Erikoissijoitusrahasto Evli Vuokratuotto II

Erikoissijoitusrahasto Evli Vuokratuotto II

Säännöt

§ 1 Rahasto

Erikoissijoitusrahaston suomenkielinen nimi on Erikoissijoitusrahasto Xxxx Xxxxxxxxxxxx XX (”Ra- hasto”). Rahaston ruotsinkielinen nimi on Spe- cialplaceringsfond Evli Hyresinkomst II. Rahaston englanninkielinen nimi on Evli Rental Income II Fund (AIF).

Rahasto on vaihtoehtorahastojen hoitajista anne- tun lain (162/2014) mukainen vaihtoehtorahasto ja pääasiassa kiinteistöihin ja kiinteistöarvopaperei- hin sijoittava erikoissijoitusrahasto, joka voi poi- keta sijoitusrahastolain yleisesti sijoitusrahastoja koskevista säännöistä ja rajoituksista (kuten sijoi- tuskohteita, varojen hajauttamista, arvonlasken- taa, merkintöjä ja lunastuksia sekä luotonottoa koskevat säännöt ja rajoitukset) ja jonka toimin- taan sovelletaan (soveltuvin osin) varojen sijoitta- mista, arvostamista ja arviointia sekä luotonottoa koskevia kiinteistörahastolain (1173/1997) sään- nöksiä.

2 § Rahastoyhtiö ja Säilytysyhteisö Rahastoa hallinnoi Evli-Rahastoyhtiö Oy (”Rahas- toyhtiö”). Rahastoyhtiö edustaa Rahastoa omissa nimissään, toimii sen puolesta Rahastoa koske- vissa asioissa sekä käyttää Rahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia.

Rahaston säilytysyhteisönä toimii Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori (”Säilytysyhteisö”). Säilytysyhteisö voi käyttää teh- täviensä hoitamisessa apunaan säilytyspalvelu- tehtäviin erikoistuneita Finanssivalvonnan tai sitä vastaavan ulkomaisen viranomaisen valvonnassa olevia yhteisöjä.

3 § Asiamies

Rahastoyhtiö voi harjoittaa liiketoimintaansa asia- miehen välityksellä tai muuten ulkoistaa liiketoi- mintansa kannalta merkittäviä toimintojaan, jos se ei vaaranna Rahastoyhtiön riskienhallintaa, si- säistä valvontaa tai Rahastoyhtiön liiketoiminnan hoitamista. Jos asiamiehen kotipaikka on muussa kuin Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valti- ossa, sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssi- valvonnan välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettava. Sijoitustoiminnan hoitamisen osalta asiamiehenä voi toimia vain yhteisö, jolla voi- massa olevan toimiluvan nojalla on oikeus tarjota sijoituspalvelua.

Voimassa olevassa rahastoesitteessä on määri- telty, miltä osin Rahastoyhtiön tehtäviä kulloinkin hoidetaan asiamiesten välityksellä.

4 § Sijoitustoiminnan tavoitteet ja Rahas- ton varojen sijoittaminen

Sijoitustoiminnan tavoitteena on tuottaa Rahaston osuudenomistajille mahdollisimman hyvä pitkän aikavälin tuotto sijoittamalla Rahaston varat näi- den sääntöjen mukaisesti. Rahaston sijoitustoi- minnan tavoitteen tulee toteutua tavalla, joka edis- tää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien

ominaisuuksien yhdistelmiä, ja sijoitusten koh- teena olevien yritysten tulee noudattaa hyviä hal- lintotapoja. Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteet ovat Euroopan Parlamentin ja Neuvoston asetuk- sen (EU) 2019/2088, annettu 27 päivänä marras- kuuta 2019, kestävyyteen liittyvien tietojen antami- sesta rahoituspalvelusektorilla (”SFDR”) artiklan 8 mukaiset.

Rahaston sijoitukset toteutetaan pääasiassa sijoit- tamalla rahaston varoja Suomessa sijaitsevia kiin- teistöjä koskeviin kiinteistöarvopapereihin ja suo- riin kiinteistöomistuksiin sekä suomalaisten yh- teistä sijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden osuuksiin tai osakkeisiin.

Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa kiinteistösi- joituskohteisiin, jotka sijaitsevat Suomessa. Xx- xxxxx pyrkii saamaan tuottoa sekä omistamiensa asuntojen ja omistamiensa toimitilakiinteistöjen vuokratuloista ja arvonmuutoksesta. Lisätuottoja rahasto voi saada tekemällä sijoituksia osake- tai kommandiittiyhtiöihin, joiden toimialana ovat ra- kennus- ja kiinteistökehityshankkeet.

Rahasto voi käyttää käteisvarojen hallintaan ja va- rallisuuden väliaikaiseen sijoittamiseen myös kor- kosijoituksia.

Rahasto voi sijoittaa varojaan vakioituihin ja vaki- oimattomiin johdannaissopimuksiin suojautuak- seen markkinoiden muutoksilta, korvatakseen suoria sijoituksia sekä edistääkseen muutoin teho- kasta salkunhoitoa.

Rahasto voi tehdä korkosijoituksia joko suorina si- joituksina tai sijoitusrahastojen tai erikoissijoitusra- hastojen avulla taikka tekemällä talletuksia luotto- laitoksiin.

Rahaston varoja voidaan lisäksi sijoittaa muihin si- joituskohteisiin jäljempänä 6 §:ssä (Sijoituskohteet ja sijoitusrajoitukset) määrätyllä tavalla.

5 § Rahaston GAV ja Rahaston NAV Rahaston GAV-arvolla (GAV, Gross Asset Value) tarkoitetaan Rahaston kokonaisvaroja. Rahaston kokonaisvaroilla tarkoitetaan Rahaston taseen mukaisia kokonaisvaroja, jotka koostuvat 1) sijoi- tuksista, jotka on hankittu rahasto-osuudenomista- jien Xxxxxxxxx sijoittamalla pääomalla, 2) Rahas- ton realisoitumattomasta arvonkehityksestä, 3) Rahaston siirtosaamisista sekä 4) sijoituksista, jotka on hankittu Xxxxxxxxx luottorahoituksella. Rahaston osittain tai kokonaan omistamien kiin- teistöosake- ja muiden yhtiöiden luottorahoitus, käsittäen myös yhtiölainat, sisältyy Rahaston GAV-arvoon Rahaston yhtiökohtaisten omistus- osuuksien suhteessa.

Rahaston NAV-arvolla (NAV, Net Asset Value) tar- koitetaan Rahaston nettovaroja. Rahaston netto- varat lasketaan vähentämällä Rahaston

kokonaisvaroista Xxxxxxxx käyttämä vieras pää- oma (l. Rahaston velat).

6 § Sijoituskohteet ja sijoitusrajoitukset

Sijoituskohteet

Rahaston varoja voidaan sijoittaa:

1) Suomessa sijaitseviin kiinteistöihin.

2) Suomessa sijaitsevia kiinteistöjä koskeviin kiin- teistöarvopapereihin.

3) Sellaisten yhtiöiden liikkeeseen laskemiin arvo- papereihin, jotka pääasiassa harjoittavat kiinteistö- sijoitustoimintaa ja/tai hallinnoivat pääasiassa kiin- teistösijoitustoimintaa harjoittavia sijoitusrahas- toja, yhteissijoitusyrityksiä tai vaihtoehtorahastoja edellyttäen, että arvopaperit ovat ETA-valtiossa kaupankäynnin kohteena säännellyllä markkinalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä tai niiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellä tässä kohdassa tarkoitetussa vaihdantajär- jestelmässä ja kaupankäynti voi kaikella todennä- köisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kulut- tua umpeen.

