OPĆI UVJETI ZA ODOBRENJE
dioniĉko društvo za poslovanje vrijednosnim papirima
Agram Brokeri d.d. Xxxxx xxxxx Xxxxxxxx 00, 00 000 Zagreb tel: 01/000-0000, fax: 01/000-0000
U Zagrebu, xxxx 29.05.2015.. godine društvo Xxxxx Xxxxxxx d.d. (u daljenjem tekstu: Društvo) donosi sljedeći dokument:
OPĆI UVJETI ZA ODOBRENJE
KRATKOROČNOG KUNSKOG MARŽNOG ZAJMA ZA KUPNJU VRIJEDNOSNIH PAPIRA
1 Zajedniĉki uvjeti za odobravanje zajma po svim modelima
• Vrsta zajma: kratkoroĉni namjenski zajam u kunama
• Naĉin korištenja zajma (ovisi o modelu zajma koji korisnik odabere):
- Jednokratni
Zajam se odobrava u ĉitavom iznosu, umanjen za trošak odobrenja.
- Revolving
Društvo stavlja ugovoreni iznos novĉanih sredstava, umanjen za trošak odobrenja, na raspolaganje Korisniku, s xxx da ih Korisnik može koristiti u svakom trenutku u obliku kontinuiranih tranši zajma xxxx pojedinaĉni iznos nije unaprijed određen, xxx xx ukupna suma istih definirana iznosom Zajma. Zajam se odobrava kao okvirni iznos. Svako korištenje smanjuje raspoloživa sredstva, a vraćanje zajma obnavlja do prvotnog okvirnog iznosa, izuzev u sluĉajevima opisanim u dijelu Margin call. Kamata se zaraĉunava na iskorišteni dio zajma.
• Korisnici zajma:
- fiziĉke osobe državljani zemalja ĉlanica Europske unije,
- pravne osobe registrirane u državi ĉlanici Europske unije.
• Iznos zajma: minimalni iznos zajma je 50.000 kn, a maksimalni iznosi su dani u nastavku
Value | Standard | PRO | X3M | OTR | |
Maksimalni iznos zajma po klijentu | 1.000.000 kn | 500.000 kn | 500.000 kn | 300.000 kn | 500.000 kn |
• Portfelj- predstavljaju Financijski instrumenti Korisnika koji se vode na Skrbniĉkom raĉunu kod Banke skrbnika, (Financijski instrumenti koji su kolateral u Zajmu, oni koji su kupljeni temeljem ovog Ugovora) i preostali neiskorišteni dio Zajma (sredstva na Raĉunu nalogodavca).
• Rok otplate zajma: 3, 6 ili 12 mjeseci.
• Kamatna xxxxx xx promjenjiva po odluci Društva, a ovisi o modelu zajma. O svakoj promjeni kamata Društvo će pismeno obavijestiti Korisnika.
• Plaćanje kamata: Iznos kamata obraĉunava se i plaća na kraju svakog kalendarskog kvartala ili po prijevremenom raskidu ugovora o zajmu ili po konaĉnom dospijeću i/ili otplati zajma. Rok plaćanja xxxxxx xx 8 xxxx od xxxx primanja obraĉuna.
• Trošak odobravanja zajma naplaćuje se iz zajma, a visina istog ovisi o modelu zajma.
• Obvezno je korištenje skrbniĉkog raĉuna kod banke koju odabere Društvo vodeći raĉuna o efikasnosti banke, kao i o troškovnoj komponenti usluge. Raĉun otvara Društvo u svoje ime, a za raĉun Korisnika. Troškove nastale po skrbniĉkom raĉunu snosi Korisnik. Na skrbniĉki raĉun, osim
RH • 10000 Zagreb • Ul. grada Xxxxxxxx 00 • Tel: x000(0)0 000 00 00 • Fax: x000(0)0 000 00 00 • xxx.xxxxx-xxxxxxx.xx Broj poslovnog računa kod Kreditne Banke Zagreb d.d.: 2481000-1111000311
Broj poslovnog računa za Posebne namjene – nalogodavca: 2481000-1311000022
Trgovački sud u Zagrebu • OIB 14665174376 • MBS 080652030 • Temeljni kapital 6.000.000,00 kn uplaćen u cijelosti • Dionica 60.000 • Cijena 100 kn Uprava: X. Xxxxxx • Predsjednik Uprave: M. Barančić • Predsjednik Nadzornog odbora: X. Xxxxxxx
registracije inicijalnog kolaterala, registriraju se i svi financijski instrumenti steĉeni iz zajma, kao i financijski instrumenti registrirani u svrhu pokrića margin call-a.
