注册金额 20.00 亿元 本期发行金额 不超过 10 亿元（含 10 亿元） 增信情况 本期债券由江苏省信用再担保集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保 发行人主体信用评级 AAA 本期债券信用等级 AAA 信用评级机构 大公国际资信评估有限公司
（住所：盐城市xxxxxx0x）
江苏悦达集团有限公司
2021 年面向专业投资者公开发行公司债券
（第一期）募集说明书摘要
注册金额 | 20.00 亿元 |
x期发行金额 | 不超过 10 亿元（含 10 亿元） |
增信情况 | x期债券由江苏省信用再担保集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保 |
发行人主体信用评级 | AAA |
本期债券信用等级 | AAA |
信用评级机构 | 大公国际资信评估有限公司 |
主承销商/债券受托管理人/簿记管理人：
（住所：北京市西城区金融大街5号（新盛大厦）12、15层）
签署日期： 年 月 日
声 明
x募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所（xxx.xxx.xxx.xx）网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
除非另有说明或要求，本募集说明书摘要所用简称和相关用语与募集说明书相同。
重大事项提示
请投资者关注以下重大事项，并仔细阅读募集说明书中“风险提示及说明”等有关章节。
一、与发行人相关的重大事项
1、发行人2018年、2019年、2020年及2021年3月末负债总额分别为473.22亿元、450.72亿元、464.87亿元和449.78亿元，债务规模逐步增大，相应资产负债率分别为69.68%、64.76%、65.92%和62.74%。发行人面临一定的债务偿还能力的风险。如果发行人因债务管理不当，引发信用或债务危机，将影响到发行人生产经营业务，对发行人资产状况、持续经营能力产生影响。
2、公司2018年、2019年、2020年及2021年3月末的流动比率分别为1.00、
1.01、1.01和1.10。短期偿债指标阶段性偏低，近三年及一期末的一年内到期的债务规模分别为271.43亿元、278.15亿元、284.06亿元和265.17亿元，存在短期偿债压力较大的风险。
3、公司的有色金属板块和其他一些子公司由于产品价格的波动、行业整体不景气等原因，盈利能力偏弱。如果未来这些公司盈利能力不能有所改善，会给公司的整体经营带来一定风险。
4、截至2021年3月末，公司取得的银行授信共296.62亿元，已提用240.45亿元，尚未使用授信56.17亿元。虽然公司与国内多家银行建立了稳固良好的合作关系，间接、直接融资渠道畅通，但仍不排除因公司未使用的授信额度相对较小，而影响公司xx的风险。
5、2018-2020年及2021年3月末，发行人应收账款xx率分别为14.69、
12.95、9.91和3.09，存货xx率分别为1.64、1.53、1.08和0.33，总资产xx率分别为0.37、0.34、0.24和0.08，营运效率较低。若未来发行人不积极采取措 施，改善营运效率，而使营运效率进一步下降，则可能会影响发行人的盈利能力，进而对本期公司债券的付息兑付产生影响。
6、公司近年来一直处于高速扩张期，对外投资较大，公司除以历年盈利用于对外投资外，还利用银行贷款、企业债券等债务方式筹集投资资金。截至 2021年3月底，公司以上市公司和下属其他子公司的股权、高速公路收费权、土地使用权、房产等用于抵质押，用于抵押、质押的资产账面价值约118.35亿
元，受限资产占净资产的比例达到44.30%，其中，上市公司股权质押13,600万股，如果公司不能及时归还借款偿付债务，则相关资产有可能被处置，给公司的生产经营带来一定风险。
7、公司2018年、2019年、2020年净资产收益率分别为3.66%、3.81%和
0.45%，2020年以来主要受新冠疫情的影响，公司现代服务板块、工业制造业板块以及基础设施投资业务板块营业利润均出现了不同程度的下滑，若未来发行人不积极采取措施，则可能会对本期债券的按时付息还本产生较大影响。
8、煤炭、纺织服装、房地产及金属矿产等行业都是典型的周期性行业，与国民经济的发展息息相关。近年来煤炭、轿车、房地产行业经济效益较好，很大程度上得益于我国新一轮的经济增长周期。2008年以来，受国际金融危机影响，纺织服装、金属矿产等行业出现大幅下滑。由于国民经济发展的周期性是一种客观的经济规律，其周期性波动可能导致相关行业市场供求关系发生变
化，从而影响公司经营业绩的稳定性。
9、煤炭行业由于受宏观经济的影响，近年来煤炭价格波动较大，2016年以来，煤炭价格持续回暖，2018年已恢复到2012年价格水平。2018年销售均价 566.00元/吨；2019年销售均价477.74元/吨；2020年销售均价583.18元/吨；2021年一季度销售均价919.96元/吨。煤炭行业受宏观经济和国家政策影响较大，当经济下行或政策不利于行业发展，可能给公司煤炭经营业绩带来一定影响。
10、经过二十多年的经营，公司逐步形成了以工业制造、基础设施投资、矿产资源投资、现代服务业为主的多元化经营体系。在工业制造方面，又涉及拖拉机、专用车制造，纺织品制造及汽车零配件等多个细分行业；服务业方 面，涉及房地产、物流业、汽车贸易等。公司的多元化的经营加大了管理难 度，存在一定风险。
11、截至2021年3月末，公司拥有全资或直接控股的一级子公司13家，参股或合营公司45家，投资涉足四大业务板块，投资领域较广。且因历史原因，各业务板块所属的企业分散在不同子公司，随着控股企业的增多，也增大了公司的管理宽度和管理难度。如对外投资不当，对子公司管理失控，则将对公司的经营业绩造成不良影响。
12、公司的业务大致分四大板块，其中占比较大的主要是矿产资源板块和现代服务板块。矿产资源板块主要涉及煤炭和有色金属业务，近年来我国的煤炭价格和有色金属价格相对波动较大，如果煤炭、有色金属价格均出现较大幅度波动，将导致公司该板块的利润也出现较大波动，进而影响到整个公司的利润来源不稳定，给公司的经营业绩带来一定风险。
二、与本期债券相关的重大事项
1、本期债券由江苏省信用再担保集团有限公司提供全额无条件不可撤销的连带责任保证担保。本期债券的担保方式为无条件连带责任的保证担保，担保范围为本期债券本金及相应的利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用，担保人为江苏省信用再担保集团有限公司。担保人目前具有良好的经营状况、盈利能力和资产质量。但在本期债券存续期间，发行人无法保证担保人的经营状况、资产状况及支付能力不发生负面变化。如果出现上述负面变化，可能影响到担保人对本期债券履行其应承担的担保责任，甚至丧失履行其为本期债券承担的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保的能力，这将对本期债券投资者产生不利影响。
2、经大公国际资信评估有限公司综合评定发行人主体长期信用等级为 AAA，该级别反映公司偿还债务的能力很强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低；本期债券信用等级为AAA，该级别反映债券安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。但在本期债券存续期内，若因发行人所处的宏观经济环境、经济政策、国内外相关行业市场和资本市场状况等不可控制的因素以及发行人自身风险因素发生变化，将可能导致发行人不能从预期的还款来源中获得足够资金，将可能会影响本期债券的本息按期兑付。
3、经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人主体信用评级为 AAA，本期债券的债券信用评级为AAA。本期债券上市前，发行人2018-2020年度及2021年1-3月合并报表中实现的归属于母公司所有者的净利润分别为 32,045.86万元、47,941.72万元、52,130.52万元和10,191.15万元，最近三个会计年度实现的年均可分配利润为44,039.37万元（2018至2020年度合并报表中归属于母公司所有者的净利润平均值），预计不少于债券一年利息的1.5倍，发行人在本期发行前的财务指标符合相关规定，本期债券发行及上市安排请参见发行公告。
4、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券为固定利率债券，且期限较长，可能跨越一个或一个以上的利率波动周期，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。
5、本期债券发行对象为专业投资者。专业投资者应当具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险，专业投资者需要符合《公司债券发行与交易管理办法》、《证券期货投资者适当性管理办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》等相关法律法规限定的资质条
件。
6、本期债券发行结束后，公司将积极申请在上海证券交易所上市流通。由于具体上市审批或注册事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，并依赖于有关主管部门的审批或注册，公司目前无法保证本期债券一定能够按照预期在上海证券交易所交易流通，且具体上市进程在时间上存在不确定性。此外，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市后本期债券的持有人能够随时并足额交易其所持有的债券。
7、根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及评级机构评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，大公国际将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行
人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因 素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
8、本期债券期限为5年期，自第3年至第5年分别按债券发行总额的20%、
20%、60%的比例偿还本金。本期债券含第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，发行人有权决定在本期债券存续期的第3年末调整本期债券后2年的票面年利率，投资者有权在本期债券存续期的第3年末选择是否将届时持有的全部或部分本期债券按面值回售给发行人。本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者截止利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投资者支付的本息金额为投资者截止兑付登记日收市时所持有的本期债券最后一期利息及所持有的本期债券票面总额的本金。
9、债券持有人会议根据《债券持有人会议规则》审议通过的决议，对于所有债券持有人（包括所有出席会议、未出席会议、反对决议或放弃投票权的债券持有人，以及在相关决议通过后受让取得本次债券的持有人）均有同等约束力。在本次债券存续期间，债券持有人会议在其职权范围内通过的任何有效决议的效力优先于包含债券受托管理人在内的其他任何主体就该有效决议内容做出的决议和主张。债券持有人认购、购买或以其他合法方式取得本次债券均视作同意并接受发行人为本次债券制定的《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》等对本次债券各项权利义务的规定。本次债券募集资金拟用于偿还发行人本部及其子公司的有息债务，调整债务结构，部分补充流动资金。发行人承诺本次债券不用于房地产业务和弥补亏损；本次债券募集资金不用于非经营性往来或拆借、金融投资等高风险投资；不用于小额贷款等非生产性业务；不用于委托贷款业务以及法律法规限制的用途。发行人保证不将募集资金直接或间接转借他人使用，不被控股股东、实际控制人或关联方违规占用。
10、经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人主体信用评级为 AAA，本期债券的债券信用评级为AAA，本期债券符合进行新质押式回购交易
的基本条件，具体折算率等事宜将按上海证券交易所及证券登记机构的相关规定执行。
11、本期发行相关申请文件报告期为2018年1月1日至2021年3月31日，发行人已于2021年8月27日披露了《江苏悦达集团有限公司2021年半年度报告》，敬请投资者关注。截至2021年6月末，发行人总资产707.45亿元，净资产266.08亿元，资产负债率62.39%；2021年1-6月实现营业总收入104.47亿元，利润总额 3.44亿元，归属于母公司所有者的净利润2.28亿元。发行人经营状况正常，财务数据及指标未出现重大不利变化，发行人仍符合公开发行公司债券的法定条
件、仍符合在上海证券交易所集中竞价系统和综合协议交易平台同时交易（以下简称“双边挂牌”）的上市条件。
目录
声 明 1
重大事项提示 2
目录 8
释义 10
第一节 发行条款 12
一、本期债券的基本发行条款 12
二、本期债券的特殊发行条款 12
二、本期债券发行、登记结算及上市流通安排 14
第二节 募集资金运用 18
一、本期债券的募集资金规模 18
二、本期债券募集资金使用计划 18
三、募集资金的现金管理 19
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施 19
五、本期债券募集资金专项账户管理安排 19
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响 20
七、发行人关于本期债券募集资金的承诺 21
八、前次公司债券募集资金使用情况 21
第三节 发行人基本情况 23
一、发行人概况 23
二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况 24
三、发行人的股权结构 25
四、发行人的重要权益投资情况 26
五、发行人的治理结构等情况 41
六、发行人董事、监事及高级管理人员情况 58
七、发行人主营业务情况 62
八、发行人所处行业情况 97
九、媒体质疑事项 113
十、发行人违法违规及受处罚情况 113
第四节 发行人主要财务情况 114
一、会计政策/会计估计调整对财务报表的影响 114
二、合并报表范围的变化 116
三、发行人财务会计信息及主要财务指标 125
四、报告期内主要财务指标 134
五、发行人财务状况分析 136
第五节 发行人信用状况 193
一、发行人及本期债券的信用评级情况 193
二、发行人其他信用情况 195
第六节 增信机制、偿债计划及其他保障措施 199
一、增信机制 199
二、担保函的主要内容 207
三、其他事项 209
第七节 备查文件 211
一、备查文件 211
二、查阅时间、地点、联系人及电话 211
释义
在本募集说明书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下特定含义：
发行人/ xxxx/ 悦达集团/公司 | 指江苏悦达集团有限公司 |
x次债券 | 指本期申请发行的“江苏悦达集团有限公司 2021 年面向专业投 资者公开发行公司债券” |
本期债券 | 指“江苏悦达集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公 司债券（第一期）” |
本期发行 | 指本期债券的公开发行 |
募集说明书 | 指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《江苏悦 x集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》 |
募集说明书摘要 | 指发行人根据有关法律、法规为发行本期债券而制作的《江苏悦达集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第 一期）募集说明书摘要》 |
发行文件 | 指在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及其所有修 改和补充文件（包括但不限于募集说明书） |
《公司法》 | 《中华人民共和国公司法》 |
《证券法》 | 《中华人民共和国证券法》 |
《管理办法》 | 《公司债券发行与交易管理办法》 |
主承销商/受托管理人/债券受托管理人 /东兴证券 | 指东兴证券股份有限公司 |
承销协议 | 指《江苏悦达集团有限公司 2020 年公开发行公司债券承销协 议》 |
余额包销 | 指由主承销商组织承销团，在承销期结束时，承销团将售后剩余 的本期债券全部自行购入的承销方式 |
受托管理协议/《受 托管理协议》 | 指发行人与受托管理人签订的《江苏悦达集团有限公司 2021 年 面向专业投资者公开发行公司债券受托管理协议》 |
债券持有人会议规 则/《债券持有人会议规则》 | 指发行人与受托管理人签订的《江苏悦达集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券持有人会议规则》 |
专项账户 | 指本期债券募集资金与偿债保障金专项账户 |
公司章程 | 指《江苏悦达集团有限公司章程》 |
人民银行 | 指中国人民银行 |
上交所 | 指上海证券交易所 |
证监会/中国证监会 | 指中国证券监督管理委员会 |
证券登记机构、登 记机构 | 指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 |
发行人律师、律师、 世纪同仁 | 指江苏世纪同仁律师事务所 |
会计师、审计机构、 苏亚金诚 | 指xxx诚会计师事务所(特殊普通合伙) |
评级机构、大公国 际 | 指大公国际资信评估有限公司 |
担保人、江苏再担 | 江苏省信用再担保集团有限公司 |
悦达投资 | 江苏悦达投资股份有限公司 |
悦达地产 | 悦达地产集团有限公司 |
东 风 悦 x 起 亚 /DYK | 东风悦达起亚汽车有限公司 |
悦达南方 | 江苏悦达南方控股有限公司 |
悦达纺织 | 江苏悦达纺织集团有限公司 |
悦达新实业 | 上海悦达新实业集团有限公司 |
悦达物流 | 江苏悦达物流有限公司 |
财务公司 | 江苏悦达集团财务有限公司 |
悦达资本 | 悦达资本股份有限公司 |
悦达汽车发展 | 悦达汽车发展有限公司 |
悦达国际 | 悦达国际控股有限公司 |
悦达租赁 | 悦达融资租赁有限公司 |
工作日 | 指北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息 日） |
节假日 | 指国家规定的法定节假日和休息日 |
元、万元、亿元 | 指人民币元、人民币万元、人民币亿元 |
最近三年/近三年 | 指 2018 年度、2019 年度和 2020 年度 |
最近三年及一期/近 三年及一期/报告期 | 指 2018 年度、2019 年度、2020 年度和 2021 年度 1-3 月 |
近三年末 | 指 2018 年末、2019 年末和 2020 年末 |
近三年及一期末 | 指 2018 年末、2019 年末和 2020 年末和 2021 年 3 月末 |
注：本募集说明书中摘要除特别说明外，所有数值保留 2 位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符，均为四舍五入造成。
第一节 发行条款
一、本期债券的基本发行条款
1、发行主体：江苏悦达集团有限公司。
2、债券名称：江苏悦达集团有限公司 2021 年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）。