4) Talletuksiin luottolaitoksissa edellyttäen, että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeis- tään 12 kuukauden kuluessa lisäksi edellyttäen, että luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa.

5) Euroopan valtioiden, julkisyhteisöjen tai muiden yhteisöjen liikkeeseen laskemiin tai takaamiin joukkovelkakirjalainoihin, muihin korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, jotka ovat ETA-valtiossa kaupankäynnin kohteena joko säännellyllä markkinalla tai monenkeskisessä kau- pankäyntijärjestelmässä.

6) Suomeen rekisteröityjen yhteistä kiinteistösijoi- tustoimintaa harjoittavien yhtiöiden osuuksiin tai osakkeisiin.

7) Sijoitusrahastodirektiivin (UCITS) mukaisten si- joitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuk- siin, jotka voivat olla myös pörssissä vaihdettavia rahasto-osuuksia (ETF).

8) Suomeen, muuhun ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen (mukaan lukien sijoitusrahastolain mukaiset eri- koissijoitusrahastot) osuuksiin, jotka voivat olla myös pörssissä vaihdettavia rahasto-osuuksia (ETF). Rahaston varojensijoittamisen edellytyk- senä on, että tällainen vaihtoehtorahasto tai sen hoitaja on kotivaltionsa lainsäädännön mukaan sellaisen valvonnan alainen, joka vastaa Euroo- pan unionin lainsäädäntöä, ja sitä valvovan

viranomaisen sekä Finanssivalvonnan välinen yh- teistyö on riittävässä määrin varmistettu.

9) Rakentamiseen ja kiinteistönjalostustoimintaan.

10) Rahaston sijoitustoiminnassa voidaan hyödyn- tää vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopi- muksia, joiden kohde-etuutena voi olla arvopaperi, valuutta, korko, kiinteistö, kiinteistöarvopaperi, muu kiinteistövarallisuus tai tällaisen kohde-etuu- den arvonkehitystä kuvaava indeksi tai tunnus- luku. Johdannaissopimuksia voidaan hyödyntää vain suojaamistarkoituksessa. Vakioidut johdan- naissopimukset ovat ETA-valtiossa kaupankäyn- nin kohteena joko säännellyllä markkinalla tai mo- nenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä. Vaki- oimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on ETA-valtiossa tai yhteisö, jonka koti- paikka on muussa OECD-valtiossa (Australia, Ka- nada, Japani, Etelä-Korea, Meksiko, Uusi-See- lanti, Sveitsi, Turkki, Yhdysvallat) ja johon sovelle- taan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koske- via sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä.

Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Ra- haston varoihin kuuluvista arvopapereista ja raha- markkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takai- sinostosopimuksia edellyttäen, että ne selvitetään arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai ulkomaisessa selvitysyhteisössä. Jos selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla sijoituspalvelulaissa tarkoitettu sijoituspalvelu- yritys tai muu sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimus- ehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut.

Sijoitusrajoitukset

a) Rahaston kokonaisvaroista (GAV) vähintään 50

% on sijoitettava edellä kohdassa 1) ja 2) tarkoitet- tuihin kiinteistöihin ja kiinteistöarvopapereihin. Tästä rajoituksesta voidaan tilapäisesti poiketa Rahaston perustamisen yhteydessä, Rahaston ra- hasto-osuuksien merkintöjen tai lunastusten yh- teydessä, edellä kohdassa 1) tarkoitettuja sijoitus- kohteita myytäessä tai hankittaessa sekä milloin Rahaston varoja ei voida tällaisiin sijoituskohteisiin tarkoituksenmukaisella ja tuottavalla tavalla sijoit- taa Rahaston sijoitusstrategia huomioiden.

Rahaston kokonaisvaroista (GAV) enintään 50 % voidaan sijoittaa samaan edellä kohdassa 1) tar- koitettuun kiinteistöön tai samaa kiinteistöä koske- viin edellä kohdassa 2) tarkoitettuihin kiinteistöar- vopapereihin. Tästä rajoituksesta voidaan tilapäi- sesti poiketa Rahaston perustamisen yhteydessä, Rahaston rahasto-osuuksien merkintöjen tai lu- nastusten yhteydessä, edellä kohdassa 1) tarkoi- tettuja sijoituskohteita myytäessä tai hankittaessa sekä milloin rajoitusta rikkovaa sijoituskohdetta ei voida (kokonaan tai osittain) myydä tarkoituksen- mukaisella ja taloudellisesti kannattavalla tavalla Rahaston rahasto-osuudenomistajien etu huomi- oiden.

b) Rahaston nettovaroista (NAV) yhteensä enin- tään 20 % voidaan sijoittaa saman liikkeeseenlas- kijan edellä kohdissa 3) ja 5) tarkoitettuihin arvo- papereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Tällaiset si- joitukset, jotka ylittävät 10 % Rahaston nettova- roista (NAV), saavat yhteensä muodostaa enin- tään 40 % Rahaston nettovaroista (NAV).

Rahaston nettovaroista (NAV) yhteensä enintään 50 % voidaan sijoittaa saman liikkeeseenlaskijan edellä kohdissa 3) ja 5) tarkoitettuihin arvopaperei- hin ja rahamarkkinavälineisiin sekä kyseisen yhtei- sön vastaanottamiin edellä kohdassa 3) tarkoitet- tuihin talletuksiin.

c) Saman liikkeeseenlaskijan edellä kohdissa 3) ja

5) tarkoitettuihin arvopapereihin ja rahamarkki- navälineisiin tehdyt sijoitukset, kyseisen yhteisön vastaanottamat edellä kohdassa 4) tarkoitetut tal- letukset sekä kyseiseen yhteisöön kohdistuva edellä kohdassa 10) tarkoitetuista vakioimatto- mista johdannaissopimuksista aiheutuva vasta- puoliriski saavat yhteensä muodostaa enintään 50

% Rahaston nettovaroista (NAV).

d) Rahaston nettovaroista (NAV) enintään 50 % voidaan sijoittaa edellä kohdassa 4) tarkoitettuihin talletuksiin samassa luottolaitoksessa.

e) Rahaston nettovaroista (NAV) enintään 50 % voidaan sijoittaa yksittäisen edellä kohdassa 7) tarkoitetun sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityk- sen osuuksiin.

Rahaston nettovaroista (NAV) enintään 50 % voi- daan sijoittaa yksittäisen edellä kohdassa 8) tar- koitetun vaihtoehtorahaston osuuksiin.

Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa sellaisen edellä kohdassa 7) tarkoitetun sijoitusrahaston tai yhteis- sijoitusyrityksen osuuksiin, joka voi sääntöjensä mukaan sijoittaa yli 20 % varoistaan muiden sijoi- tusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoeh- torahastojen osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisen edellä kohdassa 7) tarkoitetun sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityk- sen osuuksiin, jonka arvosta peritään kiinteinä palkkioina yhteensä enintään 5 % vuodessa.

Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa sellaisen edellä kohdassa 8) tarkoitetun vaihtoehtorahaston osuuksiin, joka voi sääntöjensä mukaan sijoittaa yli 20 % varoistaan muiden sijoitusrahastojen, yh- teissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa aino- astaan sellaisen edellä kohdassa 8) tarkoitetun vaihtoehtorahaston osuuksiin, jonka arvosta peri- tään kiinteinä palkkioina yhteensä enintään 5 % vuodessa.

