電話番号 03-6229-0097（受付時間：毎営業日の午前 9 時～午後 5 時）ホームページアドレス http：//www.sbiam.co.jp/

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500 インデックス・ファンド

（愛称：ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500）

追加型投信／海外／株式／インデックス型

投資信託説明書（請求目論見書）

本書は金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書です。課税上は株式投資信託として取扱われます。

2022 年 6 月 15 日

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500 インデックス・ファンド

（愛称：ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500）

1.本投資信託説明書（請求目論見書）により行う本ファンドの募集については、発行者である委託会社は、金融商品取引法第 5 条の規定により有価証券届出書を 2022 年 6 月 14 日に関東財務

局長に提出しており、2022 年 6 月 15 日にその効力が生じております。

2.本投資信託説明書（請求目論見書）は、金融商品取引法第 13 条の規定に基づく目論見書のう

ち、同法第 15 条第 3 項の規定に基づき投資者が本ファンドの受益権を取得する時までに投資者から請求があった場合に交付を行う目論見書です。

3.本ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産には為替リスクもあります。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。信託財産に生じた利益及び損失は、すべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。

委託会社における照会先

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）

電話番号 00-0000-0000（受付時間：毎営業日の午前 9 時～午後 5 時）ホームページアドレス http：//xxx.xxxxx.xx.xx/

＜目次＞

第一部証券情報 1

第二部ファンド情報 4

第１ファンドの状況 4

第２管理及び運営 28

第３ファンドの経理状況 35

第４内国投資信託受益証券事務の概要 60

第xx 委託会社等の情報 61

第１委託会社等の概況 61

信託約款

発行者名	ＳＢＩアセットマネジメント株式会社
代表者の役職氏名	代表取締役社長 xx xx
本店の所在の場所	xxx港区六本木一丁目６番１号
有価証券届出書の写しを縦覧に供する場所	該当事項はありません。

第一部【証券情報】

(1) 【ファンドの名称】ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500インデックス・ファンド

（以下「ファンド」または「本ファンド」といいます。）

愛称として「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500」という場合があります。

(2) 【内国投資信託受益証券の形態等】

契約型の追加型証券投資信託の受益権です。本ファンドの当初元本は1口当たり1円です。

信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付もありません。

ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、受益権の帰属は、後記の「(11) 振替機関に関する事項」に記載の振替機関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるＳＢＩアセットマネジメント株式会社（以下「委託者」または「委託会社」という場合があります。）は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。

(3) 【発行（売出）価額の総額】

３兆円を上限とします。

(4) 【発行（売出）価格】

取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。 (ⅰ) 基準価額の算出方法

「基準価額」とは、信託財産に属する資産（借入有価証券を除きます。）を法令及び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により、評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日における受益xx口数で除した金額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりで表示されます。

(ⅱ) 基準価額の算出頻度・照会方法等

基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額（１万口当たり）は販売会社または委託会社にお問い合わせいただけるほか、原則として翌日付の日本経済新聞朝刊にも掲載されています。

委託会社における照会先：

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）

電話番号 03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）ホームページ xxxx://xxx.xxxxx.xx.xx /

(5) 【申込手数料】ありません。

(6) 【申込単位】

・分配金の受取方法により、お申込には2つの方法があります。（販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります）

・お申込単位は、各販売会社が定めるものとします。（当初1口＝1円）

① 分配金受取コース

② 分配金再投資コース

再投資される収益分配金については1口単位とします。

取得申込に際して、本ファンドにかかる「自動けいぞく投資契約」（取扱販売会社によっては名称が異なる場合もございます。）を取扱販売会社との間で結んでいただきます。

また、確定拠出年金を通じて取得申込を行う場合は、当該定めにしたがうものとします。

詳しくは取扱販売会社にお問い合わせください。なお、前記（4）に記載の照会先においてもご確認いただけます。

(7) 【申込期間】

2022年６月15日（水曜日）より2022年12月14日（水曜日）まで

なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。

(8) 【申込取扱場所】

委託会社の指定する販売会社においてお申込みの取扱いを行います。

販売会社は、前記（4）に記載の照会先においてもご確認いただけます。

(9) 【払込期日】

取得申込者は、販売会社が定める日までにお申込金額を販売会社に支払うものとします。詳細については販売会社にお問い合わせください。

各取得申込受付日の発行価額の総額は、追加設定を行う日に販売会社より委託会社の口座を経由して受託会社のファンド口座に払込まれます。

(10) 【払込取扱場所】

お申込代金について、取得申込者はお申込みの販売会社に支払うものとします。販売会社は、前記（4）に記載の照会先においてもご確認いただけます。

(11) 【振替機関に関する事項】

ファンドの受益権の振替機関は以下の通りです。株式会社証券保管振替機構

(12) 【その他】

① お申込みの方法等

(ｉ)受益権取得申込者は、販売会社との間で証券投資信託の取引に関する契約に基づいて、取引口座の開設を申込む旨のお申込書を提出します。

(ⅱ)前記(ⅰ)の定めは、本ファンドの当初の設定にかかる委託会社自らの受益権の取得の場合には適用しません。

(ⅲ)本ファンドには、収益の分配が行われるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金受取コース」と、収益分配金から税金を差引いた後、無手数料で自動的に再投資する「分配金再投資コース」があります。（販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります。）

(ⅳ)「分配金再投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める「自動けいぞく投資契約」にしたがい契約を締結します。なお、上記の契約または規定について、別の名称で同様の権利義務関係を規定する契約または規定が用いられることがあり、この場合上記の契約また

は規定は、当該別の名称に読替えるものとします。

② 日本以外の地域における発行該当事項はありません。

③ 申込の受付の中止、すでに受付けた取得申込の受付の取消し

委託会社は、金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込みの受付を中止すること、及びすでに受付けた取得申込みを取消すことができます。

なお、取得申込みの受付が中止または取消しされた場合には、受益者は当該受付中止または取消し以前に行った当日の取得申込みを撤回できます。ただし、受益者がその取得申込みを撤回しない場合には、当該受益権の取得の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に取得申込みを受付けたものとして取扱うこととします。

④ 振替受益権について

ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、前記「(11) 振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。

ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法及び前記「(11) 振替機関に関する事項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。

（参考）

投資信託振替制度とはファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理するものです。ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。

第二部【ファンド情報】第１【ファンドの状況】‌

１【ファンドの性格】

(1) 【ファンドの目的及び基本的性格】

①ファンドの目的

この投資信託（以下「本ファンド」という場合があります。）は、米国の代表的な株価指数であるＳ＆Ｐ500指数（円換算ベース）に連動する投資成果をめざして運用を行います。

＊Ｓ＆Ｐ500®とは、Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インデックスＬＬＣが公表している、米国の代表的な株価指数の1つです。ニューヨーク証券取引所、ＮＡＳＤＡＱ等に上場している銘柄から代表的な500銘柄を時価総額で加重平均し指数化しています。なお、Ｓ＆Ｐ500指数（円換算ベース）は、Ｓ＆Ｐ 500®をもとに、委託会社が円換算したものです。

②ファンドの基本的性格

■ファンドの商品分類

ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、「追加型投信／海外／株式／インデックス型」に分類されます。ファンドの商品分類、属性区分の詳細につきましては、以下のようになります。

なお、ファンドが該当しない商品分類及び属性区分、その定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ（xxxxx://xxx.xxxxxxx.xx.xx/）でご覧ください。

◎商品分類

単位型・追加型	投資対象地域	投資対象資産（収益の源泉）	補足区分
		株式
	国内
単位型投信		債券	インデックス型
	海外	不動産投信
追加型投信	内外	その他資産（）	特殊型
		資産複合

ファンドの商品分類は「追加型投信／海外／株式／インデックス型」です。商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）

商品分類の定義

該当分類	分類の定義
追加型投信	一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
海外	目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
株式	目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
インデックス型	目論見書または信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるものをいいます。

◎属性区分

ファンドの属性区分

投資対象資産	その他資産（投資信託証券（株式一般））
決算頻度	年１回
投資対象地域	北米
投資形態	ファミリーファンド
為替ヘッジ	なし
その他の指数	Ｓ＆Ｐ500指数（円換算ベース）

属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）

投資対象資産	決算頻度	投資対象地域	投資形態	為替ヘッジ	インデックス
		グローバル（日本を含む）
株式一般大型株中小型株債券一般公債社債	年１回			あり（）	日経225 TOPIX
	年２回年４回年６回（隔月）年12回（毎月）日々
		北米
		欧州アジアオセアニア中南米	ファミリーファンド
			ファンド・
その他債券	その他	アフリカ	オブ・		その他（Ｓ＆Ｐ 500 指数（円換算ベース）)
				なし

クレジット属性（）不動産投信	（）	中近東（中東）エマージング	ファンズ
その他資産（投資信託証券（株式一般））
資産複合

※属性区分の投資対象資産に記載している「その他資産」は、投資信託証券（株式一般）です。

※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

属性区分の定義

該当区分

区分の定義

その他資産（投資信託証券

（株式一般））

目論見書または信託約款において、組入れ資産が主として投資信託証券であり、実質的に株式を投資対象とする旨の記載があるものをいいます。（株式一般）とは、大型株、中小型株属性にあてはま

らないすべてのものをいいます。

年１回

目論見書または信託約款において、年１回決算する旨の記載がある

ものをいいます。

北米

目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がx

x地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。

ファミリーファンド

目論見書または信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。)を投資対象として投資するも

のをいいます。

為替ヘッジ

ヘッジなし

目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。

その他の指数

日経225、TOPIXにあてはまらない全てのものをいいます。

③信託金の限度額

３兆円を上限とします。

・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。

④ファンドの特色

(2) 【ファンドの沿革】

2019年9月26日信託契約締結、ファンドの設定・運用開始

2021年6月15日ファンドの名称変更（「ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ500インデックス・ファンド」から「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500インデックス・ファンド」に変更）

信託金の限度額の変更（5,000億円から1兆円へ変更） 2022年6月15日信託金の限度額の変更（1兆円から3兆円へ変更）

(3) 【ファンドの仕組み】

①ファンドの仕組み

※投資対象ファンドについては、「投資対象ファンドの概要」をご覧ください。

※効率的な運用を行うため、信託財産で保有する有価証券の貸付取引を行う場合があります。当該貸付取引を行った場合には、その品貸料の一部は信託財産の収益となります。

②委託会社及び本ファンドの関係法人との契約等の概要

(注)受託会社は、業務の一部を再信託先である株式会社日本カストディ銀行に委託しています。

③委託会社の概況（2022年3月末日現在）

（ⅰ）資本金

4億20万円

（ⅱ）沿革

委託会社は、投資運用業務（投資信託の委託会社としての業務、登録投資法人との資産の運用契約に基づく運用業務または投資一任契約に基づく運用業務）及び投資助言業務（投資顧問契約に基づく助言業務）を行う金融商品取引業者です。

委託会社は、旧株式会社日本債券信用銀行(現株式会社あおぞら銀行)を設立母体として成立し、その後、株主の異動によりソフトバンクグループの一員となりました。2002年5月1日には、同グループのソフトバンク・インベストメント株式会社の子会社である、ソフトバンク・アセット・マネジメント株式会社と合併し、エスビーアイ・アセット・マネジメント株式会社に商号を変更しました。

2005年7月1日には、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号を変更しました。

2006年8月2日には、委託会社の親会社（現ＳＢＩホールディングス株式会社）の主要株主であるソフトバンク株式会社（現ソフトバンクグループ株式会社）の子会社が、現ＳＢＩホールディングス株式会社の全株式を売却したことにより、ソフトバンクグループから独立し、ＳＢＩグループの一員となりました。

2019年12月20日には、委託会社の全株式をＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社

（ＳＢＩＡＭＧ）が、モーニングスター株式会社より取得しました。ＳＢＩＡＭＧはモーニングスター株式会社傘下の資産運用会社を統括する中間持株会社です。

1986年 8月29日日債銀投資顧問株式会社として設立

1987年 2月20日有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第4条にかかる登録

1987年 9月 9日有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律第24条1項の規定に基づく投資一任契約業務の認可

