Trim-3 | 2018 | 2017 | Año t-3 | Año t-5 | ||
Volatilidad(ii) de: | |||||||||
Valor liquidativo | 11,87 | 9,61 | 13,81 | 23,21 | 12,26 | 15,82 | 8,42 | ||
Ibex-35 | 11,76 | 11,14 | 12,33 | 15,86 | 10,52 | 13,67 | 12,89 | ||
Xxxxx Xxxxxx 1 año | 0,73 | 1,02 | 0,19 | 0,39 | 0,25 | 0,39 | 0,59 | ||
TOPIX NTR (EUR) | 13,90 | 11,84 | 15,67 | 19,99 | 13,23 | 16,84 | 11,37 | ||
VaR histórico del valor liquidativo(iii) | 7,12 | 7,12 | 7,33 | 7,63 | 3,36 | 7,63 | 1,55 | ||
(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.
(iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.
Gastos (% s/ patrimonio medio) | Acumulado 2019 | Trimestral | Anual | ||||||
Último trim (0) | Trim-1 | Trim-2 | Trim-3 | 2018 | 2017 | 2016 | Año t-5 | ||
Ratio total de gastos (iv) | 0,79 | 0,40 | 0,39 | 0,40 | 0,40 | 1,58 | 1,62 | 0,92 | |
(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.
En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.
Evolución del valor liquidativo últimos 5 años
Rentabilidad semestral de los últimos 5 años
B) Comparativa
Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.
Vocación inversora | Patrimonio gestionado* (miles de euros) | Nº de partícipes* | Rentabilidad Semestral media** |
Monetario Corto Plazo | |||
Monetario | 0 | 0 | 0,00 |
Renta Fija Euro | 28.174 | 107 | 0,58 |
Renta Fija Internacional | 0 | 0 | 0,00 |
Renta Fija Mixta Euro | 10.823 | 252 | 4,37 |
Renta Fija Mixta Internacional | 2.711 | 107 | 0,68 |
Renta Variable Mixta Euro | 0 | 0 | 0,00 |
Renta Variable Mixta Internacional | 3.120 | 103 | 7,10 |
Renta Variable Euro | 39.521 | 2.160 | 9,40 |
Renta Variable Internacional | 75.418 | 2.932 | 8,80 |
IIC de Gestión Pasiva(1) | 0 | 0 | 0,00 |
Garantizado de Rendimiento Fijo | 0 | 0 | 0,00 |
Garantizado de Rendimiento Variable | 0 | 0 | 0,00 |
De Garantía Parcial | 0 | 0 | 0,00 |
Retorno Absoluto | 0 | 0 | 0,00 |
Global | 68.672 | 2.264 | 8,47 |
FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo Variable | |||
FMM a Corto Plazo de Valor Liq. Constante de Deuda Pública | |||
FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo de Baja Volatilidad | |||
FMM Estándar de Valor Liquidativo Variable | |||
Renta Fija Euro Corto Plazo | |||
IIC que Replica un Índice | |||
IIC con Objetivo Concreto de Rentabilidad No Garantizado | |||
Total fondos | 228.437 | 7.925 | 7,46 |
*Medias.
(1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.
**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo
2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)
Fin período actual | Fin período anterior | |||
Distribución del patrimonio | Fin período actual | Fin período anterior | ||
Importe | % sobre patrimonio | Importe | % sobre patrimonio | |
(+) INVERSIONES FINANCIERAS | 33.742 | 92,29 | 33.137 | 96,97 |
* Cartera interior | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
* Cartera exterior | 33.742 | 92,29 | 33.137 | 96,97 |
* Intereses de la cartera de inversión | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) | 2.288 | 6,26 | -261 | -0,76 |
(+/-) RESTO | 531 | 1,45 | 1.296 | 3,79 |
TOTAL PATRIMONIO | 36.561 | 100,00 % | 34.172 | 100,00 % |
Notas:
El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.