Rahaston omistukseen voidaan hankkia enintään 100 % saman edellä kohdassa 7) tarkoitetun sijoi- tusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksista.

Rahaston omistukseen voidaan hankkia enintään 100 % saman edellä kohdassa 8) tarkoitetun vaih- toehtorahaston osuuksista.

Mikäli Rahaston varoja sijoitetaan sellaisten edellä kohdissa 7) ja 8) tarkoitettujen sijoitusrahastojen,

yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin, joita hallinnoi suoraan tai toimeksian- nosta Rahastoyhtiö tai jokin muu yhtiö, johon Ra- hastoyhtiö on sidoksissa yhteisen liikkeenjohdon tai määräysvallan taikka merkittävän suoran tai vä- lillisen omistuksen kautta, Rahastoyhtiö tai muu yhtiö ei saa veloittaa merkintä- tai lunastuspalk- kiota Rahaston sijoituksista näiden muiden sijoi- tusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoeh- torahastojen osuuksiin.

f) Rahaston kokonaisvaroista (GAV) enintään 20

% voidaan sijoittaa kohdassa 9) tarkoitettuun ra- kentamiseen ja kiinteistönjalostustoimintaan.

g) Vakioimattomista johdannaissopimuksista ai- heutuva vastapuoliriski ei saa saman vastapuolen osalta ylittää 20 % Rahaston nettovaroista (NAV), milloin vastapuoli on edellä kohdassa 10) tarkoi- tettu luottolaitos. Milloin vastapuolena on muu kuin edellä kohdassa 10) tarkoitettu luottolaitos, ei vas- tapuoliriski saa saman vastapuolen osalta ylittää 5

% Rahaston nettovaroista (NAV).

h) Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa yhteensä enintään 100 % Rahaston netto- varoista (NAV).

Muut määräykset

Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät kä- teisvarat.

Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun luottoa määrän, joka vastaa enintään puolta (1/2) Rahas- ton kokonaisvaroista (GAV). Rahastoyhtiö saa li- säksi erityisestä syystä ottaa Xxxxxxxx lukuun luottoa määrän, joka vastaa enintään yhtä kolmas- osaa (1/3) Rahaston kokonaisvaroista (GAV). Eri- tyisenä syynä voidaan pitää väliaikaisia rahoitus- tarpeita, jotka voivat liittyä muun ohessa kiinteistö- jen tai kiinteistöarvopapereiden hankintaan, Ra- haston omistamiin kiinteistöihin tai kiinteistöarvo- papereihin liittyviin rahoitusjärjestelyihin tai Rahas- ton maksuvalmiuden turvaamiseen Rahaston ra- hasto-osuuksien lunastusten yhteydessä.

Selvyyden vuoksi mainittakoon, että Rahastoyhtiö saa yhteensä ottaa Rahaston lukuun luottoa mää- rän, joka vastaa enintään viittä kuudesosaa (5/6) Rahaston kokonaisvaroista (GAV).

Rahaston lukuun otetut (suorat) luotot ja Rahaston sijoituskohteisiin liittyvät (välilliset) luotot (kuten Rahaston omistamiin kiinteistöarvopapereihin kohdistuvat velkaosuudet) on huomioitava yhtenä kokonaisuutena Xxxxxxxx luotonottoa koskevien rajoitusten noudattamista seurattaessa.

Rahasto voi erityisestä syystä myöntää luottoa kiinteistöyhtiölle (asunto-osakeyhtiö tai muu kiin- teistöyhtiö), jonka Rahasto kokonaan omistaa. Eri- tyisenä syynä voidaan pitää kiinteistöyhtiön rahoi- tuksen järjestämistä. Rahasto voi luotottaa kiin- teistöyhtiötä enintään määrään, joka vastaa sen (kiinteistöyhtiön) käypää arvoa. Rahasto ei saa an- taa luottoa kolmannelle osapuolelle. Rahaston omistamia kiinteistöyhtiön osakkeita tai osuuksia tai kiinteistökiinnityksiä voidaan käyttää

ulkopuolisen luotonantajan myöntämän luoton va- kuutena riippumatta siitä, onko ulkopuolinen luotto myönnetty Rahastolle vai Xxxxxxxx omistamalle kiinteistöyhtiölle.

Rahaston varoja voidaan pantata Rahaston otta- mien luottojen vakuudeksi. Rahaston varat voi- daan tätä tarkoitusta varten tarvittaessa pantata kokonaan.

Sijoitusaste

Xxxxxxxx sijoitusaste lasketaan jakamalla Rahas- ton sijoitukset ja vastuut Xxxxxxxx nettoarvolla (NAV). Rahaston sijoitusaste on vähintään 50 % ja enintään 600 %.

7 § Rahasto-osuusrekisteri ja rahasto- osuudet

Rahastoyhtiö pitää rahasto-osuuksista rahasto- osuusrekisteriä sijoitusrahastolain mukaisesti. Ra- hastoyhtiö ei anna rahasto-osuuksista paperisia osuustodistuksia. Rahasto-osuudet jaetaan murto- osiin siten, että yksi (1) osuus koostuu kymmenes- tätuhannesta (10 000) yhtä suuresta murto- osasta. Sijoitusrahasto voidaan jakaa yhteen tai useampaan alarahastoon. Alarahastojen sijoitus- politiikat voivat poiketa toisistaan.

Rahastossa on vain tuotto-osuuksia.

Rahastoyhtiö voi Rahastoyhtiön hallituksen pää- töksen perusteella laskea liikkeeseen useita ra- hasto-osuussarjoja, jotka voivat poiketa toisistaan perittyjen hallinnointipalkkioiden osalta. Rahasto- yhtiön hallitus vahvistaa kullekin rahasto-osuus- sarjalle ne edellytykset, joiden perusteella rahasto- osuuksia voidaan merkitä. Osuussarjojen toisis- taan poikkeavat merkintäedellytykset voivat perus- tua sijoituksen ajalliseen vähimmäispituuteen, si- joituksen vähimmäissuuruuteen sekä Rahastoyh- tiön konsernin kokonaisasiakkuuteen tai työsuh- teeseen. Eri rahasto-osuussarjat nimetään yksilöl- lisesti, ja niitä koskevat palkkiot sekä merkintä- edellytykset julkaistaan voimassa olevissa esit- teissä (rahastoesite ja avaintietoasiakirja).

Mikäli osuudenomistajan omistuksen arvo yksittäi- sessä osuussarjassa nousee merkinnän yhtey- dessä yli toisen osuussarjan sijoituksen vähim- mäissuuruuteen perustuvan merkintäedellytyksen tai mikäli osuudenomistajalle syntyy oikeus mer- kitä toisen osuussarjan osuuksia Rahastoyhtiön konsernin kokonaisasiakkuuteen tai työsuhtee- seen perustuvan merkintäedellytyksen perus- teella, muuttaa Rahastoyhtiö osuudenomistajan pyynnöstä omistuksen koskemaan sitä toista osuussarjaa, jonka merkintäedellytykset ovat muutoksen johdosta täyttyneet.

Mikäli osuudenomistajan omistuksen arvo yksittäi- sessä osuussarjassa laskee lunastuksen yhtey- dessä alle kyseisen osuussarjan sijoituksen vä- himmäissuuruuteen perustuvan merkintäedelly- tyksen tai mikäli osuuden-omistajan oikeus mer- kitä kyseisen osuussarjan osuuksia lakkaa Rahas- toyhtiön konsernin kokonaisasiakkuuteen tai työ- suhteeseen perustuvan merkintäedellytyksen pe- rusteella, on Rahastoyhtiöllä oikeus muuttaa

omistus koskemaan sellaista toista osuussarjaa, jonka merkintäedellytykset muutoksen jälkeen täyttyvät.

