Contract
本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 23 号——公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》及其他现行法律、法规的规定，以及中国证券监督管理委员会对本次债券的核准，并结合发行人的实际情况编制。
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
本公司全体董事、监事及高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性xx或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书中财务会计报告真实、完整。
凡欲认购本期公司债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实xx。投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。
除本公司和主承销商外，本公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书中列明的信息和对本募集说明书作任何说明。投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期债券时，应审慎地考虑本募集说明书第二节所述的各项风险因素。
受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件存在虚假记载、误导性xx或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维护债券持有人合法权益。受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读本募集说明书中“风险因素”等有关章节。
一、中国民生投资股份有限公司成立于 2014 年 5 月 9 日，故本期债券募集说明书参考公司成立之日至 2014 年末、2015 年度、2016 年度财务报告和审计报告及 2017 年半年度财务报告（未经审计）。
二、本期债券仅面向合格投资者发行，合格投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，并符合一定的资质条件，相应资质条件请参照《公司债券发行与交易管理办法》。本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
三、按照合并报表口径，截至 2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和 2017年 6 月 30 日， 发行人负债总额分别为 9,884,611.25 万元（ 重新表述）、 20,044,575.80 万元和 24,025,061.87 万元，负债规模增长规模和速度较快。主要
因为发行人 2015 年发行 40 亿元公司债券、董家渡项目增加应付优先级投资人
85 亿元长期应付款，2016 年通过发行 135 亿元公司债券、100 亿元债务融资工具以及通过银行借款进行融资，2017 年上半年亦主要通过银行贷款、发行公司债券及债务融资工具进行融资所致。
四、按照合并报表口径计算，2015 年末发行人流动比率为 1.17(重新表述)，速动比率为 0.84，发行人 2015 年度因短期借款等流动负债增加较快，短期偿债能力指标大幅下降，但总体偿债能力良好；2016 年末发行人流动比率为 1.35，速动比率为 1.03，有所回升。本期债券发行后，募集资金将用于补充公司流动资金和偿还贷款，发行人流动比率和速动比率将出现提升，短期偿债风险将降低，资产负债结构将得到优化。但如果发行人未来短期负债继续增加，而其盈利能力、现金流量不能维持在合理水平，发行人的短期偿债风险将有所增大。
五、发行人于 2014 年 5 月成立，公司成立时间较短。虽然发行人管理层人员为具有各领域丰富管理经验的专家，但是公司各方面业务仍处于初期稳步发展
阶段，经营管理方面仍会受到不确定因素的影响。
六、发行人主营业务中新能源、房地产、资本管理与投资等业务属典型的周期性行业，受国家政策影响较大。相关行业的发展与国家宏观经济政策及产业政策密不可分，因此如果政府对于相关行业的政策收紧或支持不到位，可能会对发行人的相关业务产生影响。
七、国家为引导和促进房地产行业持续稳定健康的发展，采取了一系列宏观调控措施，运用货币政策、财政政策和产业政策，从金融、税收、土地、住房供应结构等方面，对房地产市场的供给和需求进行调节，在一定程度上对房地产企业在获得土地、项目开发建设、销售、融资等方面造成了影响。2014 年 5 月 9
日至 2014 年 12 月 31 日、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月，发行人合并报表范围内物业销售及物业管理收入合计为 0 万元、20,191.76 万元、711,237.36万元和 448,071.38 万元，呈逐年快速上升之势。如果发行人经营房地产业务的相关子公司无法在宏观调控的大背景下准确把握宏观形势、积极调整经营策略、主动顺应政策导向，则可能会对其业务收入造成负面影响，进而影响发行人的营业收入增长和盈利增长。
八、本期债券的偿债资金将主要来源于公司营业收入。按照合并报表口径，发行人 2015 年度实现营业收入 466,362.02 万元，净利润 464,133.89 万元；2016
年实现营业收入 1,951,481.79 万元，净利润 367,649.65 万元；2017 年 1-6 月实现
营业收入 1,319,591.81 万元，净利润 470,297.25 万元。总体而言偿债资金有合理来源。但由于发行人主要通过对各类行业进行产业投资和战略投资取得收入和利润，若所投资产业的整合和发展不达预期，或所投资项目无法按照计划实现盈利，将对发行人的经营业绩及财务状况产生不利影响，从而影响本期债券的偿还。
九、2014 年 5 月 9 日至 2014 年 12 月 31 日、2015 年度、2016 年度及 2017
年 1-6 月，发行人经营活动产生的现金流量净额持续为负。由于公司 2014 年 5
月 9 日注册成立，当前仍处于各项业务稳步发展阶段，主营业务涵盖金融投资、光伏新能源、融资租赁、房地产、保险和再保险及公务机托管运营等多个领域，部分业务前期投入资金大，回收时间较长。随着发行人在相关产业的布局逐步完
善，相关投资项目逐步产生收益，发行人经营活动产生现金流为负的情况预计将有所改善。但如果发行人未来经营活动产生现金流持续为负且其盈利能力不能维持在合理水平，本期债券将有可能存在一定的偿债风险。
十、截至 2017 年 6 月末，发行人合并财务表中以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产（不包括列示于其他非流动资产的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产）余额为 343.64 亿元。由于发行人合并财务报表中以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产主要包括持有目的为从投资的公允价值变动中获取回报的持有期限在 1 年以内的资产管理计划、股票、债务工具和信托产品等金融类资产，因此相关金融资产的价值受宏观经济形势、财政政策、货币政策、汇率政策、产业政策、税收政策、金融监管环境、被投资公司经营业绩波动及投资者预期等综合因素的影响，相关金融资产价值波动亦相对较大。基于前述原因，发行人合并财务报表中以公允价值计量其变动计入当期损益的金融资产亦面临一定程度的信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、操作风险、国家风险及业绩风险等。如果相关风险实际发生，预计则将会对公司持有的相关金融资产的价值造成冲击，并最终对公司的经营业绩造成一定负面影响。
十一、本期债券为无担保债券。经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人的主体信用级别为 AAA，债项信用级别为 AAA，评级展望稳定。上述级别反映了发行人偿还债务的能力极强，本期债券的偿付安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但在本期债券存续期内，若因发行人自身的相关风险或受市场环境变化等不可控因素影响，发行人不能从预期的还款来源获得足够资金，可能影响本期债券本息的按期足额偿付。
十二、在本期债券评级的信用等级有效期内，上海新世纪资信评估投资服务有限公司将对发行人进行持续跟踪评级，持续跟踪评级包括持续定期跟踪评级与不定期跟踪评级。上海新世纪资信评估投资服务有限公司将在本期债券信用等级有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪，并出具跟踪评级报告，以动态地反映发行人的信用状况。资信
评 级机 构的 定期 和 不定 期跟 踪 评级 结果 等相 关 信息 将通 过 其网 站
（ xxx.xxxxx.xxx ） 予以公告。 发行人亦将通过上海证券交易所网站
（xxx.xxx.xxx.xx）将上述跟踪评级结果及报告予以公告，投资者可以在上海证券交易所网站查询上述跟踪评级结果及报告。
十三、受国家宏观经济政策、经济总体运行状况以及国际经济环境变化的影响，债券市场利率存在波动的可能性。因本期债券采用固定利率的形式，市场利率波动可能使本期债券实际投资收益具有一定的不确定性。
十四、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批或核准事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或核准，发行人目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所上市，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，发行人亦无法保证本期债券在上海证券交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
十五、凡通过认购、购买或其他合法方式取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书规定的《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》对本期债券各项权利和义务的约定。
十六、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券（含本期）的持有人）均有同等约束力。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券（含本期）均视作同意并接受公司为本次债券制定的《债券持有人会议规则》并受之约束。
十七、鉴于本期债券为本次债券于 2017 年发行的首期债券，故发行人将本
期债券名称命名为“中国民生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）”。本次债券发行、申报、封卷及备查文件中涉及上述调整的，调整前后相关文件及其表述具备相同法律效力。
十八、为了更准确的计量投资性房地产和存货的成本，向财务报表使用者提供更可靠的会计信息，发行人 2016 年对投资性房地产和存货的成本分摊方法由按各形态建筑面积比例分摊变更为主要按照土地购买日各形态公允价值比例进行分摊。
针对上述会计政策变更，发行人采用了追溯调整法。2014 年度和 2015 年度财务报表已进行了重新表述，上述变更对相关财务报表的影响单独列示如下：
单位：元
2015 年 12 月 31 日 （变更前） | 2015 年 12 月 31 日 （变更后） | 会计政策变更影响 | |
资产负债科目 | |||
存货 | 18,866,417,897 | 21,839,883,664 | 2,973,465,767 |
递延所得税负债 | 3,159,634,736 | 3,903,001,178 | 743,366,442 |
未分配利润 | 4,789,630,286 | 6,908,224,645 | 2,118,594,359 |
少数股东权益 | 6,692,463,086 | 6,803,968,052 | 111,504,966 |
2015 年 1 月 1 日 （变更前） | 2015 年 1 月 1 日 （变更后） | 会计政策变更影响 | |
资产负债科目 | |||
存货 | 9,230,063,820 | 12,199,944,519 | 2,969,880,699 |
递延所得税负债 | 917,301,517 | 1,659,771,692 | 742,470,175 |
未分配利润 | 3,911,182,223 | 6,027,222,221 | 2,116,039,998 |
少数股东权益 | 1,847,969,083 | 1,959,339,609 | 111,370,526 |
2015 年度 （变更前） | 2015 年度 （变更后） | 会计政策变更影响 | |
收入利润科目 | |||
公允价值变动损益 | 1,775,854,368 | 1,779,439,436 | 3,585,068 |
所得税费用 | 640,463,237 | 641,359,504 | 896,267 |
少数股东损益 | -88,816,325 | -88,681,885 | 134,440 |
2014 年5 月9 日至2014 年 12 月 31 日 （变更前） | 2014 年 5 月 9 日至 2014 年 12 月 31 日 （变更后） | 会计政策变更影响 | |
收入利润科目 | |||
公允价值变动损益 | 2,156,616,846 | 5,126,497,545 | 2,969,880,699 |
所得税费用 | 1,357,879,553 | 2,100,349,728 | 742,470,175 |
少数股东损益 | 72,508,139 | 183,878,665 | 111,370,526 |
本募集说明书引用的 2014 年 5 月 9 日至 2014 年 12 月 31 日期间/期末及 2015
年度/年末的财务数据均为重新表述后的金额，敬请广大投资者注意。
目 录
2
4
10
12
15
22
33
六、发行人治理情况 118
七、发行人符合法律法规及相关政策要求的相关情况 140
八、关联方关系及交易 140
九、发行人的信息披露具体内容与方式 148
第四节 财务会计信息 151
一、最近三年及一期财务会计资料 151
二、发行人财务分析 166
三、本次债券发行后发行人资产负债结构的变化 205
第五节 债券募集资金运用 208
一、本期债券募集资金数额 208
二、本期债券募集资金运用计划 208
三、专项账户管理安排 209
四、本次债券募集资金运用对财务状况的影响 210
五、本期债券的募集资金监管机制及发行人关于本期债券募集资金运用的承诺 211
六、发行人前次公司债券的发行情况和募集资金的使用情况 212
第六节 备查文件 227
一、备查文件目录 227
二、备查文件查阅时间、地点、联系人及电话 227
释义
本募集说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
发行人、本公司、公司、集团、 中民投 | 指 | 中国民生投资股份有限公司 |
公司债券 | 指 | 依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有 价证券 |
本次债券 | 指 | 发行人本次公开发行的总额不超过 100 亿元“中国民 生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司债券（面向合格投资者）” |
本期债券 | 指 | 发行人本期公开发行的总额不超过 50 亿元“中国民 生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）（面向合格投资者）” |
本次发行 | 指 | 本期债券的公开发行 |
计息周期 | 指 | 本期债券存续期内每一个起息日起至下一个起息日 前一个自然日止 |
登记公司、登记机构 | 指 | 本次债券登记机构，中国证券登记结算有限责任公司 上海分公司 |
债券上市交易场所、上交所 | 指 | 上海证券交易所 |
募集说明书 | 指 | 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《中国民生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）募集说明书（面向合格投资者）》 |
募集说明书摘要 | 指 | 发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的 《中国民生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司 债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）》 |
《管理办法》 | 指 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
债券持有人 | 指 | 通过认购、交易、受让、继承、承继或其他合法方式 取得并持有本期债券的合格投资者 |
《债券持有人会议规则》 | 指 | 《中国民生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司 债券持有人会议规则》 |
《债券受托管理协议》 | 指 | 《中国民生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司 债券受托管理协议》及其补充协议（如有） |
董事 | 指 | 发行人董事 |
董事局 | 指 | 发行人董事局 |
监事 | 指 | 发行人监事 |
监事会 | 指 | 发行人监事会 |
股东 | 指 | 发行人股东 |
证监会 | 指 | 中国证券监督管理委员会 |
协会 | 指 | 中国证券业协会 |
公司章程、《公司章程》 | 指 | 《中国民生投资股份有限公司章程》 |
《公司法》 | 指 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 指 | 《中华人民共和国证券法》 |
《会计法》 | 指 | 《中华人民共和国会计法》 |
主承销商、簿记管理人、债券 受托管理人、华融证券 | 指 | 华融证券股份有限公司 |
新世纪评级、评级机构 | 指 | 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 |
普xxx、审计机构 | 指 | 普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） |
发行人律师、律师、君合律师 | 指 | 北京市君合律师事务所 |
发行人本部 | 指 | 中国民生投资股份有限公司，不含下属子公司 |
中民未来 | 指 | 中民未来控股集团有限公司（系中民物业有限责任公 司更名而来） |
中民投资本 | 指 | 中民投资本管理有限公司 |
中民嘉业 | 指 | 中民嘉业投资有限公司 |
民生资管 | 指 | 民生（上海）资产管理有限公司（2017 年 7 月已更 名为“中民投亚洲资产管理有限公司”） |
中民新能 | 指 | 中民新能投资集团有限公司（系中民新能投资有限公 司更名而来） |
中民通航 | 指 | 中民国际通用航空有限责任公司 |
亚联公务机 | 指 | 亚联公务机有限公司 |
中民国际资本 | 指 | 中民国际资本有限公司 |
中民国际控股 | 指 | 中民国际控股有限公司 |
中民筑友 | 指 | 中民筑友有限公司 |
筑友科技 | 指 | 中民筑友科技集团有限公司 |
思诺国际保险、思诺保险 | 指 | 思诺国际保险集团 |
xx置业 | 指 | 上海xx置业有限公司 |
中民外滩 | 指 | 中民外滩房地产开发有限公司 |
佳渡置业 | 指 | 上海佳渡置业有限公司 |
中民xx | 指 | 中民xx投资有限公司 |
中民国际租赁 | 指 | 中民国际融资租赁股份有限公司 |
上置集团 | 指 | 上置集团有限公司 |
亿达中国 | 指 | 亿达中国控股有限公司 |
山东瑞高 | 指 | 山东瑞高投资有限公司 |
锐翔上房 | 指 | 上海锐翔上房物业管理有限公司 |
科瑞物业 | 指 | 上海科瑞物业管理发展有限公司 |
中国民生金控 | 指 | 中国民生金融控股有限公司 |
上海嘉闻 | 指 | 上海嘉闻投资管理有限公司 |
董家渡地块 | 指 | xxxxxxxxxxx 000、735 街道中山南路与 王家码头路交汇处西南角地块 |
远东宏信 | 指 | 远东宏信有限公司 |
阳光城 | 指 | 阳光城集团股份有限公司 |
XX | x | xx，功率单位，1GW=1*109 瓦 |
MW | 指 | 兆瓦，功率单位，1MW=1*106 瓦 |
kwh | 指 | 计量用电的单位千瓦时的符号，1kwh=1 度 |
报告期 | 指 | 2014 年 5 月 9 日至 2014 年 12 月 31 日、2015 年度、 2016 年度、2017 年 1-6 月 |
2014 年末、2015 年末、2016 年末、2017 年 6 月末 | 指 | 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日、2017 年 6 月 30 日 |
工作日 | 指 | 中华人民共和国境内商业银行的对公营业日（不包括 法定假日或休息日） |
交易日 | 指 | 上海证券交易所的正常交易日 |
法定假日 | 指 | 中华人民共和国的法定假日（不包括香港特别行政 区、澳门特别行政区和台湾省的法定假日） |
元、万元、亿元 | 指 | 人民币元、万元、亿元 |
本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差异，这些差异是由于四舍五入造成的。
第一节 发行概况
一、本期债券发行的基本情况
（一）本次发行的内部决议
本次债券发行经发行人于 2017 年 3 月 17 日公司第一届董事局主席办公会第
三十次会议及 2017 年 5 月 31 日公司 2017 年度第一次股东大会决议通过。
（二）本次发行的批准情况
1、本次债券计划发行总规模不超过人民币 100 亿元（含 100 亿元），拟分期发行：自中国证监会核准发行之日起十二个月内完成首期发行，剩余额度自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕，其中首期拟发行额度为不超过人民币 50 亿元（含 50 亿元）。
2、经中国证监会于 2017 年 11 月 27 日签发的证监许可【2017】2143 号文
核准，公司获准面向合格投资者公开发行面值总额不超过 100 亿元（含 100 亿元）的公司债券。公司将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。
（三）本期债券基本条款
1、债券名称：中国民生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）。
2、发行总额：本期债券发行金额为不超过人民币 50 亿元，其中基础发行额
度为 30 亿元，超额配售额度为不超过 20 亿元。
3、票面金额及发行价格：本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
4、债券期限：本期债券的期限为 3 年，附第 2 年末投资人回售选择权及发行人调整票面利率选择权。
5、还本付息方式：本期债券按年计息，不计复利。每年付息一次、到期一次还本，最后一期利息随本金一同支付。
6、起息日：2017 年 12 月 21 日。
7、利息登记日：按照上海证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理。在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就其所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息（最后一个计息年度的利息随本金一起支付）。
8、付息日：2018 年至 2020 年每年的 12 月 21 日，若债券持有人在第 2 年
末行使回售选择权，则回售部分债券的付息日为 2018 年至 2019 年每年的 12 月
211 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息。
9、兑付方式及登记日：按照上海证券交易所和中国证券登记公司的相关规定办理。在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得所持本期债券的本金及最后一期利息。
10、兑付日：2020 年 12 月 21 日，若债券持有人在第 2 年末行使回售选择
权，则回售部分债券的兑付日为 2019 年 12 月 21 日，如遇法定及政府指定节假
日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息。
11、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与债券对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截至兑付登记日收市时各自所持有的本期债券到期最后一期利息及等于债券票面总额的本金。
12、债券利率确定方式：本期债券为固定利率债券。本期债券票面利率由发行人与主承销商根据市场情况确定。
13、担保人及担保方式：本期债券为无担保债券。
14、发行人调整票面利率选择权：发行人有权决定在存续期间第 2 年末调整
后 1 年的票面利率，具体调整幅度以公告为准。
15、发行人调整票面利率公告日：发行人将不迟于第 2 个计息年度付息日前
第 20 个交易日披露关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度的公告。
16、投资者回售选择权：发行人作出关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的投资者回售登记期内进行登记，将
持有的全部或部分债券按面值回售给发行人，或选择继续持有本期债券。
17、投资者回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的，须于发行人调整票面利率公告日起 5 个交易日内进行登记；若投资者未做登记，则视为接受上述调整并继续持有本期债券。
18、募集资金专项账户银行及专项偿债账户银行：浙商银行股份有限公司上海分行。
19、信用级别及资信评级机构：经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，本期债券信用等级为 AAA。
20、债券受托管理人：华融证券股份有限公司。
21、发行方式与发行对象：发行方式为面向合格投资者的公开发行，发行对象安排见发行公告。
22、向公司股东配售的安排：本期债券不向公司股东配售。
23、债券形式：实名制记账式公司债券。
24、承销方式：本期债券由主承销商组建承销团。本期债券认购金额不足的部分，全部由主承销商组建的承销团采取余额包销的方式承销。
25、募集资金用途：本期公司债券的募集资金 300,000.00 万元用于偿还到期债务，200,000.00 万元用于补充流动资金。
26、拟上市地：上海证券交易所。
27、质押式回购安排：公司主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA，本期债券符合进行质押式回购交易的基本条件。如获批准，具体折算率等事宜将按上交所及债券登记机构的相关规定执行。
28、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券应缴纳的税款由投资者承担。
二、本期债券发行时间安排
（一）本期债券发行时间安排
发行公告刊登日期：2017 年 12 月 18 日
发行首日：2017 年 12 月 20 日
预计发行期限：2017 年 12 月 20 日至 2017 年 12 月 21 日
网下认购期：2017 年 12 月 20 日至 2017 年 12 月 21 日
（二）本期债券上市安排
本期债券发行结束后，本公司将尽快安排向上交所提出关于本期债券上市交易的申请，具体上市时间将另行公告。
三、本期债券发行的有关机构
（一）发行人：中国民生投资股份有限公司
