Common use of FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI Clause in Contracts

FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI. 8.1. Fon portföy değerinin %10'undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Yatırım fonu tekbaşına hiçbir ortaklıkla sermayenin yada tüm oy haklarının %9'undan fazlasına sahip olamaz. 8.2. Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışına halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % 10'u ve fon portföyünün azami %5'i oranında yatırım yapılabilir. 8.3. Fon portföyüne kurucunun ve yöneticinin hisse senedi, tahvil ve diğer borçlanma senetleri satın alınamaz. 8.4. Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10'undan fazlasına kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkanı ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı yada birlikte sermayenin %20'sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün %20'sini geçemez. 8.5. Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün %20'sini geçemez. 8.6. Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin fonlarının katılma belgeleri ile ortağı oldukları yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç olmak üzerefarklı türlerdeki diğer fonların katılma belgeleri ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri fon portföyünün%10'una kadar portföye alınabilir. 8.7. Fon'un likiditesini sağlamak amacıyla fon portföy değerinin % 5 'ine karşılık gelen bir değer nakit olarak tutabilir. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ve yatırım fonlarının katılma belgelerini satın alamaz. 8.8. Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Tebliğ düzenlemelerine uygun olarak fon portföyüne menkul kıymetler ödünç alınabilir veya fon portföyünden menkul kıymetler ödünç verilebilir. 8.9. Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az %0 en çok % 75’ni oluşturur. 8.10. Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az %0 en çok %75.'i, finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az%0 en çok %75'i,hisse senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az %25. en çok %100'ü olabilir. 8.11. Fon portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25'i devamlı olarak mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınan kamu iktisadi teşebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatırılır. 8.12. Portföye borsaya kote edilmiş ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş hisse senetleri alınır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz. 8.2. maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez. 8.13. Fon portföyünün en az % 0 en çok % 75'i TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün azami %75’i, hisse senetlerine fon portföyünün azami.%75’i, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %75’i yatırılabilir. 8.14. Fon portföyüne NewYork Stock Exchange, Amerikan Stock Exchange (NASDAQ-AMEX), London Stock Exchange, Paris Stock Exchange, Frankfurt Stock Exchange, Athens Stock Exchange borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları alınabilir.

FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI. 8.1. Fon portföy değerinin %10'undan 10’undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Yatırım fonu tekbaşına tek başına hiçbir ortaklıkla ortaklıkta sermayenin yada ya da tüm oy haklarının %9'undan 9’undan fazlasına sahip olamaz. Ancak bu sınırlamalar, söz konusu menkul kıymetlerin baz alınan endekse dahil olması halinde, menkul kıymetin endeks içerisinde alabileceği en yüksek ağırlığı geçmemek şartıyla uygulanmaz. Fonlar, paylarını satın aldıkları ortaklıkların herhangi bir şekilde yönetimlerine katılma amacı güdemezler ve yönetimde temsil edilemezler. 8.2. Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışına dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin pay senetlerinin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % %10'u ve fon portföyünün azami %5'i oranında yatırım yapılabilir. 8.3. Fon portföyüne kurucunun Kurucunun ve yöneticinin hisse senedipay senetleri, tahvil ve diğer borçlanma senetleri satın alınamazbu içtüzükte belirtilen sınırlamalar çerçevesinde fon portföyüne dahil edilebilir. 8.4. Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10'undan 10’undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkanı başkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı yada ya da birlikte sermayenin %20'sinden % 20’sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün %20'sini % 20’sini geçemez. Ancak, Fon portföyünde yer alan menkul kıymetlerin baz alınan endekse dahil olması halinde söz konusu menkul kıymetlerin endeks içerisinde alabileceği en yüksek ağırlığı geçmemek şartıyla bu sınırlama uygulanmaz. 8.5. Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün %20'sini 20’sini geçemez. Ancak, Fon portföyünde yer alan menkul kıymetlerin baz alınan endekse dahil olması halinde söz konusu menkul kıymetlerin endeks içerisinde alabileceği en yüksek ağırlığı geçmemek şartıyla bu sınırlama uygulanmaz. 8.6. Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin ortağı oldukları menkul kıymet yatırım ortaklıklarının payları hariç olmak koşuluyla; farklı türlerdeki yatırım fonlarının katılma belgeleri ile ortağı oldukları payları, borsa yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç olmak üzerefarklı türlerdeki diğer fonların fonu katılma belgeleri payları ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri payları fon portföyünün%10'una portföyünün %10’una kadar portföye alınabilir. Portföye alınan yatırım fonu katılma payları veya borsa yatırım fonu katılma paylarının toplam tutarı, bu payları çıkaran fonun toplam pay sayısının %20’sini aşamaz. Bir kurucuya ait olan ve/veya aynı yöneticinin yönetimindeki yatırım fonları toplu olarak, hiçbir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun toplam pay sayısının %30’undan fazlasına sahip olamazlar. Ancak, Fon portföyünde yer alan menkul kıymetlerin baz alınan endekse dahil olması halinde söz konusu menkul kıymetlerin endeks içerisinde alabileceği en yüksek ağırlığı geçmemek şartıyla bu sınırlama uygulanmaz. 8.7. Fon'un likiditesini sağlamak amacıyla fon portföy değerinin % 5 'ine karşılık gelen bir değer nakit olarak tutabilir. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri paylarını ve yatırım fonlarının katılma belgelerini paylarını satın alamaz.. Fon portföy 8.8. Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Tebliğ düzenlemelerine uygun olarak fon portföyüne Fon portföyündeki menkul kıymetler Tebliğ’in 42. maddesinin (j) bendi kapsamında ödünç alınabilir veya fon portföyünden menkul kıymetler ödünç alınıp verilebilir. 8.9. Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az %0 en çok % 75’ni %20'sini oluşturur. 8.10. Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az %0 en çok %75.'i20’si, finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az%0 az %0 en çok %75'i,hisse 20’si, pay senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az %25. 80 en çok %100'ü 100’ü olabilir. 8.11. Fon portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25'i 80’i devamlı olarak mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınan kamu iktisadi teşebbüsleri dahil Türkiye'de Türkiye’de kurulmuş ortaklıkların ortaklıklardan EKO TEM T/G (EKO Temettü Toplam Getiri) Endeksi’ne dahil olanların hisse senetlerine yatırılır. 8.12. Portföye borsaya kote edilmiş borsada işlem gören ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş hisse senetleri alınırpay senetlerinin alınması esastır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz. 8.2. maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez. Şu kadar ki, borsada işlem görmeyen anonim şirketlerin pay senetlerine ve borsada işlem görmeyen borçlanma araçlarına fon portföy değerinin en fazla %10’u oranında yatırım yapılabilir. 8.13. Fon portföyünün en az % %0 en çok % 75'i %20'si TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılır. .Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün azami %75’i, hisse senetlerine fon portföyünün azami.%75’i, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %75’i yatırılabilir.azami 8.14. Fon portföyünün en az %0 en çok %20'si altın ve diğer kıymetli madenlere yatırılır. Fon portföyüne NewYork Stock Exchangealınacak altın ve diğer kıymetli madenlerin T.C. Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarda işlem görmesi zorunludur. 