2.4 Estado de variación patrimonial
% sobre patrimonio medio | % variación respecto fin periodo anterior | |||
Variación del período actual | Variación del período anterior | Variación acumulada anual | ||
PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) - Beneficios brutos distribuidos ± Rendimientos netos (+) Rendimientos de gestión + Intereses + Dividendos ± Resultados en renta fija (realizadas o no) ± Resultados en renta variable (realizadas o no ± Resultados en depósitos (realizadas o no) ± Resultado en derivados (realizadas o no) ± Resultado en IIC (realizados o no) ± Otros resultados ± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos - Comisión de gestión - Comisión de depositario - Gastos por servicios exteriores - Otros gastos de gestión corriente - Otros gastos repercutidos (+) Ingresos + Comisiones de descuento a favor de la IIC + Comisiones retrocedidas + Otros ingresos PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) | 34.172 1,48 0,00 4,86 5,90 -0,01 1,56 0,00 ) 6,74 0,00 -2,48 0,00 0,09 0,00 -1,04 -0,74 -0,03 -0,01 0,00 -0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 36.561 | 42.532 -0,07 0,00 -21,08 -20,13 0,00 1,01 0,00 -18,23 0,00 -2,98 0,00 0,07 0,00 -0,95 -0,76 -0,03 -0,01 0,00 -0,15 0,00 0,00 0,00 0,00 34.172 | 34.172 1,48 0,00 4,86 5,90 -0,01 1,56 0,00 6,74 0,00 -2,48 0,00 0,09 0,00 -1,04 -0,74 -0,03 -0,01 0,00 -0,25 0,00 0,00 0,00 0,00 36.561 | -2.158,83 0,00 -121,97 -127,91 785,87 47,01 0,00 -135,19 0,00 -20,83 0,00 21,46 0,00 4,05 -6,39 -6,39 21,32 -6,40 57,63 -100,00 0,00 0,00 -100,00 |
Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.
3. Inversiones financieras
3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo
Descripción de la inversión y emisor | Periodo actual | Periodo anterior | ||
Valor xx xxxxxxx | % | Valor xx xxxxxxx | % | |
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RENTA FIJA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RV COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RV NO COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RENTA VARIABLE | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL IIC | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL DEPÓSITOS | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RENTA FIJA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RV COTIZADA | 33.742 | 92,26 | 33.137 | 96,95 |
TOTAL RV NO COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL RENTA VARIABLE | 33.742 | 92,26 | 33.137 | 96,95 |
TOTAL IIC | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL DEPÓSITOS | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR | 33.742 | 92,26 | 33.137 | 96,95 |
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS | 33.742 | 92,26 | 33.137 | 96,95 |
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total
3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR)
Subyacente | Instrumento | Importe nominal comprometido | Objetivo de la inversión | |||
EURO | C/ Fut. FUT. CME EUR/JPY (18/09/19) | 31.199 | Cobertura | |||
Total subyacente tipo de cambio | 31199 | |||||
TOTAL OBLIGACIONES | 31199 | |||||
4. Hechos relevantes
SI | NO | |
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos | X | |
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos | X | |
c. Reembolso de patrimonio significativo | X | |
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio | X | |
e. Sustitución de la sociedad gestora | X | |
f. Sustitución de la entidad depositaria | X | |
g. Cambio de control de la sociedad gestora | X | |
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo | X | |
i. Autorización del proceso de fusión | X | |
j. Otros hechos relevantes | X |
5. Anexo explicativo de hechos relevantes
Con fecha 25/04/2019, se informa de la FESTIVIDAD NACIONAL EN JAPÓN (del 27 xx xxxxx al 6 xx xxxx)
6. Operaciones vinculadas y otras informaciones
SI | NO | |
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) | X | |
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento | X | |
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) | X | |
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente | X | |
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. | X | |
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo. | X | |
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. | X | |
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas | X |
7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones
La IIC puede realizar operaciones con el depositario que no requieren de aprobación previa.
8. Información y advertencias a instancia de la CNMV
No aplicable.
