OP-Fondernas fondprospekt 19.8.2020

Det här fondprospektet gäller de fonder som förvaltas av OP-Fondbolaget Ab. Fondprospektet kompletteras av fondernas allmänna och fondspecifika stadgar. Över alla fonder som OP-Fondbolaget förvaltar publiceras dessutom faktablad. Place- raren uppmanas att ta del av detta fondprospekt samt placeringsfondens stadgar och faktablad innan ett placeringsbeslut fattas.

231866s

Innehållsförteckning

1 Allmän beskrivning av placeringsfondsverksamheten 3

2 OP-Fondbolaget Ab 3

3 Förvaringsinstitut 4

3.1 Förvaringsinstitutets uppgifter och placerarens rättigheter 4

4 Teckning och inlösen av fondandelar 4

4.1 Fondernas tillväxt- och avkastningsandelar samt

betalning av avkastning 4

4.2 Fondandelar 5

4.3 Tecknings- och inlösenprovisioner 5

4.4 Att avbryta teckningar och inlösen 5

4.5 Inlösen på OP-Fondbolaget Ab:s initiativ 5

5 Provisioner som tas ut från fonderna 5

5.1 Avkastningsrelaterade förvaltningsprovisioner 5

5.2 Incitament som OP Fonderna betalar 5

6 Beräkning och offentliggörande av

fondandelarnas värde 5

6.1 Partiellt flexibel prissättningsmetod 6

7 Information om beskattningen av fondplaceringar 6

7.1 Hur beskattas fondplaceringar 6

7.2 Fondplacerare och kapitalinkomstskatten 6

7.3 Placeringsfondernas avkastningsandelar 6

7.4 Placeringsfondernas överlåtelsevinster och förluster 6

7.5 Anmälningar till skattemyndigheterna 7

8 Målen för fondernas ägarstyrning 7

8.1 Fondbolagets ägarstyrningspolicy för de fonder

det förvaltar 7

8.2 Deltagande i bolagsstämmor och utövande av rösträtt 7

8.3 Meddelande om utövande av rösträtt 7

9 Andelsägare 7

9.1 Fondandelsägarstämma 7

10 Centrala risker i placeringsfonder 7

10.1 Marknadsrisker 8

10.2 Likviditetsrisk 9

10.3 Operativa risker 9

10.4 Motpartsrisk 9

11 Metoder som används för att beräkna

fondernas totala risker 10

12 Beräkningsgrunder för nyckeltal 10

12.1 Variationer i avkastningen, dvs. volatilitet 10

12.2 Active Share 10

12.3 Aktiv risk / Tracking Error, % 10

12.4 Sharpekvot 10

12.5 Portföljens omsättningshastighet, % 10

12.6 Löpande kostnader, % 10

12.7 Fondens handelskostnader, % 11

13 Vissa särdrag i fonderna 11

14 Ansvarsfulla placeringar 11

14.1 OP-Klimatet 11

14.2 OP-Rent Vatten 11

14.3 OP-Koldioxidsnål Värld 11

14.4 OP-Hållbar Värld 11

14.5 Negativa val 11

14.6 Positiva val 12

15 Index som OP-Indexfonderna använder 12

16 Indexleverantörernas ansvarsbegränsningsklausuler 13

17 Fondernas placeringsprocesser 13

18 Tabeller 14

18.1 Fonder som OP-Fondbolaget Ab förvaltar 14

18.2 Prislista 16

18.3 Fusions-, delnings- och avvecklingshistorik över

fonder som förvaltas av OP-Fondbolaget Ab 22

18.4 Gränserna för väsentliga fel i värdeberäkningen

av fonder som OP-Fondbolaget Ab förvaltar 25

18.5 Omsättningshastigheten, active share och tracking

error för fonder som OP-Fondbolaget Ab förvaltar 27

18.6 Riskklasser (SRRI) i de fonder som OP-Fondbolaget Ab förvaltar och fondernas placerarmålgrupper 29

18.7 Betalda avkastningsandelar 31

År 2019 31

18.8 Uppföljning av den totala risken i OP-fonderna 33

1 Allmän beskrivning avplaceringsfondsverksamheten Fondbolaget som förvaltar en placeringsfond samlar privat- personers, organisationers och stiftelsers medel och place-‌‌

rar dem i flera olika värdepapper och fastigheter som till-

sammans bildar placeringsfonden. Placeringsfonden indelas i sinsemellan lika stora fondandelar som ger likvärdiga rättig- heter till tillgångarna i fonden. Placeringsfonden ägs av dem som placerat i fonden och fondbolagets roll är att förvalta placeringsfonden.

I Finland kräver fondplacering koncession och verksamheten övervakas av Finansinspektionen. Medlen i OP-Fondbola- get Ab:s fonder placeras enligt regleringen om placerings- fonder och alternativa fonder, myndighetsföreskrifter och principerna för spridning av risker i fondernas stadgar. Fon- dandelarnas värden kan variera avsevärt på grund av deras placeringssammansättning och de metoder som används för förvaltningen av fonderna. Hur stor risken är beror på fon- dens placeringsobjekt och placeringsinriktning. Placerings- fondens placeringsobjekt och placeringsinriktning beskrivs i 2 § (fondspecifika egenskaper) och 5 § (placering av place- ringsfondens tillgångar) i fondens stadgar samt i faktabla-

det. Stadgarna är godkända av Finansinspektionen.

Räntefonderna placerar sina tillgångar i ränteinstrument där avkastningsförväntningarna grundar sig på de avkast- ningsmöjligheter som finns på räntemarknaden. Place- ringsobjekten kan t.ex. vara förbindelser som emitterats av stater, andra offentliga samfund och företag. Korträn- tefonderna och långräntefonderna skiljer sig från varandra främst beträffande ränterisken (se punkten om placerings-

fondernas centrala risker). I korträntefonderna är ränteris- ken i princip mycket låg medan den i långräntefonder oftast är hög eller rentav mycket hög. Placeringsobjektens löptid kan däremot i båda räntefondsklasserna vara flera år, men i långräntefonderna är löptiderna i allmänhet längre.

Aktiefonderna placerar sina tillgångar på aktiemarknaden och utgör ett alternativ till direkta aktieplaceringar.

Blandfonderna placerar sina medel på både ränte- och aktiemarknaden och portföljförvaltaren kan utifrån det rådande marknadsläget förskjuta tyngdpunkten i fördel- ningen mellan räntor och aktier inom ramen för fondens stadgar.

Indexfonderna är passiva placeringsfonder som placerar sina pengar i en aktiekorg enligt ett jämförelseindex. Index- fonden tar inte ställning till valet av aktier utan köper aktier enligt samma vikt som de har i indexet. Indexets vikter och aktier kontrolleras ett par gånger om året.

Specialplaceringsfonderna är fonder som kan placera sina medel på bred bas i olika produkter. Deras placeringsverk- samhet är delvis reglerad, medan lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder fastställer hur verksamheten ska ordnas och vilka uppgifter som ska lämnas till myndig- heter och placerare. I Finland får man erbjuda icke-professi- onella placerare alternativa investeringsfonder om förvalta- ren är auktoriserad och ett faktablad har gjorts upp om fon- den. Stadgarna för alternativa investeringsfonder fastställs inte av Finansinspektionen. Alternativa investeringsfonder kan vara till exempel hedge-, fastighets-, kapital-, råvaru- eller infrastrukturfonder.

2 OP-Fondbolaget Ab

OP-Fondbolaget Ab ansvarar för förvaltningen av place- ringsfonderna. Fondbolaget innehar koncession beviljad av finansministeriet i Finland 28.10.2008 (UCITS-koncession) för placeringsfondsverksamhet och väsentligt tillhörande

verksamhet samt auktorisation enligt lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder (AIFM-auktorisation) beviljad av Finansinspektionen 5.12.2014 att verka som förvaltare av alternativa investeringsfonder.

Fondbolaget verkar i eget namn för fondernas räkning och utövar sina rättigheter i anslutning till tillgångarna i place- ringsfonderna.

Fondbolaget täcker ansvarsriskerna ur sina egna tillgångar. De av OP-Fondbolaget Ab förvaltade fonderna är place- ringsfonder och alternativa fonder som är registrerade i Finland och följer Europeiska unionens bestämmelser. Fond- bolagets och placeringsfondernas räkenskapsperiod är ett kalenderår. Fondbolagets och placeringsfondernas räken- skapsperiod är ett kalenderår.

Basfakta om OP-Fondbolaget Ab

Firma OP-Fondbolaget Ab FO-nummer 0743962-2

Registrerat 14.10.1987

Företagsform Aktiebolag

(aktiekapital; 2 242 449,62 euro)

Hemort Helsingfors

Adress Xxxxxxxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxxxxx Verkställande

direktör Xxxx Xxxxxx

Styrelse Xxxxx Xxxxxxx, Ordförande, Direktör

Xxxxx Xxxxxxxx Direktör, Fonder och kapitalförvaltning, OP

Xxxx Xxxxx-Xxxxx, (oberoende styrelseledamot) professionell

styrelseledamot

Revisorer

OP-Fondbolaget Ab:s samt placeringsfondernas revisor är CGR-sammanslutningen KPMG Oy Ab. Huvudansvarig revi- sor är CGR Xxxx-Xxxxx Xxxxx.

Revisorssuppleant är CGR Xxxx Xxxxxx.

Ombud anlitade av fondbolaget

Fondbolaget har rätt att anlita externa förvaltnings- och rådgivningstjänster i placeringsfondsverksamheten. Sådana är till exempel portföljförvaltnings-, bokförings- och

IT-tjänster samt tjänster för mottagning av uppdrag.

Fondbolaget har lagt ut placeringsfondernas portföljförvalt- ning till portföljförvaltningsbolag som nämns i prospektets bilaga 18.1. Placeringsfondernas distribution sköts av olika enheter i OP Gruppen såsom OP Kapitalförvaltning Ab och

andelsbankerna. OP-Livförsäkrings Ab fungerar som distri- butör via de placeringsobjekt som ingår i försäkringsavtalen som bolaget förvaltar.

Uppgifter som gäller förvaltningen av specialplacerings- fonderna OP-Hyresinkomst, OP-Servicefastigheter och

OP-Skogsägare har lagts ut till Newsec Valuation Oy. Upp- gifter som gäller värderingen av fastigheter i specialplace- ringsfonden OP-Servicefastigheter har lagts ut till New- sec Valuation Oy och Realia Oy. Uppgifter som gäller vär- deringen av fastigheter i specialplaceringsfonden OP-Hy- resinkomst har lagts ut till Newsec Valuation Oy, Realia Oy

och CBRE Finland Oy. Skogslägenheternas virkeshandel och skogsvård har lagts ut till UPM-Kymmene Oyj, Metsä Group (Metsäliitto Osuuskunta) och Silvat Metsätieto Oy. Värde- ringen av skogslägenheter har lagts ut till Otso Oy.

OP-Fondbolaget Ab:s löne- och provisionspolicy

OP-Fondbolaget följer OP Gruppens ersättningsprinciper och lönepolicy. Läs mer på våra nätsidor xx.xx > OP Gruppen > Info om gruppen > Administration > Ersättningar.

Ersättningsprinciperna och lönepolicyn tillämpas på alla personer som står i arbets- eller tjänsteförhållande till

OP-Fondbolaget, och de godkänns årligen av OP Andelslags förvaltningsråd samt fastställs av OP-Fondbolagets styrelse.

Nominerings- och ersättningskommittén vid OP Andelslags styrelse bedömer hur ersättningsprinciperna och lönepoli- cyn och praxis i anslutning till den realiseras.‌‌‌‌

Ersättningarna iakttar vid respektive tidpunkt gällande reg- lering och uppfyller myndigheternas krav. Det här syns bl.a. i att ersättningarna inte uppmuntrar till onödig risktagning eller verksamhet som står i konflikt med kundens intresse.

Förutom med villkoren för ersättningarna tryggas iaktta-

gandet av regleringen genom att affärsrörelsen, compliance, riskhanteringen och internrevisionen samarbetar. Compli-

ance och Riskhanteringen deltar i beredningen av ersätt- ningsprinciperna, ersättningspolicyn och ersättningssyste-

men samt i att fastställa metoder för övervakning av ersätt- ningsprocesserna. Internrevisionen bedömer ersättnings- systemet årligen. Ersättningssystemen konstrueras så att

de uppmuntrar personerna att handla i enlighet med OP Gruppens Principer för god affärssed. Vid regelefterlevna- den gällande ersättningarna beaktas bl.a. följande aspekter:

• Fastställandet och uppföljningen av ersättningssystemen samt godkännandet och utbetalningen av ersättningar ska ske oberoende av person.

• Ersättningarna till personer som arbetar inom kontroll- funktioner får inte vara beroende av den affärsenhets resultat som de övervakar.

• Ersättningssystemet får inte leda till handlingar som står i konflikt med kundens intresse.

• Målen för ersättningssystemet ska harmonisera med risk- hanteringsprinciperna och främja en sund riskhantering.

Dessutom finns information om ersättningar att få i

OP-Fondbolagets bokslut och OP-placeringsfondernas års- berättelser.

Tillsynsmyndighet

OP-Fondbolaget Ab:s och placeringsfondernas verksamhet övervakas av Finansinspektionen, Xxxxxxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxxxxx. Närmare information finns att få på adressen xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.

3 Förvaringsinstitut

OP Säilytys Oy verkar som förvaringsinstitut för de place- ringsfonder som förvaltas av OP-Fondbolaget Ab. OP Säi- lytys Oy har ingått avtal om underförvar med Citibank N.A. och Allfunds Bank International S.A. Därtill har underförva- ret i vissa länder ordnats via samarbetspartner till Citibank

N.A. och Allfunds

Bank International S.A. OP Säilytys Oy

FO-nummer 2771050-4 Gebhardsplatsen 1 00510 Helsingfors

Aktuella uppgifter om förvaringsinstituten och de underför- varare de anlitar fås på begäran hos fondbolaget.

3.1 Förvaringsinstitutets uppgifter och placerarens rättigheter

Förvaringsinstitutets uppgift är att säkerställa att Fondens och Fondbolagets verksamhet följer lag, fondernas stadgar och myndighetsföreskrifter samt att sköta de övriga uppgif- ter som hör till förvaringsinstitutet enligt lagen om place- ringsfonder och lagen om förvaltare av alternativa investe- ringsfonder.

Förvaringsinstitutet kan vid behov anlita en eller flera underförvarare.

Förvaringsinstitutet sörjer efter bästa förmåga för att fon- dens tillgångar är åtskilda från förvaringsinstitutets eller

den anlitade underförvararens förmögenhet om dessa even- tuellt råkar i insolvens. Om det inte i regleringen som gäl-

ler placeringsfonder och alternativa fonder, i myndighets-

föreskrifterna eller fondernas stadgar fastställs, är förva- ringsinstitutet oberoende av oaktsamhet skyldigt att ersätta Fonden och dess placerare den skada som förorsakats av förlusten av det finansiella instrument som förvarats i enlig- het med ovan nämnda lagar.

Förvaringsinstitutet är skyldigt att ersätta en skada som det uppsåtligen eller av oaktsamhet har orsakat Fonden genom ett förfarande i strid med lagen eller bestämmelser eller föreskrifter som utfärdats med stöd av den eller genom för- summelse av sina skyldigheter.

Skadan behöver dock inte ersättas om förvaringsinstitutet kan visa att skadan har orsakats av en sådan yttre excep- tionell och oförutsedd händelse som förvaringsinstitutet inte har kunnat förhindra och vars konsekvenser det inte har kunnat undvika med iakttagande av all tänkbar omsorgsfull- het. Förvaringsinstitutet ansvarar inte heller för skada av andra orsaker om det i sin verksamhet har iakttagit normal omsorgsfullhet och om inget annat följer av tillämplig tving- ande lagstiftning.

Förvaringsinstitutet ansvarar under inga omständigheter för indirekt skada som orsakats fondförvaltaren, Fondens place- rare eller någon annan aktör. Förvaringsinstituten erbjuder förvarstjänster och förvaringsinstitutstjänster till både

interna och externa kunder. Detta kan leda till att intres- sekonflikter uppstår mellan förvarsrörelsen och fondrörel- sen samt mellan kunderna för dessa verksamheter. Under- förvararna har även andra kunder utöver de fonder som Fondbolaget förvaltar. Intressekonflikter kan uppstå mellan underförvararens kunder. Förvarsverksamheten sköts sepa- rat från fondverksamheten. Förvars- och fondverksamheten drivs alltid i enlighet med fondkundernas intresse. Förva- ringsinstitutet utför förvars- och därtill hörande övervak- ningsuppgifter i enlighet med fondkundernas intresse sepa- rat från fondbolagets fondrörelse.

För kontroll och undvikande av intressekonflikter vid ord- nandet av förvars- och fondverksamhet har adekvat avskild- het mellan fondverksamheten och förvarsfunktionerna

beaktats. Även förvarsverksamhetens självständighet och en effektiv övervakning av förvarskundernas tillgångar har beaktats. Dessutom förutsätts att verksamheten fungerar enligt marknadsvillkor.

4 Teckning och inlösen av fondandelar

Andelar i placeringsfonder som OP-Fondbolaget Ab förval- tar kan tecknas och lösas in på OP Gruppens kontor samt för kunder med nättjänstavtal på internet på adressen xx.xx samt via telefontjänsten OP 0100 0500.

Med bankdag avses de dagar som bankerna i Finland i regel håller öppet (Bankdag). Med dagsavbrott avses det klockslag som nämns i de fondspecifika stadgarna och som bestäm- mer vilken Bankdag och till vilket värde ett lämnat uppdrag genomförs (Dagsavbrott).

