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sábado, 27 de fevereiro de 2021 Diário Oficial Empresarial São Paulo, 131 (39) – 47
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A Companhia possui prazo definido no contrato de seguro para realizar cobranças dos créditos inadimplentes de
seus segurados junto aos respectivos devedores, antes que as indenizações sejam processadas. Essas ações iniciam-se imediatamente após o recebimento dos avisos de sinistros e, a medida que se concretizam, geram reduções ao longo dos anos nos valores das estimativas dos sinistros observadas acima. d) Teste de adequação de passivos (TAP): O TAP foi realizado para os segmentos de risco de crédito interno, crédito à exportação e garantia, que representam a totalidade da carteira da Companhia, e o seu cálculo foi efetuado bruto de resseguro. O programa de resseguro da Companhia para os ramos de crédito prevê, substancialmente, cessão de 50% para negócios gerados localmente e 95% para programas globais, emitidos na modalidade de quota-parte, e cobertura adicional para riscos severos, na modalidade excesso de danos. O resseguro para o ramo garantia prevê cessões entre 90% e 100% do risco, conforme volume de exposição. No que tange as premissas econômicas utilizadas no cálculo do TAP, os fluxos de sinistros futuros foram trazidos a valor presente pela taxa a termo pré livre de risco definida pela SUSEP (ETTJ). A sinistralidade projetada foi 40,74% para os ramos de crédito, 17,97% para o ramo de garantia público e 84,87% para o ramo de garantia privado, compreendendo período histórico de 48 meses. Na data-base de 31 de dezembro de 2020, o teste realizado não apresentou necessidade de registro adicional nas provisões técnicas.
e) Sinistros Judiciais:
Quantidade Valor reclamado Valor provisionado Provisionado/reclamado - %
Perda possível 4 6.310 3.155 50%
12. Patrimônio líquido: (a) Capital social: O capital social é de R$ 58.445 (R$ 58.445 em 12/2019), representado por 126.872.645 (126.872.645 em 2019) ações ordinárias, todas nominativas e sem valor nominal, totalmente subscritas e integralizadas pelo acionista Euler Hermes Serviços de Gestão de Riscos Ltda. (b) Dividendos: O estatuto social assegura aos acionistas dividendo mínimo correspondente a 25% do lucro do exercício, deduzido da reserva legal e observando o disposto nos artigos 189 e 190 da Lei nº 6.404/76, alterada pela Lei nº 11.638/07. Os dividendos são refletidos nas demonstrações financeiras quando pagos ou quando sua distribuição é deliberada
riações favoráveis ou desfavoráveis em premissas e variáveis observadas nos contratos de seguros e de investi- mentos da Companhia, dados a característica e o perfil desses contratos. Testes de sensibilidade requerem avalia- ções e projeções subjetivas que, mesmo amparadas por dados históricos e de mercado, possuem limitações nos resultados obtidos. O teste de sensibilidade levou em consideração a realização de estresses nos percentuais de acréscimo ou diminuição dos sinistros na ordem de 25% e 50% sobre os sinistros ocorridos no período, com o ob- jetivo de verificar o impacto, líquido de efeitos fiscais, no resultado e no patrimônio líquido da Companhia.
Bruto de Resseguro Líquido de Resseguro Variável 25% 50% 25% 50% Sinistros 4.655 9.311 1.136 2.273
Política de resseguro: Substancialmente, a totalidade dos riscos vigentes da carteira de seguro de crédito e garantia da Companhia está ressegurada com o ressegurador local Allianz Global Corporate & Speciality Resseguros Brasil S.A. (AGCS) por meio de contratos de quota parte e excesso de danos. O run off de negócios emitidos com início de vigência anterior a 30 de junho de 2013 está sob cobertura do IRB Brasil Re S.A.. Os contratos vigentes para os ramos de crédito com a Allianz Global Corporate & Speciality Resseguros Brasil S.A. definem cessão de 50% para negócios gerados localmente (75% para ano de subscrição 2018 e anteriores) e 95% para negócios globais. O contrato de excesso de danos visa proteger a exposição da carteira contra eventuais sinistros vultosos, garantindo cobertura quando a participação proporcional da Companhia sobre uma perda exceder o seu limite de retenção. Os riscos vigentes das apólices do ramo garantia estão ressegurados 60% com o ressegurador eventual Euler Hermes North America Insurance Company e 40% com o ressegurador local Allianz Global Corporate & Speciality Resseguros Brasil S.A. na modalidade quota parte. Os riscos cedidos podem variar de 90% a 100%, de acordo com faixa do montante de exposição de cada tomador do seguro. Os dados históricos de relacionamento com os resseguradores citados não apresentam estatística de inadimplência efetiva ao longo da vigência dos contratos.
