Cherryföretagen AB (publ)

Inbjudan till teckning av aktier i

Cherryföretagen AB (publ)

10 mars 2010

VIKTIG INFORMATION

Med ”Cherry” eller ”Bolaget” avses i detta prospekt, beroende på sammanhanget, Cherryföretagen AB (publ), org. nr: 556210-9909 eller den koncern vari Cherryföretagen AB (publ) är moderbolag. Med ”Koncernen” avses Cherryföretagen AB (publ) och dess dotterbolag. Med ”Aktieinvest” avses Aktieinvest Fondkommission AB. Med ”Euroclear” avses Euroclear Sweden AB, tidigare VPC AB. Med

”AktieTorget” avses AktieTorget Holding AB. Med ”Erbjudandet” avses det erbjudande att teckna aktier i Xxxxxx såsom beskrivs i föreliggande prospekt och som med företrädesrätt tillkommer Bolagets aktieägare. Med ”Apportemissionen” avses den apportemission varigenom aktie- ägarna i COYS Limited, Esprom Gaming Limited samt Euroslots Gaming Limited erbjuds överlåta aktier 1 200 stamaktier i COYS Limited (Malta), 1 200 stamaktier i Esprom Gaming Limited (Malta) samt 5 988 stamaktier i Euroslots Gaming Limited (Malta) (tillsammans ”Automatgruppen”) till Bolaget mot erhållande av kontanter och nya aktier i Bolaget. Hänvisning till ”SEK” avser svenska kronor, ”USD” avser amerikanska dollar, ”EUR” avser euro, ”PLN” avser polska zloty, ”DKK” avser danska. kronor och ”GBP” avser brittiska pund.

Information till investerare

Detta prospekt har upprättats i enlighet med reglerna i lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument, Europaparlamentets och rådets direktiv 2003/71/EG (”Prospektdirektivet”) och EU- kommissionens förordning (EG) nr 809/2004.

Prospektet har godkänts och registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 25 och 26 §§ lagen om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte att Finans- inspektionen garanterar att sakuppgifterna i prospektet är riktiga eller fullständiga.

För prospektet och erbjudandet enligt prospektet gäller svensk rätt. Tvist med anledning av detta prospekt, erbjudandet och därmed sammanhängande rättsförhållanden ska avgöras av svensk domstol exklusivt.

Detta prospekt har upprättats endast i en svenskspråkig version. Inga teckningsrätter, betalda tecknade aktier eller nya aktier i

Bolaget (”Värdepapper”) har registrerats eller kommer att registreras i enlighet med United States Securities Act från 1933 i gällande lydelse (”Securities Act”), eller någon provinslag i Kanada och får inte över- låtas eller erbjudas till försäljning i USA eller Kanada, eller till person med hemvist i Kanada eller för sådan persons räkning, annat än i enlighet med undantag från, eller i en transaktion som inte är föremål för, registreringsskyldighet enligt Securities Act eller i sådana undan- tagsfall som inte kräver registrering enligt någon provinslag i Kanada. Erbjudandet enligt detta prospekt riktar sig inte heller till personer i Australien, Hongkong, Japan Kanada eller annat land där sådan åt- gärd skulle innebära krav på ytterligare prospekt, annan erbjudande- dokumentation, registreringar eller andra åtgärder utöver vad som följer av svensk lag. Prospektet får inte distribueras eller publiceras

i något land eller någon jurisdiktion där distribution, publicering eller erbjudandet enligt detta prospekt kräver sådana åtgärder eller strider mot reglerna i sådant land respektive sådan jurisdiktion. Förvärv av Värdepapper i strid med ovanstående kan vara ogiltigt.

I de medlemsländer i det Europeiska ekonomiska samarbets- området (EES) som har implementerat Prospektdirektivet – med undantag för Sverige – kan erbjudandet enligt detta prospekt endast lämnas under förutsättning att det inte leder till krav på upprättande av prospekt i sådana länder enligt artikel 3 i Prospektdirektivet.

Prospektet har sammanställts av Cherry baserat på egen in- formation samt information från källor som Cherry anser vara till- förlitliga. Ingen garanti, vare sig uttryckligen eller underförstådd, lämnas av Xxxxxx eller annan anlitad part, avseende riktigheten eller fullständigheten av den information som finns i detta prospekt och ingenting i detta prospekt ska ses som en utfästelse eller garanti, oavsett om det avser förfluten tid eller framtiden, då Xxxxxx inte har gjort någon oberoende verifiering av informationen.

När investerare fattar ett investeringsbeslut måste de förlita sig på sin egen bedömning av Xxxxxx och erbjudandet enligt detta prospekt, inklusive föreliggande sakförhållanden och risker, och investerare får inte förlita sig på annan information än den som intagits i detta prospekt samt eventuella tillägg till detta prospekt. Ingen person har eller har fått tillstånd att lämna någon annan information eller göra

några andra uttalanden än de som finns i detta prospekt, och om så ändå sker, ska sådan information eller sådana utlåtanden inte anses ha godkänts av Cherry.

Varje investerare bör konsultera sin egen rådgivare innan denne tecknar eller förvärvar Värdepapperna. Distributionen av detta prospekt innebär inte att uppgifterna häri är uppdaterade vid någon annan tidpunkt än per datumet för prospektet eller att Bolagets verk- samhet har varit oförändrat sedan detta datum. För det fall det sker väsentliga förändringar av informationen i prospektet kommer sådana förändringar att offentliggöras enligt bestämmelserna i lagen om handel med finansiella instrument, vilken reglerar offentliggörande av tillägg till prospektet.

Framåtriktade uttalanden

Prospektet innehåller vissa framåtriktade uttalanden som återspeglar Bolagets aktuella syn och förväntningar på framtida händelser samt finansiell och operativ utveckling. Ord som ”avses”, ”bedöms”, ”förväntas”, ”kan”, ”planerar”, ”uppskattar” och andra uttryck som innebär indikationer eller förutsägelser avseende framtida utveckling eller trender och som inte är grundade på historiska fakta, utgör framåtriktad information. Även om Xxxxxx anser att dessa uttalanden är baserade på rimliga antaganden och förväntningar kan Xxxxxx inte garantera att sådana framåtriktade uttalanden kommer att för- verkligas. Då dessa framåtriktande uttalanden inbegriper såväl kända som okända risker och osäkerhetsfaktorer, kan verkligt utfall väsentligen skilja sig från vad som uttalas i framåtriktad information.

ndra faktorer som kan medföra att Cherrys faktiska verksamhets- resultat eller prestationer avviker från innehållet i framåtriktade uttalanden innefattar, men är inte begränsade till, de som beskrivs i avsnittet ”Riskfaktorer”. Framåtriktade uttalanden i prospektet gäller endast vid tidpunkten för prospektet. Xxxxxx gör inga utfästelser om att offentliggöra uppdateringar eller revideringar av framåtriktade ut- talanden till följd av ny information, framtida händelser eller dylikt utöver vad som krävs enligt tillämpliga lagar.

Prospektet innehåller marknadsinformation och branschprognoser, däribland information avseende storleken på marknader där Koncernen är verksam. Även om Xxxxxx anser att dessa källor är tillförlitliga, har Xxxxxx inte oberoende verifierat informationen. Viss information bygger också på uppskattningar av Cherry.

Marknads- och branschinformation

De uppgifter om marknadstillväxt, marknadsstorlek, marknadsandelar samt Cherrys marknadsposition i absoluta tal eller i förhållande till konkurrenter som anges i prospektet är Cherrys samlade bedömning baserad på såväl interna som externa källor. Xxxxxx har inte kännedom om någon enskild tillgänglig marknadsstatistik som ger en relevant bild av Xxxxxxx marknader. De källor som Cherry baserat sin bedömning på är bland annat branschstatistik, uppgifter från oberoende under- sökningsinstitut samt uppgifter från kunder och leverantörer till Xxxxxx.

Xxxxxx har eftersträvat att i prospektet korrekt återge informationen från dessa källor. Såvitt Bolaget känner till och kan bedöma har inga fakta utlämnats som skulle göra informationen felaktig eller vilseledande.

Presentation av finansiell information

Xxxxxxx reviderade koncernredovisningar för räkenskapsåren 2006, 2007 och 2008 har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (”IFRS”) såsom de antagits av EU, införlivas genom hänvisning och utgör en del av detta prospekt. Viss finansiell och annan information som presenteras i detta prospekt har av- rundats för att göra informationen lättillgänglig för läsaren. Följaktligen kan det hända att siffrorna i vissa tabeller inte summerar exakt till angiven totalsumma.

Förutom Bolagets reviderade årsredovisningar för räkenskapsåren 2006, 2007 och 2008 och Bolagets översiktligt granskade boksluts- kommuniké för räkenskapsåret 2009, samt proformaredovisningen på sida 40, har ingen information i prospektet granskats eller reviderats av Bolagets revisorer.

ScandCap AB har agerat rådgivare till styrelsen i Cherry vid upp- rättandet av detta prospekt.

Innehållsförteckning

Nyemissionen i sammandrag

Företrädesrätt

Varje befintlig aktie i Cherry berättigar till en (1) tecknings- rätt. Fem (5) teckningsrätter berättigar till teckning av tre

(3) nyemitterade aktier. Befintliga A- och B-aktier berättigar endast till teckningsrätt för aktier av samma aktieslag. I den utsträckning aktier inte tecknas med företrädesrätt ska dessa erbjudas aktieägare till teckning. Vid tilldelning av sådana aktier som tecknats utan företrädesrätt ska aktier i första hand tilldelas tecknare som också tecknat aktier med stöd av företrädesrätt.

Teckningskurs

12 kronor per aktie

Avstämningsdag för rätt till deltagande i nyemissionen

4 mars 2010

Teckningstid

11 – 25 mars 2010

Xxxxxx med teckningsrätter

11 – 22 mars 2010

Handel med betalda tecknade aktier

11 mars 2010 till och med att emissionen registreras hos Bolagsverket vilket beräknas ske i början av april 2010.

Teckning och betalning med företrädesrätt

Teckning sker under teckningstiden genom samtidig kontant betalning

Teckning och betalning utan företrädesrätt

Anmälan om teckning utan företrädesrätt ska ske till Aktie- invest senast den 25 mars 2010 på särskild anmälningssedel, vilken kan erhållas på xxx.xxxxxxxxxxx.xx eller xxx.xxxxxx.xx. Tilldelade aktier ska betalas kontant enligt anvisningar på av- räkningsnotan. Depåkunder hos förvaltare ska istället anmäla sig till och enligt instruktioner från sin eller sina förvaltare.

Övrig information

ISIN-koder

Aktier: SE0001775479

Teckningsrätter A: SE0003176213

Teckningsrätter B: SE0003176239

BTA A: SE0003176221

BTA B: SE0003176247

Finansiell information

Årsredovisning 2009 20 maj 2010

Sammanfattning 3

Riskfaktorer 7

Inbjudan till teckning av aktier i Cherryföretagen AB 11

Bakgrund och motiv 12

Villkor och anvisningar 13

Marknadsöversikt 17

Verksamhetsbeskrivning 20

Historik 25

Finansiell information i sammandrag 26

Kommentarer till den finansiella utvecklingen 28

2009 i jämförelse med 2008 30

2008 i jämförelse med 2007 32

2007 i jämförelse med 2006 34

Övrig finansiell information 36

Förvärvet av Automatgruppen 38

Proformaredovisning 40

Revisors rapport avseende proformaredovisning 42

Aktiekapital och ägarförhållanden 43

Styrelse, ledande befattningshavare och revisor 45

Bolagsstyrning 49

Skattefrågor i Sverige 54

Legala frågor och övriga upplysningar 56

Bolagsordning 58

Bokslutskommuniké 2009 59

Ordlista 71

Adresser 72

Sammanfattning‌

Sammanfattningen nedan skall ses som en introduktion till prospektet och gör inte anspråk på att vara fullständig. Varje beslut om att investera i Erbjudandet skall baseras på en bedömning av prospektet i dess helhet, inklusive dokument införlivade genom hänvisning. Sammanfattningen skall i sin helhet läsas mot bakgrund av den mer detaljerade in- formation samt Bolagets räkenskaper med tillhörande noter som återfinns på andra ställen i detta prospekt eller som in- förlivats genom hänvisning. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i prospektet kan bli tvungen att ansvara för kostnaderna för översättning av prospektet. En person får göras ansvarig för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen, eller en översättning av den, endast om sammanfattningen eller översättningen är vilseledande eller felaktig i förhållande till de andra delarna av prospektet.

Erbjudandet i sammandrag

Den 27 januari 2010 ingick Xxxxxx avtal med samtliga aktieägare i COYS Limited, Esprom Gaming Limited samt Euroslots Gaming Limited om att förvärva 1 200 stamaktier i COYS Limited (Malta), 1 200 stamaktier i Esprom Gaming Limited (Malta) samt 5 988 stamaktier i Euroslots Gaming Limited (Malta) (tillsammans ”Automatgruppen”).Vid extra bolagsstämma den 25 februari 2010 beslutades om nyemission av A- och B-aktier med företrädesrätt för Bolagets aktieägare. Bolagsstämmans beslut om nyemission med företrädesrätt för Bolagets aktieägare medför att högst

336 600 nya A-aktier och högst 2 063 895 nya B-aktier utges, varvid 5 befintliga aktier oavsett aktieslag i Cherry berättigar till teckning av 3 nya aktier av samma aktieslag i Cherry. Genom nyemissionen, som är garanterad till 100 procent genom teckningsförbindelser (43 procent) och emissionsgarantier (57 procent) av ett konsortium bestående av Bolagets huvudägare, tillförs Bolaget således högst ca 28,8 miljoner kronor före emissionskostnader.

De som på avstämningsdagen den 4 mars 2010 är registrerade som aktieägare i Xxxxxx äger företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier som innehas på avstämningsdagen.

För detta ändamål erhåller de som på avstämningsdagen är registrerade som aktieägare i Cherry en (1) teckningsrätt för varje innehavd aktie i Cherry. Teckningsrätterna berättigar innehavaren att med företrädesrätt teckna nya aktier, varvid fem (5) teckningsrätter ger rätt till teckning av tre (3) nyemitterade aktier. Teckningskursen är satt till 12 kronor per aktie och teckning kan ske mellan den 11 mars 2010 och den 25 mars 2010.. Se vidare avsnittet ”Villkor och anvisningar” i detta prospekt.

Transaktionen i sammandrag

Köpeskillingen utgörs av dels 50 miljoner kronor i kontanter vid tillträde, dels 10 miljoner kronor i kontanter sex månader efter tillträde, dels en riktad nyemission till ägarna av Automatgruppen (”Säljarna”) om ca 6,4 miljoner aktier i Cherry och dels en resultatbaserat tilläggsköpeskilling över tre år. Den kontanta delen finansieras delvis genom banklån, delvis ge- nom en företrädesemission av aktier i Cherry och delvis med egna medel. Storleken på det resultatbaserade tillägget är beroende av att vissa uppsatta mål för Automatgruppen uppnås under de kommande tre åren.

Cherry i korthet

Xxxxxx har bedrivit spelverksamhet sedan 1963 och är sedan många år ett ledande privat spelföretag med inriktning på casino- och automatspel. Verksamheterna bedrivs på nattklubbar och restauranger i Sverige, ombord på fartyg i trafik på Engelska Kanalen, Irländska Sjön, Nordsjön, Östersjön och Medelhavet samt på internet via XxxxXxxxxx.xxx.

VISION

Cherry ska vara marknadsledare på alla marknader där Xxxxxxx är verksamma.

AFFÄRSIDÉ

Xxxxxxx affärsidé är att via dotterbolag och samarbetspartners skapa spelglädje genom fysiskt spel, Onlinespel, lotterier, events och tävlingar.

STRATEGI

Cherrys strategi bygger på följande delar:

🞂 Utveckla och marknadsföra spel i nära samarbete med partners.

🞂 Tillväxt under lönsamhet. Tillväxten skall ske såväl organiskt som genom förvärv.

🞂 Utveckla nya affärsidéer där spel eller närliggande produkter eller tjänster bidrar till en stunds förströelse.

🞂 Anpassning av organisationen för att snabbt kunna ta tillvara nya affärsmöjligheter, både i Sverige och i övriga Europa.

🞂 Arbeta för en omreglerad spelmarknad i Sverige.

🞂 Cherrys spelverksamhet ska bedrivas under stort ansvar.

Marknadsöversikt

Dagens spelmarknad är indelad i två områden; Offlinespel och Onlinespel. Offlinespel är spel som sker på en fysisk plats och Onlinespel är spel som sker via internet.

RESTAURANGCASINO

Den svenska marknaden för Restaurangcasino omsatte 549 miljoner kronor 2008, vilket är en ökning med 2 procent jämfört med föregående år1. Marknaden är fragmenterad med knappt 100 aktiva spelbolag2 vilka generellt har små marknadsandelar. Dessa kan dock vara starka lokalt eller regional. De tio största aktörerna på marknaden står för cirka 80 procent av omsäxxxxxxxx0. Cherrys marknadsandel uppgår till ca 47 procent4.

MARITIMT SPEL

Den nordiska marknaden för Maritimt spel är mogen medan marknaden i Medelhavet växer snabbt och Cherry satsar intensivt på den senare. Spelandet i Grekland och övriga Medelhavsländer är mer utbrett än i Skandinavien och till- växten är god.

ONLINESPEL

Marknaden för internetbaserat spel (”Onlinespel”) inom casino, bingo, poker och oddsspel har växt kraftigt de senaste åren. Den svenska marknaden för Onlinespel är välutvecklad med aktörer såsom statliga Svenska Spel och privata aktörer som Betsson, bwin, Expekt och Unibet. Spelbolag aktiva på den svenska Onlinespelsmarknaden hade en beräknad nettoomsättning om ca 3,1 miljarder kronor 20085.

1 Lotteriinspektionen

2 Lotteriinspektionen

3 Lotteriinspektionen

4 Bedöming baserad på uppgifter om antal beviljade speltillstånd hämtade från Lotteriinspektionen december 2009.

5 Svenska Spel

Finansiell information i sammandrag

Samtliga tal nedan anges i tusentals kronor om ej annat anges

Koncernens resultaträkningar (TSEK)	Helår	2009	2008	2007	2006
Intäkter från spelverksamhet		263 769	222 888	235 921	215 384
Övriga intäkter		5 190	5 253	3 889	3 023
Summa		268 959	228 141	239 810	218 407
Rörelseresultat före avskrivningar		14 764	13 611	17 366
Rörelseresultat efter avskrivningar		3 175	2 349	6 094	4 952
Resultat före skatt		3 124	2 450	5 834	4 097
Resultat efter skatt		1 690	389	4 487	2 672
Koncernens balansräkningar (TSEK)	Helår	2009	2008	2007	2006
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar		53 048	41 205	33 992	28 405
Omsättningstillgångar		45 668	43 086	50 792	58 631
SUMMA TILLGÅNGAR		98 716	84 291	84 784	87 036
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital		57 737	57 611	52 623	47 414
Räntebärande skulder		189	237	2 371	11 580
Summa skulder		40 979	26 775	31 599	29 712
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		98 716	84 291	84 784	87 036
Koncernens kassaflödesanalyser (TSEK)	Helår	2009	2008	2007	2006
Kassaflöde från den löpande verksamheten		15 133	14 439	14 204	17 645
Kassaflöde från investeringsverksamheten		−14 037	−17 343	−16 692	−10 746
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		−901	−2 138	−9 220	5 892
Periodens kassaflöde		195	−5 042	−11 708	12 791
Likvida medel vid periodens slut		11 102	10 906	15 932	27 518
Koncernens nyckeltal (TSEK)	Helår	2009	2008	2007	2006
Bruttomarginal		43 %	47 %	48 %	48 %
Rörelsemarginal f. avskrivningar (EBITDA)		5,5 %	6,0 %	7,2 %	7,0 %
Soliditet		58 %	68 %	62 %	54 %
Anställda vid periodens slut (heltid)		000	000	000	191
Antal aktier vid periodens slut		4 000 826	3 955 372	3 955 372	3 955 372

För mer information, se Kommentarer till den finansiella utvecklingen på sidan 28-29 i föreliggande dokument.

Finansiella mål

Följande övergripande mål skall vara vägledande för Koncernens aktiviteter sett över en konjunkturcykel:

🞂 Omsättningstillväxten skall uppgå till minst 5 procent per år

🞂 Vinstmarginalen skall överstiga 4 procent

🞂 Den genomsnittliga totalavkastningen för aktieägarna skall uppgå till minst 10 procent per år

🞂 Avkastningen på eget kapital skall uppgå till minst 10 procent efter skatt

🞂 Soliditeten skall uppgå till minst 40 procent

Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer

Styrelsen består av Xxxx Xxxxxxxx (Ordförande), Xxx Xxxxxxx, Xxxx Xxxx, Xxxx Xxxxxxxxx och Xxxxxx Xxxxxx (arbets- tagarrepresentant). Bolagsledningen består av Xxxxxx Xxxx (VD), Xxxxxxx Xxxxxxx (CFO/Business Development), Xxxx- Xxxxxx Xxxxxxx (Direktör Xxxxxxxx Xxxx), Xxx-Xxxxxx Xxxxxxx (vVD Cherry Casino AB), Xxx Xxxxxxxxx (vVD Cherry Casino AB) och Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx (vVD Cherry Casino AB).

Ny revisor utsågs på bolagsstämman 22 maj 2007 på grund av nyinförda rotationsregler. Stämman valde Xxxxxxx Xxxx, Xxxxx & Xxxxx, till revisor. Då han sedan fick internationella uppdrag och placerades i England valdes på årsstämman 22 maj 2008 Xxxxx & Xxxxx som revisor med Xxxxxx Xxxxxxx som ansvarig fram till ordinarie bolagsstämma 2012.

För mer information hänvisas till avsnittet ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisor”.

Riskfaktorer

Det är mycket viktigt att läsaren av detta prospekt tar sig tid att noga överväga de risker som är hänförliga till Bolagets omvärld, verksamhet och Bolagets aktie. Cherrys verksamhet är förenad med risker relaterade, men inte begränsade, till konjunkturläge och konkurrenssituation och påverkas även av politiska beslut och legala förändringar (t ex utförande av transaktioner till och från spelrelaterade bolag och marknadsföring av spel), finansiella risker (t ex förändringar i gällande skattelagstiftning, valutaexponering och motpartsrisker avseende likvida medel innestående hos samarbetspartners).

Riskerna ovan är i övrigt inte rangordnade och skall heller inte ses som en uttömmande uppräkning. Potentiella in- vesterare bör göra en egen bedömning av betydelsen av dessa och andra risker innan ett investeringsbeslut fattas. Se vidare under avsnitt ”Riskfaktorer”.

Tendenser och väsentliga förändringar under 2009

Bolaget förutspår en fortsatt nedgång inom marknaden för Restaurangcasino till förmån för andra former av spel. Cher- rys strategi att genom förvärv och effektiviseringar ytterligare stärka sin marknadsposition förväntas dock motverka den allmänna nedgången i branschen. Nedgången inom det Maritima segmentet förväntas fortsätta under 2010 till följd av den svaga konjunkturen och därefter förutser Bolaget en vändning i takt med att person- och godstrafik åter ökar.

Xxxxxx har under 2009 varit aktiv på samtliga affärsområden och följande väsentliga förändringar skedde under 2009;

🞂 Inom Restaurangcasino tecknades 42 nya avtal med restauranger och nattklubbar

🞂 Xxxxxx förvärvade Joker Casino som bedriver spelverksamhet på 45 spelställen i Sverige och omsätter cirka 15 miljoner kronor på årsbasis

🞂 Cherry lanserade reklam på bolagets speldukar

🞂 Cherry ansökte hos Finansdepartementet om en höjning av tillåtna insatser för Black Jack och roulett till 100 respektive 10 kronor

🞂 Cherry avvecklade den landbaserade spelverksamheten i Danmark

🞂 Cherry förvärvade Astral Marine Services Limited i Storbritannien. Xxxxxx stärker därmed sin internationella närvaro inom Maritimt spel. Astral Marine Services Limited omsätter cirka 60 miljoner kronor på årsbasis

Riskfaktorer‌

Alla investeringar i värdepapper är förknippade med risk, innebärande att det investerade beloppet både kan öka och minska i värde eller förloras i sin helhet. Före en investering i aktier i Cherry bör därför, tillsammans med all övrig information i detta

prospekt, bland annat riskfaktorer som följer nedan övervägas noggrant. En allmän omvärldsbedömning bör även göras. Nedan beskrivs utan inbördes rangordning några av de riskfaktorer och viktiga förhållanden som bedöms ha särskild betydelse för Cherrys framtida utveckling. Riskerna som beskrivs nedan är inte de enda riskerna som Bolaget och dess aktieägare står inför. Ytterligare risker som för närvarande inte är kända för Bolaget eller som Bolaget för närvarande uppfattar som oväsentliga kan få väsentlig inverkan på Cherrys verksamhet, finansiella ställning och resultat.

Marknadsrelaterade risker

POLITISKA BESLUT

Spel är på de flesta nationella marknader strängt reglerade i lag och all spelverksamhet är i princip tillståndspliktig. Cherrys verksamhet påverkas således i väsentlig utsträckning av politiska beslut. Norge har den 19e februari 2010 fattat beslut om betalningsförbud till speloperatörer. Förbudet träder i kraft den 1 juni 2010. Cherrys bedömning är att den genomförandet av lagstiftningen sannolikt kan försvåra verksamheten och påverka Automatgruppens och Cher- rys verksamhet negativt. Detta beror på att ett förbud mot betalningar till utländska speloperatörer kan försvåra för och avskräcka potentiella och nuvarande kunder från att spela via Cherry.

LEGALA TVISTER

Personer som drabbas av spelberoende kan komma att stämma bolag inom Cherry för sitt spelmissbruk. Även om sådana anspråk skulle avvisas, kan de ge upphov till avsevärda legala kostnader och eventuellt även ett minskat för- troende för Cherry som i förlängningen skulle kunna leda till minskade intäkter. Inga stämningsansökningar eller andra krav har riktats mot Xxxxxx under året eller efter dess utgång.

KONKURRENS

Den svenska Restaurangcasinomarknaden är mogen och kännetecknas av en mängd små aktörer. I takt med en eventuell anpassning av svensk spellagstiftning till internationell, bedömer styrelsen att konkurrensen kan komma att öka. Styrelsen anser att Cherry har en etablerad och solid ställning på den svenska Restaurangcasinomarknaden. Den Maritima verksamheten verkar på den Europeiska marknaden i konkurrens med ett antal utländska spelbolag.

Ytterligare för Cherry negativa politiska beslut, eller ökad konkurrens från finansiellt starkare konkurrenter kan medföra betydande negativa effekter för Bolaget. Konkurrensen kan i framtiden komma att öka ytterligare från webbaserade aktörer.

KONJUNKTUR

Restaurangcasinobranschen har historiskt sett följt utvecklingen i restaurangbranschen. Den Maritima verksamheten är beroende av utvecklingen för rederibranschen inom aktuella områden. En försämrad konjunktur och ett förändrat kon- sumtions- och spelbeteende hos Bolagets kunder skulle kunna påverka Bolagets försäljning och resultat negativt.