Fondandelar tecknas och löses in till andelens värde på Bankdagen som anges i fondens stadgar, om tecknings- eller inlösenuppdraget har tagits emot i fondbolaget före fondens Dagsavbrott.

En förutsättning för att ett teckningsuppdrag ska kunna genomföras är dessutom att avgiften för teckningsuppdra- get betalas vid teckningen eller med OP-Fondbolagets till- stånd senast innan teckningen bekräftas. Om uppdraget har tagits emot efter Dagsavbrottet genomförs det Till värdet på bankdagen eller vid följande teckningstidpunkt i enlighet med fondens stadgar.

4.1 Fondernas tillväxt- och avkastningsandelar samt betalning av avkastning

OP-fonderna kan ha både tillväxtandelar (A-andelar) och avkastningsandelar (B-andelar). Dessutom kan en fond ha X-andelar som kan tecknas endast av OP-fonderna. Fond-

bolagets ordinarie bolagsstämma beslutar om den avkast- ning som utdelas till ägarna av B-andelar samt om betal- ningen av den. Strävan är att som årlig avkastningsandel dela ut en avkastningsandel som definieras i prospektets bilaga 18.7 enligt värdet av respektive andelsseries avkast- ningsandel den sista bankdagen året innan. Avkastningen betalas till de fondandelsägare som på den av bolagsstäm- man hållit dagen är antecknade i fondbolagets register och på det bankkonto som fondandelsägaren har uppgett senast inom en (1) månad från Fondbolagets bolagsstämma.‌‌‌‌‌‌‌‌

Information om dagen för bolagsstämman finns tillgäng- lig för andelsägarna hos Fondbolaget under dess öppettid. Om en ägare av avkastningsandelar inte har uppgett något konto för Fondbolaget som avkastningsandelen kan beta- las in på, överförs en avkastningsandel, som inte har tagits ut inom fem år räknat från den första uttagsdagen, tillbaka till fondens innehav. Eftersom A-andelarna är tillväxtande-

lar, kapitaliseras en andel motsvarande den avkastning som delas ut på B-andelarna på A-andelarna så att A-andelar- nas relativa andel av fondens kapital ökar och så att värdet på A-andelarna inte ändrar till följd av avkastningsutdel- ningen på B-andelarna.

Avkastning som betalas på avkastningsandelar dras av från det fondkapital som hänför sig till avkastningsande-

lar. Avkastningen betalas till de avkastningsandelsägare som finns antecknade i fondbolagets fondandelsregister på den dag som hållits av fondbolagets ordinarie bolagsstämma (avstämningsdag).

Avkastningen betalas in på fondandelsägarens bankkonto på den betalningsdag som bolagsstämman har fastställt och som är senast 2 veckor efter avstämningsdagen.

4.2 Fondandelar

Fondbolagets styrelse kan besluta att det finns fondandels- serier med avvikande förvaltningsprovisioner i fonden. I fon- dandelsserierna kan det finnas både tillväxt- och avkast- ningsandelar.

Fondbolagets styrelse fastställer minimiteckningsbeloppen för fondandelsserierna och beloppen anges i prislistan.

4.3 Tecknings- och inlösenprovisioner

En eventuell teckningsprovision tas ut av det teckningsbe- lopp kunden betalar till fonden och med den återstående delen tecknas fondandelar i kundens namn.

En eventuell inlösenprovision tas ut av kunden då kunden löser in fondandelar. Inlösenprovisionen dras av från värdet på de fondandelar som löses in och det återstående beloppet gottskrivs det konto som kunden har uppgett.

Tecknings- och inlösenprovisionerna är fondspecifika. De fondspecifika tecknings- och inlösenprovisionerna anges bland annat i den prislista som finns med i prospektet samt på internet på adressen xx.xx.

4.4 Att avbryta teckningar och inlösen

Fondbolaget kan av särskilda skäl om andelsägarnas intresse så kräver tillfälligt avbryta teckningen av fondan- delar.

Fondbolaget får tillfälligt avbryta inlösen av fondandelar om en väsentlig del av Fondens huvudmarknadsplatser av på förhand okänd orsak är stängd, eller om handeln på mark- naderna ifråga är begränsad eller på grund av störningar

i den normala förmedlingen av trovärdig marknads- eller prisinformation eller då det på annat sätt är i fondandel- sägarnas intresse.

4.5 Inlösen på OP-Fondbolaget Ab:s initiativ

Ett fondbolag kan på eget initiativ lösa in fondandelsägarens fondandelar, om det i stadgarna för inlösen anges vägande skäl som anknyter till fondandelsägaren. Skälen ska dess-

utom anknyta till att fondandelsägarens innehav i Fonden kan medföra skyldigheter som det inte rimligen kan förut- sättas att fondbolaget ska sköta. Närmare information om principerna för inlösen finns att få i OP-fondernas stadgar.

5 Provisioner som tas ut från fonderna

Fondens förvaltningsprovision och eventuella förvarspro- vision (provision %/365) ingår i fondens värde som beräk- nas varje bankdag och de tas inte ut separat av kunden. Med provisionerna täcks de kostnader som förorsakas förvalt- ningsbolaget och förvaringsinstitutet för förvaltningen av fonden. Uppgifter om de fondspecifika förvaltningsprovi- sionerna finns bland annat i prislistan som finns med som bilaga till prospektet och på internet på adressen xx.xx.

5.1 Avkastningsrelaterade förvaltningsprovisioner

Specialplaceringsfonderna OP-Latinamerika, OP-Europa Plus, OP-Private Målavkastning, OP-Private Målavkastning

Plus, OP-Finland Mikrobolag och R2-Crystal använder sig av en avkastningsrelaterad förvaltningsprovision.

Den avkastningsrelaterade förvaltningsprovisionen är fond- specifik och bestäms enligt fondens stadgar. Information om storleken på den avkastningsrelaterade förvaltningsprovisio- nen och grunderna för hur den bestäms finns i den bifogade prislistan, fondens faktablad och fondens stadgar.

5.2 Incitament som OP Fonderna betalar

Incitament har i regelverket definierats som en förmedlings- avgift, provision eller icke-monetär förmån som ett före- tag betalar till ett annat i samband med att en placerings- tjänst eller en sidotjänst erbjuds en kund. De incitament som använts inom OP Gruppen har karaktären av försäljnings-

provisioner. Även andra intäktsfördelningsposter, icke-mo- netära förmåner, rabatter och mottagning av placeringsa- nalys kan betraktas som incitament. Incitament är däremot inte till exempel förvaringskostnader, expeditionsavgifter eller bytesprovisioner eller skatter och avgifter som baserar sig på bestämmelser eller lagstiftning.

OP-fondernas förvaltningsprovision betalas till OP-Fond- bolaget Ab. Av förvaltningsprovisionen som betalas till

OP-Fondbolaget Ab återbetalas i regel 33 % till fondens för- säljningsställen, som är andelsbankerna, OP-Private-en- heterna och OP Kapitalförvaltning Ab. Om försäljningsstäl- let säljer OP-Fonder som en del av en försäkringsprodukt återbetalas till OP-Livförsäkrings Ab 46 % av OP-Fonder- nas förvaltningsprovisioner. OP-Livförsäkrings Ab återbeta- lar vidare 33 % av OP-Fondernas förvaltningsprovisioner till försäljningsställena.

6 Beräkning och offentliggörande av fondandelarnas värde

Fondbolaget beräknar fondandelens värde varje Bankdag (Värdeberäkningsdag). Fondens placeringar värderas till den avslutskurs som gäller i det offentliga prisnoteringssystemet.

Fondandelarnas värden meddelas senast kl. 12.00 den

Bankdag som följer efter Värdeberäkningsdagen till Suomen Sijoitustutkimus Oy, som offentliggör värdena för medi-

erna. Vardet pa Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst, Specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter, Specialpla- ceringsfonden OP-Skogsägare och Specialplaceringsfonden OP-Finland Mikrobolag offentliggors fyra ganger om aret. Fondandelarnas värden finns tillgängliga på OP Gruppens kontor samt via internet på adressen xx.xx. Fondandelar- nas värden publiceras också på Suomen Sijoitustutkimus Oy:s internetsidor på adressen xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xx. På fondandelsägarens begäran ska en fondbestämd lista över de väsentligaste felen i de publicerade värdena för OP-pla- ceringsfondernas fondandelar företes fondandelsägaren.

Listan finns till påseende på alla försäljningsställen och på OP-Fondbolaget Ab.

6.1 Partiellt flexibel prissättningsmetod ‌‌‌‌‌‌

På grund av inteckning eller inlösen av fondandelar måste portföljförvaltaren köpa eller sälja värdepapper eller andra placeringsinstrument för att placera det intecknade beloppet eller få kontanter för att betala de inlösta andelarna. Kost- naderna för köp och försäljning delas mellan alla fondandel- sägare.

Med hjälp av den partiellt flexibla prissättningsmetoden allokeras handelskostnaderna till alla fondandelsägare som tecknar eller löser in fondandelar. Syftet med metoden är att främja andelsägarnas jämlikhet.

I den partiellt flexibla prissättningsmetoden justeras fon- dandelens värde uppåt eller nedåt med hjälp av en juste- ringskoefficient, om en på förhand fastställd införandegrad överskrids. Om fondens nettoteckningar överskrider infö- randegraden justeras fondandelens värde uppåt med hjälp av justeringskoefficienten, varvid fondandelens värde stiger.

Om fondens nettoinlösningar överskrider införandegraden

justeras fondandelens värde nedåt med hjälp av justerings- koefficienten, varvid fondandelens värde sjunker.

Det justerade värdet på fondandelen medför nytta för fon- den, dvs. andelsägarna.

Fondspecifik ytterligare information om den partiella pris- sättningsmetoden finns i fondernas stadgar och faktablad. Fondspecifik information om justeringskoefficienten finns i OP-fondernas årsberättelse och halvårsrapport.

Exempel A: Införandegraden överskrids till följd av teck- ningar

• Värdet av en fondandel är fondens tillgångar minskat med skulderna och dividerat med antalet fondandelar.

• Fondandelens värde utan effekten av den flexibla prissätt- ningsmetoden är i detta exempel 100,00 € per fondandel.

• Mätt i euro har det gjorts fler teckningar än inlösningar i fonden till dagens värde och teckningarna i euro överskri- der införandegraden.

• Justeringskoefficienten i detta exempel är 1,00 %. Då jus- teras fondandelens värde uppåt med 1,00 %.

• Ifrågavarande dag är fondandelens värde 101,00 €

• Alla order som lämnats under dagen genomförs till samma värde, också inlösningarna.

Exempel B: Införandegraden överskrids till följd av inlös- ningar

• Värdet av en fondandel är fondens tillgångar minskat med skulderna och dividerat med antalet fondandelar.

• Fondandelens värde utan effekten av den flexibla prissätt- ningsmetoden är i detta exempel 100,00 € per fondandel.

• Mätt i euro har det gjorts fler inlösningar än teckningar i fonden till dagens värde och inlösningarna i euro överskri- der införandegraden.

• Justeringskoefficienten i detta exempel är 1,00 %. Då jus- teras fondandelens värde neråt med 1,00 %.

• Ifrågavarande dag är fondandelens värde 99,00 €

• Alla order som lämnats under dagen genomförs till samma värde, också teckningarna.

7 Information om beskattningen av fondplaceringar Enligt skattelagstiftningen i Finland är placeringsfonderna skattefria samfund som inte betalar inkomst- eller förmö-

genhetsskatt. Den avkastning som kunden får på fonderna beskattas i kundens inkomstbeskattning som kapitalskatt. Avkastningen är antingen överlåtelsevinst i samband med inlösen av fondandelar eller avkastningsandel som fonden betalar till placeraren. Fondbolaget uppbär ingen förskotts- innehållning på överlåtelsevinsten, utan meddelar kundens fondinlösen samt kundens avkastningsandelar till Skatteför- valtningen. På de avkastningsandelar som kunden får verk- ställer fondbolaget förskottsinnehållning.

Om fondandelsägaren är begränsat skattskyldig i Finland, tillämpas lagen om källskatt på beskattningen av fondens avkastning. Källskatten är 30 procent, eller så som har fast- ställts i ett skatteavtal mellan Finland och ett annat land.

Fondbolaget innehåller källskatt på de avkastningsandelar som en begränsat skattskyldig kund får. Begränsat skatt- skyldiga kunders överlåtelsevinst beskattas i mottagarens hemviststat.

För allmännyttiga samfund är innehavet av fondandelar, avkastningsandelar och överlåtelsevinster skattefria. I fråga om andra samfund iakttas de skattebestämmelser som gäl- ler för dessa.

7.1 Hur beskattas fondplaceringar

Privatpersoners och dödsbons inkomster indelas i förvärv- sinkomster och kapitalinkomster. Förvärvsinkomster är till exempel löneinkomster, pensionsinkomster och en del av företagar- och lantbruksinkomsterna. Förvärvsinkomsterna beskattas progressivt, dvs. skattesatsen stiger då inkom- sterna stiger. Kapitalinkomster är till exempel försäljnings- vinster på aktier och placeringsfonder, placeringsfondernas avkastningsandelar, hyresinkomster samt en del av företa- gar- och lantbruksinkomsterna. Kapitalinkomsterna beskat- tas med en skattesats på 30 procent. Kapitalinkomster som överskrider 30 000 euro beskattas med en skattesats på 34 procent. Uppgifterna baserar sig på skattelagstiftningen

1.11.2017.

7.2 Fondplacerare och kapitalinkomstskatten

För placerare är den avkastningsandel som placeringsfon- den betalar och en eventuell försäljnings- eller överlåtel- sevinst i samband med inlösen av fondandelar kapitalin- komst. Avkastningsandel betalas bara på placeringsfonder- nas avkastningsandelar. På tillväxtandelarna betalas ingen årlig avkastningsandel, utan avkastningen kapitaliseras. Den avkastning som placeraren får på tillväxtandelarna beskat- tas först i samband med försäljningen av fondandelarna som en eventuell försäljnings- eller överlåtelsevinst.

7.3 Placeringsfondernas avkastningsandelar

På den avkastningsandel som placeringsfonden delar ut verkställer fondbolaget för fysiska personer och inhemska dödsbon en förskottsinnehållning på 30 procent.

7.4 Placeringsfondernas överlåtelsevinster och förluster

Den eventuella försäljnings- eller överlåtelsevinsten som fås i samband med inlösen av fondandelar räknas ut genom att från inlösenpriset dra av teckningspriset. Om fondandelarna löses in till ett pris som är lägre än teckningspriset, uppstår det försäljnings- eller överlåtelseförlust. Eventuella överlå- telseförluster som uppstår i samband med inlösen av fon- dandelar kan dras av från försäljningsvinster som uppstår

under skatteåret eller under de därpå följande fem åren. Dessutom kan placeraren i beskattningen dra av kostna- derna för anskaffning och försäljning av andelarna, dvs. de teckningsoch inlösenprovisioner som tagits ut.

Alternativt kan placeraren i beskattningen av överlåtelse- vinsten göra ett kalkylmässigt avdrag, som kallas presumtiv anskaffningsutgift. Som anskaffningsutgift kan man dra av 20 procent, om man ägt andelarna i mindre än 10 år och 40 procent, om man ägt andelarna i minst 10 års tid.

Om de sammanlagda överlåtelsepriserna under skatteåret är högst 1 000 euro, är överlåtelsevinsterna skattefria. Om de sammanlagda anskaffningspriserna under skatteåret är högst 1 000 euro är överlåtelseförlusterna inte avdrags- gilla. Detta gäller kundens alla överlåtelsevinster under året i fråga, inte enbart vinster från fondförsäljning. Om överlå- telsepriserna eller anskaffningspriserna överskrider 1 000 euro under året i fråga, beskattas hela beloppet normalt.

7.5 Anmälningar till skattemyndigheterna ‌‌‌‌‌‌‌‌

Fondbolaget anmäler årligen före slutet av januari till skat- temyndigheterna de avkastningsandelar och inlösen av pla- ceringsfondandelar som betalats under föregående kalen- derår. Likaså anmäler fondbolaget de inlösta andelarnas

anskaffningspris och anskaffningstidpunkter, eventuella kostnader som föranletts av inlösen och teckning samt det antal fondandelar som andelsägaren innehar.

Placeraren ska kontrollera sin förhandsifyllda deklaration och anmärka på eventuella fel och brister i den till skatte- myndigheterna. Placeraren ska uppge sina överlåtelsevin- ster och överlåtelseförluster i den förhandsifyllda deklara- tionen. Dessutom ska placeraren spara de verifikat som gäl- ler placeringarna även om de inte längre bifogas skattede- klarationen.

8 Målen för fondernas ägarstyrning

Målet med ägarpolicyn är att positivt påverka värdeutveck- lingen i fondernas placeringsobjekt på lång sikt genom att definiera medlen och riktlinjerna för verkställandet av (en

aktiv) ägarpolicy samt att driva de gemensamma intressena för andelsägarna i OP:s placeringsfonder. Det senare bety- der också att andra intressen, som till exempel intressen för de bolag som hör till fondbolagets närståendekrets, ska ge vika om de strider mot andelsägarnas intressen. Fondbola- gets styrelse godkänner årligen den ägarstyrningspolicy för fonderna som fondbolaget driver.

