（住所：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层（01A、02、03、04）、17A、 18A、24A、25A、26A）


重庆高速公路集团有限公司

（住所：xxxxxxxxx 00 x）


0000 年公开发行公司债券

（面向合格投资者）（第一期）

募集说明书摘要


牵头主承销商/债券受托管理人


华泰联合证券有限责任公司

（住所：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx（00X、00、00、00）、17A、

18A、24A、25A、26A）


联席主承销商


中信证券股份有限公司

（住所：xxxxxxxxxxxxx 0 xxxxxxx（xx）xx）


中信建投证券股份有限公司

（住所：xxxxxxxxx 00 x 0 xx）


xxxx： 年 月 日

声明


x募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。

重大事项提示

请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节。

一、本次债券发行

x次债券评级为 AAA 级。本次债券上市前，发行人最近一年末（2018 年 12

月 31 日）合并报表中经审计的所有者权益为 5,047,205.52 万元，最近一期末（2019

年 9 月 30 日）合并报表中未经审计的所有者权益为 5,187,154.51 万元；本次债

券上市前，发行人 2016 年度、2017 年度和 2018 年度合并报表中归属于母公司

所有者的净利润分别为 33,693.92 万元、23,986.43 万元和 41,469.83 万元，最近

三个会计年度实现的年均可分配利润为 33,050.06 万元（2016 年、2017 年及 2018年合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本次债券一年利息。

二、发行后的交易流通

发行人将向上海证券交易所提出关于本次债券上市交易的申请。本次债券上市交易后，可能会出现交易不活跃甚至无法持续成交的情况，投资者可能会面临流动性风险，无法及时将所持有的本次债券变现。

三、评级结果及跟踪评级安排

经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本次债券的信用等级为 AAA。评级结果反映了本次债券的信用质量极高，信用风险极低。

信用评级机构对公司和本次债券的评级是一个动态评估的过程，如果未来信用评级机构调低对公司主体或者本次债券的信用评级，本次债券的市场价格将可能随之发生波动，从而给持有本次债券的投资者造成损失。

中诚信国际将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内，中诚信国际将于每年发行人年度报告公布后两个月内完成定期跟踪评级，并在本次债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。定

期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信国际网站

（xxx.xxxx.xxx.xx）和上海证券交易所网站（xxx.xxx.xxx.xx）予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

四、利率波动对本次债券的影响

受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环境变化的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本次债券为固定利率债券，且本次债券存续期可能跨越多个利率调整周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本次债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。

五、债券持有人会议决议适用性

根据《重庆高速公路集团有限公司 2019 年公开发行公司债券债券持有人会议规则》，债券持有人会议决议对所有本次未偿还债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的债券持有人）均有同等约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效内容做出的决议和主张。投资者认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。

六、本次债券发行对象

x次债券仅面向合格投资者公开发行，发行结束后，本公司将积极申请本次债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本次债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，公司目前无法保证本次债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本次债券在上海证券交易所上市后本次债券持有人能随时并足额交易其所持有的债券。

七、政府补贴收入占经营现金流入比例较高

发行人 2016-2018 年分别获得重庆市政府补贴收入 15.74 亿元、15.51 亿元和 16.58 亿元，分别占当年经营活动现金流入的 10.53%、10.83%和 10.64%，分

别占当年利润总额的 208.77%、312.86%和 434.31%。这表明发行人当前盈利能力较弱，对政府补贴收入的依赖仍然较强。

八、公路收费权质押贷款规模较大的风险

公司成立至今自主建设公路的项目融资主要为银行借款，相应的公路收费权已向贷款银行提供抵质押担保，且规模较大、期限较长。截至 2019 年 9 月末，

公司以高速公路收费权质押向银行融资 927.38 亿元，占同期发行人总资产的 53.60%，净资产的 178.78%。公司抵质押资产较多，如相关贷款出现问题则对公司未来融资、资本运作和持续发展造成不利影响。本次债券为信用发行，而公司资产抵质押规模较大，未来若公司财务情况发生不利变动，抵质押资产将优先用于偿付相应贷款，上述情况可能对本次信用债券的偿付造成不利影响。

九、收费标准对公司经营业绩的影响

x公司的营业收入主要来源于高速公路的车辆通行服务收入，因此收费标准对营业收入存在着较大的影响。在现行高速公路管理体制下，收费标准由有关政府主管部门审批确定，公司在决定收费标准时自主权较小，难以根据经营成本或市场供求变化自行及时调整。如果收费标准未能随经营成本及市场供求情况及时调整，将在一定程度上影响公司的经营业绩。

十、发行人在建项目后续投资金额较大对发行人偿债能力的影响

截至 2019 年 9 月末，发行人主要在建项目 1 个，为城开高速（开县至城口），

估算总投资 234.59 亿元，全长 128.125 公里，自开工累计完成投资约 68.10 亿元。项目资本金主要来自于交通部及市级财政补助，剩余来自银行贷款，发行人自身的收入也可为公司在建工程提供一定的资金支持，但若未来资本金或银行贷款不能按时到位，导致项目不能按时取得足够的建设资金，将对发行人的偿债及经营将造成一定影响。

十一、资产负债率持续提高以及流动比率和速动比率等偿债能力指标较差且持续下降的风险

2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9 月末，发行人资产负债率分别为 70.07%、70.80%、70.62%和 70.02%，主要系随着公司近几年业务发展和投资建设的需要，公司经营所需资金需求不断增长，预计债务融资力度不断加大。尽管公司资产负债率相对维持在一个较合理的水平，但负债规模的增加，仍可能对其偿债能力形成一定的影响。

从短期偿债能力看，发行人 2016 年末、2017 年末、2018 年末及 2019 年 9

月末，流动比率分别为 0.50、0.65、0.54 和 0.68，速动比率分别为 0.49、0.59、

0.49 和 0.61，流动比率和速动比率较小。主要系公司属于交通基础设施行业，主要资产为高速公路资产和在建工程（高速公路建设）等非流动性资产，同时公司为降低利息费用，存在一定规模的短期债务。如果未来发行人流动比率和速动比率进一步降低，将对其短期偿债能力造成一定影响。

十二、财务数据引用标准

因报告期内存在会计政策变更和重要前期差错更正事项，发行人 2018 年审

计报告对 2017 年 12 月 31 日的资产负债表，2017 年度的利润表和所有者权益变

动表进行了重述。发行人 2017 年审计报告对 2016 年 12 月 31 日的资产负债表，

2016 年度的利润表和所有者权益变动表进行了重述。

若无特别说明，本募集说明书摘要引用的 2016 年财务数据引自发行人 2017年审计报告期初数及上年数，2017 年财务数据引自发行人 2018 年审计报告期初数及上年数，2018 年财务数据引自发行人 2018 年审计报告期末数及本年数。

特此提醒投资者关注相关风险。十三、投资者须知

投资者购买本次债券，应当认真阅读募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。中国证券监督管理委员会对本次债券发行的批准及本次债券在上海证券交易所上市，并不表明其对本次债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本次债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。本次债券依法发行后，发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对募集说明书存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

十四、根据《交通运输部关于新冠肺炎疫情防控期间免收收费公路车辆通行费的通知》（交公路明电〔2020〕62 号），经国务院同意，决定在新冠肺炎疫情防控期间，免收全国收费公路车辆通行费，免收通行费的时间范围从 2020 年 2

月 17 日 0 时起，至疫情防控工作结束，具体截止时间另行通知。免收通行费的收费公路范围为符合《中华人民共和国公路法》和《收费公路管理条例》规定，经依法批准设置的收费公路(含收费桥梁和隧道)。因此，免收通行费适用于公司所控制或投资的所有收费公路及桥梁项目。公司于 2020 年的整体表现预期会受到免收通行费以及为预防新冠肺炎疫情的其他限制出行相关政策的不利影响。

十五、2020 年 4 月，发行人、重庆市能源投资集团有限公司和重庆巨能建设（集团）有限公司三方签署了《国有股权无偿划转协议书》，重庆市能源投资

集团有限公司将持有重庆巨能建设（集团）有限公司 100%的股权无偿划转给发行人，该股权划转协议书待重庆市国有资产监督管理委员会批复后生效。截至 2019 年 12 月 31 日，重庆巨能建设（集团）有限公司资产总额 222.77 亿元，负

债总额 198.25 亿元，所有者权益 24.52 亿元，2019 年度实现净利润 0.69 亿元。发行人预计本次股权划转不会造成重大不利影响。

目录‌

目录 7

释义 9

第一节 发行概况 11

一、本次发行的基本情况 11

二、本次债券发行的有关机构 14

三、认购人承诺 16

四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系 17

第二节 发行人及本次债券的资信状况 18

一、本次债券的信用评级 18

二、信用评级报告的主要事项 18

三、报告期内发行人主体评级变动情况 20

四、发行人的资信情况 20

第三节 发行人基本情况 23

一、发行人概况 23

二、重要权益投资情况 26

三、发行人控股股东及实际控制人基本情况 40

四、董事会、监事会及高级管理人员 41

五、发行人业务情况 44

六、发行人发展战略 63

七、发行人所在行业现状与发展前景 64

八、发行人的行业地位与竞争优势 75

九、公司治理结构及相关机构运行情况 79

十、发行人违法违规、受处罚，以及董事、监事和高级管理人员任职符合

《公司法》及公司章程规定的情况 85

十一、独立性 85

十二、关联方交易 86

十三、资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，以及为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形 91

十四、内部管理制度 91

十五、信息披露事务及投资者关系管理安排 94

十六、公司非经营性往来占款或资金拆借事项决策程序和持续信息披露安排 95

第四节 财务会计信息 96

一、最近三年财务报告审计情况 96

二、财务报表的编制基础 96

三、报告期内会计科目调整说明 96

四、最近三年及一期财务会计资料 101

五、最近三年及一期公司财务报表合并范围变化情况 112

六、最近三年及一期公司主要财务指标 113

七、发行人财务分析 114

八、有息债务情况及发行本次债券后财务结构的变化 136

九、资产负债表日后事项、或有事项及其他重要事项 137

十、公司资产抵押/质押/担保情况 139

第五节 募集资金运用 143

一、本次债券募集资金用途 143

二、本期债券募集资金运用计划 143

三、本次公司债券募集资金管理制度 144

四、本次募集资金运用对公司财务状况的影响 144

五、关于本次债券募集资金的承诺 145

六、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施 145

第六节 备查文件 146

一、备查文件 146

二、备查文件查阅时间及地点 146

释义‌

在本募集说明书摘要中除非文意另有所指，下列词语具有以下含义：；


发行人、公司、本公

司、高速集团、重庆高速集团


指


重庆高速公路集团有限公司

高发司

指

重庆高速公路发展有限公司

渝合公司

指

重庆渝合高速公路有限公司

重庆城投

指

重庆市城市建设投资有限公司

渝邻公司

指

重庆渝邻高速公路有限公司

渝黔高速

指

重庆渝黔高速公路有限公司（曾用名“重庆中信渝黔

高速公路有限公司”）

沪渝高速

指

重庆沪渝高速公路有限公司

奉溪高速

指

奉溪高速公路

奉巫高速

指

奉巫高速公路

x产集团

指

重庆安全产业发展集团有限公司

国高网

指

国家高速公路网

《改革意见》

指

《关于全面深化交通运输改革的意见》

本期债券

指

重庆高速公路集团有限公司 2020 年公开发行公司债

券（面向合格投资者）（第一期）

本期发行

指

重庆高速公路集团有限公司 2020 年公开发行公司债

券（面向合格投资者）（第一期）的发行

募集说明书

指

《重庆高速公路集团有限公司 2020 年公开发行公司

债券（面向合格投资者）（第一期）募集说明书》

募集说明书摘要、本募集说明书摘要


指

《重庆高速公路集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（面向合格投资者）（第一期）募集说明书摘

要》

牵头主承销商、债券受

托管理人、华泰联合

指

华泰联合证券有限责任公司

簿记管理人

指

华泰联合证券有限责任公司

联席主承销商

指

中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司

证券登记机构、登记机

构

指

中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

信用评级机构、中诚信

证评

指

中诚信国际信用评级有限责任公司

发行人律师、律师

指

国浩律师（重庆）事务所

审计机构、会计师

指

永拓会计师事务所（特殊普通合伙）（曾用名为“北

京永拓会计师事务所（特殊普通合伙）”）

《公司章程》

指

《重庆高速公路集团有限公司章程》

中国、我国

指

中华人民共和国

中国证监会、证监会

指

中国证券监督管理委员会

交易所、上交所

指

上海证券交易所



合格投资者


指

具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合《公司债券发行与交易管理办法》及《上海证券交易所债券市场投资者适当性

管理办法》等规定的合格投资者资质条件的投资者

债券持有人

指

根据证券登记机构的记录显示在其名下登记拥有本次

债券的投资者

《公司法》

指

《中华人民共和国公司法》

《证券法》

指

《中华人民共和国证券法》

《管理办法》

指

《公司债券发行与交易管理办法》

《债券受托管理协议》

指

《重庆高速公路集团有限公司 2019 年公开发行公司

债券（面向合格投资者）债券受托管理协议》

《债券持有人会议规

则》

指

《重庆高速公路集团有限公司 2019 年公开发行公司

债券（面向合格投资者）债券持有人会议规则》

重庆市国资委、市国资

委

指

重庆市国有资产监督管理委员会

董事会

指

重庆高速公路集团有限公司董事会

监事会

指

重庆高速公路集团有限公司监事会

国家发改委/发改委

指

中华人民共和国国家发展和改革委员会

财政部

指

中华人民共和国财政部

市人民政府

指

重庆市人民政府

市财政局

指

重庆市财政局

市发改委

指

重庆市发展和改革委员会

市交委

指

重庆市交通委员会

报告期、最近三年及一

期

指

2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-9 月

最近三年、近三年

指

2016 年、2017 年及 2018 年

工作日

指

中华人民共和国商业银行的对公营业日

交易日

指

上海证券交易所的营业日


法定节假日或休息日


指

中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日

（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日）

元、万元、亿元

指

如无特别说明，指人民币元、万元、亿元

注：本募集说明书摘要中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入造成的。

第一节 发行概况‌

一、本次发行的基本情况‌

（一）发行人基本情况

1、中文名称：重庆高速公路集团有限公司

2、法定代表人：xxx

3、住所：xxxxxxxxx 00 x

0、xxxx：000000

5、成立日期：1998 年 05 月 08 日

6、注册资本：人民币壹佰亿元整

7、统一社会信用代码：91500000202831558M

8、联系电话：000-00000000

9、传真：023-89139750

10、网址：xxxx://xxx.xxxx.xxx.xx

11、经营范围：在国家和重庆市规划、计划的统筹安排下以参股、控股及全资子公司或成立分公司的方式从事经营性公路及其它交通基础设施项目的投资、融资和建设、运营及资产管理，高速公路资源开发及运营管理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）核准情况

2019 年 3 月 18 日，发行人七届董事会第二十九次临时会议审议通过了《关

于集团 2019 年超短期融资券、公司债券注册申报的提案》。

2019 年 5 月 17 日，重庆市国有资产监督管理委员会出具了《关于同意重庆高速公路集团有限公司申报公司债券的批复》（渝国资[2019]304 号）。

经中国证监会“证监许可[2019]2983 号”文件核准，发行人将在中国境内面向合格投资者公开发行不超过 40 亿元公司债券。本次债券将在中国证监会核准的有效期内发行完毕。

（三）本次债券的主要条款

1、债券名称：重庆高速公路集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（面向合格投资者）（第一期）。

2、发行规模：本期债券发行规模不超过人民币 25 亿元（含 25 亿元）。

3、发行期限：本期债券期限为 5 年。

4、票面金额及发行价格：本期债券面值 100 元，按面值平价发行。

5、债券利率及其确定方式：本期债券为固定利率。本期债券票面利率由发行人和主承销商按照发行时网下簿记建档结果共同协商确定。债券票面利率采取单利按年计息，不计复利。

6、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在证券登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、质押等操作。

7、还本付息方式：本期债券按年付息、到期一次还本。利息每年支付一次，最后一期利息随本金一起支付。

8、支付金额：本期债券于每年付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付债券登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

9、付息、兑付方式：本期债券本息支付将按照证券登记机构的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照证券登记机构的相关规定办理。

10、起息日：2020 年 5 月 11 日。

11、利息登记日：本期债券利息登记日按照债券登记机构的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。

12、计息期限：本期债券的计息期限自 2020 年 5 月 11 日起至 2025 年 5 月

10 日止。

13、付息日：本期债券的付息日为 2021 年至 2025 年每年的 5 月 11 日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。

14、兑付日：本期债券的兑付日为 2025 年 5 月 11 日，前述日期如遇法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另计息。

15、信用级别及信用评级机构：经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA。中诚信国际信用评级有限责任公司将在本期债券有效存续期间对发行人进行定期跟踪评级

以及不定期跟踪评级。

16、担保情况：本期债券无担保。

17、牵头主承销商、债券受托管理人：华泰联合证券有限责任公司。

18、簿记管理人：华泰联合证券有限责任公司。

19、联席主承销商：中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司。

20、发行方式、发行对象及向公司股东配售的安排：本期债券发行采取网下面向合格投资者簿记建档的方式。本期债券的发行对象为符合《管理办法》第十四条规定的合格投资者，本期债券不向公司原股东优先配售。

21、承销方式：本期债券由主承销商负责组建承销团，采取余额包销方式承

销。

22、募集资金专项账户：本期债券将设立募集资金专项账户，专门用于本期

债券募集资金的接收、存储与划转。 户名：重庆高速公路集团有限公司账号：023900019810402

开户行：招商银行重庆分行营业部大额系统支付号：308653018026

23、募集资金用途：扣除相关发行费用后，拟全部用于偿还有息债务本息和补充流动资金。

24、新质押式回购：公司主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按上交所及证券登记机构的相关规定执行。

25、拟上市交易场所：上交所。

26、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

（四）本次发行及上市安排

1、本次债券发行时间安排


x次债券发行时间安排

发行公告刊登日期

2020年4月30日

发行首日

2020年5月7日


发行期限

2020年5月7日至2020年5月11日

2、本次债券上市安排

发行结束后，公司将尽快向上交所提出关于本次债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。

二、本次债券发行的有关机构‌

（一）发行人：重庆高速公路集团有限公司住所：xxxxxxxxx 00 x

法定代表人：xxx联系人：xxx

联系地址：xxxxxxxxx 00 x联系电话：000-00000000

传真：023-89139750

（二）牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：华泰联合证券有限责任公司

住所：深圳市福田区中心区中心广场香港中旅大厦第五层 01A、02、03、04、 17A、18A、24A、25A、26A

法定代表人：xx联系人：刘浏沐

联系地址：xxxxxxxxxx 00 xxxxxxxx X x 0 x联系电话：000-00000000

传真：010-57615902

（三）联席主承销商

1、中信证券股份有限公司

住所：xxxxxxxxxxxxx 0 xxxxxxx（xx）北座法定代表人：xxx

联系人：xxx、xx、xxx

联系地址：xxxxxxxxxx 00 xxxxxxx联系电话：000-00000000

传真：010-60833504

2、中信建投证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼法定代表人：xxx

联系人：xxx、xxx、xx、xxx、xxx、xxx联系地址：xxxxxxxxxx 0 xxxxx X x 0 x联系电话：000-00000000

传真：010-65608445

（四）律师事务所：国浩律师（重庆）事务所负责人：xx

住所：重庆市江北区江北城西大街 25 号平安财富中心 B 座 8 楼电话：00000000

传真：86798722

经办律师：xx、xx

（五）会计师事务所：永拓会计师事务所（特殊普通合伙）执行事务合伙人：xx

主要经营场所：xxxxxxxxxxxxxxx 0 x 0 x 00 x电话：000-00000000

传真：010-65955570

经办会计师：xx、xxx

（六）资信评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司名称：中诚信国际信用评级有限责任公司

住所：xxxxxxxxxxx 0 x 0 x 60101

法定代表人：xx联系人：xx

联系地址：xxxxxxxxxx 000 xxxxx 00 x联系电话：000-00000000

传真：021-60330991

邮政编码： 200011

（七）募集资金监管银行：招商银行重庆分行

营业场所：重庆市北部新区星光大道 88 号土星 A1 座负责人：xxx

联系人：xx

联系电话：000-00000000传真：023-67650573

（八）本次债券申请挂牌的证券交易场所：上海证券交易所住所：xxxxxxx 000 xxxxxxx

xxx：xx

联系地址：上海市浦东南路 528 号上海证券大厦联系电话：000-00000000

传真：021-68804868

（九）本次债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所：xxxxxxxx 000 x中国保险大厦 3 楼

总经理：xx

联系地址：上海市陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 3 楼联系电话：000-00000000

传真：021-58754185

（十）簿记管理人收款银行

银行账户：华泰联合证券有限责任公司

开户行：中国工商银行股份有限公司深圳振华支行账号：4000010209200006013

大额支付系统号：102584002170

三、认购人承诺‌

购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人）被视为作出以下承诺：

（一）接受募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束。

（二）同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人权利义务的相关约定。

（三）债券持有人会议按照《公司债券发行与交易管理办法》的规定及《债券持有人会议规则》的程序要求所形成的决议对全体债券持有人具有约束力。

（四）发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更。

（五）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。

四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系‌

截至 2019 年 9 月 30 日，发行人与所聘请的与本期债券发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利害关系。

第二节 发行人及本次债券的资信状况‌

一、本次债券的信用评级‌

经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，发行人的主体信用等级为

AAA，评级展望为稳定，本次债券的信用等级为 AAA。

二、信用评级报告的主要事项‌

（一）信用评级结论及标识所代表的涵义

中诚信国际评定高速集团主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定。基于对公司主体长期信用以及本次债券偿还能力的评估，中诚信国际评定本次债券的信用等级为 AAA，该级别反映了本次债券的信用质量极强，信用风险极低。

（二）评级报告的主要内容

1、评级观点

中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）评定“重庆高速公路集团有限公司 2020 年公开发行公司债券（面向合格投资者）（第一期）”信用级别为 AAA，评级展望为稳定，该级别反映了发行主体重庆高速偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极小。中诚信国际肯定了公司在重庆市内高速公路领域的重要地位、路产质量优良、股东对公司的大力支持以及公司车流量和通行费收入稳步增长等方面的优势对公司整体信用实力提供了有力支持。同时，中诚信国际关注到公司新通车路产尚待培育导致经营亏损，公司财务杠杆较高且资本支出压力大以及受分流效应和新型冠状病毒肺炎疫情

（以下简称“疫情”）影响，通行费收入有下滑风险等因素对公司经营及信用状况造成的影响。

2、正面

（1）公司路产质量优良，在区域内具有较强的垄断地位。作为重庆市最重要的高速公路建设运营企业，公司控股的高速公路里程占重庆市高速公路通车里程比例高，整体路产质量优良，公司在重庆市内高速公路领域具有极其重要的地位。

（2）股东支持力度大。作为直属于重庆市国有资产监督管理委员会及重庆市交通委员会双重管理的高速公路投资运营公司，公司持续得到股东在资金、土地储备等方面的大力支持。

（3）公司车流量和通行费收入持续增长。2018 年，公司路产实现通行费收入 90.07 亿元，车流量为 34,978.89 万辆，近三年均保持持续增长。

3、关注

（1）新通车路产尚待培育，公司经营性业务呈亏损状态。公司部分路产通车时间尚短，尚需一定培育期，路产通车后利息支出停止资本化，形成了较高的财务费用，导致公司近年来持续经营亏损。近三年经营性业务利润持续为负，公司盈利主要依赖于政府补助。

（2）财务杠杆较高，且资本支出压力大。公司总债务规模较大，财务杠杆较高，且在建和拟建公路项目较多，未来面临较大的资本支出压力。

（3）受分流效应和疫情影响，通行费收入有下滑风险。随着高铁及其他高 速公路的陆续开通，公司核心路产成渝高速重庆段及武合项目等受到分流的影响，通行费收入有所下降；此外，疫情对收费公路企业造成冲击，将导致 2020 年上 半年通行费收入下滑，中诚信国际将持续关注疫情对收费公路行业及公司营业收 入的影响。

（三）跟踪评级的有关安排

根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信国际评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信国际将在本次债券信用级别有效期内或者本次债券存续期内，持续关注本次债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本次债券偿债保障情况等因素，以对本次债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。

