Contract
第一章 總則
證券投資信託及顧問法
第二章 證券投資信託基金
第三章 全權委託投資業務
第四章 證券投資信託及顧問事業第五章 自律組織
第六章 行政督導第七章 罰則
第八章 其他規定
一、主管機關:金管會
二、名詞解釋
證券投資顧問
全權委託投資業務
基金管理機構
全權委託保管機構
證券投資信託
受益憑證
境外基金
證券投資信託基金
有`價證券
證券相關商品
1.證券投資信託:指向不特定人募集證券投資信託基金發行受益憑 證,或向特定人私募證券投資信託基金交付受益憑證,從事於有價證券、 證券相關商品或其他經主管機關核准項目之投資或交易。
2.證券投資信託基金:指證券投資信託契約之信託財產,包括因受益憑 證募集或私募所取得之申購價款、所生孳息及以之購入之各項資產。
3.證券投資信託事業經營之業務種類如下:
(1)證券投資信託業務。
(2)全權委託投資業務。
(3)其他經主管機關核准之有關業務。
4.受益憑證:指為募集或私募證券投資信託基金而發行或交付,用以表 彰受益人對該基金所享權利之有價證券。
5.境外基金:指於中華民國境外設立,具證券投資信託基金性質者。
6.證券投資顧問:指直接或間接自委任人或第三人取得報酬,對有 價證券、證券相關商品或其他經主管機關核准項目之投資或交易有關事項 ,提供分析意見或推介建議。
7. 證券投資顧問事業經營之業務種類如下:
(1)證券投資顧問業務。
(2)全權委託投資業務。
(3)其他經主管機關核准之有關業務。
8. 證券投資顧問契約:指證券投資顧問事業接受客戶委任,對有價證券 、證券相關商品或其他經 主管機關核准項目之投資或交易有關事項提 供分析意見或推介建議所簽訂投資顧問之委任契約。
9.全權委託投資業務:指對客戶委任交付或信託移轉之委託投資資產, 就有價證券、證券相關商品或其他經主管機關核准項目之投資或交易 為價值分析、投資判斷,並基於該投資判斷,為客戶執行投資或交易 之業務。
10.基金保管機構:指本於信託關係,擔任證券投資信託契約受託人,依 證券投資信託事業之運用指示從事保管、處分、收付證券投資信託基 金,並依本法及證券投資信託契約辦理相關基金保管業務之信託公司 或兼營信託業務之銀行。
11.全權委託保管機構:指依本法及全權委託相關契約,保管委託投資 資產及辦理相關全權委託保管業務之信託公司或兼營信託業務之銀 行。
12.有價證券:指依證券交易法第六條規定之有價證券。
13.證券相關商品:指經主管機關核定准予交易之證券相關之期貨、選擇 權或其他金融
商品。
1.內容:經營證券投資信託事業、證券投資顧問事業、全權委託投資業務、基金保管業務、全權委託保管業務或其他依投信投顧法所定之業務者,不得有下列行為:
虛偽行為
詐欺行為
其他足致他人誤信之行為
2.違反處罰:
(1)證券投資信託事業或基金保管機構:處3年以上十年以 下有期 徒刑,得並科新台幣1千萬以上2億元以下之罰金。
(2)證券投資顧問事業、全權委託業務、全權委託保管業務或其他業
務:處1年以上7年以下有期徒刑,得並科新台幣5千萬元以下之罰金。
損害賠償請求權
損害賠償額
(懲罰性賠償)
請求權之期限
故意
三倍以下
重大過失
2倍以下
.自有請求權人知有得賠償之原因起2年間不行使而消滅。
.自賠償原因發生之日起5年
,亦同,
核准案件
國內證券投資信託基金是屬於契約型仰屬公司型?
一、基金發行申請方式
證券投資信託基金申請
申報生效案件
1.需洽央行核准案 1.股票型基金 (初次發行除外)
~國內募集或追加募集基金投資國外. 自主管機關收到申報書日起屆
~貨幣市場基金 滿12個營業日生效。
2.除債券型、xx型與貨幣型基金
2.需經央行事前同意案 外,國內募集投資國內各類型及
~國外募集或追加募集基金投資國內 基金追加者。自主管機關收到申
~以外幣計價之基金 報書日起屆滿7個營業日生效。
3.初次發行之股票型基金
4.債券型、xx型
• 申請核准:謂主管機關以證券投資信託事業所提出相關書件(證券投資信託契約、公開說明書、董事會募集議事錄等)予以審查 ,如未發現異常情事即予以核准。
• 申報生效:謂證券投資信託事業依規定檢齊相關書件向主管機關提 出申報,除因申報書件應行記載事項不充分、為保護公益有必要補正說明 或經本會退回者外,其案件自主管機關收到申報書件即日起屆滿一定營業日即 可生效。
基金申請期限
初次發行
第二次發行
1.核發營業執照後,一個月內申請募集 1.應於核准或申報生報生效
2.核准函送達之日起6個月內開始募集, 通知函送達日起3個月內
45日内募集成立。 開始募集 (有正當理由
得延長3個月 ) ,30日內募集成立。
1.證券投資信託事業經核發營業執照後,除他業兼營證券投資信託業務者外 ,應於一個月內申請募集符合下列規定之證券投資信託基金:
(1)為國內募集投資於國內之股票型證券投資信託基金或xx型證券投資 信託基金。
(2)基金型態為封閉式證券投資信託基金者,最低成立金額為新臺幣二十 億元;為開放式證券投資信託基金者,最低成立金額為新臺幣三十億 元。
(3)封閉式證券投資信託基金受益權單位之分散標準,應符合臺灣證券交 易所股份有限公司有價證券上市審查準則之規定。
(4)開放式證券投資信託基金自成立日後滿六個月,受益人始得申
請買回 。
2.證券投資信託事業募集或追加募集證券投資信託基金之申請核准或申報生 效,不得藉以作為證實申請(報)事項或保證證券投資信託基金價值之宣 傳。
3.證券投資信託基金未成立前,不得發行受益憑證;證券投資信託事業應於 證券投資信託基金成立日起算三十日內,製作並交付受益憑證予申購人。 發行受益憑證得不印製實體,而以帳簿劃撥方式交付之。
1.基金贖回:開放性基金於成立日起6過月受益人始的申請贖回。
2.得申請追加條件 (需符合下列條件)
(1)自開放買回之日起至申請追加送件日滿一個月。
(2)申請前五個營業日平均已發行單位數占原申請核准或申報生效發行單位數之比例達95%以上。
3.基金受益憑證發放:基金未成立前不得發行受益憑證。證券投資信託事業應於基金成立30日內,製作並交付受益憑證予申購人,且得不印製實 體,以帳簿劃撥交付之。
(一)證券投資信託事業募集證券投資信託基金, 應於申購人交付申購申請書且完成申購價金之給付前,交付簡式公開說明書。
(二)若申購人要求,應提供公開說明書。
(三)但國外募集之證券投資信託基金,應依募集地區之法令規定辦理。
(四)投信事業及機表管機構應將證券投資信託基金之公
開說明書、有關銷售文件、證券投資信託契約及最近財務報表,置於營業處所及其代理人之營業處 所,或以主管機關指定之其他方式(如上傳指定網站),以供查閱。
1.證券投資信託事業及基金保管機構之名稱及地址。
2.證券投資信託基金之名稱及其存續期間。
3.證券投資信託事業之權利、義務及法律責任。
4.基金保管機構之權利、義務及法律責任。
5.受益人之權利、義務及法律責任。
6.運用證券投資信託基金投資有價證券及從事證券相關商品交易之基本方針及範圍。
7.證券投資信託之收益分配事項。
8.受益憑證之買回事項。
9.證券投資信託基金應負擔之費用。
10.證券投資信託事業及基金保管機構之經理或保管費用。
11.證券投資信託基金及受益權單位淨資產價值之計算。
12.證券投資信託契約之終止事項。
13.受益人會議之召開事由、出席權數、表決權數及決議方式。
證券投資信託契約範本,應由同業公會洽商信託業商業同業公會擬訂,報 經主管機關核定。
1.募集證券投資信託基金者,應報經主管機關核准;經核准後,證券投 資信託事業應於二日內公告其內容。
2.私募證券投資信託基金者,應於變更後五日內向主管機關申報。
(一)基金銷售機構:得委託證券投資顧問事業、 證券經紀商、銀行、信託業、人身保險事業、及其他經主管機關核定之機構。
(二)資格條件
1.最近期財務查核簽證每股淨值不低於面額。但取得營業執照不滿一個完整年度者不在此限。
2.最近2年未受因辦理境外基金、證券投資信託基金或期貨信託基金業務受投信投顧法、證券交易法、期貨交易法、信託業法、銀行法或保險法相關規定遭到主管機關命令董監事及經理人解除職務、公司或分支機構之業務全部或為一部分為停業或撤銷營業許可之處分。3.要有適足之銷售業務員。4.具備銷售業務之資訊傳輸設備。5.其他經主管機關規定應具備之條件。