Contratos de resseguros e discriminação do ressegurador: Contratos proporcionais - Quota parte:
pelos acionistas, o que ocorrer primeiro.
13. Principais ramos de atuação:
Prêmios ganhos Sinistros ocorridos Custo de aquisição
Ressegurador Classe Ramo
Categoria
(rating)
Prêmio emitido (Nota 14a)
Prêmio cedido (Nota 14g)
% médio
cedido
Comissão (Nota 14g)
Crédito doméstico 78.127 70.154 | 25.885 | 33% | 18.313 | 26% | 7.224 9% 6.930 10% | Brasil S.A. | Local | doméstico | A. M. Best “A+” | 93.658 | 72.566 | 77% | 20.303 |
Crédito à exportação 23.554 16.476 | 2.066 | 9% | 3.435 | 21% | 2.473 10% 1.641 10% | AGCS Resseguros | Crédito à | ||||||
Garantia 15.806 13.870 | 3.084 | 20% | 3.487 | 25% | 2.805 18% 2.549 18% | Brasil S.A. | Local | exportação | A. M. Best “A+” | 25.927 | 16.872 | 65% | 5.041 |
Total 117.487 100.500 | 31.035 | 26% | 25.235 | 25% | 12.502 11% 11.120 11% | AGCS Resseguros |
31/12/20 31/12/19 31/12/20 % 31/12/19 % 31/12/20 % 31/12/19 %
AGCS Resseguros
Crédito
Prêmios cancelados (2.675) (2.047)
Prêmios restituídos (18.728) (4.008)
Prêmios de cosseguros aceitos/cedidos 546 20.145
Prêmios - riscos vigentes não emitidos 16.654 14.736
b) Variação das provisões técnicas (15.083) (29.042)
Provisão de prêmios não ganhos (5.984) (25.960)
Brasil S.A. Local Garantia A. M. Best “A+” 3.089 3.089 100% 918
14. Detalhamento das contas de resultado: | 31/12/2020 | 31/12/2019 |
a) Prêmios emitidos líquidos | 132.570 | 129.542 |
Prêmios emitidos | 136.773 | 100.716 |
Euler Hermes North America
Insurance Company Eventual Garantia S&P “AA” 9.896 9.889 100% 3.510
Contratos não proporcionais - Excesso de danos:
Prêmio mínimo
Categoria depósito BRL Limite Ressegurador Classe Ramo (rating) (Nota 14g) Prioridade máximo
Crédito à
Provisão de prêmios não ganhos - RVNE (9.099) (3.082)
c) Sinistros ocorridos (31.035) (25.235)
Indenizações avisadas, incluindo estimativa para IBNER (31.555) (27.968)
AGCS Resseguros Brasil S.A. Local
AGCS Resseguros Brasil S.A. Local
exportação A. M. Best “A+” 605 USD 250 USD 87.310 Crédito
doméstico A. M. Best “A+” 3.240 BRL 1.008 BRL 351.920
Despesas com sinistros (103) (125)
Ressarcimentos 4.466 3.496
Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados (3.565) (587)
Variação de despesas relacionadas do IBNR (278) (51)
d) Custo de aquisição (12.502) (11.120)
Comissões sobre prêmios de seguros e cosseguros (14.590) (15.321)
Variação de comissão de corretagem 2.090 4.215
Outras despesas de comercialização (2) (14)
e) Outras receitas e despesas operacionais 68 (165)
Ajuste ao valor de realização para obrigações (274) 202
Redução ao valor recuperável (prêmios) 346 (365)
Outras despesas operacionais (4) (2)
f) Receita com resseguro 26.793 18.309
Recuperação de sinistros 24.274 18.749
Recuperação de despesas com sinistros 88 147
Concentração de riscos: O risco do seguro de crédito, analisado de maneira pura e conceitual, está na empresa que compra produtos ou serviços de uma empresa detentora de apólice de seguro de crédito. A carteira de clientes de cada segurado é nomeada pela Companhia e pode conter características específicas quando analisadas sob a ótica de concentração, sendo que, na perspectiva de risco, para os ramos de crédito doméstico e à exportação, o setor de atuação e o país dos compradores são os mais relevantes, respectivamente. Da mesma maneira, o crédito estabelecido para um determinado comprador pode ser dinâmico, sendo ampliado ou reduzido a qualquer momento, a medida que o monitoramento desse risco aponte uma tendência de aumento ou degradação da qualidade financeira-econômica desse comprador. Para obter uma estimativa da concentração do risco inerente às apólices em curso, apresenta-se a seguir a exposição total dos limites de crédito ativos na data-base do levantamento das demonstrações financeiras, segregados pelos principais setores de atuação dos compradores, segundo critérios de classificação do Grupo Euler Hermes, para o ramo de crédito doméstico, e por países, para o ramo de crédito à exportação.