8.15. Fon portföyüne, Amerikan Stock Exchange (NASDAQ-AMEX)A.B.D., London Stock Exchangeİngiltere, Paris Stock ExchangeFransa, Frankfurt Stock ExchangeAlmanya, Athens Stock Exchange Japonya, Kanada, Avustralya, İtalya, İspanya, Hollanda, İsviçre, İsveç, Norveç, Finlandiya, Danimarka, Avusturya, Belçika, Malta, Lüksemburg, Yeni Zelanda, Hong Kong, Singapur, Tayvan, Malezya, Macaristan, Çek Cumhuriyeti, Güney Kore, Çin, Brezilya, Arjantin, Polonya, Katar borsalarına kote edilmiş edilmis yabancı sermaye piyasası araçları alınabilir. 8.16. Fon'a yabancı devlet, kamu sermaye piyasası araçlarından yalnızca A.B.D., İngiltere, Fransa, Almanya, Japonya, Kanada, Avustralya, İtalya, İspanya, Hollanda, İsviçre, İsveç, Norveç, Finlandiya, Danimarka, Avusturya, Belçika, Malta, Lüksemburg, Yeni Zelanda, Hong Kong, Singapur, Tayvan, Malezya, Macaristan, Çek Cumhuriyeti, Güney Kore, Çin, Brezilya, Arjantin, Polonya, Katar ülkelerine ait olanlar alınabilir. Bu ülkeler dışındaki ülkelerin kamu otoritelerince ihraç edilmiş bulunan kamu sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılamaz. Fona yabancı yerel yönetimlerce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları alınamaz. 8.17. Fon portföyüne borçluluk ifade eden yabancı sermaye piyasası araçlarından yalnızca ikincil piyasada işlem görenler ve derecelendirmeye tabi tutulmuş olanlar alınır. İlgili kıymetin derecesini belirleyen belgeler fon nezdinde bulundurulur. Değerlendirme mekanizması bulunmayan ülkelerde ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları fon portföyüne alınamaz. 8.18. Fon ancak T.C. Merkez Bankası’nca alım satımı yapılan para birimleri üzerinden ihraç edilmiş yabancı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılabilir. 8.19. Fon portföyünde bulunan yabancı sermaye piyasası araçları satın alındığı veya kote olduğu diğer borsalarda satılabilir. Bu kıymetler Türkiye içinde, Türkiye'de veya dışarıda yerleşik kişilere satılamaz ve bu kişilerden satın alınamaz. 8.20. Yatırım yapılacak yabancı sermaye piyasası araçlarını çıkaran kuruluşlar hakkında ve değerlemeye esas olacak fiyat hareketleri konusunda gerekli bilgileri yönetici sağlar. Yönetici fona alınacak yabancı sermaye piyasası araçlarının tabi olduğu ilgili ülke mevzuatına göre borsada satışına ve bedellerinin transferine ilişkin kısıtlamaların bulunup bulunmadığını araştırmak zorundadır. Bu tür kısıtlamaları olan sermaye piyasası araçları portföye alınamaz.

FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI. 8.1. Fon portföy değerinin %10'undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Yatırım fonu tekbaşına hiçbir ortaklıkla sermayenin yada tüm oy haklarının %9'undan 9 'ndan fazlasına sahip olamaz. 8.2. Fon portföyüne borsaya borasaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ,ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışına dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % %10'u ve fon portföyünün azami %5'i 5'ı oranında yatırım yapılabilir. T.C. Merkez Bankası tarafından düzenlenen ihalelerden ve TC Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon potföyüne menkul kıymet alınabilir.Bu kıymetler bu maddenin ilk bendindeki %10'luk sınırlamaya tabi değildir. 8.3. Fon portföyüne kurucunun ve yöneticinin hisse senedi, tahvil ve diğer borçlanma senetleri satın alınamaz. 8.4. Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10'undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkanı başkan ve üyelerinin, ,genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı yada birlikte sermayenin %20'sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün portföyü'nün %20'sini geçemez. 8.5. Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, ,fon portföyünün %20'sini geçemez. 8.6. Kurucunun, ,yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin fonlarının katılma belgeleri ile ortağı oldukları yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç olmak üzerefarklı üzere farklı türlerdeki diğer fonların katılma belgeleri ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri fon portföyünün%10'una portföyünün %10'una kadar portföye fon portföyüne alınabilir. 8.7. Fon'un likiditesini sağlamak amacıyla fon portföy değerinin % 5 'ine %5'ine karşılık gelen bir değer nakit olarak tutabilir. tutulabilir.Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ve yatırım fonlarının katılma belgelerini satın alamaz. 8.8. Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Tebliğ düzenlemelerine uygun olarak fon portföyüne .Fon portföyündeki menkul kıymetler ödünç alınabilir veya fon portföyünden menkul kıymetler ödünç verilebilirverme işlemine konu edilemez. 