證券投資信託基金募集不成立時,證券投資信託事業應立即指示基金保管機構,自確定不成立起之10個營業日內,以申購人為受款人之記名劃線禁止背書票據或匯款方式,退還申購價金及加計自基金保管機構收受申構價金之翌日起至其發還申購價前一日止,按基金保管機構活其存款利
率計算之利息。
有關私募轉讓之限制應於受益憑證以明顯文字註記,並於交付應募人或購買人之相關文件載明。
公募向申購人交付公開說明書,私募向應募人交付投資說明書。
私募對象
1.金融業 (銀、票、信證、保或主管機關核 准之法人或機構)
2.主管機關核准所訂合乎條件之自然
人、法人與基金。
(不得超過35人)
1.程序:受益憑證價款繳納完成日起五日內向主管機關申報,屬於於事後申報制。其申報事項由主管機關定之。
擬於國外私募資金投資國內或國內私募資金 投資國外,申報時應檢具央行之同意書影本。
2.對第2款之人負有提供資訊之義務
1.主管機關所訂之條件為對該公司財務業務有充份瞭解之自然人,且於應募或受讓時符合下列條件:
(1)本人淨資產超過新台幣一千萬元或本人與配偶淨資產合計超過新台幣一千五百萬元。
(2)最近兩年度,本人每年度所得均超過新台幣一百五十萬元,或與配偶每年度所得合計均超過新台幣二百萬
元。
2.最近期經會計師查核簽證之財務報表總資產超過新台幣五千萬元之法人或基金,或信託業法簽訂信託契約之信託財產超過新台幣五千萬元。
私募基金之應募人或購買人除下列情形之一者外,不得再行賣出:
(一)向證券投資信託事業申請買回。
(二)轉讓予符合投信投顧法所規定得私募之對象。
(三)基於法律規定所生效力。
(四)經主管機關之核准。
1.不得投資從事證交法第6條以外之有價證券。
2.不得從事證券相關商品比外之交易。
3.不得為放款。
4.不得與本證券投資信託事業經理之各基金、共同信託基金、全權委託帳戶或自有資金買賣有價證券帳戶間或證券相關商品交易行為。
5.不得投資於本證券投資信託使業或與本證券投資信託事業有利害關係之公司所發行之證券。
6.不得運用本基金買入本基金所發行之受益憑證;但經受益人請求買回或因基金全部或一部不再存續而收回受益證券者限不再此限。
7.不得轉讓或出售基金所購入股票發行公司股東會之委託書。
8.私募基金從事證券關商品交易之風險暴露,不得超過本基金淨資產價值之40%。
投資國內有價證券範圍
投信事業所
發行之受益
證券
承銷之有價證券
債券
其他經主管機
關核准項目(如
上市有價證券
上櫃有價證券
含核准或 公司債
申報生效 公債
國際金融債券
證券商品、受益證券)
1.11不得 2.8每一基金投資
~不得投資未上市未上櫃之有價證券 ~任一上市上櫃股票、公司債或金
~不得為放款或提供擔保 融債券≦10%基金淨值
~不得從事信用交易 ~任一上市或上櫃股票≦ 10%所
~不得對本身經理之各基金為證券交易 發行之股份。所經理之全部基金
投資任一上市或上櫃股票之股份總
額不得鈔過該公司已發行組份總數之10%。
~不得投資本身或其有利害關係人所發 ~基金之受益憑證≦10%基金淨值行之證券 及10%基金所發行之受益憑證單位
~不得買入本基金之受益憑證 ~任一公司所發行之無擔保公司債≦10
~不得投資於結構式利率商品 所發行公司債總額
~不得轉讓或出售基金所購入股票之 ~同一票券商保證之票券金額≦10基金股東會委託書 淨值
~不得將基金持有之有價證券借予人 ~任一國際金融債券≦10基金淨值
~不得從事不當交易行為 及在國內所發行債券總額≦10%
~不得為主管機關規定之禁止事項 ~委託單一證券商買賣股票金額≦當月30%
(一)基金投資金融資產證券化條例之受益證券及資產基礎證券限制:
1.投資以公開募集者為限。
2.每一基金投資任一受託機構或特殊目的公司所發行之受益證券或資產基礎證券不得超過該批次發行總額之 10%;亦不得超過該基金淨資產價值之10%。
3.每一基金投資任一創始機構所發行之股票、公司債、
金融債券及將金融資產信託受託機構或特殊目的公司行之受益證券或資產基礎證券之總金額,不得超過本基金淨資產價值之10%。
1.以經主管機關核准募集之封閉型不動產投資信託基金受益證券或不動產資產信託受益證券為限。
2.每一基金投資任一受託機構所發行之不動產投資信託基金之受益單位總數,不得超該發行總單位之10%。
3.每一基金投資任一受託機構所發行之不動產資產信託基金之受益證券總額,不得超該發行總額之10%。
4.每一基金投資任一受託機構所發行之不動產投資信託基金之受益證券及不動產資產信託受益證券之總金額,不得超過該基金淨資產價值之10%。
(三)基金投資次順位債券(公司債或金融債券)之限制:
1.每一基金投資任一公司發行之次順位債券總額,不得超過該公司該批次所發行次順位債券總額之之10%。
2.可投資之次順位債券以上市或上櫃者為限,且須符合主管機關核准或所認可之信用評等機構評等達一定等級以上者。
1.每一基金出借所持有任一有價證券數額不得超過所持有該價證券數額之50%;但私募基金另有契約規定者,從其規定。
2.出借證券之借貸期間自借貸成交日起算,最長以
6個月為限。
投資國外有價證券
大陸地區等有價證券
非大陸地區外有價證券
1.大陸地區≦10% (基金淨值) 1.外國集中市場及美、日、英、韓
2. 以上市有價證券為限 店頭市場之股票、受益憑證、
基金股份、投資單位、或存託憑證
2.符合標準普爾信評BBB級以上
(含)或穆迪(Baa2)或惠譽信評相
同等級信評 ( BBB 級以上含)之政府所保證或發行之債券
證券投資信託事業於國外募集資金投資國內任一上市或上櫃公司股票或公司債或金融債券之總金額,不得超過本基金淨資產價值之20%。
1.範圍:
十一、基金從事證券相關商品交易
~與期交法第5條相關之期貨契約、選擇權契約及期貨選擇權契約,委託期貨商為之。
~經主管機關核准非在期貨交易所進行衍生自貨幣、有價證券、利率或指數之期貨、選擇權或其他金融商品交易。
~與證券相關商品。
2.訓練:
從事證券相關商品交易,基金經理人應具備期貨及選擇權交易知識或經驗,並應接受至少6小時以上之期貨暨選擇 權相關法規及實務之職前及在職訓練課程。
3.投資決策步驟:
業者從事證券相關商品交易.,均應分交易分析、交易決定、交易執 行及交易檢討等四步驟;各步驟之內容由各事業自行依規定之注意事項制定,並提經董事會決議通過後實施。「與全權委託業務雷同」
4.交易比率限制:
(1)每營業日持沖銷空頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權賣權及利率交換契約之總價值,不得超過該基金所持有之相對應有價證券總市值。
(2)每一營業日持有未沖銷多頭部位之期貨契約總市值+買進選擇權買權+賣出選擇權賣權之合計數,或未沖銷空頭部位之期貨契約總市值+買進選擇權賣權+賣出買權,均不得超過該基金
淨值之40%。
• | 開放式基金 | 封閉式基金 |
受益憑證數量 | 不固定 | 固定 |
價格 | 依淨值 | 依集市場供需決定 |
買賣方式 | 基金公司、證券商 | 集中市場 |
投資費用 | 銀行信託部、保險業 申購費、管理費、 | 證交稅 1%、證券 |
資金動用保留 | 保管費會 5%~10% | 交易券商手續費 100%動用 |
投資效益 | 不如封閉性基金 | - |
是否有折溢價 | 無 | 因有市價及淨值問題 |
所以有此問題 |
• 基金公司之信託基金 信託業之共同信託基金
法源不同 | 證交法、投信投顧法及 | 信託業法 |
證券投資信託基金管理辦法 | ||
申請程序不同 | 經向主管機關申報生效或核准 | 經主管主管機關核准 |
信託基金管理辦法 主管機關訂定 主管機關洽商央行訂定
相同處:向投資人彙集之基金,透過專業機構投資有價證券,可節省費用與風險。
• 又稱對沖基金 最著名者為索xx之量子基金 可避險操作 國內法規
可信用交易 ×
放空 ×
套利 V
財務槓桿 ×
衍生性商品操作 V 某一比例
十三.基金種類
股票型
貨幣型
1. ≧5個子基金 1.基金數≦3檔, 1.分保證型基金(經金融機構保證)與 2.每一子基金≦30% 且同時成立. 保護型基金
2轉換須投資人自 2.保本比率達>90%
行申請.
