Common use of POLITICA INVESTIŢIONALĂ Clause in Contracts

POLITICA INVESTIŢIONALĂ. Ȋn legătură cu obiectivele şi orientările generale ce conturează Politica investițională curentă a Transilvania Investments, aceasta are la bază elementele menționate în cadrul Declarației de politică investițională, valabile la data efectuării operațiunilor de natură investițională, conform aprobării Adunării Generale a Acţionarilor. Acestea vizează obiective generale şi obiective specifice fiecărui tip de operaţiune ce se înscrie în sfera activităţilor investiţionale. La nivelul Transilvania Investments sunt actualizate şi monitorizate, pe baza reglementărilor legale specifice şi a reglementărilor A.S.F., următoarele categorii de limite utilizate în activitatea investițională: a) limita de deținere în valori mobiliare și/sau instrumente ale pieței monetare emise de același emitent: maxim 10% din total active (limita poate fi majorată până la max. 40%, cu condiția ca valoarea totală a valorilor mobiliare deținute ȋn fiecare dintre emitenţii ȋn care are deţineri de până la 40% să nu depăşească ȋn niciun caz 80% din valoarea activelor sale); b) limita de deținere în instrumente financiare emise de entități aparținând aceluiași grup: maxim 50% din total active; c) limita de expunere la riscul de contraparte într-o tranzacție cu instrumente financiare derivate tranzacționate în afara piețelor reglementate: maxim 20% din total active; d) limita de expunere globală față de instrumentele financiare derivate: nu poate depăși valoarea totală a activului; e) limita privind valoarea conturilor curente şi numerarului: maxim 20% din total active; f) limita de constituire și deținere de depozite bancare la aceeași bancă: maxim 30% din total active; g) limita de deținere în titluri emise de alte F.I.A.: maxim 20% din total active ȋn titluri neadmise la tranzacționare emise de un singur FIA destinat investitorilor de retail; maxim 10% din total active în titluri neadmise la tranzacționare emise de alte FIA destinat investitorilor profesionali; maxim 50% din total active ȋn titluri neadmise la tranzacționare emise de alte FIA de tip deschis; h) limita de deținere în titluri emise de un singur OPCVM autorizat de ASF şi ȋn titluri emise de un singur organism de plasament colectiv admis la tranzacţionare în cadrul unui loc de tranzacţionare - maxim 40% din total active; i) limita de deținere în valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare, neadmise la tranzacționare; maxim 40% din total active (cu exceptia titlurilor de stat și a obligațiunilor emise de Ministerul Finantelor Publice); j) limita de deținere în părţi sociale emise de societăţi cu răspundere limitată; maxim 20% din total active. De asemenea, la nivelul Societăţii sunt stabilite instrumente de monitorizare pentru: ✓ Evitarea situațiilor de conflict de interese conform procedurilor specifice (Politici şi proceduri privind evitarea conflictelor de interese); ✓ Identificarea gradului de conformare la obiectivele menționate în Declarația de politică investițională, la prevederile menționate în Programele investiționale anuale aprobate la nivelul Transilvania Investments, respectiv la parametrii menționați în alocarea strategică asumată pentru anul respectiv (Procedura de monitorizare permanentă a investițiilor). Fundamentarea şi avizarea operaţiunilor de natură investiţională se efectuează la nivelul compartimentelor de resort, conform procedurilor interne, iar aprobarea acestora se realizează la nivelul structurilor ierarhice menționate în fluxul decizional aprobat la nivelul Societății. În cadrul fiecărei note de fundamentare se va analiza încadrarea tranzacţiei în: ✓ Declarația de politică investițională valabilă la data analizei; ✓ Obiectivele şi direcţiile de acţiune; ✓ Alocarea strategică/devierile tactice asumate anterior datei la care este realizată analiza, în măsura în care acestea există și sunt relevante din perspectiva operațiunii în cauză; ✓ Limitele profilului de risc aprobate la nivelul Transilvania Investments. În situaţia în care fluxul decizional implică şi compartimente ce avizează tranzacţia, avizul va include o referire la aspectele descrise anterior. cu restrangere pe elementele ce sunt relevante din perspectiva atributiilor compartimentului relevant. Procesul de analiză prealabilă/diligență necesară în selectarea investițiilor va putea detalia următoarele planuri: ▪ Analiza prealabilă privind structura subportofoliului vizat (analiză prealabilă privind alocarea strategică/devierile tactice asociate subportofoliului respectiv); se vor stabili parametrii politicii de rebalansare (intervale și frecvență); ▪ Analiza prealabilă privind o propunere punctuală de investiții prin raportare la o structură de subportofoliu aprobată anterior, respectiv prin raportare la structura portofoliului agregat administrat de Societate; ▪ Concluziile analizei prealabile se vor materializa fie într-o recomandare investițională punctuală, fie într-o recomandare generală în legătură cu o alocare strategică/deviere tactică specifică unui anumit subportofoliu, respectiv specifică portofoliului agregat administrat de Societate;

