ÉLETÍV PROGRAM KONDÍCIÓS LISTÁJA
ÉLETÍV PROGRAM KONDÍCIÓS LISTÁJA
A FOLYAMATOS DÍJFIZETÉSŰ PARTNER ÉLETÍV PROGRAMHOZ
Tartalomjegyzék
Általános rendelkezések, szerződés létrejötte 1
Közlési és változás bejelentési kötelezettség, jognyilatkozatok 1
Biztosítási díj 1
Eseti díj 1
Elvonások, költségek 1
Rendszeres pénzkivonás 2
Befektetéssel kapcsolatos rendelkezések 2
Eszközalap-váltás 7
Átirányítás 7
HozamMonitor Szolgáltatások 7
Stop-loss szolgáltatás 7
Hozamvadász szolgáltatás 7
Profitvédelem szolgáltatás 7
Egyéb kondíciók 7
ÁLTALÁNOS RENDELKEZÉSEK, SZERZŐDÉS LÉTREJÖTTE
Groupama Garancia Biztosító Zrt. – 0000 Xxxxxxxx, Xxxxxxx 0. xxxx 00. Nyomtatványszám: 3099/B3 – Hatályos 2014. november 1-jétől visszavonásig.
1. Jelen Kondíciós Lista, az Életív Program – Életbiztosítási Feltételek (to- vábbiakban: Feltételek) és az Életív Program Melléklete a Folyamatos Díjfi- zetésű Partner Életív Programhoz (továbbiakban: Melléklet) együttesen képzik a szerződés feltételeit. Jelen Kondíciós Lista tartalmazza a Feltéte- lekben megjelölt, a GB732 jelű Folyamatos Díjfizetésű Partner Életív Prog- ramra vonatkozó paramétereket és jellemzőket. A Kondíciós Listában foglaltakat adott hatálytól a biztosító egyoldalúan is módosíthatja a szerződés tartama alatt, amennyiben a biztosító oldaláról ezt gaz- daságossági, jövedelmezőségi vagy hatékonysági szempontok indo- kolják. A módosítás során a biztosító köteles figyelembe venni a Fel- tételek és a Xxxxxxxxx által támasztott megkötéseket. A szerződésre a biztosító adott módozatra vonatkozó, mindenkor hatályos Kondíciós Listája az irányadó.
2. A jelen Kondíciós Lista a Feltételek és Melléklet szabályait egészíti ki a Feltételek, illetve a Melléklet azonos című fejezeteiben a Kondíciós Listára utalt kérdések vonatkozásában.
3. Adminisztrációs és kötvényesítési költség mértéke a szerződés 30 napon belüli felmondása esetén:
a. Értékőrző termékcsomag esetén: 5000 Ft;
b. Egyéb termékcsomagok esetén: 8000 Ft.
KÖZLÉSI ÉS VÁLTOZÁS BEJELENTÉSI KÖTELEZETTSÉG, JOGNYILATKOZATOK
4. A biztosítóhoz intézett – kérdésnek, panasznak nem minősülő – jognyi- latkozatok, kérelmek (pl. szerződésmódosítás iránti kérelem) és bejelenté- sek (pl. adatváltozás bejelentése) minden esetben kizárólag írásban történ- hetnek, de személyesen is kezdeményezhetők a biztosító bármelyik ügyfél- szolgálati irodájában.
5. A biztosító a hozzá intézett egyes jognyilatkozatok, kérelmek és beje- lentések tekintetében azt a napot tekinti a beérkezés napjának, amikor a
dokumentum a biztosító bármely ügyfélszolgálati irodájába vagy a biztosí- tó levelezési címére (1380 Budapest, Pf. 1049) megérkezett.
BIZTOSÍTÁSI DÍJ
6. Megtakarítási díjrész minimuma:
a. Értékőrző termékcsomag esetén: 5000 Ft/hó;
b. Prémium termékcsomag esetén: 20 000 Ft/hó;
c. Egyéb termékcsomagok esetén: 8000 Ft/hó.
7. Adminisztrációs díjrész kezdeti mértéke: 600 Ft/hó
8. Havitól eltérő díjfizetési gyakoriság esetén a díjrészek a havi összegeknek a választott díjfizetési gyakoriságnak megfelelő egész számú többszörösei.
9. Díjkedvezmény: éves díjfizetési gyakoriság vagy banki díjlehívással törté- nő díjfizetés esetén a biztosító 20% kedvezményt nyújt az adminisztrációs díjrészből.
10. A biztosítási díjak és eseti díjak befizetésére a biztosító következő szám- laszáma szolgál: 11794008-20071099 OTP Bank Nyrt.
ESETI DÍJ
11. Eseti díj minimuma:
a. Prémium termékcsomag esetén: 50 000 Ft;
b. Egyéb termékcsomagok esetén: 20 000 Ft.
ELVONÁSOK KÖLTSÉGEK
12. Allokációs költség mértéke: 3%
13. Eszközalap-kezelési költség havi mértéke:
a. Afrika Részvény Forint Eszközalap 0,142%
b. Ázsia Részvény Forint Eszközalap 0,142%
c. Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap | 0,142% |
d. Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap | 0,142% |
e. Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap | 0,084% |
f. Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap | 0,142% |
g. Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap | 0,084% |
h. Pénzpiaci Forint Eszközalap | 0,084% |
i. Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap | 0,142% |
j. Török Részvény Forint Eszközalap | 0,142% |
14. Ügyfél kérésére kiállított értesítő költsége: | 500 Ft |
RENDSZERES PÉNZKIVONÁS 15. Rendszeres pénzkivonási összeg minimuma: | 20 000 Ft |
16. Rendszeres pénzkivonás bejegyzésének költsége: | 0 Ft |
BEFEKTETÉSSEL KAPCSOLATOS RENDELKEZÉSEK
17. Az esedékes és elmaradt díjak, valamint az eseti díjak befektetési egy- ségekre váltása az összeg biztosítóhoz való beérkezése utáni 3. munkana- pon érvényes eladási árfolyamon történik.
18. Visszavásárlás, részleges visszavásárlás, eszközalap-váltás, illetve a biz- tosítási szerződésnek a Feltételek 11. pontja szerinti felmondása esetén a biztosító az igényt a bejelentés biztosítóhoz történő beérkezése utáni
3. munkanapon érvényes árfolyamon és egységszámmal hajtja végre.
