Common use of Värdering Clause in Contracts

Värdering. Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflyta. Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10.

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att från tillgångarna (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) dra av fondens tillgångar efter avdrag för skulderde skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar instrument som ingår i Fonden värderas till gällande marknadsvärde, varmed . Härmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finnssaknas, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde eller om kurserna enligt Fondbolagets bedömning är missvisande får Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder efter grunder, vilket för överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument kan ske genom t.ex. nuvärdesberäkning av framtida kassaflöden, för fondandelar genom t.ex. jämförbart index och för derivatinstrument genom t.ex. en särskild värderingvedertagen teoretisk värderingsmodell som Black & Scholes. Till grund OTC-derivat fastställs till marknadsvärde av Fondbolaget utifrån t.ex. emittentbankens, market makers eller annan marknadsplats offererade köp/sälj kurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt Fondbolagets bedömning är missvisande får Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder, såsom beräkning enligt Black & Scholes värderingsmodell eller liknande vedertagna modeller. Om marknadsvärdet inte kan fastställas av Fondbolaget ska oberoende värdering inhämtas. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC-derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betalkurs likväl som senaste köp- och säljkurs. Marknadsvärdet för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknadOTC-derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytatredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är Fondens värde delat med antalet utelöpande fondandelar med de justeringar som följer av andelsklassens avgiftsvillkor. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt fortlöpande varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10publiceras på Fondbolagets hemsida.

Värdering. Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelarskul- der. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar Finansiella instrument värderas till gällande marknadsvärde, varmed var- med avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om Om, enligt fondbolagets mening bedömning, sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser exempelvis mark- nadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklaremäklare el- ler market-maker, andra externa oberoende källor, an- nat annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser bolagshän- delser med påverkan på marknadsvär- detmarknadsvärdet. För fondandelar an- vänds senast redovisade andelsvärde. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av fordringar (placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden penningmarknaden samt likvider likvi- der för sålda finansiella instrument, upptas värdepapper) värderas till det belopp varmed de beräknas be- räknas inflyta. För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde enligt särskild vär- dering. Till grund för den särskilda värderingen läggs i första hand marknadspriser från aktiv marknad eller s.k. market-maker, i andra hand en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på reglerad marknad, och om någon av dessa metoder inte är tillgängliga eller blir uppenbart missvisande fast- ställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värde- ringsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner). Eftersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är för- enade med respektive andelsklass. Värdet av en fondandel i en andelsklass i fonden utgörs av andelsklassens värde delat med antalet utestående andelar i den aktuella andelsklassen. Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetfond- bolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde fondandelsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden förhål- landen som anges i §§ 9 eller 10.

Värdering. Fondens värde utgörs av beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fondentillgångar. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets AIF-förvaltarens mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- detmarknadsvärdet. Likvida medel OTC‐derivat värderas enligt erkända värderingsmodeller och kortfristiga fordringarmed utgångspunkt från underliggande tillgångar. Exempel på erkänd värderingsmodell är Black & Scholes-modellen för värdering av optioner. Fondandelar värderas till senast officiella NAV-kurs som är publicerad av fondbolaget. Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument belastas fonden. Dessa kostnader kan utgöras av inträdes- och utträdesavgifter i samband med köp och försäljning av fondandelar, i form courtage och registreringskostnader. Fondens värde beräknas av placeringar AIF-förvaltaren per den sista kalenderdagen samt den 15 kalenderdagen varje månad, och publiceras på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed AIF-förvaltarens hemsida inom 20 dagar från varje handelstillfälle. Fonden har härvid erhållit undantag från 4 kap. 10 § 5 st. LVF. Eftersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de beräknas inflytavillkor som är förenade med respektive andelsklass. Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag i en andelsklass i fonden utgörs av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen andelsklassens värde delat med hänsyn till förhållanden som anges antalet utestående andelar i §§ 9 eller 10den aktuella andelsklassen.