3、注册文件：发行人于 2020 年 4 月 20 日获中国证券监督管理委员会出具 的《关于同意江苏悦达集团有限公司向专业投资者公开发行公司债券注册的批复》
（证监许可〔2020〕753 号），注册规模为不超过 20 亿元。
4、发行金额：本期债券发行规模不超过 10 亿元（含 10 亿元），不设置超额配售。
5、债券期限：本期债券期限为 5 年期，自第 3 年至第 5 年分别按债券发行总额的 20%、20%、60%的比例偿还本金。
分期偿还安排具体约定详见本节“二、本期债券的特殊发行条款（一）”。本期债券设置票面利率调整选择权，发行人有权在本期债券存续期的第 3 年
末调整本期债券后续计息期间的票面利率。票面利率调整选择权具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款（二）”。
本期债券设置投资者回售选择权，债券持有人有权在本期债券存续期的第 3年末将其持有的全部或部分本期债券回售给发行人。回售选择权具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款（三）”。
6、票面金额及发行价格：本期债券面值 100 元，按面值平价发行。
7、债券利率或其确定方式：本期债券采用固定利率形式，本期债券票面利率由发行人和簿记管理人按照发行时网下询价簿记结果共同协商确定。
本期债券设置票面利率调整选择权，发行人有权在本期债券存续期的第 3 年末决定是否调整本期债券后续计息期间的票面利率。票面利率调整选择权具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款（二）”。
8、发行方式：本期债券发行方式为簿记建档发行。
9、发行对象：本期债券面向专业投资者公开发行。
10、承销方式：本期债券由主承销商以余额包销的方式承销。
11、起息日期：本期债券的起息日为 2021 年 11 月 8 日。
12、付息方式：本期债券采用单利计息，付息频率为按年付息。
13、利息登记日：本期债券利息登记日为付息日的前 1 个交易日，在利息登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得上一计息期间的债券利息。
14、付息日期：本期债券的付息日为 2021 年至 2026 年间每年的 11 月 8 日。
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）
若行使投资者回售选择权，则回售部分付息日为 2021 年至 2024 年间每年的
11 月 8 日。（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）
15、兑付方式：本期债券的本息兑付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。
16、兑付金额：本期债券分期偿还本金。发行人将在本期债券存续期间的
2024 年 11 月 8 日、2025 年 11 月 8 日、2026 年 11 月 8 日，按照 20%、20%、
60%的比例对本期债券的全部本金进行分期偿还。分期偿还安排具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款（一）”。
本期债券于付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截止兑付登记日收市时投资者持有的本期债券最后一期利息及等于票面总额的本金。
17、兑付登记日：本期债券兑付登记日为兑付日的前 1 个交易日，在兑付登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权获得相应本金及利息。
18、本金兑付日期：发行人将在本期债券存续期间的 2024 年 11 月 8 日、
2025 年 11 月 8 日、2026 年 11 月 8 日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计利息），按照 20%、20%、60%的比例对本期债券的全部本金进行分期偿还。分期偿还安排具体约定情况详见本节“二、本期债券的特殊发行条款（一）”。
若行使投资者回售选择权，则回售部分本金兑付日期为 2024 年 11 月 8 日。
（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个交易日，顺延期间不另计息）
19、增信措施：本期债券设定保证担保，由江苏省信用再担保集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证担保。
具体增信安排详见“第七节 增信机制、偿债计划及其他保障措施”。
20、信用级别及资信评级机构：经大公国际资信评估有限公司综合评定，发行人主体信用等级为 AAA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AAA。
具体信用评级情况详见“第六节 发行人信用状况”。
21、募集资金用途：本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还公司有息债务。
具体募集资金用途详见“第三节 募集资金运用”。
22、质押式回购安排：本期公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行债券质押式回购。
二、本期债券的特殊发行条款
（一）分期偿还
1、发行人将在本期债券存续期间的 2024 年 11 月 8 日、2025 年 11 月 8 日、
2026 年【】月【】日，按照 20%、20%、60%的比例对本期债券的全部本金进行分期偿还。
2、为确保分期偿还的顺利实施，发行人承诺履行如下义务：
（1）积极筹备分期偿还资金，确保按照债券募集说明书和相关文件的约定，按时偿付相应本息。
（2）发行人承诺按照规定和约定及时披露债券分期偿还公告，明确当年付息和分期偿还本金具体安排、债券分期偿还后面值计算方法及分期偿还后开盘参考价等相关事项。
（3）发行人承诺按照交易场所、登记结算机构的规定和相关约定及时在各流程节点办理分期偿还相关事务，及时划付款项。
3、发行人按面值分期偿还的，投资者账户中的债券持仓数量保持不变，每张债券对应的面值自分期偿还日起相应减少，债券应计利息以调整后的债券面值为基准计算。
因发行人按面值分期偿还导致本期债券全部兑付完毕的，发行人与本期债券持有人的债权债务关系终止，本期债券予以注销并摘牌。
（二）票面利率调整选择权
1、发行人有权在本期债券存续期的第 3 年末调整本期债券后续计息期间的票面利率。
2、发行人决定行使票面利率调整选择权的，自票面利率调整生效日起，本期债券的票面利率按照以下方式确定：
调整后的票面利率以发行人发布的票面利率调整实施公告为准，且票面利率的调整方向和幅度不限。
3、发行人承诺不晚于票面利率调整实施日前的 1 个交易日披露关于是否调整本期债券票面利率以及调整幅度（如有）的公告。
发行人承诺前款约定的公告将于本期债券回售登记期起始日前披露，以确保投资者在行使回售选择权前充分知悉票面利率是否调整及相关事项。
4、发行人决定不行使票面利率调整选择权的，则本期债券的票面利率在发行人行使下次票面利率调整选择权前继续保持不变。
（三）投资者回售选择权
1、债券持有人有权在本期债券存续期的第 3 年末将其持有的全部或部分本期债券回售给发行人。
2、为确保投资者回售选择权的顺利实现，发行人承诺履行如下义务：
（1）发行人承诺将以适当方式提前了解本期债券持有人的回售意愿及回售规模，提前测算并积极筹备回售资金。
（2）发行人承诺将按照规定及约定及时披露回售实施及其提示性公告、回售结果公告、转售结果公告等，确保投资者充分知悉相关安排。
（3）发行人承诺回售登记期原则上不少于 3 个交易日。
（4）回售实施过程中如发生可能需要变更回售流程的重大事项，发行人承诺及时与投资者、交易场所、登记结算机构等积极沟通协调并及时披露变更公告，确保相关变更不会影响投资者的实质权利，且变更后的流程不违反相关规定。
（5）发行人承诺按照交易场所、登记结算机构的规定及相关约定及时启动债券回售流程，在各流程节点及时提交相关申请，及时划付款项。
（6）如本期债券持有人全部选择回售的，发行人承诺在回售资金划付完毕且转售期届满（如有）后，及时办理未转售债券的注销等手续。
3、为确保回售选择权的顺利实施，本期债券持有人承诺履行如下义务：
（1）本期债券持有人承诺于发行人披露的回售登记期内按时进行回售申报或撤销，且申报或撤销行为还应当同时符合本期债券交易场所、登记结算机构的相关规定。若债券持有人未按要求及时申报的，视为同意放弃行使本次回售选择权并继续持有本期债券。发行人与债券持有人另有约定的，从其约定。
（2）发行人按约定完成回售后，本期债券持有人承诺将积极配合发行人完成债券注销、摘牌等相关工作。
4、为确保回售顺利实施和保障投资者合法权益，发行人可以在本次回售实施过程中决定延长已披露的回售登记期，或者新增回售登记期。
发行人承诺将于原有回售登记期终止日前 3 个交易日，或者新增回售登记期起始日前 3 _个交易日及时披露延长或者新增回售登记期的公告，并于变更后的回售登记期结束日前至少另行发布一次回售实施提示性公告。新增的回售登记期间至少为 1 个交易日。
如本期债券持有人认为需要在本次回售实施过程中延长或新增回售登记期的，可以与发行人沟通协商。发行人同意的，根据前款约定及时披露相关公告。
二、本期债券发行、登记结算及上市流通安排
（一）本期债券发行时间安排
1、发行公告日：【】年【】月【】日。
2、发行首日：【】年【】月【】日。
3、发行期限：【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
（二）登记结算安排
x期公司债券以实名记账方式发行，在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司进行登记存管。中国证券登记结算有限责任公司上海分公司为本期公司债券的法定债权登记人，并按照规则要求开展相关登记结算安排。
（三）本期债券上市交易安排
1.上市交易流通场所：上海证券交易所。
2.发行结束后，本公司将尽快向上海证券交易所提出关于本期债券上市交易的申请。
本期债券预计上市日期：2021 年【】月【】日。
3.本期公司债券发行结束后，认购人可按照有关主管机构的规定进行公司债券的交易、质押。
（四）本期债券簿记建档、缴款等安排详见本期债券“发行公告”。
第二节 募集资金运用
一、本期债券的募集资金规模
2019 年 11 月 22 日，发行人董事局 2019 年第 30 次会议决议审议通过了《关
于江苏悦达集团有限公司申请公开发行 2019 年公司债券的议案》。2019 年 12 月
11 日，发行人唯一股东盐城市国资委出具《盐城市国资委关于同意申请额度不超过 20 亿元公开公司债券发行方案的批复》（盐国资[2019]257 号），同意发行人发行 20 亿元公司债券。
经中国证券监督管理委员会注册（证监许可[2020]753 号），发行人获准向专业投资者公开发行面值总额不超过 20 亿元的公司债券。采取分期发行。本期
债券发行金额为不超过 10 亿元。
二、本期债券募集资金使用计划
x期债券募集资金扣除发行费用后，拟将 10 亿元用于偿还有息负债，根据本期债券发行时间和实际发行规模、募集资金到账时间、公司债务结构调整计划及其他资金使用需求等情况，发行人未来可能调整用于偿还到期债务、补充流动资金等的具体金额或调整具体的募投项目。
发行人拟将本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于偿还到期债务，这将有利于改善公司的财务结构，降低公司的财务风险。本期公司债券募集资金拟偿还的公司债务如下表所示：
单位：万元
序号 | 债务人 | 债权人 | 到期日 | 拟偿还数额 |
1 | 江苏悦达集团有限公司本部 | 18 悦达 MTN002 | 2021-9-28 | 45,000.00 |
2 | 江苏悦达集团有限公司本部 | 平安银行 | 2021-9-30 | 50,000.00 |
3 | 江苏悦达集团有限公司本部 | 中铁建金租 | 2021-10-5 | 9,080.77 |
4 | 江苏悦达集团有限公司本部 | 恒丰银行 | 2021-10-12 | 9,000.00 |
5 | 江苏悦达集团有限公司本部 | 中航信托 | 2021-10-13 | 10,000.00 |
6 | 江苏悦达集团有限公司本部 | 昆仑金租 | 2021-10-18 | 2,400.00 |
7 | 江苏悦达南方控股有限公司 | 平安银行 | 2021-9-29 | 15,000.00 |
8 | 江苏悦达南方控股有限公司 | 杭州银行 | 2021-10-22 | 8,000.00 |
9 | 江苏悦达南方控股有限公司 | 华夏银行 | 2021-10-19 | 20,000.00 |
10 | 江苏悦达南方控股有限公司 | 华夏银行 | 2021-10-14 | 9,990.00 |
11 | 上海悦达新实业集团有限公司 | 交通银行 | 2021-10-13 | 10,500.00 |
12 | 悦达资本股份有限公司 | 农业银行 | 2021-9-30 | 8,730.00 |
合计 | - | 197,700.77 |
因本期债券的发行时间及实际发行规模尚有一定不确定性，发行人将综合考虑本期债券发行时间及实际发行规模、募集资金的到账情况、相关债务本息偿付要求、公司债务结构调整计划等因素，本着有利于优化公司债务结构和节省财务费用的原则，未来可能调整偿还有息负债的具体金额。
在有息债务偿付日前，发行人可以在不影响偿债计划的前提下，根据公司财务管理制度，将闲置的债券募集资金用于补充流动资金（单次补充流动资金最长不超过 12 个月）。
三、募集资金的现金管理
在不影响募集资金使用计划正常进行的情况下，发行人经公司董事局或者内设有权机构批准，可将暂时闲置的募集资金进行现金管理，投资于安全性 高、流动性好的产品，如国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。
四、募集资金使用计划调整的授权、决策和风险控制措施
经发行人董事局或者根据公司章程、管理制度授权的其他决策机构同意，本期公司债券募集资金使用计划调整的申请、分级审批权限、决策程序、风险控制措施如下：
公司募集资金应当按照募集说明书所列用途使用，原则上不得变更。对确有合理原因需要改变募集资金用途的，需由经办单位发起，经公司分管领导审批后报公司总裁审核，经债券持有人会议审议通过，并及时进行信息披露。
五、本期债券募集资金专项账户管理安排
为确保募集资金的使用与募集说明书中xx的用途一致，规避市场风险、保证债券持有人的合法权利，发行人将对募集资金设立募集资金使用专项账 户，专项账户存放的债券募集资金必须按照募集说明书中披露的用途专款专 用，并由监管银行对账户进行监管。
六、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）本期债券发行后公司资产负债结构的变化
x期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为 2021 年 3 月 31 日；
2、假设本期债券募集资金为 100,000 万元，不考虑融资过程产生的相关费用；
3、募集资金 100,000 万元计入 2021 年 3 月末的资产负债表；
4、假设本期债券募集资金的用途为 100,000 万元全部用于偿还到期有息债务。
项目 | 发行前 | 发行后 | 变动值 |
流动资产（万元） | 3,585,418.09 | 3,585,418.09 | - |
非流动资产（万元） | 3,583,898.92 | 3,583,898.92 | - |
资产总额（万元） | 7,169,317.01 | 7,169,317.01 | - |
流动负债（万元） | 3,259,826.88 | 3,159,826.88 | -100,000.00 |
非流动负债（万元） | 1,237,973.35 | 1,337,973.35 | 100,000.00 |
负债总额（万元） | 4,497,800.23 | 4,497,800.23 | - |
流动比率（倍） | 1.10 | 1.13 | 0.03 |
资产负债率（%） | 62.74 | 62.74 | - |
基于上述假设，本期债券的发行后对发行人资产负债结构的影响如下：本期债券发行后对公司资产负债结构的影响
（二）对发行人负债结构的影响
x期债券如能全部成功发行且按计划运用募集资金，以 2021 年 3 月 31 日财务报表模拟计算，发行人的资产负债率将不发生变化，发行人的资产负债率水平保持不变，财务杠杆运用更为适当；同时发行人流动负债占负债总额的比重将有所下降，在有效增加运营资金总规模的前提下，改善负债结构，这将有利于发行人中长期资金的统筹安排，有利于发行人战略目标的稳步实施。
（三）对于发行人短期偿债能力的影响
x期债券如能全部成功发行且按计划运用募集资金，以 2021 年 3 月 31 日财
务报表模拟计算，发行人的流动比率将由发行前的 1.10 倍提高至 1.13 倍，短期偿债能力进一步增强。
综上所述，本期债券的发行将进一步优化发行人的财务结构，增强发行人短期偿债能力，并降低发行人长期资金融资成本，进而大幅降低发行人的整体资金成本，提高资金使用效率和资产盈利能力，从而为发行人业务发展提供稳定的中长期资金支持，使发行人更有能力面对市场变化，为业务发展奠定基础。
七、发行人关于本期债券募集资金的承诺
发行人承诺将严格按照募集说明书约定的用途使用本期债券的募集资金，不用于弥补亏损和非生产性支出。
发行人承诺，如在存续期间变更募集资金用途，将及时披露有关信息。
发行人承诺本期公司债券不涉及新增地方政府债务；募集资金不用于偿还地方政府债务或用于公益性项目；募集资金不得用于转借他人；募集资金不得用于房地产业务。
发行人承诺，本期债券资金不用于煤矿、有色金属矿开采、生产等领域。
八、前次公司债券募集资金使用情况
发行人子公司悦达资本于 2018 年 12 月 06 日发行了悦达资本股份有限公司
2018 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期），发行规模为 5.30 亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募集资金已全部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
发行人子公司悦达资本于 2019 年 4 月 12 日发行了悦达资本股份有限公司
2019 年非公开发行公司债券（第一期）（品种一），发行规模为 3.00 亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募集资金已全部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
发行人子公司悦达资本于 2020 年 8 月 24 日发行了悦达资本股份有限公司
2020 年非公开发行公司债券(第一期)，发行规模为 1.00 亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募集资金已全部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
发行人子公司悦达资本于 2021 年 8 月 26 日发行了悦达资本股份有限公司
2021 年非公开发行公司债券(第一期)，发行规模为 3.80 亿元，截至本募集说明书摘要签署日，上述募集资金已全部使用完毕，募集资金投向与当期募集说明书的约定用途一致。
第三节 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：江苏悦达集团有限公司
英文名称：Jiangsu Yueda Group Co., Ltd.