Verksamhetsrelaterade risker

KUNDAVTAL

De flesta av Bolagets kundavtal kan sägas upp om den lokal, dvs det fartyg eller den restaurang, i vilken verksamheten bedrivs överlåts, säljs eller driften av verksamheten tas över av annan operatör. Detta är en sedvanlig bestämmelse inom branschen. Även om Xxxxxx tecknar långa avtal finns det således ingen garanti att ett avtalsförhållande kommer att be- stå under avtalstidens löptid.

SPELLICENSER

Cherry är beroende av de spellicenser (speltillstånd) som bolaget innnehar för Restaurangcasinoverksamheten. Om dessa licenser återkallas av någon anledning skulle bolagets verksamhet påverkas negativt.

KONTANTHANTERING

Kontanthanteringen i Bolaget är omfattande, vilket medför risker för bland annat stöld och rån. Till detta kommer att endast viss del av kontanthanteringen är försäkrad. Riskerna med kontanthantering inom Restaurangcasino och vissa övriga delar av Koncernen har emellertid minimerats genom att den fysiska hanteringen av kontanter på de flesta spel- ställen inte hanteras av Bolaget. I stället sköts större delen av hanteringen av kunden (restauranger och nattklubbar). Xxxxxx samarbetar också med G4S och Loomis både inom det Maritima affärsområdet och inom Restaurangcasino. På en del spelplatser inom Koncernen transporteras och hanteras emellertid fortfarande kontanter. Det händer att det förekommer stölder på vissa av Xxxxxxx spelplatser men detta utreds noggrant och Bolaget samarbetar med Säkert Företag i Malmö. Även om Xxxxxx kontinuerligt strävar efter att förbättra säkerheten för Bolagets personal och Bolagets kontanthantering genom att ta fram nya och bättre system, se över rutiner samt öka kredit- och kontantkortshantering på Bolagets spelplatser kan det inte garanteras att Bolaget upptäcker samtligt avvikelser och stölder.

BEROENDE AV SAMARBETSPARTNER OCH NYCKELPERSONER

Cherry bedriver, genom två majoritetsägda företag, tillsammans med en samarbetspartner spelverksamhet på båtar i Medelhavet. Samarbetet regleras genom aktieägaravtal som löper under lång tid framöver. Samarbets-partnern har en mängd kontakter i det aktuella området med bland annat rederier, vilket innebär att denne är en stor tillgång för

verksamheten. En del av de speltillstånd som behövs i verksamheten är också knutna till denne person. Även om det är samarbetspartnern som har en del av speltillstånden och kundkontakterna är det Cherry som till stor del möjliggjort investeringar i verksamheten. Xxxxxx är inte beroende av samarbetspartnern för de nuvarande kundkontakterna efter- som Xxxxxxx självt har upprättat goda relationer med dessa. Vad gäller etablering av nya kontakter är Xxxxxx emellertid beroende av samarbetspartnerns kontaktnät.

Inom Restaurangcasinoverksamheten är Cherry beroende av de avtal Bolaget sluter med restauranger och nattklubbar. Om Cherry förlorar ett stort antal sådana avtal så skulle verksamheten påverkas negativt.

Cherry förvärvade Astral Marine Services Ltd i februari 2009 och kommer vara beroende av de nyckelpersoner som ingår i förvärvet. De två tidigare ägarna kommer att vara kvar inom Bolaget minst fyra respektive två år och verka som VD respektive säljchef. I och med förvärvet av Automatgruppen kommer Cherry ha ett beroende av nyckelpersoner i den förvärvade verksamheten. Nyckelpersonerna har förbundit sig att vara engagerade i Bolaget under minst tre år på marknadsmässiga villkor. I de fall Xxxxxx förlorar nyckelpersoner riskerar detta att på kort sikt påverka Bolaget negativt.

Inom Onlineverksamheten så har cherry slutit avtal med 24hPay Limited vilket innebär att Playcherry nyttjar teknik och licenser som innehas av 24hPay Limited. Skulle 24hPay Limited inte kunna uppfylla sina åtaganden gentemot Bolaget så kan Xxxxxxx verksamhet påverkas negativt.

Finansiella risker

VALUTARISK

Bolagets resultat är exponerat mot valutakursförändringar då delar av försäljningen sker i andra valutor än kostnaderna (transaktionsexponering). Resultatet påverkas också av valutakursförändringar när de utländska dotterbolagens resultat räknas om till svenska kronor (omräkningsexponering). Vidare påverkas Bolagets egna kapital av valutakursförändringar när tillgångar och skulder i utländska dotterbolag räknas om till svenska kronor (omräkningsexponering). Kursdifferensen från omräkning av utländska nettotillgångar redovisas direkt mot Bolagets egna kapital. Affärsområdena Maritimt spel har en stor del av intäkterna i andra valutor än kostnaderna, främst Euro, DKK och från 2009-01-01 även GBP. Xxxxxx säkrar för närvarande inte denna del. De utländska bolagen finansieras främst genom eget kapital och koncerninterna lån som lämnas antingen i moderbolagets hemvaluta eller i dotterföretagets dito. Säkring av eget kapital i utländska dotterbolag sker inte. Resultatposter i utländska koncern- och intresseföretag kurssäkras inte.

REFINANSIERINGSRISK OCH LIKVIDITETSRISK

Cherrys verksamhet är till största delen finansierad med egna medel. Bolaget hade per bokslutsdagen 2009-12-31 inga banklån. Cherry har outnyttjade beviljade krediter på ca 10,6 miljoner kronor. Krediten har under 2009 använts som till- fällig finansiering i samband med investeringar i nya verksamheter. Xxxxxxx målsättning har traditionellt varit att ha en låg skuldsättning med en soliditet om lägst 40 procent. Bolagets materiella anläggningstillgångar består till huvuddelen av spel och spelutrustning. Framtida investeringar i materiella anläggningstillgångar bedöms främst kunna finansieras med internt genererade medel eller leasinglösningar. Behov av extern finansiering bedöms kunna komma att uppstå i samband med expansion av den Maritima verksamheten och vid eventuella större företagsförvärv. Det kan inte garante- ras att Bolaget i framtiden kan nå extern finansiering vid behov till attraktiva villkor.

RÄNTERISK

Bolagets intäkter och kassaflöde från rörelsen är i allt väsentligt oberoende av förändringar i marknadsmässiga ränteni- våer. Bolagets överskottlikviditet placeras i bank samt i enlighet med Xxxxxxx finanspolicy. Bindningstiden är kort.

Cherrys skuldsättning är låg och ränteförändringar ger därför liten effekt på Bolagets resultat. Effekten på resultatet av en procentenhets ränteförändring understiger 100 tkr.

MOTPARTSRISKER OCH KREDITRISKER

Bolaget bedriver sin verksamhet genom dotterbolag i Cypern, Danmark, England, Malta och Sverige. Verksamheten, inklusive transaktioner mellan koncernbolag, bedrivs i enlighet med Xxxxxxxx tolkning av gällande skattelagar, skatte- avtal och bestämmelser i de olika berörda länderna samt skattemyndigheternas krav. Det kan dock generellt inte ute- slutas att Bolagets tolkning av tillämpliga lagar, skatteavtal och bestämmelser eller av berörda myndigheters tolkning av dessa eller av administrativ praxis är felaktig. Vidare kan dessa regler ändras, eventuellt med retroaktiv verkan. Genom skattemyndighets beslut kan Bolagets tidigare eller nuvarande skattesituation försämras. Bolaget och dess dotterbolag är såvitt bekant för närvarande inte föremål för någon typ av skattemässig granskning.

SKATTERISKER

Bolaget bedriver sin verksamhet genom dotterbolag i Cypern, Danmark, England, Grekland, Malta och Sverige. Verksamheten, inklusive transaktioner mellan koncernbolag, bedrivs i enlighet med Xxxxxxxx tolkning av gällande skattelagar, skatteavtal och bestämmelser i de olika berörda länderna samt skattemyndigheternas krav. Det kan dock generellt inte uteslutas att Bolagets tolkning av tillämpliga lagar, skatteavtal och bestämmelser eller av berörda myndigheters tolkning av dessa eller av administrativ praxis är felaktig. Vidare kan dessa regler ändras, eventuellt med retroaktiv verkan. Genom skattemyndighets beslut kan Bolagets tidigare eller nuvarande skattesituation försämras.

Bolaget och dess dotterbolag är såvitt bekant för närvarande inte föremål för någon typ av skattemässig granskning.

Risker relaterade till förvärvet av Automatgruppen

UTEBLIVNA SYNERGIEFFEKTER OCH INTEGRATIONSPROBLEM

Ett förvärv innebär alltid vissa risker. Det finns risk att de synergieffekter Xxxxxxx har identifierat inte kommer att påverka resultatet positivt i den utsträckning Xxxxxxx har förväntat sig. Vidare finns risk för att integrationen kan bli kostsam, tidskrävande och kräva väsentliga ledningsresurser. Därutöver finns risk för att Automatgruppens verksamhet inte ut- vecklas som förväntat eller att andra väsenliga förutsättningar för förvärvet brister. Konsekvenser härav är lägre framtida resultat och svagare finansiell ställning.

UTEBLIVET FÖRVÄRV

Bolaget kommunicerade den 28 januari 2010, som ett led i dess tillväxtstrategi, ett förvärv av Automatgruppen. Skulle förvärvet av någon anledning inte kunna slutföras innebär det att Bolaget riskerar att inte nå sitt tänkta tillväxtmål.

Risker relaterade till nyemissonen

ALLMÄN AKTIEMARKNADSRISK

Aktieägande är alltid förknippat med risk och risktagande. Eftersom en aktieinvestering både kan stiga och sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kan komma att få tillbaka investerat kapital. Både aktiemarknadens generella utveckling och aktiekursens utveckling för specifika bolag är beroende av en rad faktorer, flera av vilka enskilda bolag inte har möjlighet att påverka. Sådana faktorer kan vara det ekonomiska klimatet, marknadsräntan, kapitalflöden, politisk osäkerhet samt marknads- och beteendepsykologi. Investeringar i aktier bör därför föregås av en noggrann analys. Även om Xxxxxxxx aktiviteter utvecklas positivt går det inte att utesluta att en investerare kan göra en förlust vid avyttring av aktierna.

AKTIENS LIKVIDITET OCH VOLATILITET

Då Xxxxxxxx aktie har begränsad likviditet historiskt kan ingen försäkran lämnas om att en aktiv handel kommer att upp- stå, utvecklas eller upprätthållas när emissionen är fullbordad. Marknadsplatsen Aktietorget är avsevärt mindre likvid och mer volatil än etablerade aktiebörser i länder med välutvecklade värdepappers-marknader. Det relativt låga marknadsvärdet och den låga likviditeten för marknadsplatsen Aktietorget kan påverka aktieägarnas möjlighet att sälja sina aktier på Aktietorget vilket kan öka prisvolatiliteten på aktierna. Kursen på Aktietorget kan även påverkas av externa faktorer som världsmarknaden i allmänhet eller införandet av eller ändringar av skatter på handel eller realisationsvinster.

EMISSIONSGARANTI

Bolaget har erhållit ett skriftligt garantiåtagande från ett konsortium bestående av Bolagets huvudägare om 43 procent av nyemitterade aktier. Därutöver förbinder sig samma huvudägare att teckna sin andel av emissionen om totalt 57 procent. Emissionen är därmed garanterad till fullo. Dessa garantiåtaganden är ej säkerställda genom bankgaranti.

Bolaget kan mot bakgrund av detta inte garantera att garantiåtagandena kommer att infrias.

KONTROLLERANDE ÄGARE

Såväl före som efter förestående nyemission kommer ett mindre antal ägare tillsammans äga en väsentlig andel av samtliga utestående aktier i Bolaget. Följaktligen har dessa aktieägare, var och en för sig eller tillsammans, möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande på ärenden som kräver beslut vid bolagsstämma, däribland val av styrelseledamöter och godkännande av fusioner, konsolideringar och andra företags-transaktioner. Koncentrationen av ägandet kan vara till nackdel för mindre aktieägare om dessa har intressen som avviker från de större ägarnas intressen.

Inbjudan till teckning av aktier i Cherryföretagen AB (publ)‌

Härmed inbjuds, i enlighet med villkoren i detta prospekt, aktieägarna att teckna nyemitterade aktier i Xxxxxx genom föreliggande nyemission med företrädesrätt för Bolagets befintliga ägare (”Erbjudandet”).

Vid extra bolagsstämma den 25 februari 2010 beslutades om nyemission av A- och B-aktier med företrädesrätt för aktieägarna. Vid företrädesemissionen berättigar fem befintliga A-aktier till teckning av tre nya A-aktier i Cherry och fem befintliga B-aktier berättigar till teckning av tre nya B-aktier i Cherry. Genom nyemissionen ökar Bolagets aktiekapital med högst 1 320 272,25 kronor, från 2 200 454,30 kronor till 3 520 726,55 kronor och antalet aktier i Bolaget ökar med

högst 336 600 A-aktier och högst 2 063 895 B-aktier, från 561 000 A-aktier och 3 439 826 B-aktier till 897 600 A-aktier

och 5 503 721 B-aktier.

Teckningskursen är 12,00 kronor per aktie. För de aktieägare som väljer att inte delta i Erbjudandet kommer utspäd- ningseffekten uppgå till ca 37,5 %. Genom nyemissionen, som är garanterad till fullo, tillförs Bolaget således högst 28 805 940 kronor före emissionskostnader, vilka beräknas uppgå till ca 1,5 miljoner kronor varav ca 0,6 miljoner kronor utgör garantiprovision.

Vid den extra bolagsstämman den 25 februari 2010 fattades vidare beslut om en apportemission av högst 100 000 A-aktier och högst 6 301 321 B-aktier i syfte att förvärva 1 200 stamaktier i COYS Limited (Malta), 1 200 stamaktier i

Esprom Gaming Limited (Malta) samt 5 988 stamaktier i Euroslots Gaming Limited (Malta) riktad till ägarna i Automat- gruppen. Ägarna i Automatgruppen skall erlägga betalning för de nya aktierna genom överlåtelse av aktierna (Aktierna) i Automatgruppen. För mer information om Apportemissionen, se avsnittet ”Proformaredovisning”. Förutsatt full anslut- ning i Erbjudandet och Apportemissionen kommer Bolagets aktiekapital att uppgå till 7 091 453,85 kronor och antalet aktier till 997 600 A-aktier och 11 805 042 B-aktier.

Full utspädning efter genomförande av Erbjudandet och Apportemissionen är ca 68,7 procent. Xxxxxx har inhämtat teckningsförbindelser och emissionsgarantier avseende Erbjudandet i sådan utsträckning att Erbjudandet är garanterat till fullo.

Solna den 10 mars 2010 Cherryföretagen AB (publ) Styrelsen

Bakgrund och motiv‌

Bakgrund

Sedan Xxxxxx delades ut till aktieägarna i Betsson och Bolagets aktie noterades på Aktietorget har Bolaget fortsatt att etableras på nya geografiska marknader och samt utvecklat nya affärsområden.

Bolaget erbjuder dess kunder och samarbetspartners spelentre-

prenader med traditionellt spel, det vill säga Black Jack och Roulette på restauranger och nattklubbar i Sverige och spel i olika former ombord på fartyg i Europa. Xxxxxx har till stora delar uppfyllt Bolagets vision att vara marknadsledare på de marknader där Xxxxxxx verkar. Traditionellt spel arbetar med små marginaler samtidigt som konkurrensen i Sverige är hård främst från det statliga monopolet, representerat av Svenska Spel, som inte konkurrerar på samma villkor. Även inom det Maritima segmentet är konkurrensen stundtals hård samtidigt som det är ett affärsområde som påverkas av

konjunktursvängningar. Xxxxxx strävar efter att kontinuerligt utveckla Bolagets affärsmodell genom att bland annat inves- tera i nya affärsområden. Under 2007 togs ett strategiskt beslut att Xxxxxx på sikt ska bli en aktör även inom spel på nä- tet. Bolaget etablerade således affärsområdet PlayCherry eftersom den långsiktiga bedömningen var att den traditionella spelverksamheten i Sverige har begränsade utvecklingsmöjligheter under nuvarande reglering samtidigt som framtiden troligen kommer att innebära att gränsen mellan traditionellt fysiskt spel och Onlinespel kommer att suddas ut. Även inom Maritimt segment såg Xxxxxxx att möjligheterna att ha Onlinespel ombord på fartyg skulle öka över tid. Cherry mö- ter årligen över 50 miljoner spelare både till havs och på land och ser en möjlighet att även kunna erbjuda fortsatt spel över nätet när spelarna lämnat fartygen eller restaurangerna.

Motiv

Onlinespel har de senaste åren haft en kraftig tillväxt, medan marknaden för Cherrys traditionella verksamheter på restauranger och fartyg är mogen. Cherrys bedömning är att tillväxten inom Onlinespel kommer att fortsätta. För att stärka Xxxxxxx position inom Onlinespel har Bolaget tagit det strategiska beslutet att komplettera den organiska till- växten med förvärv. En avgörande orsak var att Xxxxxx skulle ta ett ordentligt kliv in på marknaden samtidigt som Bolaget skulle stärka dess kompetens på området. Den 28 januari 2010 meddelade Xxxxxxx att det ingått avtal om förvärv av Automatgruppen. I syfte att finansiera detta förvärv har styrelsen beslutat, vilket godkändes vid en extra bolagsstämma den 25 februari 2010, att genomföra en nyemission om högst 28 805 940 kronor före emissions- kostnader6. Emissionslikviden kommer att i sin helhet användas för att täcka en del av förvärvsfinansieringen.

Resterande del av förvärvet kommer att finansieras med banklån och egna medel samt apportemission. Xxxxxx avser att förvärva Automatgruppen, vilket ger Xxxxxx tillgång till varumärkena NorgesAutomaten, SverigeAutomaten och DanmarksAutomaten som på kort tid har etablerat sig som ledande leverantörer inom casinospel på nätet på sina respektive geografiska marknader. Förvärvet kommer att bidra till att väsentligt stärka Xxxxxxx position inom Onlinespel. Onlinespel kommer efter förvärvet att vara en betydande del av Cherrys verksamhet och utgöra en strategisk plattform för fortsatt tillväxt.

Styrelsen för Cherryföretagen AB (publ) är ansvarig för innehållet i detta prospekt. Härmed försäkras att alla rimliga för- siktighetsåtgärder har vidtagits för att säkerställa att uppgifterna i prospektet, såvitt styrelsen vet, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.

Solna den 10 mars 2010 Cherryföretagen AB (publ) Styrelsen

6 Emissionskostnaderna beräknas uppgå till 1,5 miljoner kronor

Villkor och anvisningar‌

Frågor med anledning av nyemissionen besvaras på telefon: 00-000 000 00

Företrädesrätt och teckningsrätter

De som på avstämningsdagen den 4 mars 2010 är registrerade som aktieägare i Xxxxxx äger företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier som innehas på avstämningsdagen.

För detta ändamål erhåller de som på avstämningsdagen är registrerade som aktieägare i Cherry en (1) teckningsrätt för varje innehavd aktie i Cherry. Teckningsrätterna berättigar innehavaren att med företrädesrätt teckna nya aktier, varvid fem (5) teckningsrätter ger rätt till teckning av tre (3) nyemitterade aktier.

Anmälan kan även göras för att teckna överblivna aktier som ej tecknats med företrädesrätt, se nedan under rubriken ”teckning av aktier utan företrädesrätt”.

Emissionskurs

De nya aktierna i Cherry emitteras till en kurs om 12 kronor per aktie. Courtage utgår ej.

Avstämningsdag

Avstämningsdag hos Euroclear Sweden för fastställande av vilka som äger rätt att erhålla teckningsrätter i nyemissionen är den 4 mars 2010. Aktierna i Xxxxxx handlas exklusive rätt till deltagande i nyemissionen från och med den 2 mars 2010. Sista dag för handel inklusive rätt till deltagande är den 1 mars 2010.

Emissionsredovisning

DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE

Prospekt och förtryckt emissionsredovisning med vidhängande bankgiroavi skickas till direktregistrerade aktieägare och företrädare för aktieägare som på avstämningsdagen är registrerade i den av Euroclear Sweden för Xxxxxxx räkning förda aktieboken. Av emissionsredovisningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter och det hela antal aktier som kan tecknas. VP-avi avseende registrering av teckningsrätter på VP-konto skickas inte ut.

De som är upptagna i den i anslutning till aktieboken förda särskilda förteckningen över panthavare och förmyndare erhåller inte emissionsredovisning utan meddelas separat.

FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE

Aktieägare vars innehav är förvaltarregistrerat hos bank eller annan förvaltare, erhåller inget prospekt och ingen emissionsredovisning, utan måste för att utnyttja sin företrädesrätt att teckna nya aktier följa instruktionerna från sin förvaltare, eller om innehavet är registrerat hos flera förvaltare, från envar av dessa.

AKTIEÄGARE BOSATTA I VISSA OBEHÖRIGA JURISDIKTIONER

Tilldelning av teckningsrätter och utgivande av nya aktier vid utnyttjande av teckningsrätter till personer som är bosatta utanför Sverige kan påverkas av värdepapperslagstiftningen i bosättningslandet. Med anledning härav kommer, med vissa eventuella undantag, aktieägare som har sina aktier i Xxxxxx direktregistrerade på VP-konton med registrerade adresser i Australien, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Sydafrika eller USA inte att erhålla detta prospekt. De kommer inte heller att erhålla några teckningsrätter på sina respektive VP-konton. De teckningsrätter som annars skulle ha levererats till dessa aktieägare kommer att säljas och försäljningslikviden, med avdrag för kostnader, kommer att utbetalas till sådana aktieägare. Belopp understigande 100 kronor kommer inte att utbetalas.

Handel med teckningsrätter

Xxxxxx med teckningsrätter äger rum på aktietorget under perioden från och med den 11 mars till och med den 25 mars 2010 (handel avslutas tre bankdagar innan sista teckningsdag). Aktieinvest samt övriga institut med erforderliga tillstånd står till tjänst med förmedling av köp och försäljning av teckningsrätter. ISIN-kod för teckningsrätter är SE0003176213 för A-aktier och SE0003176239 för B-aktier.

Teckning av aktier med företrädesrätt

Xxxxxxxx ska ske under perioden från och med den 11 mars till och med den 25 mars 2010. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och kommer, utan avisering från Euroclear Sweden, att bokas bort från respektive VP-konton.

För att inte värdet av erhållna teckningsrätter ska gå förlorat måste aktieägaren antingen:

1. utnyttja erhållna teckningsrätter och teckna nya aktier senast den 25 mars 2010; eller

2. sälja erhållna och ej utnyttjade teckningsrätter senast den 22 mars 2010 (handel avslutas tre bankdagar före sista teckningsdag).

Styrelsen i Xxxxxx äger rätt att förlänga den tid under vilken teckning kan ske. En teckning av nya aktier med stöd av teckningsrätter är oåterkallelig och aktieägaren kan inte återta en teckning av nya aktier.

DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE BOSATTA I SVERIGE

Teckning av nya aktier med stöd av teckningsrätter sker genom kontant betalning, antingen genom att använda den förtryckta bankgiroavin (så kallad emissionsredovisning) eller därför avsedd anmälningssedel 1 med samtidig betalning enligt något av följande alternativ:

Emissionsredovisningen med förtryckta bankgiroavin används om samtliga teckningsrätter enligt emissionsredovisning från Euroclear Sweden, benämnt jämnt teckningsbart, ska utnyttjas. Inga tillägg eller ändringar får göras på bankgiroavin.

Särskild anmälningssedel 1 används om teckningsrätter köpts eller överförts från annat VP-konto, eller av annan an- ledning ett annat antal teckningsrätter än det som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen ska utnyttjas för teckning. Anmälningssedlar kan erhållas från Aktieinvest.

DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE EJ BOSATTA I SVERIGE

Teckningsberättigade aktieägare som inte är bosatta i Sverige och som inte kan utnyttja den förtryckta bankgiroavin ska använda den utsända Särskild anmälningssedel 1 vid teckning. I samband med att anmälningssedeln insänds till nedan angiven adress ska betalning göras i kronor till nedan angivet bankkonto i Sverige:

Aktieinvest FK AB

Ärende: Cherryföretagen AB (publ) SE 113 89 STOCKHOLM, Sverige SWIFT: NDEASESS

IBAN: XX0000000000000000000000

Landkod: SE

Vid betalning måste tecknarens namn och adress samt VP-kontonummer eller betalningsidentitet enligt emissionsredo- visningen anges. Anmälningssedel och betalning ska vara Aktieinvest tillhanda senast den 25 mars 2010. Anmälnings- sedlar kan erhållas från Aktieinvest.

FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE

Teckning av och betalning för aktier som tecknas med företrädesrätt ska ske till respektive förvaltare och i enlighet med instruktioner från denne, eller om innehavet är registrerat hos flera förvaltare, från envar av dessa.

Betalda tecknande aktier

Några dagar efter erlagd betalning och teckning kommer Euroclear Sweden att sända en VP-avi som bekräftelse på att BTA bokats in på VP-kontot. De nytecknade aktierna är bokförda som BTA på VP-kontot till dess att registrering av

emissionen skett hos Bolagsverket. Därefter kommer BTA att bokas om till vanliga aktier vilket beräknas vara genomfört i början av april 2010. Någon VP-avi utsänds ej i samband med detta utbyte. Depåkunder hos förvaltare erhåller BTA och information i enlighet med respektive förvaltares rutiner.

Handel med BTA

Handel med BTA på Aktietorget beräknas ske från och med den 11 mars 2010 till och med att emissionen registreras hos Bolagsverket vilket beräknas ske i början av april 2010. Aktieinvest samt övriga institut med erforderliga tillstånd står till tjänst med förmedling av köp och försäljning av BTA. ISIN-koden för BTA är SE0003176221 för A-aktier och SE0003176247 för B-aktier.

Teckning av aktier utan företrädesrätt

DIREKTREGISTRERADE AKTIEÄGARE OCH ÖVRIGA

Anmälan om teckning av aktier utan företrädesrätt ska göras på därför avsedd särskild anmälningssedel 2. Det är tillåtet att ge in fler än en anmälningssedel 2 varvid dock endast den senast daterade anmälningssedeln kommer att beaktas. Anmälningssedlar kan erhållas från Aktieinvests webbplats xxx.xxxxxxxxxxx.xx samt från Cherrys webbplats xxx.xxxxxx.xx. Anmälningssedeln kan skickas till Aktieinvest FK AB, ärende: Cherryföretagen AB (publ), 113 89 STOCKHOLM. Anmälningssedeln måste vara Aktieinvest tillhanda senast den 25 mars 2010. Styrelsen i Xxxxxx äger rätt att förlänga teckningstiden.

FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIEÄGARE

Teckning av och betalning för aktier som tecknas utan företrädesrätt av tecknare som dessutom tecknat med före- trädesrätt genom förvaltare, måste teckna sin företrädesrätt genom sin förvaltare men de kan teckna utan företräde direkt till Aktieinvest.

TILLDELNING AV AKTIER TECKNADE UTAN FÖRETRÄDESRÄTT

Nya aktier som tecknas utan företrädesrätt kommer att tilldelas enligt styrelsens beslut. Tilldelning kommer att ske i följande ordning:

1. I första hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan teckningsrätter ske till dem som också tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på avstämningsdagen eller inte. För det fall att till- delning till dessa inte kan ske fullt ut ska tilldelning ske pro rata i förhållande till det antal i förhållande till det antal aktier de ägde på avstämningsdagen och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

2. I andra hand ska tilldelning av aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ske till de som ingått garanti- åtaganden i egenskap av emissionsgaranter

Som bekräftelse på tilldelning av aktier tecknade utan företrädesrätt översänds avräkningsnota till direktregistrerade aktieägare och övriga med VP-konto. Tecknade och tilldelade aktier ska betalas kontant senast tre (3) bankdagar efter besked om tilldelning skickats till tecknaren.