8.9. Türk Devleti, il ,İl özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi idaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az %0(yüzdesıfır) en çok %95'ini oluşturur. Mevzuat uyarınca izin verilmiş olan Sermaye Piyasası araçlarına dayalı olarak yapılabilecek Ters Repo'ların değeri fon portföy değerinin en az %0 (yüzdesıfır) en çok %95'i olabilir. Gayrimenkul sertifikalarının toplam değeri fon portföyünün en az %0 en çok % 75’ni oluşturur%10'u olabilir. 8.10. Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az %0 (yüzdesıfır) en çok %75.'i, 95 'i,finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az%0 en az %0(yüzdesıfır)en çok %75'i95'i ,hisse senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az %25. &0, en çok %100'ü 95'i olabilir. 8.11. Fon portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25'i devamlı olarak mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınan kamu iktisadi teşebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatırılır. 8.12. Portföye borsaya kote edilmiş ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş hisse senetleri alınır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz. 8.2. maddesinde aranmaz.8.2.maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez. 8.138.12. Fon portföyünün en az % %0 (yüzdesıfır) en çok % 75'i TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili %10 Altın ve hazine bonolarına fon portföyünün azami %75’i, hisse senetlerine fon portföyünün azami.%75’i, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %75’i diğer madenlere yatırılabilir. 8.14. Fon portföyüne NewYork Stock Exchange, Amerikan Stock Exchange (NASDAQ-AMEX), London Stock Exchange, Paris Stock Exchange, Frankfurt Stock Exchange, Athens Stock Exchange borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları alınabiliralınacak altın ve diğer kıymetli madenlerin T.C. Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarda işlem görmesi zorunludur. 8.13. Fon portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25'i devamlı olarak özelleştirme kapsamına alınan Kamu İktisadi Teşebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatırılır.

FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI. 8.1. Fon portföy değerinin %10'undan 10’undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Yatırım fonu tekbaşına hiçbir ortaklıkla sermayenin yada tüm oy haklarının %9'undan 9’ndan fazlasına sahip olamaz. 8.2. Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışına dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % 10'u %10’u ve fon portföyünün azami %5'i % 5’ı oranında yatırım yapılabilir. T.C. Merkez Bankası tarafından düzenlenen ihalelerden ve T.C. Başbakanlık Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen halka arzlardan ihale veya ihraç fiyatlarıyla fon portföyüne menkul kıymet alınabilir. Bu kıymetler bu maddenin ilk bendindeki % 10’luk sınırlamaya tabi değildir. 8.3. Fon portföyüne kurucunun ve yöneticinin hisse senedi, tahvil ve diğer borçlanma senetleri satın alınamaz. 8.4. Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10'undan 10’undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkanı başkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı yada birlikte sermayenin %20'sinden % 20’sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün %20'sini % 20’sini geçemez. 8.5. Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün %20'sini % 20’sini geçemez. 8.6. Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin fonlarının katılma belgeleri ile ortağı oldukları yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç olmak üzerefarklı türlerdeki diğer fonların katılma belgeleri ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri fon portföyünün%10'una portföyünün % 10’una kadar portföye alınabilir. 8.7. Fon'un Fon’un likiditesini sağlamak amacıyla fon portföy değerinin % 5 'ine 5’ine karşılık gelen bir değer nakit olarak tutabilirtutulabilir. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ve yatırım fonlarının katılma belgelerini satın alamaz. 8.8. Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Tebliğ düzenlemelerine uygun olarak fon portföyüne Fon portföyündeki menkul kıymetler ödünç alınabilir veya fon portföyünden menkul kıymetler ödünç verilebilirverme işlemine konu edilemez. 