ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
over de periode
1 januari 2022 - 30 juni 2022
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
ALGEMENE INFORMATIE 3
PROFIELSCHETS 4
ALGEMEEN 4
STRUCTUUR 4
BEHEERDER 4
BEWAARDER 5
PRIME BROKERS 5
CUSTODIANS 6
ADMINISTRATEUR 6
JURIDISCH EIGENDOM 6
PARTICIPANTEN 6
SUBFONDSEN 7
ALGEMENE BELEGGINGSDOELSTELLING EN BELEGGINGSBELEID 7
VERSLAG VAN DE DIRECTIE VAN DE BEHEERDER 8
KERNCIJFERS HANDELSFONDSEN 12
HALFJAARREKENING ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS 18
BALANS 19
WINST- EN VERLIESREKENING 20
XXXXXXXXXXXXXXXXXX 00
TOELICHTING OP DE BALANS EN WINST- EN VERLIESREKENING 22
ALGEMEEN 22
ALGEMENE GRONDSLAGEN 22
GRONDSLAGEN WAARDEBEPALING 22
GRONDSLAGEN VOOR DE RESULTAATBEPALING 24
GRONDSLAGEN VOOR HET KASSTROOMOVERZICHT 25
BEREKENING INTRINSIEKE WAARDE PER HANDELSFONDS 25
RISICOPARAGRAAF 25
VERGADERING VAN PARTICIPANTEN 29
TOEZICHT AFM EN DNB 29
FISCALE POSITIE VAN HET FONDS 29
TOELICHTING OP DE BALANS 30
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING 33
HALFJAARCIJFERS 2022 HANDELSFONDSEN 34
ALL MARKETS FUND 34
ALPHA FUTURE SPREAD FUND 41
ALPHA GLOBAL INDEX TRADER 48
DUTCH DARLINGS FUND 55
ALTAICA ALPHA STRATEGIES FUND 62
ALTAICA SUSTAINABLE EQUITY OPPORTUNITIES FUND 70
WESTPOINT EQUITIES AND DERIVATIVES FUND 78
SPECIAL PRODUCTS FUND 86
BOYLSTON BOND FUND 94
SHORT SELECTION FUND 101
OVERIGE GEGEVENS 109
BESTUURDERSBELANGEN 109
GELIEERDE PARTIJ 109
CONTROLEVERKLARING VAN DE ONAFHANKELIJKE ACCOUNTANT 109
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
ALGEMENE INFORMATIE
Fonds
Alpha High Performance Fund Bezoekadres:
Xxxxxxxxxx 0
1012 JW AMSTERDAM
website: xxx.xxxxxxxxxxxx.xx (voor de Alpha-fondsen)
website: xxx.xxxxxxx.xx (voor de Altaica fondsen)
website: xxx.xxxxxxxxxxxx.xx (voor de fondsen waarvan OHV Vermogensbeheer (Xxxxxx Xxxxxx Management) gedelegeerd
portefeuillebeheerder is)
webiste: xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx (voor het Short Selection Fund)
Beheerder
Elite Fund Management B.V. Xxxxxxxxxx 0
1012 JW AMSTERDAM
Prime Broker Interactive Brokers (Ireland) Limited
Prime Broker
Binck Bank
Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx 310
Prime Broker
Caceis Bank
0-0 Xxxxx Xxxxxxxxx
2 Dublin Landings
Xxxxx Xxxx Xxxx Xxxxx Xxxx Xxxxxx X00
Prime Broker
ABN Amro Mees Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx 00
1082 PP AMSTERDAM
Custodian
1083 HN AMSTERDAM 45206 PARIJS Cedex 13
Custodian Custodian
Interactive Brokers (Ireland) Limited
2 Dublin Landings
Xxxxx Xxxx Xxxx Xxxxx Xxxx Xxxxxx X00
Custodian
ABN Amro Mees Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxx 00
1082 PP AMSTERDAM
Binck Bank
Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx 310
1083 HN AMSTERDAM
Caceis Bank Netherlands Branch De Entrée 500
1100 EE AMSTERDAM
Bewaarder Administrateur
IQ EQ Depositary B.V. IQ EQ Financial Services B.V.
Xxxxxxxxxxxxx 00 Xxxxxxxxxxxxx 00
1101 BA AMSTERDAM 1101 BA AMSTERDAM
xxx.xxxx.xxx xxx.xxxx.xxx
Externe Compliance Officer
X. xxx xxx Xxxxxx
Compliance Advies Financiële ondernemingen Xxxxxxxxxx 00
1251 BG BLARICUM
Accountant Belastingadviseur
O-Twee Audit B.V. Ernst & Young Belastingadviseurs LLP
Xxxxxx Xxxxxxxxxx 000 Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx 000
3311 HK DORDRECHT 1083 HP AMSTERDAM
Juridisch adviseur Juridisch adviseur
BarentsKrans B.V. Green Light Legal
Xxxxx Xxxxxxxx 0 Xxxxxxxxxxxxxx 000
0000 XX Xxx Xxxx 0000 XX Xxxxxxxxx
3
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
PROFIELSCHETS ALGEMEEN
Alpha High Performance Fund is een sinds juni 2007 actief niet-beursgenoteerd fonds voor gemene rekening dat beleggers de mogelijkheid biedt te investeren in portefeuilles die professioneel en met gebruikmaking van niet- traditionele beleggingsstrategieën, ook wel 'alternative investment strategies' genoemd, worden beheerd. Het Fonds is in augustus 2009 onder de reikwijdte van de Wft gebracht. De Beheerder was reeds in het bezit van de vereiste vergunning om beleggingsfondsen aan retailbeleggers aan te bieden. Als gevolg van de inwerkingtreding van de AIFMD is deze vergunning per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een nieuwe vergunning door de AFM. Het Fonds staat sinds augustus 2009 doorlopend onder het toezicht van de AFM en DNB.
Het Fonds heeft een zogeheten paraplustructuur, hetgeen betekent dat de Participaties zijn onderverdeeld in verschillende series. Elke serie Participaties vormt een Subfonds waaraan een gedeelte van het vermogen van het Fonds wordt toegerekend. Elke houder van een Participatie van een bepaalde serie is naar evenredigheid gerechtigd tot het aan het betreffende Subfonds toegerekende vermogen.
Elk Subfonds heeft een eigen beleggingsbeleid, risicoprofiel en koersvorming. Het in het betreffende Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het Fonds wordt volgens dat beleid en profiel belegd.
Het Fonds beoogt niet belastingplichtig te zijn voor de heffing van vennootschapsbelasting. Derhalve worden bezittingen, schulden, baten en lasten van het Fonds aan Participanten toegerekend in evenredigheid met hun belang. Een dergelijke status heeft consequenties voor de mogelijkheid tot verhandelbaarheid van Participaties. Zo kunnen Participaties in het Fonds alleen ter inkoop worden aangeboden aan het Fonds.
Het Fonds heeft een open-end structuur. In beginsel - afhankelijk van het Subfonds - zal het Fonds éénmaal per maand Participaties uitgeven en inkopen. De Participaties worden uitgegeven en ingekocht tegen de dan geldende Netto Vermogenswaarde per Participatie, vermeerderd dan wel verminderd met de in het betreffende Aanvullend Prospectus vermelde op- of afslagen.
Het Fonds heeft als vestigingsadres het adres van de Beheerder.
STRUCTUUR
Als fonds voor gemene rekening is Alpha High Performance Fund geen rechtspersoon. De (rechts)verhouding tussen de Beheerder, de Stichting en elk van de Participanten wordt, naast hetgeen in de Voorwaarden van Beheer is bepaald, beheerst door hetgeen is opgenomen in het Prospectus en enige relevante Aanvullend Prospectus. Het juridische eigendom van het vermogen van het Fonds ligt bij de Stichting.
BEHEERDER
De Beheerder van het Fonds is Elite Fund Management B.V. De Beheerder is voor onbepaalde tijd opgericht op 16 december 1997 en statutair gevestigd te Alkmaar en kantoorhoudende op Xxxxxxxxxx 0 xx Xxxxxxxxx. De Beheerder is ingeschreven in het handelsregister van de Kamer van Koophandel Gooi- Eem- en Flevoland in Amersfoort onder nummer 14635575. De geldende tekst van de statuten van de Beheerder is kosteloos op te vragen bij de Beheerder. De Beheerder is belast met het beheer van het Fonds waaronder het bepalen en uitvoeren van het beleggingsbeleid van de Subfondsen en het risicomanagement.
De Beheerder beschikt over een vergunning als vereist uit hoofde van artikel 2:65 van de Wft. Het Fonds en de Subfondsen vallen onder de werking van deze vergunning. De Beheerder is ook beheerder van het Titans Fonds, een closed-end fonds.
De directieleden en beleidsbepalers van de Beheerder in de zin van artikel 4:9 Wft zijn de heren Xxxxx Xxxxxxxxx en Xxxx xxx xxx Xxxxxx. De heer van der Schenk is ook bestuurder van een andere beheerder, de xxxx Xxxxxxxxx is ook bestuurder van de Stichting Administratie Kantoor Frisian Investors. De xxxx Xxxxxxxxx is de enig aandeelhouder van de Beheerder.
Het boekjaar van de Beheerder valt samen met het kalenderjaar. Op grond van de Wft-vereisten wordt jaarlijks binnen zes maanden na afloop van het boekjaar door de Beheerder een jaarrekening opgemaakt. Jaarlijks binnen negen weken na afloop van de eerste helft van het boekjaar maakt de Beheerder een verslag op over de eerste helft van dat boekjaar. Na de vaststelling van de jaarrekening en de halfjaarcijfers worden deze stukken gepubliceerd op de Websites. Het jaarverslag en het halfjaarverslag zijn voor Participanten kosteloos opvraagbaar bij de Beheerder.
4
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
BEWAARDER
IQ EQ Depositary B.V. treedt vanaf 22 juli 2014 op als Bewaarder van het Fonds. De Bewaarder is voor onbepaalde tijd opgericht op 23 oktober 2013 en statutair gevestigd te Amsterdam. De Bewaarder is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel Amsterdam, onder nummer 59062236. De geldende tekst van de statuten van de Bewaarder is kosteloos op te vragen via het kantoor van de Beheerder.
De directie van de Bewaarder wordt gevormd door de xxxx Xxxxxxxx en de heer de Kort. IQ EQ Depositary B.V. is direct een honderd procent dochtermaatschappij van IQ EQ Netherlands N.V. IQ EQ Netherlands N.V. beschikt over een vergunning onder de Wet toezicht trustkantoren. IQ EQ Depositary B.V. staat onder toezicht van de AFM en DNB. IQ EQ Depositary B.V. heeft een vergunning van de AFM, om als bewaarder op te mogen treden bij beleggingsinstellingen zoals het Fonds. Deze vergunning is een wettelijke verplichting per medio maart 2018.
De Beheerder heeft met IQ EQ Depositary B.V. een schriftelijke bewaarovereenkomst gesloten waarin de uitvoering van de bewaarderstaken is beschreven. Op hoofdlijnen bevat deze overeenkomst de volgende bewaarderstaken:
1. Controle van kasstromen
- controle of de kasstromen van het Fonds / de Subfondsen verlopen volgens het bepaalde in de AIFMD, de Uitvoeringsverordening, daarop gebaseerde Europese en Nederlandse wetgeving en de daarop betrekking hebbende richtsnoeren van de ESMA en beleidsregels van de AFM, waarbij deze regelgeving van tijd tot tijd kan worden gewijzigd en door andere regelgeving kan worden vervangen (de “Toepasselijke Regelgeving”), alsmede het Prospectus en eventuele andere documenten van het Fonds / de Subfondsen.
2. Bewaring
- bewaarneming van financiële instrumenten van het Fonds / de Subfondsen als bedoeld in artikel 21 lid 8 a AIFMD en in de Uitvoeringsverordening;
- nagaan of het Fonds / de Subfondsen eigenaar is van andere activa dan hierboven omschreven en het bijhouden van het register van die andere activa als bedoeld in artikel 21 lid 8 b AIFMD en in de Uitvoeringsverordening.
3. Toezichthoudende taken
- controle of de berekening van de intrinsieke waarde van de Participaties geschiedt volgens de Toepasselijke Regelgeving, het Prospectus en eventuele andere documenten van het Fonds / de Subfondsen;
- controle of Participanten bij uitgifte het juiste aantal Participaties ontvangen en of er bij inkoop en uitgifte wordt afgerekend tegen de juiste intrinsieke waarde volgens Toepasselijke Regelgeving, het Prospectus en eventuele andere documenten van het Fonds / de Subfondsen;
- controle of de Beheerder zich houdt aan het in het Prospectus en eventuele andere documenten van het Fonds / de Subfondsen verwoorde beleggingsbeleid;
- controle of de opbrengsten van het Fonds / de Subfondsen een bestemming krijgen overeenkomstig Toepasselijke Regelgeving, het Prospectus en eventuele andere documenten van het Fonds / de Subfondsen.
- controle of bij transacties met betrekking tot activa van het Fonds / de Subfondsen de tegenprestatie binnen de gebruikelijke termijnen aan het Fonds / de Subfondsen wordt voldaan.
PRIME BROKERS
De volgende Prime Brokers zijn aangesteld bij de Subfondsen door de Beheerder:
1. Interactive Brokers (Ireland) Limited als Prime Broker voor navolgende Subfondsen: All Markets Fund, Alpha Future Spread Fund, Alpha Global Index Trader, Alpha Dutch Darlings Fund, Altaica Sustainable Equity Opportunities Fund en het Short Selection Fund.
2. Caceis Bank (Netherlands Branch) als Prime Broker voor één Subfonds: Altaica Alpha Strategies Fund.
3. XXX XXXX Xxxx Xxxxxxx als Prime Broker voor navolgende Subfondsen: Special Products Fund en het Westpoint Equities and Derivatives Fund.
4. Binck Bank als Prime Broker voor één Subfonds: Altaica Alpha Strategies Fund (tweede Prime Broker).
Transacties worden door of namens de Beheerder doorgegeven aan de Prime Brokers die deze uitvoeren in overeenstemming met het orderuitvoeringsbeleid welke voldoet aan de wet- en regelgeving. Zij verschaffen kredietfaciliteiten op de portefeuille en shortgaan. Zij verschaffen verder diverse rapportages aan Beheerder en Bewaarder, bijvoorbeeld uitgevoerde transacties en positie-overzichten.
5
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
CUSTODIANS
De volgende Custodians zijn aangesteld bij de Subfondsen door de Bewaarder met toestemming van de Beheerder:
1. Interactive Brokers (Ireland) limited als Custodian voor navolgende Subfondsen: All Markets Fund, Alpha Future Spread Fund, Alpha Global Index Trader, Alpha Dutch Darlings Fund, Altaica Sustainable Equity Opportunities Fund en het Short Selection Fund.
2. Caceis Bank (Netherlands Branch) als Custodian voor één Subfonds: Altaica Alpha Strategies Fund.
3. XXX XXXX Xxxx Xxxxxxx als Custodian voor navolgende Subfondsen: Special Products Fund en het Westpoint Equities and Derivatives Fund.
4. Binck Bank als Custodian voor één Subfonds: Altaica Alpha Strategies Fund (tweede Custodian).
De Custodians hebben voorts een of meer sub-custodians aangesteld. Op grond van de overeenkomst tussen de Beheerder en de Bewaarder, mag de Bewaarder zijn bewaarnemingstaken delegeren aan Custodians en sub-custodians. De Bewaarder heeft, met toestemming van de Beheerder, de bewaarneming van financiële instrumenten gehouden voor de Subfondsen gedelegeerd aan bovengenoemde Custodians. De aansprakelijkheid van de Bewaarder voor het verlies van financiële instrumenten is contractueel overgedragen aan de Custodians. De Custodian, of in een voorkomend geval de Bewaarder, is niet aansprakelijk voor verlies van financiële instrumenten indien hij kan aantonen, met toepassing van art. 101 lid 1 van de Uitvoeringsverordening, dat het verlies het gevolg is van een externe gebeurtenis waarover hij redelijkerwijs geen controle heeft en waarvan de gevolgen onvermijdelijk waren, ondanks alle inspanningen om ze te verhinderen.
ADMINISTRATEUR
Aan IQ EQ Financial Services B.V. (de Administrateur) zijn navolgende taken uitbesteed:
Op grond van de tussen de Administrateur en de Beheerder gesloten administratieovereenkomst verricht de Administrateur, onder verantwoordelijkheid van de Beheerder, de volgende werkzaamheden:
- het onderhouden van het Register van Participanten;
- de administratieve verwerking van uitgifte en inkoop van Participaties;
- het voorbereiden van en het voeren van de beleggingsadministratie en de financiële administratie van het Fonds;
- het periodiek berekenen van de intrinsieke waarde van de Subfondsen en van de Participaties.
JURIDISCH EIGENDOM
Op grond van de Voorwaarden berust de juridische eigendom van het vermogen van het Fonds bij de Stichting Alpha High Performance Fund ten behoeve van de Participanten. De Stichting is opgericht op 25 mei 2009, statutair gevestigd en kantoorhoudende te Amsterdam. De Stichting is ingeschreven in het Handelsregister van de Kamer van Koophandel voor Amsterdam, onder nummer 34340567. De geldende tekst van de statuten van de Stichting is kosteloos op te vragen bij de Beheerder. De Stichting heeft als statutaire doelstelling het houden van activa van beleggingsinstellingen welke worden beheerd door de Beheerder, een en ander met inachtneming van de Voorwaarden van beheer tussen de Beheerder en de Stichting.
Het bestuur van de Stichting wordt gevormd door de Beheerder.
PARTICIPANTEN
Het vermogen van het Fonds is onderverdeeld in Subfondsen. Voor elk Subfonds wordt een apart soort Participatie uitgegeven. Een Participatie in een Subfonds geeft recht op een evenredig deel van het vermogen van het desbetreffende Subfonds voor zover dit aan de deelgerechtigden toekomt. Voor elk Subfonds wordt een afzonderlijke administratie bijgehouden. Het aantal Participaties en de aanduiding van elk soort Participatie wordt vastgesteld door de Beheerder en de Stichting. De Participaties luiden op naam. Bewijzen van deelneming worden niet uitgegeven. Het aantal door een Participant gehouden Participaties wordt berekend tot op vier decimalen nauwkeurig.
De Participanten zijn gezamenlijk, ieder naar rato van het aantal door hem gehouden soort Participaties, economisch gerechtigd tot het vermogen van een Subfonds. Resultaten van enig Subfonds hebben geen invloed op de resultaten en waarde van enig ander Subfonds. Het door de Participanten in een Subfonds bijeengebrachte vermogen is bestemd ter collectieve belegging voor hun rekening en risico. Verwerving van Participaties schept uitsluitend rechten en verplichtingen van de Participant ten opzichte van het Fonds en niet ook ten opzichte van de andere Participanten.
6
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
SUBFONDSEN
Per de datum van dit verslag maken de volgende Subfondsen deel uit van het Fonds:
- All Markets Fund
- Alpha Future Spread Fund
- Alpha Global Index Trader
- Dutch Darlings Fund
- Altaica Alpha Strategies Fund
- Altaica Sustainable Equity Opportunities Fund
- Westpoint Equities and Derivatives Fund (inactief)
- Riffort Value Investments Fund (inactief)
- Special Products Fund
- Boylston Bond Fund (inactief)
- Short Selection Fund
- Treecap Event-driven Fund (activiteiten nog niet gestart)
Voor de beschrijving van elk van deze Subfondsen wordt verwezen naar het betreffende (Aanvullend) Prospectus, laatst geactualiseerd per 31 december 2021.
