Guideline Technology AB (publ)
Prospekt avseende upptagande till handel av nyemitterade aktier i
Guideline Technology AB (publ)
Guideline Technology AB (publ)
DEFINITIONER
Guideline Technology, Guideline eller Bolaget avser koncernen i vilken Guideline Technology AB (publ) är moderbolaget.
ABEM Instrument avser ABEM Instrument AB.
Förvärvet avser Guideline Technolgys förvärv av ABEM Instrument.
Prospektet avser detta prospekt, vilket upprättats av styrelsen i Guideline Technology med anledning av upptagandet till handel av aktier i Bolaget på NGM Equity.
Euroclear avser Euroclear Sweden AB, adress Box 000, 000 00 Xxxxxxxxx.
HANDLINGAR INFOGADE GENOM HÄNVISNING
Följande handlingar vilka tidigare har publicerats och ingivits till Finansinspektionen skall infogas genom hänvisning och utgöra en del av prospektet:
1. Guideline Technologys årsredovisning för 2008, inklusive revi- sionsberättelse som ingår i Bolagets tryckta årsredovisning för 2008 sidorna 26-45.
2. Guideline Technologys årsredovisning för 2009, inklusive revi- sionsberättelse som ingår i Bolagets tryckta årsredovisning för 2009 sidorna 26-45.
3. Guideline Technologys årsredovisning för 2010, inklusive revi- sionsberättelse som ingår i Bolagets tryckta årsredovisning för 2010 sidorna 26-45.
4. Guideline Technologys delårsrapport för perioden 1 januari – 30 juni 2009.
5. Guideline Technologys delårsrapport för perioden 1 januari – 30 juni 2010.
Guideline Technologys årsredovisningar för 2008, 2009 och 2010, vilka har införlivats i detta prospekt genom hänvisning, har revider- ats av Xxxxx Xxxxxxxx, auktoriserad revisor. Revisionsberättelserna för 2008, 2009 och 2010 finns intagna i årsredovisningen för res- pektive år. De aktuella revisionsberättelserna innehåller anmärknin- gar från 2008 och 2010. Anmärkningarna anges i sin helhet på sid. 38 i prospektet. Delårsrapporterna från perioderna januari – juni år 2009 och 2010 har ej varit föremål för revisorns granskning. Utöver revisionen av nämnda årsredovisningar samt granskning enligt RevR 5 Granskning av prospekt av den på sidorna 27-30 intagna proformaredovisningen, har Guideline Technologys revisorer varken reviderat eller granskat några andra delar av detta prospekt.
Xxxxxx av prospektet och de handlingar som infogas genom hänvis- ning kan erhållas från Guideline Technology, telefon 00 000 000 00 samt även elektroniskt via Guideline Technologys hemsida, www. xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx.
UTTALANDEN OM BOLAGETS OPERATIVA OCHTEKNISKA KARAKTÄR, FRAMTID SAMT MARKNADSINFORMATION
Om inget annat framgår är det Bolagets styrelses bedömning som står bakom uttalanden som anges i prospektet. Detta prospekt
innehåller framtidsinriktade uttalanden som återspeglar Guideline Technologys aktuella syn på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Dessa framtidsinriktade uttalanden gäller endast vid tidpunkten för prospektet och Guideline Technology gör ingen utfästelse om att offentliggöra uppdateringar eller reviderin-
gar av framtidsinriktade uttalanden till följd av ny information, fram- tida händelser eller dylikt. Även om Guideline Technology anser att förväntningarna som beskrivs i sådana framtidsinriktade uttalanden är rimliga, finns det ingen garanti för att dessa framtidsinriktade uttalanden förverkligas eller visar sig vara korrekta och följaktligen bör presumtiva investerare inte lägga otillbörlig vikt vid dessa och andra framtidsinriktade uttalanden. I avsnittet ”Riskfaktorer” finns en beskrivning, dock inte fullständig, av faktorer som kan medföra att faktiskt resultat eller utveckling skiljer sig avsevärt från fram- tidsinriktade uttalanden.
Om inget annat anges utgår information och uttalanden om Bolagets operativa och tekniska karaktär från Bolagets styrelses uppfattning.
Information från utomstående källor om marknadens storlek för de marknader där Guidelines dotterbolag verkar saknas i flera fall. Uppgifter om marknadens storlek har därför uppskattats av lednin- garna i respektive dotterbolag inom Guideline Technology om inget annat anges. Den enda utomstående källa som Bolaget hänvisar till i marknadsavsnittet är Spears & Associates Inc:s Oilfield Market Report. Den information som använts från Spears & Associates Inc:s Oilfield Market Report har återgivits korrekt och inga uppgifter har utelämnats (såvitt Bolaget kan känna till och försäkra sig om) på ett sätt som skulle kunna göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.
Med ”Guideline Technology”, “Guideline” och ”Bolaget” avses Guideline Technology AB (publ) org. nr 556606-1155. Med ABEM Instrument avser ABEM Instrument AB med org. nr 556412-7719. Med ”Förvärvet” avses Guideline Technologys förvärv av ABEM Instrument.
Detta prospekt har godkänts och registrerats av Finansinspek- tionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.
Godkännandet och registreringen innebär inte att Finansin- spektionen garanterar att sakuppgifter i prospektet är riktiga eller fullständiga.
Prospektet är upprättat i syftet att möjliggöra upptagande till handel av aktier i Guideline Technology som ges ut som ett led i Förvärvet. Mot bakgrund av att Förvärvet innebär att antalet aktier i Guideline Technology som skall upptas till handel överstiger 10 procent av det totala antalet aktier i Bolaget, måste prospekt up-
prättas enligt 2 kap 1 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Detta prospekt innehåller inte något erbjudande om förvärv av aktier i Guideline Technology.
Detta prospekt får inte distribueras i länder där distribution av prospektet kräver tillstånd eller strider mot lagar eller regler. Svensk lag skall tillämpas på innehållet i detta prospekt. Tvist rörande innehållet i prospektet eller därmed sammanhängande rättsförhål- landen skall avgöras av svensk domstol exklusivt.
EKONOMISK INFORMATION
KOMMANDE FINANSIELLA RAPPORTER KOMMER ATT PUBLICERAS ENLIGT FÖLJANDE TIDSPLAN:
Bokslutskommuniké för perioden 1 jan – 31 dec 2011 20 februari 2012
Årsredovisning helåret 2012 27 april 2012
Delårsrapport 1 jan – 31 mars 2012 21 maj 2012
2
Innehållsförteckning
Sammanfattning 4
Riskfaktorer 9
Bakgrund och motiv 12
Förvärvet av ABEM Instrument 13
Marknadsbeskrivning för Guideline Technologys verksamhetsområden 15
Guideline Technology 18
Verksamhetsbeskrivning 18
Patent och licenser 24
Omsättning per segment och region för Guideline Technology 26
Proformaräkenskaper 27
Noter 28
Förvärvsanalys 30
Revisors rapport avseende proformaredovisning 31
Finansiell översikt 32
Kommentarer till den finansiella utvecklingen 36
Väsentliga förändringar av finansiell ställning 40
Finansiell ställning per 2011-08-31 40
Aktiekapital och ägarförhållanden 42
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer 45
Utskott och kommittéer 49
Övrig information 50
Bolagsordning 56
Beskrivning av ABEM Instrument 57
Omsättning per segment och region för ABEM Instrument 63
Räkenskaper 64
Kommentarer till den finansiella utvecklingen 66
Skattefrågor i Sverige 67
Ordlista 68
Sammanfattning
Denna sammanfattning gör inte anspråk på att vara fullständig utan skall enbart ses som en introduktion till prospektet. Varje beslut om att investera i de aktier som erbjuds enligt prospektet skall grunda sig på en bedömning av innehållet i prospektet i dess helhet. Investerare som väcker talan vid domstol med an- ledning av uppgifterna i prospektet kan bli tvungna att svara för kostnaderna för översättning av prospektet. En person får göras ansvarig för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattnin- gen eller en översättning av den, bara om sammanfattningen eller översättningen är vilseledande eller felaktig i förhållande till eller oförenlig med de andra delarna av prospektet.
BAKGRUND, FÖRVÄRVET AV ABEM INSTRUMENT
Guideline Technology undertecknade den 16 augusti 2011 ett överlåtelseavtal med aktieägaren i ABEM Instrument AB, inne- bärande att Bolaget förvärvar samtliga aktier i ABEM Instrument AB (“Förvärvet”). Betalning sker genom en riktad nyemission i Guideline Technology AB (publ) om 14 068 434 stycken ny- emitterade Guideline-aktier värderade till 1,48 kr, vilket är det volymviktade kursgenomsnittet under 10 handelsdagar på NGM i perioden 1-12 augusti. Emissionen sker genom nyttjande av befintligt bemyndigande från årsstämman i Guideline Technol- ogy den 31 maj 2011. Genom nyemissionen kommer säljaren, CodeRight AB, att bli ägare till knappt 19 procent av aktierna i Guideline. Därutöver kan en kontant tilläggsköpeskilling utgå till säljaren under tre (3) år givet att ABEM Instrument uppnår ett rörelseresultat om minst 4 mkr per år. Tilläggsköpeskilling utgår enligt följande: 100 procent av rörelseresultatet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2011, 80 procent av rörelseresultatet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2012 och 70 procent av rörelseresulta- tet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2013. Guideline förvärvar ABEM Instrument till motsvarande drygt 0,5 gånger nettoom- sättningen år 2010 och 5,3 gånger rörelseresultatet år 2010.
Förvärvet av ABEM Instrument slutfördes den 16 augusti 2011. Därefter registreras apportemissionen hos Bolagsverket den 5 september 2011. De nyemitterade aktierna beräknas tas upp till handel under vecka 52, 2011.
ABEM Instrument är ett teknologiföretag inom geofysiska mätsystem som resistivitet och seismik. Syftet med förvärvet är att skapa värden genom att utveckla ABEM Instruments ledande position inom framförallt resistivitet, samt att bredda Guidelines verksamhet med en kompletterande teknologi- och produktport- följ som skapar grund för fortsatt tillväxt och lönsamhet. Syner- gier inom bl.a. marknadsbearbetning bedöms kunna tillvaratas med Guidelines övriga dotterbolag. ABEM Instrument omsatte år 2010 ca 38,5 mkr med ett rörelseresultat på 4 mkr.
Detta prospekt har upprättats för att möjliggöra upptagande till
handel av de nya aktier som kommer att emitteras i samband med Förvärvet då antalet aktier som skall ges ut vid Förvärvet uppgår till över tio procent av det totala antalet aktier i Bolaget, vilket medför en skyldighet att upprätta ett prospekt enligt 2 kap 1 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.
VERKSAMHET
GUIDELINEKONCERNEN I KORTHET
Guideline Technology, noterat på NGM Equity, är verksamt inom området geoteknologi. Operativa verksamheter omfat- tar i nuläget helägda dotterbolaget Datawell Energy Services,
helägda dotterbolagskoncernen MALÅ Geoscience och delägda samriskbolaget SPC Technology. I Guideline Technology AB åter- finns koncernledning samt övriga centrala funktioner. Guideline AB är ett holdingbolag utan operativ verksamhet.
DOTTERBOLAGET DATAWELL ENERGY SERVICES
Under sommaren 2009 etablerades, inom ramen för det tidi- gare samarbetet med kanadensiska teknologibolaget Kobold Services Inc, dotterbolagskoncernen Datawell Energy Services. Datawell Energy Services består av ett svenskt moderbolag och ett kanadensiskt dotterbolag baserat i Calgary. Datawell Energy Services verkar inom mikroseismik och övervakning av hydraulisk bergspräckning som används för att öka produktion i olje- och gaskällor.
Ägarna till det kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd, Kobold Services och Guideline Technology, har kommit fram till att förutsättningar för fortsatt samarbete ej finns beroende av alltför stora olikheter i syn på hur Datawell bör utvecklas. Styrelsen i Guideline Technology beslutade den 18 november att sälja samtliga sina aktier i dotterbolaget Data-
well Energy Services Ltd till sin kanadensiska partner Kobold Services Inc. Då Datawell Energy Services Ltd saknar väsentliga tillgångar uppgår försäljningspriset på aktierna till ett belopp om
20.000 CAD (motsvarande ca 130.000 SEK). Samarbetet mellan Guideline Technology och Kobold Services har därmed formellt avslutats. Äganderätt till teknologin påverkas inte. Parallellt har Guidelinekoncernen beslutat att skriva ned det bokförda värdet på tillgångarna i Datawell Energy Services AB med sammanlagt 17,0 mkr. I nuvarande marknadsläge bedöms fortsatt utveckling av tekniken mot kommersialisering inom olje- och gassektorn ha en riskprofil som inte kan motiveras givet bolagets resurser och utan en industriell samarbetspartner. Datawell Energy Services AB kommer tillsammans med Guideline Technologys nyförvärvade dotterbolag ABEM Instrument AB att undersöka
marknadsmöjligheter för Datawells teknik inom andra geofysiska applikationsområden och fortsatt söka möjliga partnerskap som på sikt kan möjliggöra kommersialisering inom olje- och gassek- torn. I avvaktan på resultat från dessa ansträngningar kommer
verksamheten i Datawell Energy Services AB att vara vilande.
MARKNAD
Datawell Energy Services opererar på marknaden för oljeser- vicetjänster (”Oilfield service market”) och marknaden för övervakning av hydraulisk bergspräckning inom oljeservice. Marknaden för oljeservicetjänster kan delas in i ett drygt trettiotal segment där de tre största omsättningsmässigt är offshoreborrning, konstruktionstjänster offshore samt olika tryckpumpstjänster.
Enligt det amerikanska analysföretaget Spears & Associates Inc uppgick marknaden för Pressure Pumping Services till ca 17 mil- jarder USD 2009. Marknaden som utgörs av mikroseismik och övervakning av hydraulisk bergspräckning bedöms utgöra en mindre andel av marknaden för Pressure Pumping Services. På grund av marknadens storlek och de mycket stora investeringar som görs inom prospektering och utvinning av olja och gas har Guideline valt att initialt fokusera helt på denna sektor.
DOTTERBOLAGET SPCTECHNOLOGY
I augusti 2009 etablerades SPC Technology AB vilket delägs tillsammans med det engelska investeringsbolaget New Street Capital LLP. Syftet är att via SPC Technology
utvärdera och utveckla en metod som är en spin-off på Guide- lines grundläggande teknik inom seismik. Projektet har vuxit fram som en del av samarbetet med borrutrustningsföretaget Atlas Copco Secoroc och syftar till att anpassa teknik inom området mikroseismik för nyttjande tillsammans med Secorocs borrutrustning.
MARKNAD
SPC Technology tillhandahåller borrsystem för övervakning av sänkborrhammare (DTH – Down the Hole Hammer). De
marknadssegment som har identifierats som mest intressanta inkluderar marknaden för landbaserad olje- och gasborrning, samt den nordamerikanska och europeiska marknaden för jordvärmeborrning.
DOTTERBOLAGET MALÅ GEOSCIENCE
Sedan januari 2008 är MALÅ Geoscience ett helägt dotterbolag till Guideline Technology. MALÅ Geoscience har sitt ursprung från 1930-talet, då som instrumentlaboratorium inom den stat- liga myndigheten Sveriges Geologiska Undersökningar (SGU). Utvecklingen gick sedermera mot att utveckla produkter inom ”Ground Penetrating Radar” (GPR), en teknologi avsedd till att identifiera strukturer under markytan med hjälp av radarsystem.
Under 1980-talet introducerade MALÅ Geoscience sin första
kommersiella produkt, RAMAC, som var den första radarproduk- ten utvecklad för mätning i borrhål som tagits fram och som än idag är världsunik och en kommersiellt framgångsrik produkt.
Idag är MALÅ Geoscience en av världens ledande aktörer inom GPR-marknaden med huvudkontor, utveckling och produktion
i Malå i södra Lappland, men med avsättning för produkterna över i stort sett hela världen. För att möta kraven från en global efterfrågan finns dels ett dotterbolag för försäljning och produk- tservice etablerat i Charleston, South Carolina, USA, samt försäljningskontor i Beijing, Kina. Distributörer och återförsäljare finns i de flesta länder och världsdelar. MALÅ Geoscience har totalt 44 anställda, varav 39 i Sverige och fem i USA. Av den to- tala personalstyrkan är 17 personer verksamma inom forskning och utveckling.
MALÅ Geoscience har ett brett produktsortiment utvecklat för att möta olika typer av behov av att undersöka dolda strukturer i olika typer av material och likaså för att kunna möta behoven från olika användargrupper.
MARKNAD
MALÅ Geosciences huvudsakliga verksamhet finns idag inom marknaden för GPR-system, d.v.s. Ground Penetrating Radar (markradar). Historiskt har en stor andel av efterfrågan kommit från den akademiska världen och från offentlig förvaltning men även efterfrågan från den privata sektorn utvecklas positivt. Till följd av den utveckling som inneburit billigare applikationer och den teknikutveckling som möjliggjort mätningar i exempelvis betong, har marknaden vidgats på senare år.
DOTTERBOLAGET ABEM INSTRUMENT
ABEM Instrument AB har sitt ursprung i ABEM (Aktiebolag Elektrisk Malmletning) vilket grundades 1923. Företaget är en världsledande tillverkare av geofysiska mätsystem och är
teknologiledare inom området resistivitet (resistivity imaging). ABEM Instrument är även verksamt inom områdena ytnära seis- mik, elektromagnetisk sondering samt vibrationsövervakning.
Inom sina nischområden är varumärket ABEM globalt väl känt liksom även produkterna Terrameter (resistivitet) och Terraloc (seismik). Med hjälp av en Terrameter kan användaren kartlägga de geologiska förutsättningarna i ett område i samband med exempelvis borrning, tunnelarbete eller för att förutse rasrisk.
År 2010 hade ABEM Instrument en nettoomsättning på 38,5 mkr och ett rörelseresultat på 4,0 mkr. Bolaget är baserat i Stockholm och har 16 anställda.
MARKNAD
Marknaden för geofysiska instrument uppskattas enligt ABEM
Instrument uppgå till ca en miljard SEK och förväntas växa med ca 10-15 procent årligen. Marknaden för servicetjänster inom området är betydligt större. Det finns starka hinder för marknadsinträde då det kräver mycket investeringar och kun- skap för att utveckla industriella produkter av hög kvalitet. Den största konkurrensen väntas i framtiden komma från lågkost- nadsländer.
RISKFAKTORER
Det finns en rad riskfaktorer som kan påverka Guideline Technologys verksamhet, vilka en investerare bör beakta vid en investering i Bolaget. Dessa riskfaktorer beskrivs närmare i avsnittet ”Riskfaktorer” på sidan 12 och innefattar bland annat
risker relaterade till: teknik, begränsad historik, beroende av per- sonal och nyckelpersoner, motpartsförhållanden, kundkoncentra- tion, konkurrens, olje- och gaspriset, politiska faktorer, konjunk- tur, valuta, räntor, framtida kapitalbehov, skatt, samgåenden och förvärv, olika rättssystem och rättsliga förfaranden, aktiekurs och likviditet. Se vidare avsnitt Riskfaktorer.
STYRELSENS SAMMANSÄTTNING, FÖRETAGSLEDNING, REVISORER OCH RÅDGIVARE
Styrelse: Styrelsen i Guideline Technology består av Xxxxx Xxxxx (ordförande), Xxxxxxx Xxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx, Xxx Xxxxxx och Xxxxx Xxxxx.
Ledande befattningshavare i Guideline Technology är Xxxxx Xxxxxx (verkställande direktör), Xxxxx Xxxxxxxxx (ekonom- ichef), Xxxxxx Xxxxxxxxxxx (verkställande direktör MALÅ Geoscience), Xxx Xxxxxxxxxx (teknikchef Guideline) Xxxxxx Xxxxxxxxx (teknikchef MALÅ Geoscience) och Xxxx Xxxx (VD MALÅ Geoscience USA).
Revisor är Xxxxx Xxxxxxxx, Öhrlings PricewaterhouseCoop- ers AB. För mer information, se avsnittet ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer”.
TRANSAKTIONER OCH AVTAL MED NÄRSTÅENDE OCH NYCKELPERSONER
Garrison Park Industries Ltd (Kanada), som ägs av Per Äng- man (styrelseledamot i dotterbolaget Datawell Energy Service Ltd) har under räkenskapsåret 2010 utfört utvecklingstjänster för Guidelinekoncernen till ett sammanlagt värde om 739 tkr. Styrelseledamoten Xxxxx Xxxxxxxx har under räkenskapsåret 2010 utfört tjänster genom bolaget Lindgren Partners AB, som då ägdes av Xxxxx Xxxxxxxxx far, till ett sammanlagt värde om 353 tkr. Styrelseordföranden i samriskbolaget SPC Technology
AB, Xxxx Xxxxxxxx, har för utförda tjänster, under räkenskapsåret
2010, fakturerat 1 440 tkr från bolaget New Street Capital i vilket han är delägare.
UNDER FÖRSTA HALVÅRET 2011 HAR FÖLJANDE TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE GJORTS:
Garrison Park Industries Ltd (Kanada), som ägs av Xxx Xxxxxx (styrelseledamot i dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd) har utfört teknikutvecklingstjänster för Guidelinekoncernen till ett sammanlagt värde om 151 tkr. Styrelseledamoten Xxxxx Xxxxxxxx har utfört tjänster genom bolaget Lindgren Partners AB, i vilket Xxxxx Xxxxxxxx är delägare, till ett sammanlagt värde av 168 tkr. Styrelseordföranden i samriskbolaget SPC Technol- ogy, Xxxx Xxxxxxxx, har för utförda tjänster fakturerat 600 tkr från bolaget New Street Capital i vilket han är delägare.
För mer information om transaktioner med närstående, se under Övrig information.
FINANSIELLA UPPGIFTER I SAMMANDRAG
Tabellerna till höger visar en översikt över Guideline Technology- koncernens finansiella utveckling. Intagna uppgifter avseende första halvåret för 2010 och 2011 är hämtade från Guideline Technologys delårsrapporter för respektive period, vilka inte
är reviderade eller översiktligt granskade av revisor. Övriga up- pgifter är hämtade från Guideline Technologys årsredovisningar för respektive år. Samtliga koncernredovisningar sedan 2008 har upprättats enligt IFRS.
Finansiell utveckling i sammandrag
KONCERNEN | |||||
Koncernen 9 mån 2011-01-01 | Koncernen 9 mån 2010-01-01 | Koncernen 12 mån 2010-01-01 | Koncernen 12 mån 2009-01-01 | Koncernen 12 mån 2008-01-01 | |
KSEK | 2011-09-30 | 2010-09-30 | 2010-12-31 | 2009-12-31 | 2008-12-31 |
Resultaträkningar | |||||
Totala intäkter | 59 767 | 46 796 | 65 249 | 69 865 | 63 606 |
Totala kostnader | -75 705 | -52 146 | -71 699 | -74 051 | -67 577 |
Rörelseresultat | -15 938 | -5 350 | -6 450 | -4 186 | -3 971 |
Resultat efter finansiella poster | -16 543 | -5 790 | -6 985 | -5 066 | -4 327 |
Skatt | -102 | 88 | -125 | 660 | 1 109 |
PERIODENS RESULTAT | -16 645 | -5 702 | -7 110 | -4 406 | -3 218 |
Balansräkningar | 2011-09-30 | 2010-09-30 | 2010-12-31 | 2009-12-31 | 2008-12-31 |
Totala tillgångar | 149 162 | 129 076 | 130 181 | 140 616 | 111 091 |
Kassa och Bank | 22 467 | 21 575 | 16 880 | 34 337 | 9 844 |
Eget kapital | 113 136 | 107 051 | 107 023 | 111 123 | 80 662 |
Långfristiga skulder - räntebärande1) | 8 956 | 9 908 | 10 217 | 8 319 | 10 683 |
Kortfristiga skulder - räntebärande1) | 4 414 | 2 664 | 1 622 | 3 580 | 3 905 |
Summa eget kapital och skulder | 149 162 | 129 076 | 130 181 | 140 616 | 111 091 |
Kassaflödesanalyser | |||||
Kassaflödet från den löpande verksamheten | 2 450 | -7 970 | -7 722 | -1 870 | 184 |
Periodens kassaflöde | -521 | -14 311 | -17 385 | 24 611 | 5 516 |
Koncernen 9 mån 2011-01-01 | Koncernen 9 mån 2010-01-01 | Koncernen 12 mån 2010-01-01 | Koncernen 12 mån 2009-01-01 | Koncernen 12 mån 2008-01-01 | |
Nyckeltal | 2011-09-30 | 2010-09-30 | 2010-12-31 | 2009-12-31 | 2008-12-31 |
Summa rörelsens intäkter, KSEK | 59 767 | 46 796 | 65 249 | 69 865 | 59 866 |
Rörelsemarginal % | neg | neg | neg | neg | neg |
Vinstmarginal % | neg | neg | neg | neg | neg |
Avkastning på Eget Kapital % | neg | neg | neg | neg | neg |
Soliditet, % | 76% | 83% | 82% | 79% | 73% |
Genomsnittligt antal anställda | 46 | 46 | 46 | 45 | 45 |
Antal aktier vid periodens slut, st | 75 051 792 | 60 024 849 | 60 429 853 | 59 200 148 | 26 208 066 |
Genomsnittligt antal aktier, st | 64 048 176 | 59 654 982 | 59 747 449 | 28 986 406 | 25 072 421 |
Resultat per aktie, kr | -0,26 | -0,09 | -0,12 | -0,07 | -0,12 |
LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING PER 2011-09-30
Per 30 september 2011 uppgick Guideline Technologys likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar med en löptid om högst tre månader, till 22,5 mkr. Räntebärande skulder uppgick per samma datum till 13,4 mkr, varav 4,4 mkr utgjorde kortfristig del. Disponibla likvida medel inklusive outnyttjad del av beviljad checkräkningskredit uppgick till 36,0 mkr.
Per den 30 september 2011 uppgick koncernens egna kapital till 113,4 mkr och soliditeten till 76 procent.
RÖRELSEKAPITAL
Enligt Bolagets bedömning är koncernens befintliga rörelsekapi- tal per prospektets godkännandedatum tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna.
STÖRRE AKTIEÄGARE
I tabellen nedan framgår större aktieägare per den 9 september 2011. Guideline Technology hade 5 961 aktieägare per den 9
september 2011.
Namn | Pnr/Orgnr | Innehav | Innehav % |
CODE RIGHT AB | 556573-2129 | 14 068 434 | 18,74% |
NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB | 516406-0286 | 10 042 327 | 13,38% |
FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION | 516401-6775 | 5 049 526 | 6,73% |
ADREAL, AB | 556374-4316 | 1 220 000 | 1,63% |
GRADISCA INVEST AB | 556745-7600 | 1 214 706 | 1,62% |
YGGDRASIL AB | 556097-8701 | 1 080 936 | 1,44% |
NORDICA LIFE | 44823482 | 1 000 700 | 1,33% |
XXXXXXX, XXXX H | 551214-5177 | 944 682 | 1,26% |
XXXXXX, XXXXXXX | 540806-1611 | 764 305 | 1,02% |
XXXXXXXXXX, XXX | 600103-6216 | 684 800 | 0,91% |
Övriga | 38 981 376 | 51,94% | |
Summa | 75 051 792 | 100,00% |
Riskfaktorer
En investering i aktier är förenat med risktagande. Det finns ett antal faktorer som påverkar och kan komma att påverka verk- samheten i Guideline Technology. Vid en bedömning av Bolagets framtida utveckling är det således centralt att inte bara fästa vikt vid de möjligheter till framtida vinster en positiv resultatutveck- ling kan ge utan också beakta de risker investeringen medför.
Nedan beskrivs utan inbördes rangordning de riskfaktorer som bedöms ha väsentlig betydelse för Bolagets framtida utveckling. Ytterligare risker som för närvarande inte är kända för Bolaget eller som idag uppfattas som oväsentliga kan få betydande inverkan på Bolagets verksamhet och finansiella ställning eller resultat. Alla riskfaktorer kan av naturliga skäl inte beskrivas utan en samlad utvärdering måste även innefatta övrig information
i prospektet samt en allmän omvärldsbedömning. Aktieägare i Bolaget löper risk att förlora hela eller delar av sitt investerade kapital.
RISKER FÖRENADE MED VERKSAMHETEN
TEKNIKRISKER
Guidelines olika dotterbolag befinner sig i olika utvecklingssk- eden. MALÅ Geosciences teknologi är välbeprövad och kommersialiserad sedan lång tid tillbaka. SPC Technology har lanserat den första produkten EDGE tillsammans med Atlas Copco Secoroc. Datawell Energy Services teknik befinner sig fortfarande under anpassning för kommersialisering. Det kan ej uteslutas att det visar sig att tekniken har allvarliga brister, vilket kan medföra att ytterligare utvecklingsarbete måste genom- föras. En sådan utveckling kan komma att försena och i värsta fall omöjliggöra en kommersialisering. Eventuell vidare utveck- ling av tekniken kan även komma att medföra att ytterligare finansiering kan komma att krävas. I detta stycke omnämnda risker kan ha negativ inverkan på Bolagets kostnadsutveckling och resultat.