基金種類
債券型
xx型
1. ≧70%
2.表明特定標
1.主要投資
債券或附
的或地區≧60% 買回交易
2.存續期間1年以上
1.銀行存款、短期票券
、及附買回交易及附買回交易 ≧70%
2.存續期間≦180日
1.股票、債券及固定收益證券≧70%
2.股票30%~70%
股票指數型
指數型
保本型
雨傘型
組合型
組合基金之缺點:重複收手續。
債券型:除法令另有定外不得投資股票或轉換公司債、附認股權東司債及其他具股權性質之有價證券以及結構性利率商品
投資 基金 ≦30%
基金
x金 基金
基金
基金
雨傘基金
。不得自動轉換須客戶申請
。轉換費由基金公司自定
募集
1.基金數不得超過3檔且應一次募集申請;當其中一子基金募 集未成立,該傘型
基金即不成立。
2.具多重管理觀念,能分享不同基金經理人投資理念及成果。
指數型基金
股票型基金 保本型基金 xx型基金組合型基金
.指數型與指數股票型基金
1.指數型基金:指數型基金將基金全部或主要部分資產投資於指數成分證券,以追 縱、 模擬、複製標的指數表現。
2.指數股票型基金
(Exchange Traded Fund, ETF) :指數股票型基金指以追蹤、模擬或複製標的指數表現,並在證券交易市場交易,且申購、買回採實物或依據證券投資信託契約規定方式交付之基金 。
.開放型基金與封閉型基金
開放型基金 封閉型基金
1.發行數量 不固定 固定
2.交易價格 依淨值 集中市場價格
3.買賣方式 透過證券商、銀行 透過證券商
投信、保險公司
4.費用 申購手續費、保管費 券商手續費千分之
及管理費 1.425,證交稅千分之1
5.基金保留現金 5~10% 百分之百投資
6.是否折溢價問題 沒有 有 (有淨值及市價差異)
.債券型基金與貨幣型基金之比較
債券型基金 | 貨幣型基金 | |
1.投資標的內容 | 投資債券或附買回 | 投資銀行存款、短 票或附買回交易≧70% |
2.存續期間 | 1年以上 | 180天為限 |
十四.境外基金
境外基金規定
募集與銷售
單一總代理制
私募
銷售機構
須經申請核准或申報生效
總代理提存之營業保證金:
1.1家 3千萬
2.2家 5千萬
3.3家以上 7
千萬
1.得代理1個以上境 1.銷售機構得代理 1.對象較國內基金外基金 1個以上境外基金 銀行業多金控 2.得代理對象 2.得銷售對象 公司。
~投信業、投顧業 ~投信業、投顧業 2.與國內基金同與證券經紀商 與證券經紀商、 採事後申報惟
副知央行
3.重要資格 3.重要資格 3.其他與一般基金
~指撥7千萬營運資金 ~財簽淨值不低於面額 相同
~財簽淨值不低於面額~
~ 必要之資訊傳輸設備
(一)得委任私募機構:境外基金機構向特定人私募境外基金,得委任銀行、信託業、證券經紀商、證券投資信 託事業或 證券投資顧問事業辦理。
(二)境外基金機構得在國內對下列對象進行境外基金之私募:
1.銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業、金融控股公司或其他經 主管機關核准之法人或機構。
2.符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金【與基金私募條件相同】。 前項第二款之應募人總數,不得超過三十五人。
(三)境外基金機構應第一項第2款對象之合理請求,於私募完成前負有提供與 x次私募基金有關之財務、業務或資訊之義務。
(四)境外基金機構向特定人私募基金,不得為一般性廣告或公開勸誘之行為。 違反第一項、第二項或前項規定者,視為對非特定
人公開招募之行為。
(五)前項受委任機構於國內辦理向特定人私募境外基金,涉及資金之匯出、匯 入者,應檢具相關文件向中央銀行申請辦理相關外匯業務之許可。
(六)境外基金機構私募境外基金,與應募人有關交割款項及費用收付,應以外 幣為之。
1.實收資本額、指撥營運資金或專
總代理 銷售機構
撥營業用資金達7千萬元以上 V -
2.最近期經會計師查核簽證之財務報
告每股淨值不低於面額者。但取得 V V
營業執照未滿一個會計年度者 ,不在此限。
3.最近半年未曾受投信投顧法、證券 V -交易法 、期貨交易法、信託業法等
相關規定糾正並限期改善三次以上之處分。
4.最近2年未曾受受投信投顧法、證券 V V
交易法、期貨交易法、信託業法、銀行法相關規定遭到主管機關命令董監事及經理人解除職務、公司或分支機構之業務全部或為一部分為停業或撤銷營業許可。
5.業務員及稽核人員之資格條件及人數 V V
應符合規定。
6.其他經主管機關規定應具備條件 V V
1.境外基金從事衍生性商品交易,持有未沖銷多頭部位價值之總金額,不得超過該境外基金淨資產價值之15%。持有未沖銷空頭部位價值之總金額,不得超過該境外基金所持有之相對應持價證券之總額。
2.境外基金不得投資於xx、商品現貨及不動產。
3.境外基金投資大陸地區證券市場之有價證券占該境外基金總投資之比 ,不得超過主管機關所訂定之比率(目前訂為0.4%)。
4.國內投資人投資金額占個別境外基金比率,不得超過主管機關規定之一定 限額 (目前訂為70%)。
5.境外基金之投資組合不得以中華民國證券市場為主要的 投資地區,該投資比率由主管機關定之 (目前訂為境外基金投資華民國證券市場之比率
上限為70 %)。
6.該境外基金不得以新臺幣或人民幣計價。
7.境外基金必須成立滿一年。
8.境外基金已經基金註冊地主管機關核准向不特定人募集者。
9.其他經主管機關規定之事項
境外基金從事衍生性商品交易之比率,不得超過主管機關所訂定之比率。目前主管機關 規定如下: 1.境外基金為增加投資效率,持有衍生性商品未沖
銷部位之風險暴露,不得超過該境外基金淨資產價值之40%。
②境外基金為避險需求,持有衍生性商品未沖銷空頭部位總價值總額,不得超過該境外基金所持相對應有價證券總市值。
經主管機關核准或申報生效在國內募集及銷售之境外基金,除境外指數股票型 基金外,其境外基金管理機構,應符合下列條件:
1.基金管理機構(得含其控制或從屬機構)所管理以公開募集方式集資投資於證券之基金總資產淨值超過二十億美元或等值之外幣者。所稱 總資產淨值之 計算不包括退休基金或全權委託帳戶。
2.最近二年未受當地主管機關處分並有紀錄在案者。
3.成立滿二年以上者。
總代理人或銷售機構受理投資人申購境外基金款項之收付,應依下列方式 之一為之:
1.投資人自行向境外基金機構於境外指定之帳戶 辦理款項
之收付。
2.境外基金機構授權總代理人以境外基金機構之名義,在國內金融機構 設置基金專戶辦理款項之收付。
3.主管機關指定之證券集中保管事業指定之銀行專戶,並由證券集中保管事 業匯至境外基金機構於境外指定之帳戶或於國內金融機構設置基金專 戶辦理款項之收
付。
1.總代理人、銷售機構及參與證券商募集及銷售境外基金時,應交付投資人 須知及公開說明書中譯本予投資人。但境外指數股票型基金於證券交易所 進行交易者,不在此限。
2..境外基金公開說明書之更新或修正,總代理人應將其中譯本於更新或修正 後三日內辦理公告。
3.境外基金之募集及銷售不成立時,總代理人應依境外基金募集及銷售規定 退款至投資人指定之銀行帳戶。
投信投顧法第115條違反規定被處以停止保管業務1個月至2年以下。
考試重點
十五.基金保管
基金保管