8.1 Fondbolagets ägarstyrningspolicy för de fonder det förvaltar

OP-Fondbolagets styrelse har befullmäktigat en styrelse- ledamot i OP-Fondbolaget att besluta om användningen av rösträtten vid bolagsstämmorna och att vid behov ge nog- grannare anvisningar om hurdant förfarande som iakttas vid stämmorna. Valet av den styrelseledamot som utövar röst- rätt sker årligen på det styrelsemöte som hålls efter andel- sägarstämman.

Rösträtten utövas oberoende av OP-Fondbolagets moderbo- lag. Detta säkerställs i synnerhet av att styrelseledamotens beslut i förväg ska ges för kännedom till de styrelseledamö- ter som andelsägarna har valt. Minst en gång om året rap- porteras den realiserade ägarstyrningspolicyn till styrelsen.

Ägarpolicyn genomförs på olika sätt, till exempel genom att påverka bolagsstämmorna genom att delta i dem, genom att proxy-rösta genom att skicka röstningsanvisningar till valda bolagsstämmor utan att själv vara närvarande, genom att påverka bolagens ledning och styrelse antingen ensam eller tillsammans med andra placerare samt genom att i sam- band med normala bolagsmöten föra samtal med företrä- dare för olika bolag och portföljförvaltare som fattar place- ringsbeslut.

Andra sätt att genomföra ägarpolicyn och kommunicera är att framföra förväntningar och åsikter i olika kanaler i den offentliga debatten.

Tjänstemän på OP-Fondbolaget ställer inte upp som styrel- seledamöter i bolag som utgör placeringsobjekt.

OP-Fondbolagets verksamhet endast till förmån för andel- sägarnas gemensamma intresse säkerställs i första hand genom öppenhet och god kommunikation. Därtill säkerställer revisionen och Finansinspektionens tillsyn över fondbolagets verksamhet att placeringsfondsverksamheten bedrivs endast i enlighet med andelsägarnas gemensamma intressen.

OP-Fondbolaget sörjer i synnerhet för att gällande insider- bestämmelser xxxxx även vid ägarstyrningen.

8.2 Deltagande i bolagsstämmor och utövande av rösträtt

OP-Fondbolaget utövar vid behov rösträtt vid bolagsstäm- mor i bolag som är placeringsobjekt för placeringsfonder som fondbolaget förvaltar. OP-Fondbolaget överväger del- tagandet i bolagsstämman varvid det i första hand beak- tar innehållet i bolagsstämmans föredragningslista och

OP-Fondbolagets möjligheter att påverka vid stämman i fråga. OP-Fondbolaget utövar sin rösträtt i synnerhet när det är befogat att förvänta att röstningen på lång sikt har en positiv effekt på värdeutvecklingen av innehavet i de fon- der bolaget förvaltar.

OP-Fondbolaget deltar i synnerhet i stämmor i bolag där dess fonder har betydande och långvariga innehav. Del- tagande kommer i fråga särskilt i finländska aktiebolags bolagsstämmor. OP-Fondbolaget utövar sin rösträtt vid bolagsstämmor i synnerhet då det är motiverat med tanke på andelsägarnas intresse.

8.3 Meddelande om utövande av rösträtt

OP-Fondbolaget publicerar uppgifter om hur rösträtten har utövats under den granskade perioden i fondernas årsbe- rättelser.

9 Andelsägare

Fondbolaget tillställer fondandelsägarna minst en gång om året en rapport över deras fondinnehav, vinster eller förlus- ter från eventuell försäljning av fondandelar samt avkast- ningsandelar som eventuellt har betalats ut till dem. Place- rare har rätt att före teckning av fondandelar avgiftsfritt få fondens faktablad, det egentliga fondprospektet, årsberät- telsen och en därefter utkommen halvårsberättelse. Dessa

finns tillgängliga på OP Gruppens kontor samt via internet på adressen xx.xx.

9.1 Fondandelsägarstämma

Fondandelsägarstämman hålls inte regelbundet årligen. Fondandelsägarstämman ska dock hållas då Fondbolagets styrelse anser att skäl därtill föreligger eller om revisorerna, av styrelsen oberoende medlemmar eller fondandelsägare som totalt innehar minst en tjugondedel (1/20) av alla utelö- pande fondandelar skriftligt kräver det för behandling av

ett uppgivet ärende. En fondandelsägare ska för att få delta på stämman anmäla sig hos Fondbolaget på det sätt som nämns i möteskallelsen senast på den i kallelsen angivna dagen, som kan infalla tidigast fem (5) dagar före stämman.

10 Centrala risker i placeringsfonder

En placeringsfonds tillgångar förvaras åtskilda från de

övriga placeringsfondernas, fondbolagets och förvaringsin- stitutets tillgångar. Fondbolagets ekonomi är helt skild från placeringsfondens tillgångar och fondens tillgångar kan inte användas för att täcka fondbolagets eller förvaringsinstitu- tets skulder.

Fonden kan inte gå i konkurs, om än dess värde kan stiga eller sjuka beroende på marknadsläget. Fondplaceringar är dock förknippade med vissa risker som placeraren bör vara medveten om. Fondernas placeringspolicy kan till exempel ändra över tid eller så kan fonder fusioneras varvid placera- rens tillgångar inte längre sköts enligt samma principer som gällde då placeringen gjordes. Om ändringarna i placerings- policyn förutsätter att fondens stadgar ändras informe-

ras samtliga andelsägare separat om detta. Likaså erbjuds andelsägarna möjlighet att lösa in sitt fondinnehav i sam- band med fondfusioneringar.

Fondvärdets historiska utveckling är ingen garanti för vilken den framtida avkastningen blir. Risken i varje enskild place- ringsfond bestäms utifrån fondens placeringsobjekt och pla- ceringspolicy.

10.1 Marknadsrisker ‌

10.1.1 Aktiv risk

En aktiv risk är den risk som uppstår som ett resultat av aktiv portföljförvaltning i relation till jämförelseindexet och den tar sig uttryck i hur kraftigt fondens värde fluktuerar i relation till utvecklingen av jämförelseindexet.

Med aktiv portföljförvaltning, dvs. med aktiva bedömningar av placeringsobjektens positiva eller negativa utveckling, försöker man nå en avkastning som är bättre än jämförel- seindexet. En aktiv bedömning tar sig i allmänhet uttryck så att viktningarna av fondportföljens placeringar avviker från jämförelseindexet. Portföljförvaltaren viktar upp de place- ringar som enligt portföljförvaltarens bedömning ger fonden bättre avkastning och viktar på motsvarande sätt ner pla- ceringar med sämre avkastningsförväntningar. Till följd av aktiv risk kan fondens värdeutveckling avvika från jämförel- seindexets

värdeutveckling både på kort och lång sikt. På motsvarande sätt avser passiv portföljförvaltning placeringar i enlighet med jämförelseindexet för att försöka nå en avkastning som följer jämförelseindexets avkastning. Den aktiva risken kan mätas bland annat med nyckeltalen active share och track- ing error. Active share anger till hur stor del fondens place- ringar skiljer sig från innehållet i jämförelseindex.

Tracking Error beräknas utgående från avkastningsdifferen- sen mellan fonden och jämförelseindexet och det anger hur mycket fondens avkastning har varierat kring jämförelsein- dexets avkastning.

10.1.2 Volatilitetsrisk

Med värdefluktuation eller volatilitet avses fondandelens värdefluktuationer uppåt eller neråt. Då placeringens vola- tilitet ökar, ökar också placeringens möjlighet till vinst eller förlust.

10.1.3 Risker på tillväxtmarknader

Typiskt för tillväxtmarknaderna är större kursfluktuationer än på de traditionella utvecklade marknaderna (t.ex. vär-

depappersmarknaden inom euroområdet). En del av de län- der som utgör placeringsobjekt för fonden kan vara poli- tiskt, ekonomiskt och socialt mindre utvecklade än länderna i väst, vilket kan ge orsak till oväntade förändringar på de här marknaderna.

Regeringarna i vissa länder har direkt inflytande på landets ekonomi, vilket kan medföra t.ex. valutakontroll, nationali- sering av bolag eller begränsningar i utförseln av valuta.

Vissa länder kan ha en valuta som inte fritt kan växlas. På de här marknaderna kan det uppstå likviditetsproblem vid växlingen av den lokala valutan till fria valutor. På vissa marknader som fonden placerar i motsvarar de standar- der som gäller företagens bokslut, revisioner och rappor-

ter inte nödvändigtvis nivån för de standarder som gäller på traditionella utvecklade marknader. Det kan ske ändringar

i regleringen och strukturen av de här marknaderna som kan försvaga marknadens likviditet och skapa osäkerhet på marknaden. De system som används på marknaderna kan dessutom vara mindre utvecklade än systemen på utveck- lade marknader.

Vid eventuella problem fungerar domstolsväsendet på pla- ceringsmarknaden inte nödvändigtvis på ett förutsägbart sätt.

Beträffande beskattningen kan det uppstå osäkerhet angå- ende tillämpningen av skatteavtal och ändringar i beskatt- ningen.

På vissa marknader är regleringen relativt ny och har nöd- vändigtvis inte behövt tillämpas i praktiken. Rättigheterna för minoritetsaktieägare i olika företag har till exempel inte tryggats på samma sätt som på utvecklade marknader.

Dessutom är den ekonomiska utvecklingen inom vissa mark- nadsområden kraftigt beroende av prisutvecklingen för olika råvaror, olja eller energi. Ändringar i priserna på råvaror och nyttigheter kan påverka den allmänna prisutvecklingen på värdepappersmarknaden inom de här marknadsområdena.

10.1.4 Koncentrationsrisk

Fonden kan i stor utsträckning placera i värdepapper i ett visst land, område eller index eller i en viss sektor varvid placeringarna kan utsättas för en betydande koncentra- tionsrisk. Koncentrationsrisken utsätter fonden för krafti- gare volatilitet i placeringarna.

10.1.5 Ränterisk

Värdet av fondens placeringar kan påverkas av ränterisken. Med ränterisk avses att värdet av fondens placeringsobjekt kan ändra då den allmänna räntenivån stiger eller sjunker. Ändringarna i räntorna påverkar i allmänhet omvänt fon- dens värde, dvs. då räntorna stiger har det en negativ inver- kan på placeringsobjektens nuvärde och då räntorna sjunker har det en positiv inverkan på placeringsobjektens nuvärde. Under tider då räntenivån är låg är risken för att räntorna stiger större än vanligt.

Ränterisken är allmänt taget större ju längre i framtiden instrumentets kassaflöden finns. För instrument med rörlig ränta anges ränterisken vanligen fram till nästa räntejuste- ringsdag varvid ränterisken vanligtvis är mindre än för lika långa placeringar med fast ränta.

Ränterisken mäts med effektiv duration. Till exempel den

effektiva durationen 2 betyder att då räntenivån på en gång stiger med en procentenhet, sjunker nuvärdet av fondens placeringar med 2 procent.

10.1.6 Kreditrisk

Värdet av fondens placeringar kan påverkas av kreditrisken. Med kreditrisk avses att värdet av fondens placeringsobjekt kan ändra då kreditriskpremierna ökar eller minskar på vär- depappersmarknaden.

Med kreditriskpremie avses riskpremien hos låneemitten- tens skuldebrev i relation till skuldebrev emitterade av sta- ten. Förändringarna i kreditriskpremien påverkar i allmän- het fondens värde omvänt, dvs. då riskpremierna höjs har

det en negativ effekt på placeringsobjektens nuvärde medan en sänkning av riskpremierna har en positiv effekt på pla- ceringsobjektens nuvärde. Kreditrisken kan realiseras också om en enskild emittent drabbas av konkurs, insolvens eller omläggning av krediter.

Internationella kreditklassificeringsinstitut som S&P och Moody’s ger instrumenten kreditbetyg som avser att beskriva sannolikheten för en kreditrisk som insolvens eller konkurs. Värdet på placeringsobjekt som fått ett sämre kre- ditbetyg reagerar allmänt taget känsligare på ekonomins allmänna utveckling och i krissituationer har dessa instru- ment typiskt en sämre likviditet och större risk för värde-

fluktuationer.

10.1.7 Aktiemarknadsrisk

Aktiepriserna kan stiga och sjuka till följd av det allmänna ekonomiska läget eller förändringar som gäller ett enstaka bolag. Fondens värde kan variera kraftigt på kort och lång sikt. Om placeringstiden är lång ökar det sannolikheten för positiv avkastning och minskar sannolikheten för negativ avkastning.

10.1.8 Realegendomsrisk

Realegendom hänvisar bland annat till fastighets-, skogs- och infrastrukturplaceringar. Realegendomen är utsatt för risker av ett lite annat slag än de traditionella placeringstill- gångarna. Fastigheter kan bli stående tomma, deras värde kan sjunka, fastighetslagstiftningen kan ändra eller ute- blivna betalningar minska hyresinkomsterna från fastighe-

ten. På motsvarande sätt är skogar känsliga för olika natur- fenomen som stormar, skogsbränder eller andra fenomen.‌‌‌

Också skogsvårdsfrågor, ändringar i regleringen av skogs- branschen eller ändringar i den globala efterfrågan på virke

påverkar avkastningen från skogen. Typiskt för realegendom är också en dålig likviditet jämfört med andra placeringstill- gångar.

10.1.9 Stilrisk

Placeringsstil avser att fonden placerar i bolag med en viss stil eller en viss storlek och att placeringsfördelningen där- för kan avvika från den breda aktiemarknaden. Stilfonder är t.ex. fonder som placerar i aktier i värde-, tillväxt-, utdel- ningseller småföretag. Med stilrisk avses att fondens place- ringsstil påverkar fondens värdeutveckling som kan avvika avsevärt från den allmänna värdeutvecklingen på aktie-

marknaden.

10.1.10 Valutakursrisk

Med en fonds valutakursrisk avses att värdet på fondens

andra placeringar än placeringarna i euro varierar till följd av ändringar i valutakurserna. Om fondens valuta är euro, men den har placeringar också i andra valutor, påver-

kas placeringarnas värde av förändringar i valutakurserna. Valutaförändringarna i relation till euron påverkar fondens värde så att värdet av t.ex. fondens placeringar i USD stiger då USD stärks i förhållande till euron och sjunker då USD blir svagare i förhållande till euron.

10.1.11 Skuldhävstångsrisk

Med skuldhävstång brukar man avse verksamhet där man eftersträvar att förbättra placeringarnas avkastning genom att placera även lånade medel. De fonder som kan utnyttja skuldhävstänger i sin placeringsverksamhet är utsatta för skuldhävstångsrisk. Utöver låntagning kan hävstångseffek- ten användas även genom att man använder sig av derivat i placeringsverksamheten.

Hävstångseffekten förstärker fondens värdefluktuation, dvs. i goda marknadssituationer är fondens värdeutveckling mer gynnsam än tidigare, medan den under sämre förhållanden är svagare än tidigare.

10.2 Likviditetsrisk

Med en fonds likviditetsrisk avses en situation där vär- depapper som utgör fondens placeringsobjekt inte kan omvandlas till kontanter enligt önskad tidtabell och/eller

till skäligt pris. Om likviditetsrisken är hög, är handeln med värdepapper långsam och handelsvolymen liten. Om värde- papper säljs eller köps i en likviditetssituation av detta slag kan fondandelens värde sjunka, i synnerhet om affären är stor. Med likviditetsrisk kan man också förstå en situation där det inte är möjligt att bedriva handel med värdepap- per t.ex. till följd av avbrott i börsverksamheten. Om likvi- ditetsrisken realiseras kan det förutom fondens prisutveck- ling även påverka fondens förmåga att utnyttja andra pla- ceringsmöjligheter eller så kan den fördröja tidtabellen för fondinlösningar.

Likviditetsrisken gäller i synnerhet placeringar i obligations- lån med lågt kreditbetyg, aktier i företag med lågt mark- nadsvärde, instrument som emitterats på tillväxtmark-

nader, hedgefonder och realegendom som fastigheter och skog. Likviditetsrisken är i synnerhet i fonder med realtill- gångar höjd, eftersom handeln med realtillgångsinstrument inte är särskilt aktiv. Om realegendomsfonder blir föremål för stora samtidiga inlösningsuppdrag är det möjligt att man inte lyckas sälja egendomen till normalt försäljningspris. I

yttersta fall är det möjligt att realegendomsfonden avbryter inlösningsuppdragen för att trygga en jämlik behandling av andelsägarna.

10.3 Operativa risker

Med operativa risker avses risker som föranleds t.ex. av externa faktorer och teknik eller av bristfällig verksamhet hos personalen, organisationen eller de interna processerna. De här riskerna kan realiseras t.ex. som IT-störningar i cle- aringoch förvarssystemen i handeln och de kan ha nega-

tiv inverkan på handeln med värdepapper som utgör place- ringsobjekt för fonden.

10.3.1 Force Majeure-risker

Med Force Majeure-risker avses faktorer som är oberoende av avtal, på förhand oförutsägbara och som har övermäk- tiga följder som innebär risk för den fortsatta verksamheten och för vilka avtalsparterna inte typiskt är ansvariga. Force Majeure- risker kan vara t.ex. allvarliga naturkatastro-

fer, uppror, strejk och krigstillstånd. Realiseringen av Force Majeure-risker kan i väsentlig grad påverka t.ex. priset på värdepapper som utgör placeringsobjekt för fonden eller fondens möjlighet att bedriva värdepappershandel.