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att från tillgångarna dra av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelarde skulder som avser Fonden. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. instrument - Likvida medel. medel - Upplupna räntor. räntor - Upplupna utdelningar. utdelningar - Ej likviderade försäljningar. försäljningar - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fonden Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. Fondbolaget - Ej likviderade köp. köp - Skatteskulder. Skatteskulder - Övriga skulder avseenden fondenavseende Fonden Vid beräkning av Fondens NAV-kurs sker avrundning till sex decimaler (avrundning uppåt om sjunde decimalen är fem eller större, annars nedåt). Fondens tillgångar Överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och fondandelar som är marknadsnoterade samt OTC derivat som till sina villkor i allt väsentligt överensstämmer med derivat (s.k. look-alikes) som är marknadsnoterade värderas till utifrån gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finnssaknas, genomsnittet av köpkurs och säljkurs. Saknas även sådan används indikativ kurs från market maker om sådan finns utsedd för emittenten. Vad gäller de derivatinstrument som nämnts ovan utgår värderingen i första hand från de priser som clearinginstitut erhåller från de reglerade marknaderna (settlement priser) och i andra hand genomsnittet av köpkurs och säljkurs, då senaste köpkurs. För fondandelar används fondens betalkurs kan avvika väsentligt från bedömt marknadsvärde om underliggande finansiellt instrument har stigit eller sjunkit i värde efter tidpunkten för senaste redovisade andelsvärdeavslut i derivatinstrumentet. Om enligt fondbolagets mening sådana nu angivna kurser inte är representativa saknas eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde kurserna enligt Fondbolaget är uppenbart missvisande, ska Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder efter en bland annat genom värderingsmodeller såsom exempelvis Black & Scholes och Black 76. Marknadsvärdering av fondandelar ska baseras på rapporterade värden från respektive fondförvaltare per det rapporteringstillfälle som ligger närmast i tiden från det datum då Fondens värde fastställs enligt nedanstående. Om Fondbolaget bedömer sådant värde som missvisande ska Fondbolaget uppskatta värdet på objektiva grunder. För överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som inte är marknadsnoterade, dvs. sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF, fastställs marknadsvärdet på objektiva grunder enligt särskild värderingvärdering som baseras på uppgifter om senaste betalkurs eller genomsnittet av köpkurs och säljkurs eller indikativ kurs från market-maker om sådan finns utsedd för emittenten. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser Om sådan uppgift inte finns eller av Fondbolaget inte bedöms som tillförlitlig, fastställs marknadsvärdet genom erhållande av information från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, marknadsaktörer eller andra externa oberoende källor Beträffande sådana OTC-derivat som inte är s.k. look-alikes fastställs värdet på objektiva grunder bland annat genom värderingsmodeller såsom exempelvis Black & Scholes och Black 76 och genom erhållande av information från oberoende marknadsaktörer eller andra oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflyta. Värdet av en fondandel beräknas normalt i en särskild andelsklass är andelsklassens värde delat med antalet utelöpande fondandelar i den aktuella andelsklassen, med beaktande av de villkor som är förenade med respektive andelsklass. Beräkning av fondvärdet och fondandelarna sker varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10bankdag.

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att från tillgångarna (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) dra av fondens tillgångar efter avdrag de skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestäm­ ma marknadsvärdet på finansiella instrument används i normalfallet senaste betalkurs. Om inte sådana kursuppgifter finns eller är missvisande används senaste köp­ och/eller säljkurs. Om ovan nämnda värderingsmetoder enligt Fondbolagets bedömning är miss­ visande, fastställs värdet på annan objektiv grund. Med objektiv grund avses värdering som baseras på tillgängliga uppgifter om senaste betalkurs vid externa transaktioner i instrumentet eller indikativ köpkurs från market­maker om sådan finns utsedd för skulderemit­ tenten. Om sådan uppgift inte finns att tillgå eller av Fondbolaget bedöms som ej tillför­ litlig fastställs marknadsvärdet enligt allmänt vedertagna värderingsmodeller grundat på information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC­derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betalkurs likväl som senaste köp­ och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC­derivat fastställs därför normalt ba­ serat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För utelöpande fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form de justeringar som följer av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytaandelsklassens avgiftsvillkor. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetFond­ bolaget och publiceras på Fondbolagets hemsida. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd Andelsvärdet beräknas och offentlig­ görs härvid i följande valutor för teckning de olika andelsklasserna: A SEK, allmän klass: Svenska kronor, B EUR, allmän klass: Euro, C EUR, institutionell klass: Euro, D SEK, med villkor för distribution och inlösen E SEK, med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10.villkor för distribution