在跟踪评级期限内，中诚信国际将于本次债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信国际将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本次债券有关的信息，如发生可能影响本次债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信国际并提供相关资料，中诚信国际将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。

中诚信国际的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信国际网站（xxx.xxxx.xxx.xx）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信国际

将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。

三、报告期内发行人主体评级变动情况‌

2016 年 2 月 22 日，联合资信评估有限公司将发行人主体评级由 AA+调升至 AAA。主要原因如下：

1、发行人是直属于重庆市国有资产监督管理委员会及重庆市交通委员会双 重管理的高速公路投资运营公司，持续得到重庆市政府在资金等方面的大力支持。

2、发行人所辖高速公路路网效应增强，通行费收入平稳增长，盈利能力有所提升。

3、发行人新通车路段规模较大，保持着较强的经营获现能力。

四、发行人的资信情况‌

（一）公司获得主要贷款银行及其他金融机构的授信情况

发行人与银行等金融机构保持良好的长期合作关系，并获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至 2019 年 12 月 31 日，发行人共在各家金融机构获

得授信额度 1,567.72 亿元，已使用授信额度为 998.30 亿元，尚未使用授信额度

569.42 亿元。银行授信具体情况如下：

表：截至 2019 年 12 月 31 日发行人主要银行授信情况表

单位：亿元

银行名称

综合授信额

已使用授信额度

剩余授信额度

国家开发银行

628.26

628.26

0.00

工商银行

216.71

139.61

77.10

农业银行

170.01

101.47

68.54

建设银行

172.43

56.24

116.19

交通银行

88.00

41.21

46.79

中信银行

48.77

3.65

45.12

兴业银行

60.00

0.00

60.00

重庆农商行

30.00

2.88

27.12

中国银行

14.33

7.33

7.00

光大银行

35.00

0.00

35.00

浦发银行

16.96

6.91

10.05

民生银行

22.50

1.56

20.94

邮储银行

10.00

5.64

4.36

华夏银行

20.00

2.70

17.30

浙商银行

20.00

0.00

20.00


广发银行

13.00

0.00

13.00

招商银行

1.50

0.58

0.92

重庆银行

0.25

0.25

-

合计

1,567.72

998.30

569.42

（二）报告期内与主要客户发生业务的违约情况

报告期内，发行人在与主要客户发生业务往来时，严格按照合同执行，未发生过重大违约情形。

（三）债券发行及兑付情况

截至 2019 年 9 月 30 日，发行人已发行债券不存在延迟支付债券利息或本金的情况。

表：发行人截至 2019 年 9 月 30 日债券发行情况



债券简称


发行主体


起息日


到期日

发行期限

（年）

发行规

模（亿元）

余额

（亿元）

票面利率

（%）


兑付情况


09 渝高速债

重庆高速公路集团

有限公司


2009-11-12


2019-11-12


5+5


28.00


14.50


6.00

2019 年 11 月

12 日已兑付

16 渝高速集

MTN001

重 庆 高 速 公 路 集 团

有限公司


2016-03-11


2021-03-11


5


10.00


10.00


3.42


未兑付

16 渝高速集

MTN002

重 庆 高 速

公 路 集 团 有限公司


2016-06-17


2021-06-17


5


10.00


10.00


3.72


未兑付


17 渝高 01

重 庆 高 速 公 路 集 团

有限公司


2017-09-14


2022-09-14


5


16.00


16.00


4.93


未兑付


18 渝高 01

重 庆 高 速

公 路 集 团 有限公司


2018-03-16


2023-03-16


3+2


16.00


16.00


5.36


未兑付


18 渝高 02

重 庆 高 速 公 路 集 团

有限公司


2018-07-17


2023-07-17


3+2


8.00


8.00


4.60


未兑付


19 渝高 01

重 庆 高 速 公 路 集 团

有限公司


2019-03-12


2024-03-12


5


8.00


8.00


4.36


未兑付

16 渝 高 速

MTN001

重 庆 高 速

公 路 股 份 有限公司


2016-01-18


2021-01-18


5


12


12


3.52


未兑付

14 渝 高 股

MTN001

重 庆 高 速 公 路 股 份

有限公司


2014-11-14


2019-11-14


5


10


10


5.2

2019 年 11 月

14 日已兑付

（四）累计债券余额及其占发行人最近一期末净资产的比例

截至 2019 年 9 月 30 日，公司已公开发行的未兑付企业债券及公司债券余

额为 62.50 亿元。公司本期拟申请发行不超过人民币 25 亿元的公司债券，本次

债券发行后，公司公开发行的未兑付企业债券及公司债券余额为 87.50 亿元，占

截至 2019 年 9 月末合并报表所有者权益合计数 518.72 亿元的 16.89%，未超过净资产的 40%。

（五）最近三年及一期主要财务指标

最近三年及一期公司合并报表口径的主要财务指标如下：

最近三年及一期公司合并报表口径的主要财务指标


项目

2019 年 9 月末

2018 年末

2017 年末

2016 年末

流动比率

0.68

0.54

0.65

0.50

速动比率

0.61

0.49

0.59

0.49

资产负债率（%）

70.02

70.62

70.80

70.07

债务资本比（%）

68.40

68.96

68.97

67.95

项目

2019 年 9 月末

2018 年度

2017 年度

2016 年度

EBITDA 利息倍数

0.99

1.74

1.55

1.38

贷款偿还率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

利息偿还率（%）

100.00

100.00

100.00

100.00

注：上述指标计算公式如下：

1、流动比率=流动资产/流动负债；

2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；

3、资产负债率=负债总额/资产总额；

4、债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）

其中：全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券

+一年内到期的非流动负债+其他流动负债；

5、EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

其中：EBITDA=利润总额+计入财务费用中的利息支出+当期折旧额+当期摊销额；

6、贷款偿还率=贷款偿还额/应偿还贷款额；

7、利息偿还率=实际支付利息/应付利息。

第三节 发行人基本情况‌


一、发行人概况‌

（一）基本情况

公司名称：重庆高速公路集团有限公司法定代表人：滕英明

设立日期：1998 年 5 月 8 日注册资本：人民币壹佰亿元整

住所：xxxxxxxxx 00 xxxxx：000000

信息披露事务负责人：xxx系人：xxx

电话：000-00000000传真：023-89139750

所属xx：xxxxx（X00）

统一社会信用代码：91500000202831558M

经营范围：在国家和重庆市规划、计划的统筹安排下以参股、控股及全资子公司或成立分公司的方式从事经营性公路及其它交通基础设施项目的投资、融资和建设、运营及资产管理，高速公路资源开发及运营管理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）历史沿革及报告期内实际控制人变化情况

1、历史沿革

发行人前身是经重庆市交通局《关于同意组建重庆高速公路开发总公司的批复》（重交局组[1994]60 号）和重庆市人民政府办公厅《关于同意组建重庆高速公路开发总公司的复函》（重办函[1994]71 号）批复，于 1994 年 8 月正式成立的重庆高速公路开发总公司（性质为全民所有制公司），直属重庆市交通局领导，主要负责全市高速公路建设工程的组织和实施。

1994 年 7 月 20 日，重庆市交通局出具《关于同意组建重庆高速公路开发总公司的批复》（重交局组[1994]60 号），同意组建重庆高速公路开发总公司。

1994 年 7 月 28 日，重庆市交通局出具《重庆市交通局关于划拨公路资产的

通知》（重交局财[1994]157 号），将成渝高速公路重庆段荣昌板桥至商家坡 14.5公里路产划拨给重庆高速公路开发总公司。根据重庆会计师事务所[1994]重会所评字第 17 号《成渝高速公路重庆段（商家坡至重庆）的资产评估报告书》评估

并经重庆市国有资产管理局确认该段资产价值为 25,926 万元，其中 5,000 万元作为重庆高速公路开发总公司注册资金。

1994 年 7 月 29 日，重庆市交通局下发《关于拨付流动资金的通知》（重交

（局财 94）便字第 001 号），向重庆高速公路开发总公司划拨流动资金人民币

200 万元整作为注册资金。

1994 年 8 月 8 日，重庆会计师事务所出具了《验资报告书》（[1994]重会所

内验字第 193 号），审验确认，截至 1994 年 7 月 31 日，重庆高速公路开发总公

司已收到其股东投入资本 5,200 万元。

1994 年 8 月 11 日，重庆高速公路开发总公司在重庆市工商行政管理局完成

登记注册，并领取注册号为 20283105-6 的《企业法人营业执照》。

1998 年 3 月 6 日，重庆市国有资产管理局出具《关于同意组建重庆高速公路发展有限公司的批复》（渝国资管[1998]8 号），同意将原重庆高速公路开发总公司改组为国有独资的重庆高速公路发展有限公司，注册资本包括国道 210 线

红双段部分经营权转让收入和剩余经营权以及大邮路经营权共计 49,849 万元人民币，并授权重庆市交通局代行重庆高速公路发展有限公司出资人职权。

1998 年 4 月 29 日，重庆渝州会计师事务所出具了《验资报告》（渝州验字

[98]第 008 号），审验确认，截至 1998 年 3 月 31 日，重庆高速公路发展有限公

司的注册资本为 49,849 万元人民币。

1998 年 4 月 30 日，重庆市交通局《关于你司改组为重庆高速公路发展有限公司有关问题的批复》（渝交局[1998]345 号），重庆高速公路开发总公司改组后，所有债权、债务以及原对外所签订的协议、合同、章程均转由重庆高速公路发展有限公司承担和履行。

1998 年 4 月 30 日，重庆高速公路开发总公司向重庆市工商管理局提出改组为重庆高速公路发展有限公司的申请。

1998 年 5 月 8 日，重庆高速公路发展有限公司在重庆市工商行政管理局完

成登记注册，并领取注册号为 20284060-6 的《企业法人营业执照》。

2000 年 4 月 6 日，重庆市国有资产管理局出具《关于核定重庆高速公路发

展有限公司国家资本金的批复》（渝国资管[2000]25 号），根据重庆市交通局“关于将成渝高速公路重庆段资产划归重庆高速公路发展有限公司的函”（渝交局 [1998]904 号）并经上海经纬联合会计师事务所审计，以 1998 年 9 月 30 日为基

准日，成渝高速公路重庆段的资产总额 205,155 万元，负债 53,960 万元，国家所

有者权益为 151,196 万元，划归高发司，并因此同意高发司在原有国家资本金

49,849 万元的基础上增加成渝高速公路重庆段的国家资本金 151,196 万元，调整

后核定国家资本金为 201,045 万元。

2000 年 5 月 12 日，重庆市交通局出具《关于重庆高速公路发展有限公司增

加注册资本的批复》（渝交局[2000]366 号），同意以 1998 年 9 月 30 日为基准

日，将由原重庆市成渝高速公路管理处管理的成渝高速公路重庆段的 205,155 万

元资产纳入高发司 1999 年度财务决算，国家所有者权益 151,196 万元作为增加

注册资本处理，即高发司注册资本金由原 49,849 万元人民币增至 201,045 万元，实收资本全部为国家资本金。

2000 年 4 月 3 日，重庆中鼎会计师事务所出具了《验资报告》（中鼎会师

x验[2000]18 号），审验确认，截至 1999 年 12 月 31 日，重庆高速公路发展有

限公司已收到其股东投入资本 201,045 万元。

2000 年 5 月 31 日，重庆高速公路发展有限公司在重庆市工商行政管理局完

成登记注册，并领取注册号为 5000001804213 的《企业法人营业执照》。

2009 年 4 月 20 日，高发司向重庆市工商行政管理局提出将名称由“重庆高速公路发展有限公司”变更为“重庆高速公路集团有限公司”的说明。

2009 年 4 月 21 日，重庆市国资委会同市交委出具《关于变更重庆高速公路发展有限公司名称及出资人的函》（渝国资函[2009]147 号），决定将高发司更名为高速集团，出资人由“重庆市交通局”变更为“重庆市国有资产监督管理委员会”。

2009 年 4 月 21 日，重庆市工商行政管理局以渝直工商企准字[2009]第 00285号《准予变更登记通知书》准予高发司更名为重庆高速公路集团有限公司。同日，高速集团在重庆市工商行政管理局完成变更登记注册，并领取注册号为 5000001804213 的《企业法人营业执照》。

2010 年 1 月 14 日，xxxxxxxxxxx（（xx）xxx变字[2010]

第 00035 号）准予变更登记通知书准予高速集团股东由市交委变更为市国资委。

同日，高速集团在重庆市工商行政管理局完成变更登记注册，并领取注册号为

500000000002321 的《企业法人营业执照》。

2016 年 3 月 2 日，高速集团按照“三证合一”登记制度改革有关规定，在重庆市工商行政管理局完成换发营业执照， 并领取统一社会信用代码 91500000202831558M 的《营业执照》。

2018 年 8 月 20 日，高速集团在重庆市工商行政管理局完成变更登记注册，

法定代表人及董事长变更为滕英明，变更注册资本为 1,000,000.00 万元，经营范 围变更为在国家和重庆市规划、计划的统筹安排下以参股、控股及全资子公司或 成立分公司的方式从事经营性公路及其它交通基础设施项目的投资、融资和建设、运营及资产管理，高速公路资源开发及运营管理。（依法需经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动）。

2、报告期内实际控制人变化情况

报告期内，发行人的控股股东和实际控制人均为重庆市国有资产监督管理委员会，报告期内发行人控股股东及实际控制人未发生变化。

3、报告期内发行人重大资产重组情况

报告期内，发行人不涉及重大资产重组情况。

二、重要权益投资情况‌

截至 2019 年 9 月末，公司拥有 26 个二级子公司，15 个三级子公司，四级

子公司 1 家。具体情况如下：

（一）纳入合并范围的子公司情况

截至 2019 年 9 月末，发行人拥有纳入财务报表合并范围的二级子公司 26

家，三级子公司 15 家，四级子公司 1 家。发行人纳入财务报表合并范围子公司的详细情况如下：

表：截至 2019 年 9 月 30 日发行人纳入合并范围子公司基本情况

单位：万元、%

序

号

企业名称

级次

业务性质

实收资本

（万元）

持股

比例

投资额

（万元）

1

重庆高速公路股

份有限公司

2

经营管理高速公路

156,000.00

100.00%

189,075.33

2

重庆成渝高速公

路有限公司

3

经营管理高速公路

40,000.00

51.00%

20,400.00

3

重庆市路苑公路

服务有限公司

4

设计、制作、发布

路牌、广告

708

100.00%

1,033.34


序

号

企业名称

级次

业务性质

实收资本

（万元）

持股

比例

投资额

（万元）

4

重庆渝邻高速公

路有限公司

2

经营、管理高速公

路

64,500.00

51.00%

33,356.09

5

重庆渝广xx高

速公路有限公司

2

建设、经营、管理

高速公路

94,162.50

60.00%

158,467.31

6

重庆通粤高速公

路有限公司

2

建设、经营、管理

高速公路

48,512.50

57.00%

41,478.19

7

重庆忠都高速公

路有限公司

2

建设、经营、管理

高速公路

39,037.50

60.00%

40,989.38

8

重庆万利万达高

速公路有限公司

2

建设、经营、管理

高速公路

53,620.660

60.00%

184,303.07

9

重庆渝合高速公

路有限公司

2

经营、管理高速公

路

157,481.21

51.00%

510.00

10

重庆渝蓉高速公

路有限公司

2

建设、经营、管理

高速公路

97,975.00

60.00%

128,094.00

11

重庆渝蓉高速中

油能源发展有限

3

油品销售等

2,000.00

55.59%

2,000.00

12

重庆铜永高速公

路有限公司

2

经营、管理高速公

路

51,212.50

60.00%

61,455.00

13

重庆江綦高速公

路有限公司

2

建设、经营、管理

高速公路

60,915.50

60.00%

73,098.60


14

重庆高速资产经营管理有限公司


2

投资管理、房地产

开发、物业、酒店管理等


52,864.14


100.00%


52,864.14

15

重庆高速文化传

媒股份有限公司

3

公路广告牌经营管

理

21,200.00

100.00%

21,200.00

16

重庆高速国储能

源投资有限公司

3

油品销售等

6,000.00

51.00%

3,060.00


17

重庆高速中油富

渝能源发展有限公司


3


油品销售等


30,000.00


51.00%


15,300.00

18

重庆高速利百客

商贸有限公司

3

食品经营

1,000.00

100.00%

1,000.00

19

重庆高速公路土

地整治有限公司

2

土地储备整治

2,000.00

100.00%

2,000.00


20

重庆高速公路投资控股有限公司


2

与股权投资相关的

资产管理，投资咨询服务


10,000.00


100.00%


3,000.00

21

重庆四联交通科

技股份有限公司

3

道路照明灯具销售

3,000.00

51.00%

1,530.00


22

重庆高速集团

（香港）有限公

司


2

公路桥梁隧道等基础设施项目的咨询

及国际贸易


3,163.05


100.00%


3,163.05


23

重庆通力高速公

路养护工程有限公司


2


公路养护


3,200.00


100.00%


6,704.26


24

重庆通力公路工

程试验检测有限公司


3


公路工程试验


110.00


100.00%


110.00


序

号

企业名称

级次

业务性质

实收资本

（万元）

持股

比例

投资额

（万元）

25

重庆路意园林绿

化工程有限公司

3

园林绿化工程

200.00

100.00%

313.10

26

重庆首讯科技股

份有限公司

2

机电产品的研发、

生产、销售

3,000.00

100.00%

4,987.21

27

重庆通渝科技有

限公司

2

ETC 管理

3,000.00

90.00%

2,700.00

28

重庆高速工程顾

问有限公司

2

工程咨询、管理

300.00

100.00%

300.00


29

重庆高速公路产业股权投资基金

管理有限公司


2


股权投资管理


5,000.00


100.00%


5,000.00

30

重庆涪南高速公

路有限公司

2

建设、经营、管理

高速公路

82,150.00

100.00%

234,721.50

31

重庆安全产业发

展集团有限公司

2

安全产业项目进行

开发及投资

500.00

100.00%


32

重庆高速公路路

网管理有限公司

2

对所辖高速公路进

行经营管理

1,000.00

100.00%

1,000.00

33

重庆通慧网联科

技有限公司

2

信息传输、软件和

信息技术服务

1,000.00

51.64%

347.90

34

重庆光能房地产

开发有限公司

3

房地产开发

5,000.00

100.00%

5,000.00


35

重庆安全产业集团安稳经营有限

责任公司


3

化工原料及产品、钢材制品销售


8,000.94


100.00%


8,000.94

36

重庆安源金属制

造有限公司

3

普通货运、制造、

加工、销售

5,000.00

100.00%

5,000.00

37

重庆安众安全技

术服务有限公司

3

安全技术咨询服务

等

500.00

100.00%

500.00


38

重庆安全产业引导股权投资基金

有限公司


3


股权投资管理


10,000.00


51.00%


5,100.00

39

重庆安金保电子

商务有限公司

3

利用互联网销售计

算机及辅助设备

2,000.00

51.00%

1,020.00


40

重庆领航高速四号股权投资基金合伙企业（有限

合伙）


2


投资


2,100.00


100.00%


2,100.00


41

重庆巡航高速一号产业股权投资基金合伙企业

（有限合伙）


2


投资


100,100.00


100.00%


100.00


42

重庆领航高速一号股权投资基金合伙企业（有限

合伙）


2


投资


63,000.00


100.00%


63,000.00

（二）主要全资及控股子公司情况

1、重庆高速公路股份有限公司

重庆高速公路股份有限公司于 1999 年 05 月 24 日注册成立，注册资本为

156,000 万元，注册地址为重庆市渝北区新南路 52 号。该公司经营范围为：从事经营性公路、交通基础设施项目及其他产业项目的开发、经营、投资和资产管理；住宿服务；食品经营（以上两项经营范围限取得许可的分支机构经营）；会议服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 1,356,143.24 万元，负债总计 876,131.42 万

元，所有者权益合计 480,011.82 万元；2018 年度，该公司实现净利润 45,786.15

万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，股份公司合并报表资产总额为 1,327,867.40 万元，

负债总额为 835,238.45 万元，所有者权益总额 492,628.95 万元。截至 2019 年 1-

9 月，净利润为 32,607.85 万元。

2、重庆渝邻高速公路有限公司

重庆渝邻高速公路有限公司于 2001 年 04 月 19 日注册成立，注册资本为

64,500 万元，注册地址为重庆市渝中区大坪九坑子路 40 号二楼。该公司经营范围为：组织建设、经营管理渝邻高速公路重庆段（不含土木建筑施工及其他国家有专项管理规定的业务）；机械设备的维护；销售汽车零部件。

截至 2018 年末，该公司资产总计 117,733.89 万元，负债总计 37,300.14 万

元，所有者权益合计 80,433.75 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 29,587.95

万元，净利润 12,488.13 万元。

截至 2019 年9 月 30 日，该公司资产总计 120,532.16 万元，负债总计 41,086.07

万元，所有者权益合计 79,446.09 万元；2019 年 1-9 月，该公司实现净利润

10,251.66 万元。

3、重庆渝广xx高速公路有限公司

重庆渝广xx高速公路有限公司于 2012 年 3 月 30 日注册成立，注册资本

为 94,162.50 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号。该公司经营范围为：对京昆高速公路复线重庆至广安（重庆段）高速公路项目和重庆xx至黔江高速公路xx至忠县段高速公路项目进行投资，组织项目公路建设，并对上述两项目公路进行经营和管理。（以上经营范围法律、法规禁止的，不得从事经营；法律、

法规限制的，取得相关许可或审批后，方可从事经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 1,308,465.20 万元，负债总计 1,018,359.32

万元，所有者权益合计290,105.88 万元；2018 年度，该公司实现营业收入24,717.30

万元，净利润-39,798.08 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 1,312,830.70 万元，负债总计

1,048,363.72 万元，所有者权益合计 264,466.99 元；2019 年 1-9 月，该公司实现净利润-25,638.89 万元。该公司净利润为负的原因主要系项目通车不久，仍处于培育期。

4、重庆通粤高速公路有限公司

重庆通粤高速公路有限公司于 2012 年 3 月 31 日注册成立，注册资本为

48,512.50 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号第 8 层。该公司经营范围为：对南川至贵州道真（重庆段）高速公路项目进行投资，组织项目公路建设，并对上述项目公路进行经营和管理。（以上经营范围法律、法规禁止的，不得从事经营；法律、法规限制的，取得相关许可或审批后，方可从事经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 412,262.81 万元，负债总计 319,609.89 万

元，所有者权益合计 92,652.92 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 7,714.23

万元，净利润-14,183.64 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 401,391.57 万元，负债总计

318,413.73 万元，所有者权益合计 82,977.85 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现

净利润-9,675.07 万元。该公司净利润为负的主要原因是 2017 年 10 月才通车，收入有限。

5、重庆忠都高速公路有限公司

重庆忠都高速公路有限公司于 2011 年 05 月 24 日注册成立，注册资本为

39,037.50 万元，注册地址为重庆市渝北区龙塔街道红黄路 97 号天骄俊园 B7 幢

14 层至 16 层。该公司经营范围为：对重庆丰都至忠县段高速公路的建设项目进行投资，组织项目公路建设，对项目公路进行经营和管理。（以上经营范围法律、行政法规禁止的，不得从事经营；法律、行政法规限制的，取得相关许可或审批后方可从事经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 318,449.20 万元，负债总计 261,483.58 万

元，所有者权益合计 56,965.62 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 1,932.83

万元，净利润-13,584.67 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 319,378.95 万元，负债总计

270,800.68 万元，所有者权益 48,578.27 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润-8,387.36 万元。忠都公司净利润为负，主要系该公司投资项目处于运营初期，成本支出较高。

6、重庆万利万达高速公路有限公司

重庆万利万达高速公路有限公司于 2011 年 05 月 18 日注册成立，注册资本

为 40,962.50 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号。该公司经营范围为：对重庆万州至湖北利川（重庆段）高速公路、重庆万州至四川达州（重庆段）高速公路、重庆酉阳至贵州沿河（重庆段）高速公路的建设项目进行投资，组织项目公路建设，对项目公路进行经营和管理。（以上经营范围法律、行政法规禁止的，不得从事经营；法律、行政法规限制的，取得相关许可或审批后方可从事经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 1,568,102.35 万元，负债总计 1,318,007.72