9. Anexo explicativo del informe periódico
1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.
a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.
En los primeros seis meses de 2019, los grandes flujos compradores todavía no han hecho acto de presencia en la bolsa japonesa, lo que nos está permitiendo comprar aún más acciones a unos múltiplos inauditos, tanto en términos históricos en Japón como en términos relativos con el resto de las bolsas mundiales. Asimismo, estamos acelerando nuestro trabajo interno de selección de nuevas compañías niponas que tengan al menos un potencial de revalorización equivalente o
superior al que actualmente tenemos en cartera.
Por primera vez en estos últimos cinco años, estamos observando ciertos cambios en lo referente a la transparencia y comunicación en las compañías familiares japonesas. Por un lado, cada vez encontramos más webs en inglés y con un contenido más extenso y un formato mucho más moderno. En 2016 la mayoría de las webs eran versiones muy anticuadas y con escasa información en inglés.
Otro ejemplo es el incremento de empresas publicando sus informes financieros en inglés. Si bien es cierto que se trata de informes resumidos lo consideramos un claro avance. En cambio, no hemos visto aún apenas memorias anuales de estas compañías en inglés, lo que contribuiría a un mayor seguimiento por parte de los inversores internacionales.
Recientemente ya observamos operaciones de inversores activistas japoneses, asiáticos e incluso occidentales, solicitando mejoras en el gobierno corporativo y especialmente en la remuneración a accionistas. El activismo es muy común en las empresas cotizadas occidentales y era prácticamente inexistente en Japón.
Una petición habitual dentro del activismo en Japón es el aumento del porcentaje de beneficios destinado al pago de dividendos (payout). A pesar de que el payout en Japón hoy en día aún es muy bajo, la rentabilidad por dividendo de empresas cotizadas es cercano al 2,5% anual. Con unos tipos de interés a 10 años negativos, los incentivos a invertir en renta variable japonesa son cada vez mayores.
b) Decisiones generales de inversión adoptadas.
Las líneas generales de inversión de la IIC se han mantenido sin cambios durante el periodo.
c) Índice de referencia.
La gestión del Japan Deep Value Fund, FI toma como referencia la rentabilidad del índice Tokyo Price Net Total Return Index (EUR). La concentración de la cartera del fondo es mayor que la del índice, también la selección de valores y la exposición por tipos de sectores presenta una enorme variabilidad. Todos estos factores explican las diferencias de rendimiento durante el periodo. El índice de referencia se utiliza a meros efectos informativos o comparativos. En el período el índice ha conseguido una rentabilidad del 7,71%, con una volatilidad del 13,68%.
d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.
El patrimonio del Japan Deep Value Fund, FI ha aumentado un 7,00% durante el periodo, dicho aumento se ha producido tanto por una revalorización de la cartera del fondo y un aumento de la inversión de los partícipes en el fondo. En número de partícipes se ha reducido pasando de 1148 a 1107 a final del periodo. Durante el periodo el valor liquidativo se ha revalorizado un 5,05%, un total de 2.65 puntos porcentuales menos que el índice de referencia.
La ratio de gastos del fondo durante el segundo trimestre de 2019 ha sido del 0,40% y una acumulada del año es del 0,79%, en línea con las comisiones establecidas por el folleto de la IIC. El fondo no tiene comisión de resultados.
e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.
Aunque en la gestora hay otras IIC con la misma vocación, Renta Variable Internacional, el hecho de que Japan Deep Value Fund, FI sea la única Institución de Inversión Colectiva de la gestora que invierte exclusivamente en compañías cotizadas en Japón hace que realmente no sea comparable con ninguna de ellas.
2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.
a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.
Hemos vendido completamente cuatro empresas: Yamazen Corp., Hazama Ando, GMO Internet y CTI Engineering.