帳目獨立以風險隔離
不得擔基金保管機構情形
投信事業違
反契約法令之處理
基金保管機構因故意或過失之處理`
1.募集或私募基金與投信業 1.被處第115條處份未屆滿 1. 基金公司知悉投 1.投信事業代受益
、金保管機構之自有財產 2.未達信評一定等級以上 信事業違反契約 人追償損害賠償應分別獨立。 3.下列除主管機關核准外, 或法令,應即要
2.基金保管機構或投信業之 不得擔任: 求投信事業依約有財產債務,其債權人不 ~投資投信事業已達10%以上 履行義務。
得對金金資產為請求或行 ~擔任投信事業董監事;或 2.損害受益人時應即使其他權利。 董監事擔任投信事業董監事 向主管機關申報並
3.基金保管機構,應依契約 或經理人。 抄送同業公會。定,獨立設帳保管基金。 ~投信事業持其已發行股份10%3.投信事業因故意
~由投信事業或其代表人擔任董監 或過損及基金
~擔任基金之簽證機構 資產時,基金保
~同屬同一金控公司或互為關係企業 管機構代受益人追償
十六、提存金融機構之資格件(須銀行法規定之銀行為限、包括全權委託資金及信託基金保管機構、與全權委託業務營業保證金提存機構)
信評公司評定 長期債務信用評等 短期債務信用評等
Standard & Poor’s Corporation | BBB-級以上 | A-3級以上 |
Moody’s Investors Service | Baa3級以上 | P-3級以上 |
Fitch Ratings Ltd | BBB-級以上 | F3級以上 |
中華信用評等股份有限公司 | twBBB-級以上 | twA-3級以上 |
經英商惠譽國際信用評等公司 BBB-(twn)級以上 F3(twn)級以上
台灣分公司
穆迪信用評等股份有限公司 B xx0.xx級以上 TW-3級以上
公募與私募淨值之公告有何不同?
十七.基金會計
基金會計
基金會計年度及報表
利益分配
淨值計算
1.每年1/1~12/31 1.應每一營業日計算 1.會計年度終了6
2.每一基金應於每一會計年度 2.公募應每一營業日公 個月內.終了2個月內編財務報告由 告前一營業日基金淨
會計師簽證, 基金保管機構 值 (淨資產價值)簽署後公告。 3.私募不適用前兩項,
3.每月終了後10日內編月報表 依契約規定。
,向主管機關申報。
十八.基金應保留一定流動資產比例
基金應保留一定比例之流動資產
保留方式
保留之比例
1.現金 1.國內開放性基金不得低於基
2.存放銀行 x淨值之5%。組合及保本基
3.買入短期票券 x不在此限。
4.其他主管機關規定之方式 2.國外募集投資國內之基金不得
低於基金淨值之5%。
3.封閉型基金得為零
十九、受益憑證
轉讓
受益分配權請求時效
印製
受益憑證
1.記名得為無實體印製 1.得自由轉讓 1.受益人之收益分配
2.劃撥方式交付 2.自申購價金收足之日起 請求權,自收益發
3.經基金保管機構簽署 7個營業日交付受益憑證 放日起5年內不行發行。 3.贖回請求到達次一營業日 使而消滅,消滅時
起5個營業日給付價金 效之收益併入該基
4.國內募集投資國外或國 x。
外募集投資國內者贖回 2.贖回價金給付請求依契約。 權及基金清算,賸餘
財產請求權自價金給付日起 或自分配日起
,10年內不行使而消滅。
受益人權利之行使
決議事項
召開方式
受益人會議
新考試重點受益人會議由誰召開?決議事項為何?
二十.受益人會議
1.受益人權利之行使以 1.投信事業召開為原則 1.更換基金保管機構受益人會議決議為之 2.其不能或不為時由基 2.更換投信事業
x保管機構召開之。 3.終止證券投資信託契約 3.以上兩者不能或不為 4.調增投信事業或保管機
開時由主管機關指定人 構之經理或保管費
4.持一年以上之5%者, 5.重大基金投資之基本得向主管機關申請核准 方針及範圍
後,自行召開之 6.其他對受益人有重大影響者
二一.基金終止與合併
(一)基金終止之理由:
證券投資信託契約有下列情事之一者,應經主管機關核准後予以終止:
1.證券投資信託事業或基金保管機構有解散、破產、撤銷或廢止核准之情事,或因對證券投資信託基金之經理或保管顯然不善,經主管機關命令更換,致不能繼續執行職務,而無其他適當之證券投資信託事 業 或基金保管機構承受原事業或機構之權利及義務。
2.受益人會議決議更換證券投資信託事業或基金保管機構,而無其他適當之證券投資信託事業或基金保管機構承受原事業或機構之權利及義務。
3.基金淨資產價值低於主管機關所定之標準。
4.因市場狀況、基金特性、規模,或其他法律上或事實上原因致證券投資信託基金無法繼續經營。
5.受益人會議決議終止契約。
6.受益人會議之決議,證券投資信託事業或基金保管機構無法接受,且 無其他適當之證券投資信託事業或基金保管機構承受原事業或機構之 權利及義務。
7.其他依證券投資信託契約所定終止事由。
證券投資信託事業所經理之開放式基金,符合下列條件者,得向主管機關申請 核准與本公司之其他開放式基金合併:
1.合併之基金應同為募集或私募之基金。
2.合併之基金應為同種類基金。
3.合併之基金投資區域及國家應相同。
4.經受益人會議同意合併。但消滅基金最近三十個營業日淨資產價值平 均低於新台幣三億元且存續基金之證券投資信託契約內容未修改者, 不在此限。
清算帳簿保存
清算期限
清算人
基金清算
1.投資信託契約終止,應於主 1.由投信事業擔任 1.自清算終結向管機關核准清算後3個約內完 2.投信事業有破產等 主管機關申報成清算,分派利益予受益人。 及受益人會議更換投 之日起表冊保 2.清算程序終止後2個月內,將 信事業之情事, 由 x十年。
處理結果向主管機關報備,並 基金保管機構擔任。通知受益人。 3.基金保管機構有破產等及受益人會議更換
基金保管機構情事,
由受益人會議決議選
任投信事業或基金保管機構擔任。
一、辦理該業務之條件
投信事業 投顧事業
1.最近年度財簽財報每股淨值 1.同左不得低於面額。
2.最近半年未曾受投信投顧法 2.同左
§103第1款或證交法§66第1款之處分 (警告 )
3.最近兩年未曾受投信投顧法 3.同左
第1款:警告
第2款:2年以下停止全部或一部募集或私募
第3款 :停止公司或分支機構全部或一部分業務
第4條:廢止公司或分支機構許可
§103第2款以上或證交法§66
第103條
第2款以上之處分 4.實收資本額達5千萬元,若同時申
兼營期貨業務者資本額7千萬元
4.其他主管機關規定之條件 4.同左
證券投資信託或顧問事業經營全權委託投資業務,應由客戶將資產委託全權委託保管機構保管 或信託移轉予保管機構。
證券商、期貨商期貨信託事業 期貨經理事業 保險業
證券投資顧問事業
證券投資信託事業
直接申請
委任方式
申請兼營
依信
託業法成立之
信託業
證券
投資顧問事業
證券投資信託事業
信託分式
投信事業或投顧事業符合一定條件者得以信託方式經營
所稱一定條件指接受委託人原始信託財產達新臺幣一千萬元以上者;該原始信託財產,包括最初委 託及增加委託投資之
金額。
經營方式
申請兼營
證券商或期貨商
期貨信託事業
保險業
期貨經理事業
信託業
投顧事業
得辦理或或兼營全權委託業務機構
保險業經營投資型保險業務專設帳簿之資產,如要保 人以保險契約委任保 險業全權決定運用標的 ,且將該資產運用於證券交易法 第六條之有價證 券 者,應依證券投資顧問事業設置標準向本會申請兼營全權委託投資業