法定代表人：xxx
住所：盐城市世纪大道东路 2 号
办公地址：盐城市世纪大道东路 2 号邮政编码：224007
设立日期：1991 年 5 月 16 日
注册资本：500,000.00 万元人民币实缴资本：500,000.00 万元人民币
电话号码：0000-00000000，0000-00000000传真号码：0515-88202938，0515-88296608
统一社会信用代码：91320900140132611G所属行业：综合-综合
信息披露事务负责人及其职位：xxx/总会计师
经营范围：实业投资，企业总部管理，汽柴油整车制造，新能源整车制 造，汽车零部件及配件制造，汽车销售，工程和技术研究和试验发展，新能源技术推广服务，医疗诊断、监护及治疗设备制造，健身休闲活动，供应链管理服务，互联网信息服务，社会经济咨询服务，煤炭及制品批发及其他国内贸易 (以上项目国家有专项审批规定的项目除外)，自营和代理有关商品和技术进出口业务(国家限定企业经营或者禁止进出口的商品和技术除外)。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)
二、发行人的历史沿革及重大资产重组情况
（一）发行人的历史沿革
公司前身是江苏省盐城地区驻山西调煤组，1989 年经盐城市计划经济委员会批准成立盐城市物资实业总公司，1991 年在盐城市物资实业总公司基础上成立盐城悦达实业集团，1992 年 5 月更名为江苏悦达实业集团。1998 年 12 月，经江苏省现代企业制度建设领导小组xxx[1998]5 号文批复改制为国有独资公司，更名为现名；公司出资者为盐城市人民政府，由盐城市国资委代行管理职能。
1998 年 12 月，公司改为国有独资公司时，注册资本 14,154.00 万元（盐会验
[1998]第 536 号）；2007 年 11 月公司注册资本增资为 32,693.08 万元（xx验字
[2007]第 084 号）；2008 年 8 月进一步增资为 34,104.78 万元（xx验字[2008]第
005 号）；2011 年 12 月根据盐城市国资委盐国资企[2011]49 号文，公司将资本公
积 65,895.22 万元转增资本，公司的注册资本增资到 100,000.00 万元（xx验字
[2011]第 029 号）；2020 年 9 月 22 日根据盐城市国资委盐国资[2020]207 号文，公司将 30.00 亿元资本公积、10.00 亿元未分配利润转增至注册资本，转增后公司的注册资本为 50.00 亿元。
公司设立之初就从事煤炭的购销业务，1992 年盐城拖拉机厂并入公司后，公司开始从事拖拉机生产经营和其他工业生产领域；1996 年公司投资建设 204 国 道，开始介入基础产业领域的投资，2000 年起收购西铜、京沪等高速公路；1998年公司与家乐福合作超市项目，开始商业零售业务；2005 年公司先后收购山西中xx山煤业有限公司 30.1725%股权、陕西xx二号煤矿 46.00%股权等，开始从事煤炭开采业务；2006 年公司收购了云南腾冲、保山、xx的有色金属矿，开始进入有色金属矿开采领域。
1992 年 12 月经江苏省人民政府批准，江苏黄海股份有限公司与公司所属五
家企业改组合并为江苏黄海股份有限公司，1993 年 2 月 25 日经江苏省体改委同意江苏黄海股份有限公司更名为江苏悦达股份有限公司。1993 年 11 月经江苏省人民政府、中国证监会批准，向社会公开发行股票，并于 1994 年 1 月 3 日在上海证券交易所挂牌交易，更名为江苏悦达投资股份有限公司，股票代码：
600805；该公司上市时首发 1,700 万股，每股 6.60 元，募集资金 1.12 亿元。后进
行三次配股、一次增发，共募集资金 8.95 亿元。
2001 年 6 月，公司控股的悦达集团（香港）有限公司在开曼群岛注册设立了
悦达控股有限公司，同年 11 月 29 日悦达控股有限公司在香港联交所上市，股票代码 0629，2007 年更名为悦达矿业控股有限公司，2018 年更名为悦达国际控股有限公司；该公司上市时首发 6,000 万股，每股 0.89 港元，募集资金 0.35 亿港
元。后进行四次配股、一次债转股、二次股东供股、一次增发，共募集资金 11.32
亿港元。
截至本募集说明书摘要签署日，发行人注册资本总额为人民币 500,000.00 万
元，实收资本总额为人民币 500,000.00 万元。
截至本募集说明书摘要签署日，发行人注册资本及股权结构未发生变化。
（二）重大资产重组情况
报告期内,发行人未发生导致公司主营业务和经营性资产实质变更的重大资产购买、出售、置换情形。
三、发行人的股权结构
（一）股权结构
截至报告期末，发行人股权结构图如下
江苏省盐城市人民政府
江苏省财政厅
90% 10%
江苏悦达集团有限公司
（二）控股股东及实际控制人基本情况
盐城市人民政府为公司控股股东，持有发行人 90%股份，盐城市国有资产监督管理委员会代行出资者职能，为公司的实际控制人。
公司新增股东江苏省财政厅，持股 10%，原股东盐城市人民政府持股由 100%变更为 90%。该项变更是根据江苏省财政厅、江苏省人力资源和社会保障厅、江苏省政府国有资产监督管理委员会、江苏省市场监督管理局、国家税务总局江苏省税务局、中国证券监督管理委员会江苏监管局《关于划转市县部分国有资本充实社保基金的通知》（苏财工贸[2020]139 号）文件进行股权划转，于 2021 年 3 月 10 日完成工商登记。盐城市国有资产监督管理委员会代行出资者职能，为公司的实际控制人。
四、发行人的重要权益投资情况
（一）主要子公司情况
截至2021年3月末，发行人主要子公司13家如下所示：
2021年3月末公司主要子公司情况表
单位：万元、%
序号 | 公司名称 | 经营范围 | 注册资本 | 持股比例 |
1 | 江苏悦达投资股份有限公司 | 实业投资、资产管理、财务顾问、社会经济咨询服务；机械设备、纺织品的技术开发、技术转让、技术服务、 技术咨询；国内贸易 | 85,089.45 | 31.995 |
2 | 悦达集团（香港）有限公司 | 公路收费、公路养护、修理、矿产经营；商品房开发经营；建材销售；物业管理服务；房地产中介服务、沿海 滩涂荒地开发经营等 | 8,300万美元 | 100.00 |
3 | 上海悦达新实业 集团有限公司 | 实业投资、国内贸易，商品混凝土生 产销售及煤矿开采等 | 162,991.07 | 58.89 |
4 | 江苏悦达南方控 股有限公司 | 实业投资、物业管理、房地产开发、 商业零售、煤炭钢材化工物资经营等 | 120,120.32 | 89.95 |
5 | 江苏悦达大圣针 织服装有限公司 | 棉纱、针织内衣制造、出口 | 5,000.00 | 100.00 |
6 | 江苏悦达物流有 限公司 | 普通货物道路运输、商品汽车发送、 货运代理 | 4,233.53 | 74.46 |
7 | 江苏悦达黄海拖拉机制造有限公司 | 农业机械及配件制造，拖拉机装配，日用品、五金工具、水暖器材、钢 材、建材、农业机械及配件、拖拉机及配件、服装、鞋帽批发及零售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务，普通货物道路运输，餐饮服务， 住宿服务 | 1,800.00 | 51.00. |
8 | 悦达资本股份有限公司 | 受托资产管理（除金融资产管理）；受托管理私募股权投资基金；从事投资管理及相关咨询服务业务；实业投 资 | 312,000.00 | 80.13 |
序号 | 公司名称 | 经营范围 | 注册资本 | 持股比例 |
9 | 江苏悦达健康投资控股有限公司 | 健康产业的投资与管理：医疗卫生及健康服务咨询和技术推广；生态旅游项目开发与管理；酒店投资与管理；设计、制作、发布、代理国内户外广告、印刷品广告；代理国内报刊、影视广告业务；文化艺术交流活动组 织、策划；影视拍摄基地投资与管 理；旅游景区管理；会议及展览服 务。 | 50,000.00 | 100.00 |
10 | 悦达汽车发展有限公司 | 新能源汽车产业投资；汽车零部件研发、制造；新能源汽车研发；汽车维修、美容、大型货物道路运输、普通货物道路运输；汽车租赁；二手车经纪服务；汽车、汽车零配件、汽车用 品销售。 | 50,000.00 | 100.00 |
11 | 湖南悦达发展投资有限公司 | 矿产资源勘探开发项目及选冶加工项目的投资；矿业资产并购重组；矿业 投资管理及相关产业投资管理 | 5,000.00 | 60.00 |
12 | 江苏悦达集团财务有限公司 | 对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款；对成员单位办理票据承兑与贴 现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理 贷款及融资租赁；从事同业拆借。 | 80,000.00 | 100.00 |
13 | 盐城悦达智创新能源汽车有限公司 | 新能源汽车配件生产、销售；汽车整车、汽车零配件、金属材料、五金产品（除电动三轮车）、汽车装饰品、汽车养护化学用品（除危险化学品） 销售；物业管理服务；汽车租赁。 | 188,914.14 | 85.85 |
公司主要子公司简况如下：
1、江苏悦达投资股份有限公司
上海证券交易所A股上市公司，股票代码600805，注册资本：85,089.45万元，注册地址：盐城市xxxxxx0x，xx代表人:xxx。悦达集团持有公司股权31.995%，为公司的实际控制人。经营范围：实业投资、资产管理、财务顾问、社会经济咨询服务，机械设备、纺织品的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询，国内贸易（国家禁止或限制经营的项目除外；国家有专项规定的，取得相应许可后经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至2020年12月31日，公司总资产104.70亿元，总负债50.00亿元，所有者权益54.69亿元，2020年营业收入30.26亿元，净利润-13.61亿元。
截至2021年3月31日，公司总资产96.03亿元，总负债44.07亿元，所有者权益51.96亿元，2021年1-3月营业收入9.10亿元，净利润-2.73亿元。
江苏悦达投资股份有限公司有主要控股子公司江苏悦达纺织集团有限公 司、江苏悦达专用车有限公司、上海悦达智行汽车服务有限公司、陕西西铜高速公路有限公司、徐州通达公路有限公司、徐州广通公路有限公司、徐州运通公路有限公司、江苏悦达智能农业装备有限公司等。
截至 2021 年 3 月末江苏悦达投资股份有限公司下属主要子公司情况
单位：万元、%
序 号 | 公司名称 | 经营范围 | 注册资本 | 持股比 例 |
1 | 陕西西铜高速公路有 限公司 | 公路收费、维修、绿化、 养护 | 114,315.00 | 70.00 |
2 | 江苏悦达纺织集团有 限公司 | 棉、麻、毛、丝等织物、 针织品、服装 | 170,000.00 | 100.00 |
3 | 江苏悦达专用车有限公司 | 各种垃圾车、喷洒车、清 洁车辆生产、销售 | 16,800.00 | 100.00 |
4 | 上海悦达智行汽车服务有限公司 | 汽车及配件、饰品等的销 售 | 20,000.00 | 100.00 |
5 | 江苏悦达智能农业装备有限公司 | 智能农业装备产品的制 造、销售 | 51,400.00 | 51.00 |
2、悦达集团（香港）有限公司
公司注册资本：8,300.00万美元，注册地址：xxxxxxxx000-000xxxxxxxxxx00x3321-3325号，法定代表人:xxx。经营范围：公路收费、养护、修理、矿产经营等。
2019年3月，悦达集团将悦达地产100%股权划转悦达集团（香港）公司，自2019年3月起，悦达地产在悦达集团（香港）公司并表；
截至2020年12月31日，公司总资产112.12亿元，总负债58.64亿元，所有者权益53.48亿元，2020年营业收入16.55亿元，净利润5.55亿元。
截至2021年3月31日，公司总资产121.67亿元，总负债61.50亿元，所有者权益60.17亿元，2021年1-3月营业收入3.55亿元，净利润0.96亿元。
悦达集团（香港）有限公司有主要控股子公司有：悦达地产集团有限公司、铜陵冠华矿业有限责任公司。
截至 2021 年 3 月末悦达集团（香港）有限公司下属主要子公司情况
单位：万元、%
序 号 | 公司名称 | 经营范围 | 注册资本 | 持股比例 |
1 | 悦达地产集团有限公司 | 商品房开发经营；建材销售；物业管理服务；房地产中介服务、沿海 滩涂荒地开发经营等 | 124,700.00 | 80.19 |
2 | 铜陵冠华矿业有限责任公司 | x矿、多金属矿露天开采（限棋子 冲金矿凭有效许可证经营）；选矿；矿产品加工、销售 | 1,800.00 | 70.00 |
3、上海悦达新实业集团有限公司
公司注册资本：162,991.07万元，其中悦达集团直接持有股比36.81%，悦达集团控股子公司江苏悦达南方控股有限公司持有股比24.54%，工银金融资产投资有限公司持有股比19.84%，陕西金融资产管理股份有限公司持有股比
18.81%。注册地址：xxxxxxxxx0000xXx00xE、F、G、H、I室，法定代表人:xxx。经营范围：实业投资，国内贸易（除专项），仓储业（除危险品），商品混凝土、煤炭、润滑油（除危险品）、化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）、金银饰品、针纺织品、汽车的销售，食品销售，从事货物与技术的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
截至2020年12月31日，公司总资产131.19亿元，总负债64.56亿元，所有者权益66.63亿元，2020年营业收入29.89亿元，净利润7.77亿元。
截至2021年3月31日，公司总资产121.45亿元，总负债50.23亿元，所有者权益71.22亿元，2021年1-3月营业收入6.44亿元，净利润3.38亿元。
上海悦达新实业集团有限公司有主要控股子公司盐城悦达物资贸易有限公司、盐城悦达煤炭有限公司、鄂尔多斯市巴音xx煤炭有限公司、上海悦达新实业集团新能源有限公司，联营企业陕西xx二号煤矿有限公司、陕西中能煤田有限公司、横山县悦达天云煤矿有限公司、山西悦达军山煤业有限公司、苏州润阳光伏科技有限公司。
截至 2021 年 3 月末上海悦达新实业集团有限公司下属主要子公司情况
单位：万元、%
序号 | 公司名称 | 经营范围 | 注册资本 | 持股比例 |
1 | 盐城悦达物资贸易有限公司 | 煤炭、焦炭、建筑材料、金属材料（除稀有金属）、木材、针织品、纺织品、服装、日用百货、玉金、交电、电器机械及器材、化工原料及产品（除危险 品）、汽车（含轿车）、摩托车、纺织 原料销售 | 1,000.00 | 51.00 |
2 | 盐城悦达煤炭有限公司 | 煤炭、焦炭、汽车配件、金属材料（国家有专项规定的项目除外）、化工产品 （除农药及其他危险化学品，化肥、农 膜限零售）批发零售 | 200.00 | 51.00 |
3 | 鄂尔多斯市巴音xx煤炭有限责任 公司 | 许可经营项目：煤炭生产、批发兼零售。 | 1,000.00 | 80.00 |
4 | 上海悦达新实业集团新能源有限公司 | 太阳能光伏、光热发电设备及相关软件的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，风力发电，食品流通，食用农产品、针纺织品的销售，从事货物与技术的进出口业务，房地产项目开发，实 业投资，国内货物运输代理。 | 30,000.00 | 100.00 |
4、江苏悦达南方控股有限公司
公司注册资本：120,120.32万元，注册地址：xxxxxxx0-0x，xx代表人:xxx。经营范围：实业投资、物业管理、房地产开发、商业零售、煤炭钢材化工物资经营等。
截至2020年12月31日，公司总资产145.72亿元，总负债96.01亿元，所有者权益49.71亿元，2020年营业收入46.56亿元，净利润1.12亿元。
截至2021年3月31日，公司总资产141.73亿元，总负债84.29亿元，所有者权益57.43亿元，2021年1-3月营业收入14.92亿元，净利润9,590.13万元。
公司主要控股子公司有江苏悦达农业发展有限公司、山西汾平高速公路有限公司。
5、江苏悦达大圣针织服装有限公司
公司注册资本：5,000.00万元，注册地址：盐城市黄海中路76号，法定代表人：xx。经营范围：棉纱、针织内衣制造、出口。
截至2020年12月31日，公司总资产10,487.63万元，总负债为7,456.42万元，所有者权益3,031.21万元，2020年营业收入为0.00，净利润为0.00。
截至2021年3月31日，公司总资产10,489.48万元，总负债为7,458.27万元，所有者权益3,031.21万元，2021年1-3月营业收入为0.00，净利润为0.00。
该公司业务已注入江苏悦达投资股份有限公司的下属子公司，待公司人员分流后公司将对其组织清算。
6、江苏悦达物流有限公司
公司注册资本：4,233.53万元，注册地址：盐城市经济技术开发区黄山南路 19号，法定代表人：xxx。经营范围：普通货物道路运输、商品汽车发送、货运代理。
截至2020年12月31日，公司总资产66,759.00万元，总负债11,632.49万元，所有者权益55,126.51万元，2020年营业收入2,325.30万元，净利润15,435.64万元。
截至2021年3月31日，公司总资产52,940.47万元，总负债27,203.30万元，所有者权益25,737.17万元，2021年1-3月营业收入189.04万元，净利润-22.21万
元。
7、江苏悦达黄海拖拉机制造有限公司
公司注册资本：1,800.00万元，注册地址：盐城市文港路五星工业园D区04号，法定代表人：xxx。经营范围：农业机械及配件制造，拖拉机装配，日用品、五金工具、水暖器材、钢材、建材、农业机械及配件、拖拉机及配件、服装、鞋帽批发及零售，自营和代理各类商品及技术的进出口业务，普通货物道路运输，餐饮服务，住宿服务。
截至2020年12月31日，公司总资产8,194.06万元，总负债6,047.11万元，所有者权益2,146.96万元，2020年营业收入1,744.47万元，净利润1.43万元。