Las dos primeras por su excelente comportamiento tras casi tres años en cartera. Siendo su valoración atractiva, si las comparamos con empresas europeas o norteamericanas del mismo sector, estamos encontrando otras empresas con múltiplos de valoración tan excepcionales que preferimos sustituirlas para mejorar nuestro potencial de rentabilidad futura. En cambio, en el caso de CTI Engineering, el motivo es distinto. Tras dedicar su elevada caja a adquirir una compañía de ingeniería en Gran Bretaña, sus ventas y generación de caja apenas han mejorado con lo que ha empeorado las ratios de rentabilidad sobre sus activos invertidos. La adquirimos a unos 1.200 yenes por acción y la vendimos a 1.500 yenes. Si tenemos en cuenta que ha coincidido con un periodo de caídas bursátiles, la consideramos una buena operación. Destinamos el importe de esta venta a nuevas compañías con un mayor potencial.
Hemos aumentado nuestra inversión en Xxxxxx Tecseed, Token Corporation y en Shinnihon Corp. Xxxxxx Tecseed capitaliza unos 22.000 millones de Yenes, mantiene en caja y activos líquidos netos de deuda unos 20.500 millones, tras generar un recurrente de unos 2.000 millones de yenes, en el último ejercicio generó más de 10.000 millones. En cambio, sus acciones cayeron en bolsa, oportunidad que aprovechamos.
b) Operativa xx xxxxxxxx de valores.
N/A.
c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.
El fondo sólo utiliza fondos de derivados para cubrir parcial o totalmente la exposición a una única divisa, el Yen Japonés (JPY), para ello se usan principalmente futuros cotizados en el Chicago Mercantile Exchange (CME), las garantías que se entregan son en efectivo.
El peso agrupado de las garantías de derivados sobre el patrimonio al final del periodo era del 1,95%, reflejando el casi nulo uso de derivados del fondo, sólo para cobertura de divisa. El promedio del importe comprometido en derivados del fondo durante el periodo ha sido del 6,34%.
La cobertura a final del periodo del riesgo de divisa era del 92%, utilizando la cobertura explicada anteriormente.
El resultado de la operativa de derivados en el periodo ha sido de -1.433.553,96 euros, lo cual no consideramos significativo ya que al ser resultado de una operativa de cobertura es normal que en un periodo en que la divisa haya ido en contra, arroje un resultado negativo.
d) Otra información sobre inversiones.
A final del periodo no existían incumplimientos de normativa pendientes de regularizar.
3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A.
4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.
El riesgo medio en Renta Variable asumido por el fondo durante el periodo ha sido del 92,95%. La volatilidad de Japan Deep Value Fund durante el periodo ha sido del 11.87%.
5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.
La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: “Ejercer el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de los valores integrados en las IIC, siempre que el emisor sea una sociedad española y que la participación de las IIC gestionadas por la SGIIC en la sociedad tuviera una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada. No se ha ejercido ningún derecho político durante el periodo.
6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A.
7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A.
8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS. N/A.
9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A.
10. PERSPECTIVAS XX XXXXXXX Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO.
El hecho de que nuestra cartera cotice a unos múltiplos inauditos, tanto en términos históricos en Japón como en términos relativos con el resto de las bolsas mundiales nos permite mantener la confianza en la evolución futura del fondo y en el potencial de revalorización de la cartera.
Gracias a nuestros analistas japoneses, estamos poco a poco venciendo la fuerte resistencia de las compañías niponas a interactuar con inversores extranjeros como nosotros. El hecho de que nuestra comunicación con estas compañías sea en japonés es condición imprescindible para ganarse su confianza progresivamente. Empezamos en verano de 2018 y los resultados están siendo positivos así que seguiremos esta estrategia los próximos años.