法定代表人： 李怀珍
住所： 上海市黄浦区中山南路 100 号 23 层
联系地址： 上海市黄浦区中山南路 100 号 23 层联系人： 史玉伟
联系电话： 021-23199218
传真： 021-23199300
（二）主承销商、债券受托管理人：华融证券股份有限公司
住所： 北京市西城区金融大街 8 号联系地址： 北京市西城区金融大街 8 号项目主办人： 林河、毛善勇
项目组成员： 林河、毛善勇、林溪、吴惠珏联系电话： 010-56177553
传真： 010-56177554
（三）律师事务所：北京市君合律师事务所
负责人： 肖微
住所： 北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 20 层
联系地址： 北京市东城区建国门北大街 8 号华润大厦 20 层
经办律师： 陶旭东、陈跃波联系电话： 010-85191300
传真： 010-85191350
（四）会计师事务所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
执行事务合伙人： 李丹
上海市黄浦区湖滨路 202 号企业天地 2 号楼普华永道中
主要经营场所：
联系地址：
心 11 楼
中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展
银行大厦 507 单元 01 室
经办会计师： 张武、张炯
联系电话： 021-23232263
传真： 021-22638800
（五）资信评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司
法定代表人：住所：
朱荣恩
上海市杨浦区控江路 1555 号 A 座 103 室 K-22
联系地址： 上海汉口路 398 号华盛大厦 14F
联系人： 李萍、李玉鼎
联系电话： 021-63501349-636
传真： 021-63610539
（六）公司债券申请上市的证券交易所：上海证券交易所
总经理： 黄红元
联系地址： 上海市浦东南路 528 号联系电话： 021-68808888
传真：
邮政编码：
021-68804868
200120
（七）本期债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
法定代表人： 聂燕
联系地址： 上海市浦东新区陆家嘴路 166 号中国保险大厦 3 楼
联系电话： 021-68870587
传真：
邮政编码：
021-58899400
200120
（八）募集资金专项账户开户银行：浙商银行股份有限公司上海分行
负责人：顾清良
住所：上海市威海路 567 号联系人：毛明明
联系电话：15188379777传真：021-61333308
（九）收款银行
银行账户：华融证券股份有限公司账号：0200003619027306965
开户行：工行北京礼士路支行大额支付号：102100000361
四、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书签署之日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他利害关系。
五、认购人承诺
凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券的投资者（包括本期债
券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受该种安排。
第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、资信评级机构及其对本期债券的信用评级情况
发行人聘请了上海新世纪资信评估投资服务有限公司对发行人进行主体及债项评级。根据《中国民生投资股份有限公司公开发行 2017 年公司债券（第一期）信用评级报告》（新世纪债评[2017]010358 号），发行人主体信用等级为 AAA，本期债券的债项信用等级为 AAA，评级展望为稳定。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
经新世纪评级综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，该 AAA 主体级别反映了发行人偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。本期债券的债项信用等级为 AAA，该 AAA 债项级别反应了债券的偿付安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）信用评级报告基本观点及揭示的主要风险
新世纪评级对中民投的评级反映了中民投在政策环境和发展机遇、业务板块、资产规模、管理团队素质和资本实力等方面具备的优势，同时也反映了公司目前处于快速发展阶段，在投资、管理、融资方面面临的压力和风险。
1、主要优势/机遇
（1）政策环境和发展机遇良好
十八届三中全会明确提出非公有制经济是社会主义市场经济的重要组成部分。作为中国首家中字头民营投资公司，中民投具备良好的政策环境和发展机遇。
（2）业务板块不断丰富，资产规模快速上升
中民投不断推进战略投资及产业整合，目前已搭建资产管理与股权投资、房地产、保险、融资租赁、新能源及公务机托管等业务板块，多元化投资经营使公
司资产规模快速上升，整体抗风险能力有所增强。
（3）管理团队素质较高
中民投高管多数具有丰富的政府、金融和地产等领域的从业和管理经验，管理团队素质较高，有利于公司的持续发展。
（4）资本实力强
中民投注册资本 500 亿元，实收资本 393 亿元，资本实力强。
2、主要风险/关注
（1）并购及投资风险
中民投成立以来并购投资规模较大，涉及国内外多个行业的拓展，且部分项目单体投资金额较高、回收期较长，易受房地产、光伏等相关行业政策、地区经济环境及国际经济形势波动等因素影响。
（2）面临一定的融资压力
随着各项业务的展开，中民投负债经营程度快速上升，且未来公司并购投资规模仍较大，公司面临一定的融资压力。
（3）面临一定的债务压力
中民投目前已积聚了较大规模的刚性债务，但公司房地产及光伏等项目仍处于前期投入阶段，目前盈利及现金获取能力较弱，公司面临一定的偿债压力。
（4）金融产品投资规模较大
中民投金融产品投资规模较大，包括债券、债券类投资、资管计划等，且公司应收融资租赁款保持高速增长，在信用违约事件显著增加的情况下，公司相关投资面临的信用风险加大。
（5）内部治理及管控压力
中民投成立时间尚短，目前仍处于快速发展阶段，公司投资领域不断扩大，
行业跨度较广，使公司在战略规划、投后管理及内部控制等方面面临一定压力。
3、未来展望
通过对中民投及其发行的本期债券主要信用风险要素的分析，新世纪评级给予公司 AAA 主体信用等级，评级展望为稳定；认为本期债券还本付息安全性极高，并给予本期债券 AAA 信用等级。
（三）跟踪评级
根据相关主管部门的监管要求和新世纪评级的业务操作规范，在本期公司债存续期（本期公司债发行日至到期兑付日止）内，新世纪评级将对其进行跟踪评级。
定期跟踪评级报告每年出具一次，跟踪评级结果和报告于发行人年度报告披露后 2 个月内出具。定期跟踪评级报告是新世纪评级在发行人所提供的跟踪评级资料的基础上做出的评级判断。
在发生可能影响发行人信用质量的重大事项时，新世纪评级将启动不定期跟踪评级程序，发行人应根据已作出的书面承诺及时告知新世纪评级相应事项并提供相应资料。
新世纪评级的跟踪评级报告和评级结果将对发行人、监管部门及监管部门要求的披露对象进行披露。
在持续跟踪评级报告出具 5 个工作日内，本评级机构将把跟踪评级报告发送至发行人，并同时发送至交易所网站公告，且交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行人不能及时提供跟踪评级所需资料，新世纪评级将根据相关主管部门监管的要求和新世纪评级的业务操作规范，采取公告延迟披露跟踪评级报告，或暂停评级、终止评级等评级行动。
（四）报告期内资信评级结果与本次评级结果的差异情况
2015 年 7 月 3 日，发行人委托上海新世纪资信评估投资服务有限公司进行首次主体评级，长期信用评级结果为 AAA，评级展望为稳定。除首评之外，报告期内，新世纪评级分别于 2016 年 5 月 3 日、2016 年 11 月 2 日及 2017 年 6 月
28 日为发行人主体出具了评级报告，发行人主体评级结果均为 AAA，评级展望均为稳定，与本次评级结果不存在差异。报告期内具体评级情况如下：
评级主体 | 评级机构 | 评级报告出具时间 | 评级结果 | 评级展望 |
中民投 | 新世纪评级 | 2015/7/3 | AAA | 稳定 |
中民投 | 新世纪评级 | 2016/5/3 | AAA | 稳定 |
中民投 | 新世纪评级 | 2016/11/2 | AAA | 稳定 |
中民投 | 新世纪评级 | 2017/6/28 | AAA | 稳定 |
此外，2017 年 9 月 18 日，新世纪评级为发行人出具了评级报告，发行人主体评级结果为 AAA，评级展望为稳定。
三、公司的资信状况
（一）公司获得主要贷款银行的授信情况、使用情况
本公司在各大银行等金融机构的资信情况良好，与其一直保持合作伙伴关系，获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。
截至 2017 年 8 月底，公司获得主要贷款银行的授信额度为 1,165.00 亿元，
已使用额度 732.85 亿元，未使用额度为 432.15 亿元。
单位：人民币亿元
借款人 | 银行名称 | 授信额度 （本部） | 已使用授信额度 | 剩余授信额度 |
中国民生投资股份有限公司 | 中国农业银行 | 70.00 | 43.00 | 27.00 |
中国建设银行 | 117.00 | 83.00 | 34.00 | |
中国工商银行 | 75.00 | 46.00 | 29.00 | |
交通银行 | 55.00 | 41.00 | 14.00 | |
兴业银行 | 170.00 | 170.00 | - | |
招商银行 | 20.00 | 20.00 | - | |
邮储银行 | 80.00 | 14.00 | 66.00 | |
浦发银行 | 70.00 | 63.00 | 7.00 |
借款人 | 银行名称 | 授信额度 （本部） | 已使用授信额度 | 剩余授信额度 |
上海银行 | 37.00 | 36.00 | 1.00 | |
北京银行 | 130.00 | 42.00 | 88.00 | |
渤海银行 | 5.00 | 5.00 | - | |
天津银行 | 10.00 | 5.00 | 5.00 | |
南京银行 | 34.00 | 34.00 | - | |
广发银行 | 15.00 | 10.00 | 5.00 | |
江苏银行 | 41.00 | 20.00 | 21.00 | |
厦门国际银行 | 5.00 | 4.85 | 0.15 | |
东亚银行 | 4.00 | - | 4.00 | |
上海农商银行 | 1.00 | 1.00 | - | |
中国进出口银行 | 130.00 | 48.00 | 82.00 | |
大连银行 | 38.00 | 14.00 | 24.00 | |
中原银行 | 30.00 | 25.00 | 5.00 | |
浙商银行 | 28.00 | 8.00 | 20.00 | |
合计 | 1,165.00 | 732.85 | 432.15 |
（二）报告期内与主要客户业务往来履约情况
公司在报告期内与主要客户发生的业务往来中，未曾有严重违约情况。
（三）截至本募集说明书签署之日发行的债券或其他债务融资工具以及偿还情况
发行人于 2015 年 12 月 18 日，在上海证券交易所非公开发行公司债券 40 亿
元，期限为 3 年。
发行人于 2016 年 1 月 20 日，在上海证券交易所非公开发行公司债券 35 亿
元，期限为 3 年。
发行人于 2016 年 1 月 28 日，在中国银行间市场发行非公开定向债务融资工
具 30 亿元，期限 3 年。
发行人于 2016 年 4 月 6 日，在中国银行间市场发行非公开定向债务融资工
具 25 亿元，期限 3 年。
发行人于 2016 年 6 月 7 日，在中国银行间市场发行非公开定向债务融资工
具 20 亿元，期限 3 年。
发行人于 2016 年 7 月 29 日，在上海证券交易所非公开发行公司债券 50 亿
元，期限为 3 年。
发行人于 2016 年 10 月 25 日，在上海证券交易所非公开发行公司债券 50 亿
元，期限为 3 年。
发行人于 2016 年 12 月 9 日，在中国银行间市场发行非公开定向债务融资工
具 25 亿元，期限 3 年。
发行人于 2017 年 3 月 17 日，在中国银行间市场发行非公开定向债务融资工
具 30 亿元，期限 3 年。
发行人于 2017 年 4 月 26 日，在中国银行间市场发行非公开定向债务融资工
具 20 亿元，期限 3 年。
发行人于 2017 年 4 月 5 日在北京金融资产交易所发行面值为 5 亿元的一年期债权融资计划。
发行人下属中民国际资本全资子公司茂昇投资有限公司于 2015 年 7 月 24
日，在香港公开发行美元债券 3 亿美元，期限为 5 年；茂昇投资有限公司于 2016
年 8 月 3 日在新加坡交易所发行面值为 5 亿美元，期限为 3 年。
发行人子公司中民新能于 2016 年 10 月 11 日，在上海证券交易所非公开发
行公司债券 10 亿元，期限为 3 年。
发行人子公司中民新能于 2017 年 8 月 2 日，在上海证券交易所非公开发行
公司债券 3 亿元，期限为 3 年。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司于 2016 年 9 月 8 日，在深圳
证券交易所非公开发行公司债券 30 亿元，期限为 3 年。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司于 2016 年 11 月 24 日，在深
圳证券交易所非公开发行公司债券 20 亿元，期限为 3 年。
发行人子公司中民筑友科技于 2015 年 5 月 27 日在香港向第三方发行 2 亿港
元的 3 年期可转换债券。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司于 2015 年 11 月 11 日，在上
海证券交易所设立中民国际租赁一期资产支持专项计划，发售资产支持证券 12亿元，包括中民国际融资租赁自行认购次级 1 亿元，对外发售优先 A 级（评级 AAA）11 亿元：其中面值为 3.5 亿元的优先级于 2016 年到期，面值为 3.9 亿元
的优先级将于 2017 年内到期，面值为 3.6 亿元的优先级将于 2018 年内到期。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司于 2016 年 5 月 26 日，在上海
证券交易所设立中民国际租赁二期资产支持专项计划，发售资产支持证券 8.5 亿元，包括中民国际融资租赁自行认购次级 0.5 亿元，对外发售优先 A 级（评级 AAA）6.5 亿元，优先 B 级(评级 AA+)1.5 亿元：其中面值为 1.25 亿元的优先级于 2016 年内到期，面值为 2.35 亿元的优先级将于 2017 年内到期，面值为 2.7 亿
元的优先级将于 2018 年内到期，面值为 1.7 亿元的优先级将于 2019 年内到期。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司于 2016 年 12 月 7 日，在上海
证券交易所设立中民国际租赁三期资产支持专项计划，发售资产支持证券 16 亿元，包括中民国际融资租赁自行认购次级 1 亿元，对外发售优先 A 级（评级 AAA） 12 亿元，优先 B 级(评级 AA+)3 亿元：其中面值为 5.9 亿元的优先级将于 2017
年内到期，面值为 4.5 亿元的优先级将于 2018 年内到期，面值为 4.1 亿元的优先
级将于 2019 年内到期，面值为 0.5 元的优先级将于 2020 年内到期。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司于 2017 年 6 月 1 日在银行间
市场发行了资产支持票据，该等资产支持票据面值总额为人民币 10.8 亿元，其
中优先级面值为人民币 10.3 亿元（其中优先 A 级面值 7.6 亿元，将于 2019 年 4
月到期；优先 B 级面值 2.7 亿元，将于 2020 年 7 月到期），次级面值为人民币
0.5 亿元。中民国际融资租赁股份有限公司持有全部次级票据。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司通过中民国际融资租赁投资控股有限公司（以下简称“中民国际租赁投资”）于 2017 年 5 月 9 日，发行期限
为 364 天的美元私募债，实际发行面值为 1 亿美元。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司通过中民国际租赁投资于 2017 年 9 月 6 日，发行期限为 364 天的美元私募债，实际发行面值为 6,250 万美元。
发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司于 2017 年 9 月 22 日，在中国
银行间市场发行非公开定向债务融资工具 10 亿元，期限 3 年。
发行人下属公司亿达发展有限公司于 2015 年 9 月 24 日在上海证券交易所公
开发行公司债券 10 亿元，期限为 5 年。
发行人下属公司亿达发展有限公司于 2016 年 3 月 8 日在上海证券交易所公
开发行公司债券 20 亿元，期限为 5 年。
发行人下属公司亿达中国 2017 年 4 月发行本金总额为 3 亿美元于 2020 年到期的优先票据。
思诺国际集团于 2017 年 9 月发行面值为 27.5 亿瑞典克朗浮动利率可赎回次
级票据，期限 30 年。
思诺国际集团于 2016 年 11 月发行面值为 4 亿美元无抵押优先票据，期限
10 年。
发行主 体 | 类别 | 币种 | 担保 方式 | 期限 | 发行时间 | 发行利 率 | 发行规模 （万元） | 还本付息情况 |
本公司 | 公司债券 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2015 年 12 月 18 日 | 5.19% | 400,000.00 | 按时偿付 |
本公司 | 公司债券 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 1 月 20 日 | 4.50% | 350,000.00 | 按时偿付 |
本公司 | 定向债务融资工具 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 1 月 28 日 | 5.20% | 300,000.00 | 按时偿付 |
本公司 | 定向债务融资工具 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 4 月 6 日 | 4.38% | 250,000.00 | 按时偿付 |
本公司 | 定向债务融资工具 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 6 月 7 日 | 4.65% | 200,000.00 | 按时偿付 |
本公司 | 公司债券 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 7 月 29 日 | 4.88% | 500,000.00 | 按时偿付 |
本公司 | 公司债券 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 10 月 25 日 | 4.39% | 500,000.00 | 按时偿付 |
本公司 | 定向债务融资工具 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 12 月 8 日 | 4.99% | 250,000.00 | 按时偿付 |
本公司 | 定向债务融资工具 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2017 年 3 月 17 日 | 5.80% | 300,000.00 | 尚未还本付息 |
本公司 | 定向债务融资工具 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2017 年 4 月 26 日 | 5.98% | 200,000.00 | 尚未还本付息 |
本公司 | 北交所债权融资计划 | 人民币 | 无 | 1 年 | 2017 年 4 月 5 日 | 5.10% | 50,000.00 | 尚未还本付息 |
中民筑 友科技 | 港元公司债券 | 港币 | 无 | 3 年 | 2015 年 5 月 27 日 | - | 20,000.00 | 按时偿付 |
截至本募集说明书签署之日，发行人及下属公司已发行的债券或其他债务融资工具的列表披露情况如下：
茂昇投 资有限公司 | 美元公司债券 | 美元 | 无 | 5 年 | 2015 年 7 月 24 日 | 3.25% | 30,000.00 | 按时偿付 |
茂昇投资有限 公司 | 美元公司债券 | 美元 | 无 | 3 年 | 2016 年 8 月 3 日 | 3.80% | 50,000.00 | 按时偿付 |
中民新能 | 公司债券 | 人民币 | 不可撤销连带责任 担保 | 3 年 | 2016 年 10 月 11 日 | 4.67% | 100,000.00 | 按时偿付 |
中民国 际租赁 | 公司债券 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 9 月 8 日 | 4.70% | 300,000.00 | 按时偿付 |
中民国 际租赁 | 公司债券 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2016 年 11 月 24 日 | 4.97% | 200,000.00 | 按时偿付 |
中民国 际租赁 | 资产支持证券 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2015 年 11 月 11 日 | 5.05%-5 .8% | 120,000.00 | 按时偿付 |
中民国 际租赁 | 资产支持证券 | 人民币 | 无 | 4 年 | 2016 年 5 月 26 日 | 3.8%-5. 5% | 85,000.00 | 按时偿付 |
中民国 际租赁 | 资产支持证券 | 人民币 | 无 | 5 年 | 2016 年 12 月 7 日 | 4.2%-5. 3% | 160,000.00 | 按时偿付 |
中民国 际租赁 | 资产支持票据 | 人民币 | 无 | 2 年 | 2017 年 6 月 1 日 | 5.80% | 108,000.00 | 按时偿付 |
中民国 际租赁 | 资产支持票据 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2017 年 6 月 1 日 | 6.30% | 按时偿付 | |
中民国 际租赁投资 | 美元私募债 | 美元 | 保证 | 364 天 | 2017 年 5 月 9 日 | 4.40% | 10,000.00 | 按时偿付 |
思诺国 际集团 | 美元优先票据 | 美元 | 无 | 10 年 | 2016 年 11 月 1 日 | 4.60% | 40,000.00 | 按时偿付 |
思诺国 际集团 | 瑞典克朗次级票据 | 瑞典克 朗 | 无 | 30 年 | 2017 年 9 月 22 日 | 3.60% | 275,000.00 | 尚未还本付息 |
亿达发 展有限公司 | 公司债券 | 人民币 | 无 | 5 年 | 2015 年 9 月 24 日 | 6.00% | 100,000.00 | 按时偿付 |
亿达发 展有限公司 | 公司债券 | 人民币 | 无 | 5 年 | 2016 年 3 月 8 日 | 6.50% | 200,000.00 | 按时偿付 |
亿达中 国 | 美元优先票据 | 美元 | 无 | 3 年 | 2017 年 4 月 20 日 | 6.95% | 30,000.00 | 按时偿付 |
中民新能 | 公司债券 | 人民币 | 不可撤销连带责任 担保 | 3 年 | 2017 年 8 月 2 日 | 6.50% | 30,000.00 | 尚未还本付息 |
中民国际租赁 投资 | 美元私募债 | 美元 | 保证 | 364 天 | 2017 年 9 月 6 日 | 4.60% | 6,250.00 | 尚未还本付息 |
中民国 际租赁 | 定向债务融资工具 | 人民币 | 无 | 3 年 | 2017 年 9 月 22 日 | 6.5% | 10,0000.00 | 尚未还本付息 |
截至本募集说明书签署之日，发行人无违约或延迟支付债券或其他债务融资工具的记录。
（四）本次发行后的累计公开发行公司债券余额及其占发行人最近一
期净资产比例
截至 2017 年 6 月 30 日，发行人下属公司亿达发展有限公司存续小公募公司
债券合计金额 30 亿元。本次债券拟发行总额不超过人民币 100 亿元，本次债券
全部发行结束后公司累计公开发行债券余额为不超过 130 亿元（含 130 亿元）。
截至 2017 年 6 月 30 日，发行人合并报表净资产为 7,356,373.93 万元，本次债券
全部发行完成后，公司累计公开发行债券余额占 2017 年 6 月 30 日发行人净资产比例约为 17.67%，未超过最近一期末净资产规模的 40%。
（五）公司最近三年及一期有关财务指标
报告期内，发行人主要偿债指标如下（合并口径）：
项目 | 2017 年 6 月 30 日 | 2016 年 12 月 31 日 | 2015 年 12 月 31 日 （重新表述） | 2014 年 12 月 31 日 （重新表述） |
流动比率（倍） | 1.15 | 1.35 | 1.17 | 5.71 |
速动比率（倍） | 1.02 | 1.03 | 0.84 | 3.78 |
资产负债率（%） | 76.56 | 73.57 | 67.23 | 26.46 |
利息倍数（倍） | 2.89 | 1.51 | 3.08 | 367.50 |
项目 | 2017 年 1-6 月 | 2016 年度 | 2015 年度（经重述） | 2014 年 5 月 9 日至 20 14 年 12 月 31 日止期间（经重述） |
贷款偿还率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
利息偿付率（%） | 100.00 | 100.00 | 100.00 | 100.00 |
应收账款周转率（次/年） | 5.23 | 17.80 | 24.82 | 28.11 |
存货周转率（次/年） | 0.43 | 0.55 | 0.08 | 0.02 |
总资产报酬率（%） | 3.53 | 3.78 | 6.12 | 14.89 |
净资产收益率（%） | 6.46 | 6.12 | 10.35 | 15.13 |
EBIT 利息保障倍数（倍） | 2.89 | 1.51 | 3.08 | 367.5 |
EBITDA 利息保障倍数 （倍） | 3.00 | 1.57 | 3.11 | 367.72 |
注：（1）流动比率=流动资产/流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
（3）资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
（4）利息倍数=（税前利润总额+财务费用中的利息支出）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额×100%
（6）利息偿付率=实际支付利息/应付利息×100%
（7）应收账款周转率=营业收入/（（期初应收账款+期末应收账款）/2）
（8）存货周转率＝营业成本/（（期初存货+期末存货）/2）
（9）总资产报酬率=（税前利润总额+财务费用中的利息支出）/（（期初总资产+期末总资产）/2）×100%
（10）净资产收益率=（净利润/（（期初总资产+期末总资产）/2）×100%
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本情况
公司名称：中国民生投资股份有限公司
英文名称：China Minsheng Investment Group Corp., Ltd.