19. Választható eszközalapok és befektetési politikájuk
Az egyes eszközalapokra jellemző számszerűsíthető kockázatok mértékét egy 1-től 7-ig terjedő skálán jellemezzük az alábbiak szerint: alacsony koc- kázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7. Az eszközalapok befektetési politikáját követően feltüntetett kockázati besorolások e skálát követik. A kockázati tényezők részletes bemutatását a 23. pont tartalmazza.
a. Eszközalap neve: Afrika Részvény Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Afrikában székhellyel rendelkező vagy Afrikában gazdasági tevékenységet folytató gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; egyéb külföldi gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő érték- papírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó érték- papírja; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; részvényekkel kap- csolatos származékos és egyéb instrumentumok; fedezeti célú deviza származékos instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; magyar vagy külföldi állam által kibocsátott ál- lampapír; bankbetétek; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az afrikai földrész hosszú távú gazdasági növekedési potenciáljából adódó rész- vénypiaci befektetési lehetőségeket, nagyfokú iparági és földrajzi diver- zifikációt alkalmazva. Az eszközalap devizája forint. A befektetési port- fólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható ho- zama tartósan meghaladja a biztonságos befektetésektől elvárható ho- zamot, a részvényekre jellemző magas kockázat mellett. Az eszközalap eszközértékének minimum 50%-át afrikai székhelyű vagy Afrikában je- lentős gazdasági tevékenységet folytató vállalatok részvényeibe fekteti. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközér- téke legfeljebb 20 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszkö- zökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektet- het. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv 8-10 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédel- met nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 6
Kamatkockázat 2
Kibocsátói/hitelezési kockázat 3
Devizaárfolyam-kockázat: 6
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső
befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Az eszközalap kockázat-nyereség mutatóját a vonatkozó CESR irány- mutatás szerint soroltuk a megfelelő kockázati kategóriába.
Ajánlott időtáv: 8-10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 90%-ban az 50 legnagyobb afrikai vállalat részvényeinek teljesítményét leképező index, illetve 10%- ban a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincs- tárjegyek árfolyamváltozását képezi le.
b. Eszközalap neve: Ázsia Részvény Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Ázsiában, illetve Ausztráliában székhely- lyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tu- lajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő ér- tékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kap- csolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja az ázsiai és csendes-óceáni régió fejlődő és fejlett piacaiban rejlő növekedési potenciál kihasználá- sa. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik a kockázatmentes befektetéseknél tartósan magasabb hozamot szeretné- nek elérni hosszú távon, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyamingadozásokat. Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap hozama a fejlődő piaci részvényektől várható hozamot nyújtsa, nagyfokú iparági és földrajzi kockázatmegosztás mellett. Az eszközalap a likviditási célú eszközökön felüli eszközértékének legalább 60%-át a régió vállalatai- nak részvényeibe, legfeljebb 30%-át a régió kamatozó értékpapírjaiba fekteti. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési esz- közökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. Az eszközalap kizárólag árfolyamkockázat fedezése céljából köthet szár- mazékos ügyletet. Az eszközalap lehetőséget nyújt a forint gyengülése elleni védekezésre. A forint árfolyamának változása javíthatja, de ront- hatja is az eszközalap forintban számított hozamát. A befektetés a régió országainak pénznemeiben történik, így ezen országok devizaárfolya- mainak euróhoz, illetve forinthoz viszonyított változása javíthatja, de ronthatja is az eszközalap forintban számított hozamát. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható ho- zamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 8 év. A biztosító az eszközalapban elhe- lyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 7
Kamatkockázat 3
Kibocsátói/hitelezési kockázat 3
Devizaárfolyam-kockázat 7
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 7
Ajánlott időtáv: 8-10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI AC Asia Pacific ex-Japan Index. Az index euróban számított, szabad közkézhányaddal súlyozott piaci kapi- talizáció alapú index, amely az ázsiai-óceániai régió részvénypiacainak teljesítményéről nyújt útmutatást.
c. Eszközalap neve: Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Az Európai Monetáris Unió (euróöve- zet) államaiban székhellyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvé- nyekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos
ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénz- piaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az eurózó- na kis- és középvállalataiban rejlő hosszú távú növekedési lehetősége- ket részvényekbe történő befektetéssel, magasfokú iparági és földrajzi diverzifikáció mellett. Az eszközalap devizája forint. A befektetési port- fólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható ho- zama tartósan meghaladja az euróövezet állampapírhozamát, a részvé- nyekre jellemző magas kockázat mellett. Az eszközalap a likviditási célú eszközökön felüli eszközértékének minimum 75%-át az eurózóna kis- és középvállalatainak részvényeibe fekteti. Az eszközalap a piaci lehető- ségek kihasználása és a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10 százalékának mértékéig fektethet rövid távú befekte- tési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alap- ba. Az eszközalap kizárólag árfolyamkockázat fedezése céljából, esz- közértékének legfeljebb 20%-ának megfelelő származékos ügyletet köthet. Az eszközalap lehetőséget nyújt a forint gyengülése elleni vé- dekezésre. A forint árfolyamának változása javíthatja, de ronthatja is az eszközalap forintban számított hozamát. Az eszközalap törekszik arra, hogy stabil hátterű, jó növekedési kilátásokkal rendelkező vállalatokba fektessen. Az eszközalap lehetőséget nyújt olyan népszerű, felkapott szegmensek vállalataiba történő befektetésre, amelyek piaca a jövőben nagyságrendekkel növekedhet (pl. megújuló energia, közösségi szolgál- tatások). A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva ma- gasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az esz- közalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 5
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat 7
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Ajánlott időtáv: minimum 10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI EMU Small Cap Index. Az index az eu- róövezet tőzsdén jegyzett, megfelelően likvid kis- és középvállalatainak teljesítményéről nyújt útmutatást. Az esedékességek az indexbe nem kerülnek újrabefektetésre.
d. Eszközalap neve: Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Az Európai Monetáris Unió (euróöve- zet) államaiban székhellyel rendelkező gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvé- nyekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; pénz- piaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja a szokásos részvényhozamo- kat meghaladó hozam elérése olyan vállalatok részvényeibe történő be- fektetéssel, amelyek elkötelezettek a fenntartható fejlődés mellett. Az eszközalap devizája forint. A befektetést hosszú távra (minimum 8 év) ajánljuk olyan felelősen gondolkodó befektetőknek, akik szeretnének magas hozamot elérni, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyamingadozásokat. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama tartósan meghaladja az euróövezet állampapírhozamát, a részvényekre jellemző magas koc- kázat mellett. Ezt a célt olyan vállalatok részvényeibe való befektetéssel éri el, amelyek nemcsak stabil pénzügyi háttérrel rendelkeznek, hanem környezetvédelmi és társadalmi szempontból is etikusan gazdálkodnak, mivel ezek a vállalatok eredményes működése hosszú távon is fenntart- ható. Az eszközalap a likviditási célú eszközökön felüli eszközértékének minimum 75%-át az eurózóna vállalatainak részvényeibe fekteti. Az eszközalap a piaci lehetőségek kihasználása és a szükséges likviditás biz-
tosítása érdekében az eszközértéke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpi- aci befektetési alapba. Az eszközalap kivételes esetben az eszközérték 10%-át nem meghaladó pénzkölcsönt vehet fel, illetve nem euró alapú értékpapírba fektethet. Az eszközalap lehetőséget nyújt a forint gyen- gülése elleni védekezésre. A forint árfolyamának változása javíthatja, de ronthatja is az eszközalap forintban számított hozamát. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható ho- zamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 10 év. A biztosító az eszközalapban el- helyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédel- met nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 5
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat 7
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Ajánlott időtáv: minimum 10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Xxxxxx Xxxxxxx Capital Investment által számított MSCI EMU Index. Az index az euróövezet leg- nagyobb vállalatainak teljesítményéről nyújt útmutatást. Az esedékessé- gek az indexbe nem kerülnek újrabefektetésre.