BEGRÄNSAD HISTORIK FÖR DELAR AV VERKSAMHETEN
Guidelines olika dotterbolag befinner sig i olika utvecklingssk- eden. SPC Technology har lanserat den första produkten EDGE tillsammans med Atlas Copco Secoroc, vilket innebär begränsad historisk intjäningsförmåga och svårigheter att estimera poten- tialen i Bolagets framtida produktförsäljning. Datawell Energy
är ett utvecklingsbolag med begränsad historik och i nuläget mycket begränsade intäkter. Att vissa dotterbolag befinner sig i tidiga utvecklingsskeden kan leda till att det dröjer innan bola-
gens omsättning ökar, vilket kan komma att påverka koncernens resultat negativt.
BEROENDE AV PERSONAL OCH NYCKELPERSONER
Bolagets förmåga att attrahera och behålla kvalificerad personal är av avgörande betydelse för Bolagets framtida utveckling. Om nyckelpersoner lämnar Bolaget kan det därför få en negativ in-
verkan på verksamheten. Även om ledningen anser att Xxxxxxx har goda förutsättningar för att kunna attrahera såväl som be- hålla kvalificerad personal, kan det inte garanteras att detta kom- mer att kunna ske på tillfredsställande villkor givet den konkur- rens om arbetskraft som finns från andra bolag i branschen eller närstående branscher. Bolaget bedömer att konkurrensen om kvalificerad utvecklingspersonal kommer att öka i framtiden. Ett ökat fokus på utveckling av marknads- och försäljningsorganisa- tionen i olika länder ställer större krav på att hitta personer med rätt kompetens. I detta stycke omnämnda risker kan ha negativ inverkan på Bolagets utveckling.
MOTPARTSRISKER
I linje med Guidelines strategi ligger att bedriva teknikutveckling med utvalda partners vilka Bolaget ingår samarbetsavtal med. Om någon av dessa partners skulle dra sig ur avtalade samar- beten eller inte bidra med vad som avtalats kan det innebära att Guidelines teknikutveckling kan komma att ske i långsammare takt och att Bolaget tvingas söka en eller flera nya samarbet- spartners, något som kan påverka Bolagets utveckling negativt. Motpartrisker kan leda till att utvecklingskostnader från part- nersamarbeten inte resulterar i ökad omsättning, vilket skulle kunna påverka koncernens resultat negativt.
MARKNADSRISKER
KUNDKONCENTRATION
Guidelines olika dotterbolag agerar på olika marknader. MALÅ Geosciences säljer sina produkter både direkt till slutkund och via ett nätverk av internationella distribuörer och har en relativt god spridning vad gäller kunder. SPC Technology samarbetar med Atlas Copco Secoroc som exklusiv distributör globalt vilket innebär viss risk pga av beroende av en enda distributör. Datawell Energy Services har ännu inga fullt betalande slut- kunder. Begränsad kundkoncentration för vissa dotterbolag leder till ökad risk att omsättningen sjunker om dotterbolagen skulle tappa någon stor slutkund eller förlora samarbetet med
en distributör. Detta skulle kunna påverka resultatet negativt för koncernen.
KONKURRENS
Guidelines teknik inom Datawell Energy Services och SPC Technology är nydanande, men det kan inte uteslutas att konkurrerande företag utvecklar nya tekniker som kan komma att påverka företagets försäljning och resultat negativt. MALÅ Geoscience nuvarande konkurrenssituation är tämligen väl kart- lagd. Bedömningarna om den framtida tillväxten på marknaden är i hög grad enig i så måtto att man förväntar sig en tillväxt i användningsområden och tillämpningar. Detta medför med stor sannolikhet att branschen i samband med en expansion får ökad uppmärksamhet och att nya aktörer söker etablera sig . MALÅ
Geoscience, med sitt heltäckande utbud, står väl rustat i en sådan ny situation, men en kraftigt ökad etableringstakt kan få negativ påverkan på exempelvis prissidan. Sjunkande marknad- spriser skulle kunna påverka marginalerna för Bolagets produk- ter och därmed försämra lönsamheten.
VARIATIONER I OLJE- OCH GASPRISET
Guidelines verksamhet inom Datawell Energy Services och SPC Technology är i dagsläget till största delen inriktad mot olje- och gasutvinning. Aktiviteten inom detta område är till stor del ber- oende på efterfrågan på olja och gas och det rådande olje- och gaspriset. Vid ett högt oljepris brukar borraktiviteten vara hög, samtidigt som kostnaderna för borriggar är höga, varför oljebola- gen är angelägna om att hålla nere antalet dagar som krävs för borrning. Vid ett lågt olje- och gaspris å andra sidan sker färre bor- rningar, men kraven är då högre på att fler borrningar skall result- era i fynd av olja eller gas. Generellt kan sägas att marknaden för styrd borrning inte är ensidigt beroende av olje- och gasprisets utveckling, men att marknaden gynnas av högre borraktivitet.
Lägre olje- och gaspriser kan leda till lägre borraktivitet, vilket i sin tur skulle kunna påverka Bolagets omsättning negativt.
POLITISKA RISKER
Försäljningen av MALÅ Geosciences produkter sker över i stort sett hela världen. Av detta följer att MALÅ Geoscience måste hantera ett stort och vitt spektrum av olika kulturer och i vissa fall verka i instabila miljöer. Detta är en riskfaktor i och med att det ställer stora krav på anpassningsförmåga, men också innebär viss risk vad beträffar bl.a. betalningssäkringar, kompetensförsörjning i säljprocesser och komplicerade distributionssystem. Bolaget opererar på många olika geografiska marknader vilket bidrar till
att minska risken att investeringsbeslut i enstaka länder väsentligt påverkar bolagets affärsverksamhet. Politiska sanktioner eller handelsblockader mot vissa länder skulle kunna påverka Bolaget negativt och leda till minskad omsättning för koncernen.
KONJUKTURLÄGET
Guidelines dotterbolag Datawell Energy Services och SPC Technology är i hög grad beroende av den internationella oljeser- vicemarknaden som till stor del påverkas av efterfrågan på olja. Efterfrågan på olja är till viss del beroende av konjunkturutveck- lingen men kan även påverkas av politiskt fattade beslut. Även MALÅ Geosciences utveckling och resultat påverkas av förän- dringar i konjunkturläget. En minskad efterfrågan av olja kan leda till minskade försäljningsintäkter för MALÅ Geoscience.
FINANSIELLA RISKER
VALUTARISKER
Dotterbolaget Guidelines inköp och intäkter kan komma att ske till stor del från utländska leverantörer respektive kunder.
Framtida fluktuationer i valutan kan innebära ökade kostnader och därmed försämra resultatet för Bolaget. I dagsläget betalas kostnader till allra största del i SEK. En stor del av dotterbolaget MALÅ Geosciences försäljning sker utanför Sveriges gränser och normalt sett i EUR och USD. Förändringar i relationen mel- lan den svenska kronan, som en mycket liten valuta på världens penningmarknad, och EUR och USD får omedelbara effekter på resultatet.
RÄNTERISK
Ränterisk definieras som en resultatförsämring som orsakas av en förändring i marknadsräntorna. Koncernens finansiering- skällor utgörs av eget kapital, kassaflöde från den operativa verksamheten samt upplåning. Per den 30 september 2011 uppgick koncernens räntebärande skulder till cirka 12,9 MSEK.
Om koncernens befintliga lånevillkor skulle förändras eller ny up- plåning skulle försvåras i samband med ytterligare investeringar kan detta påverka koncernens omsättning, resultat och finan- siella ställning negativt. Koncernens ränterisk uppstår i huvud- sak genom långfristig upplåning. Upplåning som görs med rörlig ränta utsätter koncernen för ränterisk avseende kassaflöde.
Ändrade räntenivåer avseende rörliga räntor kan få en negativ resultatpåverkan för Bolaget.
KREDITRISK
Koncernens kreditrisker är främst knutna till kundfordringar. Kreditriskerna har historisk varit små då koncernen inte är ber- oende av enstaka kunder. Dotterbolaget Guidelines potentiella kunder är stora företag inom oljeservicesektorn och kreditrisk- erna bedöms därför som låga. Om vissa av Bolagets kunder ej skulle betala sina fakturor till Guideline skulle det påverka Bolagets resultat negativt.
LIKVIDITETSRISK
För att finansiera vidare utveckling av dotterbolaget Guidelines produkter kan Guideline Technology även framöver komma att behöva tillskott av kapital. Detta kan medföra att ytterligare ägarkapital kan komma att krävas. Det finns inga garantier för att Guideline i en sådan situation kommer att kunna anskaffa yt- terligare kapital. I detta stycke omnämnda risker kan ha negativ inverkan på Bolagets utveckling.
FRAMTIDA KAPITALBEHOV
Det kan inte uteslutas att ytterligare kapital kan komma att behövas för att finansiera Guidelines verksamhet i framtiden. Om en kapitalanskaffning i ett mindre gynnsamt marknadsläge skulle behöva genomföras finns risk för att en sådan kapitalan- skaffning kan komma att ha en negativ påverkan på Guidelines verksamhet eller Bolagets aktieägare. Befintliga aktieägare kan riskera utspädning då de inte väljer att delta i framtida emis-
sioner. Om Bolaget skaffar ytterligare finansiering genom att emittera aktier eller aktierelaterade instrument kan Bolagets aktieägare komma att drabbas av utspädning medan lånefi- nansiering, om sådan är tillgänglig för Bolaget, kan innehålla begränsande villkor som kan inskränka Bolagets flexibilitet. Det kan inte garanteras att nytt kapital kan anskaffas då behov uppstår eller att det kan anskaffas på för Xxxxxxx acceptabla villkor. Om Bolagets misslyckas med att hitta framtida finan- sieringslösningar skulle det kunna påverka Bolagets finansiella ställning negativt.
ÖVRIGA RISKER
SAMGÅENDEN OCH FÖRVÄRV
Guideline har som verksamhet att i samarbete med partners utveckla Bolagets teknologi. Samtidigt utvärderar Bolaget möj- liga samgåenden och förvärv i fall sådana skulle vara intressanta för Bolagets utveckling och dess aktieägare. Samgåenden är förenade med risker rörande bl.a. kontroll av och utveckling av verksamheten, medan förvärvsrisker inkluderar motpartsrisk, prisrisk, organisatoriska risker och legala risker. Ett framtida förvärv skulle kunna leda till ökade kostnader om integration- sproblem skulle uppstå. Sådana kostnader skulle kunna påverka Bolagets finansiella ställning negativt.
OLIKA RÄTTSYSTEM OCH RÄTTSLIGA FÖRFARANDEN
Bolagets teknologi förväntas i framtiden främst att säljas på marknader andra än den svenska. Detta innebär att Xxxxxxx kan komma att behöva ta hänsyn till en rad olika rättssystem genom vilka Bolaget kan exponeras för legala risker som Bolaget inte har förutsett eller kunnat förutse. Att hantera legala risker kan leda till ökade kostnader för legal rådgivning, vilket kan påverka Bolagets resultat negativt.
INTEGRERING AV FÖRVÄRVADE ENHETER
Guideline Technology har tidigare och kan även framöver komma att förvärva företag eller verksamheter som ett led i Bolagets strategi. Integrering av förvärvade verksamheter eller företag kan medföra problem, vilket kan omfatta avbrott, förseningar el- ler försämrad konkurrensförmåga. Om några av dessa problem uppstår, eller om företagsledningens uppmärksamhet avleds, kan detta få en avsevärd negativ inverkan på Bolagets förmåga att realisera förväntade fördelar med genomförda förvärv. Ett framtida förvärv skulle kunna leda till ökade kostnader om inte- grationsproblem skulle uppstå. Sådana kostnader skulle kunna påverka Bolagets finansiella ställning negativt.
AKTIERELATERADE RISKER
PÅVERKAN FRÅN STÖRRE AKTIEÄGARE
Efter förvärvet av ABEM Instrument AB innehar Code Right AB 18,7 procent av kapital och röster i Bolaget. Följaktligen har
denna aktieägare möjlighet att utöva ett inflytande över Bolaget och kan komma att påverka bland annat sådana angelägenheter som är föremål för omröstning på bolagsstämma, exempel-
vis val av styrelse. Code Right AB kan även ha möjlighet att förhindra eller försvåra att Bolaget förvärvas genom ett offentligt uppköpserbjudande.
Bakgrund och motiv
Guideline Technology AB (publ), noterat på NGM Equity, har den 16 augusti 2011 förvärvat samtliga aktier i ABEM Instrument AB från CodeRight AB. ABEM Instrument är ett
teknologiföretag inom geofysiska mätsystem som resistivitet och seismik. Syftet med förvärvet är att skapa värden genom att utveckla ABEM Instruments ledande position inom fram- förallt resistivitet, samt att bredda Guidelines verksamhet med en kompletterande teknologi- och produktportfölj som skapar grund för fortsatt tillväxt och lönsamhet. Synergier inom bl.a. marknadsbearbetning bedöms kunna tillvaratas med Guide- lines övriga dotterbolag. ABEM Instrument omsatte år 2010 ca 38,5 mkr med ett rörelseresultat på 4 mkr. Förvärvet har skett genom emission av 14,1 miljoner nyemitterade Guideline-aktier till en snittkurs om 1,48 kr och till ett värde av 20,8 mkr. Emis- sionen har skett genom nyttjande av befintligt bemyndigande från årsstämman i Guideline Technology den 31 maj 2011.
Förvärvet är ett steg i Guidelines strategi att bygga upp en företagsgrupp med ledande teknologi och produkter inom geologiska instrument och undersökningar under markytan. Genom förvärvet breddar Guideline verksamheten och skapar vid sidan av teknologiområdena markradar, mikroseismisk och borrsystem ytterligare ett affärsområde inom resistiv och seismisk visualisering.
Köpeskillingen, beräknad på samtliga aktier i ABEM Instru- ment, uppgår i ett första steg till 20,8 MKR och erläggs i sin helhet med 14.068.434 stycken nyemitterade Guideline-aktier värderade till 1,48 kr, vilket är det volymviktade kursgenom- snittet under 10 handelsdagar på NGM i perioden 1-12 augusti. Genom nyemissionen kommer säljaren, CodeRight AB, att bli ägare till knappt 19 procent av aktierna i Guideline. Därutöver kan en kontant tilläggsköpeskilling utgå till säljaren under tre
(3) år givet att ABEM Instrument uppnår ett rörelseresultat om minst 4 mkr per år. Tilläggsköpeskilling utgår enligt följande: 100 procent av rörelseresultatet utöver 4 mkr för verksam- hetsåret 2011, 80 procent av rörelseresultatet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2012 och 70 procent av rörelseresultatet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2013. Guideline förvärvar ABEM Instrument till motsvarande drygt 0,5 gånger nettoom- sättningen år 2010 och 5,3 gånger rörelseresultatet år 2010.
Förvärvet sker genom nyttjande av befintligt bemyndigande vilket erhölls vid årsstämman i Guideline Technology den 31 maj 2011.
Med anledning av nyemissionen kommer prospekt att upprät- tas i enlighet med lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.
Den planerade nyemissionen om 14 068 434 aktier i Guide- line Technology motsvarar en utspädning om 18,7 procent och de tidigare ägarna till ABEM Instrument kommer att äga 18,7 procent av kapital och röster i Guideline Technology efter genomförd transaktion. Antalet aktier i Guideline Technol-
ogy kommer efter nyemissionen att uppgå till 75 051 792 st. Förvärvet av ABEM Instrument slutfördes den 16 augusti 2011. Därefter registrerades apportemissionen hos Bolagsverket den 5 september 2011. De nyemitterade aktierna beräknas tas upp till handel under vecka 52, 2011.
Guideline har värderat ABEM utifrån strategiska och finansiella parametrar. Vad gäller de finansiella parametrarna är värderin- gen baserad både på en traditionell vinstmultipel och diskon- terad kassaflödesvärdering utfört av bolaget Price Waterhouse Coopers.
Detta prospekt har upprättats för att möjliggöra upptagande till handel av de nya aktier som kommer att emitteras i samband med Förvärvet. Då antalet aktier som skall ges ut vid Förvärvet uppgår till över tio procent av det totala antalet aktier i Bolaget medför det en skyldighet att upprätta ett prospekt enligt 2 kap 1 § lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument.
Guideline Technologys kostnader i samband med Förvärvet beräknas sammantaget till cirka 0,4 miljoner kronor, vilket motsvarar cirka 1,8 procent av det sammantagna anskaffnings- värdet, och består huvudsakligen av arvoden och kostnader för Bolagets rådgivare, revisorer och jurister.
Styrelsen för Guideline Technology har upprättat detta prospekt och ansvarar för prospektets innehåll. Härmed försäkras att styrelsen i Guideline Technology AB har vidtagit alla rim-
liga försiktighetsåtgärder för att säkerställa att uppgifterna i prospektet, såvitt de vet, överensstämmer med de faktiska förhållandena och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.
Stockholm den 27 december 2011 Guideline Technology AB (publ) Styrelsen
Förvärvet av ABEM Instrument
Guideline Technology AB (publ), noterat på NGM Equity, har den 16 augusti 2011 förvärvat samtliga aktier i ABEM Instrument AB från CodeRight AB. ABEM Instrument är ett teknologiföretag inom geofysiska mätsystem som resistivitet och seismik. Syftet med förvärvet är att skapa värden genom att utveckla ABEM Instruments ledande position inom framförallt resistivitet, samt att bredda Guidelines verksamhet med en kompletterande teknologi- och produktportfölj som skapar grund för fortsatt tillväxt och lönsamhet. Synergier inom bl.a. marknadsbearbet- ning bedöms kunna tillvaratas med Guidelines övriga dotter- xxxxx. ABEM Instrument omsatte år 2010 ca 38,5 mkr med ett rörelseresultat på 4 mkr. Förvärvet har skett genom emission av 14,1 miljoner nyemitterade Guideline-aktier till en snittkurs om 1,48 kr och till ett värde av 20,8 mkr. Emissionen har skett genom nyttjande av befintligt bemyndigande från årsstämman i Guideline Technology den 31 maj 2011.
Den 16 augusti 2011 undertecknade Guideline Technology AB ett överlåtelseavtal om att förvärva samtliga aktier i ABEM Instrument AB. Syftet med förvärvet är att skapa värden genom att utveckla ABEM Instruments ledande position inom fram- förallt resistivitet, samt att bredda Guidelines verksamhet med en kompletterande teknologi- och produktportfölj som skapar grund för fortsatt tillväxt och lönsamhet. Synergier inom bl.a. marknadsbearbetning bedöms kunna tillvaratas med Guideline Technologys övriga dotterbolag.
ABEM Instrument är ett ledande teknologiföretag inom området resistivitet och är även verksamt inom områdena seismisk visualisering och vibrationsövervakning. Inom sina nischom- råden är varumärket ABEM globalt väl känt liksom produkterna Terra Meter (resistivitet) och Terra Loc (seismisk visualisering). Genom Terra Meter kan användarna kartlägga bl.a. grundvat- tenförekomster vilket är ett applikationsområde som bedöms
ha mycket goda tillväxtmöjligheter. Genom Terra Meter kan användaren kartlägga de geofysiska förutsättningarna i ett område i samband med exempelvis borrning, tunnelarbete eller för att förutse rasrisk. ABEM Instrument säljer globalt genom ett 60-tal distributörer. Företagets hittills största order kom 2010 från Tanzanias Vattenministerium och omfattade leverans av bl.a. resistivitetsutrustning till ett värde av 25 mkr för identifiering av grundvattenförekomster. Affären har levererats under 2010 och 2011 och är finansierad av FN som avsatt ca en miljard USD för projekt inom vattenområdet bara i regionen Afrika söder om Sa- hara. ABEM Instrument avser delta i liknande anbudsprocesser framöver. År 2010 hade ABEM Instrument en nettoomsättning på 38,5 mkr och ett rörelseresultat på 4,0 mkr. Bolaget är baserat i Stockholm och har 16 anställda.
ABEM Instrument AB med dotterbolag beräknas under 2011 omsätta cirka 43 MSEK. För årets första sex månader redovisar ABEM Instrument en netttoomsättning om 23,3 MSEK och ett resultat före skatt (EBIT) om 2,9 MSEK. Genom det planerade förvärvet ökar Guideline Technologys omsättning med drygt 65 procent.
ABEM Instruments nuvarande ägare är Code Right AB, som efter försäljningen till Guideline Technology kommer att äga 18,7 procent av aktierna i Guideline Technology.
I och med att Förvärvet finansieras genom en nyemission kom- mer Guideline Technologys soliditet att stärkas ytterligare. Samti- digt kommer koncernmässig goodwill att öka med utgångspunkt i aktiekursen vid emissionstillfället. Tillträdesdagen för aktierna i ABEM Instrument var den 16 augusti 2011.
Det finns inga omständigheter under vilka förvärvet kan komma att upphävas.
MÅL
Målet med förvärvet är att öka tillväxt och lönsamhet i ABEM Instrument och genom nyttjande av samordningsfördelar med Guideline Technology-koncernen. ABEM Instrument ska kunna nå vinstmarginaler och tillväxt åtminstone i nivå med övriga verksamheter inom Guideline Technology.
LEGAL STRUKTUR
Efter Förvärvet består koncernen av moderbolaget Guideline Technology AB samt därutöver direkt eller indirekt ägda bolag enligt nedanstående koncernstruktur. Guideline Technology AB (publ), organisationsnummer 556606-1155, är ett publikt
aktiebolag med säte i Stockholm stad, Sverige. Bolaget bildades enligt svensk rätt och registrerades under firman Aktiebolaget Grundstenen 91506 av Bolagsverket (dåvarande Patent- och reg- istreringsverket) den 30 januari 2001. Bolaget registrerades den 27 augusti 2001 under firman Push Development Sweden AB. Nuvarande firma registrerades den 9 juli 2009. Bolagets asso- ciationsform regleras av, och dess aktier har utgivits enligt, den svenska aktiebolagslagen (2005:551). Alla bolagen i koncernen har sina säten i Sverige förutom MALÅ Geoscience Inc. som har sitt säte i USA.
100%
Datawell Energy Services AB
SPC Technology AB
50,1%
Guideline AB
100%
100%
MALÅ
Geoscience AB
MALÅ
Geoscience Inc.
100%
MALÅ
Geoscience Förvaltnings AB
100%
ABEM
Instrument AB
Guideline Technology AB
100%
Bolag | Org nr |
Moderbolag | |
Guideline Technology AB | 556606-1155 |
Dotterbolag | |
Guideline AB | 556512-6256 |
Datawell Energy Services AB | 556782-6341 |
SPC Technology AB | 556779-7492 |
MALÅ Geoscience Förvaltnings AB | 556235-2954 |
MALÅ Geoscience AB | 556102-8209 |
MALÅ Geoscience Inc. | - |
ABEM Instrument AB | 556412-7719 |
Marknadsbeskrivning för Guideline Technologys verksamhetsområden
Om inget annat framgår är det Bolagets styrelses bedömning som står bakom uttalanden som anges i prospektet.
Guideline Technology har tre operativa verksamheter: Datawell Energy Services som är verksamt inom mikroseismik, SPC Technology som är verksamt inom borrssytem, MALÅ Geosci- ence som är verksamt inom markradar (på engelska Ground Penetrating Radar – GPR). Nedan beskrivs marknaderna för respektive verksamhet.
MARKNADSÖVERSIKT AVSEENDE DATAWELL ENERGY SERVICES
Som källa för denna marknadsbeskrivning angående Marknaden för oljeservicetjänster och Marknaden för över- vakning av hydraulisk bergspräckning inom oljeservice har uteslutande använts det amerikanska analysföretaget Spears & Associates Inc:s Oilfield Market Report från oktober 2009, om inget annat anges. För övriga uttalanden är det Bolagets styrelse som står bakom om inget annat framgår.
Inledningsvis beskrivs marknaden för oljeservicetjänster och därefter marknaden för övervakning av hydraulisk bergspräck- ning, som är Guidelines huvudapplikation och som ingår i marknadssegementet Pressure Pumping Services.
MARKNADEN FÖR OLJESERVICETJÄNSTER
Marknaden för oljeservicetjänster (”Oilfield service market”), såsom den definieras av Spears & Associates, omfattar alla de produkter och tjänster som behövs för att utvinna olja och gas, från tidig kartläggning och prospektering, via uppbyggnad av in- frastruktur för utvinning till fullskalig produktion. Karakteristiskt för branschen är att den domineras av ett fåtal större globala aktörer samt att den är uppdelad i en mängd delsegment med många mindre specialiserade aktörer och en snabb teknolo- giutveckling. Marknaden kan delas in i ett drygt
trettiotal segment där de tre största omsättningsmässigt är offshoreborrning, konstruktionstjänster offshore samt olika tryckpumpstjänster. Totalt dominerar några få mycket stora globala aktörer som erbjuder oljebolagen ett fullsortiment- sutbud, varav Schlumberger, Halliburton och Baker-Hughes är överlägset störst. För att kunna erbjuda ett fullsortimentsutbud samarbetar dessa stora företag med många mindre under- leverantörer som ofta är specialiserade inom ett eller ett fåtal av de olika delsegmenten. Eftersom teknologiutvecklingen
är mycket snabb kommer nya innovationer inte sällan fram genom mindre aktörer, men exploateras kommersiellt ofta i samarbete med de stora globala aktörerna som snabbt kan få ut teknologin på världsmarknaden. Många samarbeten leder till att de mindre specialiserade teknologibolagen blir uppköpta av de större aktörerna.
MARKNADENS DRIVKRAFTER
De främsta drivkrafterna för tillväxt inom oljeservicetjänster är:
• Ökad tillväxt inom den globala makroekonomin och därmed större efterfrågan för oljerelaterade produkter samt gas.
• Ökade globala olje- och gas fyndigheter samt ökad pros- pektering av olja och gas.
MARKNADEN FÖR ÖVERVAKNING AV HYDRAULISK BERGSPRÄCKNING INOM OLJESERVICE
Guidelines metod inom mikroseismik kan främst appliceras för övervakning av s.k. hydraulisk bergspräckning som ingår i marknadssegmentet Pressure Pumping Services. Metoden kan även tillämpas inom flera olika branschområden: t.ex.
produktions- och prospekteringsborrningar inom gruvindustrin, entreprenad- och tunnelborrningar, borrning efter eller produk- tion av olja och gas. Gemensamt för dessa områden är ett ökande behov av kostnadseffektiv prospektering och utvinning av fyndigheter.
Teknologier för att kunna övervaka och kartlägga sprickbildn- ing vid hydraulisk bergspräckning är viktiga komponenter för att åstadkomma effektivisering. Enligt det amerikanska
analysföretaget Spears & Associates Inc uppgick marknaden för Pressure Pumping Services till cirka 17 miljarder USD 2009. Marknaden som utgörs av mikroseismik och övervakn- ing av hydraulisk bergspräckning bedöms utgöra en mindre andel av marknaden för Pressure Pumping Services. På grund av marknadens storlek och de mycket stora investeringar
som görs inom prospektering och utvinning av olja och gas har Guideline valt att initialt fokusera helt på denna sektor. För att bryta in på marknaden har Guideline valt att prioritera landbaserad borrning och vissa speciella typer av borrning och utvinning där behoven av hydraulisk bergspräckning är
särskilt stort. Hydraulisk bergspräckning innebär att man för att optimera produktionen i en olje- eller gasfyndighet under stort tryck pumpar ner stora mängder sand, vatten och kemikalier som genom öppningar i borrhålets foderrör tränger ut i berget och därigenom sammanbinder olja och gas som ligger i fickor till sammanhållna reservoarer. Teknologi för hydraulisk berg- spräckning har funnits under längre tid, men marknaden har under senare år vuxit i takt med att befintliga och nya olje- och gasreserver på många ställen i världen i ökande utsträckning kräver hydraulisk bergspräckning för att produktionen skall bli intressant.
Hydraulisk bergspräckning kan ske genom s.k. förprogrammer- ing där man i förväg bestämt vilka mängder sand, vatten och kemikalier som ska pumpas ner i varje sprickzon innan man går
vidare till att anlägga nästa sprickzon. Under senare år har dock metoder för en kontrollerad process kring hydraulisk berg- spräckning vuxit fram. Dessa metoder bygger på mikroseismik och har till syfte att ge operatörer möjligheter att styra proces- sen i realtid för att optimera denna. Denna marknad är relativt ny och har snabbt vuxit. Officiella uppgifter om storleken på marknaden för övervakning av hydraulisk bergspräckning sak- nas men bedöms på basis av branschuppgifter från Spears & Associates Inc utgöra en miljardmarknad i svenska kronor.
KONKURRERANDE TEKNOLOGIER OCH KONKURRENTER
Aktörerna inom övervakning av hydraulisk bergspräckning är relativt få. Bland konkurrenter inom övervakning av hydrau- lisk bergspräckning finns bl.a. de nordamerikanska bolagen Pinnacle och MicroSeismic. Bägge dessa aktörer levererar tjänster som bygger på mikroseismik. Pinnacle har förvärvats av Halliburton.
MARKNADENS DRIVKRAFTER
De främsta drivkrafterna för tillväxt inom hydraulisk berg- spräckning är:
• Ökad prospektering av malm och mineraler.
• Ökade globala malmfyndigheter.
• Ökade statliga incitamentsprogram för att öka utvinning av malm och mineraler.
• Global tillväxt inom byggsektorn och utökad infrastruktur.