De activiteiten in het Westpoint Equities and Derivatives Fund zijn per juni 2022 stil gezet (assets en deelnemers geconverteerd naar het Fresh Essential Equity Fund beheerd door de gedelegeerde manager OHV Vermogensbeheer). De activiteiten van het Riffort Value Investments Fund en het Boylston Bond Fund waren reeds tijdelijk stil gezet, mogelijk in afwachting van een nieuwe invulling.
ALGEMENE BELEGGINGSDOELSTELLING EN BELEGGINGSBELEID
De algemene beleggingsdoelstelling van het Fonds is het – met gebruikmaking van ‘alternative investment strategies’ – onder uiteenlopende economische omstandigheden realiseren van vermogensgroei.
Alternative investment strategies kunnen worden toegepast in aandelen- en obligatiemarkten, maar ook in onder meer rente-, valuta-, delfstoffen- en goederenmarkten. Anders dan traditionele beleggingsstrategieën, die overwegend passief zijn en voor hun resultaat vaak sterk afhankelijk zijn van economische groei en koers- en prijsstijgingen, worden alternative investment strategies gekenmerkt door een dynamisch gebruik van beleggingstechnieken en -instrumenten, zoals derivaten en hefboomwerking. Hierdoor kunnen zij zowel van prijs- en koersstijgingen als van prijs- en koersdalingen profiteren en zijn zij doorgaans beter in staat om beleggingsrisico's te beheersen en ook bij een krimpende economie positieve rendementen te genereren. Dat neemt niet weg dat ook de rendementen van alternative investment strategies sterk kunnen fluctueren. Alternative investment strategies kunnen worden gerangschikt in specifieke 'beleggingsstijlen'.
De Beheerder betracht een hoge mate van zorgvuldigheid bij het selecteren en continu bewaken van de beleggingen. De Beheerder belegt alleen in instrumenten waar de Beheerder voldoende kennis van draagt.
De middelen van de Subfondsen kunnen onder meer direct worden geïnvesteerd in effecten, waaronder aandelen, met aandelen vergelijkbare instrumenten zoals certificaten van aandelen, Exchange Traded Funds (ETF’s), Contracts For Difference (CFD’s) en (converteerbare) obligaties. Ook kunnen zij worden aangewend voor een directe of indirecte investering in beleggingsinstellingen (waarbij valt te denken aan 'hedgefondsen') of afgeleide financiële instrumenten ('derivaten') zoals opties, swaps, termijncontracten ('futures') en gestructureerde producten, dan wel kunnen zij worden ondergebracht bij een daartoe door de Beheerder aangestelde gedelegeerde portefeuillebeheerder. Derivaten kunnen daarbij zowel vanuit het oogpunt van risicobeheersing, efficiënt portefeuillemanagement, als verhoging van het rendement worden aangewend.
Dividend wordt niet uitgekeerd aan Participanten. De beleggingswinsten worden doorlopend herbelegd. Het Fonds leent geen financiële instrumenten uit. De Prime Brokers bieden deze mogelijkheid wel, maar de Beheerder maakt voor het Fonds geen gebruik van deze faciliteit.
Met de algemene beleggingsdoelstelling als uitgangspunt is voor elk Subfonds een eigen beleggingsbeleid geformuleerd. Het beleid wordt omschreven in het betreffende Aanvullend Prospectus.
In het algemeen Prospectus zijn door de Xxxxxxxxx tevens beleggingsrestricties en bijzondere bepalingen geformuleerd welke de Beheerder bij de invulling van het beleggingsbeleid in acht dient te nemen.
7
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Verslag van de directie van de beheerder Elite Fund Management
Ruwweg is er elke 10 jaar een crisis. Wanneer er een crisis is (1987 zwarte maandag crisis, 1998 Azië crisis, 2002 internet crash, 2008 banken crisis, 2020 corona crisis, in 2022/2023 Euro/rente crisis?), dan dalen bankfondsen en etf’s even snel en soms nog sneller dan de beurs. Alternatives daarentegen kiezen hun eigen in- en uitstap moment en proberen participanten te behoeden voor deze crashes. Elite Fund Management (EFM) beheert deze “Alternatives”; dit zijn beleggingsfondsen die niet 1 op 1 met de beurs omhoog en vooral weer naar beneden gaan (zoals de etf’s en de bankfondsen), maar hun eigen richting kiezen. Dat wil niet zeggen dat elk jaar een plus is, maar door een (groot) deel van het vermogen te beleggen in Alternatives, spreiden participanten hun risico. Veel professionele partijen en pensioenfondsen in Nederland beleggen ook in Alternatives. Elke Alternative heeft haar eigen focus, zo heeft het Dutch Darlings Fund als focus een hoger dan gemiddeld rendement (bij een hoger rendement hoort een hoger risico), terwijl bijvoorbeeld het All Markets Fund vermogensbehoud als focus heeft.
Moeilijke start voor aandelenmarkten door oorlog in Oekraïne.
Sinds de start van dit jaar hebben aandelenmarkten wereldwijd slecht gepresteerd. De indices daalden met 20% gemiddeld, terwijl emerging markets verliezen lieten zien die nog veel groter waren. De boosdoener was volgens veel beleggers de oorlog in Oekraïne en de daaruit volgende inflatie. Echter, was de inflatie en de stijging van prijzen al veel eerder in gang gezet. De oorlog was de druppel die de emmer liet overlopen. Daardoor gingen de centrale banken de rente natuurlijk ophogen en vloeide er behalve bloed op de aandeelmarkten, nu ook bloed op de obligatiemarkten.
Zelfs defensieve beleggers kregen het moeilijk. En daarom is het zo belangrijk dat een belegger een (groot) deel van zijn vermogen in alternatives belegt, zodat hij/zij haar kapitaal diversifieert/spreidt en klaar is voor eventuele crashes in de markt.
De meeste fondsen van Elite Fund Management presteerden weer goed.
De (dreigende) oorlog zorgde voor een ander sentiment dan het jaar ervoor. Maar ondanks deze moeilijke markt, hebben de fondsen van Elite Fund Management gemiddeld weer goed gepresteerd en in het algemeen een hoger dan gemiddeld rendement neergezet en gezorgd voor spreiding in een beleggingsportefeuille.
Fondsen
Het Dutch Darlings Fund heeft als benchmark de AEX en als doelrendement 12% op jaarbasis op een vijf jaar beleggingshorizon. Het fonds gaat voor een hoger rendement. Een hoger rendement betekent meer risico, in die zin dat de schommelingen (de volatiliteit) in de maand- en jaarrendementen groter zijn dan wanneer wordt belegd in een passieve etf of bank beleggingsfonds. Echter, de absolute verliezen zijn juist lager: het fonds heeft nog nooit 50% (of meer) van haar waarde verloren, zoals aandelen de afgelopen decennia meerdere malen hebben meegemaakt (1987, 1998, 2002, 2008, 2020). Het fonds gaat voor de langere termijn beleggers, die voldoende tijd hebben om eventueel tijdelijke tegenvallers op te vangen, maar meer rendement willen maken.
Het fonds is geen spaarrekening, in die zin dat het elk jaar +12% of positief draait, maar op langere termijn heeft het bewezen dat het beter dan de markt scoort. Helaas scoort het fonds dat dit jaar, tot nu toe, nog niet. Over het eerste half jaar maakte het fonds 20% verlies, iets meer dan de AEX.
Het All Markets Fund is een heel ander fonds met als doel vermogensbehoud, een rendement van 7% gemiddeld en een laag risico. Op de risicometer, die van een tot zeven loopt, heeft dit fonds een risico van 4. Dat is veel lager dan aandelen. Aandelen op Westerse beurzen doen op de lange termijn een risico van 6, omdat gemiddeld eenmaal in de 10 jaar een zeer sterke daling of een crash plaatsvindt op de aandelenbeurzen.
Ook dit jaar maakt het fonds haar doel weer waar. Terwijl de beurzen met gemiddeld ongeveer 20% zijn gedaald, houdt het fonds het bij een verlies van 1%. Vooral de swingmodellen weten in deze moeilijke markt vaak toch nog rendement te scoren.
8
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Het All Markets Fund zorgt voor diversificatie in een totale beleggingsportefeuille. Hierboven zijn de slechtste perioden van aandelen (de AEX index, de rode staven) over de afgelopen ruim 10 jaar op een rij gezet. De rode staven zijn dus uitslagen van aandelen (de AEX index), de groene staven geven het rendement van het All Markets Fund op datzelfde moment weer. Duidelijk is te zien het fonds het bijna altijd goed doet wanneer aandelen het moeilijk hebben. Bijvoorbeeld in augustus 2015 stortte de Chinese aandelen index in met uiteindelijk een 50% verlies. De AEX daalde op dat moment met 17% gedurende deze maand. Maar het All Markets Fund deed op dat moment een plus van 1.5%. Of bijvoorbeeld in februari-maart 2021 toen de Corona crisis uitbarstte. De AEX daalde op dat moment met 35% gedurende deze periode. Maar het All Markets Fund deed op dat moment een plus van 2%. Of de afgelopen maand juni , de AEX daalde 7.5%, terwijl het fonds het verlies beperkt hield tot 0.2%. Het Fonds heeft vaak positieve of veel minder negatieve uitslagen bij grote negatieve rendementen van aandelen. En heeft daardoor een veel lager neerwaarts risico.
Het Alpha Future Spread Fund kon de buitengewone markt goed aan en zit alweer op een plus van 3% rendement, goed op weg om haar doelrendement te behalen. Ook Global index Trader doet het goed. Het fonds profiteert van de volatiliteit op de aandelenmarkten en kan door op het goede moment opties te kopen, profiteren van de hektiek. Het fonds staat voor dit jaar alweer 7% in de plus.
Bij de Valorum fondsen is besloten dat de participanten hun participaties uit het Westpoint Equities and Derivatives Fund omruilen naar participaties in het Fresh Essential Equity Fund. Dit fonds heeft dezelfde strategie en is groter in omvang, zodat het voor de participanten voordeliger is om over te stappen. Het Special Products Fund heeft het in deze markten natuurlijk iets moeilijker, maar deed het wel veel beter dan de aandelenbeurzen. De constructies met aandelen zorgden ervoor dat het verlies beperkt bleef tot 12%.
Het Altaica Sustainable Equity Opportunity Fund had het wel moeilijk en maakte een verlies van 27% dit jaar. Het fonds zet sterk in op groei aandelen en deze hadden het zwaar in een markt waarbij de rentes omhoog vlogen. Het Altaica Alpha Stategies daarentegen deed het heel goed. Met een plus van 14% onderscheidde zij zich sterk van de beurzen en andere alternatives. Succesvolle beleggingen in crypto fondsen en in obligaties deden het fonds erg goed.
Ook het Short Selection Fund kent een goede start. Het fonds staat ook in de plus voor dit jaar. Dit jaar versnelde de daling van de beurzen en werden de eerste contouren zichtbaar van een klassieke bear market. Het Short Selection Fund behaalde hierdoor een netto rendement van +3.7%, terwijl de westerse aandelenmarkten gemiddeld 20% daalden. Dit betekent dat de shortposities van het SSF gemiddeld opnieuw harder daalden dan de markt op basis van de netto(short)weging van 40%. Vooral de bedrijven met hoge schulden, zoals Royal Carribean en Host Hotels, kregen het zwaar te verduren op de beurzen. De snel stijgende rente treft de bedrijven die enorme schulden moeten herfinancieren direct in de portemonnee. In de VS betaalt de staat inmiddels ca. 3% op een tienjaarslening, maar vooral bedrijven zien de rentelasten snel oplopen. Ondertussen worden de banken steeds kritischer bij (her)financieringsaanvragen. Inmiddels hebben alle centrale banken in het Westen zich duidelijk gecommitteerd aan verder stijgende rentes. Daarmee ontstaat een scenario dat vergelijkbaar is met eerdere financiële crises, namelijk schulden die niet terugbetaald kunnen worden door consumenten, bedrijven en overheden en een kettingreactie door de gigantische hoeveelheid derivaten verbonden aan die schulden. Het grote verschil met de vorige crises is dat de centrale banken dit keer niet of nauwelijks mogelijkheden hebben om de markten te redden.
9
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Verdere ontwikkelingen
De compliance officer (CO) Xxxx Xxxxxx is opgevolgd door Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx. Xxxxxxx is jurist, afgestudeerd aan de Erasmus universiteit Rotterdam en heeft zich daar gespecialiseerd in financieel recht en alternatieve beleggingen. Voor zijn rol als Compliance Officer heeft hij de rol van Risk Manager vervuld binnen Elite Fund Management.
Als Risk Manager is Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx opgevolgd door Xxxx Xxxxxxx. Xxxx heeft sinds zijn 18e ervaring opgedaan met beleggen in aandelen en derivaten. Hij is elke dag bezig met de financiële markten en zijn kennis komt goed van pas bij het herkennen van de bijkomende risico’s. Naast zijn werk rond hij momenteel zijn master Finance & Investment aan de Erasmus Universiteit af en heeft hij zijn CFA level I gehaald.
Participantenvergadering
Op 29 juni j.l. werd een algemene participatie vergadering belegd voor de participanten van het Alpha High Performance Fund. De organisatie, de structuur van het fonds en de rol van de toezichthouders werd uitgelegd en besproken. Er werd uitgebreid ingegaan op de ontwikkelingen van het AHPF in 2021. Na vragen uit de zaal is de eerste helft van 2022 ook besproken. AHPF heeft over 2021 haar status weer waargemaakt om rendement te maken onder lastige marktomstandigheden. Er werd uitgebreid ingegaan op twee subfondsen, waarvan participanten aanwezig waren op de vergadering. Het AMF met focus op vermogensbehoud en het DDF met focus op een hoog rendement en vermogensopbouw. De uitgangspunten en aanpak kwamen uitgebreid ter sprake alsmede de resultaten en de risico’s. Benadrukt werd dat hogere rendementen van het DDF een hoger risico (volatiliteit) indiceren.
De CO Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxx besprak een voorstel tot wijziging van de fondsvoorwaarden. Voorstel is het artikel 11.1 "Participaties zijn niet overdraagbaar, behalve op basis van titel van inkoop overeenkomstig het in artikel 12.1 t/m 12.6 bepaalde." te vervangen door artikel 11.1 "Participaties zijn niet overdraagbaar, behalve op basis van titel van inkoop overeenkomstig het in artikel 12.1 t/m 12.6 bepaalde of in geval van een toegestane overdracht overeenkomstig het in artikel 12.7 bepaalde." en artikel 12.7 toe te voegen. Artikel 12.7 "Onder een toegestane overdracht valt het overdragen van participaties aan de erfgenaam in geval van overlijden, het overdragen van participaties van rechtspersoon naar natuurlijk persoon in geval dat de UBO van de rechtspersoon dezelfde persoon betreft als de natuurlijk persoon en het overdragen van participaties van natuurlijk persoon naar rechtspersoon in het geval dat de UBO van de rechtspersoon dezelfde persoon betreft als de natuurlijk persoon." Voorheen was het niet mogelijk om participaties over te dragen aan anderen. Met de wijziging van de fondsvoorwaarden wordt er in een aantal specifieke situaties de mogelijkheid gecreëerd om participaties over te dragen. Door overdracht in bepaalde situaties toe te staan hoeven participaties niet meer verkocht en weer ingekocht te worden waardoor participanten minder kosten hoeven te maken.
De wijziging werd voorgelegd aan de zaal. Alle aanwezige stemden hier mee in. Er werden een aantal vragen uit de zaal gesteld over de procedure van de wijziging. Xxxxx legt uit dat Elite Fund Management volgens haar statuten wijzigingen mag doorvoeren wanneer de participantenvergadering hiermee instemt. Vervolgens wordt de wijziging één maand voor intreding medegedeeld aan alle participanten zodat iedereen de mogelijkheid heeft om uit te stappen onder de oude voorwaarden. Dit laatste zal in deze situatie niet van toepassing zijn aangezien deze wijziging voordelig kan zijn voor alle participanten.
De jaarrekening 2021 werd vastgesteld en goedgekeurd. Alle Participanten stemden in met décharge van de Beheerder over het gevoerde beleid.
ALGEMENE RISICOFACTOREN
Aan het beleggen in de Participaties van de Subfondsen zijn financiële risico's verbonden. Participanten kan geen zekerheid worden gegeven dat de beleggingsdoelstelling van het Fonds of enig Subfonds wordt gerealiseerd.
De waardeontwikkeling van de Participaties is, onder meer, afhankelijk van ontwikkelingen op financiële markten, de keuzes die op grond van het beleggingsbeleid worden gemaakt en de mate waarin gehanteerde alternative investment strategies succesvol zijn. De waarde van beleggingen van de Subfondsen en daarmee de waarde van Participaties kan zowel stijgen als dalen. Daarbij kan de waarde van de activa van de Subfondsen (en daarmee de Intrinsieke Waarde Subfondsen) sterk fluctueren als gevolg van het feitelijk gevoerde beleggingsbeleid (zie ook het rendementsrisico). Dit betekent dat een Participant mogelijk minder kan terugkrijgen dan hij heeft ingelegd of deze inleg zelfs geheel kan verliezen. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor toekomstige resultaten.
Daarnaast kan sprake zijn van waardedaling als gevolg van inflatie en andere externe factoren, zoals onder meer het op de Participant van toepassing zijnde belastingregime.
Bij beëindiging van de deelname kan de waarde minder zijn dan is ingelegd. Indien de aankoop van Participaties is gefinancierd met geleend geld, dan blijft tevens een restschuld over.
10
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
De Beheerder heeft een Risico Management-beleid opgesteld. In dit Risico Management-beleid is vastgelegd welke risico’s voor de Subfondsen en de Beheerder zijn geïdentificeerd en hoe deze worden gemeten en beheerst. Daarbij is een van de directieleden van de Beheerder als (hoofd) Risicomanager aangesteld. De Risicomanager ondersteunt, adviseert over en controleert de wijze waarop invulling wordt gegeven aan het risicomanagement van de verschillende Subfondsen. De Risicomanager rapporteert op kwartaalbasis aan de directie van de Beheerder. De Compliance Officer beoordeelt ten minste jaarlijks de opzet en werking van de interne processen en controles op het gebied van risicomanagement en brengt hierover verslag uit aan de directie van de Beheerder.
Voor de risicoparagraaf waarin de belangrijkste risico’s van de fondsen worden beschreven, verwijzen we naar pagina
25. In de weergave van de belangrijkste risico’s wordt naast een beschrijving van de risico’s tevens zoveel mogelijk aandacht besteedt aan de beheermaatregelen die de beheerder bij deze risico’s heeft getroffen.
AO / IB
De beheerder beschikt over het document met een beschrijving van de bedrijfsvoering, die voldoet aan de eisen van de Wet op het financieel toezicht en het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo). De beheerder heeft gedurende de verslagperiode verschillende aspecten van de bedrijfsvoering beoordeeld. Bij deze werkzaamheden zijn geen constateringen gedaan op grond waarvan zou moeten worden geconcludeerd dat de beschrijving van de opzet van de bedrijfsvoering als bedoeld in artikel 115y van het Bgfo niet voldoet aan de vereisten zoals opgenomen in de Wet op het financieel toezicht en daaraan gerelateerde regelgeving. Ook is niet geconstateerd dat de administratieve organisatie en/of de maatregelen van interne controle niet effectief en niet overeenkomstig de beschrijving functioneren. In juli 2014 zijn, in verband met de overgang naar AIFMD, alle procesbeschrijvingen in de AO/IB opgesteld en deze worden jaarlijks geactualiseerd.
Amsterdam, 29 augustus 2022
Beheerder
Elite Fund Management B.V.