法定代表人：李怀珍
设立日期：2014 年 5 月 9 日
注册资本：人民币 5,000,000.00 万元
实缴资本：人民币 3,930,000.00 万元
住所：上海市黄浦区中山南路 100 号 23 层邮编：200010
信息披露事务负责人：史玉伟
信息披露事务负责人联系方式：021-23199218所属行业：综合
统一社会信用代码：91310000301598720A
经营范围：股权投资，股权投资管理，商务咨询，财务咨询（不得从事代理记账），实业投资，资产管理，投资咨询。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】。
主营业务：股权投资、资产管理、公务机运营、新能源开发、不动产投资运营、物业管理、融资租赁、保险和再保险及海外投资并购等国际化业务。
二、发行人设立及实际控制人变更情况
（一）历史沿革
1、公司设立
本公司系 59 家民营企业共同出资设立的股份有限公司，于 2014 年 5 月 9 日取得上海市工商局颁发的《企业法人营业执照》（注册号：310000000125935），公司设立时的注册资本为人民币 5,000,000.00 万元，具体发起人及认缴的注册资本情况如下：
序 号 | 投资方名称 | 认缴注册资本 金额（万元） | 占比 |
1 | 包头嘉康环灜投资有限公司 | 100,000 | 2.00% |
2 | 北京亿润创智投资管理中心（有限合伙） | 100,000 | 2.00% |
3 | 北京巨人多赢投资管理中心（有限合伙） | 100,000 | 2.00% |
4 | 北京江河置业有限公司 | 30,000 | 0.60% |
5 | 北京华鑫通投资中心（有限合伙） | 100,000 | 2.00% |
6 | 北京盈生创新投资中心（有限合伙） | 100,000 | 2.00% |
7 | 北京康讯投资中心（有限合伙） | 100,000 | 2.00% |
8 | 宁波鸿凯商贸有限公司 | 100,000 | 2.00% |
9 | 北京普泰投资管理中心（有限合伙） | 60,000 | 1.20% |
10 | 北京蕴恒资本管理有限公司 | 30,000 | 0.60% |
11 | 北京爵能科技有限公司 | 30,000 | 0.60% |
12 | 世嘉控股集团（杭州）有限公司 | 30,000 | 0.60% |
13 | 红豆集团有限公司 | 50,000 | 1.00% |
14 | 红狮控股集团有限公司 | 100,000 | 2.00% |
15 | 西藏融汇投资管理有限公司 | 30,000 | 0.60% |
16 | 苏宁电器集团有限公司 | 30,000 | 0.60% |
17 | 泛海建设集团投资有限公司 | 100,000 | 2.00% |
18 | 亨通集团有限公司 | 50,000 | 1.00% |
19 | 宗申产业集团有限公司 | 40,000 | 0.80% |
20 | 武汉盈信达投资合伙企业（有限合伙） | 60,000 | 1.20% |
21 | 陕西大唐西市投资有限公司 | 30,000 | 0.60% |
22 | 陕西荣民文化产业发展有限公司 | 30,000 | 0.60% |
23 | 和润集团有限公司 | 100,000 | 2.00% |
24 | 科创控股集团有限公司 | 70,000 | 1.40% |
25 | 特华投资控股有限公司 | 100,000 | 2.00% |
26 | 泰安拓邦经贸有限公司 | 30,000 | 0.60% |
27 | 深圳前海瀚粤投资控股有限公司 | 50,000 | 1.00% |
28 | 新华联合冶金控股集团有限公司 | 30,000 | 0.60% |
29 | 福建阳光集团有限公司 | 100,000 | 2.00% |
序 号 | 投资方名称 | 认缴注册资本 金额（万元） | 占比 |
30 | 广西尊荣资产管理有限公司 | 50,000 | 1.00% |
31 | 万兴投资管理有限公司 | 40,000 | 0.80% |
32 | 山东万通石油化工集团有限公司 | 100,000 | 2.00% |
33 | 山西宝山矿业有限公司 | 100,000 | 2.00% |
34 | 山西汇丰兴业焦煤集团有限公司 | 50,000 | 1.00% |
35 | 天津凯金国际贸易有限公司 | 30,000 | 0.60% |
36 | 茌平荣盛投资有限公司 | 30,000 | 0.60% |
37 | 天津天远信恒企业管理咨询有限公司 | 30,000 | 0.60% |
38 | 北京睿嘉融信投资管理中心（有限合伙） | 30,000 | 0.60% |
39 | 北京润地汇通投资中心（有限合伙） | 30,000 | 0.60% |
40 | 沈阳东北总部基地产业发展有限公司 | 30,000 | 0.60% |
41 | 上海人和投资管理有限公司 | 30,000 | 0.60% |
42 | 甘肃盛达集团股份有限公司 | 40,000 | 0.80% |
43 | 上海阳光投资（集团）有限公司 | 30,000 | 0.60% |
44 | 锦绣前程投资控股有限公司 | 30,000 | 0.60% |
45 | 宝塔投资控股有限公司 | 50,000 | 1.00% |
46 | 大连顺和商业地产有限公司 | 30,000 | 0.60% |
47 | 广州本晶投资咨询有限公司 | 30,000 | 0.60% |
48 | 九洲泰和国际投资有限公司 | 30,000 | 0.60% |
49 | 山东东岳化工有限公司 | 100,000 | 2.00% |
50 | 上海国鹏投资中心（有限合伙） | 100,000 | 2.00% |
51 | 上海晖能实业有限公司 | 30,000 | 0.60% |
52 | 上海新谷实业发展有限公司 | 100,000 | 2.00% |
53 | 天津弘寿商贸有限公司 | 30,000 | 0.60% |
54 | 亿达控股有限公司 | 100,000 | 2.00% |
55 | 中能成投资（北京）有限公司 | 30,000 | 0.60% |
56 | 中盈（漳浦）投资中心（有限合伙） | 100,000 | 2.00% |
57 | 广西金伍岳能源集团有限公司 | 40,000 | 0.80% |
58 | 中泰信托有限责任公司 | 200,000 | 4.00% |
59 | 北京国信保泰投资顾问有限公司 | 1,500,000 | 30.00% |
合 计 | 5,000,000 | 100.00% | |
2、截至本募集说明书签署之日公司股权结构及注册资本实缴情况
截至本募集说明书签署之日，本公司共有 65 位股东，实缴注册资本为人民
币 3,930,000.00 万元，以货币方式缴纳。
股东名单、持股比例及注册资本实缴情况如下：
序号 | 投资方名称 | 认缴注册资本金额（万 元） | 占比 | 实收资本金额（万元） | 占比 |
1 | 亿达控股有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
2 | 西藏融汇投资管理有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
3 | 北京蕴恒资本管理有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
4 | 陕西大唐西市投资有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
5 | 陕西荣民文化产业发展有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
6 | 包头嘉康环灜投资有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
7 | 山东东岳化工有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
8 | 广西金伍岳能源集团有限公司 | 40,000.00 | 0.80% | 40,000.00 | 0.80% |
9 | 上海晖能实业有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
10 | 天津弘寿商贸有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
11 | 中能成投资（北京）有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
12 | 世嘉控股集团（杭州）有限公司 | 40,000.00 | 0.80% | 40,000.00 | 0.80% |
13 | 苏宁电器集团有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
14 | 亨通集团有限公司 | 50,000.00 | 1.00% | 50,000.00 | 1.00% |
15 | 宗申产业集团有限公司 | 90,000.00 | 1.80% | 90,000.00 | 1.80% |
16 | 和润集团有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
17 | 新华联合冶金控股集团有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
18 | 泰安拓邦经贸有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
19 | 上海国鹏投资中心（有限合伙） | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
20 | 北京亿润创智投资管理中心（有限合 伙） | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
21 | 北京华鑫通投资中心（有限合伙） | 50,000.00 | 1.00% | 50,000.00 | 1.00% |
22 | 北京康讯投资中心（有限合伙） | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
23 | 北京普泰投资管理中心（有限合伙） | 10,000.00 | 0.20% | 10,000.00 | 0.20% |
24 | 武汉盈信达投资合伙企业（有限合伙） | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
25 | 科创控股集团有限公司 | 3,494.44 | 0.07% | 3,494.44 | 0.07% |
26 | 大连顺和商业地产有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
27 | 上海新谷实业发展有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
28 | 山西宝山矿业有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
29 | 山西汇丰兴业焦煤集团有限公司 | 50,000.00 | 1.00% | 50,000.00 | 1.00% |
30 | 天津天远信恒企业管理咨询有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
31 | 红狮控股集团有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
32 | 特华投资控股有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
33 | 福建阳光集团有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
34 | 广西尊荣资产管理有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
35 | 山东万通石油化工集团有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
36 | 信发集团有限公司 1 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
37 | 北京睿嘉融信投资管理中心（有限合 伙） | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
38 | 北京润地汇通投资中心（有限合伙） | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
39 | 红豆集团有限公司 | 25,000.00 | 0.50% | 25,000.00 | 0.50% |
40 | 江苏红豆实业股份有限公司 | 75,000.00 | 1.50% | 75,000.00 | 1.50% |
41 | 万兴投资管理有限公司 | 40,000.00 | 0.80% | 40,000.00 | 0.80% |
42 | 甘肃盛达集团股份有限公司 | 15,000.00 | 0.30% | 15,000.00 | 0.30% |
43 | 锦绣前程投资控股有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
44 | 中泰信托有限责任公司 | 200,000.00 | 4.00% | 80,000.00 | 1.60% |
45 | 桦甸市大悦城企业投资有限公司 | 50,000.00 | 1.00% | 50,000.00 | 1.00% |
46 | 深圳海之威博达管理中心（有限合伙） | 20,000.00 | 0.40% | 20,000.00 | 0.40% |
47 | 淄博汉安商贸有限公司 | 40,000.00 | 0.80% | 40,000.00 | 0.80% |
48 | 天津汇文资产管理中心（有限合伙） | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
49 | 沧州中铁装备制造材料有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
50 | 河北渤海煤焦化有限公司 | 70,000.00 | 1.40% | 70,000.00 | 1.40% |
51 | 盛达矿业股份有限公司 | 25,000.00 | 0.50% | 25,000.00 | 0.50% |
52 | 华鑫通国际招商集团股份有限公司 | 50,000.00 | 1.00% | 50,000.00 | 1.00% |
53 | 深圳市前海恒利汇通投资有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
54 | 山东奥德燃气有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
55 | 吉林省雨沐原粮食贸易有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
56 | 奥德国际控股有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
57 | 上海恒颉投资有限公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
58 | 江铜国际商业保理有限责任公司 | 26,505.56 | 0.53% | 26,505.56 | 0.53% |
59 | 正大光明企业管理有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
60 | 西藏信托有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
61 | 陆家嘴国际信托有限公司 | 110,000.00 | 2.20% | 110,000.00 | 2.20% |
62 | 霍尔果斯市国信保泰创业投资有限公 司 | 950,000.00 | 19.00% | 0.00 | 0.00% |
63 | 西部信托有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
64 | 国通信托有限责任公司 | 30,000.00 | 0.60% | 30,000.00 | 0.60% |
65 | 宁夏万新汇晟股权投资管理有限公司 | 100,000.00 | 2.00% | 100,000.00 | 2.00% |
合计 | 5,000,000 | 100.00% | 3,930,000 | 78.60% |
备注：信发集团有限公司已吸收合并茌平荣盛投资有限公司，茌平荣盛投资有限公司的股东地位已由信发集团有限公司取代，茌平荣盛投资有限公司现已注销。
截至本募集说明书签署之日，中泰信托有限责任公司认缴注册资本人民币
20 亿元，实缴人民币 8 亿元，剩余未缴足部分根据《公司章程》将于 2019 年 6
月 30 日之前分期缴足。
霍尔果斯市国信保泰创业投资有限公司认缴注册资本人民币 95 亿元，尚未
出资，未缴足部分根据《公司章程》将于 2024 年 10 月 31 日之前分期缴足。
（二）控股股东及实际控制人情况
截至本募集说明书签署之日，除霍尔果斯市国信保泰创业投资有限公司，认缴注册资本金额为 19%，实际未出资；中泰信托有限责任公司认缴注册资本为 4%，目前实际出资 1.6%以外，其余股东均按认缴金额实际出资，出资比例最多不高于 3%。
依据中民投公司章程第二十九条，公司股东享有下列权利，其中第一项和第二项规定：
“（一）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配，其中，北京国信保泰投资顾问有限公司1依照其实际缴纳的股份份额获得股利和其他形式的利益分配。
（二）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；其中，北京国信保泰投资顾问有限公司依照其实际缴纳的股份份额依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权。”
由于霍尔果斯市国信保泰创业投资有限公司目前暂未出资，因此依据公司章程不享有相应的股东权利。公司目前股东实际缴纳的股份份额最多不超过总股本的 3%。因此，截至目前发行人无控股股东及实际控制人。
公司成立之初，为使公司认缴注册资本于成立时达到人民币 500 亿元，同时也为在公司股份缴足前给新老股东增资预留必要操作空间，公司在设立时由北京国信保泰投资顾问有限公司作为发起人股东认缴注册资本金额的 30%。但北京国信保泰投资顾问有限公司自身不会实缴注册资本，其认缴注册资本将由公司新老股东通过受让北京国信保泰投资顾问有限公司所持公司股份并履行实缴义务的
1霍尔果斯市国信保泰创业投资有限公司已吸收合并北京国信保泰投资顾问有限公司，北京国信保泰投资顾
问有限公司的股东地位已由霍尔果斯市国信保泰创业投资有限公司取代，北京国信保泰投资顾问有限公司现已注销。
方式完成。公司成立之初并无明确受让安排与受让对象，根据未来新老股东增资实际情况确定，此安排便于为未来新老股东增资预留必要操作空间。
依据中民投公司章程第十七条：“公司股份总数为 500 亿股，公司发行的所有股份均为普通股。”因此各股东所享有的权利分别对应各自的持股比例。
依据中民投公司章程第七十条中规定的公司决策机制：
“股东大会做出普通决议应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的过半数通过。
股东大会作出特别决议，应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过。”
霍尔果斯市国信保泰创业投资有限公司和中泰信托有限责任公司足额认缴注册资本后，公司经营和决策机制将保持稳定。无单一股东获得超过 50%的表决权，因此对于公司经营和决策机制不会产生重大影响。
（三）发行人实际控制人变动情况
截至本募集说明书签署之日，发行人无实际控制人，不涉及实际控制人的变动情况。
（四）发行人重大资产重组情况
发行人 2016 年 4 月收购思诺国际保险控制权及 2016 年 11 月收购亿达中国控制权之交易构成重大资产重组。前述两笔交易概况如下：
收购时间 | 收购基本情况 |
2016 年 11 月 | 中民嘉业全资子公司嘉佑（国际）投资有限公司以 2.2 港元/每股收购了亿达中 国（HK.3639）13.70 亿股股份，占亿达中国 53.02%的股权。目前，嘉佑（国际）投资有限公司的持股比例为 61.10%。 |
2016 年 4 月 | 中民国际控股以 25.68 亿美元收购白山保险集团有限公司（White Mountains Insurance Group, Ltd.，以下简称“白山保险”）旗下的再保险公司——思诺国际 保险集团（Sirius International Insurance Group，Ltd）全部股权。 |
参考《上市公司重大资产重组管理办法》第十二条之规定进行测算后，依据第十二条第二款，中民投于 2016 年收购思诺国际保险及亿达中国之资产购买行为构成重大资产重组。相关测算如下：
2015 年度营业收入 （亿元） | 占中民投 2015 年度营业 收入的比例 | 是否构成重大资产 重组 | |
亿达中国 | 74.73 | 160.24% | 是 |
思诺国际保险 | 68.97 | 147.88% | 是 |
中民投 | 46.64 |
备注：（1）亿达中国 2015 年度营业收入数据来源于其在港交所公告的财务报告
（2）思诺国际保险 2015 年度营业收入数据来源于思诺国际保险 2016 年度经审计的财务报
表，其货币单位为美元，折算为人民币采用的折算汇率为 2015 年度人民币汇率中间价的算
术平均值，即 1 美元= 6.2284 元人民币。
公司 2016 年 4 月收购思诺国际保险集团控制权及 2016 年 11 月收购亿达中国控股有限公司控制权之交易不涉及对赌条款和协议。
针对公司 2016 年 4 月收购思诺国际保险集团控制权及 2016 年 11 月收购亿
达中国控股有限公司控制权之交易，公司编制重组前一年（即 2015 年度）及 2016年度备考财务报告，该等备考财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙审阅）。
本次备考财务报表的情况如下： 一、备考合并财务报表的编制基础
1、按照中国证券监督管理委员会颁布的《信息披露内容与格式准则第 24 号
-公开发行公司债券申请文件》(以下简称“格式准则第 24 号”)的要求，本公司为发行债券目的向中国证券监督管理委员会和上海证券交易所申报，按照特殊目的编制了本备考合并财务报表。
本备考合并财务报表系假设附注二中所述的交易（即收购亿达中国和思诺保险集团之交易，下同）已经于 2014 年 12 月 31 日(以下简称“合并基准日”)完成，并依据交易完成后的股权架构，以本集团、思诺保险集团和亿达中国的财务报表为基础，按照以下所述主要假设和附注四所述的主要会计政策和会计估计进行调整后编制。
本集团按照中国企业会计准则编制的2015 年度和2016 年度财务报表经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并出具了标准无保留审计意见。
思诺保险集团2015 年度和2016 年度按照美国通用会计准则编制的财务报表经 PricewaterhouseCoopers LLP(普华永道美国)审计，并出具了标准无保留审计意见。
亿达中国2015 年度和2016 年度按照香港财务报告准则编制的财务报表经安永会计师事务所审计，并出具了标准无保留审计意见。
本公司基于思诺保险集团和亿达中国的上述财务报表在编制本备考合并报表时按照中国企业会计准则对准则差异进行了调整。
本集团、思诺保险集团和亿达中国以下合称为“经扩大集团”。主要假设包括：
（1）收购思诺保险集团
A 、假设于合并基准日， 本公司已完成本次收购， 即使用现金对价 2,568,440,045 美元(以下简称“思诺合并对价”)取得思诺保险集团 100%普通股股权 ( 不 包 括 其 持 有 的 OneBeacon Insurance Group, Ltd. ， Symetra Financial Corporation，Tuckerman Capital II, L.P.，Tuckerman Capital III, L.P.以及 Ironshore Inc.的全部股权)。
B、上述款项于 2016 年 4 月支付，因此，于 2014 年 12 月 31 日，经扩大集团将其记录为其他应付款。
C、由于思诺保险集团在本次交易前后与本公司不受同一最终控制方的控制，因此对于本次收购遵循非同一控制下企业合并的会计处理原则，即于 2014
年12 月31 日将思诺保险集团的可辨认净资产根据下段所述原则纳入备考合并财务报表。
本公司根据业经评估的 2016 年 4 月 18 日各项账面可辨认资产和负债的评估
增减额，调整其 2014 年 12 月 31 日可辨认净资产；对于思诺保险集团于 2016 年
4 月 18 日账面已不存在的资产和负债，仍按 2014 年 12 月 31 日的账面价值确定。
D、上述 2014 年 12 月 31 日的收购对价和可辨认净资产公允价值的差异作为收购思诺保险集团形成的商誉。
E、在编制 2015 年度和 2016 年度备考合并利润表时，经扩大集团将思诺保
险集团 2015 年度和 2016 年度的利润表项目并入本备考合并财务报表，同时考虑所做的可辨认净资产公允价值的调整对利润表的影响。
F、思诺保险集团根据原薪酬计划因该项收购需支付给员工奖金。其中：因收购完成即支付的一次性奖金，假设于 2014 年 12 月 31 日即满足支付条件，计
入 2014 年 12 月 31 日的权益和应付职工薪酬；因收购完成但自收购日起需满足
服务期限要求后支付的奖金，假设自 2014 年 12 月 31 日起至服务期结束按直线法计提。
（2）收购亿达中国
A、假设于合并基准日，本公司已完成本次收购，即使用现金对价港币 3,014,000,000 元，折合人民币 2,673,056,320 元(按照 2016 年 11 月 18 日实际收购日港币对人民币汇率中间价 0.8869 计算) (以下简称“亿达合并对价”)获得亿达中国 1,370,000,000 股股份，占亿达中国已发行总股本的 53.02%，不考虑对价自 2014