• Kao kolateral su prihvatljivi financijski instrumenti ovisno o odabranom modelu zajma. Lista prihvatljivih financijskih instrumenata prilog je ovog dokumenta i predstavlja njegov sastavni dio. U trenutku odobrenja Xxxxx kolateralom se smatraju financijski instrumenti koje Korisnik registrira s Bankom skrbnikom. U ostalom periodu trajanja Zajma, kolateral predstavlja sveukupan Portfelj Korisnika. U nastavku se nalaze uvjeti likvidnosti koje financijski instrument xxxx zadovoljiti da bi bio xx xxxxx prihvatljivih kolaterala
Value
Standard
PRO
X3M
OTR
Minimalni
mjesečni promet
papira 150.000 kn 1.000.000 kn 3.000.000 kn 5.000.000 kn 10.000.000 kn
Xxxxxxxxx promet utvrđuje se na kraju svakoga radnog xxxx. Poĉetni datum perioda za koji se utvrđuje promet uvijek je prvi xxx u mjesecu. Ukoliko instrument i prije isteka kalendarskog mjeseca dostigne utvrđeni prag prometa, može biti uvršten na listu. Društvo zadržava pravo ne uvrstiti instrument na listu unatoĉ ostvarenom prometu ukoliko procijeni da je promet ostvaren u malom broju transakcija.
Društvo će prilikom izmjene Liste postupati logiĉki i u interesu Korisnika, određujući kao primjeren rok prilagodbe Portfelja 10 kalendarskih xxxx od xxxx promjene Liste.
• Kao dodatno osiguranje služi osobna xxxxxx zadužnica na kojoj je potpis Korisnika ovjeren od javnog bilježnika.
• Otplata zajma: zajam se otplaćuje jednokratno, u cijelosti, po dospijeću.
• Prijevremena otplata zajma: moguća je u svakom trenutku, uz otkazni rok 5 xxxx, a raĉuna se od xxxx zaprimanja pisane obavijesti preporuĉenom poštom ili zaprimanja snimljenog telefonskog poziva Xxxxxxxxx. Naknada za prijevremenu otplatu ili otkaz Ugovora o zajmu iznosi 2% originalno ugovorene vrijednosti zajma. Kod modela zajma koji je prema naĉinu korištenja revolving, otkazom Xxxxxxx o zajmu smatra se i 30 sukcesivnih kalendarskih xxxx bez izvršene transakcije iz sredstava Zajma, u bilo kojem trenutku trajanja Ugovora o zajmu.
• Poĉetni odnos - oznaĉava odnos Portfelja i Xxxxx u trenutku odobrenja Xxxxx. U sluĉajevima nastupanja Margin calla, Društvo će postupati na naĉin zadržavanja visine Zajma sukladno poĉetnom odnosu.