• Ökad tillväxt inom den globala makroekonomin och därmed större efterfrågan för oljerelaterade produkter samt gas.
• Ökade globala olje- och gas fyndigheter samt ökad pros- pektering av olja och gas.
MARKNADSÖVERSIKT AVSEENDE SPC TECHNOLOGY
MARKNADEN FÖR BORRSYSTEM
SPC Technology tillhandahåller borrsystem för övervakning av sänkborrhammare (DTH – Down the Hole Hammer). De
marknadssegment som har identifierats som mest intressanta inkluderar marknaden för landbaserad olje- och gasborrning, samt den nordamerikanska och europeiska marknaden för jordvärmeborrning. I Nordamerika finns i september 2011 (Baker-Hughes rig count) ca 2.500 aktiva borriggar inom olje- och gassektorn varav ungefär en tredjedel nyttjar sänkbor- rhammare. SPC Technologys målmarknad i Nordamerika utgörs alltså av drygt 800 oljeborrriggar. I Norden finns uppskattnings- vis 600 borriggar inom brunns- och bergvärmeborrning som nyttjar sänkborrhammare och utgör målmarknad. Försäljning av Secoroc EDGE till slutkund har påbörjats i Nordamerika och i Sverige.
KONKURRERANDE TEKNOLOGIER OCH KONKURRENTER
Jämförbara borrsystem som bygger på analys av vibrationer och som används för övervakning av händelser och status i borrhålet vid borrning med slående borr är ej kända.
MARKNADENS DRIVKRAFTER
De främsta drivkrafterna för tillväxt inom borrsystem är:
• Ökad efterfrågan för oljerelaterade produkter samt gas.
• Ökade globala olje- och gas fyndigheter samt ökad pros- pektering av olja och gas.
• Ökad efterfrågan för bergvärme.
De främsta drivkrafterna för tillväxt inom borrsystem är ön- skemål bland borroperatörer att effektivisera borrning genom möjligheter att övervaka händelser och status i borrhålet vid borrning med slående borr.
MARKNADSÖVERSIKT AVSEENDE MALÅ GEOSCIENCE
Följande avsnitt beskriver de marknader som MALÅ Geosci- ence är verksamt på. För den marknad som MALÅ Geoscience verkar på finns det mycket begränsad tillgänglig statistik som upprättats av tredje part.
GPR-MARKNADEN
MALÅ Geosciences huvudsakliga verksamhet finns idag inom marknaden för GPR-system, d.v.s. Ground Penetrating Radar (markradar). Historiskt har en stor andel av efterfrågan kommit från den akademiska världen och från offentlig förvaltning för geofysiska och geologiska mätningar (punkt bort)men även efterfrågan från den privata sektorn utvecklas positivt. Till följd av den utveckling som inneburit billigare applikationer och den teknikutveckling som möjliggjort mätningar i exempelvis be- tong och inom letning av rör, har marknaden vidgats på senare år. Därmed kan den framtida marknadspotentialen bedömas vara betydligt större än vad som tidigare varit fallet.
GPR-marknaden förväntas under de kommande åren växa på bekostnad av marknaden för produkter inom EM-marknaden,
d.v.s. produkter som använder elektromagnetism. Den stora fördelen med GPR-teknologi jämfört med elektromagnetism är att ett GPR-system kan identifiera båda metalliska och ickemetalliska föremål, medan ett elektromagnetiskt system enbart kan identifiera metalliska föremål. Nackdelen med GPR-system är dock att de är dyrare än EM-system och även känsliga för lokala geologiska förhållanden. MALÅ Geoscience förväntar sig en framtid där GPR- och EM-teknologier konver-
gerar till produkter som kan hantera båda teknologierna, något som MALÅ Geoscience redan har utvecklat.
SEGMENT
GPR-marknaden kan delas in i tre huvudsakliga segment: Geophysical Systems, Utility Systems och Concrete Systems. Särskiljande för segmenten är främst vilken typ av användare de vänder sig till och till vad systemen huvudsakligen an- vänds för.
GEOPHYSICAL SYSTEMS
Geophysical Systems är det mest mogna segmentet inom GPR-marknaden. På grund av detta segments mognadsgrad förväntas tillväxten vara relativt modest framöver. Inom geophyiscal systems finns lösningar som används vid t.ex. kartläggningar av vad som finns under markytan inför infras- truktursatsningar och lösningar för den akademiska världen för forskningssyften.
UTILITY SYSTEMS
MALÅ Geoscience bedöms ha en mycket stark position inom Utility Systems segmentet. Inom detta segment används GPR- system som ett komplement till EM-system för att kunna täcka större djup och identifiera icke-metalliska föremål. Inom Utility Systems finns lösningar för letning av rör och ledningar under markytan.
CONCRETE SYSTEMS
Inom concrete systems finns lösningar för att göra mätningar för att bedöma vad som finns under betongytan. Concrete Sys- tems är det segment som förväntas växa snabbast under de kommande åren. Inom detta segment konkurrerar GPR-system primärt med s.k. cover meters, vilket är det traditionella verk- tyget för att undersöka strukturer i betong. Den stora förde- len med GPR-system är att man med dessa kan undersöka djupare strukturer än med cover meters.
KONKURRERANDE TEKNOLOGIER OCH KONKURRENTER
Den konkurrerande teknologin till GPR-marknaden är EM- marknaden. Som beskrivs ovan kan ett elektromagnetiskt sys- tem enbart kan identifiera metalliska föremål till skillnad från GPR-system som även kan identifiera ickemetalliska föremål. Vid sidan av MALÅ Geoscience kan i första hand tre större aktörer och huvudkonkurrenter identifieras. Dessa är amerikan- ska Geophysical Survey Systems, Inc. (GSSI), kanadensiska Sensors & Software Inc, (S & S) samt italienska Ingegneria dei Sistemi (IDS). Utöver dessa finns ett relativt stort antal mindre aktörer på marknaden, dock sällan med egenutvecklad teknik och/eller egen produktion inom samtliga segment.
MARKNADENS DRIVKRAFTER
De främsta drivkrafterna för tillväxt inom GPR-marknaden är:
• Ett stort och ökande behov av infrastrukturutbyggnad
• Stark efterfrågan i tillväxtekonomier som Indien och Kina
• Ökande inslag av lagstiftning, reglering och säkerhets- medvetande inom byggnadsteknik
• Ökat användande av icke-metalliska material, vilket kräver verktyg som inte bara kan identifiera metaller
• Naturkatastrofer som jordskred och översvämningar ökar i antal och omfattning, vilket kräver effektiv utrustning både i förebyggande syfte och vid saneringsarbeten
• Kontinuerlig utveckling av GPR-tekniken bereder väg för nya applikationsområden och marknader
Guideline Technology
Om inget annat framgår är det Bolagets styrelses bedömning som står bakom uttalanden som anges i prospektet.
VERKSAMHETSBESKRIVNING
KONCERNEN
Guideline Technology är verksamt inom området geoteknologi. Koncernen har idag en legal struktur som beskrivs på sid.
14 i prospektet. Operativa verksamheter omfattar i nuläget helägda dotterbolaget Datawell Energy Services, helägda dot- terbolagskoncernen MALÅ Geoscience och delägda samrisk- bolaget SPC Technology. I Guideline Technology AB återfinns koncernledning samt övriga centrala funktioner. Guideline AB är ett holdingbolag utan operativ verksamhet.
Dotterbolaget Guideline AB äger 100% av dotterbolaget Da- tawell Energy Services AB och 50,1% av SPC Technology AB. Datawell Energy Services var fram till den 18 november 2011 en koncern som bestod av ett svenskt moderbolag Datawell Energy Services AB och det kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd. Det kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd delägdes tillsammans med det kanadensiska bolaget Kobold Services Inc. (Guidelines ägaran-
del uppgick till 60%.) Datawell Energy Services AB sålde den 18 november 2011 samtliga aktier i dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd. till sin kanadensiska partner Kobold Services Inc. Verksamheten i Datawell Energy Services AB kommer tills vid- are vara vilande. Innan försäljningen bedrev Datawell-koncernen utveckling av teknologi för kommersialisering inom huvudsakli- gen övervakning av hydraulisk bergspräckning.
SPC Technology delägs tillsammans med det engelska inves- teringsbolaget New Street Capital LLP. (Guidelines ägarandel uppgår till 50,1%.)
MALÅ Geoscience-koncernen består av MALÅ Geoscience Förvaltnings AB och de två helägda dotterbolagen MALÅ Geoscience AB och det amerikanska försäljningsbolaget MALÅ Geoscience Inc. MALÅ Geoscience Förvaltnings AB är ett hold- ingbolag vars verksamhet i första hand består av aktieinnehav
i de verksamhetsdrivande dotterbolagen, fastighetsförvaltning samt bolagsstyrning. I MALÅ Geoscience AB sker utveckling, produktion samt försäljning av bolagets produkter och system. MALÅ Geoscience Inc säljer produkterna på de amerikanska marknaderna.
HISTORIK
Viktiga steg i Bolagets utveckling omfattar:
2004
• Samarbete inleds med större nordamerikanskt oljeservicebolag
• Patent erhålls för Guideline-metoden
2005
• Fälttester genomförs med större nordamerikanskt oljeser- vicebolag
• Guideline noteras på Nordic Growth Market
2006
• Utveckling och tester av Guideline-metoden för positions- bestämning av borr i Sverige
2007
• Samarbete inleds med kanadensiska teknik- och oljeservi- cebolaget Tesco Corporation
• Utveckling och tester av Guideline-metoden för positions- bestämning av borr i Sverige och USA
2008
• Förvärv av MALÅ Geoscience
• Samarbete inleds med kanadensiska teknikbolaget Kobold Services
• Utveckling och tester av Guideline-metoden i Sverige och Kanada inom nytt tillämpningsområde övervakning av hydraulisk bergspräckning
2009
• I samarbete med Kobold Services etablering av dotter- bolaget Datawell Energy Services med fokus på etabler- ing av Guideline-metoden inom övervakning av hydraulisk bergspräckning
• Etablering av dotterbolaget SPC Technology i samarbete med engelska investeringsbolaget New Street Capital
• SPC Technology etablerar samarbete med Atlas Copco Secoroc
2010
• SPC Technology lanserar i samarbete med Atlas Copco Secoroc sin första produkt EDGE Drill Monitor system (bor- rövervakningssystem)
2011
• Fälttester genomförs med större nordamerikanskt oljeser- vicebolag
• Förvärv av ABEM Instrument
• Guideline avbryter samarbete med Kobold Services och lägger Datawell Energy Services satsningar inom övervakn- ing av hydraulisk inom olja och gas vilande
GUIDELINE
HISTORIK
Sverige är sedan många år ett ledande land inom geologifor- skning. En viktig anledning till detta har varit en betydande industri för utvinning av olika malmer. Forskare vid Uppsala Universitet har under ett antal år utvecklat en framgångsrik metod för att kunna förutse utbredning av jordskalv genom att använda sig av s.k. relativ lokalisering. Metoden bygger på att med hjälp av geofoner lyssna av mikroskalv i jordskorpan på mycket stora avstånd. Genom att placera ut dessa geofoner på olika platser och beräkna gångtider från mikroskalvet till dessa samt genom att anta att ljudet rör sig med en viss hastighet genom jordskorpan kan man förutse när ett jordskalv förväntas uppstå och hur dess utbredning kan komma att bli.
Guidelines grundare Xxx Xxxxxx och Xxxxx Xxxxxx kom i kontakt med forskarna bakom ovan beskrivna metod och insåg att metoden skulle kunna utnyttjas i kommersiella sammanhang. Xxxxxx och Xxxxxx patentsökte och vidareutvecklade metoden för att kunna nyttjas vid kommersiell borrning efter olika naturfyndi- gheter. Guideline AB bildades den 22 april 1995 och förvärvades genom ett omvänt förvärv av Push Development Sweden AB (firmaändrat till Guideline Oil Drilling Technology AB (publ) den 18 oktober 2005) under 2005, varigenom Koncernen bildades. Patent beviljades i Sverige 2002 och i USA 2004. Under 2009 ändrades Bolagets firma till Guideline Technology AB (publ).
Under 2005 inleddes tester av metoden inom oljeborrning. Därefter har Guideline genomfört tester på egen hand och i samarbete bl.a. med företagen Tesco Corporation, Turn Key, Kobold Services, samt olika nordamerikanska oljebolag. Egna tester har genomförts i Sverige och tester med samarbetpart- ners i Nordamerika. Efterhand beslutade Guideline att satsa på utveckling av tekniken inom området positionsbestämning av hydraulisk bergspräckning som nyttjas för att skapa mer resurseffektivt nyttjande av icke traditionella fyndigheter inom olja och gas. Denna satsning bolagiserades genom Datawell Energy Services som därmed övertog ansvaret för utveckling av den ursprungliga Guideline-tekniken. Vidare har parallellt en ny teknologi utvecklats i samarbete med Atlas Copco Secoroc genom bolaget SPC Technology som samägs med invester-
ingsbolaget New Street Capital. I tillägg har markradarföretaget MALÅ Geoscience förvärvats. Nedan beskrivs dessa tre opera- tiva enheter i mer detalj.
SAMRISKBOLAGET SPC TECHNOLOGY
VERKSAMHET
I augusti 2009 etablerades SPC Technology AB vilket samägs till cirka 50% tillsammans med det engelska investeringsbolaget New Street Capital LLP. Syftet är att via SPC Technology utvärde-
ra och utveckla en metod som är en spin-off på Guidelines grundläggande teknik inom seismik. Projektet har vuxit fram som en del av samarbetet med borrutrustningsföretaget Atlas Copco Secoroc AB och syftar till att anpassa teknik inom områ- det mikroseismik för nyttjande tillsammans med Atlas Copco Secorocs borrutrustning. Atlas Copco Secoroc har tillsammans med SPC Technology genomfört tester i Nordamerika med mycket positiva resultat. Genom den första kommersiella ordern på 8,3 msek som SPC Technology erhöll i januari 2011 har kom- mersialiseringen av den första produkten i samarbete med Atlas Copco påbörjats.
Under andra kvartalet 2011 har SPC Technology AB offentliggjort Secoroc EDGE Drill Monitor som är den första produkten inom ramen för samarbetet med Atlas Copco Secoroc AB. Secoroc EDGE skapar helt nya möjligheter för operatören att effektivis- era sänkhammarborrning. Secoroc EDGE visar via en terminal med display i borriggen vad som händer i hålet vid borrspetsen. Produkten ger information i realtid till operatören som möjliggör optimering genom snabbare borrning, bättre spolning av hålet och minskad risk för utslitning av utrustning vilket minskar risk för stopp och dyra förseningar. Secoroc EDGE är ett instru- ment för löpande övervakning av borrning och kan monteras
på alla typer av riggar där man nyttjar Atlas Copco Secorocs sänkborrhammare. SPC Technology har även rätt att applicera Secoroc EDGE på andra riggar än de som tillverkas av Atlas Copco Secoroc. Secoroc EDGE produkten består av en sensor, en enhet för datainsamling och processering, samt en dator med sju tums bildskärm. Sensorn monteras på borrhuvudet eller rotationsenheten och ansluts via kabel till en enhet för datainsamling som monteras på riggen. När kronan på sänkbor- rhammaren slår skapas vibrationer som fångas och analyseras, varefter data skickas till datorn. Datorn visar denna information på bildskärmen både grafiskt och numerärt. Eventuella problem eller oväntade förändringar under borrningen visas grafiskt på skärmen i realtid och uppmärksammar operatören på händelser. Denna information ger operatören information som t.ex. kan in- nebära att borrningen plötsligt övergår från löst berg till fast berg och att anpassning av hastighet och kronlast kan behövas för att undvika problem. Denna omedelbara och löpande information möjliggör för operatören att optimera processen. Secoroc EDGE produkten består förutom dator med display, kablage och an- nan kringutrustning, även av en årlig programvarulicens. Tester utförda med erfarna operatörer har visat att Secoroc EDGE generellt höjer prestanda och att utbildning av nya operatörer går snabbare. Secoroc EDGE ger även borrföretag möjlighet att omlokalisera operatörer till helt nya borrplatser utan att de blir mindre effektiva eftersom de snabbt kan förstå den lokala ge- ologin och de specifika förutsättningarna. Försäljning av Secoroc EDGE till slutkund har påbörjats i Nordamerika och i Sverige.
SPC Technology har under andra kvartalet 2011 erhållit ytter- ligare order från Atlas Copco Secoroc AB till ett värde av 2,3 mkr. Ordern avser en ny beställning av produkten EDGE som tagits fram av SPC Technology i samarbete med Atlas Copco Secoroc. Orden är avsedd för avsättning till borroperatörer på den nordiska marknaden. Ordern omfattar hårdvaruenheter och tillhörande mjukvarulicenser.
DATAWELL ENERGY SERVICES
Under sommaren 2009 etablerades, inom ramen för det tidigare samarbetet med kanadensiska teknologibolaget Kobold Services Inc, dotterbolagskoncernen Datawell Energy Services. Datawell Energy Services var fram till den 18 november 2011 en koncern som bestod av ett svenskt moderbolag Datawell Energy Services AB och det kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd. Det kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd delägdes tillsammans med det kanadensiska bolaget Kobold Services Inc. (Guidelines ägarandel uppgick till 60%.) Datawell Energy Services AB sålde den 18 november 2011 samtliga aktier i dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd. till sin kanadensiska partner Kobold Services Inc. Verksamheten i Datawell Energy Services AB kommer tills vidare vara vilande. Innan försäljningen bedrev Datawell-koncernen utveckling av teknologi för kom- mersialisering inom huvudsakligen övervakning av hydraulisk bergspräckning. Nedan beskrivs den historiska utvecklingen för Datawell Energy Services.
Under 2009 genomförde Datawell Energy Services tester med kanadensiska oljebolag för vilka intäkter erhölls. Testerna syftade till att verifiera teknologin för tredimensionell visualisering och kartläggning av s.k. hydraulisk bergspräckning med hjälp av den nyutvecklade digitala och trådlösa versionen av Datawell Energy Services system. Tekniken innebär något förenklat att seismiska vågor i berget med ursprung från bergspräckning registreras med hjälp av sensorer i markplanet och att tidsskillnader beräk- nas från olika seismiska händelser. På basis av detta kartläggs sprickornas totala utbredning i berget.
Metoden är trådlös och går under benämningen Digital Data Collection System. DDC-systemet innehåller en GPS med mycket hög noggrannhet för tidssynkronisering, en radiodel för trådlös dataöverföring, samt batteri och datalagringskapacitet för en veckas kontinuerlig drift utan batteribyte. Systemet in- nehåller även ett egenutvecklat installationssystem för sensorer på större djup.
vakning av sprickzoner i samband med hydraulisk bergspräckn- ing. Testerna inkluderade både horisontella och vertikala borrhål och hydraulisk bergspräckning i en eller flera zoner.
Under 2011 har inga ytterligare tester genomförts inom Datawell Energy Services. Ägarna till det kanadensiska dotterbolaget Datawells Energy Services Ltd, Kobold Services och Guideline Technology, har kommit fram till att förutsättningar för fortsatt samarbete ej finns beroende av alltför stora olikheter i syn på hur Datawell bör utvecklas. Styrelsen i Guideline Technology beslutade den 18 november att sälja samtliga sina aktier i dot- terbolaget Datawell Energy Services Ltd till sin kanadensiska partner Kobold Services Inc. Då Datawell Energy Services Ltd saknar väsentliga tillgångar uppgår försäljningspriset på aktierna till ett belopp om 20.000 CAD (motsvarande ca 130.000 SEK). Samarbetet mellan Guideline Technology och Kobold Services har därmed formellt avslutats. Äganderätt till teknologin påver- kas inte. Parallellt har Guidelinekoncernen beslutat att skriva ned det bokförda värdet på tillgångarna i Datawell Energy Services AB med sammanlagt 17,0 mkr. I nuvarande marknadsläge bedöms fortsatt utveckling av tekniken mot kommersialisering inom olje- och gassektorn ha en riskprofil som inte kan mo- tiveras givet bolagets resurser och utan en industriell samarbet- spartner. Datawell Energy Services AB kommer tillsammans med Guideline Technologys nyförvärvade dotterbolag ABEM Instrument AB att undersöka marknadsmöjligheter för Datawells teknik inom andra geofysiska applikationsområden och fortsatt söka möjliga partnerskap som på sikt kan möjliggöra kommer- sialisering inom olje- och gassektorn. I avvaktan på resultat från dessa ansträngningar kommer verksamheten i Datawell Energy Services AB att vara vilande.
Efter försäljning av aktierna i det kanadensiska dotterbolaget Datawells Energy Services Ltd och nedskrivning i Datawells Energy Services AB återstår det vilande dotterbolaget Datawells Energy Services AB med följande balansräkning:
Balansräkning i Datawell Energy Services AB efter nedskrivning
Patent och liknande rättigheter 400 437,00
Fracturing | 1 891 064,00 |
Andelar i koncernföretag DES LTD | 131 134,00 |
Bank | 28 882,26 |
Tillgångar | 2 451 517,26 |
Under andra halvåret 2010 genomfördes fyra fälttester med två | Eget kapital | 2 405 044,12 |
kanadensiska oljebolag. Insamling av fältdata skedde med den | Leverantörsskulder | 46 473,14 |
nya trådlösa versionen av systemet för övervakning av mikro- seismiska händelser. De genomförda testerna omfattade över- | Eget kapital och skulder | 2 451 517,26 |
Aktiverade utvecklingskostnader är nedskrivna med 90% till 1,9 MSEK vilket anses utgöra en skönsmässig värdering då tekniken kan ha ett kommersiellt värde inom olja och gas eller inom andra tillämpningsområden. Patenträttigheterna har ej skrivits ned då ej betingat ett högt värde och på samma sätt anses kunna ha ett kommersiellt värde inom olja och gas eller inom andra tillämpningsområden.
Effekt av nedskrivning i Datawell Energy Services AB | Guideline Technology AB | Guideline AB | Datawell Energy Services AB | Ned- skrivning i Datawell | Nedskrivning i Guideline | Ned- skrivning i Guideline Tech | Koncern elimineringar | Summa resultateffekt | Tillg./ skulder efter nedskrivn. |
Patent och liknande rättigheter 1) | 400 437,00 | 0,00 | 0,00 | 400 437,00 | |||||
Fracturing 2) | 18 910 644,71 | -17 019 580,71 | 0,00 | -17 019 580,71 | 1 891 064,00 | ||||
Andelar i koncernföretag DES LTD 3) | 2 421 053,20 | -2 289 919,20 | 2 289 919,20 | 0,00 | 131 134,00 | ||||
Fakturafordringar | 457 851,00 | -457 851,00 | 457 851,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
Skuld till GTAB | -702 525,00 | 702 525,00 | -702 525,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
Skuld till GAB | -448 194,00 | 448 194,00 | -448 194,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
Skuld till GAB | -14 847 391,70 | 14 847 391,70 | -14 847 391,70 | 0,00 | 0,00 | ||||
Skuld till GAB | -1 043 000,00 | 1 043 000,00 | -1 043 000,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
Andelar i koncernföretag 4) | 9 100 000,00 | -6 694 956,00 | 6 694 956,00 | 0,00 | 2 405 044,00 | ||||
Långfristig fordran | 15 295 585,70 | -15 295 585,70 | 15 295 585,70 | 0,00 | 0,00 | ||||
Kortfristig fordran | 1 043 000,00 | -1 043 000,00 | 1 043 000,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
Kortfristig fordran | 702 525,00 | -702 525,00 | 702 525,00 | 0,00 | 0,00 | ||||
Resultateffekt av nedskrivning | -2 726 240,21 | -23 033 541,70 | -702 525,00 | 9 442 726,20 | -17 019 580,71 |
1) Patent bedöms fortsättningsvis vara värt anskaffningsvärdet.
2) Nedskrivning av “Fracturing” i Datawell Energy Services med 90%. Nedskrivning av skulder till Guideline Technology och Guideline
3) Skriv ner till CAD 20.000 *6,5567 = SEK 131.134 Datawell Energy Services Ltd bedöms kunna avyttras för CAD 20.000
4) Efter nedskrivningen kvarstår tillgångar i Datawell om 2,5 mkr, Eget kapital 2,4 mkr. Aktierna i Datawell har ett bokfört värde i Guideline AB på 9,1 mkr. Nedskrivning av aktiernas värde i Guideline AB med 6,7 mkr
MALÅ GEOSCIENCE
VERKSAMHETEN
MALÅ Geoscience har sitt ursprung från 1930-talet, då som in- strumentlaboratorium inom den statliga myndigheten Sveriges Geologiska Undersökningar (SGU). I den formen lokaliserades också den dåvarande verksamheten till Malå i Västerbot-
ten. Utvecklingen gick sedermera mot att utveckla produkter inom ”Ground Penetrating Radar” (GPR), en teknologi som är avsedd till att identifiera strukturer under markytan med hjälp av radarsystem. Under 1980-talet introducerade MALÅ
Geoscience sin första kommersiella produkt, RAMAC, som var den första radarprodukten utvecklad för mätning i borrhål som tagits fram och som än idag är världsunik och en kommersiellt framgångsrik produkt.
I denna fas av MALÅ Geosciences historia privatiserades verksamheten år 1994, men behöll sin lokalisering till Malå och inledde, nu som privatägt bolag, en avancerad teknologisk utveckling med inriktning mot ytterligare förfinade metoder för att i olika former och med radarteknik lösa problemet med att identifiera strukturer i olika material.
MALÅ Geoscience-koncernen består av moderbolaget MALÅ Geoscience Förvaltnings AB med de helägda dotterbolagen MALÅ Geoscience AB samt MALÅ Geoscience USA, Inc. enligt schema nedan:
MALÅ Geosciences huvudkontor är beläget i Malå kommun i södra Lappland. Kontor finns också i Stockholm, Charleston (USA), Beijing (Kina), Kuala Lumpur (Malaysia) samt i Sydney
(Australien). MALÅ Geoscience Förvaltnings AB är helägt dot- terbolag till Guideline Technology.
MALÅ Geoscience är en av de ledande aktörerna inom sitt verksamhetsområde med huvudkontor, utveckling och produk- tion i Malå, men med avsättning för sina produkter över i stort sett hela världen. För att möta kraven från en global efterfrågan finns dels ett dotterbolag för försäljning och produktservice etablerat i Charleston, South Carolina, USA, samt försäljnings- och servicekontor i Beijing i Kina. Distributörer och återförsäl- jare finns i de flesta länder och världsdelar.
MALÅ Geoscience ingår i ett forskningssamarbete som leds av Rutgers University i USA. Projektet syftar till att ta fram en lösning för att mäta prestandan för tätskikt på broar och MALÅ Geosciences del i projektet syftar till att ta fram elektronik. Re- spektive partner i projektet äger sina resultat. MALÅ Geosci- ence för kontinuerligt en dialog med myndigheter och utbild- ningsväsendet i syfte att fastställa ifall eventuella ytterligare samarbeten skulle kunna bli aktuella.
MALÅ Geosciences verksamhet utgörs av utveckling, tillverkn- ing och försäljning av produkter som bygger på GPR-teknologi. Produkterna är indelade i fyra produktgrupper utifrån användn- ingsområden och användarkategorier.
MALÅ Geosciences affärsidé är att skapa värden genom förvärv, förvaltning och utveckling av högteknologiska företag och koncept främst inom området radarbaserad geoteknik.
MALÅ Geosciences först utvecklade produkter var inriktade mot karteringar av sprickzoner med hjälp av borrhålsradar för mätning i borrhål. Den fortsatta utvecklingsprocessen innebar att bolagets ingenjörer utvecklade metoder och system även för att utföra mätningar med hjälp av instrument placerade på markytan. Idag finns ett brett produktsortiment utvecklat för att möta olika behov av att undersöka dolda strukturer i en lång rad material.
Centralt i alla produkter finns en kärnteknologi i form av kontrollenheter och mikrovågskonstruktioner som tillsammans med antenntekniken gör mätningar genom mark eller andra fasta material möjliga. Alla delar av kärnteknologin har utveck- lats i sin helhet av MALÅ Geoscience som därmed äger alla rättigheter till kärnteknologin.
Produktsortimentet är indelat i fyra huvudgrupper:
• Utility Systems
• Concrete Systems
• Geophysical Systems
• Övriga produkter
Var och en av dessa huvudgrupper innehåller i sin tur ett brett spektrum av produktvarianter. Dessa beskrivs nedan.
UTILITY SYSTEMS
En användarvänlig produktgrupp som är speciellt anpassad för att även kunna användas av lekmän. Till en låg kostnad kan produkten med fördel användas i exempelvis stads- eller industrimiljöer. Identifierade strukturer avläses direkt online
med hjälp av en monitor, monterad på något som förenklat kan liknas vid en gräsklippare i format och utseende.
Med hjälp av systemet identifieras strukturer som gasledning- ar, telekablar, avloppsledningar, vattenrör etc. Produkterna kan således användas för att underlätta störningsfritt grävnings- arbete, lokalisera ledningskopplingar, brott på ledningssystem eller liknande.