8.9. Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az %0 % 5 en çok % 75’ni 75’ini oluşturur. Gayrimenkul sertifikalarının toplam değeri fon portföyünün en çok % 10 olabilir. 8.10. Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az %% 0 en çok %75.'i% 00’x, finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az%0 en çok %75'i,hisse xxxxx senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az %25. % 25 en çok %100'ü % 95’i olabilir. 8.11. Fon portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25'i % 25’ı devamlı olarak mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınan kamu iktisadi teşebbüsleri dahil Türkiye'de Türkiye’de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatırılır. 8.12. Portföye borsaya kote edilmiş ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş hisse senetleri alınır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz. 8.2. maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez. 8.13. Fon portföyünün en çok % 10’u Altın ve diğer madenlere yatırılabilir. Fon portföyüne alınacak altın ve diğer kıymetli madenlerin T.C.Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve ulusal ve uluslararası borsalarda işlem görmesi zorunludur. 8.14. Fon adına fon portföy değerinin en az % 0 en çok % 75'i TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün azami %75’i, hisse senetlerine fon portföyünün azami.%75’i, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %75’i yatırılabilir75 oranında ters repo işlemi yapılabilir. 8.14. Fon portföyüne NewYork Stock Exchange, Amerikan Stock Exchange (NASDAQ-AMEX), London Stock Exchange, Paris Stock Exchange, Frankfurt Stock Exchange, Athens Stock Exchange borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları alınabilir.

FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI. 8.1. Fon portföy değerinin %10'undan % 10’undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine ihraççının sermaye piyasası araçlarına yatırılamaz. Yatırım fonu tekbaşına tek başına hiçbir ortaklıkla ortaklıkta sermayenin yada ya da tüm oy haklarının %9'undan fazlasına sahip olamaz.haklarının 8.2. Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun ve yöneticinin borsa dışına dışında halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin hisse senetlerinin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % 10'u ve fon portföyünün azami %% 5'i oranında yatırım yapılabilir. 8.3. Fon portföyüne kurucunun Kurucunun ve yöneticinin hisse senedipay senetleri, tahvil ve diğer borçlanma senetleri satın alınamazbu içtüzükte belirtilen sınırlamalar çerçevesinde Fon portföyüne dahil edilebilir. 8.4. Kurucunun ve yöneticinin, sermayesinin %10'undan 10’undan fazlasına sahip kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkanı başkan ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı yada ya da birlikte sermayenin %20'sinden % 20’sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün %20'sini % 20’sini geçemez. 8.5. Kurucunun ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, fon portföyünün %20'sini % 20’sini geçemez. 8.6. Kurucunun, yöneticinin ve bunların doğrudan ve dolaylı iştiraklerinin ortağı oldukları menkul kıymet yatırım ortaklıklarının payları hariç olmak koşuluyla; farklı türlerdeki yatırım fonlarının katılma belgeleri ile ortağı oldukları payları, borsa yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç olmak üzerefarklı türlerdeki diğer fonların fonu katılma belgeleri payları ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri payları fon portföyünün%10'una portföyünün %10’una kadar portföye alınabilir. Portföye alınan yatırım fonu katılma payları veya borsa yatırım fonu katılma paylarının toplam tutarı, bu payları çıkaran fonun toplam pay sayısının %20’sini aşamaz. Bir kurucuya ait olan ve/veya aynı yöneticinin yönetimindeki yatırım fonları toplu olarak, hiçbir yatırım fonu veya borsa yatırım fonunun toplam pay sayısının %30’undan fazlasına sahip olamazlar. 8.7. Fon'un likiditesini sağlamak amacıyla fon portföy değerinin % 5 'ine karşılık gelen bir değer nakit olarak tutabilir. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri paylarını ve yatırım fonlarının katılma belgelerini paylarını satın alamaz. Fon portföy değerinin en fazla %20’si nakit değerlendirmek üzere yapılan İMKB Takas ve Saklama Bankası A.