11
KERNCIJFERS HANDELSFONDSEN HANDELSFONDS ALL MARKETS FUND | |||||||||
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||||
Aantal uitstaande participaties | 137.765 | 122.346 | 158.385 | 181.692 | 198.651 | ||||
Participatiewaarde (€) | 47,5334 | 47,7437 | 41,3255 | 42,6809 | 48,0019 | ||||
Fondsvermogen (* € 1.000) | 6.548 | 5.841 | 6.545 | 7.755 | 9.536 | ||||
Hoogste koers (€) | 47,7437 | 47,7437 | 42,6809 | 48,0019 | 50,5830 | ||||
Laagste koers (€) | 44,7153 | 41,3255 | 38,7639 | 40,8426 | 47,1017 | ||||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||||
van participatiewaarde | (0,44%) | 15,53% | (3,18%) | (11,08%) | 1,13% | ||||
Expense ratio na performance | 1,43% | 3,01% | 3,08% | 2,83% | 3,65% | ||||
fee (%) | |||||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | 1,43% | 3,01% | 3,08% | 2,83% | 2,93% | ||||
HANDELSFONDS ALPHA FUTURE SPREAD FUND | |||||||||
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||||
Aantal uitstaande participaties | 645 | 645 | 693 | 644 | 687 | ||||
Participatiewaarde (€) | 2.237,1114 | 2.180,1396 | 2.243,3517 | 2.089,6873 | 1.879,0964 | ||||
Fondsvermogen (* € 1.000) | 1.442 | 1.405 | 1.554 | 1.347 | 1.290 | ||||
Hoogste koers (€) | 2.332,5014 | 2.345,4361 | 2.243,3517 | 2.089,6873 | 2.140,8985 | ||||
Laagste koers (€) | 2.180,1396 | 2.108,9941 | 1.764,7395 | 1.801,6210 | 1.879,0964 | ||||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||||
van participatiewaarde | 2,61% | (2,82%) | 7,35% | 11,21% | (8,16%) | ||||
Expense ratio na performance | 1,16% | 3,28% | 3,83% | 3,73% | 3,29% | ||||
fee (%) | |||||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | 1,16% | 2,50% | 3,20% | 3,73% | 3,29% | ||||
(1) Voor definitie kostenratio zie toelichting bij de subfondsen, de per 30 juni 2022 weergegeven kostenratio's hebben betrekking op de verslagperiode en dienen voor een ratio op jaarbasis met twee vermenigvuldigd te worden.
12
KERNCIJFERS HANDELSFONDSEN HANDELSFONDS ALPHA GLOBAL INDEX TRADER
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||||
Aantal uitstaande participaties | 248 | 248 | 657 | 915 | 472 | ||||
Participatiewaarde (€) | 672,0951 | 626,5318 | 721,3176 | 1.036,8114 | 1.066,5015 | ||||
Fondsvermogen (* € 1.000) | 167 | 156 | 474 | 949 | 503 | ||||
Hoogste koers (€) | 672,0951 | 732,9481 | 1.036,8114 | 1.066,5015 | 1.380,4643 | ||||
Laagste koers (€) | 615,8013 | 616,3924 | 686,8037 | 1.004,1321 | 1.066,5015 | ||||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||||
van participatiewaarde | 7,27% | (13,14%) | (30,43%) | (2,78%) | (21,18%) | ||||
Expense ratio na performance | 1,15% | 2,56% | 4,12% | 4,68% | 3,30% | ||||
fee (%) | |||||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | 1,15% | 2,56% | 4,12% | 4,68% | 3,30% | ||||
HANDELSFONDS DUTCH DARLINGS FUND
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||||
Aantal uitstaande participaties | 30.654 | 27.059 | 11.353 | 10.521 | 12.860 | ||||
Participatiewaarde (€) | 1.354,4051 | 1.695,0929 | 1.293,6044 | 1.237,2107 | 1.016,8588 | ||||
Fondsvermogen (* € 1.000) | 41.518 | 45.868 | 14.687 | 13.016 | 13.077 | ||||
Hoogste koers (€) | 1.695,0929 | 1.881,2982 | 1.322,6519 | 1.237,2107 | 1.414,9928 | ||||
Laagste koers (€) | 1.354,4051 | 1.293,6044 | 1.069,5073 | 1.001,1236 | 1.016,8588 | ||||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||||
van participatiewaarde | (20,10%) | 31,04% | 4,56% | 21,67% | (23,80%) | ||||
Expense ratio na performance | 1,43% | 6,72% | 3,03% | 2,76% | 3,47% | ||||
fee (%) | |||||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | 1,43% | 2,81% | 3,03% | 2,76% | 2,81% | ||||
(1) Voor definitie kostenratio zie toelichting bij de subfondsen, de per 30 juni 2022 weergegeven kostenratio's hebben betrekking op de verslagperiode en dienen voor een ratio op jaarbasis met twee vermenigvuldigd te worden.
13
KERNCIJFERS HANDELSFONDSEN
HANDELSFONDS ALTAICA ALPHA STRATEGIES FUND
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||||
Aantal uitstaande participaties | 53.602 | 53.248 | 123.811 | 135.285 | 139.087 | ||||
Participatiewaarde (€) | 131,9234 | 116,0572 | 98,9496 | 93,1552 | 90,1363 | ||||
Fondsvermogen (* € 1.000) | 7.071 | 6.180 | 12.251 | 12.603 | 12.537 | ||||
Hoogste koers (€) | 141,1502 | 121,9122 | 98,9496 | 95,1945 | 97,1508 | ||||
Laagste koers (€) | 116,0572 | 98,9496 | 90,3797 | 87,4581 | 90,1363 | ||||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||||
van participatiewaarde | 13,67% | 17,29% | 6,22% | 3,35% | (5,98%) | ||||
Expense ratio na performance | 2,33% | 3,81% | 1,42% | 1,31% | 1,32% | ||||
fee (%) | |||||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | 0,67% | 1,53% | 1,42% | 1,31% | 1,32% | ||||
HANDELSFONDS ALTAICA SUSTAINABLE EQUITY OPPORTUNITIES FUND
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||||
Aantal uitstaande participaties | 67.451 | 64.948 | 51.971 | 19.550 | 10.565 | ||||
Participatiewaarde (€) | 90,0038 | 123,6750 | 102,5589 | 75,3715 | 56,4752 | ||||
Fondsvermogen (* € 1.000) | 6.071 | 8.032 | 5.329 | 1.473 | 597 | ||||
Hoogste koers (€) | 123,6750 | 123,9683 | 102,5589 | 75,3715 | 74,7063 | ||||
Laagste koers (€) | 90,0038 | 102,6797 | 67,1485 | 56,4752 | 56,4752 | ||||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||||
van participatiewaarde | (27,23%) | 20,59% | 36,07% | 33,46% | (24,40%) | ||||
Expense ratio na performance | 1,01% | 5,33% | 3,06% | 3,61% | 3,85% | ||||
fee (%) | |||||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | 1,01% | 2,02% | 2,18% | 3,61% | 3,85% | ||||
(1) Voor definitie kostenratio zie toelichting bij de subfondsen, de per 30 juni 2022 weergegeven kostenratio's hebben betrekking op de verslagperiode en dienen voor een ratio op jaarbasis met twee vermenigvuldigd te worden.
14
KERNCIJFERS HANDELSFONDSEN
HANDELSFONDS WESTPOINT EQUITIES AND DERIVATIVES FUND
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||
| (2) | ||||||
Aantal uitstaande participaties | - | 62.520 | 58.192 | - | 58.665 | ||
Participatiewaarde (€) | - | 138,7771 | 99,6303 | - | 89,7845 | ||
Fondsvermogen (* € 1.000) | - | 8.676 | 5.798 | - | 5.267 | ||
Hoogste koers (€) | 138,7771 | 138,7771 | 100,0000 (4) | 100,5355 (3) | 100,0000 | ||
Laagste koers (€) | 97,8958 | 98,0648 | 91,6749 (4) | 89,7845 (3) | 89,7845 | ||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||
van participatiewaarde | (29,46%) | 39,29% | (0,37%) (4) | 4,92% (3) | (10,22%) | ||
Expense ratio na performance | 0,62% | 1,25% | 1,34% (4) | 2,53% (3) | 2,96% | ||
fee (%) | |||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | 0,62% | 1,25% | 1,34% (4) | 2,53% (3) | 2,96% | ||
HANDELSFONDS RIFFORT VALUE INVESTMENTS FUND
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||
| (2) | ||||||
Aantal uitstaande participaties | - | - | - | 10.357 | 17.767 | ||
Participatiewaarde (€) | - | - | - | 100,0476 | 93,8846 | ||
Fondsvermogen (* € 1.000) | - | - | - | 1.036 | 1.668 | ||
Hoogste koers (€) | - | - | 100,0476 (5) | 101,6911 | 100,0000 | ||
Laagste koers (€) | - | - | 62,7581 (5) | 91,8280 | 93,8846 | ||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||
van participatiewaarde | - - | (33,15%) (5) | 6,56% | (6,12%) | |||
Expense ratio na performance | - - | 8,90% (5) | 5,20% | 6,76% | |||
fee (%) | |||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | - - | 8,90% (5) | 5,20% | 6,76% | |||
(1) Voor definitie kostenratio zie toelichting bij de subfondsen, de per 30 juni 2022 weergegeven kostenratio's hebben betrekking op de verslagperiode en dienen voor een ratio op jaarbasis met twee vermenigvuldigd te worden.
(2) Over de verkorte verslagperiode 2018, kostenratio betreft op jaarbasis en is berekend als de kosten in het aantal NAV berekeningen in de operationeel actieve periode omgeslagen naar een ratio op jaarbasis (ratio over de verslagperiode gedeeld door 6 en vermeningvuldigd met 24).
(3) Subfonds had haar activiteiten (tijdelijk) beëindigd in oktober 2019, data in deze kerncijfers zijn tot en met dat moment van beëindiging. Xxxxxxxxxxx'x zijn inclusief de volledige vrijval van de in 2018 geactiveerde oprichtingskosten.
(4) Subfonds heeft haar activiteiten hervat in oktober 2020, data in deze kerncijfers zijn vanaf moment van hervatting activiteiten. Kostenratio betreft op jaarbasis en is berekend als de kosten in het aantal NAV berekeningen in de operationeel actieve periode omgeslagen naar een ratio op jaarbasis (ratio over de verslagperiode gedeeld door 5 en vermeningvuldigd met 24). De beheerder streeft naar en verwacht een LKR van maximaal 1,25% op jaarbasis, in dit jaar was deze nog iets hoger t.g.v. het opstarten van het fonds.
(5) Subfonds heeft haar activiteiten (tijdelijk) beëindigd in oktober 2020, data in deze kerncijfers zijn tot en met dat moment van beëindiging, waarbij de kostenratio's zijn omgeslagen naar een ratio op jaarbasis. Xxxxxxxxxxx'x zijn inclusief de volledige vrijval van de in 2018 geactiveerde oprichtingskosten.
15
KERNCIJFERS HANDELSFONDSEN HANDELSFONDS SPECIAL PRODUCTS FUND
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 | 31/12/18 | |||
| (2) | ||||||
Aantal uitstaande participaties | 60.520 | 69.102 | 84.075 | 79.173 | 57.807 | ||
Participatiewaarde (€) | 74,4820 | 84,6184 | 71,9101 | 91,1962 | 80,6259 | ||
Fondsvermogen (* € 1.000) | 4.507 | 5.847 | 6.045 | 7.220 | 4.661 | ||
Hoogste koers (€) | 90,3357 | 88,9989 | 91,7010 | 92,9154 | 100,0000 | ||
Laagste koers (€) | 74,4820 | 71,8752 | 42,6482 | 77,0501 | 80,6259 | ||
Beleggingsresultaat op basis | |||||||
van participatiewaarde | (11,98%) | 17,67% | (21,15%) | 13,11% | (19,37%) | ||
Expense ratio na performance | 1,65% | 4,45% | 3,73% | 4,24% | 4,22% | ||
fee (%) | |||||||
Lopende kosten ratio (%) (1) | 1,65% | 4,45% | 3,73% | 4,24% | 4,22% | ||
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | 31/12/19 |
Aantal uitstaande participaties | - - | 31.782 | 33.653 |
Participatiewaarde (€) | - - | 95,8905 | 98,6242 |
Fondsvermogen (* € 1.000) | - - | 3.048 | 3.319 |
Hoogste koers (€) - | 96,4314 | 99,0082 | 100,0000 (3) |
Laagste koers (€) - | 93,0420 | 92,0080 | 98,6242 (3) |
Beleggingsresultaat op basis van participatiewaarde - | (2,97%) | (2,77%) | (1,38%) (3) |
Expense ratio na performance - | 3,66% | 2,48% | 2,16% (3) |
Lopende kosten ratio (%) (1) - | 3,66% | 2,48% | 2,16% (3) |
HANDELSFONDS BOYLSTON BOND FUND
fee (%)
(1) Voor definitie kostenratio zie toelichting bij de subfondsen, de per 30 juni 2022 weergegeven kostenratio's hebben betrekking op de verslagperiode en dienen voor een ratio op jaarbasis met twee vermenigvuldigd te worden.
(2) Over de verkorte verslagperiode 2018, kostenratio betreft op jaarbasis en is berekend als de kosten in het aantal NAV berekeningen in de operationeel actieve periode omgeslagen naar een ratio op jaarbasis (ratio over de verslagperiode gedeeld door 7 en vermeningvuldigd met 24).
(3) Over de verkorte verslagperiode 2019, Subfonds is haar activiteiten gestart per december 2019, kostenratio betreft op jaarbasis en is berekend als de kosten in het aantal NAV berekeningen in de operationeel actieve periode omgeslagen naar een ratio op jaarbasis (ratio over de verslagperiode gedeeld door 2 en vermeningvuldigd met 24).
16
KERNCIJFERS HANDELSFONDSEN HANDELSFONDS SHORT SELECTION FUND
30/06/22 | 31/12/21 | 31/12/20 | |
Aantal uitstaande participaties CL A | 4.312 | 5.322 | 4.070 |
Aantal uitstaande participaties CL B | 2.488 | 2.488 | 10.282 |
Participatiewaarde (€) CL A | 78,1608 | 75,4081 | 89,8296 |
Participatiewaarde (€) CL B | 78,4356 | 75,5974 | 89,8745 |
Fondsvermogen (* € 1.000) | 531 | 589 | 1.290 |
Hoogste koers (€) CL A | 78,1608 | 94,2796 | 100,0000 (2) |
Hoogste koers (€) CL B | 78,4356 | 94,3426 | 100,0000 (2) |
Laagste koers (€) CL A | 70,5724 | 75,4081 | 88,2163 (2) |
Laagste koers (€) CL B | 70,7850 | 75,5974 | 88,2310 (2) |
Beleggingsresultaat op basis
van participatiewaarde CL A 3,65% (16,05%) (10,17%) (2)
Beleggingsresultaat op basis
van participatiewaarde CL B | 3,75% | (15,89%) | (10,13%) (2) |
Expense ratio na performance CL A | 1,56% | 5,58% | 5,23% (2) |
fee (%)
Expense ratio na performance CL B 1,50% 4,61% 4,87% (2)
fee (%)
Lopende kosten ratio (%) CL A (1) 1,56% 5,58% 5,23% (2)
Lopende kosten ratio (%) CL B (1) 1,50% 4,61% 4,87% (2)
(1) Voor definitie kostenratio zie toelichting bij de subfondsen, de per 30 juni 2022 weergegeven kostenratio's hebben betrekking op de verslagperiode en dienen voor een ratio op jaarbasis met twee vermenigvuldigd te worden.
(2) Over de verkorte verslagperiode 2020, Subfonds is haar activiteiten gestart per november 2020, kostenratio betreft op jaarbasis en is berekend als de kosten in het aantal NAV berekeningen in de operationeel actieve periode omgeslagen naar een ratio op jaarbasis (ratio over de verslagperiode gedeeld door 2 en vermeningvuldigd met 12).
17
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HALFJAARREKENING
18
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
BELEGGINGEN
Aandelen 1 33.283 64.597
Opties 68 42
Structured Products 3.824 4.419
Futures/CFDs 214 (78)
37.389 68.980
VLOTTENDE ACTIVA
Vorderingen en overlopende
activa 2 267 677
267 677
OVERIGE ACTIVA
Immateriële vaste activa 3 63 81
Liquide middelen 4 33.462 19.644
33.525 19.725
TOTAAL ACTIVA 71.181 89.382
PASSIVA
FONDSVERMOGEN 5 67.855 82.594
BELEGGINGEN 1
Aandelen 2.402 1.807
Opties 6 -
Futures 3 -
2.411 1.807
KORTLOPENDE SCHULDEN 6
Verplichtingen inzake
kredietinstellingen / brokers | 4 | - | 720 | |||||
Stortingen nog te beleggen | 6 | 663 | 3.943 | |||||
Nog te betalen bedragen | 6 | 252 | 318 | |||||
915 | 4.981 | |||||||
TOTAAL PASSIVA | 71.181 | 89.382 | ||||||
19
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 513 662
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 (7.210) 7.372
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 (6.877) 3.613
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 49 64
(13.525) 11.711
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 918 1.459
Overige bedrijfskosten 11 193 208
1.111 1.667
RESULTAAT (14.636) 10.044
20
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat (14.636) 10.044
Gerealiseerde waardeveranderingen | 7.210 | (7.372) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | 6.877 | (3.613) | |||||
Immateriële vaste activa | 18 | 14 | |||||
14.105 | (10.971) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | (277.874) | (188.031) | |||||
Verkopen | 294.868 | 182.040 | |||||
Gerealiseerd op afgeleide fin. instrumenten | 916 | (1.157) | |||||
Mutatie kortlopende vorderingen | 410 | (289) | |||||
Mutatie kortlopende schulden | (3.346) | 2.737 | |||||
14.974 | (4.700) | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | 14.443 | (5.627) | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Saldo toe- en uittreding: | |||||||
Toetredingen | 9.175 | 12.425 | |||||
Uittredingen | (9.278) | (8.035) | |||||
Dividend | - | - | |||||
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | (103) | 4.390 | |||||
Koers en omrekeningsverschillen | 198 | (75) | |||||
Netto Kasstroom | 14.538 | (1.312) | |||||
Geldmiddelen per aanvang periode | 18.924 | (4.992) | |
Geldmiddelen per einde periode | 33.462 | (6.304) | |
Xxxxxxx / (afname) geldmiddelen | 14.538 | (1.312) |
Mutatie geldmiddelen
21
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
TOELICHTING OP DE BALANS EN WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000, tenzij anders vermeld)
ALGEMEEN
Het Alpha High Performance Fund, te Amsterdam, (verder het “Fonds”) is een open-end beleggingsfonds voor gemene rekening in een paraplustructuur. De beheerder van het Fonds heeft een vergunning van de AFM zoals bedoeld in artikel 2:65 Wet op het financieel toezicht. Van rechtswege is deze per 22 juli 2014 omgezet in een AIFMD vergunning.
De (half)jaarrekening en het verslag van de beheerder zijn opgesteld in overeenstemming met titel 9 Boek 2 BW en de Wet op het financieel toezicht (Wft). Het boekjaar van het Fonds valt samen met het kalenderjaar.
In dit halfjaarverslag zijn dezelfde grondslagen gehanteerd als in het jaarverslag 2021. De halfjaarrekening is opgemaakt op 29 augustus 2022.
ALGEMENE GRONDSLAGEN
Alle bedragen luiden in euro’s, tenzij anders vermeld.
