Dato: 28.06.2017 Endelig ISIN: NO0010799588

Lånebeskrivelse utarbeidet i forbindelse med søknad om notering på Nordic ABM

Dato: 28.06.2017 Endelig ISIN: NO0010799588

Vilkår:

Dokumentasjon:

3,05 % Tafjord Kraft AS åpent obligasjonslån 2017/2023

Før tegning/kjøp i lånet oppfordres investor til å sette seg inn i alle relevante dokumenter så som

[Låneavtalen 1) er nærmere omtalt under Standardtermer]

lånebeskrivelse, Låneavtale, årsrapport, delårsrapport, vedtekter og eventuelt Noteringsdokument. Dokumentene er tilgjenglig hos Låntager og på Relevante steder. Ved eventuell motstrid mellom lånebeskrivelsen og Låneavtalen, går Låneavtalens bestemmelser foran.

Relevante steder: xxx.xxxxxxx.xx og xxx.xxx.xx

Låntager: Tafjord Kraft AS

Låneramme – Åpent lån: NOK 500 000 000

1. transje / Lånebeløp: 2) NOK 300 000 000

Innbetalingsdato: 3) 30. juni 2017

Forfallsdato: 4) 30. juni 2023

Kupong: 3,05 % p.a.

Effektiv rente – Åpning: 3,05 % p.a.

Rentebrøk – Kupong: 5) 30/360

Rentetermindato: 6) 30. juni hvert år.

Rentebærende f.o.m.: Innbetalingsdato

Rentebærende til: Forfallsdato

Sikkerhet: 7) Ingen særskilt sikkerhet

Emisjonskurs: 8) 100 %

Obligasjonsstørrelse: NOK 1 000 000

Obligasjonseiers Innløsningsrett: 9) Dato: N/A Til kurs: N/A

Låntagers Innløsningsrett: 10) Dato: N/A Til kurs: N/A

Organisasjonsnummer:	NO 976 726 626
Nummer / Koder:	Sektorkode: 1520	Geografisk kode: 1504	Næringskode:	35111

Formål: Formålet er generell finansiering av Låntagerens virksomhet.

Godkjennelser / Tillatelser: - Fullmakt til opptak av lånet er gitt i Låntagers styre den 30. mai 2017.

- Noteringsdokumentet er kontrollert av Oslo Børs

Tillitsmann: Nordic Trustee ASA, Postboks 1470 Vika, 0116 Oslo

Tilrettelegger(e): DNB Bank ASA, DNB Markets

Registerfører: Nordea Bank AB (publ), filial Norge

Verdipapirregister: Verdipapirsentralen

Markedspleie: Det er ikke inngått market-maker avtale for lånet

Særskilte forhold: N/A

Utfyllende om Sikkerhet: 7) Det er ikke etablert særskilt sikkerhet til dekning av lånet. Obligasjonene utgjør en ordinær

gjeldsforpliktelse for Låntageren som skal ha prioritet foran ansvarlig kapital, og bare stå tilbake for forpliktelser som ved lov skal dekkes foran ordinære gjeldsforpliktelser. Obligasjonene skal ha lik prioritet seg imellom.

Så lenge Lånet løper forplikter Låntageren seg til å sørge for at Låntageren eller Låntagerens datterselskap, jfr aksjelovens § 1-3, ikke stiller eller opprettholder pant eller annen form for sikkerhet i noen av Låntagerens eller Låntagerens datterselskaps nåværende eller fremtidige eiendeler eller øvrige aktiva eller avgi noen form for kausjonserklæring/garanti som samlet utgjør mer enn NOK 100.000.000,- (norske kroner et hundre millioner). Denne bestemmelse skal dog ikke være til hinder for at Låntageren eller Låntagerens datterselskaper utover nevnte ramme:

a) i forbindelse med handel av verdipapirer og finansielle instrumenter, stiller sedvanlige sikkerheter knyttet til oppgjør for slik handel,

b) avgir sedvanlige sikkerheter ved leveranser av varer og tjenester på kreditt og innenfor normal løpende forretningsvirksomhet,

c) opprettholder sikkerheter som hefter på aktiva tilhørende selskap som fusjoneres med Låntageren eller Låntagers datterselskap (der Låntageren eller datterselskap er overtagende selskap), forutsatt at heftelsene ikke etableres i forbindelse med fusjonen og at de forpliktelser heftelsene sikrer ikke utvides ved fusjonen eller senere, eller

d) opprettholder sikkerhetsstillelse for låne- eller garantiforpliktelser som Låntageren eller Låntagerens datterselskap har påtatt seg før inngåelsen av Låneavtalen.

Standardtermer: Ved eventuell motstrid mellom Standardtermer og opplysninger angitt under Vilkår, vil Vilkår gå foran.

Låneavtale: 1) Det vil bli inngått en Låneavtale mellom Låntager og Tillitsmannen som bl.a. omhandler obligasjonseiernes rettigheter og plikter i låneforholdet. Tillitsmannen inngår denne på vegne av obligasjonseierne og gis også myndighet til å opptre på vegne av disse så langt låneavtalen rekker.