截至2021年3月31日，公司总资产7,917.91万元，总负债5,753.45万元，所有者权益2,164.46万元，2021年1-3月营业收入808.38万元，净利润2.77万元。
8、悦达资本股份有限公司
公司原名江苏悦达资产管理有限公司，注册资本：312,000.00万元，注册地址：盐城经济技术开发区希望大道南路5号，法定代表人：xxx。经营范围：受托资产管理（除金融资产管理）；受托管理私募股权投资基金；从事投资管理及相关咨询服务业务；实业投资。成立时间：2011年9月。
截至2020年12月31日，公司总资产123.76亿元，总负债68.95亿元，所有者权益54.81亿元，2020年营业收入11.64亿元，净利润3.55亿元。
截至2021年3月31日，公司总资产137.76亿元，总负债82.65亿元，所有者权益55.11亿元，2021年1-3月营业收入2.21亿元，净利润3,015.64万元。
截至 2021 年 3 月末悦达资本股份有限公司控股子公司情况
单位：%
序号 | 子公司名称 | 注册地 | 业务性质 | 持股比例 | |
直接 | 间接 | ||||
1 | 江苏悦达创业投资有限公司 | 盐城 | 创业投资 | 100.00 | - |
2 | 悦达融资租赁有限公司 | 盐城 | 融资租赁 | 18.67 | 81.33 |
3 | 悦达商业保理有限公司 | 上海 | 进出口保理业务 | 93.75 | 6.25 |
4 | 悦达现代供应链管理有限公司 | 南京 | 供应链贸易 | 100.00 | - |
5 | 悦达资本（香港）有限公司 | 香港 | 保理、有色金属 | 100.00 | - |
6 | 悦达醴泉投资管理（上海）有限公 司 | 上海 | 股权投资管理 | 69.00 | - |
9、江苏悦达健康产业发展投资控股有限公司
公司注册资本：50,000万元，注册地址：盐城市区开放大道78号8幢
（6），法定代表人：xxx。经营范围：健康产业的投资与管理：医疗卫生及健康服务咨询和技术推广；生态旅游项目开发与管理；酒店投资与管理；设
计、制作、发布、代理国内户外广告、印刷品广告；代理国内报刊、影视广告业务；文化艺术交流活动组织、策划；影视拍摄基地投资与管理；旅游景区管理；会议及展览服务。成立时间：2015年12月18日。公司2015年12月末成立。
截至2020年12月31日，公司总资产150,765.07万元，总负债100,659.68万
元，所有者权益50,105.97万元，2020年营业收入46,116.76万元，净利润7,312.57万元。
截至2021年3月31日，公司总资产152,477.77万元，总负债97,827.63万元，所有者权益54,650.14万元，2021年1-3月营业收入12,456.36万元，净利润 3,588.53万元。
10、悦达汽车发展有限公司
公司注册资本：50,000万元，注册地址：盐城经济技术开发区希望大道南路5号4幢502-4室，法定代表人：xxx。经营范围：新能源汽车产业投资；汽
车零部件研发、制造；新能源汽车研发；汽车维修、美容、大型货物道路运 输、普通货物道路运输（按许可证核定的项目经营）；汽车租赁；二手车经纪服务；汽车、汽车零配件、汽车用品销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。成立时间：0000x0x00x，0000x3月起纳入合并。
2019年3月，悦达集团将江苏悦达网络科技有限公司、深圳市寒武纪智能科技有限公司等公司划转给悦达汽车发展公司。
截至2020年12月31日，公司总资产248,591.66万元，总负债199,090.49万
元，所有者权益49,501.17万元，2020年营业收入16,450.67万元，净利润6,708.72万元。
截至2021年3月31日，公司总资产244,646.97万元，总负债188,993.75万元，所有者权益55,653.22万元，2021年1-3月营业收入3,503.17万元，净利润-293.31万元。
悦达汽车发展在新能源领域开展了积极布局，一是与韩国摩比斯合作，建设面向主机厂的动力电池PACK厂，项目注册投资2000万美元，主要为DYK和北京现代提供动力电池系统，未来还将配套国内其他主机厂；二是在国内寻求优秀的动力电芯标的，成功投资天津捷威，并将捷威新项目引入盐城，盐城捷威项目拟投资17亿元，计划产值20亿元，补齐了盐城新能源战略动力短板，具有良好的经济效益和社会效益。
11、湖南悦达发展投资有限公司
公司注册资本：5,000.00万元，注册地址：长沙市天心区城xx路1号综合楼15楼，法定代表人：xxx。经营范围：矿产资源勘探开发项目及选冶加工项目的投资；矿业资产并购重组；矿业投资管理及相关产业投资管理。成立时间：2014年3月。
截至2020年12月31日，公司总资产39.59万元，总负债1,025.40万元，所有者权益-985.81万元，2020年度营业收入0.00万元，净利润0.00万元。
截至2021年3月31日，公司总资产39.59万元，总负债1,025.40万元，所有者权益-985.81万元，2021年1-3月营业收入0.00万元，净利润0.00万元。
近一年及一期亏损原因主要是由于企业暂未开展业务，产生的固定成本导致亏损，拟对相关资产处置后予以清算注销。
12、江苏悦达集团财务有限公司
江苏悦达集团财务有限公司（以下简称财务公司）于2015年8月18日获得中国银行业监督管理委员会批准筹建，2015年12月17日获得中国银行业监督管理委员会批准开业并领取金融许可证，12月23日正式成立，位于盐城市城南新区世纪大道东路2号悦达集团总部大楼，是盐城首家、苏北地区第二家财务公司。目前，财务公司注册资本8.00亿元人民币。
财务公司以加强悦达集团资金集中管理和提高资金使用效率为目的，为悦达集团成员单位提供金融服务与支持。目前经营以下业务:对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；以及中国银行业监督管理委员会批准的其他业 务。
截至2020年12月31日，公司总资产469,749.06万元，总负债361,636.52万元，所有者权益108,112.54万元，2020年营业收入16,630.13万元，净利润 7,293.99万元。
截至2021年3月31日，公司总资产354,588.83万元，总负债244,872.60万元，所有者权益109,716.23万元，2021年1-3月营业收入3,454.64万元，净利润 1,603.69万元。
13、盐城悦达智创新能源汽车有限公司
公司注册资本：188,914.14万元，注册地址：盐城经济技术开发区希望大道南路5号3幢822室，法定代表人：xxx。经营范围：新能源汽车配件生产、销售；汽车整车、汽车零配件、金属材料、五金产品（除电动三轮车）、汽车装饰品、汽车养护化学用品（除危险化学品）销售；物业管理服务；汽车租赁。
（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：以
自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）成立时间：2019年9月。
截至2020年12月31日，公司总资产77,206.40万元，总负债30,050.51万元，所有者权益47,155.89万元，2020年度营业收入0.00万元，净利润7.84万元(利息收入）。
截至2021年3月31日，公司总资产80,817.86万元，总负债30,659.29万元，所有者权益50,158.85万元，2021年1-3月营业收入0.00万元，净利润2.69万元（利息收入）。
（二）参股公司基本情况
公司未纳入合并报表，直接或间接参股、合营企业73家，主要参股、合营企业情况如下：
截至 2021 年 3 月末主要参股企业
单位：万元、%
序号 | 公司名称 | 注册资本 | 持股比例 | 与本公司关系 |
1 | 东风悦达起亚汽车有限公司 | 6.24 亿美元 | 25 | 参股企业 |
2 | 江苏京沪高速公路有限公司 | 361,498.00 | 21 | 参股企业 |
3 | 江苏悦达铁运物流有限公司 | 2,000.00 | 51 | 参股企业 |
4 | 江苏艾文德悦达汽车内饰有限责任公司 | 9,706.00 | 36 | 参股企业 |
5 | 中纺联悦达津巴布韦有限公司 | 200 万美元 | 30 | 参股企业 |
6 | 江苏国华陈家港发电有限公司 | 133,574.00 | 20 | 参股企业 |
7 | xx矿业燃煤发电有限责任公司 | 120,000.00 | 40 | 参股企业 |
8 | 上海烯望材料科技有限公司 | 5,000.00 | 49 | 参股企业 |
9 | 陕西xx二号煤矿有限公司 | 62,320.00 | 46 | 参股企业 |
10 | 陕西中能煤田有限公司 | 160,000.00 | 29.5 | 参股企业 |
11 | 榆林市悦达华通煤业有限公司 | 10,500.00 | 40 | 参股企业 |
12 | 横山县天云煤矿有限公司 | 35,660.00 | 38.94 | 参股企业 |
13 | 山西悦达军山煤业有限公司 | 2,000.00 | 23.99 | 参股企业 |
14 | 韩城能源投资发展有限责任公司 | 44,000.00 | 40 | 参股企业 |
15 | 苏州润阳光伏科技有限公司 | 16,040.11 | 21.88 | 参股企业 |
16 | 内蒙古xx悦达能源有限公司 | 48,000.00 | 43.7 | 参股企业 |
序号 | 公司名称 | 注册资本 | 持股比例 | 与本公司关系 |
17 | 陕西韩城矿业xx煤矿有限责任公司 | 110,000.00 | 40 | 参股企业 |
18 | 徐州悦家商业有限公司 | 3,480.00 | 40 | 参股企业 |
19 | 重庆家乐福商业有限公司 | 2,928 万美元 | 35 | 参股企业 |
20 | 新合作商贸连锁集团有限公司 | 30,000.00 | 26.56 | 参股企业 |
21 | 平凉天元煤电化有限公司 | 100,000.00 | 40 | 参股企业 |
22 | 常熟xx房地产开发有限公司 | 21,000.00 | 40 | 参股企业 |
23 | 上海悦达悦享商业管理有限公司 | 1,000.00 | 40 | 参股企业 |
24 | 汇海（泉州）地产有限公司 | 5,000.00 | 44 | 参股企业 |
25 | 上海悦达新世纪企业发展有限公司 | 10,000.00 | 40 | 参股企业 |
26 | 江苏绿阳置业有限公司 | 3,000.00 | 10 | 参股企业 |
27 | 快连网络服务（上海）有限公司 | 5,100.00 | 19.61 | 参股企业 |
28 | 常州明石晶电科技有限公司 | 71 | 30 | 参股企业 |
29 | 上海欣亨金融信息服务有限公司 | 2,000.00 | 26.39 | 参股企业 |
30 | 国投泰康信托有限公司 | 267,054.55 | 8.2 | 参股企业 |
31 | 江苏悦达善达股权投资基金管理有限公司 | 2,000.00 | 40 | 参股企业 |
32 | 江苏省国信信用担保有限公司 | 74,000.00 | 10.81 | 参股企业 |
33 | 江苏悦达兴业汽车配件有限公司 | 6,000.00 | 40 | 参股企业 |
34 | xxx达延锋安道拓汽车座椅有限公司 | 5,000.00 | 35 | 参股企业 |
35 | xxx达新能源电池有限公司 | 2000 万美元 | 50 | 参股企业 |
36 | 深圳市寒武纪智能科技有限公司 | 1,323.00 | 43.71 | 参股企业 |
37 | 江苏新能源汽车研究院有限公司 | 2,000.00 | 25 | 参股企业 |
38 | 江苏悦达农业装备研发有限公司 | 900 | 50 | 参股企业 |
39 | 盐城国际妇女时装有限公司 | 1,500.00 | 25 | 参股企业 |
40 | 北京华图供应链管理股份有限公司 | 4,300.00 | 29.53 | 参股企业 |
41 | xxxxx罗唯视物流有限公司 | 2,000.00 | 50 | 参股企业 |
42 | 陕西达美轮毂有限公司 | 15,000.00 | 40 | 参股企业 |
43 | 中汽中心盐城汽车试验场有限公司 | 99,180.00 | 39 | 参股企业 |
44 | 淮安市新璀璨房地产有限公司 | 4,285.71 | 30 | 参股企业 |
45 | 江苏悦新文化产业投资有限公司 | 10,000.00 | 30 | 参股企业 |
主要合营公司介绍：
1、东风悦达起亚汽车有限公司成立于1992年9月12日，注册资本62,400.00万美元，股本结构为东风汽车公司持股25.00%、江苏悦达投资股份有限公司持股25.00%、韩国起亚自动车株式会社持股50.00%。经营项目为：乘用车制造，设计、开发乘用车，乘用车零部件制造及提供相应的售后服务。公司主产品有凯盛、KXCROSS、全新K5、新一代K2、新K3、KX3、KX5、KX7、K5混动版、新智跑系列产品。
2018年在国内汽车市场下滑的大环境下,DYK公司逆市增长，实现销售汽车
37万台，同比增长3%，盈利大幅改善。全年投入6款新车：新一代智跑、奕跑，KX32019款、全新K5Pro、K5PHEV和KX3EV，同时成功实现首次出口，全年出口整车1,339台，出口发动机288台。进一步加强了品牌建设，在 J.D.POWER发布2018年新车质量研究（IQS）品牌排名第二，售后服务满意度
（CSI）排名第五。截至2018年12月31日，公司总资产2,316,677.38万元，总负债1,490,414.28万元，所有者权益826,263.10万元，2018年营业收入3,341,900.45万元，净利润-49,206.79万元。
2019年DYK实现销售汽车28.99万台。全年投入4款新车：全新一代KX5、全新一代K3、K3插电式混动、全新一代傲跑，同时扩大出口规模，整车31,190台，出口发动机65,802台。进一步加强了品牌建设，在J.D.POWER发布2019年新车质量研究（IQS）品牌排名、售后服务满意度（CSI）排名均为第一名。截至2019年12月31日，公司总资产1,900,230.81万元，总负债1,203,843.88万元，所有者权益696,386.94万元，2019年营业收入2,055,265.83万元，净利润-129,876.17万元。
截至2020年12月31日，公司总资产1,586,942.55万元，总负债1,365,597.18万元，所有者权益221,345.37万元，2020年营业收入2,193,955.33万元，净利润- 475,041.56万元。
截至2021年3月31日，公司总资产1,393,250.59万元，总负债1,269,377.28万元，所有者权益123,873.31万元，2021年1-3月营业收入357,202.35万元，净利润
-97,472.06万元。
近年来，公司受“萨德”事件、新冠疫情等影响，销量大幅下滑，公司出现亏损。针对目前现状，政府、股东方、东风悦达起亚汽车有限公司都采取了积极的政策予以应对：
Ⅰ、地方政府支持
第一，汽车项目已纳入盐城市委市政府“一部车”的整体战略，市委市政府研究出台支持汽车产业发展的政策措施，加大一级配套商的引进力度；第二，从金融、环保等全方位支持东风悦达起亚汽车有限公司及其配套商；第三，将通过扩大租赁车及政府采购项目的方式给予东风悦达起亚汽车有限公司支持。
Ⅱ、股东方支持：三方股东磋商，尽一切办法扩大汽车的销售，保障东风悦达起亚汽车有限公司的正常生产经营，特殊情况下将启动增资程序。
Ⅲ、东风悦达起亚汽车有限公司应对措施
（1）加强产品竞争力。调整轿车与SUV结构比例，提高“D+S”车型占比，培养主打车系，加强旗舰版车型竞争力。
（2）强化品牌营销竞争力，设定中长期品牌目标、强化品牌传播、提高广告费使用效率。
（3）强化销售渠道竞争力，提升商务政策有效性。通过经销商管理强化，提高经销商竞争力；加强经销商销售培训；强化顾客关系管理。
（4）创新营销模式，扩大品牌知名度，推进区域别差异化战略，引导整体区域均衡增长。
（5）落实“增收节支、降本增效”责任机制，持续强化预算管控；深化同行对标。
2、江苏京沪高速公路有限公司成立于1999年2月，注册资本361,497.50万元，公司所属子公司悦达投资于2001年、2002年分两次收购其21.00%的股权。该公司目前主要从事京沪高速公路江苏段和扬州西北绕城公路经营管理，并发展与此相关的其他辅助服务，公路总里程296公里，收费期限30年。
截至2020年12月31日，公司总资产2,141,642.97万元，总负债793,037.19万元，所有者权益1,348,605.79万元，2020年营业收入198,218.34万元，净利润 16,831.28万元。
截至2021年3月31日，公司总资产2,217,267.66万元，总负债854,094.30万 元，所有者权益1,363,173.36万元，2021年1-3月营业收入51,525.56万元，净利润 8,736.60万元。
3、平凉天元煤电化有限公司，成立于2010年2月，注册资本10.00亿元。公司所属子公司江苏悦达南方控股有限公司于2012年5月收购其40%股权。该公司从事煤电一体化项目，煤炭储量19.66亿吨，开采年限98年，计划建设5座矿
井，设计总产能2,000.00万吨/年，一期计划建设3座矿井，设计年产能1,140.00万吨。现煤矿处于建设期，目前一期设计年产能240.00万吨的五举矿正在建设中。
截至2020年12月31日，公司总资产308,089.64万元，总负债115,308.15万 元，所有者权益192,781.49万元，2020年度营业收入0.00万元，净利润-1,001.34万元。
截至2021年3月31日，公司总资产306,829.54万元，总负债114,203.39万元，所有者权益192,626.14万元，2021年1-3月营业收入0.00万元，净利润-155.35万元。
近一年及一期亏损主要是由于该公司处于建设期，暂无销售收入，亏损为发生的期间管理费用及财务费用。2018年12月6日与甘肃省自然资源厅签订了