Ş. nezdindeki borsa para piyasası işlemlerinden oluşur. Fon'un operasyonel işlemleri nedeniyle oluşabilecek likidite ihtiyacının karşılanması amacıyla nakit tutulabilir. 8.8. Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Tebliğ düzenlemelerine uygun olarak fon portföyüne Fon portföyündeki menkul kıymetler Tebliğ’in 42. maddesinin (j) bendi kapsamında ödünç alınabilir veya fon portföyünden menkul kıymetler ödünç alınıp verilebilir. 8.9. Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyelerin sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az %0 en çok % 75’ni oluşturur.araçları ile Türk özel 8.10. Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az %0 en çok %75.'i, finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az%0 en çok %75'i,hisse senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az %25. en çok %100'ü olabilir% 10’u pay senetlerinden oluşur. 8.11. Fon portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25'i devamlı olarak mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınan kamu iktisadi teşebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatırılır. 8.12. Portföye borsaya kote edilmiş borsada işlem gören ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş hisse senetleri alınırpay senetlerinin alınması esastır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz. 8.2. maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez. Şu kadar ki, borsada işlem görmeyen anonim şirketlerin hisse senetlerine ve borsada işlem görmeyen borçlanma araçlarına fon portföy değerinin en fazla %10’u oranında yatırım yapılabilir. 8.138.12. Fon portföyünün en az % 0 en çok % 75'i 49'u TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün azami %75’i, hisse senetlerine fon portföyünün azami.%75’i, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %75’i yatırılabilir.azami 8.148.13. Fon portföyüne NewYork Stock Exchangeİstanbul, Amerikan Stock Exchange (NASDAQ-AMEX)New York, London Stock ExchangeChicago, Paris Stock ExchangeLos Angeles, Frankfurt Stock ExchangeTokyo, Athens Stock Exchange Zürich, Londra, Paris, Lüksemburg, Milano, Frankfurt, Kopenhag, Madrid, Lizbon, Dublin, Brüksel, Amsterdam borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları, ayrıca borsaya kote olmasalar dahi Arnavutluk, Kosova ve Makedonya kamu sermaye piyasası araçları alınabilir. 8.14. Fon’a yabancı devlet, kamu sermaye piyasası araçlarından yalnızca ABD, Japonya, İsviçre ve Avrupa Topluluğu ülkelerine ait olanlar ile Arnavutluk, Kosova ve Makedonya kamu sermaye piyasası araçları alınabilir. Bu ülkeler dışındaki ülkelerin kamu otoritelerince ihraç edilmiş bulunan kamu sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılamaz. Fona yabancı yerel yönetimlerce ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları alınamaz. 8.15. Fon portföyüne borçluluk ifade eden yabancı sermaye piyasası araçlarından yalnızca ikincil piyasada işlem görenler ve derecelendirmeye tabi tutulmuş olanlar alınır. İlgili kıymetin derecesini belirleyen belgeler fon nezdinde bulundurulur. Değerlendirme mekanizması bulunmayan ülkelerde ihraç edilmiş sermaye piyasası araçları fon portföyüne alınamaz. 8.16. Fon ancak T.C. Merkez Bankasınca alım satımı yapılan para birimleri üzerinden ihraç edilmiş yabancı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapılabilir. 8.17. Fon portföyünde bulunan yabancı sermaye piyasası araçları satın alındığı veya kote olduğu diğer borsalarda, borsaya kote olmayanlar ise borsa dışında satılabilir. Bu kıymetler Türkiye içinde, Türkiye'de veya dışarıda yerleşik kişilere satılamaz ve bu kişilerden satın alınamaz. 8.18. Yatırım yapılacak yabancı sermaye piyasası araçlarını çıkaran kuruluşlar hakkında ve değerlemeye esas olacak fiyat hareketleri konusunda gerekli bilgileri yönetici sağlar. Yönetici fona alınacak yabancı sermaye piyasası araçlarının tabi olduğu ilgili ülke mevzuatına göre borsada satışına ve bedellerinin transferine ilişkin kısıtlamaların bulunup bulunmadığını 8.19. İlgili Kurul düzenlemelerinde yer alan esaslar çerçevesinde borsada işlem görmeyen varlık ve işlemler fon portföyüne dahil edilebilir. 8.20. Borsada işlem gören dış borçlanma araçlarının, borsa dışında yapılacak işlemler ile fon portföyüne dahil edilmesi veya fon portföyünden çıkartılması mümkündür.