10.3.2 Politiska risker

Marknaderna som är föremål för fondens placeringar kan vara förknippade med en politisk risk som kan realiseras som en marknadsrisk som påverkar fondens värde. En dylik politisk risk kan vara t.ex. krig samt överraskande föränd- ringar i den ekonomiska politiken eller politiska miljön inom det marknadsområde som utgör föremål för fondens pla- ceringar. Det här kan ha oväntade effekter på priset på de värdepapper som utgör placeringsobjekt för fonden. Mark- naden som utgör fondernas placeringsobjekt har en politisk risk som kan realiseras som en operativ risk som påverkar fonden. En dylik politisk risk kan ta sig uttryck i olika sank- tioner såsom t.ex. skattepåföljder, valutaregleringar och svårare hemtagning av valutor från utlandet. De här fak- torerna kan ha effekter på priset på de värdepapper som utgör placeringsobjekt för fonden eller på fondernas inlös- ningstidtabeller.

10.3.3 Avvecklingsrisker

Med avvecklingsrisk avses risken för att motparten för vär- depappersaffären inte följer de avtalade villkoren trots att den andra parten har uppfyllt sin del av avtalet. Avveck- lingsrisken är särskilt stor i interkontinentala värdepappers- och valutatransaktioner, eftersom affärerna eventuellt cle- aras inom olika tidszoner. Avvecklingsrisken är större på de expanderande värdepappersmarknaderna än motsvarande risk på de utvecklade marknaderna bl.a. till följd av skillna- derna i handelsmetoder och utvecklingen.

10.4 Motpartsrisk

Med motpartsrisk avses att motparten i avtalet inte klarar av att fullfölja sina avtalsenliga skyldigheter på grund av till exempel betalningssvårigheter eller konkurs. Fonden utsätts för motpartsrisk då den handlar med icke-standardiserade derivatinstrument eller om fonden tar upp värdepappers-

lån eller om fonden har återköpsavtal för värdepapper. Vid betalningsproblem kan det ta flera dagar för fonden att häva avtalet och under denna tid kan placeringsobjektens värde

sjunka avsevärt, och därtill kan den ersättning fonden får vara mycket begränsad eller i värsta fall fås ingen ersätt- ning alls av motparten.

Man försöker begränsa motpartsrisken med säkerheter. Vid betalningsproblem hos motparten är det dock möjligt att de erhållna säkerheterna inte räcker till för att täcka hela mot- partsrisken. Detta kan hända om säkerheterna till exempel har prissatts fel, deras värde har sjunkit eller likviditet för- sämrats.

11 Metoder som används för att beräkna fondernas totala risker ‌‌‌‌‌‌‌‌

Vid beräkningen av fondernas totalrisk använder OP-Fond- bolaget metoden Value-At-Risk (VaR) i enlighet med CES- R:s och ESMA:s anvisningar. VaR-värdet anger placering- arnas största förväntade förlust med en viss konfidensnivå och viss tidshorisont under normala marknadsförhållanden. Värdet säger emellertid inget om den förväntade förlus-

tens storlek om förlusten överskrider den konfidensnivå som användes vid beräkningen.

VaR-värdet reagerar nödvändigtvis inte heller om finansiella hävstänger i stor mån använts för fondinnehavet. Därför är det bra att komplettera VaR-värdet med nyckeltal som ger information om de finansiella hävstängerna.

OP-Fondbolaget beräknar VaR dagligen utifrån historiska data över ett år med konfidensnivån 99 procent och en innehavstid på 20 bankdagar. Value-at-Risk-referensramen följer, beroende på fond, antingen en relativ eller absolut approach. Approachen anges i förväg och är bestående för fonden. I båda fallen beräknas VaR på samma sätt för fon- dens alla positioner.

Absolut Value-at-Risk-approach

Denna approach används för fonder där placeringspolicyn anges via ett absolut avkastningsmål och en absolut risk- nivå. Nyckeltalet beräknas genom att jämföra VaR-värdet för fondens placeringar med fondvärdet. Fondens VaR-värde får inte överstiga 20 procent av fondens värde.

Relativ Value-at-Risk-approach

Denna approach används för fonder där placeringspoli- cyn och risknivån anges via ett allmänt känt referensin-

dex. Nyckeltalet beräknas genom att jämföra VaR-värdet för fondens placeringar med jämförelseportföljens VaR-värde. Fondens VaRvärde får inte vara mer än dubbelt så högt som jämförelseportföljens VaR-värde.

I bilaga 18.5 visas hur totalrisken beräknas för alla de fon- der som OP-Fondbolaget Ab förvaltar, en eventuell jämförel- seportfölj samt den eftersträvade finansiella hävstångsnivån.

Hävstångsnivån beräknas enligt CESR:s anvisningar. I fon- dernas årsberättelser ges dessutom mer exakta beräk- ningar, inklusive VaR-limitens minsta, största och genom- snittliga nyttjandegrad. Dessutom rapporteras den faktiska finansiella hävstångsnivån i årsberättelsen.

12 Beräkningsgrunder för nyckeltal

OP-Fondbolaget Ab publicerar i fondprospektet och årsre- dovisningarna fondspecifika nyckeltal i enlighet med Fin- lands Fondförenings rekommendation och finansministeriets förordning 231/2014. Publikationerna finns på xx.xx.

Den enhetliga rapporteringen av nyckeltal ökar fondernas jämförbarhet. De fondspecifika nyckeltalen rapporteras i samband med årsredovisningen och halvårsrapporten.

För OP-fonderna rapporteras följande nyckeltal: Volatilitet, Active Share, Tracking Error, Sharpekvot, Omsättningshas- tighet, Löpande kostnader samt fondens Handelskostnader.

12.1 Variationer i avkastningen, dvs. volatilitet

Variationer i placeringens marknadsvärde hör till värdepap- persplacering. Placeringens värde kan både stiga och sjunka.

När värdet varierar, förknippas placeringens avkastning

med osäkerhet som kallas risk. Riskens storlek beskrivs med variationen i den årliga avkastningen, dvs. volatiliteten.

Hög volatilitet innebär att osäkerheten, som förknippas med variationen i fondandelens avkastning, dvs. risken sanno- likt är stor, och tvärtom. Fondandelens volatilitet beräknas i årsredovisningar och andra översikter.

12.2 Active Share

Nyckeltalet Active Share anger hur mycket placeringarna i fondportföljen avviker från innehållet i fondens jämfö- relseindex. Ju större tal, desto mer avviker fondens aktier

och deras viktning från jämförelseindexets aktier och vikt- ningar. Active Share beräknas i regel på sådana aktiefon- der som har ett jämförelseindex. Active Share uppges i procent och det beskriver hur stor del av innehållet i fon- dens portfölj som avviker från jämförelseindexets fördel-

ning. Active Share mäter aktiv portföljförvaltning. Ju större tal, desto mer avviker portföljens aktier och/eller deras vikt från indexfördelningen och desto aktivare har fondens pla- ceringsverksamhet skötts. Vissa fonder, såsom de nordiska länderspecifika aktiefonderna, förvaltas aktivt och de har ett koncentrerat placeringsuniversum. Koncentreringsgraden begränsar i allmänhet talet för Active Share.

12.3 Aktiv risk / Tracking Error, %

Tracking Error anger hur mycket fondandelens avkastning fluktuerar jämfört med jämförelseindexet. Om fondens pla- ceringar avviker mycket från jämförelseindexets fördelning, ökar möjligheten att också placeringens avkastning ligger över eller under jämförelseindexets avkastning. Om fondens Track- ing Error däremot är litet, är det sannolikt att också andelens avkastning relativt noga efterföljer jämförelseindexet.

Tracking Error beräknas utgående från avkastningsdifferen- sen mellan fonden och jämförelseindexet och det anger hur mycket fondens avkastning har avvikit från jämförelseindex- ets avkastning.

12.4 Sharpekvot

Sharpekvoten används som relationstal vid mätningen av fondandelens avkastning och risk. Ju större sharpekvot, desto bättre avkastning har placeringen gett jämfört med

dess risk. Sharpekvoten är differensen mellan fondandelens avkastning och en riskfri avkastning dividerat med volatili- teten.

12.5 Portföljens omsättningshastighet, %

Portföljens omsättningshastighet anger värdepapprens genomsnittliga omsättning i fonden under ett år. Ju större omsättningshastighet desto mer har fonden bedrivit han- del utöver omsättningen till följd av teckning och inlösen av fondandelar. En låg omsättningshastighet indikerar att pen- ningflödet har varit den huvudsakliga drivkraften för han-

deln med fonden. Om fondens penningflöde är större än det sammanlagda värdet av köp och försäljning av värdepapper är omsättningshastigheten negativ.

Omsättningshastigheten räknas ut med formeln = (Summa 1 – Summa 2) / M*100. Summa 1 = Köp och försäljning

av värdepapper totalt, Summa 2 = teckningar och inlösen av fondandelar totalt. M = Det totala värdet av de dagligen

beräknade nettotillgångarna i snitt. Omsättningshastigheten beräknas på högst ett års historia.

12.6 Löpande kostnader, %

I de Löpande kostnaderna ingår den faktiska förvaltnings- provisionen i euro som tagits ut ur fondens tillgångar under

de 12 månaderna före granskningsperiodens slut och övriga kostnader som under årets lopp debiteras fonden. I siffrorna beaktas dock inte de avkastningsrelaterade provisionerna eller handelskostnaderna som uppges separat.

De Löpande kostnaderna beskriver den andel av fondens värde som fondbolagets provisioner står för. Med Löpande kostnader avses de totala provisionerna som tas ut ur fon- den omvandlade till årliga kostnader. I de Löpande kostna- derna ingår inte fondens avkastningsrelaterade provisioner eller handelskostnader eftersom deras inverkan på fondens värde uppges i OP-placeringsfondernas årsberättelser.

12.7 Fondens handelskostnader, %‌‌‌‌‌‌‌‌

Fondens handelskostnader rapporteras för de 12 måna- derna före granskningsperiodens slut. Nyckeltalet beskri- ver hur fondens handelskostnader och provisioner till vär-

depappersförmedlare påverkar fondens värde på årsplanet. Handelskostnaderna uppges i procent av fondens mark- nadsvärde i snitt under granskningsperioden (de 12 senaste månaderna).

Fondens handelskostnader räknas så att fondens totala

handelskostnader (EUR) divideras med fondens marknads- värde i snitt under motsvarande tidsperiod. För räntepla- ceringar i ränte- eller blandfonder går det inte att uppge handelskostnaderna separat, eftersom ränteplaceringar- nas handelskostnader/förmedlingsprovisioner ingår i han- delskostnaderna.

13 Vissa särdrag i fonderna

Placeringar på aktiemarknaden i Folkrepubliken Kina Pla- ceringar i Kina är utsatta för tillväxtmarknadernas all- männa risker (avsnitt 10.1.3), men även för särskilda risker som gäller Kina. Kinas ekonomi befinner sig i en brytnings- punkt i övergången från planekonomi mot en mer mark- nadsdriven modell och placeringarna i Kina är känsliga för förändringar i den lokala lagstiftningen. Handel med kine- siska A-aktier sker antingen direkt på kinesiska börser som Shanghai- (SSE) eller Shenzhenbörserna (SZSE) eller genom Hongkongbörsen (SEHK). Utländska placerare kan handla på Shanghaieller Shenzhenbörserna endast om de har bevil- jats licensen Qualified Foreign Institutional Investor (QFII)

av Folkrepubliken Kina. Kinesiska aktier kan handlas även med programmet Stock Connect som är ett program för att skapa ömsesidig aktiemarknadsåtkomst (mutual market access program).

Med programmet kan en utländsk placerare handla med valda värdepapper på Shanghai- eller Shenzhenbörserna genom Hongkongbörsen.

Handeln med kinesiska värdepapper är begränsad enligt strikta bestämmelser och till exempel handelsvolymen och aktiernas innehavstid regleras. Det här kan inverka på fon- dens förmåga att effektivt driva sin placeringsstrategi och på det pris som erhålls för värdepappren, i synnerhet om innehavet behöver realiseras snabbt. QFII-licensen kan också återtas eller vissa aktier tas bort från Stock Con- nect-programmet.

Värdepapper som skaffats inom Stock Connect-programmet registreras i lokala förvaltarregister som ägda av Hong Kong Securities and Clearing Corporation Limited (HKSCC) även om den faktiska förmånstagare skulle vara en utländsk pla- cerare.

Enligt den lokala lagstiftningen ska HKSCC hålla Stock Con- nect-aktierna åtskilda från de allmänna tillgångar som delas ut till borgenärerna, men lagstiftningen är i detta avseende fortfarande till vissa delar outvecklad, och systemet har inte heller testats i praktiken, varför det finns risk för att fon-

den vid förekomsten av betalningsproblem inte erhåller full ersättning för sitt innehav.

Stock Connect-programmet är öppet endast under de dagar då både Folkrepubliken Kinas och Hong Kongs marknader

är öppna och då bankerna på dessa marknader är öppna på motsvarande clearingdagar. Under de dagar man inte kan bedriva handel via Stock Connect-programmet är fondens

innehav utsatt för volatilitetsrisk.

I Stock Connect-programmet noteras värdepappren i

offshore renminbi (CNH) medan de på Folkrepubliken Kinas börser noteras i onshore renminbi (CHY). Vid handel via Stock Connect-programmet är placeraren alltså föremål för valutakursrisk mellan dessa två valutor.

14 Ansvarsfulla placeringar

I de ansvarsfulla temafondernas placeringsverksamhet till- lämpas utöver FN:s principer för ansvarsfull placering också mer detaljerade etiska betoningar samt begränsningar, som beskrivs mer ingående nedan.

14.1 OP-Klimatet

Fondens tillgångar placeras i företag, på vilka klimatföränd- ringen och förberedelserna inför den beräknas ge de största positiva effekterna. De företag som utgör placeringsob-

jekt för fonden innehar typiskt en god affärsrörelsemässig position i kampen mot klimatuppvärmningen, eftersom de utvecklar eller tillhandahåller energisnål teknik, alternativa energikällor, avfallshantering eller vattenförsörjning samt återvinning eller så har de särskild know how inom området.

14.2 OP-Rent Vatten

Fondens tillgångar placeras i företag där minst 50 % av resultatet härrör från verksamhet i anslutning till vatten. Av fondens innehav utgörs typiskt cirka 60−75 % av sådana här företag med stark anknytning till vattenbranschen. Dess- utom kan fonden placera i företag i vilkas verksamhet vat- tenbranschen spelar en mindre roll, men vilka är mark- nadsledare i någon snävare sektor i anslutning till vatten-

branschen. I marknadsledare av det här slaget kan fonden placera om minst 10 % av företagets resultat härrör från en sektor som anknyter till vatten.

14.3 OP-Koldioxidsnål Värld

Fondens tillgångar placeras i företag som har mindre kol- dioxidavtryck än andra aktörer inom samma sektor. Place- ringsobjekten väljs globalt på aktiemarknaderna i utveck- lade länder och tillväxtländer så att endast de bästa bland företagen med ekologiskt koldioxidavtryck inom respektive bransch blir valda.

Det beräknade koldioxidavtrycket för fondens placeringsob- jekt är cirka 50 % lägre än i en vanlig aktiefond som placerar globalt. Vid beräkningen av utsläpp och reserver av fossila

bränslen används data om exponering mot koltillgångar från MSCI.

14.4 OP-Hållbar Värld

I fonden OP-Hållbar Värld används både negativa och posi- tiva val. Med negativa val avses att vissa sektorer eller funktioner utesluts som placeringsobjekt i fonden på det sätt som beskrivs nedan. Vi uppdaterar vid behov våra ute- slutningskriterier i enlighet med hur omvärlden utvecklas. Vid positiva val granskas företagens verksamhetssätt ur ansvarsfullhetssynvinkel och bara de allra bästa företagen kan ingå i fonden.

14.5 Negativa val

14.5.1 Produkter och tjänster som är skadliga för hälsan eller beroendeframkallande

Fonden placerar inte i produkter eller tjänster som är skad- liga för hälsan eller beroendeframkallande. Till den här kategorin hör tillverkning av alkohol och tobak samt has- ardspelsföretag. Vi placerar inte heller i företag där en bety- dande del av omsättningen härstammar från försäljning av tobak eller alkohol. Om de ovan nämnda produkternas andel av handeln är liten, såsom fallet vanligen är t.ex. med varu- hus, är en placering möjlig, om företaget i övrigt uppfyller fondens krav. Bedömningarna grundar sig på den informa- tion som portföljförvaltaren har tillgång till.

14.5.2 Sociala och samhälleliga objekt

Fonden placerar inte heller i produkter och tjänster eller sådan verksamheter som ur social och samhällelig synvinkel är skadliga eller kontroversiella. Till den här kategorin räk- nas tillverkning av andra vapen än idrotts- och jaktvapen, verksamhet som strider mot FN:s Global Compact såsom

barnarbetskraft och korruption, produktion av vuxenunder- hållning, djurförsök i annat än medicinskt syfte och aggres- siv skatteplanering.‌‌

Definitionen av aggressiv skatteplanering kommer att utvecklas tack vare internationella riktlinjer och bättre rap- portering. Nu fäster vi uppmärksamhet t.ex. vid landsspeci- fika aggressiva arrangemang som vi fått vetskap om.

14.5.3 Miljö

Av miljöskäl placerar fonden inte i företag inom olje- eller gassektorn och inte heller i företag som i övrigt påverkar klimatförändringen märkbart. Som kriterier för inverkan på klimatförändringen används de fossila energireserverna, koldioxidavtrycket och kolintensiteten. Fonden placerar inte heller i kärnkraftsproducenter.

14.6 Positiva val

Vid positiva val kan företag som hör till branscher som åter- står upptas i fonden endast om de vid granskningen av samhällsansvaret hör till de bästa företagen i sin sektor.