Värdering. Fondens värde utgörs av beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelartillgångar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolagetFondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutetFörvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar Finansiella instrument värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening Fondbolagets bedömning sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda sär- skilda värderingen läggs ex- empelvis exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklaremäklare eller mar- ket-maker, andra externa oberoende källor, an- nat annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- detmarknadsvärdet. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av fordringar (placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden penningmark- naden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas värdepapper) värderas till det belopp varmed de beräknas inflyta. För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde enligt särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs i första hand marknadspriser från aktiv marknad eller s.k. market-maker, i andra hand en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på reglerad marknad, och om någon av dessa metoder inte är tillgäng- liga eller blir uppenbart missvisande fastställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värderingsmodel- ler (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner). Eftersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är förenade med respektive andelsklass. Värdet av en fondandel i en andelsklass i fonden utgörs av andelsklassens värde delat med antalet utestående andelar i den aktuella andelsklassen. Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetFondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10.

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att värdet av fondens Fondens tillgångar efter avdrag (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) reduceras med de skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma marknadsvärdet på finansiella instrument används i normalfallet senaste betalkurs. Om inte sådana kursuppgifter finns eller är missvisande används senaste köp- och/eller säljkurs. Om ovan nämnda värderingsmetoder enligt AIF-förvaltarens bedömning är missvisande, fastställs värdet på annan objektiv grund. Med objektiv grund avses värdering som baseras på tillgängliga uppgifter om senaste betalkurs vid externa transaktioner i instrumentet eller indikativ köpkurs från market-maker om sådan finns utsedd för skulderemittenten. Om sådan uppgift inte finns att tillgå eller av AIF-förvaltaren bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet enligt allmänt vedertagna värderingsmodeller grundat på information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor.. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC-derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betalkurs likväl som senaste köp- och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC-derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För utelöpande fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form de justeringar som följer av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytaandelsklassens avgiftsvillkor. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetAIF- förvaltaren och publiceras på AIF-förvaltarens hemsida. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd Andelsvärdet beräknas och offentliggörs härvid i följande valutor för teckning och inlösen de olika andelsklasserna: • A SEK, allmän klass: Svenska kronor. • B NOK, allmän klass: Norska kronor. • C EUR, allmän klass: Euro. • D EUR, institutionell klass: Euro. • E USD, allmän klass: Amerikanska dollar • F USD, institutionell klass: Amerikanska dollar • G SEK med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10.villkor för distribution • H SEK med villkor för distribution

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att värdet av fondens Fondens tillgångar efter avdrag (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) reduceras med de skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestäm- ma marknadsvärdet på finansiella instrument används i normalfallet senaste betalkurs. Om inte sådana kursuppgifter finns eller är missvisande används senaste köp- och/eller säljkurs. Om ovan nämnda värderingsmetoder enligt AIF-förvaltarens bedömning är missvisande, fastställs värdet på annan objektiv grund. Med objektiv grund avses värde- ring som baseras på tillgängliga uppgifter om senaste betalkurs vid externa transaktio- ner i instrumentet eller indikativ köpkurs från market-maker om sådan finns utsedd för skulderemittenten. Om sådan uppgift inte finns att tillgå eller av AIF-förvaltaren bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet enligt allmänt vedertagna värderingsmodeller grundat på information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC-derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betalkurs likväl som senaste köp- och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC-derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t. ex. Black & Scholes, eller värde- ring tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För utelöpande fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form de justeringar som följer av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytaandelsklassens avgiftsvillkor. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetAIF- förvaltaren och publiceras på AIF-förvaltarens hemsida. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd Andelsvärdet beräknas och offentliggörs härvid i följande valutor för teckning och inlösen de olika andelsklasserna: A SEK, allmän klass: Svenska kronor B NOK, allmän klass: Norska kronor C EUR, allmän klass: Euro D EUR, institutionell klass: Euro E USD, allmän klass: Amerikanska dollar F USD, institutionell klass: Amerikanska dollar G SEK, med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10.villkor för distribution H SEK, med villkor för distribution