2000年11月28日証券投資信託及び証券投資法人に関する法律第6条の規定に基づく証券投資信託委託業の認可

2001年 1月 4日あおぞらアセットマネジメント株式会社に商号を変更

2002年 5月 1日ソフトバンク・アセット・マネジメント株式会社との合併により、エスビーアイ・アセット・マネジメント株式会社に商号を変更

2005年 7月 1日ＳＢＩアセットマネジメント株式会社に商号を変更

2007年 9月30日金融商品取引法等の施行により同法第29条の規定に基づく金融商品取引業者の登録（関東財務局長（金商）第311号）

(ⅲ)大株主の状況

株主名

住所

所有株数

所有比率

ＳＢＩアセットマネジメント・グループ株式会社

xxx港区六本木一丁目６番１号

36,600株

63.8％

モーニングスター株式会社

同上

20,800株

36.2％

２【投資方針】

(1) 【投資方針】

１．基本方針

本ファンドは、米国の代表的な株価指数であるＳ＆Ｐ500指数（円換算ベース）に連動する投資成果をめざして運用を行います。

＊Ｓ＆Ｐ500®とは、Ｓ＆Ｐダウ・ジョーンズ・インデックスＬＬＣが公表している、米国の代表的な株価指数の1つです。ニューヨーク証券取引所、ＮＡＳＤＡＱ等に上場している銘柄から代表的な500銘柄を時価総額で加重平均し指数化しています。なお、Ｓ＆Ｐ500指数（円換算ベース）は、Ｓ＆Ｐ500®をもとに、委託会社が円換算したものです。

２．運用方法 (ⅰ)投資対象

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500インデックス・マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券を主要投資対象とします。

(ⅱ)投資態度

① マザーファンド受益証券への投資を通じて、主としてＥＴＦ（上場投資信託証券）に投資し、米国の代表的な株価指数であるＳ＆Ｐ500指数（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。

② マザーファンド受益証券への投資割合は、原則として高位を維持します。

③ 実質組入外貨建資産については、為替ヘッジを行いません。

④ 資金動向、市況動向に急激な変化が生じたとき等ならびに投資信託財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。

(2) 【投資対象】

① 投資の対象とする資産の種類(信託約款第16条)

本ファンドが投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。

１．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。）

イ有価証券ロ金銭債権ハ約束手形

２．次に掲げる特定資産以外の資産為替手形

② 運用の指図範囲等(信託約款第17条第１項)

委託会社は、信託金を、主として、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、株式会社りそな銀行を受託会社として締結されたマザーファンド受益証券のほか、次の有価証券（x x商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。

１．コマーシャル・ペ－パーおよび短期社債等

２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券または証書の性質を有するもの

３．国債証券、地方債証券、特別の法律により設立された法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。）

４．外国法人が発行する譲渡性預金証書

５．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限ります。）

６．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。）

７．投資証券、新投資口予約権証券、投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）

なお、３.の証券を以下「公社債」といい、公社債に係る運用の指図は買い現先取引（売戻し条件付の買入れ）及び債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとします。また、６.の証券ならびに７.の証券（新投資口予約権証券および投資法人証券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。

③ 金融商品の指図範囲(信託約款第17条第2項)

委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第 2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。次項において同じ。）により運用することを指図することができます。

１．預金

２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）

３．コール・ローン

４．手形割引市場において売買される手形

④ 前記②の規定に関わらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を前記③１.から４.までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。

⑤ マザーファンドの概要

下記概要は、有価証券届出書提出日現在のものであり今後、変更になる場合があります。

ファンド名

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500インデックス・マザーファンド

基本方針

この投資信託は、米国の代表的な株価指数である、Ｓ＆Ｐ500指数（円換算

ベース）に連動する投資成果をめざして運用を行います。

主な投資対象

別に定めるＥＴＦ（上場投資信託証券）を主要投資対象とします。

投資態度	①別に定めるＥＴＦ（上場投資信託証券）への投資を通じて、米国の代表的な株価指数である、Ｓ＆Ｐ500指数（円換算ベース）に連動する投資成果をめざします。 ②ＥＴＦ（上場投資信託証券）への投資割合は、原則として高位を維持します。 ③組入外貨建資産については、為替ヘッジを行いません。 ④資金動向、市況動向等に急激な変化が生じたとき等ならびに信託財産の規模によっては、上記の運用ができない場合があります。
ベンチマーク	Ｓ＆Ｐ500指数（円換算ベース）
主な投資制限	①投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。 ②外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 ③株式への直接投資は行いません。 ④デリバティブの直接利用は行いません。 ⑤外国為替予約取引は、為替変動リスクを回避する目的以外には利用しません。 ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託者は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
信託期間	無期限（設定日：2019年9月26日）
決算日	毎年9月14日（休業日の場合は翌営業日）
信託財産留保額	ありません。
信託金の限度額	3兆円
受託銀行	株式会社りそな銀行
委託会社	ＳＢＩアセットマネジメント株式会社

（参考情報）投資対象ファンドの概要

マザーファンド受益証券を通じて、実質的に投資する投資対象ファンドの概要です（2022年3月末現在）。

名称	バンガード・Ｓ＆Ｐ500 ＥＴＦ
種別	ＥＴＦ（上場投資信託証券）
運用方針	米国の主要業種を代表する大企業500銘柄で構成される、Ｓ＆Ｐ500指数に連動したパフォーマンスをめざします。
委託会社	ザ・バンガード・グループ・インク
x x 報酬等	年0.03％

※上記内容は、今後変更となる場合があります。

(3) 【運用体制】

運用業務方法に関する社内規則に則り、以下のプロセスで運用が行われます。

① 市場環境分析・企業分析

ファンドマネジャー、アナリスト（５～７名程度）による市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基本投資戦略の協議・策定を行います。

② 投資基本方針の策定

最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投資方針等を策定します。

最高運用責任者は、組織規定の運用部門の長とします。

③ 運用基本方針の決定

「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤役員（１～３名）、最高運用責任者、運用部長（１名）及び運用部マネジャーをもって構成される「投資戦略委員会」において、運用の基本方針が決定されます。

④ 投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築

ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最高運用責任者の承認後、売買の指図を行います。

ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、それぞれ「未公開株投資委員会」（６名程度）、「組合投資委員会」（６名程度）での承認後、売買の指図等を行います。

⑤ パフォーマンス分析、リスク分析・評価

ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確認・見直しを行います。

xxxxxxxx・xxxxxがファンドに係る意思決定を監督します。

＜受託会社に対する管理体制＞

受託会社（再信託先を含む）に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行い業務遂行状況を確認しています。また、受託会社より内部統制の整備及び運用状況の報告書を受け取っています。

上記体制は、今後、変更となる場合があります。

(4) 【分配方針】

年１回（毎年9月14日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、原則として以下の方針に基づき分配を行います。

① 分配対象額は、繰越分も含めた経費控除後の配当等収益（マザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいます。）を含みます。）および売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額とします。）等の全額とします。

② 収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して分配金額を決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、委託会社の判断により分配を行わないことがあります。

③ 留保益の運用については、特に制限を定めず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。

(ⅰ) 配当金、xxおよびこれらに類する収益から支払利息を控除した額（以下、「配当等収益」といいます。）とマザーファンドの信託財産に属する配当等収益のうち信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいます。）は、諸経費、監査報酬等、信託報酬および当該信託報酬にかかる消費税等に相当する金額を控除した後、その残金を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。

(ⅱ) 売買損益に評価損益を加減して得た額からみなし配当等収益を控除して得た利益金額（以下、

「売買益」といいます。）は、諸経費、監査報酬等、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。

(ⅲ) 前記（ⅰ）におけるみなし配当等収益とは、マザーファンドの信託財産にかかる配当等収益の額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。

(ⅳ)毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰越します。

(注) 分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算日から起算して5営業日目までに支払いを開始します。

(5) 【投資制限】

本ファンドは、以下の投資制限にしたがいます。

① 信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限

(ⅰ) マザーファンド受益証券への投資割合には制限を設けません。

(ⅱ) 投資信託証券（マザーファンド受益証券および上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。

(ⅲ) 外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。 (ⅳ) 株式への直接投資は行いません。

(ⅴ) デリバティブの直接利用は行いません。

(ⅵ) 外国為替予約取引は、為替変動リスクを回避する目的以外には利用しません。

(ⅶ) 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。

② 信託約款上のその他の投資制限

(ⅰ)有価証券の貸付の指図および範囲(信託約款第19条の2)

委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券を次の各号の範囲内で貸付の指図をすることができます。

1. 公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。

2. 投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財産で保有する投資信託証券の時価合計額は超えないものとします。

② 前項各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。

③ 委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとします。

(ⅱ)特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款第20条)

外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。

(ⅲ)外国為替予約取引の指図 (信託約款第21条)

委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。

③ その他の法令上の投資制限

本ファンドに適用されるその他の法令上の投資制限は以下の通りです。

委託会社は、委託会社が運用の指図を行うすべての投資信託について、信託財産として有する同一法人の発行する株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合には、かかる株式を取得することを受託会社に指図することはできません。（投信法第９条）

④ その他

(ⅰ)資金の借入れ(信託約款第28条)

（イ）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、信託財産において一部解約に伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金の借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。

（ロ）一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5 営業日以内である場合の当該期間とし、資金の借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金及び有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。

（ハ）収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。

（ニ）借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。

３【投資リスク】

本ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。また、外貨建資産には為替リスクもあります。したがって、投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割込むことがあります。信託財産に生じた利益及び損失は、すべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。本ファンドの基準価額の主な変動要因としては以下のものがあります。なお、基準価額の変動要因は以下に限定されるものではありません。

・株価変動リスク

一般に株価は政治・経済情勢や発行企業の業績等の影響を受け変動しますので、組入れる株式の価格が変動し、本ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。

・為替変動リスク

為替レートは、各国・地域の金利動向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他の要因により大幅に変動することがあります。組入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向に進んだ場合、本ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。

・信用リスク

組入れる金融商品等の発行体が経営不安や倒産等に陥った場合に資金回収ができなくなるリスクや、それが予想される場合にその金融商品等の価格下落で損失を被る可能性があります。また、金融商品等の取引相手方にデフォルト（債務不履行）が生じた場合等、本ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。

・流動性リスク

組入れる金融商品等の市場規模が小さく取引量が限られる場合などには、機動的に売買できない可能性があります。また、保有する金融商品等が期待された価格で処分できず、本ファンドの基準価額は影響を受け、損失を被ることがあります。

・カントリーリスク

投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化、外国為替規制、資本規制、税制の変更等の事態が生じた場合、又はそれが予想される場合には、方針に沿った運用が困難になり、基準価額の下落要因となる可能性があります。

その他の留意点

○本ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。

○本ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待される価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金の申込みの受付が中止となる可能性、換金代金のお支払いが遅延する可能性があります。

○有価証券の貸付取引を行う場合は、取引先リスク（取引の相手方（レンディング・エージェントを含みます。）の倒産等により契約が不履行になること）が生じる可能性があります。

○投資信託は預金や保険契約と異なり、預金保険機構、保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。

○銀行など登録金融機関でご購入いただく投資信託は投資者保護基金の支払対象ではありません。

○収益分配金の水準は、必ずしも計算期間における本ファンドの収益の水準を示すものではありません。収益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。

○投資者の購入価額によっては、収益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。

○収益分配金の支払いは、信託財産から行われます。したがって純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。

○本ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。当該運用方式には運用の効率性等の利点がありますが、投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴う売買等が生じ、マザーファンドの組入れＥＴＦ（上場投資信託証券）に売買等が生じた場合等には、本ファンドの基準価額は影響を受けることがあります。

《リスク管理体制》

① 運用に関するリスク管理体制

委託会社では、ファンドのパフォーマンスの分析及び運用リスクの管理をリスク管理関連の各委員会を設けて行っております。

流動性リスクの管理においては、委託会社が規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングなどを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。取締役会等は、流動性リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について、監督します。