年 12 月 31 日至实际收购日的汇率变动影响。
B、上述款项于 2016 年 11 月支付，因此，于 2014 年 12 月 31 日，经扩大集团将其记录为其他应付款。
C、由于亿达中国在本次交易前后与本公司不受同一最终控制方的控制，因此对于本次收购遵循非同一控制下企业合并的会计处理原则，即于 2014 年 12 月
31 日将亿达中国的可辨认净资产根据下段所述原则纳入备考合并财务报表。
本公司根据业经评估后的 2016 年 11 月 18 日各项账面可辨认资产和负债的
评估增减额，调整其 2014 年 12 月 31 日可辨认净资产(无论该资产于 2014 年 12
月 31 日是否存在)；对于亿达中国于 2016 年 11 月 18 日账面已不存在的可辨认
资产和负债，仍按 2014 年 12 月 31 日的账面价值确定。
D、上述 2014 年 12 月 31 日的收购对价和可辨认净资产公允价值的差异作
为收购亿达中国形成的负商誉，计入经扩大集团 2014 年 12 月 31 日的未分配利润。
E、在编制 2015 年度和 2016 年度备考合并利润表时，经扩大集团将亿达中
国 2015 年度和 2016 年度的利润表项目并入本备考合并财务报表，同时考虑所做的可辨认净资产公允价值的调整对利润表的影响。
（3）本备考合并财务报表未考虑上述交易中可能产生的交易费用、流转税及其他税项影响。
（4）基于编制本备考合并财务报表的特定目的，本备考合并财务报表仅列示本财务报表期间经扩大集团的备考合并财务状况和经营成果，未列示备考公司层面财务报表及相关附注。此外，本集团管理层认为，相关期间的备考合并现金流量表和备考合并股东权益变动表对作为特定用途的本备考合并财务报表的使用者无重大实质意义，因此本备考合并财务报表未编制备考合并现金流量表和备考合并股东权益变动表。同时本备考合并财务报表仅列示与本备考合并财务报表编制基础相关的有限备考合并财务报表附注，未披露风险管理、分部报告和资产负债表日后事项等信息。
2、本备考合并财务报表以持续经营为基础编制。
3、固有限制
除上述所述的假设外，本备考合并财务报表未考虑其他与本次交易可能相关的事项的影响。本备考合并财务报表根据假设附注二所述的交易已于 2014 年 12
月 31 日完成而形成的架构编制，其编制具有某些能够影响信息可靠性的固有限
制，未必真实反映如果本次交易于 2014 年 12 月 31 日完成的情况下经扩大集团
于 2015 年 12 月 31 日和 2016 年 12 月 31 日的财务状况，以及 2015 年度和 2016
年度经扩大集团的经营成果。
本备考合并报表仅为本公司发行债券目的向中国证券监督管理委员会和上海证券交易所报送申请文件使用。
二、2015 年及 2016 年备考合并财务报表
（1）2015 年及 2016 年备考合并资产负债表
单位：元
资产 | 2016 年 12 月 31 日(未经审计) | 2015 年 12 月 31 日(未经审计) |
流动资产 | ||
货币资金 | 36,584,509 | 30,931,85 |
以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 | 36,397,929 | 28,431,99 |
应收款项类投资 | 4,700,489 | 1,177,68 |
应收票据 | 30,510, | 540,0 |
应收账款 | 1,950,852 | 838,378 |
预付款项 | 1,119,918 | 3,816,65 |
应收股利 | 7,073,9 | 2,913, |
应收利息 | 187,615, | 159,642 |
应收保费 | 2,737,599 | 2,101,16 |
应收分保账款 | 327,693, | 216,924 |
应收分保合同准备金 | 1,183,515 | 957,771 |
其他应收款 | 9,205,324 | 12,244,60 |
存货 | 33,283,745 | 31,493,27 |
划分为持有待售的资产 | 3,517,445 | 9,654,15 |
一年内到期的非流动资产 | 5,123,748 | 1,553,02 |
其他流动资产 | 2,434,548 | 1,106,06 |
流动资产合计 | 138,792,519 | 124,686,64 |
非流动资产 | ||
可供出售金融资产 | 2,561,159 | 2,926,40 |
长期应收款 | 16,703,720 | 4,454,55 |
长期股权投资 | 15,148,491 | 7,452,65 |
投资性房地产 | 39,697,827 | 36,914,99 |
固定资产 | 8,362,013 | 2,013,22 |
在建工程 | 5,566,533 | 5,877,87 |
无形资产 | 2,474,797 | 1,919,20 |
生产性生物资产 | 2,199,3 | - |
商誉 | 4,499,348 | 3,455,98 |
长期待摊费用 | 1,053,166 | 1,345,05 |
递延所得税资产 | 3,708,085 | 2,911,36 |
其他非流动资产 | 33,455,329 | 25,458,82 |
非流动资产合计 | 133,232,672 | 94,730,15 |
资产总计 | 272,025,191 | 219,416,79 |
流动负债 | ||
短期借款 | 33,552,050,4 | 34,877,359, |
以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融负债 | 515,380,8 | 413,462, |
应付票据 | 368,922,3 | 323,886, |
应付账款 | 3,794,625,2 | 2,914,891, |
预收款项 | 4,690,701,0 | 4,940,702, |
应付职工薪酬 | 2,222,377,7 | 1,797,805, |
应交税费 | 2,913,804,1 | 5,000,986, |
应付利息 | 868,621,4 | 213,270, |
应付股利 | 460,673,0 | 1,830,952, |
其他应付款 | 19,279,120,3 | 32,258,675, |
应付分保账款 | 1,131,384,3 | 779,787, |
保险合同准备金 | 5,590,665,5 | 4,693,138, |
划分为持有待售的负债 | 178,189,3 | 7,398,019, |
一年内到期的非流动负债 | 5,405,846,5 | 6,031,619, |
其他流动负债 | ||
-应付债券 | 21,676,392,6 | 4,632,957, |
-其他 | 176,804,1 | 83,099, |
流动负债合计 | 102,825,559,4 | 108,190,615, |
非流动负债 | ||
长期借款 | 38,509,411,6 | 17,266,776, |
长期应付款 | 17,173,223,3 | 15,624,903, |
递延所得税负债 | 8,819,201,4 | 7,727,837, |
应付债券 | 21,400,851,4 | 5,270,269, |
其他非流动负债 | ||
-保险合同准备金 | 7,682,795,6 | 7,233,807, |
-其他 | 4,129,004,6 | 859,613, |
非流动负债合计 | 97,714,488,1 | 53,983,207, |
负债合计 | 200,540,047,5 | 162,173,823, |
股东权益 | ||
股本 | 38,900,000,0 | 34,200,000, |
资本公积 | 1,297,450,7 | 563,761, |
减：库存股 | 400,000,0 | 200,000, |
其他综合收益 | 507,208,1 | -699,946, |
盈余公积 | 564,895,2 | 400,000, |
未分配利润 | 9,582,239,1 | 9,538,087, |
归属于母公司股东权益合计 | 50,451,793,2 | 43,801,902, |
少数股东权益合计 | 21,033,350,9 | 13,441,072, |
股东权益合计 | 71,485,144,2 | 57,242,974, |
负债及股东权益总计 | 272,025,191,8 | 219,416,797, |
（2）2015 年及 2016 年备考合并利润表
单位：元
项目 | 2016 年度(未经审计) | 2015 年度(未经审计) |
一、营业总收入 | 25,342,250 | 17,893,86 |
减：营业成本 | 19,826,833 | 10,766,85 |
税金及附加 | 696,213 | 771,599 |
销售费用 | 464,250 | 280,017 |
管理费用 | 4,618,888 | 3,903,78 |
财务费用-净额 | 2,397,769 | 1,012,89 |
资产减值损失 | 549,974 | 95,288, |
加：公允价值变动损益 | 1,217,934 | 1,306,94 |
投资收益 | 2,179,561 | 1,291,44 |
其中：对联营企业和合营企业的投资 收益 | 802,682 | 167,686 |
二、营业利润 | 185,815 | 3,661,80 |
加：营业外收入 | 863,550 | 3,347,27 |
减：营业外支出 | 192,860 | 166,035 |
三、利润总额 | 856,505 | 6,843,04 |
减：所得税费用 | 364,217 | 1,116,60 |
四、净利润 | 492,288 | 5,726,43 |
归属于母公司股东的净利润 | 209,047 | 5,067,55 |
少数股东损益 | 283,241 | 658,884 |
五、其他综合收益的税后净额 | 1,350,249 | -602,911 |
归属于母公司股东的其他综合收益的 税后净额 | 1,207,154 | -693,020 |
以后将重分类进损益的其他综合收益 | ||
—权益法下在被投资单位以后将重分 类进损益的其他综合收益中享有的份额 | -44,233 | - |
—外币报表折算差额 | 562,415 | 177,289 |
—可供出售金融资产公允价值变动 | 686,528 | -872,134 |
—其他 | 2,444 | 1,823, |
归属于少数股东的其他综合收益的税 后净额 | 143,094 | 90,108, |
六、综合收益总额 | 1,842,537 | 5,123,52 |
归属于母公司股东的综合收益总额 | 1,416,202,063 | 4,374,531,173 |
归属于少数股东的综合收益总额 | 426,335,8 | 748,993, |
三、发行人重要权益投资情况
1、重要权益投资基本情况
截至 2017 年 6 月末，发行人重要权益投资概况如下：
序号 | 公司全称 | 注册资本/股本 （万元） | 持股比例 | |
直接 | 间接 | |||
1 | 中民未来控股集团有限公司（原 名“中民物业有限责任公司”） | 400,000 | 67.00% | 8.00% |
2 | 中民嘉业投资有限公司 | 1,200,000 | 69.40% | - |
3 | 中民投租赁控股有限公司 | 1,500,000 | 100.00% | |
4 | 中民投资本管理有限公司 | 1,000,000 | 100.00% | - |
5 | 民生（上海）资产管理有限公司 （2017 年 7 月已更名为“中民投亚洲资产管理有限公司”） | 1,000,000 | 100.00% | - |
6 | 中民新能投资集团有限公司（原 名“中民新能投资有限公司”） | 800,000 | 100.00% | - |
7 | 中民华恒投资有限公司 | 150,000 | 100.00% | |
8 | 中民国际通用航空有限责任公司 | 150,000 | 100.00% | - |
9 | 中民国际资本有限公司 | 45,500（万美元） | 100.00% | - |
10 | 中民国际控股有限公司 1 | 200,000（万美元） | 90.00% | - |
11 | 中民国际融资租赁股份有限公司 | 450,000 | 60.56% | 10.00% |
12 | 亿达中国控股有限公司 | 258,397.00（万股） | 42.41% | |
13 | 中国民生金融控股有限公司 | 2,892,871.93（万股） | - | 49.84% |
14 | 上置集团有限公司 | 2,056,471.37（万股） | - | 42.18% |
15 | 中民筑友科技集团有限公司 | 1,020,960.29（万股） | - | 48.81% |
16 | 思诺国际保险 | / | 90.00% | |
17 | 北京中民资产管理有限公司 | 1,000,000 | 100.00% |
注 1：2016 年，中民国际控股与 2 位投资者签订增资协议，由 2 位投资者各增资 1亿美元股本。协议约定，若中民国际控股未能在增资后五年内实现合格 IPO，则投资者有权要求中民国际控股以现金方式回购其所持有的股权。由于投资者持有回售权，上述增资款在编制本公司合并财务报告时全部分类为负债。故而本处列示股本不包括 2016
年 2 位投资者增资的 2 亿美元股本。
2、重要权益投资具体情况
重要权益投资具体情况中涉及的最近一期财务数据，均未经审计。
（1）中民未来控股集团有限公司
企业名称 | 中民未来控股集团有限公司 | ||
成立时间 | 2014 年 7 月 16 日 | ||
注册资本 | 400,000.00 万元 | ||
注册地址 | 上海市黄浦区中山南路 100 号 2306 室 | ||
经营范围 | 企业经营管理，投资管理，企业管理咨询，金融信息服务（不含 金融业务），资产管理，养老服务，物业管理。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 1,029,545.88 | 1,323,932.99 | |
负债 | 630,775.36 | 893,603.64 | |
所有者权益 | 398,770.52 | 430,329.35 | |
营业收入 | 437,296.94 | 408,716.73 | |
净利润 | -19,945.60 | 7,228.33 |
（2）中民嘉业投资有限公司
企业名称 | 中民嘉业投资有限公司 | ||
成立时间 | 2014 年 7 月 16 日 | ||
注册资本 | 1,200,000.00 万元 | ||
注册地址 | 上海市黄浦区中山南路 100 号 2302 室 | ||
经营范围 | 实业投资，投资管理，投资咨询，企业管理，企业管理咨询，城市基础设施、环保工程、污水处理工程、园林绿化工程领域内的投资，广告设计、制作、发布，建筑工程的设计、施工，机械设备、建筑材料的销售，建筑技术领域内的技术服务、技术咨询、技术开发、技术转让，医疗领域内的投资管理。【依法须经批准的 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 8,329,087.61 | 8,702,456.28 | |
负债 | 5,404,126.83 | 5,589,420.69 | |
所有者权益 | 2,924,960.78 | 3,113,035.59 | |
营业收入 | 685,210.44 | 399,998.68 | |
净利润 | 285,941.63 | 249,920.39 | |
（3）中民投租赁控股有限公司
企业名称 | 中民投租赁控股有限公司 | |
成立时间 | 2017 年 01 月 16 日 | |
注册资本 | 1,500,000.00 万元 | |
注册地址 | 天津自贸试验区（空港经济区）空港国际物流区第二大街 1 号 312 室 | |
经营范围 | 对租赁和商务服务业、制造业、房地产业、金融业、交通运输仓储和邮政业、电力热力燃气及水生产和供应业、信息传输软件和信息技术服务业、水利环境和公共设施管理业进行投资；投资管理；投资咨询；商务咨询；财务咨询；资产管理（金融资产除外） （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） | |
2017 年成立， 故仅有 2017年1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元（未经审计） | 项目 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 1,025,668.44 | |
负债 | 514,241.58 | |
所有者权益 | 511,426.86 | |
营业收入 | 16,155.74 | |
净利润 | 6,402.92 |
（4）中民投资本管理有限公司
企业名称 | 中民投资本管理有限公司 | ||
成立时间 | 2014 年 7 月 18 日 | ||
注册资本 | 1,000,000.00 万元 | ||
注册地址 | 上海市黄浦区中山南路 100 号 23 层 2303 室 | ||
经营范围 | 投资管理，股权投资，商务咨询，财务咨询（不得从事代理记账），实业投资，资产管理，投资咨询。【依法须经批准的项目，经相关 部门批准后方可开展经营活动】 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月 /2017 年 6 月末 |
总资产 | 1,560,885.38 | 1,549,120.14 | |
负债 | 499,763.59 | 501,230.56 | |
所有者权益 | 1,061,121.79 | 1,047,889.58 | |
营业收入 | 51,503.26 | -10,843.41 | |
净利润 | 20,098.40 | -13,232.21 | |
（5）中民投亚洲资产管理有限公司（原为民生（上海）资产管理有限公司）
企业名称 | 中民投亚洲资产管理有限公司（原为民生（上海）资产管理有限 公司） | ||
成立时间 | 2014 年 8 月 25 日 | ||
注册资本 | 1,000,000.00 万元 | ||
注册地址 | 中国（上海）自由贸易试验区华申路 218 号 1 幢 5 层 510 室 | ||
经营范围 | 资产管理，投资管理，股权投资，商务咨询，财务咨询（不得从 事代理记账），实业投资，投资咨询。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 2,460,955.61 | 2,631,242.68 | |
负债 | 980,779.37 | 1,362,828.18 | |
所有者权益 | 1,480,176.23 | 1,268,414.50 | |
营业收入 | -12,479.85 | -18,823.81 | |
净利润 | 61,048.33 | -45,590.95 | |
（6）中民新能投资集团有限公司
企业名称 | 中民新能投资集团有限公司 |
成立时间 | 2014 年 10 月 29 日 |
注册资本 | 800,000.00 万元 |
注册地址 | 北京市海淀区地锦路9号15楼101-41室 | ||
经营范围 | 投资与资产管理；房地产开发；施工总承包；仓储服务；新能源产品研发、咨询；货物进出口、技术进出口、代理进出口。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类 项目的经营活动。） | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 1,628,655.52 | 1,783,170.10 | |
负债 | 806,218.40 | 941,442.14 | |
所有者权益 | 822,437.12 | 841,727.97 | |
营业收入 | 43,340.64 | 47,620.31 | |
净利润 | 26,749.90 | 24,920.17 | |
（7）中民华恒投资有限公司
企业名称 | 中民华恒投资有限公司 | ||
成立时间 | 2015 年 2 月 16 日 | ||
注册资本 | 150,000.00 万元 | ||
注册地址 | 北京市海淀区蓝靛厂南路 25 号八层 824C 室 | ||
经营范围 | 项目投资；投资管理；资产管理；投资咨询；财务咨询（不得开展审计、验资、查账、评估、会计咨询、代理记账等需要经专项审批的业务，不得出具相应的审计报告、验资报告、查账报告、评估报告等文字材料）。（不得以公开方式募集资金；不得公开交易证券类产品和金融衍生品；不得发放贷款；不得向所投资企业以外的其他企业提供担保；不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。依法须经批准的项目，经相关部门批准后依 批准的内容开展经营活动。） | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 152,115.35 | 122,814.42 | |
负债 | 22,943.83 | 13,914.51 | |
所有者权益 | 129,171.52 | 108,899.91 | |
营业收入 | 966.74 | 19.42 | |
净利润 | 3,691.95 | -10,687.96 | |
（8）中民国际通用航空有限责任公司
企业名称 | 中民国际通用航空有限责任公司 | ||
成立时间 | 2003 年 11 月 6 日 | ||
注册资本 | 150,000.00 万元 | ||
注册地址 | 北京市顺义区空港工业区 A 区天柱路 28 号 | ||
经营范围 | 甲类：医疗救护、航空探矿、空中游览、公务飞行、通用航空包机飞行、航空器代管业务；乙类：航空摄影、空中广告、气象探测、科学实验、城市消防、空中巡查；丙类：防治农林业病虫害、防治卫生害虫、空中拍照（通用航空经营许可证有效期至 2018 年 12 月 22 日）；民用航空器机型培训（以维修培训机构合格证项目为准）；公务飞机及零部件销售代理咨询；清洁服务；航空咨询服务；货物进出口；代理进出口；技术进出口；基础软件服务；应用软件服务；技术推广服务；承办展览展示；设计、制作、代理、发布广告；机械设备租赁；技术服务；经济贸易咨询；飞机租赁（不得开展公共航空运输相关业务）；销售机械设备。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产 业政策禁止和限制类项目的经营活动。） | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度 /2016 年末 | 2017 年 1-6 月 /2017 年 6 月末 |
总资产 | 481,686.27 | 454,621.36 | |
负债 | 330,241.07 | 336,609.18 | |
所有者权益 | 151,445.20 | 118,012.18 | |
营业收入 | 110,627.36 | 54,608.40 | |
净利润 | 13,989.90 | -47,759.70 | |
（9）中民国际资本有限公司
企业名称 | 中民国际资本有限公司 | ||
成立时间 | 2014 年 11 月 13 日 | ||
股本 | 45,500.00 万美元 | ||
注册地址 | ROOM 1301, 13/F, NO.1 Connaught Road, Central, HONG KONG | ||
经营范围 | 投资 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万美元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 247,676.29 | 232,262.64 | |
负债 | 188,980.16 | 194,771.52 | |
所有者权益 | 58,696.12 | 37,491.12 | |
营业收入 | 36,210.29 | -1,748.66 | |
净利润 | 10,887.11 | -10,341.75 | |
（10）中民国际控股有限公司
企业名称 | 中民国际控股有限公司 | ||
成立时间 | 2014 年 12 月 18 日 | ||
股本 | 200,000.00 万美元 | ||
注册地址 | 8 Marina Boulevard #13-01, Marina Bay Financial Centre Tower 1, Singapore 018981 | ||
经营范围 | 股权投资 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万美元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 646,120.47 | 791,612.89 | |
负债 | 422,172.91 | 567,265.28 | |
所有者权益 | 223,947.56 | 224,347.61 | |
营业收入 | 64,709.88 | 49,002.18 | |
净利润 | 10,513.58 | -3,308.17 | |
（11）中民国际融资租赁股份有限公司
企业名称 | 中民国际融资租赁股份有限公司 | ||
成立时间 | 2015 年 4 月 16 日 | ||
注册资本 | 450,000.00 万元 | ||
注册地址 | 天津自贸试验区（东疆保税港区）洛阳道 601 号（海丰物流园 7 幢 2-2-109） | ||
经营范围 | 融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；兼营与主营业务相关的保理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经 营活动） | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 3,020,934.83 | 3,770,228.32 | |
负债 | 2,533,021.51 | 3,290,925.85 | |
所有者权益 | 487,913.32 | 479,302.47 | |
营业收入 | 126,003.44 | 110,049.35 | |
净利润 | 23,722.70 | 23,102.95 | |