Nyemitterade aktier kommer att levereras så snart erforderlig registrering skett hos Bolagsverket. Detta beräknas ske i början av april 2010. Som bekräftelse på att aktier bokförts på VP-kontot översänds en VP-avi till direktregistrerade aktieägare. Förvaltarregistrerade aktieägare får information om inbokning av aktier enligt förvaltarens vanliga rutiner.

Handel i aktien

Xxxxxxx aktie handlas sedan tidigare på Aktietorget. Bolaget kommer att ansöka om registrering av de nya aktierna på Aktietorget i samband med genomförandet av nyemissionen. Registrering hos Bolagsverket av nya aktier som tecknats beräknas ske i början av april 2010. Handel i nya aktier beräknas inledas i början av april 2010, förutsatt att registrering skett.

Rätt till utdelning

De nya aktierna skall medföra rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att de nya aktierna registrerats hos bolagsverket.

Offentliggörande av teckningsresultat i nyemissionen

Preliminärt teckningsresultat kommer att offentliggöras genom ett pressmeddelande från Bolaget omkring den 30 mars 2010. Slutligt teckningsresultat kommer att offentliggöras genom ett pressmeddelande från Bolaget den 30 mars 2010.

Övrig information

För det fall ett för stort belopp inbetalats av en tecknare kommer Xxxxxx att ombesörja att överskjutande belopp åter- betalas.

Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Om emissionslikviden inbetalats för sent eller är otillräcklig kan anmälan om teckning också komma att lämnas utan avseende. Erlagd emissionslikvid kommer då att återbetalas.

Marknadsöversikt‌

Informationen i detta avsnitt är baserad på allmänt tillgängliga informations-källor samt information från Bolaget. Styrelsen för Xxxxxxx accepterar ansvaret för att informationen på sidorna 17-19 har återgivits på ett korrekt och, såvitt Bolaget kan känna till och försäkra genom jämförelse med annan information som offentliggjorts, så har inga uppgifter utelämnats på ett sådant sätt som skulle göra den återgivna informationen felaktig eller missvisande.

Dagens spelmarknad är indelad i två områden; Offlinespel och Onlinespel. Offlinespel är spel som sker på en fysisk plats och Onlinespel är spel som sker digitalt, primärt via internet.

Spelindustrin är en av världens största industrier. Den globala tillväxten i branschen drivs till stor del av utvecklingen inom Onlinespel där poker, casino, bingo och vadslagning inom sport är populära tjänster som växer kraftigt. Den totala marknaden 2008 för spel globalt, både offline och online, beräknades av H2 Gambling Capital (”H2GC”) till cirka USD 336 miljarder varav Onlinespel beräknades stå för USD 17 miljarder eller cirka 5 procent.7

Mellan åren 2001-2008 växte marknaden för offlinespel och Onlinespel med 5,3% respektive 23% per år i genomsnitt.8 Marknaden för Onlinespel förväntas fortsätta att växa med stöd av ökad betalningsvilja på internet, ökad bredbands- penetration globalt samt ändrade regelverk.

Politiska beslut och även den tekniska utvecklingen i form av nya och elektroniska medier, är exempel på omvärldsfaktorer som i stor utsträckning påverkar och förändrar spelbranschen.

Den svenska spelmarknaden är reglerad och i nuläget tillåts endast privata initiativ inom spel med låga insatser och låga vinster. Därutöver är marknaden monopolstyrd av statliga Svenska Spel och ATG. Samtidigt utmanar ett flertal utlandsbaserade aktörer det svenska monopolet med Onlinespel riktad mot svenska kunder Sammanlagt omsatte den svenska spelmarknaden 39,8 miljarder kronor 2008, vilket är en ökning med nästan 3 procent jämfört med år 2007.9

Restaurangcasino

Under de senaste åren har den svenska marknaden för restaurangcasino ut- vecklats svagt, framförallt på grund av press från mer attraktiva spelformer. Från att 2003 ha omsatt 1,1 miljarder kronor nådde marknaden en omsättning på 549 miljoner kronor 2008, vilket dock är en ökning med 2 procent jämfört med föregående år.10 Den svenska marknaden är fragmenterad med knappt 100 aktiva spelbolag11 vilka generellt har små marknadsandelar. Dessa kan dock vara starka lokalt eller regional. De tio största aktörerna på marknaden står för cirka 80 procent av omsättningen.12

Maritimt spel

DEN GLOBALA SPELMARKNADENS UTVECKLING 2001-2008

(USD MILJARDER)

Källa: H2GC

1%

10%

19%

DEN SVENSKA SPELMARKNADEN 2008, NETTOMARKNADSANDELAR

17%

53%

Svenska spel ATG

Folkrörelsernas spel och lotterier Utländska internetbolag

Restaurangcasino

Källa: Svenska Spel

Till följd av oroligheterna på finansmarknaden under 2008-2009 så minskade antalet färjepassagerare över hela världen. Detta har även påverkat det Maritima spelsegmentet negativt.

Marknaden för spel på fartyg är starkt fragmenterad till följd av olika nationella lagstiftningar beroende på bland annat respektive fartygs registreringsort. Den nordiska marknaden är mogen medan marknaden i Medelhavet växer snabbt och Cherry satsar intensivt på den senare. Spelandet i Grekland och övriga medelhavsländer är mer utbrett än i Skandinavien och tillväxten är god.

7 H2GC

8 H2GC

9 Lotteriinspektionen

10 Lotteriinspektionen

11 Lotteriinspektionen

12 Lotteriinspektionen

Onlinespel

Marknaden för Onlinespel har växt kraftigt de senaste åren, och omsatte 2008 cirka USD 17 miljarder.13 Förväntningarna ligger på fortsatt god tillväxt tack vare starka underliggande trender såsom att exempelvis internet via bredband blir tillgängligt för allt fler människor. Likaså har produktutvecklingen inom Online-spel varit omfattande och i takt med att speloperatörernas erbjudande har blivit större så har marknaden växt.

Den Europeiska marknaden för Onlinespel omsatte 2008 cirka USD 6,5 miljarder vilket utgör 40 procent av världsmarknaden. Europa förväntas även driva tillväxten under perioden 2010-201214.

Den svenska marknaden hade en beräknad nettoomsättning om ca 3,1 miljarder kronor 200815.

2012e

Onlinespelmarknaden erbjuder ett antal olika spelformer, vanligtvis indelade i kategorierna Bingo, Casino, Poker och Oddsspel.

Världsmarknaden: onlinespel per geografi

6%

28

%

%

26

Casino16

2,500

2,000

1,500

1,000

500

2004

2005

2006

2007

2008

2009e

2010e

2011e

0

Källa: GBGC DataSet 03 2009

Bingo17

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

2004

2005

2006

2007

2008

2009e

2010e

2011e

2012e

0

Källa: GBGC DataSet 03 2009

Poker18

2,500

2,000

1,500

1,000

500

2004

2005

2006

2007

0

Källa: GBGC DataSet 03 2009

Casinomarknaden står för ca 23 procent av Onlinespelsmarknaden och omsatte 2008 USD 1,5 miljarder. Spelformen är populär i Storbritannien, Sverige och Tyskland och förväntas att växa kraftigt i Danmark och Italien under de kommande åren. I sin helhet förväntas casinomarknaden växa med 8 procent årligen under perioden 2010-2012.

Bingo står för ca 14 procent av den totala Online- spelmarknaden i Europa och omsatte 2008 USD 0,9 miljarder. Spelformen är populär i Spanien, Storbritannien och Sverige och förväntas att växa kraftigt i Frankrike och Italien under de kommande åren. I sin helhet förväntas bingomarknaden växa med 10 procent årligen under perioden 2010-2012.

Pokermarknaden står för ca 24 procent av Online- spelsmarknaden och omsatte 2008 USD 1,5 miljarder. Spelformen är populär i Italien, Storbritannien, Sverige och Tyskland och för- väntas att växa kraftigt i Frankrike, Italien och Spa- nien under de kommande åren. I sin helhet förvän- tas pokermarknaden växa med 7 procent årligen under perioden 2010-2012.

40%

Asien/Mellanöstern Europa Nordamerika Oceanien

Källa: GBGC DataSet 03 2009

26%

Europeiska marknaden: onlinespel per speltyp

3%

17%

3

24%

Bingo Casino Poker Oddsspel

2008

2009e

2010e

2011e

2012e

Oddsspel19

3,500

3,000

2,500

2,000

1,500

1,000

500

2004

2005

2006

2007

0

Källa: GBGC DataSet 03 2009

Marknaden för oddsspel står för ca 39 procent av Onlinespelsmarknaden och omsatte 2008 USD 2,5 miljarder. Spelformen är populär i Frankrike, Italien, Storbritannien, Sverige och Tyskland och för- väntas att växa kraftigt i Frankrike, Italien och Spa- nien under de kommande åren. I sin helhet förvän- tas marknaden för oddsspel växa med 7 procent årligen under perioden 2010-2012.

Källa: GBGC DataSet 03 2009

2008

2009e

2010e

2011e

2012e

13 GBGC

14 H2GC

15 Svenska Spel

16 GBGC

17 GBGC

18 GBGC

19 GBGC

Konkurrenter20

Den största aktören på den svenska marknaden är statens eget bolag – Svenska Spel. Bolaget omsatte 2008 knappt 23 miljarder kronor och genererar därmed stora kassaflöden till staten. Casino Cosmopol AB är ett dotterbolag till AB

Svenska Spel, som 1999 fick regeringens uppdrag att etablera fyra internationella casinon i Sverige. Casino Cosmopol AB omsatte cirka 1,2 miljarder kronor under 2008 och bedriver verksamhet i Stockholm, Göteborg, Malmö och Sundsvall. Svenska Spel konkurrerar inom Restaurangcasino även med värdeautomater, x.x. Xxxx Xxxxx. 1996 började Svenska Spel på uppdrag av regeringen att placera ut värdeautomater runt om i Sverige. Det finns cirka 6 800 automater på över cirka 2 100 restauranger runt om i Sverige. I Sverige får endast ett begränsat antal automater finnas; totalt 7 000 auto- mater och maximalt fem stycken per restaurang.

På Onlinespelmarknaden finns ett stort antal aktiva spelbolag. Den svenska marknaden domineras av de statliga spel- bolagens internetsatsningar tillsammans med privata aktörer som exempelvis Xxxxxxx, bwin, Expekt, Ladbrokes, Partygaming och Unibet.

20 Källa till uppgifter om konkurrenter i detta avsnitt om inget annat anges: xxx.xxxxxxxxxx.xx

Verksamhetsbeskrivning‌

Cherrys verksamhet

Xxxxxx har bedrivit spelverksamhet sedan 1963 och är sedan många år ett ledande privat spelföretag med inriktning på casino- och automatspel. Verksamheterna bedrivs på nattklubbar och restauranger i Sverige, ombord på fartyg i trafik på Engelska kanalen, Irländska Sjön, Nordsjön, Östersjön och Medelhavet samt på internet via XxxxXxxxxx.xxx.

Restaurangcasino

Cherry är Sveriges största Restaurangcasinooperatör bland cirka 100 konkurrenter och bedriver huvudsakligen bord- spel (Black Jack) på cirka 255 svenska restauranger och hotell. Genom organisk tillväxt samt strategiska förvärv av några större konkurrenter har Cherry idag en mycket god geografisk täckning. Bolaget har även delvis kunnat stävja de senaste årens nedgång i branschen genom förvärv och bibehållit eller ökat omsättningen.

Xxxxxx samarbetar med lokala restauranger och nattklubbar över hela landet och har ett välkänt varumärke. Genom att lägga ut ansvar regionalt har Cherry idag, som enda Restaurangcasinobolag, kontor på tre orter; Göteborg, Stockholm och Umeå för att bibehålla närheten till alla samarbetspartners. Inom Cherry arbetar man med ständig kunskaps- överföring och har bland annat ett gemensamt lager, där inköp och logistik samordnas mellan bolagen. Viktiga för företagets framgångar är distriktscheferna och casinocheferna som lokalt sköter rekrytering, drift, bemanning, och utbildning. Dessa är cirka 40 till antalet, vilket visar vilken spridning Cherry idag har i Sverige.

Cherry bedömer att Bolagets marknadsandel uppgår till cirka 47 procent21, mätt som antal spelbord med speltillstånd i förhållande till totalt antal spelbord med speltillstånd för Restaurangcasino. Cherry har idag en organisation som gör Bolaget mycket väl positionerat att snabbt ta marknadsandelar om det statliga monopolet faller genom att kunna erbjuda spel i nya former. Cherrys service, branschkunnande och det personliga bemötandet bedöms vara de fram- gångsfaktorer som på sikt skapar ett hållbart och lönsamt koncept. Xxxxxx har som mål att alltid erbjuda marknadens

bästa personal. Varumärket är starkt och Bolaget har god geografisk täckning. Med en fortsatt fokusering på kundvård och försäljning finns det anledning att hoppas på ytterligare framgångar. Cherrys effektiva organisation gör dessutom att företaget kan införliva nya spelställen utan att kostnaderna ökar nämnvärt.

Det här kännetecknar Cherry Restaurangcasino

PERSONAL & UTBILDNING

I alla servicebranscher är personalen den viktigaste resursen. Xxxxxx satsar därför extra mycket på utbildning och service management. Med professionella utbildningsledare och utförligt kursmaterial har Xxxxxx utbildat croupierer i många år. Personalens kompetens kvalitetssäkras kontinuerligt med olika typer av tester. Genom Cherrys organisation och rikstäckande verksamhet finns stora möjlig- heter att utvecklas och flytta till annan ort.

STORLEKEN ÄR EN STYRKA

Cherrys verksamhet i Sverige är rikstäckande med regionkontor och distriktschefer nära kunden. Därför finns alltid möj- ligheter till att på kort varsel starta spel på nya platser. Genom den breda geografiska täckningen minimeras risken med stängda spelbord på grund av sjukskrivningar eller vid personalbrist. Cherry prioriterar alltid bemanning av spelborden och skickar personal från närliggande städer vid behov.

KLÄDSEL & NÄRMILJÖ

Personalen är utrustade med en standardklädsel bestående av vit skjorta, svart väst och svart underdel samt slips. Ett närmiljöprogram har utvecklats för att stärka intrycket vid spelborden. Här finns tavlor, skyltar, broschyrer, belysning och annan kringutrustning.

EKONOMISK STABILITET

Cherrys seriositet samt finansiella styrka är en ekonomisk garanti för leverantörer, samarbetspartners och anställda.

21 Bedöming baserad på uppgifter om antal beviljade speltillstånd hämtade från Lotteriinspektionen december 2009.

ENGAGEMANG, SERVICE OCH SERIOSITET

Genom kontinuerligt engagemang vill Cherry erbjuda en utomordentlig service präglad av seriositet. Distriktscheferna är kundens närmaste kontakt och ansvarar bland annat för utbildning, bemanning och utrustning. Regionkontoren sköter redovisning och utbetalningar samt hjälper kunden med alla typer av frågor. Administrationen och den ekonomiska rapporteringen är centraliserad sedan årsskiftet 2005/2006.

ERFARENHET

Xxxxxx har funnits i cirka 47 år på spelmarknaden. Tonvikten av verksamheten har varit att utveckla nya spelformer och individuellt anpassade lösningar för Cherrys samarbetspartners. Erfarenheten har utvecklat Koncernen till vad den är idag – och bestämmer hur den kommer att se ut i morgon.

UTVECKLING

Bolaget arbetar även aktivt med att utveckla sitt kunderbjudande och har de senaste åren tagit fram bland annat en spelduk för Black Jack med 11 boxar i stället för 9. Bolaget har även utvecklat produkten Eventcasino där Cherry erbjuder mässor, kick-offs, fester etc att anordna en oförglömlig casinokväll med glitter och glamour. Under 2009 intro- ducerades även en spelduk med utrymme för reklam.

STATISTIKSYSTEM JOKER

Cherrys administrativa datasystem Joker säkerställer en rationell och effektiv redovisning och statistik. Här kontrolleras och analyseras resultaten för spelplats, personal och enskilda spelbord. Joker varnar vid avvikelser och optimerar bemanning och bordskonstellationer.

SÄKERHETSRUTINER

Xxxxxx kommer under 2010 att investera i ett nytt kassasystem vilket innebär en ytterligare uppstramning av befintliga säkerhetsrutiner och ett verktyg för att följa och styra verksamheten. Parallellt med detta utförs kvalitetskontroller i sam- arbete med Securitas, världens ledande bevakningsföretag. Kvalitetskontroller genomförs dessutom kontinuerligt med hjälp av interna resurser.

Maritimt Spel

Verksamheten, i form av automatspels- och casinoverksamhet, bedrivs på cirka 70 färjor i norra Europa, genom Cherry Maritime Gaming AB, i Engelska kanalen, Nordsjön och Irländska sjön genom Astral Marine Services Ltd, samt i Medel- havet genom det delägda dotterbolaget Cherry Services Ltd. Driftskontor finns i Stockholm, Malmö, Ascot, Dover, Hull, Patra och Aten. Spelverksamheten bedrivs i form av spelautomater, roulett samt Black Jack. Tack vare sitt erbjudande och det servicekoncept som Cherry arbetar utifrån har Bolaget lyckats expandera framgångsrikt trots en hård konkurrens om rederikunderna. Det faktum att Cherry är ett publikt bolag ses även det ofta som en kvalitetsstämpel.

Enligt Bolagets egna uppskattningar har Xxxxxx en marknadsandel på 34 procent på den nordiska marknaden för Maritimt spel . I Medelhavet bedömer Cherry att Bolaget har en marknadsandel på 13 procent för Maritimt spel22, mätt i antalet fartyg, men 20 procent av omsättningen23. Xxxxxx förvärvade Astral Marine Services Ltd i februari 2009 och blev genom förvärvet marknadsledande aktör inom Maritimt spel i Europa.

Cherry har en stor spännvidd bland kunderna, båda vad gäller rutter, fartygstyper och flagg. Detta gör att Xxxxxx har stor erfarenhet av att bedriva spelverksamhet under såväl nationella som internationella regler. Xxxxxx tillhandahåller spelutrustning och ansvarar för underhåll, daglig drift av samtliga spel ombord på fartygen, och i vissa fall bemanning. Nya spel från hela världen testas och utvärderas kontinuerligt för att alltid kunna erbjuda våra samarbetspartner de bästa och senaste produkterna. Alla spel utrustas vid behov med ”multi-coin/multi-bill”, som innebär att både mynt och sedlar med olika värden och olika valutaslag accepteras. Cherry har utvecklat ett eget datoriserat avläsningssystem för spelautomater som avsevärt förbättrat möjligheterna för kontroll och uppföljning. Systemet innebär att spel som inte visar tillfredsställande resultat snabbt kan identifieras och åtgärdas eller bytas. Cherry kan därmed erbjuda rederierna en säker, snabb och omfattande statistik för samtliga spelautomater ombord på fartygen.

22 Uppgift baserad på antal fartyg som opereras av Cherry Maritime Gaming samt antal fartyg med spel inom regionen

23 Uppgift baserad på antal fartyg som opereras av Cherry Services Ltd samt antal fartyg med spel inom regionen

Onlinespel

Xxxxxx bedriver sedan 2008 spelverksamhet på nätet, xxx.XxxxXxxxxx.xxx, genom dotterbolagen PlayCherry Ltd (Malta). Via PlayCherry så erbjuds kunderna spel i formerna casino, poker, bingo och oddsspel.

CASINO: Inom casinodelen erbjuder PlayCherry spelformerna slotmaskiner, Black Jack, videopoker samt andra interaktiva spel. Cherry erbjuder både spel från Net Entertainment och Wagerworks.

POKER: Inom pokerdelen erbjuder PlayCherry onlinepoker samt live-spel via olika pokerturneringar. Här finns även en onlinebaserad pokerskola.

BINGO: Inom bingodelen erbjuder PlayCherry klassisk bingo i onlineversion från Parlay.

XxxxXxxxxx.xxx

ODDSSPEL: Inom oddsspeldelen erbjuder PlayCherry odds och möjligheten att lägga egna spel inom olika sporter som till exempel bandy, basket, fotboll, handboll och ishockey.

Cherry har tecknat ett samarbetsavtal med leverantören 24hPay Limited (Entraction Holding) för tillhandahållande av PlayCherrys speltjänster.

Bolaget ser onlinespel som en nödvändighet för att kunna expandera och öka lönsamheten de kommande åren. Xxxxxx ämnar även göra PlayCherry tillgängligt på internetuppkopplade spelmaskiner placerade på de fartyg, som färdas på internationellt vatten, där Cherry idag bedriver spel inom den Maritima verksamheten.

INKOMSTFÖRDELNING VERKSAMHET, MSEK

Maritimtspel Restaurangcasino Onlinespel

2009 4

2008 1

2007 1

115

150

111

116

121

118

Maritimtspel Restaurangcasino Onlinespel

Maritimtspel Restaurangcasino Onlinespel

Inkomstfördelning geografiskt

Cherrys Restaurangcasinoverksamhet genererar intäkter enbart från den svenska marknaden. Den Maritima verksamheten bedriver spel på internationellt vatten. Inom Onlineverksamheten har Xxxxxx ej någon utarbetad strategi för särskilda geografiska marknader utan erbjuder spel till kunder från hela världen. Dock är Playcherrys kunder primärt från den nordiska marknaden i och med att Cherrys varumärke är väl etablerat i regionen.

Avtal och licenser

Cherry är inte beroende av patent, men har ett starkt beroende av spellicenser (speltillstånd) för Restaurangcasino. Dessa beviljas av Lotteriinspektionen och är kopplade till spelplatsens alkoholtillstånd. Cherry har inom Restaurang- casino ett beroende av kommersiella avtal. Då varje spelplats tecknar avtal har inget enskilt avtal någon större inverkan på Restaurangcasinos lönsamhet. Inom det Maritima segmentet, som i huvudsak bedriver spel ombord på fartyg i internationell trafik, finns endast ett fåtal spellicenser vilket medför att Cherry inte är beroende av dessa. Den Maritima verksamheten är dock i större utsträckning beroende av ett antal större kommersiella avtal med rederier. En förlust av ett sådant rederiavtal kan påverka segmentets lönsamhet.

Affärsidé och strategi

Xxxxxxx affärsidé är att via dotterbolag och samarbetspartners skapa spelglädje genom fysiskt spel, Onlinespel, lotteri- er, events och tävlingar. Genom att kombinera gedigen kunskap med bra och spännande produkter, lättillgänglighet och lokalt engagemang samt inte minst professionell service lägger Cherry grunden för långvariga och givande samarbeten. Cherrys övergripande strategier är följande:

🞂 Utveckla och marknadsföra spel i nära samarbete med våra partners.

🞂 Tillväxt under lönsamhet. Tillväxten skall ske såväl organiskt som genom förvärv.

🞂 Utveckla nya affärsidéer där spel eller närliggande produkter eller tjänster bidrar till en stunds förströelse.

🞂 Anpassning av organisationen för att snabbt kunna ta tillvara nya affärsmöjligheter, både i Sverige och i övriga Europa.

🞂 Arbeta för en omreglerad spelmarknad i Sverige.

🞂 Cherrys spelverksamhet ska bedrivas under stort ansvar.

Affärs- och intäktsmodell

Xxxxxxx affärsmodell syftar till att skapa spelglädje. Det gör Cherry genom ett nära samarbete med restaurangägare, rederier, marknadsföringspartners och andra spelplatsägare. Bolaget arbetar också direkt mot slutkund i sin Online- spelsatsning, XxxxXxxxxx.xxx. Cherry erbjuder sina samarbetspartner spel, spelsystem, personal, utrustning, service, administration samt inte minst kunskap om spelmarknaden. Cherrys samarbetspartners tillför marknadsplatser och kunder. Oavsett spelform ansvarar Cherry oftast för hela spelentreprenaden. Cherrys intäktsmodell bygger på vinst- delning baserat på resultatet från casinospelet. Denna intäktsmodell tillämpas både för Restaurangcasino, Maritimt spel och Onlinespel. Eftersom Xxxxxxx ersättningsmodell bygger på utfallet av spelen vet Xxxxxx vikten av att alltid leverera väl fungerande och attraktiva tjänster som skapar spelglädje. Detta gagnar både Xxxxxx och dess samarbetspartners och slutkunder.

Finansiella mål

Följande övergripande mål skall vara vägledande för Koncernens aktiviteter sett över en konjunkturcykel:

🞂 Omsättningstillväxten skall uppgå till minst 5 procent per år

🞂 Vinstmarginalen skall överstiga 4 procent

🞂 Den genomsnittliga totalavkastningen för aktieägarna skall uppgå till minst 10 procent per år.

🞂 Avkastningen på eget kapital skall uppgå till minst 10 procent efter skatt

🞂 Soliditeten skall uppgå till minst 40 procent

UTDELNINGSPOLICY

Styrelsens målsättning är att om utdelningsbara medel finns med hänsyn tagen till Bolagets finansiella ställning och lönsamhet skall 25–30 procent av vinsten efter skatt delas ut till aktieägarna.

Organisation

Cherryföretagen AB (publ) är moderbolaget vars VD och CFO ansvarar inför styrelsen för den samlade verksamheten. Moderbolaget är sedan ett antal år baserat i Solna.

Ledningsgruppen består förutom av VD och CFO för Xxxxxx även av direktören för Maritimt Spel samt vVD Cherry Casino AB (Region Norr), vVD Cherry Casino AB (Region Mellan) och vVD Cherry Casino AB (Region Syd). Dessa sammanträder regelbundet och behandlar strategiska frågor, budgetfrågor, resultat och övriga relevanta ledningsgruppsfrågor.

Antal anställda (medeltal)	2009	2008	2007
Totalt	752	625	646
Motsvarande heltid	000	000	000

Koncernstruktur

Cherryföretagen AB (publ) är moderbolag i Cherrykoncernen och verksamheten bedrivs i huvudsak av de olika dotter- bolagen. Helägda Cherry Casino AB driver Restaurangcasinoverksamhet i Sverige. Helägda Cherry Maritime Gaming AB med till 55 procent delägda dotterbolagen Cherry Services Ltd (Cypern) och Briseis Development Corporation (Liberia, under avveckling) samt helägda Cherry A/S (Danmark) och helägda Astral Marine Services Ltd (Storbritannien) bedriver spelverksamhet på fartyg. Helägda PlayCherry Holding Ltd (Malta) bedriver via dotterbolaget PlayCherry Ltd (Malta) spelverksamhet på internet. Helägda PlayCherry PR & Media AB bedriver marknadsförings- och konsult- verksamhet.

LEGAL STRUKTUR

OPERATIV STRUKTUR

Cherryföretagen AB (publ)

Restaurangcasino

Cherry Casino AB Region och driftskontor i Göteborg, Solna, Umeå.

Ett 40-tal distrikschefer runtom i Sverige.

Maritimt spel

Astral Maritime Services Ltd

Driftskontor i Ascot, Dover och Hull.

Cherry A/S

Driftskontor i Malmö och Tyskland.