Värdering. Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulderAndelarna i respektive andelsklass i Fonden skall vara lika stora. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelaranta- let utelöpande fondandelar med de justeringar som följer av andelsklassens av- giftsvillkor. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas Värdering av finansiella instrument sker till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om sådant marknadsvärde inte kan erhållas eller är missvisande enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknadAIF-förvaltarens be- dömning, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, får de upptas till det belopp varmed de beräknas inflytavärde som AIF-förvaltaren på objektiv grund be- stämmer. Med objektiva grunder menas att ett marknadsvärde erhålls enligt sär- skild värdering som baseras på uppgifter om senast betalt pris eller indikativa köp- kurser från ”market maker” om sådan finns utsedd för emittenten. Om sådan upp- gift saknas eller av AIF-förvaltarens bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknads- värdet grundat på information från oberoende part eller andra externa, obero- ende källor. Om marknaden för visst instrument inte är aktiv kan värdering ske genom användandet av en allmänt vedertagen värderingsmetod som är etablerad på marknaden, som t ex kassaflödesanalys eller jämförelse med andra liknande transaktioner som ägt rum under marknadsmässiga omständigheter under närlig- gande tid. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC-derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betal- kurs likväl som senaste köp- och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC-derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning AIF- förvaltaren och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10publiceras på AIF-förvaltarens hemsida.

Värdering. Fondens värde utgörs av fondens värdet av Fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel (fondandelsvärdet) är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrumentFondandelsvärdet beräknas varje bankdag och utgör försäljnings- och inlösenkurs vid handel med andelar i Fonden. - Likvida medelTillgångarnas värde beräknas enligt följande: 1. - Upplupna räntorDen egendom som ingår i Fonden värderas med ledning av gällande marknadsvärden. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärdeDärvid används senaste avslutskurs, varmed avses senaste betalkurs eller, eller om sådan inte finnsavslutskurs saknas, senaste köpkurs. Saknas uppgifter om gällande marknadsvärden eller, om dessa enligt Sjunde AP-fondens bedömning är missvisande, får värdering ske till det värde som Xxxxxx AP-fonden på annan objektiv grund fastställer. Det kan t.ex. för överlåtbara värdepapper som innefattar derivat innebära, att värdering sker med hjälp av teoretiska modeller där ingående parametrar hämtas från marknadsnoterade kurser. 2. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärdeöverlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller 5 § lagen om sådana kurser saknas värdepappersfonder fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser Det kan innebära t.ex. att senast tillgängliga uppgift från en icke reglerad marknadoberoende källa om beräknat värde dagligen omräknas med ledning av ett relevant index. 3. OTC-derivat värderas enligt allmänt vedertagna värderingsmodeller, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- dett.ex. Black & Scholes för optioner. 4. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar medel på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt kreditinstitut och likvider för sålda finansiella instrumentvärdepapper, upptas tas upp till det belopp varmed som beräknas flyta in. 5. För samtliga tillgångar beaktas tillhörande rättigheter i form av upplupen avkastning, emissionsrätter och dylikt. 6. Skulder utgörs av: (a) Upplupen ej betald ersättning till Sjunde AP-fonden. (b) Ej erlagda likvider för köpta finansiella instrument. (c) Eventuella skatter. I den dagliga värderingen beräknas och beaktas de beräknas inflyta. Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10på Fonden belöpande skulderna.

Värdering. Fondens värde utgörs av beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fondentillgångar. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärdemark- nadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets AIF-förvaltarens mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende obe- roende källor, an- nat annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet anskaffnings- värdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- detmarknadsvärdet. Likvida medel OTC-derivat värderas enligt erkända värderingsmodeller och kortfristiga fordringarmed ut- gångspunkt från underliggande tillgångar. Exempel på erkänd värde- ringsmodell är Black & Scholes-modellen för värdering av optioner. Fondandelar värderas till senast officiella NAV-kurs som är publicerad av fondbolaget. Kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument belastas fon- den. Dessa kostnader kan utgöras av inträdes- och utträdesavgifter i samband med köp och försäljning av fondandelar, i form courtage och registre- ringskostnader. Fondens värde beräknas av placeringar AIF-förvaltaren per den sista kalenderdagen samt den 15 kalenderdagen varje månad, och publiceras på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed AIF-förval- tarens hemsida inom 20 dagar från varje handelstillfälle. Fonden har härvid erhållit undantag från 4 kap. 10 § 5 st. LVF. Eftersom fonden be- står av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de beräknas inflytavillkor som är förenade med respektive andels- klass. Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag i en andelsklass i fonden utgörs av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen andels- klassens värde delat med hänsyn till förhållanden som anges antalet utestående andelar i §§ 9 eller 10den aktuella an- delsklassen.