業務, 其運用規範應依第四章之一規定辦理。
信託業以委任方式兼營全權委託投資業者應適用本辦法證券投資顧問事業以委任方式經營全權委託投資業 務之相關規定。
投信事業
投信、投顧、或信託業申請
主管機關核准
換發營業執照
核准之日起3個月內,填相關資料送公會審查後,報主機關換發營業
執照 。
委託
委託或信託
信託
委託之全權委託業者
投資人
委託方式全權委託其投資買賣帳戶應以委任人名義為之。
五、全權委託與保管機構架構(由客戶自行指定之)
信託方式全權委託業者
信託
委託
委託方式 經營全權委託業務,不得以任何理由保管受託投資資產
。
信託業或主管機關核
或自行保管
保管機構
准之事業
全權委託契約之客戶與全權委託保管機構簽訂之保管契約與公會訂定之範本同時,應注意不得違反公序良俗、導致同業間之不公平競爭及使客戶間發生
利益衝突等情事。
不
證券投資信託事業或證券投資顧問事業經營全權委託投資業務收取績效報 酬者,應遵守下列規定:
1.績效報酬應適當合理。
2.績效報酬應由客戶與證券投資信託事業或證券投資顧問事業共同約定 投資目標、收取條件、內容及計算方式,並列入全權委託投資契約。
3.委託投資資產之淨資產價值低於原委託投資資產時,不得計收績效報 酬。
4.績效報酬之約定不得以獲利金額拆帳之方式計收,並應有一定之限額 ,且就實際經營績效超過所訂衡量標準時始能提撥一定比率或金額作為績效報酬。
5.實際經營績效如低於所訂衡量標準時,雙方可約定扣減報酬,惟不得 扣減至零,或要求證券投資信託事業或證券投資顧問事業依一定比率 分擔損失金額。
七.業務管理
和基金保管機
構差別?
全權委託資產
帳目分別獨立
委託金額
不得自行保管
應設置專責部門
全權委託業務管理
投顧業務員資格及工作達 資產應分別獨立. 已發行股份之10% 2.投顧事業受理一定年限。 2.投信事業或投顧事業 2.投信或投顧事業投資 全權委託投資
2. 另需設置投資研究、財 、保管機構自有資產之 其以發行股份之10% 之總金額不得務會計、內稽部門。 債權人不得對委託資 3.擔任投信或投顧業之 超過其淨值之
3.應按客戶別設帳 ,每日 經理人。 指撥營運資登載客戶資產交易情形 4.由投信或投顧業擔任 x達3億元以
1.不得投資非證§6有價證券 1.投資大陸地區有價證券 1.投資任一發行公司有價證
2.不得投資證券相關商品 ≦10%淨資產價值 券≦20%委託資產淨值;有以外交易 2.投資上市股票為限 價證券為公司債或金融
3.不得投資本身事業經理之 3.投資外國有價證券不得 債券≦10%委託資產淨值各基金、共同信託基金、 下列: 2.投資存託憑證與存託憑證
各全權委託帳戶、自行買 (1)本國企業在國外發行之 發行公司之股票合併計算比賣帳戶間交易行為 公司債 例不得超過上述.之比率。
4.不得為放款 (2)本國有價證券及本國 3.全體全權委託帳戶投資
5.不得投資本身所發行之股 上市上櫃公司海外發行 任一發行公司股份≦10票、公司債或金融債券 價證券、投信事業在海 %以發行之股份總額
外發行之受益憑證為連 4.每一全權委託帳戶投資
結標的之連動型或結構 任一募集、私募受益憑證、型債券 資產基礎證券、不動產信託
受益證券總金額≦20%委託資產淨值
證§6有價證券
1.政府債券、公司股票、公司債券。
2.經主管機關核定 之其他有價證券:
(1)外人在台募集資金赴外投資所訂定之投資契約。
(2)外國之有價證券在我國之募集。
(3)受益憑證(基金)
(4)認購 (售)權證。
(5)存託憑證。 (6)金融資產證券化及不動產證券化條例所發行之受益證券或資產基礎證券。
3.新股認購權利證書、新股權利證書及前項各種有價證券之價款繳納憑證或 表明其權利之證書,視為有價證券。
4. 前三項規定之有價證券,未印製表示其權利之實體有價證券者,亦視為有 價證券。
續
營業保證金提存
廣告及促銷活動
拒絕開戶情形
全權委託業務管理
1.促銷活動資料應於事 1.實收資本額未達1億元者 1.未成年人未經法定代理人代理實發生後10日內向公 ,提存新臺幣1千萬元。 2.受破產宣告未經復權者
會申報,並保存10年 2.實收資本額達1億元以上 3.受禁治產之宣告未經代理人
萬元 4.法人或其他機構未能提出該 3.實收資本額達2億元以上 法人或該機構出具之授權證
萬元 5.證期局及受任人之負責人、 4.實收資本額新臺幣3億元 業務員及受僱人
1.簽定投資契約前由客戶 | 1.受任人應與客戶個別 | 1.自簽訂契約起7日 |
及受任人共同議定之。 | 簽定全權委託投資契 | 內提出解約者, |
2.契約存續期間,客戶得 | 契約,不得接受共同 | 應負擔投資期間 |
依契約約定另行指定投 | 委任或信託。 | 之交易手續費、 |
資經理人。 | 2.客戶與保管機構簽定 | 稅捐及相關費用 |
3.投資經理人離職或不能 | 委任或信託契約,應 | 不收取委託或績 |
執行職務,受任人應即 | 個別簽訂,不得接受 | 效報酬。 |
通知客戶並與其另議定 | 共同委任或信託。 | 2.於前款期間後提 |
出者,應負擔投資期間之交易手 續費、稅捐及相 關費用及依契約 應負擔損害賠償或
續
客戶訪談
相關契約之保留期限
全權委託投資契約之函報
1.存續期間應與客戶 1.應依客戶別建檔 1.受任人應於每月10個經常聯繫,每年至 契約失效後保留 營業日前將上月新
少訪談1次。 5年。 開立、變更、撤銷
、解除及終止之全權
全權委託閒置資金之運用
.現金 .存放融機構
.短票 債券及附買回 .貨幣型基金.其他主管機關規定者
委託投資契約統計資料,以電子檔傳輸向
公會申報。
契約簽定及帳戶開立
投資說明書內容
審閱
全權委託投資契約
要簽定那些契約
1.客戶簽訂全權委託投資契約 封面以顯著字體標示 1.與客戶簽訂全權委託前,應有七日以上之期間審 投資或交易風險: 投資契約
閱全部條款。 1.全權委託投資並非 2.通知客戶與全權委託 2.指派專人與其討論,向客戶詳 絕無風險,受任人 保管機構簽定委任或細說明全權委託投資之相關事 並不保證最低收益 信託契約。一家為限
由客戶指定。
項,並交付全權委託投資說明 2.內容如有虛偽或隱 3.與客戶及全權委託保書。 匿情事,由本公司 管機構共同簽訂三方 3.如擬從事證券相關商品交易, 負責人與其在說明書 權義協定書。
應再交付客戶全權委託期貨暨 簽章者依法負責。 4.通知全權委託保管機
選擇權交易風險預告書。 構依委任契約,代理客戶與券商或期貨商
簽訂開戶暨受託買賣契約。 (客戶指定不一家為限)
一、利用職務上所獲知之資訊,為自己或客戶以外之人從 事有價證券買賣 之交易。
二、運用委託投資資產買賣有價證券時,從事足以損害客戶權益之交易。
三、與客戶為投資有價證券收益共享或損失分擔之約定。但主管機關 對績效報酬另有規定者,不在此限。
四、運用客戶之委託投資資產,與自己資金或其他客戶之委託投資資產, 為相對委託之交易。但經由證券集中交易市場或證券商營業處所委託 買賣成交,且非故意發生相對委託之結果者,不在此 限。
五、利用客戶之帳戶,為自己或他人買賣有價證券。
六、將全權委託投資契 約之全部或部分複委任他人履行或轉讓他人。但主 管機關另有規定者, 不在此限。