Cherry Maritime Gaming AB

Driftskontor i Stockholm och Malmö.

Cherry Services Ltd

Driftskontor i Aten, Patra och Nicosia.

Briseis Development Corp.

(Under avveckling)

Internetspel

Playcherry Ltd

Driftskontor på Malta

Playcherry Holding Ltd

Marknadsföring och konsultverksamhet

Playcherry PR & Media AB

Framtida möjligheter

Spelbranschen är delvis en hårt reglerad marknad. Xxxxxx analyserar kontinuerligt olika marknader för att snabbt kunna erbjuda sina tjänster när de juridiska och kommersiella förutsättningarna ändras. Om spelmonopolet i Sverige faller är Cherrys marknadsposition och inarbetade varumärke viktiga konkurrensfördelar. Högt upp på Cherrys agenda framöver står en fortsatt expansion i Europa, främst inom den Maritima verksamheten, samt fortsatt tillväxt inom internetbaserad spelverksamhet.

Historik‌

Bolagets firma är Cherryföretagen AB (publ). Cherrys organisationsnummer är 556210-9909. Bolaget är registrerat i Sverige och inregistrerades vid Patent- och registreringsverket (numera Bolagsverket) den 7 juli 1981. Bolaget bedrivs som ett publikt aktiebolag och dess associationsform regleras i aktiebolagslagen (2005:551). Bolagets B-aktie handlas på Aktietorget med handelsbeteckning CHER B.

Xxxxxxx historia går tillbaka till tidigt 1960-tal. Cherrys verksamhet har historiskt omfattat flera olika spelformer från spel- automater till Onlinespel och Bolaget och dess varumärke har under lång tid byggt upp en stark ställning på den svenska marknaden. Cherry har även varit med och utvecklat andra ledande aktörer på den svenska spelmarknaden. Under sent 1990-tal och tidigt 2000-tal förvärvade Cherry bolagen Net Entertainment och Xxxxxxx vilka var pionjärer inom olika delar av Onlinespelsmarknaden. Dessa båda bolag växte kraftigt under åren efter millennieskiftet och Cherrys Restaurang- casino- och Maritima Spelverksamhet stod 2006 för en liten del av koncernens omsättning. I enlighet med bolagsstämmo- beslut den 11 september 2006 delades dåvarande Cherryföretagen upp i tre delar. Syftet med uppdelningen var att de tre verksamhetsgrenarna skulle kunna utvecklas snabbare och starkare på egen hand samt ge en bättre genomlysning av de olika verksamheterna. Dåvarande Cherryföretagen namnändrades till Xxxxxxx AB (publ) efter bolagsstämmobeslut i maj 2006. Moderbolaget i nuvarande Cherryföretagen AB hette tidigare Cherry Fritidsattraktioner AB. Vid extra bolagsstämma i Xxxxxx Fritidsattraktioner AB i maj 2006 fattades beslut om namnändring till Cherryföretagen AB. Cherryföretagen AB (publ) delades ut, i enlighet med Xxx ASEA, till aktieägarna i Betsson i september 2006. I samband med detta godkändes Bolagets aktie för notering på Aktietorget. Det av Xxxxxxx helägda dotterbolaget Net Entertainment delades ut till aktie- ägarna enligt Lex ASEA i april 2007 och dess aktier upptogs till handel på Nordic Growth Market.

Cherry förvärvar rörelsen i Knock Out AB (Joker Casino) Cherry förvärvar Astral Marine Services Ltd

Cherry lanserar Xxxxxxxxxx.xxx

Cherrys B-aktie noteras på Aktietorget

Xxxxxx byter under 2006 namn till Xxxxxxx och beslut fattas om utdelning av Cherry Casino (nuvarande Cherry) samt Net Entertainment till aktieägarna

Xxxxxx förvärvar Xxxxxxx i två omgångar; 79 procent 2003 och 21 procent 2004 Cherry förvärvar Kinneviks aktier i Net Entertainment NE AB

Xxxxxx noteras på Stockholmsbörsen

Cherry förvärvar First Casino och startar verksamhet i Medelhavet Cherry förvärvar 35 procent av aktierna i Net Entertainment NE AB Cherry noteras på SBI-listan

Cherry förvärvar Casino Invest i Umeå

Den östeuropeiska satsningen avvecklas på grund av dålig lönsamhet

Xxxxxx inleder spelverksamhet i flera östeuropeiska länder Cherry förvärvar ett antal mindre svenska spelbolag

Riksdagen fattar beslut om förbud mot spelautomater vilket innebär att Cherrys svenska marknad försvinner

Spelautomater på restauranger legaliseras vilket blir Xxxxxxx huvudmarknad Bolagets varumärke inregistreras

Samarbete etableras med AB Roulett Konsult och Spelautomater AB Restaurang och Rouletter bildas

Finansiell information i sammandrag‌

Den finansiella informationen som presenteras i sammandrag i detta avsnitt avser Xxxxxx. Informationen nedan är inhämtad från Cherrys årsredovisningar för 2006 – 2008 vilka har upprättats i enlighet med IFRS. Årsredovisningarna är införlivade genom hänvisning. Uppgifter avseende perioden januari – december 2009 finns återgivna i Bolagets bokslutskommuniké för 2009, vilken har översiktligt granskats av Bolagets revisor, som bifogas detta prospekt under avsnittet ”Bokslutskommuniké 2009”. Den finansiella informationen som återges i tabellerna nedan bör läsas i anslutning till avsnittet Kommentarer till den finansiella utvecklingen i föreliggande prospekt.

Koncernens resultaträkningar (TSEK)	Helår	2009	2008	2007	2006
Intäkter från spelverksamhet		263 769	222 888	235 921	215 384
Övriga intäkter		5 190	5 253	3 889	3 023
Summa		268 959	228 141	239 810	218 407
Direkta kostnader		−148 542	−120 495	−125 724	−114 460
Personalkostnader		−80 574	−73 963	−75 949	−72 003
Övriga rörelsekostnader		−25 079	−20 072	−20 771	−16 597
Rörelseresultat före avskrivningar		14 764	13 611	17 366	15 347
Avskrivningar		−11 589	−11 262	−11 272	−10 395
Rörelseresultat efter avskrivningar		3 175	2 349	6 094	4 952
Finansnetto		−51	101	−260	−855
Resultat före skatt		3 124	2 450	5 834	4 097
Skatt		−1 434	−2 061	−1 347	−1 425
Resultat efter skatt		1 690	389	4 487	2 672
Koncernens balansräkningar (TSEK)	Helår	2009	2008	2007	2006
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar		53 048	41 205	33 992	28 405
- varav immateriella		13 991	549	1 701	2 208
Omsättningstillgångar		45 668	43 086	50 792	58 631
- varav kassa och bank		11 102	10 906	15 932	27 518
SUMMA TILLGÅNGAR		98 716	84 291	84 784	87 036
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital		57 737	57 611	52 623	47 414
Långfristiga skulder		9 207	468	563	9 910
Kortfristiga skulder		31 772	26 212	31 599	29 712
Summa skulder		40 979	26 775	31 599	29 712
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		98 716	84 291	84 784	87 036

Koncernens kassaflödesanalyser (TSEK)	Helår	2009	2008	2007	2006
Kassaflöde från den löpande verksamheten		15 133	14 439	14 204	17 645
Kassaflöde från investeringsverksamheten		−14 037	−17 343	−16 692	−10 746
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		−901	−2 138	−9 220	5 892
Periodens kassaflöde		195	−5 042	−11 708	12 791
Likvida medel vid periodens början		10 906	15 932	27 518	14 825
Omräkningsdifferenser i likvida medel		1	16	122	−98
Likvida medel vid periodens slut		11 102	10 906	15 932	27 518
Koncernens nyckeltal (TSEK)	Helår	2009	2008	2007	2006
Bruttomarginal		43 %	47 %	48 %	48 %
Rörelsemarginal f. avskrivningar (EBITDA)		5,5 %	6,0 %	7,2 %	7,0 %
Rörelsemarginal e. avskrivningar (EBIT)		1,2 %	1,0 %	2,5 %	2,3 %
Vinstmarginal		1,2 %	1,1 %	2,4 %	1,9 %
Räntabilitet på eget kapital		4 %	−2 %	6 %	5 %
Räntabilitet på sysselsatt kapital		6 %	3 %	12 %	10 %
Soliditet		58 %	68 %	62 %	54 %
Kassalikviditet		139 %	159 %	156 %	192 %
Nettokassa		11 102	10 669	13 561	15 938
Rörelsekapital		2 794	5 968	3 261	1 401
Anställda vid periodens slut (heltid)		000	000	000	191
Antal aktier vid periodens slut		4 000 826	3 955 372	3 955 372	3 955 372
Vinst per aktie efter skatt, kronor		0,52	−0,24	0,81	0,52
Eget kapital per aktie, kronor		14,43	14,57	13,30	11,99
Kassaflöde per aktie, kronor		0,05	−1,27	−2,96	3,23
Utdelning per aktie, kronor		0,00	0,00	0,00	0,00

NYCKELTALSDEFINITIONER

Bruttomarginal

Nettoomsättning efter direkta kostnader dividerat med nettoomsättning

Rörelsemarginal före avskrivningar (EBITDA) Rörelseresultat före avskrivningar i förhållande till rörelsens nettoomsättning under perioden

Rörelsemarginal efter avskrivningar (EBIT)

Rörelseresultat efter avskrivningar i förhållande till rörelsens nettoomsättning under perioden

Vinstmarginal

Resultat efter skatt i förhållande till rörelsens nettoomsättning under perioden

Räntabilitet på sysselsatt kapital

Årets resultat enligt resultaträkningen i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital (sysselsatt kapital vid årets början plus syssel- satt kapital vid årets slut dividerat med två)

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen

Kassalikviditet

Omsättningstillgångar i förhållande till genomsnittligt eget kapital under perioden

Nettokassa

Medel i kassa och bank minskade med räntebärande skulder

Rörelsekapital

Omsättningstillgångar minskade med kortfristiga skulder

Eget kapital per aktie

Eget kapital i relation till antal aktier, ultimo under perioden (före och efter utspädning)

Kassaflöde per aktie

Kassaflöde från rörelse- och investeringsverksamheten dividerat med antal aktier

Kommentarer till den finansiella utvecklingen‌

Koncernens redovisningsprinciper

Cherry tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) utgivna av International Accounting Standards Board (IASB) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) såsom de har godkänts av EG-kommissionen för tillämpning inom EU. Vidare tillämpas Rådet för finansiell rapporterings rekommen- dation RFR 1.1 Kompletterande redovisningsregler för Koncernen.

Koncernredovisningen omfattar moderföretaget och de företag som vid årets slut innehas till mer än 50 procent av aktiernas eller andelarnas röstvärde eller där Koncernen genom avtal ensam utövar ett bestämmande inflytande. För- värvade företag ingår i Koncernen från förvärvstidpunkten och avyttrade företag ingår i Koncernen till och med tidpunk- ten för avyttringen.

Nya redovisningsprinciper som tillämpas från och med den första januari 2009 innefattar omarbetade IAS 1 Utformning av finansiella rapporter. Ändringen har påverkat Xxxxxxx redovisning retroaktivt från den 31 december 2007. Ändringen medför bland annat att intäkter och kostnader som tidigare redovisats direkt i eget kapital numera redovisas i en sepa- rat rapport direkt efter resultatrapporten. En annan förändring är att nya benämningar på de finansiella rapporterna kan användas. Detta är dock inte tvingande. Xxxxxx har valt att behålla de gamla benämningarna.

De siffror som presenteras rörande Cherry i avsnittet ”Finansiell information i sammandrag” på sidorna 26 -27 i före- liggande prospekt har hämtats från Bolagets årsredovisningar, vilka är införlivade genom hänvisning, samt boksluts- kommuniké för 2009. Bolaget har följt nuvarande redovisningsprinciper för samtliga av de år som presenteras i detta prospekt. Nedan följer en genomgång av grunderna för koncernredovisningen.

Koncernredovisningen har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden förutom vad beträffar vissa finansiella tillgångar och skulder som är värderade till verkligt värde via resultaträkningen. De balansposter som rubriceras omsättningstill- gångar och kortfristiga skulder förväntas återvinnas eller betalas inom en 12 månaders period. Alla andra balansposter förväntas återvinnas eller betalas senare.

Xxxxxx tillämpar förvärvsmetoden vid redovisning av förvärv av dotterbolag, varvid tillgångar, skulder och ansvarsför- bindelser i dotterbolaget på förvärvsdagen värderas för att fastställa förvärvsvärdet för Koncernen. Om kostnaden för företagsförvärvet överstiger det verkliga värdet på de identifierbara tillgångarna, skulderna och ansvarsförbindelserna, redovisas skillnaden som goodwill. Om det verkliga värdet på de förvärvade nettotillgångarna överstiger kostnaden för företagsförvärvet, omprövas identifieringen och beräkningen av värdet på de förvärvade nettotillgångarna. Eventuellt överskjutande belopp efter denna omprövning redovisas omedelbart i resultaträkningen.

För mer information om Koncernens redovisning för åren 2006 till 2008 hänvisas till avsnitten Redovisningsprinciper och Noter samt Revisionsberättelse som återfinns enligt nedan sidangivelse i årsredovisningarna som är införlivade genom hänvisning.

Redovisningsprinciper och noter

2008	sid. 33 – 49
2007	sid. 34 – 48
2006	sid. 32 – 47

Revisionsberättelse

2008	sid. 50
2007	sid. 50
2006	sid. 50

Bolagets revisorer har ej haft några anmärkningar på Xxxxxxx redovisning för något av de år som refereras till i detta prospekt. Nämnda årsredovisningar återfinns på Bolagets hemsida, xxx.xxxxxx.xx.

Segmentsrapportering

Koncernens omsättning redovisas på kalenderårsbasis som indelat i rörelsegrenarna Maritimt Spel och Restaurang- casino. Inom Koncernen bedrivs ett antal utvecklingsprojekt i syfte att skapa nya tjänster och produkter som stödjer Cherrys affärsidé och strategi. Fram till den dag produkten/tjänsten är lanserad redovisas dessa kostnader som Utvecklingsprojekt för att skapa en tydlighet i vad Koncernens respektive affärsområde genererar.

Rörelsens intäkter

En intäkt redovisas i resultaträkningen när det är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelarna kommer att tillfalla Koncernen och dessa fördelar kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Koncernens intäkter består av spelintäkter, konsult- och serviceintäkter, licensintäkter och övriga intäkter.

INTÄKTER FRÅN SPELVERKSAMHETER

I posten ingår spelintäkter samt konsult- och serviceintäkter. Intäkter från Koncernens spelverksamheter redovisas netto efter avdrag för spelarnas vinster. Spelintäkterna redovisas då betalning erhålls eftersom detta sammanfaller med den tidpunkt då spelet genomförs/speltjänsten levereras. Cherry har inga avtal om bonus- eller poängsystem gentemot sina kunder.

Uppdragen inom konsult- och serviceverksamheten är normalt tidsmässigt korta och intäkterna från dessa redovisas då uppdraget slutförts. Koncernintern försäljning elimineras i koncernredovisningen.

ÖVRIGA RÖRELSEINTÄKTER

I övriga rörelseintäkter ingår huvudsakligen licensintäkter, återvunna avskrivna fordringar, kursvinster i rörelsen samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. Licensintäkterna periodiseras linjärt över den period som intäkterna avser. Övriga intäkter redovisas då riskerna och fördelarna som förknippas med äganderätten övergått till köparen och intäktsbeloppet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

Som intäkter redovisas intäkter från Koncernens spelverksamhet. Xxxxxxx affärs- och intäktsmodell består i att Bolaget erbjuder privatpersoner spel på restauranger och nattklubbar, färjor samt internet. Intäkter från Koncernens spelverk- samheter redovisas netto efter avdrag för spelarnas vinster. Spelintäkterna redovisas då betalning erhålls eftersom detta sammanfaller med den tidpunkt då spelet genomförs/speltjänsten levereras.

I övriga rörelseintäkter ingår huvudsakligen licensintäkter, återvunna avskrivna fordringar, kursvinster i rörelsen samt resultat vid försäljning av anläggningstillgångar. Licensintäkterna periodiseras linjärt över den period som intäkterna avser. Övriga intäkter redovisas då riskerna och fördelarna som förknippas med äganderätten övergått till köparen och intäktsbeloppet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt.

SÄSONGSVARIATIONER

På grund av säsongsvariationer är Cherrys omsättning och resultat normalt lägre under det första kvartalet. Detta på- verkar främst den Maritima verksamheten på grund av bland annat det ofta hårda vädret på Östersjön då resenärerna normalt är färre och många båtar då passar på att göra varvsbesök. Krogbesökarna är också färre till antalet vilket påverkar omsättning och resultat för Restaurangcasino-verksamheten. Spelvanorna på internet varierar under året och enlig Bolaget är omsättningen störst under första och fjärde kvartalet.

2009 i jämförelse med 2008‌

Siffror inom parentes avser samma period föregående år.

Omsättning och resultat

Omsättningen uppgick till 269,0 miljoner kronor (228,2), vilket var 17,9 procent högre jämfört med föregående år. Ökningen av intäkterna är till stor del hänförlig till för- värvet av Astral Marine Services i början av 2009 samt förvärvet av Joker Casino. Därutöver har omsättningen påverkats av en fortsatt konjunkturnedgång inom den maritima verksamheten, primärt i Medelhavet.

Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 14,8 (13,7) miljoner kronor. Ökningen berodde på ett fler- tal faktorer bland annat goda resultat inom Restaurang- casino och fortsatta effektiviseringar inom den maritima verksamheten. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 3,2 (2,4) miljoner kronor. PlayCherry fortsatte att utvecklas positivt och under året avslutades avvecklingen av det landbaserade spelet i Danmark. Resultat efter finansiella poster uppgick till 3,1 (2,5) miljoner kronor och resultat efter skatt uppgick till 1,7 (0,4) miljoner kronor mot- svarande 0,52 (-0,24) kr per aktie efter minoritetsintresse. Avkastningen på eget kapital var 4 (-2) procent och på totalt kapital 4 (2) procent.

Intäktsförändringar 2009 jämfört med 2008, msek
Omsättning	40,8
Rörelsemarginaleffekt	0,8

Resultatavvikelse 2009 jämfört med 2008, msek

Bruttoresultat 6,9

Övriga externa kostnader 0,8

Personalkostnader -6,6

Avskrivningar -0,3

Rörelseresultatavvikelse 0,8

Resultateffekt pga finansiella investeringar -0,2

Avvikelse resultat efter finansiella poster 0,6

Förändring per affärsområde 2009 jämfört med 2008

Omsättning Maritimt Spel 36,4 MSEK

Rörelseresultat Maritimt Spel -1,7 MSEK

Rörelsemarginalförändring Maritimt Spel -1,8%

Omsättning Restaurangcasino 3,6 MSEK

Rörelseresultat Restaurangcasino 1,3 MSEK

Rörelsemarginalförändring Restaurangcasino 0,9%

Omsättning Övrigt 2,6 MSEK

Rörelseresultat Övrigt 1,2 MSEK

Rörelsemarginalförändring Övrigt neg

Investeringar och sysselsatt kapital 2009

Bruttoinvesteringarna uppgick till 4,8 miljoner kronor (18,3). De materiella investeringarna på 4,8 miljoner kronor (18,2) har främst rört sig om investeringar i spelutrustning relaterat till Restaurangcasino och den Maritima verksamheten.

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 28 000 kronor (22 000). Några investeringar i finansiella tillgångar gjordes ej under året.

Cherrys sysselsatta kapital uppgick till 57,9 miljoner kronor (57,6) per den 31 december 2009, en ökning med 0,5 procent jämfört med 2008. Avkastning på sysselsatt kapital 2009 uppgick till 6 procent, jämfört med 3 procent föregående år.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 15,2 miljoner kronor (14,4) under 2008. Ökningen beror i stor utsträckning på en ökning av Koncernens resultat samt för kassaflödet positiva förändringar av rörelsekapitalet.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -14,1 miljoner kronor (-17,3). För mer information se Investeringar och sysselsatt kapital 2009 ovan.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -0,9 miljoner kronor (-2,1) och utgjordes till största delen av amortering av långfristiga lån. Sammanlagt uppgick årets kassaflöde till 0,2 miljoner kronor (-5,0).

Bolagets soliditet uppgick till 58,5 procent (68,3). Minskningen var i stor utsträckning hänförlig.

2008 i jämförelse med 2007‌

Siffror inom parentes avser samma period föregående år.

Omsättning och resultat

Omsättningen uppgick till 228,2 miljoner kronor (239,8), vilket var 4,8 procent lägre jämfört med föregående år. Intäktsminskningen förklaras främst av avvecklingen av det landbaserade spelet i Danmark samt påverkan av konjunkturnedgången inom Maritimt spel i Norden samt Restaurangcasino. Cherry har gjort en översyn av organisationen inom Cherry Maritime Gaming AB till följd av den vikande konjunkturen. Effektiviseringar genom- fördes under fjärde kvartalet med beräknat genomslag i mitten av 2009.

Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 13,6 (17,4) miljoner kronor. Minskningen beror främst på förlust i den landbaserade verksamheten i Danmark

(-3,1 miljoner kronor) samt Xxxxxxx offensiva satsningar på utvecklingsprojekt (-3,9 miljoner kronor). Rörelse- resultatet (EBIT) uppgick till 2,3 (6,1) miljoner kronor.

Resultat efter finansiella poster uppgick till 2,5 (5,8) miljoner kronor och resultat efter skatt uppgick till 0,4 (4,5) miljoner kronor motsvarande -0,24 (0,81) kr per aktie efter minoritetsintresse. Skatten är hög i förhållande till Koncernens resultat. Detta beror på att underskottet

i Bolagets danska bolag Cherry A/S inte bedöms kunna nyttjas skattemässigt i framtiden. Avkastningen på eget kapital var -2 (6) procent och på totalt kapital 2 (8) procent.

Intäktsförändringar 2008 jämfört med 2007, msek
Omsättning	-11,6
Rörelsemarginaleffekt	-3,8

Resultatavvikelse 2008 jämfört med 2007, msek

Bruttoresultat -6,4

Övriga kostnader 0,7

Personalkostnader 2,0

Avskrivningar 0,0

Rörelseresultatavvikelse -3,8

Resultateffekt pga finansiella investeringar 0,4

Avvikelse resultat efter finansiella poster -3,4

Förändring per affärsområde 2008 jämfört med 2007

Omsättning Maritimt Spel -2,5 MSEK

Rörelseresultat Maritimt Spel -2,1 MSEK

Rörelsemarginalförändring Maritimt Spel -1,7%

Omsättning Restaurangcasino -9,9 MSEK

Rörelseresultat Restaurangcasino 1,1 MSEK

Rörelsemarginalförändring Restaurangcasino 1,5%

Omsättning Övrigt 0,7 MSEK

Rörelseresultat Övrigt -2,8 MSEK

Rörelsemarginalförändring Övrigt neg

Investeringar och sysselsatt kapital 2008

Bruttoinvesteringarna uppgick till 18,3 miljoner kronor (15,5). De materiella investeringarna på 18,2 miljoner kronor (14,9) har främst rört sig om investeringar i spelutrustning relaterat till den Maritima verksamheten. Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 22 000 kronor (384). Några investeringar i finansiella tillgångar gjordes ej under året.

Cherrys sysselsatta kapital uppgick till 57,6 miljoner kronor (54,8) per den 31 december 2008, en ökning med 5,1 procent jämfört med 2007. Avkastning på sysselsatt kapital 2008 uppgick till 3 procent, jämfört med 12 procent föregående år.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 14,4 miljoner kronor (14,2) under 2008. Att det var i stort sett oförändrat beror i stor utsträckning på att årets förändringar i rörelsekapitalet har varit relativt neutrala.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -17,3 miljoner kronor (-16,7). För mer information se Investeringar och sysselsatt kapital 2008 ovan.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -2,1 miljoner kronor (-9,2) och utgjordes av amortering av lång- fristiga lån. Sammanlagt uppgick årets kassaflöde till -5,0 miljoner kronor (-11,7).

Bolagets soliditet uppgick till 68,3 procent (62,1). Ökningen var i stor utsträckning hänförlig till en ökning av balanserade medel inklusive årets resultat.

2007 i jämförelse med 2006‌

Siffror inom parentes avser samma period föregående år.

Omsättning och resultat

Omsättningen uppgick till 239,8 miljoner kronor (218,5), vilket motsvarar en ökning med 9,7 procent jämfört med föregående år. Bolagets omsättningsökning berodde till stor del på tillväxten inom Maritimt Spel där Bolagets verksamhet framförallt växte i Medelhavet.

Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 17,4 miljoner kronor (15,3) vilket motsvarar en ökning med 13,7 procent. Ökningen var framförallt hänförlig till

tillväxten inom Maritimt Spel samt förbättrat rörelseresultat inom Restaurangcasino till följd av effektiviseringar ge- nomförda under 2005 och 2006. Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 6,1 miljoner kronor (3,9) vilket motsvarar en ökning med 56,4 procent. Rörelsemarginalen uppgick till 2,5 procent (1,8). Resultat efter finansiella poster upp- gick till 5,8 miljoner kronor (4,1) och resultat efter skatt uppgick till 4,5 miljoner kronor (2,7) motsvarande 0,81

kr (0,52) per aktie efter minoritetsintresse. Under 2007 belastades resultatet med 1,5 miljoner kronor hänförligt till utvecklingen av en Black Jack-bordsduk med 11 rutor samt onlinesatsningen PlayCherry. Avkastningen på eget kapital var 6 procent (5) och på totalt kapital 8 procent (6).

Intäktsförändringar 2007 jämfört med 2006, msek

Omsättning 21,3

Rörelsemarginaleffekt 2,2

Resultatavvikelse 2007 jämfört med 2006, msek

Bruttoresultat 10,1

Övriga kostnader -4,2

Personalkostnader -3,9

Avskrivningar -0,9

Resultateffekt pga finansiella investeringar	0,6
Avvikelse resultat efter finansiella poster	1,7
Förändring per affärsområde 2007 jämfört med 2006
Omsättning Maritimt Spel	22,4 MSEK
Rörelseresultat Maritimt Spel	1,2 MSEK
Rörelsemarginalförändring Maritimt Spel	0,3%
Omsättning Restaurangcasino	-1,2 MSEK
Rörelseresultat Restaurangcasino	2,47 MSEK
Rörelsemarginalförändring Restaurangcasino	2,1%
Omsättning Övrigt	0,2 MSEK
Rörelseresultat Övrigt	-2,6 MSEK
Rörelsemarginalförändring Övrigt	neg

Rörelseresultatavvikelse 1,1

Investeringar och sysselsatt kapital 2007

Bruttoinvesteringarna uppgick till 15,5 miljoner kronor (10,8). De materiella investeringarna på 14,9 miljoner kronor (11,0) har främst rört sig om investeringar i spelutrustning relaterat till den Maritima verksamheten samt utvecklingsprojekt.

Investeringar i immateriella anläggningstillgångar uppgick till 384 000 kronor (485), i huvudsak hänförligt till förvärv av spelavtal och varumärken. Bolagets investeringar i finansiella anläggningstillgångar uppgick till 14 000 kronor (0).

Cherrys sysselsatta kapital uppgick till 56,9 miljoner kronor (55,0) per den 31 december 2007, en ökning med 3,5 procent jämfört med 2006. Avkastning på sysselsatt kapital 2008 uppgick till 12 procent, jämfört med 10 procent föregående år.