• Margin call je poziv koji Društvo upućuje Korisniku u dva sluĉaja:
- 1. nakon završetka trgovanja, a Korisnik do 09:00 sati sljedećeg radnog xxxx xxxxx podmiriti nastalu negativnu razliku tržišne vrijednosti uzrokovanu padom cijena financijskih instrumenata i to bilo uplatom u novcu na Raĉun nalogodavaca ili pohranom dodatnih financijskih instrumenata sa liste instrumenata pogodnih za pojedini model Zajma na Skrbniĉki raĉun, ili pak otplatom zajma djelomiĉno ili u cijelosti;
- 2. Po nastupu dvije dražbe uravnoteženja s padom cijene unutar jednog trgovinskog xxxx za dionicu u portfelju Korisnika – Društvo upućuje poziv Korisniku da podmiri nastalu negativnu razliku tržišne vrijednosti uzrokovanu padom cijena financijskih instrumenata i to bilo uplatom u novcu na Raĉun nalogodavaca ili pohranom dodatnih financijskih instrumenata sa liste instrumenata pogodnih za pojedini model Zajma na Skrbniĉki raĉun, ili pak otplatom zajma djelomiĉno ili u cijelosti u periodu 1 sat nakon pokretanja druge dražbe uravnoteženja
• Mjerodavne cijene za utvrđivanje vrijednosti portfelja – mjerodavne su zadnje cijene ostvarene na tržištu na kojemu financijski instrument kotira. Ukoliko je instrument listan na više tržišta, u Listi kolaterala definirat će se koje je tržište mjerodavno. Za udjele u investicijskim fondovima mjerodavne su cijene koje objavljuje društvo za upravljanje fondom. Za trezorske zapise Ministarstva financija mjerodavne su cijene usporedivih izdanja na posljednjoj održanoj aukciji Ministarstva financija ili kotacija neovisne xxxxx xxxxxx (koristit će se podatak koji je novijeg datuma).
2 Dokumentacija potrebna za odobrenje Zajma
• Zahtjev za zajmom na obrascu Društva
• Ugovor o obavljanju brokerskih poslova
3 Modeli maržnih zajmova
Model: | OTR | X3M | Pro | Standard | Value |
Opis zajma | Vrijednost Zajma 5X na vrijednost kolaterala | Vrijednost Zajma 3X na vrijednost kolaterala | Vrijednost Zajma 2X na vrijednost kolaterala | Vrijednost Zajma u vrijednosti kolaterala | Vrijednost Zajma 30% vrijednosti kolaterala |
Maksimalan plasman | 500.000 kn | 300.000 kn | 500.000 kn | 500.000 kn | 1.000.000 kn |
Minimalan plasman | 50.000 kn | 50.000 kn | 50.000 kn | 50.000 kn | 50.000 xx |
Xxxxx korištenja zajma | Revolving | Revolving | Revolving | Fiksni | Fiksni |
Revolving | |||||
Naknada za obradu | 500,00 kn | 500,00 kn | 500,00 kn | 500,00 kn | 500,00 kn |
Trošak odobrenja | 3 mjeseca 0,45% 6 mjeseci 0,65% 12 mjeseci 0,95% | 3 mj. 0,45% 6 mj. 0,65% 12 mj. 0,95% | 3 mj. 0,45% 6 mj. 0,65% 12 mj. 0,95% | 3 mj. 0,45% 6 mj. 0,65% 12 mj. 0,95% | 3 mj. 0,45% 6 mj. 0,65% 12 mj. 0,95% |
Kamatna xxxxx | 3 mjeseca 7,95% 6 mjeseci 8,25% 12 mjeseci 8,45% | 3 mj. 7,95% 6 mj. 8,25% 12 mj. 8,45% | 3 mj. 7,95% 6 mj. 8,25% 12 mj. 8,45% | FIKSNI 3 mj. 7,45% 6 mj. 7,75% 12 mj. 7,95% | 3 mj. 7,95% 6 mj. 8,25% 12 mj. 8,45% |
REVOLVING 3 mj. 7,95% 6 mj. 8,25% 12 mj. 8,45% | |||||
Naknada za prijevremeni prekid | 2,00% | 2,00% | 2,00% | 2,00% | 2,00% |
Margin Call[1] | 8% | 8% | 10% | 15% | 30% |
Maksimalni rok otplate zajma | 1 xxxxxx | 1 xxxxxx | 1 xxxxxx | 1 xxxxxx | 1 xxxxxx |
3.1 Osnovni uvjeti
Model zajma određen je xxxxxx Xxxxxxxxx, ali i skupinom kolaterala (Lista kolaterala, prilog Općih uvjeta) koji Korisnik donosi ili želi kupovati, i to na naĉin da ukoliko Xxxxxxxx zalaže financijske instrumente iz skupina Zajma s Poĉetnim odnosom 5:1 i 0,3:1, može mu se odobriti samo Value model. U xxx sluĉaju, Korisnik ima mogućnost zatražiti dva odvojena zajma - OTR na temelju kolaterala iz skupine OTR te Value na temelju kolaterala iz skupine Value.