CONCRETE SYSTEMS
Ett system som bl.a. kombinerar radarteknik och elektromag- netisk teknik för att undersöka vägar, taxi- och landnings- banor för flyg samt identifiera armeringsjärn och/eller kablar i betongkonstruktioner. Systemet har visat sig effektivt för att identifiera dolda strukturer i betong. Med hjälp av detta iden- tifieringssystem kan stora kostnader och tid sparas i många olika sammanhang, exempelvis genom att man undviker t.ex. spännkablar, armeringsjärn, el- och vattenledningar vid håltag- ning eller borrning i betong. Arbetet med systemet kan utföras av en enda person som utan svårighet själv bär utrustningen. Olika antenner med olika frekvens kompletterar utrustningen med utgångspunkt i de krav som den aktuella applikationen ställer.
GEOPHYSICAL SYSTEMS
Dessa system kan sägas vara ursprunget till dagens mer applikationsinriktade system och det är inom denna produk- tgrupp som MALÅ Geoscience varit verksamt längst. An- vändarna inom detta område kännetecknas av hög kompetens. Produkterna omfattar egentligen alla övriga produktgrupper, med skillnaden att här finns inga större behov av förenklade användarinterface. Istället är modularitet och anpassnings- förmåga till olika applikationer det som efterfrågas av kunder- na. Produkterna inom Geophysical Systems används ofta tillsammans med GPS och andra positioneringsverktyg samt även tillsammans med andra geofysiska mätmetoder. An- vändarnas möjlighet att konfigurera sina mätsystem är mycket stora. Produkterna är integrerade med ett monitorsystem som i realtid visar strukturer under markytan. För senare proces- sering och dokumentering sparas data i en databas. Ett flertal egenutvecklade programvaror stöder möjligheten att visualis- era mätresultaten. I denna produktgrupp finns ett otal varianter för olika terrängförhållanden, underlag, djup som skall mätas
o.s.v. Vidare finns också inom denna grupp den ursprungliga radarn som mäter från borrade hål, liksom vidareutvecklingar av detta system som möjliggör radarmätningar mer än 1 500 meter under markytan.
Tillämpningsområden för geophysical systems inkluderar t.ex. kartläggning av geologi, glaciärmätningar, arkeologiska mätnin- gar, geotekniska mätningar vid byggande och uppdatering av infrastruktur.
ÖVRIGA PRODUKTER
Bland övriga produkter återfinns bl.a. produkter som används för att få fram extremt detaljerad information om ledning- snäten, arkeologiska anomalier och andra typer av applikation- er där större ytor måste täckas. Den slutliga tolkningen förs som regel över till digitala kartor.
Ledande befattningshavare i MALÅ Geoscience är Xxxxxx Xxxx- xxxxxxx (verkställande direktör), Xxxxxx Xxxxxxxxx (utveck- lingschef), och Xxxx Xxxx (VD MALÅ Geoscience Inc). MALÅ Geoscience har totalt 45 anställda, varav 39 i Sverige och sex i USA. Av den totala personalstyrkan är 17 personer verksamma inom forskning och utveckling.
MALÅ Geosciences försäljning går till allra största delen på export, med Asien, Nord- och Sydamerika och Europa (exkl. Norden) som de största marknaderna. Större delen av försälj- ningen går via ett sextiotal distributörer världen över, men MALÅ Geoscience har även direktförsäljning i delar av Europa, USA och Sydostaisen. Den asiatiska marknaden är den snab- bast växande, driven speciellt av stor efterfrågan i Kina.
Under 2011 har MALÅ Geoscience erhållit order från Kine- siska Statens Järnvägar. Systemen kommer att användas för inspektion före och efter tunnelborrning under det 1300 km långa snabbtågsbygget mellan Beijing och Shanghai. MALÅ Geoscience är den ledande markradarleverantören till Kine- siska Statens Järnvägar som totalt omfattar 30 organisationer. Kina ligger långt framme i etablering av snabbtågslinjer och har redan världens största snabbtågsnät. Det är fyra gånger större än det näst största snabbtågsnätet, vilket finns i Japan. Lägg därtill att Kina planerar att mer än fördubbla snabbtågsnätet
de närmaste tre åren samtidigt som landet rehabiliterar och expanderar sitt traditionella järnvägsnät för att tillgodose de kraftigt växande godstransportbehoven. Den offentliga järn- vägssatsningen i Kina är 2000-talets motsvarighet till Amerikas satsning på nationella motorvägar på 1900-talet. Att Kinesiska Statens Järnvägar, med över en miljon anställda, väljer MALÅ system för det mest prestigefyllda snabbtågsbygget mellan Beijing och Shanghai ser ledningen för MALÅ Geoscience som en betydande milstolpe i Bolagets utveckling.
MALÅ Geoscience har under 2011 erhållit flera systemorder från vägverk i Kina. Vägnäten i Kina byggs just nu ut mycket snabbt och för närvarande länkas över 200 städer samman med motorvägar. Vägverken i Terrakotta, Anhui, Shanxi, Sichuan och Yunnan i Kina har beställt MALÅ Geosciences system för användning vid väg- och tunnelmätningar. Syste- men kommer bl.a. att användas för att mäta asfalttjocklek, vägbärighet och för att göra tunnelinspektioner. Erhållna order omfattar beställningar på MALÅs markradarprodukter ProEx och X3M. Kinas nationella motorvägsnät à 75 000 km är näst störst efter det i USA, men förväntas bli världens största under 2011.
MALÅ Geoscience har under 2011 erhållit en större order på markradarsystemetet MIRA (MALÅ Imaging Radar Array)
Patent och licencer
från Japan. MIRA-systemen är avsedda att användas i återup- pbyggnadsarbetet efter tsunamikatastrofen på en 350 km lång kustremsa och på flera hundra mils väg. MALÅ MIRA är det världsledande 3D markradarsystemet och används för att på ett effektivt sätt undersöka stora ytor för att klarlägga objekt, bedöma strukturer och andra kvaliteter dolda i marken.
Guideline AB har patent i Sverige, USA och Kanada avseende en metod för att estimera positionen för en borrkrona under borrning. Guideline AB har ett ytterligare patent i USA avseende en metod och ett system för att bestämma positionen för en borrkrona.
SPC Technology AB har patent i Sverige avseende en botten- hålsanordning och förfarande och system för överföring av data från en bottenhålsanordning innefattande en stötborrkrona
som befinner sig i ett borrhål. Förfarandet innefattar kodning och överföring av data med hjälp av stötborrkronans stötmekanism.
MALÅ Geoscience är innehavare av ett patent avseende en anordning för insamling av polarimetrisk data (innehållande riktningsinformation) från markradar. Patentet är registrerat i Sverige, USA, Tyskland, Spanien, Frankrike, Storbritannien,
Italien och Turkiet (EPO). MALÅ Geoscience är även innehavare av fyra patent som är registrerade i USA. Dessa patent avser ”radar plant and measurement technique for determination
of the orientation and the depth of buried objects”, ”ground penetrating radar array and timing circuit”, “ground penetrating radar with audible output” respektive ”dual port memory trigger system for a ground penetrating radar”.
ABEM Instrument AB innehar inga patent.
Land | Pat./Reg. nr. | Innehavare | Titel | Patenttid |
Sverige | 518938 | Guideline AB | Metod för att bestämma positionen av en borrkrona under borrning. | T.o.m. 2020-04-04 |
Kanada | 2424134 | Guideline AB | Metod för att bestämma positionen av en borrkrona under borrning. | T.o.m. 2021-04-03 |
USA | 6816435 | Guideline AB | Metod för att bestämma positionen av en borrkrona under borrning. | T.o.m. 2021-04-03 |
USA | 7889596 | Guideline AB | Metod och system för att bestämma postionen för en borrkrona. | T.o.m. 2026-01-23 |
Sverige | 532702 | SPC Technology AB Bottenhålsanordning och förfarande och system för överföring T.o.m. 2026-05-15 av data från en bottenhålsanordning. | ||
Sydafrika | 010/08809 | SPC Technology AB Bottenhålsanordning och förfarande och system för överföring T.o.m. 2029-05-11 av data från en bottenhålsanordning. | ||
Sverige | 0203695-2 | MALÅ Geoscience Apparatus for collecting ground radar data with polarization information. T.o.m. 2022-12-13 (Anordning för insamling av polarimetrisk data från markradar) | ||
USA | 20060097905 | MALÅ Geoscience Apparatus for collecting ground radar data with polarization information. T.o.m. 2022-12-13 (Anordning för insamling av polarimetrisk data från markradar) | ||
EPO 1579241 MALÅ Geoscience
Apparatus for collecting ground radar data with polarization information. (Anordning för insamling av polarimetrisk data från markradar)
Radar plant and measurement technique for determination of the orientation and
T.o.m. 2022-12-13
USA 6 657 577 MALÅ Geoscience
the depth of buried objects (Jordradar, Ekko Dane) (Radarinstrument och mätteknik för bestämmande av orientering av och djup till nedgrävda föremål)
T.o.m. 2018-07-01
USA 6496137 B1 MALÅ Geoscience
Ground penetrating radar array and timing circuit. (Georadar-array och tidsstyrningskrets)
T.o.m. 2020-09-08
USA 6617996 B2 MALÅ Geoscience Ground penetrating radar with audible output. (Georadar med ljudsignaler) T.o.m. 2021-06-13
USA 7586433 B1 MALÅ Geoscience
Dual port memory trigger system for a ground penetrating radar. (Styrsystem för georadar baserat på dubbelports-minnen)
T.o.m. 2027-03-25
Mer detaljerad information om patenten än vad som anges ovan kan inte ges p.g.a. konkurrensskäl.
OMSÄTTNING PER SEGMENT OCH REGION FÖR GUIDELINETECHNOLOGY
Omsättning per segment* | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 01-09 |
KKR | ||||
Mikroseismik | 0 | 774 | 338 | 1 141 |
Markradar | 63 606 | 69 091 | 64 441 | 51 911 |
Resistivitet och seismik | 0 | 0 | 0 | 3 602 |
Borrsystem | 0 | 0 | 470 | 3 112 |
Summa | 63 606 | 69 865 | 65 249 | 59 766 |
Omsättning per region | ||||
Procent | ||||
Sverige | 13 | 8 | 11 | 11 |
Europa (exkl Sverige) | 28 | 23 | 24 | 23 |
Nord- och Sydamerka | 23 | 30 | 29 | 25 |
Övriga | 36 | 39 | 36 | 41 |
Summa | 100 | 100 | 100 | 100 |
*I tabellen ”Omsättning per segment” utgör markradar omsättningen för MALÅ Geoscience Förvaltnings AB, restivitet och seismik avser ABEM Instrument AB, borrsystem avser SPC Technology AB och mikroseismik avser övrig omsättning i koncernen.
NETTOOMSÄTTNING KONCERNEN 2008–2011
80 000
70 000
60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0
Nettoomsättning helår, KSEK
2008 2009 2010
60 000
50 000
40 000
30 000
20 000
10 000
0
Nettoomsättning nio månader, KSEK
2008 kv 1-3 2009 kv 1-3 2010 kv 1-3 2011 kv 1-3
EBIT KONCERNEN 2008–2011
0
-1 000
-2 000
-3 000
-4 000
-5 000
-6 000
-7 000
-8 000
EBIT helår, KSEK
2008 2009 2010
0
-5 000
-10 000
-15 000
-20 000
EBIT nio månader, KSEK
2008 kv 1-3 2009 kv 1-3 2010 kv 1-3 2011 kv 1-3
Proformaräkenskaper
PRINCIPER FÖR UPPRÄTTANDE AV PROFORMARÄKENSKAPER
Nedanstående proformaräkenskaper för de sammanslagna bolagen Guideline Technology AB och ABEM Instrument AB har upprättats för perioden 1 januari – 30 september 2011 med
utgångspunkt i Guideline Technologys delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2011 och preliminärt bokslut för ABEM Instrument för 1 januari – 30 september 2011. Dessa rapporter har ej varit föremål för revision eller översiktlig granskning.
Proformaredovisningen har upprättats endast i syfte att informera om hur Förvärvet av ABEM Instrument skulle ha kunnat påverka koncernbalansräkningen för Guideline Technology per 30 septem- ber 2011 och koncernresultaträkningen för Guideline Technology för perioden 1 januari 2011 till och med 30 september 2011.
Proformaredovisningen utgör en hypotetisk situation och beskriver inte företagets verkliga resultat eller finansiella ställn- ing. Proformaredovisningen har upprättats i enlighet med de redovisningsprinciper som tillämpas av Guideline Technology. Det bör noteras att Guideline Technology och ABEM Instrument hittills inte verkat som en enhet. Guideline Technology avser att rapportera konsoliderade räkenskaper för den sammanslagna koncernen från tredje kvartalet 2011. Den information som återges nedan återspeglar således inte det resultat eller den ekonomiska ställning Guideline Technology och ABEM Instru- ment tillsammans skulle ha haft om de bedrivit sina verksam- heter som en enhet under perioderna
1 januari 2011 till och med 30 september 2011. Inte heller ger informationen nödvändigtvis någon indikation på den sam- manslagna koncernens framtida resultat. Samtliga effekter i proformaredovisningen förväntas ha bestående effekt.
Proformabalansräkningen bygger på antagandet att Guideline Technology förvärvar 100 procent av aktierna i ABEM Instru- ment per den 16 augusti 2011. Proformaresultaträkning avs- eende perioden 1 januari 2011 – 30 september 2011 bygger på antagandet att Förvärvet skedde den 1 januari 2011. Förvärvet sker mot betalning genom en riktad nyemission om 14 068 434 aktier i Guideline Technology Svenska AB (publ). Aktierna
har emitterats till en kurs om 1,48 kronor per aktie, vilket är det volymviktade kursgenomsnittet under 10 handelsdagar på NGM i perioden 1-12 augusti. Aktiekursen vid förvärvstillfället var 1,61 kr per aktie, vilket motsvarar en anskaffningskostnad om 22 650 179 kronor. Därutöver kan en kontant tilläggsköpeskilling utgå till säljaren under tre (3) år givet att ABEM Instrument uppnår ett rörelseresultat om minst 4 mkr per år. Tilläggsköpeskilling utgår enligt följande: 100 procent av rörelseresultatet utöver
4 mkr för verksamhetsåret 2011, 80 procent av rörelseresulta- tet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2012 och 70 procent av rörelseresultatet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2013. Det bedöms inte osannolikt att tilläggsköpeskillingarna för åren 2012 och 2013 kommer att utfalla, vilket ger en ytterligare anskaffn- ingskostnad. Givet indikationer från ABEM Instruments skulle en tillägsköpeskilling om 3 300 392 kronor kunna utfalla. Den totala anskaffningskostnaden uppgår då till 25 950 571 kronor exklusive förvärvskostnader, vilka beräknas uppgå till 440 000 kr. ABEM Instruments resultat de närmaste tre åren som ligger till grund för tilläggsköpeskillingen har estimerats baserat på ABEM Instruments bedömningar.
Vid upprättandet av proformaredovisningen har verkliga värden åsatts identifierbara tillgångar och skulder i ABEM Instrument vid förvärvstillfället. Slutliga värden kan komma att avvika från de som använts i proformaredovisningen. Kvarstående skill- nad mellan anskaffningsvärdet och verkliga värden på dessa tillgångar och skulder utgör goodwill. I proformaredovisningen har justeringar av redovisade belopp i ABEM Instrument vid förvärvstillfället intagits per den 30 september beträffande bal- ansräkningen samt för perioden 1 januari 2011 – 30 september 2011 beträffande resultaträkningen.
Ingen hänsyn har tagits till kostnader för omstrukturering och inte heller till möjliga kostnadsbesparingar eller andra synergief- fekter som kan uppkomma till följd av förvärven.
RESULTATRÄKNING PROFORMA
Resultaträkningarna avseende Guideline Technology AB och ABEM Instrument AB för perioden 1 januari 2011 – 30 september 2011 baseras på oreviderad delårsrapport.
RESULTATRÄKNING PROFORMA, 1 JANUARI 2011-30 SEPTEMBER 2011
Resultaträkningar (Belopp i tkr) | Guideline Koncern | ABEM | Proforma justeringar | Ny Koncern |
Rörelsens intäkter | ||||
Nettoomsättning | 54 660 | 28 853 | 83 513 | |
Övriga rörelseintäkter | 1 505 | 56 | 1 561 | |
Summa intäkter | 56 165 | 28 909 | 0 | 85 074 |
Rörelsens kostnader | ||||
Råmaterial och förbrukningsmaterial | -17 603 | -15 885 | -33 488 | |
Övriga externa kostnader | -13 230 | -1 677 | -14 907 | |
Personalkostnader | -21 967 | -7 113 | -29 080 | |
Av- och nedskrivningar materiella och immateriella anläggnings- -19 006 -990 -19 996 | ||||
tillgångar | ||||
Övriga rörelsekostnader | 366 | -1 266 | -900 | |
Summa kostnader | -71 440 | -26 931 | -98 371 | |
Rörelseresultat | -15 275 | 1 978 | -13 297 | |
Resultat från finansiella investeringar | ||||
Finansiella intäkter | 9 | - | 9 | |
Finansiella kostnader | -554 | -276 | -830 | |
Resultat efter finansiella poster | -15 820 | 1 702 | 0 | -14 118 |
Bokslutsdispositioner | 0 | |||
Skatt | -102 | -102 | ||
PERIODENS RESULTAT | -15 922 | 1 702 | 0 | -14 220 |
BALANSRÄKNING PROFORMA
Uppgifterna i nedanstående tabell är översiktligt granskade av revisor. Uppgifterna är baserade på oreviderade delårsrapporter.
BALANSRÄKNING PROFORMA 30 SEPTEMBER 2011
(Belopp i tkr) | Noter | Guideline Koncern | ABEM | Förvärv/ emission | Proforma justeringar | Ny Koncern |
Tillgångar | ||||||
Goodwill | 1 | 46 970 | 15 446 | 62 416 | ||
Övriga Immateriella anläggningsillgångar | 8 865 | 6 645 | 15 510 | |||
Materiella anläggningstillgångar | 10 039 | 723 | 10 762 | |||
Uppskjutna skattefordringar | 732 | 732 | ||||
Aktier i dotterbolag | 2 | 25 950 | -25 950 | 0 | ||
Varulager mm | 15 690 | 4 955 | 20 645 | |||
Kortfristiga fordringar | 11 102 | 5 527 | 16 629 | |||
Kassa och Bank | 23 325 | -858 | 22 467 | |||
Summa tillgångar | 116 723 | 16 992 | 25 950 | -10 504 | 149 161 | |
Eget kapital och skulder | ||||||
Eget kapital | 3 | 91 210 | 10 003 | 22 650 | -10 726 | 113 137 |
Uppskjuten skatt | 4 | 222 | 222 | |||
Skuld tilläggsköpeskilling | 3 | 3 300 | 3 300 | |||
Långfristiga skulder - räntebärande | 8 956 | 8 956 | ||||
Kortfristiga skulder - räntebärande | 4 414 | 4 414 | ||||
Kortfristiga skulder | 12 143 | 6 989 | 19 132 | |||
Summa eget kapital och skulder | 116 723 | 16 992 | 25 950 | -10 504 | 149 161 | |
NOTER |
1. Proformajusteringen avser justering till verkligt värde på immateriella anläggningstillgångar enligt preliminär förvärvsanalys och utgörs av goodwill.
2. Proformajusteringen avser eliminering av anskaffningsvärdet av aktierna i ABEM Instrument AB mot eget kapital i Guideline Technology AB.
3. Förvärvet sker mot betalning genom en riktad nyemission om 14 068 434 aktier i Guideline Technology AB (publ). Aktierna har emitterats till en kurs om 1,61 kronor per aktie, vilket är den kurs aktien hade vid förvärvstillfället. Detta motsvarar en anskaffningskostnad om 22 650 179 kronor. Det bedöms san- nolikt att tilläggsköpeskillingarna för åren 2012 och 2013 kommer att utfalla, vilket ger en ytterligare anskaffningskostnad om 3 300 392 kronor. Den totala anskaffningskostnaden uppgår då till 25 950 571 kronor. Proformajusteringen för eget kapital om -10 726 tkr består av eliminering av eget kapital i ABEM per förvärvstidpunkten.
4. Proformajusteringen avser uppskjuten skatt på reservfond i ABEM på 845 000 kronor. Skattesatsen är 26,3%
FÖRVÄRVSANALYS
Nedanstående förvärvsanalys har upprättats av Guideline Technology AB.
Nyemitterade aktier förvärvspris | 22 650 |
Tilläggsköpeskilling: | |
2012 80% av (5696572-4000000) | 1 357 |
2013 70% av (6775906-4000000) | 1 943 |
Sammanlagd köpeskilling | 25 950 |
Verkligt värde av förvärvade nettotillgångar | -10 504 |
Goodwill | 15 446 |
Förvärvade identifierbara tillgångar och skulder | Verkligt värde |
Övriga Immateriella anläggningsillgångar | 6 011 |
Materiella anläggningstillgångar | 758 |
Lager och pågående arbete | 4 827 |
Omsättningstillgångar exkl likvida medel | 4 074 |
Likvida medel | 67 |
Uppskjuten skatteskuld | -222 |
Kortfristiga skulder | -5 011 |
Förvärvade nettitillgångar | 10 504 |
KOMMENTARER:
Bolaget bedömer det som sannolikt att tilläggsköpeskillingarna för åren 2012 och 2013 kommer att falla ut. Bedömningen är baserad på resultatestimat för åren 2011-2013. Ingen tilläggsköpeskilling för år 2011 bedöms utgå. För år 2012 bedöms den bli 1 357 kkr och för år 2013 1 943 kkr.
Verkligt värde på förvärvade nettotillgångar har värderats och bedömts motsvara bokfört värde.
Goodwill är hänförligt till den förvärvade verksamhetens förväntade lönsamhet och de viktigaste synergieffekterna som förväntas uppstå efter koncernens förvärv av ABEM.
Revisors rapport avseende proformaredovisning
Till styrelsen i Guideline Technology AB (publ)
REVISORS RAPPORT AVSEENDE PROFORMAREDOVISNING
Vi har granskat den proformaredovisning som framgår på s.
27-30 i Guideline Technology AB (publ) prospekt daterat den 27 december 2011.
Proformaredovisningen har upprättats endast i syfte att informera om hur förvärvet av aktier i ABEM Instrument AB skulle ha kun- nat påverka koncernbalansräkningen för Guideline Technology
AB (publ) per den 31 januari 2010 samt 30 september 2011 och koncernresultaträkningen för Guideline Technology AB (publ) för perioden 1 januari 2011 till och med 30 september 2011.
STYRELSENS OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖRENS ANSVAR
Det är styrelsens och verkställande direktörens ansvar att up- prätta en proformaredovisning i enlighet med kraven i prospekt- förordningen 809/2004/EG.
REVISORNS ANSVAR
Det är vårt ansvar att lämna ett uttalande enligt bilaga II p. 7 i prospektförordningen 809/2004/EG. Vi har ingen skyldighet att lämna något annat uttalande om proformaredovisningen
eller någon av dess beståndsdelar. Vi tar inte något ansvar för sådan finansiell information som använts i sammanställningen av proformaredovisningen utöver det ansvar som vi har för de revisorsrapporter avseende historisk finansiell information som vi lämnat tidigare.
UTFÖRT ARBETE
Vi har utfört vårt arbete i enlighet med FAR SRS rekommenda- tion RevR 5 Granskning av prospekt. Vårt arbete, vilket inte in-
nefattade en oberoende granskning av underliggande finansiell information, har huvudsakligen bestått i att jämföra den icke justerade finansiella informationen med källdokumentation, bedöma underlag till proformajusteringarna och diskutera profor- maredovisningen med företagsledningen.
Vi har planerat och utfört vårt arbete för att få den information och de förklaringar vi bedömt nödvändiga för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att proformaredovisnin- gen har sammanställts enligt de grunder som anges på s. 27 och att dessa grunder överensstämmer med de redovisning- sprinciper som tillämpas av bolaget.
UTTALANDE
Vi anser att proformaredovisningen har sammanställts på ett korrekt sätt enligt de grunder som anges på s. 27- och att dessa grunder överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpas av bolaget.
Stockholm den 27 december 2011. Xxxxx Xxxxxxxx
Auktoriserad revisor
Finansiell översikt
Tabellerna nedan visar en översikt över Guideline Technology-koncernens finansiella utveckling. Intagna uppgifter avseende första halvåret för 2011 och 2010 är hämtade från Guideline Technologys delårsrapporter för respektive period, vilka inte är reviderade eller översiktligt granskade av revisor. Övriga uppgifter är hämtade från Guideline Technologys årsredovisningar för respektive år. Samt- liga koncernredovisningar sedan 2008 har upprättats enligt IFRS. De aktuella revisionsberättelserna innehåller anmärkningar från 2008 och 2010. Anmärkningarna anges i sin helhet på sid. 38 i prospektet.
FINANSIELL UTVECKLING I SAMMANDRAG, KONCERNEN
Koncernen 9 mån | Koncernen 9 mån | Koncernen 12 mån | Koncernen 12 mån | Koncernen 12 mån | |
2011-01-01 | 2010-01-01 | 2010-01-01 | 2009-01-01 | 2008-01-01 | |
KSEK | 2011-09-30 | 2010-09-30 | 2010-12-31 | 2009-12-31 | 2008-12-31 |
Resultaträkningar | |||||
(Belopp i tkr) | |||||
Rörelsens intäkter | |||||
Nettoomsättning | 58 353 | 45 361 | 62 433 | 68 998 | 59 866 |
Övriga rörelseintäkter | 1 414 | 1 435 | 2 816 | 867 | 3 740 |
Summa intäkter | 59 767 | 46 796 | 65 249 | 69 865 | 63 606 |
Rörelsens kostnader | |||||
Förändring i lager av färdiga produkter och produkter i arbete | 404 | -928 | -78 | 258 | 2 498 |
Råmaterial och förbrukningsmaterial | -20 109 | -14 464 | -19 415 | -21 330 | -24 914 |
Övriga externa kostnader | -13 581 | -13 227 | -20 295 | -21 408 | -17 892 |
Personalkostnader | -23 402 | -20 926 | -28 421 | -27 699 | -25 526 |
Av- och nedskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar | -19 247 | -1 749 | -2 335 | -2 305 | -1 743 |
Övriga rörelsekostnader | 230 | -852 | -1 155 | -1 567 | - |
Summa kostnader | -75 705 | -52 146 | -71 699 | -74 051 | -67 577 |
Rörelseresultat | -15 938 | -5 350 | -6 450 | -4 186 | -3 971 |
Resultat från finansiella investeringar | |||||
Resultat från andelar i koncernföretag1) | 0 | 0 | 0 | 0 | - |
Finansiella intäkter | 9 | 11 | 51 | 50 | 445 |
Finansiella kostnader | -614 | -451 | -586 | -930 | -801 |
Resultat efter finansiella poster | -16 543 | -5 790 | -6 985 | -5 066 | -4 327 |
Skatt | -102 | 88 | -125 | 660 | 1 109 |
PERIODENS RESULTAT | -16 645 | -5 702 | -7 110 | -4 406 | -3 218 |
Balansräkningar | |||||
(Belopp i tkr) | 2011-09-30 | 2010-09-30 | 2010-12-31 | 2009-12-31 | 2008-12-31 |
Tillgångar | |||||
Goodwill | 62 417 | 46 988 | 46 970 | 45 488 | 45 528 |
Övriga Immateriella anläggningsillgångar | 15 510 | 23 512 | 24 531 | 20 659 | 17 850 |
Materiella anläggningstillgångar | 10 762 | 7 866 | 10 231 | 7 329 | 7 332 |
Uppskjutna skattefordringar | 732 | 864 | 833 | 761 | - |
Varulager mm | 20 645 | 15 400 | 16 110 | 15 845 | 15 227 |
Kortfristiga fordringar | 16 629 | 12 871 | 14 626 | 16 197 | 15 310 |
Xxxxx och Bank | 22 467 | 21 575 | 16 880 | 34 337 | 9 844 |
Summa tillgångar | 149 162 | 129 076 | 130 181 | 140 616 | 111 091 |
Eget kapital och skulder | |||||
Eget kapital | 113 136 | 107 051 | 107 023 | 111 123 | 80 662 |
Avsättningar | 222 | - | - | - | 3 032 |
Långfristiga skulder - räntebärande | 8 956 | 9 908 | 10 217 | 8 319 | 10 683 |
Långfristiga skulder - ej räntebärande | 3 300 | - | - | - | |
Kortfristiga skulder - räntebärande | 4 414 | 2 664 | 1 622 | 3 580 | 3 905 |
Kortfristiga skulder, ej räntebärande | 19 134 | 9 453 | 11 319 | 17 594 | 12 809 |
Summa eget kapital och skulder | 149 162 | 129 076 | 130 181 | 140 616 | 111 091 |
Kassaflödesanalyser | |||||
(Belopp i tkr) | |||||
Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 3 406 | -3 920 | -6 297 | -3 491 | -795 |
Kassaflödet från förändringar av rörelsekapital | 4 574 | -3 932 | -1 425 | 1 621 | 979 |
Kassaflödet från den löpande verksamheten | 7 980 | -7 852 | -7 722 | -1 870 | 184 |
Kassaflödet från investeringsverksamheten | -4 027 | -7 423 | -11 639 | -6 254 | -65 479 |
Kassaflödet från finansieringsverksamheten | 1 532 | 2 708 | 1 976 | 32 735 | 70 811 |
Periodens kassaflöde | 5 485 | -12 567 | -17 385 | 24 611 | 5 516 |
Likvida medel vid periodens början | 16 947 | 34 337 | 34 337 | 9 844 | 3 971 |
Kursdifferens i likvida medel | 35 | -195 | -72 | -118 | 357 |
Likvida medel vid periodens slut | 22 467 | 21 575 | 16 880 | 34 337 | 9 844 |
Förändring i periodens kassaflöde | 5 485 | -12 567 | -17 385 | 24 493 | 5 873 |
Koncernen 9 mån | Koncernen 9 mån | Koncernen 12 mån | Koncernen 12 mån | Koncernen 12 mån | |
2011-01-01 | 2010-01-01 | 2010-01-01 | 2009-01-01 | 2008-01-01 | |
Nyckeltal | 2011-09-30 | 2010-09-30 | 2010-12-31 | 2009-12-31 | 2008-12-31 |
Marginaler | |||||
Summa rörelsens intäkter, tkr | 59 767 | 46 796 | 65 249 | 69 865 | 59 866 |
Rörelsemarginal % | neg | neg | neg | neg | neg |
Vinstmarginal % Räntabilitet | neg | neg | neg | neg | neg |
Avkastning på operativt kapital % | neg | neg | neg | neg | neg |
Avkastning på sysselsatt kapital % | neg | neg | neg | neg | neg |
Avkastning på Eget Kapital % Kapitalstruktur | neg | neg | neg | neg | neg |
Operativt kapital, tkr | 107 561 | 97 184 | 101 149 | 88 685 | 85 406 |
Sysselsatt kapital, tkr | 130 028 | 119 623 | 118 862 | 123 022 | 95 250 |
Eget Kapital, tkr | 113 136 | 107 051 | 107 023 | 111 123 | 80 662 |
Balansomslutning, tkr | 149 162 | 129 076 | 130 181 | 140 616 | 111 091 |
Räntebärande skuld, tkr | 13 370 | 12 572 | 11 839 | 11 899 | 14 588 |
Skuldsättningsgrad, ggr | 0,12 | 0,12 | 0,11 | 0,11 | 0,22 |
Räntetäckningsgrad, ggr | neg | neg | neg | neg | neg |
Andel riskbärande kapital, % | 76% | 83% | 82% | 79% | 73% |
Soliditet, % Investeringar | 76% | 83% | 82% | 79% | 73% |
Nettoinvesteringar i immateriella tillgångar, tkr | 3048 | 3755 | 5085 | 4209 | 4891 |
Nettoinvesteringar i materiella tillgångar, tkr Medarbetare | 672 | 1310 | 3956 | 1308 | 1570 |
Genomsnittligt antal anställda Data per aktie | 46 | 46 | 46 | 45 | 45 |
Antal aktier vid periodens slut, st | 75 051 792 | 60 024 849 | 60 429 853 | 59 200 148 | 26 208 066 |
Antal utestående aktier efter utspädning, st | 75 456 792 | 60 429 849 | 60 834 853 | 59 200 148 | 26 208 066 |
Genomsnittligt antal aktier, st | 64 048 176 | 59 654 982 | 59 747 449 | 28 986 406 | 25 072 421 |
Resultat per aktie, kr | -0,26 | -0,09 | -0,12 | -0,07 | -0,12 |
Eget kapital per aktie, kr | 1,50 | 1,78 | 1,77 | 1,88 | 3,08 |
Eget kapital per aktie efter utspädning, kr | 1,50 | 1,77 | 1,76 | 1,88 | 3,08 |
Utdelning per aktie | - | 2,30 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
P/E-tal per aktie | neg | neg | neg | neg | neg |
Aktiernas kvotvärde/ nominellt värde, kr | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,1 |
Totalt aktiekapital, kr | 7 505 179,0 | 6 002 485,0 | 6 042 985,0 | 5 920 015,0 | 2 469 387,0 |
Definitioner
MARGINALER
RÖRELSEMARGINAL, %
Rörelseresultat i procent av totala intäkter.