七、運用客戶委託投資資產買賣有價證券時,無正當理由,將已成交之買 賣 委託,自全權委託帳戶改為自己、他人或其他全權委託帳戶,或自 其他帳戶改為全權委託帳戶。
八、未依投資分析報告作成投資決策,或投資分析報告顯然缺乏合理分析 基礎與根據者。但能提供合理解釋者,不在此限。
九、其他影響事業經營或客戶權益者。
九、全權委託投資契約內容
一、契約當事人之名稱及地址。
二、簽約後可要求解約之事由及期限。三、委託投資時之委託投資資產。
四、投資或交易基本方針及投資或交易範圍之約定與變更。投資或交易 範 圍應 明白列出有價證券或商品之種類或名 稱。
五、投資或交易決策之授與及限制。六、資產運用指示權之授與及限制。七、投資經理人之指定與變更。
八、全權委託保管機構之指定與變更、保管方式及收付方式之
指示。
九、證券經紀商或期貨經紀商之指定與變更。十、善良管理人之注意義務及保密義務。
十一、客戶為公開發行公司之董事、監察人、經理人或持有公司股份超過 股份總額百分之十之股東,其股權異動之有關法律責任。
十二、報告義務。
十三、委託報酬與費用之計算、交付方式及交付時機。
十四、契約生效日期及其存續期間。
十五、契約之變更與終止。
十六、重要事項變更之通知及其方式。十七、契約關係終止後之了結義務。 十八、違約處理條款。
十九、經破產、解散、歇業、停業、撤銷或廢止許可處分後之處理方式。
二十、紛爭之解決方式及管轄法院。
二十一、其他經主管機關規定應記載事項。
證券投資顧問契約,應自契約之權利義務關係消滅之日起,保存5年。
有關廣告、公開說明會他營業促銷活動之資料事實 發生後十日內向本會申報並予以保存二年
一、藉金管會核准經營全權委託投資業務,作為證實申請事項或保證全權 委託投資資產價值之宣傳。
。
二、使人誤信能保證本金之安全或保證獲利者
三、為負擔損失之表示。
四、提供贈品或以其他利益為不正當之招攬或促銷。
五、對於過去之操作績效作誇大之宣傳或對同業為攻訐之廣告。
六、為虛偽、詐欺或其他足致他人誤信之行為。
七、對所提供有價證券、證券相關商品或其他經金管會核准項目之投資、 交易或其服務之績效,為不實xx或以不 實之資料或僅使用對其有利 之資料作誇大之宣傳。
八、內容違反法令或全權委託投資契約內容。
九、其它違反證券暨期貨管理法令或經金管會規定不得為之之行為。
義協定書
規範委託人(或信託人)、受託人 (辦理全權委託業務機構 )受益人及保管機構三方之權利義務
◎委託人(或信託人)全權委託受託人執行有價證券之投資及證券相關商品交易,並將委託投資資產委任(或信託)保管機構保管及辦理有關開戶、款券保管、保證金與權利金之繳交、買賣交割、帳務處理及股權行使等事務等協議條款。
考試重點
(一)建立業務區隔制度:
1.應設置專責部門:負責辦理全權委託投資業務,專責部門主管及業務 人員,除辦理投資或交易決策之業務人員得兼任私募證券投資信託基 金之投資或交易決策人員外,不得辦理專責部門以外之業務,或由非 登錄專責部門主管或業務人員兼辦。辦理研究分析、投資或交易決策 之業務人員,不得與買賣執行之業務人員相互兼任,且辦理投資或交 易決策之業務人員不得與共同信託基金業務、募集證券投資信託基金 業務、自行買賣有價證券業務或自有資金之投資或交易決策人員相互 兼任;且不得將客戶委託投資資產運用情形之業務機密傳遞予非相關 業務人員、股東或關係企業。
2.受任人之股東或關係企業為證券商者,證券自營商投資決策人員及其委託投資資產運用情形之業務機密傳遞予非相關 業務人員、股東或關係企業。決策資訊,或證券承銷商所承銷有價證券定價決策相關資訊,或證券經紀商為客戶所為之推介,應與全權委託投資業務分離。
3.受任人之股東或關係企業為期貨商者,期貨自營商交易決策人員及其 決策資訊,或經營期貨顧問業務之期貨經紀商提供研究分析意見或建 議之人員與相關資訊,應與全權委託投資業務分離。
4.受任人之股東或關係企業為銀行、保險公司、信託投資公司或其他金 融機構者,其投資或信託部門參與有價證券投資決策或證券相關商品 交易決策之人員及其決策資訊,應與全權委託投資業務分離。
(二)參與決策應遵守下列規定:
1.於到職日起十日內向受任人申報其自有帳戶持有股票或具股權性質之 衍生性商品之名稱及數量,在職期間每月彙總申報其每筆交易事項, 包括股票或具股權性質之衍生性商品之名稱、數量、金額及日期等資 料。
2.買賣前,應事先以書面報經受任人允許。
3.自知悉受任人為全權委託投資帳戶執行及完成某種股票或具股權性質 之衍生性商品買賣前後七日內,不得為其自有帳戶買賣該種股票或具 股權性質之衍生性商品。但得事先獲得督察主管或其他由高階管理階 層所指定之人書面批准,提早於前後二日以上買入或賣出。
4.於自有帳戶內買入某種股票或具股權性質之衍生性商品後三十日內不 得再行賣出,或賣出某種股票或具股權性質之衍生性商品後三十日內 不得再行買入。但有正當理由並事先以書面報經受任人允許者,不在 此限。
5.擔任股票發行公司之董事、監察人、經理人或以自有帳戶持有股票發 行公司 已發行股份總數百分之五以上股份 者,不得參與全權委託投資 帳戶對該發行公司所發行股票之買
賣決定。
(三)避免其與客戶或不同客戶 之間不公平或利益衝突之情事,處理原則如下:
1.對於影響客戶委託投資資產運用之相關資訊而有通知客戶必要時,應 公平合理對待每一客戶。
2.同一投資經理人為不同客戶就同種類股票或證券相關商品同時或同一 日執行相反買賣時,應有書面正當理由,確信合於各該客戶之利益, 並應於公開市場以當時之公平價格為之。
3.參與全權委託投資相關業務人員不得接受客戶、有價證券發行公司、 證券商、期貨商、其他交易對象或其他有利益衝突之虞者提供金錢、 不當饋贈、招待或獲取其他利益。
4.為不同客戶認購承銷之有價證券時,應依公平原則,按客戶別為之, 並確保認購之種類、數量及價格無偏袒情事。對於受任人有利害關係 之公司所發行而委請證券承銷商辦理承銷或與受任人有利害關係之證 券承銷商所承銷之有價證券,非經客戶書面同意或契約特別約定者, 不得認購該種有價證券。
5.運用委託投資資產而與受任人有利害關係之證券商、期貨商、銀行、 保險公司、信託業或其他金融機構從事交易時,非經客戶書面同意或 契約特別約定者,不得以議價方式為之。
6.應指派專責人員按月查核客戶全權委託投資帳
戶資產運用情形,以確 保每一客戶之交易均依公平原則處理。
全權委託投資決策
四個步驟
投資或交易分析
投資或交易決定
投資或交易執行
投資或交易檢討
1.為投資或交易之依據1.由投資經理人依 1.投資或交易執行記 1.受任人每月至少檢討
2.分市場總體、個體證 左述之分析做成 錄應實際記載買賣 1次。
券投資或證券相關商 投資或交易決定 標的之種類、數量 2.由投資經理人作成品交易等分析。 書。並通知業務 、價格、時間及下 檢討報告。
投資決策及款項收付之相關憑證一併歸檔保存
,保存年限不得少於5年
。
執行。 單方式。
2.業務員不得依口 2.並說明實際與投資頭方式執行。 或交易決定之差異
異原因。
十二.投資帳戶保管與退還之手續費
1.投資帳戶保管
投資或交易決策及款項相關憑證應一併歸戶建檔保存,保存年限至少5年。
2.退還之手續費
~受任人由證券商、期貨商或其他交易對象退還之手續費或給付之其他利益,應作為客戶交易成本之減項。 (真正點?)