万元，所有者权益合计250,094.63 万元；2018 年度，该公司实现营业收入17,032.05

万元，净利润-59,498.70 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 1,522,730.27 万元，负债总计

1,318,481.17 万元，所有者权益 204,249.10 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润-45,845.53 万元。该公司净利润为负主要系所投资项目处于运营初期，成本支出较大。

7、重庆渝合高速公路有限公司

重庆渝合高速公路有限公司于 2011 年 05 月 04 日注册成立，注册资本为

157,481.206226 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号。该公司经营范围为：对重庆市渝合高速公路项目进行经营和管理（法律、行政法规禁止的，不得从事经营；法律、行政法规限制的，取得相关许可或审批后方可从事经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 332,658.81 万元，负债总计 156,674.51 万

元，所有者权益合计 175,984.30 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 57,454.80

万元，净利润 26,503.10 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 325,416.80 万元，负债总计

148,559.35 万元，所有者权益 176,857.45 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现净利

润 19,376.24 万元。

8、重庆渝蓉高速公路有限公司

重庆渝蓉高速公路有限公司于 2010 年 05 月 25 日注册成立，注册资本为

97,975 万元，注册地址为重庆市沙坪坝区大学城中路 86 号。该公司经营范围为：对成渝高速公路复线（重庆段）进行投资、组织项目公路建设，并对项目公路进行经营和管理（以上经营范围法律法规禁止的，不得经营；法律法规限制的，取得相关行政许可后方可经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 839,363.93 万元，负债总计 663,015.43 万

元，所有者权益合计 176,348.49 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 87,052.25

万元，净利润-1,479.71 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 827,487.00 万元，负债总额为

646,656.64 万元，所有者权益 180,830.36 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现

净利润 4,481.87 万元。

9、重庆铜永高速公路有限公司

重庆铜永高速公路有限公司于 2011 年 11 月 17 日注册成立，注册资本为

51,212.50 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号。该公司经营范围为：对铜永高速公路项目进行投资，组织项目公路建设，对项目公路进行经营和管理。

（以上经营范围法律、法规禁止的，不得从事经营；法律、法规限制的，取得相关许可或审批后，方可从事经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 378,980.75 万元，负债总计 303,379.44 万

元，所有者权益合计 75,601.31 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 10,126.66

万元，净利润-10,933.55 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 377,763.98 万元，负债总额为

309,690.61 万元，所有者权益 68,073.37 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润-7,527.94 万元。该公司净利润为负主要系所投资项目处于运营初期，成本支出较大。

10、重庆江綦高速公路有限公司

重庆江綦高速公路有限公司于 2012 年 3 月 30 日注册成立，注册资本为

58,750 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号第 10 层。该公司经营范围为：对重庆三环高速公路xx至綦江段高速公路项目进行投资，组织项目公路建

设，并对上述项目公路进行经营和管理。（以上经营范围法律、法规禁止的，不得从事经营；法律、法规限制的，取得相关许可或审批后，方可从事经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 469,688.00 万元，负债总计 382,390.61 万

元，所有者权益合计 87,297.39 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 8,528.03

万元，净利润-17,531.79 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 462,655.72 万元，负债总额为

387,538.82 万元，所有者权益 75,116.90 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润-12,180.49 元。该公司净利润为负主要系所投资项目处于运营初期，成本支出较大。

11、重庆高速资产经营管理有限公司

重庆高速资产经营管理有限公司于 2012 年 04 月 28 日注册成立，注册资本

为 52,864.141323 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号。该公司经营范围为：从事投资业务及相关资产经营、管理（不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款以及证券、期货等金融业务），房地产开发、物业管理（凭资质证书执业），酒店管理，房屋租赁，国际、国内货物运输代理（不含国内水路货物运输代理、国际船舶代理），仓储（不含危险品），销售农副产品（不含粮食批发），公路机械设备、照明设备的维护；销售稀释沥青、润滑油、金属材料

（不含稀贵金属）、金属制品、化工产品（不含危险化学品和易制毒化学物品）、建筑材料（不含危险化学品）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 135,312.71 万元，负债总计 31,767.47 万

元，所有者权益合计 103,545.24 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 233,726.92

万元，净利润 6,996.78 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 137,219.56 万元，负债总额为

28,747.93 万元，所有者权益 108,471.62 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现

净利润 5,692.24 万元。

12、重庆高速公路土地整治有限公司

重庆高速公路土地整治有限公司于 2012 年 06 月 21 日注册成立，注册资本

为 2,000 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号 19 楼。该公司经营范围为：在市政府批准范围内进行土地储备整治。

截至 2018 年末，该公司资产总计 30,073.35 万元，负债总计 26,605.18 万元，

所有者权益合计 3,468.17 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 790.10 万元，

净利润 207.90 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 30,748.03 万元，负债总额为

27,290.88 万元，所有者权益 3,457.15 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润-211.03 万元。

13、重庆高速公路投资控股有限公司

重庆高速公路投资控股有限公司于 2012 年 09 月 25 日注册成立，注册资本

为 10,000 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号。该公司经营范围为：利用自有资金从事投资业务，并对所投资资产进行管理，投资咨询服务。（以上经营范围不得从事吸收公众存款或变相吸收公众存款、发放贷款以及证券、期货等金融业务）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 32,357.24 万元，负债总计 2,609.51 万元，

所有者权益合计 29,747.73 万元；2018 年度，该公司实现净利润 2,818.31 万元。

截至 2019 年9 月 30 日，该公司资产总计 37,361.65 万元，负债总额为 5,742.72

万元，所有者权益 31,618.94 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润 2,249.91

万元。

14、重庆高速集团（香港）有限公司

重庆高速集团（香港）有限公司系由重庆高速公路集团有限公司（以下简称 “高速集团”）全资组建的境外法人独资公司，于 2011 年 6 月 16 日取得香港特

别行政区公司注册处核发的 58522543-000-06-11-9 号《公司注册证书》，注册资

本及实收资本均为 13 万美元。注册地位于香港湾仔港湾道 1 号会展中心办公大

楼 4107-8 室；法定代表人：xxx；经营范围：负责公路、桥梁、隧道等基础设

施项目的咨询及国际贸易（以外经贸委审核为准）。2013 年 1 月 24 日，经高速集团董事会议案表决，通过了《关于对重庆高速集团（香港）有限公司增资的议案》，高速集团向公司增资 500 万美元，增资后公司注册资本和实收资本均为

513 万美元。企业境外投资证书第 5000201300019 号。批准文号：渝境外投资

[2013]00014 号。

截至 2018 年末，该公司资产总计 3,085.49 万元，负债总计 0.01 万元，所有者权益合计 3,085.48 万元；2018 年度，该公司实现净利润-0.20 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 3,082.93 万元，负债总额为 0.01

万元，所有者权益 3,082.91 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润-2.57万元。

15、重庆通渝科技有限公司

重庆通渝科技有限公司于 2014 年 12 月 30 日注册成立，注册资本为 3,000

万元，注册地址为重庆市渝北区龙溪街道龙支路 19 号 1 幢。该公司经营范围为：管理 ETC 业务的资金清分、结算；建设和管理 ETC 客户服务系统；智能交通设备的研发、生产、销售；智能交通系统设计、集成；智能交通设备及系统维护和技术服务；智能交通信息技术咨询；设计、制作、代理、发布国内外广告；利用互联网销售：日用百货、办公用品、化妆品、纺织品、宠物用品、宠物饲料、润滑油、汽车配件、家用电器、皮革制品、箱包、箱包配件、服装鞋帽、工艺品（象牙及其制品除外）、床上用品、厨房设备及用品、酒店用品、卫生洁具、通讯器材（不含卫星地面接收设施）、家具、钟表、眼镜、电子数码产品；食品经营（取得相关行政许可后，在许可范围内从事经营活动）；网站建设；互联网信息技术服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 89,644.68 万元，负债总计 84,629.29 万元，

所有者权益合计 5,015.39 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 8,543.09 万元，

净利润 3,682.14 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 107,812.74 万元，负债总额为

94,732.80 万元，所有者权益 13,079.93 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净

利润 8,064.54 万元。

16.重庆首讯科技股份有限公司

重庆首讯科技股份有限公司于 2011 年 11 月 30 日正式成立，是重庆高速公路集团有限公司与重庆高速股权投资管理有限公司成立的合资公司，主要负责承接集团全资路段机电系统技术性维护业务，市场竞争性的机电工程施工、系统集成、智能交通领域软硬件设备研发、企业信息化建设和产品销售代理工作。

截至 2018 年末，该公司资产总计 44,831.67 万元，负债总计 37,159.82 万元，

所有者权益合计 7,671.86 万元；2018 年度，该公司实现净利润 1,367.68 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 33,047.28 万元，负债总额为

24,369.78 万元，所有者权益 8,677.49 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净

利润 1,741.02 万元。

17、重庆高速工程顾问有限公司

重庆高速工程顾问有限公司于 2015 年 02 月 27 日注册成立，注册资本为

1,000 万元，注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号 12 层。该公司经营范围为：工程咨询服务、工程项目管理服务；从事建筑相关业务（凭资质证执业）。（以上经营范围依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 1,666.67 万元，负债总计 707.03 万元，所

有者权益合计 959.64 万元；2018 年度，该公司实现净利润 123.41 万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 298.71 万元，负债总额为 274.25万元，所有者权益 24.46 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润-935.18 万元，主要系项目尚未签订代建合同，无代建管理费收入。

18、重庆涪南高速公路有限公司

重庆涪南高速公路有限公司于 2009 年 02 月 02 日注册成立，系由重庆建工集团股份有限公司根据市国资委渝国资[2009]43 号关于设立重庆建工涪南高速公路有限公司的批复出资组建的 BOT 项目公司，原注册资本 52,760 万元，于 2011 年增资至 82,150 万元。2015 年 3 月根据渝资委[2015]58 号文件，关于重庆建工集团股份有限公司转让重庆建工涪南高速公路有限公司的批复，将该公司转让予发行人。目前该公司注册地址为重庆市渝北区银杉路 66 号，经营范围为：组织涪陵到南川段高速公路的建设及该段公路的经营、管理，设计、制作、代理、发布国内广告（法律、法规禁止的不得经营，法律、法规限制的取得许可或审批后方可经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 667,493.74 万元，负债总计 512,399.36 万元，所有者权益合计 155,094.38 万元；2018 年度，该公司实现净利润-25,099.69万元。

截至 2019 年 9 月 30 日，该公司资产总计 668,227.75 万元，负债总额为

529,064.31 万元，所有者权益 139,163.44 万元。2019 年 1-9 月，该公司实现实现净利润-15,930.93 万元。公司净利润为负，主要系公司有息债务较多，利息支出较多。

（三）主要参股公司

表：2019 年 9 月末发行人主要参股公司情况表

单位：万元、%

序号

企业名称

持股比例

注册资本

业务性质

1

重庆忠万高速公路有限公司

40

98,612.50

建设、经营、管理高速公

路

2

重庆渝黔高速公路有限公司

40

80,000.00

建设、经营、管理高速公

路

3

重庆垫忠高速公路有限公司

20

149,341.27

建设、经营、管理高速公

路

4

重庆渝涪高速公路有限公司

30

200,000.00

建设、经营、管理高速公

路

5

重庆沪渝高速公路有限公司

40

91,750.00

建设、经营、管理高速公

路


6


重庆通慧网联科技有限公司


49


1,000.00

信息安全及智能交通相关

软硬件产品研发、生产、维护及智能交通项目集成

7

重庆长合高速公路有限公司

49

125,962.50

建设、经营、管理高速公

路

8

重庆铁发建新高速公路有限公司

20

80,922.00

建设、经营、管理高速公

路

9

重庆高速莱佛士物流设施经营管理有

限公司

50

500.00

物流设施的经营管理及提

供相关的咨询服务

10

重庆保时通出入境货运有限责任公司

40

4,113.45

普通货运等

11

重庆中石化惠通油料有限公司

20

40,000.00

普通货运、销售成品油等

12

重庆云易通物流电子商务有限公司

35

11,500.00

道路运输、仓储服务等

13

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

20

190,000.00

建设、经营和管理高速公

路

14

重庆中油迅发实业有限公司

15

25,000.00

高速公路加油站及便利店

15

重庆两江安全产业科学研究院

35

500.00

安全产业研究

16

重庆建工集团股份有限公司

30

181,450.00

建筑工程施工

1、重庆忠万高速公路有限公司

重庆忠万高速公路有限公司于 2012 年 07 月 04 日注册成立，注册资本为

98,612.50 万元，注册地址为xxxxxxxxx 00 xx 0 x。该公司经营范围为：对重庆忠县至万州段高速公路建设项目进行投资，组织该项目公路建设，对该项目公路进行经营与管理。（以上经营范围法律、法规禁止的，不得从事经营；法律、法规限制的，取得相关许可或审批后，方可从事经营）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 779,892.63 万元，负债总计 628,687.81 万

元，所有者权益合计 151,204.82 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 6,636.32

万元，净利润-30,440.04 万元。

2、重庆渝黔高速公路有限公司

重庆渝黔高速公路有限公司于 2007 年 3 月 16 日注册成立，注册资本为

80,000 万元，注册地址为xxxxxxxxxxxxxx 0 x。该公司经营范围为：经营管理渝黔高速公路部分路段（即渝黔高速公路与绕城高速公路交接点

（K43+027.25）至xxxxx，xxxxx 00 xx）及该路段所属的公路附属设施和服务设施，对该路段进行收费。

截至 2018 年末，该公司资产总计 349,593.09 万元，负债总计 227,168.99 万

元，所有者权益合计 122,424.10 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 45,274.26

万元，净利润 12,965.65 万元。

3、重庆垫忠高速公路有限公司

重庆垫忠高速公路有限公司于 2004 年 08 月 17 日注册成立，注册资本为

149,341.273747 万元，注册地址为xxxxxxxxx 00 xxxxx 0 x 00-0。该公司经营范围为：建设、经营和管理忠县至垫江高速公路及其附属设施（不含法律法规需前置审批和许可的项目）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 374,310.73 万元，负债总计 260,401.14 万

元，所有者权益合计 113,909.59 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 19,038.39

万元，净利润-8,274.01 万元。

4、重庆渝涪高速公路有限公司

重庆渝涪高速公路有限公司于 2003 年 09 月 17 日注册成立，注册资本为

200,000 万元，注册地址为xxxxxxxxxxxxxxxx 0 x 0-0 x。该公司经营范围为：重庆渝涪高速公路经营管理，设计、代理国内广告。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 876,034.19 万元，负债总计 490,148.94 万

元，所有者权益合计 385,885.25 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 77,936.93

万元，净利润 28,897.03 万元。

5、重庆沪渝高速公路有限公司

重庆沪渝高速公路有限公司于 2009 年 11 月 11 日注册成立，注册资本为

91,750 万元，注册地址为xxxxxxxxxxxx 000 x。该公司经营范围为：对重庆市沿江高速公路主城至涪陵段进行投资、组织项目公路建设，并对项目公路进行经营和管理；石油成品油批发、零售（取得相关行政许可后，在许可范围内从事经营）；普通货运（取得相关行政许可后，在许可范围内从事经营）；

商品混凝土搅拌、销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 757,355.29 万元，负债总计 704,963.05 万

元，所有者权益合计 52,392.24 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 46,425.03

万元，净利润 1,839.10 万元。

6、重庆铁发遂渝高速公路有限公司

重庆铁发遂渝高速公路有限公司于 2004 年 09 月 09 日注册成立，注册资本

为 190,000 万元，注册地址为xxxxxxxxxxxxxx 0 x。该公司经营范围为：重庆至四川遂宁高速公路重庆段及其附属设施的建设、经营和管理；销售：汽车零部件、日用百货；设计、制作、代理、发布国内外广告；停车场管理；餐饮服务；住宿服务；仓储服务（不含危险化学品）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至 2018 年末，该公司资产总计 299,672.01 万元，负债总计 48,980.66 万

元，所有者权益合计 250,691.34 万元；2018 年度，该公司实现营业收入 60,813.01

万元，净利润 12,872.93 万元。

7、重庆建工集团股份有限公司

重庆建工集团股份有限公司于 1998 年 04 月 21 日注册成立，注册资本为

181,450 万元，注册地址为重庆市两江新区金开大道 1596 号，股票代码为

000000.XX。该公司经营范围为：建筑工程施工总承包特级,市政公用工程施工总承包壹级，机电工程施工总承包壹级，建筑装修装饰工程专业承包壹级，钢结构工程专业承包壹级，公路工程施工总承包贰级，古建筑工程专业承包贰级，隧道工程专业承包贰级，预拌混凝土专业承包不分等级，消防设施工程专业承包壹级，地质灾害治理工程施工甲级，工程设计：建筑行业（建筑工程）甲级，（以上经营范围按资质证书核定事项从事经营），承包本行业境外工程和境内国际招标工程，上述境外工程所需的设备、材料出口，对外派遣本行业工程、生产及服务的劳务人员，建筑科技咨询服务，仓储（不含危险品），国内航空、陆路货物运输代理，销售建筑材料（不含危险化学品），建筑设备租赁，授权范围内的国有资产经营。

截至 2018 年末，该公司资产总计 6,900,908.81 万元，负债总计 6,036,717.43

万元，所有者权益合计 864,191.38 万元；2018 年度，该公司实现营业收入

4,661,984.01 万元，净利润 44,669.78 万元。

三、发行人控股股东及实际控制人基本情况‌

（一）股权结构

重庆高速公路集团有限公司实际控制人是重庆市国资委，控股比例为 100%。重庆市国资委代表重庆市政府履行出资人职责，实行资产与人、事相结合管理。截至 2019 年 9 月 30 日，公司的控股股东未有将公司股权进行质押的情况。发行人股权结构如下：

图：发行人股权结构图


100%

重庆高速公路集团有限公司

重庆市国有资产监督管理委员会


（二）控股股东及实际控制人情况

发行人的控股股东、实际控制人均为重庆市国资委。截至 2019 年 9 月 30日，发行人股权未被质押或者冻结。根据中共中央、国务院批准的《重庆市人民政府机构改革方案》（厅字〔2003〕20 号）和重庆市委、市政府《关于重庆市人民政府机构改革的实施意见》（渝委〔2003〕19 号），设立重庆市国有资产监督管理委员会，为重庆市政府直属正局级特设机构。重庆市政府授权重庆市国资委代表国家履行出资人职责。

重庆市国资委的主要职责是代表国家履行出资人职责，推进国有企业改革和重组；对所监管企业国有资产的保值增值进行监督，加强国有资产的管理工作；推进国有企业的现代企业制度建设，完善公司治理结构；推动重庆市国有经济结构和布局的战略性调整；代表重庆市政府向大型企业派出监事会，负责监事会的日常管理工作；对重庆市属国有资产营运机构产权代表进行任免、考核并根据其经营业绩进行奖惩；建立和完善国有资产保值增值指标体系，制定考核标准；起草国有资产管理的地方性法规、规章草案和政策，依法对区县国有资产管理进行指导和监督等。

重庆市国资委控制的其他主要核心企业还包括重庆商业投资集团有限公司、重庆市水务资产经营有限公司、重庆交通运输控股（集团）有限公司、重庆粮食

集团有限责任公司、重庆化医控股（集团）公司、重庆银行股份有限公司、重庆城市交通开发投资（集团）有限公司、重庆市农业投资集团有限公司、西南证券股份有限公司、重庆渝富资产经营管理集团有限公司、重庆市能源投资集团有限公司、重庆市地产集团、重庆进出口信用担保有限公司、重庆西永微电子产业园区开发有限公司、重庆市三峡担保集团有限公司、重庆对外经贸（集团）有限公司、重庆钢铁（集团）有限责任公司、重庆轻纺控股（集团）公司、重庆建工投资控股有限责任公司、重庆市城市建设投资（集团）有限公司等。

四、董事会、监事会及高级管理人员‌

（一）组成情况

根据《公司章程》规定，董事会设董事长 1 人，董事长由市国资委在公司董事会成员中指定。报告期内，发行人董事、监事和高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》等的规定。截至 2019 年 9 月 30 日，发行人董事、监事及高级管理人员具体情况如下：

表：发行人董事、监事和高管人员名单及职务表


序号

姓名

性别

出生年月

学历

职务

任职期限

1

xxx

x

1964.12

硕士研究生

董事、党委书记、董事长

2018.8-至今

2

xxx

x

1962.11

硕士研究生

董事、党委副书记、总经理

2003.4-至今

3

xxx

女

1965.07

大学本科

纪委书记

2018.10-至今

4

龙虎

男

1970.09

硕士研究生

董事、总经理助理

2012.6-至今

5

xxx

男

1965.07

硕士研究生

董事

2014.9-至今

6

xxx

男

1964.11

硕士研究生

董事

2014.9-至今

7

xxx

女

1959.11

硕士研究生

董事

2014.9-至今

8

董斌

男

1971.02

大学本科

董事、财务总监

2016.4-至今

9

伍立新

女

1967.03

硕士研究生

监事会主席

2015.2-至今

10

xxx

x

1967.08

大学本科

监事

2014.9-至今

11

xx

女

1971.07

大学本科

监事

2014.9-至今

12

xxx

x

1962.03

硕士研究生

监事

2014.7-至今

13

xxx

男

1962.09

大学本科

监事

2016.7-至今

14

xxx

x

1965.06

大学本科

副总经理

2006.11-至今

15

xxx

男

1966.11

大学本科

副总经理

2008.4-至今

16

周竹

男

1963.05

大学本科

副总经理

2009.10-至今

17

xxx

男

1974.09

硕士研究生

副总经理

2015.10-至今

（二）人员简历

1、董事会成员简历

xxx：男，1964 年 12 月出生，历任重庆市城口县委副书记、副县长，重庆市云阳县委副书记、县长，重庆市交通行政执法总队党委书记、总队长，重庆

市交通党委委员、市交委副主任，五届市政协人口资源环境建设委员会副主任，五届市政协委员。

xxx：男，1962 年 11 月出生，研究生学历，中共党员，高级政工师，现任重庆高速公路集团有限公司董事、党委副书记、总经理。历任重庆永川公路养护总段团委副书记，重庆公路养护总段团委副书记、书记，xxxxxxxxxx，xxxxxxxxxx、xxxxx，xxxxxxxxxx，xxxxxx发展有限公司渝涪分公司总经理、党委书记，重庆高速公路集团有限公司副总经理，重庆高速公路集团有限公司党委副书记、总经理。

xxx：女，1965 年 7 月出生，本科学历，中共党员，现任重庆高速公路集团有限公司纪委书记。历任重庆市经开区统计局副局长、局长，重庆北部新区管理委员会计划统计局副局长、局长、软件与服务外包办公室副主任、经济运行局局长，重庆市纪委驻市规划局纪检组长。

xx：男，1970 年 9 月出生，研究生学历，中共党员，高级工程师，现任重庆高速公路集团有限公司董事、总经理助理，重庆成渝高速公路有限公司董事长。历任重庆渝涪高速公路有限公司副董事长、总经理。

xxx：男，汉族，1965 年 7 月出生，西南政法大学法律硕士毕业，重庆伟豪律师事务所主任，高级律师，民革党员。现担任民革中央社会法制委员会委员、中华全国律师协会民事委员会委员、中国房地产协会法律委员会委员、重庆市第三届人民代表大会代表、重庆市律师协会副会长、民革重庆市委参政议政委员会副主任、重庆市人民政府立法咨询专家委员会委员、重庆市人民政府特邀监察员、重庆市法学会常务理事、重庆仲裁委员会仲裁员。并被聘为西南政法大学、重庆大学、四川美术学院以及建设部信息中心客座教授。

xxx：男，1964 年 11 月出生，重庆天健财经顾问有限公司执行董事，同 时担任天健光华会计师事务所合伙人、天健光华会计师事务所重庆分所副总经理，硕士，中国注册会计师，会计学教授。曾从事多年会计理论和实务研究工作，尤 其擅长于企业财务咨询、管理咨询、税收筹划、资本运作、重组改制、会计相关 知识培训等业务。

xxx：女，1959 年 11 月生。会计学院院长，教授，硕士生导师，重庆工商大学学术带头人，兼重庆工商大学现代会计研究所副所长，重庆市会计学会理事，重庆市建设会计学会理事。长期从事财务会计理论和实务的教学与研究。

xx：男，1971 年 2 月出生，本科学历，中共党员，高级会计师，现任重庆高速公路集团有限公司财务总监。历任重庆市审计局商贸审计处处长、经贸审计处处长；重庆渝富资产经营管理集团规划发展部部长、监事会办公室主任、办公室主任；重庆金融资产交易所有限责任公司财务总监、党委委员，现任重庆高速公路集团有限公司财务总监、董事、党委委员。