GRONDSLAGEN WAARDEBEPALING
Beleggingen
Aandelen en opties worden gewaardeerd op reële waarde. Futures worden eveneens gewaardeerd op reële waarde, echter deze off-balance instrumenten worden in de balans verantwoord voor het ongerealiseerde resultaat (en in de toelichting wordt de off-balance exposure weergegeven). Daarbij zijn de beleggingen gedurende de verslagperiode op transactiebasis gewaardeerd. De verantwoording vindt plaats op de transactiedatum. Koersresultaten (gerealiseerd en niet- gerealiseerd) worden rechtstreeks ten gunste of ten laste van de winst- en verliesrekening gebracht. De transactiekosten bij aan- en verkoop van beleggingen worden verwerkt in het aankoop- dan wel verkoopbedrag van de beleggingen.
Opname van een actief of een verplichting
Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar het beleggingsfonds zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld.
Omrekening vreemde valuta's
Activa en passiva luidende in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen de koers per balansdatum. Transacties in vreemde valuta’s worden omgerekend tegen de koers per transactiedatum. Koersverschillen worden verwerkt in de winst- en verliesrekening.
Overige activa en passiva
Overige activa en passiva worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs, welke overeenkomt met de nominale waarde.
Fondsvermogen
Betreft het ingebrachte vermogen van de Participanten.
Overige reserves
Betreft het cumulatief resultaat van de voorgaande boekjaren van het fonds.
Resultaat
Betreft het resultaat van het huidige boekjaar van het fonds.
22
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Opslagen bij toe- en uittreding
De kostenstructuur bij toe- en uittreding (op- en afslagen) luidt als volgt :
Op-/afslag in % | Waarvan t.g.v. Subfonds | Waarvan t.g.v. (1) Administrateur | |
All Markets Fund | 0,16 | 0,11 | 0,05 |
Alpha Future Spread Fund | 0,16 | 0,11 | 0,05 |
Alpha Global Index Trader | 0,16 | 0,11 | 0,05 |
Dutch Darlings Fund | 0,50 | 0,45 | 0,05 |
Altaica Alpha Strategies Fund | 0,25 | 0,20 | 0,05 |
Altaica Sustainable Equity Opportunities Fund | 0,20 | 0,15 | 0,05 |
Westpoint Equities and Derivatives Fund | 0,25 | 0,20 | 0,05 |
Special Products Fund | 0,25 | 0,20 | 0,05 |
Short Selection Fund | 0,50 | 0,45 | (2) 0,05 |
(1) Het deel van de op- en afslagen welke bij toe- en uittreding ten gunste van het Subfonds komen zijn ter compensatie van te maken mutatiekosten, waaronder transactiekosten en bied-laat-spreads.
(2) Voor het Short Selection Fund komt de op- en afslag ad. 45 bp ten gunste van de Beheerder.
23
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
GRONDSLAGEN VOOR DE RESULTAATBEPALING
ALGEMEEN
Het resultaat wordt bepaald door de aan de verslagperiode toe te rekenen opbrengsten te verminderen met de aan de verslagperiode toe te rekenen kosten.
Directe opbrengsten uit beleggingen
Dit betreffen de rente opbrengsten van de aangehouden banktegoeden en de dividend- en (coupon)rente opbrengsten van de aangehouden beleggingen in het Fonds.
Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
De in de verslagperiode opgetreden gerealiseerde koersresultaten op beleggingen worden bepaald door op de verkoopopbrengst de aankoopwaarde in mindering te brengen. Deze koersresultaten, alsmede die op vreemde valuta, worden ten gunste of ten laste van de resultatenrekening gebracht.
Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
De in de verslagperiode opgetreden ongerealiseerde koersverschillen op beleggingen worden bepaald door op de beurswaarde per balansdatum aan het einde van de verslagperiode de aankoopwaarde in mindering te brengen. Deze ongerealiseerde koersverschillen worden ten gunste of ten laste van de resultatenrekening gebracht.
Overige bedrijfsopbrengsten
Betreffen de opbrengsten (op- en afslagen ten gunste van de Subfondsen, zie paragraaf Opslagen bij toe- en uittreding) welke direct verband houden met de toe- en uittredingen van Participanten.
Transactiekosten
Kosten die verband houden met de beleggingstransacties van het Fonds. Deze kosten worden bij aankoop verantwoord in de kostprijs en verlagen bij verkoop de verkoopopbrengst van de beleggingstransactie. Zodoende zijn deze transactiekosten verantwoord in de (on)gerealiseerde waardeveranderingen.
Beheerskosten
Deze vergoeding dient onder meer ter dekking van de kosten van beheer van de vermogens van de Subfondsen, marketing en distributie.
Het Fonds heeft geen personeel in dienst. De bezoldiging voor Elite Fund Management B.V. (de beheerder) is begrepen in de beheervergoeding, die maandelijks in rekening wordt gebracht.
Voorts ontvangt de Beheerder maandelijks een resultaatafhankelijke vergoeding over de toename van de Netto Vermogenswaarde (van het totale aantal uitstaande Participaties) van het Subfonds per maandultimo, voor zover deze Netto Vermogenswaarde hoger ligt dan de historisch hoogste Netto Vermogenswaarde (het zogeheten 'High watermark principe').
De beheervergoeding (op jaarbasis) respectievelijk de resultaatafhankelijke vergoeding over de toename van de Netto Vermogenswaarde voor de Subfondsen bedragen:
Beheer Vergoeding in% NVW | Resultaat afhankelijke Vergoeding in % | |
All Markets Fund | 2,5 | 10 |
Alpha Future Spread Fund | 2,0 | 15 |
Alpha Global Index Trader (1) | 2,0 | 20 |
Dutch Darlings Fund | 2,5 | 15 |
Altaica Alpha Strategies Fund | 1,0 | 10 |
Altaica Sustainable Equity Opportunities Fund | 1,5 | 15 |
Special Products Fund (2) | 2,0 | n.v.t. |
Westpoint Equities and Derivatives Fund (3) | 0,45 | n.v.t. |
Short Selection Fund Class A / Class B | 1,4 / 1,2 | 25 / 20 |
(1) Vanaf 1 juni 2019 heeft de beheerder het tarief (nog afwijkend van en lager dan vermeld in het prospectus) voor beheervergoeding en resultaat afhankelijke vergoeding vastgesteld op respectievelijk 2,0% en 20%.
(2) Bij het Special Products Fund wordt door de Beheerder naast de beheervergoeding een onderzoeksvergoeding in rekening gebracht voor het onderzoeken en opzetten van een gestructureerd product ter waarde van 2% over de inleg in dat product. Deze onderzoekskosten worden geactiveerd en in 5 jaar afgeschreven.
(3) Voor het Westpoint Equities and Derivatives Fund is het beheertarief verlaagd (zie inlegvel prospectus oktober 2020) naar 0,45% oplopend met de grootte van de AUM. Voorts is de resultaat afhankelijke vergoeding afgeschaft. Het (Sub)fonds heeft medio juni 2022 haar activiteiten stil gezet (assets en deelnemers geconverteerd naar het Fresh Essential Equity Fund van OHV Vermogensbeheer).
Indien door een Subfonds wordt belegd in andere Subfondsen (uit de Paraplustructuur) wordt heffing van dubbele beheervergoeding voorkomen middels retrosessies vanuit de Beheerder.
24
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Overige bedrijfskosten
Overige bedrijfskosten betreffen de kosten (exclusief beheerskosten) welke direct ten laste van het resultaat van het Fonds worden gebracht.
GRONDSLAGEN VOOR HET KASSTROOMOVERZICHT
Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode.
BEREKENING INTRINSIEKE WAARDE PER HANDELSFONDS
De intrinsieke waarde wordt berekend door het fondsvermogen te delen door het op de dag van vaststelling aantal uitstaande participaties.
RISICOPARAGRAAF
Fonds en marktgerelateerde risico's
Onderstaand overzicht is bedoeld om een beeld te geven van de risico's waarmee het Fonds te maken kan krijgen. Het overzicht is niet-limitatief en het is dan ook niet uitgesloten dat andere, hieronder niet-genoemde risico's zullen optreden. Specifieke voor een Subfonds geldende risico's worden in het betreffende Aanvullend Prospectus vermeld.
Rendementsrisico
Het risico dat het rendement tegenvalt door verkeerde keuzes van de Beheerder. Bij alle Subfondsen wordt gebruik gemaakt van bepaalde beleggingsmethodieken. Bij deze methodieken is het de bedoeling dat zo objectief mogelijke beslissingen worden genomen door de Beheerder en de gedelegeerde portefeuillebeheerders. Door gebruik te maken van de gekozen methodieken tracht de Beheerder te waarborgen dat beleggingsbeslissingen worden genomen op rationele gronden. De mate waarin wordt gevaren op de methodieken volgens modellen verschilt per Subfonds. In een Subfonds kan volledig automatisch gehandeld worden (computermodellen nemen alle beslissingen), dan wel semi-automatisch (er is een methodiek, maar de portefeuillebeheerder kan zelf ingrijpen of afwijken van de signalen). Het rendementsrisico komt dus voort uit de beslissingen van de modellen en/of de discretionaire beslissingen.
Om het rendementsrisico te mitigeren heeft de beheerder een duidelijk beleggingsbeleid geformuleerd, waarvan de uitvoering is uitbesteed aan de fondsbeheerder of –adviseur. Transacties worden gecontroleerd door de risicomanager en de depositary. Als tradingmodellen worden aangepast of nieuw toegevoegd moeten ze gebacktest zijn en besproken worden met de risicomanager.
Middelen geïnvesteerd in effecten en derivaten
De mogelijkheid van de Subfondsen om effecten en derivaten te verhandelen kan onder meer als gevolg van marktomstandigheden, concentratie van beleggingen, maatregelen van beurzen of van overheidswege zijn of worden beperkt. Hun prijs kan op het moment van handelen worden beïnvloed door de mate van beschikbaarheid. Daarnaast kan de mogelijkheid tot liquidatie van direct tussen partijen gesloten contracten ('over the counter' of 'OTC') beperkt of uitgesloten zijn. De betreffende producten kunnen aan minder of ander toezicht onderworpen zijn dan producten die via een beurs worden verhandeld. Ten aanzien van beleggingen in bepaalde regio's of sectoren kunnen grotere en andere risico's gelden dan voor beleggingen in bijvoorbeeld meer ontwikkelde markten/sectoren, zoals beperktere liquiditeit, grotere prijsschommelingen, valutarestricties, wijzigingen in politiek en/of economisch beleid en veranderende internationale verhoudingen.
Het risico van beperkte handel wordt gemitigeerd door zoveel mogelijk te handelen in beursgenoteerde effecten (bij voorkeur geen OTC-contracten).
Concentratierisico
Het risico dat de portefeuille uit één of een beperkt aantal posities bestaat, waardoor de prijsvorming van de beleggingen een grote invloed heeft op de prijsvorming van het Subfonds.
Concentraties in de portefeuille worden door te spreiden zoveel mogelijk vermeden. De Beheerder streeft er naar om posities in andere Onderliggende Beleggingsinstellingen niet groter te laten zijn dan 20% van het Subfondsvermogen. Als deze posities bestaan op 30 juni en/of op 31 december zullen deze posities gemeld worden in het (half)jaarverslag. De Beheerder gaat geen posities in andere Onderliggende Beleggingsinstellingen aan die 85% of meer van het fondsvermogen bedragen. Derivaten moeten hier onderscheiden worden van Onderliggende Beleggingsinstellingen, want, door de ingebouwde leverage in derivaten, die in de meeste Subfondsen frequent worden gebruikt, kan het voorkomen dat de posities in derivaten (in termen van ‘position size’) wel groter zijn dan 20% (mogelijk zelfs 100%, bijvoorbeeld ter afdekking van de portefeuille) van het Subfondsvermogen.
25
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Leverage (hefboom)
De Beheerder en de Subfondsen kunnen gebruik maken van 'leverage' (hefboomwerking) om de omvang van de beleggingsactiviteiten te vergroten (met een maximale hefboom van 5,5). Als gevolg daarvan kan de gezamenlijke waarde van de posities die door de onderliggende fondsen worden aangehouden het vermogen van het betreffende Subfonds overtreffen. Het gebruik van leverage kan de winstpotentie, maar ook de volatiliteit van de waarde van de Participaties, en daarmee ook het risico van verlies, vergroten. Alle kosten en verplichtingen die hieruit voortvloeien, waaronder het stellen van zekerheden, komen ten laste van het Subfonds.
De beheerder streeft er naar om de leverage niet groter te laten zijn dan 3. Dagelijks wordt in een risicomanagementprocedure de leverage berekend volgens de ‘gross’ en ‘commitment’-methode.
Risico voortkomend uit technische storingen
Het risico voortkomende uit technische storingen van computersystemen, uitvallende datasystemen en dergelijke wordt door extra procedures zoveel mogelijk beperkt. De Beheerder hanteert back-up-systemen en alerts met betrekking tot de koersvoorziening, stroomvoorziening en software. Hierdoor worden eventuele technische storingen op het gebied van hard en/of software snel ontdekt en gemeld alsmede opgevangen door de back-up functionaliteit. Het is echter mogelijk dat er tussen het ontstaan en de ontdekking en tot slot de oplossing van de technische storing koersverliezen (of wellicht ook winsten) optreden. Deze komen ten laste (of ten goede) van het betreffende Subfonds.
Tegenpartijrisico
Bij onderhandse transacties zijn banken of andere financiële instellingen tegenpartij van het onderliggende fonds in plaats van een clearing instituut van de beurs dat garant staat. Het Subfonds draagt hierdoor het risico van een tegenpartij die in gebreke blijft. De Xxxxxxxxx doet in dit kader alleen zaken met vergunninghoudende en gerenommeerde tegenpartijen.
De beheerder mitigeert verder dit risico door zoveel mogelijk te handelen in beursgenoteerde effecten. Bij beursgenoteerde derivaten neemt het ‘clearing house' het tegenpartijrisico over.
Liquiditeitsrisico
De Subfondsen zullen in beginsel slechts één keer per maand Participaties inkopen en er geldt een aanmeldingstermijn tot vijf dagen voor de Handelsdag om voor inkoop van Participaties in aanmerking te komen (enkele Subfondsen kopen tweemaal per maand Participaties in). Bovendien kan de Xxxxxxxxx besluiten om een opdracht tot inkoop uit te stellen indien zich de in Hoofdstuk 4 van het Prospectus genoemde beperkende omstandigheden voordoen. Indien voorts om in Hoofdstuk 5 van het Prospectus genoemde redenen de bepaling van de Netto vermogenswaarde op een Handelsdag is opgeschort, zal geen inkoop van Participaties plaatsvinden. Wat betreft de liquiditeit van instrumenten wordt in de meeste Subfondsen louter in beursgenoteerde instrumenten gehandeld. In geval van beurshandel kunnen instrumenten in principe vrijwel niet illiquide worden en dus vrijwel altijd verkocht/verhandeld worden, tenzij de beurzen om wat voor reden dan ook langere tijd gesloten moeten blijven, zie ook Betalingssysteemrisico. Een aantal Subfondsen belegt in andere (niet- beurs)genoteerde beleggingsfondsen, met name de fund-of-funds.
Door in principe alleen in beursgenoteerde effecten handelen is de kans op opschorting van de inkoop op participaties op de eerste handelsdag van de maand beperkt.
Opportuniteitsrisico
Deelname aan een Subfonds betekent niet automatisch dat de gestorte gelden ook direct worden belegd. Indien zich niet voldoende beleggingsmogelijkheden voordoen, dan zal ten gevolge daarvan het beoogde rendement niet (volledig) gerealiseerd kunnen worden.
Het opportuniteitsrisico wordt gemitigeerd door continue verbetering van handelssystemen en het zoeken naar nieuwe tradingmogelijkheden. De fondsbeheerders en –adviseur zijn regelmatig op zoek naar nieuwe kennis, middels tradingsbijeenkomsten, cursussen en dergelijke.
Fiscaal risico
Indien het Fonds op enig moment niet meer voldoet aan de vereisten voor kwalificatie als fiscaal transparant fonds, kan het Fonds tegen het normale tarief onderworpen worden aan de vennootschapsbelasting.
Het fiscale risico wordt gemitigeerd door de compliance officer die de directie regelmatig van nieuwe regelgeving op de hoogte stelt en eventueel maatregelen voorstelt om nadelige fiscale consequenties door nieuwe regelgeving te voorkomen.
26
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Valutarisico
De valuta’s van beleggingen van de Subfondsen (meestal Amerikaanse dollars) kunnen afwijken van de euro. Dit valutarisico wordt discretionair afgedekt door de Beheerder, dat wil zeggen dat de Beheerder zelf kan bepalen of hij het valutarisico geheel, gedeeltelijk of helemaal niet afdekt. Valutakoersbewegingen en de beslissingen van de Beheerder kunnen dus van invloed zijn op het rendement van het Subfonds.
Het valutarisico wordt gemitigeerd door eventuele grote posities in vreemde valuta om te wisselen naar euro’s, als wisselkoersontwikkelingen daartoe aanleiding geven.
Fondsstructuurrisico
Een fonds voor gemene rekening kan worden gekwalificeerd als een op zichzelf staande overeenkomst tussen de Beheerder, de Stichting en de Participanten. Vanuit die optiek is in de Voorwaarden bepaald dat het Fonds geen maatschap, vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap vormt. Aldus wordt beoogd dat Participanten niet hoofdelijk aansprakelijkheid zijn en dat crediteuren van het Fonds zich slechts kunnen verhalen op het vermogen van het Fonds. In Nederlandse jurisprudentie en rechtskundige literatuur wordt deze visie echter niet altijd gevolgd. Er kan derhalve geen zekerheid worden gegeven dat het Fonds onder geen enkele omstandigheid zou kunnen worden aangemerkt als een maatschap, vennootschap onder firma of commanditaire vennootschap. Daarmee is ook niet zeker dat te allen tijde ten opzichte van derden een beroep kan worden gedaan op hetgeen ter zake in de Voorwaarden en ook overigens in het Prospectus is vermeld.
Het fondsstructuurrisico wordt gemitigeerd door de compliance officer die de directie regelmatig van nieuwe regelgeving op de hoogte stelt en eventueel maatregelen voorstelt om nadelige (fiscale) consequenties door nieuwe regelgeving te voorkomen.
Correlatierisico
Het correlatierisico is het risico dat de diverse tradingssystemen en –tactieken die in het Fonds worden toegepast door stress in de markt allemaal vergelijkbare resultaten laten zien, ofwel door stress in de markt diversificatie tussen de diverse tradingssystemen en –tactieken niet werkt en het Fonds toch heftiger dan verwacht een bepaalde richting (omhoog of omlaag) kiest.
In de meeste fondsen wordt gewerkt met meerdere soorten modellen. Door de spreiding van posities over verschillende modellen en beurzen wordt het risico beperkt. In de praktijk heffen posities van verschillende modellen zich in zekere mate op, waardoor het totale risico beperkt wordt. Risicoverlaging als gevolg van spreiding werkt vooral als de diverse modellen weinig correlatie vertonen ten opzichte van andere modellen. Er kunnen zich marktomstandigheden voordoen waarbij de correlaties tussen verschillende modellen oplopen en de risico’s toch moeilijker te spreiden zijn.
Afhankelijkheid van sleutelpersoneel
Het succes van de afzonderlijke Subfondsen is in belangrijke mate afhankelijk van de vaardigheden en de kennis van de bestuurders en van de medewerkers van de Beheerder of gedelegeerde (portefeuille)beheerders. Er kan geen zekerheid worden geboden dat de bestuurders en medewerkers van de Beheerder of gedelegeerde (portefeuille)beheerders gedurende de looptijd van het Fonds en de Subfondsen bij de Subfondsen betrokken of voor de Subfondsen werkzaam blijven. Het verlies van sleutelpersoneel kan een belangrijk negatief effect hebben op de Subfondsen.