e. Eszközalap neve: Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott kötvény, kincstárjegy; külföldi állam által kibocsátott kötvény; a Magyar Nemze- ti Bank által kibocsátott értékpapír; állampapírokkal, illetve kamattal kapcsolatos származékos instrumentumok; fedezeti célú deviza szárma- zékos instrumentumok; tőzsdére bevezetett és nem bevezetett jelzálog- levelek; átváltoztatható kötvények; magyar és külföldi gazdálkodó szer- vezetek által kibocsátott tőzsdére bevezetett és nem bevezetett hitelvi- szonyt megtestesítő értékpapírok; egyéb, külföldön kibocsátott érték- papírok; bankbetétek; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; rövid távú állampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja a hazai és a közép-európai régió fejlődő piacainak kamatfelárából adódó magas hozamú befektetési lehetőségeket állam, illetve gazdálkodó szervezetek által kibocsátott devizakötvényekbe történő befektetéssel, a devizaár- folyam-kockázat aktív fedezése mellett. A befektetési portfólió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama tartó- san meghaladja a hazai kötvényalapok hozamát, mérsékelt kockázat mellett. A fedezeti ügyletek a legjelentősebb devizák és a forint közötti tartós kamatkülönbözet miatt növelik az eszközalap forintban számított hozamát. Az eszközalapot azoknak a befektetőknek ajánljuk, akik a közép-európai államok és nagyvállalatok kötvényeinek a kockázatmen- tesen elérhető hozamszintnél lényegesen magasabb hozamából szeret- nének részesülni a részvényeknél alacsonyabb kockázat mellett. Az esz- közalap portfóliója elsősorban hazai és közép-európai vállalatok, kisebb részben a magyar állam, illetve közép-európai államok által euró alapon kibocsátott kötvényeiből áll, de a befektetési politika lehetővé teszi ezenkívül az európai, közel-keleti és észak-afrikai régió hasonló kötvé- nyeibe történő befektetést is. Az eszközalap a szükséges likviditás biz- tosítása érdekében az eszközértéke legalább 5 százalékának mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illetve pénzpi- aci befektetési alapba fektet. A rövid távú kockázatmentes befekteté- sekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 5 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 3
Kamatkockázat 3
Kibocsátói/hitelezési kockázat 5
Devizaárfolyam-kockázat 2
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 3
Ajánlott időtáv: minimum 5 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincstárjegyek árfolyamváltozását képezi le.
f. Eszközalap neve: Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Magyarországi és közép-kelet európai gazdálkodó szervezetek tőzsdén jegyzett részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; a származékos ügyletekhez kapcsolódó kamatozó instrumentumok; bankbetét; rövid távú állampapír; pénzpiaci befekte- tési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési politiká- val, magas kockázat vállalása mellett lehetőséget adjon vezető hazai és közép-kelet-európai részvényekbe történő befektetésre. Az eszközalap devizája forint. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánlja, akik a kockázatmentes befektetéseknél tartósan magasabb hozamot sze- retnének elérni hosszú távon, és cserébe vállalják az akár erőteljes rövid távú árfolyam-ingadozásokat. Az eszközalap részvényhányada átlagosan 85%, de a részvénykitettség a piaci folyamatokhoz igazodva a likviditási célú eszközökön felül az 50-95%-os sávban mozoghat. Az eszközalap magas régiós részvénykitettsége miatt a befektetők extra hozamban ré- szesülhetnek az EU-hoz felzárkózó régiós piacok felértékelődéséből. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, példá- ul bankbetétbe, illetve pénzpiaci befektetési alapba. A rövid távú kocká- zatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszú távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 5-7 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett meg- takarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 6
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat 1
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Ajánlott időtáv: 5-7 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 68%-ban a húsz vezető közép-európai részvényből álló CETOP 20 index, 17%-ban a hazai ve- zető részvényekből álló BUX index, 15%-ban a 3 és 12 hónap közötti hátralévő futamidejű magyar állampapírok árfolyamváltozását jelző RMAX index.
g. Eszközalap neve: Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Magyar állam által kibocsátott kötvény, kincstárjegy; a Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott értékpapír; helyi, illetve regionális önkormányzat által kibocsátott értékpapír; egyéb állam vagy állami szerv által kibocsátott értékpapír; az Európai Központi Bank vagy az Európai Unió más tagállamának jegybankja által kibocsátott hi- telviszonyt megtestesítő értékpapír; állampapírokkal, illetve kamattal kapcsolatos származékos instrumentumok; tőzsdére bevezetett és nem bevezetett jelzáloglevelek, gazdálkodó szervezetek által kibocsátott tőzs- dére bevezetett és nem bevezetett hitelviszonyt megtestesítő értékpapí- rok; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; bankbetétek; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; rövid távú ál- lampapír; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési politi- kával az egy évnél hosszabb futamidejű magyar állampapírokéval összehasonlításban versenyképes hozamot érjen el. Az eszközalap devi- zája forint. Az eszközalapot elsősorban olyan befektetőknek ajánljuk, akik mérsékelt kockázat vállalása mellett szeretnének a kockázatmentes
befektetéseknél magasabb hozamot elérni. Az eszközalap a vagyonát elsősorban hosszabb lejáratú magyar államkötvényekbe fekteti, kisebb arányban rövid lejáratú magyar államkötvényeket, jelzálogleveleket, ki- váló hitelbesorolású vállalatok által kibocsátott kötvényeket, illetve kül- földi kötvényeket is válogathat a portfólióba. Az eszközalap a szükséges likviditás biztosítása érdekében az eszközértéke 10%-ának mértékéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, illet- ve pénzpiaci befektetési alapba. Az eszközalap a hozamváltozásokra ér- zékeny, különösen a forint kamatok várható csökkenése esetén ajánl- ható befektetés. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez viszo- nyítva magasabb, a részvénybefektetéseknél alacsonyabb várható koc- kázat miatt az ajánlott befektetési időtáv 3-5 év. A biztosító az esz- közalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 3
Xxxxxxxxxxxxx 0
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat 1
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 3
Ajánlott időtáv: 3-5 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja a Budapesti Értéktőzsde által számított MAX index, amely az egy éven túli hátralévő futamidejű ma- gyar államkötvények árfolyamváltozását jelzi.
h. Eszközalap neve: Pénzpiaci Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Magyar forintban elhelyezett bankbe- tét legfeljebb 3 hónapos hátralévő futamidővel, magyar állami garanci- ával rendelkező értékpapír legfeljebb 3 hónapos hátralévő futamidővel, hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye.