Kassaflöde och finansiell ställning

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 14,2 miljoner kronor (17,6) under 2007. Att kassaflödet för- sämrades trots ett förbättrat resultat var hänförligt till en negativ utveckling av rörelsekapitalet.

Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -16,7 miljoner kronor (-10,7). För mer information se Investeringar och sysselsatt kapital 2007 ovan.

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -9,2 miljoner kronor (-5,9) och utgjordes av amortering av lång- fristiga lån. Sammanlagt uppgick årets kassaflöde till -11,7 miljoner kronor (12,7).

Bolagets soliditet uppgick till 62,1 procent (54,3). Ökningen var i stor utsträckning hänförlig till en ökning av balanserade medel inklusive årets resultat samt en minskning av långfristiga skulder.

Övrig finansiell information‌

Investeringar

Xxxxxx kommer under 2010 att investera i ny registreringsutrustning (kassaapparater) på samtliga spelbord. Investeringen uppgår till cirka 6-8 miljoner kronor och kommer troligtvis att finansieras via leasing.

Cherry har ett antal kunder inom Maritimt segment där Cherry är garanterade att få spelentreprenaden om nya fartyg sätts in hos vissa rederier. För närvarande finns ett fartyg under byggnation, där Xxxxxx har möjlighet att få spel- entreprenaden. Investeringen beräknas uppgå till ca 2,5 miljoner kronor och kommer i så fall att finansieras via leverantörskrediter alternativt med egna medel eller genom en kombination av dem båda.

Rörelsekapitalschema (TSEK)	2009	2008	2007	2006
+ Lager	1 514	1 448	1 524	1 692
+ Kundfordringar	7 725	3 425	2 897	2 483
+ Skattefordringar	963	586	156	0
+ Övriga kortfristiga fordringar	24 364	26 721	30 284	26 938
- Kortfristiga skulder	−189	−4	−2 144	−2 133
- Skatteskulder	−912	−2 294	−2 332	−1 804
- Leverantörskulder	−7 200	−2 927	−1 783	−2 077
- Övriga kortfristiga skulder	−23 471	−20 987	−25 339	−23 698
Totalt rörelsekapital	2 794	5 968	3 261	1 401
procent av omsättning	1 %	3 %	1 %	1 %

Eget kapital och skulder per 31 december 2009	MSEK
Totala kortfristiga skulder (räntebärande)	0,2
Mot garanti eller borgen	0
Mot säkerhet	0
Utan garanti, borgen eller säkerhet	0,2
Totala långfristiga skulder (räntebärande)	0
Mot garanti eller borgen	0
Mot säkerhet	0
Utan garanti, borgen eller säkerhet	0
Eget kapital	57,7
Aktiekapital	2,2
Övrigt tillskjutet kapital	40,9
Reserver	0
Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat	8,4
Minoritetsandelar	6,3

Rörelsekapital och finansiell ställning

Xxxxxxx behov av rörelsekapital är främst kopplat till Bolagets tillväxt och kapitalbindning. Historiskt har rörelsetillgångarna varit högre än rörelseskulderna, dvs rörelsekapitalet innebär viss kapitalbindning för företaget. Kapitalbindningen utgörs primärt av nettot av fordringar, i form av krögarlån, spelandelar samt fordringar på spelkassor och växelkassor, och personal- relaterade skulder och upplupna kostnader.

En viss säsongsvariation finns i bolagets rörelsekapitalbehov, primärt handlar det om årets första kvartal då intäkterna generellt är lägre på grund av minskat spel under vintern.

Rörelsekapitalet var den 31 december 2009 2,8 miljoner kronor, att jämföra med 6,0 miljoner kronor den 31 december 2008. Förändringen i rörelsekapitalet är hänförlig till en ökning av kortfristiga skulder. Enligt Xxxxxxx uppfattning är det befintliga rörelsekapitalet tillräckligt för de aktuella behoven under de närmaste tolv månaderna.

EGET KAPITAL OCH SKULDER

Cherrys likvida medel uppgick den 31 december 2009 till 11,1 miljoner kronor. Räntebärande skulder uppgick vid samma tidpunkt till 0,2 miljoner kronor varav 0,2 miljoner kronor utgjorde kortfristig del.

Nettoskuldsättning per 31 december 2009

(A) Kassa 11,1

(B) Andra likvida medel 0

(C) Kortfristiga finansiella placeringar 0

(D) Likviditet (A)+(B)+(C) 11,1

(E) Kortfristiga finansiella fordringar 21,6

(F) Kortfristiga banklån 0

(G) Kortfristig del av långfristiga skulder 0

(H) Andra kortfristiga finansiella skulder 0,2

(I) Kortfristiga finansiella skulder (F)+(G)+(H) 0,2

(J) Kortfristig finansiell nettoskuldsättning (I)-(E)-(D) -32,5

(K) Långfristiga finansiella fordringar 0,3

(L) Långfristiga banklån 0

(M) Utestående obligationslån 0

(N) Andra långfristiga finansiella skulder 5,7

(O) Långfristiga finansiella skulder (L)+(M)+(N) 5,7

(P) Långfristig finansiell nettoskuldsättning (O)-(K) 5,4

Materiella anläggningstillgångar

Bolagets materiella anläggningstillgångar utgörs främst av spelutrustning (registreringsutrustning, spelautomater, spel- bord etc.) och värdet av dessa uppgick per den 31 december 2009 till totalt 37,8 miljoner kronor. Avskrivning sker linjärt över tillgångens beräknade nyttjandeperiod enligt följande;

Spelautomater i drift 3–10 år

Varuspel 2 år

Förströelsespel 2–5 år

Casinobord 5 år

Casinohjul, Sverige 3-5 år

Avläsningssystem (Maritimt automatspel) 3–5 år

Registreringsutrustning (svenskt casinospel) 3 år

Övriga spelinventarier max 5 år

Kontorsinventarier 5 år

Datorer 3 år

Fordon 3–5 år

Bedömningen av en tillgångs restvärde och nyttjandeperiod görs årligen. Bolaget har utöver detta leasingkontrakt på ett antal tjänstebilar.

LIKVIDITETSUTVECKLING

40%

(Q) Finansiell nettoskuldsättning (J)+(P) -27,1

30%

20%

10%

0%

2006 2007 2008 2009

Kassa / Nettoomsättning Kassa / Balansomslutning

Tendenser

Bolaget förutspår en fortsatt nedgång inom marknaden för Restaurangcasino till förmån för andra former av spel. Xxxxxxx strategi att genom förvärv och effektiviseringar ytterligare stärka sin marknadsposition förväntas dock motverka den allmänna nedgången i branschen. Nedgången inom det Maritima segmentet förväntas fortsätta under 2010 till följd av den svaga konjunkturen och därefter förutser Bolaget en vändning i takt med att person- och godstrafik åter ökar.

Xxxxxxx finansiella ställning är god och Bolaget har resurser att tillfredsställa rörelsekapitalbehovet för det kommande året. Xxxxxx känner inte till att det föreligger några övriga tendenser eller osäkerhetsfaktorer som förväntas ha väsentlig påverkan på Bolagets affärsutsikter under innevarande år. Efter 2009 års utgång har, såvitt känt av styrelsen, inga för- ändringar av Cherrys finansiella ställning, eller ställning på marknaden förekommit.

Beräknad effekt på 2009 års:
Variabel	Förändring (procent)	Nettoomsättning (MSEK)	Rörelseresultat (MSEK)
Bruttomarginal	+/-5	+/- 0	+/- 13,4
Intäkter Restaurangcasino	+/-10	+/- 11,5	+/- 11,5
Intäkter Maritimt spel	+/- 10	+/- 15,0	+/- 15,2
Övriga intäkter	+/- 10	+/- 0,4	+/- 0,4
Personalkostnader	+/- 10	+/- 0	+/- 8,1
EUR (EUR/SEK 10,12)	+/- 10	+/- 5,4	+/- 0,3
GBP (GBP/SEK 11,35)	+/- 10	+/- 6,2	+/- 0,3
DKK (DKK/SEK 1,33)	+/- 10	+/- 0,9	+/- 0,1
PLN (PLN/SEK 2,46)	+/- 10	+/- 0,7	+/- 0,5

Känslighetsanalys

Nedan redovisas hur Bolagets finansiella situation påverkas vid en isolerad för- ändring av några av de viktigaste intäkts- och kostnadsfaktorerna 2009. Till intäkts- faktorer hör främst bruttomarginalen och spelomsättningen. På kostnadssidan påverkas Bolaget främst av direkta kostnader och personalkostnads- utvecklingen. Då Bolaget har både in- täkter och kostnader i andra valutor än svenska kronor så påverkas Bolagets finansiella ställning av svängningar i valutakurser.

Förvärvet av Automatgruppen‌

Bakgrund

Den 28 januari 2010 offentliggjorde Xxxxxx att Bolaget ingått avtal om att förvärva Automatgruppen, en Malta-baserad spelgrupp med inriktning mot casinospel på internet. Avtal om förvärvet ingicks den 27 januari 2010. Automatgruppen utgörs av samtliga aktier i bolagen COYS Limited och Esprom Gaming Limited samt 49,9 procent av aktierna i Euroslots Gaming Limited.

Transaktionsvillkor

Köpeskillingen utgörs av dels 50 miljoner kronor i kontanter vid tillträde, dels 10 miljoner kronor i kontanter 6 månader efter tillträde, dels en riktad emission till Säljarna om ca 6,4 miljoner aktier i Cherry, motsvarande cirka 50 procent av det totala antalet utgivna aktier i Cherry efter transaktionen, och dels en resultatbaserad tilläggsköpeskilling över 3 år. Xxxxxx beräknas kunna tillträda förvärvet senast den 15 april 2010. Den kontanta delen finansieras delvis genom bank- lån säkerställt genom lånelöfte, delvis genom nyemission av aktier i Cherry och delvis med egna medel. Storleken på det resultatbaserade tillägget är beroende av att vissa uppsatta mål för Automatgruppen uppnås under de kommande tre åren. Överlåtelseavtalet innehåller sedvanliga villkor för den här typen av transaktion såsom garantier, konkurrens- begränsning för Säljarna samt struktur på köpeskillingens olika delar.

Beslut om företrädesemission och apportemission med syfte att genomföra förvärvet togs av bolagsstämman den 25 februari 2010. Företrädesemissionen uppgår till maximalt 336 600 A-aktier och 2 063 895 B-aktier. Apportemissionen uppgår till 100 000 A-aktier och 6 301 322 B-aktier. Den samlade emissionslikviden som kommer Bolaget till del via företrädesemissionen uppgår till högst 28 805 940 kronor. Företrädesemissionen är garanterad till 43 procent via emissionsgaranti och till 57 procent via teckningsförbindelser från ett konsortium bestående av Bolagets huvudägare. Totalt innebär dessa emissioner en utökning av antalet aktier till 12 802 643.

Beskrivning av Automatgruppen

Automatgruppen utgörs, som beskrivs ovan, av tre separata maltesiska bolag med varsitt dotterbolag (se även ”Koncern- struktur” på sida 39). Automatgruppen har sammanlagt 6 stycken anställda. Verksamheten bedrivs från Automatgruppens kontor på Malta. Automatgruppen marknadsför casinospel i samarbete med Betsson Services Ltd (”Betsson”) i en så kallad white label lösning där Betsson ansvarar för bland annat teknik och hantering av kunder och betalningar. Betsson hanterar även regulatoriska frågor avseende spel såsom licensiering av spelverksamhet, kommunikation med lokala myndigheter avseende spel och hantering av spelskatter. Avtalet mellan parterna bygger på intäktsfördelning mellan Automatgruppen och Betsson. Automatgruppen kan således på ett enkelt och snabbt sätt anpassa erbjudandet gente- mot kunden medan Xxxxxxx ansvarar för själva leveransen av tjänsten. Genom avtalet kan Automatgruppen erbjuda ett mycket konkurrenskraftigt produktutbud av casinospel samtidigt som behovet av personal och investeringar är förhål- landevis lågt. Automatgruppens huvudsakliga ansvar är profilering av tjänsterna och marknadsföring. Profilering innebär att anpassa utseende, layout, bonusar, turneringar med mera för respektive marknad. Automatgruppen marknadsför Onlinespel i de geografiska marknaderna Norge, Sverige och Danmark där Norge stod för 68 procent, Sverige för 28 procent och Danmark för 4 procent av intäkterna under 2009. Framgång har uppnåtts genom att anpassa produkten lokalt för respektive marknad. En annan framgångsfaktor har varit att kunna erbjuda snabba utbetalningar till kunderna. Marknadsföring sker primärt under varumärkena NorgesAutomaten, SverigeAutomaten och DanmarksAutomaten, men innefattar även mer än 500 övriga ännu ej marknadsförda domännämn för vidare tillväxt i Europa. Spel har marknads- förts i Norge sedan 2006 och Norge var per utgången av 2009 Automatgruppens största marknad. Sedan 2008 marknads- förs spel i Sverige och sedan 2009 har spel även marknadsförts i Danmark. Under perioden 2006 till 2007 var Norges- xxxxxxxxx.xxx en så kallad landing page som slussade spelare vidare direkt till Betssons egen sida Xxxxxxxxxx.xxx. Under 2007 blev Xxxxxxxxxxxxxxx.xxx som första webbsida en white label till Betsson. White label innebär till skillnad från landing page att kunden inte lämnar sidan och upplever att spelet sker inom ramen för t.ex. Xxxxxxxxxxxxxxx.xxx. Med en white label lösning kontrollerar Automatgruppen bland annat design och vilka produkter som ska lyftas fram.

Marknadsföring sker primärt via TV, kvällstidningar, sponsring, event och marknadsföring på nätet. Marknadsföring står för en väsentlig del av Automatgruppens totala kostnader. Effektiv marknadsföring är absolut avgörande för att nå fram- gång i en hårt konkurrensutsatt marknad. Automatgruppen lägger stor vikt på framtagning av marknadsföringsmaterial och mediaköp. Automatgruppen har förutom personalkostnader endast begränsade fasta kostnader. Delar av Automatgruppens överskott går till välgörande ändamål. Dessa pengar kommer idrottslag och föreningar tillgodo direkt utan mellanhänder. Automatgruppen är måna om att erbjuda ansvarsfullt spelande, t.ex. erbjuds spelarna att själva sätta gränser för sitt spelande med personlig insättningsgräns eller avkylningsperiod från spel. Automatgruppen erbjuder även ett enkelt självtest till spelarna för att få en bedömning av sitt spelande.

Automatgruppen hade per den 31 december 2009 cirka 55 000 registrerade kunder. Casinospel är huvudprodukten och står för över 95 procent av omsättningen. Casino innefattar allt från traditionella spel såsom roulette och black jack

till moderna videoslots med xxxxx till jackpott. Här erbjuds populära casinospel från bland annat Net Entertainment. Därutöver erbjuds poker från Ongame. Ongame Network är ett av världens största pokernätverk, med över 18 miljoner registrerade spelare. Poker representerade under 2009 under fem procent av Automatgruppens omsättning.

Automatgruppens verksamhet kräver ingen spellicens då spelet bedrivs under de spellicenser som innehas av Betsson Malta Limited. Dessa licenser har getts ut av Maltas Lotteries and Gaming Authority under Remote Gaming Regulations (LN176/2004). Malta är ett av EUs medlemsländer. Tjänsterna som Automatgruppen marknadsför är därmed licensierade och beviljade av myndighet inom den Europeiska Unionen.

Motiv till förvärvet

Marknaden för Cherrys traditionella verksamheter inom Maritimt spel och Restaurangcasino är mogen. Samtidigt har marknaden för Onlinespel vuxit kraftigt de senaste åren och förväntas fortsätta växa. Genom förvärvet stärks Cherrys satsning på Onlinespel samtidigt som Bolaget får en större aktiv kundbas och närvaro på den nordiska marknaden. Cherry har för avsikt att integrera den befintliga verksamheten inom Onlinespel, PlayCherry, med Automatgruppens verksamhet. Onlinespel kommer efter genomfört förvärv att vara ett betydande affärsområde inom Cherry. Säljarna i Automatgruppen kommer att vara aktiva inom Cherry. Cherry tillförs genom förvärvet både en stark plattform för lönsam tillväxt och kompetens inom Onlinespel.

Koncernstruktur

Inprom Trading Limited (Malta) är ett dotterbolag till COYS Limited (Malta). Syftet med att ha ett Maltesiskt holdingbolag (COYS Limited) och ett Maltesiskt verksamhetsdrivande bolag (Inprom Trading Limited) är att uppnå skattemässiga för- delar i Malta. Verksamheten i Automatgruppen bedrivs i Inprom Trading Limited efter att avtalet med Betsson överlåtits till Inprom Trading Limited den 1 juli 2009. Automatgruppen har inte bedrivit verksamhet under 2009 fram till över- tagandet av avtalet med Betsson. Historiken i Automatgruppen är därför relativt kort. Holdingbolaget Esprom Gaming Limited (Malta) med dotterbolag Esprom Limited (Malta) och holdingbolaget Euroslots Gaming Limited (Malta) med dotterbolag Euroslots Limited (Malta) är samtliga nystartade bolag registrerade i januari 2010 med syfte att bedriva framtida satsningar i Europa och hade per den 31 december 2009 inte bedrivit någon verksamhet.

Cherryföretagen AB (publ)

Cherry Casino AB

100%

Cherry Maritime Gaming AB

100%

Cherry A/S (Danmark)

100%

Astral Marine Services Ltd (UK)

100%

Playcherry PR & Media AB

100%

Playcherry Holding Ltd (Malta)

100%

Briseis Development Corporation (Liberia)

55%

Cherry Services Ltd (Cypern)

55%

Playcherry Ltd (Malta)

100%

Automatengruppen

COYS Ltd

(Malta)

100%

Esprom Gaming Ltd Euroslots Gaming Ltd (Malta) (Malta)

100% 49,9%

Inprom Trading Ltd (Malta)

100%

Esprom Ltd (Malta)

100%

Euroslots Ltd (Malta)

100%

Koncernstruktur, Den Nya Koncernen

COYS Limited (Malta),

organisationsnummer C 47263, registrerades i juli 2009 Holdingbolag för Inprom Trading Limited.

Inprom Trading Limited (Malta),

organisationsnummer C 43921, registrerades i april 2008 Verksamhetsdrivande bolag och avtalspart till Betsson Services Ltd (Malta).

Euroslots Gaming Limited (Malta),

organisationsnummer C 48654, registrerades i januari 2010

Nybildat holdingbolag för Euroslots Limited. Ingen verksamhet under 2009.

Euroslots Limited (Malta),

organisationsnummer C 48658, registrerades i januari 2010 Nybildat bolag. Ingen verksamhet under 2009.

Esprom Gaming Limited (Malta),

organisationsnummer C 48656, registrerades i januari 2010

Nybildat holdingbolag för Esprom Limited. Ingen verksamhet under 2009.

Esprom Limited (Malta),

organisationsnummer C 48657, registrerades i januari 2010 Nybildat bolag. Ingen verksamhet under 2009.

Proformaredovisning‌

Den 28 januari 2010 Den 28 januari 2010 offentliggjorde Cherry att Bolaget ingått avtal om att förvärva Automatgruppen, en Malta-baserad spelgrupp med inriktning mot casinospel på internet. Avtal om förvärvet ingicks den 27 januari 2010. Automatgruppen utgörs av samtliga aktier i bolagen COYS Limited och Esprom Gaming Limited samt 49,9 procent av aktierna i Euroslots Gaming Limited. Köpeskillingen utgörs av dels 50 miljoner kronor i kontanter vid tillträde, dels

10 miljoner kronor i kontanter 6 månader efter tillträde, dels en riktad emission till Säljarna om ca 6,4 miljoner aktier i Cherry, motsvarande cirka 50 procent av det totala antalet utgivna aktier i Cherry efter transaktionen, och dels en resultatbaserad tilläggsköpeskilling över 3 år.

Förvärvet av Automatgruppen påverkar Cherrys verksamhet inom Onlinespel i betydande omfattning. Bolaget har därför upprättat en proformaredovisning, med utgångspunkt i av revisor översiktligt granskad (ej reviderad) boksluts- kommuniké för helåret 2009 för Cherry och (reviderat) bokslut för Coys Limited och Inprom Limited, med enda syfte att illustrera denna transaktions påverkan på verksamheten. Syftet med proformaredovisningen är således att belysa en hypotetisk situation och inte att illustrera Den Nya Koncernens faktiska, förväntade eller framtida resultat eller finansiella ställning.

Förutsättningar och väsentliga grunder för proformaredovisningen

🞂 Proformaredovisningen avser utöver Cherry endast COYS Limited och Inprom Trading Limited då verksamhet ej har bedrivits i övriga bolag under 2009. Vidare omfattar redovisning för COYS Limited verksamhet relaterad till andra halvåret 2009 och för Inprom Trading Limited hela 2009. För Cherry omfattar proformaredovisningen verksamheten för helår 2009.

🞂 Proformaredovisningen har upprättats i enlighet med IFRS. Vid omräkning av Automatgruppens räkenskaper har växelkursen EUR/SEK 10,12 använts. Omräkning skedde den 25 februari 2010.

🞂 Ingen hänsyn har tagits till synergieffekter vid upprättandet av proformaresultaträkningen.

🞂 Emissions- och transaktionsutgifter har inte tagits hänsyn till i denna proformaredovisning. Transaktionsutgifter som är direkt hänförliga till förvärvet kommer att inkluderas i anskaffningsvärdet i samband med att den slutliga förvärvs- analysen fastställs.

Proforma resultaträkning 2009	Cherry* jan-dec 2009	COYS/Inprom jan-dec 2009	Proforma-justeringar	Not	Totalt
Omsättning	269,0	37,8	40,3	1	347,1
Rörelsens kostnader	-254,2	-19,6	-40,3	2	-314,1
Rörelseresultat (EBITDA)	14,8	18,2			33,0
Avskrivningar	-11,6	0,0			-11,6
Rörelseresultat (EBIT)	3,2	18,2			21,4
Finansiella kostnader	-0,1	0,0			-0,1
Resultat före skatt	3,1	18,2			21,3
Skatt	-1,4	0,0	-0,9	3	-2,3
Resultat efter skatt	1,7	18,2			19,9

*) ej reviderat

NOTER TILL PROFORMAJUSTERINGAR

1. Omsättningen för Automatgruppen har justerats enligt Cherrys redovisningsprinciper, innebärande att uppskattad kostnad för tredjepartssystem har återförts till Automatgruppens omsättning.

2. Direkta kostnader för Automatgruppen har justerats enligt Cherrys redovisningsprinciper, innebärande att upp- skattad kostnad för tredjepartssystem har återförts till Automatgruppens kostnader.

3. Skatten i Automatgruppen för 2009 har justerats enligt Maltesisk schablonskatt om 5 procent av Resultatet före skatt. Inprom Trading Limiteds resultat före skatt belastas med 35 procent skatt. COYS Limited är berättigad till en skatteåterbäring om 6/7 av skatten betald av Inprom Trading Limited, vilket resulterar i en sammanlagd skattesats om 5 procent.

Revisors rapport avseende proformaredovisning‌

Till styrelsen i Cherryföretagen AB (publ), org nr 556210-9909

REVISORS RAPPORT AVSEENDE PROFORMAREDOVISNING

Vi har granskat den proformaredovisning som framgår på s. 40-41 i Cherryföretagen AB:s prospekt daterat den 10 mars 2010.

Proformaredovisningen har upprättats endast i syfte att informera om hur förvärvet av COYS Limited inklusive dotterbo- lag skulle ha kunnat påverka koncernresultaträkningen för Cherryföretagen AB för år 2009.

Styrelsens och verkställande direktörens

Det är styrelsens och verkställande direktörens ansvar att upprätta en proformaredovisning i enlighet med kraven i pro- spektförordningen 809/2004/EG.

Revisorns ansvar

Det är vårt ansvar att lämna ett uttalande enligt bilaga II p. 7 i prospektförordningen 809/2004/EG. Vi har ingen skyldig- het att lämna något annat uttalande om proformaredovisningen eller någon av dess beståndsdelar. Vi tar inte något ansvar för sådan finansiell information som använts i sammanställningen av proformaredovisningen utöver det ansvar som vi har för de revisorsrapporter avseende historisk finansiell information som vi lämnat tidigare.

Utfört arbete

Vi har utfört vårt arbete i enlighet med FAR SRS rekommendation RevR 5 Granskning av prospekt. Vårt arbete, vilket inte innefattade en oberoende granskning av underliggande finansiell information, har huvudsakligen bestått i att jäm- föra den icke justerade finansiella informationen med källdokumentation, bedöma underlag till proformajusteringarna och diskutera proformaredovisningen med företagsledningen.

Vi har planerat och utfört vårt arbete för att få den information och de förklaringar vi bedömt nödvändiga för att med hög men inte absolut säkerhet försäkra oss om att proformaredovisningen har sammanställts enligt de grunder som anges på s. 40-41 och att dessa grunder överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpas av bolaget.

Uttalande

Vi anser att proformaredovisningen har sammanställts på ett korrekt sätt enligt de grunder som anges på s. 40-41 och att dessa grunder överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpas av bolaget.

Stockholm den 10 mars 2010 Ernst & Young AB

Stefan Lindahl Auktoriserad revisor

Aktiekapital och ägarförhållanden‌

Aktiekapitalet i Cherry uppgår till 2 200 454 kronor. Bolagets aktier är denominerade i svenska kronor och har utgivits enligt aktiebolagslagen (2005:551). Cherrys aktier inregistrerades på Aktietorget den 12 september 2006 till aktiekurs 10 kronor per aktie. Cherry har två aktieslag, A- och B-aktier, varav endast B-aktierna är upptagna till handel på Aktietorget. En aktie av serie A berättigar till tio röster och aktie av serie B berättigar till en röst. För aktie av serie A gäller om- vandlingsförbehåll enligt bestämmelse i bolagsordningen, varvid aktier av serie A kan omvandlas till aktie av serie B på begäran av aktieägaren. Varje röstberättigad får rösta för sitt fulla antal aktier utan begränsning. Varje aktie medför lika rätt till vinstutdelning samt till eventuellt överskott vid likvidation. En ändring av aktieägarnas rösträtt eller rätt till Bolagets vinst förutsätter att bolagsordningen ändras, vilket kräver kvalificerad majoritet.

Bolaget och dess aktier är anslutna till det elektroniska värdepapperssystemet under Euroclear Sweden AB som central värdepappersförvaltare och kontoförande institut (Euroclear Sweden AB, Box 7822, 103 97 Stockholm, Sverige). Inga aktiebrev har utfärdats för aktier i Cherry. ISIN-kod för aktier av serie A är SE0001775461 och för serie B SE0001775479. Aktiernas kvotvärde uppgår till 0,55 kronor. Bolagets aktiekapital skall vara lägst 2 090 000 kronor och högst 8 360 000 kronor. Antalet aktier i Bolaget skall vara lägst 3 800 000 och högst 15 200 000. Antalet aktier i Cherry uppgick den

31 december 2009 till 4 000 826, varav 561 000 aktier av serie A och 3 439 826 aktier av serie B. Motsvarande siffror för

den 1 januari 2009 var 561 000 A-aktier och 3 394 290 B-aktier. Under 2009 utökades antalet B-aktier med 45 536 aktier i samband med en apportemission vid förvärvet av Joker Casino (Knock Out AB).