Obligasjonseier har ved tegning/kjøp av obligasjoner akseptert Låneavtalen og er bundet av de vilkår som er inntatt i Låneavtalen. For åpne lån kommer Låneavtalen til anvendelse på ethvert beløp som selges i det åpne lånet etter inngåelse av Låneavtalen. Partenes rettigheter og plikter gjelder også for senere utstedte obligasjoner innenfor gitt ramme. Kopi av Låneavtalen kan fås ved henvendelse til Tillitsmannen og Låntager.

Åpning / Lukking: 3) 4) Åpne lån vil åpnes på Innbetalingsdato og lukkes senest fem bankdager før Forfallsdato.

Innbetaling: 3) Innbetaling for 1. transje / Lånebeløp finner sted på Innbetalingsdato. Ved for sen betaling beregnes forsinkelsesrente etter den til enhver tid gjeldende sats, jf. lov 17. desember 1976 nr. 100 om renter ved forsinket betaling m.m.

Utvidelser – Åpne lån: 2) For åpne lån kan Låntager utvide lånet utover det beløp som utgjør 1. transje forut for innbetaling av 1. transje. Ved utvidelser utenom Rentetermindato betales påløpt rente på obligasjonene som vil bli beregnet etter reglene for renteberegning i annenhåndsmarkedet for obligasjoner. Lånerammen kan søkes utvidet.

Emisjonskurs - Åpne lån:8) Senere utvidelser vil skje til markedskurs.

Renteterminer: 6) Renten betales etterskuddsvis på Rentetermindato. Første rentetermin forfaller på første Rentetermindato etter Innbetalingsdato. Neste termin løper f.o.m. denne dato frem til neste rentetermin. Siste rentetermin forfaller på Forfallsdato.

Rentebrøk konvensjon: 5) Renten beregnes på grunnlag av et år som består av 360 dager med 12 måneder, à 30 dager, med unntak av en periode der

a) den siste dag i perioden er den 31. kalenderdag og den første dag i perioden ikke er den 30. eller den

31. kalenderdag, skal den måned som inneholder siste dag i perioden ikke avkortes til 30 dager, eller

b) den siste dag i perioden er den siste kalenderdag i februar, skal februar ikke forlenges til en måned bestående av 30 dager.

Rentetermindato vil ikke flyttes selv om den skulle falle på en dag som ikke er bankdag. Kupongutbetaling vil være på første påfølgende bankdag.

Påløpte renter: Påløpte renter for annenhånds omsetning beregnes etter de til enhver tid gjeldende retningslinjer fra Norske Finansanalytikeres Forening.

Vilkår – Obligasjonseiers Innløsningsrett: 9)

Hvis Obligasjonseieren ønsker å utøve eventuell innløsningsrett, skal dette meldes Obligasjonseierens egen registerfører i Verdipapirregisteret senest 15 - femten - Bankdager før innløsning

skal gjennomføres.

Vilkår – Låntagers Innløsningsrett: 10)

Hvis Låntager ønsker å utøve eventuell innløsningsrett, skal dette meldes til Obligasjonseierne og Tillitsmannen senest 30 - tretti - Bankdager før innløsning skal gjennomføres.

Utsteders innløsning av mindre enn alle Obligasjonene skal gjennomføres ved uttrekning mellom Obligasjonene.

Registrering: Lånet skal være registrert i Verdipapirregister senest dagen før Innbetalingsdato. Obligasjoner registreres på den enkelte obligasjonseiers Verdipapirregister konto.

Erverv av egne obligasjoner:

Låntager kan erverve Obligasjoner og beholde, avhende eller slette disse Obligasjonene i Verdipapirregister. For ansvarlige lån utstedt av finansinstitusjoner kan låntager ikke erverve egne obligasjoner uten Finanstilsynets samtykke, forutsatt at slikt samtykke er påkrevet på det aktuelle tidspunkt.

Avdrag: 4) Lånet løper uten avdrag og forfaller i sin helhet på Forfallsdato til pari kurs.

Innløsning: Forfalt rente og forfalt hovedstol vil bli godskrevet den enkelte obligasjonseier direkte fra Verdipapirregister. Foreldelsesfristen for eventuelle krav på renter og hovedstol følger norsk lovgivning, p.t. 3 år for renter og 10 år for hovedstol.

Salg: 1. transje / Lånebeløp er plassert av Tilrettelegger(e). Eventuelle senere utvidelser kan finne sted hos autoriserte verdipapirforetak.

Lovgivning: Utstedelse av obligasjonene er regulert av norsk lov, og Tillitsmannens alminnelige verneting skal være rett verneting.

Avgifter: Eventuelle offentlige avgifter i forbindelse med Låneavtalen og gjennomføring av Låneavtalens bestemmelser skal dekkes av Låntageren. Låntageren har ikke ansvar for eventuelle offentlige avgifter på omsetning av Obligasjonene. Låntager er ansvarlig for at eventuell kildeskatt i henhold til norsk lov blir tilbakeholdt.

Ålesund/Oslo, 28. juni 2017