VINSTMARGINAL, %
Resultat efter finansnetto i procent av totala intäkter.
RÄNTABILITET
AVKASTNING PÅ OPERATIVT KAPITAL, %
Rörelseresultat i procent av genomsnittligt operativt kapital. Genomsnittligt operativt kapital har beräknats som ingående plus utgående operativt kapital dividerat med två.
AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL, %
Rörelseresultat plus finansiella intäkter i procent av genom- snittligt sysselsatt kapital. Genomsnittligt sysselsatt kapital har beräknats som ingående plus utgående sysselsatt kapital dividerat med två.
AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL, %
Nettoresultat i procent av genomsnittligt eget kapital. Genom- snittligt eget kapital beräknas som ingående plus utgående eget kapital dividerat med två.
KAPITALSTRUKTUR
OPERATIVT KAPITAL, TKR
Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder, avsättningar, likvida medel och finansiella tillgångar.
SYSSELSATT KAPITAL, TKR
Balansomslutningen minskat med icke räntebärande skulder och avsättningar.
ANDEL RISKBÄRANDE KAPITAL
Redovisat eget kapital plus latent skatteskuld dividerat med balansomslutningen.
RÄNTETÄCKNINGSGRAD
Resultat efter finansiella poster plus finansiella kostnader di- viderat med finansiella kostnader.
SKULDSÄTTNINGSGRAD
Räntebärande skulder i förhållande till eget kapital.
EGET KAPITAL, TKR
Eget kapital vid periodens slut.
RÄNTEBÄRANDE SKULD, TKR
Räntebärande skuld vid periodens slut.
SOLIDITET, %
Eget kapital inkl. minoritet i procent av balansomslutningen.
INVESTERINGAR
Nettoinvesteringar i immateriella anläggningstillgångar, tkr Periodens investeringar i immateriella anläggningstillgångar minskat med periodens försäljningar och utrangeringar.
MEDARBETARE
ANTAL ANSTÄLLDA, ST
Antal anställda beräknad utifrån arbetad heltid vid periodens slut.
DATA PER AKTIE
ANTAL AKTIER, ST
Antal utestående aktier vid periodens slut
GENOMSNITTLIGT ANTAL AKTIER, ST
Genomsnittligt antal aktier under perioden.
RESULTAT PER AKTIE, KR
Resultat efter skatt, dividerat med genomsnittligt antal aktier för perioden.
EGET KAPITAL PER AKTIE, KR
Eget kapital vid periodens slut dividerat med antal aktier vid periodens slut.
P/E-TAL, GGR
Aktiekurs per 31/12 dividerat med resultat per aktie.
Kommentarer till den finansiella utvecklingen
2008
OMSÄTTNING 2008
Guideline Technology har två verksamhetsområden. Dels Guideline som är ett utvecklingsbolag med fokus på utveckling av ny teknologi inom mikroseismik och med mycket begrän- sade intäkter. Dels MALÅ Geoscience, förvärvat 2008, med lång verksamhetshistorik och intäkter från försäljning av egna produkter och tjänster.
Verksamhetsåret 2008 hade Koncernen en nettoomsättning om 59,9 mkr, varav samtliga intäkter genererades i dotterbolaget MALÅ Geoscience.
RESULTAT 2008
Rörelseresultatet uppgick till -4,0 mkr och har belastats med engångskostnader för nedskrivning av lager, avgångsvederlag samt förlikning i tvisten med Witten Technologies Inc. om totalt 4,8 mkr. Resultat efter finansnetto uppgick till –4,3 mkr och efter skatt till –3,2 mkr.
INVESTERINGAR 2008
Under 2008 uppgick investeringarna till 65,5 mkr, varav 59,1 mkr avsåg förvärvet av MALÅ Geoscience, 4,9 mkr var utveckling- skostnader, 1,1 mkr var om- och tillbyggnad av produktionslokal och 0,4 mkr materiella anläggningstillgångar.
KASSAFLÖDE 2008
Bolaget uppvisade ett kassaflöde från den löpande verksamheten på 0,2 mkr för räkenskapsåret 2008.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till –65,5 mkr.
Finansieringsverksamheten uppvisade ett kassaflöde på 70,8 mkr varav nyemission av aktier svarade för 64,7 mkr efter emissionskost- nader. Upptagande av lån var 8 mkr och amortering av skuld -1,9 mkr.
Det totala kassaflödet för räkenskapsåret 2008 uppgick till 5,9 mkr.
BALANSOMSLUTNING 2008
Summa tillgångar 2008 var 111,1 mkr.
2009
OMSÄTTNING 2009
Under 2009 bildades dotterbolaget SPC Technology tillsam- mans med engelska investeringsbolaget New Street Capital med syfte att utveckla och kommersialisera ny teknik inom mikroseismik tillsammans med Atlas Copco Secoroc. Kanaden- siska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd etablerades och testjobb inom övervakning av hydraulisk bergspräckning genomfördes för betalande oljebolagskund.
Under räkenskapsåret uppgick koncernens nettoomsättning till 69,0 mkr (59,9) där merparten genererats i MALÅ Geoscience.
RESULTAT 2009
Rörelseresultatet före avskrivningar uppgick för helåret till – 1,9 (–2,2) mkr. Rörelseresultatet före avskrivningar för MALÅ Geoscience har för räkenskapsåret ökat med ca 5,4 mkr i jämförelse med föregående år. Att koncernens rörelseresultat före avskrivningar trots detta ligger i linje med föregående år förklaras till övervägande del av kostnadsförda investeringar i det kanadensiska dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd i bl.a. system och utrustning som planeras att användas i tester och vid senare kommersiella inmätningar. Rörelseresultatet up-
pgick till -4,2 (-4,0) mkr och resultat efter finansnetto uppgick till
–5,1 mkr (-4,3) och efter skatt till –4,4 mkr (-3,2).
INVESTERINGAR 2009
Under räkenskapsåret uppgick investeringarna till 5,0 mkr (65,5) och omfattas i huvudsak av om- och tillbyggnad av lokal samt investeringar i utveckling.
KASSAFLÖDE 2009
Bolaget uppvisade ett kassaflöde från den löpande verksam- heten på -1,9 mkr (0,2) för räkenskapsåret 2009. Kassaflödet från den löpande verksamheten före förändringar av rörelseka- pital försämrades med 2,7 mkr medan kassaflödet från förän- dringar av rörelsekapital förbättrades med 0,6 mkr.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till –6,3 mkr (-65,5) där 1,2 mkr avser tilläggsköpeskilling avseende dot- terbolaget MALÅ Geoscience. Förvärv av immateriella tillgån- gar uppgick till 4,0 mkr och förvärv av materiella anläggningstill- gångar till 1,1 mkr.
Finansieringsverksamheten uppvisade ett kassaflöde på 32,7 mkr (70,8) varav nyemission av aktier svarade för 36,1 mkr efter emissionskostnader och amortering av skuld för -3,5 mkr. Upptagande av lån gjordes med 0,8 mkr, tillskott till samägt bolag gjordes om -0,6 mkr och utdelning om -0,1 mkr.
Det totala kassaflödet för räkenskapsåret 2009 uppgick till 24,4 mkr jämfört med 5,9 mkr för 2008.
BALANSOMSLUTNING 2009
Summa tillgångar 2009 var 140,6 mkr jämfört med 111,1 mkr 2008. Differensen förklaras av ökning i anläggningstillgångar, 2,8 mkr, ökning av uppskjutna skattefordringar, 0,8 mkr ökning i varulager, 0,6 mkr, ökning i korta fordringar, 0,9 mkr samt ökade
likvida medel med 24,5 mkr. Ökningen av likvida medel har skett
genom nyemission av aktier. Övriga förändringar är relativt små.
Långa räntebärande skulder minskade med 2,4 mkr och korta räntebärande skulder minskade med 0,3 mkr genom amortering medan korta ej räntebärande skulder ökade med 4,8 mkr främst genom ökade leverantörsskulder. Det egna kapitalet ökade med 30,5 mkr genom nyemission och avsättningar minskade med 3,0 mkr vilket till största delen avsåg beräknad tilläggsköpeskill- ing för MALÅ Geoscience.
2010
OMSÄTTNING 2010
Dotterbolaget Datawell Energy Services genomförde under 2010 flera tester med två kanadensiska oljebolag inom över- vakning av hydraulisk bergspräckning ner till 800 m. Samrisk- bolaget SPC Technology ingick kommersiellt avtal med Atlas Copco rörande första gemensamma produkt för effektivisering inom borrning och har i samarbete med Atlas Copco genomfört fälttester i Sverige och USA inför produktlansering. Dotterbola- get MALÅ Geoscience har sålt system till Brunei för kartläggn- ing av landets ledningsnät samt erhållit en strategisk order från ledande europeiskt klimatforskningsinstitut.
Under räkenskapsåret uppgick koncernens nettoomsättning till 62,4 mkr (69) och består nästan uteslutande av omsättning genererad i MALÅ Geoscience. Koncernens fakturering sker
till stor del i Euro och USD och i jämförelse med föregående år påverkades nettoomsättningen för helåret 2010 negativt med ca 5 mkr till följd av försvagade valutakurser.
RESULTAT 2010
Rörelseresultatet uppgick till -6,5 mkr (-1,9), resultat efter finansnetto till -7,0 mkr (-5,1) och efter skatt till -7,1 mkr (-4,4). Resultatförsämringen under räkenskapsåret 2010 förklaras i sin helhet av valutakursförändringar. Resultat efter finansnetto up- pgick till -7,0 mkr (-5,1) och efter skatt till -7,1 mkr (-4,4).
INVESTERINGAR 2010
Under räkenskapsåret uppgick investeringarna till 11,6 mkr (5,0) och omfattas i huvudsak av om- och tillbyggnad av lokal, invest- eringar i utveckling samt utbetald tilläggsköpeskilling avseende förvärvet av MALÅ Geoscience.
KASSAFLÖDE 2010
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick för räkenskapsåret till -7,7 mkr (-1,9) och det totala kassaflödet till
-17,4 mkr (24,4). Det negativa kassaflödet under räkenskapsåret 2010 förklaras av flera olika faktorer. Vad gäller kassaflödet från den löpande verksamheten har under perioden investeringar skett såväl inom den löpande verksamheten före förändringar
i rörelsekapital (testarbeten) och investeringar i rörelsekapital i form av nedbetalning av leverantörsskulder. Sammanlagt
påverkar förändringar av rörelsekapital kassaflödet negativt med
-1,4. Investeringar i utveckling och i materiella anläggningstill- gångar har ökat med ca 4,0 mkr jämfört med räkenskapsåret 2009. Enskilt största posten under räkenskapsåret 2010 omfat- tar investeringar inom tester och utveckling inom Datawell- koncernen och har varit budgeterade. Omfattningen av dessa investeringar är till stor del av engångskaraktär då det bland an- nat omfattar kostnader för framtagande av produktionssystem med vilka framtida testjobb kommer att genomföras. Räken- skapsårets investeringar omfattar även om- och tillbyggnader av lokaler i Malå om 3,5 mkr. Under räkenskapsåret 2010 har även utbetalning av tilläggsköpeskilling om 2,6 mkr, avseende
förvärvet av MALÅ Geoscience, påverkat kassaflödet från inves- teringsverksamheten. Under räkenskapsåret 2010 har banklån, för vilket aktierna i MALÅ Geoscience ställts som säkerhet, till- fullo reglerats, vilket ökat periodens amorteringar med 1,4 mkr
i jämförelse med föregående år. Totala amorteringar uppgår för perioden till 4,1 (3,5) mkr. Vidare har under perioden kassaflödet från finansieringsverksamheten påverkats positivt med 1,9 mkr genom tillskott från innehavare utan bestämmande inflytande
i Datawell Energy Services Ltd. Kassaflödet från finansierings- verksamheten har under perioden även påverkats positivt med 4,0 mkr genom upptagande av lån avsedda för ombyggnationer av lokaler i Malå. Som jämförelse mot föregående år påverkades kassaflödet från finansieringsverksamheten positiv med 36,1 mkr av genomförda nyemissioner 2009. Likvida medel var vid periodens slut 16,9 mkr, därutöver finns outnyttjade check- krediter om 7,3 mkr.
BALANSOMSLUTNING 2010
Summa tillgångar 2010 var 130,2 mkr jämfört med 140,6 mkr 2009. Differensen förklaras av ökning i anläggningstillgångar, 8,3 mkr genom främst teknikinvesteringar, ökning av uppskjutna skattefordringar, 0,1 mkr ökning i varulager, 0,3 mkr, minskning i korta fordringar, 1,6 mkr genom minskade kundfordringar samt minskade likvida medel med 17,5 mkr. Förändringen i likvida medel har förklarats ovan. Övriga förändringar är relativt små.
Långa räntebärande skulder ökade med 1,9 mkr medan korta räntebärande skulder minskade med 2,0 mkr, korta ej ränte- bärande skulder minskade med 6,3 mkr främst genom min- skade leverantörsskulder. Det egna kapitalet minskade med 4,1 mkr genom årets förlust och positiva transaktioner med aktieägare.
FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2011
OMSÄTTNING FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2011
SPC Technologys första produkt har marknadslanserats av Atlas Copco Secoroc under namnet EDGE Secoroc Drill Monitor. SPC Technology har även erhållit EDGE-order avsedd för nordiska marknaden. MALÅ Geoscience har erhållit strategisk order från Kinas statliga järnvägar, ett flertal order från vägverken i fem provinser i Kina samt en större markradarorder från tsuna- midrabbade Japan.
Under räkenskapsårets första nio månader uppgick koncernens nettoomsättning till 58,4 (45,4) mkr. Nettoomsättningen består i huvudsak av omsättning genererad i MALÅ Geoscience. Viss
andel av omsättningen har genererats via Guidelines ägarandel på 50,1% i samriskbolaget SPC Technology, samt det nyligen förvär- vade bolaget ABEM Instrument. Nettoomsättningen har under de första nio månaderna trots ofördelaktiga valutakursrelationer (se nedan) ökat med ca 13 mkr i jämförelse med motsvarande period föregående år. Detta beroende framförallt på stark orderingång
i MALÅ Geoscience, försäljning i SPC Technology samt genom förvärvet av ABEM.
Koncernens fakturering sker till stor del i Euro och USD och i jämförelse med motsvarande period föregående år har nettoom- sättningen för de första nio månaderna 2011 påverkats negativt med ca 4,3 mkr till följd av försvagade valutakurser
Omsättningen i MALÅ Geoscience har historiskt uppvisat ett kraftigt säsongsvarierande mönster med ett starkare fjärde kvartal. Även om fortsatta säsongsvariationer förekommer, har ef- fekterna under senare år minskat och variationer mellan kvartalen påverkas även i hög grad av det allmänna konjunkturläget
RESULTAT FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2011
Rörelseresultatet uppgick till -15,9 mkr (-5,8), resultat efter finansnetto till -16,5 mkr (-5,7) och efter skatt till -16,6 mkr (-5,7). Resultatet har belastats med en nedskrivning om 17,0 mkr som gjorts i dotterbolaget Datawell Energy Services AB. Oaktat nedskrivningen var resultatet efter skatt 0,4 mkr under niomånad- ersperioden.
INVESTERINGAR FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2011
Periodens investeringar uppgick till 1,8 mkr (1,8) och omfattas i huvudsak av investeringar i utveckling.
KASSAFLÖDE FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2011
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 8,0 (-7,9) mkr. Och det totala kassaflödet till 5,5 (-12,6) mkr. Såväl kas- saflöde från den löpande verksamheten som totalt kassaflöde är således positivt. Under de första nio månaderna 2011 har det
skett en ökning i rörelsekapital i form av ökade leverantörsskulder samt lagerminskning. Sammanlagt påverkar förändringar av rörelsekapital kassaflödet positivt under niomånadersperioden 2011 med 4,6 mkr i jämförelse med en negativ påverkan om -3,9 mkr motsvarande period föregående år.
Likvida medel var vid periodens slut 22,4 mkr jämfört med 16,9 mkr vid räkenskapsårets början. Outnyttjad checkkredit var vid rapportperiodens utgång 13,5 (7,3) mkr.
BALANSOMSLUTNING 2011-09-30
Summa tillgångar 2011-09-30 var 149,2 mkr jämfört med 129,1 mkr 2010-09-30. Differensen förklaras av ökning i anläggningstill- gångar, 10,3 mkr genom främst förvärv av ABEM samt ned- skrivning av immateriella anläggningstillgångar i Datawell Energy Service AB, minskning av uppskjutna skattefordringar, 0,1 mkr ökning i varulager, 5,2 mkr genom förvärvet av ABEM, ökning i korta fordringar, 3,8 mkr genom förvärvet av ABEM samt ökade likvida medel med 0,9 mkr.
Långa räntebärande skulder minskade med 1,0 mkr medan korta räntebärande skulder ökade med 1,8 mkr, långa ej räntebärande skulder ökade med 3,3 mkr som är beräknad tilläggsköpeskill- ing för ABEM, korta ej räntebärande skulder ökade med 9,7 mkr främst genom ökade leverantörsskulder genom förvärvet av ABEM, och förutbetalda intäkter i SPC Technology AB. Det egna kapitalet ökade med 6,1 mkr genom nyemission och periodens förlust.
REVISORNS ANMÄRKNINGAR PÅ ÅRSREDOVISNINGAR
Revisorn gav en anmärkning till årsredovisningen 2010. ”Utan att det påverkar våra uttalanden vill vi anmärka på att avdragen skatt och sociala avgifter vid flera tillfällen inte betalts i rätt tid. Dröjsmålen har berott på bristande rutiner till följd av missupp- fattning om regelverket. Styrelsen och verkställande direktören har åtgärdat dessa brister och försummelserna har inte medfört någon skada för bolaget, utöver dröjsmålsräntor.” Xxxxxxxx gav följande anmärkning till årsredovisningen 2008: ”På grund av bristfälliga rutiner har skatter och avgifter vid några tillfällen inte betalats i rätt tid. Styrelsen och verkställande direktören har efter räkenskapsårets utgång åtgärdat bristerna.”
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Koncernens anläggningstillgångar uppgick 2011-09-30 till 88,7 mkr. Av koncernens 77,9 mkr i immateriella anläggningstillgångar var 62,7 mkr goodwill och 15,5 mkr aktiverade utvecklingskost- nader och patent. Av de materiella anläggningstillgångarna på 10,7 mkr var 7,9 mkr byggnader och mark samt 2,8 mkr inventari- er, verktyg och installationer.
PÅGÅENDE OCH PLANERADE INVESTERINGAR
Guideline Technology förvärvade den 16 augusti 2011 ABEM Instrument AB från Code Right AB. Köpeskillingen, beräknad på samtliga aktier i ABEM Instrument, uppgår i ett första steg till 20,8 mkr och erläggs i sin helhet med 14.068.434 stycken nyemitterade Guideline-aktier värderade till 1,48 kr, vilket är det
volymviktade kursgenomsnittet under 10 handelsdagar på NGM i perioden 1-12 augusti. Genom nyemissionen kommer säljaren, Code Right AB, att bli ägare till knappt 19 procent av aktierna i Guideline. Därutöver kan en kontant tilläggsköpeskilling utgå till säljaren under tre (3) år givet att ABEM Instrument uppnår ett rörelseresultat om minst 4 mkr per år. Tilläggsköpeskilling utgår enligt följande: 100 procent av rörelseresultatet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2011, 80 procent av rörelseresultatet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2012 och 70 procent av rörelseresulta- tet utöver 4 mkr för verksamhetsåret 2013. Guideline förvärvar
ABEM Instrument till motsvarande drygt 0,5 gånger nettoomsätt- ningen år 2010 och 5,3 gånger rörelseresultatet år 2010.
Guideline Technologys kostnader i samband med Förvärvet beräk- nas sammantaget till cirka 0,4 miljoner kronor, vilket motsvarar cirka 1,8 procent av det sammantagna anskaffningsvärdet, och består huvudsakligen av arvoden och kostnader för Bolagets rådgivare, revisorer och jurister.
Utöver förvärvet har koncernen för närvarande inga pågående investeringar, men planerar att investera i produktionsutrustning 0,2 mkr, administration 0,2 mkr, marknad 0,3 mkr, fastighetsup- prustning 0,2 mkr och utvecklingsprojekt 0,7 mkr.
TENDENSER
Dotterbolaget MALÅ Geoscience har haft en stark utveckling under januari till september 2011. Inte minst utvecklingen i Kina, som är en allt viktigare marknad för MALÅ Geoscience, är av be- tydelse. Hittills har utvecklingen i Kina under 2011 för MALÅ Geo- science varit stabil. MALÅ Geoscience bedöms, med sin starka marknadsposition och sitt breda produktsortiment, kunna gynnas när medel för investeringar i infrastruktur frigörs och i samband med satsningar i utvecklingsländer. En förbättrad efterfrågan på MALÅ Geosciences traditionellt starka marknader i väst bör vara möjlig. Sammantaget bedöms utsikterna för MALÅ Geoscience under 2011 som stabila. MALÅ Geoscience opererar i en nischad bransch med låga volymer där produktion, lagerhantering och försäljningspriser utgör konkurrensfördelar som bolaget inte kan skylta med.
Samriskbolaget SPC Technology fortsätter att utvecklas på ett positivt sätt och den kommersiella fasen har nu inletts. Under slutet av våren lanserades EDGE officiellt i Nordamerika och Sverige och intresset från slutkunder ser gott ut. Styrkan i samar-
betet med Atlas Copco Secoroc, teknikplattformen och intresset från potentiella slutkunder borgar för en spännande fortsättning för SPC Technology. Utsikterna för SPC Technology under 2011 bedöms som mycket goda. Intäkterna i SPC Technology består huvudsakligen av licensintäkter, men även en del hårdvara, som inte lagerhålls utan köps in vid behov.
Dotterbolaget Datawell Energy Services har uppnått viktiga tekni- ska framsteg samtidigt som många osäkra parametrar kvarstår. En patentansökan är inlämnad som bedöms kunna innebära ett gott immaterialrättsligt skydd om det slutligt godkänns. Samarbe- tet med det kanadensiska bolaget Kobold Services har ej fungerat på ett tillfredställande sätt. Guideline och Kobold Services har kommit fram till att förutsättningar för fortsatt samarbete ej finns beroende på alltför stora olikheter i syn på hur Xxxxxxxx bör utvecklas. Parternas målsättning är nu att upplösa samarbetet
på lämpligt sätt. Efter upplösning av samarbetet med Kobold Services överväger Guideline att placera Datawell med teknologin för övervakning av mikroseismiska händelser i en ny struktur. Be- hovet av att hitta en ny struktur för utvecklingen kommer att leda till förseningar i arbetet med att kommersialisera teknologin.
Utöver befintliga affärsområden har Guideline genomfört ett förvärv av teknologibolaget ABEM Instrument som är verksamt inom resistivitet och seismisk visualisering. ABEM är ett interna- tionellt välkänt varumärke inom sina områden och har en konkur- renskraftig produktportfölj med vissa tillämpningar med stor marknadspotential. Inte minst identifiering av grundvatten genom nyttjande av resistivitet bedöms ha goda tillväxtmöjligheter.
Sammanlagt finns, trots stora utmaningar i Datawell, möjligheter att för hela Guideline-gruppen nå fram till tillväxt under lönsamhet under 2011. Totalt bedöms därför förutsättningarna framgent som positiva för koncernen.
VALUTAKÄNSLIGHETSANALYS
Koncernens fakturering sker till stor del i Euro och USD. Kon- cernen är därmed beroende av relationen SEK mot Euro och SEK mot USD då koncernen redovisar resultatet i SEK. En förstärkning av Euro och USD gentemot SEK påverkar koncernens resultat positivt, medan det omvända gäller vid en förstärkning av SEK.
SÄSONGSVARIATIONER
Omsättningen i dotterbolaget MALÅ Geoscience har historiskt uppvisat ett kraftigt säsongsvarierande mönster med ett starkare fjärde kvartal. Även om fortsatta säsongsvariationer förekommer, har effekterna under senare år minskat och variationer mellan kvartalen påverkas även i hög grad av det allmänna konjunk- turläget liksom valutakursförändringar.
Väsentliga förändringar av finansiell ställning
FINANSIELL STÄLLNING PER 2011-09-30
EGET KAPITAL 2011-09-30
Eget kapital | Belopp i mkr |
Aktiekapital | 6,1 |
Reservfond | 107,3 |
Andra reserver | 0,0 |
Summa Bundet Eget kapital | 113,4 |
Summa långfristiga skulder | 12,3 |
Mot borgen | 0,0 |
Mot säkerhet | 8,5 |
Blancokrediter | 3,8 |
Summa kortfristiga skulder | 23,5 |
Mot borgen | 0,0 |
Mot säkerhet | 4,4 |
Blancokrediter | 19,1 |
NETTOSKULDSÄTTNING BELOPP I MKR, 2011-09-30 | |
(A)Kassa | - |
(B)Likvida medel (bankkonto) | 22,5 |
(C)Lätt realiserbara värdepapper | 0,0 |
(D)Likviditet summa (A+B+C) | 22,5 |
(E)Kortfristiga fordringar | 16,6 |
(F)Kortfristiga bankskulder | 4,4 |
(G)Kortfristig del av långfristiga skulder | 0,0 |
(H)Andra kortfristiga skulder | 19,1 |
(I)Kortfristiga skulder (F+G+H) | 23,5 |
(J)Netto kortfristig skuldsättning | -15,6 |
(I-E-D) | |
(K)Långfristiga banklån | 8,5 |
(L)Emitterade obligationer | 0,0 |
(M)Andra långfristiga lån | 3,8 |
(N)Långfristig skuldsättning | 12,3 |
(K+L+M) | |
(O)Nettoskuldsättning(J+N) | -3,3 |
LIKVIDITET OCH FINANSIELL STÄLLNING PER 2011-09-30
Per 30 september 2011 uppgick Guideline Technologys likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar med en löptid om högst tre månader, till 22,5 mkr. Räntebärande skulder uppgick per samma datum till 13,4 mkr, varav 4,4 mkr utgjorde kortfristig del. Disponibla likvida medel inklusive outnyttjad del av beviljad checkräkningskredit uppgick till 36,0 mkr.