（12）亿达中国控股有限公司
企业名称 | 亿达中国控股有限公司 |
成立时间 | 2007 年 11 月 26 日 |
股本 | 258,397.00（万股） |
注册地址 | Cricket Square Hutchins Drive P.O. Box 2681 Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands |
经营范围 | 房地产开发 |
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 3,595,950.20 | 3,696,321.80 | |
负债 | 2,581,297.30 | 2,662,370.40 | |
所有者权益 | 1,014,652.90 | 1,033,951.40 | |
营业收入 | 700,454.80 | 304,437.40 | |
净利润 | 57,415.30 | 25,207.80 |
（13）中国民生金融控股有限公司
企业名称 | 中国民生金融控股有限公司 | ||
成立时间 | 1978 年 | ||
股本 | 2,892,871.93 万 | ||
注册地址 | UnitA02 11/F Bank of East Asia Harbour View Centre,56 Gloucester Road, Wanchai, Hong Kong | ||
经营范围 | 投资 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万港元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 591,387.60 | 652,088.80 | |
负债 | 89,713.20 | 125,342.30 | |
所有者权益 | 501,674.40 | 526,746.50 | |
营业收入 | 23,023.20 | 2,429.40 | |
净利润 | 3,134.30 | 11,231.00 | |
（14）上置集团有限公司
企业名称 | 上置集团有限公司 | ||
成立时间 | 1999 年 8 月 11 日 | ||
股本 | 2,056,471.37 万 | ||
注册地址 | FLAT/RM 4006 40/F Central Plaza, 18 Harbour Road, Wanchai, Hong Kong. | ||
经营范围 | 股权投资 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 2,271,088.00 | 2,418,808.90 | |
负债 | 1,565,881.90 | 1,646,277.60 | |
所有者权益 | 705,206.10 | 772,531.30 | |
营业收入 | 336,377.10 | 51,959.10 | |
净利润 | 34,302.80 | 62,689.30 | |
（15）中民筑友科技集团有限公司
企业名称 | 中民筑友科技集团有限公司 | ||
成立时间 | 1991 年 2 月 28 日 | ||
股本 | 1,020,960.29 万 | ||
注册地址 | Suites 1001-1004 10/F One Pacific Place, 88 Queensway Admiralty, Hong Kong | ||
经营范围 | 装配式建筑 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万港元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 242,523.30 | 257,219.20 | |
负债 | 50,004.50 | 56,499.20 | |
所有者权益 | 192,518.80 | 200,720.00 | |
营业收入 | 3,704.20 | 3,807.20 | |
净利润 | -10,129.80 | 63.00 | |
（16）思诺国际保险
企业名称 | Sirius International Insurance Group Ltd. | ||
成立时间 | 1945 年 | ||
注册地址 | Claredon House, 2 Church Street, Hamilton HM 11, Bermuda | ||
经营范围 | 思诺保险以再保险业务为主，同时也经营部分险种的原保业务，提供意外健康险、财产巨灾险、贸易信用险等多种保险产品的原 保与再保服务。 | ||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：百万美元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 5,166.5 | 5,787.0 | |
负债 | 2,927.1 | 3,384.0 | |
所有者权益 | 2,239.4 | 2,403.0 | |
营业收入 | 994.5 | 485.7 | |
净利润 | 51.8 | 16.9 | |
（17）北京中民资产管理有限公司
企业名称 | 北京中民资产管理有限公司 |
成立时间 | 2016 年 05 月 12 日 |
注册资本 | 1,000,000.00 万元 |
注册地址 | 北京市海淀区海淀西大街 29 号三层 308 |
经营范围 | 资产管理；投资管理。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动； 3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”； 企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项 |
市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） | |||
2016年度/年末及2017年 1-6月/6月末简要财务数据 单位：万元 | 项目 | 2016 年度/2016 年 末 | 2017 年 1-6 月/2017 年 6 月末 |
总资产 | 257,666.04 | 870,086.99 | |
负债 | 56,859.76 | 516,918.33 | |
所有者权益 | 200,806.28 | 353,168.66 | |
营业收入 | 1,126.31 | 1,994.27 | |
净利润 | 306.28 | 7,362.38 | |
四、董事、监事和高级管理人员的基本情况
（一）现任董事、监事、高级管理人员基本情况
根据《公司章程》，发行人需设有 16 名董事和 11 名监事。截至本募集说明书签署之日，发行人共有 12 名董事、6 名监事、8 名高级管理人员。发行人现任董事、监事、高级管理人员基本情况如下：
1、发行人董事情况
序号 | 姓名 | 性别 | 出生日期 | 职务 | 任期起始日期 |
1 | 董文标 | 男 | 1957 年 6 月 | 董事局主席、执行董事 | 2014 年 4 月 |
2 | 孙荫环 | 男 | 1949 年 12 月 | 董事局副主席 | 2014 年 5 月 |
3 | 李银珩 | 男 | 1974 年 11 月 | 董事局执行副主席、执行 董事 | 2014 年 5 月 |
4 | 李怀珍 | 男 | 1957 年 6 月 | 执行董事、总裁、首席执 行官 | 2014 年 4 月 |
5 | 张建宏 | 男 | 1961 年 11 月 | 董事 | 2014 年 5 月 |
6 | 周海江 | 男 | 1966 年 2 月 | 董事 | 2014 年 5 月 |
7 | 史贵禄 | 男 | 1965 年 4 月 | 董事 | 2014 年 5 月 |
8 | 茅永红 | 男 | 1954 年 12 月 | 董事 | 2014 年 5 月 |
9 | 杨小平 | 男 | 1964 年 3 月 | 董事 | 2014 年 5 月 |
10 | 李光荣 | 男 | 1963 年 8 月 | 董事 | 2014 年 5 月 |
11 | 李镇西 | 男 | 1961 年 6 月 | 董事 | 2014 年 5 月 |
12 | 章晟曼 | 男 | 1957 年 10 月 | 独立董事 | 2016 年 11 月 |
2、发行人监事情况
序号 | 姓名 | 性别 | 出生日期 | 职务 | 任期起始日期 |
1 | 何俊明 | 男 | 1958 年 8 月 | 监事会主席 | 2014 年 5 月 |
2 | 高扬瑜 | 男 | 1967 年 3 月 | 监事会副主席 | 2014 年 5 月 |
3 | 林腾蛟 | 男 | 1968 年 4 月 | 监事 | 2014 年 5 月 |
4 | 时珣 | 男 | 1968 年 10 月 | 监事 | 2014 年 5 月 |
5 | 孙翔 | 男 | 1982 年 11 月 | 监事 | 2014 年 5 月 |
6 | 白红敏 | 女 | 1964 年 5 月 | 监事 | 2014 年 5 月 |
3、发行人高级管理人员情况
序号 | 姓名 | 性别 | 出生日期 | 职务 | 任期起始日期 |
1 | 李怀珍 | 男 | 1957 年 6 月 | 执行董事、总裁、首席执 行官 | 2014 年 4 月 |
2 | 王建平 | 男 | 1964 年 12 月 | 副总裁、首席财务官 | 2014 年 4 月 |
3 | 孔林山 | 男 | 1962 年 12 月 | 副总裁、首席运营官、首 席合规官 | 2014 年 4 月 |
4 | 张胜 | 男 | 1969 年 9 月 | 副总裁、首席投资官 | 2015 年 12 月 |
5 | 陈国钢 | 男 | 1959 年 12 月 | 副总裁 | 2015 年 5 月 |
6 | 张志超 | 男 | 1962 年 10 月 | 副总裁 | 2015 年 9 月 |
7 | 吕本献 | 男 | 1966 年 1 月 | 副总裁 | 2016 年 11 月 |
8 | 钟吉鹏 | 男 | 1972 年 10 月 | 董事局秘书 | 2015 年 6 月 |
（二）现任董事、监事、高级管理人员简历
1、董事局成员
（1）董事局主席 董文标
董文标，男，1957 年 6 月生，厦门大学经济学硕士，剑桥大学贾吉商学院荣誉院士，高级经济师。现任中国民生投资股份有限公司董事局主席，并担任中民国际控股有限公司董事会主席、亚洲金融合作联盟理事会主席、第十二届全国政协常务委员。董先生曾任第十届和第十一届全国政协委员、第十一届全国工商联副主席、全国政协经济委员会副主任、中国民间商会副会长、中国民生银行董事长、中国民生银行行长、中国民生银行执行董事、中国民生银行副行长、海通证券股份有限公司董事长兼总裁、交通银行董事等职。
（2）董事局副主席 孙荫环
孙荫环，男，1949 年 12 月生。现任中国民生投资股份有限公司董事局副主席，并担任亿达集团有限公司董事局主席、党委书记、第十二届全国政协常委、 APEC 中国工商理事会副主席、中国企业联合会副会长、中国房地产业协会副会长，曾任第十一届全国工商联副主席。
（3）董事局执行副主席 李银珩
李银珩，男，1974 年 11 月生，经济学博士，北京大学顾问教授。现任中国民生投资股份有限公司董事局执行副主席、董事局投资决策委员会主席，并担任中民国际控股有限公司董事会执行主席。李先生曾任韩亚金融集团副社长、首席国际战略官等职。
（4）执行董事、总裁、首席执行官 李怀珍
李怀珍，男，1957 年 6 月生，东北财经大学经济专业硕士，高级经济师。现任中国民生投资股份有限公司执行董事、总裁、首席执行官，并担任天津中民筑友科技有限公司董事长、郑州银行独立非执行董事、丝绸之路商务理事会中国委员会副主席。李先生曾任中国民生银行监事会副主席、监事会提名与薪酬委员会及监督委员会委员、中国银监会财会部主任、中国银监会湖北监管局局长兼党委书记、中国银监会山东监管局副局长兼党委副书记、中国人民银行济南分行副行长、国家外汇管理局山东省（济南）分局副局长、中国人民银行河南省分行副行长兼国家外汇管理局河南分局副局长、中国人民银行郑州分行行长、党组书记、第十一届全国人大代表等职。
（5）董事 张建宏
张建宏，男，1960 年 11 月生，研究生学历，教授级高级政工师。现任中国民生投资股份有限公司董事，并担任东岳集团董事局主席、执行董事、山东东岳化工有限公司董事长、山东东岳高分子材料有限公司董事长、山东东岳氟硅材料有限公司董事长、山东东岳有机硅材料有限公司董事长、中国民间商会副会长、中国氟硅有机材料工业协会副理事长、山东省政协常委、省工商联副主席。曾任第十一届全国工商联副主席。
（6）董事 周海江
周海江，男，1966 年 2 月生，经济学博士。现任中国民生投资股份有限公司董事，并担任红豆集团有限公司董事局主席兼 CEO、党委书记、中国民间商会副会长、APEC 中国理事会副主席、中国民营经济研究会副会长、中国社科院研究生院特邀教授、香港中国商会会长。周先生还是中共十七大、十八大、十九大代表，曾任第十一届全国工商联副主席。
（7）董事 史贵禄
史贵禄，男，1965 年 4 月生，高级工程师。现任中国民生投资股份有限公司董事，并担任荣民控股集团董事局主席、第十二届全国人大代表、中国民间商会副会长、陕西省总商会副会长、陕西长安书画研究院法人。
（8）董事 茅永红
茅永红，男，1954 年 12 月生。现任中国民生投资股份有限公司董事，并担任百步亭集团董事局主席、社区党委书记、第十二届全国政协常委，曾任第十一届全国工商联副主席。
（9）董事 杨小平
杨小平，男，1964 年 3 月生。杨先生持有江西省工学院之学士学位，并有日本留学经历。现任中国民生投资股份有限公司董事，并任卜蜂集团资深副董事长，卜蜂莲花有限公司的执行董事及副董事长，正大光明（控股）有限公司首席执行官，中国平安保险（集团）股份有限公司非执行董事，中国中信股份有限公司非执行董事和天津滨海泰达物流集团股份有限公司非执行董事。杨先生也是现任第十二届全国政协委员、清华大学中国农村研究院副院长、清华大学全球共同发展研究院副院长。
（10）董事 李光荣
李光荣，男，1963 年 8 月生，经济学博士。现任中国民生投资股份有限公司董事，并担任特华投资控股有限公司董事长、特华博士后科研工作站站长、华
安财产保险股份有限公司董事长、华安财保资产管理有限责任公司董事长、中华全国青年联合会委员、中直机关青年联合会常委、中国生产力协会副会长、中国城市经济学会副会长、中国保险学会副会长、北京创业投资协会副理事长、湖南慈善总会副会长、世界生产力科学院院士、亚洲金融合作联盟常务副主席、中国保险行业协会学校教育专委会主任委员，同时受聘担任多家地方政府顾问和上市公司独立董事。
（11）董事 李镇西
李镇西，男，1961 年 6 月生，博士研究生。现任中国民生投资股份有限公司董事，并担任包商银行董事长，亚洲金融合作联盟监事会主席。
（12）独立董事 章晟曼
章晟曼，男，1957 年 10 月生，先后取得复旦大学英国文学学士学位、美国华盛顿特区大学公共管理硕士学位，并于 1997 年完成美国哈佛大学商学院高级管理进修班。章晟曼先生曾任香港证券及期货事务监察委员会非执行董事、香港银行公会委员。1981 年至 1993 年历任财政部副处长、处长、副司长；1993 年至 2005 年历任世界银行中国副执董、中国执董（正司级）、副行长兼秘书长、
高级副行长、常务副行长；2006 年至 2016 年 5 月，历任花旗集团全球公共部门银行业务主席、全球银行业务副主席兼亚太区首席运营官、亚太区总裁、亚太区主席。
2、监事会成员
（1）监事会主席 何俊明
何俊明，男，1958 年 8 月生，硕士研究生，高级经济师，高级工程师。现任中国民生投资股份有限公司监事会主席，并担任科创控股集团董事局主席、全国人大代表、中国光彩事业促进会副会长、全国工商联医药业商会常务副会长、中国民营企业家联合会副会长、中国经济贸易促进会副会长、四川省工商联副主席、四川省红十字基金会副理事长、四川省经济学会副会长、西南财经大学、西南石油大学、成都中医药大学客座教授。
（2）监事会副主席 高扬瑜
高扬瑜，男，1967 年 3 月生，中国人民大学哲学系学士，经济法专业硕士。现任中国民生投资股份有限公司监事会副主席，并担任华鑫通国际招商集团股份有限公司董事长兼总裁、国恒时尚传媒科技集团股份有限公司名誉董事长。
（3）监事 林腾蛟
林腾蛟，男，1968 年 4 月生。现任中国民生投资股份有限公司监事，并担任阳光控股有限公司创始人、董事局主席，、全国人大代表、中国侨商联合会副会长、福建省工商联副主席、兴业银行董事等职。
（4）监事 时珣
时珣，男，1968 年 10 月生。现任中国民生投资股份有限公司监事，并担任广西金伍岳能源集团有限公司董事长。时先生曾任广西玉林市瑞康贸易有限公司董事长等职。
（5）监事 孙翔
孙翔，男，1982 年 11 月生。现任中国民生投资股份有限公司监事，并担任新华联合冶金控股集团有限公司执行董事、法定代表人、集团总裁，河北省人大代表。孙先生曾任新华联合冶金控股集团有限公司总经理、集团副总裁等职。
（6）监事 白红敏
白红敏，女，1964 年 5 月生，北京大学光华管理学院硕士。现任中国民生投资股份有限公司监事，并担任河北省人大代表、民建河北省委企业委员会委员、民建保定市委副主任、中民国际融资租赁股份有限公司监事长。
3、高级管理人员
（1）副总裁、首席财务官 王建平
王建平，男，1964 年 12 月生，武汉大学工商管理硕士，高级会计师。现任中国民生投资股份有限公司副总裁、首席财务官，并担任重庆莱美药业股份有限
公司、华安财保资产管理有限责任公司、爱尔眼科医院集团股份有限公司独立非执行董事。王先生曾任中国民生银行总行党委委员、中国民生银行上海分行党委书记、行长，民生电子商务有限责任公司董事长、中国民生银行财务管理部总经理、中国民生银行财会部财务处处长、计划财务部副总经理、总经理，财务管理部总经理、中国人民银行湖南省分行会计处科长、处长助理、副处长，芷江县县委常委、副县长，中国人民银行沅江支行负责人等职。
（2）副总裁、首席运营官、首席合规官 孔林山
孔林山，男，1962 年 12 月生，中国政法大学法学硕士。现任中国民生投资股份有限公司副总裁、首席运营官、首席合规官，并担任中民投华南投资股份有限公司董事长。孔先生曾任民生金融租赁股份有限公司董事长、中国民生银行投资银行部总经理、中国民生银行香港代表处首席代表、中国民生银行资产管理部总经理、中国民生银行信贷管理部副总经理、中共中央统战部政策研究室综合处副处长、处长等职。
（3）副总裁、首席投资官 张胜
张胜，男，1969 年 9 月生，华东政法大学法学硕士，经济师。现任中国民生投资股份有限公司副总裁、首席投资官，并担任中民投健康产业投资管理有限公司董事长、中民投（上海）股权投资有限公司执行董事、中民投北方（天津）投资有限公司董事长、天津市海河产业基金管理有限公司董事。张先生曾任中国民生银行总行私人银行事业部总裁、中国民生银行厦门分行副行长、行长，中国民生银行金融同业部投资理财处处长、厦门联合信托投资有限责任公司上海证券部总经理助理、中国农业银行厦门信托投资公司深圳代表处负责人、上海证券部经理等职。
（4）副总裁 陈国钢
陈国钢，男，1959 年 12 月生，厦门大学经济学博士，高级会计师、注册会计师。现任中国民生投资股份有限公司副总裁，并担任中民投亚洲资产管理有限公司执行董事、中国民生金融控股有限公司董事局主席，远东宏信有限公司非执
行董事，国泰君安证券股份有限公司、中国动向（集团）有限公司及圆通速递股份有限公司独立非执行董事。陈先生曾任新华人寿保险股份有限公司副总裁兼首席财务官、中国中化集团公司总会计师、中化总公司副总会计师、财务部总经理，中国国际石油化工联合公司副总裁、中化总公司财务本部副本部长、中化总公司石油财会部总经理、中化总公司美国农化公司财务经理、香港鑫隆有限公司财务副总监等职。
（5）副总裁 张志超
张志超，男，1962 年 10 月生，中欧国际工商管理学院工商管理硕士。现任中国民生投资股份有限公司副总裁，并担任中民嘉业投资有限公司董事长、中民医疗投资股份有限公司董事长、中民投华南投资股份有限公司董事兼总经理、亿达中国控股有限公司董事会主席、执行董事，阳光城集团股份有限公司董事、中民外滩房地产开发有限公司董事长。张先生曾任方兴地产（中国）有限公司总裁助理、副总裁，中国金茂（集团）有限公司投资管理部总经理兼工程管理部总经理、中国金茂（集团）有限公司企业管理部总经理、中国有色金属公司华东公司海南分公司总经理等职、曾任职于中国有色金属公司华东公司经营部、期货部。
（6）副总裁 吕本献
吕本献，男，1966 年 1 月生，东北财经大学工商管理硕士、厦门大学货币银行学在职研究生学历、硕士学位，高级经济师，享受国务院政府特殊津贴。现任中国民生投资股份有限公司副总裁，并担任中民投资本管理有限公司董事长、北京中民资产管理有限公司董事长、泰合资产管理有限公司董事长。吕先生曾任交通银行洛阳分行、现黑龙江省分行、湖北省分行、深圳分行和上海分行党委书记、行长，交通银行公司业务总监兼公司机构业务部总经理、北京管理部总裁等职。
（7）董事局秘书 钟吉鹏
钟吉鹏，男，1972 年 10 月生，中国人民大学经济学博士学位。现任中国民生投资股份有限公司董事局秘书兼董事局办公室主任，并担任亚洲金融合作联盟
秘书长、亚联盟资产管理有限公司董事长、亚联（天津）管理咨询股份有限公司董事长、民生加银资产管理有限公司董事。钟先生曾任全国政协机关团委书记、全国政协文明办主任、全国政协经济委员会财经处处长、办公室副主任（副局长）、中国民生银行董事局办公室三级行员。
（三）现任董事、监事、高级管理人员兼职情况
发行人现任董事、监事及高级管理人员兼职情况如下：
序号 | 姓名 | 职务 | 兼职情况 |
1 | 董文标 | 董事局主席 | 第十二届全国政协常委 |
亚洲金融合作联盟理事会主席 | |||
中民国际控股有限公司董事会主席 | |||
2 | 孙荫环 | 董事局副主席 | 亿达集团有限公司董事局主席、党委书记 |
第十二届全国政协常委 | |||
APEC 中国工商理事会副主席 | |||
中国企业联合会副会长 | |||
中国房地产业协会副会长 | |||
3 | 李银珩 | 董事局执行副 主席 | 中民国际控股有限公司董事会执行主席 |
4 | 李怀珍 | 执行董事、总裁、首席执行官 | 天津中民筑友科技有限公司董事长 |
郑州银行独立非执行董事 | |||
丝绸之路商务理事会中国委员会副主席 | |||
5 | 张建宏 | 董事 | 东岳集团董事局主席、执行董事 |
山东东岳化工有限公司董事长 | |||
山东东岳高分子材料有限公司董事长 | |||
山东东岳有机硅材料有限公司及山东东岳氟硅材料有限 公司董事长 | |||
中国民间商会副会长 | |||
中国氟硅有机材料工业协会副理事长 | |||
山东省政协常委、省工商联副主席 | |||
6 | 周海江 | 董事 | 红豆集团有限公司董事局主席兼 CEO、党委书记 |
中国民间商会副会长 | |||
APEC 中国理事会副主席 | |||
中共十九大代表 | |||
中国民营经济研究会副会长 | |||
香港中国商会会长 | |||
中国社科院研究生院特邀教授 |
序号 | 姓名 | 职务 | 兼职情况 |
7 | 史贵禄 | 董事 | 荣民控股集团董事局主席 |
第十二届全国人大代表 | |||
中国民间商会副会长 | |||
陕西省总商会副会长 | |||
陕西长安书画研究院法人 | |||
8 | 茅永红 | 董事 | 百步亭集团董事局主席、社区党委书记 |
第十二届全国政协常委 | |||
9 | 杨小平 | 董事 | 卜蜂集团资深副董事长 |
第十二届全国政协委员 | |||
卜蜂莲花有限公司的执行董事及副董事长 | |||
正大光明（控股）有限公司首席执行官 | |||
中国平安保险（集团）股份有限公司非执行董事 | |||
中国中信股份有限公司非执行董事 | |||
天津滨海泰达物流集团股份有限公司非执行董事 | |||
清华大学中国农村研究院副院长 | |||
清华大学全球共同发展研究院副院长 | |||
10 | 李光荣 | 董事 | 特华投资控股有限公司董事长 |
特华博士后科研工作站站长 | |||
华安财产保险股份有限公司董事长 | |||
华安财保资产管理有限责任公司董事长 | |||
中国保险行业协会学校教育专委会主任委员 | |||
中华全国青年联合会委员 | |||
中直机关青年联合会常委 | |||
中国生产力协会副会长 | |||
中国城市经济学会副会长 | |||
中国保险学会副会长 | |||
北京创业投资协会副理事长 | |||
湖南慈善总会副会长 | |||
世界生产力科学院院士 | |||
中民国际控股有限公司董事会副主席 | |||
亚洲金融合作联盟常务副主席、创立发起人之一 | |||
受聘担任多家地方政府顾问和上市公司独立董事 | |||
11 | 李镇西 | 董事 | 包商银行董事长 |
亚洲金融合作联盟监事会主席 | |||
12 | 章晟曼 | 独立董事 | 复星国际有限公司独立非执行独董 |
新城控股集团股份有限公司董事 | |||
中国人寿海外的独立董事 | |||
13 | 何俊明 | 监事会主席 | 科创控股集团董事局主席 |
序号 | 姓名 | 职务 | 兼职情况 |
全国人大代表 | |||
中国光彩事业促进会副会长 | |||
全国工商联医药业商会常务副会长 | |||
中国民营企业家联合会副会长 | |||
中国经济贸易促进会副会长 | |||
四川省工商联副主席 | |||
四川省红十字基金会副理事长 | |||
四川省经济学会副会长 | |||
西南财经大学、西南石油大学、成都中医药大学客座教授 | |||
14 | 高扬瑜 | 监事会副主席 | 华鑫通国际招商集团股份有限公司董事长兼总裁 |
国恒时尚传媒科技集团股份有限公司名誉董事长 | |||
15 | 林腾蛟 | 监事 | 阳光控股有限公司创始人、董事局主席 |
全国人大代表 | |||
福建省工商联副主席 | |||
兴业银行董事 | |||
中国侨商联合会副会长 | |||
16 | 时珣 | 监事 | 广西金伍岳能源集团有限公司董事长 |
17 | 孙翔 | 监事 | 新华联合冶金控股集团有限公司执行董事、法定代表人、 集团总裁 |
河北省人大代表 | |||
18 | 白红敏 | 监事 | 河北省人大代表 |
民建河北省委企业委员会委员 | |||
民建保定市委副主任 | |||
中民国际融资租赁股份有限公司监事长 | |||
19 | 王建平 | 副总裁、首席财务官 | 重庆莱美药业股份有限公司独立非执行董事 |
华安财保资产管理有限责任公司独立非执行董事 | |||
爱尔眼科医院集团股份有限公司独立非执行董事 | |||
20 | 孔林山 | 副总裁、首席运营官、首席 合规官 | 中民投华南投资股份有限公司董事长 |