2、监事会成员简历

伍立新：女，0000 x 0 xxx，xxxxx，xx党员，教授级高级政工师、高级经济师，现任重庆高速公路集团有限公司监事会主席，重庆市城市建设投资（集团）有限公司党委副书记、纪委书记。历任重庆建工集团有限责任公司政治部、人力资源部部长，建工集团团机关党总支书记，建工集团纪委副书记，重庆建筑机械化工程总公司党委书记、副总经理。

xxx：男，1967 年 8 月出生，大学本科学历，民建党员，注册会计师、注册税务师、注册资产评估师、房地产估价师、中国土地估价师、价格鉴定师、律师，现任重庆高速公路集团有限公司监事，重庆开睿源会计师事务所有限公司执行董事，历任重庆中天会计师事务所主任，重庆合川会计师事务所所长。

xx：女，1971 年 7 月出生，大学本科学历，注册会计师、国际特许公认会计师、注册资产评估师、注册税务师、房地产估价师、土地估价师，现任重庆高速公路集团有限公司监事，重庆铂码房地产土地资产评估有限公司合伙人，历任重庆中金会计师事务所有限公司副所长，重庆康华会计师事务所部门经理。

陈儒刚：男，1962 年 3 月出生，研究生学历，中共党员，教授级高级政工师，现任重庆高速公路集团有限公司监事，重庆高速公路集团有限公司党委副书记、纪委书记，重庆渝广xx高速公路有限公司董事。历任中共重庆市委工交纪工委办公室副主任、纪检监察室副处长、处长，重庆市国资委纪委副书记、监察室主任、纪检处处长。

xxx：男，1962 年 9 月出生，大学本科学历，中共党员，现任重庆高速公路集团有限公司监事、监事会办公室主任。历任中共重庆市委工交工委干部处副主任科员、主任科员、助理调研员，重庆市国有资产监督管理委员会企业领导人员管理处助理调研员、离退休人员工作办公室管理三处副处长、规划发展处副处长、监事工作办公室监事二处副处长。

3、其他高管人员简历

xxx：男，1965 年 6 月出生，大学本科学历，中共党员，正高级工程师，现任重庆高速公路集团有限公司副总经理。历任交通部重庆公路科学研究所（后更名重庆交通科研设计院）工作，历任桥梁室工程师、院总工程师办公室技术主管、副主任、主任、副总工程师、常务副总工程师，重庆高速公路发展有限公司工程部经理、副总工程师、总工程师、副总经理。

xxx：男，1966 年 11 月出生，大学本科学历，中共党员，正高级工程师，现任重庆高速公路集团有限公司副总经理。历任重庆公路监理处高监、总监、经营科长、监理公司总经理，重庆渝东高速公路有限公司副总经理、党支部委员，重庆万开高速公路有限公司董事长、重庆高速公路发展有限公司渝东分公司党支部书记、总经理，重庆高速公路发展有限公司副总经理。

xx：男，1963 年 5 月出生，大学本科学历，中共党员，高级政工师，现任重庆高速公路集团有限公司副总经理。历任重庆高等级公路建设指挥部政工宣传处副处长、处长、工会副主席，重庆高速公路建设有限责任公司办公室主任，重庆高速公路发展有限公司综合办公室主任、党委委员，规划发展部总经理。

xxx：男，1974 年 9 月出生，研究生学历，中共党员，正高级工程师，现 任重庆高速公路集团有限公司副总经理。历任重庆高速公路发展有限公司工程师，重庆xxxxxxxxxxxxx，xxx交通委员会副主任科员，重庆高速公 路集团有限公司南方建设分公司副总经理，重庆高速公路集团有限公司北方建设 分公司党委书记兼副总经理，重庆高速公路集团有限公司建设管理中心副总经理、总经理，重庆铜永高速公路有限公司董事长、党委书记，重庆渝广xx高速公路 有限公司董事长。

（三）现任董事、监事、高级管理人员持有发行人股权及债券情况

截至 2019 年 9 月 30 日，发行人董事、监事、高级管理人员均不持有发行人股权及债券。

（四）现任董事、监事、高级管理人员在政府部门任职的情况

截至 2019 年 9 月 30 日，发行人董事、监事、高级管理人员不存在在政府部门任职情况。

五、发行人业务情况‌

（一）公司经营范围

公司经营范围包括：在国家和重庆市规划、计划的统筹安排下以参股、控股

及全资子公司或成立分公司的方式从事经营性公路及其它交通基础设施项目的投资、融资和建设、运营及资产管理，高速公路资源开发及运营管理。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（二）主营业务情况

经过多年的发展，发行人已成为重庆市高速公路行业的龙头企业，拥有重庆市内绝大部分高速公路路段的经营权（截至 2019 年 9 月，重庆市高速公路通车

里程 3,096 公里，其中发行人运营和控股的高速公路里程 2,128 公里，约占总通车里程的 68.73%），在重庆市高速公路行业占有绝对控制地位。发行人的主要业务范围是高速公路的投资、建设、运营、管理和养护。发行人主业清晰，营业收入分为主营业务收入和其他业务收入，主营业务收入全部为高速公路通行费收入，其他业务收入包括广告牌租赁及广告发布收入、其他资产租赁收入、OBU 销售收入、技术服务收入和公路工程收入等。

2011 年 6 月 13 日，交通部、国家发改委、财政部、监察部和国务院纠风办联合印发《关于开展收费公路专项清理工作的通知》（交公路[2011]283 号）（即 “五部委 283 号文”），该通知要求各省、自治区、直辖市人民政府对收费公路违规及不合理收费进行专项清理工作。经自查，发行人是经重庆市人民政府批准设置的xxxxxxxx（x），xxx（x）间距合理合规，发行人收费不存在“边建设边收费、加收或代收城市道路通行费等非公路收费、超范围征收费用等”违规收费项目。该通知的实施进一步规范了收费公路的合法合规性，通知的实施对公司的日常运营没有重大影响。

根据《关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》（国发[2010]19号）、《关于贯彻国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知》（财预[2010]412 号）、《中国银监会关于切实做好 2011 年地方政府融资平台贷款风险监管工作的通知》（银监发[2011]34 号）等相关规定，发行人进行了地方政府融资平台问题的自查，并与重庆市国资委和债权银行一方形成《关于重庆高速公路集团有限公司整改为一般公司类客户的联系会谈纪要》，一致同意将重庆高速公路集团有限公司现金流认定为全覆盖、所有债权银行贷款整改为一般公司类贷款，根据重庆市银监局 2011 年 10 月 13 日公布的一般公司类名单表，发行人被认定为现金流全覆盖一般公司类。

高速公路通行费收入是发行人主要的收入来源，2016-2018 年以及 2019 年

1-9 月，通行费收入在发行人营业收入中的占比分别为 90.49%、81.24%、76.55%

和 69.92%，通行费收入产生的毛利润对发行人的经营毛利润贡献度分别为

94.14%、94.31%、92.96%和 93.52%，通行费收入的毛利率分别为 44.51%、43.98%、

42.42%和49.06%。2017 年发行人主营业务收入84.61 亿元，较2016 年增长31.84%，增幅较快，这得益于重庆高速公路车流量的增长。发行人的其他业务收入在营业 收入和营业毛利润中的占比较小，不构成发行人主要的收入和利润来源。

1、收入结构分析

表：营业收入结构分析表

单位：万元、%

项目

2019 年 1-9 月

2018 年度

2017 年度

2016 年度

营业收入

占比

营业收入

占比

营业收入

占比

营业收入

占比

主营业务

（高速公路通行

x）收入


695,156.61


69.92


900,663.58


76.55


846,086.00


81.24


714,847.36


90.49

其他业务

收入

299,002.38

30.08

275,930.02

23.45

195,407.26

18.76

75,147.93

9.51

合计

994,158.99

100.00

1,176,593.60

100.00

1,041,493.26

100

789,995.30

100

2016-2018 年以及 2019 年 1-9 月，发行人分别实现高速公路通行费收入

714,847.36 万元、846,086.00 万元、900,663.58 万元和 695,156.61 万元，高速公

路通行费收入呈逐年增长趋势。

2、成本结构分析

表：营业成本结构分析表

单位：万元、%

项目

2019 年 1-9 月

2018 年度

2017 年度

2016 年度

营业成本

占比

营业成本

占比

营业成本

占比

营业成本

占比

主营业

务成本

354,132.33

56.26

518,602.09

67.74

473,978.41

73.27

396,648.03

87.75

其他业

务成本

275,375.39

43.74

247,012.55

32.26

172,937.25

26.73

55,357.01

12.25

合计

629,507.72

100

765,614.64

100

646,915.66

100

452,005.04

100

公司营业成本主要是来源于高速公路通行费收入板块。2016-2018 年以及

2019 年 1-9 月，发行人高速公路通行费板块成本分别为 396,648.03 万元、

473,978.41 万元、518,602.09 万元和 354,132.33 万元，占总营业成本的 87.75%、

73.27%、67.74 和 56.26%。发行人营业成本呈逐年上升趋势，主要系公司业务正常增长导致的路产维护、人员及物资消耗的增加。

3、毛利润及毛利率结构分析

表：毛利润结构分析表

单位：万元、%

名称

2019 年 1-9 月

2018 年度

2017 年度

2016 年度

金额

占比

金额

占比

金额

占比

金额

占比

主营业务（高速公路通行费

收入）


341,024.28


93.52


382,061.49


92.96


372,107.58


94.31


318,199.33


94.14

其他业务

23,626.99

6.48

28,917.47

7.04

22,470.01

5.69

19,790.93

5.86

毛利合计

364,651.27

100.00

410,978.96

100

394,577.60

100

337,990.26

100

表：毛利率分析表

单位： %

名称

2019 年 1-9 月

2018 年度

2017 年度

2016 年度

主营业务（高速公路通行费）毛利率

49.06

42.42

43.98

44.52

其他业务毛利率

7.90

10.48

11.44

26.34

综合毛利率

36.68

34.93

37.88

42.78

公司的毛利润贡献主要来自于高速公路通行费收入。2016-2018 年以及 2019

年 1-9 月，发行人主营业务毛利润分别为 318,199.33 万元、372,107.59 万元、

382,041.11 万元和 341,024.28 万元，占总毛利润的比例为 94.14%、94.34%、92.96%和 93.52%。2016-2018 年以及 2019 年 1-9 月，发行人的主营业务毛利率分别为 44.51%、43.98%、42.42%和 49.06%。发行人主营业务毛利润呈上升趋势，其主要变化因素是高速公路通车里程逐年增加导致的通行费收入增长，且收入增速高于成本增速。

（三）主要板块情况介绍

1、已建成高速公路情况

（1）发行人高速路产概况

截至 2019 年 9 月，重庆市高速公路通车里程 3,096 公里，其中发行人运营和控股的高速公路里程 2,128 公里，约占总通车里程的 68.73%。目前所属的成渝高速、渝宜高速、渝黔高速、渝武高速、渝邻高速、垫忠高速等高速公路，不仅所处地理位置优越，也是连接重庆市与xx省份陆路交通的大走廊，而且是《国家高速公路网规划》中“7918”网的组成路段，在国家主干线网中居于重要地位。其中，渝邻高速公路和渝湘高速公路（界石-水江段、黔江-酉阳段、酉阳-xx段）是国家高速公路网第 7 条南北纵线（包头-茂名）的组成路段；渝武高速公路和

渝黔高速公路是国家高速公路网第 8 条南北纵线（兰州-海口）的组成路段；成

渝高速公路是国家高速公路网第 9 条南北纵线（重庆-昆明）的组成路段；部分渝宜高速公路（太平立交-云阳段）和部分垫忠高速公路（太平立交-川渝界段）

是国家高速公路网第 10 条东西横线（上海-成都）的组成路段；部分渝宜高速公路（北环立交-太平立交段）和部分垫忠高速公路（太平立交-忠县段）是国家高速公路网第 11 条东西横线（上海-成都）的组成路段；重庆绕城高速由外环高速

西段、东段、北段、南段组成，为交通部 12 条典型示范路中唯一的绕城公路项目。

（2）内环高速公路回购

为充分发挥重庆市内环高速公路和外环高速公路的交通功能，改善主城区道路交通环境，根据 2009 年《市政府第 49 次常务会议纪要》（常务会议纪要第 22

期）的精神，从 2010 年 1 月 1 日起，由重庆市城市建设投资有限公司回购发行人内环高速公路。该内环外移项目涉及路段有：①渝黔一期内环高速东环至南环段、渝合路北环立交连接线和上桥匝道，回购金额为 20.67 亿元，资产净值为

15.54 亿元，2010 年度取得处置收益 5.13 亿元；②子公司重庆上界高速公路有限公司管理经营的南环至西环段（上界路），回购金额为 17.32 亿元，公路资产净值 12.87 亿元，2010 年度取得处置收益 4.45 亿元。上述处置收益均在 2010 年营业外收入反映；③三级子公司成渝公司所辖成渝高速约 5 公里内环范围路段，其中，涉及回购资产净值 11,296.05 万元已于 2010 年底转至“其他流动资产--持有待售固定资产”科目。2011 年 12 月 29 日，成渝公司与重庆城投签订了“内环高速公路陈家坪至西环收费段公路回购协议”，协议约定回购价款 12,272.90 万元，延期付款补偿金额 727.76 万元，合计 13,000.66 万元，2012 年度取得处置收益 1,563.02 万元。

经过本次内环资产回购，2010 年渝黔高速一期所剩路段仅余 10 余公里，上界高速于 2010 年初完成资产转让后发行人对其运营里程为零，渝武高速渝合段

由原 58.7 公里剩余 55.9 公里，成渝高速重庆段内环资产转让后由原 114.5 公里

剩余 109.2 公里。

截至 2010 年底，发行人收到重庆城投回购款 25.09 亿元，未收到的 12.90 亿元计入应收账款；2011 年，收到重庆城投回购款 11.10 亿元；截至目前发行人应收重庆城投回购款已全部到位。

（3）渝合高速股权划转

2011 年 10 月，根据重庆市国资委《关于无偿划转重庆渝合高速公路有限公司 49%股权的通知》（渝国资[2011]608 号文件），发行人将其全资子公司重庆

渝合高速公路有限公司（以下简称“渝合公司”）49%的股权无偿划转给重庆市国有资产监督管理委员会（以下简称“重庆市国资委”）持有。

2011 年 12 月 9 日，渝合公司 49%的股权已转让予 ITNL International Pte.Ltd公司。本次股权划转后，渝合高速的收益仍归属渝合公司，不对重庆市国资委分配。经重庆市国资委报请重庆市人民政府同意，由重庆市人民政府安排资金于 6个月内将不低xx合公司 49%股权账面净资产等价值权益以现金方式注入公司。截至 2011 年底，公司已代收上述股权转让的全部价款 10.15 亿元，并于 2012 年

1 月将上述价款上交重庆市财政局。2012 年 6 月，根据重庆市交通委员会渝交委财[2012]54 号文，公司获得渝合路股权转让资金 101,156 万元。本次股权转让后， ITNL International Xxx.Xxx 公司按其股权比例享受渝合公司收益的分配。

（4）近几年发行人新通车路段

2010 年，公司新通车路段主要包括奉云项目、奉巫一期项目、黔酉项目、酉洪项目，但根据“渝财建[2010]967 号文”，该四条高速公路在试运行期间成本费用资本化，处理方式等同彭黔高速（渝湘高速彭黔段于 2009 年底通车，根据 “渝财建[2010]967 号文”，该项目试运行收费期内，竣工验收完成前的成本费用资本化，进入项目建设投资总额，同期发生的相关收入冲减建设投资。）其中，彭黔项目于 2011 年底试运行期结束，在建工程结转固定资产，2012 年开始确认收入；奉云项目、奉巫一期项目、黔酉项目、酉洪项目四个项目于 2012 年 9 月

30 日由在建工程结转固定资产并确认 10-12 月收入。另外，渝宜高速xx段剩余

20.22 公里以及渝湘高速彭黔段剩余 17 公里也实现通车。其中，奉云项目和奉巫项目为宜万高速公路最后两段，通车后将大大缩短重庆主城到重庆市巫山县新城的时间；酉洪项目和黔酉项目是国家高速公路（G65）包茂高速重庆境内的一部分，为国家高速公路网“7918”规划的第 7 纵线，也是重庆市规划的“二环八射”主骨架高速公路网中重要的射线之一。

2011 年，公司无高速公路新通车路段。2012 年，公司新通车路段包括：江

合高速二期和渝宜高速奉巫二期两路段，通车里程分别为 17.64 公里和 29.46 公里。2013 年，公司新通车路段包括：奉溪高速、涪丰石高速、万南高速、成渝复线、主城至涪陵，通车里程分别为 46.4 公里、165.513 公里、29.9 公里和 78.6 公里。2014 年，公司新通车路段包括：永江高速、铜合高速，通车里程分别为 58.1公里和 29.3 公里。2015 年新增通车路段铜永项目、万达项目、黔恩项目通车里

程分别为 63.7 公里、40.6 公路和 20.1 公里。2016 年发行人新增通车路段：酉沿项目、江綦项目、丰忠项目、xx项目，通车里程为 182.4 公里。2017 年发行人新增通车路段：渝广项目、南道项目、万利路项目，通车里程分别为 155.49 公里。

总体看，发行人旗下路产以国家高速公路网主干线和地方主骨架高速公路网组成路段为主，对连接重庆市与xx省份陆路交通起着重要交通枢纽作用，路产质量优良。

表：发行人经营管理的主要高速公路基本情况

单位：公里、亿元、年


序号

路段名称

开工时间

性质

里程

通车时间

总投资

收费

年限

路段性质

1

成渝高速重庆段

1990.09.25

国高网

114.51

1994.10.18

18.4

30

经营性路段

2

渝合项目

1999.06.30

国高网

58.72

2002.06.28

30.5

30

经营性路段

3

梁万项目

2000.02.16

国高网

67.20

2003.12.26

29.6

30

经营性路段

4

长梁项目

2001.04.10

国高网

114.00

2003.12.26

25.6

30

经营性路段

5

渝邻项目

2001.09.18

国高网

53.11

2004.07.19

17.3

30

经营性路段

6

綦万项目

2002.06.14

地方高速

32.31

2004.09.15

11

30

经营性路段

7

武合项目

2003.06.18

国高网

33.80

2005.12.28

13.6

30

经营性路段

8

万开项目

2004.01.01

地方高速

30.42

2006.12.27

19.4

30

经营性路段

9

界水项目

2004.08.06

国高网

84.87

2007.11.28

52.8

30

经营性路段

10

xx项目

2004.12.26

国高网

78.26

2008.12.27

63.6

30

经营性路段

11

绕城西段

2005.10.29

地方高速

51.06

2008.12.26

32.6

30

经营性路段

12

石忠项目

2005.05.31

国高网

80.33

2009.9.28

65.9

30

经营性路段

13

水武项目

2005.12.31

国高网

55.00

2009.9.28

46.3

30

经营性路段

14

xxx目

2005.05.31

国高网

65.00

2009.12.15

60.5

30

经营性路段

15

黔彭项目

2005.12.31

国高网

70.64

2009.12.15

56.6

30

经营性路段

16

绕城东段

2005.10.29

地方高速

36.78

2009.12.29

24.2

30

经营性路段

17

绕城北段

2005.10.29

地方高速

49.29

2009.12.29

48.4

30

经营性路段

18

绕城南段

2005.10.29

地方高速

50.16

2009.12.29

35.7

30

经营性路段

19

江合项目（一

期）

2006.06.18

国高网

30.65

2009.12.29

12.9

30

经营性路段

20

黔酉项目

2005.11.18

国高网

60.55

2010.9.30

41.6

30

经营性路段

21

酉洪项目

2005.11.18

国高网

77.39

2010.9.30

55.6

30

经营性路段

22

奉云项目

2005.11.18

国高网

71.36

2010.9.26

57.7

30

经营性路段

23

奉巫项目

2005.11.18

国高网

30.00

2010.9.26

51.1

30

经营性路段

24

江合项目（二

期）

2012.3.15

地方高速

17.64

2012.12.31

11

30

经营性路段

25

奉巫项目（二

期）

2007.11.20

国高网

29.55

2012.12.31

36

30

经营性路段

26

奉溪项目

2009.12.30

地方高速

46.40

2013.12.30

47.11

30

经营性路段

27

万南项目

2009.9.28

国高网

29.90

2013.12.12

25.3

30

经营性路段

28

成渝复线项目

2010.10.30

国高网

78.60

2013.12.25

80.43

30

经营性路段

29

铜永项目

2012.12.

国高网

63.70

2015.9.26

38.53

30

经营性路段

30

万达项目

2012.8.

国高网

40.60

2015.2.4

33.16

30

经营性路段

31

黔恩项目

2010.10.