Uprava Društva ima diskrecijsko pravo odobravanja maržnog zajma korisniku u iznosu većem od iznosa definiranog pojedinim modelom maržnog zajma.
U sluĉaju iz prethodnog stavka, Uprava Društva, po ocijeni danih okolnosti predmetne situacije, donosi Odluku o odobravanju maržnog zajma u iznosu većem od iznosa definiranog pojedinim modelom maržnog zajma, postupajući pri tome u skladu sa zakonskim naĉelima savjesnosti i poštenja, kao i naĉelom primjene pažnje dobrog struĉnjaka pri ispunjavanju obveza iz svoje profesionalne djelatnosti.
3.2 Skrbništvo
Korištenje usluga skrbi obvezno je po svakom zajmu. Raĉun kod banke skrbnika otvara Društvo u svoje ime, a za raĉun Korisnika. Svaki Zajam evidentira se na zasebnom skrbniĉkom raĉunu. Na skrbniĉki raĉun evidentiraju se i poĉetni kolateral i kupljeni financijski instrumenti. Udjeli u investicijskim fondovima unose se u kolateral blokiranjem udjela kod društva za upravljanje. Tijekom vremena trajanja Ugovora o zajmu kao kolateral služi cjelokupan Portfelj Korisnika.
Novac iz odobrenog Xxxxx ne uplaćuje se na raĉun skrbi u trenutku odobrenja, već se doznaĉava na Raĉun nalogodavca koji vodi Društvo. Tek po nastaloj transakciji kupovine financijskog instrumenta vrši se uplata na skrbniĉki raĉun.
Sva imovina na raĉunu skrbi pripada Korisniku, a Društvo je operater raĉuna te jedino može davati naloge po predmetnom raĉunu Banci skrbniku.
Banka skrbnik je Kreditna banka Zagreb d.d (u daljnjem tekstu: Banka).
Godišnja naknada za skrbništvo, kao i trošak instrukcija, te troškovi namire obraĉunavaju se prema važećem cjeniku Banke. Godišnja naknada obraĉunava se dnevno na vrijednost pohranjenih financijskih instrumenata, a dospijeva i plaća se mjeseĉno. Korisnik se obvezuje uredno podmirivati sve obveze prema Banci.
PRIMJER naknada za naloge po margin raĉunu:
Trošak jednog naloga je 25 kn.
- ukoliko unutar xxxx Korisnik u pet navrata kupuje HT i zadrži poziciju na kraju xxxx, radi se jedan nalog Banci
- ukoliko unutar xxxx Korisnik kupuje i prodaje HT, na kraju xxxx xx pozicija HT-a 0 dionica i ostvarena xx xxxxxx (ili gubitak), Banci se šalje dva naloga,
- ukoliko unutar xxxx Korisnik u 5 navrata kupi 700 HT, do xxxxx xxxx proda 550 i ostvari na tome razliku u cijeni te zadrži 150 dionica, Banci se šalje dva naloga - jedan za primitak dionica, drugi za primitak ili isporuku novca (ovisi o rezultatu trgovanja).
Oznaku raĉuna skrbi odredit će Društvo za svaki Zajam posebno. Ukoliko Korisnik koristi više margin Zajmova razliĉitih modela, Društvo će otvoriti za svaki model Zajma zaseban raĉun skrbi.