Dienstverleningsrisico
De Beheerder schakelt bepaalde externe dienstverleners in voor het uitvoeren van sommige taken. Het in gebreke blijven (inclusief faillissement) van een dienstverlener kan een negatieve invloed hebben op het functioneren van de Beheerder of het Fonds en/of de afzonderlijke Subfondsen, wat een negatief effect kan hebben op de prestatie de afzonderlijke Subfondsen.
Kredietcrisisrisico
De economische crisis heeft vanaf 2007 diverse negatieve economische gevolgen gehad voor bijvoorbeeld de internationale kredietmarkt en heeft tevens geleid tot een vertraging en daling van de wereldeconomie in het algemeen met inbegrip van de markt of de markten waarin de afzonderlijke Subfondsen beleggen.
Deze marktverstoringen zouden op de korte, middellange en lange termijn negatieve gevolgen voor (onder andere) de resultaten, het vermogen en de waarde van de beleggingen van de Subfondsen kunnen hebben. Een terugkerende recessie, wereldwijd of in regionale of nationale markten, zou de resultaten, het vermogen of de waarde van de beleggingen van de Subfondsen verder negatief kunnen beïnvloeden.
Het kredietrisico wordt gemitigeerd door gebruik te maken van spreiding van handelssystemen en –tactieken in het fonds. Bepaalde systemen moeten gebruik kunnen maken van de gevolgen van een bepaalde crisis, andere systemen kunnen daar last van hebben.
27
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
Middelen ondergebracht bij derden
Indien door een Subfonds wordt geïnvesteerd in Onderliggende Beleggingsinstellingen, dan vindt deelname doorgaans plaats via inschrijving bij de betreffende beheerder van de Onderliggende Beleggingsinstelling en niet via gereglementeerde, regelmatig functionerende markten of beurzen. Verzilvering van deze investeringen kan onder bepaalde omstandigheden beperkt zijn of aan grotere restricties zijn onderworpen dan die voor het desbetreffende Subfonds. In die gevallen kan geen zekerheid worden gegeven dat Onderliggende Beleggingsinstellingen te allen tijde in staat zullen zijn tegemoet te komen aan verzoeken tot inkoop, of dat inkoop tegen een redelijke prijs of zonder kosten kan plaatsvinden. Vaak ontbreekt ook een secundaire markt voor de deelnemingsrechten in deze beleggingsinstellingen. Deze beperkingen kunnen gevolgen hebben voor de waarde en mogelijkheid van inkoop van Participaties van betreffende Subfondsen. Het kan voorkomen dat Onderliggende Beleggingsinstellingen in het land van vestiging niet altijd onder een met Nederland vergelijkbare vorm van toezicht staan, zodat de mate van bescherming van de belangen van participanten afhankelijk is van mogelijk te treffen voorzieningen. Ook kan publieke informatie over deze Onderliggende Beleggingsinstellingen, hun vermogens en resultaten in mindere mate beschikbaar zijn. Bij het waarderen van onderliggende fondsen en Onderliggende Beleggingsinstellingen wordt in hoofdzaak afgegaan op onafhankelijke informatie van derden. Indien deze informatie achteraf onvolledig of onjuist blijkt te zijn, dan kan dat ook gevolgen hebben voor de waarde van de Participaties.
Dit risico is eigenlijk alleen van belang bij het kopen van ETF’s of beleggingsfondsen van derden. In diverse Subfondsen wordt alleen in individuele instrumenten belegd en dus niet in ETF’s en beleggingsfondsen van derden. Als dat wel gebeurt wordt vóór de aanschaf van een ETF of beleggingsfonds een uitgebreide due diligence gedaan.
Inflatierisico
De Subfondsen houden voor een aanzienlijk deel kasgelden aan ter dekking van de margineisen voor opties en futures. Door jaarlijkse inflatie wordt dit tegoed minder waard.
Voor het inflatierisico worden door de beheerder geen beheersmaatregelen genomen. Dit wordt gezien als onlosmakelijk met de waarde ontwikkelingen van alle vermogensbestanddelen, ook die een Participant zelf aanhoudt buiten de subfondsen.
Bewaarnemingsrisico
Het bewaarnemingsrisico omvat het risico van verlies van in bewaring gegeven activa waaronder financiële instrumenten als gevolg van acts of god, insolvabiliteit, nalatigheid of frauduleuze handelingen van de Stichting, de Bewaarder, een Custodian, Prime Broker of clearing waar financiële instrumenten al dan niet doorlopend zijn ondergebracht. Verhaalprocedures van de Beheerder namens een Subfonds kunnen aanzienlijke kosten voor een betreffend Subfonds met zich brengen, waaronder maar niet uitsluitend begrepen kosten voor juridische bijstand of vertegenwoordiging in het land van vestiging – waaronder maar niet uitsluitend de Verenigde Staten van Amerika – van de betreffende Custodian, Prime Broker of clearing.
Het bewaarnemingsrisico wordt gemitigeerd door alleen effecten aan te houden bij betrouwbare ‘custodians’ en prime brokers. De selectie van deze partijen vindt alleen plaats na een due diligence.
Betalingssysteemrisico
Het risico dat een afwikkeling van een transactie niet plaatsvindt zoals verwacht, omdat de betaling of levering van de financiële instrumenten door een tegenpartij niet of niet op tijd zoals verwacht plaatsvindt.
Het betalingssysteemrisico wordt gemitigeerd door alleen effecten aan te houden bij betrouwbare banken, ‘custodians’ en prime brokers. De selectie van deze partijen vindt alleen plaats na een due diligence.
Risico's van algemene economische en politieke aard
Beleggingen van de Xxxxxxxxxx zijn onderhevig aan risico's van algemene economische aard zoals afname van economische activiteit, stijging van de rente en stijging van grondstofprijzen. Ook kan de waarde van investeringen van de Subfondsen beïnvloed worden door politieke ontwikkelingen en terroristische activiteiten.
Uitbestedingsrisico
De Beheerder heeft (een deel van) het portefeuillemanagement van bepaalde Subfondsen uitbesteed aan OHV Vermogensbeheer (Xxxxxx Wealth Management). Dit kan leiden tot belangenconflicten. De Beheerder heeft een beleid opgesteld inzake het identificeren en voorkomen van belangenconflicten. De Beheerder heeft getoetst of het beleid van de gedelegeerde portefeuillemanager(s) inzake belangenconflicten voldoet aan de eisen die de Beheerder stelt.
28
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
VERGADERING VAN PARTICIPANTEN
Binnen 6 maanden na afloop van het boekjaar wordt de jaarlijkse vergadering van Participanten gehouden, voor welke vergadering alle Participanten met inachtnemning van het bepaalde in artikel 17 van de Voorwaarden van Beheer en Bewaring in het prospectus worden opgeroepen. De agenda voor deze vergadering bevat in ieder geval als onderwerp van bespreking het verslag van de Beheerder en de Bewaarder over de gang van zaken in het boekjaar. De oproeping tot de vergadering en de vaststelling van de agenda voor de vergadering geschieden door de Beheerder. De oproeping geschiedt niet later dan de vijftiende dag voor die van de vergadering. De Beheerder kan, indien dit in het belang van de Participanten gewenst wordt geacht, een buitengewone vergadering van Participanten bijeenroepen. Bovendien zal de Beheerder een buitengewone vergadering bijeenroepen, zodra een of meer Participanten die alleen of tezamen ten minste 20% van het totale aantal participaties houdt/houden dit onder mededeling van de te behandelen onderwerpen schriftelijk aan de Beheerder verzoekt/verzoeken.
TOEZICHT AFM EN DNB
Het Fonds is in augustus 2009 onder de reikwijdte van de Wft gebracht. De Beheerder was reeds in het bezit van de vereiste vergunning om beleggingsfondsen aan retailbeleggers aan te bieden. Als gevolg van de inwerkingtreding van de AIFMD is deze vergunning per 22 juli 2014 van rechtswege omgezet in een nieuwe vergunning door de AFM. Het Fonds staat sinds augustus 2009 doorlopend onder het toezicht van de AFM en DNB.
FISCALE POSITIE VAN HET FONDS
Vennootschapsbelasting
Het Fonds is fiscaal transparant voor de Nederlandse vennootschapsbelasting, als gevolg waarvan het Fonds niet onderworpen is aan de Nederlandse vennootschapsbelasting.
Dividendbelasting
Enige uitkeringen door de Subfondsen zijn niet onderworpen aan inhouding van Nederlandse dividendbelasting. Op opbrengsten die door het Fonds zijn ontvangen uit Nederlandse beleggingen wordt dividendbelasting ingehouden. Omdat dergelijke opbrengsten worden toegerekend aan de Participant, heeft deze mogelijk recht op verrekening of teruggaaf van de ingehouden dividendbelasting, mits de Participant de uiteindelijk gerechtigde tot de opbrengsten is.
Buitenlandse bronbelasting
Op opbrengsten die door de Subfondsen zijn ontvangen uit buitenlandse beleggingen kan in het desbetreffende land bronbelasting zijn ingehouden. Omdat dergelijke opbrengsten worden toegerekend aan de Participant, kan de bronbelasting mogelijk verminderd worden indien een verdrag ter voorkoming van dubbele belasting van toepassing is op de uitgekeerde opbrengsten. Enige resterende bronbelasting op het niveau van de beleggingen van de Subfondsen zal in het algemeen verrekend kunnen worden met verschuldigde inkomsten- of vennootschapsbelasting door in Nederland gevestigde particuliere Participanten en in Nederland gevestigde vennootschapsbelastingplichtige Participanten.
29
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Aandelen
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode 62.790 56.087
Verworven effecten 275.801 411.389
Afgestoten effecten (292.748) (419.191)
45.843 48.285
Gerealiseerde koersverschillen (8.132) 13.540
Ongerealiseerde koersverschillen (6.830) 965
Stand einde verslagperiode 30.881 62.790
Opties
Stand begin verslagperiode 42 54
Verworven effecten 2.073 1.248
Afgestoten effecten (2.120) (907)
(5) 395
Gerealiseerde koersverschillen 13 (327)
Ongerealiseerde koersverschillen 54 (26)
Stand einde verslagperiode 62 42
Structured Products
Stand begin verslagperiode 4.419 7.289
Verworven effecten - 964
Gerealiseerde koersverschillen | - | 67 | |
Ongerealiseerde koersverschillen | (595) | 752 | |
Stand einde verslagperiode | 3.824 | 4.419 |
Afgestoten effecten - (4.653)
4.419 3.600
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
De onderliggende (off balance) marktwaarde (* € 1.000) bedraagt per balansdatum voor Futures shortposities -24.250.
30/06/22 | 31/12/21 | |||
Rente | - | - | ||
Dividend / rebates | 12 | 33 | ||
Te vorderen van / vooruitbetaald aan brokers | 250 | 643 | ||
Overige nog te ontvangen bedragen | 5 | 1 | ||
267 | 677 | |||
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | ||||
3. Immateriële vaste activa | ||||
30/06/22 | 31/12/21 | |||
Stand begin verslagperiode | 81 | 169 | ||
Geactiveerde oprichtings- en onderzoekskosten | - | - | ||
Afschrijving | (18) | (88) | ||
63 | 81 | |||
30 | ||||
2. Vorderingen en overlopende activa
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
30/06/22 | 31/12/21 | ||
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: | |||
Rekening courant ABN Amro Bank | 650 | 1.438 | |
Rekening courant Binckbank Rekening courant Insinger Gilissen Rekening courant Caceis | 997 - 1.195 | 593 - 38 | |
Rekening courant Rabobank | 732 | 4.018 | |
Brokers | 29.888 | 12.837 | |
33.462 | 18.924 | ||
4. Liquide Middelen
Liquide middelen staan ter vrije beschikking van het Fonds.
Het saldo Brokers is inclusief negatieve saldi bij (Subfondsen) weergegevenin de Balans als passief : Verplichtingen inzake kredietinstellingen/brokers. De zekerheden voor debetstanden op rekeningen (negatieve banksaldi) aangehouden bij brokers worden gevormd door de aangehouden effectenposities.
5. Fondsvermogen De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | 67.855 | 82.594 | |
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 74.273 | 59.522 | |
Toetredingen | 9.175 | 40.289 | |
Uittredingen | (9.278) | (25.299) | |
In-kind-transactie / liquidatie subfonds | (16) | (239) | |
74.154 | 74.273 | ||
5.2 Algemene Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | (2.427) | (3.234) | |
Resultaat vorig boekjaar | 10.667 | 564 | |
Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | 18 | 88 | |
In-kind-transactie / liquidatie subfonds | (2.479) | 155 | |
5.779 | (2.427) | ||
5.3 Wettelijke Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 81 | 169 | |
Toevoeging / onttrekking van algemene reserve | (18) | (88) | |
63 | 81 | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 10.667 | 564 | |
Naar Algemene Reserve | (10.667) | (564) | |
Resultaat boekjaar | (14.636) | 10.583 | |
In-kind-transactie / liquidatie subfonds | 2.495 | 84 | |
(12.141) | 10.667 |
31
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
30/06/22 31/12/21
6. Kortlopende schulden | |||
Rente | 25 | 21 | |
Dividend short | 2 | - | |
Beheerder | 131 | 141 | |
Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen (1) | 27 663 | 37 3.943 | |
Accountant | 33 | 43 | |
Overige schulden | 34 | 76 | |
915 | 4.261 |
(1) Stortingen nog te beleggen betreft vooruitontvangen bedragen uit hoofde van toetredingen door participanten, welke bedragen per begin juli 2022 zijn omgezet naar participaties in de Subfondsen van Alpha High Performance Fund.
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar.
GEBEURTENISSEN NA BALANSDATUM
Er zijn geen relevante gebeurtenissen na balansdatum.
32
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten (66) (59)
Dividend op aandelen 579 721
Overige opbrengsten - -
513 662
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (8.132) 8.602
Resultaten opties 13 (85)
Resultaten futures 916 (1.157)
Resultaten structured products - 15
Resultaten forex (7) (3)
(7.210) 7.372
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (6.830) 2.591
Resultaten opties 54 (86)
Resultaten futures 289 17
Resultaten structured products (596) 1.163
Resultaten forex 206 (72)
(6.877) 3.613 01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie 49 64
01/01/22 - 01/01/21 -
11. Lasten * 30/06/22 30/06/21
Performance fee 114 901
Beheervergoeding 804 558
Bewaarder / Administrateur 111 113
Accountant 20 17
(Juridisch) Adviseur 1 1
Overige kosten 61 77
1.111 1.667
* Betreft lasten in verband met het beheer van beleggingen alsmede overige bedrijfskosten.
12. Personeel
Bij het Fonds zijn geen personeelsleden in dienst.
13. Beloningsbeleid Beheerder
In het jaarverslag wordt door de Beheerder verantwoording afgelegd omtrent het beloningsbeleid.
Amsterdam, 29 augustus 2022
Beheerder
Elite Fund Management B.V.
33
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALL MARKETS FUND
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
Aandelen Opties Futures | 1 | 293 - - | 2.175 - 13 | |
293 | 2.188 | |||
VLOTTENDE ACTIVA activa | 2 | 4 | - | |
OVERIGE ACTIVA | 4 | - | ||
Immateriële vaste activa Liquide middelen | 4 | - 7.772 | - 3.986 |
BELEGGINGEN
Vorderingen en overlopende
7.772 3.986
TOTAAL ACTIVA 8.069 6.174
PASSIVA
FONDSVERMOGEN 5 6.548 5.841
BELEGGINGEN 1
Aandelen 1.493 314
Opties - -
Futures 3 -
1.496 314
KORTLOPENDE SCHULDEN 6
Verplichtingen inzake
Stortingen nog te beleggen - -
Nog te betalen bedragen 25 19
25 19
TOTAAL PASSIVA 8.069 6.174
34
HANDELSFONDS ALL MARKETS FUND
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 (20) (18)
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 (79) 610
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 183 172
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 2 2
86 766
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 81 74
Overige bedrijfskosten 11 10 14
91 88
RESULTAAT (5) 678
35
HANDELSFONDS ALL MARKETS FUND
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat (5) 678
Gerealiseerde waardeveranderingen | 79 | (610) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | (183) | (172) | |||||
Immateriële vaste activa | - | - | |||||
(104) | (782) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | (60.535) | (57.933) | |||||
Verkopen | 63.624 | 59.857 | |||||
Gerealiseerd op afgeleide fin. instrumenten | (148) | (68) | |||||
Mutatie kortlopende vorderingen | (4) | (2) | |||||
Mutatie kortlopende schulden | 6 | (11) | |||||
2.943 | 1.843 | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | 2.834 | 1.739 | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Saldo toe- en uittreding: | |||||||
Toetredingen | 1.128 | 75 | |||||
Uittredingen | (416) | (1.439) | |||||
Dividend | - | - | |||||
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | 712 | (1.364) | |||||
Koers- en omrekeningsverschillen | 240 | 17 | |||||
Netto Kasstroom | 3.786 | 392 | |||||
Geldmiddelen per aanvang periode | 3.986 | 1.654 | |
Geldmiddelen per einde periode | 7.772 | 2.046 | |
Xxxxxxx / (afname) geldmiddelen | 3.786 | 392 |
Mutatie geldmiddelen
36
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALL MARKETS FUND
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Aandelen
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode 1.861 4.916
Verworven effecten 60.535 112.506
Afgestoten effecten (63.624) (116.839)
(1.228) 583
Gerealiseerde koersverschillen 71 1.391
Ongerealiseerde koersverschillen (43) (113)
Stand einde verslagperiode (1.200) 1.861
Opties
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten - -
Afgestoten effecten - -
- -
Gerealiseerde koersverschillen - -
Ongerealiseerde koersverschillen - -
Stand einde verslagperiode - -
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
De onderliggende (off balance) marktwaarde (* € 1.000) bedraagt per balansdatum voor Futures shortposities -527.
30/06/22 | 31/12/21 | ||
Rente Dividend | - 4 | - - | |
4 | - | ||
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. 4. Liquide Middelen 30/06/22 | 31/12/21 | ||
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: | |||
Rekening courant ABN Amro Bank | - | - | |
Rekening courant Binckbank | - | - | |
Rekening courant Caceis | - | - | |
Rekening courant Rabobank | - | - | |
Brokers | 7.772 | 3.986 | |
7.772 | 3.986 | ||
2. Vorderingen en overlopende activa
Liquide middelen staan ter vrije beschikking van het Fonds.