FON'UN YATIRIM YAPACAĞI SERMAYE PİYASASI ARAÇLARININ SEÇİMİ VE RİSKİN DAĞITILMASI ESASLARI. 8.1. Fon portföy değerinin %10'undan fazlası bir ortaklığın menkul kıymetlerine yatırılamaz. Yatırım fonu tekbaşına hiçbir ortaklıkla sermayenin yada tüm oy haklarının %9'undan fazlasına sahip olamaz. 8.2. Fon portföyüne borsaya kote edilmesi şartıyla borsa dışında halka arzlardan da menkul kıymet alınabilir, ancak kurucunun Kurucu’nun ve yöneticinin borsa dışına halka arzına aracılık ettiği menkul kıymetlerin borsaya kote edilmesi şartıyla ihraç miktarının azami % 10'u ve fon portföyünün azami %5'i oranında yatırım yapılabilir. 8.3. Fon portföyüne kurucunun ve yöneticinin hisse senediYönetici’nin pay senetleri, tahvil ve diğer borçlanma senetleri satın alınamazfon portföyüne dâhil edilebilir. 8.2. Fon, yatırım stratejisi çerçevesinde gerçekleştireceği işlemleri Yönetici’nin belirleyeceği ve Fon Kurulu tarafından karara bağlanacak Riske Maruz Değer (RMD) limitleri dâhilinde sonuçlandırmak zorundadır. RMD seviyesi günlük olarak takip edilecektir. RMD 8.3. Herhangi bir sebeple güncel RMD limitlerinin aşılması durumunda, Yönetici, piyasaların imkân tanıdığı ve Yönetici’nin basiretli tacir ilkelerine ve katılma payı sahiplerinin menfaatlerinin azami ölçüde korunmasına uygun olarak en kısa sürede gerekli girişimlerde bulunacak ve Fon’un açık pozisyonlarını gerekli RMD limitlerine çekecektir. 8.4. Kurucunun ve yöneticininFon portföyünden ödünç verme işlemi, sermayesinin %10'undan fazlasına kamu kuruluşları dışında kalan hissedarlarının yönetim kurulu başkanı ve üyelerinin, genel müdür ve genel müdür yardımcılarının ayrı ayrı yada birlikte sermayenin %20'sinden fazlasına sahip oldukları ortaklıkların ödünç verilen menkul kıymetlerinin toplamı fon portföyünün %20'sini geçemez.kıymetlerin en az 8.5. Kurucunun Borsada işlem görmeyen anonim şirketlerin pay senetlerine ve yöneticinin doğrudan ve dolaylı iştiraklerince çıkarılmış menkul kıymetlerin toplamı, borsada işlem görmeyen borçlanma araçlarına Fon Kurulu kararı ile fon portföyünün portföy değerinin en fazla %20'sini geçemez10’u oranında yatırım yapılabilir. 8.6. Kurucunun, yöneticinin Fon portföyüne alınacak altın ve bunların doğrudan diğer kıymetli madenlerin T.C. Merkez Bankası tarafından kabul edilen uluslararası standartlarda olması ve dolaylı iştiraklerinin fonlarının katılma belgeleri ile ortağı oldukları yatırım ortaklıklarının hisse senetleri hariç olmak üzerefarklı türlerdeki diğer fonların katılma belgeleri ulusal ve yatırım ortaklıklarının hisse senetleri fon portföyünün%10'una kadar portföye alınabiliruluslararası borsalarda işlem görmesi zorunludur. 