3.3 Brokerska provizija
Brokerska provizija plaća se iz margin Zajma. Kada Korisnik kupuje financijske instrumente, plaćanje prema Banci skrbniku radi se na neto principu - brokerska provizija se naplaćuje prethodno. Kada Xxxxxxxx prodaje financijske instrumente, Društvo prima novac od SKDD i proslijeđuje neto iznos Banci skrbniku.
4 Margin call
Margin call je poziv koji Društvo upućuje Korisniku u dva sluĉaja:
1. nakon završetka trgovanja, a Korisnik do 09:00 sati sljedećeg radnog xxxx xxxxx podmiriti nastalu negativnu razliku tržišne vrijednosti uzrokovanu padom cijena financijskih instrumenata i to bilo uplatom u novcu na Raĉun nalogodavaca ili pohranom dodatnih financijskih instrumenata sa liste instrumenata pogodnih za pojedini model Zajma na Skrbniĉki raĉun, ili pak otplatom zajma djelomiĉno ili u cijelosti;
2. Po nastupu dvije dražbe uravnoteženja s padom cijene unutar jednog trgovinskog xxxx za dionicu u portfelju Korisnika – Društvo upućuje poziv Korisniku da podmiri nastalu negativnu razliku tržišne vrijednosti uzrokovanu padom cijena financijskih instrumenata i to bilo uplatom u novcu na Raĉun nalogodavaca ili pohranom dodatnih financijskih instrumenata sa liste instrumenata pogodnih za pojedini model Zajma na Skrbniĉki raĉun, ili pak otplatom zajma djelomiĉno ili u cijelosti u periodu 1 sat nakon pokretanja druge dražbe uravnoteženja
Margin call nastupa kada odnos odobrenog zajma i ukupne vrijednosti portfelja koji služi kao instrument osiguranja zajma padne ispod koeficijenata navedenih u tablicama pod toĉkom 4.1.
Margin call Društvo upućuje prvenstveno telefonskim putem, a podredno, u pisanom obliku, putem elektronske pošte, telefaxa ili preporuĉenom poštom. Poziv xx xxxxxx i smatra se upućenim i ako Korisnik iz bilo kojeg razloga nije dostupan. Po primitku margin call-a, Xxxxxxxx xx xxxxx u navedenom roku, izvršiti traženu uplatu ili registraciju financijskih instrumenata na skrbniĉki raĉun s ciljem održavanja minimalno utvrđene potrebne vrijednosti portfelja, a ako to ne uĉini, temeljem odredbi Ugovora o Zajmu Društvo će prodati dio Portfelja Korisnika, sukladno svojoj prosudbi, i dobivenim sredstvima će namiriti svoje potraživanje prema Korisniku.
U sluĉaju nastupa margin call-a kod dva ili više Korisnika istovremeno, a ako oba ili svi imaju jednak ili sliĉan sastav Portfelj, Društvo će prvo raditi prodaju za Korisnika xxxx xx vrijednost portfelja pretrpjela xxxx postotno smanjenje vrijednosti, a o ĉemu će voditi evidenciju.
Društvo će uvijek nastojati zaštititi interese Korisnika u sluĉaju smanjenja razine cijena financijskih instrumenata na tržištu pravovremenim pozivom unutar trgovinskog xxxx.
4.1 Odrednice Margin Call-a po pojedinim modelima MODEL OTR
Društvo tolerira 4 nastupa margin call-a.
Prilikom nastupa margin call-a Korisnik se poziva na uplatu potrebnog iznosa ili registraciju financijskih instrumenata s liste financijskih instrumenata pogodnih za ovaj model zajma. U suprotnom Društvo vrši prodaju definiranog dijela Portfelja te se za isti umanjuje originalna vrijednost zajma.
Sljedeća tablica definira razine vrijednosti portfelja kod kojih nastupa svaki pojedini margin call te aktivnosti koje se poduzimaju xx xxxxxx Korisnika ili Društva.