国高网

20.10

2015.12.30

25.74

30

经营性路段

32

酉沿项目

2013.7.18

国高网

31.10

2016.6.15

35.9

30

经营性路段

33

江綦项目

2013.4.12

国高网

47.80

2016.9.27

47.2

30

经营性路段

34

丰忠项目

2012.12.27

国高网

31.90

2016.12.9

31.9

30

经营性路段

35

xxx目

2013.07.18

国高网

71.60

2016.12.9

63.6

30

经营性路段

36

南涪项目

2010.4.9

国高网

55.97

2013.9.28

67.59

30

经营性路段

37

渝广项目

2013.8

国高网

69.81

2017.9.20

78.27

30

经营性路段

38

南道项目

2011

国高网

33.27

2017.10.19

36.58

30

经营性路段

39

万利路

2010

国高网

52.41

2017.12.26

67.61

30

经营性路段


合计



2,115.76





备注：发行人运营的高速公路均已获得重庆市物价局和重庆市交通委员会的相关批复，在规定年限内收费。根据国务院颁布的《收费公路管理条例》和交通部、国家发改委和财政部颁布的《收费公路权益转让办法》，西部地区的经营性高速公路收费年限可达 30 年。

2、发行人经营管理的高速公路收费标准

从 2007 年 6 月 1 日起，发行人经营管理的高速公路收费标准分为两类：一类为载客类汽车，按车型收费；一类为载货类汽车，按计重收费。

（1）载客类汽车收费标准

载客类汽车的费率标准根据不同高速公路路段的造价成本制定，一类车收费标准在 0.5 元/车公里至 0.9 元/车公里之间，二、三、四类车按相应的收费系数进行加乘，即单公里收费价格=一类车收费标准×相应车型的收费系数。

表：发行人各经营路段的收费标准

单位：元/车公里




费率标准（元/车公里）




渝


成渝、渝遂、渝合、





邻、


渝涪、寿湖、xx、


类别

客车车型

收费

系数

武合、


xx

x巫、垫忠、石忠、界水、水武、武黄、


其他




綦


黄彭、彭黔、黔洪、





万、


南方渝黔江合、南





绕城


涪、九永


一类车

≤7 座

1

0.6

0.896

0.5

0.65

二类车

8 座-19 座

2

1.2

1.792

1.0

1.3

三类车

20 座-39 座

3

1.8

2.688

1.5

1.95

四类车

40 座以上客车

4

2.4

3.584

2.0

2.6

（2）载重类汽车收费标准

根据《关于印发重庆市高速公路载货类汽车计重收费实施方案的通知》（渝办发[2007]134 号），从 0000 x 0 x 0 xx，xx市将对在本市高速公路上行驶

的载货类汽车实施计重收费，计重收费的基本费率为 0.080 元/吨公里。

表：按计重收费的收费标准

单位：元/吨公里

车货总重

x率


正常装载

≤20 吨

按基本费率 0.08 元/吨公里计收。


20 吨-40 吨（含 40 吨）

20 吨以下部分，按基本费率 0.08 元/吨公里计收；20 吨以

上部分，其费率按基本费率 0.08 元/吨公里线性递减到

0.04 元/吨公里计收。

＞40 吨

20 吨以下部分，按基本费率 0.08 元/吨公里计收；20 吨以

上部分，其费率按基本费率 0.04 元/吨公里计收。


超过公路承载能力

超限率≤30%

按正常车辆的基本费率计收。

30%<超限率≤100%

超限 0%-30%（含 30%）的部分按照基本费率计费，其他

部分按基本费率的 2 倍线性递增至 3 倍计算


超限率大于 100%

超限 0%-30%（含 30%）的部分按照基本费率计费，超限 3%-100%（含 100%）的部分按基本费率的 2 倍线性递增至 3 倍计算，超限 100%的部分按基本费率的 4 倍加速递

增计算。

3.发行人经营管理的高速公路收费收入和车流量情况

（1）高速公路收费收入情况

近年来，发行人运营的高速公路里程快速增加，随着路网效应的逐步形成，发行人高速公路通行费收入保持上升趋势。2016-2018 年，发行人实现通行费收入分别为 71.48 亿、84.61 亿元和 90.07 亿元，呈现持续快速增长趋势。大多数路段均保持较快的增速。

目前所辖成渝高速、渝宜高速、渝黔高速、渝武高速、渝邻高速、垫忠高速等高速公路的重庆市内路段，是《国家高速公路网规划》中“7918”网的组成路段，在国家主干线网中居于重要地位，对连接重庆市与xx省份陆路交通有重要意义。其中，渝邻高速公路和渝湘高速公路（界石-水江段、黔江-酉阳段、酉阳

-xx段）是国家高速公路网第 7 条南北纵线（包头-茂名）的组成路段；渝武高

速公路和渝黔高速公路是国家高速公路网第 8 条南北纵线（兰州-海口）的组成

路段；成渝高速公路是国家高速公路网第 9 条南北纵线（重庆-昆明）的组成路段；部分渝宜高速公路（太平立交-云阳段）和部分垫忠高速公路（太平立交-川渝界段）是国家高速公路网第 10 条东西横线（上海-成都）的组成路段；部分渝宜高速公路（北环立交-太平立交段）和部分垫忠高速公路（太平立交-忠县段）是国家高速公路网第 11 条东西横线（上海-成都）的组成路段；重庆绕城高速由

外环高速西段、东段、北段、南段组成，为交通部 12 条典型示范路中唯一的绕城公路项目。云奉项目和奉巫项目为宜万高速公路最后两段，通车后将极大地缩短重庆主城到重庆市巫山县新城的时间；酉洪项目和黔酉项目是国家高速公路

（G65）包茂高速重庆境内的一部分，为国家高速公路网“7918”规划的第 7 纵线，也是重庆市规划的“二环八射”主骨架高速公路网中重要的射线之一。

整体而言，目前公司主要运营高速公路区域位置较好，在国家调整公路主干网中地位重要，且剩余收费年限较长，有利于其获得持续稳定的高速公路通行费收入。

表：发行人主要路段 2016-2018 年及 2019 年 1-9 月通行费收入情况

单位：万元

路段名称

收费（万元）

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年 1-9 月

成渝

91,815.71

87,832.79

73,649.73

56,232.09

南方渝黔

6,587.52

6,821.48

7,676.24

4,906.00

渝合

49,595.23

51,136.29

57,902.45

43,826.83

长万

73,697.50

70,064.27

75,279.35

61,757.04



路段名称

收费（万元）

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年 1-9 月

渝邻

28,012.00

32,355.13

29,636.67

22,429.66

綦万

8,031.86

8,868.90

9,636.24

7,326.35

武合

11,462.95

11,292.53

10,252.73

8,134.81

万开

8,713.29

9,382.32

11,042.40

8,971.16

水界

61,286.20

66,003.61

68,354.75

62,264.89

xx

25,162.94

32,675.40

36,639.40

30,169.72

绕城西南

70,107.21

78,733.80

90,304.30

51,855.29

石忠

25,184.52

25,317.20

25,018.67

21,215.15

水武

36,517.90

37,933.71

37,349.95

30,370.90

武黄

11,297.93

12,267.14

12,011.48

9,553.50

黄彭

17,989.91

19,492.77

19,121.61

14,982.90

彭黔

28,240.61

30,843.18

29,950.03

23,319.24

江合

19,485.61

22,688.56

24,544.88

19,653.75

绕城东北

42,569.83

49,007.95

56,437.00

29,922.28

云奉

11,332.48

15,861.99

19,148.50

16,007.48

奉巫

9,163.77

13,622.11

17,031.13

13,865.42

黔酉

20,761.22

22,352.19

21,810.98

17,014.52

酉洪

37,027.23

37,687.07

36,721.30

28,662.55

南涪

8,948.62

9,211.44

12,931.52

10,092.92

南万

3,407.48

3,773.27

4,332.21

3,316.66

渝蓉

17,025.31

64,425.40

63,488.48

48,984.00

奉溪

5,014.87

4,831.59

5,092.39

3,890.89

开开

4,087.04

5,419.76

7,234.20

5,792.89

酉沿

817.73

1,907.67

1,932.61

1,633.03

铜永

7,000.99

9,406.10

10,295.90

8,656.23

黔恩

939.57

1,440.78

1,300.86

1,129.71

江綦

1,131.04

7,050.21

8,600.48

7,279.46

xx

041.94

7,134.42

9,278.99

7,559.54

丰忠

157.71

3,045.74

1,960.03

1,609.42

南道

-

1,428.56

7,644.23

7,413.07

渝广

-

2,648.21

15,499.41

16,676.91

万利

-

107.06

7,962.02

7,801.18

合计

742,715.72

864,070.61

927,073.11

714,277.46

资料来源：发行人统计

从路段通行费收入可以看出，绕城、成渝、长万、界水、渝蓉、渝合高速收入是发行人最主要的收入来源。其中绕城、成渝高速路最为突出，连接重庆市区与经济发达地区成都，在重庆地区的高速公路中具有较强的竞争力。

（2）高速公路车流量情况

从交通流量上来看，通车里程的增长、优越的地理位置、发展良好的地区经济、居民可支配收入提高导致出行方式的改变都给高速公路车流量带来不同程度

的积极影响，2016-2018 年发行人主要运行高速公路交通流量持续增长，到 2018年，发行人全路网车流量达到近 3.50 亿辆次，同比增长 8.36%。发行人主要运行高速公路运营情况如下表所示。

表：发行人主要路段 2016-2018 年及 2019 年 1-9 月交通量情况

单位：辆

路段名称

车流量（辆）

2016 年

2017 年全年

2018 年全年

2019 年 1-9 月

成渝路

28,307,376.00

29,505,973.00

31,080,203.00

26,013,909.00

渝黔路

11,459,781.00

12,782,013.00

12,933,837.00

9,844,090.00

渝合路

24,126,783.00

26,959,497.00

26,763,582.00

20,638,599.00

长万路

14,891,869.00

15,112,370.00

15,261,281.00

12,667,848.00

渝邻路

8,041,401.00

8,901,257.00

8,675,252.00

7,273,528.00

綦万路

4,570,337.00

5,703,241.00

6,360,773.00

4,905,452.00

武合路

5,259,741.00

5,462,700.00

5,270,216.00

4,316,628.00

万开路

7,166,568.00

7,700,832.00

8,660,640.00

7,132,498.00

水界路

15,827,767.00

16,949,763.00

18,961,912.00

16,166,748.00

xx路

8,223,607.00

9,707,104.00

11,208,554.00

9,451,136.00

绕城西南

43,477,866.00

51,551,362.00

54,104,380.00

45,228,375.00

石忠路

5,038,293.00

6,005,170.00

6,548,408.00

5,353,553.00

水武路

6,465,018.00

6,597,731.00

6,749,745.00

5,552,321.00

武黄路

4,089,401.00

4,523,049.00

4,334,015.00

3,551,087.00

黄彭路

4,544,783.00

4,930,679.00

4,722,011.00

3,835,275.00

彭黔路

4,735,113.00

5,364,238.00

5,011,486.00

3,999,921.00

江合路

8,742,387.00

11,140,768.00

13,013,181.00

11,139,288.00

绕城东北

27,009,751.00

31,837,145.00

31,445,164.00

26,644,276.00

寿湖路

1,575,676.00

1,633,210.00

1,756,963.00

1,399,244.00

云奉路

4,355,545.00

5,189,253.00

6,049,052.00

5,398,729.00

奉巫路

2,248,132.00

2,776,070.00

3,247,589.00

2,866,403.00

黔酉路

3,339,457.00

3,575,641.00

3,301,471.00

2,665,690.00

酉洪路

5,345,223.00

6,101,014.00

6,074,239.00

4,971,411.00

南涪路

4,792,172.00

5,038,398.00

5,926,717.00

4,779,591.00

南万路

2,434,751.00

2,688,375.00

3,040,255.00

2,384,165.00

渝蓉路

7,746,281.00

14,072,744.00

14,589,971.00

12,550,633.00

奉溪路

1,843,102.00

1,956,591.00

2,071,773.00

1,695,288.00

开开路

2,207,683.00

2,497,260.00

3,050,977.00

2,652,490.00

铜永路

6,014,274.00

7,105,635.00

7,776,842.00

6,509,419.00

黔恩路

713,721.00

995,198.00

1,032,442.00

918,905.00

酉沿路

325,595.00

748,912.00

791,254.00

687,576.00

江綦路

654,899.00

3,854,622.00

4,126,396.00

3,189,534.00

xxx

114,406.00

3,087,138.00

3,697,496.00

3,253,917.00

丰忠路

57,447.00

1,084,086.00

936,891.00

785,503.00

渝广路

-

649,577.00

5,297,502.00

6,761,243.00

南道路

-

593,975.00

3,162,874.00

2,865,401.00

万利路

-

65,315.00

4,510,317.00

4,060,681.00

资料来源：发行人统计

未来，随着城开、渝广及万利等高速项目的全线贯通，发行人营运项目的路

网效应将继续加强，在重庆建设西部地区的重要增长极、长江上游地区的经济中心、城乡统筹发展直辖市的背景下，发行人的通行费收入有望实现更快的增长。

4、发行人主要在建项目

表：发行人 2019 年 9 月末主要在建项目基本情况

单位：万元、公里


序号

项目名称


主要批复文件


批复概算

资本金比

例


资本金来源


里程


建设期

资本金到位


1


开县至城口项目

发改基础

【2016】850

号、渝（市）环准【2015】050号、地字第区县市 50000020170001

9 号等


2,345,900


60%


交通部拨款 63.81亿元、市财政补助 76.94 亿元


128.13


2017-2023


115,684

合计

2,345,900



128.13



续上表：

序号

项目名称

已完成投资

2020 年投资计划

2021 年投资计划

1

开县至城口项目

681,000

520,000

510,000

合计


681,000




开县至城口项目估算总投资 234.59 亿元，全长 128.13 公里。自开工累计完

成投资 68.10 亿元。

5、发行人经营管理的高速公路收费结算方式

发行人经营管理的高速公路已全部纳入重庆市高速公路网，实施全市联网收费，统一结算。由发行人下属的营运分公司委托银行负责各条路段收费，每日存入营运分公司的专用收费账户，再于每月集中上划营运收入至发行人的专用收费账户。在财务报表中，高速公路通行费计入“资产负债表”的“货币资金”科目， “利润表”的“主营业务收入”科目，计入“现金流量表”的“销售商品、提供劳务收到的现金”科目。

6、发行人经营管理的高速公路养护情况

发行人对高速公路的养护是由养护管理部承担决策指导、检查考核、费用审核的职能，由各营运公司具体负责所辖路段养护工作。2018 年，发行人日常养护支出 3.48 亿元，专项养护支出 5.82 亿元。2019 年 1-9 月发行人日常养护支出

1.34 亿元，专项养护支出 1.09 亿元。随着通车里程的增加和高速公路使用时间

的增长，路面磨损程度增加，发行人的养护成本将呈上升趋势。

发行人 2016-2018 年及 2019 年 1-9 月高速公路养护支出情况

单位：亿元

项目

2016 年

2017 年

2018 年

2019 年 1-9 月

日常养护支出

4.20

3.07

3.48

1.34

土建

2.69

2.06

2.34

1.07

机电系统

1.51

1.01

1.14

0.27

专项养护支出

1.91

3.73

5.82

1.09

土建

1.52

3.28

5.2

1.06

机电系统

0.38

0.45

0.62

0.03

合计

6.10

6.8

9.30

2.43

资料来源：发行人统计。

发行人 2019-2021 年养护支出计划


单位：亿元

项目

2019 年

2020 年

2021 年

日常养护支出

3.81

3.92

4.11

土建

2.55

2.63

2.75

机电系统

1.26

1.29

1.36

专项养护支出

2.15

3.19

3.83

土建

1.72

2.71

3.26

机电系统

0.43

0.48

0.57

合计

5.96

7.11

7.94


7、安全生产管理

（1）具体措施

资料来源：发行人统计。

①分解落实企业安全生产主体责任

为进一步促进安全生产责任制度的有效落实，按照“谁主管，谁负责”和“一岗双责”制，发行人每年初与各分公司和控股公司签订“安全目标责任书”，落实并分解安全责任，规范安全管理行为，明确工作重点和内容，落实相关责任人。督促相关部门按照《重庆高速公路集团有限公司关于完善 BOT+EPC 总承包项目安全生产管理体系的通知》要求，签订了 BOT+EPC 模式业主与总承包单位的安全生产协议。

②加强安全督导，强化超前防范

发行人加强了对安全生产工作的督导，充分发挥公司安办督促作用、建管中心和路网中心两大职能部门的专业功效，定期或不定期地对各生产环节进行专项安全督导。

③科技创新，提升安全管理水平

发行人不断增强安全管理的科技含量，持续进行安全实验性研究，有力地促进了集团安全生产工作持续稳定好转和提高安全生产科学管理水平。安全学术研究取得突破，加强信息化安全管理，强化道路安全，加强路网全方位监控。

④强化应急联动，保障快速处突

高速执法支队陆续入住监控中心，共同成立路管办，统一对高速公路突发事件进行指挥、调度，实现了信息的无缝对接。同时，为了提高队伍的整体素质和联动实效，集团与高支、公安消防、医疗及xx省市相续开展了冰雪灾害、滑坡、隧道事故、危化品事故、交通事故等处置联合演习。

⑤推进安全文化宣传，营造安全生产氛围

发行人各单位除以传统的发放资料、悬挂横幅等宣传手段外，还积极与执法队、消防等部门合作，加强了安全宣传活动的广泛性。在“安全生产月”活动中，集团从安全生产知识宣传、警示教育、安全文化、安全应急预案演练等各方面进行了工作部署，积极组织人员观看安全宣传警示教育片。通过举办事故案例教育展览、开展反思大讨论等形式，增强自我防范意识，通过对典型事故进行剖析，分析原因、吸取教训，推动安全生产工作。

（2）实施情况及安全生产检查情况

通过严格执行上述具体措施，发行人近三年未发生一起安全生产责任事故，安全生产工作处于基本可控状态，基本实现了安全生产控制目标。

（四）政府支持情况

自成立以来，发行人得到了中央部委、重庆市政府及相关部门的大力支持：

1、税收、规费优惠与返还

2001 年，重庆市地方税务局批复成渝高速公路公司按照西部大开发有关政策享受 15%所得税率。2002 年，重庆市地方税务局批复重庆高速公路集团有限公司按照西部大开发有关政策享受 15%所得税率。2003 年，重庆市交委、财政局同意将高速公路施工营业税及附加、收费营业税及附加入国库后专项列支作为高速公路建设资本金投入。2005 年，市政府同意免除高速公路建设中土地征收涉及到行政事业性收费中的社会统筹费、水利建设基金、规划费等，对其他费用实行优惠政策。2012 年，高速公路养护营业税投入发行人从事高速公路建设和营运，2012-2015 年缴纳的企业所得税市级留成部分，由市财政安排给发行人。 2016 年，发行人收到施工营业税返还资金、重庆市财政补助、交通基础设施专项

补助、xx技术企业补助、重庆市交通委员会低碳补助款和重庆市北碚区交通委员会交来渝合路隧道安全改造补助等。2017 年、2018 年，发行人收到重庆市财政补助和税收返还。

2、承担公司债务

2008 年，重庆市交委、财政局同意将国开行 61.03 亿元贷款和信托贷款转为

项目资本金，其债务本金和利息从 2009 年起由重庆市财政和市交委承担。

3、促进其多元化经营发展

重庆市政府原则同意发行人依托高速公路路网，在主城xx和重要节点建设物流基地、仓储配送中心、专业市场和商业服务设施。督促有关区县政府在规划建设、招商引资、政策支持方面予以支持。原则同意发行人加强服务区、加油站的市场化自主经营。

表：政府支持高速公路建设相关文件


文件号

时间

文件名

主要内容


重庆市政府专



关于进一步加快

提出按“五管齐下”方式筹集资金：争取国家

发改委立项，获取国家补助金 60 亿；继续执行营业税返还政策；市交委每年安排交通

题会议纪要

0000-000

0000 年 7 月

高速公路建设的

会议纪要

规费 2 亿元；市财政每年专项筹集 5 亿元；

根据市政府批准，在高速公路建设沿区县主




要节点、重要区域xx实施土地储备 2 万

亩，通过土地储备收益募集资金 40 亿元。




为顺利完成二环八射建设目标，市财政将进


-


2008 年 8 月

市政府第 8 次市长办公室会议纪要

一步对公司给予财力支持，根据文件精神， 2008 年－2012 年，市财政每年安排 1.3 亿元土地出让金充当高速公路建设的资本金，同时市财政配套补助 2 亿元，用于奉溪高速建

设。

重庆市人民政府专题会议纪要 2008-269 号

文,渝交委

[2008]322 号


2008 年 12 月

重庆市交通委员会，重庆市财政局关于将高速公路软贷款及资本金转为国家项目

资本金的批复


将国开行对公司的软贷款 61.032 亿元转为国家对公司拨款，记入资本金。




将市长办公会通过的重庆高速集团财税扶持




关于延长重庆高

政策执行期限延长至 2015 年，2011-2015 年

重庆高速集团缴纳的建安营业税及通行费营



速公路集团有限

业税由财政全额安排用于高速公路建设，预

渝财[2011]6 号

2011 年 1 月

公司财税扶持政策有关问题的请

计可筹集 20 亿元；将《关于进一步加快高速公路建设的会议纪要》（专题会议纪要



示

2008-162）确定的多渠道筹集高速公路建设资金，财政每年专项筹集资金 5 亿元延长执

行到 2015 年。

渝交委财

2011 年 9 月

重庆市财政局关

将公司截至目前尚未偿还本息的高速公路地


文件号

时间

文件名

主要内容

[2011]71 号


于高速公路地方国债转做项目资

本金的通知

方债务本金余额 88,564 万元转作政府对“二环八射”高速公路项目资本金投入。


渝交委财

[2011]72 号


2011 年 9 月

重庆市交通委员会关于下达高速公路项目资本金

预算的通知

下达高速公路建设项目资本金预算 13.9 亿元，用于界水项目、石忠项目、xx项目、绕城西段、绕城南段和绕城北段等项目。

重庆市政府专题会议纪要 2012-119 号


2012 年 11 月

关于重庆高速集团转型发展有关问题的纪要

重申坚持相关财税优惠政策，土地优惠政策上进一步加强，明确土地 2012-2015 年每年

土地指标 1,000 亩，原则上鼓励发行人多元

化经营。


渝府[2014]20

号


2014 年 3 月

重庆市人民政府关于重庆市高速公路网规划

（2013―2030

年）的批复

根据规划，2030 年前，重庆市将建成“三环十二射七联线”高速公路网，形成“八射九纵七横五十联”的普通省道公路网，两个公路网将与市域内的国家公路一起,搭建起重庆市

未来公路网骨架。


渝府发

[2017]51 号


2017 年 12 月

重庆市政府关于印发重庆市基础设施建设提升战略行动计划（交通行动计划）工作方

案的通知

到 2020 年，建成高速公路 1000 公里，开工

高速公路 1000 公里，开展前期工作 1000 公

里，完成总投资约 1000 亿元。全市高速公

路通车里程达到 3800 公里，高速公路网密

度达到 4.6 公里/百平方公里，乡镇高速公路覆盖率达到 75%。

（五）土地一级开发业务情况

1、持有的规划控制性土地情况

截至 2019 年 9 月末，发行人存续已与相关区县政府签定协议的规划控制性

土地约 11,726 亩，具体情况如下：

表：截至 2019 年 9 月末发行人规划控制性土地持有情况

单位：亩


序号

储备地具体位置


市政府批文


区县储备证号

办证面积

（亩）


1


酉x

x府地[2009]853 号、渝府地[2012]1366 号

酉集储备（2010）第 001 号


2,229

酉储备（2013）第 001 号

酉储备（2013）第 002 号


2


xx


x府地[2009]1142 号

巫溪县储备（2010）第 0001 号


2,086

巫溪县储备（2010）第 0003 号

巫溪县储备（2010）第 0004 号

3

大足

渝府地[2010]454 号

足集储备（2010）第 15001194 号

2,488

4

璧山

渝府地[2011]777 号

212 房地证 2011 字第 08929 号

596

5

铜梁


209 储备（2011）第 00001 号

801

6

丰都

渝府地[2011]878 号

306 房地证 2011 字第 02373 号

789

7

忠县

渝府地[2012]251 号

忠县储备（2011）第 20110112 号

500

8

石柱

渝府地[2011]877 号

石集储备（2011）第 003 号

700


9


黔江


渝府地[2012]673 号

黔江区 2014 第 00000001 号


1,537

302 房地证 2014 字第 06004（储）

号

合计

11,726

2010 年，发行人对已持有的规划控制性用地 6,731 亩进行评估，并根据市财政局《关于对储备土地资产入帐事宜的通知》（渝财建[2010]882 号）的批复，将储备土地评估增值 10.50 亿元，计入“土地整治工程”，同时增加“资本公积”。

2011 年 6 月国家审计署重庆特派办在对集团政府性债务审计中指出：“以尚未征用的储备地按商住用途评估入账，虚增了净资产”。根据审计署的意见，发行人于 2011 年 6 月按要求进行了整改，将虚增的资产和权益全部冲回。存量的规划控制性土地出让将在合法合规的情况下委托土地所在地当地政府进行出让，土地出让收入在扣除相关税费后返还发行人。

2、发行人土地资产情况

截止 2019 年 9 月末，发行人储备土地之外的土地资产项目包括固定资产中

的土地资产原值 9,712.16 万元，账面净值 9,544.97 万元；无形资产中土地使用权

原值 309,930.03 万元，账面净值 217,166.29 万元。主要土地资产情况如下：

（1）固定资产中土地使用权

固定资产中土地使用权为高速公路沿线的划拨土地，该土地的取得是根据高速公路项目建设合法取得的，主要高速公路正线用地及休息站等附属设施所附着土地，有合法的土地使用权证，且不是储备土地。由于是划拨土地，所以未分类为无形资产，入账价值依据为土地征迁成本，工程竣工决算后，转入固定资产中 “公路及构筑物”，主要土地资产具体列表如下：

发行人固定资产中土地资产情况



权证号

面积

（平方米）


性质


用途

账面净值

(万元)