POLITICA INVESTIŢIONALĂ. Ȋn legătură cu obiectivele şi orientările generale ce conturează Politica investițională curentă a Transilvania Investments, aceasta are la bază elementele menționate în cadrul Declarației de politică investițională, valabile la data efectuării operațiunilor de natură investițională, conform aprobării Adunării Generale a Acţionarilor. Acestea vizează obiective generale şi obiective specifice fiecărui tip de operaţiune ce se înscrie în sfera activităţilor investiţionale. La nivelul Transilvania Investments sunt actualizate şi monitorizate, pe baza reglementărilor legale specifice şi a reglementărilor A.S.F., următoarele categorii de limite utilizate în activitatea investițională: a) limita de deținere în valori mobiliare și/sau instrumente ale pieței monetare emise de același emitent: maxim 10% din total active (limita poate fi majorată majorata până la max. 40%, cu condiția conditia ca valoarea totală a valorilor mobiliare deținute detinuţe ȋn fiecare dintre emitenţii ȋn care are deţineri de până la 40% să nu depăşească ȋn niciun caz 80% din valoarea activelor sale); b) limita de deținere în instrumente financiare emise de entități aparținând aceluiași grup: maxim 50% din total active; c) limita de expunere la riscul de contraparte într-o tranzacție cu instrumente financiare derivate tranzacționate în afara piețelor reglementate: maxim 20% din total active; d) limita de expunere globală față de instrumentele financiare derivate: nu poate depăși depasi valoarea totală a activului; e) limita privind valoarea conturilor curente şi numerarului: maxim 20% din total active; f) limita de constituire și deținere de depozite bancare la aceeași bancă: maxim 30% din total active; g) limita de deținere în titluri emise de alte F.I.A.: maxim 20% din total active ȋn titluri neadmise la tranzacționare tranzactionare emise de un singur FIA destinat investitorilor de retail; maxim 10% din total active în in titluri neadmise la tranzacționare tranzactionare emise de alte FIA destinat investitorilor profesionali; maxim 50% din total active ȋn titluri neadmise la tranzacționare tranzactionare emise de alte FIA de tip deschis; h) limita de deținere în titluri emise de un singur OPCVM autorizat de ASF şi ȋn titluri emise de un singur organism de plasament colectiv admis la tranzacţionare în cadrul unui loc de tranzacţionare - maxim 40% din total active; i) limita de deținere în valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare, neadmise la tranzacționare; maxim 40% din total active (cu exceptia titlurilor de stat și si a obligațiunilor obligatiunilor emise de Ministerul Finantelor Publice); j) limita de deținere în părţi sociale emise de societăţi cu răspundere limitată; maxim 20% din total active. De asemenea, la nivelul Societăţii sunt stabilite instrumente de monitorizare pentru: ✓ Evitarea situațiilor de conflict de interese conform procedurilor specifice (Politici şi proceduri privind evitarea conflictelor de interese); ✓ Identificarea gradului de conformare la obiectivele menționate în Declarația de politică investițională, la prevederile menționate în Programele investiționale anuale aprobate la nivelul Transilvania InvestmentsInvestments , respectiv la parametrii menționați în alocarea strategică asumată pentru anul respectiv (Procedura de monitorizare permanentă a investițiilor). Fundamentarea şi avizarea operaţiunilor de natură investiţională se efectuează la nivelul compartimentelor de resort, conform procedurilor interne, iar aprobarea acestora se realizează la nivelul structurilor ierarhice menționate în fluxul decizional aprobat la nivelul Societății. În cadrul fiecărei note de fundamentare se va analiza încadrarea tranzacţiei în: ✓ Declarația de politică investițională valabilă la data analizei; ✓ Obiectivele şi direcţiile de acţiuneacţiune ; ✓ Alocarea strategică/devierile tactice asumate anterior datei la care este realizată analiza, în măsura în care acestea există și sunt relevante din perspectiva operațiunii în cauzădata analizei; ✓ Limitele profilului de risc aprobate la nivelul Transilvania InvestmentsInvestments . În situaţia în care fluxul decizional implică şi compartimente ce avizează tranzacţia, minuta privind avizul va include o referire la aspectele descrise anterior. analiza descrisă anterior cu restrangere pe elementele ce sunt relevante din perspectiva atributiilor compartimentului relevant. Procesul de analiză prealabilă/diligență necesară în selectarea investițiilor va putea detalia următoarele planuri: ▪ Analiza prealabilă privind structura subportofoliului vizat (analiză prealabilă privind prinvind alocarea strategică/devierile tactice asociate subportofoliului respectiv); se vor stabili parametrii politicii de rebalansare (intervale și frecvență); ▪ Analiza prealabilă privind o propunere punctuală de investiții prin raportare la o structură de subportofoliu aprobată anterior, respectiv prin raportare la structura portofoliului agregat administrat de Societate; ▪ Concluziile analizei prealabile se vor materializa fie într-o recomandare investițională punctuală, fie într-o recomandare generală în legătură cu o alocare strategică/deviere tactică specifică unui anumit subportofoliu, respectiv specifică portofoliului agregat administrat de Societate;