Samhällsansvaret består av tre helheter som är miljö, sam- hälle och god förvaltningssed. Vid valet av ansvarsfulla före- tag utnyttjar vi som en av källorna material som har sam- manställts av MSCI och där företagens samhällsansvar vär- deras med hundratals mätare. Mätarna gäller t.ex. behand- ling av de 11 anställda, arbetssäkerhet, anskaffningskedjans ansvarsfullhet, utsläpp av växthusgaser och föroreningar, vattenförbrukning, produkternas koldioxidavtryck, biodiver- sitet, styrelsens sammansättning och korruption.

15 Index som OP-Indexfonderna använder

Placeringsfonden OP-Asien Index följer jämförelseindexet MSCI Pacific. Indexets sammansättning och placeringsin- riktning finns på indexleverantörens webbplats på adressen xxxx://xxx.xxxx.xxx.

Fonden följer sitt jämförelseindex genom att använda en modell för stickprovsbaserad fysisk replikering. Fonden strävar av kostnadsskäl efter att följa sitt index med hjälp av optimerat urval, dvs. fonden placerar inte nödvändigtvis i alla aktier i indexet. Dessutom bildas den del av indexet som motsvarar ett litet kontantbelopp enligt modellen för syn- tetisk replikering. För att effektivisera portföljförvaltningen är det möjligt att använda aktieindexfuturer och indexfon-

der (ETF).

Fondens förväntade aktiva risk mätt med tracking error är 0−0,5 %.

Storleken på den aktiva risken påverkas bl.a. av följande faktorer: förvaltningsprovisionen, transaktionskostnaderna, handelskostnaderna, stora uppdrag, skatter, indexbalanse- ringen, icke likvida aktier samt omplacering av utdelningar.

Jämförelseindexet för Placeringsfonden OP-Amerika Index är MSCI North America. Indexets sammansättning och pla- ceringsinriktning finns på indexleverantörens webbplats på adressen xxxx://xxx.xxxx.xxx.

der (ETF).

Fondens förväntade aktiva risk mätt med tracking error är 0−0,5 %.

Jämförelseindexet för Placeringsfonden OP-Europa Index är MSCI Europe. Indexets sammansättning och placerings- inriktning finns på indexleverantörens nätsidor på adressen xxxx://xxx.xxxx.xxx.

För att effektivisera portföljförvaltningen är det möjligt att använda aktieindexfuturer och indexfonder (ETF).

Fondens förväntade aktiva risk mätt med tracking error är 0−0,5 %.

Jämförelseindexet för Placeringsfonden OP-Världen Index är MSCI World. Indexets sammansättning och placeringsin- riktning finns på indexleverantörens webbplats på adressen xxxx://xxx.xxxx.xxx.

der (ETF).

Fondens förväntade aktiva risk mätt med tracking error är 0−0,5 %.

Jämförelseindexet för Placeringsfonden OP-Nordiska Län- derna Index är MSCI Nordic Countries. Indexets samman- sättning och placeringsinriktning finns på indexleverantö- rens webbplats på adressen xxxx://xxx.xxxx.xxx.

Fonden följer sitt jämförelseindex genom att använda en modell för fysisk replikering. Dessutom bildas den del av

indexet som motsvarar ett litet kontantbelopp enligt model- len för syntetisk replikering. För att effektivisera portföljför- valtningen är det möjligt att använda aktieindexfuturer och indexfonder (ETF).

Fondens förväntade aktiva risk mätt med tracking error är 0−0,5 %.

Jämförelseindexet för Placeringsfonden OP-Finland Index är Nasdaq OMX Helsinki Benchmark Cap index. Indexets sammansättning och placeringsinriktning finns på indexle- verantorens webbplats på adressen

xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xxx Fonden följer sitt jämfö- relseindex genom att använda en modell för fysisk replike- ring. Dessutom bildas den del av indexet som motsvarar ett litet kontantbelopp enligt modellen för syntetisk replikering. För att effektivisera portföljförvaltningen är det möjligt att använda aktieindexfuturer och indexfonder (ETF).

Fondens förväntade aktiva risk mätt med tracking error är 0−0,5 %.

16 Indexleverantörernas ansvarsbegränsningsklausuler

MSCI deltar inte i förvaltningen eller säljfrämjandet av de placeringsfonder som nämns i det här fondprospektet. MSCI svarar inte heller för de värdepapper eller index på vilka de här placeringsfonderna grundar sig. MSCI-indexen är MSCI:s egendom och de får inte efterliknas eller användas för annat ändamål utan MSCI:s tillstånd. MSCI ger ingen garanti för

sina index.

17 Fondernas placeringsprocesser

Placeringsprocesserna syftar till att skapa mervärde relativt fondens jämförelseindex eller det tematiska placeringsurva- let för fonden.

I det följande beskrivs typiska placeringsprocesser i anslut- ning till valet av bolag vid portföljförvaltning. En enskild fonds placeringshelheter kan bestå av en eller flera aktivi- teter:

- kvantitativ och kvalitativ analys av enstaka bolag för att kartlägga branschernas och företagens möjligheter att skapa mervärde. Karaktäristiskt för valet av objekt i pla- ceringsportföljen är utmärkt tillväxtpotential (fundamen- tal process).

- djupgående analys av grundläggande faktorer i enstaka bolag för att kartlägga företag med starka grundläggande faktorer och vars värderingsnivå i förhållande till potenti- alen är attraktiv.

De riktade valen av placeringar i placeringsportföljen bildar koncentrationer i portföljstrukturen (fokuserad process).

- analys av enstaka bolag för att kartlägga företag för vilka det är karaktäristiskt med en positiv resultatutveckling, ett starkt kassaflöde och en attraktiv utdelningspolicy.

Karaktäristiskt för valet av objekt i placeringsportföljen är en hög och mycket förutsebar utdelningsavkastning som avspeglar stabiliteten i affärsrörelsen (stabilitetsoriente- rad process).

- analys av enstaka bolag för kartläggning av företag för vilka en tydlig undervärdering i förhållande till både bok- föringsvärdet och resultatkapaciteten är karaktäristisk. Valet av objekt i placeringsportföljen utmärks av en stark finansiell ställning och goda framtidsutsikter. (värderande process).

Vid sidan av placeringsprocesserna i anslutning till val av bolag vid en traditionell aktiv portföljförvaltning används placeringsprocesser som bygger på aktiv analys. Med aktiv analys avser vi placeringsprocesser som härleds ur stora datamängder (big data). Vid behandlingen av stora data- mängder utnyttjas automatisering av data, systematisk han- tering, kvantitativa om metodiska hanteringssätt. I place- ringsprocesser med aktiv analys är det typiskt med han- tering av stora datamassor för att ange och uppnå place- ringsfondens önskade mål. Analys av stora datamängder kan användas i kombination med traditionell bolagsspecifik ana- lys. I analysen kan man leta efter förenande faktorer samt

skapa metodiska hanteringssätt.

18 Tabeller ‌‌

18.1 Fonder som OP-Fondbolaget Ab förvaltar

Blandfond	Startdatum	Fondens stadgar har fastställts	Portföljförvaltare
Placeringsfonden OP-Försiktig	11.6.2009	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Hållbar Värld	20.9.2016	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Moderat	8.3.2012	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Modig	15.2.1989	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Mål 2	25.5.2020	2.7.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Mål 3	25.5.2020	2.7.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Mål 4	25.5.2020	2.7.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 25	12.5.2015	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 50	12.5.2015	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75	12.5.2015	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Taktisk Portfölj	23.4.2001	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab

Aktiefond
Placeringsfonden OP-Amerika	22.3.2017	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Amerika Kvalitet	29.6.2020	29.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Amerika Low Volatility	29.6.2020	29.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Amerika Småföretag	8.7.2013	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Amerika Tillväxt	30.5.2014	16.9.2019	Wells Fargo Asset Management
Placeringsfonden OP-Amerika Värde	23.4.2014	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Asien Tillväxtmarknader	10.10.2007	16.9.2019	Fidelity Worldwide Investment
Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag	13.12.2012	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Europa Kvalitet	18.8.2020	29.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Europa Low Volatility	17.8.2020	29.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Europa Plus	26.1.2015	20.12.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor	5.11.2015	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Europa Värde	19.8.2020	29.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Fastighet	1.11.2004	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Finland	6.6.1994	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Specialplaceringsfonden OP-Finland Mikrobolag	8.3.2018	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Finland Småföretag	28.1.2002	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Indien	3.5.2004	16.9.2019	JPMorgan Asset Management
Placeringsfonden OP-Japan	29.6.2004	16.9.2019	JPMorgan Asset Management
Placeringsfonden OP-Japan Stjärnor	15.12.2016	16.9.2019	Invesco Asset Management
Placeringsfonden OP-Kina	10.6.2002	16.9.2019	JPMorgan Asset Management
Placeringsfonden OP-Klimatet	7.4.1997	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Koldioxidsnål Värld	22.4.2015	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Latinamerika	2.9.2008	16.9.2019	BTG Pactual Asset Management
Specialplaceringsfonden OP Private Aktiestrategi	12.5.2015	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Rent Vatten	14.11.2012	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Ryssland	16.2.2004	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie	17.11.2009	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Världen	2.6.1997	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Växande Medelklass	5.2.2014	16.9.2019	Fidelity Worldwide Investment

Indexfond	Startdatum	Fondens stadgar har fastställts	Portföljförvaltare
Placeringsfonden OP-Amerika Index	30.4.2002	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Asien Index	29.9.2011	31.10.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Europa Index	23.4.1999	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Finland Index	15.6.2018	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Nordiska Länder Index	29.9.2011	16.9.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Världen Index	29.9.2017	31.10.2019	OP Kapitalförvaltning Ab

Korträntefond
Placeringsfonden OP-Euro	26.4.1996	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Ränteavkastning	16.9.2002	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab

Långräntefond
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Corporate IG	20.4.2012	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign	15.2.2005	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency	7.1.2010	18.6.2019	Investec Asset Management
Placeringsfonden OP-Företagslån	11.12.2000	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Företagslån Amerika	16.6.2015	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-High Yield	1.11.2004	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-High Yield Amerika	24.1.2018	20.5.2020	Post Advisory Group
Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning	1.12.2010	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Obligation Prima	1.11.1999	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Specialplaceringsfonden OP-Private Räntestrategi	12.5.2015	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Realränta	10.10.2006	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab
Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	8.11.1995	20.5.2020	OP Kapitalförvaltning Ab

Alternativa
Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst	25.4.2013	27.5.2020	OP Kiinteistösijoitus Oy
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning	14.12.2015	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning Plus	14.12.2015	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab
Specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter	1.11.2017	27.5.2020	OP Kiinteistösijoitus Oy
Specialplaceringsfonden OP-Skogsägare	8.12.2014	16.9.2019	OP Kiinteistösijoitus Oy
Specialplaceringsfonden R2 Crystal	29.3.2018	18.6.2019	OP Kapitalförvaltning Ab

18.2 Prislista ‌

Bilagan inkluderar uppgifter om kostnader och provisioner i anslutning till OP-Fonder med inverkan på placeringens avkastning. Utifrån uppgifterna får placeraren heltäckande och transparent information om kostnadsstrukturen för placeringsobjekten som omfattas av avtalet som placeraren kan basera sitt placeringsbeslut på.

Fondernas kostnader består av kostnaden som tagits ut vid teckning och inlösen samt en fast eller avkastningsbaserad förvalt- ningsprovision. Till de löpande kostnader som nämns i faktabladet räknas utöver den fasta förvaltningsprovisionen också alla kostnader i anslutning till fondens placeringsobjekt, frånsett fondens handelskostnader. De fondspecifika kostnaderna anges i faktabladet (KIID) och i årsberättelsen för fonden i fråga.

Tecknings- och inlösenprovisionen tas ut direkt av kunden, medan övriga nämnda kostnader debiteras fondens tillgångar.

OP-Fondbolaget betalar 33 % i försäljningsprovision av den årliga förvaltningsprovisionen till kontoren i OP Gruppen så länge kapitalet är placerat i fonden.

Fond	Teck- ningspro- vision	Inlösen- provision	Förvalt- nings- provi- sion	Avkast- nings- baserad förvalt- ningspro- vision	Löpande kostna- der (inkl. förvalt- nings- provision)	Han- delskost- nader	Ytterligare information
Placeringsfonden OP-Amerika	1,00 %	1,00 %	1,40 %	nej	1,46 %	0,12 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Amerika Index	0,06 %	0,06 %	0,39 %	nej	0,39 %	0,02 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet.
Placeringsfonden OP-Amerika Index II	0,06 %	0,06 %	0,20 %	nej	0,20 %	0,02 %	Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet. Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Amerika Kvalitet	0,75 %	0,75 %	0,95 %	nej	1,01 %		Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Amerika Kvalitet II	0 %	0 %	0,65 %	nej	0,71 %		Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Amerika Kvalitet III	0 %	0 %	0,35 %	nej	0,41 %		Minsta placering 1 000 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Amerika Low Volatility	0,75 %	0,75 %	0,95 %	nej	1,01 %		Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Amerika Low Volatility II	0 %	0 %	0,65 %	nej	0,71 %		Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Amerika Low Volatility III	0 %	0 %	0,35 %	nej	0,41 %		Minsta placering 1 000 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Amerika Småföretag	1,00 %	1,00 %	1,90 %	nej	1,96 %	0,12 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Amerika Tillväxt	1,00 %	1,00 %	1,80 %	nej	1,80 %	0,04 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Amerika Värde	1,00 %	1,00 %	1,80 %	nej	1,86 %	0,07 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Asien Index	0,06 %	0,06 %	0,39 %	nej	0,41 %	0,03 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet.
Placeringsfonden OP-Asien Index II	0,06 %	0,06 %	0,20 %	nej	0,22 %	0,03 %	Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet. Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Asien Tillväxtmarknader	1,00 %	1,00 %	2,50 %	nej	2,50 %	0,06 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.

Fond	Teck- ningspro- vision	Inlösen- provision	Förvalt- nings- provi- sion	Avkast- nings- baserad förvalt- ningspro- vision	Löpande kostna- der (inkl. förvalt- nings- provision)	Han- delskost- nader	Ytterligare information
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Corporate IG	1,00 %	1,00 %	1,20 %	nej	1,23 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign	0,75 %	0,75 %	1,05 %	nej	1,09 %	0,01 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency	0,50 %	0,50 %	0,30 %	nej	1,10 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt.
Placeringsfonden OP-Euro	0,00 %	0,00 %	0,08 %	nej	0,086 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Euro II	0,00 %	0,00 %	0,05 %	nej	0,061 %	0,00 %	Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag	1,00 %	1,00 %	1,80 %	nej	1,86 %	0,35 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Europa Index	0,15 %	0,15 %	0,39 %	nej	0,39 %	0,10 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet.
Placeringsfonden OP-Europa Index II	0,15 %	0,15 %	0,20 %	nej	0,20 %	0,10 %	Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet. Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Europa Kvalitet	0,75 %	0,75 %	0,95 %	ei	1,01 %		Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Europa Kvalitet II	0	0	0,65 %	ei	0,71 %		Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Europa Kvalitet III	0	0	0,35 %	ei	0,41 %		Minsta placering 1.000 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Europa Plus	1,00 %	1,00 %	1,20 %	25 %	1,30 %	0,33 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor	1,00 %	1,00 %	1,80 %	nej	1,86 %	0,16 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Europa Low Volatility	0,75 %	0,75 %	0,95 %	ei	1,01 %		Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Europa Low Volatility II	0	0	0,65 %	ei	0,71 %		Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Europa Low Volatility III	0	0	0,35 %	ei	0,41 %		Minsta placering 1.000 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Europa Värde	0,75 %	0,75 %	0,95 %	ei	1,01 %		Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Europa Värde II	0	0	0,65 %	ei	0,71 %		Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Europa Värde III	0	0	0,35 %	ei	0,41 %		Minsta placering 1.000 000 € Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Fastighet	1,00 %	1,00 %	1,80 %	nej	1,86 %	0,14 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Finland	0,00 %	1,00 %	1,60 %	nej	1,66 %	0,15 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Finland Index	0,10 %	0,10 %	0,39 %	nej	0,39 %	0,06 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet.