Befektetési politika: Az eszközalap célja a rövid lejáratú bankbetétek- kel és rövid lejáratú magyar állami garanciával rendelkező értékpapírok- kal elérhető biztonságos befektetési hozamok realizálása. Az eszközalap devizája forint. A biztosító az eszközalapot azon ügyfelek számára ajánl- ja, akik rövid távon is stabil, kiegyensúlyozott hozamokat szeretnének el- érni. Az eszközalap kockázata alacsony, a legbiztonságosabb, rövid távú pénzpiaci típusú befektetéseknek megfelelő. Befektetési korlátok: az egy banknál elhelyezett bankbetétek összesített értéke a teljes piaci értékhez viszonyítva maximum 10% (ez a limit nem vonatkozik az OTP Banknál el- helyezett bankbetétekre). Az eszközalap tranzakciókat kizárólag az en- gedélyezett eszközökön (bankbetét és állami garanciával rendelkező ér- tékpapír, hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye) végezhet; bankbetét lekötés, feltörés; értékpapír, befektetési jegy vétel és eladás. Származékos ügyletet, értékpapír kölcsönzési ügyletet nem végezhet. Az eszközalap azoknak a kockázatkerülő, stabil hozamra törekvő befektetőknek ajánlható, akik alacsony kockázati szint mellett megelégszenek a rövid távú, pénzpiaci hozamoknak megfelelő hozam- szint elérésével. Az alacsony kockázat miatt elsősorban kb. 1 éves idő- távra ajánljuk. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarí- tásokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 1
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 1
Devizaárfolyam-kockázat 1
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 1
Ajánlott időtáv: 1 év
Benchmark: Az eszközalap abszolút hozam jellegű, benchmarkkal nem rendelkezik.
i. Eszközalap neve: Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap Lehetséges eszközösszetétel: Árupiaci eszközökre épülő befektetési alapok jegye; árupiaci kitettséget nyújtó (long, illetve short) ETF; árupi-
aci származékos ügyletek; egyéb származtatott eszközök; pénz, bank- betét; rövid lejáratú állampapír; állampapír repóügylet; pénzpiaci befek- tetési alap jegye; kötvényalap befektetési jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy kihasználja az árupiacok (energiahordozók, nemesfémek, mezőgazdasági növények és állatok, ipari fémek, stb.) hosszú távú áremelkedési lehetőségeit, árupiaci kitettsé- get megtestesítő eszközökbe történő befektetéssel. A befektetési portfó- lió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap várható hozama hosszú távon meghaladja a hazai állampapírhozamokat, mérsékelt kocká- zat mellett. Az árupiaci befektetések részben devizában kerülnek elszá- molásra, így a forint árfolyamának változása javíthatja, de ronthatja is a befektetési alap forintban számított hozamát. Az eszközalap portfóliója elsősorban árupiaci kitettséget kínáló befektetési alapok jegyeiből és bankbetétből áll. A befektetési alapok vételi és eladási pozíciókat egyaránt létesíthetnek árupiaci eszközökben, széles körű diverzifikáció mellett. Az eszközalap az abszolút hozamú szemlélet segítségével arra törekszik, hogy kivegye a részét az árupiacok emelkedéséből, a csökkenések esetén pedig igyekszik tompítani annak mértékét. Az eszközalap a piaci lehetőségek ki- használása, a szükséges likviditás biztosítása, illetve szükség esetén a piaci kockázat csökkentése érdekében az eszközértéke 75 százalékának mérté- kéig fektethet rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetétbe, ál- lampapírba, illetve pénzpiaci vagy kötvény típusú befektetési alapba. A be- fektetési alap lehetőséget nyújt a szűkösen rendelkezésre álló természeti erőforrások hosszú távú csökkenéséből/kimerüléséből adódó hozamlehe- tőségek kihasználására. A rövid távú kockázatmentes befektetésekhez vi- szonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befek- tetést igényel, ezért az ajánlott befektetési időtáv legalább 5 év. A bizto- sító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 4
Kamatkockázat 2
Kibocsátói/hitelezési kockázat 4
Devizaárfolyam-kockázat 3
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 4
Ajánlott időtáv: minimum 5 év
Benchmark: Az eszközalap hagyományos értelemben vett benchmark- kal nem rendelkezik, az alapkezelők célja a rövid távú állampapírho- zamokat (RMAX) meghaladó hozam elérése.
j. Eszközalap neve: Török Részvény Forint Eszközalap
Lehetséges eszközösszetétel: Törökországban székhellyel rendelkező vagy Törökországban gazdasági tevékenységet folytató gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitel- viszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; a közel-keleti régióban tevékenykedő gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja, egyéb kamatozó értékpapírja; egyéb külföldi gazdálkodó szervezetek részvénye, tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírja; egyéb, külföldön kibocsátott értékpapírok; részvényekkel kapcsolatos származékos és egyéb instrumentumok; fedezeti célú deviza származé- kos instrumentumok; hasonló eszközökbe fektető befektetési alapok befektetési jegye; állampapír; bankbetétek; pénzpiaci befektetési alap jegye; deviza.
Befektetési politika: Az eszközalap célja, hogy aktív befektetési poli- tikával, magas kockázat vállalása mellett lehetőséget nyújtson Török- ország, illetve a közel-keleti régió vezető vállalatainak részvényeibe tör- ténő befektetésre. Az eszközalap devizája forint. A befektetési portfó- lió olyan módon kerül összeállításra, hogy az eszközalap hozama a fej- lődő piaci részvényektől várható hozamot nyújtsa, megfelelő iparági kockázatmegosztás mellett. Az eszközalapot elsősorban olyan befek- tetőknek ajánljuk, akik szeretnének részesülni Törökország, illetve a közel-keleti régió Európához történő felzárkózásából adódó kedvező befektetési lehetőségek hozamából a részvényekre jellemző magas kockázat mellett. Az eszközalap eszközértékének minimum 60%-át tö- rökországi vagy közel-keleti székhelyű, vagy ezekben az országokban
jelentős gazdasági tevékenységet folytató vállalatok részvényeibe fek- teti. Az eszközalap a piaci lehetőségek kihasználása és a szükséges lik- viditás biztosítása érdekében az eszközértéke legfeljebb 40 százaléká- nak mértékéig rövid távú befektetési eszközökbe, például bankbetét- be, illetve pénzpiaci befektetési alapba fektethet. A rövid távú kocká- zatmentes befektetésekhez viszonyítva magasabb várható hozamszint realizálása hosszabb távú befektetést igényel, ezért az ajánlott befek- tetési időtáv 8-10 év. A biztosító az eszközalapban elhelyezett megtakarításokra garanciát, tőke- vagy hozamvédelmet nem vállal.