37
5. Fondsvermogen De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | 6.548 | 5.841 | |
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 8.374 | 9.918 | |
Toetredingen | 1.128 | 524 | |
Uittredingen | (416) | (2.068) | |
9.086 | 8.374 | ||
5.2 Algemene Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | (3.373) | (3.095) | |
Resultaat vorig boekjaar Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | 840 - | (278) - | |
(2.533) | (3.373) | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 840 | (278) | |
Naar Algemene Reserve | (840) | 278 | |
Resultaat boekjaar | (5) | 840 | |
(5) | 840 | ||
5.5 Aantal participaties | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 122.346,3473 | 158.384,9747 | |
Toetredingen | 24.413,5841 | 11.520,2250 | |
Uittredingen | -8.994,6439 | -47.558,8524 | |
137.765,2875 | 122.346,3473 | ||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | 47,5334 | 47,7437 | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | 8 | 2 | |
Dividend short | 1 | - | |
Beheerder | 14 | 12 | |
Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant | 1 - - | 1 - 1 | |
Overige schulden | 1 | 3 | |
25 | 19 | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
38
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten (24) (41)
Dividend op aandelen 4 23
(20) (18)
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen 71 682
Resultaten opties - -
Resultaten futures (148) (68)
Resultaten forex (2) (4)
(79) 610
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (43) 154
Resultaten opties - -
Resultaten futures (16) (3)
Resultaten forex 242 21
183 172
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie 2 2
11. Lasten
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Performance fee - -
Beheervergoeding 81 74
Bewaarder / Administrateur 7 8
Accountant 1 2
(Juridisch) Adviseur - -
Overige kosten 2 4
91 88
39
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
12. Lopende Kosten Ratio (LKR)
In de berekening van de lopende kostenratio worden de totale kosten welke ten laste van het vermogen respectievelijk ten laste van het resultaat van het fonds worden gebracht uitgedrukt als een percentage van het gemiddeld fondsvermogen. Hierbij worden de kosten van beleggingstransacties, interestkosten, prestatievergoedingen alsmede kosten welke verband houden met het toe- en uittreden van deelnemers (voor zover deze gedekt worden uit de ontvangen op- en afslagen) buiten beschouwing gelaten. Het gemiddelde fondsvermogen wordt berekend op basis van de frequentie van de NAV berekeningsmomenten.
De totale kosten inclusief overige bedrijfslasten en exclusief performance fee bedragen € 91.697 over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022. De gemiddelde intrinsieke waarde, berekend conform de definitie van de LKR, van het Fonds bedraagt € 6.396.000, zodat de kostenratio over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022 1,43% bedraagt
(eerste halfjaar 2021: 1,47%).
13. Omloopfactor (OF)
De omloopfactor (OF), ofwel Portfolio Turnover Ratio (PTR) is een door de toezichthouder bepaalde indicator voor de omloopsnelheid van de activa. Deze is gedefinieerd als de som van de aan- en verkopen van beleggingen minus de som van de uitgifte en inkopen van deelnemingsrechten gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds maal een factor van honderd. De OF in de verslagperiode bedroeg 1.917,04% (eerste halfjaar 2021 : 1.933,09%).
14. Transactiekosten
De kwantificeerbare transactiekosten zijn hieronder opgenomen. Het transactievolume waarvan de transactiekosten kwantificeerbaar zijn bedraagt 100% (vorig jaar 100%) van het totale transactievolume.
01/01/22 - 01/01/21 -
Transactiekosten (x € 1.000) 30/06/22 30/06/21
Transactiesoort :
Aandelen 15 23
Futures 1 1
Opties - -
16 24
40
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALPHA FUTURE SPREAD FUND
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
BELEGGINGEN
Aandelen 1 - -
Opties - -
Futures - -
- -
VLOTTENDE ACTIVA
Vorderingen en overlopende
activa 2 - -
- -
OVERIGE ACTIVA
Immateriële vaste activa - -
Liquide middelen 4 1.474 1.786
1.474 1.786
TOTAAL ACTIVA 1.474 1.786
PASSIVA
FONDSVERMOGEN 5 1.442 1.405
BELEGGINGEN 1
Aandelen 27 376
Opties - -
Futures - -
27 376
KORTLOPENDE SCHULDEN 6
Verplichtingen inzake
Stortingen nog te beleggen - -
Nog te betalen bedragen 5 5
5 5
TOTAAL PASSIVA 1.474 1.786
41
HANDELSFONDS ALPHA FUTURE SPREAD FUND
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 (9) (10)
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 54 87
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 9 7
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 - -
54 84
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 15 25
Overige bedrijfskosten 11 2 3
17 28
RESULTAAT 37 56
42
HANDELSFONDS ALPHA FUTURE SPREAD FUND
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat 37 56
Gerealiseerde waardeveranderingen | (54) | (87) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | (9) | (7) | |||||
Immateriële vaste activa | - | - | |||||
(63) | (94) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | (12.932) | (18.966) | |||||
Verkopen | 12.634 | 19.190 | |||||
Gerealiseerd op afgeleide fin. instrumenten | - | - | |||||
Mutatie kortlopende vorderingen | - | - | |||||
Mutatie kortlopende schulden | - | (2) | |||||
(298) | 222 | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | (324) | 184 | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Saldo toe- en uittreding: Toetredingen | - | 24 | |||||
Uittredingen | - | (182) | |||||
Dividend | - | - | |||||
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | - | (158) | |||||
Koers- en omrekeningsverschillen | 12 | 1 | |||||
Netto Kasstroom | (312) | 27 | |||||
Geldmiddelen per aanvang periode | 1.786 | 1.845 | |
Geldmiddelen per einde periode | 1.474 | 1.872 | |
Xxxxxxx / (afname) geldmiddelen | (312) | 27 |
Mutatie geldmiddelen
43
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALPHA FUTURE SPREAD FUND
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Aandelen
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode (376) (282)
Verworven effecten 12.932 36.605
Afgestoten effecten (12.634) (36.703)
(78) (380)
Gerealiseerde koersverschillen 54 -
Ongerealiseerde koersverschillen (3) 4
Stand einde verslagperiode (27) (376)
Opties
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten - -
Afgestoten effecten - -
- -
Gerealiseerde koersverschillen - -
Ongerealiseerde koersverschillen - -
Stand einde verslagperiode - -
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
30/06/22 | 31/12/21 | ||
Rente Dividend | - - - | - - - | |
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | |||
4. Liquide Middelen 30/06/22 | 31/12/21 | ||
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: | |||
Rekening courant ABN Amro Bank | - | - | |
Rekening courant Binckbank | - | - | |
Rekening courant Caceis | - | - | |
Rekening courant Rabobank | - | - | |
Brokers | 1.474 | 1.786 | |
1.474 | 1.786 | ||
2. Vorderingen en overlopende activa
Liquide middelen staan ter vrije beschikking van het Fonds.
44
5. Fondsvermogen De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | 1.442 | 1.405 | |
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 1.049 | 1.152 | |
Toetredingen | - | 193 | |
Uittredingen | - | (296) | |
1.049 | 1.049 | ||
5.2 Algemene Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 402 | 296 | |
Resultaat vorig boekjaar Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | (46) - | 106 - | |
356 | 402 | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | (46) | 106 | |
Naar Algemene Reserve | 46 | (106) | |
Resultaat boekjaar | 37 | (46) | |
37 | (46) | ||
5.5 Aantal participaties | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 644,5962 | 692,7553 | |
Toetredingen | 0,0000 | 84,1789 | |
Uittredingen | 0,0000 | -132,3380 | |
644,5962 | 644,5962 | ||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | 2.237,1114 | 2.180,1396 | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | 2 | 2 | |
Beheerder Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant Overige schulden | 3 - - - - | 2 - - - 1 | |
5 | 5 | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
45
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten (9) (10)
Dividend op aandelen - -
(9) (10)
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen 54 87
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten forex - -
54 87
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (3) 6
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten forex 12 1
9 7
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie - -
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
11. Lasten
Performance fee - 10
Beheervergoeding 15 15
Bewaarder / Administrateur 2 2
Accountant - -
(Juridisch) Adviseur - -
Overige kosten - 1
17 28
46
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
12. Lopende Kosten Ratio (LKR)
In de berekening van de lopende kostenratio worden de totale kosten welke ten laste van het vermogen respectievelijk ten laste van het resultaat van het fonds worden gebracht uitgedrukt als een percentage van het gemiddeld fondsvermogen. Hierbij worden de kosten van beleggingstransacties, interestkosten, prestatievergoedingen alsmede kosten welke verband houden met het toe- en uittreden van deelnemers (voor zover deze gedekt worden uit de ontvangen op- en afslagen) buiten beschouwing gelaten. Het gemiddelde fondsvermogen wordt berekend op basis van de frequentie van de NAV berekeningsmomenten.
De totale kosten inclusief overige bedrijfslasten en exclusief performance fee bedragen € 16.965 over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022. De gemiddelde intrinsieke waarde, berekend conform de definitie van de LKR, van het Fonds bedraagt € 1.460.447, zodat de kostenratio over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022 1,16% bedraagt
(eerste halfjaar 2021: 1,21%).
13. Omloopfactor (OF)
De omloopfactor (OF), ofwel Portfolio Turnover Ratio (PTR) is een door de toezichthouder bepaalde indicator voor de omloopsnelheid van de activa. Deze is gedefinieerd als de som van de aan- en verkopen van beleggingen minus de som van de uitgifte en inkopen van deelnemingsrechten gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds maal een factor van honderd. De OF in de verslagperiode bedroeg 1.750,56% (eerste haljaar 2021 : 2.604,13%).
14. Transactiekosten
De kwantificeerbare transactiekosten zijn hieronder opgenomen. Het transactievolume waarvan de transactiekosten kwantificeerbaar zijn bedraagt 100% (vorig jaar 100%) van het totale transactievolume.
01/01/22 - 01/01/21 -
Transactiekosten (x € 1.000) 30/06/22 30/06/21
Transactiesoort :
Aandelen 8 10
Futures - -
8 10
47
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALPHA GLOBAL INDEX TRADER
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
Aandelen Opties Futures | 1 | - 3 - | 3 | - - - - |
VLOTTENDE ACTIVA activa | 2 | - | - | |
OVERIGE ACTIVA | - | - | ||
Immateriële vaste activa Liquide middelen | 4 | - 164 | - 156 |
BELEGGINGEN
Vorderingen en overlopende
164 156
TOTAAL ACTIVA 167 156
PASSIVA
FONDSVERMOGEN 5 167 156
BELEGGINGEN 1
Aandelen - -
Opties - -
Futures - -
- -
KORTLOPENDE SCHULDEN 6
Verplichtingen inzake
Stortingen nog te beleggen - -
Nog te betalen bedragen - -
- 1
TOTAAL PASSIVA 167 156
48
HANDELSFONDS ALPHA GLOBAL INDEX TRADER
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 (1) -
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 14 3
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 - 1
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 - -
13 4
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 2 2
Overige bedrijfskosten 11 - 1
2 3
RESULTAAT 11 1
49
HANDELSFONDS ALPHA GLOBAL INDEX TRADER
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Gerealiseerde waardeveranderingen | (14) | (3) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen Immateriële vaste activa | - - | (1) | |||||
(14) | (4) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | (251) | (86) | |||||
Verkopen | 262 | 81 | |||||
Gerealiseerd afgeleide fin. instrumenten Mutatie kortlopende vorderingen Mutatie kortlopende schulden | - - - | 8 (1) | |||||
11 | 2 | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | 8 | (1) | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Resultaat 11 1
-
-
Saldo toe- en uittreding:
Toetredingen - -
Uittredingen - (299)
Dividend | - - | |||
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | - | (299) | ||
Koers- en omrekeningsverschillen | - | 1 | ||
Netto Kasstroom | 8 | (299) | ||
Mutatie geldmiddelen | ||||
Geldmiddelen per aanvang periode | 156 | 475 | ||
Geldmiddelen per einde periode | 164 | 176 | ||
Xxxxxxx / (afname) geldmiddelen | 8 | (299) | ||
50
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALPHA GLOBAL INDEX TRADER
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Aandelen
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten - -
Afgestoten effecten - -
- -
Gerealiseerde koersverschillen - -
Ongerealiseerde koersverschillen - -
Stand einde verslagperiode - -
Opties
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten 251 207
Afgestoten effecten (262) (188)
Gerealiseerde koersverschillen | (11) 14 | 19 (19) | |
Ongerealiseerde koersverschillen | - | - | |
Stand einde verslagperiode | 3 | - |
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
30/06/22 | 31/12/21 | ||
Rente Dividend | - - - | - - - | |
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | |||
4. Liquide Middelen 30/06/22 | 31/12/20 | ||
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: | |||
Rekening courant ABN Amro Bank | - | - | |
Rekening courant Binckbank | - | - | |
Rekening courant Caceis | - | - | |
Rekening courant Rabobank | - | - | |
Brokers | 164 | 156 | |
164 | 156 | ||
2. Vorderingen en overlopende activa
Liquide middelen staan ter vrije beschikking van het Fonds.
51
5. Fondsvermogen De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | 167 | 156 | |
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 524 | 823 | |
Toetredingen | - | 0 | |
Uittredingen | - | (299) | |
524 | 524 | ||
5.2 Algemene Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | (349) | (60) | |
Resultaat vorig boekjaar Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | (19) - | (289) - | |
(368) | (349) | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | (19) | (289) | |
Naar Algemene Reserve | 19 | 289 | |
Resultaat boekjaar | 11 | (19) | |
11 | (19) | ||
5.5 Aantal participaties | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode Toetredingen Uittredingen | 248,3187 - - | 656,9065 - -408,5878 | |
248,3187 | 248,3187 | ||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | 672,0951 | 626,5318 | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Xxxxx Xxxxxxxxx Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant Overige schulden | - - - - - - | - - - - - - | |
- | - | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
52
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten (1) -
Dividend op aandelen - -
(1) -
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen - -
Resultaten opties 14 (5)
Resultaten futures - 8
Resultaten forex - -
14 3
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen - -
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten forex - 1
- 1
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie - -
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
11. Lasten
Performance fee - -
Beheervergoeding 2 2
Bewaarder / Administrateur - -
Accountant - -
(Juridisch) Adviseur - -
Overige kosten - 1
2 3
53
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
12. Lopende Kosten Ratio (LKR)
In de berekening van de lopende kostenratio worden de totale kosten welke ten laste van het vermogen respectievelijk ten laste van het resultaat van het fonds worden gebracht uitgedrukt als een percentage van het gemiddeld fondsvermogen. Hierbij worden de kosten van beleggingstransacties, interestkosten, prestatievergoedingen alsmede kosten welke verband houden met het toe- en uittreden van deelnemers (voor zover deze gedekt worden uit de ontvangen op- en afslagen) buiten beschouwing gelaten. Het gemiddelde fondsvermogen wordt berekend op basis van de frequentie van de NAV berekeningsmomenten.
De totale kosten inclusief overige bedrijfslasten en exclusief performance fee bedragen € 1.840 over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022. De gemiddelde intrinsieke waarde, berekend conform de definitie van de LKR, van het Fonds bedraagt € 159.821, zodat de kostenratio over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022 1,15% bedraagt
(eerste halfjaar 2021: 1,09%).
13. Omloopfactor (OF)
De omloopfactor (OF), ofwel Portfolio Turnover Ratio (PTR) is een door de toezichthouder bepaalde indicator voor de omloopsnelheid van de activa. Deze is gedefinieerd als de som van de aan- en verkopen van beleggingen minus de som van de uitgifte en inkopen van deelnemingsrechten gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds maal een factor van honderd. De OF in de verslagperiode bedroeg 321,61% (eerste halfjaar 2021 : 0,00%).
14. Transactiekosten
De kwantificeerbare transactiekosten zijn hieronder opgenomen. Het transactievolume waarvan de transactiekosten kwantificeerbaar zijn bedraagt 100% (vorig jaar 100%) van het totale transactievolume.
01/01/22 - 01/01/21 -
Transactiekosten (x € 1.000) 30/06/22 30/06/21
Transactiesoort :
Aandelen | - | - | |
Futures | - | - | |
Opties | 1 | 1 | |
1 | 1 |
54
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS DUTCH DARLINGS FUND
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
Aandelen Opties Futures / CFDs | 1 | 22.993 - 214 | 39.357 - (91) | |
23.207 | 39.266 | |||
VLOTTENDE ACTIVA activa | 2 | 6 | - | |
OVERIGE ACTIVA | 6 | - | ||
Immateriële vaste activa Liquide middelen | 4 | - 18.979 | - 7.456 |
BELEGGINGEN
Vorderingen en overlopende
18.979 7.456
TOTAAL ACTIVA 42.192 46.722
PASSIVA
FONDSVERMOGEN 5 41.518 45.868
BELEGGINGEN 1
Aandelen 561 728
Opties - -
Futures / CFDs - -
561 728
KORTLOPENDE SCHULDEN 6
Verplichtingen inzake
kredietinstellingen / brokers 4 - -
Stortingen nog te beleggen 6 - -
Nog te betalen bedragen 6 113 126
113 126
TOTAAL PASSIVA 42.192 46.722
55
HANDELSFONDS DUTCH DARLINGS FUND
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 381 532
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 (7.395) 3.938
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 (2.595) 858
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 42 50
(9.567) 5.378
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 546 814
Overige bedrijfskosten 11 82 35
628 849
RESULTAAT (10.195) 4.529
56
HANDELSFONDS DUTCH DARLINGS FUND
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat (10.195) 4.529
Gerealiseerde waardeveranderingen | 7.395 | (3.938) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | 2.595 | (858) | |||||
Immateriële vaste activa | - | - | |||||
9.990 | (4.796) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | (190.038) | (93.127) | |||||
Verkopen | 194.874 | 84.253 | |||||
Gerealiseerd afgeleide fin. instrumenten | 1.064 | (1.097) | |||||
Mutatie kortlopende vorderingen | (6) | (32) | |||||
Mutatie kortlopende schulden | (13) | 42 | |||||
5.881 | (9.961) | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | 5.676 | (10.228) | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Saldo toe- en uittreding: | |||||||
Toetredingen | 7.565 | 8.944 | |||||
Uittredingen | (1.720) | (2.255) | |||||
Dividend - -
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten 5.845 6.689
Geldmiddelen per aanvang periode | 7.456 | (13.556) | |
Geldmiddelen per einde periode | 18.979 | (17.095) | |
Xxxxxxx / (afname) geldmiddelen | 11.523 | (3.539) |
Koers- en omrekeningsverschillen 2 -
Netto Kasstroom 11.523 (3.539) Mutatie geldmiddelen
57
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS DUTCH DARLINGS FUND
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Aandelen
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode 38.629 28.311
Verworven effecten 189.544 236.185
Afgestoten effecten (194.439) (232.310)
33.734 32.186
Gerealiseerde koersverschillen (8.400) 7.188
Ongerealiseerde koersverschillen (2.902) (745)
Stand einde verslagperiode 22.432 38.629
Opties
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten 494 63
Afgestoten effecten (435) (62)
Gerealiseerde koersverschillen | 59 (59) | 1 (1) | |
Ongerealiseerde koersverschillen | - | - | |
Stand einde verslagperiode | - | - |
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
De onderliggende (off balance) marktwaarde (* € 1.000) bedraagt per balansdatum voor Futures shortposities -23.723.
