Hemorandum 0 ra=umeval1)u

.Hemorandum 0 ra=umeval1)u

Memorandum

Na osnovu inicijative Predsednika Vlade Republike Srbije i na poziv go~x. Xxxxx XxxxxXx, sastale su se 19. avgusta 2005. godine u prostorijama EKi Irlvestmenta d.o.o, u Ul. kralja Milana 16, u Beogradu, sledeee strane, i to:

1. Delta M d.o.o, koga zastupa gosp. Xxxxxxxx XxxxxxxX;

2a. (-Market a.d., koga zastupa gosp. Xxxxxxxx XxxxxxxxX; i 2b. Laderna B.V., koga zastupa gosp. Xxxxx Xxxx;

U interesu razvoja nacionalne privrede i efikasnog poslovanja nacionalnog trziSta u celini, a pogotovu finansijskog triista, strane su postigle sledeCi:

Memorandum 0 razumevanj u

koji medusobno usaglasava sledeee principe:

1. Obe xxxxxx xx prestati sa neprijateljskim aktivnostima u pogledu pojedinacnog preuzimanja preduzeea (-Market;

2. Delta M i Laderna B.V. ee u cilju finansijskog i poslovnog restrukturiranja i odrianja xxxxxx (-Market, zajedno nastupati u projektu preuzimanja CMarketa (u daljem tekstu: Projekat);

3. Dogovoren je odnos vlasnickog ucesca u vrednost Projekta u periodu od 2 godine. Vrednost Projekta podrazumeva sva potrebna ulaganja (kupovinu akcija od malih akcionara, potrebnu dokapitalizaciju radi finansijskog i poslovnog restrukturiranja, i kupovinu akcija od driave), i tc:

a. 60% ucesce Laderna B.V., i

b. 40% ucesee Delta M, odnosno njima povezanog lica.

4. Realizacija Projekta ee se izvrstiti kroz kombinaciju ponude za preuzimanje i dokapitalizacije, i to:

a. Ponudom za preuzimanje (·Marketa od kompanije Primer C a po uslovima koje j@ Delta M vee ponudio malim akcionarima. Delta M

..

Il-Iemorandum 0 razumevanju

ee preuzeti vlasnistvo kompanije Primer C u dogovorenom procentu shodno clanu 3;

b. Dokapitalizacijom preduzeea (-Market xx xxxxxx zajednickog pravnog xxxx Xxxxx M i Laderna B.Y., odnosu shodno clanu 3, a po potrebama restrukturiranju C-Marketa.

5. Po isteku perioda od 2 godine, a u trajanju od 6 meseci:

Delmot S.A., u vlasnickom elaborata 0

a. Delta M ee imati pravo na tzv. (all Opciju prema Laderni B.V. sto podrazumeva pravo da otkupi akcije Delmota S.A. i Primera C u vlasniStvu Laderne B.V. po ceni iz unapred utvraene formule. Ovo istovremeno podrazumeva obavezu da Laderna B.V. ove akcije prada Delti M.

b. Laderna B.V. ee imati pravo na tzv. Put Opciju prema Delta M, sto podrazumeva pravo da prada akcije Delmota S.A. i Primera C u vlasnistvu Laderne B.V. po ceni iz unapred utvrdene formule. Ovo istovremeno podrazumeva obavezu da Delta Move akcije otkupi od Laderne B.V.

n.

c. Formula koja odreduje vrednost akcija u Put i Call Opciji ee biti

naknadno usaglasena i bazirana na triisnoj vrednosti C-Xxxxxxx xxxx ee se odrediti na bazi dominatne meaunarodne prakse u slicnim transakcijama i u istoj industriju, i to na bazi ponderisane vrednosti multiplikatora EBITDA-x x xxxxxxx C-Marketa u trenutku aktiviranja Put, odnosno Call Opcije;

d. Obezbedenje xxxx navedene Put i Call Opcije urediee se putem deponovanja akcija Delmota S.A. i Primera C na odgovarajuCi naCin kod zajednickog izabranog trustee;

e. Nakon isteka perioda od 6 meseci, u slucaju da PUT iti CALL Opcija nisu konzumirane, strane imaju pravo da iniciraju prodaju akcija (-Marketa u Delmotu S.A. i Primeru C tree oj strani. Dogovoreno je da ee se primeniti naCin pradaje koji je uobicajen u medunarodnoj praksi za pradaju ovakvih akcija putem angazovanja investicianog savetnika. Istovremeno, strane su se medusobno sporazumele na prihvatanje principa Tag-Along i Drag- Along;

x. Xxxxxx su se obavezale da neee sticati akcije CMarketa direktno, Hi putem povezanih pravnih lica, mimo utvrdenog vlasnickog odnosa iz clana 3.

..

> ,.

Atfemorandum 0 razumevanju

°

6. Potpisane xxxxxx xx angazovati, svaka pojedinacno, ugledne advokatske kancelarije iz inostranstva koje ee kreirati akte radi regulisanja zakonskih odnosa koji nastaju kao rezultat Sporazuma razumevanju. Pri tome:

a. Svi ugovori ee biti na Engleskom jeziku,

b. Dogovorena je nadleznost po austrijskom pravu, i

c. Arbitraza na Engleskom jeziku u arbitraznim institucijama u Becu, Austrija.

7. Svaka od strana, Delta M i Laderna B.V, zadriavaju pravo da u fazi izrade ugovora izmene izabrane kompanije preko koje ee realizovati svoje

interese i prava, ali u svakom slucaju postujuCi principe navedene u ovom Memorandumu.

8. Sporazumne strane su se dogovorile da ee EKI Investment pruziti ekspertsku pomoe u realizaciji ovog sporazuma.

9. Svaka potpisana strana ee zadriati po 1 Sporazuma.

(jedan) primerak ovog

Strane potpisnice Sporazuma: /-------

U.

., ~

;£LC::C~.t.~$

I

Delta M d.o.o

Xxxxxxx XxXxxxxx

U prisustvu:

Laderna B.V. Xxxxx Xxxx

(-Market a ... Xxxxxxxx XxxxxxxxX

\ 'v---vv'-

EKI Investment .0.0.

Xxxxx Xx uniC ./

19. avgusta 2005. godine U Beogradu

SlranicQ 3 nd J