《关于崇信县赤城南五举煤矿采矿权以协议方式出让给平凉五举煤业有限公 司》的协议。采矿权出让年限为52.76年，资源储量为2.48亿吨，出让金额为 132,655.46万元，分三十期缴纳。2018年12月18日国能综函煤炭｛2018｝525号国家能源局综合司批复同意了关于平凉五举煤业有限公司五举煤矿产能置换方案的请示，公司将持续积极推进核准手续办理。
4、陕西xx二号煤矿有限公司，注册资本62,320.00万元，上海悦达新实业集团有限公司占46%的股份。注册地址：陕西xx店头镇，法定代表人：xxx。经营范围：矿山建设和矿山机电设备安装；建筑材料、工矿设备及配件、五金交电产品的批发、零售；铁路专用线运输经营。
截至2020年12月31日，公司总资产686,691.88万元，总负债145,431.75万元，所有者权益541,260.13万元，2020年营业收入432,941.43万元，净利润 185,139.96万元。
截至2021年3月31日，公司总资产739,582.78万元，总负债157,602.65万元，所有者权益581,980.13万元，2021年1-3月营业收入129,549.36万元，净利润 59,314.94万元。
5、陕西中能煤田有限公司，公司注册资本160,000.00万元，上海悦达新实业集团有限公司通过全资控股子公司——上海申丰投资发展有限公司投资持有陕西中能煤田有限公司29.50%的股份，为公司的第三大股东。公司法定代表人杜战灵，经营范围：原煤开采、销售，煤炭深加工。
截至2020年12月31日，公司总资产803,288.01万元，总负债563,845.18万元，所有者权益239,442.83万元，2020年度营业收入89,578.75万元，净利润 1,305.45万元。
截至2021年3月31日，公司总资产812,732.56万元，总负债569,952.07万元，所有者权益242,780.49万元，2021年1-3月营业收入36,905.40万元，净利润- 2,107.45万元。
中能煤田下属的袁大滩煤矿核定年产能500万吨，已于2018年8月首采工作面试运行，2020年正式投产。
6、常熟xx房地产开发有限公司，成立于2005年6月8日，注册资本
21,000.00万元人民币，其中悦达地产集团有限公司出资8,400.00万元。法人代表xx。公司经营范围：从事房产开发、销售。该项目总用地净面积13.92万平方米，总计容面积97.10万平方米。
截至2020年12月31日，公司总资产173,433.87万元，总负债142,292.11万元，所有者权益31,141.76万元，2020年营业收入为49,102.35万元，净利润 8,840.37万元。
截至2021年3月31日，公司总资产177,483.53万元，总负债145,707.83万元，所有者权益31,775.70万元，2021年1-3月营业收入为0万元，净利润633.94万元。 7、国投泰康信托有限公司，成立于1986年6月，注册资本219,055.00万元，
公司所属子公司悦达资本股份有限公司于2015年增资入股形式持有其10%的股权。该公司属于非银行金融企业，目前主要从事信托、公司理财、固有财产投资等业务。
截至2020年12月31日，公司总资产1,205,425.76万元，总负债139,973.21万元，所有者权益1,065,452.56万元，2020年营业收入263,529.21万元，净利润 127,787.81万元。
截至2021年3月31日，公司总资产1,301,946.89万元，总负债236,494.34万元，所有者权益106,545.56万元，2021年1-3月营业收入57,507.91万元，净利润 28,494.37万元。
8、新合作商贸连锁集团有限公司，成立于2003年11月，注册资本3.00亿元，是中华全国供销合作总社“新网工程”日用消费品网络建设的龙头企业，其中江苏悦达南方控股有限公司占比26.56%，现已建立起涵盖购物中心、大卖场、标准超市、便利店、专业店、农家店等多种业态的连锁经营网络，并积极探索由单纯实体经营向线上线下相结合转变，搭建O2O电商平台，实现线上线下全渠道销售；努力打造双向配送体系，一方面建设集电子商务、仓储、物流配送、商品展示交易、物流信息服务于一体的区域性智慧型物流配送基地和商贸集散地，另一方面与农民专业合作社对接，建设农产品生产、加工基地，推进农业产业化进程。
截至2020年12月31日，公司总资产1,639,964.79万元，总负债1,292,333.66万元，所有者权益347631.11万元，2020年度营业收入1,325,731.10万元，净利润 23,343.32万元。
截至2021年3月31日，公司总资产1,680,511.14万元，总负债1,327,235.62万元，所有者权益353,275.52万元，2021年1-3月营业收入370,464.21万元，净利润 2,050.02万元。
五、发行人的治理结构等情况
（一）治理结构、组织机构设置及运行情况
发行人的组织结构图如下：
根据《中华人民共和国公司法》等有关法律法规，公司制定了章程，设立了董事局，下设董事局办公室，建立了公司的组织机构。公司下设办公室、人力资源部、财务部、法律事务部、发展研究院、改革办公室、企业管理部、行政管理部、审计部、IT中心、投资管理部、贸易部等职能部门。
1、董事局办公室工作职责
（1）负责董事局文件、材料的起草、印发、保管、归档以及有关会务等工作。
（2）负责跟踪督查董事局的各项决议、指令、重点工作和重点项目及领导批示的落实情况，及时通报落实进度，并牵头组织考核。
（3）负责对提交董事局审议的相关事项进行初步审查，并提出初审意见。
（4）负责对提交到董事局审议的公司重大投资方案进行初审，并牵头组织、形成报告报董事局审定。
（5）参与公司重大法律事务的论证工作，了解国家立法动态，关注立法政策走势及其对公司相关产业、重大投资、融资活动的影响，及时向决策层领导提出可行性建议。
（6）负责牵头组织对公司及其全资、控、参股企业的法人结构治理及“三会”预审工作，借鉴国内外先进企业管理经验，根据公司的实际情况，健全公司经营管理模式，强化公司委派人员管理，完善公司治理结构。
（7）负责公司作为股东对全资、控股、参股企业的股权管理工作，切实维护公司作为股东方的合法权益，及时向董事局提出适合公司实际的股权管理和股权治理的可行性方案。
（8）负责公司对外广告宣传和企业形象设计有关工作，编辑《江苏悦达》报，及时报道公司重大新闻和网站更新等工作。
（9）负责公司对宏观政策的研究工作，及时关注宏观经济对公司发展战略的影响，研究国际商务规则，分析对公司相关产业的影响，并就其影响和应对措施及时向董事局提出报告。同时，积极关注公司相关行业及竞争对手的发展状况，并就公司相关产业的市场位置和竞争态势向董事局提出报告。
（10）负责公司的调查研究，同时，根据董事局的要求和公司的实际，进行不定期的专项调查研究。包括：公司经济运行情况，生产经营情况，计划执行情况，重大投资项目的推进情况等。
（11）负责公司本部的改革、改制等有关工作。
（12）根据公司主要领导的授权，负责公司主要领导印鉴的管理工作。
（13）根据公司主要领导的授权，代行公司本部行政性有关费用的报批工作。
（14）负责公司主要领导的文件流转，以及主要领导批示的传递、归档和保管。
（15）由专人负责对财务审计联席会议明确整改的事项进行跟踪、督x和考核。
（16）根据董事局的要求，逐步创造条件，协助董事局设立投资决策咨询委员会及其他相关工作机构。
（17）完成董事局交办的其他工作。
2、总裁办公室工作职责
（1）负责总裁室工作的综合协调，对总裁室决策和决定事项的催办查办、总裁办公会议纪要等有关重要决定的跟踪和落实。
（2）负责总裁室办公会议、工作会议等会议的牵头组织工作；参与公司重大活动的组织协调；根据总裁室领导授权直接处理有关事务。
（3）负责公司年度工作总结及总裁室主要领导讲话等重要文稿的起草工作，负责总裁办公会议的纪录和会议纪要的起草。
（4）负责公司行政公文的规范、文字审核及制发。
（5）负责与市政府行政关系的沟通与协调。
（6）负责公司（股份公司）印章的管理和使用，已注销公司印章的管理，并对下属单位印章的使用进行监督。
（7）负责本部传真、文印及其设备的管理和维护工作。
（8）负责综合文书档案的管理工作，以及对公司所属企业文书档案工作的指导。
（9）负责本部重要的接待等工作。
（10）负责文件流转；承接各级来文并提出拟办意见；负责收集、整理、通报、反馈公司每周、每月工资计划的制定和跟踪落实。
（11）协调和参与公司重大调研活动及资料编制，为领导决策提供参考。
（12）负责本部文书档案等相关事项的保密工作。
（13）完成总裁室领导交办的其他工作。
3、人力资源部工作职责
（1）认真贯彻执行国家、省、市劳动、人事、工资、福利等政策和法规，结合公司实际，制订劳动、人事、工资和福利等规章制度，并组织实施和对下属企业进行指导、监督。
（2）负责公司组织机构的优化设计与调整，制定本部部门人员编制计划，并合理设置工作岗位。
（3）负责公司人力资源战略的制定及人力资源的规划、开发、储备、考核和后备干部队伍建设，制定并执行公司职工教育培训制度、创建学习型企业、培养学习型员工，为公司事业的发展提供人才保障和智力支持。
（4）负责本部管理人员和有关委派人员的劳动工资、社会保险、劳动保护、劳动合同、人事档案等管理工作，并做好劳动安全法律、法规的宣传贯彻及对下属单位的上述工作进行指导。
（5）负责本部员工考勤管理，统计员工出勤、请假、加班、因公外出等工作，汇总员工劳动出勤月报表。
（6）负责公司人事、劳动工资等各种报表的统计、汇编、分析和上报等工作。
（7）负责公司劳动用工制度的制定和人员编制的审核、管理，并办理本部管理的员入职、离职、离退休等手续。
（8）负责传达国家、省、市有关专业技术职称评定的通知精神，并指导和帮助公司员工进行申报、考评、评聘等工作。
（9）负责向国家、省、市推荐有关先进个人、先进集体，并做好公司各类先进个人、先进集体的评比、表彰、奖励，协助其他部门做好对违纪、违规员工的教育和惩罚等工作。
（10）协助相关部门制订下属单位目标管理方案，绩效考核、奖惩、激励方案，参与方案的落实工作，并对各类委派人员进行考核和管理。
（11）负责编制和执行本部劳动工资计划，指导、核定下属单位的工资总额的计划和使用，并对下属单位工资总额使用进行调控和监督。
（12）负责公司改革、改制工作中人员身份转换、职工安置费用的测算以及劳动关系的调整工作，协调、处理公司劳动关系纠纷和遗留问题。
（13）负责军转干部的政策性安置，转业士兵的双向选择，并根据公司安排做好相关稳定工作。
（14）负责公司因公、因私（商务）出国（境）人员的政治审查、报批、资料的存档、证件收缴管理等工作；直接办理本部人员因公、因私（商务）出国（境）人员的护照、通行证及签证、签注等手续；帮助指导、协调下属单位出（入）国（境）相关工作。
（15）负责人事、档案、外事及相关文件的保密工作，严格遵守保密和外事纪律。
（16）积极协助和参与公司企业文化建设、思想政治工作、精神xx建设，加强员工队伍建设，培养员工对悦达事业的认同感和献身精神。
（17）完成领导交办的其他工作。
4、财务部工作职责
（1）负责按照《会计法》办理会计事务，规范会计行为，保证会计资料真实、完整、连续。
（2）负责按照《公司法》、《企业财务通则》、《企业会计准则》及国家财务会计制度有关规定记账、算账、报账，组织并指导下属单位的会计核算工作。
（3）负责按照国家现行企业财务会计制度的有关规定，建立健全《内部财务管理制度》，完善内部财务管理体制。根据公司的具体情况和发展要求编制财务预算，建立和完善财务管理、会计核算体系。
（4）负责按月编制公司会计报表，编制年度财务报告，定期进行检查分析，及时向总裁室报告财务收支、资金使用和盈亏情况，针对经营管理中存在的问题提出解决办法和建议。
（5）推进预算管理，定期分析预算执行情况，自觉维护财政制度和财经纪律，严格执行费用开支标准，对公司各单位实施会计监督，维护企业的合法权益。
（6）参与公司年度承包指标的测算和检查考核工作，根据公司承包合同有关条款做好内部单位资金解缴和下拨工作。
（7）根据公司的总体发展规划和阶段生产业务经营需要，负责资金的计划编制、融通、统筹调度和合理使用。
（8）负责定期检查、核对、清理往来账目，督促有关部门清收往来资金，压缩不合理占用，并对呆滞、有问题的账目、滞销物资和盈亏情况进行分析，查明原因，明确责任，提出处理意见。
（9）参与项目投资、企业兼并、资产评估和业务经营项目的调研论证工作。
（10）负责督促基本建设单位及时办理基建工程决算，负责固定资产和低值易耗品的价值管理，配合有关部门做好财产实物管理工作。
（11）根据国家有关税法规定，按时办理纳税申报，督促所下属单位按章纳税，负责各单位的物价。
（12）制定下属单位会计电算化工作实施方案，并予以辅导实施。做好本部会计电算化示范工作。
（13）及时向领导报送会计报表并根据各部门的需要提供有关财务数据。
（14）负责财务管理制度的制定和实施工作；定期组织各单位财会人员进行业务培训，提高管理素质。组织公司内单位财务互查互审，促使公司不断改善和提高财务管理水平。
（15）根据《档案管理办法》的有关规定，保管会计凭证、账簿、报表等会计档案资料。
（16）负责指导下属单位开展目标成本管理。定期召开经济活动分析会，积极提出挖潜措施，不断改善、提高经营管理水平。
（17）负责公司对外提供担保事项的审核，建立健全内部借款、债券和担保台账，按规定收取下属单位资金占用费和担保保证金。
（18）按照《委派财务人员管理办法》和《财务会计人员管理办法》，负责对公司财务会计人员的管理，做好公司委派财务人员的管理和考评工作。
（19）负责公司与银行、税务、财政等部门的协调公关工作。
（20）完成领导交办的其他任务。
5、法务和风控部工作职责
（1）正确执行国家法律、法规，对本部重大经营决策提出法律意见。
（2）负责起草或者参与起草、审核本部重要法律文件和规章制度。
（3）负责管理、审核本部合同，对重大合同的合法性、合规性进行审查，参加重大合同的谈判和起草工作。
（4）参与本部的合并、分立、清算、投融资、担保、租赁、产权转让、招投标及进行公司改建重组等涉及企业权益的重要经济、经营活动，处理有关法律事务。
（5）负责选聘律师，代表公司法定代表人参加公司的诉讼、仲裁等活动，并对其工作实施监督、评价。
（6）负责接受公司领导的委托，代理企业参加调解等非诉讼活动。
（7）加强与财务、审计、监察室等部门，建立健全公司内部各项监督运行机制。
（8）负责本部工商登记及变更、营业执照年检、商标注册等协调管理工作，下属单位商标、专利、商业秘密保护、公证、鉴证等有关法律事务，做好商业秘密等知识产权保护工作。
（9）负责本部和下属单位法制宣传教育工作。
（10）开展与公司生产经营有关的法律咨询活动。
（11）负责管理和指导下属单位的法律事务工作。
（12）配合其他部门参与公司法人治理结构的研究工作。
（13）完成领导交办的其他法律事务工作。
6、发展研究院工作职责
（1）负责公司中长期发展战略研究及规划工作。
（2）负责公司相关政策法规进行研究，品牌建设工作。
（3）负责跟踪公司行业突发重大事件工作。
（4）承担公司专题项目的组织管理工作。
（5）负责公司参与重大项目论证工作。
（6）完成领导交办的其他工作。
7、改革办公室工作职责
（1）负责统筹协调服务集团深化改革发展工作的推进和执行检查。
（2）负责改革资料收集管理。
（3）负责重要改革工作问题及政策研究工作。
（4）负责改革方案草拟工作。
（5）完成领导交办的其他工作。
8、安全环保和企业管理部工作职责
（1）负责公司下属单位生产经营的组织、协调和管理工作。具体负责公司所属产业发展规划的编制工作。
（2）负责公司所属产业经营目标计划的编制、xx工作。协助负责公司所属产业财务预案编制工作。
（3）负责公司所属产业年度生产经营目标计划完成情况的检查、考核和兑现工作。负责编制公司产业的年度生产经营目标责任书，并组织签订。参与负责下属单位班子成员年度考评工作。
（4）负责公司所属产业报表数据统计工作。
（5）负责公司所属产业情况的收集、汇总、分析和通报工作。定期或不定期地组织生产经营活动分析会以及其他形式的专题会议。
（6）负责公司所属产业重大技改项目的调研、论证、立项、审批、跟踪管理和验收工作。参与负责公司对外重大投资项目的调研、论证和管理工作。参与负责公司所属产业新增固定资产的调研、论证工作。
（7）负责公司所属产业安全生产、消防工作的管理、督促、检查和整改。负责公司所属产业全面质量管理和环保工作。
（8）负责公司产业政策的研究工作。负责组织对所属产业经营状况、发展方向、经验教训等进行调研。负责对所属产业相关信息进行收集、整理、研
究、分析、反馈及存档，积极做好产业信息服务工作。
（9）负责公司所属产业基础管理制度的完善和推广工作。参与公司现代企业制度建设，逐步建立健全适应公司经济和悦达事业发展的制度体系和运行机制。
（10）负责供所属产业上级对口管理部门的对接、协调工作。
（11）负责公司境内会展工作。
（12）完成领导交办的其他工作。
9、行政管理部工作职责
（1）负责公司房地产及除生产设备以外的固定资产、低值耗品的资产管理工作；负责住房的分配、调整、基建及维修工作，对下属单位的基建项目配合有关部门进行审核和监督。
（2）负责公司车辆管理，按规定和需要直接调度本部的车辆，建立公司车辆维护保养和驾驶员档案。
（3）负责驾驶员队伍管理，定期组织驾驶员学习；做好车辆安全和节能降耗工作；协助交警部门妥善处理交通事故。
（4）负责购置、保管、发放本部的办公用品和劳保福利用品。
（5）负责本部资产的管理登记工作，并定期与财务部核对。
（6）负责协作物资的申请、采购、登记、保管和分发工作。
（7）负责本部办公楼的物业管理和安全保障工作，为领导和员工创造优美、舒适的工作环境。
（8）根据上级有关规定做好绿化管理工作。
（9）负责本部报刊杂志、电报和信函的及时、准确收发和传递工作。
（10）完成领导交办的其他工作。
10、审计部工作职责
（1）牵头制订公司内部审计工作管理制度及实施细则，并组织实施。
（2）负责对公司及下属各单位的会计基础工作、财务收支、财务预决算实施审计监督。
（3）负责对公司下属单位执行国家财经法规及内部各项规章制度情况实施审计监督。
（4）负责对公司下属单位健全合理的内部控制制度，实施有效检查、监督和评价。
（5）负责对本部及下属单位领导人员的任期和离任经济责任进行审计。
（6）负责对公司基建工程、技改及重大投资项目实施全过程的审计监督，需委托社会审计机构审计的，经初审后统一办理。
（7）负责对公司有关重大经济事项开展审计调查。