10. Detalle de inversiones financieras
Descripción de la inversión y emisor | Divisa | Periodo actual | Periodo anterior | ||
Valor xx xxxxxxx | % | Valor xx xxxxxxx | % | ||
Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Descripción de la inversión y emisor | Divisa | Periodo actual | Periodo anterior | ||
Valor xx xxxxxxx | % | Valor xx xxxxxxx | % | ||
TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RENTA FIJA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RV COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RV NO COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RENTA VARIABLE | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL IIC | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL DEPÓSITOS | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RENTA FIJA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
JP3266170004 - ACCIONES|PASONA GROUP INC | JPY | 313 | 0,86 | 296 | 0,87 |
JP3781490002 - ACCIONES|PASONA GROUP INC | JPY | 515 | 1,41 | 251 | 0,73 |
JP3200200008 - ACCIONES|ORIGINAL ENGINEERING | JPY | 432 | 1,18 | 325 | 0,95 |
JP3380300008 - ACCIONES|SHINNIHON CORP | JPY | 413 | 1,13 | 166 | 0,48 |
JP3427800002 - ACCIONES|ZENITAKA CORP | JPY | 288 | 0,79 | 254 | 0,74 |
JP3110000001 - ACCIONES|ASANUMA CORP | JPY | 780 | 2,13 | 238 | 0,70 |
JP3342700006 - ACCIONES|SUN LIFE HOLDING CO. | JPY | 568 | 1,55 | 570 | 1,67 |
JP3679000004 - ACCIONES|NISSEI PLASTIC INDUS | JPY | 614 | 1,68 | 580 | 1,70 |
JP3758130003 - ACCIONES|UNITED INC | JPY | 1.385 | 3,79 | 1.342 | 3,93 |
JP3908700002 - ACCIONES|XXXXXX ENGINEERING G | JPY | 730 | 2,00 | 630 | 1,84 |
JP3105210003 - ACCIONES|I MOBILE CO | JPY | 703 | 1,92 | 555 | 1,62 |
JP3781540004 - ACCIONES|PAPYLESS CO LTD | JPY | 219 | 0,60 | 356 | 1,04 |
JP3882750007 - ACCIONES|MIXI INC | JPY | 440 | 1,20 | 549 | 1,61 |
JP3505800007 - ACCIONES|DAIWA INDUSTRIES LTD | JPY | 629 | 1,72 | 612 | 1,79 |
JP3173100003 - ACCIONES|OHASHI TECHNICA INC | JPY | 867 | 2,37 | 894 | 2,62 |
JP3876900006 - ACCIONES|MARUHACHI HOLDINGS C | JPY | 696 | 1,90 | 680 | 1,99 |
JP3843360003 - ACCIONES|XXXXXXXX XXXXXXXX | JPY | 528 | 1,44 | 537 | 1,57 |
JP3169700006 - ACCIONES|ENDO MANUFACTURING | JPY | 542 | 1,48 | 494 | 1,44 |
JP3200600009 - ACCIONES|XXXXXX CORP | JPY | 601 | 1,64 | 530 | 1,55 |
JP3281900005 - ACCIONES|CTI ENGINEERING CORP | JPY | 153 | 0,42 | 660 | 1,93 |
JP3984400006 - ACCIONES|ROCK PAINT CO LTD | JPY | 693 | 1,89 | 608 | 1,78 |
JP3637000005 - ACCIONES|TRINITY INDUSTRIAL C | JPY | 852 | 2,33 | 548 | 1,60 |
JP3806720003 - ACCIONES|FUKUVI CHEMICAL | JPY | 444 | 1,21 | 372 | 1,09 |
JP3795800006 - ACCIONES|XXXXXX TECSEED CO | JPY | 1.127 | 3,08 | 0 | 0,00 |
JP3644000006 - ACCIONES|XXXXXX REFRIGERATORS | JPY | 704 | 1,92 | 745 | 2,18 |
JP3217200009 - ACCIONES|KANEMATSU ELECTRONIC | JPY | 564 | 1,54 | 686 | 2,01 |
JP3152750000 - ACCIONES|GMO INTERNET | JPY | 0 | 0,00 | 657 | 1,92 |