Exposição dos limites de crédito em 31 de dezembro de 2020 - Crédito doméstico
Em bilhões de reais
Variação da provisão de sinistros ocorridos mas não avisados | 2.156 | (629) | Varejo | 6.433 | 23% |
Variação de despesas relacionadas do IBNR | 275 | 42 | Alimentos | 4.051 | 15% |
g) Despesa com resseguro | (71.941) | (59.658) | Serviços | 3.316 | 12% |
Prêmios cedidos em resseguro (quota parte e excesso de danos) | (106.261) | (98.151) | Metal | 2.576 | 9% |
Comissão de resseguro | 29.772 | 29.352 | Químico | 1.545 | 6% |
Provisão de prêmios não ganhos | 2.367 | 10.804 | Energia | 1.298 | 5% |
Provisão de prêmios não ganhos - RVNE | 5.515 | 1.282 | Construção | 1.199 | 4% |
Ressarcimentos | (3.334) | (2.945) | Máquinas e equipamentos | 1.019 | 4% |
h) Despesas administrativas | (21.048) | (20.202) | Commodities | 996 | 3% |
Pessoal | (14.673) | (14.845) | Automotivo | 995 | 3% |
Serviços de terceiros | (4.675) | (3.368) | Outros¹ | 4.467 | 16% |
Localização e funcionamento | (1.298) | (1.309) | Total | 27.895 | 100% |
Setor Exposição Representatividade
Publicidade e propaganda | (107) | (315) | Exposição dos limites de crédito em 31 de dezembro de 2020 - Crédito à exportação | ||
Publicações | (101) | (106) | Em bilhões de dólares | ||
Outras | (194) | (259) | País Exposição | Representatividade | |
i) Despesas com tributos (2.997) (2.446) Colômbia 171 19% | |||||
PIS e COFINS | (2.559) | (1.974) | Chile | 164 | 18% |
Taxa de Fiscalização - SUSEP | (339) | (332) | Estados Unidos | 136 | 15% |
Demais tributos | (99) | (140) | Argentina | 128 | 14% |
j) Receitas financeiras | 15.872 | 9.758 | México | 100 | 11% |
Disponível para venda - Títulos de renda fixa públicos | 1.133 | 2.380 | Xxxxxxxxx | 00 | 3% |
Variação cambial - operações de seguros e resseguros | 13.018 | 6.939 | Espanha | 17 | 2% |
Valor justo por meio do resultado - Fundos de investimento | 90 | 149 | Alemanha | 15 | 2% |
Xxxxxxxx xxxxxxx x/ x/x xx xxxxx xxxxxxxxxxx | 0.000 | 000 | Xxxxxx xx Xxx | 14 | 1% |
Outras | 26 | 11 | Rússia | 13 | 1% |
k) Despesas financeiras | (13.743) | (7.586) | Outros ¹ | 132 | 14% |
Variação cambial - operações de seguros e resseguros | (12.781) | (6.998) | Total | 916 | 100% |
Variação cambial s/ c/c em moeda estrangeira (775) (450) ¹ Os valores elencados como “Outros”, embora sejam representativos quando comparados ao montante total em | |||||
Serviços de custódia e liquidação | (120) | (112) |
Outras | (67) | (26) |
Resultado Financeiro (j + k) | 2.129 | 2.172 |
15. Gerenciamento de riscos: O grupo Euler Hermes, subsidiária integral do Grupo Allianz, estrutura seu geren- ciamento de riscos corporativos promovendo e disseminando uma cultura interna voltada a gestão de riscos. Tal prática visa proteger a base de capital do Grupo e identificar riscos potenciais, que auxiliam na gestão e tomada de decisões. O processo de gerenciamento de riscos está apoiado na estrutura de controles internos, auditoria interna e compliance, e abrange todas as camadas da Companhia. A Euler Hermes comercializa no Brasil somente produ- tos dos segmentos de crédito e garantia e, portanto, gerencia seus riscos com ênfase nas características específi- cas desses produtos. Dentro de um contexto de governança corporativa, o gerenciamento dos riscos da Companhia está amparado (i) pela formalização de normas e políticas internas, que alinham as práticas aos processos e pro- cedimentos definidos pelo Grupo, bem como a requerimentos legais, (ii) por treinamentos aos seus colaboradores, com foco no engajamento às práticas legais e do Grupo, (iii) por constante análise e monitoramento das práticas atuais, visando acompanhar as tendências de desenvolvimento dos negócios e garantir a manutenção do gerencia- mento de riscos adotado e (iv) pela constituição de comitês, com objetivos e responsabilidades definidos, conforme seguem: Comitê de gestão: Formado pela Diretoria local, o comitê de gestão visa discutir semanalmente assuntos relevantes em andamento relativos a estratégia de atuação, evolução e tendência de resultados, cumprimento de políticas e guidelines definidos pela Companhia e pelo Grupo, e ações necessárias para manutenção de regras e procedimentos. Comitê de riscos: Com periodicidade mensal, os integrantes do departamento de Risco reunem-