Rahasto-osuus oikeuttaa rahasto-osuuksien luku- määrän suhteessa jakautuvaan osuuteen Rahas- ton varoista ottaen huomioon rahasto-osuussarjo- jen suhteelliset arvot.

8 § Rahasto-osuuksien merkintä

Merkitsijän tulee merkinnän yhteydessä ilmoittaa, minkä rahasto-osuussarjan osuuksia hän merkit- see. Rahasto-osuuksia merkitään antamalla Ra- hastoyhtiölle merkintätoimeksianto. Merkintätoi- meksianto on osuudenomistajaa sitova. Merkintä- toimeksianto osoitetaan Rahastoyhtiölle tai Ra- hastoyhtiön asiamiehelle postitse tai sähköpos- titse Rahaston toimeksiantolomaketta käyttäen tai muulla Rahastoyhtiön hallituksen päättämällä ta- valla. Rahaston voimassa olevassa rahastoesit- teessä on annettu tarvittavat tiedot siitä, miten ra- haston osuuksia voidaan merkitä.

Rahasto-osuuksia voi merkitä vähintään neljä ker- taa vuodessa. Säännölliset merkintäpäivät (”Mer- kintäpäivä”) ovat kunkin kalenterivuoden maalis- kuun, kesäkuun, syyskuun ja joulukuun viimeinen päivä.

Riippumatta edellä mainitusta Rahastoyhtiön halli- tus voi päättää, että rahasto-osuuksia voidaan merkitä myös muuna kuin edellä mainittuna ajan- kohtana (”Poikkeava merkintäpäivä”).

Merkintätoimeksianto tulee toimittaa Rahastoyhti- ölle tai Rahastoyhtiön asiamiehelle ja merkin- täsumman tulee olla maksettu merkintätilille vii- meistään Merkintäpäivänä (tai Poikkeavana mer- kintäpäivänä). Rahastoyhtiö voi kuitenkin poiketa edellä mainitusta maksuajankohdasta, jolloin mer- kintäsumman tulee olla maksettu merkintätilille vii- meistään ennen merkinnän vahvistamista. Jos merkintätoimeksianto ja merkintäsumma vastaan- otetaan Merkintäpäivän (tai Poikkeavan merkintä- päivän) jälkeen, käsitellään merkintä kyseistä Mer- kintäpäivää (tai Poikkeavaa merkintäpäivää) seu- raavana Merkintäpäivänä (tai Poikkeavana mer- kintäpäivänä).

Riippumatta edellä mainitusta Rahasto-osuuden merkintä voidaan maksaa myös Rahastoyhtiön hallituksen kussakin tapauksessa erikseen hyväk- symällä apporttiomaisuudella. Rahastoyhtiön hal- lituksen hyväksyntää varten Rahastoyhtiö varaa mahdollisuuden tarkastaa ja arvioida apporttiomai- suuden teknisiä, taloudellisia ja juridisia ominai- suuksia tarkoituksenmukaiseksi katsomallaan ta- valla sen varmistamiseksi, että apporttiomaisuus riittävällä tavalla soveltuu Rahaston sijoitusstrate- giaan.

Rahastolle luovutettava apporttiomaisuus arvoste- taan noudattaen Rahaston sääntöjen 11 §:ssä mainittuja Rahaston varojen arvostamista koske- via periaatteita.

Apporttiomaisuudella suoritettu merkintä katso- taan maksetuksi, kun apporttiomaisuus on siirretty Rahaston omistukseen.

Rahastoyhtiöllä on oikeus hylätä merkintätoimek- sianto tai lykätä merkintätoimeksiannon toteutta- mista, mikäli toimeksiannon antajaa ei voida tun- nistaa luotettavalla tavalla ja voimassa olevan lain vaatimukset tunnistamisesta eivät täyty tai Rahas- toyhtiölle ei muutoin ole annettu riittäviä tietoja merkinnän toteuttamiseksi.

Rahastoyhtiö pidättää itsellään oikeuden päättää pienimmästä mahdollisesta merkintäsummasta.

Merkittävien rahasto-osuuksien lukumäärä laske- taan jakamalla mahdollisella merkintäpalkkiolla vähennetty merkintäsumma (tai vastikkeena mer- kinnästä Rahastolle luovutetun apporttiomaisuu- den arvo) merkintäpäivälle lasketulla rahasto- osuuden arvolla. Mikäli mahdollisella merkintä- palkkiolla vähennetty merkintäsumma (tai vastik- keena merkinnästä Rahastolle luovutetun apport- tiomaisuuden arvo) ei ole tasan jaollinen rahasto- osuuden ja sen murto-osan arvolla, pyöristetään osuuksien lukumäärä alaspäin lähimpään murto- osaan ja erotus lisätään Rahaston pääomaan.

9 § Rahasto-osuuksien lunastus

Rahasto-osuuksia lunastetaan antamalla Rahas- toyhtiölle tai Rahastoyhtiön asiamiehelle lunastus- toimeksianto. Lunastustoimeksiannon voi antaa henkilö, joka on merkitty rahasto-osuudenomista- jaksi rahasto-osuusrekisteriin tai jolla on rahasto- osuusrekisteriin tehdyn merkinnän perustella muu- toin oikeus lunastustoimeksiannon antamiseen.

Lunastustoimeksianto osoitetaan Rahastoyhtiölle tai Rahastoyhtiön asiamiehelle postitse tai sähkö- postitse Rahaston toimeksiantolomaketta käyttäen tai muulla Rahastoyhtiön hallituksen päättämällä tavalla. Rahaston voimassa olevassa rahastoesit- teessä on annettu tarvittavat tiedot siitä, miten ra- haston osuuksia voidaan lunastaa.

Rahasto-osuuksia voidaan lunastaa kaksi kertaa vuodessa kunkin kalenterivuoden kesäkuun ja jou- lukuun viimeisenä päivänä (”Lunastuspäivä”). Lu- nastustoimeksianto tulee antaa Rahastoyhtiölle viimeistään kuusi (6) kuukautta ennen Lunastus- päivää. Mikäli lunastustoimeksianto vastaanote- taan määräajan jälkeen, toteutetaan lunastus seu- raavana varsinaisena Lunastuspäivänä.

Lunastustoimeksiannot toteutetaan saapumisjär- jestyksessä ja lunastustoimeksianto voidaan pe- rua ainoastaan Rahastoyhtiön luvalla.

Mikäli Rahastolla on Lunastuspäivänä riittävästi käteisvaroja lunastuksen toteuttamista varten, ra- hasto-osuudet lunastetaan Lunastuspäivän ar- voon ja lunastussumma maksetaan rahasto-osuu- denomistajan osoittamalle pankkitilille viipymättä sen jälkeen, kun rahasto-osuuden arvo kyseiselle lunastuspäivälle on laskettu. Mikäli varat lunastuk- sen toteuttamiseksi on hankittava realisoimalla Xxxxxxxx omaisuutta, rahasto-osuudet lunaste- taan omaisuuden realisointihetkeä lähimmän seu- raavan (sääntöjen 11 §:ssä tarkoitetun) Arvonlas- kentapäivän arvoon. Lunastussumma maksetaan tällöin rahasto-osuudenomistajan osoittamalle pankkitilille viipymättä sen jälkeen, kun rahasto- osuuden arvo omaisuuden myyntihetkeä

lähimmän seuraavan Arvonlaskentapäivän osalta on edellä tarkoitetulla tavalla laskettu. Riippumatta edellä mainitusta Rahastoyhtiö ja rahasto-osuu- denomistaja voivat sopia lunastuksen maksami- sesta toisin.