Fond	Teck- ningspro- vision	Inlösen- provision	Förvalt- nings- provi- sion	Avkast- nings- baserad förvalt- ningspro- vision	Löpande kostna- der (inkl. förvalt- nings- provision)	Han- delskost- nader	Ytterligare information
Placeringsfonden OP-Finland Index II	0,10 %	0,10 %	0,20 %	nej	0,20 %	0,06 %	Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet. Minsta placering 100 000 € Fonden ger inte bonus.
Specialplaceringsfonden OP-Finland Mikrobolag	0,75 %	0,75 %	1,20 %	20 %	1,26 %	0,05 %
Placeringsfonden OP-Finland Småföretag	0,00 %	1,00 %	2,00 %	nej	2,06 %	0,11 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Företagslån	0,25 %	0,25 %	0,63 %	nej	0,66 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Företagslån Amerika	0,25 %	0,25 %	0,50 %	nej	0,53 %	0,01 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Försiktig	0,00 %	0,50 %	0,95 %	nej	1,03 %	0,05 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-High Yield	0,50 %	0,50 %	0,80 %	nej	0,83 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-High Yield Amerika	0,50 %	0,50 %	0,80 %	nej	0,80 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst	2,00 %	graderad	1,90 %	nej	2,27 %	0,40 %	Teckningsprovisionen krediteras fon- den. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fon- den i sin helhet. Inlösenprovisionen är 5% för place- ringar under 2 år. Inlösenprovisionen är 3 % för placeringar som är längre än 2 år, men kortare än 4 år. Inlö- senprovisionen är 1 % för placeringar som är längre än 4 år. Provisionen betalas till fonden.
Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst II	2,00 %	graderad	1,20 %	nej	1,57 %	0,40 %	Teckningsprovisionen krediteras fon- den. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fon- den i sin helhet. Inlösenprovisionen är 5% för place- ringar under 2 år. Inlösenprovisionen är 3 % för placeringar som är längre än 2 år, men kortare än 4 år. Inlö- senprovisionen är 1 % för placeringar som är längre än 4 år. Provisionen betalas till fonden. Minsta placering 1 000 000 €
Placeringsfonden OP-Hållbar Värld	0,00 %	0,50 %	1,25 %	nej	1,28 %	0,08 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Indien	1,00 %	1,00 %	2,20 %	nej	2,20 %	0,19 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Japan	1,00 %	1,00 %	1,95 %	nej	1,95 %	0,02 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Japan Stjärnor	1,00 %	1,00 %	1,60 %	nej	1,60 %	0,02 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Kina	1,00 %	1,00 %	2,50 %	nej	2,50 %	0,12 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Klimatet	1,00 %	1,00 %	1,80 %	nej	1,86 %	0,17 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Koldioxidsnål Värld	1,00 %	1,00 %	1,80 %	nej	1,86 %	0,20 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Latinamerika	1,00 %	1,00 %	2,20 %	15 %	2,20 %	0,20 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Moderat	0,00 %	0,50 %	1,25 %	nej	1,36 %	0,06 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Modig	0,00 %	0,50 %	1,45 %	nej	1,58 %	0,07 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Mål 2	0,00 %	0,00 %	0,69 %	nej	0,99 %		Fondandelarna kan tecknas och lösas in endast via tjänsten OP Pla- ceringspartner.
Placeringsfonden OP-Mål 3	0,00 %	0,00 %	0,79 %	nej	0,99 %		Fondandelarna kan tecknas och lösas in endast via tjänsten OP Pla- ceringspartner.

Fond	Teck- ningspro- vision	Inlösen- provision	Förvalt- nings- provi- sion	Avkast- nings- baserad förvalt- ningspro- vision	Löpande kostna- der (inkl. förvalt- nings- provision)	Han- delskost- nader	Ytterligare information
Placeringsfonden OP-Mål 4	0,00 %	0,00 %	0,89 %	nej	0,99 %		Fondandelarna kan tecknas och lösas in endast via tjänsten OP Pla- ceringspartner.
Placeringsfonden OP-Nordiska Länder Index	0,10 %	0,10 %	0,39 %	nej	0,39 %	0,04 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet.
Placeringsfonden OP-Nordiska Länder Index II	0,10 %	0,10 %	0,20 %	nej	0,20 %	0,04 %	Fonden ger inte bonus. Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet.
Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning	0,00 %	0,25 %	0,55 %	nej	0,58 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Obligation Prima	0,00 %	0,25 %	0,40 %	nej	0,43 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Specialplaceringsfonden OP-Private Aktiestrategi A	0,00 %	0,50 %	0,15 %	nej	1,32 %	0,08 %	Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 1 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Aktiestrategi II	0,00 %	0,50 %	0,75 %	nej	0,92 %	0,08 %	Fonden ger inte bonus. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 5 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning	0,00 %	0,50 %	0,90 %	15 %	2,06 %	0,01 %	Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 1 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning Plus	0,00 %	0,50 %	0,90 %	15 %	2,56 %	0,01 %	Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 1 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Räntestrategi A	0,00 %	0,50 %	0,75 %	nej	0,88 %	0,03 %	Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 100 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Räntestrategi II	0,00 %	0,50 %	0,35 %	nej	0,48 %	0,03 %	Fonden ger inte bonus. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 5 000 000
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 25 A	0,00 %	0,50 %	0,85 %	nej	1,09 %	0,05 %	Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 1 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 25 II	0,00 %	0,50 %	0,45 %	nej	0,69 %	0,05 %	Fonden ger inte bonus. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 5 000 000 €

Fond	Teck- ningspro- vision	Inlösen- provision	Förvalt- nings- provi- sion	Avkast- nings- baserad förvalt- ningspro- vision	Löpande kostna- der (inkl. förvalt- nings- provision)	Han- delskost- nader	Ytterligare information
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 50 A	0,00 %	0,50 %	0,95 %	nej	1,18 %	0,06 %	Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 1 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 50 II	0,00 %	0,50 %	0,55 %	nej	0,78 %	0,06 %	Fonden ger inte bonus. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 5 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75 A	0,00 %	0,50 %	1,05 %	nej	1,28 %	0,09 %	Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 1 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75 II	0,00 %	0,50 %	0,65 %	nej	0,88 %	0,09 %	Fonden ger inte bonus. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt. Minsta placering 5 000 000 €
Placeringsfonden OP-Realränta	0,00 %	0,25 %	0,50 %	nej	0,53 %	0,01 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Rent Vatten	1,00 %	1,00 %	1,80 %	nej	1,86 %	0,09 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Ryssland	1,00 %	1,00 %	2,50 %	nej	2,56 %	0,16 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Ränteavkastning	0,00 %	0,00 %	0,40 %	nej	0,41 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Placeringsfonden OP-Ränteavkastning II	0,00 %	0,00 %	0,15 %	nej	0,55 %	0,00 %	Fonden ger inte bonus.
Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	0,00 %	0,50 %	0,60 %	nej	0,61 %	0,00 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter	2,00 %	graderad	1,90 %	nej	2,39 %	0,81 %	Teckningsprovisionen krediteras fon- den. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fon- den i sin helhet. Inlösenprovisionen är 5 % för place- ringar under 2 år. Inlösenprovisionen är 3 % för placeringar som är längre än 2 år, men kortare än 4 år. Inlö- senprovisionen är 1 % för placeringar som är längre än 4 år. Provisionen betalas till fonden.
Specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter II	2,00 %	graderad	1,20 %	nej	1,69 %	0,81 %	Teckningsprovisionen krediteras fon- den. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fon- den i sin helhet. Inlösenprovisionen är 5 % för place- ringar under 2 år. Inlösenprovisionen är 3 % för placeringar som är längre än 2 år, men kortare än 4 år. Inlö- senprovisionen är 1 % för placeringar som är längre än 4 år. Provisionen betalas till fonden. Minsta placering 1 000 000 €
Specialplaceringsfonden OP-Skogsägare	4,00 %	graderad	1,50 %	nej	2,31 %	0,73 %	Teckningsprovisionen krediteras fon- den. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fon- den i sin helhet. Inlösenprovisionen är 5 % för place- ringar under 3 år. Inlösenprovisionen är 3 % för placeringar som är längre än 3 år, men kortare än 6 år. Inlö- senprovisionen är 1 % för placeringar som är längre än 6 år. Provisionen betalas till fonden.

Fond	Teck- ningspro- vision	Inlösen- provision	Förvalt- nings- provi- sion	Avkast- nings- baserad förvalt- ningspro- vision	Löpande kostna- der (inkl. förvalt- nings- provision)	Han- delskost- nader	Ytterligare information
Specialplaceringsfonden OP-Skogsägare II	4,00 %	graderad	1,20 %	nej	2,01 %	0,73 %	Teckningsprovisionen krediteras fon- den. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fon- den i sin helhet. Inlösenprovisionen är 5 % för place- ringar under 3 år. Inlösenprovisionen är 3 % för placeringar som är längre än 3 år, men kortare än 6 år. Inlö- senprovisionen är 1 % för placeringar som är längre än 6 år. Provisionen betalas till fonden. Minsta placering 1 000 000 €
Placeringsfonden OP-Taktisk Portfölj	1,00 %	1,00 %	0,33 %	nej	0,60 %	0,07 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt.
Placeringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie	1,00 %	1,00 %	1,60 %	nej	1,95 %	0,04 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör placeringsobjekt.
Placeringsfonden OP-Världen	1,00 %	1,00 %	1,60 %	nej	1,85 %	0,10 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt.
Placeringsfonden OP-Världen II	1,00 %	1,00 %	1,00 %	nej	1,25 %	0,10 %	Fonden ger inte bonus. Dessutom betalar fonden förvalt- nings- och förvarsprovisionerna för de fondandelar som utgör place- ringsobjekt.
Placeringsfonden OP-Världen Index	0,06 %	0,06 %	0,39 %	nej	0,49 %	0,04 %	Fortlöpande fondplacering möjlig. Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet.
Placeringsfonden OP-Världen Index II	0,06 %	0,06 %	0,20 %	nej	0,30 %	0,04 %	Fonden ger inte bonus. Tecknings- och inlösenprovisionen är provisioner som krediteras fonden. Provisionen tas ut i samband med uppdraget och krediteras fonden i sin helhet.
Placeringsfonden OP-Växande Medelklass	1,00 %	1,00 %	2,50 %	nej	2,51 %	0,12 %	Fortlöpande fondplacering möjlig.
Specialplaceringsfonden R2 Crystal	0,00 %	0,00 %	0,90 %	20 %	4,20 %	0,11	Minsta placering 10 000 €.

Ett fondbyte består av en försäljning av en fond och ett köp av en annan fond. Normalt debiteras en tecknings- och inlösenprovision för de här transak- tionerna. När en transaktion utförs som ett fondbyte debiteras inte provisionen för den fonden där kostnaden är lägre. Om den lägre avgiften är en pro- vision som krediteras fonden kan rabatten inte enligt fondens stadgar beviljas. Rabatterna för ägarkunder beaktas också vid fondbyten.

OP:s ägarkunder kan köpa och sälja fonder utan tecknings- eller inlösenprovisioner. Fondteckningar är avgiftsfria för alla vid regelbundet sparande. Dessa förmåner gäller inte OP-indexfonder, specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter, specialplaceringsfonden OP-Skogsägare och specialplace- ringsfonden OP-Hyresinkomst.

Minimiplaceringen i alla OP-fonderas avkastningsandelar (serie B) är 30 000 euro. Minimiplaceringsgränsen gäller inte B-serierna i specialplacerings- fonderna OP-Hyresinkomst, OP-Skogsägare och OP-Servicefastigheter. Minimiplaceringen i alla II B-serier är 1 000 000 euro.

18.3 Fusions-, delnings- och avvecklingshistorik över fonder som förvaltas av OP-Fondbolaget Ab ‌

Fond som fusioneras	Mottagande fond	Åtgärd	Datum	Namnet på den fond som fort- sätter verksamheten
Placeringsfonden OP-Dollari	Placeringsfonden OP-Företagslån Amerika	Fusion	27.11.2019	Placeringsfonden OP-Företags- lån Amerika
Placeringsfonden OP-Afrikka	Specialplaceringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie	Fusion	27.11.2019	Specialplaceringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie
	Alla OP-fonder	Uppdatering av gemensamma stadgar för placeringsfonder förvaltade av OP Fond- bolaget Ab.	1.11.2019
Placeringsfonden OP-Gränsmarknader	Placeringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie	Fusion	15.8.2019	Placeringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie
Specialplaceringsfonden OP-Råvaru		Avveckling	15.5.2019
Specialplaceringsfonden OP-Norden Plus	Placeringsfonden OP-Europa Plus	Fusion	11.10.2018	Specialplaceringsfonden OP-Europa Plus
Placeringsfonden OP-Likviditet	Placeringsfonden OP-Euro	Fusion	7.6.2018	Placeringsfonden OP-Euro
Placeringsfonden OP-Delta och specialplaceringsfonden OP-Focus	Placeringsfonden OP-Finland Värde	Placeringsfonden OP-Delta och spe- cialplaceringsfonden OP-Focus fusionerades med pla- ceringsfonden OP Fin- land Värde. Namnet på placeringsfonden OP-Finland Värde änd- rades till placerings- fonden OP-Finland.	21.9.2017	Placeringsfonden OP-Finland
Specialplaceringsfonden OP-Kapitalgaranti 2017	Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	Fusion	11.5.2017	Placeringsfonden OP-Ränteportfölj
Placeringsfonden OP-Europa Aktie	Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor	Fusion	19.4.2017	Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor
Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency Short Term	Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency	Fusion	9.3.2017	Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency
Placeringsfonden OP-Europa Småföretag	Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor	Fusion	8.12.2015	Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor
Placeringsfonden OP-Europa Tillväxtmarknader	Specialplaceringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie	Fusion	25.9.2015	Specialplaceringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie
Specialplaceringsfonden OP-Kapitalgaranti 2015 (95)	Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	Fusion	24.4.2015	Placeringsfonden OP-Ränteportfölj
Placeringsfonden OP-Europa Tema	Placeringsfonden OP-Europa Aktie	Fusion	16.2.2015	Placeringsfonden OP-Europa Aktie
Specialplaceringsfonden OP-Absolut Portfölj		Avveckling	26.1.2015
Placeringsfonden OP-Företagslån Prima	Placeringsfonden OP-Företagslån	Fusion	13.11.2014	Placeringsfonden OP-Företagslån
Placeringsfonden OP-Obligation	Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning	Fusion	13.11.2014	Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning
Placeringsfonden OP-Horisont 0000	Xxxxxxxxxxxxxxxx OP-Modig	Fusion	25.9.2014	Placeringsfonden OP-Modig
Placeringsfonden OP-Horisont 0000	Xxxxxxxxxxxxxxxx OP-Modig	Fusion	25.9.2014	Placeringsfonden OP-Modig
Placeringsfonden OP-Horisont 2015	Placeringsfonden OP-Försiktig	Fusion	25.9.2014	Placeringsfonden OP-Försiktig
Placeringsfonden OP-Avkastningsinriktad	Placeringsfonden OP-Moderat	Fusion	17.9.2014	Placeringsfonden OP-Moderat
Placeringsfonden OP-Horisont 2025	Placeringsfonden OP-Moderat	Fusion	17.9.2014	Placeringsfonden OP-Moderat
Placeringsfonden OP-Asien Tigrar	Placeringsfonden OP-Växande Medelklass	Fusion	10.6.2014	Placeringsfonden OP-Växande Medelklass
Placeringsfonden OP-Amerika	Placeringsfonden OP-Amerika Index	Fusion	28.4.2014	Placeringsfonden OP-Amerika Index

Fond som fusioneras	Mottagande fond	Åtgärd	Datum	Namnet på den fond som fort- sätter verksamheten
Specialplaceringsfonden OP-Kina	Specialplaceringsfonden OP-Kina	Fondens mas- ter-feeder-struktur ersattes med direkta placeringar och den juridiska formen änd- rades till en UCITS- fond.	25.2.2014	Specialplaceringsfonden OP-Kina
Specialplaceringsfonden OP-Japan	Specialplaceringsfonden OP-Japan	Fondens mas- ter-feeder-struktur ersattes med direkta placeringar och den juridiska formen änd- rades till en UCITS- fond.	20.1.2014	Specialplaceringsfonden OP-Japan
Placeringsfonden OP-Östeuropa	Placeringsfonden OP-Europa Tillväxtmarknader	Fusion	12.12.2013	Placeringsfonden OP-Europa Tillväxtmarknader
Placeringsfonden OP-Equity Hedge		Avveckling	13.9.2013
Placeringsfonden OP-Konvertibel	Placeringsfonden OP-High Yield	Fusion	24.1.2013	Placeringsfonden OP-High Yield
Specialplaceringsfonden OP-EMD Portfolio	Placeringsfonden OP-EMD Local Currency Short Term	Fusion	24.1.2013	Placeringsfonden OP-EMD Local Currency Short Term
Placeringsfonden OP-Europa Värde	Placeringsfonden OP-Europa Divi- dendbolag	Fusion	13.12.2012	Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag
Placeringsfonden OP-Europa Dividend	Placeringsfonden OP-Europa Divi- dendbolag	Fusion	13.12.2012	Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag
Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	Fondens placerings- rymd utvidgades från EES-området till OECD-området.	24.10.2012	Placeringsfonden OP-Ränteportfölj
Placeringsfonden OP-Ryssland	Placeringsfonden OP-Ryssland	Fondens tidigare jäm- förelseindex RTSIƸ ersattes 1.10.2012 av MSCI Russia 10/40 TR Net. Det nya indexet har en branschstruk- tur som är mer jäm- förbar med fondens placeringsinriktning än RTS-indexet. Den största ändringen är att energisektorns vikt föll från 52 procent till cirka 35 procent. I det nya indexet har vikten av ett enskilt bolag begränsats till 10 procent, medan RTS-indexet hade 3 bolag med en vikt på över 10 procent.. Änd- ringen inverkar inte på fondens placeringsin- riktning.	1.10.2012	Placeringsfonden OP-Ryssland
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign	Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign	Fondens mas- ter-feeder-struktur ersattes med direkta placeringar och den juridiska formen änd- rades till en UCITS- fond.	2.7.2012	Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign
Placeringsfonden OP-Obligation Prima	Placeringsfonden OP-Obligation Prima	Fondens placerings- rymd utvidgades från EES-området till OECD-området.	12.3.2012	Placeringsfonden OP-Obliga- tion Prima
Placeringsfonden OP-Realränta	Placeringsfonden OP-Realränta	Fondens placerings- rymd utvidgades från EES-området till OECD-området.	12.3.2012	Placeringsfonden OP-Realränta