Värdering. Fondens Andelarna i respektive andelsklass i fonden skall vara lika stora. Värdet av en fon- dandel i respektive andelsklass är lika med fondens värde utgörs delat med antalet utelö- pande fondandelar, med de justeringar som följer av fondens tillgångar efter avdrag andelsklassens avgiftsvillkor. Värdering av finansiella instrument sker till gällande marknadsvärde. Om sådant marknadsvärde inte kan erhållas eller är missvisande enligt förvaltarens bedöm- ning, får de upptas till det värde som förvaltaren på objektiv grund bestämmer. Med objektiva grunder menas att ett marknadsvärde erhålls enligt särskild värde- ring som baseras på uppgifter om senast betalt pris eller indikativa köpkurser från ”market maker” om sådan finns utsedd för skulderemittenten. Om sådan uppgift saknas eller av förvaltarens bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet grundat på information från oberoende part eller andra externa, oberoende källor. Om marknaden för visst instrument inte är aktiv kan värdering ske genom användandet av en allmänt vedertagen värderingsmetod som är etablerad på marknaden, som t.ex. kassaflödesanalys eller jämförelse med andra liknande transaktioner som ägt rum under marknadsmässiga omständigheter under närliggande tid. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC-derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betal- kurs likväl som senaste köp- och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC-derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de respektive andelsklass ska beräknas inflyta. Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning för- valtaren och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10publiceras på förvaltarens hemsida.

Värdering. Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulderskul- der. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar Finansiella instrument värderas till gällande marknadsvärde, varmed var- med avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om Om, enligt fondbolagets mening bedömning, sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklareobero- ende mäklare eller market-maker, andra externa oberoende källorkäl- lor, an- nat annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- detmarknadsvärdet. För fon- dandelar används senast redovisade andelsvärde. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av fordringar (placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden penningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas värdepapper) värderas till det belopp varmed de beräknas inflyta. För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde enligt särskild vär- dering. Till grund för den särskilda värderingen läggs i första hand marknadspriser från aktiv marknad eller s.k. market-maker, i andra hand en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på reglerad marknad, och om någon av dessa metoder inte är tillgängliga eller blir uppenbart missvisande fast- ställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värde- ringsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner). Värdet av en fondandel beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetfond- bolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde fondandelsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden förhål- landen som anges i §§ 9 eller 10.

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att värdet av fondens Fondens tillgångar efter avdrag (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) reduceras med de skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestäm­ ma marknadsvärdet på finansiella instrument används i normalfallet senaste betalkurs. Om inte sådana kursuppgifter finns eller är missvisande används senaste köp­ och/eller säljkurs. Om ovan nämnda värderingsmetoder enligt AIF­förvaltarens bedömning är missvisande, fastställs värdet på annan objektiv grund. Med objektiv grund avses värde­ ring som baseras på tillgängliga uppgifter om senaste betalkurs vid externa transaktio­ ner i instrumentet eller indikativ köpkurs från market­maker om sådan finns utsedd för skulderemittenten. Om sådan uppgift inte finns att tillgå eller av AIF­förvaltaren bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet enligt allmänt vedertagna värderingsmodeller grundat på information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC­derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betalkurs likväl som senaste köp­ och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC­derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t. ex. Black & Scholes, eller värde­ ring tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytautelöpande fondandelar. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetAIF­förvaltaren och publiceras på AIF­förvaltarens hemsida. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd Andels­ värdet beräknas och offentliggörs härvid i följande valutor för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10.de olika andelsklasserna: A SEK, allmän klass: Svenska kronor B NOK, allmän klass: Norska kronor C EUR, allmän klass: Euro D USD, allmän klass: Amerikanska dollar