（8）负责对公司及下属单位的固定资产投资和大修项目及其它重大项目资金使用情况进行审计。
（9）负责及时向公司领导报告审计工作开展情况和有关项目审计的结果，同时提出建议，并跟踪监督审计建议的落实。
（10）自觉接收国家审计机关的指导和监督，定期上报报表和汇报工作，参加国家审计机关组织的有关活动。
（11）负责对下属单位内部审计机构及内部审计人员的工作进行指导、考核，有计划地对内部审计人员进行职业道德教育及业务培训。
（12）参与组织财务审计联席会议，并参与审计督查相关工作。
（13）负责对公司各项决策、决议、决定执行情况进行监督、检查。
（14）负责为被审计部门或单位提供咨询、建议、协调等保证与服务。
（15）负责调查公司内部的经济违法行为。
（16）负责做好审计资料的收集、整理及立卷归档工作。
（17）完成领导交办的其他工作。
11、互联网部工作职责
（1）负责集团信息化建设和信息化服务、信息资源的整合等工作；
（2）负责集团本部IT类设备(含网络设备、计算机、xx软硬件等信息化设备)的购置、分配、管理、维护等工作；负责集团本部IT类耗材的购置、分配、管理等工作。
（3）负责集团本部内网和外网的维护及安全，负责集团重要数据的安全工作，并逐步实施数据异地备份容灾方案。
（4）负责集团OA协同软件系统及网络管理的实施及维护。
（5）负责编制集团本部信息化项目及软硬件投入年度预算。
（6）配合行政管理部，实施集团本部新办公楼楼宇智能化项目中综合布线、计算机网络、中心机房、视频会议、一卡通等智能系统和管理工作。
（7）配合财务部，实施集团财务信息化项目及系统维护。
（8）配合总裁办，负责集团数字化档案馆的建设工作。
（9）配合审计部，实施集团审计信息化项目及维护工作。
（10）配合人力资源部，实施人事信息化项目及维护工作。
（11）负责集团网站的安全和技术支持。
（12）负责集团本部的计算机信息化知识普及和培训工作。
（13）负责集团所属企业信息化建设的统一规范、指导、协调、监督等工作；信息化项目及设备购置的审核和建议。
（14）负责集团信息化应用的深入开发，关注并研究IT产业的发展和商机，配合相关部门，为集团涉足电子商务等信息产业提供决策参考。
（15）完成总裁室领导交办的其他工作。
12、投资管理部工作职责
（1）根据公司发展战略，积极寻求合适的投资机会，并进行前期相关尽职调查工作，形成相应的调查报告；
（2）参与公司年度投资计划的编制工作；
（3）负责起草公司投资项目的立项申请报告和项目建议书并报请审批；
（4）负责牵头组织公司所有投资项目的可行性研究及论证；
（5）参与投资项目的具体洽谈，会同有关部门进行相关投资文件的拟定；
（6）负责公司股权投资项目实施方案的拟定，对所有投资项目的实施进行跟踪指导；
（7）负责指导、监督及审查下属单位投资项目的前期调研、可行性研究、论证及实施工作；
（8）负责公司及下属单位投资项目的跟踪管理、定期梳理工作；
（9）负责公司投资项目相关文件资料的收集、整理及归档工作。
（10）完成领导交办的其他工作。
13、贸易部工作职责
（1）遵照公司制定的中长期发展规划和年度经营计划，负责编制部门年度、月度工作计划，并分解落实本部门的经营指标。
（2）负责开拓煤炭等购销业务，建立国内市场的营销网络，不断扩大煤炭经营的范围。
（3）提高风险防范意识。在总裁室的授权下，签订相关合同和协议，保障资金的安全运行。
（4）负责跟进办理每个业务环节中的具体事宜，直到每笔业务的终结。
（5）负责对每笔具体业务建立购销台账，定期检查、核对、清理往来帐目。
（6）负责做好购销业务中的数据统计工作，定期进行分析和总结，及时对市场的变化作出较为准确的判断，及时向总裁室反馈信息。
（7）整理和保存业务往来过程中的电邮、传真和票据，对合同、协议须做好归档工作。
（8）负责部门相关经营管理费用的审核和报批，按照公司的相关要求，积极做好降本增效工作。
（9）完成领导交办的其他工作。
（二）内部管理制度
1、内部财务管理制度
公司为加强企业财务管理，维护出资者的合法权益，促进资产的保值增 值，根据相关行业财务制度以及有关财经法规和上级主管部门的有关规定，结合公司经营特点制定了《内部财务管理制度》，集团本部及所属控股企业财务活动必须统一遵循该制度，有效规范了全系统的财务管理工作，健全了企业的内部控制机制。
2、财务预算管理制度
通过《财务预算管理制度》对公司全系统的收入、支出、资本和现金等项目进行预算管理，保证各项生产经营及财务行为的合理性，提高风险防范能力和经济效益。
3、应收账款管理制度
为适应公司产业结构调整和集约化经营发展的要求，通过《应收账款管理办法》规范企业的经营行为，杜绝在应收款项中产生的不良行为，避免经营风险，降低资金成本，发挥和强化财务监督管理职能。
4、重大投资决策管理制度
公司制定了《投资管理制度》并贯彻执行。公司坚持以市场为导向、以效益为中心、以资本运营为依托、以集约化规模化经营为手段的投资原则，致力于做大做强公司的主导产业。公司按照投资项目管理程序对公司的投资行为进行管理。董事局是公司的投资决策机构，决定公司的投资计划和投资方案；总裁室负责项目立项、可行性研究及可行性研究报告审查的领导工作，并组织实施公司的投资方案；集团设立投资咨询委员会和风险控制委员会，投资咨询委员会负责投资项目咨询，风险控制委员会负责投资项目风险控制。
公司通过加强和规范投资管理，强化责任约束，以保证项目投资的科学决策，有效地控制和防范风险，避免或减少投资失误，实现投资结构最优化和效益最佳化。
5、重要财务决策管理制度
公司制定了重要财务决策规程，包括年度投资计划、年度资金筹措计划、年度财务预算和决算方案、年度财务利润分配方案及弥补亏损方案在内的重要财务决策，均严格按照该规程贯彻执行。
公司依据《中华人民共和国担保法》、《中华人民共和国公司法》等法律法规制定了《担保管理办法》，对公司及下属企业的担保范围、担保程序和担保管理等方面进行约束，从而规范集团系统各企业的担保行为，控制担保风 险。
6、人事制度
公司通过《人事考核制度》、《高级管理人员薪酬管理办法》及其他相关制度，建立了一整套科学、合理的人事考核和薪酬分配制度。
7、关联交易管理制度
公司根据《公司法》、《企业会计准则第36号-关联方披露》及相关法律法规的规定，制定了《关联交易管理办法》，对分公司、子公司和参股公司的关联交易进行管理，遵循平等自愿、等价有偿及公平、公开、公允的原则进行交易，交易定价遵循按照独立企业之间的业务往来收取或支付价款，从而维护公司整体和相关利益方的合法利益。对于涉及到公司内上市公司的关联交易还应遵守上市交易规则。
8、融资管理制度
公司根据《公司法》、《会计法》、《企业财务通则》、《企业内部控制规范》等法律法规制定了《资金管理办法》，对公司的资金使用、筹措、调拨等进行了明确的规定；公司对子公司的筹资计划进行审批，并对子公司的大额资金使用通过系统进行适时监控。另外，公司制定了《江苏悦达集团有限公司本部各部室工作流程》，对公司向金融机构或其他单位借款的程序、权限进行了明确。
9、安全生产管理制度
公司根据《中华人民共和国安全生产法》、《盐城市企业安全生产主体责任暂行规定》等有关法律法规的规定，结合公司实际情况，制定了《安全生产管理制度》，适用于公司及所属企业的安全生产管理工作。企业的生产经营活动必须坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的方针，执行安全生产工作法人负责制，坚持“管生产必须管安全”、“一岗双责”和“安全一票否决权”的原则，实行安全生产和xx生产。
10、对子公司的管理和控制
（1）对所属子公司的管理
公司对所属子公司的管理主要是通过以下方式进行管理：
委派管理制：公司对所投资的子公司、项目公司的高管人员实行委派制 度，委派人员成立委派组，通过委派高管人员对公司进行管理，同时公司制定了《委派工作人员守则》，通过对委派人员的管理加强对所属子公司的管理。
三会预审制：所属子公司的三会（股东会、董事会、监事会）议案在审议前需到集团进行预审。委派高管须根据集团审议结果在所属公司的三会上进行对议案进行表决，所通过方案只能优于集团预审结果而不能弱于集团预审结 果。通过三会预审制，在公司制的框架下进一步加强了对子公司的管理。公司制定了《关于在“公司制”运营模式下，改善集团对所属公司管理的意见》。
委派财务总监制度：对所属公司日常的财务管理主要通过委派财务总监来进行管理。各所属公司的财务总监由集团委派，纳入集团公司财务部的编制进行统一管理并发放工资及各项福利，财务总监必需履行重大事项的报告制度。公司制定了《委派财务负责人管理办法》。
目标考核制度：公司对各企业和各委派组建立目标考核管理制度。每年结合子公司上年度的生产经营情况，对委派组下达子公司的各项生产目标，年底按经营目标完成情况进行考核，并兑现全年的工资薪酬。公司制定了《江苏悦达集团有限公司委派人员年度经营业绩考核暂行办法》。
所属公司资产的内部控制：所属公司预算内的固定资产的支出，20万元以上生产经营资产或5万元以上非生产经营资产的购置（含本数），各所属公司提出书面申请并加盖公章，报公司行政管理部受理后，由分管领导、总会计师依次审核，由总裁审批。所属公司预算外的固定资产的支出，报公司行政管理部受理后，由分管领导、总会计师依次审核，按固定资产的投资额度报总裁、董事局主席或董事局审批。所属公司重大固定资产处置事项的审批应按该投资项目原审批流程办理。对于重大固定资产的处置，应当根据公司章程和各种议事规则的规定，需报董事局批准，并建立审批记录。如需由国有资产监督管理机构批准的，依照国有资产处置的有关规定执行。
（2）财务管理方面
财务管理方面：对各子公司采取以集权为主的管理模式。主要特点是： 实行预算管理制度。集团制定了预算管理制度，各子公司参照集团的制度
制定了相关的预算管理制度。各子公司把财务预算管理作为财务管理的核心内容，通过制定和执行预算、定期分析预算执行情况，动态管理各企业的财务和生产经营工作。
实行委派财务总监制度。对所属公司日常的财务管理主要通过委派财务总监来进行管理。各所属公司的财务总监由集团委派，纳入集团公司财务部的编制进行统一管理并发放工资及各项福利，财务总监必需履行重大事项的报告制度。
实行统一授信、独立核算的资金管理制度。在资金管理方面主要从三个方面进行管理，一是集团授信管理，在与银行等金融机构合作中对集团及所属企业进行集中授信管理，这一方面是银行的要求，同时也是集团对企业负债控制的要求。二是独立核算。在资金管理问题上，各所属企业完全独立核算，分灶吃饭。集团不能随便调用各企业的资金，各企业借用集团的资金也要履行严格的审批手续，约定还款时间，要按期还本付息。三是在资金使用上，各企业自行管理资金，所属公司的各项支出都有严格的审批程序，每个项目先业务审批部门审批、公司财务总监再审核等，相关审批权限都有相应的规定。四是集团实施的动态的跟踪监控，一方面是通过委派财务总监动态管理，另一方面是通过信息系统实施动态跟踪监控。五是对全资子公司尝试资金共管制度，实行资金共管，以节约资金成本，提高资金使用效率。
11、担保制度
在对外担保方面，公司制定下发了《担保管理办法（试行）》和《担保管理办法实施细则》，建立了担保决策和责任制度，对担保原则、担保标准和条件、担保责任等作了明确规定，严格控制各类担保。主要管理办法有：
担保管理：公司法定代表人是公司担保行为的最终决定者。担保管理工 作，在公司法定代表人的领导下，由主管财务的领导分管，公司财务部负责具体的日常管理工作。
担保原则：公司为其提供担保的被担保人，应严格控制在所属公司、参股企业和互保单位范围以内，除此以外的担保应经公司董事局批准后方能实施。参股企业向公司申请担保，公司应在参股企业其他股东均承担与其持股权比例相同的担保责任的情况下才予以受理。
担保额度：公司为所属公司提供担保实行额度管理。在充分考虑被担保人信用状况、注册资本、盈利能力、资产负债、资金xx等情况的基础上制定担保额度，并实施动态管理，每半年对额度审查一次。
担保程序：制定了详尽的担保审批程序，强化担保审批。
跟踪管理：公司财务部负责对担保进行适时跟踪管理，存在异常的及时向主管领导报告，并采取果断措施。
担保费：按公司规定向被担保人收取担保费。
（三）与控股股东及实际控制人之间的相互独立情况
1、资产独立
发行人拥有独立、完整的生产经营所需的资产，包括土地房产、机器设 备、商标等知识产权以及工程施工设备等，与控股股东和实际控制人资产完全分离；不存在实际控制人占用、影响公司资金、资产及其它资源的情况。
2、人员独立
发行人设有独立的劳动、人事、工资管理体系，设立了人事劳资管理部 门，独立履行人事劳资职责。全部员工与公司签订了劳动合同，员工工资单独造册，单独发放。
3、财务独立
发行人设有独立的财务部门，并配备专职财务会计人员负责公司账目的财务核算和审核；建立了独立的会计核算体系、财务会计管理制度和会计政策，建立了独立的财会账簿，在银行单独开立账户，依法独立纳税。
4、机构独立
发行人设有管理委员会和经营管理层，经营层实行任期责任制，按照市场化方式选聘。企业已建立了由各部门组成的一套组织架构，各部门有明确的责任分工；公司亦已建立了一套内部控制系统，以促进企业业务的有效运作。
5、业务独立
发行人业务独立于控股股东，独立自主地开展业务和作出经营决策，拥有独立完整的生产、供应、销售和管理系统，具备独立面向市场的能力。发行人及其控股子公司拥有从事其各自业务所必需的相应资质。
（四）信息披露事务相关安排
具体安排详见募集说明书“第九节 信息披露安排”。
六、发行人董事、监事及高级管理人员情况
截至报告期末，发行人董监高情况如下：
姓名 | 职务 | 性别 | 出生年月 | 任职期间 |
xxx | 董事局主席 | 男 | 1970 年 2 月 | 2021.02-2023.02 |
祁广亚 | 董事局副主席、总裁 | 男 | 1969 年 12 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | xx | 男 | 1965 年 8 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | xx、常务副总裁 | 男 | 1965 年 12 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | 董事 | 男 | 1966 年 6 月 | 2020.08-2023.08 |
xx | 董事 | 男 | 1966 年 3 月 | 2021.04-2024.04 |
xx | 董事 | 女 | 1971 年 10 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | 董事 | 男 | 1971 年 7 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | xx | 男 | 1962 年 12 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | xx董事 | 男 | 1955 年 11 月 | 2018.08-2021.08 |
xxx | 监事会主席 | 男 | 1971 年 4 月 | 2021.04-2023.04 |
xxx | 监事 | 男 | 1963 年 1 月 | 2021.02-2023.02 |
计力 | 监事 | 女 | 1988 年 7 月 | 2021.04-2023.04 |
xxx | 职工监事 | 男 | 1962 年 10 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | xx监事 | 男 | 1969 年 6 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | 副总裁 | 男 | 1965 年 7 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | x总裁 | 男 | 1966 年 6 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | x总裁 | 男 | 1966 年 10 月 | 2020.08-2023.08 |
xxx | 总会计师 | 男 | 1968 年 5 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | 副总裁 | 男 | 1971 年 9 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | 副总裁 | 女 | 1970 年 4 月 | 2021.02-2023.02 |
xxx | 董事局秘书长 | 男 | 1968 年 2 月 | 2017.01-2023.01 |
xxx | 总工程师 | 男 | 1970 年 5 月 | 2021.03-2023.03 |
发行人董事、监事及高管人员简历：
1、公司董事
xxx先生（董事局主席）：1970年2月出生，中共党员，研究生学历。曾任盐城郊区义丰镇党委副书记；盐都县楼王镇党委副书记、镇长，党委书记；大丰市委常委、宣传部长，常务副市长；阜宁县委副书记、代县长，县长；盐城市政府副秘书长、盐城经济开发区管委会主任、党工委副书记；盐城经济技术开发
区管委会主任、党工委副书记、盐城综合保税区党工委书记等职，为六届盐城市委委员，十二届江苏省人大代表，十三届全国人民代表大会代表。现任公司董事局主席、党委书记。
xxxxx（董事局副主席、总裁）：1969年12月出生，中共党员，研究生学历，正高级会计师，中国注册会计师。曾任盐城汽车总厂财务科副科长；盐城拖拉机厂财务总监、财务科科长；公司财务部副部长，部长，副总会计师，总会计师，副总裁。现任公司董事局副主席、党委副书记、总裁。
xxxxx（董事）：1965年8月出生，中共党员，本科学历，高级经济师、工程师。曾任公司总裁办公室副主任、主任；公司总裁助理；公司党委委员、副总裁。现任公司董事局董事、党委副书记、悦达投资股份党委书记、副董事长、东风悦达起亚党委书记、副总经理。
xxxxx（董事、常务副总裁）：1965年12月出生，中共党员，研究生，高级会计师。曾任盐城市财政局行财科副科长、工交科科长、预算处处长；盐城市国库集中支付中心主任；盐城市国资委副主任、党委委员。现任公司董事局董事、党委委员、常务副总裁、总法律顾问。