-se com os principais executivos responsáveis pela função no âmbito da Região Américas para tratar de questões inerentes à subscrição de riscos. Neste comitê são discutidos critérios utilizados no estabelecimento de crédito aos compradores elencados nas apólices de seguros de crédito e garantia, assegurando-se que os mesmos estejam alinhados às políticas e aos guidelines da Companhia. Comitê de sinistros: Estabelecido para acompanhar os casos de sinistros em curso, bem como o andamento de cobranças ativas e os impactos dessas ocorrências para o resultado da Companhia. O ponto focal do comitê é discutir tendências de variações da sinistralidade, avaliar ca- sos de sinistros ocorridos fora da curva normal esperada e implementar ações para mitigar o risco de que eventos como estes sejam recorrentes. Este comitê reune-se mensalmente e é composto por integrantes das áreas de Si- nistros, Finanças, Subscrição comercial e Risco. Comitê de Administração: Formado por vice-presidentes res- ponsáveis pela Região Américas e representantes dos acionistas, que em conjunto com a diretoria local, reunem-se semestralmente para tratar da estratégia do Grupo e de assuntos relevantes que devem ser considerados para questões de gerenciamento de riscos do negócio. Excepcionalmente durante o período de pandemia global que se iniciou em março deste ano, a Euler Hermes estabeleceu um comitê de crise regional que se reune duas vezes por semana para avaliar os desdobramentos da situação da Covid-19 no Brasil e no mundo, bem como seus impactos nos negócios da Companhia. Além disso, são discutidas medidas estratégicas necessárias para garantir a manu- tenção do plano de contingência em vigor, a segurança dos colaboradores e o monitoramento da evolução dos re- sultados. Esse comitê é formado pelo CEO e pelo CFO local, bem como pelos vice-presidentes responsáveis pela Região Américas. Os principais riscos monitorados pela Companhia estão apresentados como se seguem: a) Ris-
exposição, possuem alto grau de pulverização e, assim, se analisados individualmente, não representam mais do que 3% do total do risco subscrito. Além disso, de acordo com as características do produto, ainda restam exposi- ções de riscos com características discricionárias subscritas nas apólices, que podem ser alocadas pelos segura- dos de acordo com sua conveniência e necessidade operacional, desde que observados os limites determinados nos contratos de seguro e a política de subscrição de risco da Companhia. Para essa parcela, inviabiliza-se qual- quer monitoramento com vistas à concentração de riscos tratadas anteriormente. O risco do seguro garantia está no tomador da apólice, ou seja, aquele que contrata cobertura sobre um risco de incapacidade financeira de perfor- mar determinado contrato de serviço ou obrigação decorrente de uma demanda judicial. Para fins de concentração de risco, a seguradora busca alocar sua exposição em ratings de alta qualidade, segundo métricas internas de avaliação de riscos. Na data-base do levantamento das demonstrações financeiras, a seguradora possuia BRL 6,8 bilhões em exposição ativa, sendo 70% alocada em ratings classificados como bom ou ótimo e 30% em ratings classificados como medianos. Toda a exposição demonstrada para os ramos de crédito, inclusive a exposição de riscos com característica discricionária, está ressegurada pelo ressegurador local AGCS Resseguros Brasil S.A. no regime de participação proporcional e excesso de danos. A totalidade da exposição do ramo de seguro Garantia está ressegurado 60% com o ressegurador eventual Euler Hermes North America Insurance Company e 40% com o ressegurador local Allianz Global Corporate & Speciality Resseguros Brasil S.A. na modalidade quota parte. A Administração entende que a concentração de riscos nestes resseguradores é mitigada por tratar-se de contrapar- te com alta qualidade e solidez, rating de crédito A.M. Best “A+” e S&P “AA”, e pela entidade receber supervisão direta do órgão regulador do setor. b) Risco de crédito: Refere-se ao risco da contraparte de uma operação finan- ceira desejar não honrar ou sofrer alterações significativas em sua situação patrimonial-financeira que afete a ca- pacidade de cumprir suas obrigações contratuais, podendo gerar algum tipo de perda à Companhia. Na operação de seguro, a exposição ao risco de crédito está atrelada a capacidade de pagamento dos prêmios de seguros por parte dos segurados. Como