Rahastoyhtiö ja rahasto-osuudenomistaja voivat sopia, että rahasto-osuudet voidaan vaihtoehtoi- sesti lunastaa antamalla rahasto-osuudenomista- jalle lunastushintaa vastaava määrä Rahaston ar- vopapereita ja/tai rahamarkkinavälineitä taikka ar- vopapereita ja/tai rahamarkkinavälineitä ja kä- teistä. Rahastoyhtiön on lunastussopimusta teh- dessään huolehdittava siitä, että toimenpide ei vaaranna muiden osuudenomistajien etua (”Ap- porttilunastus”).

Rahasto-osuudenomistaja voi luovuttaa rahasto- osuuden edelleen. Uuden rahasto-osuudenomis- tajan tulee antaa Rahastoyhtiölle selvitys saan- nostaan sekä muut Rahastoyhtiön edellyttämät selvitykset, minkä jälkeen omistus kirjataan (edellä sääntöjen 7 §:ssä tarkoitettuun) rahasto-osuusre- kisteriin.

Rahastoyhtiöllä on oikeus lunastaa rahasto-osuu- det ilman rahasto-osuudenomistajan toimeksian- toa tai suostumusta, jos osuudenomistaja ei täytä Rahastoyhtiötä velvoittavan lainsäädännön aset- tamia vaatimuksia asiakassuhteen olemassaololle tai asiakkuuden olemassaolo lisää kohtuuttomasti Rahastoyhtiölle aiheutuvia hallinnollisia velvoit- teita. Rahastoyhtiöllä olisi oikeus yksipuoliseen lu- nastukseen mm. silloin, jos osuudenomistaja ei toimita tai päivitä Rahastoyhtiön lakisääteisten vel- voitteiden toteuttamiseksi välttämättömiä tietoja tai osuudenomistaja muuttaa ETA-alueen ulkopuoli- seen valtioon, minkä johdosta Rahastoyhtiölle ai- heutuu kohtuuttomia hallinnollisia lisävelvoitteita.

Edellä mainittu lunastus toteutetaan päätöksente- kopäivän arvoon ja siitä ei veloiteta lunastuspalk- kiota. Lunastuksesta saadut varat tilitetään asiak- kaan ilmoittamalle vastatilille. Mikäli varoja ei voida maksaa asiakkaan vastatilille, ne talletetaan ra- hasto-osuudenomistajan kotipaikan aluehallintovi- rastoon.

10 § Rahasto-osuuksia koskevien toimeksi- antojen palkkiot

Rahastoyhtiö perii rahasto-osuuden merkinnästä merkintäpalkkiona enintään 5 % merkintäsum- masta. Rahastoyhtiön perimä merkintäpalkkio maksetaan Rahastoyhtiölle.

Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa sovellettavan merkintäpalkkion kullekin liikkeeseen lasketulle osuussarjalle.

Rahastoyhtiö pidättää oikeuden jättää merkintä- palkkio kokonaan tai osittain perimättä kunkin yk- sittäisen merkinnän osalta erikseen. Rahastoyhtiö pidättää oikeuden jättää merkintäpalkkio koko- naan tai osittain perimättä yhden tai useamman ra- hasto-osuussarjan ja kunkin merkintäpäivän osalta erikseen.

Rahastoyhtiö voi periä rahasto-osuuden lunastuk- sesta lunastuspalkkiona enintään 5 % rahasto- osuuden arvosta määräytyen rahasto-osuuden omistusajan pituuden perusteella rahastoesit- teessä esitettävällä tavalla. Rahastoyhtiö pidättää oikeuden jättää lunastuspalkkio kokonaan tai osit- tain perimättä kunkin yksittäisen lunastuksen osalta erikseen. Rahastoyhtiö pidättää oikeuden jättää lunastuspalkkio kokonaan tai osittain peri- mättä kunkin rahasto-osuussarjan ja kunkin sellai- sen päivän osalta erikseen, xxxx Xxxxxxxx ra- hasto-osuuksia voidaan lunastaa. Rahastoyhtiön perimä lunastuspalkkio maksetaan Rahastolle.

Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa sovellettavan (ra- hasto-osuuden omistusajan pituuden perusteella määräytyvän) lunastuspalkkion kullekin liikkee- seen lasketulle rahasto-osuussarjalle.

Tiedot sovellettavista merkintä- ja lunastuspalkki- oista julkaistaan kulloinkin voimassa olevissa esit- teissä (rahastoesite ja rahasto-osuussarjakohtai- nen avaintietoasiakirja).

11 § Rahaston ja rahasto-osuuden arvo

Arvonlaskentapäivä

Näissä säännöissä Arvonlaskentapäivällä tarkoite- taan sellaista päivää, jolle Xxxxxxxx ja rahasto- osuuden arvo lasketaan.

Rahaston ja rahasto-osuuden arvo lasketaan nel- jännesvuosittain kunkin kalenterivuoden maalis- kuun, kesäkuun, syyskuun ja joulukuun viimeiselle päivälle (Merkintäpäivät ja Lunastuspäivät) sekä päiville, joina Rahaston osuuksia näiden sääntöjen mukaisesti Rahastoyhtiön hallituksen päätöksellä voidaan edellä mainittujen päivien lisäksi merkitä (Poikkeavat merkintäpäivät).

Rahaston arvo

Rahaston arvo perustuu Rahaston nettovaroihin (NAV), joka lasketaan vähentämällä Rahaston ko- konaisvaroista (GAV) rahaston velat. Rahaston arvo lasketaan 20 pankkipäivän kuluessa Arvon- laskentapäivästä. Rahaston arvo ilmoitetaan eu- roissa.

Rahaston varojen arvostaminen

Kiinteistöjen ja muiden kuin säännellyllä markki- nalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestel- mässä kaupankäynnin kohteena olevien kiinteistö- arvopapereiden markkina-arvo arvioidaan (vähin- tään) neljännesvuosittain Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistönarvioitsijan toimesta hyvää kiinteistönarviointitapaa noudattaen. Kiinteistöt ja kiinteistöarvopaperit arvioidaan Keskuskauppaka- marin hyväksymän kiinteistönarvioitsijan toimesta myös niitä ostettaessa ja myytäessä sekä milloin rahastomerkintä maksetaan tällaisella apport- tiomaisuudella tai luovutettaessa Rahaston sijoi- tuskohteita vastikkeena lunastuksesta. Rahaston arvonlaskennassa tällaisten varojen arvostuksen perusteena on viimeisin edellä tarkoitetulla tavalla suoritettu arviointi.

Rahasto voi kuitenkin erityisestä syystä arvostaa kiinteistöt ja kiinteistöarvopaperit muuhun kuin kiinteistönarvioitsijan määrittelemään käypään ar- voon. Tällöin Rahasto perustelee menettelynsä toimintakertomuksessa tai tilinpäätöksen liitetie- doissa.

Rahastoyhtiön hallituksen päätöksellä Rahaston kiinteistöjen hankinnasta aiheutuneet kulut, kuten varainsiirtovero ja ulkopuolisten asiantuntijoiden palkkiot, voidaan jaksottaa ja poistaa Rahaston ar- vosta tasaisesti enintään viiden vuoden kuluessa tai aiemmin, jos kiinteistöstä on tarkoitus luopua ennen kuin viisi vuotta on kulunut sen hankinnasta tai Rahastoyhtiö muuten katsoo sen tapauskohtai- sesti tarkoituksenmukaiseksi, osuudenomistajien etu ja yhdenvertainen kohtelu huomioiden.

Säännellyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena olevien arvopapereiden (mukaan lukien säännel- lyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena olevat sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihto- ehtorahastojen osuudet sekä vakioidut johdan- naissopimukset) osalta arvostuksen perusteena on Rahaston Arvonlaskentapäivän arvonmääri- tystä edeltävään aikaan mennessä julkaistu vii- meisin tiedossa oleva Arvonlaskentapäivän viralli- nen päätöskurssi markkinoiden sulkeutumishet- kellä. Mikäli edellä mainittua päätöskurssia ei ole saatavilla, pidetään markkina-arvona viimeisintä osto- ja myyntinoteerauksen keskiarvoa tai luotet- tavan keskiarvon puuttuessa viimeisintä ostono- teerausta.

Sellaisten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritys- ten ja vaihtoehtorahastojen, jotka eivät ole sään- nellyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena, osalta arvostuksen perusteena on Rahaston Ar- vonlaskentapäivän arvonmääritystä edeltävään ai- kaan mennessä julkaistu viimeisin tiedossa oleva Arvonlaskentapäivän vahvistettu osuuden arvo. Rahamarkkinavälineet arvostetaan markkinainfor- maatiolähteiden välityksellä julkaistujen ostono- teerausten mukaan tai ellei rahamarkkinaväli- neelle saada markkinainformaatiolähteiden kautta arvoa, arvostetaan rahamarkkinaväline Rahasto- yhtiön hallituksen määräämällä tavalla.

Vakioimattomat johdannaissopimukset sekä sel- laiset muut arvopaperit kuin edellä mainitut kiin- teistöarvopaperit, jotka arvioidaan Keskuskauppa- kamarin hyväksymän kiinteistönarvioitsijan toi- mesta, ja joille ei ole saatavilla luotettavaa mark- kina-arvoa, arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen vahvistamien objektiivisien arvostusperiaatteiden mukaisesti. Tällaisten arvopapereiden arvostuk- sessa noudatetaan erityistä huolellisuutta.

Talletukset luottolaitoksissa arvostetaan nimellis- arvoonsa. Talletusten laskennallinen korkotuotto huomioidaan Rahaston arvonlaskennassa Rahas- toyhtiön hallituksen määräämällä tavalla.

Valuuttamääräisten varojen arvo muunnetaan eu- romääräiseksi käyttämällä Euroopan keskuspan- kin Arvonlaskentapäivälle julkaisemia valuutta- kursseja.

Rahasto-osuuden arvo

Rahasto-osuuden arvo lasketaan kullekin rahasto- osuussarjalle erikseen jakamalla Xxxxxxxx arvo liikkeeseen laskettujen osuuksien lukumäärällä ra- hasto-osuussarjojen toisistaan poikkeavat hallin- nointipalkkiot ja rahasto-osuuksille maksetut tuotot huomioiden.

Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan 20 pankkipäivän kuluessa Arvonlaskentapäivästä. Rahasto-osuuden arvo ilmoitetaan euroissa.

Tieto rahasto-osuuden arvosta on saatavissa Ra- hastoyhtiön verkkosivuilta, Rahastoyhtiöstä sekä kaikista merkintäpaikoista.

12 § Rahaston varoista maksettavat kor- vaukset

Hallinnointipalkkio

Rahastoyhtiö perii Rahaston varoista kiinteän hal- linnointipalkkion korvauksena Rahaston hallin- noinnista. Kiinteänä hallinnointipalkkiona peritään yhteensä enintään 1,5 % Rahaston kokonaisva- roista (GAV) vuodessa. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa kiinteän hallinnointipalkkion suuruuden kullekin liikkeeseen lasketulle rahasto-osuussar- jalle. Rahastoyhtiön perimät palkkiot julkaistaan voimassa olevissa esitteissä (rahastoesite ja avaintietoasiakirja).

Kiinteän hallinnointipalkkion määrä lasketaan ra- hasto-osuussarjakohtaisesti kunkin Arvonlasken- tapäivän osalta erikseen jakamalla Rahaston ko- konaisvaroista (GAV) rahasto-osuussarjalle koh- distettavan osuuden (€), rahasto-osuussarjan voi- massa olevan palkkion (%) ja palkkiopäivien luku- määrän (edellisestä Arvonlaskentapäivästä kulu- nut aika päivissä) tulo kalenterivuoden todellisilla päivillä. Kiinteä hallinnointipalkkio peritään Rahas- ton varoista kunkin vuosineljänneksen osalta si- ten, että palkkio on kokonaisuudessaan veloitettu siihen mennessä, kun arvonlaskenta on kokonai- suudessaan suoritettu.

Selvyyden vuoksi mainittakoon, että kiinteä hallin- nointipalkkio on aina huomioitu Rahaston ja ra- hasto-osuuden julkaistussa arvossa.

Tuottosidonnainen palkkio

Tuottosidonnaisena palkkiona peritään enintään 20 % rahasto-osuuden tuoton siitä osasta, joka ylittää vertailutuoton. Palkkion laskennassa sovel- lettava vertailutuotto on kiinteä 6 %:n vuosituotto. Rahaston tuotto, tuottosidonnaisen hallinnointi- palkkion mahdollista veloittamista varten, laske- taan perustuen rahasto-osuuden arvon kehityk- seen (ennen tuottosidonnaisen hallinnointipalk- kion mahdollista veloittamista). Xxxxxx tuotto laske- taan mukaan rahasto-osuuden kehitykseen. Xx- xxxxxxxxxxx hallitus vahvistaa tuottosidonnaisen palkkion suuruuden kullekin liikkeeseen lasketulle rahasto-osuussarjalle. Rahastoyhtiön perimät palkkiot julkaistaan voimassa olevissa esitteissä (rahastoesite ja avaintietoasiakirja).

Tuottosidonnaisen palkkion määrä lasketaan ra- hasto-osuussarjakohtaisesti kunkin Arvonlasken- tapäivän osalta erikseen kertomalla keskenään ra- hasto-osuussarjan voimassa oleva palkkio (%), ra- hasto-osuussarjan edellisen Arvonlaskentapäivän mukaiseen arvoon suhteutetun (kiinteän hallin- nointipalkkion vähentämisen jälkeisen) tuoton (%) ja vastaavalle ajanjaksolle lasketun vertailutuoton (%) positiivinen erotus sekä rahasto-osuussarjan Arvonlaskentapäivän mukainen (kiinteän hallin- nointipalkkion vähentämisen) jälkeinen arvo.

Selvyyden vuoksi mainittakoon, että tuottosidon- naisen palkkion perusteena on aina kiinteän hallin- nointipalkkion vähentämisen jälkeinen edelliseen Arvonlaskentapäivään suhteutettu vertailutuoton ylittävä tuotto.

Rahasto-osuussarjakohtaisen tuottosidonnaisen palkkion laskennassa sovellettava matemaattinen kaava on määritelty alla.