3.投資股票或債券所生之股息、債息、股利依規應分配至客戶之全權委託投資帳戶。
受任人製作之全權委託投資帳戶交割指示函、款項收付指示函或期貨交易 明細表,應即送達全權委託保管機構,有關之內容、傳送方式及留存紀錄 ,規定如下:
1.交割指示函應記載交易對象、標的、成交日期、交割日期、方式、條 件與交割款券金額及數量等事項。
2.款項收付指示函應依款項收付性質記載期貨交易帳號及戶名、客戶保 證金專戶帳號、交易對象、款項收付日期及應收或應付金額等事項。 期貨交易明細表應包括交易對象、種類、標的、數量、交割日期、金 額等事項。
3.受任人得以下列方式之一為單獨有效之指示,指示全權委託保管機構 憑以辦理交割、保證金與權利金收付及結算交割:
(1) 書面指示:應經受任人有權人員簽章。
(2) 傳真指示:符合受任人與保管機構事先書面約定顯由受任人發出,並經受任人有權人員簽章。
(3) 電子傳輸:核符合雙方交換之密碼。
4.前款採第2 及 3目且未經事先書面約定或交換密碼者,事後 應於三日內補發書面指示正本。
5.各種形式之指示函應依序編號,並留存備查。
1.因全權委託投資所持有國內發行公司股票之出席股東會、行使表決權,由客戶行使之;但客戶與全權委託保管機構簽訂信託契約者,應由保管機構 行使之,保管機構之行使方式由雙方於契約中另行約定之。國外發行有價 證券之出席股東會、行使表決權,經客戶於契約授權受任人 者,得由全權 委託保管機構徵求受任人同意後行使之,或指示國外受託保管機構行使之 。
2.全權委託保管機構及其負責人、業務人員及受僱人依前項行使表決權時, 不得轉讓出席股東會委託書或藉行使表決權,收受金錢或其他利益。除信 託契約另有規定者外,保管機構應指派代表人出席股東會,行使表決權, 不得委託他人代理行使。
十四.投資報表與減損報告
投資減損報告
投資報表之編製
投資報表與減損報告
1.受任人應每日檢視每一客戶委 1.受任人應於每日檢視每一客戶託投資帳戶編製之月報表,應 委託投資資產之變化,發現淨於每月終了後7個營業日以約定 資產變動達原投資額之20% 方式送達客戶。 時,應於發生之日起2個營業
2.編製之年報報告書,應於年度 編製減損報告書以約定方式送終了後15個營業日以約定方式 達客戶。
送達客戶。 2.日後減損每達最近一次減損
報告書所示資產淨值之10%亦同。
(一)全權委託保管機構就交割指示函所示內容認有逾越法令或契約所定限 制範圍情事者 ,應即於成交日次一營業日上午十一 時前,依委任或信託契約之約定,就越權部分出具越權交易通知書,載明 越權之事由及詳細內容,分別通知客戶、受任人、證券商或其他交易對象及公會,並依下列規定辦理。
(二)逾權交易之交割
經全權委託保管機構出具越權交易通知書時, 除經客戶出具同意交割之書面並經全權委託保管機構審核符合相關法令外 ,受任人(投顧事業或投信事業)應負履行責任,並於交割日前將保管機構認定為越權交易之款、 券撥入客戶之投資保管帳戶,客戶與保管機構簽訂信託契約者,應撥入保 管機構辦理交割之帳戶,由保管機構辦理交割。
(三)逾權交易交割後之處理:越權交易買進或賣出之款券或證券相關商品,受任人應於接獲越權交易通知書之日起即依下列規定為相反之賣出或買進沖銷處理並結算損益:
1.如為買進有價證券總金額逾越委託投資資產金額或其可動用金額者, 應就逾越之金額所買進之有價 證券全數賣出沖銷;其應行賣出沖銷之 有價證券及因之所生損益之計算,均採後進先出法,將越權交易當日 買進成交時間最遲之有價證券優先賣出,依次為之,至完全沖銷;所生損失及相關交易稅費由受任人負擔,所生相關交易稅費後之利益歸 客戶,並自沖銷所得價款扣抵之,扣抵後之餘額於越權交易之交割及 沖銷完成後歸還受任人;不足扣抵之差額由受任人負責補足。
2.如為超買或超賣某種有價證券者,應就超買或超
賣之數量全數沖銷, 其損益之計算、歸屬、稅費負擔與所得價款餘額之歸還,同前款規定 。
3.如為證券相關商品交易之越權交易,應就越權交
易之標的全數反向沖 銷,其損益之計算、歸 屬、稅費負擔與所得價款餘額之歸還,同第一款規定。
受任人未依前項規定補足沖銷後之損益及稅費
者,全權委託保管機構得代 理客戶或以自己名義向受任人追償。客戶自己保管委託投資資產者,並得自行向受任人追償。
(一)契約終止:受任人因解散、撤銷或廢止許可事由,致不能繼續經營全權委託投資業務 者,其全權委託投資契約應予 終止。受任人應即通知客戶及全權委託保管 機構,並通知證券商、期貨商及其他交易對象停止受託買賣及相關交易。
(二)受任人因停業、歇業或顯然經營不善,金管會命其將
全權委託投資契約移 轉於經該會指定之其他受任人經理時,客戶得於收到受任人通知後十日內 ,決定是否另行委任金管會指定移轉之新受任人,繼續運用其委託投資資 產。如客戶決定另行委任時,除終止原全權委託投資契約外,應另行簽訂 全權委託投資相關契約,始得運用全權委託投資資產;如客戶不同意或於 通知後十日內不為意思表示者,原全權
委託投資契約視為終止。
1、資本額
一、通則
通則
證券投資信託事業
證券投資顧問事業
證券投資信託事業之組織,以 同左,資本額為
股份有限公司為限,其實收資 本額不得少於新台幣2千萬元不得少於 新臺幣三億元。
。 前項最低實收資本額,發起
人應於發起時一次認足。
1.向商業同業公會登錄 | 1.於異動之日起5個 | 1.初任及離職滿2年再任 |
2.非經登錄不得執行業 | 營業日內向公會登 | 應於到職後半年內參加 |
務。 | 錄。 2.在異動登錄前行為 | 在職訓練。 2.未參加或訓練未能取得 |
不能免責。 | 合格成積於一年內再 | |
行補訓仍不合格者,不 | ||
得充任。 |
人員訓練
登錄
2.業務人員管理
異動
證券投資信託、顧問事業之負責人、業 務人員及其他受僱人,於從事證 券投資顧 問業務、全權委託投資業務及其他經主管機關核准之有關業務之行為涉及民事 責任者,推定為該事業授權範圍內之 行為。
證券投資信託及顧問事業負 責及從業人員之登錄事項,由證券投資信託暨顧問商業同 業公會擬訂,申報行政院金融監督管理委員會核定。