JP3805600008 - ACCIONES|XXXXXX CORPORATION | JPY | 1.291 | 3,53 | 831 | 2,43 |
JP3699600007 - ACCIONES|HI-LEX CORPORATION | JPY | 872 | 2,39 | 1.183 | 3,46 |
JP3921060004 - ACCIONES|MEDIKIT CO. LTD | JPY | 502 | 1,37 | 525 | 1,54 |
JP3860230006 - ACCIONES|MARVELOUS INC | JPY | 434 | 1,19 | 524 | 1,53 |
JP3604400006 - ACCIONES|TOHOKUSHINSHA FILM | JPY | 1.354 | 3,70 | 1.295 | 3,79 |
JP3108200001 - ACCIONES|AGRO-KANESHO CO | JPY | 348 | 0,95 | 452 | 1,32 |
JP3718600004 - ACCIONES|NJS CO LTD | JPY | 1.429 | 3,91 | 1.312 | 3,84 |
JP3321500005 - ACCIONES|SATOH&CO LTD | JPY | 416 | 1,14 | 418 | 1,22 |
JP3385830009 - ACCIONES|GLOBAL FOOD CREATORS | JPY | 353 | 0,97 | 339 | 0,99 |
JP3169800004 - ACCIONES|ENPLAS CORP | JPY | 913 | 2,50 | 759 | 2,22 |
JP3539230007 - ACCIONES|TS TECH CO LTD | JPY | 670 | 1,83 | 672 | 1,97 |
JP3305960001 - ACCIONES|COLOPL INC | JPY | 813 | 2,22 | 995 | 2,91 |
JP3548500002 - ACCIONES|DTS CORP | JPY | 1.212 | 3,32 | 1.004 | 2,94 |
JP3166200000 - ACCIONES|JCU CORP | JPY | 1.335 | 3,65 | 509 | 1,49 |
JP3914200005 - ACCIONES|XXXXXXXX CORP | JPY | 371 | 1,01 | 350 | 1,02 |
JP3802840003 - ACCIONES|F@N COMMUNICATIONS | JPY | 924 | 2,53 | 875 | 2,56 |
JP3807650001 - ACCIONES|XXXXX SANGYO CORP | JPY | 468 | 1,28 | 478 | 1,40 |
JP3665600007 - ACCIONES|NICHIREKI CO LTD | JPY | 516 | 1,41 | 446 | 1,31 |
JP3424400004 - ACCIONES|SENSHU ELECTRIC | JPY | 509 | 1,39 | 509 | 1,49 |
JP3936800006 - ACCIONES|YAMAZEN CORP | JPY | 0 | 0,00 | 1.169 | 3,42 |
JP3767810009 - ACCIONES|HAZAMA ANDO CORP | JPY | 0 | 0,00 | 1.246 | 3,65 |
JP3462600002 - ACCIONES|TAKUMA CO LTD | JPY | 655 | 1,79 | 743 | 2,17 |
JP3875610002 - ACCIONES|MARUZEN CO LTD | JPY | 995 | 2,72 | 832 | 2,43 |
JP3213300001 - ACCIONES|KATO SANGYO CO LTD | JPY | 760 | 2,08 | 1.061 | 3,11 |
JP3590900001 - ACCIONES|TOKEN CORPORATION | JPY | 804 | 2,20 | 476 | 1,39 |
TOTAL RV COTIZADA | 33.742 | 92,26 | 33.137 | 96,95 | |
TOTAL RV NO COTIZADA | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
Descripción de la inversión y emisor | Divisa | Periodo actual | Periodo anterior | ||
Valor xx xxxxxxx | % | Valor xx xxxxxxx | % | ||
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL RENTA VARIABLE | 33.742 | 92,26 | 33.137 | 96,95 | |
TOTAL IIC | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL DEPÓSITOS | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | |
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR | 33.742 | 92,26 | 33.137 | 96,95 | |
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS | 33.742 | 92,26 | 33.137 | 96,95 | |
Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.
Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.
11. Información sobre la política de remuneración
No existe información sobre política de remuneración
12. Información sobre las operaciones de financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365)
A final del período la IIC no tenía operaciones de recompra en cartera.