xxxxx（董事）：1968年6月出生，硕士，高级工程师。曾任江苏悦达集团有限公司人力资源部副部长，产业部部长；山西悦达京大高速公路有限公司董事长；江苏悦达家纺有限公司董事长、总经理、党总支书记；xxx达纺织有限公司副总经理、总经理、副董事长、董事长；xxx达投资有限公司副总裁。现任江苏悦达投资股份有限公司董事、总裁；xxx达智能农业装备有限公司董事长；江苏悦达专用车有限公司董事长；江苏悦达集团有限公司董事。
xx先生（董事）：1966年3月出生，中共党员，研究生学历，讲师、高级经济师。曾任盐城市团委办公室主任，盐城经济开发区招商局局长、党支部书记；悦达集团（香港）有限公司总经理助理，悦达矿业控股有限公司副总裁；悦达地产集团副总经理、副董事长、党委副xx，xxxx（xx）有限公司副董事长、副总经理、党委副书记。现任公司董事局董事，悦达集团（香港）有限公司党委委员、党委书记、董事长，悦达地产有限公司党委书记、董事长。
xx女士（董事）：1971年10月生，中共党员，研究生学历，工商管理硕士，高级工程师、高级注册人力资源管理师。曾任盐城拖拉机厂国贸部副经理；盐城
拖拉机公司总办、党办主任；悦达集团产业部副部长、部长。现任公司董事局董事、总经济师、人力资源部部长。
xxx先生（董事）：1971年7月出生，中共党员，研究生学历，硕士，正高级会计师、高级经济师、高级审计师，注册会计师。曾任盐城市拖拉机厂财务科会计、副科长；廊坊通达公路公司财务部部长；盐城化纤集团财务总监兼财务科长；悦达投资股份公司财务部副部长；公司审计部部长；公司纪委副书记、审计部部长；悦达投资股份公司副总裁、挂任响水县政府副县长。现任公司董事局董事、悦达南方控股党委副书记、副董事长、总经理。
xxxxx（董事）：1962年12月出生，中共党员，本科学历，高级工程师。曾任盐城市南庄煤矿副矿长；新光集团副总经理、南庄煤矿矿长；徐州贾汪煤矿矿长、党委书记；陕西xx二号煤矿常务副总经理、党委副书记；悦达新实业集团副总裁、总经理、党委委员。现任公司董事局董事、悦达能源党委委员、副书记、副董事长、总经理。
xxxxx（外部董事）：1955年11月出生，中共党员，大专学历，高级会计师。曾任盐城市财政局企财科办事员、副科长、副局长；滨海县副书记、常务副市长；江苏省财政厅商贸处、工交处处长；江苏国有资产经营（控股）公司副总经理；江苏宏图电子信息集团董事长、总经理；江苏高科技投资集团董事长、党委书记；现任江苏沿海创新资本管理公司总裁。
2、公司监事
xxx先生（监事会主席）：1971年4月生，中共党员，大学学历，硕士学位，曾任盐城市财政局工交科办事员；盐城市财政局工交科（企业处）科员；盐城市财政企业处副处长；盐城市国资委企业资产管理处处长；盐城市国资委发展改革处处长。现任公司监事会主席、盐城市政府第一市属企业监事会主席。
xxx先生（监事）：1963年1月出生，中共党员，本科学历，高级会计师。曾任盐城市五交化总公司现金出纳、财务稽核、总账报表、财务科副科长；盐城跃马集团（盐城市食品总公司）副总经理、董事；盐城市贸易局财务科副科长；盐城市商贸资产经营管理公司改发处处长；盐城市商贸与改革发展办公室改发处处长；盐城市国资委工作（正科职）。现任公司监事会监事、盐城市人民政府第三市属企业监事会监事。
计力女士（监事），1988年7月生，中共党员，本科学历，会计师。曾任盐城市国资委办公室科员；盐城市国资委发改处科员。现任盐城市政府第一市属企业监事会监事（副科职）。
xxx先生（监事）：1962年10月生，中共党员，大专学历，会计师，曾任盐城悦泰电子公司财务经理；盐城市人民政府驻海口办事处财务总监；悦达南方控股公司财务总监、财务部主任；公司审计部审计员；xxxx公路财务总监；悦达南方控股公司财务部经理、副总会计师、财务总监；公司财务部部长；悦达南方控股公司副总经理。现任公司监事会监事、纪委副书记、监察室主任。
xxxxx（监事）：1969年6月生，中共党员，研究生学历，工商管理硕士学位，高级会计师，高级审计师、国际注册内部审计师，曾任盐城市xx轧花厂财计科会计、副科长；盐都县供销合作总社财审科会计、审计员；盐都县政府委派会计，盐城市第二棉麻公司财务科长、主办会计；山西悦达京大高速公路财务总监；公司财务部副部长；公司审计部副部长（主持工作）。现任公司监事会监事、纪委副书记、审计部部长。
3、其他高级管理人员
xxx先生（董事）：1965年7月出生，中共党员，研究生学历，工商管理硕士，研究员级高级工程师。曾任盐城拖拉机厂国贸部经理；盐城拖拉机厂厂长助理、副厂长、常务副厂长；东风悦达起亚管理部部长、副总经理。现任公司董事局董事、悦达投资股份党委副书记、总经理。
xxxxx（副总裁）：1966年6月出生，中共党员，大专学历，高级经济师。曾任公司行政部副部长；悦达南方副总经理、总经理、董事长、党委书记。现任公司董事局董事、北京投资发展中心总经理、党支部委员、书记。
xxxxx（副总裁）：1966年10月出生，中共党员，本科学历，高级经济师，曾任阜宁县交通局副局长、盐城市交通局办公室副主任、盐城海兴投资公司工会主席、悦达投资股份有限公司副总经理。现任公司副总裁。
xxxxx（总会计师）：1968年5月出生，中共党员，高级会计师，研究生学历，工商管理硕士，曾任江苏悦达集团有限公司总帐、科员、副科级科员；公司财务部副部长；公司财务部部长。现任党委委员、公司总会计师。
xxxxx（副总裁）：1971年9月出生，中共党员，博士研究生学历，产业经济学博士，高级经济师。曾任江铃汽车集团发动机厂车间团支部书记，江苏阜宁县人民政府副县长。现任公司副总裁。
xxx女士（副总裁）：1970年4月出生，中共党员，本科学历，高级经济师，政工师。曾xxx大酒店部门副经理；公司行政部、公关部科员、副主任；公司总裁办、公关部副主任；公司对外联络部部长、总裁办副主任；悦达投资股份公司总裁助理。现任公司副总裁。
xxxxx（董事局秘书长）：1968年2月出生，中共党员，本科学历。曾任盐城市物资贸易中心副主任；公司党委办公室副科级秘书、副主任、主任。现任公司董事局秘书长、公司董事局办公室主任。
xxx先生（总工程师）：1970年5月出生，中共党员，研究生学历，工商管理硕士。曾任射阳县海河镇副镇长；东风悦达起亚销售部经理、公司董事局秘书处副主任、公司党委办副主任、总裁办副主任。现任公司总工程师、总裁办公室主任。
公司所有高级管理人员的任职均符合《公司法》和公司章程的相关规定，所有任职均合法合规。
经核实，上述发行人高管人员均无海外永久居留权。发行人存在公务员兼职情况，公司监事会成员中，xxx任盐城市国资委发展改革处处长、xxx任盐城市国资委发改处科长，计力现任盐城市国资委发改处科员，三位皆为公务员编制，任职均经过盐城市人民政府批准，xxx、xxx、计力等三名监事薪酬在盐城国资委发放，未在悦达集团领取任何薪酬，符合公司章程、《公务员法》及中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职（任职）问题的意见》的相关管理要求。
七、发行人主营业务情况
（一）发行人主营业务总体情况
公司经营业务大致可分为以商业贸易和物流为主的现代服务业，以煤矿和有色金属矿为主的矿产资源投资，以拖拉机、专用车和纺织为主的工业制造业，以及以高速公路为主的基础设施投资四大板块。
现代服务业则主要包含商业贸易、物流、酒店经营、房地产开发、汽车贸易等业务。2018年-2020年及2021年1-3月，公司现代服务业板块分别实现主营业务利润172,412.25万元、194,224.20万元、150,345.97万元和48,282.25万元。
2020年末，矿产资源板块包含一个煤矿、一个金矿、一个铅锌铁有色金属矿、七个参股煤矿以及煤炭经销业务。公司控股的铅锌矿探明储量达60.03万吨金属量，黄金储量14.82吨，控股和参股的煤矿资源储量达44.77亿吨。2018年-2020年及2021年1-3月，公司矿产资源业务板块分别实现主营业务利润18,406.54万元、 14,641.03万元、18,839.64万元和5,027.65万元。
工业制造板块包含拖拉机、环保专用车制造和纺织及制品制造。目前公司已形成年产10万台大型拖拉机、1,500台中高档环保垃圾运输专用车生产能力，以及以20万锭纺纱锭为基础的纺织产业链。公司涉及的制造业主要包括拖拉机、专用车制造，纺织品生产以及乘用车制造。2018年-2020年及2021年1-3月，公司工业制造业业务板块分别实现主营业务利润13,226.17万元、13,339.82万元、19,457.79万元和4,806.96万元。
基础设施投资板块包含公司控股的3条高速公路、1条国道和参股的2条高速公路、1条城市绕城公路，总里程近650公里。2018年-2020年及2021年1-3月，公司基础设施投资业务板块分别实现主营业务利润42,138.62万元、45,401.55万元、 14,804.39万元和6,609.37万元。
（二）发行人最近三年及一期营业收入、毛利润及毛利率情况
发行人近三年及近一期主营业务收入构成情况表
单位：万元、%
业务板块 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
收入金额 | 占比 | 收入金额 | 占比 | 收入金额 | 占比 | 收入金额 | 占比 | |
现代服务业 | 293,342.28 | 54.05 | 1,036,929.46 | 61.89 | 1,543,597.83 | 65.43 | 1,490,839.84 | 61.59 |
矿产资源业务 | 187,453.68 | 34.53 | 409,018.59 | 24.41 | 569,445.46 | 24.14 | 677,390.95 | 27.98 |
工业制造业 | 49,498.95 | 9.12 | 167,065.44 | 9.97 | 161,654.93 | 6.85 | 166,969.95 | 6.90 |
基础设施投资 | 12,531.38 | 2.31 | 62,797.23 | 3.75 | 84,319.02 | 3.57 | 85,538.19 | 3.53 |
合计 | 542,826.29 | 100 | 1,675,810.72 | 100 | 2,359,017.25 | 100.00 | 2,420,738.93 | 100.00 |
发行人近三年及近一期主营业务成本构成情况表
单位：万元、%
业务板块 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
成本金额 | 占比 | 成本金额 | 占比 | 成本金额 | 占比 | 成本金额 | 占比 | |
现代服务业 | 242,521.06 | 51.13 | 866,617.10 | 59.88 | 1,339,353.20 | 64.49 | 1,309,300.89 | 60.61 |
矿产资源业务 | 181,787.49 | 38.32 | 387,350.48 | 26.76 | 552,896.49 | 26.62 | 656,617.41 | 30.39 |
工业制造业 | 44,176.98 | 9.31 | 145,600.95 | 10.06 | 146,221.93 | 7.04 | 151,703.38 | 7.02 |
基础设施投资 | 5,862.59 | 1.24 | 47,692.60 | 3.3 | 38,525.12 | 1.85 | 43,004.39 | 1.99 |
合计 | 474,348.12 | 100 | 1,447,261.13 | 100 | 2,076,996.73 | 100.00 | 2,160,626.07 | 100.00 |
发行人近三年及近一期主营业务利润构成情况表
单位：万元、%
业务板块 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
主营业务利润 | 占比 | 主营业务利润 | 占比 | 主营业务利润 | 占比 | 主营业务利 润 | 占比 | |
现代服务业 | 48,282.25 | 74.58 | 150,345.97 | 73.89 | 194,244.20 | 72.57 | 172,412.25 | 70.04 |
矿产资源业务 | 5,027.65 | 7.77 | 18,839.64 | 9.26 | 14,641.03 | 5.47 | 18,406.54 | 7.48 |
工业制造业 | 4,806.96 | 7.43 | 19,457.79 | 9.56 | 13,339.82 | 4.98 | 13,226.17 | 5.37 |
基础设施投资 | 6,609.37 | 10.21 | 14,804.39 | 7.28 | 45,401.55 | 16.96 | 42,138.62 | 17.12 |
合计 | 64,726.23 | 100 | 203,447.79 | 100 | 267,626.61 | 100 | 246,183.58 | 100 |
发行人近三年及近一期主营业务利润率构成情况表
单位：%
业务板块 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 |
xxx | 毛利率 | 毛利率 | 毛利率 | |
现代服务业 | 16.46 | 14.50 | 12.58 | 11.56 |
矿产资源业务 | 2.68 | 4.61 | 2.57 | 2.72 |
工业制造业 | 9.71 | 11.65 | 8.25 | 7.92 |
基础设施投资 | 52.74 | 23.57 | 53.84 | 49.26 |
合计 | 11.92 | 12.14 | 11.34 | 10.17 |
公司近三年及一期总体经营情况稳定。公司2018-2020年及2021年1-3月的营业收入分别为2,420,738.93万元、2,359,017.25万元、1,675,810.72万元和542,826.29
万元，近三年收入稳定增长。分板块来看：
1、发行人现代服务业板块公司2018-2020年及2021年1-3月营业收入分别为
1,490,839.84万元、1,543,597.83万元、1,036,929.46万元和293,342.28万元。现代服
务业板块收入持续上升，尽管受行业竞争对手和电商新型业态等零售渠道冲击的影响，现代服务业中曾占比最大的商品零售业务2017年已不纳入合并，但近年来
商业贸易、房地产、汽车贸易等收入有较大增长，对板块整体收入的增长做了较大贡献。
2、矿产资源业务板块，发行人2018-2020年及2021年1-3月分别实现营业收入
677,390.95万元、569,445.46万元、409,018.59万元和187,453.68万元。自2016年煤
炭价格回升后，发行人矿产资源收入逐年上升。发行人2016年销售均价为279.58元/吨，2017年起销售价格大幅上升，销售均价已上涨至485元/吨，2018年销售均价566元/吨，2019年销售均价477.74元/吨，2020年销售均价583.18元/吨。
3、工业制造业板块，发行人2018-2020年及2021年1-3月分别实现营业收入
166,969.95万元、161,654.93万元、167,065.44万元和49,498.95万元。近几年板块收入呈现上升趋势，主要是自2017年9月起，合并范围增加拖拉机制造公司——悦达智能农装公司后（原悦达xxx拖拉机公司），收入规模有所增加。
4、基础设施投资板块，发行人2018-2020年及2021年1-3月分别实现营业收入
85,538.19万元、84,319.02万元、62,797.23万元和12,531.38万元。该板块收入近年来总体呈现上升趋势，发行人该板块收入主要来自于西铜高速、徐州通达、京大高速（山西段）、汾平高速（汾阳至平遥段），2017年汾平、京大高速收入大幅提升促进了该板块的提升，2020年受到疫情影响，收入同比下降较大。
公司的营业成本基本与营业收入保持一致，公司的主营业务毛利率相对稳定， 2018年为10.75%，2019年为11.96%，2020年为13.64%。现代服务业的xxx同比 有所下降，主要是2017年家乐福业务出表后，公司为了不影响利润表结构，开展 经营了大量的商业贸易。公司的商业贸易增长较快，收入较好地弥补了家乐福零 售收入不并表的空缺，但是贸易板块毛利率较低，拉低了整体的毛利率水平。分 板块来看：
1 、发行人现代服务业板块2018-2020 年及2021 年1-3 月营业成本分别为
1,309,300.89万元、1,339,353.20万元、866,617.1万元和242,521.06万元。
2 、矿产资源业务板块， 2018-2020 年及2021 年1-3 月营业成本分别为
656,617.41万元、552,896.49万元、387,350.48万元和181,787.49万元。
3、工业制造业板块，发行人2018-2020年及2021年1-3月营业成本分别为
151,703.38万元、146,221.93万元、145,600.95万元和44,176.98万元。
4、基础设施投资板块，发行人2018-2020年及2021年1-3月营业成本分别为
43,004.39万元、38,525.12万元、47,692.6万元和5,862.59万元。
公司的各业务板块的利润保持稳定。2018-2020年及2021年1-3月公司的主营业务毛利分别为246,183.58万元、267,626.61万元、203,447.79万元和64,726.23万元，2018年至2020年发行人主营业务版块利润呈现稳定的态势，2020年收到疫情的影响有一定的下滑。
分板块来看：
1 、发行人现代服务业板块2018-2020 年及2021 年1-3 月营业利润分别为
172,412.25万元、194,244.20万元、150,345.97万元和48,282.25万元。2017年毛利
大幅下降，主要原因是商业零售及贸易板块中不再合并家乐福超市零售业务，由于贸易及煤炭经销业务增长，总收入增加，贸易及煤炭经销业务较家乐福超市零售业务毛利低，但超市零售业务存在大量的销售费用，虽毛利有所下降，但不再合并零售业务后对净利润有所提升，2017年公司全年销售费用41,145万元，较 2016年下降108,429.74万元，降幅72.00%。2018年受地产等业务提升，地产毛利由11.41%上升到27.50%，主要为盐城地区2017年历经房价快速上涨阶段，2018年随房屋的陆续交付，确认相应收入成本，毛利有较大幅度的提升。2019年酒店及房地产的毛利率有了进一步的提升，2020年酒店、房地产及汽车配件依旧保持着良好的态势。
2 、矿产资源业务板块， 2018-2020 年及2021 年1-3 月分别实现营业利润