账面原值

（万元）

是否缴纳土地

出让金

112 房地证 2011 字第 05065 号

26,677

划拨

交通用地

122.14

169.05

否

107D 房地证 2011 字第 00022 号

5,211

划拨

交通用地

23.81

32.96

否

103D 房地证 2011 字第 00050 号

13,622

划拨

交通用地

683.93

683.93

否

103D 房地证 2011 字第 00048 号

8,192

划拨

交通用地

77.78

77.78

否

103D 房地证 2011 字第 00047 号

147,707

划拨

交通用地

161.43

161.43

否

103D 房地证 2012 字第 00632 号

9,179

划拨

交通用地

175.45

175.45

否

103D 房地证 2012 字第 00625 号（大证）

4,040

划拨

交通用地

72.62

72.62

否

103D 房地证 2012 字第 00628 号

4,918

划拨

交通用地

88.44

88.44

否

107D 房地证 2010 字第 00235 号

19,696

划拨

交通用地

228.2

228.20

否

107D 房地证 2010 字第 00231 号

45,800

划拨

交通用地

530.71

530.71

否

107D 房地证 2010 字第 00234 号

29,664

划拨

交通用地

348.55

348.55

否

石柱县房地证 2010 字第 003357 号

1,346,834

划拨

交通用地

911.55

911.55

否

204D 房地证 2012 字第 00588 号

82,765

划拨

交通用地

586.11

586.11

否

石柱县房地证 2010 字第 003357 号

133333

划拨

交通用地

862.04

973.17

否

204D 房地证 2012 字第 00588 号

231893

划拨

交通用地

4672.21

4672.21

否

合计

2,109,531



9,544.97

9,712.16


（2）无形资产中土地使用权

无形资产中的土地使用权均为有合法土地使用权证的出让土地，无储备土地情况。具体情况如下：

发行人无形资产中土地资产情况


公司

土地

性质

用途

账面净值

（万元）

账面原值

（万元）

是否缴纳土

地出让金

重庆高速公路集团有限公司

出让

公路用地

11,183.09

13,837.97

是

重庆高速公路股份有限公司

出让

公路用地

64,336.91

116,078.24

是

重庆安全产业发展集团有限公司

出让

公路用地

4,488.63

5,037.46

是

重庆渝合高速公路有新公司

出让

公路用地

127,470.41

165,117.21

是

重庆高速公路集团有限公司南方营运分公司

出让

公路用地

12.70

15.85

是

重庆高速公路集团有限公司东南

营运分公司

出让

公路用地

26.81

31.04

是

重庆通粤高速公路有限公司

出让

公路用地

9,647.74

9,812.26

是

合计



217,166.29

309,930.03


3、土地一级开发业务整改计划

目前，由于新的储备土地政策出台，发行人不再收储新的土地，未来，存量的储备土地一级开发业务也将在合法合规的情况下有序开展。高速集团将作为投资主体，委托下属的重庆高速公路土地整治有限公司（该公司系市政府批准，负责高速集团储备土地的整治开发工作，符合相关规定）开展储备土地的整治开发工作，目前并没有实际的整治开发工作，后续开发将根据储备土地的规划覆盖情

况和区域的成熟度，在符合规定的情况下陆续进行。

六、发行人发展战略‌

发行人将紧紧抓住建设机遇，在完成国家和重庆市规划的高速公路建设任务和做好营运管理的基础上，实现由以建设为主向以经营管理为主的平稳过渡，积极拓展经营，发展多元经济，以和谐、诚信、创新、高效为企业核心价值观，把公司打造成为以高速公路为主业、其他产业并举的千亿资产、百亿投资能力的投融资集团。

（一）发展目标

“十三五”时期，集团发展的基本思路是，全面实施“高速公路+”战略，做优做强主营业务，做精做细路网相关产业，促进集团及各子分公司协调健康发展。一方面，继续做好高速公路建设与运营管护等核心业务，切实完成市委、市政府和市国资委、市交委交办任务的同时，进一步壮大路网资产规模，提升路网资产质量，夯实集团发展的基础；另一方面，在“高速公路+”上下足工夫，以 “高速公路+旅游”统筹沿线旅游资源，诱增车流量；深耕高速公路路域产业，拓展延伸产业链、资金链和利润增长点；拓展 ETC 的支付结算平台功能，进入城市停车场收费领域及其他消费市场；提高资本运营水平，深化产业基金运作，盘活和放大资产效益。通过不断拓展业务链和资金链，培育集团新的业务增长点，实现集团业务多元化、资源配置最优化、价值利用最大化，以此形成丰富的现金流，进而反哺路网建设运营业务的资金缺口，推动形成主业、辅业良性互动、有序发展的格局。

其中四类主要业务目标包括：

1、路网建设目标

未来五年，建设板块要继续巩固高速集团建设主业地位，全面完成第三个

1,000 公里高速公路建设任务，加快推进第四个 1,000 公里高速公路建设任务。

到 2020 年，集团路网建设领域实现三个显著提升：一是高速公路投资规模、路

网通达能力显著提升，新增投资 900 亿元、新通车里程 800 公里；二是代建、咨询水平不断提升，市场竞争力不断增强、份额不断扩大；三是高速公路建设管理水平不断提升，智慧交通、绿色交通和民生交通的理念不断深入。

2、路网运营目标

（1）经营效益目标。到 2020 年，集团全资、控股及参股项目通行费总收入

达到 170 亿元，集团合并报表通行费收入 130 亿元，全路网 ETC 用户数量超百万，年交易额超 50 亿元。未来 5 年集团独资项目预算养护支出累计 37 亿元。

（2）管养质量目标。高速公路养护质量指数不低于 90；旗下高速公路管养优良率达到 95%以上，进一步提升重庆高速管养的品牌度。路网交通智能化管理水平明显增强，联网数据检测分析系统成熟应用；服务区布局合理、功能提升，社会满意度不低于 86 分并持续提升，建成智慧交通，绿色交通、平安交通、畅

通交通。力争到 2020 年全国高速公路服务区服务质量等级评定百佳示范累计 10

个，优秀累计 20 个，其余全部达标。

3、筹资融资目标

通过银行贷款、发行债券、实施 PPP 等多种方式筹集高速公路建设和营运所需资金，解决好建设、营运资金xx；另一方面，依托自身资产规模、征信等优势，加大创新探索力度，打造与主业发展相适应的资金管理、资本运作及金融产业平台，利用基金等工具提高集团资金整体效益，拓展新的收入来源。

4、路域产业目标

稳固“一路带多元”的产业结构，积极培育沿路注意力经济和服务区经济，形成能源、传媒、商贸、物流、道路养护等若干个亿元级营业收入的产业，力争 2020 年资产公司、土地公司、通力公司、首讯公司、四联交通、通渝科技等路域

产业子公司实现营业收入当年合计达到 50 亿元，“十三五”期间累计实现土地

开发收入 20 亿元，形成对集团主业资金需求的强大反哺能力。

七、发行人所在行业现状与发展前景‌

（一）中国高速公路行业现状

1、高速公路建设概况

高速公路是重要的国家资源，具有行车速度快、通行能力大、运输成本低、行车安全等特点，对于促进国家经济增长、提高人民生活质量以及维护国家安全有重要作用。

相比西方发达国家的高速公路建设，中国高速公路建设起步较晚，但发展迅速。自 1988 年中国修建第一条沪嘉（上海-嘉定）高速公路以来，中国高速公路建设经历了三个发展阶段：1988-1992 年为起步阶段，期间每年高速公路通车里程在 50-250 公里之间；1993-1997 年为高速公路的第一个发展高潮，期间高速公路发展有了明显的加快，年通车里程保持在 450-1,400 公里之间；1998 年至今为

高速公路的大发展时期，在国家积极财政政策的推动下，这一阶段通车里程高速增长，由 1998 年底的 6,258 公里发展为 2014 年底的 11.19 万公里。

继“五纵七横”国道主干线于 2007 年全线贯通，2009 年中国高速公路通车里程达 6.51 万公里后，2010 年，中国高速公路通车里程达 7.41 万公里，比“十一五”规划目标增加 9,108 公里。2012 年、2013 年和 2014 年，中国新增高速公路通车里程分别 1.13 万公里、0.82 万公里和 0.75 万公里，总里程达 11.19 万公

里，2015 年全国高速公路里程 12.35 万公路，比上年末增加 1.16 万公里，居世界第一位，中国高速公路网络更加完善。2016 年，我国新增高速公路 0.74 万公里，总里程突破 13.10 万公里。2017 年，我国新增高速公路 0.65 万公里，总里

程达到 13.75 万公里。

根据交通运输部统计，截至 2018 年末，全国四级及以上等级公路里程 446.59

万公里，比上年增加 12.73 万公里，占公路总里程 92.1%，提高 1.3 个百分点。

二级及以上等级公路里程 64.78 万公里，增加 2.56 万公里，占公路总里程 13.4%，

提高 0.3 个百分点。高速公路里程 14.26 万公里，增加 0.61 万公里；高速公路车

道里程 63.33 万公里，增加 2.90 万公里。国家高速公路里程 10.55 万公里，增加

0.33 万公里。


图：2014－2018 年全国公路总里程及公路密度



图：2018 年全国公路里程分技术等级构成



资料来源：交通运输部


根据中华人民共和国交通运输部统计，截至 2018 年末国道里程 36.30 万公

里，省道里程 37.22 万公里。农村公路里程 403.97 万公里，其中县道里程 54.97

万公里，乡道里程 117.38 万公里，村道里程 231.62 万公里。

加快高速公路建设是中国经济社会发展的需要。随着国民经济的快速发展，物流、人流大幅度增加，提高运输效率、降低运输成本的要求日益迫切。从目前情况看，中国现有的高速公路仅能满足部分需求，目前国家经济的发展对高速公路的需求还是突出的。在中国经济比较发达的珠江三角洲、长江三角洲和京津冀地区，高速公路的建设和发展速度最快，同时高速公路为这些地区带来的经济效益也十分显著。而在西南地区，地理环境限制了该地区铁路和轨道交通的基建建设效率，而该地区对交通发展的需求较为迫切，需要未来更加便捷的交通为其提供经济增长的支持。因此，在今后的经济发展中，这些地区仍然是高速公路的重点需求区域。

中国高速公路的发展同世界还有一定的差距，主要表现在：从高速公路密度看，目前中国高速公路密度远低于发达国家水平；从连通城市看，中国目前仅连通 50 万人以上的城镇，根据“十二五规划”，年末连通 20 万人以上城镇比例将

达到 90%，而美国、德国已连通国内所有 5 万人以上的城镇，日本已连通所有 10万人以上的城镇；从便捷性和通畅性看，中国高速公路建设初期以连接主要城市为主，最近几年才转向大规模跨省贯通，网络化建设任务依然艰巨。

2、高速公路运营情况

公路运输经济运行状况与 GDP 增速高度相关。2010 年，随着中国公路建设的不断发展，公路运输也呈稳定增长态势。根据交通运输部公布的统计数据，2010年全国公路客运量和货运量增速分别为 10.2%和 14.0%；公路客运xx量和货运xx量增速分别为 10.4%和 15.6%。

2011 年，受宏观经济增速持续放缓、国家加大收费公路专项清理等因素影响，公路行业景气度有所下滑，但受年末节假日客流刺激以及冬季煤运和货运需求带动，公路客货运量仍保持较快增长。2011 年全年，全国公路客运量和货运量分别达 327.9 亿人和 281.3 亿吨，同比增速分别为 7.4%和 14.9%；公路客运xx量和货运xx量分别为 16,732.6 亿人公里和 51,333.2 亿吨公里，分别同比增长 11.4%和 18.3%，公路客、货运增速均较上年同期有不同程度提高。

2012 年全年，全国公路客运量和货运量分别达 355.70 亿人和 318.85 亿吨，

同比增速分别为8.24%和13.06%；公路客运xx量和货运xx量分别为18,467.55亿人公里和 59,534.86 亿吨公里，分别同比增长 8.2%和 15.9%。2012 年，受宏观经济增速持续放缓、国家深入推进收费公路专项清理等因素影响，公路行业景气度有所下滑，公路客、货运增速均较上年同期有不同程度下降。但受重大节假日面收小型客车通行费政策的刺激以及冬季煤运和货运需求带动，公路客货运量仍保持较快增长。

2013 年，全国公路运输仍保持了较快的增长速度，全年货物运输总量 451 亿吨，比上年增长 9.9%。货物运输xx量 186,478 亿吨公里，增长 7.3%。全年旅客运输总量 402 亿人次，比上年增长 5.6%。旅客运输xx量 36,036 亿人公里，增长 7.9%。

2014 年，全年全国营业性客运车辆完成公路客运量 190.82 亿人、旅客xx量 12,084.10 亿人公里，比上年分别增长 3.0%和 7.4%，平均运距 63.33 公里。全国营业性货运车辆完成货运量 333.28 亿吨、货物xx量 61,016.62 亿吨公里，比上年分别增长 8.3%和 9.5%，平均运距 183.08 公里。全国高速公路日平均交通量为 22,021 辆，日平均行驶量为 119,894 万车公里，年平均交通拥挤度为 0.36，比上年分别增长 7.1%、6.1%和 7.4%。

2015 年，全年全国营业性客运车辆完成公路客运量 161.91 亿人、旅客xx量 10,742.66 亿人公里，比上年分别减少 6.7%和 2.3%，平均运距 66.35 公里。全国营业性货运车辆完成货运量 315.00 亿吨、货物xx量 57,955.72 亿吨公里，比

上年分别增长 1.2%和 2.0%，平均运距 183.99 公里。截至年末，全国有 99.01%

的乡镇开通了客运线路，乡镇通车率比上年末提升 0.06 个百分点；94.28%的建

制村开通了客运线路，建制村通车率比上年末提升 0.96 个百分点。

2016 年，全年完成营业性公路客运量 154.28 亿人，比上年下降 4.7%，旅客xx量 10,228.71 亿人公里，下降 4.8%。完成货运量 334.13 亿吨，增长 6.1%，货物xx量 61,080.10 亿吨公里，增长 5.4%。截至年末，全国开通客运线路的乡镇比例为 99.02%，开通客运线路的建制村比例为 95.37%，建制村通车率比上年提高 1.09 个百分点。

2017 年，全年完成营业性客运量 145.68 亿人，比上年下降 5.6%，旅客xx量 9,765.18 亿人公里，下降 4.5%。完成货运量 368.69 亿吨，增长 10.3%，货物xx量 66,771.52 亿吨公里，增长 9.3%。截至年末，全国开通客运线路的乡镇比例为 99.12%，开通客运线路的建制村比例为 95.85%，建制村通车率比上年提高

0.48 个百分点。

2018 年，全年完成营业性客运量 136.72 亿人，比上年下降 6.2%，旅客xx量 9,279.68 亿人公里，下降 5.0%。完成货运量 395.69 亿吨，增长 7.3%，货物xx量 71,249.21 亿吨公里，增长 6.7%。年末国道里程 36.30 万公里，省道里程

37.22 万公里。农村公路里程 403.97 万公里，其中县道里程 54.97 万公里，乡道里程 117.38 万公里，村道里程 231.62 万公里。年末全国公路桥梁 85.15 万座、 5,568.59 万米，比上年增加 1.90 万座、342.97 万米，其中特大桥梁 5,053 座、 902.69 万米，大桥 98,869 座、2637.04 万米。全国公路隧道 17,738 处、1,723.61万米，增加 1,509 处、195.10 万米，其中特长隧道 1,058 处、470.66 万米，长隧道 4,315 处、742.18 万米。

3、高速公路行业政策

“贷款修路，收费还贷”政策是改革开放初期，我国公路交通严重滞后、国家财力有限的条件下，探索发展起来的一项重要政策，我国现有公路网中，95%的高速公路是靠收费公路政策筹资修建的，收费还贷政策的实施在中国公路建设初期拓宽了公路建设投融资渠道，缓解了建设资金严重不足的矛盾，对加快我国公路交通的发展做出了重要的贡献。然而，随着近年来我国高速公路建设的快速发展，高速公路存在超期收费、通行费标准过高以及不合理收费的问题。自 2010年以来，我国推出多项针对高速公路收费的政策。2011 年 6 月起，交通运输部

开展了全国收费公路专项清理工作，全面清理公路超期收费、通行费收费标准偏高等违规及不合理收费等现象。根据核查结果，发行人所辖路产中无超期收费及不合理收费等问题，收费公路专项清理工作对发行人整体经营无影响。

2012 年 8 月，国务院发布了《国务院关于批准交通运输部等部门重大节假日免收小型客车通行费实施方案的通知》（国发[2012]37 号），通知规定，春节、清明节、劳动节、国庆节四个国家法定节假日，以及当年国务院办公厅文件确定的上述法定节假日连休日期间 7 座及以下小型客车免收高速通行费。该通知旨在减轻民众过路负担，具有很大的社会意义。但由于此次免费通行的天数约为

20 天，占全年的 5.5%，且节假日均为车流量大的时期，免费通行政策的实施将对高速公路运营企业带来一定的负面影响，一方面，影响企业收入及利润，另一方面更加集中的车流量将造成交通拥堵，增加高速通行管理难度。同时，由于通知中规定免费通行的范围为 7 座及以下小型客车，属于“一类车”，因此高速公路运营企业所辖高速路段一类车流量占比越高，所受影响越大。

这些政策对高速公路行业造成较大不利影响。2013 年 5 月，《收费公路管理条例》征求意见稿出台，条例中明确经营期满后符合要求（还贷或继续养护）的收费公路可延长；作为节日免费的补偿，可以延长收费年限；并对上市公司取消收费的公路酌情给予补偿。至此，政府对高速公路行业的负面政策已基本出清。

2014 年全国交通运输工作会议确定了“四个交通”的发展方向，其中智慧交通、绿色交通、平安交通相关的体制机制改革都是支持交通运输转型升级、保障交通运输可持续发展的重头戏。2014 年 12 月底，交通运输部发布《关于全面深化交通运输改革的意见》（简称《改革意见》），交通运输部将继续深化大部制改革，提速“大交通”的形成；完善交通运输现代市场体系，逐步建立负面清单，交通运输市场主体和从业人员施行“黑名单”制度；深化收费公路改革，政府投资的收费公路实行收支两条线，改革收费公路通行费率形成机制，实现通行费率与营运服务水平等挂钩。

2017 年，根据交通部供给侧结构性改革的要求，交通领域仍需加快补短板的步伐。交通部印发了《支持深度贫困地区交通扶贫脱贫攻坚实施方案》，提出在坚持中央明确的现行标准下交通扶贫既定目标，确保到 2020 年如期完成建制村通硬化路、通客车等交通扶贫兜底性目标。为此，要优先推进深度贫困地区对外通道建设，重点是加快国家高速公路待贯通路段建设，重点推进“三区三州”

国家高速公路网建设，建设规模未来三年约为 1500 公里。此外，加快贫困地区

剩余乡镇和建制村通硬化路建设。2018 年到 2019 年，重点解决贫困地区 128 个

乡镇和剩余 5700 个建制村通畅问题，建设规模约 8.4 万公里。

（二）中国高速公路发展空间

从总量上看，我国高速公路已经得到了飞跃式发展，基本能够满足经济和生 活的需求；从面积密度来看，东部等发达地区并不亚于美国等发达国家，甚至还 超过了发达国家水平。目前我国各地区高速公路建设情况同其经济发达情况大体 保持一致。经济发达的地区，高速公路面积密度比较大；经济较落后的地区，高 速公路面积密度也相对滞后。这一局面的形成主要同我国之前推行的优先发展发 达地区交通基础建设的战略规划有很大关系。从我国高速公路规划布局情况来看，高速公路发展在参考经济发展状况的同时，兼顾区域间的均衡化发展。这将有助 于减小和改善东西部地区高速公路建设的巨大差距和区域协调发展。

按照国务院 2004 年公布的高速公路网发展规划，我国国家高速公路网由 7条首都放射线、9 条南北纵向线和 18 条东西横向线组成，简称为“7918 网”。根据交通运输部正式公布的《交通运输“十二五”发展规划》。“十二五”末（即 2015 年末），我国国家高速公路网将基本建成，高速公路总里程达到 10.8 万公里，届时将覆盖 90％以上的 20 万以上城镇人口城市。经过五年高速公路建设， “五纵七横”12 条国道主干线提前 13 年全部建成，西部开发 8 条省际通道基本贯通。随着高速公路通车里程的不断增长，高速公路行业的规模效益逐步发挥，车流量持续增长，路网效应逐渐显现。这为行业收入的稳定增长奠定了坚实的基础。

高速公路是现代经济社会重要的基础设施，是现代化交通的重要基础，是国防、经济和政治发展的重要纽带，受到国家产业政策扶持。在我国，公路客运量、货运量、客货xx量等方面均遥遥领先于其他运输方式的总和，高速公路已成为我国经济持续稳定快速发展的重要保障。为充分发挥高速公路对经济发展的持续推动作用，经国务院批准交通部制定了《国家公路网规划》（2013-2030 年），将高速公路建设作为全国经济可持续发展的战略重点。由 7 条首都放射线、11 条北南纵线、18 条东西横线，以及地区环线、并行线、联络线等组成，约 11.8 万公里，另规划远期展望线约 1.8 万公里。按照“实现有效连接、提升通道能力、强化区际联系、优化路网衔接”的思路，补充完善国家高速公路网：保持原国家

高速公路网规划总体框架基本不变，补充连接新增 20 万以上城镇人口城市、地级行政中心、重要港口和重要国际运输通道；在运输繁忙的通道上布设平行路线；增设区际、省际通道和重要城际通道；适当增加有效提高路网运输效率的联络线。截至 2018 年末中国高速公路通车总里程已达到 14.26 万公里，连续四年位于世界第一。

目前中国仍处于工业化快速发展的阶段，公路行业处于高投入建设期的阶段，公路行业的发展还需要大规模投资来推动，根据交通部投资计划，全国公路建设 投资将优先考虑国家高速公路网、国家区域发展战略确定的交通基础设施、特大 城市圈、大中城市群交通基础设施以及省际“断头路”方面的建设。与此同时， “十三五”期间的区域发展战略将更注重促进东中西部、沿海和内地的联动发展，加快缩小区域发展的差距，积极培育新的区域经济带和增长极。随着国家“一带 一路”战略的发展，同时继续引导和鼓励民营、社会资本和外资进入交通运输基 础设施建设领域，规范民营和社会资本投资项目管理。总体看，“十三五”期间， 中国高速公路建设发展空间仍较大。

（三）发行人的发展前景

1、重庆市区域环境

重庆市地处长江上游，位于中西结合部，具有承东启西、左右传递的战略地位，是长江上游最大的经济中心、西南工商业重镇和水陆交通枢纽。重庆市 1997

年 3 月设立直辖市，辖 19 个区、21 个县，总面积 8.24 万平方公里，是全国面积最大、行政管辖最宽、人口最多的直辖市。近几年，在国家西部开发政策的推动下，作为中西部唯一直辖市的重庆市经济增长迅猛。2018 年，全年实现地区生产总值 20,363.19 亿元，比上年增长 6.0%。按产业分，第一产业增加值 1,378.27 亿元，增长 4.4%；第二产业增加值 8,328.79 亿元，增长 3.0%；第三产业增加值 10,656.13 亿元，增长 9.1%。三次产业结构比为 6.8:40.9:52.3。非公有制经济实现增加值 12,516.37 亿元，增长 6.1%，占全市经济的 61.5%。其中，民营经济实现增加值 10,334.67 亿元，增长 6.1%，占全市经济的 50.8%。按常住人口计算，全市人均地区生产总值达到65,933 元，比上年增长5.1%。全员劳动生产率为118,647元/人，比上年增长 6.6%。

2018 年，全年固定资产投资总额比上年增长 7.0%。其中，基础设施建设投资增长 11.5%；民间投资增长 12.8%。全市一般公共预算收入完成 2,266 亿元，

增长 0.6%，其中：税收收入完成 1,603 亿元，增长 8.6%；全市一般公共预算支出完成 4,541 亿元，增长 4.7%。

2018 年，重庆全年交通运输、仓储和邮政业实现增加值 995.48 亿元，增长

6.5%，占全市地区生产总值的 4.89%。全市高速公路通车总里程 3,096 公里。公路路网密度 191 公里/百平方公里。铁路营运里程 2,371 公里。轨道交通营运里程

313 公里，日均客运量 235 万人次。全年货物运输总量 12.82 亿吨，比上年增长

11.2%。货物运输xx量 3,593.64 亿吨公里，增长 6.6%。全年内河港口完成货物吞吐量 20,376.47 万吨，增长 3.3%。空港完成货物吞吐量 38.44 万吨，增长 4.2%。国际标准集装箱吞吐量 138.02 万标准箱，其中铁路吞吐量 20.99 万标准箱，增长 62.6%。

整体看，近几年重庆市经济发展迅速，经济实力不断增强，未来在国家政策和xx城市的带动下，经济将呈现大幅上涨。此外，重庆作为长江上游的交通枢纽城市，未来基础设施将以道路建设为重点，将有利于交通基础设施建设类企业的发展。

2、重庆市高速公路发展现状

重庆市东邻湖北、湖南省，西连四川省泸州市、内江市和遂宁市，北接陕西省和四川省广安地区、达川地区，是西南部最重要的陆路交通枢纽之一，交通区位优势十分明显。根据国家“一带一路”战略的思路，处在“一带一路”交汇处的重庆，作为其中重要节点城市，自然要肩负起与其匹配的角色。高速公路上，重庆将构建“三环十二射多联线”格局，总里程达 4,000 公里，全面实现“四小时重庆、八小时xx”目标。