最高運用責任者による統括

運用者の意思決定方向を調整・相互確認するために、下記の会議を運営します。

会議の名称

頻度

x x

投資戦略委員会

原則月１回

常勤役員、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成する。

①運用の基本方針②市場見通し、等について協議する。

運用会議

原則月１回

最高運用責任者、運用部及び商品企画部に在籍する者をもって構成する。

①市場動向②今月の投資行動③市場見通し④今後の投資方針、

等についての情報交換、議論を行う。

運用考査会議

原則月１回

常勤役員、最高運用責任者、審査室長、商品企画部長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成する。

ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告

及び監視を行う。

ファンドマネジャー会議

随時

運用担当者及び調査担当者をもって構成する。

個別銘柄の調査報告及び情報交換、xxxxの投資戦略について議論を行う。

未公開株投資委員会

随時

最高運用責任者、運用部長、未公開株運用担当者、未公開株調査担当者及びコンプライアンス・オフィサーをもって構成する。

未公開株式の購入及び売却の決定を行う。

組合投資委員会

随時

最高運用責任者、運用部長、組合運用担当者、組合の投資する資産の調査担当者及びコンプライアンス・オフィサーをもって構成する。

組合への新規投資及び契約変更の決定を行う。

コンプライアンス委員会

原則月１回

常勤役員及びコンプライアンス・オフィサーをもって構成する。

法令等、顧客ガイドライン、社内ルールの遵守状況の報告及び

監視を行う。

上記体制は、今後、変更となる場合があります。

②コンプライアンス

コンプライアンス委員会において、業務全般にかかる法令諸規則、社内ルール等を遵守していくための諸施策の検討や諸施策の実施状況の報告等が行われています。また、xxxxxxxx・xxxxxは、遵守状況の管理・監督を行うとともに、必要に応じて当社の役職員に諸施策の実行を指示します。

③機関化回避に関する運営

グループ内取引による機関化を回避するために、グループ企業との各種取引について監査をする外部専門家（弁護士）を選任した上で、自ら率先垂範して運営しています。

４【手数料等及び税金】

(1) 【申込手数料】ありません。

(2) 【換金（解約）手数料】ありません。

(3) 【信託報酬等】

ファンド

ファンドの日々の純資産総額に年0.0638％（税抜：年0.058％）の率を乗じて得た金額とします。当該報酬は、毎日計上され、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）及び毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。

信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率

＜信託報酬の配分（税抜）＞

支払先

料率

役務の内容

委託会社

年0.022％

ファンドの運用、基準価額の算出、ディス

クロージャー等の対価

販売会社

年0.022％

購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理及び事

務手続き等の対価

受託会社

年0.014％

運用財産の管理、委託会社からの指図の実

行等の対価

上記各支払先への料率には、別途消費税等相当額がかかります。

投資対象とす

る投資信託証券＊

年0.03％程度

＊マザーファンド受益証券を通じて投資するＥＴＦ（上場投資信託証券）の信託報酬等です。

実質的な負担＊

年0.0938％（税込）程度

＊ファンドが実質的に投資対象とする投資信託証券の信託報酬を加味した、投資者の皆様が負担する信託報酬率になります。

(4) 【その他の手数料等】

本ファンドから支払われる費用には以下のものがあります。ただし、これらに限定されるものではありません。

① 有価証券売買時にかかる売買委託手数料

② 信託事務の処理に要する諸費用（⑥に規定する諸費用を除きます。）

③ 借入金の利息

④ 信託財産に関する租税

⑤ 受託会社の立替えた立替金の利息

⑥ その他諸費用

（ⅰ）受益権の管理事務に関連する費用

（ⅱ）有価証券届出書、有価証券報告書等の作成、印刷及び提出にかかる費用

（ⅲ）目論見書の作成、印刷及び交付にかかる費用

（ⅳ）信託約款の作成、印刷及び届出に係る費用

（ⅴ）運用報告書の作成、印刷及び交付にかかる費用

（ⅵ）ファンドの受益者に対してする公告にかかる費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約にかかる事項を記載した書面の作成、印刷及び交付にかかる費用

（ⅶ）信託財産にかかる監査報酬

上記①～⑤の費用（それに付随する消費税等相当額を含みます。）については、ファンドからそ

の都度支払われます。また、上記⑥その他諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる費用は、毎計算期の最初の6ヵ月終了日（当該日が休業日の場合は翌営業日）及び毎計算期末または信託終了のときに、信託財産中から委託会社に対して支払われます。

なお、上記①～⑥の費用及び手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示することができません。また、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示することができません。

⑦ 委託会社は、上記⑥その他諸費用（それに付随する消費税等相当額を含みます。）の支払いを信託財産のために行い、支払金額の支弁を信託財産から受けることができます。この場合、委託会社は現に信託財産のために支払った金額の支弁を受ける際に、あらかじめ受領する金額に上限を付することができます。また、委託会社は、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、かかる費用等の金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、実際または予想される費用額を上限として固定率または固定金額にて信託財産からその支弁を受けることもできます。

⑧ 上記⑦その他諸費用の上限、固定率または固定金額を定める場合、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、あらかじめ委託会社が定めた範囲内でかかる上限、固定率または固定金額を変更することができます。

⑨ 上記⑦その他諸費用の固定率または固定金額を定める場合、かかる費用等の額は、信託約款に規定する計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上されます。かかる費用等（それに付随する消費税等相当額を含みます。）は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計算期末または信託終了時に信託財産中から支弁します。

⑩ その他の報酬

有価証券の貸付を行った場合に限り、その対価としての品貸料（マザーファンド（当該マザーファンドの約款において、品貸料の一部を、同マザーファンドに投資を行っている証券投資信託の報酬として収受する規定のあるものに限ります。）における品貸料については、他の証券投資信託が同一のマザーファンドに投資を行っている場合は、マザーファンドの純資産総額における当該各証券投資信託の投資の時価総額に応じて、毎日按分するものとします。）の55％（税抜50％）以内の額とします。かかる費用は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日及び毎計算期末または信託終了時に信託財産中から支弁するものとし、委託会社と受託会社との配分は別に定めます。

(5) 【課税上の取扱い】

収益分配時・換金（解約）・償還時に受益者が負担する税金は2022年3月末日現在、以下の通りです。なお、以下の内容は税法が改正された場合等には、変更となることがあります。

① 個人の受益者に対する課税イ．収益分配金に対する課税

収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として課税され、20.315％（所得税 15％、復興特別所得税0.315％及び地方税5％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。なお、確定申告による総合課税（配当控除は適用されません。）もしくは申告分離課税のいずれかを選択することも可能です。

ロ．解約金及び償還金に対する課税

換金（解約）及び償還時の差益（個別元本超過額）は譲渡所得とみなされ、20.315％（所得税 15％、復興特別所得税0.315％及び地方税5％）の税率により、申告分離課税が適用されます。

なお、源泉徴収口座（特定口座）を選択することも可能です。

・少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未xx者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」及び非課税累積投資契約に係る少額投資非課税制度「愛称：つみたてＮＩＳＡ（つみたてニーサ）」をご利用の場合

公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度及び未xx者少額投資非課税制度の適用対象です。また、非課税累積投資契約に係る少額投資非課税制度は、一定の基準を満たした公募株式投資

信託に係る非課税制度で、当ファンドはその適用対象です。なお、ＮＩＳＡまたはつみたてＮＩＳＡ（いずれかを選択）、及びジュニアＮＩＳＡをご利用の場合、毎年一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。

② 法人の投資者に対する課税

収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金（解約）及び償還時の差益（個別元本超過額）については配当所得として課税され、15.315％（所得税15％及び復興特別所得税0.315％）の税率で源泉徴収が行われます。地方税の源泉徴収はありません。収益分配金のうち所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）には課税されません。

また、原則として、益金不算入制度の適用はありません。

③ 確定拠出年金加入者に対する課税

確定拠出年金法に規定する資産管理機関の場合、収益分配金ならびに解約・償還益（個別元本超過額）については、所得税及び地方税は非課税となっております。

なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。

＜注1＞個別元本について

① 受益者ごとの信託時の受益権の価額等（申込手数料及び当該申込手数料にかかる消費税等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。

② 受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。

ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込の場合等により把握方法が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。

③ 受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。

＜注2＞収益分配金の課税について

① 追加型証券投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる

「元本払戻金（特別分配金）」（受益者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。

② 受益者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。

※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

※詳しくは、販売会社または税務署等にお問い合わせください。

※税法が改正された場合等には、上記の内容が変更となる場合があります。

※課税上の取扱いの詳細については、税務専門家に確認されることをお勧めします。

５【運用状況】

（１）【投資状況】

(2022 年 3 月 31 日現在)

資産の種類	国名／地域	時価合計（円）	投資比率（％）
親投資信託受益証券	日本	551,688,162,338	100.37
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	△2,028,294,292	△0.37
合計(純資産総額)		549,659,868,046	100.00

(注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

（２）【投資資産】

①【投資有価証券の主要銘柄】

(2022 年 3 月 31 日現在)

国／地域

種類

銘柄名

数量

帳簿価額単価 (円)

帳簿価額金額 (円)

評価額単価 (円)

評価額金額 (円)

投資比率 (％)

x投資信託受

益証券

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデッ

クス・マザーファンド

305,069,764,620

1.6042

489,415,059,683

1.8084

551,688,162,338

100.37

(注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

種類別投資比率

(2022 年 3 月 31 日現在)

種類	投資比率（％）
親投資信託受益証券	100.37
合計	100.37

(注)投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

②【投資不動産物件】

該当事項はありません。

③【その他投資資産の主要なもの】

該当事項はありません。

（３）【運用実績】

①【純資産の推移】

2022 年 3 月 31 日（直近日）現在、同日前 1 年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は次の通りです。

期別	純資産総額（円）		1 口当たり純資産額（円）
期別	（分配落）	（分配付）	（分配落）	（分配付）
第 1 計算期間末 (2020 年 9 月 14 日)	68,992,953,022	68,992,953,022	1.1183	1.1183
第 2 計算期間末 (2021 年 9 月 14 日)	312,260,391,408	312,260,391,408	1.5671	1.5671
2021 年 3 月末日	161,182,668,165	―	1.3908	―
4 月末日	190,570,158,304	―	1.4557	―
5 月末日	212,863,940,586	―	1.4665	―
6 月末日	242,826,170,247	―	1.5086	―
7 月末日	272,939,805,571	―	1.5390	―
8 月末日	302,287,893,750	―	1.5849	―
9 月末日	319,953,339,798	―	1.5552	―
10 月末日	363,370,790,743	―	1.6657	―
11 月末日	403,240,330,710	―	1.6900	―
12 月末日	458,941,469,050	―	1.7606	―
2022 年 1 月末日	450,799,009,637	―	1.6356	―
2 月末日	467,508,396,438	―	1.6212	―
3 月末日	549,659,868,046	―	1.8036	―

(注)xxの末日とはその月の最終営業日を指します。

②【分配の推移】

期	計算期間	1 口当たりの分配金（円）
第 1 計算期間末	2019 年 9 月 26 日～2020 年 9 月 14 日	0.0000
第 2 計算期間末	2020 年 9 月 15 日～2021 年 9 月 14 日	0.0000

③【収益率の推移】

期	計算期間	収益率（％）
第 1 計算期間	2019 年 9 月 26 日～2020 年 9 月 14 日	11.83
第 2 計算期間	2020 年 9 月 15 日～2021 年 9 月 14 日	40.13
第 3 計算期(中間期)	2021 年 9 月 15 日～2022 年 3 月 14 日	1.07

(注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に 100 を乗じた数を記載しております。

なお、第 1 計算期間の収益率は、前計算期間末（設定時）の基準価額を 10,000 円として計算しております。

（４）【設定及び解約の実績】

期	計算期間	設定口数（口）	解約口数（口）	発行済み口数（口）
第 1 計算期間末	2019 年 9 月 26 日～2020 年 9 月 14 日	79,673,291,492	17,976,327,385	61,696,964,107
第 2 計算期間末	2020 年 9 月 15 日～2021 年 9 月 14 日	177,805,620,178	40,245,951,388	199,256,632,897
第 3 中間計算期間末	2021 年 9 月 15 日～2022 年 3 月 14 日	140,310,669,460	41,134,196,786	298,433,105,571

(注)本邦外における設定及び解約の実績はありません。第 1 計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