Poĉetni odnos Portfelj/Zajam je 1,2:1 | Odnos Portfelj/Zajam | Ukoliko Korisnik ne održava vrijednost portfelja iznad prethodno navedene, Društvo će prodati dio portfelja koji xx xxxxxx sljedećoj %vrijednosti Xxxxx i za taj iznos smanjiti Zajam | Preostala vrijednost Zajma koju korisnik može nastaviti koristiti i na koju se obraĉunava kamata (kao %Zajma) |
PRVI MARGIN CALL | 1,104 | 50% | 50% |
DRUGI MARGIN CALL | 0,555 | 22% | 28% |
TREĆI MARGIN CALL | 0,309 | 11% | 17% |
ČETVRTI MARGIN CALL | 0,183 | Ukoliko korisnik ne izvrši uplatu ili registraciju, društvo prodaje dio portfelja potreban za konaĉnu otplatu zajma |
Ukoliko u preostalom periodu trajanja Ugovora o Zajmu dođe do porasta vrijednosti portfelja ili Xxxxxxxx izvrši registraciju financijskih instrumenata ili uplatu novca naknadno, Društvo će mu u jednakim koracima ponovo stavljati na raspolaganje Zajam, a maksimalno do visine određene Ugovorom o Zajmu.
Postoji rizik da vrijednost portfelja bude na razini koja oznaĉava margin call. Ukoliko Korisnik prema dogovorenim uvjetima ne izvrši povećanje kolaterala, Društvo će pristupiti prodaji definiranog dijela Portfelja. Postoji rizik da uvjeti trgovanja (ponuda i potražnja) u trenutku prodaje budu takvi da prodaja izazove daljnje smanjenje cijena te dosezanje sljedeće razine margin call-a te rezultira potrebom za novim povećanjem kolaterala ili nastavkom prodaje Portfelja prema definiranim koracima.
MODEL X3M
Društvo tolerira 5 nastupa margin call-a.
Prilikom nastupa margin call-a Korisnik se poziva na uplatu potrebnog iznosa ili registraciju financijskih instrumenata s liste financijskih instrumenata pogodnih za ovaj model zajma. U suprotnom Društvo vrši prodaju definiranog dijela Portfelja te se za isti umanjuje originalna vrijednost zajma.
Sljedeća tablica definira razine vrijednosti portfelja kod kojih nastupa svaki pojedini margin call te aktivnosti koje se poduzimaju xx xxxxxx Korisnika ili Društva.
Poĉetni odnos Portfelj/Zajam je 1,33:1 | Odnos Portfelj/Zajam | Ukoliko Korisnik ne održava vrijednost portfelja iznad prethodno navedene, Društvo će prodati dio portfelja koji xx xxxxxx sljedećoj %vrijednosti Xxxxx i za taj iznos smanjiti Zajam | Preostala vrijednost Zajma koju korisnik može nastaviti koristiti i na koju se obraĉunava kamata (kao %Zajma) |
PRVI MARGIN CALL | 1,25 | 33% | 67% |
DRUGI MARGIN CALL | 0,85 | 22% | 45% |
TREĆI MARGIN CALL | 0,55 | 15% | 30% |
ČETVRTI MARGIN CALL | 0,37 | 10% | 20% |
PETI MARGIN CALL | 0,25 | Ukoliko korisnik ne izvrši uplatu ili registraciju, društvo prodaje dio portfelja potreban za konaĉnu otplatu zajma |
Ukoliko u preostalom periodu trajanja Ugovora o Zajmu dođe do porasta vrijednosti portfelja ili Xxxxxxxx izvrši registraciju financijskih instrumenata ili uplatu novca naknadno, Društvo će mu u jednakim koracima ponovo stavljati na raspolaganje Zajam, a maksimalno do visine određene Ugovorom o Zajmu.