Kaavan muuttujat

X = Rahasto-osuussarjan voimassa oleva palkkio (%)

A = Rahasto-osuussarjan edellisen Arvonlasken- tapäivän mukaiseen arvoon suhteutettu (kiinteän hallinnointipalkkion vähentämisen jälkeinen) tuotto (%)

B = 6 %

T = Palkkiopäivien lukumäärä (edellisestä Arvon- laskentapäivästä kulunut aika päivissä)

V = Rahasto-osuussarjan Arvonlaskentapäivän mukainen (kiinteän hallinnointipalkkion vähentämi- sen jälkeinen) arvo

Kaava

X * (A – B * T / 365) * V

Edellä kuvatulla tavalla laskettu tuottosidonnainen palkkio kirjataan Arvonlaskentapäivälle Rahaston arvoon velkana Rahastoyhtiölle. Rahastoyhtiö ve- loittaa kertyneen palkkiosaamisensa Rahastolta kunkin Arvonlaskentapäivän osalta sen jälkeen, kun arvonlaskenta on kokonaisuudessaan suori- tettu.

Selvyyden vuoksi mainittakoon, että tuottosidon- nainen palkkio on aina huomioitu Xxxxxxxx ja ra- hasto-osuuden julkaistussa arvossa.

Muut kulut

Rahasto vastaa kaikista Rahaston toimintaan ja hallintoon liittyvistä kuluista sekä sijoitustoimintaan ja sijoituskohteisiin liittyvistä kuluista, mukaan lu- kien seuraavista:

i. Säilytysyhteisölle Rahaston sijoitusrahastolain (48/1999) ja vaihtoehtorahastojen hoitajista anne- tun lain (162/2014) mukaisena säilytysyhteisönä toimimisesta ja Rahaston varojen säilyttämisestä maksettavat palkkiot,

ii. Rahaston toimintaan liittyvät verot ja viran- omaismaksut,

iii. Rahaston toimintaan liittyvät rahoituskulut,

iv. Rahaston taloushallinto- ja tilintarkastuskulut,

v. Rahaston toimintaan liittyvät perintäkulut,

vi. Rahaston toimintaan liittyvät vahingonkorvauk- set, oikeudenkäyntikulut ja vastaavat kulut,

vii. Rahaston toimintaan ja hallintoon liittyvät muut suorat kulut,

viii. potentiaalisten sijoituskohteiden kartoittami- seen, niistä laadittaviin selvityksiin ja niitä koskien tehtyihin tarkastuksiin ja arvioihin liittyvät kulut, mukaan lukien ulkopuolisille asiantuntijoille mak- settavat palkkiot,

ix. sijoituskohteiden hankintaan liittyvät transak- tiokulut (kuten verot, viranomaismaksut, Säily- tysyhteisön perimät tapahtumapalkkiot, sijoitus- kohteiden hankintaan liittyvät välityspalkkiot ja muut ulkopuolisille palveluntarjoajille maksettavat palkkiot), mukaan lukien kulut toteutumatta jää- vistä transaktioista,

x. sijoituskohteiden realisoimiseen liittyvät transak- tiokulut (kuten verot, viranomaismaksut, Säily- tysyhteisön perimät tapahtumapalkkiot, sijoitus- kohteiden realisoimiseen liittyvät välityspalkkiot ja muut ulkopuolisille palveluntarjoajille maksettavat palkkiot), mukaan lukien kulut toteutumatta jää- vistä transaktioista,

xi. sijoituskohteisiin liittyvät kiinteät kulut (kuten jat- kuvaluonteiset verot ja viranomaismaksut sekä muut sijoituskohteisiin liittyvät jatkuvaluonteiset kulut),

xii. sijoituskohteiden huolto-, korjaus- ja ylläpitoku- lut,

xiii. muut suoraan sijoituskohteiden ylläpitoon liit- tyvät materiaalit ja palvelut,

xiv. rakentamiseen ja kiinteistönjalostustoimintaan liittyvät kulut,

xv. kiinteistösijoituskohteiden vuokraustoimintaan liittyvät kulut (kuten markkinointikulut, vuokraustoi- mintaan liittyvät vuokrauspalkkiot ja ulkopuolisille palveluntarjoajille maksettavat palkkiot),

xvi. sijoituskohteiden arvon määrittämiseen liitty- vät palvelut (kuten sääntöjen 11 §:ssä tarkoitetulle Keskuskauppakamarin hyväksymälle kiinteis- tönarvioitsijalle maksettavat palkkiot),

xvii. muut sijoitustoimintaan ja sijoituskohteisiin liit- tyvät suorat kulut.

Mikäli rahasto-osuuden merkintä tai lunastus mak- setaan Rahaston sääntöjen kohdan 8 ja 9 mukai- sesti apporttiomaisuudella, vastaa Rahasto niistä kustannuksista, jotka aiheutuvat apporttiomaisuu- den tarkastamisesta ja ominaisuuksien arvioin- nista vastaavilla periaatteilla, kuin kiinteistökau- pankäynnin osalta.

13 § Tuotonjako

Rahastoyhtiön yhtiökokous päättää rahasto-osuu- denomistajille jaettavasta tuotosta ja sen maksa- misesta. Rahasto-osuudenomistajille jaetaan tuot- tona omistusten suhteessa vähintään kolme nel- jäsosaa (3/4) Rahaston kunkin tilikauden voitosta, pois lukien realisoitumattomat arvonmuutokset.

Tuotto maksetaan Rahastoyhtiön yhtiökokouksen määrääminä päivinä (täsmäytyspäivä) osuusrekis- teriin merkityille rahasto-osuudenomistajille. Tuotto voidaan Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päätöksellä maksaa useassa erässä, kuitenkin vii- meistään tuotonmaksun perusteena olevaa Ra- haston tilikautta seuraavan kalenterivuoden ai- kana.

Rahasto-osuudenomistajille jaettava tuotto ja tuo- tonmaksun ajankohta vahvistetaan Rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tieto kunkin yhtiökokouksen päivämäärästä on saatavissa Rahastoyhtiöstä.

Maksettava tuotto (vähennettynä mahdollisella en- nakonpidätyksellä) maksetaan rahasto-osuuden- omistajan ilmoittamalle pankkitilille, ellei osuuden- omistajan kanssa ole toisin sovittu.

Nostamaton tuotto-osuus siirretään takaisin Ra- haston varoihin, kun viisi vuotta on kulunut siitä hetkestä, jolloin voitto-osuus olisi ollut nostetta- vissa.

14 § Tilikausi

Rahaston ja Rahastoyhtiön tilikausi on kalenteri- vuosi.

Rahaston toiminnan alkaessa tai päättyessä tili- kausi voi poiketa edellä mainitusta. Poikkeavan ti- likauden pituus voi olla enintään 18 kuukautta.

15 § Rahasto-osuudenomistajien kokous ja sen koolle kutsuminen

Rahastoyhtiö ei järjestä säännöllisiä rahasto-osuu- denomistajien kokouksia. Rahasto-osuudenomis- tajien kokous on pidettävä, kun Rahastoyhtiön hal- litus katsoo siihen olevan aihetta tai jos tilintarkas- taja, hallituksen riippumaton jäsen taikka rahasto- osuudenomistajat, joilla on yhteensä vähintään 5

% kaikista liikkeellä olevista rahasto-osuuksista, sitä kirjallisesti vaativat ilmoittamansa asian käsit- telyä varten.

Rahastoyhtiön hallituksen on kutsuttava kokous koolle viipymättä, jos rahasto-osuudenomistajat, joilla on yhteensä vähintään 5 % kaikista liikkeellä olevista rahasto-osuuksista, sitä kirjallisesti vaati- vat.