Fond som fusioneras	Mottagande fond	Åtgärd	Datum	Namnet på den fond som fort- sätter verksamheten
Placeringsfonden OP-Pirkka	Placeringsfonden OP-Modig	Fondens placerings- rymd ändrades från euroområdet till global och namnet ändrades. Det tidigare namnet var OP-Pirkka.	8.3.2012	Placeringsfonden OP-Modig
Placeringsfonden OP-Ränteportfölj 10	Placeringsfonden OP-Försiktig	Fondens placerings- rymd ändrades från euroområdet till global och namnet ändrades. Det tidigare namnet var OP-Ränteport- följ 10.	8.3.2012	Placeringsfonden OP-Försiktig
Placeringsfonden OP-Spektri	Placeringsfonden OP-Avkast- ningsinriktad	Fusion	8.3.2012	Placeringsfonden OP-Avkastningsinriktad
Placeringsfonden OP-Avkastning	Placeringsfonden OP-Avkast- ningsinriktad	Fusion	8.3.2012	Placeringsfonden OP-Avkastningsinriktad
Placeringsfonden OP-Solid	Placeringsfonden OP-Moderat	Fusion	8.3.2012	Placeringsfonden OP-Moderat
Placeringsfonden OP-Ränta Plus	Placeringsfonden OP-Moderat	Fusion	8.3.2012	Placeringsfonden OP-Moderat
Placeringsfonden OP-Asien	Placeringsfonden OP-Asien Index	Fusion	29.9.2011	Placeringsfonden OP-Asien Index
Placeringsfonden OP-Japan Index	Placeringsfonden OP-Asien Index	Fusion	29.9.2011	Placeringsfonden OP-Asien Index
Placeringsfonden OP-Europa Index	Placeringsfonden OP-Europa Index	Fondens futurbase- rade placeringsstrategi ersattes med direkta placeringar. Place- ringsrymden utvidga- des från euroområ- det till hela Europa och jämförelseindexet änd- rades från Euro Stoxx 50 till Stoxx Europe 50.	29.9.2011	Placeringsfonden OP-Europa Index
Placeringsfonden OP-Amerika Index	Placeringsfonden OP-Amerika Index	Fondens futurbase- rade placeringsstrategi ersattes med direkta placeringar och jämfö- relseindexet ändrades från S&P 500 till MSCI North America.	29.9.2011	Placeringsfonden OP-Amerika Index
Specialplaceringsfonden OP-Kapitalgarant	Specialplaceringsfonden OP-Kapi- talgaranti 2017	Den gamla kapitalga- rantin förföll och för- längdes med ett nytt avtal om kapitalgaranti med en ny placerings- policy.	11.5.2011	Specialplaceringsfonden OP-Kapitalgaranti 2017
Placeringsfonden OP-Euro	Placeringsfonden OP-Euro	Fonden uppdaterades att följa CESR:s nya definition för en pen- ningmarknadsfond.	12.11.2010	Placeringsfonden OP-Euro
Placeringsfonden OP-Europa Tillväxt	Placeringsfonden OP-Europa Tema	Namnändring	20.9.2010	Placeringsfonden OP-Europa Tema
Placeringsfonden OP-Cash Manager	Placeringsfonden OP-Ränteavkastning	Namnändring	27.4.2010	Placeringsfonden OP-Ränteavkastning
Placeringsfonden OP-Norden Småföretag	Placeringsfonden OP-Finland Småföretag	Fusion	24.3.2010	Placeringsfonden OP-Finland Småföretag
Placeringsfonden OKO-Alpha	Specialplaceringsfonden OP-Abso- lut Portfölj	Fusion	11.1.2010	Specialplaceringsfonden OP-Absolut Portfölj
Specialplaceringsfonden OP-Skog	Placeringsfonden OP-Världen	Fusion	16.3.2009	Placeringsfonden OP-Världen
Placeringsfonden OP-Medical	Placeringsfonden OP-Världen	Fusion	16.3.2009	Placeringsfonden OP-Världen
Placeringsfonden OP-Technology	Placeringsfonden OP-Världen	Fusion	16.3.2009	Placeringsfonden OP-Världen

18.4 Gränserna för väsentliga fel i värdeberäkningen av fonder som OP-Fondbolaget Ab förvaltar ‌

Klassificeringen görs på basis av volatiliteten i delårsrapporten och halvårsrapporten.

Placeringsfond	Volatilitet% 31.12.2019	Feklass	Gränsen för väsentligt fel (av fondens värde)
Placeringsfonden OP-Kina	18,93	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Latinamerika	18,12	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Indie	15,63	I	≥ 0,5%
Specialplaceringsfonden OP-Finland Mikrobolag	14,89	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Finland	14,53	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Växande Medelklass	14,20	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Finland Småföretag	14,10	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Finland Index	13,85	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Amerika Småföretag	13,52	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Ryssland	13,46	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Amerika Tillväxt	12,41	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Japan	12,29	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Tillväxtmarknader Aktie	12,20	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor	11,86	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Nordiska Länder Index	11,85	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Amerika Värde	11,67	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Amerika	11,58	I	≥ 0,5%
Specialplaceringsfonden OP-Europa Plus	11,29	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Amerika Index	11,11	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag	11,06	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Koldioxidsnål Värld	10,85	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Europe Index	10,81	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-AsienTillväxtmarknader	10,75	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Klimatet	10,47	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Världen	10,44	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Japan Stjärnor	10,37	I	≥ 0,5%
Placeringsfonden OP-Världen Index	10,10	I	≥ 0,5%
Specialplaceringsfonden OP-Private Aktiestrategi	9,64	II	≥ 0,3%
Placeringsfonden OP-Asien Index	9,49	II	≥ 0,3%
Placeringsfonden OP-Rent Vatten	9,33	II	≥ 0,3%
Placeringsfonden OP-Fastighet	8,42	II	≥ 0,3%
Placeringsfonden OP-Modig	7,80	II	≥ 0,3%
Placeringsfonden OP-Taktisk Portfölj	7,56	II	≥ 0,3%
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75	7,27	II	≥ 0,3%
Placeringsfonden OP-Företagslån Amerika	6,77	II	≥ 0,3%
Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency	5,53	II	≥ 0,3%
Placeringsfonden OP-Realränta	5,38	II	≥ 0,3%
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 50	5,07	II	≥ 0,3%
Placeringsfonden OP-Moderate	4,98	III	≥ 0,2%
Placeringsfonden OP-Hållbar Värld	4,96	III	≥ 0,2%
Specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter	4,17	III	≥ 0,2%
Specialplaceringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign	4,14	III	≥ 0,2%
Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning	3,94	III	≥ 0,2%
Placeringsfonden OP-Obligation Prima	3,87	III	≥ 0,2%
Specialplaceringsfonden OP-Skogsägare	3,63	III	≥ 0,2%
Specialplaceringsfonden R2 Crystal	3,49	III	≥ 0,2%
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning Plus	3,18	III	≥ 0,2%

Placeringsfond	Volatilitet% 31.12.2019	Feklass	Gränsen för väsentligt fel (av fondens värde)
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 25	2,95	III	≥ 0,2%
Placeringsfonden OP-High Yield	2,91	III	≥ 0,2%
Placeringsfonden OP-High Yield Amerika	2,91	III	≥ 0,2%
Placeringsfonden OP-Försiktig	2,51	III	≥ 0,2%
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning	2,14	III	≥ 0,2%
Specialplaceringsfonden OP-Private Räntestrategi	2,14	III	≥ 0,2%
Placeringsfonden OP- Företagslån	1,68	IV	≥ 0,1%
Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst	1,50	IV	≥ 0,1%
Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	0,70	IV	≥ 0,1%
Placeringsfonden OP-Ränteavkastning	0,35	IV	≥ 0,1%
Placeringsfonden OP-Euro	0,13	IV	≥ 0,1%

Då väsentligheten i felet i värdeberäkningen fastställs indelas placeringsfonderna i olika klasser på basis av placeringsfondens årliga volatilitet. Klass I: placeringsfonder med en årlig volatilitet som är ≥ 10 %

Klass II: placeringsfonder med en årlig volatilitet som är ≥ 5 % och < 10 % Klass III: placeringsfonder med en årlig volatilitet som är > 2 % och < 5 % Klass IV: placeringsfonder med en årlig volatilitet som är ≤ 2 %

Som ett väsentligt fel i värdeberäkningen kan anses åtminstone ett fel som till sin storlek är

≥ 0,5 % av placeringsfondens värde för placeringsfonder i klass I

≥ 0,3 % av placeringsfondens värde för placeringsfonder i klass II

≥ 0,2 % av placeringsfondens värde för placeringsfonder i klass III

≥ 0,1 % av placeringsfondens värde för placeringsfonder i klass IV

*Koska rahastolla ei ole tuottohistoriaa vuoden ajalta, volatiliteetti on laskettu käyttäen vertailuindeksiä.

En förteckning över alla fel i de publicerade värdena för OP-placeringsfondernas fondandelar finns till påseende på försäljningsställena och hos OP-Fondbolaget Ab.

18.5 Omsättningshastigheten, active share och tracking error för fonder som OP-Fondbolaget Ab förvaltar ‌

Omsättningshastigheten beskriver aktiviteten för fondens portföljförvaltning. Ju större omsättningshastighet, desto aktivare har fonden varit föremål för handel i relation till fondens kapital i genomsnitt. Omsättningshastigheten beräknas enligt följande for- mel = (Summa 1 – Summa 2)/M*100.

Summa 1 = Köp och försäljning av värdepapper totalt, summa 2 = teckningar och inlösen av fondandelar totalt. M = det dagligen beräknade totala värdet på nettotillgångarna i genomsnitt. Omsättningshastigheten beräknas högst på ett års historik.

Negativ omsättningshastighet innebär att den totala volymen på portföljförvaltarens handel med värdepapper har varit mindre än teckningarna och inlösningarna.

Nyckeltalet Active share anger till hur stor del fondens placeringar skiljer sig från innehållet i jämförelseindex. Ju större talet är desto mer avviker de aktier fonden har valt och deras vikt från aktierna och vikterna i jämförelseindex.

Tracking error räknas från de faktiska avkastningsskillnaderna mellan fonden och dess jämförelseindex och anger hur mycket fondens faktiska avkastning har avvikit från jämförelseindexets avkastning. Här har tracking error beräknats på tre års månads- avkastningar.

Fondens namn	Omsätt- ningshas- tighet	Active Share 2018 31.3	30.6	30.9	31.12	2019 31.3	30.6	30.9	31.12	31.3	Aktiv risk/ Tracking error
Blandfonder
Placeringsfonden OP-Försiktig	70,40 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	2,0
Placeringsfonden OP-Hållbar Värld	57,65 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	2,1
Placeringsfonden OP-Moderat	88,27 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	1,4
Placeringsfonden OP-Modig	99,75 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	1,1
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 25	61,79 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	2,0
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 50	70,03 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	1,9
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75	76,15 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	1,8
Placeringsfonden OP-Taktisk Portfölj	85,42 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	2,5
Aktiefonder
Placeringsfonden OP-Amerika	-12,82 %	89	93	86	86	86	87	87	61	54	1,7
Placeringsfonden OP-Amerika Småföretag	35,44 %	66	63	63	66	66	65	66	87	74	4,9
Placeringsfonden OP-Amerika Tillväxt	-1,69 %	67	70	66	66	68	72	73	65	83	3,1
Placeringsfonden OP-Amerika Värde	-144,00 %	85	83	84	69	62	61	60	67	68	3,1
Placeringsfonden OP-Asien Tillväxtmarknader	20,22 %	72	72	76	74	75	74	76	75	72	3,1
Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag	76,82 %	78	77	x	x	x	x	x	x	61	2,5
Specialplaceringsfonden OP-Europa Plus	65,44 %	87	84	86	80	69	69	68	73	64	2,2
Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor	48,67 %	88	86	87	89	85	80	78	76	75	2,5
Placeringsfonden OP-Fastighet	-14,75 %	46	44	45	46	48	48	41	38	39	3,8
Placeringsfonden OP-Finland	134,95 %	48	51	48	43	40	39	43	31	35	3,9
Specialplaceringsfonden OP-Finland Mikrobolag	48,24 %	49	44	42	29	26	27	27	71	76	8,2
Placeringsfonden OP-Finland Småföretag	158,09 %	x	x	x	x	73	71	71	46	44	3,6
Placeringsfonden OP-Indien	456,21 %	62	65	64	64	64	63	67	65	56	6,6
Placeringsfonden OP-Japan	-58,22 %	81	85	82	87	84	84	84	85	83	9,4
Placeringsfonden OP-Japan Stjärnor	-14,75 %	89	89	88	90	89	89	89	89	39	3,8
Placeringsfonden OP-Kina	43,67 %	66	68	69	69	69	71	71	71	70	7,0
Placeringsfonden OP-Klimatet	94,17 %	51	49	x	x	x	x	x	x	55	3,5
Placeringsfonden OP-Koldioxidsnål Värld	56,64 %	85	84	x	x	x	x	x	x	81	3,3
Placeringsfonden OP-Latinamerika	248,18 %	53	56	49	51	48	50	47	51	51	4,4
Specialplaceringsfonden OP-Private Aktiestrategi	67,95 %	45	43	x	x	x	x	x	x	24	2,7

Fondens namn	Omsätt- ningshas- tighet	Active Share 2018 31.3	30.6	30.9	31.12	2019 31.3	30.6	30.9	31.12	31.3	Aktiv risk/ Tracking error
Placeringsfonden OP-Rent Vatten	8,37 %	53	39	34	x	28	32	29	33	31	2,2
Placeringsfonden OP-Ryssland	6,51 %	49	48	43	46	42	43	44	41	34	5,3
Placeringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie	102,56 %	39	40	37	34	37	38	37	36	53	3,3
Placeringsfonden OP-Världen	191,04 %	42	49	51	39	38	32	33	35	35	5,9
Placeringsfonden OP-Växande Medelklass	45,70 %	84	84	x	x	x	x	x	x	91	7,5
Indexfonder
Placeringsfonden OP-Amerika Index	-84,18 %	1,5	1,6	1,5	1,3	1	1	2	1,2	2	0,1
Placeringsfonden OP-Asien Index	-97,16 %	1,0	0,8	0,6	0,5	1	0	1	0,8	1	0,3
Placeringsfonden OP-Europa Index	-94,83 %	1,5	1,6	1,5	1,3	1	1	2	1,2	2	0,1
Placeringsfonden OP-Finland Index	-11,58 %	x	x	0,7	x	0	1	0	0,3	0,7	0,7
Placeringsfonden OP-Nordiska Länder Index	-115,82 %	0,2	0,9	4,0	0,6	1	1	0	1	0,9	0,2
Placeringsfonden OP-Världen Index	-42,26 %	5,9	4,6	4,0	3,0	4	3	3	3,5	3	0,1
Korträntefonder
Placeringsfonden OP-Euro	35,96 %	x	x	x	x	x	x	x		x	0,5
Placeringsfonden OP-Ränteavkastning	18,25 %	x	x	x	x	x	x	x		x	2,3
Långräntefonder					x	x	x
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Corporate IG	-11,80 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	0,9
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign	-52,38 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	1,8
Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency	-14,12 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	3,3
Placeringsfonden OP-Företagslån	-85,54 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	0,6
Placeringsfonden OP-Företagslån Amerika	-64,37 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	2,2
Placeringsfonden OP-High Yield	-25,74 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	1,2
Placeringsfonden OP-High Yield Amerika	19,57 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	2,4
Placeringsfonden OP-Obligation Prima	-22,98%	x	x	x	x	x	x	x	x	x	0,6
Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning	-13,68 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	0,6
Placeringsfonden OP-Private Räntestrategi	7,68 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	2,0
Placeringsfonden OP-Realränta	-71,25 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	0,8
Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	-2,67 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	1,5
Alternativa
Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst	25,75 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning	3,57 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	0,1
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning Plus	23,08 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	0,1
Specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter	48,28 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x
Specialplaceringsfonden OP-Skogsägare	1,26 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	x
Specialplaceringsfonden R2 Crystal	42,77 %	x	x	x	x	x	x	x	x	x	6,1

18.6 Riskklasser (SRRI) i de fonder som OP-Fondbolaget Ab förvaltar och fondernas placerarmålgrupper ‌

Riskklass 1-7 (SRRI)	OP-fond	Placerarmålgrupp
1	Placeringsfonden OP-Euro	Fonden lämpar sig för placerare som är ute efter en liten värdestegring för sina placeringar och som sätter värde på att placeringskapitalet är tryggat. Trots att man i den här fonden strävar efter så små värdefluktuationer som möjligt, ska placeraren acceptera att värdefluktuationer hör till fondsparandets natur. Fonden skiljer sig från bankinsättningar i och med att den inte omfattas av insättningsgarantin och fondens kapital också kan sjunka.
2	Placeringsfonden OP-Ränteavkastning Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	Fonden lämpar sig för placerare som är ute efter en jämn värdestegring för sina placeringar och som är redo att ta en moderat risk. Placeraren ska accep- tera att värdefluktuationer hör till fondsparandets natur, vilket gör att place- ringarnas värde också kan sjunka under placeringstiden.
0	Xxxxxxxxxxxxxxxx OP-EMD Hard Currency Corporate IG Placeringsfonden OP-Företagslån Placeringsfonden OP-Försiktig Placeringsfonden OP-High Yield Placeringsfonden OP-High Yield Amerika Placeringsfonden OP-Mål 2 Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning Placeringsfonden OP-Obligation Prima Specialplaceringsfonden OP-Private Räntestrategi Placeringsfonden OP-Realränta Specialplaceringsfonden OP-Skogsägare Specialplaceringsfonden R2 Crystal	Fonden lämpar sig för placerare som är ute efter en måttlig värdestegring för sina placeringar och som är redo att ta en relativt moderat risk. Placeraren ska acceptera att värdefluktuationer hör till fondsparandets natur, vilket gör att pla- ceringarnas värde också kan sjunka under placeringstiden.
4	Placeringsfonden OP-Företagslån Amerika Placeringsfonden OP-Hållbar Värld Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst Placeringsfonden OP-Moderat Placeringsfonden OP-Mål 3 Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning Plus Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 25 Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 50 Specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter	Fonden lämpar sig för placerare som är ute efter en värdestegring och som är redo att ta en viss risk. Placeraren ska acceptera att värdefluktuationer hör till fondens natur och placeraren ska vara beredd på värdefluktuationer i place- ringarna. Till följd av värdefluktuationerna kan det placerade kapitalet minska.
5	Placeringsfonden OP-Amerika Kvalitet Placeringsfonden OP-Amerika Low Volatility Specialplaceringsfonden OP-Finland Mikrobolag Placeringsfonden OP-Modig Placeringsfonden OP-Mål 4 Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75 Placeringsfonden OP-Taktisk Portfölj	Fonden lämpar sig för placerare som är ute efter en jämförelsevis god värde- stegring på sikt för sina placeringar och som är redo att ta en relativt stor risk. Placeraren ska acceptera att värdefluktuationer hör till fondens natur och pla- ceraren ska vara beredd på relativt stora värdefluktuationer i placeringarna. Till följd av värdefluktuationerna kan det placerade kapitalet minska och därför rekommenderas fonden inte för kortfristiga placeringar.