30/06/22 | 31/12/21 | |||
Rente | - | - | ||
Dividend | 6 | - | ||
6 | - | |||
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | ||||
4. Liquide Middelen 30/06/22 | 31/12/21 | |||
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: | ||||
Rekening courant ABN Amro Bank | - | - | ||
Rekening courant Binckbank | 498 | 499 | ||
Rekening courant Caceis | - | - | ||
Rekening courant Rabobank | - | - | ||
Brokers | 18.481 | 6.957 | ||
18.979 | 7.456 | |||
58 | ||||
2. Vorderingen en overlopende activa
5. Fondsvermogen De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | 41.518 | 45.868 | |
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 41.028 | 13.178 | |
Toetredingen | 7.565 | 33.581 | |
Uittredingen | (1.720) | (5.731) | |
46.873 | 41.028 | ||
5.2 Algemene Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 1.509 | 859 | |
Resultaat vorig boekjaar Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | 3.331 - | 650 - | |
4.840 | 1.509 | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 3.331 | 650 | |
Naar Algemene Reserve | (3.331) | (650) | |
Resultaat boekjaar | (10.195) | 3.331 | |
(10.195) | 3.331 | ||
5.5 Aantal participaties | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 27.058,6774 | 11.352,8441 | |
Toetredingen | 4.799,7257 | 19.230,5476 | |
Uittredingen | -1.204,6357 | -3.524,7143 | |
30.653,7674 | 27.058,6774 | ||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | 1.354,4051 | 1.695,0929 | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | 13 | 14 | |
Beheerder | 86 | 95 | |
Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant | 9 - 2 | 5 - 1 | |
Overige schulden | 3 | 11 | |
113 | 126 | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
59
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten (75) (43)
Dividend op aandelen 456 575
381 532
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (8.400) 5.063
Resultaten opties (59) (28)
Resultaten futures / CFDs 1.064 (1.097)
Resultaten forex - -
(7.395) 3.938
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (2.902) 838
Resultaten opties - -
Resultaten futures / CFDs 305 20
Resultaten forex 2 -
(2.595) 858
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie 42 50
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
11. Lasten
Performance fee - 560
Beheervergoeding 546 254
Bewaarder / Administrateur 52 22
Accountant 12 4
(Juridisch) Adviseur 1 1
Overige kosten 17 8
628 849
60
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
12. Lopende Kosten Ratio (LKR)
In de berekening van de lopende kostenratio worden de totale kosten welke ten laste van het vermogen respectievelijk ten laste van het resultaat van het fonds worden gebracht uitgedrukt als een percentage van het gemiddeld fondsvermogen. Hierbij worden de kosten van beleggingstransacties, interestkosten, prestatievergoedingen alsmede kosten welke verband houden met het toe- en uittreden van deelnemers (voor zover deze gedekt worden uit de ontvangen op- en afslagen) buiten beschouwing gelaten. Het gemiddelde fondsvermogen wordt berekend op basis van de frequentie van de NAV berekeningsmomenten.
De totale kosten inclusief overige bedrijfslasten en exclusief performance fee bedragen € 628.022 over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022. De gemiddelde intrinsieke waarde, berekend conform de definitie van de LKR, van het Fonds bedraagt € 43.942.863, zodat de kostenratio over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022 1,43% bedraagt
(eerste halfjaar 2021: 1,49%).
13. Omloopfactor (OF)
De omloopfactor (OF), ofwel Portfolio Turnover Ratio (PTR) is een door de toezichthouder bepaalde indicator voor de omloopsnelheid van de activa. Deze is gedefinieerd als de som van de aan- en verkopen van beleggingen minus de som van de uitgifte en inkopen van deelnemingsrechten gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds maal een factor van honderd. De OF in de verslagperiode bedroeg 854,81% (eerste halfjaar 2021 : 856,79%).
14. Transactiekosten
De kwantificeerbare transactiekosten zijn hieronder opgenomen. Het transactievolume waarvan de transactiekosten kwantificeerbaar zijn bedraagt 100% (vorig jaar 100%) van het totale transactievolume.
01/01/22 - 01/01/21 -
Transactiekosten (x € 1.000) 30/06/22 30/06/21
Transactiesoort :
Aandelen 59 18
Opties 3 1
Futures / CFDs 38 11
100 30
61
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALTAICA ALPHA STRATEGIES FUND
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
Aandelen Opties Futures | 1 | 5.135 - - | 5.135 | 5.416 - - 5.416 |
VLOTTENDE ACTIVA activa | 2 | 250 | 643 | |
OVERIGE ACTIVA | 250 | 643 | ||
Immateriële vaste activa | 3 | - | - | |
Liquide middelen | 4 | 1.694 | 133 |
BELEGGINGEN
Vorderingen en overlopende
1.694 133
TOTAAL ACTIVA 7.079 6.192
PASSIVA
FONDSVERMOGEN 5 7.071 6.180
BELEGGINGEN 1
Aandelen - -
Opties - -
Futures - -
- -
KORTLOPENDE SCHULDEN 6
Verplichtingen inzake
Stortingen nog te beleggen - -
Nog te betalen bedragen 8 12
8 12
TOTAAL PASSIVA 7.079 6.192
62
HANDELSFONDS ALTAICA ALPHA STRATEGIES FUND
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 2 22
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 463 1.770
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 533 47
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 1 5
999 1.844
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 143 218
Overige bedrijfskosten 11 17 34
160 252
RESULTAAT 839 1.592
63
HANDELSFONDS ALTAICA ALPHA STRATEGIES FUND
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat 839 1.592
Gerealiseerde waardeveranderingen | (463) | (1.770) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | (533) | (47) | |||||
Immateriële vaste activa | - | - | |||||
(996) | (1.817) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | (773) | (2.438) | |||||
Verkopen | 2.049 | 5.050 | |||||
Gerealiseerd afgeleide fin. instrumenten | - | - | |||||
Mutatie kortlopende vorderingen | 393 | (250) | |||||
Mutatie kortlopende schulden | (4) | (5) | |||||
1.665 | 2.357 | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | 1.508 | 2.132 | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Saldo toe- en uittreding: | |||||||
Toetredingen | 153 | 319 | |||||
Uittredingen | (101) | (2.227) | |||||
Dividend | - | - | |||||
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | 52 | (1.908) | |||||
Koers- en omrekeningsverschillen | 1 | (14) | |||||
Netto Kasstroom | 1.561 | 210 | |||||
Geldmiddelen per aanvang periode | 133 | 906 | |
Geldmiddelen per einde periode | 1.694 | 1.116 | |
Toename / (afname) geldmiddelen | 1.561 | 210 |
Mutatie geldmiddelen
64
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALTAICA ALPHA STRATEGIES FUND
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Aandelen
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode 5.416 11.363
Verworven effecten 773 4.130
Afgestoten effecten (2.049) (12.322)
4.140 3.171
Gerealiseerde koersverschillen 465 3.282
Ongerealiseerde koersverschillen 530 (1.037)
Stand einde verslagperiode 5.135 5.416
Opties
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten - -
Afgestoten effecten - -
- -
Gerealiseerde koersverschillen - -
Ongerealiseerde koersverschillen - -
Stand einde verslagperiode - -
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
2. Vorderingen en overlopende activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | - | - | |
Rebates | - | - | |
Te vorderen van / vooruitbetaald aan brokers | 250 | 643 | |
250 | - | ||
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | |||
3. Immateriële vaste activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | - | - | |
Geactiveerde oprichtingskosten | - | - | |
Afschrijving | - | - | |
- | - |
65
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
4. Liquide Middelen
30/06/22 | 31/12/21 | ||
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: | |||
Rekening courant ABN Amro Bank | - | - | |
Rekening courant Binckbank | 499 | 94 | |
Rekening courant Insinger Gilissen | - | 38 | |
Rekening courant Caceis | 1.195 | 1 | |
Rekening courant Rabobank | - | - | |
Brokers | - | - | |
Liquide middelen staan ter vrije beschikking van het Fonds. | 1.694 | 133 | |
5. Fondsvermogen | 7.071 | 6.180 | |
De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | |||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | |||
Stand begin verslagperiode | 4.128 | 12.086 | |
Toetredingen | 153 | 908 | |
Uittredingen | (101) | (8.866) | |
4.180 | 4.128 | ||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.2 Algemene Reserve | |||
Stand begin verslagperiode | 165 | (550) | |
Resultaat vorig boekjaar | 1.887 | 715 | |
Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | - | - | |
2.052 | 165 | ||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.3 Wettelijke Reserve | |||
Stand begin verslagperiode | - | - | |
Toevoeging / onttrekking van algemene reserve | - | - | |
- | - | ||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | |||
Stand begin verslagperiode | 1.887 | 715 | |
Naar Algemene Reserve | (1.887) | (715) | |
Resultaat boekjaar | 839 | 1.887 | |
839 | 1.887 | ||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.5 Aantal participaties | |||
Stand begin verslagperiode | 53.247,6867 | 123.811,3854 | |
Toetredingen | 1.210,2949 | 7.985,9065 | |
Uittredingen | -855,7905 | -78.549,6052 | |
53.602,1911 | 53.247,6867 | ||
66
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS | |||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | 131,9234 | 116,0572 | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | - | - | |
Beheerder | 5 | 4 | |
Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant | 1 - 1 | 3 - 1 | |
Overige schulden | 1 | 4 | |
8 | 12 | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
67
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten (3) (6)
Dividend op aandelen 5 28
Overige opbrengsten - -
2 22
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen 465 1.775
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten forex (2) (5)
463 1.770
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen 530 56
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten forex 3 (9)
533 47
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie 1 5
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
11. Lasten
Performance fee 114 166
Beheervergoeding 29 52
Bewaarder / Administrateur 8 18
Accountant 3 7
(Juridisch) Adviseur - -
Overige kosten 6 9
160 252
68
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
12. Lopende Kosten Ratio (LKR)
In de berekening van de lopende kostenratio worden de totale kosten welke ten laste van het vermogen respectievelijk ten laste van het resultaat van het fonds worden gebracht uitgedrukt als een percentage van het gemiddeld fondsvermogen. Hierbij worden de kosten van beleggingstransacties, interestkosten, prestatievergoedingen alsmede kosten welke verband houden met het toe- en uittreden van deelnemers (voor zover deze gedekt worden uit de ontvangen op- en afslagen) buiten beschouwing gelaten. Het gemiddelde fondsvermogen wordt berekend op basis van de frequentie van de NAV berekeningsmomenten.
De totale kosten inclusief overige bedrijfslasten en exclusief performance fee bedragen € 45.776 over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022. De gemiddelde intrinsieke waarde, berekend conform de definitie van de LKR, van het Fonds bedraagt € 6.845.809, zodat de kostenratio over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022 0,67% (eerste halfjaar 2021 : 0,69%) bedraagt. Naar inschatting van de beheerder komt de synthethische kostenratio uit op 3,86% op jaarbasis (2021 : 2,99%). Dit is inclusief 2,52% (2021 : 1,61%) door de beheerder ingeschatte indirecte kosten over de portefeuille van het Subfonds.
13. Omloopfactor (OF)
De omloopfactor (OF), ofwel Portfolio Turnover Ratio (PTR) is een door de toezichthouder bepaalde indicator voor de omloopsnelheid van de activa. Deze is gedefinieerd als de som van de aan- en verkopen van beleggingen minus de som van de uitgifte en inkopen van deelnemingsrechten gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds maal een factor van honderd. De OF in de verslagperiode bedroeg 37,51% (eerste halfjaar 2021: 39,42%).
14. Transactiekosten
De kwantificeerbare transactiekosten zijn hieronder opgenomen. Het transactievolume waarvan de transactiekosten kwantificeerbaar zijn bedraagt 100% van het totale transactievolume.
01/01/22 - 01/01/21 -
Transactiekosten (x € 1.000) 30/06/22 30/06/21
Transactiesoort :
Aandelen 1 7
Opties - -
1 7
69
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALTAICA SUSTAINABLE EQUITY OPPORTUNITIES FUND
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
Aandelen | 1 | 4.762 | 8.727 | |||
Opties Futures | 60 - | 41 - | ||||
4.822 | 8.768 | |||||
VLOTTENDE ACTIVA activa | 2 | 2 | 1 | |||
2 | 1 | |||||
OVERIGE ACTIVA Immateriële vaste activa | 3 | - | - | |||
Liquide middelen | 4 | 1.259 | - | |||
1.259 | - | |||||
TOTAAL ACTIVA | 6.083 | 8.769 | ||||
BELEGGINGEN
Vorderingen en overlopende
PASSIVA | |||||
FONDSVERMOGEN | 5 | 6.071 | 8.032 | ||
BELEGGINGEN Aandelen | 1 | - | - | ||
Opties Futures | - - | - | |||
KORTLOPENDE SCHULDEN | 6 | - | - | ||
Verplichtingen inzake kredietinstellingen / brokers | - | 720 | |||
Stortingen nog te beleggen Nog te betalen bedragen | - 12 | - | |||
-
17
12 737
TOTAAL PASSIVA 6.083 8.769
70
HANDELSFONDS ALTAICA SUSTAINABLE EQUITY OPPORTUNITIES FUND
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 89 71
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 (147) 1.031
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 (2.096) 79
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 2 4
(2.152) 1.185
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 51 223
Overige bedrijfskosten 11 20 17
71 240
RESULTAAT (2.223) 945
71
HANDELSFONDS ALTAICA SUSTAINABLE EQUITY OPPORTUNITIES FUND
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat (2.223) 945
Gerealiseerde waardeveranderingen | 147 | (1.031) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | 2.096 | (79) | |||||
Immateriële vaste activa | - | - | |||||
2.243 | (1.110) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | (12.720) | (9.326) | |||||
Verkopen | 14.475 | 8.158 | |||||
Gerealiseerd afgeleide fin. instrumenten | - | - | |||||
Mutatie kortlopende vorderingen | (1) | (5) | |||||
Mutatie kortlopende schulden | (5) | 33 | |||||
1.749 | (1.140) | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | 1.769 | (1.305) | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Saldo toe- en uittreding: | |||||||
Toetredingen | 309 | 2.492 | |||||
Uittredingen | (47) | (338) | |||||
Dividend | - | - | |||||
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | 262 | 2.154 | |||||
Koers- en omrekeningsverschillen | (52) | (73) | |||||
Netto Kasstroom | 1.979 | 776 | |||||
Geldmiddelen per aanvang periode | (720) | (1.051) | |
Geldmiddelen per einde periode | 1.259 | (275) | |
Xxxxxxx / (afname) geldmiddelen | 1.979 | 776 |
Mutatie geldmiddelen
72
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS ALTAICA SUSTAINABLE EQUITY OPPORTUNITIES FUND
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Aandelen
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode 8.727 6.329
Verworven effecten 11.414 15.107
Afgestoten effecten (13.072) (14.922)
7.069 6.514
Gerealiseerde koersverschillen (206) 1.694
Ongerealiseerde koersverschillen (2.101) 519
Stand einde verslagperiode 4.762 8.727
Opties
Stand begin verslagperiode 41 85
Verworven effecten 1.306 658
Afgestoten effecten (1.403) (349)
Gerealiseerde koersverschillen | (56) 60 | 394 (323) | |
Ongerealiseerde koersverschillen | 56 | (30) | |
Stand einde verslagperiode | 60 | 41 |
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
2. Vorderingen en overlopende activa
30/06/22 | 31/12/21 | ||
Rente | - | - | |
Dividend | 2 | 1 | |
2 | 1 | ||
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | |||
3. Immateriële vaste activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | - | - | |
Geactiveerde oprichtingskosten | - | - | |
Afschrijving | - | - | |
- | - |
73
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
4. Liquide Middelen
30/06/22 | 31/12/21 | ||
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: | |||
Rekening courant ABN Amro Bank Rekening courant Binckbank Rekening courant Caceis Rekening courant Rabobank Brokers | - - - - 1.259 | - - - - (720) | |
1.259 | (720) | ||
5. Fondsvermogen | 6.071 | 8.032 | |
De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | |||
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 5.762 | 4.517 | |
Toetredingen | 309 | 3.733 | |
Uittredingen | (47) | (2.488) | |
6.024 | 5.762 | ||
5.2 Algemene Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 812 | (195) | |
Resultaat vorig boekjaar Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | 1.458 - | 1.007 - | |
2.270 | 812 | ||
5.3 Wettelijke Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode Toevoeging / onttrekking van algemene reserve | - - | - - | |
- | - | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 1.458 | 1.007 | |
Naar Algemene Reserve | (1.458) | (1.007) | |
Resultaat boekjaar | (2.223) | 1.458 | |
(2.223) | 1.458 | ||
5.5 Aantal participaties | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 64.947,6287 | 51.970,7269 | |
Toetredingen | 2.954,3825 | 34.204,1320 | |
Uittredingen | -450,5295 | -21.227,2302 | |
67.451,4817 | 64.947,6287 | ||
74
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS | |||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | 90,0038 | 123,6750 | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | 1 | 1 | |
Beheerder | 8 | 10 | |
Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant | 1 - 1 | 2 - - | |
Overige schulden | 1 | 4 | |
12 | 17 | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
75
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten (8) (12)
Dividend op aandelen 97 83
89 71
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (206) 1.090
Resultaten opties 60 (65)
Resultaten futures - -
Resultaten forex (1) 6
(147) 1.031
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (2.101) 243
Resultaten opties 56 (85)
Resultaten futures - -
Resultaten forex (51) (79)
(2.096) 79
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie 2 4
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
11. Lasten
Performance fee - 165
Beheervergoeding 51 58
Bewaarder / Administrateur 13 12
Accountant 3 2
(Juridisch) Adviseur - -
Overige kosten 4 3
71 240
76
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
12. Lopende Kosten Ratio (LKR)
In de berekening van de lopende kostenratio worden de totale kosten welke ten laste van het vermogen respectievelijk ten laste van het resultaat van het fonds worden gebracht uitgedrukt als een percentage van het gemiddeld fondsvermogen. Hierbij worden de kosten van beleggingstransacties, interestkosten, prestatievergoedingen alsmede kosten welke verband houden met het toe- en uittreden van deelnemers (voor zover deze gedekt worden uit de ontvangen op- en afslagen) buiten beschouwing gelaten. Het gemiddelde fondsvermogen wordt berekend op basis van de frequentie van de NAV berekeningsmomenten.
De totale kosten inclusief overige bedrijfslasten en exclusief performance fee bedragen € 70.099 over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022. De gemiddelde intrinsieke waarde, berekend conform de definitie van de LKR, van het Fonds bedraagt € 6.955.415, zodat de kostenratio over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022 1,01% (eerste halfjaar 2021 :
1,02%) bedraagt.
13. Omloopfactor (OF)
De omloopfactor (OF), ofwel Portfolio Turnover Ratio (PTR) is een door de toezichthouder bepaalde indicator voor de omloopsnelheid van de activa. Deze is gedefinieerd als de som van de aan- en verkopen van beleggingen minus de som van de uitgifte en inkopen van deelnemingsrechten gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds maal een factor van honderd. De OF in de verslagperiode bedroeg 385,81% (eerste halfjaar 2021 : 201,16%).
14. Transactiekosten
De kwantificeerbare transactiekosten zijn hieronder opgenomen. Het transactievolume waarvan de transactiekosten kwantificeerbaar zijn bedraagt 100% van het totale transactievolume.