Oikeus osallistua rahasto-osuudenomistajien ko- koukseen on niillä rahasto-osuudenomistajilla, jotka ovat ilmoittautuneet Rahastoyhtiölle viimeis- tään kokouskutsussa mainittuna ilmoittautumispäi- vänä. Rahasto-osuudenomistajilla ei ole oikeutta käyttää rahasto-osuudenomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto- osuutensa on rekisteröity tai hän on Rahastoyhti- ölle ilmoittanut saantonsa ja esittänyt siitä selvityk- sen.

Jokainen rahasto-osuus sijoitusrahastossa tuottaa yhden (1) äänen rahasto-osuudenomistajien ko- kouksessa. Jos rahasto-osuudenomistajan koko omistus on sijoitusrahastossa alle yhden kokonai- sen rahasto-osuuden, on rahasto-osuudenomista- jalla kokouksessa yksi ääni. Rahasto-osuuden- omistajalla ei ole oikeutta käyttää rahasto-osuu- denomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto-osuutensa on rekiste- röity.

16 § Tärkeät ilmoitukset ja tiedotteet

Lakiin perustuvan tiedottamisen osalta noudate- taan voimassa olevan lain vaatimuksia.

Muut tärkeät ilmoitukset ja tiedotteet julkaistaan Rahastoyhtiön verkkosivuilla. Rahastoyhtiö voi harkintansa mukaan asettaa muut tärkeät ilmoituk- set rahasto-osuudenomistajien saataville myös muulla rahasto-osuudenomistajan kanssa sovi- tulla tavalla.

Jos kyseessä on erittäin tärkeäksi katsottava ilmoi- tus ja tiedote, Rahastoyhtiö voi harkintansa mu- kaan julkaista ilmoituksen myös valtakunnalli- sessa sanomalehdessä.

Mikäli ilmoitus saatetaan osuudenomistajien tie- toon kirjeitse, katsotaan osuudenomistajien saa- neen ilmoituksen tietoonsa viidentenä pankkipäi- vänä siitä päivästä lukien, jona kirjeet on luovutettu postin kuljetettavaksi. Mikäli ilmoitus saatetaan osuudenomistajien tietoon sähköpostitse, katso- taan osuudenomistajien saaneen ilmoituksen tie- toonsa seuraavana pankkipäivänä sähköposti- viestien lähettämisestä lukien. Mikäli ilmoitus saa- tetaan osuudenomistajien tietoon julkaisemalla il- moitusta koskeva tiedote valtakunnallisessa sano- malehdessä, katsotaan osuudenomistajien saa- neen ilmoituksen tietoonsa tiedotteen julkaisupäi- vänä.

17 § Rahastoesite, avaintietoasiakirja sekä Rahaston ja Rahastoyhtiön vuosikerto- mukset

Rahastoesite, avaintietoasiakirja sekä Rahaston ja Rahastoyhtiön vuosikertomukset julkaistaan Ra- hastoyhtiön verkkosivuilla yleisesti käytössä ole- vassa tiedostomuodossa. Lisäksi edellä mainitut asiakirjat ovat esillä Rahastoyhtiön toimitiloissa. Vuosikertomukset julkaistaan kolmen (3) kuukau- den kuluessa tilikauden (tai katsauskauden) päät- tymisestä.

18 § Xxxxxxxx sääntöjen muuttaminen Xxxxxxxx sääntöjen muuttamisesta päättää Ra- hastoyhtiön hallitus. Sääntöjen muutoksille on ha- ettava Finanssivalvonnan vahvistus. Sääntömuu- tos tulee voimaan kuukauden kuluttua siitä, kun Fi- nanssivalvonta on vahvistanut muutoksen ja muu- tos on saatettu rahasto-osuudenomistajien tie- toon, ellei Finanssivalvonta toisin määrää.

Sääntömuutos saatetaan rahasto-osuudenomista- jien tietoon kirjeitse, rahasto-osuudenomistajan suostumuksella sähköpostitse tai julkaisemalla se Rahastoyhtiön verkkosivuilla.

Mikäli sääntöjen muutos saatetaan rahasto-osuu- denomistajien tietoon kirjeitse, katsotaan rahasto-

osuudenomistajien saaneen sääntöjen muutoksen tietoonsa viidentenä arkipäivänä siitä päivästä lu- kien, xxxx xxxxxxx on luovutettu postin kuljetetta- vaksi. Mikäli sääntömuutos saatetaan rahasto- osuudenomistajien tietoon julkaisemalla muutosta koskeva tiedote Rahastoyhtiön verkkosivulla, kat- sotaan rahasto-osuudenomistajien saaneen sään- töjen muutoksen tietoonsa tiedotteen julkaisupäi- vänä.

19 § Merkintöjen ja lunastusten väliaikai- nen keskeyttäminen

Rahastoyhtiö voi väliaikaisesti keskeyttää rahasto- osuuksien merkinnät ja lunastukset, mikäli Rahas- toyhtiön käsityksen mukaan rahasto-osuuden- omistajien yhdenvertaisuus tai osuudenmistajien muu painava etu sitä vaatii, kuten esimerkiksi mil- loin Rahaston ja/tai rahasto-osuuden arvoa ei voida luotettavalla tavalla laskea, Rahaston ja/tai rahasto-osuuden arvon laskenta on estynyt tai jo- kin poikkeuksellinen tapahtuma häiritsee finanssi- tai kiinteistömarkkinoiden toimintaa.

Merkinnät voidaan väliaikaisesti keskeyttää myös tilanteessa, jossa kiinteistömarkkinoilla vallitsevien olosuhteiden vuoksi Rahastoon merkinnöistä tule- vien varojen sijoittaminen on hankaloitunut.

Lunastukset voidaan väliaikaisesti keskeyttää myös tilanteessa, jossa Xxxxxxxx varoja jouduttai- siin myymään markkina-arvoa merkittävästi alhai- semmalla hinnalla.

20 § Merkintöjen keskeyttäminen tois- taiseksi

Rahastoyhtiö voi keskeyttää rahasto-osuuksien merkinnät toistaiseksi, mikäli merkintöjen keskeyt- täminen on Rahastoyhtiön käsityksen mukaan Ra- haston harjoittama sijoitustoiminta huomioiden tar- peen. Merkintöjen keskeyttämisen voidaan katsoa olevan tarpeen mm. tilanteessa, jossa uusien mer- kintävarojen sijoittaminen noudatettavaksi aiotun sijoituspolitiikan mukaisesti ei Rahastoyhtiön käsi- tyksen mukaan ole mahdollista tarkoituksenmukai- sella ja taloudellisesti kannattavalla tavalla.

21 § Palkitseminen

Merkittävä osa palkan ja palkan muuttuvista osista sellaisille Rahastoyhtiön palveluksessa oleville henkilöille, joihin on sijoitusrahastolain mukaan so- vellettava Rahastoyhtiön palkitsemisjärjestelmää, on maksettava asianomaisen sijoitusrahaston ra- hasto-osuuksina tai sellaisina vastaavina muina rahoitusvälineinä, jotka toimivat yhtä tehokkaina kannustimina kuin rahasto-osuudet. Siltä osin, kun rahaston salkunhoito on ulkoistettu, Rahastoyhtiön tulee varmistua siitä, että ulkoistuskumppani nou- dattaa vastaavaa palkitsemista koskevaa säänte- lyä.

22 § Tietojen luovuttaminen

Rahastoyhtiöllä on oikeus luovuttaa rahasto-osuu- denomistajia koskevia tietoja kulloinkin voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti.

23 § Sovellettava laki

Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan sovelletaan Suomen lakia.

Voimassa 31.5.2024 alkaen.