Számszerűsíthető kockázatok:
Piaci árváltozás kockázata 6
Kamatkockázat 1
Kibocsátói/hitelezési kockázat 2
Devizaárfolyam-kockázat: 5
Egyéb kockázatok: Politikai tényezők; Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés; Infláció; Likviditási; Koncentrációs; Származékos ügyletek; Partnerek.
Általános befektetési kockázat 6
Az eszközalap kockázat-nyereség mutatóját a vonatkozó CESR irány- mutatás szerint soroltuk a megfelelő kockázati kategóriába.
Ajánlott időtáv: 8-10 év
Benchmark: Az eszközalap benchmarkja 95%-ban a török tőzsdén ke- reskedett vállalatok részvényeinek teljesítményét leképező index, illetve 5%-ban a Budapesti Értéktőzsde által számított ZMAX index, amely a fél évnél kevesebb hátralévő futamidejű magyar államkötvények és kincstárjegyek árfolyamváltozását képezi le.
20. Az Afrika Részvény Forint Eszközalap és Török Részvény Forint Eszközalap kizárólag a Prémium termékcsomag választása mellett kötött szerződések esetén érhető el.
21. Az Értékőrző termékcsomag választása esetén a szerződéshez szerző- déskötéskor a következő eszközalapok és befektetési arányok kerülnek be- állításra, mind a rendszeres, mind az eseti díjak vonatkozásában:
a. Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap 10%
b. Természeti Kincsek Árupiaci Forint Eszközalap 10%
c. Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap 10%
d. Magyar Állampapír Kötvény Forint Eszközalap 30%
e. Pénzpiaci Forint Eszközalap 40%
22. Tájékozódási lehetőségek
A szerződő befektetései aktuális értékéről és az egyes eszközalapok árfolya- máról tájékoztatást kaphat a biztosító TeleCenter számán: x00 0 000 0000. Az eszközalapok egységeinek vételi árfolyama, eszközértéke és összetétele a befektetési formák arányaiban a biztosító napi frissítésű internetes honlapján (xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx) megtekinthetők. Fentiekről a szerződő a bizto- sító ügyfélszolgálati irodáiban is felvilágosítást kaphat.
23. Kockázati tényezők
Az eszközalapok a befektetési politikában meghatározzák a befektetési célt és a jellemző kockázati tényezőket, így azonosítják az eszközalapra jel- lemző várható hozam- és kockázat profilt. A befektetési cél és a jellemző kockázatok által meghatározott és behatárolt befektetési politikát az esz- közalapok merev portfólió-összetételi kötöttségek nélkül a jogszabályok által engedélyezett ügylettípusok felhasználásával hajtják végre. Az esz- közalapok befektetéseit a biztosító 100 százalékban a befektetési politi- kában megjelölt kockázati szintnek és befektetési célnak megfelelő eszkö- zökben kívánja tartani, azonban a befektetési portfólió összetételének, méretének változtatásakor előfordulhat, hogy az eszközalap portfóliójába likvid eszközök (bankbetétek, rövid lejáratú állampapírok, pénzpiaci be- fektetési alapok jegyei) kerülnek átmeneti időre, a befektetési tranzak- ció(k) lezárultáig. Emellett általában a piaci mozgások hatékony kihaszná- lása érdekében 0-10%-os arányban a vagyonkezelő tarthat likvid eszkö- zöket a befektetési portfólióban. Az ügyfeleknek befektetésükkel kapcso- latban több kockázati tényezőt kell figyelembe venniük, melyek egy része az általános gazdasági és piaci környezet függvénye (egyéb, nem szám- szerűsíthető kockázati tényezők), más kockázatok pedig az adott eszköz- típus jellemzőiből eredő, piaci jellegű, számszerűsíthető kockázatok. A
minden kockázati tényező figyelembevételével kialakított általános befek- tetetési kockázat mértékét egy 1-től 7-ig terjedő skálán jellemezzük az alábbiak szerint: alacsony kockázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7.
a. Nem számszerűsíthető kockázati tényezők
a/1. Politikai tényezők
A gazdaság helyzetét és a piaci szereplők mozgásterét nagymér- tékben befolyásolják a kormány politikai döntései és a szabályozá- si környezet változása. A költségvetési hiány, az ország külső egyensúlya, az adózási környezet, az árfolyam- és adópolitika, az infláció mind olyan, a politikai döntések által irányítható, illetve befolyásolt tényezők, amelyek részben meghatározzák a pénz- és tőkepiaci instrumentumok értékét, ezért jelentős befolyással bír- nak az eszközalapok értékének alakulására is.
a/2. Nemzetközi hatások és külső befektetői megítélés
A helyi befektetési piacok nagyon szorosan kapcsolódnak a nem- zetközi pénzvilághoz. A tőkepiacok globális összefüggései miatt földrajzilag távol eső régiók gazdasági problémái is negatívan be- folyásolhatják az önmagában kiválóan teljesítő helyi gazdálkodó szervezetek megítélését, illetve a helyi befektetések értékét. Álta- lában a világ fejlődő régióinak gazdaságai és befektetési piacai nagyobb mértékben vannak kitéve a globális befektetői hangulat változásainak, így ezek befektetési kockázata is nagyobb. Ezen régiókban, illetve piacokon befektető eszközalapok kockázata a fejlett régiók piacai átlagos részvénypiaci kockázatánál magasabb.
a/3. Infláció
Az infláció a befektetések reálhozamának mértékét, vagyis a be- fektetés likvidálásakori vásárlóértékét teszi bizonytalanná. Még a kibocsátói kockázattól mentes állami garanciával rendelkező ka- matozó értékpapírok reálhozama sem garantált a jövőbeli infláció bizonytalansága miatt. Minél hosszabb távú a befektetés, annál nagyobb figyelmet kell fordítani a hosszabb távon minél magasabb reálhozamot biztosítani képes – de rövid távon nagyobb befekte- tési kockázatot hordozó – befektetésekre.
a/4. Likviditás
Bizonyos tőkepiaci szegmensek sajátosságai, a piac viszonylagos fejletlensége következtében, illetve általános piaci krízishelyzetben bármely tőkepiac esetében a befektetési eszközök forgalma olyan csekély lehet, hogy az az eszközök értékesítését megnehezítheti. A likviditási kockázat másik vetülete az eszközalap képessége a be- fektetési tranzakciókból és az ügyfelek tranzakcióiból eredő likvi- ditási igények teljesítésére.