（1）铁路：

2018 年，重庆新开工渝昆高铁、渝湘高铁（主城至黔江段）、渝西高铁（万州至城口段）、重庆东站铁路综合交通枢纽、涪陵龙头港进港铁路专用线等项目，力争新开工高速铁路里程 523 公里。加快建设郑万高铁、黔张常铁路、枢纽东环线等项目；启动并加快推进渝湘高铁（黔江至吉首段）、渝西高铁（主城至万州段）、渝汉高铁、安张铁路、恩黔遵昭铁路、广垫忠黔铁路等项目前期工作，开展渝东北旅游铁路环线等规划论证。

（2）高速公路：

2018 年新开工大足至内江、合川至璧山至xx、渝广支线、巫山至大昌、巫

溪至镇坪、奉节至建始、万州南环、彭水至酉阳、渝遂扩能等项目。完工xx至习水（重庆段）、涪陵梓里至xx等项目。

（3）公路：

“加等级”改造普通干线公路 3,400 公里。“加硬”建设农村小康路 24,300公里。但交通行业普遍面临投资大、回收期长的问题，近年来土地价格和材料能源价格上涨又大大提高了高速公路成本造价，国内交通基础设施投资企业面临较大的成本控制压力。

同时，重庆市高速公路还面临成本高、短期内车流量不足的问题，投资回收期更长。重庆市山地和丘陵面积约占 94%，筑路成本很高。据测算，重庆高速公路每公里建设成本一般为七八千万元到一亿元，而平原地区仅为三千万元左右。

总体看，重庆有西部大开发、城乡统筹试验区、保税港区等众多优惠政策，具有明显的区位优势，发行人作为重庆市高速公路的唯一投资运营主体，在重庆市高速公路建设及运营中占有垄断地位，拥有良好的发展机遇。

3、重庆市高速公路发展规划

高速公路建设成为重庆市经济发展的重要切入点和突破口，近些年通车里程快速增长，高速公路通车里程在 2018 年达到 3,096 公里。

表：重庆市高速公路通车里程及增长率


单位：公里


项目

2012年

2013年

2014年

2015年

2016年

2017年

2018年

通车里程

1,903

2,312

2,500

2,526

2,817

3,023

3,096

增长率

2.53%

21.49%

8.13%

1.04%

11.52%

7.31%

2.41%

《国家公路网规划》（2013-2030 年）将上海-重庆、上海-成都纳入国家总体规划，体现了重庆在国家高速公路网络中的重要地位。根据《规划》，到 2030

年，重庆市规划建成“三环十二射七联线”高速公路网，通车里程达到 4,000 公

里以上，省际通道从现在的 19 个增加至 28 个。具体为：对现有的成渝、渝长等

射线高速公路进行扩能，扩能项目达 250 公里；新增 2 条射线，涉及高速公路里

程达 139 公里，增加两个省际出口；新增 4 条联线，延长 1 条联线，规划里程达

473 公里，将新增对外出口 4 个；新增 8 条支线，规划里程达 183 公里，新增对

外出口 3 个；新增 3 条重要城市过境环线，即黔江过境东南环线、永川过境东南

环线和xx过境北环线等 3 条高速公路，规划里程合计约 60 公里。同时，万州、涪陵和合川也将形成自己的过境环线。

图：重庆“三环十二射七联线”高速公路规划



八、发行人的行业地位与竞争优势‌

发行人是重庆市高速公路行业的龙头企业，拥有重庆市内绝大部分高速公路路段的经营权（截至 2019 年 9 月末，重庆市高速公路通车里程 3,096 公里，其中发行人运营和控股的高速公路里程 2,128 公里，约占总通车里程的 68.73%），在重庆市高速公路行业占有绝对控制地位。公司由重庆市国有资产监督管理委员会及重庆市交通委员会双重管理，是重庆市大型国有独资企业，重庆市高速公路的建设、营运、养护、投融资等方面的工作均由公司统一管理。发行人作为重庆市八大投融资集团之一，随着投融资体制改革的全面深化，为不断完善重庆市交通基础设施的配置状况以及经济社会的持续、快速发展做出了突出贡献。发行人的竞争优势主要体现在以下几个方面：

1、政府大力支持为发行人提供了雄厚的资本实力

自 2001 年以来，发行人得到了中央部委、重庆市政府及相关部门的大力支持：

（1）税收、规费优惠与返还。2001 年，重庆市地方税务局批复成渝高速公路公司按照西部大开发有关政策享受 15%所得税率。2002 年，重庆市地方税务局批复重庆高速公路集团有限公司按照西部大开发有关政策享受 15%所得税率。 2003 年，重庆市交委、财政局同意将高速公路施工营业税及附加、收费营业税及附加入国库后专项列支作为高速公路建设资本金投入。2005 年，市政府同意免除高速公路建设中土地征收涉及到行政事业性收费中的社会统筹费、水利建设基金、规划费等，对其他费用实行优惠政策。2012 年，高速公路养护营业税投入发行人从事高速公路建设和营运，2012-2015 年缴纳的企业所得税市级留成部分，由市财政安排给发行人。2016 年，发行人收到施工营业税返还资金、重庆市财政补助、交通基础设施专项补助、xx技术企业补助、重庆市交通委员会低碳补助款和重庆市北碚区交通委员会交来渝合路隧道安全改造补助等。

（2）政府补助。交通部补助：交通部每年按照建设规模对重庆高速进行补助，2011-2014 年补助（计入实收资本科目）分别为 39.05 亿元、31.05 亿元、15.07亿元、14.54 亿元，另交通部 2009 年拨付 1.5 亿元中央国债作为资本金投入（计入实收资本科目）。重庆市财政补助：2016-2018 年分别为 15.80 亿元、15.51 亿元和 16.58 亿元。（2016 年计入营业外收入科目，2017 年之后计入营业外收入和其他收益科目）。

（3）承担公司债务。2008 年，重庆市交委、财政局同意将国开行 61.03 亿元软贷款和信托贷款转为项目资本金，其债务本金和利息从 2009 年起由重庆市财政和市交委承担。

2、重庆市在国家战略中的地位为公司提供了得天独厚的环境

重庆直辖后，其在国家发展中的战略定位日益显现：从西部大开发的桥头堡到长江上游的经济中心，从西部重要的经济增长极到西南地区交通枢纽，从城乡统筹的直辖市到西部内陆唯一的保税港，无不体现出重庆的定位日渐重要。

（1）《重庆市城乡总体规划（2007-2020 年）》对重庆的定位。2007 年 9 月

20 日，《国务院关于重庆市城乡总体规划的批复》（国函[2007]90 号）批准了

《重庆市城乡总体规划（2007-2020 年）》，明确了重庆市是我国重要的中心城

市，国家历史文化名城，长江上游地区的经济中心，国家重要的现代制造业基地，综合交通枢纽。重庆市作为我国最年轻的直辖市，要打造综合交通枢纽，公司依托在重庆市高速公路行业的优势地位，盈利能力将逐渐增强，经营效益实现快速增长。

（2）重庆保税港成立后重庆交通行业面临的发展机遇。2008 年，重庆获批成为西部内陆地区唯一的保税港，这将极大地改善重庆乃至西南地区的开放水平,极大地促进重庆作为物流集聚地的地位，促进物流产业的发展。保税港的成立，对重庆交通提出了更高的要求，作为交通中极重要的基础设施--高速公路将面临着前所未有的发展机会，也是重庆市必须优先解决的重大课题。因此，发行人面临的发展机遇是非常理想的。

（3）重庆发展成为“国家战略”的影响。2009 年 1 月，《国务院关于推进 重庆市统筹城乡改革和发展的若干意见》（国发[2009]3 号）提出：重庆市是中 西部地区唯一的直辖市，是全国统筹城乡综合配套改革试验区，在促进区域协调 发展和推进改革开放大局中具有重要的战略地位。《若干意见》进一步提出：站 在全局和战略的高度，充分认识加快重庆市改革开放和经济社会发展的重大意义，努力把重庆市改革发展推向新阶段；努力把重庆建设成为西部地区的重要增长极，长江上游地区的经济中心和城乡统筹发展的直辖市，在西部地区率先实现全面建 设小康社会的目标。可以说，国发[2009]3 号文件将重庆的发展提升到了国家战 略层面。

《若干意见》明确了重庆市发展的主要目标：到 2012 年，重要领域和关键环节改革取得重大进展，统筹城乡发展的制度框架基本形成，人均地区生产总值达到全国平均水平，城乡居民收入达到西部地区较高水平；到 2020 年，各项改革全面深化，形成统筹城乡发展的制度体系，在西部地区率先实现全面建设小康社会的目标，人均地区生产总值超过全国平均水平，城乡居民收入达到全国平均水平。

（4）重庆“两江新区”为地区经济发展提速。“两江新区”的战略定位是立足重庆市、服务大西南、依托长江经济带、面向国内外，形成“一门户两中心三基地”，即西部内陆地区对外开放的重要门户、长江上游地区现代商贸物流中心、长江上游地区金融中心、国家重要的现代制造业和国家xx技术产业基地、内陆国际贸易大通道和出口商品加工基地、长江上游的科技创新和科研成果产业

化基地。

据重庆市政府测算，“两江新区”成立后，对西部的带动作用主要体现为，拉动“成渝经济带”制造业等配套产业年均增长 10 个百分点，工业经济年均增

长提高 5 个百分点；云南和贵州水电和矿产等能源产业发展年均增长提高 5 个百分点，同时，可促使湖南、湖北、陕西、广西等与西部市场协作加强，50%左右的制造业和交通运输业通过“两江新区”走向西部市场，预计年均增长提高 5个百分点。

重庆市的现代化建设与高速公路的发展密切相关，畅通快捷的高速公路有助于实现资本、人才、产业、技术以及各种生产要素迅速聚集，推动城市经济社会的发展。同时，公司作为重庆市高速公路的营运者，将分享重庆市快速发展的经济成果。

（5）2015 年 3 月，国家批准的《推进共建“一带一路”建设的愿景与行动》对重庆进行了科学定位。重庆处于丝绸之路经济带、中国-中南半岛经济走廊（连接 21 世纪海上丝绸之路）与长江经济带“Y”字形大通道的联结点上，具有承东启西、连接南北的独特区位优势，是丝绸之路经济带的重要战略支点、长江经济带的西部中心枢纽、海上丝绸之路的产业腹地。同时两江银监分局出台了《关于两江新区银行业支持实施国家“一带一路”战略和建设长江经济带的指导意见》。

《指导意见》表明，两江新区各银行业金融机构将突出对重点领域、重点项目和重点企业的信贷投放和金融支持，积极提供有针对性的金融服务，统筹运用好各种金融资源，适时有序地参与支持国家“一带一路”战略和建设长江经济带在新区落地，对高速公路等基础设施建设是银行业支持的重点。2015 年下半年开始国家开始提出“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”为重点的供给侧改革，加大对基础设施建设的支持。

3、丰富的建设管理经验和优秀的经营管理人员是发行人的核心竞争力

发行人通过近 20 年的高速公路实践，建立了行之有效的建设管理模式，形成了较为完善的建设管理制度，积累了丰富的建设管理经验，特别是对重庆市独特的地理环境和地质条件具备较强的处理应对能力。发行人还开展了一系列提高山区高速公路建设质量和管理水平的科研工作，共获得中国公路学会科学技术奖 1 项、重庆市科技进步奖 6 项、重庆市交通金点子奖 22 项。

4、融资能力强

发行人自成立以来，通过各种方式为重庆市高速公路建设先后筹集了大量的资金，从根本上改善了重庆高速公路的状况，加快了城市交通发展。发行人与金融机构保持着多年良好的合作关系，同时发行人不断拓宽融资渠道，进行多元化融资，拥有强大的融资能力。截至 2019 年 12 月 31 日，发行人共在各家金融机

构获得授信额度 1,567.72 亿元，已使用授信额度为 998.30 亿元，尚未使用授信

额度 569.42 亿元。对公司的债务偿付起到很好的支撑，同时也反映出公司良好的融资能力以及市场信誉度。随着公司盈利能力的提高和融资模式的优化，公司将根据市场形势的变化，不断改进管理方式，积极拓展融资渠道，努力降低融资成本，改善债务结构，优化财务状况。

九、公司治理结构及相关机构运行情况‌

作为国有独资企业，本公司按照《公司法》规定，不断完善公司治理结构，规范公司运作，确保公司资产保值增值。

（一）公司治理结构

公司依照《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的规定，稳健经营、规范运作，按照建立现代企业制度的目标不断健全和完善公司的法人治理结构，确保公司的规范运行。最近三年及一期，公司内部控制运行良好。

本公司不设立股东会，由市国资委行使股东会职权。

1、董事会

根据《公司章程》，本公司设立董事会。董事会成员 7 人，由职工代表董事

1 人和非由职工代表担任的董事 6 人（其中外部董事 3 人）组成。职工代表担任的董事依法由职工代表大会民主选举产生或更换，报市国资委备案；非由职工代表担任的董事由市国资委委派或更换。董事每届任期 3 年，任期届满后经市国资委委派或经职工代表大会民主选举可连任。董事任期届满未及时委派或改选，或者董事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的，在委派或改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、法规和公司章程的规定，履行董事职务。公司董事会对市国资委负责，行使以下职权：

（1）向市国资委报告工作，执行市国资委的决定；

（2）制订公司的发展战略、经营方针和投资计划；

（3）决定公司的经营计划和投资方案；

（4）制订公司合并、分立、改制、上市、解散、申请破产、变更公司形式

等方案；

（5）制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案；

（6）制订公司的年度财务预算方案、决算方案；

（7）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（8）决定公司年度工资总额预算方案和工资结余使用方案及企业年金方案；

（9）制订公司章程或章程修改方案；

（10）决定公司内部管理机构的设置，决定公司内部职能调整方案，决定所属全资及控股企业的设置；

（11）决定聘任或者解聘市国资委提名的公司总经理，并根据市国资委或总经理的提名决定聘任或者解聘公司副总经理及公司其他高级管理人员；

（12）负责除了市国资委进行业绩考核人员之外的公司其他高级管理人员的经营业绩考核，并按市国资委的规定决定其报酬；

（13）制订董事会议事规则等公司的基本管理制度；

（14）审议或决定对外捐赠事项；

（15）决定公司所属全资企业内部的国有产权无偿划转，审议或决定公司及所属全资、控股企业（含子企业及以下企业）的国有资产转让；

（16）审议或决定公司及所属全资、控股企业（含子企业及以下企业）的重大财务事项、重大投资项目；

（17）决定公司年度大额度资金使用计划，决定或审核超预算大额度资金调动和使用，决定或审核大额度非生产性资金使用、决定授予公司经营层大额度资金调动和使用限额等事项；

（18）决定对所出资企业按股权比例提供担保；

（19）审议或决定公司的债务性融资方案；

（20）审议批准公司总经理工作报告，检查公司总经理、其他高级管理人员和其他负责执行董事会决议的人员执行董事会决议的情况；按照干部管理权限，对公司高级管理人员进行问责；

（21）审议批准公司年度审计计划和重要审计报告，决定公司内部审计机构的负责人；

（22）依法积极支持和配合监事会工作，接受监事会的监督检查；

（23）决定公司聘请常年法律顾问事项；

（24）法律法规和市国资委授予的其他职责。

董事会对上述事项作出决定，属于公司党委会参与重大问题决策范围的，应当事先听取党委会的意见和建议；按照有关规定应当报市国资委批准（核准）或备案的，应当依照有关规定报送。

2、监事会

根据《公司章程》，公司设立监事会，监事会对公司经营管理行使监督职能，向市国资委报告工作。监事会成员 5 人，由职工代表监事 2 人和非由职工代表担

任的监事 3 人组成。职工代表的监事依法由职工代表大会民主选举产生，报市国资委备案；非由职工代表担任的监事由市国资委委派或更换。监事会设监事会主席 1 人，由市国资委在公司监事会成员中指定。监事每届任期三年，任期届满，经市国资委委派或经职工代表大会民主选举可连任。董事、高级管理人员及市国资委规定的相关人员不得兼任监事。监事会对市国资委负责，重点监督财务会计信息的真实性，经营过程的合法合规性、效益性，董事、总经理及其他高级管理人员的履职情况。监事会依法履行以下职责：

（1）按有关规定，向市国资委报告工作；

（2）监督公司制度建立及执行情况，主要包括公司内部监督管理和风险控制制度的建立及落实执行情况；

（3）检查公司财务，查阅公司财务会计资料及与经营管理活动有关的其他资料，评价公司财务会计报告的真实性、合法性；

（4）监督董事、总经理等高级管理人员执行职务行为的情况；当董事、总经理等高级管理人员的行为损害公司利益时，要求其纠正；对违法违规董事、总经理等高级管理人员提出罢免建议；

（5）根据对公司进行监督检查的情况，可在必要时聘请中介机构对公司有关事项进行审计和核查；可建议市国资委依法进行专项审计，并监督公司对审计结果整改落实情况；

（6）了解、掌握和跟踪公司重要经营活动，对董事会重大事项决策及决策执行的情况进行评价；

（7）监督检查市国资委的决定在公司执行情况；完成市国资委交办的监督检查任务；

（8）法律法规和市国资委规定的其他职责。

3、总经理和其他高级管理人员

根据《公司章程》，公司设总经理 1 名，副总经理 4-6 名、财务总监 1 名，以及其他经市国资委同意划入公司高级管理人员范围的人员，由董事会聘任或者解聘。总经理为董事会的执行xx，xxxxxxxx，xxxxxx：

（0）负责公司的日常经营管理工作，向董事会报告工作；

（2）拟订公司章程修改方案；

（3）拟订、组织实施公司年度经营计划和投资方案；

（4）根据市国资委的提名，提请董事会聘任或者解聘公司副总经理及公司其他高级管理人员；

（5）按权限决定聘任或者解聘人员；

（6）拟订公司合并、分立、改制、上市、解散、申请破产、变更公司形式、增加或者减少注册资本、发行公司债券的方案；

（7）负责编制公司年度财务预决算方案、利润分配方案和弥补亏损方案，负责公司财务管理和政策的执行；

（8）拟订公司年度工资总额预算方案和工资结余使用方案及企业年金方案；

（9）拟订公司内部管理机构的设置方案，拟定所属全资及控股企业的设置方案；

（10）拟订公司的基本管理制度，制定具体规章并负责实施；

（11）法律法规、公司章程或董事会授予的其他职权。

总经理在行使上述职权时，属于公司党委会参与重大问题决策事项范围的，应当事先听取公司党委会的意见。

（二）发行人组织机构设置与运行

公司内设六部三室，即建设管理部、人力资源部、党群工作部、法务审计部、资本运营部、资产管理部、纪检监察室、安全办公室和综合办公室。

图：发行人组织机构图



1、建设管理部

配合上级主管部门完成项目前期工作、建设项目工程档案验收工作；统筹协 调集团建设科研管理和技术推广；负责集团自建项目的建设管理；代表集团作为 股东对合资项目建设类业务工作进行管理；统筹建设类控股公司的业务工作考核；配合集团有关部门参与项目招商工作；拓展工程咨询及代建业务。

2、纪检监察部

协助集团党委抓好党风建设和反腐倡廉工作，落实党风廉政建设责任制；协助集团党委加强反腐倡廉制度建设，推进惩防体系建设；负责集团反腐倡廉宣传教育和xx文化建设工作；负责对集团党员干部履行职责和行使权力情况进行监督，开展纪检监察和效能监察工作；督促党员干部认真贯彻执行党的路线、方针、政策和集团的决议；负责查处集团党员干部的违纪违法行为，受理监察对象的控告及其申诉；负责集团基层纪检组织建设和纪检队伍建设。

3、安全办公室

负责监督管理集团安全生产工作；制定集团安全生产工作计划和方案；集团安全生产管理体系的建立和完善，指导、协调、考核、检查和监督各单位安全生产主体责任落实、执行和完成；集团总部安全生产事务管理；综合协调集团突发事件应急管理工作；监督和检查各责任主体应急救援各项工作。

4、人力资源部

负责牵头制定集团基本组织架构设置、定编定员工作；基本薪酬福利、五险一金、企业年金、补充医疗保险制度的制定及执行情况监督与检查；制定集团基

本奖惩制度、请休假制度、劳动关系管理制度；制定集团对二级单位的绩效考核及其结果应用基本制度；制定集团本部普通员工绩效考核制度，指导子分公司开展绩效工作；集团人力资源规划及教育培训规划工作；牵头博士后及院士工作站相关工作；离退休干部服务工作；因公出国（出境）等外事管理。

5、党群工作部

负责集团党的组织建设；中层领导干部选拔任用、教育培训、考核监督，人才及后备队伍建设管理；党员干部思想教育、作风建设、精神xx建设；集团统战、国家安全工作日常管理；党委、工会、团委日常事务，牵头有关工作任务的组织实施、督查检查；负责集团职工政治思想研究会、职工协会、计划生育等工作的日常事务。

6、综合办公室

负责集团战略规划研究；国家和行业政策研究；集团发展重大决策实施及经营管理的动态跟踪和信息收集；集团公文处理及重要文件、材料的起草和审核；企业文化建设；对外宣传工作；集团内刊编辑工作；信访和维稳工作；集团重要会议安排、公务接待；办公类固定资产及集团车队管理；统筹总部基地物业、食堂、绿化管理等后勤保障工作；集团档案管理；董事会的筹备及董事会日常事务工作。

7、法务审计部

负责集团制度建设；法律事务管理；重大经营事项的风险管控；配合和协调审计机构开展集团相关审计工作；按董事会、监事会和经营层要求对集团的经营管理活动进行检查监督、开展内部稽核工作；监事会的筹备及监事会日常事务工作。

8、资本运营管理部

负责集团的招商引资工作；组织对集团及下属公司重大对外投资项目进行谈判、审批、监督；负责以战略投资或财务投资为目的股权投资或项目投资；牵头集团股权融资工作的协调；牵头集团对参股公司的管理；对集团外派到合资公司的人员进行业务管理和考核。

9、资产管理部

负责集团本部房产的权证管理、资产调拨、资产租赁和处置；对各类土地资产经营活动进行监管；协助、配合完成集团控股或参股项目前期工作等。

10、路网管理中心

代表集团对涉及路网运行相关事宜联系、协调国家交通主管部门、全国同行、市级相关部门和相关单位，开展重庆高速公路网的政策研究、标准制定、技术推广、统筹协调等工作；受集团委托对营运子分公司进行业务管理，履行统筹、指导、协调、服务、监督、考核职能；负责集团信息化工作；负责电子支付业务及平台的规划、建设、营销和运营管理工作；牵头路网应急抢险救援、节能减排、绿色环保有关工作。

11、计划财务管理中心

负责集团各管理与监督执行单元的财务管理，财务筹融资、理财工作，资金计划、调度和使用的监督管理，财务预决算与费用收支管理、会计核算及税收策划管理，财务资产管理，配合相关审计工作；负责委派财务总监提名、财务经理的推荐及考核；负责制定集团年度工作目标和经营指标、集团年度考核指标及评价体系；负责组织集团专项计划审核编制、下达；负责对集团专项计划执行实施监督管理，及时反映和分析集团年度工作目标、经营指标执行情况；负责对外报送各类财务统计报表及合同管理。

十、发行人违法违规、受处罚，以及董事、监事和高级管理人员任职符合《公司法》及公司章程规定的情况‌

公司最近三年内不存在重大违法违规及受处罚的情况。

公司现任的董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》等法律、法规、规范性文件以及发行人现行《公司章程》的规定。

截至 2019 年 9 月末，发行人董事、监事、高级管理人员符合《公司法》关于公司董事、监事以及高级管理人员任职资格的规定，没有《公司法》中所禁止的情形，不存在最近 36 个月内受到过中国证监会的行政处罚，不存在最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责，不存在因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查的情形。