21 | 张胜 | 副总裁、首席投资官 | 中民投健康产业投资管理有限公司董事长 |
中民投（上海）股权投资有限公司执行董事 | |||
中民投北方（天津）投资有限公司董事长 | |||
天津市海河产业基金管理有限公司董事 | |||
22 | 陈国钢 | 副总裁 | 中民投亚洲资产管理有限公司执行董事 |
中国民生金融控股有限公司董事局主席 | |||
远东宏信有限公司非执行董事 |
序号 | 姓名 | 职务 | 兼职情况 |
国泰君安证券股份有限公司、中国动向（集团）有限公司 及圆通速递股份有限公司独立非执行董事 | |||
23 | 张志超 | 副总裁 | 中民嘉业投资有限公司董事长 |
中民医疗投资股份有限公司董事长 | |||
中民投华南投资股份有限公司董事兼总经理 | |||
亿达中国控股有限公司董事会主席、执行董事 | |||
阳光城集团股份有限公司董事 | |||
中民外滩房地产开发有限公司董事长 | |||
24 | 吕本献 | 副总裁 | 中民投资本管理有限公司董事长 |
北京中民资产管理有限公司董事长 | |||
泰合资产管理有限公司董事长 | |||
25 | 钟吉鹏 | 董事局秘书 | 亚洲金融合作联盟秘书长 |
亚联盟资产管理有限公司董事长 | |||
亚联（天津）管理咨询股份有限公司董事长 | |||
民生加银资产管理有限公司董事 |
（四）现任董事、监事、高级管理人员持有发行人股份和债券的情况
截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员皆未直接持有本公司股份和债券。
为优化公司治理结构，同时激励公司高级管理人员和核心员工，本公司决定实施股权激励计划。相关情况如下：
本公司为实施股权激励，设立信托计划作为发起人股东认缴本公司20亿股股本。根据本公司章程，该20亿股本自2014年6月30日至2019年6月30日期间分六期缴清，但按照认缴的出资额参与分红。截止2017年6月30日，信托计划实缴股本为人民币8亿元。
1、第一批股权激励方案
根据本公司2014年第一届董事局第二次会议审议决议，本公司实施高级管理人员股权激励方案，被激励对象认购7,600万份信托计划份额。该等信托计划份额在2019年6月30日前不得对外转让。截至2017年6月30日，在职高级管理人员持有的信托份额为7,600万份。
2、第二批股权激励方案
本公司于2015年11月20日设立合伙企业受让上述未授予特定对象的1.24亿
信托计划份额。根据中民投董事会决议[2015]第26号(总第41号)和中民投临时股东决议[2015]第2号(总第4号)，本公司实施核心员工股权激励方案。被激励对象认购合伙企业的有限合伙份额，对应信托计划份额。该等信托计划份额在2019年6月30日前不得对外转让。被激励对象分别于2015年11月，2016年5月和2017年5月通过有限合伙企业认购信托份额5,040万份。截至2017年6月30日，在职的核心员工持有的信托份额为4,620万份。
五、发行人主要业务
（一）业务概况
业务名称 | 业务情况说明 |
保险业务 | 发行人所从事的保险业务主要由子公司中民国际控股有限公司全资所有的思诺国际保险集团负责经营。思诺国际保险集团自设立以来，专注于全球范围内提供财产险、意外健康险、航空太空险、贸易信贷险、海洋农业险等险种的再保险和保险业务逾 70 年，在全球主要地区均拥有业务网络，并于纽约、伦敦、 新加坡等核心地区设立了分支机构。 |
资产管理与投资 | 该业务主要由发行人下属子公司中民投资本、中民国际资本和中民国际控股负责，其中境内投资业务由中民投资本、民生资管（中民亚洲）和北京中民资产管理有限公司负责，境外投资业务由中民国际资本和中民国际控股负责。 中民投资本及民生资管（中民亚洲）和北京中民资产管理有限公司为发行人的金融投资与资产管理平台，主要通过财务投资与战略投资相结合的方式，对各类金融资产进行投资和管理，包括但不限于保险、证券、信托、基金等。同时，中民投资本也通过认购上市公司定向增发的股票，并计划在未来通过市场化退出方式实现获利。 中民国际资本和中民国际控股主要专注于海外投资业务，系发 行人海外投资业务的主要载体，主要通过海外资产运作和跨境股权并购退出实现获利。 |
房地产业务 | 发行人地产业务主要由其子公司中民嘉业投资有限公司负责运营，目前已成功进入商业地产、建筑工业化以及医疗健康产业等领域。发行人商业地产业务的整体发展策略主要分四步：第一是专注于商业地产、建筑工业化、医疗健康等领域精选优质项目；第二是组建优秀的行业相关管理团队，通过收购与兴建相结合的模式搭建产业平台；第三是通过战略优化、改善管理模式、建立有效的激励机制、提供多样化的融资支持，全方面 优化整合提升产业平台价值；第四是运用资本运作的手段，通 |
发行人以优质民营资本为纽带、以实体投资为基础，集资产管理与投资、财产再保险、融资租赁、房地产开发与销售及物业管理、新能源电力、通用航空公务机业务等实体产业于一体的大型民营实体产业集团。各类业务简要情况如下：
过对接资本市场等退出方式实现产业投资的回报。 | |
公务机托管业务 | 该业务主要由发行人通过其子公司中民国际通用航空有限责任公司间接控制的亚联公务机公司负责运营。亚联公务机作为中国境内经营种类最多、运行资质最全、运营范围最广、基地布局最完善的公务航空运营商，以公务机投资运营为核心，依托发行人强大的资本实力及完善的实体产业链条，为遍布全球用户提供公务机托管、包机租赁、资产管理、地面代理、维修维 护、购买咨询等全方位的公务航空定制化服务。 |
新能源电力业务 | 该业务主要由发行人通过其子公司中民新能负责经营。中民新能主要服务于新能源领域的项目开发、投资建设、及运营维护等方面，同时辅以先进的产业技术、强大的资金实力、优良的综合服务、新能源电站投资的丰富经验，打造了一家科技含量高、污染危害小、可持续能力强的清洁能源整体解决方案的供 应商。 |
融资租赁业务 | 发行人的融资租赁业务主要由其子公司中民国际融资租赁股份有限公司及中民投租赁控股有限公司负责经营。中民国际租赁及中民投租赁控股有限公司以成为主业突出、盈利良好、国内领先、国际知名的可持续发展的大型租赁公司为愿景，致力于成为“中民投产融结合战略的推进器”，以全球视野和区域战略助力我国实体经济转型升级，遵循“以租养投，以投带租，投 租并举，跨越发展”的核心理念。 |
发行人自成立以来，致力于运用多种金融手段服务于中国民营实体经济的快速、高效发展，报告期内发行人分别实现业务收入 377,843.29 万元、466,362.02万元、1,951,481.79 万元和 1,319,591.81 万元，增长迅速、发展势头良好，发行人内部各板块业务均得到了高速、健康的发展，主要构成情况如下：
单位：万元
项 目 | 2017 年 1-6 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2014 年 5 月 9 日 至 2014 年 12 月 31 日止 |
保险业务 | 332,047.88 | 429,766.26 | - | - |
资本管理与股权投资业务 | -50,846.44 | 118,065.10 | 281,065.17 | 355,080.26 |
多元化房地产业务 | 448,071.38 | 711,237.36 | 20,191.76 | - |
公务机托管业务 | 53,141.84 | 108,893.37 | 117,368.75 | 22,663.03 |
新能源业务 | 45,480.84 | 43,267.95 | - | - |
融资租赁业务 | 109,034.56 | 118,320.37 | 32,765.77 | - |
其他 | 382,661.75 | 421,931.38 | 14,970.57 | 100.00 |
合 计 | 1,319,591.81 | 1,951,481.79 | 466,362.02 | 377,843.29 |
其中，资本管理与股权投资业务收入主要为金融类资产的二级市场投资公允价值变动损益与一级及二级市场投资退出收益；多元化房地产业务收入包括物业
销售和物业管理等业务收入；公务机托管业务收入主要为公务机托管及包机的劳务收入；新能源业务主要系发行人子公司中民新能投资有限公司所经营的光伏电站供电业务；保险业务主要系发行人全资子公司思诺国际保险集团经营的再保险业务；融资租赁业务系发行人子公司中民国际融资租赁股份有限公司及中民投租赁控股有限公司主要负责运营的融资租赁业务；其他收入主要包括贸易业务、咨询服务、医疗、酒店运营等。发行人作为一家集团公司，业务多而不乱、广而不杂，各业务条线清晰有序。各个业务板块均由相关子公司负责整体运营，并在严格遵守发行人统一制定的各种业务规范和内控制度下有序运行。
（二）主营业务经营情况
发行人自成立以来始终致力于打造超大规模全球化的产融集团，其发展战略主要包含两大部分，其一是用 5-7 年时间成为金融控股集团，一个是以打造包括保险、银行、证券、基金、资产管理、租赁等领域的国际化全牌照的控股集团；其二是优选符合国家发展方向的产业进行全面投入，并建立完善的退出机制。发行人首要目标就是将民营企业创造的价值聚集起来，通过聚合资本能量，引领民营投资，推动中国经济的转型和发展。
截至目前，发行人各项业务发展迅速，各项经营指标基本实现预期，包括新能源、通用航空、现代物业、金融地产等各类产业布局拓展较快，并且在国际化发展布局方面也取得重要进展。同时，在意识形态建设、党风整肃、党政建设方面亦有所作为，加强党建的同时，注重巩固人才队伍、规范财务内控、优化组织架构、树立品牌形象，发行人这一企业品牌也得到了社会各界的广泛认可。
1、资产管理及投资业务
（1）私募投资基金
根据《证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《私募投资基金监督管理暂行办法》（以下简称“《管理办法》”）、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》（以下简称“《试行办法》”）等法律法规，在中华人民共和国境内，以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括资产由基金管理
人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，应当在中国证券基金业协会办理私募投资基金管理人登记及私募投资基金备案。
截至报告期末，发行人境内运行中的作为基金管理人的子公司已完成私募基金管理人登记的主要情况如下：
序号 | 私募基金管理人名称 | 主要股东 | 法定代表人/ 执行事务合伙人 | 注册地 | 登记编号 | 登记时间 |
1 | 中民会凌投资管理有限 公司 | 中民投资本管 理有限公司 | 李新德 | 浙江 | P1007155 | 2015-01-29 |
2 | 中民创源投资管理有限 公司 | 中民投资本管 理有限公司 | 郑震 | 北京 | P1017626 | 2015-07-09 |
3 | 中民融家资产管理有限 公司 | 中民未来控股 集团有限公司 | 林映雪 | 上海 | P1007484 | 2015-01-29 |
4 | 中民创富投资管理有限 公司 | 中民投资本管 理有限公司 | 伍星 | 北京 | P1034097 | 2016-09-29 |
5 | 中民华恒（天津）股权 投资基金管理有限公司 | 中民华恒投资 有限公司 | 聂飞 | 天津 | P1060433 | 2016-12-16 |
6 | 中民天合（天津）投资 管理有限公司 | 中民航旅投资 有限公司 | 周密 | 天津 | P1062328 | 2017-04-12 |
7 | 上置资产管理（上海） 有限公司 | 上海置颐投资 有限公司 | 颜建南 | 上海 | P1062021 | 2017-03-22 |
8 | 中民至臻投资管理有限 公司 | 管理有限公司 | 牟柏强 | 上海 | P1062853 | 2017-05-31 |
发行人资本管理与股权投资业务为金融类资产的二级市场投资公允价值变动损益与一级及二级市场投资退出收益，包括战略投资项目、上市公司定向增发项目及债券类产品投资等。发行人在参与上市公司定向增发项目时，主要以子公司或孙公司等法人主体进行认购，辅以中民投资本子公司中民会凌投资管理有限公司所管理的有限合伙企业参与。
截至报告期末，发行人境内运行中主要私募基金产品备案情况如下：
编 号 | 产品名称 | 管理机构 | 产品编码 | 备案日期 |
1 | 嘉兴会凌壹号投资合伙 企业（有限合伙） | 中民会凌投资管理有限 公司 | S28035 | 2015-06-09 |
2 | 嘉兴会凌伍号投资合伙 企业（有限合伙） | 中民会凌投资管理有限 公司 | SE5032 | 2016-01-08 |
3 | 会凌投资招财进宝 1 号 投资基金 | 中民会凌投资管理有限 公司 | SE8824 | 2016-03-08 |
4 | 嘉兴嵩岳贰号投资合伙 企业（有限合伙） | 中民创源投资管理有限 公司 | SE4785 | 2016-11-10 |
编 号 | 产品名称 | 管理机构 | 产品编码 | 备案日期 |
5 | 嘉兴嵩岳叁号投资合伙 企业（有限合伙） | 中民创源投资管理有限 公司 | SK6034 | 2016-07-13 |
6 | 中民融家[磐石六号]私 募基金 | 中民融家资产管理有限 公司 | SN2582 | 2016-11-16 |
7 | 中民融家文化一号私募 基金 | 中民融家资产管理有限 公司 | ST1095 | 2017-05-08 |
8 | 中民融家磐石七号私募 基金 | 中民融家资产管理有限 公司 | SS3986 | 2017-03-21 |
9 | 中民融家磐石八号私募 基金 | 中民融家资产管理有限 公司 | ST4421 | 2017-05-18 |
10 | 中民融家磐石五号资产 管理计划 | 中民融家资产管理有限 公司 | SE9575 | 2016-05-26 |
11 | 嘉兴创泽投资合伙企业 （有限合伙） | 中民创富投资管理有限 公司 | SN3921 | 2016-12-15 |
12 | 中民华恒定增一号私募 投资基金 | 中民华恒（天津）股权投 资基金管理有限公司 | ST6544 | 2017-6-14 |
①发行人各在管私募股权基金的资产规模、合伙方、收益情况和退出规划如
下
截至报告期末，发行人在管基金项目（包括但不限于备案的私募股权基金、固定收益投资基金、资产管理计划、契约型基金等）情况如下：
单位：万元
私募股权基金 | 资产规模 | 合伙方 | 累计收益情况 | 退出或预计退出时 间 | 退出方式 |
嘉兴嵩岳贰号投资合伙企业（有限合伙） | 550.70 | 中民创源投资管理有限公司 1.00% | 尚未实现投资 | 长期/滚动投资 | —— |
中民投亚洲资产管理有限公 99.00% | |||||
嘉兴嵩岳叁号投资合伙企业（有限合伙） | 7,298.04 | 中民创富投资管理有限公司 0.83% | 尚未实现收益 | 2020 年 | 上市退出，或在未上市情况下要求对方回购股权 |
中民投资本管理有限公司 98.87% | |||||
宋鸿 0.30% | |||||
嘉兴会凌壹号投资合伙企业（有限合伙） | 106,753.00 | 嘉兴白驼投资合伙企业（有限合伙） （2.30%） | 29,969.00 | 长期/滚动投资 | —— |
嘉兴会凌投资管理有 限公司（6.00%） | |||||
上海常春藤资产管理 有限公司（22.79%） | |||||
中民投资本管理有限 公司（68.92%） | |||||
嘉兴会凌伍号投资合伙企业（有限合伙） | 1,604.00 | 嘉兴会凌投资管理公 司（6.25%） | -0.62 | 长期/滚动投资 | —— |
中民投资本管理有限 公司（84.37%） |
李晓铭（9.38%） | |||||
会凌投资招财进宝 1 号投资基金 | 40,000.00 | 中民投资本管理有限公司（94.86%）及跟 投团队（5.14%） | 23,057.53 | 长期/滚动投资 | —— |
嘉兴创泽投资合伙企业（有限合伙） | 36,005.00 | 中民创富投资管理有 限公司（0.17%） | 5,914.00 | 长期/滚动投资 | —— |
中民投资本管理有限 公司（98.50%） | |||||
宋鸿（0.98%） | |||||
周骁霄（0.35%） | |||||
中民华恒定增一 号私募投资基金 | 1,000.00 | 契约型基金 | 未实现收益 | 2019 年 5 月 26 日 | 清算退出 |
中民融家文化一 号私募基金 | 1,150.00 | 契约型基金 | 管理费 1.40% | 2019 年 5 月 8 日 | 资产到期兑 付 |
中民融家磐石七 号私募基金 | 26,240.00 | 契约型基金 | 未实现收益 | 2018 年 3 月 6 日 | 资产到期兑 付 |
中民融家磐石五号资产管理计划 1 期 1 | 12,640.00 | 特定投资者 | 管理费 1% | 2017 年 1 月 23 日 | 资产到期兑付 |
中民融家磐石五号资产管理计划 2 期 1 | 11,880.00 | 特定投资者 | 管理费 1% | 2017 年 3 月 1 日 | 资产到期兑付 |
中民融家磐石五号资产管理计划 3 期 1 | 10,780.00 | 特定投资者 | 管理费 1% | 2017 年 4 月 28 日 | 资产到期兑付 |
中民融家[磐石六号]私募基金 1 期 2 | 4,980.00 | 契约型基金 | 管理费 2.93% | 2017 年 8 月 | 资产到期兑付 |
中民融家[磐石六号]私募基金 2 期 2 | 6,720.00 | 契约型基金 | 管理费 3.13% | 2017 年 8 月 | 资产到期兑付 |
中民融家磐石八 号私募基金 1 期 | 420.00 | 契约型基金 | 管理费 5.10% | 2018 年 4 月 26 日 | 资产到期兑 付 |
中民融家磐石八 号私募基金 2 期 | 7,450.00 | 契约型基金 | 管理费 5.10% | 2018 年 4 月 26 日 | 资产到期兑 付 |
中民融家磐石八 号私募基金 3 期 | 2,040.00 | 契约型基金 | 管理费 5.10% | 2018 年 4 月 26 日 | 资产到期兑 付 |
注：1、由于中民融家磐石五号资产管理计划（含 1、2、3 期）2017 年上半年内已逐步退出，但截至报告期末尚未做清算备案，故在上表在管项目中及后文退出项目中均做了列示
2、中民融家[磐石六号]私募基金（含 1 和 2 期）退出时间为 2017 年 8 月，截至报告期末尚未退出，故仍在上表在管项目中列示
②报告期内，发行人已退出项目的投资总金额、退出方式、退出总金额、回
报倍数
考虑到发行人下属私募资金管理类公司在管理备案私募基金业务上的收入主要为收取的基金管理费收入，为更清晰地体现发行人下属私募资金管理类公司在管理备案私募基金业务上的收益，对于下属私募资金管理类公司管理的备案私募基金（包括但不限于契约型和有限合伙型私募股权基金、固定收益投资基金、资产管理计划）的退出总金额未予列示，而是以下属私募资金管理类公司对相关基金收取的管理费率列示。
报告期内，发行人下属子公司中民投资本及中民亚洲（原为民生资管）主要已完全退出的投资项目，和下属私募资金管理类公司管理的备案私募基金（包括但不限于契约型和有限合伙型私募股权基金、固定收益投资基金、资产管理计划）退出概况如下：
2014 年情况：
单位：万元
已退出项目 | 项目类型 | 累计投资总额 | 退出方式 | 退出总金额 | 回报倍数 |
项目一 | 港股 IPO | 547.00 | 656.00 | 1.20 |
2015 年情况：
单位：万元
已退出项 目 | 项目类型 | 累计投资总 额 | 退出方式 | 退出总金额 | 回报倍数 |
项目二 | 港股 IPO 及配售投资 | 34,533.00 | 38,367.00 | 1.11 | |
项目三 | 固定收益类项目 | 100,000.00 | 到期总金额 | 103,000.00 | 1.03 |
项目四 | 会凌投资-新股申购基金 1 号基金 | 8,765.00 | 到期清算 | 8,303.35 | 0.95 |
项目五 | 中民融家盛世一号资产 管理计划 | 5,221.00 | 资产到期兑付 | 管理费 0% | —— |
项目六 | 中民融家磐石二号资产 管理计划 | 4,000.00 | 资产到期兑付 | 管理费 1% | —— |
项目七 | 中民融家磐石三号资产 管理计划 | 9,000.00 | 资产到期兑付 | 管理费 1% | —— |
项目八 | 中民融家磐石一号资产 管理计划 | 8,920.00 | 资产到期兑付 | 管理费 1% | —— |
项目九 | 中民融家磐石四号资产 管理计划 | 10,970.00 | 资产到期兑付 | 管理费 1% | —— |
2016 年情况：
单位：万元
已退出项 目 | 项目类型 | 累计投资总 额 | 退出方式 | 退出总金额 | 回报倍数 |
项目十 | 二级市场投资项目 | 547,436.82 | 782,452.05 | 1.43 | |
项目十一 | 港股 IPO 及配售投资 | 82,749.00 | 88,296.00 | 1.07 | |
项目十二 | 招商财富-招商银行-中民 1 号专项资产管理计划 | 81,206.75 | 88,844.44 | 1.09 | |
项目十三 | 中民融家磐石四号二期 资产管理计划 | 5,400.00 | 资产到期兑付 | 管理费 1% | —— |
2017 年 1-6 月情况：
单位：万元
已退出项目 | 项目类型 | 累计投资总 额 | 退出方式 | 退出总金额 | 回报倍数 |
项目十四 | 二级市场投资项目 | 681,705.00 | 695,300.00 | 1.02 | |
项目十五 | 港股 IPO 配售投资 项目 | 35,105.00 | 36,295.00 | 1.03 | |
项目十六 | 固定收益类 | 36,476.00 | 到期兑付 | 39,958.00 | 1.10 |
项目十七 | 中民融家磐石五号 资产管理计划 1 期 | 12,640.00 | 资产到期兑付 | 管理费 1% | —— |
项目十八 | 中民融家磐石五号 资产管理计划 2 期 | 11,880.00 | 资产到期兑付 | 管理费 1% | —— |
项目十九 | 中民融家磐石五号 资产管理计划 3 期 | 10,780.00 | 资产到期兑付 | 管理费 1% | —— |
截至本募集说明书签署日，发行人子公司承诺严格遵循《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》等中国证监会及中国证券投资基金业协会的有关监管规定的要求，恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行说明义务、反洗钱义务等相关义务，承担特定对象确定、投资者适当性审查、私募基金推介及合格投资者确认等相关责任；同时，发行人子公司募集、管理的私募投资基金不会投向有关规定及监管部门禁止私募投资基金投资的领域。同时，发行人承诺本次债券募集资金将严格按照募集基金使用计划使用，不会通过发行人持有私募基金牌照的子公司进行其他投资活动。
（2）投资业绩
公司下属子公司中民投资本、民生资管（目前已更名为中民亚洲）、中民国际资本和中民国际控股自开展该业务以来，主要经营业绩如下：
○1 中民投资本和民生资管分别成立于 2014 年 7 月和 8 月，2014 年 7 月至 12月，通过财务投资与战略投资相结合，中民投资本和民生资管及其下属子公司完成了 8 个项目的投资，投资余额约为 36.58 亿元。截至 2015 年末，中民投资本和民生资管及其下属子公司完成了 28 个项目的投资，投资余额约为 203.14 亿元，利用杠杆资金余额为 53.19 亿元。截至 2016 年末，中民投资本和民生资管共完成了 40 个项目的投资，投资余额约 231.65 亿元。投资项目主要分为上市公司定向增发项目、首次公开发行项目和上市公司并购基金项目。2017 年 3 月，北京中民资产管理有限公司之股东由中民投资本变更为本公司，北京中民资产管理有限公司亦主要经营资产管理相关业务。截至 2017 年 6 月末，中民投资本、民生资管和北京中民资产管理有限公司共完成了67 个项目的投资，投资余额约278.96亿元。
中民投资本和民生资管为满足日常经营需要，注重短期收益的实现，同时亦着力参与战略投资项目和国有企业混改项目，以实现长期收益。2014 年度，中民投资本参与了上市公司定向增发股票的认购投资，行业涉及文化传媒、机械制造、能源及生物医药。与此同时，民生资管为探索境外投资渠道，积累投资经验，在风险可控的前提下，2014 年 12 月，发行人批准以自有资金认购两家境内公司 H 股首次公开发行股票，累计投资金额 0.31 亿元。该两家公司为新能源和食品零售行业领先公司。此外中民投资本还与一家上市生物技术公司设立了一项并购基金。2015 年度和 2016 年度，中民投资本和民生资管加快各产业布局，新增房地产、旅游和非银金融等行业，并适当增加了股权投资的比重，挖掘标的公司中长期的盈利能力和价值贡献点。中民投资本在境内专注打造保险金控平台，投资文化教育、绿色经济、一带一路产业基金等行业。
○2 中民国际资本和中民国际控股是中民投旗下专注于海外投资的子公司，是专门为中国民营企业海外并购建立的海外资产运作平台和跨境并购平台，能够为中国民营企业提供具备全球网络渠道的融资平台，并已经成为中国投资者海外投资增值顾问平台。中民国际资本和中民国际控股为发行人拓展海外业务的主要载体，未来将承担更多的海外投资业务。
截至 2017 年 6 月 30 日，中民国际资本和中民国际控股完成了 16 个项目投
资，投资余额约为 92.70 亿元人民币。
2、房地产业务
（1）房地产业务介绍
发行人房地产业务主要由其子公司中民嘉业负责运营，中民嘉业自设立以来，已成功进入商业地产、建筑工业化以及医疗领域。中民嘉业的整体发展策略主要分四步走：第一是专注于金融地产、建筑工业化、医疗健康、产业地产等领域精选优质项目；第二是组建优秀的行业相关管理团队，通过收购与兴建相结合的模式搭建产业平台；第三是通过战略优化、改善管理模式、建立有效的激励机制、提供多样化的融资支持，全方面优化整合提升产业平台价值；第四是运用资本运作的手段，通过对接资本市场等退出方式实现产业投资的回报。
（2）房地产业务经营情况
中民嘉业 2014 年度未经营房地产业务，故而报告期内中民嘉业的房地产业
务系从 2015 年收购上置集团后开始经营。中民嘉业报告期业务收入情况如下：
单位：万元