a/5. Koncentráció
Az eszközalap befektetési portfóliója változó számosságú befekte- tési eszközből állhat, melyhez hasonlóan, a befektetési portfólió egyes főbb kategóriáin belül is változó darabszámú egyedi befek- tetési instrumentum lehet. Minél kisebb számú egyedi befektetés található az adott befektetési kategóriában, illetve minél kisebb számú eszközből áll az eszközalap befektetési portfóliója, annál nagyobb a portfólió értékének érzékenysége az egyes egyedi esz- közök saját árfolyamváltozására, vagyis annál nagyobb a koncent- rációs kockázat. E kockázat kezelhető, ha az eszközalap több egyedi befektetési eszközből építi fel portfólióját. Hasonló jellegű kockázatot jelent, ha az eszközalap a földrajzi régiók egy szűkebb körére, illetve az iparágak szűkebb körére koncentrál, azonban ez a régió, illetve iparág-specifikus eszközalapoknál szándékos befek- tetési irányt jelent, ami a befektetési politikában is megjelenik, ekkor a koncentrációs kockázat felvállalása az eszközalap célja.
a/6. Partnerek
A befektetési tevékenység során a tranzakciókat piaci szereplők kötik egymással. Előfordulhat, hogy az egyik fél nem teljesítése miatt az ügylet meghiúsul, ezáltal veszteség keletkezhet. A part- nerkockázat minimálisra szorítható megfelelő hitelkockázati minő- sítésű, illetve kellően megbízható partner kiválasztásával.
a/7. Származékos ügyletek
A származékos ügyleteket az eszközalapok fedezeti céllal, a ha- tékony portfólió kialakítása érdekében, illetve kockázatmentes hozam realizálása érdekében alkalmazhatnak. Ezen ügyletekben egyéb kockázatok is megjelennek (partnerkockázat, piaci árvál-
tozás kockázata, kamatkockázat), és ebből adódó összetettségük miatt általában magasabb kockázati szintet képviselnek. Az esz- közalapok a saját jellemző befektetési politikájuk és kockázati profiljuk keretein belül végezhetik a fenti célú származékos ügy- leteket, továbbá értékpapír-kölcsönzést és visszavásárlási ügyle- teket is.
b. Piaci kockázatok
A piaci kockázatok az általános befektetési kockázattal azonos besorolás alapján jellemezhetők egy 1-től 7-ig terjedő skálán az alábbiak szerint: alacsony kockázat: 1-2; közepes kockázat: 3-5; magas kockázat: 6-7. b/1. Piaci árváltozás kockázata
A tőkepiacokon a befektetési instrumentumok sajátosságai, a piaci kereslet-kínálati viszonyok, a kibocsátók gazdasági helyzeté- nek alakulása és egyéb befolyásoló tényezők miatt minden be- fektetési eszköz árfolyama különböző mértékben ingadozik. A tu- lajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok magukban hordozzák a kibocsátó csődjének, illetve felszámolásának kockázatát, amely az értékpapírok értékének részbeni vagy teljes elvesztését jelentheti. Az ilyen értékpapírok értékének alakulása jelentős ingadozást mu- tathat, ezért rövid távon más befektetési formáknál nagyobb va- lószínűséggel fordulhat elő negatív hozam. Hasonlóan magas az árupiaci befektetések piaci árváltozásának kockázata, viszont az árupiacok hozamai nem mozognak jellemzően együtt az egyéb eszközkategóriák hozamával, ezért az árupiacok jelenléte a be- fektetési portfólióban csökkentheti annak általános kockázatát. Szintén jelentős az ingatlanok piaci árváltozási kockázata, továb- bá ezen eszközosztályt az átlagosnál lassabb értékesíthetőség miatt fokozott likviditási kockázat is jellemzi. Az ingatlanbefekte- tési alapok bizonyos esetekben korlátozásokat és költségeket ve- zethetnek be a befektetési jegyek forgalmazására vonatkozóan. Az ingatlanok árazása esetenként nem valós piaci árakon, hanem becsléseken alapul, ezért a befektetési jegyek értéke nagyobb in- gadozásokat mutathat. A piaci árváltozás kockázatának mértékét a múltban ténylegesen realizált hozamok változékonysága jellem- zi, amelynek statisztikai mérőszáma a szórás. A múltbeli hozamok alacsony szórása alacsony kockázatot, közepes mértékű szórása közepes kockázatot, magas szórása magas piaci árváltozási koc- kázatot jelent.
b/2. Kamatkockázat
Az állampapíroknál és más kamatozó- és kamatszerű jövedelmet biztosító eszközöknél az árfolyamot a piaci hozamszint elmozdulá- sa jelentősen megváltoztathatja. Ebből adódóan az ilyen eszközö- ket tartó eszközalapok eszközértéke jelentős változásokat mutat- hat. A hosszabb futamidejű eszközök értéke érzékenyebb a piaci kamatok változására, ennek mérőszáma az adott kamatozó eszköz években mért átlagos hátralévő futamideje, az úgynevezett duration. Másfél évnél rövidebb hátralévő futamidő esetén ala- csony, másfél és öt év között közepes, öt évnél hosszabb duration esetén magas a kamatkockázat.
b/3. Kibocsátói/hitelezési kockázat
A befektetési eszközök kibocsátói kötelezettséget vállalnak az ügy- letben, értékpapírban stb. vállalt fizetési ígéreteik teljesítésére. A pénzügyi helyzetük változásával a kibocsátók képtelenné válhatnak ezen ígéretek teljesítésére, ami a befektetőknek kockázatot jelent. A kibocsátói/hitelezési kockázat kezelhető megfelelő hitelminősíté- sű kibocsátó kiválasztásával. A kibocsátói kockázatra a nemzetközi hitelminősítő intézetek hitelkockázati besorolása ad útmutatást: a legbiztonságosabb AAA kategóriától a BBB- kategóriáig terjedő 10 elemű tartományba tartoznak a befektetésre ajánlott eszközök. A BBB- kategóriánál rosszabb besorolású eszközök egy része még elfogadható kockázatú, de a legalacsonyabb (CCC-D) besorolásúak már igen magas befektetési kockázatot jelentenek.
b/4. Devizaárfolyam-kockázat
A liberalizált tőkepiacokon számos, devizában denominált befek- tetés érhető el, melyek bekerülhetnek az eszközalapok befekteté- si portfóliójába. Az eszközalapok eszközértéke mindig egy adott devizában (alapdeviza) számítódik. Az eszközalapnak az alapdevi- zától eltérő devizában eszközölt befektetéseinek értéke különböző arányú lehet a teljes portfólióértéken belül. Minél nagyobb az
alapdevizától eltérő devizában denominált eszközök aránya a teljes portfólióértéken belül, annál nagyobb az eszközalap devizaárfo- lyam-kockázata. Az eszközalap devizafedezeti ügyletek segítségé- vel csökkentheti ezt a kockázatot, ekkor az alapdevizától eltérő be- fektetések devizaneme és az alapdeviza közötti devizaárfolyam- kockázat csak kisebb mértékben befolyásolja az eszközalap ho- zamát. Ha az eszközalap teljes portfólióértékében az alapdevizával megegyező devizában denominált, illetve fedezeti ügyletekkel azonos devizanemre fedezett eszközök értéke 75 százaléknál ma- gasabbat képvisel, akkor alacsony; ha az ilyen eszközök aránya 25 és 75 százalék közötti, akkor közepes; ha 25 százalék alatti, akkor magas a devizaárfolyam-kockázata. A devizakockázat érté- kelésekor az is megemlítendő, hogy a befektető milyen devizából számol: számára az idegen devizában denominált eszközalap akkor is devizakockázatot jelent, ha az adott eszközalap önmagá- ban alacsony devizakockázatú.