01/01/22 - 01/01/21 -
Transactiekosten (x € 1.000) 30/06/22 30/06/21
Transactiesoort :
Aandelen 7 5
Opties 1 1
8 6
77
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS WESTPOINT EQUITIES AND DERIVATIVES FUND
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
BELEGGINGEN | ||||
Aandelen | 1 | - 8.632 | ||
Opties | - - | |||
Futures | - - | |||
- 8.632 | ||||
VLOTTENDE ACTIVA | ||||
Vorderingen en overlopende | ||||
activa | 2 | - | 1 | |
OVERIGE ACTIVA | - 1 | |||
Immateriële vaste activa | 3 | - - | ||
Liquide middelen | 4 | - 52 | ||
- | 52 | |||
TOTAAL ACTIVA | - | 8.685 | ||
PASSIVA FONDSVERMOGEN | 5 | - | 8.676 | |
BELEGGINGEN | 1 | |||
Aandelen | - - | |||
Opties | - - | |||
Futures | - - | |||
- | - | |||
KORTLOPENDE SCHULDEN | 6 | |||
Verplichtingen inzake | ||||
Stortingen nog te beleggen | - - | |||
Nog te betalen bedragen | - 9 | |||
- | 9 | |||
TOTAAL PASSIVA | - | 8.685 | ||
78
HANDELSFONDS WESTPOINT EQUITIES AND DERIVATIVES FUND
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 18 16
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 (91) 48
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 (2.379) 1.177
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 1 2
(2.451) 1.243
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 22 18
Overige bedrijfskosten 11 22 21
44 39
RESULTAAT (2.495) 1.204
79
HANDELSFONDS WESTPOINT EQUITIES AND DERIVATIVES FUND
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat (2.495) 1.204
Gerealiseerde waardeveranderingen | 91 | (48) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | 2.379 | (1.177) | |||||
Immateriële vaste activa | - | - | |||||
2.470 | (1.225) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | (329) | (505) | |||||
Verkopen | 6.491 | 499 | |||||
Gerealiseerd afgeleide fin. instrumenten | - | - | |||||
Mutatie kortlopende vorderingen | 1 | - | |||||
Mutatie kortlopende schulden | (9) | 2 | |||||
6.154 | (4) | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | 6.129 | (25) | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Saldo toe- en uittreding: | |||||||
Toetredingen | 20 | 521 | |||||
Uittredingen | (6.201) | (473) | |||||
Dividend | - | - | |||||
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | (6.181) | 48 | |||||
Koers- en omrekeningsverschillen | - | - | |||||
Netto Kasstroom | (52) | 23 | |||||
Geldmiddelen per aanvang periode | 52 | 38 | |
Geldmiddelen per einde periode | - | 61 | |
Xxxxxxx / (afname) geldmiddelen | (52) | 23 |
Mutatie geldmiddelen
80
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS WESTPOINT EQUITIES AND DERIVATIVES FUND
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Aandelen
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode 8.632 5.764
Verworven effecten 329 1.413
Afgestoten effecten (6.491) (955)
2.470 6.222
Gerealiseerde koersverschillen (91) 176
Ongerealiseerde koersverschillen (2.379) 2.234
Stand einde verslagperiode - 8.632
Opties
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten - -
Afgestoten effecten - -
- -
Gerealiseerde koersverschillen - -
Ongerealiseerde koersverschillen - -
Stand einde verslagperiode - -
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
2. Vorderingen en overlopende activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | - | - | |
Dividend | - | 1 | |
Overige vorderingen | - | - | |
- | 1 | ||
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | |||
3. Immateriële vaste activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | - | - | |
Geactiveerde oprichtingskosten | - | - | |
Afschrijving | - | - | |
- | - |
81
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
4. Liquide Middelen
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd:
30/06/22 31/12/21
Rekening courant ABN Amro Bank - 53
Rekening courant Binckbank - -
Rekening courant Caceis - (1)
Rekening courant Rabobank - -
Liquide middelen staan ter vrije beschikking van het Fonds. | |||
5. Fondsvermogen | - | 8.676 | |
De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | |||
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 6.197 | 5.674 | |
Toetredingen | 20 | 1.171 | |
Uittredingen | (6.201) | (648) | |
In-kind-transactie | (16) | - | |
- | 6.197 | ||
5.2 Algemene Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 124 | - | |
Resultaat vorig boekjaar Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve In-kind-transactie | 2.355 - (2.479) | 124 - - | |
- | 124 | ||
5.3 Wettelijke Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode Toevoeging / onttrekking van algemene reserve | - - | - - | |
- | - | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 2.355 | 124 | |
Naar Algemene Reserve | (2.355) | (124) | |
Resultaat boekjaar | (2.495) | 2.355 | |
In-kind-transactie | 2.495 | - | |
- | 2.355 | ||
5.5 Aantal participaties | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 62.519,6113 | 58.192 | |
Toetredingen | 158,3902 | 10.131,0713 | |
Uittredingen | -62.678,0015 | -5.803,0401 | |
- | 62.519,6113 |
Brokers - -
- 52
82
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS | |||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | - | 138,7771 | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | - | - | |
Beheerder | - | 2 | |
Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant Overige schulden | - - - - | 3 - - 4 | |
- | 9 | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
83
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten - -
Dividend op aandelen 18 16
18 16
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (91) 48
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten forex - -
(91) 48
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen (2.379) 1.177
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten forex - -
(2.379) 1.177
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie 1 2
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
11. Lasten
Performance fee - -
Beheervergoeding 22 18
Bewaarder / Administrateur 14 14
Accountant 2 2
(Juridisch) Adviseur - -
Overige kosten 6 5
44 39
84
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
12. Lopende Kosten Ratio (LKR)
In de berekening van de lopende kostenratio worden de totale kosten welke ten laste van het vermogen respectievelijk ten laste van het resultaat van het fonds worden gebracht uitgedrukt als een percentage van het gemiddeld fondsvermogen. Hierbij worden de kosten van beleggingstransacties, interestkosten, prestatievergoedingen alsmede kosten welke verband houden met het toe- en uittreden van deelnemers (voor zover deze gedekt worden uit de ontvangen op- en afslagen) buiten beschouwing gelaten. Het gemiddelde fondsvermogen wordt berekend op basis van de frequentie van de NAV berekeningsmomenten.
De totale kosten inclusief overige bedrijfslasten en exclusief performance fee bedragen € 43.458 over de periode 1 januari 2022 t/m 14 juni 2022. De gemiddelde intrinsieke waarde, berekend conform de definitie van de LKR, van het Fonds bedraagt € 7.041.683, zodat de kostenratio over de periode 1 januari 2022 t/m 14 juni 2022 0,617% (eerste halfjaar
2021: 0,625%) bedraagt.
13. Omloopfactor (OF)
De omloopfactor (OF), ofwel Portfolio Turnover Ratio (PTR) is een door de toezichthouder bepaalde indicator voor de omloopsnelheid van de activa. Deze is gedefinieerd als de som van de aan- en verkopen van beleggingen minus de som van de uitgifte en inkopen van deelnemingsrechten gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds maal een factor van honderd. De OF in de verslagperiode bedroeg 8,51% (eerste halfjaar 2021: 0,16%).
14. Transactiekosten
De kwantificeerbare transactiekosten zijn hieronder opgenomen. Het transactievolume waarvan de transactiekosten kwantificeerbaar zijn bedraagt 0% van het totale transactievolume.
85
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS SPECIAL PRODUCTS FUND
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
Aandelen Opties Futures Structured Products | 1 | - - - 3.824 | - - - 4.419 | |
3.824 | 4.419 | |||
VLOTTENDE ACTIVA activa | 2 | - | - | |
OVERIGE ACTIVA | - | - | ||
Immateriële vaste activa | 3 | 45 | 59 | |
Liquide middelen | 4 | 650 | 1.385 |
BELEGGINGEN
Vorderingen en overlopende
695 1.444
TOTAAL ACTIVA 4.519 5.863
PASSIVA
FONDSVERMOGEN 5 4.507 5.847
BELEGGINGEN 1
Aandelen - -
Opties - -
Futures - -
- -
KORTLOPENDE SCHULDEN 6
Verplichtingen inzake
Stortingen nog te beleggen - -
Nog te betalen bedragen 12 16
12 16
TOTAAL PASSIVA 4.519 5.863
86
HANDELSFONDS SPECIAL PRODUCTS FUND
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 63 88
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 - 19
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 (596) 1.146
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 1 1
(532) 1.254
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen 11 54 67
Overige bedrijfskosten 11 35 39
89 106
RESULTAAT (621) 1.148
87
HANDELSFONDS SPECIAL PRODUCTS FUND
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Resultaat (621) 1.148
Gerealiseerde waardeveranderingen | - | (19) | |||||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | 596 | (1.146) | |||||
Immateriële vaste activa | 14 | 9 | |||||
610 | (1.156) | ||||||
Mutatie beleggingen: | |||||||
Aankopen | - | (498) | |||||
Verkopen | - | 269 | |||||
Gerealiseerd afgeleide fin. instrumenten | - | - | |||||
Mutatie kortlopende vorderingen | - | - | |||||
Mutatie kortlopende schulden | (4) | (1) | |||||
(4) | (230) | ||||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | (15) | (238) | |||||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||||
Saldo toe- en uittreding: Toetredingen | - | - | |||||
Uittredingen | (719) | (609) | |||||
Dividend | - | - | |||||
Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | (719) | (609) | |||||
Koers- en omrekeningsverschillen | (1) | - | |||||
Netto Kasstroom | (735) | (847) | |||||
Geldmiddelen per aanvang periode | 1.385 | 1.019 | |
Geldmiddelen per einde periode | 650 | 172 | |
Toename / (afname) geldmiddelen | (735) | (847) |
Mutatie geldmiddelen
88
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS SPECIAL PRODUCTS FUND
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Structured Products
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode 4.419 4.943
Verworven effecten - 498
Afgestoten effecten - (1.822)
4.419 3.619
Gerealiseerde koersverschillen - 159
Ongerealiseerde koersverschillen (595) 641
Stand einde verslagperiode 3.824 4.419
Opties
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten - -
Afgestoten effecten - -
- -
Gerealiseerde koersverschillen - -
Ongerealiseerde koersverschillen - -
Stand einde verslagperiode - -
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
2. Vorderingen en overlopende activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | - | - | |
Dividend | - | - | |
- | - | ||
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | |||
3. Immateriële vaste activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | 59 | 99 | |
Geactiveerde oprichtingskosten | - | - | |
Afschrijving | (14) | (40) | |
45 | 59 |
89
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
4. Liquide Middelen
30/06/22 | 31/12/21 | ||
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: | |||
Rekening courant ABN Amro Bank | 650 | 1.385 | |
Rekening courant Binckbank | - | - | |
Rekening courant Caceis | - | - | |
Rekening courant Rabobank | - | - | |
Brokers | - | - | |
Liquide middelen staan ter vrije beschikking van het Fonds. | 650 | 1.385 | |
5. Fondsvermogen | 4.507 | 5.847 | |
De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | |||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | |||
Stand begin verslagperiode | 6.318 | 7.573 | |
Toetredingen | - | 50 | |
Uittredingen | (719) | (1.305) | |
5.599 | 6.318 | ||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.2 Algemene Reserve | |||
Stand begin verslagperiode | (1.587) | (373) | |
Resultaat vorig boekjaar | 1.057 | (1.254) | |
Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | 14 | 40 | |
(516) | (1.587) | ||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.3 Wettelijke Reserve | |||
Stand begin verslagperiode | 59 | 99 | |
Toevoeging / onttrekking van algemene reserve | (14) | (40) | |
45 | 59 | ||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | |||
Stand begin verslagperiode | 1.057 | (1.254) | |
Naar Algemene Reserve | (1.057) | 1.254 | |
Resultaat boekjaar | (621) | 1.057 | |
(621) | 1.057 | ||
30/06/22 | 31/12/21 | ||
5.5 Aantal participaties | |||
Stand begin verslagperiode | 69.102,4634 | 84.074,7523 | |
Toetredingen | - | 593,1364 | |
Uittredingen | -8.582,7884 | -15.565,4253 | |
60.519,6750 | 69.102,4634 | ||
90
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS | |||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | 74,4820 | 84,6184 | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | - | - | |
Beheerder | 8 | 10 | |
Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant | 2 - 1 | 2 - - | |
Overige schulden | 1 | 4 | |
12 | 16 | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
91
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
TOELICHTING OP DE WINST- EN VERLIESREKENING
(bedragen x € 1.000)
7. Opbrengsten uit beleggingen
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Rente-opbrengsten 63 88
Dividend op aandelen - -
63 88
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
8. Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen - -
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten structured products - 19
Resultaten forex - -
- 19
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
9. Ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen
Resultaten aandelen - -
Resultaten opties - -
Resultaten futures - -
Resultaten structured products (596) 1.146
Resultaten forex - -
(596) 1.146
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
10. Overige bedrijfsopbrengsten
Toe- en uittredingsprovisie 1 1
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
11. Lasten
Performance fee - -
Beheervergoeding 54 67
Bewaarder / Administrateur 14 14
Accountant - -
(Juridisch) Adviseur - -
Overige kosten 21 25
89 106
92
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
12. Lopende Kosten Ratio (LKR)
In de berekening van de lopende kostenratio worden de totale kosten welke ten laste van het vermogen respectievelijk ten laste van het resultaat van het fonds worden gebracht uitgedrukt als een percentage van het gemiddeld fondsvermogen. Hierbij worden de kosten van beleggingstransacties, interestkosten, prestatievergoedingen alsmede kosten welke verband houden met het toe- en uittreden van deelnemers (voor zover deze gedekt worden uit de ontvangen op- en afslagen) buiten beschouwing gelaten. Het gemiddelde fondsvermogen wordt berekend op basis van de frequentie van de NAV berekeningsmomenten.
De totale kosten inclusief overige bedrijfslasten en exclusief performance fee bedragen € 89.185 over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022. De gemiddelde intrinsieke waarde, berekend conform de definitie van de LKR, van het Fonds bedraagt € 5.409.331, zodat de kostenratio over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022 1,65% bedraagt
(eerste halfjaar 2021: 1,62%).
13. Omloopfactor (OF)
De omloopfactor (OF), ofwel Portfolio Turnover Ratio (PTR) is een door de toezichthouder bepaalde indicator voor de omloopsnelheid van de activa. Deze is gedefinieerd als de som van de aan- en verkopen van beleggingen minus de som van de uitgifte en inkopen van deelnemingsrechten gedeeld door de gemiddelde intrinsieke waarde van het fonds maal een factor van honderd. De OF in de verslagperiode bedroeg 0,00% (eerste halfjaar 2021: 2,39%).
14. Transactiekosten
Het transactievolume waarvan de transactiekosten kwantificeerbaar zijn bedraagt 0% van het totale transactievolume. Er worden niet separaat transactiekosten in rekening gebracht. Er is sprake van bied- en laatspreads.
93
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS BOYLSTON BOND FUND
Balans per 30 juni 2022
(Na winstbestemming)
30/06/22 31/12/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
ACTIVA
BELEGGINGEN | |||
Aandelen | 1 | - - | |
Opties | - - | ||
Futures | - - | ||
Structured Products | - - | ||
- - | |||
VLOTTENDE ACTIVA | |||
Vorderingen en overlopende | |||
activa | 2 | - | - |
OVERIGE ACTIVA | - - | ||
Immateriële vaste activa | 3 | - - | |
Liquide middelen | 4 | - - | |
- - | |||
TOTAAL ACTIVA | - - | ||
PASSIVA | |||
FONDSVERMOGEN | 5 | - - | |
BELEGGINGEN 1
Aandelen Opties Futures | - - - - - - | |
KORTLOPENDE SCHULDEN | 6 | - - |
Verplichtingen inzake Stortingen nog te beleggen | - - | |
Nog te betalen bedragen | - - | |
- - | ||
TOTAAL PASSIVA | - - |
94
HANDELSFONDS BOYLSTON BOND FUND
Winst- en Verliesrekening
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
OPBRENGSTEN
Opbrengsten uit beleggingen 7 - -
Gerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 8 - (4)
Ongerealiseerde waardeveranderingen
van beleggingen 9 - 17
Overige
bedrijfsopbrengsten 10 - -
- 13
LASTEN
Lasten in verband met het beheer van
beleggingen | 11 | - | 10 | |||
Overige bedrijfskosten | 11 | - | 25 | |||
- | 35 | |||||
RESULTAAT | - | (22) | ||||
95
HANDELSFONDS BOYLSTON BOND FUND
Kasstroomoverzicht
Over de periode 1 januari 2022 t/m 30 juni 2022
01/01/22 - 01/01/21 -
30/06/22 30/06/21
Bedragen x € 1.000 Toelichting EUR EUR EUR EUR
Kasstroom uit beleggingsactiviteiten
Gerealiseerde waardeveranderingen | - | 4 | |||
Ongerealiseerde waardeveranderingen | - | (17) | |||
Immateriële vaste activa | - | 1 | |||
- | (12) | ||||
Mutatie beleggingen: | |||||
Aankopen | - | (422) | |||
Verkopen Gerealiseerd afgeleide fin. instrumenten Mutatie kortlopende vorderingen Mutatie kortlopende schulden | - - - - | 88 - | |||
- | (335) | ||||
Netto kasstroom uit beleggingsactiviteiten | - | (369) | |||
Kasstroom uit financieringsactiviteiten | |||||
Saldo toe- en uittreding: Toetredingen | - | - | |||
Uittredingen Dividend Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten | - - | - | (213) | (213) | |
Koers- en omrekeningsverschillen | - | - | |||
Netto Kasstroom | - | (582) | |||
Resultaat - (22)
- (1)
-
Geldmiddelen per aanvang periode | - | 668 | |
Geldmiddelen per einde periode | - | 86 | |
Toename / (afname) geldmiddelen | - | (582) |
Mutatie geldmiddelen
96
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
HANDELSFONDS BOYLSTON BOND FUND
TOELICHTING OP DE BALANS
(bedragen x € 1.000)
1. Beleggingen
Structured Products
30/06/22 31/12/21
Stand begin verslagperiode - 2.346
Verworven effecten - 466
Afgestoten effecten - (2.831)
- (19)
Gerealiseerde koersverschillen - (92)
Ongerealiseerde koersverschillen - 111
Stand einde verslagperiode - -
Opties
Stand begin verslagperiode - -
Verworven effecten - -
Afgestoten effecten - -
- -
Gerealiseerde koersverschillen - -
Ongerealiseerde koersverschillen - -
Stand einde verslagperiode - -
De in deze verloopoverzichten weergegeven beleggingen betreffen, voor zover van toepassing, het saldo van long en short posities. Long posities worden in de balans verantwoord onder ‘beleggingen’ en de short posities worden verantwoord onder de ‘verplichtingen inzake beleggingen’.
2. Vorderingen en overlopende activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Rente | - | - | |
Dividend | - | - | |
- | - | ||
De vorderingen hebben een looptijd korter dan één jaar. | |||
3. Immateriële vaste activa | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | - | 40 | |
Geactiveerde (oprichtings)kosten | - | - | |
Afschrijving | - | (40) | |
- | - |
97
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS
4. Liquide Middelen
De post liquide middelen is als volgt opgebouwd: Rekening courant ABN Amro Bank
30/06/22 31/12/21
- -
Rekening courant Binckbank - -
Rekening courant Caceis - -
Rekening courant Rabobank - -
Liquide middelen staan ter vrije beschikking van het Fonds. 5. Fondsvermogen De mutaties in het Fondsvermogen gedurende de verslagperiode waren als volgt: | - | - | |
5.1 Geplaatst Participatiekapitaal | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode Toetredingen Uittredingen | - - - | 3.203 - (2.964) | |
Liquidatie Subfonds | - | (239) | |
- | - | ||
5.2 Algemene Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | - | (86) | |
Resultaat vorig boekjaar | - | (109) | |
Toevoeging / onttrekking van wettelijke reserve | - | 40 | |
Liquidatie Subfonds | - | 155 | |
- | - | ||
5.3 Wettelijke Reserve | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | - | 40 | |
Toevoeging / onttrekking van algemene reserve | - | (40) | |
- | - | ||
5.4 Onverdeeld Resultaat | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode | - | (109) | |
Naar Algemene Reserve | - | 109 | |
Resultaat boekjaar | - | (84) | |
Liquidatie Subfonds | - | 84 | |
- | - | ||
5.5 Aantal participaties | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Stand begin verslagperiode Toetredingen Uittredingen | - - - | 31.782,1452 - -31.782,1452 | |
- | - | ||
98 |
Brokers - -
- -
ALPHA HIGH PERFORMANCE FUND PARAPLUFONDS | |||
5.6 Participatiewaarde per deelnemingsrecht | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Participatiewaarde | - | - | |
6. Kortlopende schulden | 30/06/22 | 31/12/21 | |
Xxxxx Xxxxxxxxx Bewaarder / Administrateur Stortingen nog te beleggen Accountant Overige schulden | - - - - - - | - - - - - - | |
- | - | ||
De kortlopende schulden hebben een looptijd korter dan één jaar. |
99