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att från tillgångarna dra av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelarde skulder som avser Fonden. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. instrument - Likvida medel. medel - Upplupna räntor. räntor - Upplupna utdelningar. utdelningar - Ej likviderade försäljningar. försäljningar - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fonden Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. Fondbolaget - Ej likviderade köp. köp - Skatteskulder. Skatteskulder - Övriga skulder avseenden fondenavseende Fonden Vid beräkning av Fondens NAV-kurs sker avrundning till sex decimaler (avrundning uppåt om sjunde decimalen är fem eller större, annars nedåt). Fondens tillgångar Överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och fondandelar som är marknadsnoterade samt OTC derivat som till sina villkor i allt väsentligt överensstämmer med derivat (s.k. look-alikes) som är marknadsnoterade värderas till utifrån gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finnssaknas, genomsnittet av köpkurs och säljkurs. Saknas även sådan används indikativ kurs från market maker om sådan finns utsedd för emittenten. Vad gäller de derivatinstrument som nämnts ovan utgår värderingen i första hand från de priser som clearinginstitut erhåller från de reglerade marknaderna (settlement priser) och i andra hand genomsnittet av köpkurs och säljkurs, då senaste köpkurs. För fondandelar används fondens betalkurs kan avvika väsentligt från bedömt marknadsvärde om underliggande finansiellt instrument har stigit eller sjunkit i värde efter tidpunkten för senaste redovisade andelsvärdeavslut i derivatinstrumentet. Om enligt fondbolagets mening sådana nu angivna kurser inte är representativa saknas eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde kurserna enligt Fondbolaget är uppenbart missvisande, ska Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder efter en bland annat genom värderingsmodeller såsom exempelvis Black & Scholes och Black 76. Marknadsvärdering av fondandelar ska baseras på rapporterade värden från respektive fondförvaltare per det rapporteringstillfälle som ligger närmast i tiden från det datum då Fondens värde fastställs enligt nedanstående. Om Fondbolaget bedömer sådant värde som missvisande ska Fondbolaget uppskatta värdet på objektiva grunder. För överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som inte är marknadsnoterade, dvs. sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF, fastställs marknadsvärdet på objektiva grunder enligt särskild värderingvärdering som baseras på uppgifter om senaste betalkurs eller genomsnittet av köpkurs och säljkurs eller indikativ kurs från market-maker om sådan finns utsedd för emittenten. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser Om sådan uppgift inte finns eller av Fondbolaget inte bedöms som tillförlitlig, fastställs marknadsvärdet genom erhållande av information från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, marknadsaktörer eller andra externa oberoende källor Beträffande sådana OTC-derivat som inte är s.k. look-alikes fastställs värdet på objektiva grunder bland annat genom värderingsmodeller såsom exempelvis Black & Scholes och Black 76 och genom erhållande av information från oberoende marknadsaktörer eller andra oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflyta. Värdet av en fondandel beräknas normalt i en särskild andelsklass är andelsklassens värde delat med antalet utelöpande fondandelar i den aktuella andelsklassen. Beräkning av fondvärdet och fondandelarna sker varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10bankdag.

Värdering. Fondens värde utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulderAndelarna i respektive andelsklass i Fonden skall vara lika stora. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelaranta- let utelöpande fondandelar med de justeringar som följer av andelsklassens av- giftsvillkor. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas Värdering av finansiella instrument sker till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om sådant marknadsvärde inte kan erhållas eller är missvisande enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknadförvaltarens bedöm- ning, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, får de upptas till det belopp varmed de beräknas inflytavärde som förvaltaren på objektiv grund bestämmer. Med objektiva grunder menas att ett marknadsvärde erhålls enligt särskild värde- ring som baseras på uppgifter om senast betalt pris eller indikativa köpkurser från ”market maker” om sådan finns utsedd för emittenten. Om sådan uppgift saknas eller av förvaltarens bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet grundat på information från oberoende part eller andra externa, oberoende källor. Om marknaden för visst instrument inte är aktiv kan värdering ske genom användandet av en allmänt vedertagen värderingsmetod som är etablerad på marknaden, som t ex kassaflödesanalys eller jämförelse med andra liknande transaktioner som ägt rum under marknadsmässiga omständigheter under närliggande tid. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstru- ment som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC-derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betal- kurs likväl som senaste köp- och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC-derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning för- valtaren och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10publiceras på förvaltarens hemsida.