（参考）

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・マザーファンド投資状況

(2022 年 3 月 31 日現在)

資産の種類	国名／地域	時価合計（円）	投資比率（％）
投資信託受益証券	アメリカ	547,374,793,288	98.81
現金・預金・その他の資産(負債控除後)	―	6,594,397,491	1.19
合計(純資産総額)		553,969,190,779	100.00

(注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

投資資産

投資有価証券の主要銘柄

(2022 年 3 月 31 日現在)

国／地域

種類

銘柄名

数量

帳簿価額単価

(円)

帳簿価額金額

(円)

評価額単価

(円)

評価額金額

(円)

投資比率

(％)

アメリカ

投資信託受益

証券

VANGUARD S&P 500 ETF

10,606,858

50,545.21

536,125,914,123

51,605.74

547,374,793,288

98.81

(注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

種類別・業種別構成比率

(2022 年 3 月 31 日現在)

種類	投資比率（％）
投資信託受益証券	98.81
合計	98.81

(注)投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。

投資不動産物件

該当事項はありません。

その他投資資産の主要なもの

該当事項はありません。

＜参考情報＞

第２【管理及び運営】

１【申込（販売）手続等】

(ⅰ)お申込日

毎営業日お申込いただけます。

原則として、営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。上記時間を過ぎての受付は、翌営業日の取扱いとなります。

ただし、取得申込日当日がニューヨーク証券取引所、ニューヨークの商業銀行のいずれかの休業日にあたる場合には、受付を行いません。

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）

電話番号 03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）ホームページ xxxx://xxx.xxxxx.xx.xx /

詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。委託会社における照会先：

(ⅱ)お申込単位

・分配金の受取方法により、お申込には2つの方法があります。（販売会社によっては、どちらか一方のみの取扱いとなる場合があります）

・お申込単位は、各販売会社が定めるものとします。（当初1口＝1円）

①分配金受取コース

②分配金再投資コース

再投資される収益分配金については1口単位とします。

また、確定拠出年金を通じて取得申込を行う場合は、当該定めにしたがうものとします。

詳しくは販売会社にお問い合わせください。なお、上記(ⅰ)に記載の照会先においてもご確認いただけます。

(ⅲ)お申込価額

取得申込受付日の翌営業日に算出される基準価額

(ⅳ)お申込手数料ありません。

※本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの当該取得申込者が受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。

委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。

上記にかかわらず、委託会社は、金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所及び金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」という場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5号の取引を行う市場ないしは当該市場を開設するものを

「証券取引所」という場合があります。）等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益権の取得申込みの受付を中止すること、及びすでに受付けた取得申込みを取消すことができます。

なお、取得申込みの受付が中止または取消しされた場合には、受益者は当該受付中止または取消し以前に行った当日の取得申込みを撤回できます。ただし、受益者がその取得申込みを撤回しない場合には、当該受益権の取得の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に取得申込みを受付けたものとし、上記の規定に準じて算出した価額とします。

２【換金（解約）手続等】

ａ．換金の受付

毎営業日お申込みいただけます。

原則として営業日の午後３時までに販売会社が受付けた分を当日のお申込みとします。上記時間を過ぎての受付は、翌営業日のお取扱いとなります。

ただし、換金申込日当日がニューヨーク証券取引所、ニューヨークの商業銀行のいずれかの休業日にあたる場合には、受付を行いません。

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）

電話番号 03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）ホームページ xxxx://xxx.xxxxx.xx.xx /

詳しくは販売会社へお問い合せください。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。委託会社における照会先：

ｂ．換金単位

最低単位を１円単位または１口単位として、販売会社が定める単位をもって一部解約の実行を請求することができます。

換金単位は販売会社により異なる場合がありますので、販売会社にご確認ください。なお、上記に記載の照会先においてもご確認いただけます。

ｃ．換金価額

解約請求受付日の翌営業日に算出される基準価額となります。

換金手数料はありません。基準価額については、上記a．の照会先においてもご確認いただけます。ｄ．換金代金のお支払い

原則として、換金代金は、受益者の一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して5営業日目からお支払いします。

ｅ．その他

信託財産の資金管理を円滑に行うため、xx解約または換金の請求金額が多額となる場合には制限を設ける場合があります。

上記にかかわらず、委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止すること及びすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消すことができます。

なお、一部解約の実行の請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の解約請求受付期間に一部解約の実行の請求を受付けたものとし、上記の規定に準じて計算された価額とします。

※本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。

換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。

３【資産管理等の概要】

(1) 【資産の評価】

(ⅰ) 基準価額の算出方法

基準価額とは、信託財産に属する資産（信託約款第22条に規定する借入有価証券を除きます。）を法令及び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日における受益xx口数で除した金額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりで表示されます。

(ⅱ) 主な投資対象資産の評価方法

マザーファンド

原則として、基準価額計算日の基準価額で評価します。

外貨建資産

原則として、基準価額計算日の対顧客電信売買相場の仲値で

円換算を行います。

(ⅲ) 基準価額の算出頻度・照会方法等

本ファンドの基準価額は毎営業日算出されます。最新の基準価額（１万口当たり）は最寄りの取扱販売会社にお問い合わせいただければ、いつでもお知らせいたします。また、日本経済新聞にも原則として計算日の翌日付の朝刊に基準価額（１万口当たり）が掲載されています。なお、下記照会先においてもご確認いただけます。

委託会社における照会先：

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社（委託会社）

電話番号 03－6229－0097（受付時間：毎営業日の午前9時～午後5時）ホームページ xxxx://xxx.xxxxx.xx.xx /

(2) 【保管】

本ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。したがって、受益証券の保管に関する該当事項はありません。

(3) 【信託期間】

本ファンドの信託期間は2019年9月26日から開始し、原則として無期限です。

ただし、後記の「（5）その他」の規定等によりファンドを償還させることがあります。

(4) 【計算期間】

この信託の計算期間は、毎年9月15日から翌年9月14日までとすることを原則とします。なお、第1計算期間は、2019年9月26日から2020年9月14日までとします。各計算期間終了日に該当する日が休業日のとき、各計算期間終了日は翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。

(5) 【その他】

(ⅰ)信託の終了

① 委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合、またはこの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、Ｓ＆Ｐ500指数が改廃されたとき、または、本ファンドの実質的な投資対象であるＥＴＦ（上場投資信託証券）が上場廃止となるとき、もしくはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。

② 委託会社は、前記①の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの

事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。

③ 前記②の書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、この信託契約にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。

④ 前記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行います。

⑤ 前記②から④までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし真にやむを得ない事情が生じている場合であって、前記②から④までに規定する手続きを行うことが困難な場合にも適用しません。

(ⅱ)その他の事由による信託の終了

委託会社は、監督官庁より、この信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解約し信託を終了させます。

委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは委託会社は、この信託契約を解約し信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、下記「（ⅲ）約款変更」

②の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。

受託会社が辞任した場合または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社は信託契約を解約し、信託を終了させます。

(ⅲ)約款変更

① 委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨及びその内容を監督官庁に届出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができないものとします。

② 委託会社は、前記①の事項（前記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、前項の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款変更の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。

③ 前記②の書面決議において、受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、信託契約にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。

④ 前記②の書面決議は議決権が行使できる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。

⑤ 書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。

⑥ 前記②から⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、この信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。

⑦ 前記①から⑥の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に

あっても、当該併合にかかる１つまたは複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。

(ⅳ)公告

委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。 xxxx://xxx.xxxxx.xx.xx /

なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日刊工業新聞に掲載します。

(ⅴ)反対受益者の受益権買取請求の不適用

本ファンドは、受益者が信託約款第39条の規定による一部解約請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権のxxな価格が当該受益者に一部解約金として支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、第40条に規定する信託契約の解約または第45条に規定する重大な信託約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。

(ⅵ)運用報告書の作成

ファンドは、毎計算期末（毎年9月14日。ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。）及び信託終了時に期中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて知れている受益者に交付します。運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付します。

(ⅶ)関係法人との契約の更改募集・販売契約

委託会社と販売会社との間の募集・販売契約は、当事者の別段の意思表示のない限り、1年ごとに自動的に更新されます。募集・販売契約は、当事者間の合意により変更することができます。

４【受益者の権利等】

受益者の有する主な権利は次の通りです。 (ⅰ)収益分配金・償還金の請求権

受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を所有する受益権の口数に応じて委託会社に請求する権利を有します。収益分配金の請求権は支払開始日から5年間、償還金の請求権は支払開始日から10年間その支払いを請求しないときはその権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。

（注）本ファンドの受益権は、振替制度の適用を受けており、その場合の分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に、原則として決算日から起算して5営業日目までに支払いを開始します。

(ⅱ)換金請求権

受益者は、保有する受益権について販売会社に換金を請求する権利を有します。

(ⅲ)帳簿閲覧権

受益者は委託会社に対し、その営業時間内に本ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求することができます。

第３【ファンドの経理状況】

1) 本ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 38 年大蔵省令第 59 号）並びに同規則第 2 条の 2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成 12 年総理府令第 133 号）に基づいて作成しております。

なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

2) 本ファンドは、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づき、第 2 期計算期間（2020 年 9 月 15日から 2021 年 9 月 14 日まで）の財務諸表について、有限責任監査法人xxxxによる監査を受けております。

独立監査人の監査報告書

2021 年 11 月 2 日

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社取締役会御中

有限責任監査法人トーマツ東京事務所

指定有限責任社員

業務執行社員公認会計士 x x x x 印

監査意見

当監査法人は、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げられているＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500 インデックス・ファンド（旧ファンド名：ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ500 インデックス・ファンド）の 2020年 9月 15日から 2021 年 9 月 14 日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。

当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般にxx妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500 インデックス・ファンド（旧ファンド名：ＳＢＩ・バンガード・Ｓ＆Ｐ500 インデックス・ファンド）の 2021 年 9 月 14 日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。

監査意見の根拠

当監査法人は、我が国において一般にxx妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

財務諸表に対する経営者の責任

経営者の責任は、我が国において一般にxx妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。

財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般にxx妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。

財務諸表監査における監査人の責任

監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立

場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。

監査人は、我が国において一般にxx妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。

・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。

・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。

・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。

・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。

・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般にxx妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及びx x、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他

の事項について報告を行う。

利害関係

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。

以上

※ １. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

２. XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。

１【財務諸表】

【ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド（旧ファンド名：SBI・バンガード・S&P500 インデックス・ファンド）】

（１）【貸借対照表】

第1 期

2020 年 9 月 14 日現在

（単位：円）第2 期

2021 年 9 月 14 日現在

資産の部

流動資産

コール・ローン	35,044,256	90,689,116
親投資信託受益証券	69,228,920,737	312,728,588,124
流動資産合計	69,263,964,993	312,819,277,240
資産合計	69,263,964,993	312,819,277,240
負債の部
流動負債
未払解約金	257,066,925	484,808,890
未払受託者報酬	3,141,616	17,690,235
未払委託者報酬	9,873,582	55,597,814
未払利息	96	248
その他未払費用	929,752	788,645
流動負債合計	271,011,971	558,885,832
負債合計	271,011,971	558,885,832
純資産の部
元本等
元本	61,696,964,107	199,256,632,897
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△）	7,295,988,915	113,003,758,511
元本等合計	68,992,953,022	312,260,391,408
純資産合計	68,992,953,022	312,260,391,408
負債純資産合計	69,263,964,993	312,819,277,240

（２）【損益及び剰余金計算書】

第1 期

自 2019 年 9 月 26 日

至 2020 年 9 月 14 日

（単位：円）第2 期

自 2020 年 9 月 15 日

至 2021 年 9 月 14 日

営業収益

有価証券売買等損益 4,428,663,792 51,394,275,387

営業収益合計 4,428,663,792 51,394,275,387

営業費用
支払利息	11,854	39,761
受託者報酬	3,877,292	25,346,007
委託者報酬	12,185,654	79,658,753
その他費用	1,851,549	1,968,923
営業費用合計	17,926,349	107,013,444
営業利益又は営業損失（△）	4,410,737,443	51,287,261,943
経常利益又は経常損失（△）	4,410,737,443	51,287,261,943