Vid bolagsstämman 2008 fattades beslut om att införa ett optionsprogram för VD och CFO. Optionsprogrammet innebar en emission av högst 100 000 teckningsoptioner och vid fullt utnyttjande av optionsrätterna ökar aktiekapitalet med

55 000 kronor. Varken VD eller CFO har valt att utnyttja optionsprogrammet.

Rätt till utdelning tillfaller den som vid av bolagsstämman fastställd avstämningsdag är registrerad i den av Euroclear förda aktieboken. Eventuell utdelning ombesörjes av Euroclear eller, för förvaltarregistrerade innehav, i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Om aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår aktieägarens fordran på bolaget avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler för preskription. Vid preskription tillfaller utdelnings- beloppet bolaget. Inga särskilda regler eller restriktioner eller särskilda förfaranden föreligger för aktieägare bosatta utanför Sverige.

Aktieägarstruktur per den 31 december 2009

Namn	A-aktier	B-aktier	Andel av aktiekapital, procent	Andel av röstvärde, procent
Familjen Per Hamberg	184,763	323,793	12.7	24
Familjen Lars Kling	184,763	236,891	10.5	23
Familjen Rolf Lundström och bolag	65,250	105,804	4.3	8.4
Familjen Lindwall	56,100	104,598	4	7.4
CAIL	35,062	245,806	7	6.6
Altraplan Bermuda Ltd	35,062	131,306	4.2	5.3
Olle Stenfors	-	200,000	5	2.2
Övriga aktieägare		2,091,628	52.3	23.1
Totalt	561,000	3,439,826	100.0	100.0

Aktiekapitalets utveckling

Transaktion	F År	örändring av antalet aktier A-aktier B-aktier		Totalt antal aktier F A-aktier B-aktier		örändring av aktiekapital	Totalt aktiekapital
Bolagets bildande	1981	500		500		50 000	50 000
Nyemission	1993	19 500		20 000		1 950 000	2 000 000
Införande av två aktieslag	2006			2 835	17 165		2 000 000
Fondemission	2006			2 835	17 165	90 000	2 090 000
Aktiesplit	2006	535 815	3 244 185	538 650	3 261 350		2 090 000
Fondemission	2006	22 350	133 022	561 000	3 394 372	85 454,6	2 175 454,6
Ingående balans	2007			561 000	3 394 372		2 175 454,6
Ingående balans	2008			561 000	3 394 375		2 175 454,6
Ingående balans	2009			561 000	3 394 375		2 175 454,6
Apportemission	2009		45 536	561 000	3 439 826	25 000	2 200 454,6

Styrelse, ledande befattningshavare och revisor‌

Styrelse

OBEROENDE TILL:

AKTIEINNEHAV:

Styrelsens sammansättning 2009:

NAMN	FÖDD	NUVARANDE FUNKTION	INVALD	BOLAGET	ÄGARE A-AKTIER B-AKTIER
Rolf Åkerlind	1943	Ordförande	2006	Ja	Ja	-	113 000	B-aktier
Per Hamberg	1943	Ledamot	2006	Ja	Nej	184 763 A-aktier	305 513	B-aktier
Rolf Blom	1957	Ledamot	2006	Ja	Ja	-	62 100	B-aktier
Emil Sunvisson	1971	Ledamot	2006	Ja	Ja	-	110 000	B-aktier
Jörgen Olsson	1976	Arbetstagarrepresentant	2007	Nej	Ja	-		-

Styrelsen väljs vid Bolagets årsstämma under perioden fram till nästa årsstämma. Inga avtal finns om förmåner till med- lemmar av styrelse eller ledning efter det att deras förordnande löper ut.

Rolf Åkerlind

FÖDD 1943

STYRELSEORDFÖRANDE (INVALD 2006)

Styrelseuppdrag och ledande befattningar:

Rolf Åkerlind är styrelseordförande i Global Assurance S.A, SEAB AB, SEAB Fastighets AB och SEAB Intressenter AB. Därutöver är Rolf Åkerlind även styrelseledamot i Aldesco AB, Constant Clean AB samt Tage Wikström Plåt & Smide AB.

Övriga engagemang de senaste fem åren:

-

Utbildning:

Politisk Magisterexamen, Uppsala Universitet

Aktieinnehav:

113 000 B-aktier

–

Per Hamberg

FÖDD 1943

STYRELSELEDAMOT (INVALD 2006)

Styrelseuppdrag och ledande befattningar:

Per Hamberg är en av huvudägarna i Cherry och även en av grundarna av Cherry och har

varit styrelseledamot i Bolaget sedan 1970-talet (valdes på nytt 2006 i samband med Bettsons utdelningen av Cherry). Per Hamberg är styrelseordförande i Bingoleasing Sweden AB, Bingotronic AB, EGI Emerging Global Investment AB samt Hamberg Förvaltning AB. Per Hamberg är även styrelseledamot i Betsson AB, Intact Technology Stockholm AB, Nya Solporten Fastighets AB och Solporten Fastighets AB. Därutöver är Hamberg även suppleant i ett antal bolagsstyrelser.

Övriga engagemang de senaste fem åren:

-

Aktieinnehav:

184 763 A-aktier och 305 513 B-aktier

Rolf Blom

FÖDD 1957

STYRELSELEDAMOT (INVALD 2006)

Styrelseuppdrag och ledande befattningar:

Rolf Blom är styrelseordförande i Net Entertainment NE AB, Docco AB, e-Capital AB, NASP AB, PBM – Stress Medicine Systems AB och PBM Sweden AB. Därutöver är Rolf Blom även styrelseledamot i e-Capital Utveckling AB, Proboxit Svenska AB samt Wilhelmina Akademien Utveckling AB.

Övriga engagemang de senaste fem åren:

Styrelseledamot i Betsson AB

Utbildning:

Ekonomie Kandidatexamen, Handelshögskolan i Göteborg

Aktieinnehav:

62 100 B-aktier

–

Emil Sunvisson

FÖDD 1971

STYRELSELEDAMOT (INVALD 2006)

Styrelseuppdrag och ledande befattningar:

Emil Sunvisson är grundare av och partner hos ScandCap AB. Emil Sunvisson har utanför Bolaget styrelseuppdrag i Artic Invest AS, Nibble Gård Invest AB, ScandCap AB samt Omnitenens Advisory AB. Övriga engagemang de senaste fem åren: Styrelseledamot i Betsson AB.

Utbildning:

Civilingenjör från Kungliga Tekniska Högskolan, MBA från Handelshögskolan i Stockholm.

Aktieinnehav:

110 000 B-aktier

–

Jörgen Olsson

FÖDD 1976

STYRELSELEDAMOT (INVALD 2006 AV HRF) ARBETSTAGARREPRESENTANT

Styrelseuppdrag och ledande befattningar:

-

Övriga engagemang de senaste fem åren:

-

Aktier:

0 aktier

Ledning

Gunnar Lind

FÖDD 1958, BÅLSTA

VD och Koncernchef Cherryföretagen AB (publ). Styrelseordförande/VD Cherry Maritime Gaming AB, Styrelseordförande/VD Cherry A/S. Styrelseledamot/ VD Cherry Casino AB, Styrelseordförande Astral Marine Services Ltd, Cherry Services Ltd, Briseis Development. Styrelseledamot Cherry Casino Syd AB och PlayCherry PR & Media AB

Utbildning:

Examen från Transportadministrativa linjen vid Högskolan i Sundsvall/Härnösand

Anställd i Koncernen sedan:

2004

Aktieinnehav:

107 950 B-aktier

–

Fredrik Burvall

FÖDD 1972, STOCKHOLM

CFO Cherryföretagen AB (publ), vVD Cherryföretagen AB (publ), Ansvarig för Affärsutveckling Cherryföretagen AB (publ). Styrelseledamot Cherry Casino AB, Cherry Casino Syd AB, Cherry Maritime Gaming AB, Cherry A/S och PlayCherry PR & Media AB

Utbildning:

Magisterexamen i Ekonomi vid Örebro Universitet, MBA vid Stockholms Universitet

Anställd i Koncernen sedan:

2006

Aktieinnehav:

31 000 B-aktier

–

Lars-Gunnar Persson

FÖDD 1951, SOLNA

Direktör Maritimt Spel Medelhavet och Nya Marknader, Styrelseledamot Cherry Maritime Gaming AB, Cherry A/S, Astral Marine Services Ltd och Cherry Services Ltd och Briseis Development.

Anställd i Koncernen sedan:

1975

Aktieinnehav:

24 350 B-aktier

–

Per-Anders Persson

FÖDD 1959, SOLNA

vVD Cherry Casino AB region Mellan

Anställd i Koncernen sedan:

1979

Aktieinnehav:

23 150 B-aktier

Ulf Bergström

FÖDD 1966, GÖTEBORG

VVD Cherry Casino AB region Syd

Utbildning:

Ekonomie Kandidat vid Handelshögskolan i Göteborg

Anställd i Koncernen sedan:

1986

Aktieinnehav:

23 230 B-aktier

–

Jörgen Eriksson Sjöner

FÖDD 1967, UMEÅ

VVD Cherry Casino AB region Norr

Utbildning:

Examen inom Personal och Administration från Umeå Universitet

Anställd i Koncernen sedan:

1995

Aktieinnehav:

8 150 B-aktier

Revisor

ERNST & YOUNG (Valda på stämman 2008-05-22 för tiden fram till 2012)

Stefan Lindahl

FÖDD 1957, UMEÅ

Blev auktoriserad revisor 1990 och är medlem i FAR.

Byte av revisor

Ny revisor utsågs på bolagsstämman 22 maj 2007 på grund av nyinförda rotationsregler. Stämman valde Torsten Lyth, Ernst & Young, till revisor. Då han sedan fick internationella uppdrag och placerades i England valdes på årsstämman 22 maj 2008 Ernst & Young som revisor med Stefan Lindahl som ansvarig fram till ordinarie bolagsstämma 2012.

Bolagsstyrning‌

Lagstiftning och bolagsordning

Cherry har att i första hand tillämpa svensk aktiebolags- lag och de regler som följer av att aktien är noterad på Aktietorget. Cherry ska samtidigt i sin verksamhet följa de bestämmelser som finns angivna i Cherrys bolagsordning. Denna finns tillgänglig på Cherrys hemsida.

Bolagsstämma

Kallelse till årsstämma utfärdas tidigast sex och senast fyra veckor före stämman. Kallelsen innehåller information om anmälan och om rätt att delta i och rösta på stämman, numrerad dagordning med de ärenden som ska be- handlas, information om föreslagen utdelning och det huvudsakliga innehållet i övriga förslag. Aktieägare eller ombud kan rösta för fulla antalet aktier han/hon äger eller företräder.

Förslag till stämman bör adresseras till styrelsen och in- sändas i god tid innan kallelsen utfärdas. Protokoll från stämman tillhandahålls aktieägare som begär det och finns tillgängligt på Bolagets hemsida.

Nomineringsarbetet utförs av en av de större aktieägarna utsedd valberedning. Inför årsstämman 2010 har följande valberedning utsetts; Per Hamberg (grundare och större ägare i Cherry), Rolf Åkerlind (styrelseordförande i Cherryföretagen AB) och Olle Stenfors (utsedd av familjen Kling och Lindwall). Ordförande i valberedningen är Rolf Åkerlind.

Bolagsstämman har inte utsett någon revisions- eller ersättningskommitté. Skälet till detta är att Cherry som ett mindre och överblickbart bolag med en liten styrelse involverar och engagerar samtliga styrelseledamöter i ersättnings- och revisionsfrågor.

Styrelse

Styrelsens ledamöter väljs årligen av bolagsstämman för tiden intill dess nästa ordinarie stämma hållits. Någon regel om längsta tid som ledamot kan ingå i styrelsen finns inte.

Cherrys styrelse består av fem ledamöter. Fyra av leda- möterna är valda via bolagsstämman samt en ledamot är utsedd av arbetstagarorganisationen HRF. Bland leda-

möterna finns personer med anknytning till Cherrys större ägare – Per Hamberg– dels personer oberoende från dessa. Verkställande direktören ingår inte i styrelsen.

Enligt NASDAQ OMX Stockholms definition uppgår antalet stämmovalda styrelseledamöter som är oberoende i för- hållande till Bolaget till tre (60 procent) och antalet stämmo- valda styrelseledamöter som är oberoende av Bolagets större ägare till fyra (80 procent), där alla uppfyller NASDAQ OMX Stockholms krav på erfarenhet. Samtliga ledamöter och samtliga medlemmar i Bolagets lednings- grupp har genomgått NASDAQ OMX Stockholms ut- bildning i börsregler.

Verkställande direktören är föredragande i styrelsen. Tjänstemän i Bolaget deltar vid styrelsens sammanträden som sekreterare och som föredragande i särskilda ärenden. Sekreterare i styrelsen är Bolagets CFO.

Styrelsen höll under 2009 10 protokollerade möten. Styrelsen har ägnat särskild uppmärksamhet åt strategiska, finansiella och redovisningsmässiga frågor, större investe- ringsärenden, utvecklingsprojekt samt beslut i låneärenden till spelplatsägare (s k förskottering av spelandelar).

Styrelsens arbete följer en plan som ska säkerställa att styrelsen får all erforderlig information. Bolagets revisorer rapporterar sina styrnings- och kontrolliakttagelser från granskningen av bokslut och sin bedömning av Bolagets interna rutiner och kontroll till styrelsen.

Styrelsen har antagit en skriftlig arbetsordning och utfär- dat skriftliga instruktioner avseende dels arbetsfördelning mellan styrelsen och verkställande direktören, dels in- formation som styrelsen löpande ska erhålla.

ERSÄTTNING TILL STYRELSE

Till styrelsens ordförande och ledamöter utgår arvode enligt årsstämmans beslut. Något arvode för kommittéarbete utgår inte.

ERSÄTTNING TILL STYRELSEN 2008	Styrelsearvode	Revisionsutskott	Ersättningsutskott	Övrig ersättning	Totalt
Rolf Åkerlind Styrelseordförande	200 000	-	-	-	200 000
Rolf Blom Ledamot	100 000	-	-	-	100 000
Per Hamberg Ledamot	100 000	-	-	-	100 000
Emil Sunvisson Ledamot	100 000	-	-	-	100 000
Jörgen Olsson Arbetstagarrepresentant	-	-	-	-	0
Totalt	500 000	0	0	0	500 000

ERSÄTTNING TILL STYRELSEN 2007	Styrelsearvode	Revisionsutskott	Ersättningsutskott	Övrig ersättning	Totalt
Rolf Åkerlind Styrelseordförande	200 000	-	-	-	200 000
Rolf Blom Ledamot	100 000	-	-	-	100 000
Per Hamberg Ledamot	100 000	-	-	-	100 000
Emil Sunvisson Ledamot	100 000	-	-	-	100 000
Jörgen Olsson Arbetstagarrepresentant	-	-	-	-	0
Totalt	500 000	0	0	0	500 000

Ledande befattningshavare

Styrelsen har delegerat det operativa ansvaret för Bolagets och Koncernens förvaltning till Bolagets verkställande direktör och koncernchef.

De flesta dotterbolagen har normalt endast en formell tjänstemannastyrelse bestående av koncernchefen och/eller CFO eller affärsområdeschef. Internt rapporterar dotterbolagens verkställande direktörer därför direkt till koncernchefen. För respektive verkställande direktör i de helägda dotterbolagen har upprättas VD-instruktioner vilka är transparenta med koncernchefens VD-instruktion.

De bolag som Cherry samäger med externa ägare har en egen fungerande styrelse. Cherrys representanter i dessa styrelser utgörs av medlemmar ur Cherrys ledningsgrupp och/eller styrelse eller Cherryanställda med lämplig kompetens- profil. Avseende Cherrys bolag på Malta består dessas styrelser av personer bosatta på Malta.

Cherrys koncernledningsgrupp utgjordes vid 2009 års slut av sex personer: Koncernens verkställande direktör, Koncernens CFO och tillika ansvarig för Koncernens affärsutveckling och vice VD för Koncernen, tre vice VD för affärs- område Restaurangcasino uppdelat på tre geografiska områden (Syd, Mellan och Norr), en direktör för Maritimt Spel Medelhavet och Nya Marknader.

Koncernledningen sammanträdde vid tre tillfällen under 2009. Mötena behandlade bland annat resultatutveckling, rapporter samt frågor inför och efter styrelsens sammanträden. Dessutom behandlades frågor rörande budget, prognoser, investeringar, säkerhet och policies samt genomgångar av marknads- och konjunkturutveckling. Vidare dis- kuterades och beslutades om affärsområdesrelaterade projekt. Speciellt fokus har under året lagts på utvecklingsprojekt.

VD-INSTRUKTION

Den verkställande direktörens arbete följer den skriftliga arbetsordning som styrelsen antagit och som årligen ses över av styrelsen vid det konstituerande styrelsemötet efter årsstämman. I arbetsordningen framgår arbetsfördelningen mellan styrelsen, styrelsens ordförande och Bolagets verkställande direktör samt verkställande direktörens ansvar.

Instruktionen för den verkställande direktören reglerar sedvanliga områden såsom dennes åligganden gentemot Bolaget och styrelsen, inklusive ansvar och uppgifter rörande löpande leverans till styrelsen av ändamålsenliga rapporter och underlag, inkluderande fakta och bedömningar om den ekonomiska situationen, relevanta för fullgörandet av styrelsens bedömningsuppgift rörande Bolaget. VD skall tillse att en löpande planering, inkluderande bl a affärsplaner och budgets, utarbetas och förläggs styrelsen för styrelsens beslut. VD skall leda verksamheten på sådant sätt att Bolaget utvecklas enligt lagda planer, antagna strategier och policies, så att ägarnas krav på god avkastning tillgodoses och

så att personalen stimuleras och utvecklas. Vid befarade avvikelser från planer och särskilda händelser av väsentlig betydelse skall VD omedelbart informera styrelsen. VD skall tillse att Bolagets verksamhet och dess administration är organiserad så att den möter marknadens krav samt att kontroll av verksamheten är organiserad och fungerar effektivt och säkert. VD skall vidare finnas tillgänglig vid finansiella informationstillfällen eller när Cherry lämnar annan in- formation externt. Vidare skall VD för beslut alltid förelägga styrelsen ärenden rörande (i) förvärv och avyttring av bolag,

(ii) bildande av dotterbolag, (iii) kapitalökning i dotterbolag, (iv) upptagande/givande av lån, (v) ställande av garanti, pant och borgen överstigande vissa belopp enligt antagen attestordning.

ERSÄTTNING TILL LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Till ledningen har bolagsstämman beslutat om följande riktlinjer avseende ersättning. Ersättningen skall vara marknads- mässig och konkurrenskraftig i syfte att möjliggöra att attrahera och behålla kompetenta ledande befattningshavare.

Ersättningen skall bestå av fast lön, i förekommande fall rörlig lön, pension samt övriga förmåner såsom i vissa fall tjänstebil. Eventuella rörliga ersättningar som kan komma att erbjudas till ledande befattningshavare skall bestämmas utifrån uppfyllelsen av i förväg uppställda koncernmässiga och individuella mål avseende förvaltningsresultat och bolagets ekonomiska utveckling samt med beaktande av berörd befattningshavares personliga utveckling. Rörlig ersättning kan utgå med maximalt 50 procent av den fasta lönen.

Ordinarie pensionsålder skall vara 65 år. Pensionsvillkor skall vara marknadsmässiga och baseras på avgiftsbestämda pensionslösningar. Pensionspremien är maximerad till 35 procent av årslönen inklusive bonus.

Uppsägningstiden bör normalt vara sex till tolv månader om uppsägningen sker på initiativ av bolaget samt sex månader om uppsägningen sker på initiativ av befattningshavaren. Vid uppsägning från bolagets sida skall avgångs- vederlag kunna utgå med belopp motsvarande högst 12 månadslöner.

Med andra ledande befattningshavare avses de personer som tillsammans med verkställande direktören utgör koncern- ledningen. För koncernledningens sammansättning se sidan 47 - 48.

ERSÄTTNING OCH FÖRMÅNER (FÖR VD 2007-2008)	År	Bruttolön	Bonus	Pension	Övriga förmåner	Totalt
Gunnar Lind	2008	1 458 000	-	492 000	-	1 950 000
Gunnar Lind	2007	1 355 000	300 000	490 000	-	2 145 000

ERSÄTTNING OCH FÖRMÅNER 2007-2008
FÖR ÖVRIGA LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE	År	Bruttolön	Bonus	Pension	Övriga förmåner	Totalt
Ledningsgruppen	2008	4 077 000	200 000	658 000	-	4 935 000
Ledningsgruppen	2007	4 120 000	536 000	993 000	-	5 649 000

INCITAMENTSPROGRAM

Bolagsstämman 2008 fattade beslut om införande av ett incitamentsprogram för VD och CFO omfattande totalt 100 000 teckningsoptioner. Varje teckningsoption ger rätt att under tiden från och med dagen för registreringen av emissions- beslutet hos Bolagsverket till och med den 31 maj 2011 teckna en ny aktie av serie B i Cherryföretagen AB till en tecknings- kurs om 11,56 kronor per aktie, motsvarande 110 procent av genomsnittet för den volymviktade betalkursen för tio handelsdagar under tiden från och med den 19 maj 2008 till och med den 30 maj 2008. Vid fullt utnyttjande av options- rätterna kommer aktiekapitalet att öka med 55 000 kronor. Optionsprogrammet har ej nyttjats av varken VD eller CFO.

Revisor

ARVODEN TILL REVISORER 2008	Revision	Andra uppdrag
Ernst & Young	414 000	149 000
Övriga revisionsföretag	94 000	62 000
Totalt	508 000	211 000
ARVODEN TILL REVISORER 2007	Revision	Andra uppdrag
Ernst & Young	626 000	212 000
Övriga revisionsföretag	-	-
Totalt	626 000	212 000

Ernst & Young valdes 2008 till revisor med Stefan Lindahl som huvudansvarig för tiden fram till slutet av 2012. Ernst & Young genomför revisionen i Cherry- företagen AB (publ) och i samtliga svenska dotterföretag. På Cypern, Malta, Storbritannien och Danmark genom- förs revisionen av auktoriserade revisorer som sedan rapporterar till Ernst & Young enligt deras instruktioner.

Granskning av årsbokslut och årsredovisning görs under januari–februari. Dessutom sker även löpande under året en revision av interna rutiner och kontroll- system, vilket rapporteras till Koncernens CFO och ledningsgrupp. Cherry har utöver revisionsuppdraget använt Ernst & Young för konsultationer inom skatte- området och i redovisningsfrågor.

REVISIONSARVODEN

Till revisorer och revisionsföretag har följande ersättningar utgått för revision och annan granskning enligt lagstiftning samt för rådgivning och annat biträde som föranleds av iakttagelser vid granskningen (Revisions-uppdrag). Ersättning har även utgått för övrig fri-stående rådgivning (Övriga uppdrag), vilken främst avser rådgivning i redovisnings- och skattefrågor.

Övrig information avseende ledning och styrelse

Styrelseledamöterna är valda för tiden intill årsstämma 2010. Inga särskilda överenskommelser finns med större aktie- ägare, kunder, leverantörer eller andra parter enligt vilka styrelseledamöter eller ledande befattningshavare har valts eller tillsatts. Utöver avgångsvederlag för ledande befattningshavare, som redovisas på sida 40 i Cherrys årsredovisning för 2008, har inga avtal slutits med Bolaget om förmåner efter det att uppdraget avslutats. Några begränsningar föreligger inte i styrelseledamöternas eller de ledande befattningshavarnas rätt att avyttra sina värdepapper i Bolaget.

Mer än hälften av de stämmovalda styrelseledamöterna är oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen, vilket gäller för alla utom för Emil Sunvisson, vars delägda bolag ScandCap under 2009 uppbar 100 000 SEK för konsulttjänster levererade till Cherry och Jörgen Olsson som är invald i styrelsen som arbetstagarrepresentant. Tre ledamöter av fem är således oberoende i förhållande till Bolaget och bolagsledningen. Ingen stämmovald styrelse- ledamot arbetar i Bolagets eller dotterbolags ledning. Fyra av de stämmovalda styrelseledamöterna är oberoende av Bolagets större aktieägare (direkt eller indirekt kontroll av tio procent eller mer av kapital eller röster) och samtidigt även vara oberoende av Bolaget och bolagsledningen. Styrelseledamoten Per Hamberg företräder ett större aktieinnehav i Bolaget och är därmed den enda av de fem styrelseledamöterna, som inte är oberoende till Bolagets större aktieägare. Inga familjeband föreligger mellan Bolagets styrelseledamöter och ledande befattningshavare.

Ingen av Bolagets styrelseledamöter eller ledande befattningshavare har under de senaste fem åren dömts i bedrägeri- relaterade mål. Ingen av dessa personer har under samma period varit inblandad i någon konkurs, likvidation eller konkursförvaltning. Det finns under de senaste fem åren inte heller någon anklagelse eller sanktion från myndighets sida mot någon av dessa personer eller förbud från domstol att ingå som medlem i ett bolags förvaltnings-, lednings-, eller kontrollorgan eller att ha ledande eller övergripande funktioner hos ett bolag. Det föreligger ej heller någon omständig- het, som kan resultera i sådan diskvalificering. Ingen av dessa personer är heller förbjudna eller begränsade i rätten att bedriva näringsverksamhet. Ingen av personerna har dömts, erkänt eller åtalats för brott eller är åtalad för brott eller kan skäligen antas komma ifråga att åtalas för brott. Ingen av personerna i Bolagets ledning eller styrelse eller Närstående- bolag till dem är part i något pågående väsentligt rättsligt förfarande med negativ inverkan för Bolaget eller har intresse som står i strid med Bolagets intressen.

Skattefrågor i Sverige‌

Följande avsnitt är en sammanfattning av vissa svenska skattekonsekvenser som kan aktualiseras av föreliggande ny- emission. Sammanfattningen är baserad på nu gällande lagstiftning och är endast avsedd som generell information för aktieägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige, om inte annat anges. Redogörelsen är inte avsedd att ut- tömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de regler som kan bli tillämpliga på aktier som förvärvats med stöd av aktier i ett så kallat fåmansföretag.

Beskrivningen behandlar inte heller de regler som i vissa fall gäller i bolagssektorn beträffande skattefri kapitalvinst och utdelning på så kallade näringsbetingade andelar eller aktiebaserade delägarrätter. Inte heller behandlas de regler som gäller för aktier som ägs av handelsbolag eller utgör lagertillgångar i en näringsverksamhet. Särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna nedan kan uppkomma också för andra kategorier av skattskyldiga. Varje aktieinnehavare bör konsultera skatterådgivare om de skattekonsekvenser som kan uppkomma med anledning av nyemissionen, exempel- vis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra särskilda regler är tillämpliga.

Allmänt

FYSISKA PERSONER

Kapitalinkomster, såsom utdelning och kapitalvinster vid försäljning av marknadsnoterade aktier och andra marknads-noterade delägarrätter, beskattas normalt i inkomstslaget kapital med en skattesats om 30 procent.