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att från tillgångarna (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) dra av fondens tillgångar efter avdrag för skulderde skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar instrument som ingår i Fonden värderas till gällande marknadsvärde, varmed . Härmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finnssaknas, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde eller om kurserna enligt Fondbolagets bedömning är missvisande får Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder efter grunder, vilket för överlåtbara värdepapper och penning­ marknadsinstrument kan ske genom t.ex. nuvärdesberäkning av framtida kassaflöden, för fondandelar genom t.ex. jämförbart index och för derivatinstrument genom t.ex. en särskild värderingvedertagen teoretisk värderingsmodell som Black & Scholes. Till grund OTC­derivat fastställs till marknadsvärde av Fondbolaget utifrån t.ex. emittentbankens, market makers eller annan marknadsplats offererade köp/sälj kurs. Om sådana kurser saknas eller om kurserna enligt Fondbolagets bedömning är missvisande får Fondbolaget fastställa värdet på objektiva grunder, såsom beräkning enligt Black & Scholes värde­ ringsmodell eller liknande vedertagna modeller. Om marknadsvärdet inte kan fastställas av Fondbolaget ska oberoende värdering inhämtas. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC­ derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betalkurs likväl som senaste köp­ och säljkurs. Marknadsvärdet för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknadOTC­derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytatredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är Fondens värde delat med antalet utelöpande fondandelar med de justeringar som följer av andelsklassens avgiftsvillkor. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt fortlöpande varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10publiceras på Fondbolagets hemsida.

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att värdet av fondens Fondens tillgångar efter avdrag (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) reduceras med de skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma marknadsvärdet på finansiella instrument används i normalfallet senaste betalkurs. Om inte sådana kursuppgifter finns eller är missvisande används senaste köp- och/eller säljkurs. Om ovan nämnda värderingsmetoder enligt AIF-förvaltarens bedömning är missvisande, fastställs värdet på annan objektiv grund. Med objektiv grund avses värdering som baseras på tillgängliga uppgifter om senaste betalkurs vid externa transaktioner i instrumentet eller indikativ köpkurs från market-maker om sådan finns utsedd för skulderemittenten. Om sådan uppgift inte finns att tillgå eller av AIF-förvaltaren bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet enligt allmänt vedertagna värderingsmodeller grundat på information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC-derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betalkurs likväl som senaste köp- och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC-derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För utelöpande fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form de justeringar som följer av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytaandelsklassens avgiftsvillkor. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetAIF- förvaltaren och publiceras på AIF-förvaltarens hemsida. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd Andelsvärdet beräknas och offentliggörs härvid i följande valutor för teckning och inlösen de olika andelsklasserna: • A SEK, allmän klass: Svenska kronor. • B NOK, allmän klass: Norska kronor. • C EUR, allmän klass: Euro. • D EUR, institutionell klass: Euro. • E USD, allmän klass: Amerikanska dollar • F USD, institutionell klass: Amerikanska dollar • G SEK med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10.villkor för distribution • H SEK med villkor för distribution

Värdering. Fondens värde Värdet per fondandel utgörs av fondens tillgångar efter avdrag för skulder. Värdet av en fondandel är fondens värde delat med totala antalet utestående andelarfondandelar. Andelarna i fonden skall vara lika stora. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrumentvärde beräknas genom att från tillgångarna avdrages de skulder som avser fonden, vari ingår bland annat ej debiterade skatter enligt fondbolagets bestämmande samt de avgifter som framgår av § 11 nedan. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar Värdering av överlåtbara värdepapper, fondandelar, penningmarknadsinstrument, derivatinstrument och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas andra finansiella instrument sker till gällande marknadsvärde, varmed . Med marknadsvärde avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finnssaknas, senaste köpkursköp- kurs eller, om denna inte anges, senaste säljkurs. Om sådant marknadsvärde inte kan erhållas eller är missvisande enligt fondbolagets bedömning, får de upptas till det värde som fondbolaget på objektiv grund bestämmer. Med objektiva grunder menas att ett marknadsvärde erhålls enligt särskild värdering som baseras på upp- gifter om senast betalt pris eller indikativa köpkurser från market-maker om sådan finns utsedd för emittenten. Om sådan uppgift saknas eller av fondbolaget bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet grundat på information från oberoende part eller andra externa, oberoende källor. Om marknaden för visst värdepapper inte är aktiv kan värdering ske genom användandet av en allmänt vedertagen värderings- metod som är etablerad på marknaden, som t ex kassaflödesanalys eller jämförelse med andra liknande transaktioner som ägt rum under marknadsmässiga omständig- heter under närliggande tid. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde i första hand genom marknadspriset på objektiva grunder efter en särskild värderingaktiv marknad. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från Om sådant marknadsvärde saknas ska marknadsvärdet fast- ställas genom användande av en icke reglerad marknadvärderingsmetod som är etablerad på marknaden, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- dett.ex. Likvida medel Black & Scholes och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytaBlack 76. Värdet per fondandel skall av en fondandel beräknas normalt fondbolaget fastställas varje bankdag av fondbolaget. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd för teckning och inlösen med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10bankdag.