当期xxxxは当期純損失（△） 4,410,737,443 51,287,261,943

一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解

約に伴う当期純損失金額の分配額（△）

248,662,280

6,290,962,991

期首剰余金又は期首欠損金（△） - 7,295,988,915

剰余金増加額又は欠損金減少額

3,727,494,622

69,052,005,075

当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額

3,727,494,622 69,052,005,075

剰余金減少額又は欠損金増加額 593,580,870 8,340,534,431

当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額

593,580,870 8,340,534,431

分配金	-	-
期末剰余金又は期末欠損金（△）	7,295,988,915	113,003,758,511

（３）【注記表】

（重要な会計方針に係る事項に関する注記）

親投資信託受益証券

移動平均法に基づき、計算期間末日の基準価額で評価しております。

有価証券の評価基準及び評価方法

（貸借対照表に関する注記）

項目		第1 期 2020 年 9 月 14 日現在	第2 期 2021 年 9 月 14 日現在
１.	計算期間末日における受益権の総数	61,696,964,107 口	199,256,632,897 口
２.	1 口当たり純資産額	1.1183 円	1.5671 円
	(10,000 口当たり純資産額)	(11,183 円)	(15,671 円)

（損益及び剰余金計算書に関する注記）

第1 期

自 2019 年 9 月 26 日

至 2020 年 9 月 14 日

第2 期

自 2020 年 9 月 15 日

至 2021 年 9 月 14 日

１分配金の計算過程

費用控除後の配当等 A 307,041,900 円収益額

費用控除後・繰越欠 B 3,855,033,263 円損金補填後の有価証

券等損益額

収益調整金額 C 3,133,913,752 円

分配準備積立金額 D －円

本ファンドの分配対 E=A+B+C+D 7,295,988,915 円象収益額

本ファンドの期末残 F 61,696,964,107 口存口数

10,000 口当たり収益 G=E/F×10,000 1,182.53 円

分配対象額

10,000 口当たり分配 H －円

金額

収益分配金金額 I=F×H/10,000 －円

２追加情報

2016 年 1 月 29 日の日本銀行による「マイナス金利付き量的・質的金融緩和」の導入発表後、国内短期金融市場では利回り水準が低下しております。この影響により、利息に相当する額を本ファンドが実質的に負担する場合には受取利息のマイナスまたは支払利息として

表示しております。

１分配金の計算過程

費用控除後の配当等 A 1,864,963,645 円収益額

費用控除後・繰越欠 B 43,131,335,307 円損金補填後の有価証

券等損益額

収益調整金額 C 65,141,153,347 円

分配準備積立金額 D 2,866,306,212 円本ファンドの分配対 E=A+B+C+D 113,003,758,511

象収益額円

本ファンドの期末残 F 199,256,632,897存口数口

10,000 口当たり収益 G=E/F×10,000 5,671.24 円

分配対象額

10,000 口当たり分配 H －円

金額

収益分配金金額 I=F×H/10,000 －円

２追加情報同左

（金融商品に関する注記）

Ⅰ金融商品の状況に関する事項

項目	第1 期自 2019 年 9 月 26 日至 2020 年 9 月 14 日	第2 期自 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 9 月 14 日
１.金融商品に対する取組方針	本ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第 2 条第 4 項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。	同左
２.金融商品の内容及び金融商品に係るリスク	本ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール･ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。	同左
	これらは、価格変動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
３.金融商品に係るリスクの管理体制	常勤役員、審査室長、商品企画部長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成する運用考査会議にて、ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び改善勧告を行い、運用者の意思決定方向を調整・相互確認しております。	同左
	①市場リスクの管理	同左
	市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
	②信用リスクの管理	同左
	信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行なっております。
	③流動性リスクの管理	同左
	流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。

Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

項目	第1 期 2020 年 9 月 14 日現在	第2 期 2021 年 9 月 14 日現在
１.貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照xxの金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。	同左
２.時価の算定方法	①親投資信託受益証券	同左
	（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
	②上記以外の金融商品	同左
	これらの商品は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
３.金融商品の時価等に関する事項についての	金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左
４.金銭債権及び満期のある有価証券の計算期間末日後の償還予定額	金銭債権全額が 1 年以内に償還されます。	同左
	有価証券（売買目的有価証券を除く。）のうち満期のあるもの
	該当事項はありません。

（有価証券に関する注記）売買目的有価証券

種類	第1 期自 2019 年 9 月 26 日至 2020 年 9 月 14 日	第2 期自 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 9 月 14 日
種類	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額（円）	最終の計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
親投資信託受益証券	4,421,182,483	51,209,497,065
合計	4,421,182,483	51,209,497,065

（デリバティブ取引等に関する注記）

該当事項はありません。

（関連当事者との取引に関する注記）

第1 期

自 2019 年 9 月 26 日

至 2020 年 9 月 14 日

第2 期

自 2020 年 9 月 15 日

至 2021 年 9 月 14 日

該当事項はありません。

（その他の注記）

本ファンドの当該計算期間における元本額の変動

項目	第1 期自 2019 年 9 月 26 日至 2020 年 9 月 14 日	第2 期自 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 9 月 14 日
投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額	1,638,312,022 円	61,696,964,107 円
期中追加設定元本額	78,034,979,470 円	177,805,620,178 円
期中一部解約元本額	17,976,327,385 円	40,245,951,388 円

（４）【附属明細表】第１有価証券明細表

(1)株式

該当事項はありません。

(2)株式以外の有価証券

（単位：円）

種類

銘柄

券面総額(口)

評価額

備考

親投資信託受益証券

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・マザーファンド（旧ファンド名：SBI・バンガード・

S&P500 インデックス・マザーファンド）

199,012,719,947

312,728,588,124

合計

199,012,719,947

312,728,588,124

第２信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。

第３デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

該当事項はありません。

<参考情報>

本報告書の開示対象であるファンド（ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド（旧ファンド名：SBI・バンガード・S&P500 インデックス・ファンド））は「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・マザーファンド

（旧ファンド名：SBI・バンガード・S&P500 インデックス・マザーファンド）」の受益証券を主要な投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの 2021 年 9 月 14 日現在（以下「計算日」という。）の状況は次に示すとおりでありますが、それらは監査意見の対象外であります。

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・マザーファンド

貸借対照表

（単位：円）

2021 年 9 月 14 日現在

資産の部

流動資産

預金	1,290,733,568
コール・ローン	2,197,942,074
投資信託受益証券	313,359,615,385
流動資産合計	316,848,291,027
資産合計	316,848,291,027

負債の部

流動負債

派生商品評価勘定	22,618
未払金	2,372,936,754
未払利息	6,021
流動負債合計	2,372,965,393
負債合計	2,372,965,393
純資産の部
元本等
元本	200,121,571,583
剰余金
剰余金又は欠損金（△）	114,353,754,051
元本等合計	314,475,325,634
純資産合計	314,475,325,634
負債純資産合計	316,848,291,027

注記表

（重要な会計方針に係る事項に関する注記）

１．有価証券の評価基準及び評価方法	投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
２．デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約取引個別法に基づき、国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。本ファンドにおける派生商品評価勘定は、当該為替予約取引に係るものでありま
	す。
３．外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準	信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
４．収益及び費用の計上基準	受取配当金
	原則として、投資信託受益証券の分配落ち日において、予想配当金額を計上しております。
	為替差損益
	約定日基準で計上しております。
５．その他	外貨建資産等の会計処理
	外貨建資産等については、投資信託財産の計算に関する規則第 60 条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区別する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第 61 条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。

（貸借対照表に関する注記）

項目	2021 年 9 月 14 日現在
１. 計算日における受益権の総数	200,121,571,583 口
２． 1 口当たり純資産額	1.5714 円
(10,000 口当たり純資産額)	(15,714 円)

（金融商品に関する注記）

Ⅰ金融商品の状況に関する事項

項目	自 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 9 月 14 日
１.金融商品に対する取組方針	本ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第 2 条第 4 項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
２.金融商品の内容及び金融商品に係るリスク	本ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール･ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
	これらは、価格変動リスク、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
	また、主に為替変動リスクを回避すること等を目的として、為替予約取引を行っております。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変動により損失が発生する信用リスクであります
３.金融商品に係るリスクの管理体制	常勤役員、審査室長、商品企画部長、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成する運用考査会議にて、ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び改善勧告を行い、運用者の意思決定方向を調整・相互確認しております。
	①市場リスクの管理
	市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
	②信用リスクの管理
	信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行なっております。
	③流動性リスクの管理
	流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。

Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

項目

2021 年 9 月 14 日現在

１.貸借対照表計上額、時価及びその差額

２.時価の算定方法

３.金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

４.金銭債権及び満期のある有価証券の計算日後の償還予定額

貸借対照xxの金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。

①投資信託受益証券

（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。

②デリバティブ取引

（デリバティブ取引等に関する注記）に記載しております。

③上記以外の金融商品

これらの商品は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。

金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでデリバティブ取引における名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引の市場リスクの大きさを示すものではありません。

金銭債権

全額が１年以内に償還されます。

有価証券（売買目的有価証券を除く。）のうち満期のあるもの該当事項はありません。

（有価証券に関する注記）売買目的有価証券

種類	自 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 9 月 14 日
種類	当期間の損益に含まれた評価差額（円）
投資信託受益証券	44,240,612,048
合計	44,240,612,048

（デリバティブ取引等に関する注記）通貨関連

種類	(2021 年 9 月 14 日現在)
	契約額等（円）		時価（円）	評価損益（円）
		うち1 年超	時価（円）	評価損益（円）
市場取引以外の取引為替予約取引買建米ドル	1,082,233,479 1,082,233,479	- -	1,082,210,861 1,082,210,861	△22,618 △22,618
合計	1,082,233,479	-	1,082,210,861	△22,618

（注）時価の算定方法

・為替予約取引

1)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。

②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合は、発表されている対顧客先物相場のうち当該日に最も近い前後の日の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。

・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合は、当該日に最も近い発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。

2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しております。

※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。

（関連当事者との取引に関する注記）

該当事項はありません。

自 2020 年 9 月 15 日

至 2021 年 9 月 14 日

（その他の注記）元本額の変動

項目	自 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 9 月 14 日
投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額	62,788,217,149 円
期中追加設定元本額	139,895,230,293 円
期中一部解約元本額	2,561,875,859 円
期末元本額	200,121,571,583 円
元本の内訳※
ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド（旧ファンド名：SBI・バンガード・S&P500 インデックス・ファンド）	199,012,719,947 円
SBI-V・S&P500 インデックス・ファンド（適格機関専用）（為替ヘッジあり）	1,108,851,636 円

（注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

附属明細表

第１有価証券明細表 (1)株式

該当事項はありません。

(2)株式以外の有価証券

通貨	種類	銘柄	券面総額(口)	評価額	備考
米ドル	投資信託受益証券	VANGUARD S&P 500 ETF	6,935,815	2,847,429,490.10
米ドル小計			6,935,815	2,847,429,490.10 (313,359,615,385)
合計				313,359,615,385 (313,359,615,385)

(注 1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。

(注 2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。

外貨建有価証券の内訳

種類

銘柄数

組入投資信託受益証券時価比率

合計金額に対する比率

米ドル

投資信託受益証券 1 銘柄

99.6%

100.0%

（注）組入投資信託受益証券時価比率は、純資産に対する通貨ごとの比率であります。

第２信用取引契約残高明細表

該当事項はありません。

第３デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。

1) 本ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和 52年大蔵省令第 38 号）並びに、同規則第 38 条の 3 及び同規則第 57 条の 2 の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成 12 年総理府令第 133 号）に基づいて作成しております。

なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

2) 本ファンドは、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づき、第 3 期中間計算期間(2021 年 9 月 15 日から 2022 年 3 月 14 日まで)の中間財務諸表について、有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。

独立監査人の中間監査報告書

2022 年 4 月 28 日

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社取締役会御中

有限責任監査法人トーマツ東京事務所

指定有限責任社員

業務執行社員公認会計士 x x x x 印

中間監査意見

当監査法人は、金融商品取引法第 193 条の 2 第 1 項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファン

ドの経理状況」に掲げられているＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500 インデックス・ファンドの 2021 年 9 月 15 日

から 2022 年 3 月 14 日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。

当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般にxx妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して、ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ500 インデックス・ファンドの 2022 年 3 月 14 日現在の

信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2021 年 9 月 15 日から 2022 年 3 月 14 日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。

中間監査意見の根拠

当監査法人は、我が国において一般にxx妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

中間財務諸表に対する経営者の責任

経営者の責任は、我が国において一般にxx妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。

中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般にxx妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。

中間財務諸表監査における監査人の責任

監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。

監査人は、我が国において一般にxx妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。

・不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。

・中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。

・経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。

・経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。

・中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般にxx妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。

監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。

利害関係ＳＢＩアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公

認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。

以上

※1. 上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

2. XBRLデータは中間監査の対象に含まれておりません。

中間財務諸表

【ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド】

（１）【中間貸借対照表】

第2 期

2021 年 9 月 14 日現在

（単位：円）第 3 期中間計算期間

2022 年 3 月 14 日現在

資産の部

流動資産

コール・ローン	90,689,116	6,106
親投資信託受益証券	312,728,588,124	473,704,178,184
流動資産合計	312,819,277,240	473,704,184,290
資産合計	312,819,277,240	473,704,184,290
負債の部
流動負債
未払解約金	484,808,890	917,067,500
未払受託者報酬	17,690,235	31,284,386
未払委託者報酬	55,597,814	98,322,305
未払利息	248	-
その他未払費用	788,645	1,763,234
流動負債合計	558,885,832	1,048,437,425
負債合計	558,885,832	1,048,437,425
純資産の部
元本等
元本	199,256,632,897	298,433,105,571
剰余金
中間剰余金又は中間欠損金（△）	113,003,758,511	174,222,641,294
元本等合計	312,260,391,408	472,655,746,865
純資産合計	312,260,391,408	472,655,746,865
負債純資産合計	312,819,277,240	473,704,184,290

（２）【中間損益及び剰余金計算書】

	自至	2020 年 9 月 15 日 2021 年 3 月 14 日	自至	2021 年 9 月 15 日 2022 年 3 月 14 日
営業収益
有価証券売買等損益		21,050,950,260		△4,041,509,940
営業収益合計		21,050,950,260		△4,041,509,940

第 2 期中間計算期間

（単位：円）第 3 期中間計算期間

営業費用

支払利息	12,541	34,069
受託者報酬	7,469,927	31,284,386
委託者報酬	23,476,857	98,322,305
その他費用	1,168,291	1,763,234
営業費用合計	32,127,616	131,403,994
営業利益又は営業損失（△）	21,018,822,644	△4,172,913,934
経常利益又は経常損失（△）	21,018,822,644	△4,172,913,934
xxx利益又はxxx損失（△）	21,018,822,644	△4,172,913,934
一部解約に伴うxxx利益金額の分配額又は一部解 1,455,384,443 期首剰余金又は期首欠損金（△） 7,295,988,915		2,047,799,883 113,003,758,511
剰余金増加額又は欠損金減少額	14,221,502,313	91,679,416,915

約に伴うxxx損失金額の分配額（△）

中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額

14,221,502,313 91,679,416,915

剰余金減少額又は欠損金増加額 2,486,053,553 24,239,820,315

xxx部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額

2,486,053,553 24,239,820,315

中間剰余金又は中間欠損金（△） 38,594,875,876 174,222,641,294

（３）【中間注記表】

（重要な会計方針に係る事項に関する注記）

有価証券の評価基準及び評価方法

親投資信託受益証券

移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、基準価額で評価しております。

（中間貸借対照表に関する注記）

項目		第2 期 2021 年 9 月 14 日現在	第 3 期中間計算期間 2022 年 3 月 14 日現在
１.	当該中間計算期間の末日における受益権の総数	199,256,632,897 口	298,433,105,571 口
２.	1 口当たり純資産額	1.5671 円	1.5838 円
	(10,000 口当たり純資産額)	(15,671 円)	(15,838 円)

（中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

第 2 期中間計算期間（自 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 3 月 14 日）該当事項はありません。

第 3 期中間計算期間（自 2021 年 9 月 15 日至 2022 年 3 月 14 日）該当事項はありません。

（金融商品に関する注記）

金融商品の時価等に関する事項

項目	第2 期 2021 年 9 月 14 日現在	第 3 期中間計算期間 2022 年 3 月 14 日現在
１中間貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照xxの金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。	中間貸借対照xxの金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
２時価の算定方法	①親投資信託受益証券	同左
	（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
	②上記以外の金融商品	同左
	これらの商品は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
３金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。	同左

（有価証券に関する注記）

該当事項はありません。

（デリバティブ取引等に関する注記）取引の時価等に関する事項

該当事項はありません。

（その他の注記）

本ファンドの当該中間計算期間における元本額の変動

項目	第2 期自 2020 年 9 月 15 日至 2021 年 9 月 14 日	第 3 期中間計算期間自 2021 年 9 月 15 日至 2022 年 3 月 14 日
投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額	61,696,964,107 円	199,256,632,897 円
期中追加設定元本額	177,805,620,178 円	140,310,669,460 円
期中一部解約元本額	40,245,951,388 円	41,134,196,786 円

＜参考情報＞

本報告書の開示対象であるファンド（ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド）は「ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ

５００インデックス・マザーファンド」の受益証券を主要な投資対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上されている親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの 2022 年 3

月 14 日現在（以下「計算日」という。）の状況は次に示すとおりでありますが、それらは監査意見の対象外であります。

ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・マザーファンド

貸借対照表

（単位：円）

2022 年 3 月 14 日現在

資産の部

流動資産

預金	1,795,914,850
コール・ローン	3,462,763,490
投資信託受益証券	472,381,470,342
流動資産合計	477,640,148,682
資産合計	477,640,148,682

負債の部

流動負債

未払金	1,795,899,237
未払利息	9,487
流動負債合計	1,795,908,724
負債合計	1,795,908,724
純資産の部
元本等
元本	299,577,570,138
剰余金
剰余金又は欠損金（△）	176,266,669,820
元本等合計	475,844,239,958
純資産合計	475,844,239,958
負債純資産合計	477,640,148,682

注記表

（重要な会計方針に係る事項に関する注記）

１.有価証券の評価基準及び評価方法	投資信託受益証券
	移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場によっております。
２.デリバティブ等の評価基準及び評価方法	為替予約取引個別法に基づき、国内における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３.外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準	信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
４．収益及び費用の計上基準	①受取配当金
	原則として、投資信託受益証券の分配落ち日において、予想配当金額を計上しております。
	②為替差損益
	約定日基準で計上しております。
５.その他	外貨建資産等の会計処理
	外貨建資産等については、投資信託財産の計算に関する規則第 60 条の規定に基づき、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区別する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規則第 61 条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。

（貸借対照表に関する注記）

項目		2022 年 3 月 14 日現在
１.	計算日における受益権の総数	299,577,570,138 口
２.	1 口当たり純資産額	1.5884 円
	(10,000 口当たり純資産額)	(15,884 円)

（金融商品に関する注記）

金融商品の時価等に関する事項

項目	2022 年 3 月 14 日現在
１.貸借対照表計上額、時価及びその差額	貸借対照xxの金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありません。
２．時価の算定方法	①投資信託受益証券
	（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
	②上記以外の金融商品
	これらの商品は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
３．金融商品の時価等に関する事項についての補足説明	金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。

（有価証券に関する注記）

該当事項はありません。

（デリバティブ取引等に関する注記）

該当事項はありません。

（その他の注記）元本額の変動

項目	自 2021 年 9 月 15 日至 2022 年 3 月 14 日
投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額	200,121,571,583 円
期中追加設定元本額	102,055,554,794 円
期中一部解約元本額	2,599,556,239 円
期末元本額	299,577,570,138 円
元本の内訳※
ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・ファンド	298,227,258,993 円
ＳＢＩ－Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス（適格機関投資家専用）	1,350,311,145 円

（注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

２【ファンドの現況】

【純資産額計算書】

		2022年 3月31日現在
Ⅰ	資産総額	551,688,171,289円
Ⅱ	負債総額	2,028,303,243円
Ⅲ	純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）	549,659,868,046円
Ⅳ	発行済口数	304,755,535,407口
Ⅴ	１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）	1.8036円
	（1万口当たり純資産額）	（18,036円）

参考情報

＜ＳＢＩ・Ｖ・Ｓ＆Ｐ５００インデックス・マザーファンド＞純資産額計算書

2022年 3月31日現在

Ⅰ	資産総額	553,969,204,464円
Ⅱ	負債総額	13,685円
Ⅲ	純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）	553,969,190,779円
Ⅳ	発行済口数	306,328,939,513口
Ⅴ	１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）	1.8084円
	（１万口当たり純資産額）	（18,084円）

第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

(1) 名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料該当事項はありません。

(2) 受益者に対する特典

該当事項はありません。

(3) 受益権の譲渡

受益権の譲渡制限は設けておりません。

① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。

② 前記①の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数の減少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。

③ 前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。

(4) 受益権の譲渡の対抗要件

受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗することができません。

(5) 受益権の再分割

委託会社は受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。

(6) 償還金

償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払います。

(7) 質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。

第xx 【委託会社等の情報】第１【委託会社等の概況】‌

１【委託会社等の概況】

① 資本金の額 (ⅰ)資本金の額(2022年3月末日現在)

委託会社の資本金の額は金4億20万円です。 (ⅱ)発行する株式の総数

委託会社の発行する株式の総数は14万6,400株です。 (ⅲ)発行済株式の総数

委託会社がこれまでに発行した株式の総数は5万7,400株です。 (iv)最近5年間における主な資本金の額の増減

2022年1月31日に資本金を10億5,020万円に増資しました。

2022年3月23日に資本金を4億20万円に減資しました。

② 委託会社の機構

(ｉ)会社の意思決定機構

経営の意思決定機関として取締役会をおきます。取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を決定し、取締役の職務を監督します。代表取締役である社長は、委託会社を代表し、全般の業務執行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、社長に事故有るときにその職務を代行します。委託会社の一切の活動における法令遵守に関して管理監督する機関としてコンプライアンス委員会をおきます。コンプライアンス委員会は、委託会社が法律上・規制上の一切の要件と社内の方針とを遵守するという目的に関し、法律により許可されているすべての権限を行使することができます。監査役は、委託会社の会計監査及び業務監査を行います。

(ⅱ)投資運用の意思決定機構ア）市場環境分析・企業分析

ファンドマネジャー、アナリストによる市場環境、業種、個別企業などの調査・分析及び基本投資戦略の協議・策定を行います。

イ）投資基本方針の策定

最高運用責任者のもとで開催される「運用会議」において、市場動向・投資行動・市場見通し・投資方針等を策定します。

ウ）運用基本方針の決定

「運用会議」の策定内容を踏まえ、常勤役員、最高運用責任者、運用部長及び運用部マネジャーをもって構成される「投資戦略委員会」において運用の基本方針が決定されます。

エ）投資銘柄の策定、ポートフォリオの構築

ファンドマネジャーは、この運用の基本方針に沿って、各ファンドの運用計画書を策定し、最高運用責任者の承認後、売買の指図を行います。ただし、未公開株及び組合への投資を行う場合は、それぞれ「未公開株投資委員会」、「組合投資委員会」での承認後、売買の指図等を行います。

オ）パフォーマンス分析、リスク分析・評価

ファンドのリスク特性分析、パフォーマンスの要因分析の報告及び監視を行い、運用方針の確認・見直しを行います。

２【事業の内容及び営業の概況】

「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資一任契約に係る業務（投資運用業）、投資助言業務（投資助言・代理業）及び第二種金融商品取引業に係る業務の一部を行っています。

現在、委託会社が運用を行っている投資信託（マザーファンドは除きます）は以下の通りです。

(2022年3月末日現在)

ファンドの種類	本数	純資産総額(百万円)
追加型株式投資信託	79	965,323
単位型株式投資信託	5	18,995

３【委託会社等の経理状況】

(1) 財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

委託会社であるＳＢＩアセットマネジメント株式会社（以下「当社」という）の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和 38 年大蔵省令第 59 号)な