ESZKÖZALAP-VÁLTÁS
24. Eszközalap-váltás költsége: 0,25%
25. Biztosítási évenként az első két, szerződő által kezdeményezett eszköz- alap-váltás ingyenes.
ÁTÍRÁNYÍTÁS
26. A szerződő átirányításra vonatkozó kérelmének biztosítóhoz történő beérkezését követő 3. munkanapon vagy ezt követően befektetett díjakra az átirányítási kérelemben meghatározott arányokat veszi figyelembe a biz- tosító.
27. Átirányítás költsége: 0 Ft
HOZAMMONITOR SZOLGÁLTATÁSOK
28. A biztosító által aktuálisan kijelölt biztonságos eszközalap a Pénzpiaci Forint Eszközalap.
29. A HozamMonitor Szolgáltatások valamely csomagjának tartam közbe- ni választására vagy felmondására vonatkozó kérelem, illetve a szolgálta- táscsomag egy vagy több szolgáltatásához tartozó küszöbérték megváltoz- tatására vonatkozó kérelem a szerződő igényének a biztosítóhoz történő beérkezését követő 3. munkanapon lép hatályba.
30. Az egyes növekedési eszközalapokhoz választható küszöbértékek az egyes szolgáltatások vonatkozásában:
Növekedési eszközalap neve | Stop-loss küszöbérték | Hozamvadász küszöbérték | Profitvédelem alsó és felső küszöbértékek |
Afrika Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Ázsia Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Eurózóna Fejlett Piaci Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Fejlődő Piaci Kötvény Forint Eszközalap | 3% 4% 5% | 3% 4% 5% | 0%- 2% 0%- 4% 2%- 4% |
Közép-Európai Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
Növekedési eszközalap neve | Stop-loss küszöbérték | Hozamvadász küszöbérték | Profitvédelem alsó és felső küszöbértékek |
Magyar | 3% 4% 5% | 3% 4% 5% | 0%- 2% 0%- 4% 2%- 4% |
Állampapír | |||
Kötvény Forint | |||
Eszközalap | |||
Természeti | 3% | 3% | 0%- 2% |
Kincsek Árupiaci | 4% | 4% | 0%- 4% |
Forint Eszközalap | 5% | 5% | 2%- 4% |
Török Részvény Forint Eszközalap | 10% 15% 20% | 15% 18% 20% | 0%- 5% 0%-10% 5%-15% |
31. Az Értékőrző termékcsomag választása esetén a szerződéshez a Stop- loss, Hozamvadász és Profitvédelem szolgáltatások is beállításra kerülnek, a következő küszöbértékekkel:
a. Stop-loss küszöbérték: 10% az Eurózóna Fenntartható Fejlődés Rész- vény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 3% az egyéb növekedé- si eszközalapok vonatkozásában.
b. Hozamvadász küszöbérték: 15% az Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 5% az egyéb növe- kedési eszközalapok vonatkozásában.
c. Profitvédelem küszöbértékek: 0% – 5% az Eurózóna Fenntartható Fejlődés Részvény Forint Eszközalap vonatkozásában, illetve 0% – 2% az egyéb növekedési eszközalapok vonatkozásában.
A HozamMonitor Szolgáltatások fenti küszöbértékeinek megváltoz- tatására nincs lehetőség.
STOP-LOSS SZOLGÁLTATÁS
32. A Stop-loss szolgáltatás által indított automatikus eszközalap-váltás a Stop-loss jelzés alapjául szolgáló árfolyam napját követő 3. munkanapon érvényes árfolyamon kerül végrehajtásra.
33. Stop-loss szolgáltatás havi költsége: 0,02%
HOZAMVADÁSZ SZOLGÁLTATÁS
34. A Hozamvadász szolgáltatás által indított automatikus eszközalap-vál- tás a Hozamvadász jelzés alapjául szolgáló árfolyam napját követő 3. mun- kanapon érvényes árfolyamon kerül végrehajtásra.
35. Hozamvadász szolgáltatás havi költsége: 0,02%
PROFITVÉDELEM SZOLGÁLTATÁS
36. A Profitvédelem szolgáltatás által indított automatikus átváltás a Profit- védelem jelzés alapjául szolgáló napot követő 3. munkanapon érvényes ár- folyamon kerül végrehajtásra.
37. Profitvédelem szolgáltatás havi költsége: 0,02%
EGYÉB KONDÍCIÓK
38. Tájékoztató a Teljes Költség Mutatóról
Tisztelt Leendő Ügyfelünk!
Az Ön által megkötni kívánt élet- vagy nyugdíjbiztosítás az olyan befekte- tési egységekhez kötött (ún. unit-linked típusú) biztosítások körébe tarto- zik, ahol a biztosító – az Ön választása szerinti formában – fekteti be a be- fizetett biztosítási díj megtakarításra szolgáló részét.
Annak érdekében, hogy Ön a szerződéshez kapcsolódó költségekről átfo- gó képet kapjon, a Magyar Biztosítók Szövetségének TKM Charta-hoz csat- lakozó tagbiztosítói megalkották az ún. Teljes Költség Mutatót (TKM). A csatlakozó biztosítók vállalják, hogy a TKM-et egységesen alkalmazzák a befektetéssel kombinált életbiztosítások TKM Szabályzatban meghatáro- zott körére, továbbá azt is vállalják, hogy a mutató értékéről Önt mint le-
endő szerződőt előzetesen tájékoztatják annak érdekében, hogy megala- pozottabb döntést tudjon hozni.
Mi a TKM?
A Teljes Költség Mutató (TKM mutató) egy, az Ön tájékoztatását szolgáló, egyszerű mutató, amely egy százalékos érték vagy értéktartomány segít- ségével fejezi ki a típuspéldában bemutatott biztosítás költségeit, amelyek tartalmazzák – többek között – a termékbe beépített biz- tosítási kockázati fedezetek ellenértékét is.
Mire szolgál?
A TKM megmutatja, hogy adott paraméterek mentén közelítőleg mek- kora hozamveszteség éri Önt egy elméleti, költségmentes befekte- tés hozamához képest amiatt, hogy a hozamot az adott unit-linked terméken érte el.
Miben szolgálja az Ön érdekeit?
A TKM segítségével – a típuspéldán keresztül – Ön egyszerűbben össze tudja hasonlítani a magyar életbiztosítási piacon kínált befektetési egysé- gekhez kötött (unit-linked) biztosítások költségszintjeit.
Lássunk egy egyszerű típuspéldát!