Värdering. Fondens värde utgörs beräknas genom att värdet av fondens Fondens tillgångar efter avdrag (finansiella instrument, likvida medel och andra tillgångar inklusive upplupen avkastning) reduceras med de skulder som avser Fonden inklusive upplupna kostnader och skatter. Finansiella instrument som ingår i fonden värderas till marknadsvärde. För att bestämma marknadsvärdet på finansiella instrument används i normalfallet senaste betalkurs. Om inte sådana kursuppgifter finns eller är missvisande används senaste köp- och/eller säljkurs. Om ovan nämnda värderingsmetoder enligt AIF-förvaltarens bedömning är missvisande, fastställs värdet på annan objektiv grund. Med objektiv grund avses värdering som baseras på tillgängliga uppgifter om senaste betalkurs vid externa transaktioner i instrumentet eller indikativ köpkurs från market-maker om sådan finns utsedd för skulderemittenten. Om sådan uppgift inte finns att tillgå eller av AIF-förvaltaren bedöms som ej tillförlitlig fastställs marknadsvärdet enligt allmänt vedertagna värderingsmodeller grundat på information från oberoende mäklare eller andra externa oberoende källor. Marknadsvärdet avseende överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap 5 § LVF fastställs enligt vad som angivits i föregående stycke. För OTC-derivat saknas det normalt offentliga uppgifter om senaste betalkurs likväl som senaste köp- och säljkurs. Marknadsvärdet för OTC-derivat fastställs därför normalt baserat på allmänt vedertagen värderingsmodell, som t.ex. Black & Scholes, eller värdering tillhandahållen av oberoende tredje man. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass är fondens Fondens värde delat med antalet utestående andelar. Fondens tillgångar utgörs av: - Finansiella instrument. - Likvida medel. - Upplupna räntor. - Upplupna utdelningar. - Ej likviderade försäljningar. - Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av: - Ersättning till fondbolaget. - Ersättning till förvaringsinstitutet. - Ej likviderade köp. - Skatteskulder. - Övriga skulder avseenden fonden. Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde, varmed avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. För fondandelar används fondens senaste redovisade andelsvärde. Om enligt fondbolagets mening sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs ex- empelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare, andra externa oberoende källor, an- nat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvärdet eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvär- det. Likvida medel och kortfristiga fordringar, i form av placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på pen- ningmarknaden samt likvider för sålda finansiella instrument, upptas till det belopp varmed de beräknas inflytautelöpande fondandelar. Värdet av en fondandel i respektive andelsklass ska beräknas normalt varje bankdag av fondbolagetAIF-förvaltaren och publiceras på AIF-förvaltarens hemsida. Fondbolaget beräknar dock inte fondan- delsvärde om fonden är stängd Andelsvärdet beräknas och offentliggörs härvid i följande valutor för teckning de olika andelsklasserna: A SEK, allmän klass: Svenska kronor, B NOK, allmän klass: Norska kronor, C EUR, allmän klass: Euro, D USD, allmän klass; Amerikanska dollar E SEK, med villkor för distribution och inlösen F SEK, med hänsyn till förhållanden som anges i §§ 9 eller 10.villkor för distribution