业务板块 | 2017 年 1-6 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | |||
收入 | 成本 | 收入 | 成本 | 收入 | 成本 | |
物业销售 | 294,968.50 | 259,105.19 | 619,471.09 | 563,861.42 | 12,006.59 | 10,632.65 |
医疗 | 33,805.95 | 22,020.66 | 18,715.97 | 15,504.79 | 2,261.25 | 1,481.17 |
经营物业租赁 | 21,528.55 | 9,238.48 | 12,319.41 | 4,951.89 | 479.39 | 204.56 |
工程项目 | 15,778.52 | 6,023.81 | 11,571.08 | 11,387.32 | 402.77 | 378.45 |
物业管理 | 21,795.50 | 13,734.37 | 9,739.01 | 1,152.70 | 694.36 | 609.38 |
酒店经营 | - | - | 4,108.04 | 2,371.26 | 1,075.43 | 1,188.24 |
预制构件销售 | 7,395.71 | 7,037.13 | 3,466.95 | 3,399.96 | - | - |
其他 | 4,725.95 | 1,005.15 | 5,818.89 | 3,930.87 | 1,684.02 | 1,481.27 |
合计 | 399,998.68 | 318,164.80 | 685,210.44 | 606,560.21 | 18,603.80 | 15,975.73 |
2015 年、2016 年及 2017 年 1-6 月，中民嘉业物业销售板块业务收入分别为
12,006.59 万元、619,471.09 万元和 294,968.50 万元，其中 2016 年较 2015 年增加
607,464.50 万元。物业销售收入大幅增长主要系由于 2016 年度我国房地产整体回暖及并购亿达中国所致。2016 年度，中民嘉业物业销售收入占其营业务收入的比例高达 90.41%。2017 年上半年，随着中民嘉业医疗、经营物业租赁、工程项目及物业管理等业务收入快速攀升，中民嘉业物业销售收入占其营业务收入的比例有所下降。
中民嘉业报告期内业务毛利润和毛利率情况如下：
单位：万元
业务板块 | 毛利润 | 毛利率 | ||||
2017 年 1-6 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | 2017 年 1-6 月 | 2016 年度 | 2015 年度 | |
物业销售 | 35,863.31 | 55,609.67 | 1,373.94 | 12.16% | 8.98% | 11.44% |
医疗 | 11,785.29 | 3,211.18 | 780.08 | 34.86% | 17.16% | 34.50% |
经营物业租赁 | 12,290.07 | 7,367.52 | 274.83 | 57.09% | 59.80% | 57.33% |
工程项目 | 9,754.71 | 183.76 | 24.32 | 61.82% | 1.59% | 6.04% |
物业管理 | 8,061.13 | 8,586.31 | 84.98 | 36.99% | 88.16% | 12.24% |
酒店经营 | 1,736.78 | -112.81 | 42.28% | -10.49% | ||
预制构件销售 | 358.58 | 66.99 | - | 4.85% | 1.93% | - |
其他 | 3,720.80 | 1,888.02 | 202.75 | 78.73% | 32.45% | 12.04% |
合计 | 81,833.88 | 78,650.23 | 2,628.09 | 20.46% | 11.48% | 14.13% |
2015 年及 2016 年，中民嘉业毛利主要来自于物业销售业务。2017 年上半年，随着中民嘉业医疗、经营物业租赁、工程项目及物业管理等业务收入快速攀升，
医疗、经营物业租赁、工程项目及物业管理等业务的盈利能力也逐步显现。2015年及 2016 年，物业销售业务的毛利占其总毛利比重分别为 52.28%和 70.71%。 2017 年上半年，物业销售业务的毛利占其总毛利比重下降至 43.82%。中民嘉业近两年主营业务毛利率一直保持较低水平，分别为 14.13%和 11.48%，物业销售业务的毛利率分别为 11.44%和 8.98%。2017 年上半年，在物业销售业务毛利率小幅提升的情况下，由于医疗、经营物业租赁、工程项目及物业管理等高毛利业务快速增长，使得中民嘉业综合毛利率提升至 20.46%。
上置集团与亿达中国是中民嘉业开展房地产业务的主要经营实体。
①上置房地产业务介绍
上置集团是中民嘉业开展房地产业务的主要经营实体之一，公司自 2015 年
12 月 4 日入股上置集团后，按照“战略引导、管理升级、人才保障、运营提升”的思路，有序推进了上置集团的投后转型和管理提升等各项工作,在人员、资金和原有资产处置等方面对上置集团进行了整合和优化。经过中民嘉业入主上置集团近一年来的发展，上置集团发展战略进一步聚焦，进一步明确了打造国际金融地产平台、地产资产管理平台的定位，将市场重点锁定“发达国家核心城市、一带一路高成长区域、国内一线城市”三个方向，发展思路更加清晰。
上置集团传统的房地产开发环节包括土地资源获取、项目开发、项目销售或持有运营。公司入股上置后，上置集团重新定位于综合性房地产金融集团，整体运营的模式调整为资源获取、通过整合/修复提升项目价值、股权转让/合作。
A．土地储备情况
截至 2017 年 6 月 30 日，上置集团拥有总土地储备建筑面积约为 273.40 万
平方米，应占权益土地储备建筑面积约为 191.76 万平方米。上置集团土地储备主要位于我国沿海及国内外中心城市，主要有上海、沈阳、大连、长沙、无锡、北京、美国和英国等地等。截至 2017 年 6 月末上置集团土地储备情况如下：
城市 | 总土地储备 （平方米） | 占比 | 总权益土地储备 （平方米） | 占比 |
上海 | 577,971 | 21.1% | 327,017 | 17.1% |
沈阳 | 552,181 | 20.2% | 545,845 | 28.4% |
成都 | 90,147 | 3.3% | 90,147 | 4.7% |
嘉兴 | 82,024 | 3.0% | 80,999 | 4.2% |
大连 | 538,411 | 19.7% | 271,144 | 14.1% |
无锡 | 243,566 | 8.9% | 240,521 | 12.5% |
北京 | 150,032 | 5.5% | 30,006 | 1.6% |
长沙 | 466,192 | 17.1% | 310,018 | 16.2% |
深圳 | 8,807 | 0.3% | 1,762 | 0.1% |
伦敦 | 3,259 | 0.1% | 3,028 | 0.2% |
旧金山 | 21,446 | 0.8% | 17,157 | 0.9% |
合计 | 2,734,036 | 100.00% | 1,917,644 | 100.00% |
B、上置集团房地产销售情况
在项目销售方面，上置集团自 2014 年受房地产调控影响，其经营情况欠佳，
当年合同销售面积为 4.10 万平方米，合同销售金额为 14.10 亿元，其中 13.16 亿元为上海地区贡献销售额。2015 年，上置集团业务状况大幅好转，当年实现合同销售金额 57.44 亿元，较上年大幅增长 307.38%，主要系房地产市场好转，同时在上海部分项目达到销售条件，销售情况较好，2015 年近 90%销售额来自于上海。销售价格方面，2015 年上海项目平均售价 65,482 元/平方米，较 2014 年每平米提高 16,032 元，涨幅较大，其他地区销售均价较为平稳。2016 年上置集团业务状况继续改善，共实现合同销售金额 76.40 亿元，销售价格方面，2016 年上海项目平均售价 70,235 元/平方米，较前期略微增长。
截至 2016 年 12 月末，上置集团在售项目主要集中于上海市、嘉兴市、沈阳
市和无锡市，公司在售项目可售面积为 85.23 万平方米，已售 58.40 万平方（占比 70%）。在售项目中沈阳市悠山美地项目可售面积最大，达 23.24 万平方米，该项目由于体量较大，采取分期分块开发，截至 2016 年末，总销售进度为 45%。在售项目中嘉兴香岛花园项目主要为别墅，房屋总价较高，2011 年首期开盘以
来销售进度较慢，截至 2016 年末总销售进度为 19%。其他项目整体销售情况尚可。
②亿达中国房地产业务介绍
2016 年 11 月 18 日，中民嘉业之子公司嘉佑（国际）投资有限公司通过股权转让的方式收购了亿达中国控股有限公司（以下简称“亿达中国”）53.02%股权，对亿达中国形成实际控制并纳入 2016 年度财务报告合并范围。
亿达中国控股有限公司连同其附属公司（以下简称“亿达中国”）成立于 1988 年，总部位于大连，为中国最大的商务园开发商及领先的商务园区运营商，主要业务涉及商务园区开发及运营、多功能综合住宅社区开发及销售、建筑施工、装修、园林绿化、商务园区运营管理以及物业管理服务。
亿达中国在售项目主要位于大连及武汉，受益于良好的产业发展环境带来的刚性需求，以及有吸引力的居住、医疗、教育环境带来的改善需求，以上城市房地产市场在 2016 年依然保持了良好的销售状况。借助于精准的产品定位以及产城融合的战略发展布局，2016 年实现签约合同销售金额约为人民币 83.05 亿元，同比增长约 12.9%。
在大连，亿达中国对年内新推盘的墅山项目进行设计优化。通过精准定位客户群体，细化产品设计与成本、售价之间关系，增加功能空间，实现了更高的性价比，受到市场欢迎，实现了快速去化，截至 2016 年 12 月 31 日，已实现签约
销售金额约人民币 9.8 亿元。年内新推出的春田里项目，在充分的市场调研基础
上，进一步优化产品设计和户型配比，再次受到市场高度认可，截至 2016 年 12
月 31 日，春田里项目已实现签约销售金额约人民币 3.8 亿元。
在武汉，2016 年，亿达中国武汉软件新城内首个住宅项目“云山湖”开盘。凭藉园区内的产业氛围带动和高品质的产品吸引，一经推出便实现了快速去化。截至 2016 年 12 月 31 日，已实现销售去化率约 90%。由于武汉当地活跃的软件与信息技术、科技创新、互联网及通信服务等企业对低密度、优美环境与便利生活条件相结合的办公条件有着高度需求，亿达中国在武汉软件新城内提高了办公楼的销售比例，确定了更加符合市场的持有与销售配比，办公楼销售比例确定在
70%左右，并通过前期锁定客户，根据客户需求进行定制化的设计和建设。截至
2016 年 12 月 31 日，武汉软件新城产业二期实现签约认购 42 家，总建筑面积约
12.2 万平方米。其中，已交付客户 20 家，入驻办公 4 家。从武汉住宅和办公楼销售情况来看，亿达中国的商业模式和产品品质，受到武汉市场的高度认可，也证明了亿达中国产城融合商业模式的可复制性。
自 2013 年开始，亿达中国为武汉软件新城产业一期提供从产业定位、规划设计、代建管理、招商运营等全产业链的委托运营管理服务，并在短期内完成建设、投入运营。经过四年多的运营，园区已日趋成熟，员工公寓、餐厅、超市、体育场等各项配套设施完备。截至 2016 年 12 月 31 日，产业一期已签约客户 43家，出租率约为 97%，已入驻企业员工约 6,000 人，入驻企业以软件与信息技术、大数据与电子商务、科技研发类为主，包括 IBM、飞利浦、康帕斯、阳狮等行业知名企业，形成了良好的产业聚集效应，商务园区产城融合的优势已经显现，区域价值提升卓有成效。
A、土地储备情况
截止 2017 年 6 月 30 日，亿达中国土地储备总建筑面积约为 886.89 万平方
米，应占权益土地储备建筑面积约为 564.06 万平方米。具体明细如下：
按城市分类土地储备情况
城市 | 总土地储备 （平方米） | 占比 | 总权益土地储备 （平方米） | 占比 |
大连 | 7,571,991 | 85.40% | 4,942,956 | 87.60% |
武汉 | 1,196,981 | 13.50% | 598,490 | 10.60% |
成都 | 54,131 | 0.60% | 53,384 | 1.00% |
沈阳 | 45,763 | 0.50% | 45,763 | 0.80% |
合计 | 8,868,866 | 100.00% | 5,640,593 | 100.00% |
按位置分类土地储备情况
城市 | 总土地储备 （平方米） | 占比 | 总权益土地储备 （平方米） | 占比 |
商务园区 | 6,951,963 | 78.40% | 4,276,546 | 75.80% |
多功能综合住宅 | 1,916,903 | 21.60% | 1,364,047 | 24.20% |
合计 | 8,868,866 | 100.00% | 5,640,593 | 100.00% |
B、销售情况
截至 2017 年 6 月 30 日，亿达中国签约合同销售情况如下：
单位：平方米、万元、元/平方米
城市 | 销售面积 | 销售金额 | 销售均价 |
大连 | 267,780 | 331,770 | 12,390 |
武汉 | 39,523 | 23,824 | 6,028 |
成都 | 4,141 | 5,323 | 12,854 |
沈阳 | 7,573 | 5,431 | 7,172 |
合计 | 319,017 | 366,348 | 11,484 |
项目 | 销售面积 | 销售金额 | 销售均价 |
住宅 | 267,861 | 329,826 | 12,313 |
产业 | 51,156 | 36,522 | 7,139 |
合计 | 319,017 | 366,348 | 11,484 |
3、新能源电力业务
发行人新能源电力业务的经营特点是以先进的产业技术为引领，以较低的融资成本为基础，以综合服务为支撑，在新能源行业特别是光伏发电行业进行电站投资，力争成为新能源领域可以比肩国内顶级发电集团的民营新能源投资运营集团。
发行人以投资运营光伏电站为基点切入光伏产业，并以此为依托创新能源产业的发展思路，参与加快国家能源结构调整的步伐。公司争取在 2019 年前投资
360 亿，实现累计光伏装机容量 5GW，将中民新能打造为新能源领域国内一流的民营新能源投资运营集团。发行人的长远规划是以光伏电站等新能源投资带动地方经济发展和生态环境改善，支持我国成为全球最大光伏发电装机市场；研究组建民营新能源电网公司，进入能源互联网领域；涉足户用屋顶分布式，引领新型商业模式，逐步完善光伏产业链配套环节，促进全产业健康发展。
（1）运营模式
发行人所投资建设的光伏电站分为地面电站和分布式电站两种。公司专设地面电站事业部和分布式事业部，分别负责对应项目自开发至落地全过程。
1
地面光伏电站
地面光伏电站是指建设在地面并与公共电网相联接且共同承担供电任务的太阳能光伏电站。它是太阳能光伏发电进入大规模商业化发电阶段、成为电力工业组成部分的重要发展方向，是当今世界太阳能光伏发电技术发展的主流趋势。并网系统由太阳能电池方阵、系统控制器、并网逆变器等组成。
太阳能光伏方阵在有光照的情况下将太阳能直接转换为电能，经并网逆变器将直流电转变为交流电，再经光伏专用集成式智能变电站升压后接入公共电网，共同承担供电任务。
2
分布式光伏电站
分布式光伏电站是指将光伏电池板、汇流箱、并网逆变器、配电柜及其他设备置于家庭、企业办公楼、厂房等屋顶，直接将太阳能转化为电能，并入用户侧，电力自发自用、多余销售给电网，达到既降低碳排放，同时获得售电收益的目的。
在有太阳辐射的条件下，光伏发电系统的太阳能电池组件阵列将太阳能转换输出的电能，经过直流汇流箱集中送入直流配电柜，由并网逆变器逆变成交流电供给建筑自身负载，多余或不足的电力通过联接电网来调节。
3
地面电站和分布式电站对比
地面电站 | 分布式电站 |
1、地面电站往往采取规模经营，能够在设 | 1、分布式发电系统中各电站相互独立，用户由于可 |
备采购中降低成本。 | 以自行控制，不会发生大规模停电事故，所以安全 |
2、地面电站规模大、更专业，在运行过程 | 可靠性比较高。 |
中可以积累专业人才、孵化新技术，创新管 | 2、分布式发电可以弥补大电网安全稳定性的不足， |
理、革新设备，可以提高光电转换率、降低 | 在意外灾害发生时继续供电，已成为集中供电方式 |
设备成本，从而降低光伏电价，并最终脱离 | 不可缺少的重要补充。 |
财税扶持，独立走向市场、成为强有力的市 | 3、分布式发电的输配电损耗很低，甚至没有，无需 |
场竞争主体。 | 建配电站，可降低或避免附加的输配电成本，同时 |
3、地面电站最终是和电网签约售电，只需 | 土建和安装成本低。 |
要和一个电力调度打交道，简单易行。 | 4、可对区域电力的质量和性能进行实时监控，非常 |
4、融资方面，大中型地面光伏电站项目的 | 适合向农村、牧区、山区，发展中的中、小城市或 |
投资受到各大上市公司特别是央企的追捧， | 商业区的居民供电，可大大减小环保压力。 |
为地面光伏电站项目快速的大规模上马提 | 5、调峰性能好，操作简单，由于参与运行的系统少， |
供了资金源泉，奠定地面光伏电站在光伏发 | 启停快速，便于实现全自动。 |
电行业的主流地位。 | 6、国外分布式光伏发电发展形势远远超过地面电 |
5、地面式并网电力质量高，接入温和，对 | 站，无论补贴还是政策都更优惠，装机容量业遥遥 |
国家电网影响小，可以有规律而不间断的为 | 领先；国内计划在未来加大力度扶持分布式电站发 |
国家电网输送电力。 | 展，前景良好。 |
发行人新能源电力业务实施模式分为两大类，一类为自主开发模式，一类为合作开发模式。
自主开发模式是指由发行人自己寻找项目来源，并成立项目公司，自主投资
开发，项目建成后自主运营维护的光伏电站开发模式。发行人依靠强大的股东背景，良好的政企合作关系，在多个光照资源优质的地区重点布局，自主开发了多个光伏电站项目。
合作开发模式是指由发行人寻找项目合作方，就优质光伏电站项目进行合作开发的模式。发行人严格挑选光伏电站项目，对项目建设期工程质量严格把关，适时取得合作开发项目的实际控制权。
同时，发行人创新业务发展模式，提出了“光伏电站+”模式，为迅速做大电站规模奠定了坚实的基础。“光伏电站+”模式具体为：
1
“光伏+精准扶贫”模式——以光伏发电促进贫困地区脱贫，落实国家精准扶贫的政策；
②“光伏+新农村”模式——在开发光伏项目的同时，开展新农村安居房建设及屋顶光伏建设，实现商业价值与社会价值；
③“光伏+农业”模式——在新能源基地与现代农业相结合，推广宁夏盐池滩羊产业一体化实施方案，形成规模效应；
④“光伏+售电业务”模式——根据国家电力体制改革的进程，适度参与投资区域性能源生产和销售试点项目；
⑤“光伏电站+产业”模式——在上游领域，与主要设备生产企业形成战略同盟，广泛采用高效能组件、逆变器、跟踪支架和储能等技术；
⑥“光伏电站+研发”模式——通过与清华大学共同成立了全球产业 4.5 研究院、与华为共同成立智慧清洁能源联合创新中心，实现技术研发创新，提升核心竞争力。
（2）主要项目情况
截至 2017 年 6 月末，发行人已建和在建（包括自主开发和合作开发）光伏电站项目共计 20 个，总装机容量为 1,112MW， 投资总额为 83.22 亿元。具体情况如下表所示：
序号 | 项目名称 | 项目位置 | 获取方式 | 项目类型 | 最终装机容量 | 占地面积（平方米） | 项目建设期间 | 预计税后全部投资内部收益 率 | 总投资规模 （亿元） |
1 | 宁夏盐 池项目 | 宁夏自治 区盐池县 | 自主 开发 | 地面式 | 380MWp | 8,708,827.30 | 10 个 月 | 9% | 30.00 |
2 | 宁夏同 心项目 | 宁夏自治 区同心县 | 自主 开发 | 地面式 | 200MWp | 5,231,630.00 | 12 个 月 | 9% | 15.77 |
3 | 博爱亨 昱项目一期 | 河南省焦 作市博爱县柏山镇 | 合作开发 | 地面式 | 50MWp | 306,666.67 | 12 个月 | 8% | 4.11 |
4 | 阿拉善盟项目 | 阿拉善左旗敖伦布拉格工业 园区 | 自主开发 | 地面式 | 10MWp | 233,333.33 | 6 个月 | 8.5% | 0.86 |
5 | 博白民 衍项目 | 博白县亚 山镇 | 自主 开发 | 地面分 布式 | 20MWp | 233,333.33 | 6 个月 | 8% | 1.51 |
6 | 枣庄海川项目 | 枣庄市山亭区冯卯镇相山村 及对沟村 | 合作开发 | 地面式 | 40MWp | 820,841.04 | 10 个月 | 8% | 3.57 |
7 | 新巴尔虎左旗项目 | 内蒙古自治区呼伦贝尔市新巴尔虎左 旗 | 合作开发 | 地面式 | 30MWp | 1,333,644.00 | 6 个月 | 8% | 2.99 |
8 | 山东潍坊项目 | 潍坊市安 丘市辉渠镇 | 合作开发 | 地面式 | 50MWp | 1,220,000.00 | 9 个月 | 8% | 4.70 |
9 | 江西余江项目 | 江西省余 江县潢溪镇 | 合作开发 | 地面分布式 | 20MWp | 461,860.00 | 6 个月 | 8% | 1.63 |
10 | 鲁山辛集项目 | 河南省平顶山市鲁山县辛集 乡 | 自主开发 | 地面式 | 40MWp | 682,100.00 | 6 个月 | 11% | 7.57 |
11 | 鲁山磙子营项目 | 河南省平顶山市鲁山县磙子 营 | 自主开发 | 地面分布式 | 20MWp | 345,900.00 | 6 个月 | ||
12 | 鲁山梁 洼项目 | 鲁山梁洼 项目 | 自主 开发 | 地面分 布式 | 20MWp | 367,600.00 | 6 个月 | ||
13 | 鲁山马楼项目 | 河南省平顶山市鲁山县马楼 乡 | 自主开发 | 地面分布式 | 20MWp | 390,100.00 | 6 个月 | ||
14 | 德州翔 | 德州市及 | 合作 | 屋顶分 | 15MWp | 12,000.00 | 5 个月 | 10% | 1.12 |
宇项目 | 陵城区 | 开发 | 布式 | ||||||
15 | 汤阴 20MW 项目 | 河南省汤 阴县韩庄镇 | 合作开发 | 地面分布式 | 20MWp | 120,000.00 | 6 个月 | 11% | 3.38 |
16 | 汤阴 100MW 项目 | 河南省安阳市汤阴 县 | 合作开发 | 地面式 | 一期 20MWp 二期 80MWp | 700,000.00 | 6 个月 | ||
17 | 歌尔声学屋顶项目 | 山东省潍坊市歌尔声学公司 厂房屋顶 | 自主开发 | 屋顶分布式 | 21MWp | 200,000 | 6 个月 | 10% | 1.58 |
18 | 浙江海宁项目 | 浙江省海 宁市尖山新区 | 自主开发 | 屋顶分布式 | 25MWp | 300,000 | 8 个月 | 9.5% | 1.89 |
19 | 陕西淳 化项目 | 陕西咸阳 市淳化县 | 自主 开发 | 地面分 布式 | 20MWp | 443,333.35 | 8 个月 | 9% | 1.80 |
20 | 河北深 州项目 | 河北深州 | 合作 开发 | 屋顶分 布式 | 11MWp | 11,000 | 6 个月 | 8.98 | 0.74 |
合计 | -- | -- | -- | 1,112MWp | 22,122,169.02 | -- | -- | 83.22 |
发行人已建和在建项目获得主要批文情况如下表所示：
序号 | 项目 名称 | 具体批文 | |
1 | 宁夏盐池项目 | 备案 | 宁夏回族自治区发展和改革委员会《关于中民投盐池光伏发电项目登记备案的通知》(宁发改备案函【2015】29 号) 宁夏回族自治区发展和改革委员会《自治区发展改革委关于中民投盐 池光伏发电项目备案变更的函》（宁发改能源（发展）函[2016]1122号） |
土地 | 宁夏回族自治区国土资源厅文件《关于中民投盐池光伏发电项目建设 用地预审意见的函》（宁国土资预审字【2016】17 号） | ||
接入 | 国网宁夏电力公司文件《国网宁夏电力公司关于印发中民投盐池光伏发电项目初期接入系统方案评审意见的通知》宁电发展【2016】158 号 | ||
2 | 宁夏同心项目 | 备案 | 同心 200MWp 光伏项目登记备案的通知（宁发改备案【2014】68 号） |
土地 | 宁夏回族自治区国土资源厅《关于中心投同心 200MWp 光伏发电项目 建设用地预审意见的函》（宁国土资预审字【2014】163 号） | ||
接入 | 《关于中民投同心 200MWp》光伏项目接入系统设计的评审意见（宁 电经研发【2015】26 号） | ||
3 | 鲁山磙子营项目 | 备案 | 鲁山县发展和改革委员会《河南省企业投资项目备案确认书》（项目 编号：豫平鲁山能源【2015】10889） |
土地 | 鲁山县国土资源局《土地利用现状类别确认证明》（No.【2015】第 02229 号） | ||
接入 | 国网河南省电力公司平顶山供电公司《关于印发中民新能（鲁山）电 力有限公司磙子营 20 兆峰瓦农光一体化光伏电站项目接入系统设计审查意见的通知》（平供电【2015】153 号） | ||
4 | 鲁山梁洼项目 | 备案 | 鲁山县发展和改革委员会《河南省企业投资项目备案确认书》（项目 编号：豫平鲁山能源【2015】09129） |
土地 | 鲁山县国土资源局《土地利用现状类别确认证明》（No.【2015】第 | ||
13232 号） | |||
接入 | 国网河南省电力公司平顶山供电公司《关于印发中民新能（鲁山）电 力有限公司梁洼 20 兆峰瓦分布式光伏电站项目接入系统设计审查意见的通知》（平供电【2015】152 号） | ||
5 | 鲁山马楼项目 | 备案 | 鲁山县发展和改革委员会《河南省企业投资项目备案确认书》（项目 编号：豫平鲁山能源【2015】07186） |
土地 | 鲁山县国土资源局《土地利用现状类别确认证明》（No.【2015】第 04230 号） | ||
接入 | 国网河南省电力公司平顶山供电公司《关于印发中民新能（鲁山）电 力有限公司马楼 20 兆峰瓦农光一体化光伏电站项目接入系统设计审查意见的通知》（平供电【2015】154 号） | ||
6 | 鲁山辛集项目 | 备案 | 鲁山县发展和改革委员会《河南省企业投资项目备案确认书》（项目 编号：豫平鲁山能源【2015】10890） |
土地 | 鲁山县国土资源局《土地利用现状类别确认证明》（No.【2015】第 12231 号） | ||