Kapitalvinst respektive kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för eventuella försäljningsutgifter, och omkostnadsbeloppet (skatte- mässigt anskaffningsvärde). Omkostnadsbeloppet be- räknas enligt den så kallade genomsnittsmetoden. Det innebär att omkostnadsbeloppet för samtliga delägarrätter av samma slag och sort beräknas gemensamt med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. BTA anses därvid inte vara av samma slag och sort som befintliga aktier förrän be-slutet om nyemissionen har registrerats. För marknads-noterade aktier får omkostnadsbeloppet alternativt bestämmas enligt den så kallade schablon- metoden till 20 procent av ersättningen vid avyttringen sedan utgifter i samband med denna dragits av. Som huvudregel är 70 procent av en kapitalförlust avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade aktier och andra marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för andelar i svenska in- vesteringsfonder som innehåller endast svenska fordrings- rätter) ska dock dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade an- delar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. Av kapitalförlust som inte dragits av genom nu nämnda kvittningsmöjligheter medges avdrag i inkomst- slaget kapital med 70 procent av förlusten. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges skattereduktion från skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt statlig fastighetsskatt och kommunal fastighets- avgift. Sådan reduktion medges med 30 procent av den del av underskottet som inte överstiger 100 000 kronor och med 21 procent av det återstående underskottet.

Underskott kan inte sparas till senare beskattningsår.

JURIDISKA PERSONER

Aktiebolag och andra juridiska personer beskattas normalt för alla inkomster, inklusive kapitalvinster och utdelningar, i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 26,3 procent (för räkenskapsår som påbörjats före den

1 januari 2009 gäller dock skattesatsen 28 procent). För

beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust, se ovan under rubriken ”Fysiska personer”. En juridisk persons kapitalförluster på aktier, och andra värdepapper som beskattas som aktier, kan endast dras av mot kapitalvin- ster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalför- luster kan dock, om vissa villkor är uppfyllda, även kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter inom samma koncern. Kapitalförluster på aktier och andra delägarrätter som inte har kunnat utnyttjas ett visst be- skattningsår får sparas och dras av mot kapitalvinster på sådana tillgångar under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden.

UTNYTTJANDE AV ERHÅLLNA TECKNINGSRÄTTER M.M.

När teckningsrätter utnyttjas för teckning av nya aktier sker inte någon beskattning. När utnyttjade tecknings- rätter grundas på aktieinnehav utgörs omkostnadsbelop- pet för nya aktier av teckningskursen.

AVYTTRING AV ERHÅLLNA TECKNINGSRÄTTER

Aktieägare som inte vill utnyttja sin företrädesrätt att delta i nyemissionen kan sälja sina teckningsrätter. Vid avyttring ska skattepliktig kapitalvinst beräknas. Teckningsrätter som grundas på aktieinnehav anses anskaffade för noll kronor. Schablonmetoden får inte användas för tecknings- rätter som grundas på aktieinnehav. Hela försäljningsin- täkten efter avdrag för utgifter för avyttring ska således tas upp till beskattning. Omkostnadsbeloppet för de ur- sprungliga aktierna påverkas inte.

FÖRVÄRVADE TECKNINGSRÄTTER

För den som köper eller på liknande sätt förvärvar teck- ningsrätter på marknaden utgör vederlaget anskaffnings- utgift för dessa. Utnyttjande av teckningsrätter utlöser ingen beskattning. Teckningsrätternas omkostnadsbelopp ska medräknas vid beräkning av omkostnadsbeloppet

för erhållna aktier. Avyttras istället teckningsrätterna ut- löses kapitalvinstbeskattning. Omkostnadsbeloppet för teckningsrätterna beräknas enligt genomsnittsmetoden. Schablonmetoden får användas för marknadsnoterade teckningsrätter förvärvade på nu angivet sätt.

BESKATTNING AV UTDELNING

För fysiska personer är skattesatsen på utdelning på marknadsnoterade aktier normalt 30 procent. För fysiska personer bosatta i Sverige innehålls preliminärskatt med 30 procent på utdelningen om utbetalning sker genom central värdepappersförvarare eller liknande institution. Preliminärskatt innehålls normalt av Euroclear Sweden eller, vid förvaltarregistrerade aktier, av förvaltaren. För juridiska personer är skattesatsen 26,3 procent (för räkenskapsår som påbörjats före den 1 januari 2009 gäller dock skattesatsen 28 procent) på utdelning på marknadsnoterade aktier. För vissa juridiska personer gäller särskilda regler. Cherry tar ej ansvar för att innehålla källskatt.

UTLÄNDSKA AKTIEÄGARE

För aktieägare som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som erhåller utdelning på aktier i ett svenskt aktie- bolag uttas normalt svensk kupongskatt. Skattesatsen är 30 procent. Skattesatsen är dock i allmänhet reducerad genom skatteavtal med andra länder för undvikande av dubbelbeskattning. I Sverige verkställer normalt Euroclear Sweden eller, vid förvaltarregistrerade aktier, förvaltaren avdrag för kupongskatt. Innehavare av aktier och teckningsrätter som är begränsat skattskyldiga i Sverige och som inte bedriver näringsverksamhet från fast drift- ställe i Sverige beskattas normalt inte i Sverige för kapital- vinster vid avyttring av aktier eller teckningsrätter. Inne- havare kan dock bli föremål för beskattning i sin hemvist- stat. Enligt en särskild regel kan emellertid fysiska personer som är begränsat skattskyldiga i Sverige i vissa fall bli föremål för svensk kapitalvinstbeskattning vid av- yttring av vissa delägarrätter (såsom aktier och tecknings- rätter) om de vid något tillfälle under det kalenderår då avyttringen sker eller under något av de föregående tio kalenderåren har varit bosatta eller stadigvarande vistats i Sverige. I många fall är denna beskattningsrätt begränsad genom skatteavtal mellan Sverige och andra länder.

Legala frågor och övriga upplysningar‌

Bolagsbildning och associationsform

Moderbolaget i Koncernen är Cherryföretagen AB (publ) som är ett publikt svenskt aktiebolag med organisationsnummer 556210-9909. Bolaget bedriver sin verksamhet i enlighet med svensk rätt. Bolagets adress är Södra Långgatan 23,

169 59 Solna och dess telefonnummer är 08-514 969 40.

Väsentliga avtal

KUNDAVTAL

Inom den Maritima verksamheten innehar Cherrys dotterbolag avtal med ett antal Europeiska rederier. Av dessa be- dömer Bolaget att avtalen med Grimaldi Ferries (Medelhavet), Minoan Lines (Medelhavet), P&O Ferries (Storbritannien) och Unity Line (Östersjön) var för sig kan anses vara väsentliga för verksamheten. Inget av övriga avtal är i sig självt så pass omfattande att det kan anses vara väsentligt för verksamheten. Samtliga avtal innehåller sedvanliga villkor inom branschen.

Inom Restaurangcasinoverksamheten innehar Cherrys dotterbolag avtal med ca 255 nattklubbar och restauranger. Avtalen löper på mellan ett och fyra år med möjlighet till förlängning och skiljer sig åt vad gäller fördelning av del av nettovinst som spel- och casinoverksamheten genererar. Om restaurangverksamheten säljs, arrenderas ut eller lokalen där verksamheten bedrivs överlåts på annan kan avtalet sägas upp, men restaurangägaren åtar sig ofta att se till att den nya innehavaren erbjuder sig att överta restaurang- eller nattklubbsägarens rättigheter och skyldigheter enligt avtal med bolagen i Koncernen.

SAMARBETSAVTAL

Cherry innehar ett samarbetsavtal med 24hPay Ltd (Entraction Holding) gällande drift av internetbaserad spel- verksamhet inom ramen för den verksamhet som bedrivs av PlayCherry Ltd.

Cherry innehar även ett antal avtal med individuella nattklubbar och restauranger vilka kollektivt är väsentliga för Bolagets verksamhet. Inget av dessa avtal är dock i sig självt så pass omfattande att det kan anses vara väsentligt för verksamheten.

FÖRVÄRVSAVTAL

Cherry har under de senaste två åren genomfört två förvärv, av Astral Marine Services Ltd samt ett inkråmsförvärv av verksamheten i Knock Out AB (Joker Casino).

ÖVRIGA AVTAL

Cherry är ej beroende av några andra enskilda kundavtal eller leverantörsavtal. Bolagen inom Cherry tillämpar sed- vanliga anställnings- och konsultavtal. I övrigt finns inga väsentliga avtal som kan komma att göra någon större inverkan på Den Nya Koncernen.

Immateriella rättigheter

Bolaget äger samtliga immateriella rättigheter som är väsentliga för dess verksamhet.

Transaktioner med närstående

Ingen av styrelseledamöterna eller de ledande befattningshavarna i Cherry eller dess dotterbolag, respektive Bolagets revisor har eller har haft någon direkt eller indirekt delaktighet i några affärstransaktioner med Cherry eller dess dotter- bolag som är eller har varit ovanliga till sin karaktär eller sina villkor.

Styrelseledamoten Emil Sunvisson är partner i ScandCap AB som Cherry har anlitat för tjänster inom finansiell råd- givning. Avtalet är ingått på marknadsmässiga villkor enligt rådande branschpraxis och under 2009 har ScandCap AB fakturerat 100 000 kronor.

Cherry eller dess dotterbolag har ej heller lämnat lån, ställt garantier eller ingått borgensförbindelser till förmån för någon av styrelseledamöterna, de ledande befattningshavarna i Cherry eller dess dotterbolag respektive Bolagets revisor.

Tvister

Cherry är part i ett rättsfall i Danmark avseende ett troligt inbrott och stöld av kontanter på en spelhall inom det numera avslutade samarbetet med Shell Danmark. Bolaget har sedan tidigare belastat resultatet med del av förlusten. Skulle rättens utslag gå emot Cherry kan Cherry tvingas reservera ytterligare 300 000 kronor.

Avtal om teckningsförbindelser och emissionsgaranti

Företrädesemissionen på 28,8 miljoner kronor ar till sin helhet garanterad genom teckningsförbindelser (57 procent) och emissionsgarantier (43 procent). Teckningsförbindelser och emissionsgarantier undertecknades den 3 - 4 februari 2010 av Hamberg Förvaltning AB, Lars Kling, Provobis Invest AB, Pontus Lindwall, John Wattin, Rolf Åkerlind, Nibble Gård Invest AB, Gunnar Lind, e-Capital AB, Knutsson Holdings AB och Anders Holmgren som sammantaget har förbundit sig att teckna och garantera aktier för totalt 28,8 miljoner kronor, vilket motsvarar 100 procent av företrädesemissionen. Garanterna erhåller en ersättning om totalt cirka 0,6 miljoner kronor.

Avtal om att förvärva aktier i Automatgruppen

Cherry har ingått ett avtal om att förvärva hela Automatgruppen. För ytterligare information om hur förvärvet skall finansieras, se ”Proformaredovisning” i detta prospekt.

Försäkringar

Styrelsen har gjort bedömningen att Cherrys försäkringsskydd är tillfredsställande med avseende på verksamhetens art och omfattning.

Bolagsordning‌

Antagen vid extra bolagsstämma den 27 november 2007.

§1 Bolagets firma är Cherryföretagen AB (publ).

§2 Bolagets styrelse skall ha sitt säte i Stockholms kommun.

§3 Bolaget har till föremål för sin verksamhet att genom dotterbolag anordna spel, lotterier och tävlingar, att äga och förvalta aktier eller andelar i bolag som bedriver spel, att äga och förvalta fast och lös egendom samt att bedriva annan härmed förenlig verksamhet. Bolaget skall inte själv bedriva spelverksamhet.

§4 Bolagets aktiekapital skall vara lägst 2 090 000 kronor och högst 8 360 000 kronor.

§5 Antalet aktier i Bolaget skall vara lägst 3 800 000 och högst 15 200 000.

Aktier skall kunna ges ut av två slag, aktier av serie A och aktier av serie B. Aktier av serie A skall kunna utges till ett antal av högst 1 900 000 aktier och aktier av serie B skall kunna utges till ett antal motsvarande högst 100 procent av aktiekapitalet i Bolaget. Aktierna av serie A medför vardera tio röster per aktie och aktier av serie B medför vardera en röst per aktie.

Aktier av serie A skall på begäran av aktieägaren kunna omvandlas till aktier av serie B i nedan angiven ordning: Framställning om omvandling skall göras skriftligen till

Bolagets styrelse. Därvid skall anges hur många aktier som önskas omvandlade och, om omvandlingen inte skall avse vederbörandes hela innehav av aktier av serie A, vilka av dessa som omvandlingen skall avse. Styrelsen är för Bolaget skyldig att på det efter fram-

ställningen närmast följande styrelsesammanträdet be- handla ärendet. Omvandlingen skall utan dröjsmål an- mälas för registrering hos Bolagsverket och är verkställd när den registrerats i aktiebolagsregistret samt an- tecknats i avstämningsregistret.

Beslutar Bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut nya aktier av både serie A och serie B, skall ägare av aktier av serie A och serie B äga företrädesrätt att teckna nya aktier av samma aktieslag i förhållande till det antal aktier innehavaren förut äger (primär företrädesrätt). Aktier som inte tecknats med primär företrädesrätt skall erbjudas samtliga aktieägare till teckning (subsidiär företrädesrätt). Om inte sålunda erbjudna aktier räcker för den teckning som sker med subsidiär företrädesrätt, skall aktierna fördelas mellan tecknarna i förhållande till det antal aktier de förut äger och i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

Beslutar Bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut endast aktier av visst slag, skall samtliga aktieägare, oavsett om deras aktier är aktier av serie A eller serie B, äga företrädesrätt att teckna nya aktier i förhållande till det antal aktier de förut äger.

Beslutar Bolaget att genom kontantemission eller kvittningsemission ge ut teckningsoptioner eller konvert- ibler har aktieägarna företrädesrätt att teckna tecknings- optioner som om emissionen gällde de aktier som kan komma att nytecknas på grund av optionsrätten respektive företrädesrätt att teckna konvertibler som

om emissionen gällde de aktier som konvertiblerna kan komma att bytas ut mot.

§6 Vad som ovan sagts skall inte innebära någon in- skränkning i möjligheten att fatta beslut om kontante- mission eller kvittningsemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt.

§7 Styrelsen skall bestå av minst tre och högst nio leda- möter med högst två suppleanter.

§8 Bolaget skall ha lägst en och högst två revisorer, med eller utan revisorssuppleant.

§9 Kallelse till årsstämma samt kallelse till extra bolags- stämma där fråga om ändring av bolagsordningen kommer att behandlas skall utfärdas tidigast sex veckor och senast fyra veckor före stämman. Kallelse till annan extra bolagsstämma skall utfärdas tidigast sex veckor och senast två veckor före stämman.

§10 Kallelse till bolagsstämma skall ske genom annonsering i Post- och Inrikes Tidningar samt i Dagens Industri.

§11 Bolagsstämma skall hållas i Göteborgs, Solna eller Stockholms kommun.

§12 Aktieägare som vill deltaga i förhandlingarna på bolags- stämma skall dels vara upptagen som aktieägare i så- dan utskrift eller annan framställning av hela aktieboken som avses i 7 kap. 28 § tredje stycket aktiebolagslagen (2005:551), avseende förhållandena fem vardagar före stämman, dels anmäla detta till Bolaget senast den dag som anges i kallelsen till

stämman. Sistnämnda dag får inte vara söndag, annan allmän helgdag, lördag, midsommarafton, julafton eller nyårsafton och inte infalla tidigare än femte vardagen före stämman.

§13 Bolagets räkenskapsår skall vara kalenderår.

§14 Den aktieägare eller förvaltare som på avstämnings- dagen är införd i aktieboken och antecknad i ett av- stämningsregister enligt 4 kap. lagen (1998:1479) om kontoföring av finansiella instrument eller den som är antecknad på avstämningskonto enligt 4 kap. 18 § första stycket 6-8 nämnda lag skall antas vara behörig att utöva de rättigheter som följer av 4 kap. 39 § aktie- bolagslagen (2005:551).

Bokslutskommuniké 2009

1 januari – 31 december 2009

Cherryföretagen AB (publ) Stockholm den 19 februari 2010

Cherry´s affärsidé är att via dotterbolag och samarbetspartners skapa spelglädje genom fysiskt spel, Internetspel, lotterier, events och tävlingar.

Samtliga belopp i denna rapport är angivna i svenska kronor. Siffror inom parentes avser motsvarande period förra året.

Highlights

Helåret 2009;

• Koncernens omsättning ökade med 17,9 procent till 269,0 (228,2) mkr.

• EBITDA ökade med åtta procent och uppgick till 14,8 (13,7) mkr. EBIT ökade med 33,3 procent och uppgick till 3,2 mkr (2,4 mkr).

• Resultat efter finansiella poster uppgick till 3,1 (2,5) mkr och årets resultat uppgick till 1,7 (0,4) mkr motsvarande 0,52 (-0,24) kr per aktie efter minoritetsintresse.

Fjärde kvartalet;

• Koncernens omsättning ökade med 19,7 procent och uppgick till 69,8 (58,3) mkr.

• EBITDA uppgick till 4,8 (5,8) mkr och EBIT uppgick till 2,0 (2,1) mkr. Resultat efter finansiella poster uppgick till 2,3 (2,4) mkr och resultat efter skatt uppgick till 1,3 (0,5) mkr.

Viktiga händelser efter rapport perioden;

• Cherry tecknade 27 januari 2010 avtal innebärande att Maltabaserade Automatgruppen i form av bolagen COYS Ltd, Esprom Gaming Ltd och Euroslots Gaming Ltd förvärvas av Cherry. Förvärvet och övertagandet av rörelsen är villkorat av, och sker efter genomförd företrädesemission. Bolagen marknadsför casinospel i samarbete med Betsson Services Ltd i en s.k. white label lösning där Betsson ansvarar för bl.a. teknik och hantering av kunder och betalningar. Marknadsföring sker primärt under varumärkena NorgesAutomaten, SverigeAutomaten och DanmarksAutomaten och innefattar även mer än 500 domännämn för vidare tillväxt i Europa. Bolagen hade per 31 december 2009 cirka 55 000 registrerade kunder.

Förvärvet är ett led i Cherrys strategi att förstärka sin position som en ledande aktör inom spel på land, till havs och på nätet. Cherrys befintliga verksamhet inom nätspel, PlayCherry, kommer organisatoriskt att integreras med den förvärvade verksamheten. Förvärvet förväntas innebära en kraftigt ökad omsättning och nettovinst för Cherryföretagen. Förvärvet förväntas även ge en omedelbar positiv påverkan på vinst per aktie.

Köpeskillingen består dels av 50 mkr kontant vid tillträde, dels betalning med aktier i Cherryföretagen AB (Publ) genom en riktad emission till säljarna om 6,4 miljoner aktier, dels 10 mkr i en fördröjd köpeskilling och dels ett resultatbaserat tillägg över 3 år. Ingen av säljarna kommer få mer än 16 procent av röstantalet i Cherry och säljarna tillsammans får maximalt 34 procent av röstantalet i Cherry. Cherry avser att genomföra en företrädesemission i syfte att dels finansiera förvärvet och dels stärka bolaget för kommande expansion. Emissionen är i sin helhet garanterad av Cherrys huvudägare. Cherrys styrelse har kallat till en extra bolagsstämma den 25 februari.

Viktiga händelser under fjärde kvartalet;

• Cherry har under Q4-2009 utökat antalet Restaurangcasinon i Sverige ytterligare och tecknat 11 nya Restaurangcasinoavtal med Grodan Sergel i Stockholm, Franks i Borås, Lex i Örnsköldsvik och Bygget i Åre m fl.

Kommentarer från Gunnar Lind, Verkställande Direktör

Då kan vi snart lägga ytterligare ett år av Cherrys historia till handlingarna. Ett år som varit spännande ur många perspektiv och fyllt av utmaningar och möjligheter.

Jag har i tidigare rapporter sagt att Cherry har försökt anpassa verksamheten på de marknader som påverkats mest av konjunkturen, samtidigt som vi satsat inför framtiden på våra utvecklingsprojekt och på områden där vi ser möjligheter. Jag tycker när vi ser tillbaka på 2009 att vi kan visa att vi just gjort detta.

Vi kunde tidigt under 2009 konstatera att antalet passagerare och mängden gods inom det maritima segmentet skulle fortsätta minska, och en rätt naturlig effekt av detta blev minskat spel ombord på de fartyg där vi har spelentreprenaden. Som en konsekvens av detta påbörjades ett arbete med att förändra både organisationen och stärka effektiviteten inom våra maritima bolag. Även om det ibland kan vara smärtsamt att tvingas till rationaliseringar och förändringar har vi idag rätt organisation och rätt struktur för att möta framtiden med en positiv inställning. Samtidigt som vi bromsade inom vissa delar av vår verksamhet, investerade vi andra. I början av året informerade vi om att Cherry förvärvat Astral Marine Services Ltd, ett företag inom Cherrys maritima segment med bas i England. Förvärvet medför att Cherry nu täcker in stora delar av Europa på marknader som har en spännande framtid. Att bolaget dessutom är mycket välskött och levererar resultat i linje med våra förhoppningar gör att vi ser positivt på framtiden och tror på en tillväxt i Europa.

Vi har dessutom fortsatt investera i vår verksamhet i Medelhavet. Vi har gjort det även om marknadsläget är besvärligt, samtidigt som vi är övertygade om att när det vänder, står Cherry väl rustat för att möta en ökad efterfrågan på våra tjänster.

Restaurangcasino i Sverige fortsätter leverera stabila resultat. Det underliggande problemet med en fortsatt nedgång av omsättningen finns trots allt. Jag kan inte sluta kommentera den svenska spellagstiftningens brister och beslutsfattarnas avsaknad av förmåga att modernisera lagstiftningen och skapa förutsättningar för att Restaurangcasino fortsatt ska kunna leverera spelglädje ute på alla restauranger och nattklubbar och vara en del av det samlade nöjesutbudet. Det senaste kring förslaget att omreglera den svenska spelmarknaden är att inget beslut ska fattas innan valet 2010. Jag kan inte påstå att någon som är insatt i detta blev speciellt förvånad!

Under året gjordes ett förvärv inom Restaurangcasino. En av våra konkurrenter, Joker Casino, är numera en fullt integrerad del av Cherry. Ett förvärv som har visat sig stärka våra möjligheter och påverkat vårt resultat för året positivt.

Våra utvecklingsprojekt har i huvudsak följt våra planer. De har på många sätt stärkt Cherry och är en plattform inför framtiden. Cherry kostnadsför de flesta utvecklingsprojekt vilket kan innebära att ett projekt, inledningsvis, inte bidrar positivt till våra resultat.

Framtiden för Cherry kommer att bli mycket spännande. Styrelsen har kallat in en extra bolagsstämma för att fatta beslut om förvärvet av COYS Ltd på Malta. Bolaget är mera känt för sina varumärken Norgesautomaten, Sverigeautomaten och Danmarksautomaten. Förvärvet är ett led i Cherrys strategi att förstärka sin position som en ledande aktör inom spel på land, till havs och på nätet. Genom förvärvet skapas ett nytt affärssegment inom Cherry, Online Spel, vilket kommer komplettera Maritimt Spel och Restaurangcasino väl och skapa ytterligare ett ben att stå på inom koncernen och dessutom öka vår lönsamhet avsevärt redan under 2010.

Andra viktiga händelser under 2009;

• Cherry har under Q3-2009 utökat antalet Restaurangcasinon i Sverige ytterligare och tecknat 9 nya Restaurangcasinoavtal med O´Learys i Malmö, Harrys i Gävle, Silk i Västerås, Ritz i Örebro, Allstar i Sundsvall och O´Learys i Östersund m fl.

• Cherry förvärvade i september rörelsen i Knock Out AB (Joker Casino). Genom förvärvet förstärkte Cherry sin marknadsledande position inom Restaurangcasino i Sverige. Joker Casino bedrev spel på 45 spelställen

och hade cirka 60 aktiva spelbord och på årsbasis beräknas rörelsens omsättning till cirka 15 miljoner kronor efter spelvinster och bidra med positivt resultat redan från år ett.

• Cherrys satsning på utvecklingsprojekt fortsätter och under juli lanserades reklam på speldukar som ny produkt. Produkten vänder sig till företag som vill göra reklam på någon av de speldukar Cherry har. Cherry skapar därigenom en ny mediakanal som bidrar med en ny inkomstkälla för Cherry och ger olika företag möjlighet att träffa rätt i sin målgrupp. Cherry har tecknat två avtal som sträcker sig över 18 månader från 1 juli 2009 med två större öldistributörer.

• Cherry utökade under Q2-2009 antalet Restaurangcasinon i Sverige ytterligare och tecknade 12 nya Restaurangcasinoavtal med Karlsson Salonger (Jönköping), Guldsmedsgården (Uddevalla), Strand Hotell (Borgholm), Allstar Umeå och O´Learys Umeå m fl.

• Cherry har tillsammans med ytterligare fyra aktörer inom Restaurangcasino ansökt hos Finansdepartementet om en höjning av insatserna för Black Jack, Roulett- och övriga kortspel som bedrivs på ett stort antal nattklubbar, pubar och restauranger i Sverige. Sammantaget representerar företagen mer än 50 % av den totala restaurangcasinomarknaden i Sverige. Bolagen har begärt att spelarens insats på varje särskild vinstmöjlighet i kortspel höjs från 70 kr till 100 kr och motsvarande för roulett spel från 7 kr till 10 kr. Bolagens förslag till höjning överensstämmer med det förslag som presenterades i den nyligen offentliggjorda spelutredningen. Något svar har ännu ej inkommit till bolagen.

• Cherry avvecklade under maj 2009 det landbaserade spelet i Danmark. Cherry genomförde samtidigt rationaliseringar inom Maritimt Spel Norden.

• Cherry förvärvade 100% av aktierna i Astral Marine Services Ltd i England 19 februari 2009. Genom förvärvet blir Cherry marknadsledande aktör inom Maritimt Spel i Engelska kanalen/Nordsjön/Irländska Sjön vilket ger Cherry möjlighet att skapa ytterligare tillväxt i Europa.

• Cherry tecknade under Q1-2009 ytterligare tio nya Restaurangcasinoavtal med Gamle Port, Parken, Vasastan, Prins Bernard, Allstar och Villa Strömpis m fl.

Koncernen

Helåret

Koncernens omsättning ökade med 17,9 procent till 269,0 (228,2) mkr. Intäkterna för Maritimt Spel ökade med 29,9 procent och Restaurangcasino med 3,2 procent. Intäktsökningen förklaras främst av förvärvet av Astral Marine Services som genomfördes i februari samt förvärvet av Joker Casino som genomfördes i september. Övriga maritima verksamheten har påverkats av konjunkturnedgången vilket lett till en intäktsminskning till följd av minskade godsvolymer och färre passagerare. Cherry´s utvecklingsprojekt går enligt plan och spelsiten PlayCherry.com har en positiv trend.

EBITDA ökade med åtta procent och uppgick till 14,8 (13,7) mkr och ökningen och beror på flera faktorer såsom fortsatt goda resultat inom restaurangcasino, effektiviseringar inom maritimt spel i Norden, avvecklandet av landbaserat spel i Danmark, positiv utveckling av våra utvecklingsprojekt och förvärvet av Astral Marine Services Ltd samt Joker Casino. EBIT ökade med 33,3 procent och uppgick till 3,2 (2,4) mkr.

Resultat efter finansiella poster uppgick till 3,1 (2,5) mkr och årets resultat uppgick till 1,7 (0,4) mkr motsvarande 0,52 (-0,24) kr per aktie efter minoritetsintresse. Avkastningen på eget kapital var 4 (-2) procent och på totalt kapital 4 (2) procent.