Per den 30 september 2011 uppgick koncernens egna kapital till 113,4 mkr och soliditeten till 76 procent.
FÖLJANDE ÄR DE FÖR KONCERNEN VÄSENTLIGA HÄNDELSERNA AV BETYDELSE FÖR FINANSIELL STÄLLNING EFTER DEN 30 SEPTEMBER 2011
Styrelsen i Guideline Technology beslutade den 18 november att sälja samtliga sina aktier i dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd till sin kanadensiska partner Kobold Services Inc. Då Datawell Energy Services Ltd saknar väsentliga tillgångar uppgår försäljningspriset på aktierna till ett belopp om 20.000 CAD (motsvarande ca 130.000 SEK). Samarbetet mellan Guideline Technology och Kobold Services har därmed formellt avslutats. Äganderätt till teknologin påverkas inte. Parallellt har Guidelinekoncernen beslutat att skriva ned det bokförda värdet på tillgångarna i Datawell Energy Services AB med sammanlagt 17,0 mkr. I nuvarande marknadsläge bedöms fortsatt utveckling av tekniken mot kommersialisering inom olje- och gassektorn ha en riskprofil som inte kan motiveras givet bolagets resurser och utan en industriell samarbetspartner. Datawell Energy Services AB kommer tillsammans med Guideline Technologys nyförvärvade dotterbolag ABEM Instrument AB att undersöka marknadsmöjligheter för Datawells teknik inom andra geofy- siska applikationsområden och fortsatt söka möjliga partnerskap som på sikt kan möjliggöra kommersialisering inom olje- och gassektorn. I avvaktan på resultat från dessa ansträngningar kommer verksamheten i Datawell Energy Services AB att vara vilande. Bolaget har gjort en reservering av nedskrivningen i Q3 rapporten.
Utöver ovanstående har det ej inträffat några väsentliga hän- delser sedan den 30 september 2011 som påverkar Bolagets finansiella ställning eller ställning på marknaden.
RÖRELSEKAPITAL
Enligt Bolagets bedömning är koncernens befintliga rörelsekapi- tal per prospektets godkännandedatum tillräckligt för de aktuella behoven de kommande tolv månaderna.
EGET KAPITAL OCH SKULDSÄTTNING
Per den 30 september 2011 uppgick koncernens egna kapital till 113,4 mkr. Moderbolagets egna kapital uppgick vid samma tidpunkt till 154,6 mkr. Koncernens nettoskuldsättning uppgick till -6,6 mkr.
Koncernen har banklån om totalt 12,9 mkr varav hela belop- pet är ställda mot fastighetsinteckningar om 11,5 mkr och företagsinteckningar om 9,8 mkr. Ledningen bedömer att koncernen i nuläget, baserat på dess nuvarande verksamheter och deras respektive förutsättningar, inte har något lånebehov utöver de aktuella lånen och checkräkningskrediterna.
Aktiekapital och ägarförhållanden
AKTIEKAPITAL
Guideline Technologys aktier har emitterats enligt svensk lag och finns registrerade hos Euroclear Sweden AB i elektronisk form, med ISIN-kod SE0000849523. Enligt Guideline Technolo- gys bolagsordning skall det emitterade aktiekapitalet vara lägst 2 500 000 SEK och högst 10 000 000 SEK. Antalet aktier skall
vara lägst 25 000 000 och högst 100 000 000.
Aktiekapitalet i Guideline Technology AB (publ) uppgår efter förvärvet till 7 505 179,20 SEK fördelat på 75 051 792 aktier.
Aktierna i Guideline Technology är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningssky- ldighet. Det har inte förekommit några offentliga uppköpser- bjudanden i fråga om Guideline Technologys aktier under det innevarande eller det föregående räkenskapsåret.
Utspädningen i apportemissionen i samband med Guideline Technologys förvärv av ABEM Instrument AB uppgår till 18,7 procent. Aktiernas kvotvärde är 0,10 kr per aktie och samtliga aktier är fullt inbetalda. Det finns endast ett aktieslag. Samtliga aktier äger lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst samt lika rätt till andel av eventuellt överskott vid likvidation. Det finns inga begränsningar i aktiernas överlåtbarhet. Varje aktie berät- tigar till en röst och medför lika rätt till utdelning för räkenskap- såret 2011. Varje röstberättigad får vid årsstämma rösta för fulla antalet av denne ägda och företrädda aktier utan begränsningar i röstantalet. Samtliga aktier får fritt överlåtas. Aktierna är up- prättade enligt svensk rätt och denominerade i svenska kronor. Bolagets aktier är kontoförda på person och aktieboken med uppgift om aktieägare hanteras av Euroclear Sweden AB med adress: Euroclear Sweden AB, Box 191, 101 23 Stockholm.
Aktiekapitalets utveckling
Förändring av | Förändring av aktiekapitalet | Totalt aktiekapital | Totalt antal | Kvotvärde | ||
År | Händelse | antal aktier (st) | (KSEK) | (KSEK) | aktier (st) | (SEK) |
2001 | Bolagets bildande | 1 000 | 100 | 100 | 1 000 | 100,00 |
2001 | Split 10 000:1 | 9 999 000 | - | 100 | 10 000 000 | 0,01 |
2005 | Apportemission 1) | 90 000 000 | 900 | 1 000 | 100 000 000 | 0,01 |
2005 | Omvänd split 1:10 | -90 000 000 | - | 1 000 | 10 000 000 | 0,10 |
2005 | Nyemission 2) | 600 404 | 60 | 1 060 | 10 600 404 | 0,10 |
2005 | Nyemission3) | 4 000 000 | 400 | 1 460 | 14 600 404 | 0,10 |
2006 | Utnyttjande av teck- ningsoptioner | 360 000 | 36 | 1 496 | 14 960 404 | 0,10 |
2006 | Nyemission4) | 1 460 000 | 146 | 1 642 | 16 420 404 | 0,10 |
2007 | Utnyttjande av teck- ningsoptioner | 2 000 000 | 000 | 1 852 | 18 520 404 | 0,10 |
2007 | Nyemission 5) | 6 000 000 | 000 | 2 469 | 24 693 872 | 0,10 |
2008 | Kvittningsemission | 1 514 194 | 151 | 2 620 | 26 208 066 | 0,10 |
2009 | Nyemission6) | 3 276 008 | 328 | 2 948 | 29 484 074 | 0,10 |
2009 | Nyemission7) | 116 000 | 12 | 2 960 | 29 600 074 | 0,10 |
2009 | Nyemission8) | 29 600 074 | 2 960 | 5 920 | 59 200 148 | 0,10 |
2010 | Nyemission9) | 397 351 | 40 | 5 960 | 59 597 499 | 0,10 |
2010 | Nyemission10) | 427 350 | 43 | 6 003 | 60 024 849 | 0,10 |
2010 | Nyemission11) | 405 004 | 41 | 6 044 | 60 429 853 | 0,10 |
2011 | Nyemission12) | 553 505 | 55 | 6 099 | 60 983 358 | 0,10 |
2011 | Apportemission13) | 14 068 434 | 1 407 | 7 506 | 75 051 792 | 0,10 |
1) Likvid för samtliga aktier i Guideline AB
2) Kurs 1,68 SEK
3) Kurs 3,00 SEK
4) Kurs 3,00 SEK
5) Kurs 12,00 SEK. Emissionslikviden används till finansiering av förvärvet av geoteknikföretaget MALÅ GeoScience.
6) Kurs 2,20 SEK. Företrädesemission mars 2009.
7) Kurs 3,45 SEK. Riktad nyemission New Street Capial.
8) Kurs 1,20 SEK. Företrädesemission november/december 2009
9) Kurs 1,51 SEK. Riktad nyemission New Street Capital februari 2010
10) Kurs 2,34 SEK. Riktad nyemission New Street Capital maj 2010
11) Kurs 3,11 SEK. Riktad nyemission som avser slutreglering av förvärvet av aktierna i MALÅ Geoscience Förvaltning AB november 2010.
12) Kurs 2,71 SEK. Riktad nyemission New Street Capital januari 2011
13) Kurs 1,48 SEK. Apportemission, förvärv av ABEM Instrument AB augusti 2011
ÄGARSTRUKTUR
I tabellen nedan återges Bolagets ägarstruktur per den 9 september 2011, inklusive apportemissionen till Code Right AB som reg- istrerades hos Bolagsverket den 5 september 2011. Uppgifterna i tabellen baseras på information från Euroclear Sweden. Guideline Technology hade 5 961 aktieägare per den 9 september 2011.
Namn | Pnr/Orgnr | Innehav | Innehav % |
CODE RIGHT AB | 556573-2129 | 14 068 434 | 18,74% |
NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB | 516406-0286 | 10 042 327 | 13,38% |
FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION | 516401-6775 | 5 049 526 | 6,73% |
ADREAL, AB | 556374-4316 | 1 220 000 | 1,63% |
GRADISCA INVEST AB | 556745-7600 | 1 214 706 | 1,62% |
YGGDRASIL AB | 556097-8701 | 1 080 936 | 1,44% |
NORDICA LIFE | 44823482 | 1 000 700 | 1,33% |
XXXXXXX, XXXX H | 551214-5177 | 944 682 | 1,26% |
XXXXXX, XXXXXXX | 540806-1611 | 764 305 | 1,02% |
XXXXXXXXXX, XXX | 600103-6216 | 684 800 | 0,91% |
Övriga | 38 981 376 | 51,94% | |
Summa | 75 051 792 | 100,00% |
NOTERING
Guideline Technology-aktien är sedan den 15 december 2005 noterad på NGM Equity. Aktiens kortnamn är GODT. En handels- post omfattar 1000 aktier.
INFORMATION OM SÄLJARNA I ABEM INSTRUMENT AB
Antalet aktier i ABEM Instrument AB som avyttras till Guideline Technology uppgår till 1 000 st. Säljare i ABEM Instrument är:
Code Right AB, org. nr. 556573-2129, Allén 1, 172 66 Sundbyberg, 1 000 aktier motsvarande 100 procent av kapital och röster.
Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer
STYRELSE
Guideline Technologys styrelse består av sex ledamöter: Xxxxx Xxxxx (ordförande), Xxxxxxx Xxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx samt arbetstagarrepresentanterna Xxxxxxx Xxxxxxxxx och Xxxxx Xxxxx. Styrelseledamöterna väljs för en period om ett år och förord- nandet löper fram till tiden för nästa årsstämma.
XXXXX XXXXX, STYRELSEORDFÖRANDE
Född: 1953
Roll i styrelsen: Ordförande. Invald i styrelsen 2009.
Övrigt: Bergslinjen Metallurgi KTH. MBA Uppsala universitet och styrelsemedlem i Guidelines dotterbolag Datawell Energy Sevices AB.
Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag):
200 000 aktier.
Aktuella och tidigare uppdrag:
XXXXXXX XXXXXXXXX, LEDAMOT
Född: 1939
Roll i styrelsen: Ledamot sedan 2005. Var ordförande från november 2006 till juni 2011.
Övrigt: Bergsingenjör från KTH.
Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag):
132 186 aktier.
Aktuella och tidigare uppdrag:
Org nr | Företagsnamn | Funktion | Tillträde/ Utträde | Org nr | Företagsnamn | Funktion | Tillträde/ Utträde |
556606-1155 Guideline Ledamot 2009-07-09- 769608-5344 Bostadsrättsförenin- Ledamot 2009-05-25 | |||||||
Technology AB
Ordförande 2011-06-09-
gen Porten, Uppsala
– 2010
556798-9420 Arctic Gold Opera- | Ledamot 2010-06-28 - | ||
tions AB | Ordförande | ||
556779-7492 | SPC Technology AB | Ledamot | 2009-05-27 - |
556603-4582 | Sweaiv Aktiebolag | Ledamot | 2003-02-24 - |
556603-4566 | Sw EAIII AB | Ledamot | 2003-02-12 - |
Ordförande | |||
Ledamot | |||
556564-9000 Prospekteringsteknik i | Ordförande | 2001-06-25 - | |
Norrland AB | Ledamot | 2001-06-25 | |
556545-7982 | TB Management AB | Ledamot | 1999-06-10 - |
Delägande om minst 5 %: Saknas.
556569-3602 Arctic Gold AB (Publ) 2007-08-10 -
556545-0227 Swedish Energy Alli- Ledamot | 1999-05-31 - | |
556481-0074 Lovisagruvan AB Ledamot | ||
(publ) | ||
556779-9969 Botnia Exploration | Ledamot | 2009-06-05- |
Holding AB (publ) | Ordförande | 2009-10-08 |
556544-3339 Lappland Goldmin- | Ledamot | 2000-08-08- |
ers AB | Ordförande | 2009-02-05 |
ance Aktiebolag
2003-10-31-
Delägande om minst 5 %: TB Management AB 100 %.
XXXX XXXXXXX, STYRELSELEDAMOT
Född: 1945
Roll i styrelsen: Ledamot. Invald i styrelsen 2008. Övrigt: Xxxxxxxxxxxxx och docent, KTH. Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag): 631 814 aktier.
Aktuella och tidigare uppdrag:
XXXXX XXXXXXXX, STYRELSELEDAMOT
Född: 1965
Roll i styrelsen: Ledamot. Invald i styrelsen 2009. Övrigt: Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag):
84 274 aktier.
Aktuella och tidigare uppdrag:
Tillträde/ | Tillträde/ | ||||||
Org nr | Företagsnamn | Funktion | Utträde | Org nr | Företagsnamn | Funktion | Utträde |
VD
556712-9233 Salt Extraction AB Ledamot
2006-10-13-
556860-6924 HemGaranti24 AB Ledamot 2011-08-09-
Clinical Gene Net-
556697-4886
Szakalos Material Sci- Suppleant 2006-01-26-
556639-6825
works AB Ledamot 2005-07-07-
ence AB
navia AB
556428-9501 ScanDry AB Ledamot
2009-06-29-
556517-8729 Dentosystem Scandi-
Ordförande Ledamot
2007-12-12-
556281-3880 Swedish Metallurgy
Ordförande
Ledamot 1992-10-19-
556512-6256 Guideline AB Ledamot 2010-06-21-
Lindgren Partners
Aktiebolag
and Mining AB 556259-3706 P-M Technology
VD
Ledamot
1985-05-10-
556310-6326
Scandinavia AB Ledamot 2011-07-13-
Delägande om minst 5 %:
Innehar ej delägande om minst fem procent i något bolag.
Delägande om minst 5 %:
556639-6825 Clinical Gene Networks AB (via bolag) 556517-8729 Dentosystem Scandinavia AB (via bolag) 556310-6326 Lindgren Partners Scandinavia AB
556860-6924 HemGaranti24 AB (dotterbolag till Xxxxxxxx Part- ners)
XXX XXXXXX, STYRELSELEDAMOT
Född: 1979
Roll i styrelsen: Ledamot, arbetstagarrepresentant. Invald i styrelsen 2011.
Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag):0
Aktuella och tidigare uppdrag
Inga tidigare styrelseuppdrag.
Delägande om minst 5 %:
Saknas.
XXXXX XXXXX, STYRELSELEDAMOT
Född: 1987
Roll i styrelsen: Ledamot, arbetstagarrepresentant. Invald i styrelsen 2010.
Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag): 0
Aktuella och tidigare uppdrag
Inga uppdrag utanför Guideline Technology-koncernen.
Delägande om minst 5 %:
Innehar ej delägande om minst fem procent i något bolag.
LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE
XXXXX XXXXXX
Född: 1965
Befattning: Verkställande direktör. Anställd sedan 2005. Övrigt: Civilekonom från Handelshögskolan i Stockholm. Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag):
1 549 877 aktier.
Teckningsoptioner i Guideline Technology (inkl. bolag):
200 000 teckningsoptioner.
XXXXXX XXXXXXXXXXX
Född: 1969
Befattning: Verkställande direktör MALÅ Geoscience. Anställd sedan 2008.
Övrigt: Civilekonom från Uppsala Universitet. Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag): 0. Teckningsoptioner i Guideline Technology (inkl. bolag): 135 000 teckningsoptioner.
Aktuella och tidigare uppdrag:
Org nr Företagsnamn Funktion
Tillträde/ Utträde
Aktuella och tidigare uppdrag:
Inga uppdrag utanför Guideline Technology-koncernen.
Delägande om minst 5 %:
650602-1192 Capisce (enskild firma) Innehavare -
Innehar ej delägande om minst fem procent i något bolag.
tion AB
556832-3876 Northfield Explora-
Ordförande Ledamot (Fd VD)
2011-05-06-
VD
556745-7600 Gradisca Invest AB Ordförande
2008-02-19-
556569-3602 Arctic Gold AB (Publ) Ledamot 2010-05-24-
556779-9969
Botnia Exploration Holding AB (publ)
2009-06-05-
Ledamot
2009-10-08
Delägande om minst 5 %: Capisce enskild firma, Gradisca Invest AB, Northfield Exploration AB, Arctic Gold AB.
XXX XXXXXXXXXX
Född: 1957
Befattning: Teknikchef Guideline. Fast anställd sedan 2010 (anlitad på konsultbasis sedan 2006).
Övrigt: Universitetsstudier i ekonomi och juridik. Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag): 51 700 aktier.
Teckningsoptioner i Guideline Technology (inkl. bolag):
70 000 teckningsoptioner.
Aktuella och tidigare uppdrag:
XXXXX XXXXXXXXX
Född: 1950
Befattning: Ekonomichef. Anlitad på konsultbasis sedan novem- ber 2010.
Övrigt: Civilekonom från Stockholms universitet. Anställd i MIRAB.
Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag): 0 aktier
Teckningsoptioner i Guideline Technology (inkl. bolag): 0.
Aktuella och tidigare uppdrag:
Tillträde/ | Tillträde/ | ||||||
Org nr | Företagsnamn | Funktion | Utträde | Org nr | Företagsnamn | Funktion | Utträde |
570716-5113 XXX XXXXXXXXXX Xxxxxxxxxx -
556625-7134 St1 Biofuels Sweden
Särskild delgivn- ings-mottagare
2006-12-01 -
2010-11-02
AB
Delägande om minst 5 %:
Enskilda firman Adis. SPC Technology AB.
556308-5942 St1 Sverige AB Särskild delgivn-
ings-mottagare
Delägande om minst 5 %:
2009-06-09 -
2010-10-27
Innehar ej delägande om minst fem procent i något bolag.
XXXXXX XXXXXXXXX
Född: 1961
Befattning: Teknikchef chef MALÅ Geoscience. Anställd sedan 1990
Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag): 0 aktier
Teckningsoptioner i Guideline Technology (inkl. bolag): 0.
Aktuella och tidigare uppdrag
Inga uppdrag utanför Guideline Technology-koncernen.
Delägande om minst 5 %:
Innehar ej delägande om minst fem procent i något bolag.
XXXX XXXX
Född: 1963
Befattning: VD MALÅ GeoScience Inc USA. Anställd sedan 2001
Aktieinnehav i Guideline Technology (inkl bolag): 0 aktier
Teckningsoptioner i Guideline Technology (inkl. bolag): 0.
Delägande om minst 5 %: Innehar ej delägande om minst fem procent i något bolag.
Samtliga medlemmar av styrelse och ledning kan nås via Bolagets adress: Guideline Technology AB, Xxxxxxxxxxxxxx 00, xxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx.
STYRELSENS ARBETSFORMER
Guideline Technologys styrelse väljs för ett år i taget. Styrelsens arbete regleras av en av Bolaget fastställd Arbetsordning för sty- relsen, inklusive Instruktioner för arbetsfördelning för styrelsen och verkställande direktören samt Firmateckning och attestordning. Ingen av styrelseledamöternas privata intressen står i strid med Bolagets intressen.
Styrelsen är ytterst ansvarig för bolagets organisation och förvaltning och skall dessutom fatta beslut i strategiska frågor. Styrelsen har under 2010 haft 14 sammanträden. Relevant mötesunderlag har skickats ut till samtliga ledamöter inför varje möte, som sedan har hållits i enlighet med för mötet godkänd dagordning. Det förekommer att andra befattningshavare vid behov deltar i styrelsens sammanträden som föredragande. Frågor av lite större betydelse som diskuterats under året har i huvudsak rört bolagets ekono- miska utveckling, finansiella sällning och likviditetsbehov samt bolagets framtida strategi.
REVISORER
PricewaterhouseCoopers AB
Huvudansvarig revisor: Xxxxx Xxxxxxxx, Auktoriserad revisor.
Född: 1956.
Vald till Bolagets revisor 2001 samt revisor i Guideline AB 2005. Medlem i FAR SRS sedan 1986.
Adressen till PricewaterhouseCoopers AB är Xxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx
Utskott och kommittéer
REVISIONSUTSKOTT
Hela Guidelines styrelse tar ansvar för att revisionen på ett effektivt sätt säkerställer att koncernen har godtagbara rutiner för intern kontroll och har en korrekt finansiell rapportering
av hög kvalitet. Revisionsfrågor behandlas vid de ordinarie mötestillfällena. Inga särskilda utskottsmöten har förekommit. Två gånger per år, i samband med bokslutet för tredje kvartalet samt årsbokslut, redogör bolagets revisorer för de iakttagelser som noterats vid genomförd revision.
ERSÄTTNINGSUTSKOTT
Hela styrelsen beslutar i frågor rörande ersättning till ledande befattningshavare och som grund för detta ligger stämmans beslut avseende riktlinjer för ersättning till bolagsledningen. Ersättningsfrågor behandlas vid de ordinarie mötestillfällena. Inga särskilda utskottsmöten har förekommit.
VALBEREDNING
På årsstämman 2010 beslutades att valberedningen skall bestå av fyra ledamöter.
Valberedningens sammansättning skall offentliggöras senast sex månader före årsstämman. Till ledamöter i valberedning inför årsstämman i maj 2011 utsågs följande personer: Xxxxxxx Xxxxxxxxx, Xxx Xxxxxx, Xxxxxx Xxxxxx, och Xxxxx Xxxxx. Samtliga personer utom Xxxxxxx Xxxxxxxxx representerar större ägare.
Valberedningen, vars mandat gäller till dess att ny valberedning utsetts, utser inom sig ordförande. Xxxxx Xxxxx har utsetts till ordförande i Valberedningen och kommer att leda Valbered- ningens arbete. Valberedningen lämnar förslag avseende val
av ordförande på årsstämman, antal styrelseledamöter, val av styrelseledamöter, val av styrelseordförande, arvode till
styrelseledamöter och styrelseordförande, i förekommande fall val av revisor, arvode till revisor samt regler för utseende av
valberedning inför nästkommande års årsstämma. Valberednin- gens förslag skall presenteras i kallelse till bolagsstämma där styrelse- eller revisorsval skall äga rum samt på bolagets hem- sida. Xxxxxx ledamot av valberedningen lämna sitt uppdrag skall en ersättare sökas från samma ägare. Skulle ägare, som utsett representant i valberedningen, väsentligt minska sitt ägande
i bolaget skall, om valberedningen så beslutar, nästa ägare i storlek erbjudas att utse en representant i valberedningen.
Valberedningen skall ha rätt att belasta bolaget med kostnader för exempelvis rekryteringskonsulter och andra konsulter som erfordras för att valberedningen skall kunna fullgöra sitt upp- drag. Valberedningen skall i samband med sitt uppdrag i övrigt fullgöra de uppgifter som enligt Svensk kod för bolagsstyrning ankommer på valberedningen. Guideline Technology har inte fastställt någon specifik åldersgräns för styrelseledamöterna och heller inte tidsgräns för hur länge en styrelseledamot kan sitta i styrelsen. Revisor tillsätts genom att frågan vart färde år hänskjuts till årsstämman. Revisorsval skedde på årsstämman 2009.
Övrig information
ALLMÄNT
Guideline Technology AB (publ), org nr 556606-1155, har sitt säte i Stockholm, Sverige. Huvudkontorets adress är Xxxxxxxxx- xxxxx 00, xxxx 0, 000 00 Xxxxxxxxx, Sverige och telefonnumret
är 00- 000 00 00. Guideline Technologys associationsform regleras av, och dess aktier har utgivits enligt, den svenska ak- tiebolagslagen (2005:551). Aktierna är denominerade i svenska kronor. Innan förvärvet av ABEM Instrument AB bestod kon- cernen av moderbolaget Guideline Technology AB (publ) samt de helägda dotterföretagen Guideline AB och MALÅ Geosci- ence Förvaltnings AB. Bolaget bildades enligt svensk rätt och registrerades under firman Aktiebolaget Grundstenen 91506 av Bolagsverket (dåvarande Patent- och registreringsverket) den 30 januari 2001. Bolaget registrerades den 27 augusti 2001 under firman Push Development Sweden AB. Nuvarande firma registrerades den 9 juli 2009. Guideline Technology AB (publ) är noterat på Nordic Growth Market (NGM).
Guideline Technology AB (publ) är verksamt inom området geoteknologi. Bolaget har två verksamhetsområden; dotter- bolaget Guideline, med fokus på utveckling av ny teknologi inom mikroseismik och relaterade områden, samt dotterbola- get MALÅ Geoscience, med lång historik och en internationellt ledande position inom området markradar.
STYRELSEARVODE
Styrelsens arvode under räkenskapsåret 2010 uppgick till 570 000 kr varav 150 000 kr utgick till styrelsens ordförande och 420 000 kr till övriga styrelseledamöter.
BOLAGSSTYRNING
Guideline Technology följer Svensk Kod för bolagsstyrning. Svensk Kod för Bolagsstyrning skall tillämpas av bolag som är noterade vid OMX Nordic Exchange Stockholm eller NGM Equity. Guideline tillämpar koden utan avvikelser.
Guidelines aktieägare är de som ytterst fattar beslut om bolagets ledning. På årsstämman utser aktieägarna styrelsen, styrelsens ordförande och i förekommande fall revisorer.
Styrelsen ansvarar inför ägarna för bolagets organisation och förvaltning av bolagets angelägenheter. Xxxxxxxx rapporterar på årsstämman om sin granskning.
Årsstämma 2011 ägde rum den 31 maj 2011 kl 15.00 i Stock- holm. Protokoll på svenska från årsstämman finns tillgängligt på Bolagets webbplats.
ERSÄTTNINGAR TILL VD
Ersättning till VD under räkenskapsåret 2010 uppgick till 1 321 tkr i form av grundlön, 419 tkr i form av pension, 105 tkr i form
av rörlig ersättning och 60 tkr i form av övriga förmåner.
ERSÄTTNINGAR TILL ÖVRIGA LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE I BOLAGET
Ersättning till övriga ledande befattningshavare under räken- skapsåret 2010 uppgick till 3 573 tkr i form av grundlön, 594 tkr i form av pension, 232 tkr i form av rörlig ersättning och 273 tkr i form av övrig ersättning.
REVISORNS GRANSKNING
Revisorn har reviderat den historiska finansiella informationen för perioderna 2008-01-01–2008-12-31, 2009-01-01–2009-12-31
samt 2010-01-01–2010-12-31. Revisionsberättelserna har inte avvikit från standardutformningen. Revisorn har inte reviderat eller granskat delårsrapporteringen vilken upprättats av Bola- get. Ersättning till revisorer utgår enligt löpande räkning.
KONKURSER OCH LIKVIDATIONER
Inga medlemmar av Bolagets förvaltnings-, lednings-, kontrol- lorgan eller ledande befattningsposition har under de senaste fem åren varit inblandade i konkurs, likvidation eller konkurs- förvaltning.
UPPGIFT OM EVENTUELL DOM I BEDRÄGERIRE- LATERAT MÅL
Ingen av angivna personer i Bolagets förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan är dömda i bedrägerirelaterat mål.
ANKLAGELSER OCH/ELLER SANKTIONER FRÅN MYNDIGHET
Ingen medlem av Guideline Technologys förvaltnings-, ledn- ings- och kontrollorgan har enligt uppgifter i lag eller förordning av bemyndigande myndigheter (däribland godkända yrkessa- mmanslutningar) erhållit anklagelser, sanktioner eller erhållit förbud av domstol att ingå som medlem av Bolagets förvalt- nings-, lednings eller kontrollorgan eller från att ha ledande eller övergripande funktioner hos emittent under åtminstone de senaste fem åren.
VÄSENTLIGA AVTAL
Nedan följer en kortfattad beskrivning av väsentliga avtal för Guidelines verksamhet vilka Guideline är part till. Dessa är enligt Bolagets bedömning normala inom ramen för Guidelines ordi- narie verksamhet. Guideline är inte i övrigt beroende av industri- ella, kommersiella eller finansiella avtal, patent (utöver de ovan nämnda), nya tillverkningsprocesser och det finns inte andra förhållanden av väsentlig betydelse för Guidelines verksamhet.