A biztosított kora és a díjfizetés módja
A biztosított egy 35 éves személy, aki
– 1 750 000 Ft-ért (vagy annak megfelelő €/USD/CHF stb) egyszeri díjas, vagy
– 210 000 Ft éves díjjal (vagy annak megfelelő €/USD/CHF stb) rendsze- res díjú, éves díjfizetésű biztosítást köt, ahol a díjfizetés csoportos be- szedési megbízással, vagy átutalással történik.
A befektetési lehetőségekhez kötött élet- és/vagy balesetbiztosítá- si szolgáltatások
A megkötni kívánt biztosítás a befektetési lehetőség mellett kockáza- ti biztosítási szolgáltatást is tartalmaz (pl. élet- vagy balesetbiztosí- tás). A TKM mutató azon biztosítási fedezet(ek) kockázati díját is figyelem- be veszi költségként, amely(ek) azokra a biztosítási szolgáltatásokra vonat- koznak, amelyek a konkrét termékre vonatkozó biztosítási feltételek szerint kötelezően választandó(ak).
Jelen Folyamatos Díjfizetésű Partner Életív Program esetében a szerződésbe épített biztosítási kockázat jellemzői a követezőek:
A biztosított megtakarítási időszak alatt bekövetkező halála esetén – amennyiben a halál időpontjában a biztosított nem idősebb 75 évnél, vagy ha idősebb 75 évnél, de a halál baleseti eredetű – a biztosító az egyéni számla értékét és a kockázati biztosítási összeg (300 000 Ft) együttesét fi- zeti ki a kedvezményezett részére. Egyéb esetekben a biztosító haláleseti szolgáltatása az egyéni számla értékének kifizetését foglalja magában.
A biztosítás időtartama
A TKM kalkuláció különböző időtartamokra történik. Ez arra szolgál, hogy látható legyen, miként befolyásolják a különböző időtartamok a termék költségterhelését.
Rendszeres díjfizetés esetén a számítás 10-15-20 évre, egyszeri díjas szer- ződéseknél 5-10-20 évre történik – igazodva a konkrét termék esetében ténylegesen elérhető tartamokhoz. Amennyiben a fenti tartamok közül va- lamelyikre nem történik számítás, az azt jelenti, hogy az adott tartam a konkrét termékre nem elérhető.
Fontos tudni, hogy a nyugdíjbiztosítások esetében a fenti számítási mód annyiban tér el, hogy a biztosító folyamatos díjas szerződések esetén 45-50-55 éves biztosítottal, egyszeri díjas szerződések esetén 45-55-60 éves biztosítottal számol, a hozzájuk értelemszerűen tartozó 20-15-10, il- letve 20-10-5 éves biztosítási időtartamokkal. Ez a számítási mód azáltal, hogy figyelembe veszi a kérdéses termék speciális tulajdonságát, – misze- rint az jellemző módon nyugdíjba vonuláskor szolgáltat – pontosabb tájé- koztatást nyújt az ügyfelek számára. A megkülönböztethetőség érdekében a nyugdíjbiztosítások esetén a TKM helyett a TKMNy jelölést alkalmazzuk. A TKM számítás figyelembe vesz minden, a termékhez tartozó, a befekte- tés értékét csökkentő olyan költséget, ami azért merül fel, mert Ön az
adott befektetést befektetési egységekhez kötött terméken keresztül va- lósította meg. Nem veszi ugyanakkor figyelembe a díjhoz és a kifizetések- hez kapcsolódó esetleges adó- és járulékterheket és/vagy kedvezménye- ket. Amennyiben a különböző eszközalapok kezelési díjai eltérnek, akkor egyetlen százalékos érték helyett egy minimum-maximum tartományt adnak meg a biztosítók.
Jelen Folyamatos Díjfizetésű Partner Életív Program TKM értékei:
Tartam | TKM értékek | |
Minimum | Maximum | |
10 éves tartam esetén (10 éves megtakarítási időszakkal) | 4,63% | 8,07% |
15 éves tartam esetén (minimális, 10 éves megtakarítási időszakkal) | 3,08% | 6,47% |
15 éves tartam esetén (maximális, 15 éves megtakarítási időszakkal) | 3,44% | 6,84% |
20 éves tartam esetén (minimális, 10 éves megtakarítási időszakkal) | 2,55% | 5,93% |
20 éves tartam esetén (maximális, 20 éves megtakarítási időszakkal) | 2,82% | 6,20% |
Felhívjuk figyelmét, hogy jelen termék az alábbi esetekben meghaladja a TKM Szabályzat által javasolt TKM limitértéket:
– 10 éves futamidőnél a felső értéket
– 15 éves futamidőnél a felső értéket
– 20 éves futamidőnél a felső értéket
Figyelem!
Fontos tudnivaló, hogy a szerződés megkötése előtt közölt TKM értékek a típuspéldánkban bemutatott paraméterek esetén értendőek, azt feltéte- lezve, hogy a szerződés a biztosítási tartam alatt mindvégig élő, nem kerül módosításra, a szerződésből pénzkivonás semmilyen formában nem történik, és a megállapított díj a tartam során maradéktalanul megfizetésre kerül. A TKM mutató nem a megvásárolni kívánt konkrét szerződéssel kapcsolatban ad pontos képet a költségekről, hanem meg- közelítő tájékoztatást nyújt az adott termékkel kapcsolatos költsé- gekről, amelyek természetesen a szerződés egyedi paramétereire te- kintettel akár lényegesen is eltérhetnek a közölt TKM-től.
A TKM számítására és alkalmazására vonatkozó szabályzat a Magyar Bizto- sítók Szövetségének honlapján (xxx.xxxxxx.xx) olvasható.
Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a TKM mutató fontos, de nem az egyet- len lényeges pontja a befektetési egységekhez kötött életbiztosításokra vonatkozó ügyféltájékoztatásnak. Nem elhanyagolható szempont a konkrét ajánlatban szereplő biztosítási fedezet jellege (baleset vagy élet- biztosítás) és nagysága. Hosszú távú megtakarításokról lévén szó, szem- pont lehet továbbá, hogy a tartam alatt esetleg megváltozó élethelyzetben a termék mennyire testre szabható (pl. milyen kiegészítő fedezettel bővít- hető a biztosítás), mennyire likvid az adott szerződésben elhelyezett összeg, milyen további kényelmi megoldásokat kínál a társaság az ügyfél- igények kiszolgálására (pl. befektetések online átcsoportosításának lehe- tősége).
Köszönjük figyelmét és bízunk abban, hogy a TKM bevezetésével is hoz- zájárulunk ahhoz, hogy különböző biztosítók által kínált, befektetési egy- ségekhez kötött biztosítások költségszintje átlátható és összehasonlítható legyen, és így Ön még inkább megalapozott döntést hozzon a biztosítási szolgáltatás megvásárlásakor.
A TKM tájékoztatás időpontja: 2014. július 15.