Postoji rizik da vrijednost portfelja bude na razini koja oznaĉava margin call. Ukoliko Korisnik prema dogovorenim uvjetima ne izvrši povećanje kolaterala, Društvo će pristupiti prodaji definiranog dijela Portfelja. Postoji rizik da uvjeti trgovanja (ponuda i potražnja) u trenutku prodaje budu takvi da prodaja izazove daljnje smanjenje cijena te dosezanje sljedeće razine margin call-a te rezultira potrebom za novim povećanjem kolaterala ili nastavkom prodaje Portfelja prema definiranim koracima.
MODEL PRO
Društvo tolerira 5 nastupa margin call-a.
Prilikom nastupa margin call-a Korisnik se poziva na uplatu potrebnog iznosa ili registraciju financijskih instrumenata s liste financijskih instrumenata pogodnih za ovaj model zajma. U suprotnom Društvo vrši prodaju definiranog dijela portfelja te se za isti umanjuje originalna vrijednost zajma.
Sljedeća tablica definira razine vrijednosti portfelja kod kojih nastupa svaki pojedini margin call te aktivnosti koje se poduzimaju xx xxxxxx Korisnika ili Društva.
Poĉetni odnos Portfelj/Zajam Je 1,5:1 | Odnos Portfelj/Zajam | Ukoliko Korisnik ne održava vrijednost portfelja iznad prethodno navedene, Društvo će prodati dio portfelja koji xx xxxxxx sljedećoj %vrijednosti Xxxxx i za taj iznos smanjiti Zajam | Preostala vrijednost Zajma koju korisnik može nastaviti koristiti i na koju se obraĉunava kamata (kao %Zajma) |
PRVI MARGIN CALL | 1,35 | 30% | 70% |
DRUGI MARGIN CALL | 0,945 | 20% | 50% |
TREĆI MARGIN CALL | 0,66 | 15% | 35% |
ČETVRTI MARGIN CALL | 0,45 | 10% | 25% |
PETI MARGIN CALL | 0,33 | Ukoliko korisnik ne izvrši uplatu ili registraciju, društvo prodaje dio portfelja potreban za konaĉnu otplatu zajma |
Ukoliko u preostalom periodu trajanja Ugovora o Zajmu dođe do porasta vrijednosti portfelja ili Xxxxxxxx izvrši registraciju financijskih instrumenata ili uplatu novca naknadno, Društvo će mu u jednakim koracima ponovo stavljati na raspolaganje Zajam, a maksimalno do visine određene Ugovorom o Zajmu.
Postoji rizik da vrijednost portfelja bude na razini koja oznaĉava margin call. Ukoliko Korisnik prema dogovorenim uvjetima ne izvrši povećanje kolaterala, Društvo će pristupiti prodaji definiranog dijela Portfelja. Postoji rizik da uvjeti trgovanja (ponuda i potražnja) u trenutku prodaje budu takvi da prodaja izazove daljnje smanjenje cijena te dosezanje sljedeće razine margin call-a te rezultira potrebom za novim povećanjem kolaterala ili nastavkom prodaje Portfelja prema definiranim koracima.
MODEL STANDARD
Društvo tolerira 5 nastupa margin call-a.
Prilikom nastupa margin call-a Korisnik se poziva na uplatu potrebnog iznosa ili registraciju financijskih instrumenata s liste financijskih instrumenata pogodnih za ovaj model zajma. U suprotnom Društvo vrši prodaju definiranog dijela portfelja te se za isti umanjuje originalna vrijednost zajma.
Sljedeća tablica definira razine vrijednosti portfelja kod kojih nastupa svaki pojedini margin call te aktivnosti koje se poduzimaju xx xxxxxx Korisnika ili Društva.