十一、独立性‌

（一）资产独立

发行人拥有独立于出资人的资产，能够保持资产的完整性；公司不存在出资人违规占用公司资金、资产及其他资源的情况。

（二）人员独立

发行人的劳动、人事及工资管理完全独立于出资人；发行人的高级管理人员由出资人任免，均专职于公司工作并领薪，不在出资人所在部门兼任任何职务。

（三）机构独立

发行人的经营和管理完全独立于出资人；发行人的办公机构和办公场所与出资人完全分开，不存在合署办公等情形；出资人的内设机构与发行人的相应部门之间不存在上下级关系。

（四）财务独立

发行人设置了独立的财务部门，并建立了独立的会计核算体系，具有规范、独立的财务会计制度和财务管理制度；发行人依法独立做出财务决策，不存在出资人干预公司资金使用的情况；发行人未以其资产、权益或信誉为出资人的债务提供过担保，发行人依法对其资产拥有控制支配权。

（五）业务独立

发行人在出资人授权范围内独立核算、自主经营、自负盈亏，拥有独立和完整的法人财产权，能够独立支配和使用人财物等生产要素，有效组织和实施各项经营业务。

十二、关联方交易‌

（一）发行人母公司

重庆市国有资产监督管理委员会是发行人控股股东，截至 2019 年 9 月末，市国资委对发行人的持股比例及表决权比例均为 100.00%。

表：截至 2019 年 9 月末发行人控股股东情况


控股股东名称

业务性质

注册地

持股比例

表决权比例

重庆市国有资产监督管理委员会

政府职能部门

重庆

100.00%

100.00%

（二）发行人的子公司

子公司基本情况见本节之“二、重要权益投资情况”之“（一）纳入合并范围的子公司情况”。

（三）发行人的合营、联营企业

合营企业及联营企业基本情况见本节之“二、重要权益投资情况”之“（三）主要参股公司”。

（四）近三年内关联交易情况

1、销售货物、提供劳务或服务

表：近三年内关联交易情况


关联方名称

金额（万元）

定价政策

2018 年

重庆沪渝高速公路有限公司

152.32

协议价

中交第三公路工程局有限公司

235.54

协议价

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

73.41

协议价

重庆渝涪高速公路有限公司

165.53

协议价

中国石油天然气股份有限公司重庆

销售分公司

249.94

协议价

重庆保时通出入境货运有限责任公

司

3.80

协议价

重庆垫忠高速公路有限公司

76.51

协议价

重庆长合高速公路有限公司

223.43

协议价

重庆中石化惠通油料有限公司

325.66

协议价

重庆中油迅发实业有限公司

117,992.30

协议价

重庆渝黔高速公路有限公司

1.76

市场价

重庆忠万高速公路有限公司

106.45

协议价

合计

119,606.67


2017 年

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

172.71

协议价

重庆渝黔高速公路有限公司

10.70

协议价

重庆渝涪高速公路有限公司

3.30

协议价

重庆市储渝石油销售有限责任公司

2,806.84

协议价

重庆中信沪渝高速公路有限公司

31.67

协议价

重庆忠万高速公路有限公司

29.50

协议价

合计

3,054.72


2016 年

重庆渝黔高速公路有限公司

11.46

协议价

重庆长合高速公路有限公司

94.08

协议价

合计

105.54


2、购买产品、接受劳务或服务


关联方名称

金额（万元）

定价政策

2018 年

重庆沪渝高速公路有限公司

291.29

协议价

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

31.84

协议价

重庆渝涪高速公路有限公司

56.33

协议价


中国石油天然气股份有限公司重庆

销售分公司

155,752.82

协议价

重庆渝涪高速公路有限公司

56.33

协议价

中国葛洲坝集团第五工程有限公司

3,011.02

协议价

中交第三公路工程局有限公司

2,431.50

协议价

中电建路桥集团有限公司

11,208.57

协议价

中交第一公路工程局有限公司

35,076.85

协议价

重庆市储渝石油销售有限责任公司

52,290.69

协议价

中交第四公路工程局有限公司

1,336.11

协议价

北京万集科技股份有限公司

1,550.15

市场定价

重庆四联光电科技有限公司

1,813.32

市场定价

重庆四联微电子有限公司

9.70

市场定价

合计

264,916.52


2017 年

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

23.29

协议价

重庆垫忠高速公路有限公司

14.15

协议价

中交第四公路工程局有限公司

2,466.24

协议价

中交第一公路工程局有限公司-万利

项目

89,601.62

协议价

中交第一公路工程局有限公司-万达

项目

945.65

协议价

中电建路桥集团有限公司-渝广项目

102,176.75

协议价

中电建路桥集团有限公司-xx项目

4,305.53

协议价

中交第三公路工程局有限公司

2,707.59

协议价

重庆市储渝石油销售有限责任公司

30,364.51

协议价

石油天然气股份有限公司重庆销售

分公司

60,820.55

协议价

重庆四联光电科技有限公司

739.09

协议价

重庆川仪自动化股份有限公司

6.83

协议价

重庆中信沪渝高速公路有限公司

324.48

协议价

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

18.81

协议价

重庆中信渝黔高速公路有限公司

4.99

协议价

重庆渝涪高速公路有限公司

48.10

协议价

葛洲坝集团第五工程有限公司

331,723.75

协议价

合计

626,291.92


2016 年

重庆渝涪高速公路有限公司

6.80

协议价

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

8.83

协议价

重庆垫忠高速公路有限公司

7.94

协议价

合计

23.56


3、收取股息、利息、相关费用


关联方名称

金额（万元）

定价政策

2018 年

重庆垫忠高速公路有限公司

360.85

协议价

重庆忠万高速公路有限公司

1.11

协议价

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

8,403.78

按持股比例分配

西南证券股份有限公司

750.00

按持股比例分配

重庆三峡银行

598.55

按持股比例分配

国开思远（北京）投资基金有限公

司

293.56

按持股比例分配

重庆对外经贸（集团）有限公司

157.86

按持股比例分配

合计

10,565.71


2017 年

重庆长合高速公路有限公司

94.08

协议价

重庆垫忠高速公路有限公司

0.82

协议价

重庆垫忠高速公路有限公司

162.10

协议价

重庆垫忠高速公路有限公司

2.49

协议价

重庆中信沪渝高速公路有限公司

0.19

协议价

重庆保时通出入境货运有限责任公

司

57.53

协议价

重庆中石化惠通油料有限公司

1,721.41

协议价

重庆中石化惠通油料有限公司

33.69

协议价

重庆中石化惠通油料有限公司

1,754.47

协议价

合计

3,826.78

协议价

2016 年

重庆中信渝黔高速公路有限公司

168.29

协议价

重庆垫忠高速公路有限公司

12.16

协议价

合计

180.45


4、支付股息、利息、相关费用


关联方名称

金额（万元）

定价政策

2018 年

重庆市储渝石油销售有限责任公司

235.20

按持股比例分配

广西中铁交通高速公路管理有限公

司

6,088.03

按持股比例分配

ITNL International Pte Limited

10,319.42

按持股比例分配

重庆四联光电科技有限公司

117.60

按持股比例分配

招商局公路网络科技控股股份有限公司

13,044.71

按持股比例分配

中国石油天然气股份有限公司

50.47

按持股比例分配

合计

29,855.43


2017 年

重庆铁发遂渝高速公路有限公司

81.03

协议价


重庆渝涪高速公路有限公司

81.03

协议价

广西中铁交通高速公路管理有限公

司

6,462.02

协议价

重庆市储渝石油销售有限责任公司

49.00

协议价

重庆市储渝石油销售有限责任公司

444.46

协议价

中信信托有限责任公司

198.33

协议价

合计

7,315.87

协议价

（五）关联方往来未结算项目款项

截至 2018 年末，发行人关联方往来未结算项目款项情况如下：表：2018 年末关联方往来未结算项目款项情况

单位：万元、%

项目及单位名称

2018 年末余额

账龄

提取坏账准备金额

应收账款：




中国石油天然气股份有限公司重庆销售分公司

411.71

1 年以内


中交第三公路工程局有限公司

13.00

1 年以内


重庆铁发遂渝高速公路有限公司

454.10

1-2 年

1,740.00

重庆渝涪高速公路有限公司

31.55

1 年以内


重庆渝黔高速公路有限公司

23.77

1 年以内

263.68

重庆中石化惠通油料有限公司

2.45

5 年以上


重庆中油迅发实业有限公司

20,714.28

1 年以内


重庆忠万高速公路有限公司

7.32

1 年以内


中国葛洲坝集团第五工程有限公司

9.29

1-2 年

9,290.40

其它应收款：




重庆垫忠高速公路有限公司

12,456.53

1 年以内


重庆沪渝高速公路有限公司

43,400.00

1 年以上


重庆慧商实业有限公司

980.00

1-4 年


重庆天眷和资产管理有限公司

4,780.00

1-2 年


重庆铁发遂渝高速公路有限公司

2,369.24

5 年以上


重庆长合高速公路有限公司

40,016.73

1-3 年


重庆渝黔高速公路有限公司

0.52

1 年以上


重庆忠万高速公路有限公司

4,812.75

1 年以内


预付款项：

0.00



中国石油天然气股份有限公司重庆销售分公司

6.47

1 年以内


重庆市储渝石油销售有限责任公司

496.11

1 年以内


应付账款：

0.00



北京万集科技股份有限公司

803.70

1 年以内


中电建路桥集团有限公司

24,976.33

1 年以上


中国葛洲坝集团第五工程有限公司

6,765.17

2 年以上


中国石油天然气股份有限公司重庆销售分公司

18,232.60

1 年以内


中交第三公路工程局有限公司

6,471.23

1 年以上


中交第四公路工程局有限公司

10,041.77

2 年以上


中交第一公路工程局有限公司

53,738.99

2 年以上


重庆沪渝高速公路有限公司

189.09

1 年以内


重庆四联光电科技有限公司

84.99

1 年以内


重庆四联微电子有限公司

0.49

1 年以内



重庆忠万高速公路有限公司

1.59

1 年以内


其他应付款：

0.00



中交第三公路工程局有限公司

5,000.00

1 年以内


中交第四公路工程局有限公司

1,200.00

1 年以内


中交第一公路工程局有限公司

10.50

1 年以内


中交第一公路工程局有限公司-万达项目

10.00

3 年以上


重庆铁发遂渝高速公路有限公司

1,025.31

1 年以内


重庆渝涪高速公路有限公司

5,064.25

1 年以内


重庆中石化惠通油料有限公司

112.50

3 年以上


重庆沪渝高速公路有限公司

940.55

1 年以内


重庆渝黔高速公路有限公司

755.15

1 年以内


重庆中油讯发实业有限公司

74.00

3 年以上


预收账款：




重庆铁发遂渝高速公路有限公司

9.60

1 年以内


应付票据：




重庆四联光电科技有限公司

1,000.00

1 年以内



（六）关联交易管理制度

为确保公司关联交易正常开展，发行人根据《中华人民共和国公司法》、《公司章程》及相关法律法规的规定制定了相关关联交易管理制度。公司在确认和处理有关关联方之间关联关系与关联交易时，遵循的原则和采取的措施如下：一是尽量避免或减少与关联方之间的关联交易；二是确定关联交易价格时，应遵循“公平、公正、公开以及等价有偿”的原则，并以书面协议方式予以确定；三是对于必须发生的关联交易，应切实履行信息披露的有关规定；四是关联决策人员或单位回避表决的原则；五是必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告。

十三、资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，以及为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形‌

最近三年，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方提供担保的情形。

十四、内部管理制度‌

（一）预算管理制度

为推进公司实行全面预算管理，强化内部控制机制，结合公司实际情况，发行人制定了《全面预算管理实施细则》及《重庆高速公路发展有限公司预算管理办法》等制度，成立了权威性和独立性较强的预算管理委员会，根据预算委员会确定的预算大纲，采取上下结合的方式，科学编制预算，保证目标的一致性。公

司在预算的执行过程中，严格监督，并对预算执行情况进行分析和评估，对企业经营活动全过程进行控制和管理，并对现行的业绩进行考核与评价。

通过上述制度，建立了科学、有效的预算管理制度，确定了集团的预算目标、内容、原则、任务以及审批事项等。上述制度明确公司预算管理的基本任务如下：确定集团各层级单位与部门工作计划预算、收支预算的管理目标并实行分级预算管理；明确集团各层级单位与部门预算管理的职责和权限；对集团经营管理成本的计划性、准确性和实施效果进行控制、监督和分析；对集团各层级单位与部门的年度考核提供翔实依据。

（二）财务管理制度

在财务管理方面，公司根据自身经营特点，实行集团化财务管理模式，以集团资金管理、集团全面预算管理、健全内部控制为抓手，确保集团财务战略的顺利实施。公司全面推行子公司财务总监委派制度，对主要下属子公司委派财务总监，领导和管理下属企业财务管理工作，定期召开财务负责人例会，及时报告下属子公司重大经营决策行为。

公司统一对主要下属企业资金进行调度、协调和筹融资管理，以协调、沟通、服务、策划、监控为主要职能，合理调度各成员单位间的资金余缺，从而达到资金闲置时间最小化，降低资金成本，提高资金使用效率的目标。

（三）重大投融资决策制度

公司对新增的股权投资、实业项目投资及 200 万元以上经营性固定资产购置或租赁等投资项目进行了有效管理，先后出台了《重庆高速公路发展有限公司投资管理制度》、《重庆高速公路发展有限公司成员企业董事会运作规定》等管理制度，加强对外投融资的决策管理，经过严格的审批程序，使对外投融资活动得到有效的事前控制，并且强化对外投融资的跟踪管理。

（四）担保制度

公司制定了《重庆高速公路集团有限公司对外担保管理办法》，规定集团范围内所有对外担保事项均由公司本部统一管理、控制，公司总经理办公会议按照董事会的授权，对集团范围所有担保事项进行审批。另外，公司对担保对象、范围及限额做了严格规定：对参控股企业的担保，由办公会议集体审批，原则上前次担保未解除，不得提供下次担保。公司可按投资比例对参控股企业贷款提供担保，如需进行全额担保，必须由参控股企业的董事会对此作出决议，并出具委托

书，同时，还必须有参控股企业的其他投资者出具的反担保书；对与公司无投资关系的企业，原则上不提供担保，如有特殊情况，需由董事会审批。对最高担保额不超过公司净资产的 10%，确需提供担保的，应根据《担保法》要求相关企业提供反担保，并按担保额一定比例收取担保费。

（五）关联交易制度

为确保公司关联交易正常开展，发行人根据《中华人民共和国公司法》、《公司章程》及相关法律法规的规定制定了相关关联交易管理制度。公司在确认和处理有关关联方之间关联关系与关联交易时，遵循的原则和采取的措施如下：一是尽量避免或减少与关联方之间的关联交易；二是确定关联交易价格时，应遵循“公平、公正、公开以及等价有偿”的原则，并以书面协议方式予以确定；三是对于必须发生的关联交易，应切实履行信息披露的有关规定；四是关联决策人员或单位回避表决的原则；五是必要时聘请独立财务顾问或专业评估机构发表意见和报告。

（六）对子公司的资产、人员、财务管理制度

发行人子公司均为按照《中华人民共和国公司法》（以下简称“公司法”）设立的独立法人机构，建立了独立的管理制度、内控机制和绩效考核制度。发行人按《公司法》等法律法规的相关规定，参加子公司股东大会、董事会和监事会，行使相应的股东权利。

为加强对全资子公司、控股及参股公司资产、人员、财务等方面的有效管理，根据《公司法》并结合实际情况，公司制定了《重庆高速公路发展有限公司成员企业重大经济事项报告及常规财务会计资料报送制度》、《重庆高速公路发展有限公司财务总监委派制度》等一系列规章制度。集团对直属企业委派产权代表人与财务负责人，从对人的控制入手，对直属企业加强日常经营的监管与财务的控制，构筑规范有效的管理架构，确保国有资产保值增值。

（七）安全管理内控制度

公司坚持“生命至上、安全第一、预防为主、协调发展”安全方针，坚定不移实施安全发展战略，围绕夯实安全生产基层基础，保障安全优质建设新千公里高速公路，确保公众安全、快捷出行。公司在《企业安全生产主体责任》、《公路安全保护条例》、《重庆市消防安全条例》等法规条例的基础上，制定了系统的以《安全管理手册》为主体的安全内控制度，明确了工作目标、任务、责任领导、

责任部门、完成时限，为平安建设提供了安全保障基础。公司通过“落实企业安全主体责任加强道路巡检”、“开展桥涵安全隐患排查治理”、“开展建设施工安全生产打非治违专项行动”、“开展安全生产大检查大整治活动”、“在建公路特大桥梁和特长隧道工程质量安全监管活动”和“公路桥梁安全隐患排查专项行动”等各项安全隐患排查治理，通过各项活动的开展，切实的保障了高速公路建设和运行安全。

（八）信息披露制度

在信息披露制度方面，公司制定了《信息披露管理制度》，应当披露的信息文件包括发行公告、募集说明书、信用评级报告和跟踪评级安排、法律意见书、财务报告（会计报表）、定期报告和临时报告等，规范了公司及相关信息披露义务人的信息披露行为，加强信息披露事务管理，明确公司内部和有关人员的信息披露职责范围和保密责任，保护公司和投资者的合法权益。明确了内幕信息披露决策程序、内幕信息流转和保密措施和责任追究制度。

（九）其他相关制度

公司专门成立了监察审计室，并制定了《重庆高速公路发展有限公司内审暂行规定》。集团内审工作不仅审计财务收支，更重视从内部控制的制度评审出发，及时发现企业管理中存在的漏洞和经营风险，为公司识别、防范风险服务，实现内部会计控制再监督。

发行人逐步建立并完善了以子公司和人员的绩效为核心的激励约束机制，制定了《重庆高速公路发展有限公司干部管理办法》、《重庆高速公路发展有限公司高级人才引进和奖励的有关规定》、《重庆高速公路发展有限公司干部选拔聘任办法》等一系列制度。

从总体情况看，公司已基本建立健全了一整套管理制度和良好的管理机制，并不断完善内部管理系统，整体管理风险较低。

十五、信息披露事务及投资者关系管理安排‌

本公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则，按《债券受托管理协议》及中国证监会的有关规定进行重大事项信息披露，使公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

十六、公司非经营性往来占款或资金拆借事项决策程序和持续信息披露安排‌

对于非经营性其他应收款，发行人一律由财务部按照《财务会计核算制度》、

《内部资金拆借管理办法》等相关管理制度先行申请，经总经理批准后，由经办单位提出付款申请，经分管副总核批、财务审核，财务总监核准，报总经理审批后付款；如金额在 50 万元（不含 50 万元）以上，还需经董事长审批。利率为公司和对方单位协商确定。

发行人在债券存续期内存在涉及新增非经营性往来占款或资金拆借事项的可能性。在未来发生类似经济行为时，将由发行人根据公司财务管理制度，由经办领导批准。受托管理人将在每年度的受托管理事务报告中披露非经营性往来占款占款或资金拆借的占比情况。

第四节 财务会计信息‌

本节的财务数据及有关分析说明反映了发行人最近三年及一期的财务状况、经营成果和现金流量情况。除特别说明外，本节中 2016 年度、2017 年度及 2018年度财务数据均来源于发行人经审计的财务报表，2019 年 1-9 月财务数据来源于发行人未经审计的财务报表。投资者应通过查阅公司财务报告、财务报表的相关内容，了解发行人的详细财务状况。

本募集说明书摘要中，财务数据部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，差异系四舍五入所致。

一、最近三年财务报告审计情况‌

永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对重庆高速公路集团有限公司 2016 年末合并和母公司资产负债表，2016 年度合并和母公司利润表以及合并和母公司现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（京永审字 [2017]170200 号）。

永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对重庆高速公路集团有限公司 2017 年末合并和母公司资产负债表，2017 年度合并和母公司利润表以及合并和母公司现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（京永审字 [2018]148068 号）。

永拓会计师事务所（特殊普通合伙）对重庆高速公路集团有限公司 2018 年末合并和母公司资产负债表，2018 年度合并和母公司利润表以及合并和母公司现金流量表进行了审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（京永审字 [2019]148134 号）。

2019 年 1-9 月财务报表未经审计。

二、财务报表的编制基础‌

本财务报表以公司持续经营假设为基础，根据实际发生的交易事项，按照财政部最新颁布的《企业会计准则》及其应用指南的有关规定，并基于以下所述重要会计政策、会计估计进行编制。

三、报告期内会计科目调整说明‌

（一）会计政策变更

1、2016 年会计政策变更


无。

2、2017 年会计政策变更

（1）本公司自 2017 年 5 月 28 日起施行财政部最新颁布的《企业会计准则

第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》、自 2017 年 6 月 12

日起施行财政部最新颁布的《企业会计准则第 16 号——政府补助》。前述新准则的执行，对本公司报告期财务报表无重大影响。

（2）2017 年 12 月 25 日财政部发布《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会〔2017〕30 号），在此文件发布以前，本公司出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、及无形资产而产生的处置利得或损失，在“营业外收入”或“营业外支出”项目列报。在此文件发布以后，本公司出售划分为持有待售的非流动资产（金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外）或处置组时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、及无形资产而产生的处置利得或损失，在“资产处置收益”项目列报。对于上述列报项目的变更，本公司采用追溯调整法进行会计处理。涉及调增 2016 年度资产处置收益 1,602,437.53 元，调减 2016

年度营业外收入 3,609,668.67 元和营业外支出 2,007,231.14 元。

（3）子公司重庆通渝科技有限公司对技术维护费收入确认，由收到当年一次性确认收入变更为按服务期 5 年分期确认，由此影响追溯调增递延所得税资产

10,827,996.77 元，调增预收款项 86,397,032.47 元，调减 2016 年度营业收入

32,321,664.88 元，调减 2016 年度所得税费用 2,432,306.90 元，调减 2016 年年初

未分配利润 41,111,709.95 元，调减 2016 年年初少数股东权益 4,567,967.77 元。

3、2018 年会计政策变更

x公司自 2018 年 6 月 15 日起施行财政部最新颁布的《关于修订印发 2018

年度一般企业财务报表格式的通知》。前述会计政策变更，对本公司报告期财务报表的营业收入、利润、所有者权益均无重大影响。

（二）会计估计变更

1、2016 年会计估计变更无。

2、2017 年会计估计变更

无。

3、2018 年会计估计变更

无。

（三）重要前期差错更正

1、2016 年重要前期差错更正

（1）根据公司与南岸区人民政府签订的《迎龙立交工程委托建设经营协议》及其相关会议纪要，迎龙立交工程建成后产权收费收益权归属本公司，而公司以前年度未将迎龙立交工程纳入财务报表，公司对该事项进行追溯调整。

因上述事项，调增年初货币资金 20,708,905.06 元，调增年初固定资产原值

61,451,927.90 元，调增年初累计折旧 4,534,172.54 元，调增年初应付账款

17,400,944.96 元，调增年初资本公积 64,759,888.00 元，调减 2015 年年初未分配

利润 3,292,687.62 元，调增 2015 年度营业成本 1,241,484.92 元。

（2）本公司的子公司重庆高速文化传媒股份有限公司按照权责发生制对收入、费用等事项进行追溯调整，调增年初应收账款 718,761.48 元、年初预付账款

1,542,783.10 元、年初其他流动资产 55,833.33 元、年初在建工程 192,216.90 元、

年初递延所得税资产 2,248,765.77 元、年初应付账款 660,625.00 元、年初应交税

x 3,036,779.87 元；调减年初预收账款 777,246.91 元；调增 2015 年度销售费用

454,460.80 元、2015 年度管理费用 9,902,106.70 元；调减 2015 年度营业收入

690,159.86 元、2015 年度营业成本 11,670,734.17 元、2015 年度营业税金及附加

339,681.00 元、2015 年度投资收益1,193,098.18 元、2015 年度所得税费用89,088.93

元；调增2015 年年初未分配利润1,978,524.06 元；调增年初少数股东权益5,126.06

元。

（3）本公司的子公司重庆首讯科技股份有限公司清理存货库存发现，以前 年度库存商品存在重复入库的情况，本年度根据清理结果对前期差错进行了更正，追溯调减年初存货和应付账款 4,701,767.52 元。

（4）本公司的子公司重庆首讯科技股份有限公司发现 2014 年度结转成本费

用时的出库金额有误，进行前期差错更正，追溯调增 2015 年度营业成本

1,382,393.18 元，调增 2015 年度所得税费用 207,358.98 元，调增 2015 年年初未

分配利润 1,589,752.16 元。

（5）公司 2015 年度对子公司重庆忠都高速公路有限公司的出资未与其他股

东同比例到位，故 2015 年应与其他股东按实际出资比例享有权益，而不是按认

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Filed: April 29th, 2020