Riskklass 1-7 (SRRI)

OP-fond

Placerarmålgrupp

Placeringsfonden OP-Asien Index Placeringsfonden OP-Asien Tillväxtmarknader Placeringsfonden OP-Amerika Placeringsfonden OP-Amerika Index Placeringsfonden OP-Amerika Småföretag Placeringsfonden OP-Amerika Tillväxt Placeringsfonden OP-Amerika Värde Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag Placeringsfonden OP-Europa Index Placeringsfonden OP-Europa Kvalitet Placeringsfonden OP-Europa Plus Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor Placeringsfonden OP-Europa Low Volatility Placeringsfonden OP-Europa Värde Placeringsfonden OP-Finland Småföretag Placeringsfonden OP-Fastighet Placeringsfonden OP-Finland

Placeringsfonden OP-Finland Index Placeringsfonden OP-Indien Placeringsfonden OP-Japan Placeringsfonden OP-Japan Stjärnor Placeringsfonden OP-Kina Placeringsfonden OP-Klimatet Placeringsfonden OP-Koldioxidsnål Värld

Placeringsfonden OP-Nordiska Länder Index Specialplaceringsfonden OP-Private Aktiestrategi Placeringsfonden OP-Rent Vatten Placeringsfonden OP-Ryssland Specialplaceringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie Placeringsfonden OP-Världen

Placeringsfonden OP-Världen Index Placeringsfonden OP-Växande Medelklass

Fonden lämpar sig för placerare som är ute efter en god värdestegring på sikt för sina placeringar och som är redo att ta en avsevärt stor risk. Placeraren ska acceptera att värdefluktuationer hör till fondens natur och placeraren ska vara beredd på relativt stora värdefluktuationer i placeringarna. Till följd av värde- fluktuationerna kan det placerade kapitalet minska avsevärt och därför rekom- menderas fonden inte för kortfristiga placeringar.

Xxxxxxxxxxxxxxxx OP-Latinamerika

Fonden lämpar sig för placerare som är ute efter hög avkastning på sikt för sina placeringar och som är redo att ta en stor risk. Placeraren ska acceptera att värdefluktuationerna hör till fondens natur och placeraren ska vara beredd på stora värdefluktuationer i placeringarna. Till följd av värdefluktuationerna kan det placerade kapitalet minska avsevärt och därför rekommenderas fonden inte för kortfristiga placeringar.

18.7 Betalda avkastningsandelar År 2019 ‌‌

Fondens namn	Mål (av fondandelens värde, %)	Utdelad avkastningsandel per fondan- del (€)
Placeringsfonden OP-Afrika	Ingen B-andel	x
Placeringsfonden OP-Amerika	3	3,49
Placeringsfonden OP-Amerika Index	3	3,90 / 4,00*
Placeringsfonden OP-Amerika Tillväxt	3	5,67
Placeringsfonden OP-Amerika Småföretag	3	4,51
Placeringsfonden OP-Amerika Värde	3	4,52
Placeringsfonden OP-Asien Index	3	4,94 / 5,07*
Placeringsfonden OP-Asien Tillväxtmarknader	Ingen B-andel	x
Placeringsfonden OP-Dollar	2	2,01
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Corporate IG	3	2,93
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign	3	4,02
Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency	3	3,40
Placeringsfonden OP-Euro	2	0,30
Placeringsfonden OP-Europa Index	3	2,46 / 2,52*
Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag	3	3,57
Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor	3	3,05
Placeringsfonden OP-Europa Plus	3	2,98
Placeringsfonden OP-Fastighet	3	4,80
Placeringsfonden OP-Finland	3	4,34
Placeringsfonden OP-Finland Index	3	3,12
Specialplaceringsfonden OP-Finland Mikrobolag	3	3,56
Placeringsfonden OP-Finland Småföretag	3	8,28
Placeringsfonden OP-Företagslån	3	3,70
Placeringsfonden OP-Företagslån Amerika	3	3,39
Placeringsfonden OP-Försiktig	3	2,99
Placeringsfonden OP-High Yield	3	4,07
Placeringsfonden OP-High Yield Amerika	3	3,06
Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst	100 % av vinsten	3,03 / 3,03*
Placeringsfonden OP-Hållbar Värld	3	3,33
Placeringsfonden OP-Indien	3	6,98
Placeringsfonden OP-Japan	3	3,35
Placeringsfonden OP-Japan Stjärnor	3	3,60
Placeringsfonden OP-Kina	3	7,27
Placeringsfonden OP-Klimatet	3	0,68
Placeringsfonden OP-Koldioxidsnål Värld	3	3,50
Placeringsfonden OP-Latinamerika	3	3,17
Placeringsfonden OP-Moderat	3	3,33
Placeringsfonden OP-Modig	3	1,78
Placeringsfonden OP-Nordiska Länder Index	3	5,51 / 5,65*
Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning	3	3,13
Placeringsfonden OP-Obligation Prima	3	3,44
Specialplaceringsfonden OP-Private Aktiestrategi	Ingen B-andel	x
Placeringsfonden OP-Private Målavkastning	Ingen B-andel	x
Placeringsfonden OP-Private Målavkastning Plus	Ingen B-andel	x
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 25	Ingen B-andel	x
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 50	Ingen B-andel	x

Fondens namn	Mål (av fondandelens värde, %)	Utdelad avkastningsandel per fondan- del (€)
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75	Ingen B-andel	x
Placeringsfonden OP-Realränta	3	2,71
Placeringsfonden OP-Rent Vatten	3	4,90
Placeringsfonden OP-Ryssland	3	5,74
Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	3	0,66
Placeringsfonden OP-Ränteavkastning	2	1,86 / 1,87*
Specialplaceringsfonden OP-Servicefastigheter	100 % av vinsten	1,66 / 1,66*
Specialplaceringsfonden OP-Skogsägare	100 % av vinsten	2,29 / 2,29*
Placeringsfonden OP-Taktisk Portfölj	3	3,92
Placeringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie	3	3,46
Placeringsfonden OP-Världen	3	0,78 / 0,85*
Placeringsfonden OP-Världen Index	3	3,59 / 3,61*
Placeringsfonden OP-Växande Medelklass	3	3,96
Specialplaceringsfonden R2 Crystal	Ingen B-andel	x

*) II B-andel

18.8 Uppföljning av den totala risken i OP-fonderna ‌

Fondens namn	Xxxxxxx för helhetsrisk	Jämförelseindexets namn	Eftersträvad finansiell hävstångsgrad
Placeringsfonden OP-Amerika	Relativ	MSCI USA Net Return	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Amerika Index	Relativ	MSCI North America Total Return Index (Net dividends)	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Amerika Kvalitet	Relativ	MSCI USA Sector Neutral Quality Index	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Amerika Low Volatility	Relativ	MSCI USA Minimum Volatility Index	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Amerika Småföretag	Relativ	MSCI USA Small Cap Index	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Amerika Tillväxt	Relativ	MSCI USA TR Net	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Amerika Värde	Relativ	MSCI USA TR Net	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Asien Index	Relativ	MSCI Pacific Total Return Index (Net dividends).	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Asien Tillväxtmarknader	Relativ	MSCI Emerging Markets Asia (ex Korea, ex Taiwan, limiting India and China 25% in total) Net in EUR	0/0/10
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Corporate IG	Relativ	JPMorgan CEMBI Broad Diversified - IG	0
Placeringsfonden OP-EMD Hard Currency Sovereign	Relativ	JPMorgan EMBI Global Diversified EUR Hedged Index	0
Specialplaceringsfonden OP-EMD Local Currency	Relativ	JPM GBI-EM Global Diversified	0
Placeringsfonden OP-Euro	Absolut	3 mån. Euribor	0
Placeringsfonden OP-Europa Dividendbolag	Relativ	MSCI Daily Net TR Europe	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Europa Index	Relativ	MSCI Daily Net TR Europe	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Europa Kvalitet	Relativ	MSCI Europe Sector Neutral Quality Index	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Europa Plus	Relativ	MSCI Europe Total Return Net	-30/0/30
Placeringsfonden OP-Europa Stigande Stjärnor	Relativ	MSCI Europe SMID Cap	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Europa Low Volatility	Relativ	MSCI Europe Minimum Volatility Index	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Europa Värde	Relativ	MSCI Europe Value Index	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Fastighet	Relativ	GPR General Quoted Europe TOP 75 (8% constituent-capped) Index	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Finland	Relativ	OMX Helsinki Benchmark CAP	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Finland Index	Relativ	Nasdaq OMX Helsinki Benchmark Cap	-25/0/5
Specialplaceringsfonden OP-Finland Mikrobolag	Relativ	OMX Helsinki Small Cap Total Return Index (EUR)	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Finland Småföretag	Relativ	Carnegie Small CXS Return Finland (EUR)	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Företagslån	Relativ	Barclays Euro Aggregate Corporate	0
Placeringsfonden OP-Företagslån Amerika	Relativ	Barclays U.S. Corporate Investment Grade Index	0
Placeringsfonden OP-Försiktig	Relativ	Barclays Euro Aggregate: Corporate -Index 33,6 % JP Morgan Global Govt Bond EMU LC Index 27,2 % Barclays Pan-Eur. HY ex.Fin (3%IssConst, Eur Hedg) 9,6 % MSCI North America TR Net 9,0 % JP Morgan EMBI Global Div. EUR Hedged 6,4 % MSCI Daily Net TR Europe 3,4 % Barclays Infl. linked Euro Govt. all matur. 3,2 % MSCI Nordic Countries Net Total Return Index 3,0 % MSCI Pacific TR Net 3,0 % MSCI Emerging Markets TR Net 1,6 %	0
Placeringsfonden OP-High Yield	Relativ	Barclays Pan European High Yield Index (3% constrained, Euro hedged)	0
Placeringsfonden OP-High Yield Amerika	Relativ	Barclays US High Yield- U.S. Corporate High Yield Index (EUR-Hedged)	0
Specialplaceringsfonden OP-Hyresinkomst	Relativ	-	0/15/50
Placeringsfonden OP-Hållbar Värld	Relativ	Barclays Euro Aggregate: Corporate -Index 50,0 % MSCI AC World Daily TR Net 50,0 %	0

Fondens namn	Xxxxxxx för helhetsrisk	Jämförelseindexets namn	Eftersträvad finansiell hävstångsgrad
Placeringsfonden OP-Indien	Relativ	MSCI India 10/40 Total Return Net	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Japan	Relativ	Topix TR	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Japan Stjärnor	Relativ	Topix TR	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Kina	Relativ	MSCI China 10/40	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Klimatet	Relativ	MSCI Global Environment Net Return Index USD	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Koldioxidsnål Värld	Relativ	MSCI ACWI Low Carbon Leaders Net USD	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Latinamerika	Relativ	MSCI EM Latin America 10/40 Net TR index USD	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Moderat	Relativ	MSCI North America TR Net 22,5 % Barclays Euro Aggregate: Corporate -Index 21,0 % JP Morgan Global Govt Bond EMU LC Index 17,0 % MSCI Daily Net TR Europe 8,5 % MSCI Pacific TR Net 7,5 % MSCI Nordic Countries Net Total Return Index 7,5 % Barclays Pan-Eur. HY ex.Fin (3%IssConst, Eur Hedg) 6,0 % MSCI Emerging Markets TR Net 4,0 % JP Morgan EMBI Global Div. EUR Hedged 4,0 % Barclays Infl. linked Euro Govt. all matur. 2,0 %	0
Placeringsfonden OP-Modig	Relativ	MSCI North America TR Net 36,0 % MSCI Daily Net TR Europe 13,6 % MSCI Nordic Countries Net Total Return Index 12,0 % MSCI Pacific TR Net 12,0 % Barclays Euro Aggregate: Corporate -Index 8,4 % JP Morgan Global Govt Bond EMU LC Index 6,8 % MSCI Emerging Markets TR Net 6,4 % Barclays Pan-Eur. HY ex.Fin (3%IssConst, Eur Hedg) 2,4 % JP Morgan EMBI Global Div. EUR Hedged 1,6 % Barclays Infl. linked Euro Govt. all matur. 0,8 %	0
Placeringsfonden OP-Mål 2	Relativ	Bloomberg Barcays Euro Aggregate Corporate Total Return Index 85 % MSCI World Net Total Return Index 15 %	0
Placeringsfonden OP-Mål 3	Relativ	Bloomberg Barcays Euro Aggregate Corporate Total Return Index 35 % MSCI World Net Total Return Index 65 %	0
Placeringsfonden OP-Mål 4	Relativ	MSCI World Net Total Return Index	0
Placeringsfonden OP-Nordiska Länder Index	Relativ	MSCI Nordic Countries Total Return Index (Net dividends)	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Obligation Prima	Relativ	BarCap Germany Govt All Mat. TR 20,0 % BarCap United States Govt All Mat. TR, EUR Hedged 20,0 % BarCap Canada Govt All Mat. TR, EUR Hedged 15,73 % BarCap Australia Govt All Mat. TR, EUR Hedged 12,77 % BarCap Netherlands Govt All Mat. TR 7,85 % BarCap Switzerland Govt All Mat. TR, EUR Hedged 6,76 % BarCap Sweden Govt All Mat. TR, EUR Hedged 5,19 % BarCap Norway Govt All Mat. TR, EUR Hedged 3,74 % BarCap Denmark Govt All Mat. TR, EUR Hedged 3,10 % BarCap Singapore Govt All Mat. TR, EUR Hedged 3,0 % BarCap New Zealand Govt All Mat. TR, EUR Hedged 1,86 %	0
Placeringsfonden OP-Obligation Avkastning	Relativ	Barclays EuroAgg Treasury Total Return Index Value Unhedged EUR	0
Specialplaceringsfonden OP-Private Aktiestrategi	Relativ	-	-10/0/5
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning	Absolut	-	0/0/60
Specialplaceringsfonden OP-Private Målavkastning Plus	Absolut	-	0/30/60
Placeringsfonden OP-Private Räntestrategi	Relativ	-	0
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 25	Relativ	-	0
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 50	Relativ	-	0

Fondens namn	Xxxxxxx för helhetsrisk	Jämförelseindexets namn	Eftersträvad finansiell hävstångsgrad
Specialplaceringsfonden OP-Private Strategi 75	Relativ	-	0
Placeringsfonden OP-Realränta	Relativ	Barcap Germany Infl. Linked All Maturities TR 20,0 % Barcap US Infl. Linked All Mat. TR, EUR Hedged 20,0 % Barcap UK Infl. Linked All Mat. TR, EUR Hedged 17,82 % Barcap France Infl. Linked All Maturities TR 16,52 % Barcap Canada Infl. Linked All Mat. TR, EUR Hedged 10,44 % Barcap Australia Infl. Linked All Mat TR, EUR Hedg 8,48 % Barcap Sweden Infl. Linked All Mat. TR, EUR Hedged 3,44 % Barcap Denmark Infl. Linked All Mat. TR, EUR Hedged 2,06 % Barcap NZ Infl. Linked All Mat. TR, EUR Hedged 1,24 %	0
Placeringsfonden OP-Ryssland	Relativ	MSCI Russia 10-40 TR Net	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Rent Vatten	Relativ	S&P Gb Water USD NTR	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Ränteavkastning	Absolut	3 mån. Euribor	0
Placeringsfonden OP-Ränteportfölj	Absolut	iBoxx Corporates 1-3 85,0 % Markit iBoxx EUR High Yield Non-Financials BB 1-3 15,0 %	0
Specialplaceringsfonden OP-Skogsägare	Absolut	-	0/0/50
Placeringsfonden OP-Taktisk Portfölj	Relativ	MSCI Daily Net TR Europe 40,0 % MSCI Daily Net TR World ex Europe 35,0 % JPM Cash Index Euro Currency 3 Months 25,0 %	0
Specialplaceringsfonden OP-Tillväxtmarknad Aktie	Relativ	MSCI Emerging Markets Total Return Net	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Världen	Relativ	MSCI World EUR	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Världen Index	Relativ	MSCI World	-25/0/5
Placeringsfonden OP-Växande Medelklass	Relativ	MSCI Emerging Markets TR Net	-25/0/5
Specialplaceringsfonden R2 Crystal	Absolut	-	0

OP Fondbolaget Ab, FO-nummer 0743962-2, PB 308, 00013 OP hemort Helsingfors

Document Metadata

Table of Contents

OP-Fondernas fondprospekt 19.8.2020

Document Metadata