Guideline ingick i oktober 2008 ett tekniskt utvecklingsavtal (Technical Development Agreement) med Atlas Copco
Secoroc AB (”Atlas Copco”). Bakgrunden är att parterna har identifierat affärsmöjligheter kring Guidelines teknik. Genom ett tilläggsavtal mellan parterna i maj 2009 har Guidelines rättigheter och skyldigheter enligt avtalet överlåtits till SPC Technology AB.
Sedan maj 2009 äger Guideline 50,1 procent av SPC Technol- ogy AB. De övriga 49,9 procent ägs av New Street Capital LLP. Guideline har till SPC Technology AB överfört SPC- teknologin och tecknat licensavtal avseende den ursprungliga Guideline- metoden för positionsbestämning av borr. Samarbetet med SPC Technology AB gäller ett aktieägaravtal, av vilket bl.a. framgår att New Street Capital LLP m.fl. under vissa omstän- digheter åtar sig att tillskjuta sammanlagt 4,5 MSEK till SPC Technology AB alternativt till Bolaget (genom riktade nyem- issioner) under förutsättning att Bolaget gör motsvarande tillskott till SPC Technology AB. Av detta belopp har New Street Capital LLP redan tillskjutit 3,6 mkr. I samband med dessa tillskott från New Street Capital LLP har Guideline Technology AB tillskjutit 7,2 mkr till SPC Technology AB genom villkorade aktieägartillskott. För det fall New Street Capital LLP inte upp- fyller finansieringsåtagandet upp till 4 MSEK så har Guideline rätt att återköpa SPC-teknologin för 500.000 SEK samt häva licensavtalet. Guideline och New Street Capital LLP har dock överenskommit att ytterligare kapital ej behöver tillskjutas då SPC Technology AB bedöms kunna klara sig genom eget ge- nererat kassaflöde. Så länge Guideline och New Street Capital LLP är överens om att ytterligare kapital ej ska tillskjutas äger ovan angivna möjlighet för Guideline att återköpa teknologin
ej tillämplighet. Enligt bolagsordningen för SPC Technology AB har New Street Capital LLP rätt att utse minst hälften av styrelsens ledamöter och att bland dessa ledamöter utse styrelsens ordförande. Vidare framgår av bolagsordningen att
nyemission av aktier, teckningsoptioner och konvertibla skulde- brev förutsätter godkännande av New Street Capital LLP.
Under fjärde kvartalet 2010 tecknades, inom ramen för samar- betet mellan SPC Technology AB och Atlas Copco Secoroc AB, ett kommersiellt avtal, som rör den första gemensamma produkten som marknadsintroducerades under 2011. I avtalet beskrivs de affärsmässiga villkoren rörande volymåtaganden, prissättning och marginalfördelning mellan parterna. Avtalet innebär även att Atlas Copco Secoroc AB erhåller exklusiva distributionsrättigheter globalt för produkten under minst tre år i perioden 2011-2013. I gengäld erhåller SPC Technology AB en garanterad och växande årlig intäkt i form av programvaru- licenser.
MALÅ Geoscience har ett relativt stort antal standardiserade, oftast icke-exklusiva, distributionsavtal för försäljningen av
bolagets produkter på marknader runt om i världen. För de nord- och sydamerikanska marknaderna är dotterbolaget MALÅ Geoscience Inc. avtalspart. Avtalen har i allmänhet korta löptider, ett år, men förlängs med ett år i taget om de inte sägs upp tre månader innan avtalstidens utgång. Avtalen reglerar i övrigt bland annat frågor om rätten till immateriella rättigheter, distributörens legala roll som självständig distributör samt sekretess- och konkurrensfrågor. I vissa avtal regleras också prisfrågor.
MALÅ Geoscience är också part i ett antal samarbets- och li- censavtal som reglerar villkoren för samarbete rörande produk- tutveckling samt rättigheter att använda sig av motpartens immateriella rättigheter i egna produkter.
Bolaget har beskrivit de väsentliga avtalen så detaljerat som möjligt ovan. Mer detaljerad information om vissa avtal kan inte ges p.g.a. sekretess gentemot avtalsparterna.
LOCK-UP AVTAL
Säljaren av ABEM, CodeRight osv, har förbundit sig att inte avyttra eller på annat sätt förfoga över köpeskillingsaktierna i närtid. Tidigast om sex (6) månader efter förvärvet kan 50 procent av aktierna avyttras eller på annat sätt förfogas över.
Tidigast om 12 månader kan säljaren avyttra eller på annat sätt förfoga över 100 procent av aktierna.
TRANSAKTIONER OCH AVTAL MED NÄRSTÅENDE OCH NYCKELPERSONER
Under räkenskapsåret 2008 har styrelseledamoten Xxxxx Xxxxx genom sitt bolag Calluna Management anlitats som rådgivare och fakturerat sammanlagt 60 tkr. Icebear Capital Partners LLC, som kontrolleras av styrelseledamoten Xxx Xxx- ton, har under räkenskapsåret 2008 fakturerat konsultarvode för utförda tjänster motsvarande 13 tkr. Samarbetsavtalet mellan dotterbolaget Guideline AB och Icebear Capital Partners LLC avslutades den 31 december 2008.
Bolagen Gradisca Invest AB, som ägs av VD Xxxxx Xxxxxx, och P&J Management KB, som ägs av tidigare styrelseledamoten Xxx Xxxxxx och VD Xxxxx Xxxxxx, tecknade den 30 januari 2009 en emissionsgaranti avseende den i mars 2009 genomförda nyemissionen. Guideline har för den garanti som utställts
av Gradisca Invest AB och P&J Management KB erlagt en ersättning om 10 procent av det garanterade beloppet, mots- varande en garantiersättning om 228 tkr. Bolaget PM Technolo- gy AB som ägs av styrelseledamoten Xxxx Xxxxxxx garanterade i samma nyemission ett belopp om 440 tkr och har erhållit ersättning om 44 tkr. Under räkenskapsåret 2009 har sty- relseledamoten Xxxxx Xxxxxxxx utfört tjänster genom bolaget
Xxxxxxxx Partners AB för ett sammanlagt värde av 189 tkr. Garrison Park Industries Ltd (Kanada), som ägs av Per Ang- man (styrelseledamot i dotterbolaget Datawell Energy Service Ltd) har under räkenskapsåret 2010 utfört utvecklingstjänster för Guidelinekoncernen till ett sammanlagt värde om 739 tkr. Styrelseledamoten Xxxxx Xxxxxxxx har under räkenskapsåret 2010 utfört tjänster genom bolaget Lindgren Partners AB, som då ägdes av Xxxxx Xxxxxxxxx far, till ett sammanlagt värde om 353 tkr. Styrelseordföranden i samriskbolaget SPC Technology AB, Xxxx Xxxxxxxx, har för utförda tjänster, under räkenskap- såret 2010, fakturerat 1 440 tkr från bolaget New Street Capital i vilket han är delägare.
Under de första nio månaderna av 2011 har följande transak- tioner med närstående gjorts:
Garrison Park Industries Ltd (Kanada), som ägs av Xxx Xxxxxx (styrelseledamot i dotterbolaget Datawell Energy Services Ltd) har utfört teknikutvecklingstjänster för Guidelinekoncernen till ett sammanlagt värde om 151 tkr. Styrelseledamoten Xxxxx Xxxxxxxx har utfört tjänster genom bolaget Lindgren Partners AB, i vilket Xxxxx Xxxxxxxx är delägare, till ett sammanlagt värde av 168 tkr. Styrelseordföranden i samriskbolaget SPC Technology, Xxxx Xxxxxxxx, har för utförda tjänster fakturerat 600 tkr från bolaget New Street Capital i vilket han är delägare.
Överenskommelse om tjänster med närstående sker på marknadsmässiga villkor.
Utöver de ovan nämnda transaktionerna och avtal har ingen av Bolagets styrelseledamöter, ledande befattningshavare eller aktieägare någon delaktighet i någon affärstransaktion
med Bolaget. Det finns inga lån utestående till någon styrelse- ledamot, ledande befattningshavare, aktieägare eller revisor
i Bolaget och Bolaget har inte lämnat garantier eller borgens- förbindelser till förmån för någon av dessa personer.
Det inte finns några avtal som medlemmarna av förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan har slutit med Xxxxxxx eller något av deras dotterbolag om förmåner efter det att uppdraget avslutats.
Xxxx ytterligare transaktioner med närstående har ägt rum fram till prospektets godkännandedatum.
INTRESSEKONFLIKTER
Det föreligger inte några intressekonflikter mellan Bolaget visavi medlemmar av förvaltnings-, lednings- och kontrollorgan eller visavi andra personer i ledande befattningar.
FÖRSÄKRINGAR
Bolagets försäkringsskydd omfattar till exempel VD- och styrelseansvarsförsäkring och en allmän företagsförsäkring. Bolagets styrelse bedömer att Bolagets verksamhet är och har varit tillfredställande försäkrat med hänsyn till den verksamhet som har bedrivits. Allteftersom Bolagets verksamhet utökas kommer Bolaget att löpande se över sitt försäkringsbehov.
PENSIONSFÖRPLIKTELSER OCH ANDRA FÖRMÅNER
Pensionsplaner kan antingen vara förmånsbestämda eller avgiftsbestämda. Förmånsbestämda pensionsplaner kän- netecknas av att utlovad pension baseras på slutlön och antal år inom planen. För denna typ av pensionsplaner står företaget för risken att de utfästa ersättningarna betalas. I avgiftsbestämda planer betalar företaget anställda fastställda avgifter till en separat juridisk enhet. När avgiften är betald har företaget inga ytterligare förpliktelser. Inom koncernen
finns idag enbart pensionsplaner som hanteras enligt reglerna för avgiftsbestämda planer. Utbetalningar avseende avgifts- bestämda planer samt övriga ersättningar till anställda redovi- sas som kostnad under den period när den anställde utfört de tjänster ersättningen avser.
Det finns inte några avsatta eller upplupna belopp hos emit- tenten eller dess dotterbolag för pensioner eller liknande förmåner efter avträdande av tjänst.
RÄTTSLIGA PROCESSER
I november 2010 träffade Xxxxxxxxx slutligt förlikningsavtal med säljarna av MALÅ Geoscience, vilket förvärvades i januari 2008. Parterna har haft olika uppfattning om beräkningen
av tilläggsköpeskillngen för åren 2007, 2008 och 2009 enligt aktieöverlåtelseavtalet. Genom den uppgörelse som träffades, betalade Guideline ytterligare 1,5 mkr i ersättning till säljarna av MALÅ Geoscience, varav 1,26 mkr i nyemitterade Guide- line-aktier och 0,24 mkr kontant. Samtliga tilläggsköpeskillingar är därmed slutligt reglerade.
Guideline Technology AB (publ) har inte varit part i några rättsliga förfaranden eller skiljeförfarander (inklusive ännu icke avgjorda ärenden eller sådana som Bolaget är medveten om kan uppkomma) under de senaste tolv månaderna, och som nyligen haft eller skulle kunna få betydande effekter på Bola- gets eller koncernens finansiella ställning eller lönsamhet.
UTDELNINGSPOLICY
Guideline är ett utvecklingsbolag som befinner sig i en fas av up- pbyggnad och expansion. Därför har styrelsen idag ej för avsikt att föreslå utdelning inför de två kommande räkenskapsåren.
De nya aktierna i Guideline Technology AB (publ) som emit- teras i samband med apportemissionen medför rätt till utdeln- ing från och med verksamhetsåret 2011. Beslut om utdelning kan fattas vid årsstämma eller extra bolagsstämma. Utdeln- ing utbetalas normalt som ett kontant belopp per aktie men kan avse annat än pengar. Utbetalning av kontant utdelning sker genom Euroclear Sweden AB. Rätt till utdelning har den som på avstämningsdagen är registrerad som ägare i den av Euroclear förda aktieboken. Avstämningsdagen infaller normalt tre handelsdagar efter årsstämman och får inte infalla senare än dagen före nästa årsstämma. Om någon aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår aktieägarens fordran på utdeln- ingsbeloppet mot bolaget och begränsas endast genom regler om preskription. Enligt svensk rätt inträder så kallad allmän preskription efter tio år. Vid preskription tillfaller utdelnings- beloppet bolaget. Det föreligger inga restriktioner för utdeln- ing eller särskilda förfaranden för aktieägare bosatta utanför Sverige och utbetalning sker via Euroclear på samma sätt som för aktieägare bosatta i Sverige. För aktieägare som inte är skatterättsligt hemmahörande i Sverige utgår dock normalt svensk kupongskatt. Vid eventuell likvidation har aktieägare rätt till andel av överskott i relation till antalet aktier aktieägaren innehar.
TILLSTÅND
Bolaget saknar inte några erforderliga tillstånd för sin verksamhet.
AKTIEÄGARAVTAL
Såvitt styrelsen för Guideline känner till, föreligger inte några aktieägaravtal eller andra överenskommelser mellan några av Guidelines aktieägare som syftar till gemensamt inflytande över Bolaget. Vidare finns det, såvitt styrelsen för Guideline känner till, inga överenskommelser eller motsvarande avtal som kan komma att leda till att kontrollen över Bolaget förän- dras.
UTESTÅENDE OPTIONER ELLER KONVERTIBLER
Vid årsstämma den 2 juni 2010 beslutades om ett långsiktigt incitamentsprogram för ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom Guidelinekoncernen genom emission av högst 1 725 000 teckningsoptioner i tre olika serier med olika löptid och teckningskurs. Varje teckningsoption ger rätt att teckna en aktie i Bolaget med kvotvärde 0,10 kr. Ökningen av Bolagets aktiekapital kan vid fullt utnyttjande av teckn- ingsoptionerna uppgå till högst 172 500 kr motsvarande en utspädning om ca 2,9 % av aktiekapital och röster. Till dess de eventuellt nyttjas av personer i ledningen är de emitterade optionerna parkerade i dotterbolaget Guideline AB.
Per prospektets offentliggörande har totalt 405 000 st optioner tecknats av ledande befattningshavare inom ramen för ovan- stående optionsprogram.
Se vidare information om de olika optionsprogrammen i följande tabell:
Serie | Högst antal tecknings- optioner (st) | Högst antal nyemit- terade aktier | Tid för aktieteckning | Procentsats av volymvägd genomsnittskurs under perioden 3-16 juni 2010 |
Serie A | 475 000 | 475 000 | 1 september 2011 - 30 september 2011 | 125% |
Serie B | 475 000 | 475 000 | 1 september 2012 - 30 september 2012 | 150% |
Serie C | 775 000 | 775 000 | 1 september 2013 - 30 september 2013 | 175% |
1 725 000 | 1 725 000 |
Inom ramen för detta optionsprogram har under räkenskapsåret 2010 VD för Guideline Technology tecknat 200 000 optioner i Se- rie A, VD för MALÅ Geoscience tecknat 135 000 optioner i Serie A och teknikchefen i Guideline tecknat 70 000 optioner i Serie A. Inga teckningsoptioner har påkallats under räkenskapsåret 2011.
LOKALER
Guideline Technology äger inga egna lokaler utan har hyresavtal för de lokaler som används för Bolagets löpande verksamhet.
MILJÖFRÅGOR
Bolagets styrelse har inte anledning att anta att den verksamhet som Bolaget bedriver innebär några kända miljörisker.
DOKUMENT TILLGÄNGLIGA FÖR GRANSKNING
Guideline Technologys bolagsordning, alla rapporter och historisk finansiell information som utfärdats på Guideline Technologys begäran och som till någon del ingår i eller hänvisas till i detta prospekt, direkt eller genom hänvisning, kan på begäran, under hela prospektets giltighetstid inspekteras hos Guideline Technol- ogy. Historisk finansiell information, bolagsordning samt all offentliggjord information finns även att tillgå i elektronisk form på Guideline Technologys hemsida xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx- xxx.xxx.
ALLMÄNNA EMISSIONSREGLER
Beslutar Xxxxxxx att genom kontantemission ge ut nya aktier, skall ägare av aktier äga företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier innehavaren förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare för teck- ning (subsidiär företrädesrätt). Om inte erbjudna aktier räcker för
den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt skall akti- erna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det antal aktier de förut äger och i den mån detta inte kan ske, genom lottning. Vad som ovan sagts skall inte innebära någon inskränkning i möjligheten att fatta beslut om kontantemission med avvikelse från aktieägares företrädesrätt.
RÅDGIVARE
Guideline Technologys finansiella rådgivare i samband med Förvärvet är Price Waterhouse Coopers. Bolagets juridiska rådg- ivare i samband med Förvärvet är Xxxxxxxx Advokatbyrå.
ÖVRIGT
Inga fysiska eller juridiska personer som är inblandade i apporte- missionen har några ekonomiska eller andra relevanta intressen som har betydelse för apportemissionen. Det förekommer inga familjeband mellan medlemmar i styrelsen eller bland ledande befattningshavare. Aktierna i Guideline Technology AB (publ) är inte föremål för erbjudande som lämnats till följd av budplikt, inlösenrätt eller lösningsskyldighet. Det har inte förekommit några offentliga uppköpserbjudanden i fråga om Guideline Tech- nology AB (publ):s aktier under det innevarande eller föregående räkenskapsåret.
Terraloc Pro System
LS System 15 cm
Bolagsordning
Bolagsordning för Guideline Technology AB (publ). Org nr 556606-1155
§1 FIRMA
Bolagets firma är Guideline Technology AB. Bolaget är publikt.
§2 STYRELSENS SÄTE
Styrelsen skall ha sitt säte i Stockholm.
§3 VERKSAMHET
Bolagets verksamhet är att bedriva utveckling och försäljning av tjänster och produkter, inmätningstjänster inom utvinning av malm, olja och jordvärme, bedriva konsultverksamhet samt äga och förvalta fast egendom och bedriva härmed förenlig verksamhet.
§4 AKTIEKAPITAL
Aktiekapitalet skall utgöra lägst SEK 2 500 000 och högst SEK 10 000 000.
§5 ANTAL AKTIER
Antalet aktier skall vara lägst 25 000 000 och högst 100 000 000.
§6 STYRELSE
Styrelsen skall bestå av tre till sju ledamöter med högst två suppleanter.
§7 REVISORER
Bolaget skall ha en eller två revisorer med eller utan en revisors- suppleant.
§8 KALLELSET
Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar och Svenska Dagbladet.
§9 FÖRANMÄLAN
För att delta i stämman skall aktieägare anmäla sig hos bolaget senast den dag som anges i kallelsen till stämman. Denna dag får inte vara söndag, allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman. Biträde till aktieägare får medföras vid bolagsstämman endast om aktieägaren till bolaget anmäler antalet biträden på det sätt som anges i föregående stycke.
§10 ÅRSSTÄMMA
På årsstämma skall följande ärenden förekomma till behandling.
1. Bolagsstämmans öppnande och val av ordförande vid stämman.
2. Upprättande och godkännande av röstlängd.
3. Val av en eller två justeringsmän.
4. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad.
5. Godkännande av dagordning.
6. Framläggande av årsredovisning och revisionsberättelse samt i förekommande fall koncernredovisning och koncern- revisionsberättelse.
7. Beslut om fastställande av resultaträkning och balansräkn- ing samt i förekommande fall koncernresultaträkning och koncernbalansräkning.
8. Beslut om dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust enligt den fastställda balansräkningen
9. Beslut om ansvarsfrihet åt styrelseledamöter och verkstäl- lande direktör.
10. Fastställande av antalet styrelseledamöter och styrelsesup- pleanter samt i förekommande fall antalet revisorer och eventuell revisorssuppleant.
11. Fastställande av styrelsearvoden och i förekommande fall revisorsarvoden.
12. Val av styrelse och eventuella styrelsesuppleanter.
13. I förekommande fall val av revisorer och eventuell revisors- suppleant.
14. Annat ärende, som ankommer på stämman enligt aktie- bolagslagen eller bolagsordningen.
§11 RÄKENSKAPSÅR
Bolagets räkenskapsår skall vara kalenderår.
§12 AVSTÄMNINGSFÖRBEHÅLL
Bolagets aktier skall vara registrerade i ett avstämningsregister enligt lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument.
Denna bolagsordning har antagits vid extra bolagsstämma den 17 november 2009.
Beskrivning av ABEM Instrument
BAKGRUND OCH HISTORIK
ABEM Instrument AB har sitt ursprung i ABEM (Aktiebolag Elektrisk Malmletning) vilket grundades 1923. Företaget är en världsledande tillverkare av geofysiska mätsystem och är
teknologiledare inom området resistivitet (resistivity imaging). ABEM Instrument är även verksamt inom områdena ytnära seis- mik, elektromagnetisk sondering samt vibrationsövervakning.
Inom sina nischområden är varumärket ABEM globalt väl känt liksom även produkterna Terrameter (resistivitet) och Terraloc (seismik). Med hjälp av en Terrameter kan användaren kartlägga de geologiska förutsättningarna i ett område i samband med exempelvis borrning, tunnelarbete eller för att förutse rasrisk.
År 2010 hade ABEM Instrument en nettoomsättning på 38,5 mkr och ett rörelseresultat på 4,0 mkr. Bolaget är baserat i Stockholm och har 16 anställda.
VIKTIGA HÄNDELSER I BOLAGETS HISTORIA:
• 1988 - Atlas Copco säljer ABEM till det nybildade SGAB som av staten avknoppats från SGU.
• SGAB integrerar verksamheten i ABEM (Sundbyberg) med befintlig instrumentavdelning i Malå. VD för den sam- manslagna verksamheten blir sittande platschef i Malå. Ekonomifunktionen lyfts bort från ABEM och hanteras via Malå och SGAB (Luleå).
• 1992 - Nya politiska svängningar gör att SGAB skall avveck- las. Det medför att de företag SGAB förvärvat skall säljas. ABEM delas inför förestående försäljning upp i två delar; ABEM Instrument AB (Sundbyberg) och ABEM Geoscience (Malå).
• ABEM underhåller en reducerad verksamhet med en personalstyrka om sex personer. Företaget leds närmast av den konsult som fått uppdraget att lägga ned eller avyttra SGAB.
• ABEM delen säljs till Dyno Industrier (Norge) och blir ett dotterbolag till Nitro Consult AB (Stockholm). Här förblir företaget oförändrat tills dess att Dyno Industrier förvärvas av riskkapitalbolaget Industrikapital som påbörjar en städn- ing inför en framtida försäljning av koncernen. ABEM får en aktiv VD som förvaltar bolaget med fokus på produkter och tjänster kopplade till mätningar vid sprängarbeten. Under tiden i Dyno så växer ABEM till ca 15 personer igen.
• 2004 - Dyno säljer ABEM till Code Right AB. Ett beslut om en ny strategi för att styra om fokus från sprängningar till
geofysik antas. Befintliga geofysikprodukter befinner sig i slutet av livscykeln och ett intensivt utvecklingsarbete
påbörjas. I viss mån försenas processen av pågående åta- ganden som initierats under Dyno tiden. En större utveck- ling av en ny generation vibrationsmonitorer (UVS-2000) tar stora resurser i anspråk.
• 2005 – Med lanseringen av en elektrodväxel (ES-1064) som ett tillbehör till Terrameter SAS kan ABEM ta upp konkur- rensen på resistivitetssystem för 2D och 3D visualisering. Med ett starkt varumärke i ryggen ökar försäljningen men det är tydligt att konkurrerande tillverkare har ett tekniskt försprång.
• 2006 - Efter en omfattande förstudie startar utvecklingen av Terrameter LS.
• 2008 - Nya kompetenser rekryteras och bolaget omorganis- eras delvis för att stärka funktionerna inom marknadsföring och försäljning.
• 2009 – ABEM lanserar Terrameter LS.
• 2011 – ABEM lanserar Terraloc Pro.
• 2011 – Guideline Technology AB förvärvar ABEM från Code Right AB.
AFFÄRSIDÉ
ABEM skall förse en global marknad med helhetslösningar för undersökning av geologi och strukturer i mark och under vatten med användning av ytnära geofysiska mätmetoder.
Lösningarna skall kännetecknas av säkra mätresultat av bästa kvalitet och skall kunna genomföras med hög produktivitet genom hela processen: från fältarbete till resultat.
ABEM skall erbjuda lättanvända och tekniskt unika produk- tlösningar inom metodområdena resistivitet (sondering och visualisering i 2D/3D), seismik (flera metoder med inriktning på ingenjörstillämpningar) och elektromagnetisk sondering (EM/ TEM). Produkterna omfattar mätinstrument med tillbehör och mjukvara samt kompletterande service- och supporttjänster.
Mätsystem tillhandahålls genom köp eller uthyrning och be- fintlig prismodell motiverar kunden till köp av mätsystemen vid ett mer omfattande behov. XXXX riktar sin marknadsföring i första hand till vatten- och miljömyndigheter, konsulter, univer- sitet, anläggare och anläggningsägare.
Applikationerna omfattar sondering för brunnsborrning samt
mer omfattande kartläggning av grundvattenförhållanden, in- genjörsarbete vid anläggning (omfattande hela skalan t.ex. från förläggning av nät till infrastruktur), utbildning, kartläggning av förorenad mark samt övervakningstillämpningar.
VISION
ABEM skall:
• Vara en marknadsledande leverantör av instrument, tillbe- hör och tjänster inom ytnära geofysiska undersökningar med fokus på tillämpningar med bred användning.
• Erbjuda en attraktiv arbetsplats som uppmuntrar till resultat och innovation genom samarbete och förtroende.
• Leverera fantastisk service till våra kunder kännetecknad av pålitlighet, tydliga erbjudanden och rent spel.
MÅL OCH STRATEGIER
ABEM Instruments operativa mål är att bli den främsta aktören inom alla vertikala marknadssegment. ABEM Instrument skall öka sitt affärskunnande främst inom applikationer relaterade till grundvatten och ingenjörstillämpningar. Fokus skall vara på
breda applikationer inom anläggning, byggnation och infrastruk- tur för att skapa tillväxt. Fokus skall även vara på att kartlägga och undersöka grundvattenresurser. ABEM Instrument skall öka sin lokala närvaro genom att utveckla sitt distributörsnät. På kort sikt skall minst två nya distributörer engageras. En lönsamhetss- tudie skall göras avseende de produkter som förväntas lanseras under 2011/2012. Kostnadseffektiviteten skall förbättras inom inköp och produktion.
XXXX Instrument skall nå sina slutkunder indirekt genom att sa- marbeta med konsulter som arbetar på en redan etablerad och mogen marknad. Den lokala närvaron skall förbättras genom att etablera regionala servicekontor under 2012. ABEM Instrument skall konkurrera på hög nivå med lågkostnadsländer genom
att erbjuda kvalitetsmässigt överlägsna produkter och förädla erbjudandet genom bl.a. utbildning och supporttjänster.
AFFÄRSOMRÅDEN
Kartläggning av grundvattentillgångar och ingenjörstillämpningar (byggnation och anläggning) utgör primära segment för geofysis- ka instrument, och de representerar ca 55 procent av bolagets totala omsättning. Andra områden är prospektering av malm och mineral samt kartläggning och övervakning av miljöproblem.
Prospektering efter grundvattenresurser är en tillämpning för geofysiska metoder som går tillbaka till 1930-talet. En växande tillämpning är kartläggning av grundvattenmagasins utbredn- ing och egenskaper för att möjliggöra god resurshushållning av detta viktiga livsmedel. Kartläggning av sårbarheten för grund-
vattentäkter är en viktig och växande tillämpning, så att lämpliga åtgärder för skydd mot förorening kan anordnas på rätt sätt och rätt plats i exempelvis områden där vägar passerar känsliga om- råden. EU-lagstiftningen är tvingande när det gäller upprättande av skyddsområden för vattentäkter, men sådana saknas fortfar- ande till stor del och här finns ett intressant affärsområde. De problem med förorening av ytvattentäkter som förekommit på senare tid kan också förväntas öka intresset för grundvattentäk- ter som är mindre känsliga för förorening.
Förundersökningar för nya vägar, järnvägar, tunnlar etc är viktiga ingenjörstillämpningar. Geoteknisk sondering och borrning ger endast punktinformation, medan de geofysiska metoder ABEM erbjuder kan ge kontinuerliga bilder av variationen i egenskaper i marken. Genom att kombinera metoderna erhåller man säkrare ingenjörsgeologiska prognoser och kan undvika förseningar och höga extrakostnader p.g.a. oförutsedda geologiska förhållanden. Genom att städerna växer och kraven på komfort ökar förväntas undermarksbyggandet öka i omfattning framöver.
Lokalisering och kartläggning av förorenad mark och gamla soptippar är tillämpningar som växer och bedöms ha stor fram- tidspotential. Soptippar anlades förr runt städerna och täcktes över med jordmassor efter avslutad deponering. Efterhand som städerna växer kommer de att omslutna de gamla depon- eringsområderna och det blir önskvärt att återvinna dessa. Att
bygga på gammalt avfall kan dock leda till allvarliga problem med sättningar och miljögifter. Eftersom dokumentationen nästan alltid har stora brister finns behov av metoder för kartläggning av gamla deponiområden, och detsamma gäller gammal indus- trimark. ABEM:s mätsystem har mycket stor potential i denna tillämpning. En annan tillämpning med stor framtidspotential i detta sammanhang är övervakning av läckage av föroreningar till mark och grundvatten genom upprepad mätning längs linjer eller i rutnät av elektroder.