接入 | 国网河南省电力公司文件《国网河南省电力公司关于印发中民新能 （鲁山）电力有限公司 40 兆峰瓦光伏电站项目接入系统方案评审意见的通知》豫电发展【2015】743 号 | ||
7 | 阿拉善盟项目 | 备案 | 阿拉善盟发展和改革委员会《内蒙古自治区企业投资项目备案确认 书》（备案号：阿发改审批备字【2015】40 号） |
土地 | 阿拉善盟国土资源局《关于中民阿拉善盟新能源有限公司中民新能敖伦布拉格 50MWp 并网光伏发电项目建设用地的预审意见》阿国土预 审【2016】年第 2 号 | ||
接入 | 内蒙古电力（集团）有限责任公司文件《关于印发中民新能敖伦布拉 格 10 兆峰瓦并网光伏发电项目接入系统设计评审意见的通知》内电发展（2016）100 号 | ||
8 | 博白民衍项目 | 备案 | 广西壮族自治区发展和改革委员会《企业投资项目备案证》（桂发改 备案字【2015】3 号） |
土地 | 玉林市国土资源局《关于博白林场 60MWp（一期 40MWp）农业光伏 大棚项目用地的意见》 | ||
接入 | 广西电网有限责任公司《关于博白林场 60MWp（一期 40MWp）农业 光伏大棚项目接入系统专题报告的批复》（桂电计【2016】33 号） | ||
9 | 枣庄海川项目 | 备案 | 山东省发展和改革委员会《山东省建设项目登记备案证明》（登记备 案号：1400000072） |
备案 | 山东省发展和改革委员会《山东省建设项目登记备案证明》（登记备 案号：1504000018） | ||
备案 | 山东省发展和改革委员会《山东省建设项目登记备案证明》（登记备 案号：1504030037） | ||
土地 | 枣庄市国土资源局《关于枣庄市海川实业有限公司 40MW 太阳能光伏电站项目（一期 20MW）建设用地预审意见的复函》（枣国土资函 【2014】159 号） | ||
土地 | 枣庄市国土资源局《关于枣庄市海川实业有限公司 40MW 太阳能光伏电站项目（二期 10MW）建设用地预审意见的复函》（枣国土资函 【2015】108 号） | ||
接入 | 国网山东省电力公司《关于枣庄海川光伏电站一期 20 兆瓦接入系统 方案的批复》（鲁电发展【2014】406 号） | ||
接入 | 国网山东省电力公司《关于枣庄市海川实业有限公司二期 20 兆瓦光 伏电站项目接入系统方案的批复》（鲁电发展【2014】712 号） | ||
10 | 新巴尔 | 备案 | 呼伦贝尔市发展和改革委员会《关于新巴尔虎左旗蒙力新能源科技有 |
虎左旗项目 | 限公司 40MW 光伏电站项目备案的通知》（呼发改能源字【2014】1185 号） | ||
土地 | 呼伦贝尔市国土资源局文件《关于新左旗梦里新能源科技有限公司 40MW 光伏发电项目用地的预审意见》胡国土资发【2015】46 号 | ||
接入 | 国网内蒙古东部电力有限公司文件《国网内蒙古东部电力有限公司关于新巴尔虎左旗蒙力新能源科技有限公司 40MWp 光伏发电项目（本 期 30MWp）接入系统评审意见的批复》蒙东电发策【2015】176 号 | ||
11 | 山东潍坊项目 | 备案 | 山东省发展和改革委员会《山东省建设项目登记备案证明》（登记备 案号：1400000096） |
土地 | 山东省潍坊市国土资源局《潍坊市国土资源局关于潍坊天恩荣辉 50MW 荒山农业光伏一体化项目用地审查意见》 | ||
接入 | 国网山东省电力公司《关于潍坊天恩荣辉一期 20 兆瓦荒山农业光伏 一体化项目接入系统方案的批复》（鲁电发展【2014】670 号） | ||
接入 | 国网山东省电力公司《关于潍坊天恩荣辉二期 30 兆瓦光伏发电项目 接入系统方案的批复》（鲁电发展【2014】711 号） | ||
12 | 汤阴 20MW 项目 | 备案 | 汤阴县发展和改革委员会《河南省企业投资项目备案确认书》（项目 编号：豫安汤阴能源【2014】01308） |
土地 | 汤阴县国土资源局《关于汤阴县生态农业大棚棚顶 20MW 分布式光伏 并网电站变配电区项目用地预审意见》（汤国土资函【2015】3 号） | ||
接入 | 国网河南省电力公司安阳供电公司《关于印发汤阴生态农业大棚棚顶 20 兆瓦光伏电站接入系统评审意见的通知》（安供电发展【2015】55号） | ||
13 | 汤阴 100MW 项目 | 备案 | 汤阴县发展和改革委员会《河南省企业投资项目备案确认书》（项目 编号：豫安汤阴能【2013】00143） |
土地 | 汤阴县国土资源局《关于汤阴县生态农业大棚棚顶 100MW 光伏并网 电站变配电区项目用地预审意见》（汤国土资函【2015】2 号） | ||
接入 | 国网河南省电力公司《关于印发汤阴县生态农业大棚棚顶 100 兆峰瓦 （一期 10 兆峰瓦）光伏电站接入系统方案（一次部分）评审意见的通知》（豫电发展【2015】227 号） | ||
14 | 德州翔宇项目 | 备案 | 德州市发展和改革委员会《关于德州翔宇太阳能有限公司 4823kwp 分布式光伏发电项目备案的批复》（德发改备字【2014】106 号） |
备案 | 德州市发展和改革委员会《山东省建设项目登记备案证明》（德发改 备字【2015】54 号） | ||
接入 | 晶华集团药玻公司：分布式电源接入系统方案确认单 | ||
接入 | 晶彩瓷业：国网山东省电力公司德州供电公司《关于德州翔宇太阳能有限公司晶彩瓷业 10 兆瓦分布式光伏发电项目接入电网意见的函》 （德电发展【2015】237 号） | ||
15 | 江西余江项目 | 备案 | 余江县发展和改革委员会《关于余江县金余电力有限公司建造 20MWP 地面分布式光伏电站项目备案的通知》（余发改字【2015】 19 号） |
土地 | 余江县国土资源局《关于余江县 20Mwp 地面分布式光伏并网发电站 建设项目用地的预审意见》（余国土预函字【2015】4 号） | ||
接入 | 国网江西省电力公司《关于印发余江金余光伏电站接入系统设计评审 意见的函》（赣电发展【2015】465 号） | ||
16 | 博爱亨昱项目 | 备案 | 博爱县发展和改革委员会《河南省企业投资项目备案确认书》（项目 编号：豫焦博爱能【2014】00040） |
土地 | 博爱县国土资源局《关于 100MW 光伏发电项目拟用地的审查意见》 （博国土资【2014】137 号） | ||
接入 | 国网河南省电力公司焦作供电公司《关于博爱县亨昱电力有限公司 |
100 兆瓦地面光伏电站项目并网申请的复函》 | |||
17 | 歌尔声学屋顶项目 | 备案 | 安丘市投资项目登记备案证明（登记备案号：1607840058） 潍坊高新区投资项目登记备案证明（登记备案号：1607050016） |
接入 | 国网潍坊供电公司《关于潍坊中民新能太阳能电力有限公司歌尔声学 19.5 兆瓦屋顶分布式光伏发电项目的初审意见》编号：2016-041 国网潍坊供电公司《关于潍坊中民新能太阳能电力有限公司歌尔声学 0.75 兆瓦屋顶分布式光伏发电项目的初审意见》编号：2016-043 国网潍坊供电公司《关于潍坊中民新能太阳能电力有限公司歌尔声学 1.76 兆瓦屋顶分布式光伏发电项目的初审意见》编号：2016-042 | ||
18 | 浙江海宁项目 | 备案 | 海宁市企业投资项目备案通知书（海发改投备（2016）83 号） |
接入 | 国网浙江海宁市供电公司 海宁中民新能源有限公司 23.6 兆瓦全额上 网项目初步同意接入函 | ||
19 | 陕西淳化项目 | 备案 | 咸阳市发展和改革委员会文件《咸阳市发展和改革委员会关于中民新 能淳化电力有限公司淳化 20 兆瓦农光互补光伏并网发电站建设项目备案的通知》（咸发改[2015]776 号） |
土地 | 淳化县国土资源局《淳化县国土资源局关于淳化县 20MWp 农光互补 光伏并网发电项目土地初审的函》（淳国土资函[2015]10 号） | ||
接入 | 国网咸阳供电公司关于淳化项目接入方案答复的通知（咸电营销 [2016]62 号） | ||
20 | 河北深州 | 备案 | 河北省固定资产投资项目备案证（衡发改备案（2016）65 号） |
接入 | 国网衡水公司发电展划部《关于电阳一期项目 5.5MW 光伏发电项目接入电网意见的函》； 国网衡水公司发电展划部《关于电阳二期项目 5.5MW 光伏发电项目 接入电网意见的函》 |
发行人主要拟建项目的总装机容量约为 660MW，总投资额约为 55.23 亿元。具体情况如下表所示：
序号 | 项目名称 | 最终装机容 量（MW） | 计划总投资额 （万元） | 建设内容 | 获取批文情况 |
1 | 宁夏盐池二期 | 220 | 176,000 | 项目位于宁夏盐池，目前已经开工建设，正在准备争取建设指标的各项前期准备工作，计划装机容量 220MWP。 | 未获取 |
2 | 宁夏盐池二期 | 200 | 160,000 | 项目位于宁夏盐池，目前正在准备争取建设指标的各项前期准备工作，计划装机容 量 200MWP。 | 未获取 |
3 | 歌尔二期项目 | 12 | 9,600 | 项目位于山东省潍坊市，计划容量 12MW，已经开始建设，预计 于 2017 年末并网。 | 已取得指标批复及接入许可（屋顶分布式项目不需要土地 文件） |
4 | 鲁山背孜项目 | 3 | 2,200 | 项目位于山东省潍坊 | 已取得指标批复及 |
市，计划容量 3MW， 已经开始建设，预计于 2017 年末并网。 | 接入许可、土地预审 | ||||
5 | 山西阳泉项目 | 50 | 35,000 | 项目位山西省阳泉 市，计划容量 50MW，已经开始建设，预计于 2017 年末全部并 网。 | 已取得土地预审、指标批复及接入许可 |
6 | 长丰二期项目 | 20 | 16,000 | 项目位安徽省合肥 市，计划容量 20MW，已经开始建设，已于 本年度全部并网。 | 已取得指标批复以及土地文件 |
7 | 博白二期项目 | 20 | 16,000 | 项目位广西省博白 县，计划容量 20MW，已经开始建设，计划 于 2017 年末并网。 | 已取得指标批复以及土地文件 |
8 | 山东寿光项目 | 35 | 36,400 | 项目位山东省寿光 县，项目已于本年度完成收购。 | 指标、土地、接入批复均已取得 |
9 | 江苏金湖项目 | 100 | 100,000 | 项目位江苏省金湖 县，项目已于本年度 完成收购。 | 指标、土地、接入批复均已取得 |
合计 | —— | 660 | 552,300 | —— | —— |
4、公务机托管业务
（1）业务概述
公务机托管业务主要由发行人下属子公司中民通航负责。2014 年 8 月，中民投收购中民通航 61.25%的股权，成为中民通航的控股股东。2014 年 11 月中民通航战略性收购了亚联公务机 100.00%股权。2015 年 12 月中民投完成收购中民通航剩余 38.75%的股权，至此，中民通航成为中民投的全资子公司。中民投于 2015 年下半年开始正式启动对中民通航的重组改制工作，未来计划将其打造成
为全新的大通航领域投资控股平台。中民通航 2015 年度、2016 年度和 2017 年
上半年，实现的营业收入分别为 11.95 亿元、11.06 亿元和 5.46 亿元。
公务机托管及运营业务主要由中民通航全资子公司亚联公务机负责，亚联公务机成立于 2007 年 4 月 9 日，并于 2007 年 4 月 28 日取得民航局颁发的《通用
航空企业经营许可证》。经过运行合格审定后，亚联公务机于 2007 年 9 月 12 日取得局方颁发的《运行许可证》以及 CCAR91 部和 CCAR135 部运行规范，开始正式运行。目前，亚联公务机以航空器代管方式运营着 49 架飞机，其中国内注
册飞机 30 架，美国注册飞机 14 架，开曼 vp 注册飞机 4 架，阿鲁巴注册 1 架；主要机型有湾流 G450/550,空客 A318/319、庞巴迪 Global6000/CL850/CL605、猎鹰 7X/900 等，主要运行国内及东南亚区域。截至 2017 年 6 月，亚联公务机在册员工 490 人，含飞行员 107 名，机务维护人员 122 名以及运行控制人员、客舱服务人员等各类岗位员工。在组织架构设置上，亚联公务机严格按照安全管理以及各项规章的要求，分别设置了飞行、机务工程、运行、安全技术管理、空防保卫等各个部门，在北京、上海、杭州、成都、昆明、重庆、厦门、香港、澳门、深圳总部等十个运行基地配备了充足的工作团队，并配套相应的管理职责和制度，在组织结构和制度方面为安全运行奠定良好的基础。亚联公务机为亚洲最大的公务机运营商之一，飞行小时数占全行业较显著份额，盈利能力较强。
（2）业务模式
Ⅰ、公务机托管
发行人公务机托管业务系公务机业务板块的主要收入来源，主要为飞机所有权人将自己购买或租赁的飞机按协议委托给专业的航空器代管人，即发行人孙公司亚联公务机，由亚联公务机向飞机所有权人提供飞机管理和航空专业服务。亚联公务机提供服务主要包括：提供飞行人员和人员培训，并进行飞机和机组排班计划；飞机维修管理和维修；运行保障和运行控制及监督等。亚联公务机每月向飞机所有权人收取管理费用，以及代为运行飞机所产生的运营成本及养护成本，包括但不限于起降费、飞行小时费、机库使用费、燃油费、日常维护费用等，由此可见，管理费用系发行人在公务机托管业务中的主要利润来源。
下图为公务机托管模式示意图：
Ⅱ、公务机包机
发行人利用公务机进行的包机运输服务，主要是进行不定期的包机航空服务，是进行商业取酬的航空运输服务。严格意义来说，公务机商业包机服务是公共航空运输的一部分，是进行不定期航班的航空公司，可以使用大型飞机运营，
也可以使用小型飞机运营，发行人主要使用的机型为小型飞机，适用《小型航空器商业运输运营人运行合格审定规则》（CCAR-135 部）相关规定。
下图为公务机包机模式示意图：
5、保险业务
2015 年 7 月，中民投以及中民国际控股宣布与白山保险集团有限公司（White Mountains Insurance Group, Ltd.，以下简称“白山保险”）达成协议，拟由中民国际控股收购白山保险旗下的再保险公司—— 思诺国际保险集团（ Sirius
International Insurance Group）全部股权。
思诺保险是一家设立于百慕大的全球性再保险集团，创立于 1945 年，至今
已有 70 年的经营历史，目前于多伦多、纽约、百慕大、伦敦、斯德哥尔摩、哥
本哈根、汉堡、新加坡等地拥有 12 家分支机构，为 145 个国家的逾 1,700 名客户提供再保险和财产保险服务，在美国和欧洲的业绩表现尤为突出。主要业务条线涵盖财产险（包括财产巨灾险）、意外和健康险、航空和太空险、贸易信贷险、海洋险和农业险等险种的再保险及保险服务。思诺保险拥有一支经验丰富、业务熟稔的管理团队，其总裁已为公司服务 30 余年，其余管理层人员基本都有 30 年左右的行业经验。其品牌受到市场的高度认可，获得全球主要评级公司的很高评级。2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月，思诺国际保险实现总保费收入 1,160.5百万美元、1,269.0 百万美元和 809.7 百万美元，发展态势良好。
6、融资租赁业务
发行人融资租赁业务主要由其子公司中民国际租赁和中民投租赁控股有限公司负责运营。
（1）业务背景
中民国际租赁于 2015 年 4 月注册于天津，2015 年 6 月 8 日于天津市国宾馆
正式揭牌，计划注册资本为 60 亿元，截至 2016 年 5 月 5 日工商变更后，注册资
本已到位 45 亿元人民币。截至 2017 年 6 月 30 日，中民国际租赁总资产达 377.02亿元人民币，高效地完成多个项目的投放，涉及直升机、船舶、港口、物流、新能源等领域。
中民国际租赁已成为主业突出、盈利良好、国内领先、国际知名的可持续发展的大型租赁公司为愿景，致力于成为“中民投产融结合战略的推进器”，以全球视野和区域战略助力我国实体经济转型升级，遵循“以租养投，以投带租，投租并举，跨越发展”的核心理念，坚持自身租赁主业与并购两条路齐头并进。
中民投租赁控股有限公司 2017 年 1 月成立，当前主要聚焦于大健康产业及航空产业的融资租赁业务。目前已设立全资子公司中民投航空融资租赁有限公司
和中民投健康产业融资租赁有限公司，并参股中民投国际物流融资租赁有限公司。
（2）业务资质
2015 年 4 月 15 日，中民国际租赁经天津市商务委员会《关于同意设立中民国际融资租赁股份有限公司的批复》（津商务资管审[2015]110 号），批准同意中国民生投资股份有限公司和中民国际投资控股有限公司发起设立中民国际融资租赁股份有限公司。
中民国际租赁持有天津市自贸区于 2016 年 11 月 22 日签发的《外商投资企业变更备案回执》（编号：津自贸港口外备 201600067）。
中民航空融资租赁有限公司持有天津自贸试验区于 2017 年 4 月 19 日签发的
《外商投资企业设立备案回执》（编号：津自贸机场外备 201700157）。
2017 年 3 月 16 日，天津市商务委员会、天津市国家税务局印发《市商务委、
市国税局关于确认中民投健康产业融资租赁有限公司等 7 家企业为天津自贸试验区第四批内资融资租赁试点企业的通知》（津商务流通【2017】3 号），认为中民投健康产业融资租赁有限公司符合试点条件，同意将之确认为天津自有贸易试验区第四批内资融资租赁试点企业。
（3）盈利模式
中民国际租赁依靠经验丰富的融资服务团队，凭借较为广泛的资金来源渠道和雄厚的自有资金实力，专注于新能源板块、航空租赁板块、医疗板块、信息设备板块、船舶租赁板块等五大行业板块，为客户提供量身定制的融资方案，并根据不同的业务模式分别获取融资租赁租金收入和委托贷款利息收入。中民国际租赁 2015 年 4 月 16 日（成立之日）至 2015 年 12 月 31 日期间、2016 年度及 2017
年 1-6 月，分别实现营业收入 3.28 亿元、12.60 亿元和 11.00 亿元。
1
融资租赁租金收入
融资租赁租金收入是指中民国际租赁通过售后回租、直接租赁等融资租赁方式为承租人提供融资租赁服务，同时按照融资租赁协议约定的租息率和租金支付方式，向承租人收取租金。同时，在融资租赁业务中，中民国际租赁为客户提供
融资业务知识培训，融资工具推荐及方案策划而收取咨询服务费；中民国际租赁还依据自己的知识、技术及管理经验，对客户的资产进行管理收取资产管理费。
2
委托贷款利息收入
委托贷款利息收入是指中民国际租赁利用资金，委托银行根据其确定的对象、用途、金额、期限、利率等条件代为发放贷款、监督使用贷款并协助收回本息的利息收入。
中民投租赁控股有限公司通过下属子公司开展融资租赁业务，当前业务收入主要来源于下属子公司取得的融资租赁服务费和佣金收入及委托贷款利息收入。中民投租赁控股有限公司 2017 年上半年实现的营业收入为 1.62 亿元。
（三）发行人各项业务所需资质
1、资产管理
详细内容见本节“（二）主营业务经营情况之资产管理业务”。
2、房地产行业
截至募集说明书签署日，发行人下属房地产开发企业均拥有主管部门颁发的房地产开发资质证书，经营物业管理业务及建筑业务的子公司所需主要资质情况如下：
资质名称 | 证书编号 | 持有人 | 核发单位 | 到期时间 |
建筑工程施工总承包一级 | D143055292 | 中民筑友 | 中华人民共和国住 房和城乡建设部 | 2022.01.22 |
中华人民共和国物业服务 企业资质证书 | （建）106151 | 重庆海泰管理服务 有限公司 | 中华人民共和国住 房和城乡建设部 | 长期 |
中华人民共和国物业服务 企业资质证书 | （建）1030054 | 上海明华物业管理 有限公司 | 中华人民共和国住 房和城乡建设部 | 长期 |
中华人民共和国物业服务 企业资质证书 | （建）1050221 | 常州中房物业有限 公司 | 中华人民共和国住 房和城乡建设部 | 长期 |
中华人民共和国物业服务 企业资质证书 | （建）1050141 | 上海科瑞物业管理 发展有限公司 | 中华人民共和国住 房和城乡建设部 | 长期 |
中华人民共和国物业服务 企业资质证书 | （建）1010011 | 上海锐翔上房物业 管理有限公司 | 中华人民共和国住 房和城乡建设部 | 长期 |
3、新能源电力行业
发行人子公司中民新能主要通过下属项目公司开展新能源光伏发电业务。中民新能下属项目公司在开始光伏电站建设时，均需取得各地发改、国土、环保等部门及各地电网公司的备案或批复。中民新能计划在未来取得设计及工程咨询资质和施工总承包资质，拓展全方位业务链资格，为后期的市场竞争创造条件。
截至募集说明书签署日，发行人子公司中民新能取得了《高新技术企业证书》，详细情况如下：
资质名称 | 证书编号 | 持有人 | 核发单位 | 到期 时间 |
高新技术企业证书 | GR201611005507 | 中民新能投资集团有限公司 | 北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国家税务局、北京市地方税务 局 | 2019 年 12 月 22 日 |
4、公务机托管与运营
截至募集说明书签署日，发行人经营公务机业务所需资质情况如下：
资质名称 | 证书编号 | 持有人 | 核发单位 | 到期时间 |
D0003 航空器CCAR135 部 | 运行合格证编号： C-051-ZN | 亚联公务机 | 民航中南地区管理局 | 长期 |
A005 航空器的批准 CCAR91 部 | 运行合格证号： G-0027-ZN | 亚联公务机 | 民用航空局地区管理局 | 长期 |
航空运营人运行合格证 CCAR135 部 | 编号/No.C-051-ZN | 亚联公务机 | 民航中南地区管理局 | 长期 |
通用航空企业经营许可证 | 民航通企字第 074 号 | 亚联公务机 | 中国民用航空中南地区 管理局 | 2019 年 4 月 27 日 |
5、再保险业务
截至募集说明书签署日，发行人经营再保险业务所需资质情况如下：
资质名称 | 证书编号 | 持有人 | 核发单位 | 到期时间 |
授权、监管及偿付能 力证明 | —— | 思诺保险 | 瑞典金融监管局 | 核发之日起 5 年以上 |
6、融资租赁业务
截至募集说明书签署日，发行人经营融资租赁业务所需资质情况如下：
资质名称 | 证书编号 | 持有人 | 核发单位 | 到期时间 |
《关于同意设立中民 国际融资租赁股份有限公司的批复》 | 津商务资管审[2015]110 号 | 中民国际租赁 | 天津市商务委员会 | —— |
《外商投资企业变更 备案回执》 | 津自贸港口外备 201600067 | 中民国际 租赁 | 天津自贸试验区 | 长期 |
《外商投资企业设立备案回执》 | 津自贸机场外备 201700157 | 中民航空融资租赁 有限公司 | 天津自贸试验区 | 30 年 |
《市商务委、市国税 | 中民投健康产业融资租赁有限公司 | |||
局关于确认中民投健 | ||||
康产业融资租赁有限 | 天津市商务委员 | |||
公司等 7 家企业为天 | 津商务流通【2017】3 号 | 会、天津市国家税 | -- | |
津自贸试验区第四批 | 务局 | |||
内资融资租赁试点企 | ||||
业的通知》 |
（四）所处行业现状和发展分析
1、发行人所处行业现状
（1）资产管理
我国股权投资市场尚处于发展期，近年来受国内外宏观经济下行冲击，我国股权投资公司的退出及回报压力有所加大。但长期来看，行业发展空间巨大。发行人资本管理及股权投资业务主要运作方式为直接投资及通过私募股权基金方式进行投资。目前我国私募股权投资市场无论从行业成熟度还是行业规模来看都还处于发展初期，未来发展空间较大。
根据投中研究院发布的统计数据，2017 年上半年中国 PE/VC 投资市场披露总共有 408 支基金成立并且开始进行募集，计划募集规模为 2822.9 亿美元。从基金募集完成的方面来看，2017 年上半年共有 326 支基金完成募集，募集完成规模为 1217.8 亿美元。从 2015 年至今的市场表现来看，募集完成基金数量成逐
年下降的趋势，但 2017 年上半年目标基金规模达到了近年来的峰值。
在 VC 市场，虽然正在回暖，然而形势依旧不容乐观，2017 年上半年中国 VC 投资市场的案例数量仅为 1351 起，投资总金额仅为 204.91 亿美元，上半年 VC 市场投资表现平平，投资案例数量从 2015 年下半年开始呈现逐年下降的趋势，达到了近两年来的最低点；而投资规模也自 2016 年上半年到达近几年高峰后成下降态势。从单笔投资规模来看，2017 年上半年的单笔投资规模是近两年来的峰值，尽管投资数量下降，但单笔投资金额变得更大。
伴随着并购的政策限制，PE 市场在 2017 年上半年差强人意。2017 年上半年中国私募股权投资市场的案例数量 589 起，投资总金额为 283.11 亿美元，上半年私募股权市场投资表现与 VC 投资表现相差无几，投资案例数量从 2015 年下半年开始呈现逐年下降的趋;但投资规模较 2016 年下半年有所提高。从单笔投资规模来看，2017 年上半年的单笔投资规模有了大幅上升，可见在 2017 年上半年较大金额规模的案例较多。
随着国家多层次资本市场的建立、新三板的开立，再加上现有的中小板、创业板两个市场的持续扩容发展，都会从广度与深度两方面提升私募股权投资市场未来的市场容量。
（2）房地产行业
自上世纪 90 年代以来，随着福利分房政策的退出和住房货币化的推广，在国家积极的财政政策刺激下，全国房地产固定资产投资快速增长，房地产投资占全国 GDP 的比例逐年上升。2000 年以来，我国城市化进程不断加速、城镇居民的收入水平不断提升，国内房地产行业也得到飞速发展，在国民经济中占据了重要地位。2005 年以后，为了促进房地产行业健康有序地发展，国家推出了一系列行业调控政策，这些政策对行业产生了较为显著的影响，房地产行业在整体保持快速增长的同时出现了阶段性的波动。
2011 年开始，随着抑制楼市政策不断出台，全国房企个数连续四年每年增长不到 5%。与此同时，房企资产和营业利润也是从 2011 年开始出现明显的下滑趋势，资产规模增速 2014 年下降为 17%，创 2006 年至今最低点，营业利润 2011
年首度出现由正转负，尽管 2012 年反弹为正，但同比增速至 2014 年均维持在 4%以下，2013 及 2014 年连续两年仅增长 1.2%。房企盈利空间不断被压缩除了销售均价增速放缓的原因以外，同样也受到地价走高的拖累。2016 地产板块中期业绩增长但利润率进一步下滑：1）板块共实现营收 5,948 亿元，同比增长 39%； 2）实现净利润 487 亿元，同比增长 19%，其中：净利润实现正增长的家数达 68家，占比达 49%；净利润增速在 30%以上的达到了 50 家。但毛利率及净利率则从去年同期的 29.20%、9.6%进一步下滑至今年的 27.90%、8.20%。