POLITICA INVESTIŢIONALĂ. Ȋn legătură cu obiectivele şi orientările generale ce conturează Politica investițională curentă a Transilvania Investments, aceasta are la bază elementele menționate în cadrul Declarației de politică investițională, valabile la data efectuării operațiunilor de natură investițională, conform aprobării Adunării Generale a Acţionarilor. Acestea vizează obiective generale şi obiective specifice fiecărui tip de operaţiune ce se înscrie în sfera activităţilor investiţionale. La nivelul Transilvania Investments sunt actualizate şi monitorizate, pe baza reglementărilor legale specifice şi a reglementărilor A.S.F., următoarele categorii de limite utilizate în activitatea investițională: a) limita de deținere în valori mobiliare și/sau instrumente ale pieței monetare emise de același emitent: maxim 10% din total active (limita poate fi majorată majorata până la max. 40%, cu condiția conditia ca valoarea totală a valorilor mobiliare deținute detinuţe ȋn fiecare dintre emitenţii ȋn care are deţineri de până la 40% să nu depăşească ȋn niciun caz 80% din valoarea activelor sale); b) limita de deținere în instrumente financiare emise de entități aparținând aceluiași grup: maxim 50% din total active; c) limita de expunere la riscul de contraparte într-o tranzacție cu instrumente financiare derivate tranzacționate în afara piețelor reglementate: maxim 20% din total active; d) limita de expunere globală față de instrumentele financiare derivate: nu poate depăși depasi valoarea totală a activului; e) limita privind valoarea conturilor curente şi numerarului: maxim 20% din total active; f) limita de constituire și deținere de depozite bancare la aceeași bancă: maxim 30% din total active; g) limita de deținere în titluri emise de alte F.I.A.: maxim 20% din total active ȋn titluri neadmise la tranzacționare tranzactionare emise de un singur FIA destinat investitorilor de retail; maxim 10% din total active în in titluri neadmise la tranzacționare tranzactionare emise de alte FIA destinat investitorilor profesionali; maxim 50% din total active ȋn titluri neadmise la tranzacționare tranzactionare emise de alte FIA de tip deschis; h) limita de deținere în titluri emise de un singur OPCVM autorizat de ASF şi ȋn titluri emise de un singur organism de plasament colectiv admis la tranzacţionare în cadrul unui loc de tranzacţionare - maxim 40% din total active; i) limita de deținere în valori mobiliare și instrumente ale pieței monetare, neadmise la tranzacționare; maxim 40% din total active (cu exceptia titlurilor de stat și si a obligațiunilor obligatiunilor emise de Ministerul Finantelor Publice); j) limita de deținere în părţi sociale emise de societăţi cu răspundere limitată; maxim 20% din total active. De asemenea, la nivelul Societăţii sunt stabilite instrumente de monitorizare pentru: ✓ Evitarea situațiilor de conflict de interese conform procedurilor specifice (Politici şi proceduri privind evitarea conflictelor de interese); ✓ Identificarea gradului de conformare la obiectivele menționate în Declarația de politică investițională, la prevederile menționate în Programele investiționale anuale aprobate la nivelul Transilvania InvestmentsInvestments , respectiv la parametrii menționați în alocarea strategică asumată pentru anul respectiv (Procedura de monitorizare permanentă a investițiilor). Fundamentarea şi avizarea operaţiunilor de natură investiţională se efectuează la nivelul compartimentelor de resort, conform procedurilor interne, iar aprobarea acestora se realizează la nivelul structurilor ierarhice menționate în fluxul decizional aprobat la nivelul Societății. În cadrul fiecărei note de fundamentare se va analiza încadrarea tranzacţiei în: ✓ Declarația de politică investițională valabilă la data analizei; ✓ Obiectivele şi direcţiile de acţiuneacţiune ; ✓ Alocarea strategică/devierile tactice asumate anterior datei la care este realizată analiza, în măsura în care acestea există și sunt relevante din perspectiva operațiunii în cauzădata analizei; ✓ Limitele profilului de risc aprobate la nivelul Transilvania InvestmentsInvestments . În situaţia în care fluxul decizional implică şi compartimente ce avizează tranzacţia, minuta privind avizul va include o referire la aspectele descrise anterior. analiza descrisă anterior cu restrangere pe elementele ce sunt relevante din perspectiva atributiilor compartimentului relevant. Procesul de analiză prealabilă/diligență necesară în selectarea investițiilor va putea detalia următoarele planuri: ▪ Analiza prealabilă privind structura subportofoliului vizat (analiză prealabilă privind prinvind alocarea strategică/devierile tactice asociate subportofoliului respectiv); se vor stabili parametrii politicii de rebalansare (intervale și frecvență); ▪ Analiza prealabilă privind o propunere punctuală de investiții prin raportare la o structură de subportofoliu aprobată anterior, respectiv prin raportare la structura portofoliului agregat administrat de Societate; ▪ Concluziile analizei prealabile se vor materializa fie într-o recomandare investițională punctuală, fie într-o recomandare generală în legătură cu o alocare strategică/deviere tactică specifică unui anumit subportofoliu, respectiv specifică portofoliului agregat administrat de Societate;