8.7. Fon'un likiditesini sağlamak amacıyla fon portföy değerinin % 5 'ine karşılık gelen bir değer nakit olarak tutabilirFon portföyüne, yatırım stratejisi doğrultusunda 2.4. Fon bankalar nezdinde vadeli mevduat tutamaz, mevduat sertifikası ile maddesinde belirtilen Saklayıcı Kuruluşlar’da saklanabilecek tüm yerli ve yabancı yatırım ortaklıklarının hisse senetleri ve yatırım fonlarının katılma belgelerini satın alamazmenkul kıymetler alınabilir. 8.8. Yatırım fonu açığa satış ve kredili menkul kıymet işlemi yapamaz. Tebliğ düzenlemelerine uygun olarak fon portföyüne menkul kıymetler ödünç alınabilir Fon portföyünde bulunan yabancı sermaye piyasası araçları satın alındıkları veya fon portföyünden menkul kıymetler ödünç verilebilirkote oldukları diğer borsalarda satılabilir. 8.9. Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi Yatırım yapılacak yabancı sermaye piyasası araçlarını çıkaran kuruluşlar hakkında ve belediyelerin değerlemeye esas olacak fiyat hareketleri konusunda gerekli bilgileri Yönetici sağlar. Kısıtlamaları olan sermaye piyasası araçları ile Devletin kefalet ettiği diğer kuruluşların sermaye piyasası araçlarının toplam değeri fon portföy değerinin en az %0 en çok % 75’ni oluştururportföye alınamaz. 8.10. Diğer hususlarda Fon portföyüne alınan Türk özel sektör sermaye piyasası araçlarından tahvillerin toplam değeri, fon portföy değerinin en az %0 en çok %75.'i, finansman bonolarının toplam değeri fon portföy değerinin en az%0 en çok %75'i,hisse senetlerinin toplam değeri fon portföy değerinin en az %25Tebliğin 42. en çok %100'ü olabilirve 43. maddesindeki sınırlamalara tabi değildir. 8.11. Fon portföy değerinin aylık ağırlıklı ortalama bazda en az %25'i devamlı olarak mevzuata göre özelleştirme kapsamına alınan kamu iktisadi teşebbüsleri dahil Türkiye'de kurulmuş ortaklıkların hisse senetlerine yatırılır. 8.12. Portföye borsaya kote edilmiş ve son 90 günde en az 5 gün işlem görmüş hisse senetleri alınır. Özelleştirme kapsamındaki ortaklıklarda bu koşul aranmaz. 8.2. maddesinde belirtilen ilk ihraçlardan alınan menkul kıymetler bu kapsamda değerlendirilmez. 8.13. Fon portföyünün en az % 0 en çok % 75'i TPKK hakkında 32 sayılı karar hükümleri çerçevesinde alım satımı yapılabilen sermaye piyasası araçlarına yatırılır. Bu kapsamdaki yabancı menkul kıymetlerden devlet tahvili ve hazine bonolarına fon portföyünün azami %75’i, hisse senetlerine fon portföyünün azami.%75’i, özel sektör borçlanma senetlerine fon portföyünün azami %75’i yatırılabilir. 8.14. Fon portföyüne NewYork Stock Exchange, Amerikan Stock Exchange (NASDAQ-AMEX), London Stock Exchange, Paris Stock Exchange, Frankfurt Stock Exchange, Athens Stock Exchange borsalarına kote edilmiş yabancı sermaye piyasası araçları alınabilir.