Prospektering efter naturresurser såsom malmmineral, diaman- ter, oljesand, ytnära gasförekomster, geotermisk energi etc är traditionella tillämpningar för geofysiska metoder. Dessa kan bedömas bli allt viktigare efterhand som de ytnära och lättåt- komliga förekomsterna exploaterats. Detta torde accelereras av att världens befolkningar ökar och därmed driver upp efterfrågan på naturresurser.
PRODUKTER OCH TJÄNSTER
PRODUKTER
Terrameter LS
Ett modernt och integrerat mätsystem för bred användning inom resistivitetsmätning. Instrument är särskilt konstruerat för 2D och
3D mätning av resistivitet och IP (Induced Polarisation). Det är särskilt lättanvänt och har t.ex. omfattande stöd för att diagnostis- era eventuella problem som kan uppkomma i fältarbetet. Produk- ten är konfigurerad i tre nivåer (VES, visualisering 2D/3D samt optimerad produktion) och kunden kan investera på en insteg- snivå och sedan uppgradera i den takt som budgeten medger.
Terrameter LS har flera unika egenskaper och lanserades vintern 2009 och har sedan dess vidareutvecklats för att tillgodose tillkommande krav och specialisering mot identifierade applika- tioner. En unik egenskap är att instrumentet registrerar hela mätförloppet (time series records) vilket gör den särskilt in- tressant inom forskning och utveckling av nya tolkningsmetoder.
Ett komplett mätsystem består av instrument, kablar och elektroder för elektrisk markkontakt. Som tillbehör finns bl.a. elektrodväxlar för expansion av antalet elektroder samt sonder för borrhållsloggning. Som en komplett lösning erbjuder ABEM egenutvecklad mjukvara men också mjukvara från tredje part.
Terrameter SAS-1000/SAS-4000
Instrumenten är idag moget och har gått in i en underhållsfas. SAS-1000 är ett välkänt instrument på marknaden med mycket gott renommé varför en efterfrågan upprätthålls. Flera myndi- gheter och biståndsorgan specificerar återkommande SAS vid upphandling av utrustning. Produkten är särskilt lämpad för VES (punktvis sondering) och används ofta för sondering efter grund- vatten eller för andra ändamål på mer priskänsliga marknader. SAS-4000 (har fyra mätkanaler till skillnad mot SAS-1000 som har en mätkanal) tillsammans med en extern elektrodväxel erb- juder visualisering i 2D, till ett lägre pris än Terrameter LS, men då med både lägre prestanda och produktivitet.
I dagsläget utgör SAS-4000 ibland ett budgetalternativ för mätning av resistivitet i 2D men produkten ersätts successivt i allt större grad av Terrameter LS. Motsvarande tillbehör och mjukvaror tillhandahålls som för Terrameter LS.
Terraloc Pro
Terraloc Pro är en seismograf för ingenjörstillämpningar som är konstruerad för användning inom flertalet förekommande seismiska undersökningsmetoder (refraktion, ytnära reflexion, borrhåll, tomografi, ytvåg etc). Instrumentet är anpassat för monitorering och har goda egenskaper för användning inom
seismologi (t.ex. mätning av seismisk aktivitet). Produkten ersät- ter i sin helhet tidigare produkter Terraloc Mk6 och Mk8 med överlägsna tekniska egenskaper till en lägre kostnad.
Terrameter Pro lanserades under våren 2011 som ett integrerat och fristående instrument med inbyggd fält-PC i konfiguration- erna 12-, 24- och 48-kanaler.
Den tekniska plattformen som utvecklats för Terraloc Pro medger att större system byggs upp genom distribution och kommunikation. Med en vidareutvecklad produkt avser ABEM att konkurrera med de ledande leverantörerna på marknaden och närma sig applikationer inom gruvdrift, mineralprospekter- ing samt potentiellt en överlappande marknad mot olja och gassektorn.
Ett typiskt mätsystem består av instrument, kablar, geofoner samt en enklare energikälla.
Beroende på tillämpning erbjuds marina hydrofonsträngar, bor- rhålsgeofoner, seismologiska sensorer, energikällor, tändappa- rater för sprängmedel mm.
ABEM erbjuder ett urval av mjukvaror för bearbetning av data och tolkning anpassade för valda mätmetoder.
Tillbehören ovan utgörs främst av tredjepartsprodukter som antingen paketeras med seismografen som en standardiserad lösning (under uppbyggnad) eller som en kundspecificerad konfiguration.
WalkTEM
TEM (Transient Electro Magnetic) är en variant på en elektro- magnetisk mätmetod där man erhåller information om lagring och djup i en sonderingspunkt. Metoden har fördelar då den har god penetrering i djup med relativt god upplösning och där mätningen kan utföras med mindre kabelutlägg jämfört med resistivitet för motsvarande djup.
ABEM kommer att lansera WalkTEM under våren 2012. Produkten har utvecklats i samarbete med Aarhus Universitet (Danmark) vilka är ledande på området. Prototyper har redan framgångsrikt använts för undersökningar på flera platser i världen.
WalkTEM integrerar sändare och mottagare med en fält-PC i ett liknande koncept som för Terrameter LS och Terraloc Pro. Tonvikten ligger på enkelt handhavande och utmärkt prestanda. Prestandan garanteras av att teknologin har migrerat från en flygburen tillämpning (SkyTEM) med utomordentlig höga krav.
Drivande marknadsfaktorer för WalkTEM är sondering av grund- vatten på allt större djup (300 - 700 m) samt ökad exploater-
ing av metaller och mineraler. Ett typiskt mätsystem består av instrument, antennslingor samt mjukvaror för bearbetning, tolkning och presentation.
TJÄNSTER
Visionen för ABEM är att erbjuda högsta möjliga kundvärde genom att tillhandahålla tjänster inom följande områden:
• Utbildning i användning och handhavande av egna och tredjeparts produkter.
• Utbildning i teori, metod och fältarbete.
• Kundspecificerad uppdragsutbildning.
• Support kring handhavande och metodik.
• Teknisk produktsupport, felavhjälpning och reparationer.
• Uthyrning.
• Assistans vid uppstart av nytt system.
• Kundanpassade lösningar (t.ex. kompletta system för monitorering).
Genom en framtida utvecklad affärsmodell kan erbjudandet kompletteras med en mer sammansatt tjänst som stödjer arbetsprocessen från datainsamling i fält fram till resultat och presentation.
Tjänster som omfattas är verksamhetssystem för kommunika- tion, lagring, GIS, visualisering men också experttjänster inom tolkning och analys av mätdata.
KUNDER
Viktiga kunder utgörs av myndigheter, konsultbolag och universitet. Företagets hittills största order kom 2010 från Tanzanias Vattenministerium och omfattade leverans av bl.a. resistivitetsutrustning till ett värde av 25 mkr för identifiering av grundvattenförekomster. Affären har levererats under 2010
och 2011 och är finansierad av FN som avsatt ca en miljard USD för projekt inom vattenområdet bara i regionen Afrika söder om Sahara. ABEM Instrument deltar regelbundet i liknande anbud- sprocesser. Förutom vattenmyndigher är t.ex. SGU och dess systermyndigheter runt världen andra viktiga kunder. Här är tillämpningarna t.ex. allmän geologisk kartläggning, kartläggning av grundvattenresurser och prospekering efter naturresurser.
Universitet och forskningsinstitutioner är en annan kundgrupp, och här används mätsystemen i utbildning på grund- och for- skarutbildningsnivå samt i forsknings- och utvecklingsprojekt. I Sverige finns olika typer av instrument från ABEM på geoinstitu- tionerna på universitet och tekniska högskolor i Göteborg, Lund, Luleå, Stockholm och Uppsala, typiskt flera instrument på varje institution.
Konsultföretag är viktiga kunder, och idag äger exempelvis alla de större konsultföretagen i Sverige (Sweco, WSP, Ram- böll, Tyréns, m.fl) instrument från ABEM. I Danmark har en betydande del av den nationella kartläggningen av grundvat-
tenresurserna gjorts m.h.a. instrument från ABEM via danska konsultföretag. Enstaka konsultföretag i världen har lyckats exceptionellt bra med att sälja in tekniken, och det finns t.ex. ett företag i Kanada som ensamt köpt ett 10-tal geoelektriska
mätsystem och med dem genomför flera tusen km mätning om året åt sina kunder.
MARKNADSFÖRING OCH FÖRSÄLJNING
ABEM säljer globalt genom ett 60-tal återförsäljare samt direkt till slutanvändare där lokal representation saknas eller där up- phandlande organisation är styrd att handla direkt från tillverka- ren. En försäljning initieras inte sällan med en förfrågan från kunden då varumärket ABEM är väl känt och starkt i branschen.
Det sker en kontinuerlig översyn av återförsäljarledet och försäljningsfokus riktas till de mest engagerade återförsäljarna med störst marknadspotential. Återförsäljaren klassificeras efter prestation och potential i A, B och C-kategori. Utifrån detta sys- tem initieras aktiviteter, tillhandahålls marknadspaket, mässtöd och övrigt material.
Inför varje budgetår gör säljansvarig tillsammans med berörda återförsäljare en lokal affärsplan. Den består av en förenklad marknadsanalys och en detaljerad årsprognos samt en visionär prognos med horisont på fem år. Utifrån affärsplanen och med löpande uppföljning mot återförsäljaren underhåller säljavdel- ningen en försäljningsprognos indelad på land och region med månadsvis uppdatering.
Ett nytt produkterbjudande förlanseras till återförsäljaren som till ett mycket förmånligt pris erbjuds att köpa ett system för
demonstration (som kan användas för uthyrning). Återförsäljaren förses med produktmaterial och genomgår sälj- och produktori- enterad utbildning.
Det är viktigt att återförsäljaren är engagerad och kunnig för att produktlanseringen ska bli framgångsrik. I ett andra steg lanseras produkten på konferenser och mässor både
lokalt och i större internationella sammanhang. Regelbundna nyhetsbrev sänds ut till återförsäljaren med marknads- och produktinformation.
Generellt fokuserar marknadsföringen på fördelar, nytta och användning utifrån ett antal identifierade breda applikationsom- råden. Marknadskommunikationen är differentierad för att rikta sig både mot en traditionell geofysikanvändare samt till nya användare som geotekniker eller ingenjörer. På senare tid har behovet av att marknadsföra lösningar mot beslutsfattare och beställare accentuerats.
ABEM deltar regelbundet i forskningsprojekt och då senast i ett EU-projekt benämnt Digisoil (”Integrated system of data col- lection technologies for mapping soil properties”), med mål att utvärdera möjligheten till kartläggning och kvalitetsbestämning av jordbruksmarker med hjälp av geofysiska mätmetoder.
XXXX har kontakter med universitet och högskolor runt om i värden och strategiska samarbeten med LTH och KTH i Sverige samt Aarhus universitet i Danmark. Via dessa kanaler sker en informell marknadsföring ofta med koppling till de senaste forskningsrönen.
Viktiga konferenser och utställningar:
• EAGE Konferensen vänder sig till hela geofysikmarknaden som har tonvikt på olja och gas med en avdelning inom ytnära geofysik. Flera deltagare med mindre budget kan närvara genom sponsring från företag i olja och gassektorn.
• NSG Konferens med utställningsdel som vänder sig till forskare och konsulter inom geofysik samt i viss mån även till beställare.
• SAGEEP Konferens med inriktning på ingenjörs- och miljötillämpningar inom ytnära geofysik.
• Lokala mässor Geofluid i Italien, Grundläggningsdagen i Älvsjö etc. Representation sker primärt via lokal återförsäl- jare med varierande stöd från ABEM.
PATENT
ABEM har inga patent eller licenser.
MARKNADEN FÖR GEOFYSISKA INSTRUMENT
Marknaden för geofysiska instrument uppskattas enligt ABEM Instrument uppgå till ca en miljard SEK och förväntas växa med ca 10-15 procent årligen. Marknaden för servicetjänster inom området är betydligt större. Det finns starka hinder för marknadsinträde då det kräver mycket investeringar och kun- skap för att utveckla industriella produkter av hög kvalitet. Den största konkurrensen väntas i framtiden komma från lågkost- nadsländer.
Det finns flera faktorer som driver marknaden för geofysisk un- dersökning. Tillgången av land för ökad bebyggelse har minskat de senaste åren pga urbaniseringen. Det innebär att områden som tidigare inte var ansedda som lämpliga för bebyggelse eller områden som var kraftigt förorenade nu har börjat exploateras. En annan drivkraft är den ökande medvetenheten om behovet av att skydda och bevara vårt ekosystem, däribland grund- vattnet. Prospekteringen av mineraler ökar eftersom mineraler nära jordens yta i allt större grad numera är helt utvunna. An- vändandet av geofysiska system förväntas växa allt mer då det
utgör den enda realistiska metoden för att uppnå de krav och behov som beskrivits ovan.
KONKURRERANDE TEKNOLOGIER OCH KONKURRENTER
Exempel på några av de största konkurrenterna till ABEM Instrument är Iris och AGI inom resistivitet. Inom seismik är de största konkurrenterna Geometrics och DMT. Inom området elektromagnetisk sondering återfinns konkurrenterna Geonics samt Monex Geoscope (representerade av Alpha Geoscience).
MARKNADENS DRIVKRAFTER
• Ökad tillväxt inom den globala makroekonomin och därmed större efterfrågan för naturresurser.
• Ökad prospektering av malm och mineraler.
• Ökade statliga incitamentsprogram för att öka utvinning av malm och mineraler.
• Ökad befolkningstillväxt vilket leder till tillväxt inom byggsektorn och utökad infrastruktur.
• Ökad medvetenheten om behovet av att skydda och bevara vårt ekosystem, däribland grundvattnet.
• Ökad befolkningstillväxt leder till ett utökat behov av att finna nya grundvattenförekomster, vilket ökar efterfrågan av de produkter och tjänster som ABEM tillhandahåller.
LEGAL STRUKTUR
Vid förvärvstillfället den 16 augusti 2011 bestod ABEM Instru- ment-koncernen av moderbolaget Code Right AB som till 100 procent ägde ABEM Instrument AB. ABEM Instrument AB har inga dotterbolag. Antalet utestående aktier i ABEM Instrument AB uppgår till 1 000 st.
ORGANISATIONSSTRUKTUR
Applikationssupport och utbildning Xxxx Xxxxxxxxx
Produktion Xxxxxxx Xxxxxxx
Försäljning Xxxx Xxxxxxxx
Marknadsföring och produktionsledning Xxxxx Xxxxxxxxxx
Finans controller Xxxx Xxxx
VD
Xxxxx Xxxxxx
ABEM INSTRUMENT EBIT, NETTOOMSÄTTNING 2008–2010
4 000
3 500
3 000
2 500
2 000
1 500
1 000
500
0
EBIT koncernen, KSEK
40 000
35 000
30 000
25 000
20 000
15 000
10 000
5 000
Omsättning koncernen, KSEK
-500
0
2008 2009 2010
2008 2009 2010
OMSÄTTNING PER SEGMENT OCH REGION FÖR ABEM INSTRUMENT
Omsättning per segment | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 01-09 |
KKR | ||||
Resistivitet | 16 115 | 15 429 | 21 358 | 14 537 |
Seismik | 3 690 | 3 581 | 5 219 | 3 762 |
UVS | 2 084 | 2 011 | 1 791 | 787 |
Agenturer | 1 490 | 4 608 | 8 437 | 8 174 |
Övriga | 3 017 | 2 072 | 2 893 | 1 649 |
Summa Omsättning per region | 26 396 | 27 701 | 39 698 | 28 909 |
Procent | ||||
Sverige | 14 | 9 | 6 | 4 |
Europa (exkl. Sverige) | 38 | 43 | 55 | 61 |
Nord- och Sydamerka | 6 | 9 | 13 | 8 |
Asia | 21 | 24 | 13 | 16 |
Övriga | 21 | 15 | 13 | 11 |
Summa | 100 | 100 | 100 | 100 |
Räkenskaper
RESULTATRÄKNING | |||||
ABEM 9 mån 2011-01-01 | ABEM 9 mån 2010-01-01 | ABEM 12 mån 2010-01-01 | ABEM 12 mån 2009-01-01 | ABEM 12 mån 2008-01-01 | |
KSEK | 2011-09-30 | 2010-09-30 | 2010-12-31 | 2009-12-31 | 2008-12-31 |
Resultaträkningar | |||||
Rörelsens intäkter | |||||
Nettoomsättning | 28 853 | 31 388 | 38 486 | 27 356 | 25 480 |
Övriga rörelseintäkter | 56 | 436 | 1 212 | 345 | 916 |
Summa intäkter | 28 909 | 31 824 | 39 698 | 27 701 | 26 396 |
Rörelsens kostnader | |||||
Råmaterial och förbrukningsmaterial | -15 885 | -16 687 | -20 058 | -13 195 | -12 112 |
Övriga externa kostnader | -1 677 | - 1 902 | -4 473 | -4 878 | -6 078 |
Personalkostnader | -7 113 | - 6 708 | -9 926 | -8 775 | -7 959 |
Av- och nedskrivningar materiella och immateriella anläggningstillgångar | -990 | - 644 | -1 280 | -349 | -222 |
Övriga rörelsekostnader | -1 266 | -2 295 | -78 | -39 | |
Summa kostnader | -26 931 | -28 236 | -35 737 | -27 275 | -26 410 |
Rörelseresultat | 1 978 | 3 588 | 3 961 | 426 | -14 |
Resultat från finansiella investeringar | |||||
Finansiella intäkter | - | 18 | 1 | 15 | |
Finansiella kostnader | -276 | -238 | -370 | -107 | -45 |
Resultat efter finansiella poster | 1 702 | 3 350 | 3 609 | 320 | -44 |
Bokslutsdispositioner | -845 | 13 | 116 | ||
Skatt | -739 | -98 | -37 | ||
PERIODENS RESULTAT | 1 702 | 3 350 | 2 025 | 235 | 35 |
BALANSRÄKNING | |||||
KSEK | ABEM 2011-09-30 | ABEM 2010-09-30 | ABEM 2010-12-31 | ABEM 2009-12-31 | ABEM 2008-12-31 |
Tillgångar | |||||
Övriga Immateriella anläggningsillgångar | 6 645 | 2 906 | 4 802 | 3 016 | |
Materiella anläggningstillgångar | 723 | 558 | 829 | 685 | 276 |
Varulager mm | 4 955 | 5 091 | 5 358 | 4 565 | 4 602 |
Kortfristiga fordringar | 5 527 | 9 117 | 6 206 | 5 992 | 4 071 |
Kassa och Bank | -858 | 2 774 | 944 | 3 092 | 1 289 |
Summa tillgångar | 16 992 | 20 416 | 18 139 | 17 350 | 10 238 |
Eget kapital och skulder | |||||
Eget kapital | 10 003 | 6 980 | 7 456 | 3 630 | 3 513 |
Avsättningar | 845 | 13 | |||
Långfristiga skulder - räntebärande | |||||
Kortfristiga skulder - räntebärande | |||||
Kortfristiga skulder, ej räntebärande | |||||
Kortfristiga skulder | 6 989 | 13 436 | 9 838 | 13 720 | 6 712 |
Summa eget kapital och skulder | 16 992 | 20 416 | 18 139 | 17 350 | 10 238 |
Kommentarer till den finansiella utvecklingen
2008
OMSÄTTNING
Under 2008 hade ett större utvecklingsprojekt genomförts med ett stort engagemang från konsulter med externa kostnader motsvarande ca 2,1 mkr.
Verksamhetsåret 2008 hade ABEM en nettoomsättning om 25,4 mkr. År 2007 hade 25,6 mkr. Nettoomsättningen ligger på samma nivå som år 2007.
RESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till -13 kkr och utvecklingsprojekt hade genomförts med externa konsulter motsvarande ca 2,1 mkr.
Resultat efter finansnetto uppgick till -44 kkr och återföring av periodiseringsfond 116 kkr och efter skatt till 35 kkr.
INVESTERINGAR
Under 2008 uppgick investeringarna till 2,1 mkr för att utveckla ny produkt LS.
2009
OMSÄTTNING
Under 2009 levererade det nya instrumenten Terrameter LS på marknaden.
Under räkenskapsåret uppgick ABEM:s nettoomsättning till 27,3 mkr, jämfört med 25,4 mkr år 2008, vilket var 2 mkr bättre.
RESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till 426 kkr. Resultat efter finansnetto uppgick till 320 kkr och återföring av periodiseringsfond 13 kkr och efter skatt till 235 kkr.
INVESTERINGAR
Under 2009 uppgick investeringarna till 2,8 mkr för att utveckla och förbättra ytterligare produkt LS.
2010
OMSÄTTNING
Under 2010 hade ett annat utvecklingsprojekt genomförts ”Terraloc Pro”.
Verksamhetsåret 2010 hade ABEM en nettoomsättning om 38,5 mkr, där 12,1 mkr utgjordes av en order från Tanzania.
RESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till 4 mkr. Resultat efter finansnetto uppgick till 3,6 mkr. Avsättning av periodiseringsfond uppgick till 845 kkr. Resultat efter skatt uppgick till 2 mkr.
INVESTERINGAR
Under 2010 uppgick investeringarna till 2,3 mkr för att utveckla ny produkt Terraloc Pro och LS.
FÖRSTA HALVÅRET 2011
OMSÄTTNING
Under första halvåret 2011 levererade ABEM den nya produkten Terraloc Pro på marknaden.
Nettoomsättning under första halvåret uppgick till 23,3 mkr, varav 9,9 mkr utgjorde en order från Tanzania. Nettoomsättnin- gen första halvåret 2010 uppgick till 13,1 mkr.
RESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till 3,1 mkr. Resultat efter finansnetto uppgick till 2,9 mkr och periodens resultat 2,9 mkr. Periodens resultat för första halvåret 2011 uppgick till 408 kkr.
INVESTERINGAR
Investeringarna under första halvåret uppgick till 1,8 mkr för att förbättra produkt Terraloc Pro och LS ytterligare.
FÖRSTA NIO MÅNADERNA 2011
OMSÄTTNING
Under första nio månaderna 2011 hade XXXX en nettoom- sättning om 29 mkr, där 11,3 mkr utgjordes av en order (del 2) från Tanzania. Nettoomsättningen första nio månaderna 2010 uppgick till 31,8 mkr.
RESULTAT
Rörelseresultatet uppgick till 1,9 mkr. Resultat efter finansnetto uppgick till 1,7 mkr och periodens resultat 1,7 mkr. Periodens resultat för första nio månaderna 2010 uppgick till 3,3 mkr.
INVESTERINGAR
Investeringarna under första nio månaderna uppgick till 2,7 mkr för att förbättra produkterna Terraloc Pro och LS ytterligare.
Skattefrågor i Sverige
ALLMÄNT
Nedanstående sammanfattning avser att ge en övergripande information om beskattningen av kapitalinkomster för privatper- soner bosatta i Sverige samt för svenska aktiebolag.
Sammanfattningen är baserad på bestämmelser som gällde vid tryckningen av detta prospekt. Dock bör varje person som överväger att köpa aktier konsultera sin skatterådgivare om vilka konsekvenser ett innehav och eventuell framtida försäljn- ing kan innebära. För fysiska och juridiska personer bosatta
i Sverige gäller nuvarande skatteregler i samband med detta emissionserbjudande. Beskrivningen gäller inte i utlandet hem- mahörande personer och heller inte i de fall där aktier innehas som omsättningstillgång i näringsverksamhet eller innehas av handelsbolag.
BESKATTNING VID AVYTTRING AV AKTIER
FYSISKA PERSONER
För fysiska personer hemmahörande i Sverige och svenska dödsbon beskattas reavinster och utdelningar i inkomstslaget kapital med en statlig inkomstskatt på 30%. Realisationsförlus- ter är avdragsgilla i inkomstslaget kapital med 70% av förlusten. Realisationsförluster på marknadsnoterade aktier och andra aktiebeskattade värdepapper är fullt avdragsgilla mot realisa- tionsvinster under samma år, givet samma beskattningsslag.
För realisationsförluster som inte dragits av mot vinst på marknadsnoterade aktiebeskattade värdepapper medges avdrag i inkomstslaget kapital med 70% av förlusten. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten samma år. Skattereduktion medges med 30% på underskott upp till 100.000 kr. Underskott kan inte ackumuleras för att skapa kvittningsmöjligheter senare beskattningsår.
JURIDISKA PERSONER
För aktiebolag och andra juridiska personer är hela realisation- svinsten och utdelning skattepliktiga samt hela realisationsför- lusten avdragsgill. Juridiska personer beskattas i inkomstsla- get näringsverksamhet med 26,3 % statlig skatt. Avdrag för realisationsförluster på aktier som innehas som kapitalplacering medges endast mot realisationsvinster på aktiebeskattade värdepapper. För investmentbolag, handelsbolag och värde- pappersfonder gäller särskilda skatteregler. Juridiska personer beskattas för utdelningen i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3%. Om aktieinnehavet anses vara näringsbetingat är utdelningen skattebefriad.
Ordlista
• ELEKTROMAGNETISK SONDERING Genom att via en sändare, via en slinga nära markytan, generera ett elek- tromagnetiskt fält som penetrerar marken, så skapar man sekundära fält i underliggande ledande strukturer. Dessa sekundära fält fångas upp med hjälp av en mottagaran- tenn och registreras av en mottagare. Då de sekundära fälten har byggts upp på olika djup och i strukturer med varierande utbredning och material kommer transporttiden och amplituden som registreras av mottagaren ge informa- tion om struktur, lagring och djup. Genom mätning av de sekundära fälten i flera tidsfönster kan en sondering utföras för att sedan tolkas genom numerisk invertering mot en sannolik lagringsmodell. TEM är ett exempel på ett system där man hastigt (en transient) bygger upp eller släcker ett elektromagnetiskt fält och genom den förändring i det flöde som uppstår genererar de sekundära fälten (sk. Xxxx cur- rents). Metoden utvecklades ursprungligen för exploatering av mineraler men har blivit allt mer använd inom hydroge- ologiska tillämpningar samt inom geologisk kartering.
• FYNDIGHET Ansamling av malmmineral.
• GEOFYSIK Geofysik, läran om jordens fysikaliska egenska- per. Magnetisk och elektrisk mätning samt gravimetriska mätningar är några geofysiska metoder för prospektering.
• GEOTEKNOLOGI Geoteknologi är en ingenjörsvetenskap som behandlar de byggnadstekniska egenskaperna hos jord och berg, samt metoder att bygga i, på och med jord och berg. Bland underämnen hör jordmekanik, bergmekan- ik, jord- och bergdynamik, hydrogeologi, ingenjörsgeologi och grundläggningsteknik.
• KARTERING Kartering är olika metoder för insamling av data som ska ligga till grund för framställning av kartor.
• MALM Äldre geologiskt samlingsnamn på en bergart som bestod av malmbildande mineral, numer ett begreppsom innebär att en mineralfyndighet är ekonomiskt brytvärd.
• MIKROSEISMIK En metod för att lokalisera områden där brott i bergmassan sker.
• MINERAL Ett naturligt bildat fast oorganiskt ämne och med bestämd kemisk sammansättning och vanligen med en bestämd kristallform. Exempelvis kvarts och fältspat.
• PROSPEKTERA Söka efter malmer med olika metoder t ex blockletning, geokemi, geofysik mm.
• PRESSURE PUMPING SERVICES Tjänster avsedda att stimulera olje- eller gasfyndighet för ökad produktion.
• RESISTIVITET Resistivitet är en elektrisk materialegenskap. Xxx elektriska ledare har låg resistivitet och bra isolatorer har hög resistivitet. Resistivitet brukar betecknas med
den grekiska bokstaven rho och är multiplikativ invers till konduktivitet.
• SPRICKZON Stråk genom berggrunden med stor frekvens av sprickor och slag.
GUIDELINE TECHNOLOGY AB
Xxxxxxxxxxxxxx 00, xxxx 0
115 50 Stockholm Sweden
Tel: 00-000 00 00
Fax: 00-000 00 00
xxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx
MALÅ GEOSCIENCE HUVUDKONTOR
Xxxxxxxxx 00
SE- 930 70 Malå
Sweden
x00 000 000 00
x00 000 000 00
MALÅ GEOSCIENCE STOCKHOLM
Xxxxxxxxxxxxxx 00, xxxx 0
115 50 Stockholm Sweden
MALÅ GEOSCIENCE USA
0000 Xxxxxx Xx.
PO Box 80430
Charleston, South Carolina 29416 USA
MALÅ GEOSCIENCE KINA
Room 2604, Xxxx Xxxx Xing BLDG No. 00 Xx Xxx Xxxx, Xxxx Xxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx 000000
China
GUIDELINE AB
Xxxxxxxxxxxxxx 00, xxxx 0
115 50 Stockholm Sweden
Tel: 00-000 00 00
Fax: 00-000 00 00
SPC TECHNOLOGY AB
Xxxxxxxxxxxxxx 00, xxxx 0
115 50 Stockholm Sweden
Tel: 00-000 00 00
Fax: 00-000 00 00
DATAWELL ENERG Y SERVICES AB
Xxxxxxxxxxxxxx 00, xxxx 0
115 50 Stockholm Sweden
Tel: 00-000 00 00
Fax: 00-000 00 00
ABEM INSTRUMENT AB
Xxxxxxxxx allé 1
172 66 Sundbyberg Sweden
Tel: x00 0 000 00 000