らびに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成 19 年８

月６日内閣府令第 52 号）により作成しております。

また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」

（昭和 52 年大蔵省令第 38 号）ならびに同規則第 38 条及び第 57 条の規定に基づき、「金融

商品取引業等に関する内閣府令」（平成 19 年８月６日内閣府令第 52 号）により作成しております。

なお、財務諸表及び中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

(2) 監査証明について

当社は、金融商品取引法第 193 条の２第１項の規定に基づき、前事業年度（自 2020 年４月１日至 2021 年３月31 日）の財務諸表及び当事業年度の中間会計期間（自 2021 年４月１日至 2021 年９月30 日）の中間財務諸表について、有限責任監査法人トーマツの監査及び中間監査を受けております。

独立監査人の監査報告書

ＳＢＩアセットマネジメント株式会社取締役会御中

有限責任監査法人トーマツ東京事務所

2021年６月２日

指定有限責任社員業務執行社員

公認会計士 x x x x

監査意見

指定有限責任社員業務執行社員

公認会計士 xxx x x

当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲げられているＳＢＩアセットマネジメント株式会社の2020年４月１日から2021年３月31日までの第35期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。

当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般にxx妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社の2021年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。

監査意見の根拠

当監査法人は、我が国において一般にxx妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。

財務諸表監査における監査人の責任

監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。

・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。

・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般にxx妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。

監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。

利害関係

会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。

以上

※１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

２．XBRLデータは監査の対象に含まれておりません。

(1) 【貸借対照表】

資産の部

(単位：xx)

前事業年度当事業年度 (2020 年３月 31 日) (2021 年３月 31 日)

流動資産現金及び預金	840,561	1,281,158
前払費用	37,716	24,575
未収委託者報酬	464,273	482,776
未収運用受託報酬	187	1,091
その他	28,419	25,257
流動資産合計	1,371,157	1,814,859
固定資産有形固定資産建物	※ 10,324	※ 13,748
器具備品	※ 4,901	※ 3,540
有形固定資産合計	15,226	17,288
無形固定資産電話加入権	67	67
ソフトウエア	4,028	2,626
商標権	1,541	1,352
無形固定資産合計	5,637	4,046
投資その他の資産投資有価証券	868,642	956,238
繰延税金資産	163,346	140,000
長期差入保証金	19,802	10,137
その他	1,620	1,476
投資その他の資産合計	1,053,411	1,107,852
固定資産合計	1,074,275	1,129,187
資産合計	2,445,433	2,944,046

(単位：千円)

	前事業年度	当事業年度
	(2020 年３月 31 日)	(2021 年３月 31 日)
負債の部流動負債預り金	3,223	2,370
未払金	347,341	383,631
未払手数料	307,088	333,627
その他未払金	40,253	50,003
未払法人税等	11,467	92,760
未払消費税等	3,617	19,520
流動負債合計	365,651	498,282
負債合計	365,651	498,282
純資産の部株主資本資本金	400,200	400,200
利益剰余金利益準備金	30,012	30,012
その他利益剰余金繰越利益剰余金	2,014,188	2,310,952
利益剰余金合計	2,044,200	2,340,964
株主資本合計	2,444,400	2,741,164
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金	△367,962	△295,400
繰延ヘッジ損益	3,343	―
評価・換算差額等合計	△364,618	△295,400
純資産合計	2,079,782	2,445,764
負債純資産合計	2,445,433	2,944,046

(2) 【損益計算書】
		(単位：千円)
	前事業年度	当事業年度
	(自 2019 年４月１日	(自 2020 年４月１日
	至 2020 年３月31日)	至 2021 年３月31日)
営業収益委託者報酬	2,491,085	2,242,459
運用受託報酬	297	1,259
その他営業収益	3,347	―
営業収益計	2,494,730	2,243,719
営業費用支払手数料	1,657,656	1,472,682
広告宣伝費	16,905	11,011
調査費	29,882	33,280
調査費	29,882	33,280
委託計算費	104,181	109,479
営業雑経費	27,158	23,297
通信費	968	720
印刷費	22,101	19,915
協会費	2,681	2,429
諸会費	135	189
その他営業雑経費	1,269	43
営業費用計	1,835,784	1,649,751
一般管理費給料	167,426	136,492
役員報酬	38,545	27,899
給料・手当	128,881	108,592
交際費	4	0
旅費交通費	5,879	341
福利厚生費	22,277	19,637
租税公課	9,037	9,743
不動産賃借料	18,917	13,750
消耗品費	1,338	810
事務委託費	11,177	13,751
退職給付費用	4,686	3,963
固定資産減価償却費	4,378	4,560
諸経費	15,383	16,387
一般管理費計	260,508	219,438
営業利益	398,437	374,528
営業外収益受取利息	5	6
受取配当金	78,813	51,201
雑収入	1,512	1,682
営業外収益計	80,331	52,890
営業外費用為替差損	234	1
営業外費用計	234	1
経常利益	478,534	427,417

(単位：千円)

	前事業年度	当事業年度
	(自 2019 年４月１日至 2020 年３月31日)	(自 2020 年４月１日至 2021 年３月31日)
税引前当期純利益	478,534	427,417
法人税、住民税及び事業税	109,007	137,856
法人税等調整額	38,166	△7,202
法人税等合計	147,173	130,653
当期純利益	331,360	296,763

(3) 【株主資本等変動計算書】

前事業年度（自 2019年４月１日至 2020年３月31日）

（単位：千円）

	株主資本					評価・換算差額等			純資産合計
	資本金	利益剰余金			株主資本合計	その他有価証券評価差額金	繰延ヘッジ損益	評価・換算差額等合計
		利益準備金	その他利益剰余金	利益剰余金合計
		利益準備金	繰越利益剰余金	利益剰余金合計
当期首残高	400,200	30,012	1,682,828	1,712,840	2,113,040	△182,559	―	△182,559	1,930,481
当期変動額
当期純利益			331,360	331,360	331,360				331,360
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）						△185,402	3,343	△182,059	△182,059
当期変動額合計	―	―	331,360	331,360	331,360	△185,402	3,343	△182,059	149,300
当期末残高	400,200	30,012	2,014,188	2,044,200	2,444,400	△367,962	3,343	△364,618	2,079,782

当事業年度（自 2020 年４月１日至 2021 年３月 31 日）

（単位：千円）

	株主資本					評価・換算差額等			純資産合計
	資本金	利益剰余金			株主資本合計	その他有価証券評価差額金	繰延ヘッジ損益	評価・換算差額等合計
		利益準備金	その他利益剰余金	利益剰余金合計
		利益準備金	繰越利益剰余金	利益剰余金合計
当期首残高	400,200	30,012	2,014,188	2,044,200	2,444,400	△367,962	3,343	△364,618	2,079,782
当期変動額
当期純利益			296,763	296,763	296,763				296,763
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）						72,561	△3,343	69,218	69,218
当期変動額合計	―	―	296,763	296,763	296,763	72,561	△3,343	69,218	365,982
当期末残高	400,200	30,012	2,310,952	2,340,964	2,741,164	△295,400	―	△295,400	2,445,764

注記事項

（重要な会計方針）

１．有価証券の評価基準及び評価方法その他有価証券

時価のあるもの

決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）

２．デリバティブの評価基準及び評価方法時価法を採用しております。

３．固定資産の減価償却の方法

① 有形固定資産

定額法を採用しております。なお主な耐用年数は、建物が８-15 年、器具備品が３-15 年であります。

② 無形固定資産

定額法を採用しております。自社利用のソフトウエアについては社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。

４．重要なヘッジ会計の方法

① ヘッジ会計の方法

繰延ヘッジ処理によっております。

② ヘッジ手段とヘッジ対象

ヘッジ手段株価指数先物ヘッジ対象投資有価証券

③ ヘッジ方針

価格変動リスクの低減のため、対象資産の範囲内でヘッジを行っております。

④ ヘッジ有効性の評価の方法

ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間において、ヘッジ対象とヘッジ手段の時価変動の累計を比較し、両者の変動額等を基礎にして判断しております。

５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項消費税及び地方消費税の会計処理

税抜方式によっております。

(貸借対照表関係)

前事業年度 (2020年３月31日)		当事業年度 (2021年３月31日)
※	有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで	※	有形固定資産の減価償却累計額は以下のとおりで
	あります。建物 2,111千円		あります。建物 3,457千円
	器具備品 3,312千円		器具備品 4,674千円
	合計 5,423千円		合計 8,132千円

（損益計算書関係）

該当事項はありません。

（株主資本等変動計算書関係）

前事業年度（自 2019年４月１日至 2020年３月31日）

１．発行済株式に関する事項

株式の種類	当事業年度期首株式数	増加	減少	当事業年度末株式数
普通株式(株)	36,600	―	―	36,600

２．自己株式に関する事項該当事項はありません。

３．新株予約xxに関する事項該当事項はありません。

４．配当に関する事項

該当事項はありません。

当事業年度（自 2020年４月１日至 2021年３月31日）

１．発行済株式に関する事項

株式の種類	当事業年度期首株式数	増加	減少	当事業年度末株式数
普通株式(株)	36,600	―	―	36,600

２．自己株式に関する事項該当事項はありません。

３．新株予約xxに関する事項該当事項はありません。

４．配当に関する事項

該当事項はありません。

（金融商品関係）

前事業年度（自 2019年４月１日至 2020年３月31日）

１．金融商品の状況に関する事項

(1) 金融商品に対する取組方針

当社は、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、当該投資信託を投資有価証券として保有しております。また、デリバティブ取引については、保有する特定の投資有価証券の価格変動リスクを低減させる目的で利用しており、投機的な取引は行わない方針であります。その他、一時的な余剰資金の運用については短期的な預金等に限定しております。なお、事業及び設備投資に必要な自己資金を有しているため、外部からの資金調達の計画はありません。

(2) 金融商品の内容及びそのリスク

営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されておりますが、これらの債権は、受託銀行にて分別管理されている信託財産及び年金資産より生じる信託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定に関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。この自己設定投資信託の一部につきましては、株価指数先物によるデリバティブ取引にてリスクの低減を図っており、ヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しております。営業債務である未払手数料等は、１年以内の支払期日であります。

(3) 金融商品に係るリスク管理体制

① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理

営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。

② 市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理

投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。

デリバティブ取引は、取引執行部門とヘッジ有効性の評価部門を分離し、日々評価額及び評価損益の管理を行っております。

２．金融商品の時価等に関する事項

2020年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（(注２)を参照ください。）。

（単位：千円）

	貸借対照表計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	840,561	840,561	―
(2) 未収委託者報酬	464,273	464,273	―
(3) 未収運用受託報酬	187	187	―
(4) 投資有価証券その他有価証券	868,642	868,642	―
資産計	2,173,664	2,173,664	―

未払金	347,341	347,341	―
負債計	347,341	347,341	―
デリバティブ取引ヘッジ会計が適用されているもの	4,819	4,819	―
デリバティブ取引計(注)	4,819	4,819	―

(注)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。

（注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

資産

(1)現金及び預金 (2)未収委託者報酬 (3)未収運用受託報酬

これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。

(4)投資有価証券

その他有価証券（投資信託）は基準価額によっております。

負債

未払金

短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。デリバティブ取引

注記事項（デリバティブ取引関係）をご参照ください。

（注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

(単位：xx)

区分	貸借対照表計上額
長期差入保証金	19,802

長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難であることから、時価開示の対象とはしておりません。

（注３）金銭債権の決算日後の償還予定額

（単位：千円）

	１年以内
現金及び預金	840,561
未収委託者報酬	464,273
未収運用受託報酬	187
合計	1,305,021

当事業年度（自 2020年４月１日至 2021年３月31日）

１．金融商品の状況に関する事項

(1) 金融商品に対する取組方針

(2) 金融商品の内容及びそのリスク

営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されておりますが、これらの債権は、受託銀行にて分別管理されている信託財産及び年金資産より生じる信託報酬債権であり、その信用リスクは軽微であります。投資有価証券はファンドの自己設定に関連する投資信託であり、基準価額の変動リスクに晒されております。この自己設定投資信託の一部につきましては、指数先物によるデリバティブ取引にてリスクの低減を図っております。営業債務である未払手数料等は、１年以内の支払期日であります。