a Companhia opera somente em ramo de seguro cuja característica é de risco a decor- rer, a exposição ao risco de crédito é sensivelmente reduzida, já que a cobertura é fornecida somente mediante pagamento do prêmio de seguro correspondente. Além disso, no processo de subscrição comercial, o proponente é avaliado por meio de pesquisas cadastrais. Devido aos riscos significativos subscritos nas apólices, a Companhia mantém contratos de resseguros que também estão expostos ao risco de crédito. Atualmente, por questões estra- tégicas, esses contratos são firmados com um único ressegurador local e com um único ressegurador eventual que fazem parte do Grupo Allianz, ressaltando-se que ainda restam exposições vigentes (Sinistros a liquidar) relativos ao run-off de contratos assinados anteriormente com outro ressegurador local. Para gerenciamento dos riscos inerentes a operação, leva-se em conta a qualidade de crédito da contraparte, o rating atribuído por agências clas- sificadoras de risco e o histórico de perdas no relacionamento. Ainda em relação ao risco de crédito, a Companhia segue política conservadora de investimentos, buscando alocar seus recursos em ativos de alta qualidade. A tota- lidade dos investimentos está alocada em títulos da dívida pública federal, cujo risco de crédito tende a zero, ou fundos de investimentos DI, administrados por bancos de primeira linha, onde a composição da carteira atinge aproximadamente 95% em títulos da dívida federal. O quadro a seguir demonstra a exposição máxima ao risco de crédito da Companhia, segregada por classe, na data-base do levantamento das demonstrações financeiras:
co de seguro: Trata-se de risco significativo transferido por qualquer contrato que exista incerteza de que o evento
de seguro ocorra (sinistro). Os riscos de seguro são gerenciados sob o suporte de dois pilares principais, sendo
A.M.
Composição da carteira: Best “A+”
A.M.
Best“A-” S&P “BB-”
Sem
rating
Saldos em
31/12/2020
eles: políticas de subscrição comercial e políticas de subscrição de risco. Ambos estão amparados por rígidas es- truturas, cujos guides são fornecidos e praticados pelo Grupo em escala global. O Grupo administra um banco de dados com mais de 40 milhões de empresas cadastradas ao redor do mundo que serve de fundação para aplicação e cumprimento da política de subscrição de riscos. A compilação desses dados fornece uma análise detalhada da situação financeira da empresa analisada e, em conjunto com o cenário macro econômico de seu setor de atuação, permite subscrever riscos de crédito com níveis de segurança avançados. A subscrição comercial é regida por po- líticas operacionais e definição de processos baseados em modelos próprios que levam em consideração caracte- rísticas dos seguros de crédito e garantia, experiências históricas e premissas atuariais. Como forma de pulverizar o risco de seguro subscrito, a Companhia mantém contratos de resseguro para diluir a responsabilidade da aceita- ção dos riscos de seguro. Os contratos firmados possuem condições proporcionais, que visam reduzir e proteger os riscos de maneira isolada, e não proporcionais, utilizados para garantir a cobertura de riscos catastróficos e se- veros, que podem ameaçar o limite de retenção da Companhia. Análise de sensibilidade: Deve demonstrar os principais impactos que podem ser gerados sobre o resultado e o patrimônio líquido da Companhia no caso de va-
Caixa e bancos - - 7.861 - 7.861
Títulos públicos (*) - - 42.842 - 42.842
Fundos de investimentos - - 2.328 - 2.328
Prêmios a receber de segurados - - - 121.088 121.088
Crédito com seguradoras - - - 432 432
Ativos de resseguros (sinistros pendentes
e a recuperar, XXXX e PDR) 35.197 1.440 36.637
Exposição máxima ao risco de crédito 35.197 1.440 53.031 121.520 211.188
(*) Risco soberano do Tesouro Nacional
Gestão de capital: O principal objetivo da Companhia em relação à gestão de capital é manter níveis de capital suficientes para atender os requerimentos regulatórios determinados pelo Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) e Superintendência de Seguros Privados (SUSEP), além de otimizar retorno sobre capital para os acionistas. Patrimônio líquido ajustado e adequação de Capital: Em atendimento à Resolução SUSEP nº 321/15
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sábado, 27 de fevereiro de 2021 às 01:00:37