Poĉetni odnos Portfelj/Zajam je 2:1 | Odnos Portfelj/Zajam | Ukoliko Korisnik ne održava vrijednost portfelja iznad prethodno navedene, Društvo će prodati dio portfelja koji xx xxxxxx sljedećoj %vrijednosti Xxxxx i za taj iznos smanjiti Zajam | Preostala vrijednost Zajma koju korisnik može nastaviti koristiti i na koju se obraĉunava kamata (kao %Xxxxx) |
PRVI MARGIN CALL | 1,70 | 30% | 70% |
DRUGI MARGIN CALL | 1,20 | 20% | 50% |
TREĆI MARGIN CALL | 0,85 | 15% | 35% |
ČETVRTI MARGIN CALL | 0,60 | 10% | 25% |
PETI MARGIN CALL | 0,40 | Ukoliko korisnik ne izvrši uplatu ili registraciju, društvo prodaje dio portfelja potreban za konaĉnu otplatu zajma |
Ukoliko u preostalom periodu trajanja Ugovora o Zajmu dođe do porasta vrijednosti portfelja ili Xxxxxxxx izvrši registraciju financijskih instrumenata ili uplatu novca naknadno, Društvo će mu u jednakim koracima ponovo stavljati na raspolaganje Zajam, a maksimalno do visine određene Ugovorom o Zajmu.
Postoji rizik da vrijednost portfelja bude na razini koja oznaĉava margin call. Ukoliko Korisnik prema dogovorenim uvjetima ne izvrši povećanje kolaterala, Društvo će pristupiti prodaji definiranog dijela Portfelja. Postoji rizik da uvjeti trgovanja (ponuda i potražnja) u trenutku prodaje budu takvi da prodaja izazove daljnje smanjenje cijena te dosezanje sljedeće razine margin call-a te rezultira potrebom za novim povećanjem kolaterala ili nastavkom prodaje Portfelja prema definiranim koracima.
MODEL VALUE
Društvo tolerira 5 nastupa margin call-a.
Prilikom nastupa margin call-a Korisnik se poziva na uplatu potrebnog iznosa ili registraciju financijskih instrumenata s liste financijskih instrumenata pogodnih za ovaj model zajma. U suprotnom Društvo vrši prodaju definiranog dijela portfelja te se za isti umanjuje originalna vrijednost zajma.
Sljedeća tablica definira razine vrijednosti portfelja kod kojih nastupa svaki pojedini margin call te aktivnosti koje se poduzimaju xx xxxxxx Korisnika ili Društva.
Poĉetni odnos Portfelj/Zajam je 4,33:1 | Odnos Portfelj/Zajam | Ukoliko Korisnik ne održava vrijednost portfelja iznad prethodno navedene, Društvo će prodati dio portfelja koji xx xxxxxx sljedećoj %vrijednosti Xxxxx i za taj iznos smanjiti Zajam | Preostala vrijednost Zajma koju korisnik može nastaviti koristiti i na koju se obraĉunava kamata (kao %Zajma) |
PRVI MARGIN CALL | 3,00 | 40% | 60% |
DRUGI MARGIN CALL | 1,85 | 25% | 35% |
TREĆI MARGIN CALL | 1,15 | 15% | 20% |
ČETVRTI MARGIN CALL | 0,70 | 10% | 10% |
PETI MARGIN CALL | 0,50 | Ukoliko korisnik ne izvrši uplatu ili registraciju, društvo prodaje dio portfelja potreban za konaĉnu otplatu zajma |
Ukoliko u preostalom periodu trajanja Ugovora o Zajmu dođe do porasta vrijednosti portfelja ili Xxxxxxxx izvrši registraciju financijskih instrumenata ili uplatu novca naknadno, Društvo će mu u jednakim koracima ponovo stavljati na raspolaganje Zajam, a maksimalno do visine određene Ugovorom o Zajmu.
Postoji rizik da vrijednost portfelja bude na razini koja oznaĉava margin call. Ukoliko Korisnik prema dogovorenim uvjetima ne izvrši povećanje kolaterala, Društvo će pristupiti prodaji definiranog dijela Portfelja. Postoji rizik da uvjeti trgovanja (ponuda i potražnja) u trenutku prodaje budu takvi da prodaja izazove daljnje smanjenje cijena te dosezanje sljedeće razine margin call-a te rezultira potrebom za novim povećanjem kolaterala ili nastavkom prodaje Portfelja prema definiranim koracima.
Xxxxx Xxxxxx
predsjednik Uprave