(3) 金融商品に係るリスク管理体制

① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理

営業債権については経理規程に従い、取引先ごとに期日及び残高を管理しております。

② 市場リスク（価格、為替や金利等の変動リスク）の管理

投資有価証券については、定期的に基準価額を把握することにより管理しております。

デリバティブ取引は、取引執行部門とヘッジ有効性の評価部門を分離し、日々評価額及び評価損益の管理を行っております。

２．金融商品の時価等に関する事項

2021年３月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（(注２)を参照ください。）。

（単位：千円）

	貸借対照表計上額	時価	差額
(1) 現金及び預金	1,281,158	1,281,158	―
(2) 未収委託者報酬	482,776	482,776	―
(3) 未収運用受託報酬	1,091	1,091	―
(4) 投資有価証券その他有価証券	956,238	956,238	―
資産計	2,721,264	2,721,264	―
未払金	383,631	383,631	―

負債計

383,631

―

デリバティブ取引

ヘッジ会計が適用されていないもの

350

―

デリバティブ取引計(注)

350

―

(注)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。

（注１）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

資産

(1)現金及び預金 (2)未収委託者報酬 (3)未収運用受託報酬

これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。

(4)投資有価証券

その他有価証券（投資信託）は基準価額によっております。

負債

未払金

短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。デリバティブ取引

注記事項（デリバティブ取引関係）をご参照ください。

（注２）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

(単位：xx)

区分	貸借対照表計上額
長期差入保証金	10,137

長期差入保証金については、期限の定めが無いため、将来キャッシュ・フローの算定が困難であることから、時価開示の対象とはしておりません。

（注３）金銭債権の決算日後の償還予定額

（単位：千円）

	１年以内
現金及び預金	1,281,158
未収委託者報酬	482,776
未収運用受託報酬	1,091
合計	1,765,026

（有価証券関係）

前事業年度（2020年３月31日）

１．その他有価証券

（単位：xx）

区分		貸借対照表計上額	取得原価	差額
	(1)株式	―	―	―
貸借対照表計上額が取得原価	(2)債券	―	―	―
を超えるもの	(3)その他	―	―	―
	小計	―	―	―
	(1)株式	―	―	―
貸借対照表計上額が取得原価	(2)債券	―	―	―
を超えないもの	(3)その他	868,642	1,399,000	△530,357
	小計	868,642	1,399,000	△530,357
合計		868,642	1,399,000	△530,357

２．売却したその他有価証券

（単位：xx）

区分	売却額	売却益の合計額	売却損の合計額
(1)株式	―	―	―
(2)債券	―	―	―
(3)その他	11,154	1,154	―
合計	11,154	1,154	―

当事業年度(2021年３月31日)

１．その他有価証券

（単位：xx）

区分		貸借対照表計上額	取得原価	差額
	(1)株式	―	―	―
貸借対照表計上額が取得原価	(2)債券	―	―	―
を超えるもの	(3)その他	1,394	1,000	394
	小計	1,394	1,000	394
	(1)株式	―	―	―
貸借対照表計上額が取得原価	(2)債券	―	―	―
を超えないもの	(3)その他	954,843	1,381,010	△426,166
	小計	954,843	1,381,010	△426,166
合計		956,238	1,382,010	△425,771

２．売却したその他有価証券

（単位：xx）

区分	売却額	売却益の合計額	売却損の合計額
(1)株式	―	―	―
(2)債券	―	―	―
(3)その他	15,865	794	―
合計	15,865	794	―

(デリバティブ取引関係)

前事業年度（2020年３月31日）

１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引該当事項はありません。

ヘッジ会計の方法

取引の種類

主なヘッジ対象

契約額等

（千円）

契約額等のうち

１年超（千円）

時価

（千円）

原則的処理方法

株価指数先物取引

買建

投資有価証券

10,000

―

4,819

合計

10,000

―

4,819

２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引株式関連

（注）時価の算定方法

取引先金融機関から提示された価格等に基づいております。

当事業年度（2021年３月31日）

区分

取引の種類

契約額等

（千円）

契約額等のうち

１年超（千円）

時価

（千円）

評価損益

（千円）

市場取引

指数先物取引

買建

7,910

―

350

合計

7,910

―

350

１．ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引株式関連

（注）時価の算定方法

取引先金融機関から提示された価格等に基づいております。

２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引該当事項はありません。

(退職給付関係)

１．採用している退職給付制度の概要

当社は、確定拠出型年金制度を採用しております。

２．確定拠出制度

当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度（自 2019年４月１日至 2020年３月31日）4,686千円、当事業年度（自 2020年４月１日至 2021年３月31日）3,963千円であります。

(税効果会計関係)

前事業年度

（2020年３月31日）

当事業年度

（2021年３月31日）

１.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳繰延税金資産

電話加入権 438千円

未払事業税 886

その他未払税金 866

その他有価証券評価差額金 162,395

その他 673

１.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳繰延税金資産

電話加入権 438千円

未払事業税 3,830

その他未払税金 1,424

その他有価証券評価差額金 130,492

その他 3,936

繰延税金資産小計 165,260

繰延税金資産小計 140,121

評価性引当額 △438

評価性引当額 ―

繰延税金資産合計 164,822

繰延税金資産合計 140,121

繰延税金負債

繰延ヘッジ損益 △1,475

繰延税金負債

その他有価証券評価差額金 △120

繰延税金負債合計 △1,475

繰延税金負債合計 △120

繰延税金資産の純額 163,346

繰延税金資産の純額 140,000

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異原因となった主要な項目別の内訳

同左

当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下であるため注記を省略しております。

（セグメント情報）

前事業年度 (自 2019年４月１日至 2020年３月31日)

（セグメント情報）

当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

（関連情報）

１．製品及びサービスごとの情報

単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の 90％を超えるため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報 (1)売上高

本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の 90％を超えるため、地域ごとの売上高の記載を省略しております。

(2)有形固定資産

本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。

３．主要な顧客ごとの情報

（単位：xx）

顧客の名称

営業収益

ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ

（年２回決算型）

633,842

（報告セグメントごとの減損損失に関する情報）該当事項はありません。

（報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）該当事項はありません。

（報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）該当事項はありません。

当事業年度(自 2020年４月１日至 2021年３月31日)

（セグメント情報）

当社の事業は、投資運用業及び投資助言業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

（関連情報）

１．製品及びサービスごとの情報

単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の 90％を超えるため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報 (1)売上高

本邦の外部顧客への売上高に区分した金額が損益計算書の売上高の 90％を超えるため、地域ごとの売上高の記載を省略しております。

(2)有形固定資産

本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。

３．主要な顧客ごとの情報

（単位：xx）

顧客の名称

営業収益

ＳＢＩ中小型割安成長株ファンドジェイリバイブ

（年２回決算型）

517,208

（報告セグメントごとの減損損失に関する情報）該当事項はありません。

（報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）該当事項はありません。

（報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）該当事項はありません。

(関連当事者情報)

前事業年度 (自 2019年４月１日至 2020年３月31日)

１.関連当事者との取引

財務諸表提出会社と関連当事者との取引

財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

種類

会社等の名称又は氏名

所在地

資本金又は出資金 (百万円)

事業の内容又は職業

議決xxの所有 (被所有)

割合(%)

Document Metadata

Table of Contents

電話番号 03-6229-0097（受付時間：毎営業日の午前 9 時～午後 5 時）ホームページアドレス http：//www.sbiam.co.jp/

Document Metadata

	前事業年度自 2019年４月１日至 2020年３月31日	当事業年度自 2020年４月１日至 2021年３月31日
当期純利益(千円)	331,360	296,763
普通株主に帰属しない金額(千円)	―	―
普通株式に係る当期純利益(千円)	331,360	296,763
期中平均株式数(株)	36,600	36,600

現金・預金	369,937
前払費用	20,492
未収委託者報酬	590,029
未収運用受託報酬	3,165
その他	23,674
流動資産合計	1,007,300
固定資産有形固定資産
建物	※1 12,991
器具備品	※1 3,019
有形固定資産合計	16,011
無形固定資産商標権	1,339
ソフトウエア	1,967
その他	67
無形固定資産合計	3,373
投資その他の資産投資有価証券	1,054,599
関係会社株式	22,031
繰延税金資産	170,958
その他	11,541
投資その他の資産合計	1,259,131
固定資産合計	1,278,516
資産合計	2,285,816

	当中間会計期間
	(2021 年９月 30 日)
負債の部流動負債預り金	330
未払金	403,399
未払手数料	348,051
その他未払金	55,347
未払法人税等	83,232
未払消費税等	※2 18,274
流動負債合計	505,237
負債合計	505,237
純資産の部株主資本資本金	400,200
資本剰余金その他資本剰余金	50,000
資本剰余金合計	50,000
利益剰余金利益準備金	100,050
その他利益剰余金
繰越利益剰余金	1,591,390
利益剰余金合計	1,691,440
株主資本合計	2,141,640
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金	△361,060
評価・換算差額等合計	△361,060
純資産合計	1,780,579
負債純資産合計	2,285,816

(自至		2021 年４月１日 2021 年９月3 0日)
営業収益委託者報酬	1,231,526
運用受託報酬	3,912
営業収益計	1,235,438
営業費用支払手数料	784,652
広告宣伝費	5,230
調査費	22,299
委託計算費	67,435
営業雑経費	12,600
通信費	370
印刷費	10,830
協会費	1,266
諸会費	131
営業費用計	892,218
一般管理費
給料	60,548
役員報酬	12,143
給料・手当	48,254
賞与	150
福利厚生費	8,979
寄付金	4,397
旅費交通費	58
租税公課	5,214
不動産賃料	5,101
退職給付費用	1,460
固定資産減価償却費	※3,148
消耗品費	350
事務委託費	4,990
諸経費	6,830
一般管理費計	101,080
営業利益	242,139
営業外収益受取利息	2
受取配当金	24,180
その他	297
営業外収益計	24,479
営業外費用
雑損失	36
営業外費用計	36
経常利益	266,582

	株主資本
	資本金	資本剰余金		利益剰余金			株主資本合計
		その他資本剰余金	資本剰余金合計	利益準備金	その他利益剰余金	利益剰余金合計
		その他資本剰余金	資本剰余金合計	利益準備金	繰越利益剰余金	利益剰余金合計
当期首残高	400,200	―	―	30,012	2,310,952	2,340,964	2,741,164
当中間期変動額
合併による増加		50,000	50,000		256,295	256,295	306,295
準備金の積立				70,038	△70,038	―	―
剰余金の配当					△1,090,680	△1,090,680	△1,090,680
xxx利益					184,860	184,860	184,860
株主資本以外の項目の当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計	―	50,000	50,000	70,038	△719,562	△649,524	△599,524
当中間期末残高	400,200	50,000	50,000	100,050	1,591,390	1,691,440	2,141,640

株式の種類	当事業年度期首株式数(株)	増加株式数	減少株式数	当中間会計期間末株式数(株)
普通株式	36,600	―	―	36,600

	中間貸借対照表計上額（千円）	時価（千円）	差額（千円）
投資有価証券	1,054,599	1,054,599	―
資産計	1,054,599	1,054,599	―
デリバティブ取引(*3)	296	296	―

区分	時価（千円）
区分	レベル１	レベル２	レベル３	合計
デリバティブ取引指数先物関連	―	296	―	296
資産計	―	296	―	296

区分		中間貸借対照表計上額（千円）	取得原価（千円）	差額（千円）
	(1)株式	―	―	―
中間貸借対照表計上額が	(2)債券	―	―	―
取得原価を超えるもの	(3)その他	2,064	1,500	564
	小計	2,064	1,500	564
	(1)株式	―	―	―
中間貸借対照表計上額が	(2)債券	―	―	―
取得原価を超えないもの	(3)その他	1,052,535	1,573,510	△520,974
	小計	1,052,535	1,573,510	△520,974
合計		1,054,599	1,575,010	△520,410