3.負責人及業務員定義
• 所稱負責人,指依公司法第8條或其他法律之規定應負責之人。
• 所稱業務人員,指為:
證券投資信託事業從事下列業務之人員 證券投資顧問事業從事下列業務之人員
1.辦理受益憑證之募集發行、銷售及私募。 1.對有價證券、證券相關商品或其他
經行政院金融監督管理委員會核准
2.投資研究分析。 項目之投資或交易有關事項,提供分析意見或推介 建議。
3.基金之經營管理。 2.從事證券投資分析活動、講授或出版
4.執行基金買賣有價證券。 3.辦理全權委託投資有關業務之研究
5.辦理全權委託投資有關業務之研究分析、 分析、投資決策或買賣執行。投資決策或買賣執行。 4.對全權委託投資業務或證券投資
6.內部稽核。 顧問業務,為推廣或招攬。
7.法令遵循。 5.辦理境外基金之募集、銷售及私募
8.主辦會計。 6.同左
投顧信託事業及投資顧問依其事業規模、業務情況與內部控制之需要
,配置適足及適任之部門主管、經理人及業務人員 。
4.自有資金之運用限制
自有資金之運用限制
其他經主管機關規定之用途
購買國內國庫券、可轉定存單或商業票據
通則
國內之銀行存款 國內政府公債
或金融債券
購買合乎規定及一定比例之受益憑證
Ο證券投資信託及顧問事業之資金,不得貸與他人、購置非營業用之不
動產或移作 他項用途;非屬經營業務所需者,其資金運用以上列為限:不得為保證、票據之背書或其他財產供他人設定擔保。
5.應先報主管機關核准之事項
投信事業 投顧事業
1.變更公司章程。 1.變更公司名稱
2.停業或復業。 2.變更資本額。
3.解散或合併。 3.變更營業項目。
4.讓與全部或主要部分之營業或財產。 4.變更公司或分支機構營業處所
5.受讓他人全部或主要部分之營業或財產5.受讓或讓與全部或主要部分營
業或財產。
6.變更資本額。 6.解散或合併。
7.變更公司或分支機構營業處所。 7.停業、復業及歇業。
8.其他經主管機關規定應經核准之事項。 8. 同左
通則
6.應於事實發生日起5個營業日內函報公會匯彙報主管機關
投信事業 投顧事業
1.變更董事、監察人或經理人。 1.同左
2.因經營業務或業務人員執行業務, 2.同左發生訴訟、非訟事件或經同業公會
調處。
3.董事、監察人或持有已發行股份總 3.同左數百分之五以上之股東持股之變動 。
4.其他經主管機關規定應申報之事項。 4.同左
通則
7.財務報表
投信事業 投顧事業
1.年度之財務報表應於會計 1.同左年度終了三個月內,公告
並向主管機關申報經會計師簽證、董事會通過及監察人承認之年度財報。
2.上述報表應由公會彙送主 2.同左
管機關。
通則 8.部門主管及分支機構經理人資格條件
投信事業 投顧事業
12324法則
1.符合證券投資顧問事業負責人與業務 同左人員管理規則所定證券投資分析 人員
資格,並具專業投資機構相關工作經驗一年以上。
2.經同業公會委託機構舉辦之證券投資信託及顧問事業之業務員測驗合 格,
並具專業投資機構相關工作經驗二年以 同左上。
3.經證券商同業公會委託機構舉 辦之證券 同左商高級業務員測驗合格,或已 取得原證
券主管機關核發之證券商高級業務員測驗合格證書,並具專 業投資機構相關工作經驗三年以上。
4.曾擔任國內、外基金經理人工作經驗二 同左年以上。
5.經教育部承認之國內外大學以上學校畢業或具有同等學歷,擔任證券期貨機構或信託業之業務人員四年以上。
6.有其他學經歷足資證明其具備證券金融專業 同左知識、經營經驗及領導能 力。
9.不得充當投信或投顧公司之發起人、負責人或業務員之消極資格(須為完全行為能力之人,為發起設立,非募集設立)
公司法30
為2年,少掉 掏空公款未滿2年
通則
消極資格
組織犯罪條例5年 犯詐欺等1年以
上未逾2年
犯公務或業務侵占未逾3年
票據拒絕往來
無行為能力或限制行為能力
曾任董監事,該事業受停業或裁撤或廢止營業許可未滿1年
受期貨交易法撤換或解除職務未滿5年
查明以他人名義充任投信或投顧之董監事
、經理人或業務人員
事實證 明有不 誠信或不正當行為
犯其他法律未滿3年
通則
3 警
半 職
一 停
二 許
10.分公司之設立
投信事業 投顧事業
1.營業滿一年。但因合併或受讓而 1.營業滿二年者 。但因合併或受讓而設置分支機構,不在此限。 設置分支機構,不在此限。
應自主管機關許可之日起六個月內辦妥分支機構設立登記 ,並向主管機關申請營照。但有 正當理由,於期限
屆滿前,得向本主管機關請展延 一次,並以六個月為限。和總公司申請營照同。
2.最近期經會計師查核簽證之財務 2.同左報告,每股淨值不低於面額。
3.最近3個月未曾受本法第103條第 3.同左
1款或證券交易法第66條 第1款之處分。 「警告」
4.最近半年未曾受本法第103條第2 4.同左款、第3款或證券交易法第66條第
2款之處分。 「撤銷職務」
5.最近一年未曾受本法第103條第4 5.同左款或證券交易法第66條第3款之處
分。 「撤銷全部或一部停業處分」
投信事業申請分支機構可同時申請兼營辦理坄顧業務。
6.最近二年未曾受本法第103條第5款 6.同左或證券交易法第66條第 4款之處分。
「撤銷營業許可」
考試重點
11.關係人兼職限制
1. .投信事業 :a.證券投資信託事業之董事、監察人或持有已發行股份總數百分之五以上之 股東,不得兼為其他證券投資信託事業之發起人或持有已發行股份總數百分之五以上之股東。b. 與證券投資信託事業之董事、監察人或持有已發行股份總數百分之五以上 之股東,具有公司法第六章之一所定關係企業之關係者,不得擔任其他證 券投資信託事業之發起人、董事、監察人或持有已發行股份總數百分之五 以上之股東。 (投信投顧法73) )「不得兼任無經理人」
2.投顧事業:證券投資顧問事業之董事、監察人或經理人,除法令另有規定外,不得投資於其他證券投資顧問事業,或兼為其他證券投資顧問事業、證券投資信 託事業或證券商之董事、監察人或經理人。
(投顧人管7) )「不得兼任不得投資有經理人」
違反之效力如何?違反者不能充任,已充任者解任之。投信事業違反者並可處2年以內受理其募集基金申請案件。