Fjärde kvartalet

Cherrys intäkter ökade med 19,7 procent och uppgick till 69,8 (58,3) mkr. Maritimt spel visar en intäktsökning med 27,3 procent vilket främst förklaras av förvärvet av Astral Marine Services. Övriga maritima verksamhet har påverkats av konjunkturnedgången vilket lett till en intäktsminskning till följd av minskade godsvolymer och färre

passagerare. Intäkterna för Restaurangcasino ökade med 12,2 procent vilket är en följd av att Cherry tagit spelställen från konkurrenter, förvärv av Joker Casino samt att Cherry under helåret 2009 sett en svag ökning av omsättningen vilket kan bero på ökad turism i Sverige, både inhemsk och utländsk till följde av konjunkturen.

EBITDA uppgick till 4,8 (5,8) mkr. Försämringen beror främst på fortsatt dålig konjunktur för Martimt Spel. EBIT uppgick till 2,0 (2,1) mkr. Restaurangcasino ökade sitt rörelseresultat (EBIT) med 5,3 % procent.

Resultat efter finansiella poster uppgick till 2,3 (2,4) mkr och årets resultat uppgick till 1,3 (0,5) mkr.

Affärsområden

Cherrys verksamhet är indelad i två affärsområden samt utvecklingsprojekt

• Restaurangcasino - traditionellt casinospel (Black Jack, Roulette) som bedrivs på svenska restauranger, nattklubbar och hotell samt erbjuder företag och privatpersoner Eventcasino.

• Maritimt Spel - spelverksamhet på fartyg i internationell trafik som trafikerar främst i Östersjön, Engelska kanalen/Nordsjön/Irländska sjön och Medelhavet.

• Utvecklingsprojekt – Cherry har ett antal utvecklingsprojekt som bedrivs inom koncernen för att skapa nya tjänster och produkter som stödjer Cherrys affärsidé och strategi. Fram till den dag produkten/tjänsten är lanserad och etablerad tas kostnaden centralt inom koncernen och redovisas i segmentrapporteringen som ”Utvecklingsprojekt” för att skapa en tydlighet i vad koncernens olika affärsområden genererar.

Restaurangcasino

Affärsområde Restaurangcasino bedriver bordspel på cirka 247 spelplatser i Sverige (Black Jack, Roulette) där Cherry har spel på cirka 357 bord. Cherry är marknadsledande inom restaurangcasino i Sverige med cirka 46,5 procent av de aktiva spelborden vilket gör Cherry till den största privata aktören på den svenska marknaden. Statistiken är hämtad från Lotteriinspektionen från december 2009.

Cherry har under 2009 lanserat ytterligare en ny produkt, reklam på spelbord. Tidigare har Cherry under 2008 lanserat 11 boxars spelduk för Black Jack mot tidigare 9 samt under 2007 en ny produkt, Eventcasino.

Produktlanseringarna är i linje med Cherrys strategi och förväntas vara omsättnings- och marginalhöjande i avvaktan på en omreglering av den svenska spelmarknaden.

Helåret/Fjärde kvartalet - Restaurangcasino

För helåret 2009 uppgick intäkterna till 114,9 (111,3) mkr och rörelseresultatet (EBIT) blev 10,4 (9,1) mkr vilket motsvarar en ökning med 14,3 procent.

För fjärde kvartalet 2009 ökade intäkterna med 12,2 procent till 34,1 (30,4) mkr. Detta är tredje kvartalet i rad då man ser en svag intäktsökning. Intäktsökningen är en följd av att Cherry tagit nya spelställen från konkurrenter samt förvärvet av Joker Casino. Cherry har under delårsperioden sett en svag ökning av omsättningen vilket kan bero på ökad turism i Sverige, både inhemsk och utländsk. Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 5,3 procent till 4,0 (3,8) mkr. Fortsatt arbete med effektivisering av organisationen, lanseringen av kortterminaler och 11 boxars spelduk (mot tidigare 9 boxars) för Black Jack, reklam på speldukar är även det förklaringar till det förbättrade rörelseresultatet (EBIT).

Maritimt Spel

Affärsområde Maritimt Spel bedriver spel (spelautomater och bordspel) på 71 fartyg varav 13 i Medelhavet och 42 fartyg i Östersjön och 16 i Engelska kanalen/Nordsjön och Irländska sjön. Cherry är marknadsledande aktör i Europa på Marimt Spel. Cherry bedömer sig vara marknadsledande i Norden och har cirka 40 procent av marknaden mätt i

antalet fartyg som idag har spel ombord. I Medelhavet uppskattar Cherry att marknadsandelen är cirka 13 procent mätt i antalet fartyg som idag har spel ombord på sina fartyg. I Engelska kanalen/Nordsjön/Irländska sjön är Cherry marknadsledande aktör med cirka 26 procent av marknaden mätt i antalet fartyg som idag har spel ombord.

Helåret/Fjärde kvartalet - Maritimt Spel

För helåret 2009 ökade intäkterna 29,9 procent och uppgick till 150,3 (115,7) mkr och rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 1,4 (3,1) mkr. Intäktsökningen förklaras främst av förvärvet av Astral Marine Services som genomfördes i februari. Övriga maritima verksamhet har påverkats av konjunkturnedgången vilket lett till en intäktsminskning till följd av minskade godsvolymer och färre passagerare under 2009 jämfört med 2008. Försämringen av rörelseresultatet beror framförallt på minskade volymerna av passagerare och omstruktureringskostnader inom Maritimt spel Norden. Astral som förvärvades i februari följer vår prognos och bidrar med ett positivt rörelseresultat.

För fjärde kvartalet 2009 ökade intäkterna med 27,3 procent till 35,0 (27,5) Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till

-0,2 (0,5) mkr. Försämringen beror på omstruktureringskostnader för Maritimt Spel Norden samt påverkan av de minskade volymerna främst för Maritimt Spel Norden och Medelhavet.

Utvecklingsprojekt

Cherry fokuserar på att hitta lönsamma produkter/tjänster som stödjer koncernens affärsidé och strategi. Koncernen har genom sina utvecklingsprojekt skapat fem nya produkter/tjänster under 2007, 2008 och 2009. Senast i raden lanserades reklam på speldukar i juli 2009 som ny produkt. Produkten vänder sig till företag som vill göra reklam på någon av de speldukar Cherry har på sina spelställen. Cherry har skapat en ny media kanal som bidrar med en ny inkomstkälla för Cherry och ger olika företag möjlighet att träffa rätt i sin målgrupp. Cherry har tecknat två avtal som sträcker sig på 18 månader med två större öldistributörer. Tidigare har man via sitt utvecklingsarbete lanserat PlayCherry.com, Bingo, 11 boxars spelduk för Black Jack samt Eventcasino.

Den 20 februari 2008 lanserades koncernens spelsajt ”PlayCherry.com”. Spelsajten erbjuder till en början kunder Casino, poker, sportsbetting och sedan december 2008 även Bingo. Lansering av spelsajten har gått enligt plan och lagd strategi och ett antal samarbetsavtal har skrivits med partners via vårt Maltabolag, PlayCherry Ltd. Trenden har varit positiv från Q4 2008 gällande PlayCherry.com. Om förvärvet av COYS Ltd genomförs enligt plan kommer Cherry skapa ett nytt affärsegment för Online Spel. Förvärvet är ett led i Cherrys strategi att förstärka sin position som en ledande aktör inom spel på land, till havs och på nätet. Cherrys befintliga verksamhet inom nätspel, PlayCherry, kommer organisatoriskt att integreras med den förvärvade verksamheten.

Cherry avser att fortsätta investera i nya utvecklingsprojekt som bidrar till Cherrys övergripande strategi och affärside´.

Under helåret har nuvarande utvecklingsprojekt omsatt 3,3 (0,6) mkr och utvecklingsprojekten har belastat rörelseresultatet (EBIT) med -3,1 (-3,9) mkr. För fjärde kvartalet har omsättningen varit 0,7 (0,4) mkr och belastat rörelseresultat (EBIT) med -0,4 (-0,9) mkr. När projekten är etablerade kommer dessa redovisas som ett eget affärssegment eller inom ett av de redan existerande affärssegmenten.

Personal och organisation

Medelantalet anställda (antal anställda omräknat till heltidstjänster) under helåret uppgick till 212 (183) i koncernen. Vid kvartal 4 utgång uppgick antalet anställda till 752 (625) personer.

Risker och osäkerheter

Inget väsentligt har förändrats av de risker och osäkerheter Cherry är utsatt för sedan avgivandet av föregående rapport och årsredovisningen. För en beskrivning av risker och osäkerheter hänvisas till årsredovisningen för 2008.

Förvärv av nya verksamheter

Astral Services Ltd förvärvades 2009-02-19 och har under delårsperioden påverkat rörelseresultatet positivt + 1,4 mkr efter avskrivningar för förvärvskostnaden. Den totala omsättningen i bolaget under 2009 uppgick till drygt 60 mkr.

Verksamheten Joker Casino förvärvades 2009-09-01 och har under delårsperioden påverkat rörelseresultatet positivt med + 0,6 mkr efter avskrivningar för förvärvskostnaden. Den totala omsättningen på verksamheten beräknas till cirka 15 mkr på helårsbasis. Tillgångarna som förvärvades utgörs av inventarier och spelavtal och har upptagits till ett värde om 5,7 mkr i Cherrys balansräkning.

Uppgifter angående moderbolaget

Moderbolaget tillhandahåller och säljer interna tjänster till övriga koncernbolag avseende finans, ekonomi, affärsutveckling, administration och management samt har dessutom vissa externa licensintäkter.

Omsättningen för delårsperioden uppgick till 1,4 (1,7) mkr och resultatet efter finansiella poster men före utdelning uppgick till -7,0 (-7,2) mkr. Moderbolagets investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 27 (124) tkr. Likvida medel uppgick per balansdagen till 2,5 (1,5) mkr.

Utsikt 2010

Cherry ser långsiktigt positivt på utvecklingen inom Maritimt Segment där vi bedömer att Cherry kommer fortsätta växa antingen organiskt eller via förvärv även om branschen är konjunkturberoende. Inom Restaurangcasino bedömer vi att marknaden är mogen och delvis konjunkturberoende vilket gör att det är svårbedömt hur marknaden kommer utvecklas. Restaurangcasino branschen står också inför investeringar när den nya lagen om kassaregister (2007:592) kommer att kräva nya kassaregister på samtliga spelbord vilket vi bedömer måste finansieras genom höjda insatser. Vi kommer lansera fler produkter/tjänster via våra utvecklingsprojekt. Cherrys satsning på Online Spel via förvärvet Automatgruppen som marknadsför spel på nätet under varumärkena NorgesAutomaten, SverigeAutomaten och DanmarksAutomaten kommer komplettera PlayCherry och ge Cherry en stark position för online Casino i Norden. Online Casino och nätspel omgärdas av hård konkurrens och regelverk som kan ändras i olika Europeiska länder.

EG-domstolen har i en serie domar, bl a Placanicadomen, visat en konsekvent negativ hållning gentemot de statliga spelmonopolen. Genomslaget på nationell nivå har till dags datum emellertid varit blygsamt. Det är bolagets bedömning att vi kommer att se en omreglerad spelmarknad vilket öppnar upp helt nya möjligheter för marknadens aktörer samtidigt som det introducerar nya krav. I Sverige presenterades under december 2008 en spelutredning med förslag till ny spellagstiftning. Cherry´s bedömning är att den föreslagna lagstiftningen strider mot EG-rätten och att den inte kommer att införas i föreslagen form. Norge avser utvidga sitt förbud mot främjande av i utlandet arrangerade spel. Det är i dagsläget oklart hur detta förbud kommer se ut och hur det kan komma att påverka Cherrys framtida intäkter.

Cherry lämnar ingen prognos för 2010.

Utdelning

Styrelsen föreslår att årsstämman beslutar om att ingen aktieutdelning skall utgå för 2009. Motiveringen till styrelsens förslag är förvärvet av COYS Ltd, Astral Marine Services Ltd samt rörelsen Joker Casino. Cherry koncernen har fortfarande målet att generera en totalavkastning för aktieägarna på minst 10 procent sett över en konjunkturcykel. Styrelsens målsättning är att om utdelningsbara medel finns med hänsyn tagen till Bolagets finansiella ställning och lönsamhet skall 25–30 procent av vinsten efter skatt delas ut till aktieägarna.

Valberedning

I enlighet med beslut vid Cherryföretagens årsstämma den 19 maj 2009 har medlemmarna i valberedning inför årsstämman 2010 utsetts. Följande personer ingår i valberedningen: Olle Stenfors, utsedd av Lars Kling,

Per Hamberg, styrelseledamot och en av grundarna av Cherry , Rolf Åkerlind, styrelseordförande i Cherryföretagen. Säljarna av Automatgruppen (COYS Ltd, Esprom Gaming Ltd och Euroslot Gaming Ltd) kommer till följd av ändrad ägarstruktur i Cherryföretagen AB att utse en person till valberedningen under förutsättning att företrädes- emissionen och apportemissionen godkänns vid den extra bolagsstämman den 25 februari 2010. Uppgift om

den tillkommande personen i valberedningen kommer att offentliggöras tidigast den 26 februari 2010.

Valberedningens uppgift är att inför kommande årsstämma 2010 framlägga förslag avseende antal styrelseledamöter som ska väljas av stämman, styrelsearvoden, styrelsens sammansättning, styrelsens ordförande, revisor(er), arvode till revisor(-er) samt ordförande på årsstämman. Vidare ska valberedningen lämna förslag på ny instruktion för valberedningen till nästkommande årsstämma.

Årsstämma

Årsstämma i Cherryföretagen AB kommer att hållas torsdagen den 20 maj 2010, klockan 15.00 i bolagets lokaler med adress Södra Långgatan 23, 4 tr. i Solna. Aktieägare som önskar delta i bolagsstämman skall dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken fredagen den 14 maj 2010 och dels anmäla sin avsikt att delta i bolagsstämman senast tisdagen den 18 maj 2010. Anmälan om deltagande i bolagsstämman skall ske skriftligen till bolaget på adress Södra Långgatan 23, 169 59 Solna, per telefon 08-514 969 52 eller via e-post: fredrik.burvall@cherry.se.

Aktieägare som önskar få ett ärende behandlat på årsstämman skall inkomma med detta via e-post till fredrik.Burvall@cherry.se eller per post under adress: Cherryföretagen AB, Valberedning, Södra Långgatan 23,

169 59 Solna. Ärendet måste ha inkommit senast sju veckor före årsstämman (1 april 2010) för att garanterat kunna inkluderas i kallelsen till årsstämman.

Insynsperson/Innehav 2009-12-31

Antal A-Aktier	Antal B-Aktier	Förändring A-aktier	Förändring B-aktier
Insynspersoner 2009-12-31	2009-12-31	sedan 2008-12-31	sedan 2008-12-31
Emil Sunvisson	110 000
Fredrik Burvall	31 000
Gunnar Lind	107 950
Jörgen Eriksson-Sjöner	8 150
Per Hamberg 184 763	305 513
Per-Anders Persson	23 150
Rolf Åkerlind	113 000
Lars-Gunnar Persson	24 350
Rolf Blom	32 089
Ulf Bergström	23 230
Aron Moberg-Egfors	47 454		47 454
Minskade innehav anges med minus (-)

Övriga insynspersoner som inte har något innehav registrerat är: Stefan Lindahl, Jonas Wiberg och Åsa Dahlgren.

Finansiella rapporter

Delårsrapport 1, 20 maj 2010.

Redovisningsprinciper

Cherry tillämpar IFRS som antagits av EU. Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårs- rapportering. Moderbolaget tillämpar samma principer som koncernen förutom de undantag som framgår av RFR 2.2, Redovisning för juridiska personer. Koncernen tillämpar en ny uppställningsform över resultatet i enlighet med

förändringar i IAS 1, Utformning av finansiella rapporter. Införandet av IFRS 8, Rörelsesegment föranleder inte någon förändring i koncernens segmentsindelning. Närmare information om koncernens redovisnings- och värderingsprinciper framgår av Årsredovisningen 2008 som publicerades 5 maj 2009, vilken finns tillgängligt på bolagets hemsida.

Stockholm den 19 februari 2009

Gunnar Lind VD/koncernchef

För närmare information, kontakta Gunnar Lind, VD och koncernchef, telefon +46 8-514 969 50, +46 709-279 611, gunnar.lind@cherry.se

Översiktlig granskning av Bokslutskommunikén 2009

Jag har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Cherryföretagen AB per 31 december 2009, Bokslutskommunikén, och den tolvmånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Mitt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på min översiktliga granskning.

Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning

Jag har utfört min översiktliga granskning i enlighet med Standard för översiktlig granskning (SÖG) 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt Revisionsstandard i Sverige RS och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för mig att skaffa mig en sådan säkerhet att jag blir medveten om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

Slutsats

Grundat på min översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger mig anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och IFRS samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Umeå den 19 februari 2010

Ernst & Young

Stefan Lindahl Auktoriserad revisor

Cherry i korthet

Cherry är ett publikt svenskt spelföretag med cirka 2 300 aktieägare. Bolagets B-aktie är listad på AktieTorget. Cherryföretagen AB bedriver via dotterbolag casino- och automatspel och Internetspel. Spelverksamheten bedrivs via dotterbolag på restauranger i Sverige, ombord på fartyg inom Nordeuropa, Engelska Kanalen/Irländska sjön och på Medelhavet samt Internetspel (PlayCherry.com) från Malta. Cherry sysselsätter cirka 700 personer. www.cherry.se

Belopp i Mkr om ej annat anges
Koncernens resultaträkningar	Q4 2009	Q4 2008	Helår 2009	Helår 2008
Intäkter	69,8	58,3	269,0	228,2
Rörelsens kostnader	-65,0	-52,5	-254,2	-214,5
Rörelseresultat (EBITDA)	4,8	5,8	14,8	13,7
Avskrivningar	-2,8	-3,7	-11,6	-11,3
Rörelseresultat (EBIT)	2,0	2,1	3,2	2,4
Finansiella poster	0,3	0,3	-0,1	0,1
Resultat före skatt	2,3	2,4	3,1	2,5
Skatt	-1,0	-1,9	-1,4	-2,1
Resultat efter skatt	1,3	0,5	1,7	0,4
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	1,6	0,3	2,1	-0,9
Minoritetsintresse	-0,3	0,2	-0,4	1,3
Resultat efter skatt	1,3	0,5	1,7	0,4
Vinst per aktie	0,38	0,06	0,52	-0,24
Totalresultat	Q4 2009	Q4 2008	Helår 2009	Helår 2008
Periodens resultat	1,3	0,5	1,7	0,4
Omräkningsdifferenser på utländsk verksamhet	0,6	3,6	-2,1	4,6
Summa totalresultat för perioden	1,9	4,1	-0,4	5,0
Koncernen per segment / affärsområde	Q4 2009	Q4 2008	Helår 2009	Helår 2008
Intäkter
Restaurangcasino	34,1	30,4	114,9	111,3
Maritimt Spel	35,0	27,5	150,3	115,7
Koncerngemensamt	0,0	0,1	0,5	0,6
Utvecklingsprojekt	0,7	0,4	3,3	0,6
Koncernen	69,8	58,4	269,0	228,2
Rörelseresultat (EBIT)
Restaurangcasino	4,0	3,8	10,4	9,1
Maritimt Spel	-0,2	0,5	1,4	3,1
Koncerngemensamt	-1,4	-1,3	-5,5	-5,9
Utvecklingsprojekt	-0,4	-0,9	-3,1	-3,9
Koncernen	2,0	2,1	3,2	2,4

Belopp i Mkr om ej annat anges
Koncernens balansräkningar	2009-12-31	2008-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	14,0	0,5
Materiella anläggningstillgångar	37,8	37,3
Andra långfristiga fordringar	0,3	2,4
Uppskjutna skattefordringar	1,0	1,1
Varulager	1,5	1,4
Kortfristiga fordringar	33,0	30,7
Likvida medel	11,1	10,9
Summa tillgångar	98,7	84,3
Eget kapital	57,7	57,6
Långfristiga räntebärande skulder	0,0	0,2
Övriga långfristiga skulder	9,2	0,2
Kortfristiga räntebärande skulder	0,2	0,0
Övriga kortfristiga skulder	31,6	26,2
Summa eget kapital och skulder	98,7	84,3
Koncernens kassaflödesanalyser	2009-12-31	2008-12-31
Resultat efter finansiella poster	3,1	2,5
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	10,4	14,8
Betald skatt	-3,1	-2,8
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital	10,4	14,5
Förändringar i rörelsekapital	4,8	-0,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten	15,2	14,4
Netto Investeringar	-16,0	-16,6
Förändring långfristiga fordringar	2,0	-0,7
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-14,0	-17,3
Nyemission	0,5	-
Förändring långfristiga skulder	-1,5	-2,1
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-1,0	-2,1
Förändring av likvida medel	0,2	-5,0
Likvida medel vid periodens början	10,9	15,9
Kursdifferenser likvida medel	0,0	0,0
Likvida medel vid periodens slut	11,1	10,9
Förändringar i koncernens eget kapital	2009-12-31	2008-12-31
Ingående balans	57,6	53,0
Nyemission	0,5	0,0
Total Resultat	-0,4	4,6
Eget kapital vid periodens slut	57,7	57,6
Hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	51,4	50,6
Minoritetsintresse	6,3	7,0
Totalt eget kapital	57,7	57,6

Belopp i Mkr om ej annat anges Moderbolagets resultaträkningar	Helår 2009	Helår 2008
Intäkter	1,4	1,7
Rörelsens kostnader	-8,0	-8,6
Rörelseresultat (EBITDA)	-6,6	-6,9
Avskrivningar	-0,2	-0,2
Rörelseresultat (EBIT)	-6,8	-7,1
Finansiella poster	2,2	-0,1
Resultat före skatt	-4,6	-7,2
Skatt	1,8	2,0
Resultat efter skatt	-2,8	-5,2
Moderbolagets balansräkningar	2009-12-31	2008-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	0,2	0,2
Materiella anläggningstillgångar	0,3	0,4
Finansiella placeringar	50,3	31,4
Kortfristiga fordringar	20,8	21,1
Likvida medel	2,5	0,8
Summa tillgångar	74,1	53,9
Eget kapital	57,5	48,7
Övriga långfristiga skulder	4,7	0,0
Övriga kortfristiga skulder	11,9	5,2
Summa eget kapital och skulder	74,1	53,9
Koncernens nyckeltal	Helår 2009	Helår 2008	Helår 2007	Helår 2006

    2009-12-31    2008-12-31    2007-12-31    2006-12-31

Antal utestående aktier vid periodens slut (tusental)	4 001	3 955	3 955	3 955
Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden (tusental)	3 971	3 955	3 955	3 955
Antal egna aktier	0,0	0,0	0,0	0,0
Antal registrerade aktieägare	2 274	2 388	2 469	2 948
Börskurs vid periodens slut (kronor)	14,00	9,20	14,60	12,50
Vinst per aktie (kronor)	0,52	-0,24	0,81	0,52
Kassaflöde per aktie (kronor)	0,05	-1,27	-2,96	3,23
Eget kapital per aktie (kronor)	14,43	14,57	13,30	11,99
Utdelning per aktie (kronor)	0,0	0,0	0,0	0,0
Räntabilitet på eget kapital (procent)	4	-2	6	5
Räntabilitet på totalt kapital (procent)	4	2	8	6
Räntabilitet på sysselsatt kapital (procent)	6	3	12	10
Rörelsemarginal (EBITDA, procent)	5,5	6,0	7,2	7,0
Rörelsemarginal (EBIT, procent)	1,2	1,0	2,5	2,3
Vinstmarginal (procent)	1,2	1,1	2,4	1,9
Soliditet (procent)	58	68	62	54
Kassalikviditet (procent)	139	159	156	192
Investeringar (Mkr)	16,0	16,6	15,5	10,8
Likvida medel (Mkr)	11,1	10,9	15,9	27,5
Medeltal antal anställda (årsarbetare)	212	183	179	191
Antal anställda personer vid periodens slut	752	625	646	658

Ordlista‌‌

Automatgruppen

1 200 stamaktier i COYS Limited (Malta) motsvarande 100procent av de utestående aktierna, 1 200 stamaktier i Esprom Gaming Limited (Malta) motsvarande 100 procent av de utestående aktierna samt 5 988 stamaktier i Euroslots Gaming Limited (Malta) motsvarande 49,9 procent av de utestående aktierna (tillsammans ”Automatgruppen”)

Cherry, Bolaget eller Koncernen

Avser, beroende på sammanhang, Cherryföretagen AB (publ) eller den koncern vari Cherryföretagen AB (publ) är moderbolag.

Den Nya Koncernen

Avser den koncern som bildas efter Cherrys förvärv av Automatgruppen.

GBGC

Global Betting and Gaming Consultants.

Genomsnittligt antal aktier

Ett vägt genomsnitt av under året utestående aktier i enlighet med RR 18.

Genomsnittligt antal aktier efter utspädning

Ett vägt genomsnitt av under året utestående aktier samt potentiellt tillkommande aktier i enlighet med RR 18.

H2GC

H2 Gambling Capital

MSEK

71

Avser miljoner kronor.

Onlinespel

Bingo, casino, poker och oddsspel som spelas på internet

Resultat per aktie

Periodens resultat dividerat med genomsnittligt antal aktier.

RR

Redovisningsrådets rekommendationer.

Rörelsemarginal

Rörelseresultat i procent av nettoomsättning.

Skuldsättningsgrad

Räntebärande skulder dividerat med eget kapital.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Sysselsatt kapital

Balansomslutning minskad med icke räntebärande skulder och avsättningar.

Säljarna

De nuvarande ägarna av Automatgruppen.

Vinstmarginal

Periodens resultat i procent av rörelsens intäkter.

Antal anställda (medeltal)

Genomsnittligt antal anställda under året.

Adresser‌‌

Cherry

STOCKHOLM, SVERIGE

Cherryföretagen AB (publ) Cherry A/S

Cherry Maritime Gaming AB PlayCherry PR & Media AB Södra Långgatan 23

169 59 Solna

Telefonnummer: 08-514 969 40

GÖTEBORG, SVERIGE

Cherry Casino AB Fürstenbergsgatan 4

416 64 Göteborg

MALMÖ, SVERIGE

Cherry Maritime Gaming AB Cherry A/S

Stenyxegatan 21 O

213 76 Malmö

UMEÅ, SVERIGE

Cherry Casino AB Kungsgatan 37

903 25 Umeå

ASCOT, ENGLAND

Astral Marine Services

Index House, St. George´s Lane Ascot, Berkshire SL5 7ET, UK

ATEN, GREKLAND

Cherry Services Limited 2, Egeos Street

GR-16 673 Voula, Athens, Greece

NICOSIA, CYPERN

Cherry Services Limited 21, Panteli Katelari

Libra House, 2nd Floor, Off.205 1097 Nicosia, Cyprus

VALETTA, MALTA

PlayCherry Limited/PlayCherry Holding 1/5, Tigne Place

Tigne Street, Sliema, Malta

Revisorer

STEFAN LINDAHL

Ernst & Young Box 7850

10399 Stockholm

Finansiell rådgivare

SCANDCAP AB

Mäster Samuelsgatan 42

111 57 Stockholm

Kontoförande institut

EUROCLEAR SWEDEN AB

Box 7822

103 97 Stockholm

72