18,406.54万元、14,641.03万元、18,839.64万元、和5,027.65万元。2018年比2017
年增加9,504.66万元，增幅106.77%。整体来看，该板块营业利润增长较快，呈现波动上涨趋势。发行人矿产资源板块收入以煤炭经销收入为主，近年来，受宏观经济环境下行影响，煤炭价格波动较大，2021年煤炭价格大幅提高，已升至919.96元/吨，带动矿产资源板块整体上升，目前煤炭价格稳定，预计该板块维持稳定。 3、工业制造业板块，2018-2020年及2021年1-3月分别实现营业利润13,226.17
万元、13,339.82万元、19,457.79万元、和4,806.96万元。2017年营业利润上升主要是xx新能源等单位的亏损减少，2018年营业利润上升主要是自2017年9月起，纳入拖拉机制造公司——悦达智能农装公司后，收入规模有所增加，该板块近三年来呈现稳定上升的趋势。
4、基础设施投资板块，发行人2018-2020年及2021年1-3月分别实现营业利润
45,401.55万元、33,396.91万元、14,804.39万元和6,609.37万元。该板块利润稳定，因为该板块三条高速公路包括西铜高速公路、京大高速（山西段）和汾平高速（汾阳至平遥段）受煤炭行业回暖影响，导致该三条路段载煤运输车辆通行量大幅提升，另有其他国道、省道路段施工限行等因素，使得车流量上升。2020年受到国家疫情政策的影响，该板块业绩较去年同期出现下滑。
（三）主要业务板块
Ⅰ.现代服务业板块
公司现代服务业板块主要包括商业贸易业、物流服务业、酒店经营、旅游、汽车销售、房地产开发等业务。
公司 2018 年-2020 年及 2021 年 1-3 月现代服务业情况表
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
商业零售及贸易 | 65,556.20 | 12.08 | 335,304.36 | 20.01 | 793,782.05 | 33.65 | 789,189.51 | 32.60 |
物流 | 9,399.71 | 1.73 | 28,681.84 | 1.71 | 26,600.68 | 1.13 | 20,043.80 | 0.83 |
酒店 | 3,053.83 | 0.56 | 3,948.70 | 0.24 | 7,996.14 | 0.34 | 7,755.09 | 0.32 |
房地产 | 35,196.94 | 6.48 | 174,901.45 | 10.44 | 199,240.45 | 8.45 | 174,767.36 | 7.22 |
汽车贸易 | 28,836.24 | 5.31 | 136,007.55 | 8.12 | 246,201.10 | 10.44 | 190,408.94 | 7.87 |
汽车零部件销售 | 28,655.19 | 5.28 | 88,298.37 | 5.27 | 122,235.84 | 5.18 | 132,476.18 | 5.47 |
钢材 | 97,667.63 | 17.99 | 187,370.60 | 11.18 | 28,696.74 | 1.22 | 62,524.39 | 2.58 |
资产管理等其他 | 24,976.54 | 4.60 | 82,416.59 | 4.92 | 118,844.83 | 5.04 | 113,674.57 | 4.70 |
合计 | 293,342.28 | 54.05 | 1,036,929.46 | 61.89 | 1,543,597.83 | 65.43 | 1,490,839.84 | 61.59 |
1、商业贸易
公司主要业务模式为购销，以销定供，即，下游客户通过现款预付后，公司向上游现款采购。在业务合作主合同框架下，公司按批次合同执行分销业务，分销价格根据官方指导价结合市场行情、批量等在批次合同中明确，批次业务xx期在一个月以内，目前分销业务遍布全国各地，主要集中在广东、江苏、上海等区域。
2018年商业贸易实现收入78.92亿元，利润1.82亿元。2019年商业贸易实现收入79.38亿元，利润1.02亿元。2020年商业贸易实现收入33.53亿元，利润0.21亿元。 2021年一季度商业贸易实现收入6.56亿元，利润736.69万元。
2020 年商业贸易五大供应商采购情况
单位：万元、%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 南京瑞铂亨贸易有限公司 | 94,202 | 28.31 |
2 | 南京仁卓贸易有限公司 | 74,456 | 22.37 |
3 | 无锡同浩博重工科技有限公司 | 22,356 | 6.72 |
4 | 隆基绿能科技股份有限公司 | 17,680 | 5.31 |
5 | 扬州广恒重工科技有限公司 | 13,471 | 4.05 |
小计 | 222,165 | 66.76 |
2020 年商业贸易五大客户销售情况
单位：万元、%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 广州xx腾达供应链有限公司 | 67,153 | 20.03 |
2 | 镇江丰汇机械科技有限公司 | 31,226 | 9.31 |
3 | 江苏润xxx光伏科技有限公司 | 21,931 | 6.54 |
4 | 南京世纪汇能源科技有限公司 | 20,020 | 5.97 |
5 | 浙江中庚油品贸易有限公司 | 15,702 | 4.68 |
小计 | 156,032.00 | 46.53 |
2021 年 1-3 月商业贸易五大供应商采购情况
单位：万元、%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 南京瑞铂亨贸易有限公司 | 23,969.00 | 37.04 |
2 | 南京仁卓贸易有限公司 | 18,615.00 | 28.77 |
3 | 上海弘伽实业有限公司 | 13,676.00 | 21.14 |
4 | 盐城海泰达企业管理有限公司 | 1,678.08 | 2.59 |
5 | 苏州晶银新材料股份有限公司 | 1,327.00 | 2.05 |
小计 | 59,265.08 | 91.60 |
2021 年 1-3 月商业贸易五大客户销售情况
单位：万元、%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 广州xx腾达供应链有限公司 | 38,221.00 | 58.30 |
2 | 江苏千磊实业发展有限公司 | 13,684.00 | 20.87 |
3 | 南京世纪汇能源科技有限公司 | 4,427.00 | 6.75 |
4 | 南京中欣悦工贸发展有限公司 | 1,678.70 | 2.56 |
5 | 江苏润xxx光伏科技有限公司 | 1,355.68 | 2.07 |
小计 | 59,366.38 | 90.56 |
2、物流
公司经营的物流服务主要是与汽车业务及集团内部众多企业的物流相配套，由控股子公司江苏悦达物流有限公司经营。2018-2020 年及 2021 年 1-3
月，物流公司分别实现销售收入 2.00 亿元、2.66 亿元、2.87 亿元和 0.94 亿元，实现主营业务利润 0.20 亿元、0.25 亿元、0.12 亿元和 0.04 亿元。
3、酒店
公司的酒店服务开始于 1992 年，在盐城市有四星级悦达国际大酒店一座，
也是盐城地区第一家星级宾馆。2018-2020 年及 2021 年 1-3 月，酒店分别实现
销售收入 0.78 亿元、0.80 亿元、0.39 亿元和 0.31 亿元，实现主营业务利润 0.32亿元、0.35 亿元、0.27 亿元和 0.20 亿元。由于酒店资产折旧金额相对较大，经营为亏损，自 2018 年实施五制改革后，酒店对餐饮、客房服务进行创新，收入逐年增长，盈利能力稳步提升。2020 年受到疫情影响，业务出现一定程度的下滑，2021 年一季度增长稳定。
4、房地产
（1）发行人房地产业务基本情况
2018-2021 年 3 月，发行人房地产业务营业收入分别为 17.48 亿元、19.92亿元、26.64 亿元和 4.16 亿元，成本分别为 12.68 亿元、12 亿元、17.07 亿元和
2.47 亿元，毛利润分别为 4.80 亿元、7.92 亿元、9.57 亿元和 1.69 亿元，房地产板块毛利率分别为 27.46%、39.75%、35.92%和 40.63%。
公司 2018 年-2021 年 1-3 月份房地产业务基本情况
类别 | 2021 年 1-3 月份 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 |
开发完成投资（万元） | 60,496 | 178,182 | 99,258 | 110,002 |
类别 | 2021 年 1-3 月份 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 |
开工面积（万平方米） | 12.9 | 42.56 | 20.39 | 71.1 |
房屋竣工面积（万平方米） | 0 | 35.61 | 16.62 | 36.14 |
房屋销售面积（万平方米） | 10.46 | 23.98 | 13.45 | 23.67 |
新增土地储备面积（万平方 x） | 0 | 8.3 | 6.86 | 0 |
期末土地储备面积（万平方 x） | 48 | 48 | 53.57 | 46.71 |
销售均价（元/平方米） | 13,657 | 12,558 | 15,262 | 13,354 |
销售收入（万元） | 41,579 | 266,450.25 | 199240.45 | 174,767.36 |
销售利润（万元） | 14,615 | 64,225 | 53,367 | 47,556 |
房地产重点项目销售计划表
单位：亿元
项目主体 | 项目名称 | 建设面积 (万平 米) | 销售面积 （万平 米） | 销售均价(元/平米) | 未来三年回款计划 | 项目最终净利润预测 | |||
2021 年 | 2022 年 | 2023 年 | 小计 | ||||||
悦达华美 （西安）置业有限公司 | 奥特莱斯 | 54 | 42 | 8,000 | 5 | 1 | 6 | 3（不含商业项目） | |
悦达置业发展有限 公司 | 悦珑湾 | 63 | 46 | 9,500 | 7 | 2 | 9 | 6 | |
淮安悦达置业有限 公司 | 翔宇国际广场 | 15 | 12.4 | 6,700 | 1 | 1 | 0.2 | ||
盐城悦达 天惠置业有限公司 | 汇文苑 | 15.17 | 13.3 | 7,000 | 0.5 | 0.5 | 0.8 | ||
江苏悦达商业地产有限公司 | 悦达汽车广场项目一 期 | 12.3 | 8 | 1,5000 | 2 | 2 | 2 | 6 | 0.2 |
悦达地产集团有限 公司 | 十里香溪 | 18 | 13.6 | 14,500 | 0.5 | 0.5 | 2 | ||
项目主体 | 项目名称 | 建设面积 (万平 米) | 销售面积 （万平 米） | 销售均价(元/平米) | 未来三年回款计划 | 项目最终净利润预测 | |||
2021 年 | 2022 年 | 2023 年 | 小计 | ||||||
盐城悦达 东方置业有限公司 | 天山水 岸花园项目 | 8 | 7.2 | 11,000 | 1.6 | 1 | 2.6 | 0.2 | |
悦达地产 （东台）有限公司 | 悦达.悦棠湾 | 22.34 | 20.69 | 6,600 | 5.5 | 5 | 1 | 11.5 | 1 |
合计 | 207.81 | 163.19 | 23.1 | 11 | 3 | 37.1 | 13.4 | ||
发行人房地产重点项目项目投资、收入情况表
单位：亿元
项目主体 | 项目名称 | 项目完成情况 | 公司总投资额 | 截至 2021 年 3 月底已投入 | 收入确认 | 回款情况 |
悦达地产集团有限 公司 | 十里香溪 | 已竣工 | 14 | 12.6 | 14.24 | 14.2 |
江苏悦达商业地产 有限公司 | 悦达汽车广场 项目一期 | 已竣工 | 9 | 4.72 | 2.01 | 1.73 |
悦达华美（西安） 置业有限公司 | 奥特莱斯 | 已竣工 | 26.47 | 23.48 | 30.36 | 29.35 |
悦达置业发展有限公司 | 悦珑湾项目 | 四期 2019 年 12 月竣工；5期预计 2022 年 6 月竣工 | 30 | 26.84 | 41.56 | 39.46 |
盐城悦达天惠置业 有限公司 | 汇文苑项目 | 已竣工 | 6.8 | 6.45 | 9.2 | 9.2 |
淮安悦达置业有限公司 | 淮安项目 | A 地块已清盘；C地块预计 2022 年 3 月竣工 | 8.17 | 6.84 | 7.99 | 7.31 |
盐城悦达东方置业 有限公司 | 天山水岸花园 项目 | 已竣工 | 7.13 | 6.56 | 6.62 | 6.36 |
悦达地产（东台）有限公司 | 悦达.悦棠湾 | 一期预计 2022 年 5 月竣工 | 10.36 | 3.37 | 3.82 | 2.83 |
合计 | 111.93 | 90.86 | 115.8 | 110.44 | ||
发行人重点房地产项目承包、结算情况表
公司名称 | 项目名称 | 施工单位 | 收入确认 模式 | 工程款支付 及结算模式 |
悦达华美（西安）置业有限公司 | 西安奥特莱斯 | 陕西建工第一建设集团有限公 司、江苏省建筑工程集团有限公司、九冶建设有限公司 | 按照完成工程量的 60%支付工程款，结算结束支付至 95%，质保金 2 年 | |
盐城悦达置业发展有限公司 | 盐城悦珑湾 | x盾建设有限公司 | ||
淮安悦达置业有限公司 | 翔宇国际广场 | 南通二建集团有限公司、江苏 x建建设集团有限公司 | ||
盐城悦达天惠置业有限公司 | 盐城汇文苑 | 江苏金贸建设集团有限公司 | 以交付为收入确认依据 | |
悦达地产集团有限公司第一 分公司 | 盐城十里香溪 | x盾建设有限公司、江苏明华 建设有限公司 | ||
江苏晟功建设集团有限公司； | ||||
江苏悦达商业地产有限公司 | 汽车广场一期 | 江苏省千和建设工程有限公 司；盐城市兴达建筑工程有限 | ||
公司 | ||||
盐城悦达东方置业有限公司 | 盐城天山水岸 | 江苏金贸建设集团有限公司 | ||
悦达地产（东台）有限公司 | 悦达.悦棠湾 | x盾建设有限公司，福建省第 五建筑工程有限公司 |
（2）发行人在手开发项目情况
公司目前在手开发项目有：盐城悦珑湾项目，总建筑面积 63 万平方米，预
计总投资 30 亿元；十里香溪项目，总建筑面积 18 万平方米，预计总投资 14 亿
元；西安奥特莱斯项目，总建筑面积 54 万平方米，预计总投资 26 亿元；东方
置业项目，总建筑面积 8 万平方米，预计总投资 7 亿元；淮安置业项目，总建
筑面积 15 万平方米，预计总投资 8 亿元；商业地产项目，总建筑面积 33 万平
方米，预计总投资 16 亿元；悦达悦棠湾项目，总建筑面积 22.34 万平方米，预
计总投资 10.36 亿元；具体情况如下表所示：
截至 2021 年 3 月末发行人主要在建项目情况
单位：亿元
在建项目名称 | 公司总投资额 | 截至 2021 年 3 月底已投入 | 2021 年投资额 | 2022 年投资额 | 2023 年投资额 | 备注 |
十里香溪 项目 | 14 | 12.6 | 0.5 | 0.9 | ||
盐城悦达汽车广场 项目一期 | 9 | 4.72 | 3 | 1 | 0.28 | 项目资金自筹 |
陕西 OUTLETS 项目 | 26.47 | 23.48 | 2 | 0.99 | 项目资金自筹 | |
悦珑湾项 目 | 30 | 26.84 | 2 | 0.8 | 0.36 | 项目资金自筹 |
汇文苑项 目 | 6.8 | 6.45 | 0.35 | / | / | 项目资金自筹 |
悦达翔宇国际商业 广场项目 | 8.17 | 6.84 | 0.5 | 0.5 | 0.33 | |
悦达天山水岸花园 项目 | 7.13 | 6.56 | 0.3 | 0.27 | 项目资金自筹 | |
悦达.悦棠 湾 | 10.36 | 3.37 | 2 | 2 | 2 | 项目资金自筹 |
合计 | 111.93 | 90.86 | 10.65 | 6.46 | 2.97 |
目前，公司土地储备情况如下：
公司土地储备情况表
名称 | 土地性质 | 取得时间 | 土地面积 （亩） | 土地位置 | 拟建项目类型 | 土地证情况 | 出让金缴纳情 况 | 资金来源 |
大丰悦丰公司 | 出让地 | 2013 年 | 500 | 位大丰市区，主要用于开发住宅及商业地 产项目 | 住宅及商业 | 已办理 | 足额缴纳 | 自有资金 |
盐城汽车广场地块 | 出让地 | 2014 年 | 95.36 | xxxxxxxxxxxxxxx，xx xxxx | xxxx开发 | 已办理 | 足额缴纳 | 自有资金 |
西安空港新城地块 | 出让地 | 2020 | 98.98 | 空港新城章义路以东、净业 大街以南、明 | 住宅及商业 | 已办理 | 足额缴纳 | 自有资金 |
名称 | 土地性质 | 取得时间 | 土地面积 （亩） | 土地位置 | 拟建项目类型 | 土地证情况 | 出让金缴纳情 况 | 资金来源 |
义路以西、兴教大街以北 | ||||||||
上海自贸区临港地块 | 出让地 | 2020 | 25.6 | 四至范围东至白蜡路，西至 10-08 地块公共绿地，南至麦冬路，北至 10- 06 地块公共绿 地。 | 住宅 | 已办理 | 足额缴纳 | 自有资金 |
（1）大丰悦丰公司拥有土地 500 亩，土地证号分别为：大土国用 2014 第
574 号、大土国用 2014 第 576 号、大土国用 2014 第 577 号、大土国用 2014 第
578 号、大土国用 2013 第 9252 号、大土国用 2013 第 9253 号，现已开始进入前期规划阶段。
（2）商业地产土地：盐城汽车广场地块，面积 223.65 亩，计划用于开发商业，位于盐城市经济技术开发区泰山路东侧，新都东路南侧。土地证已于 2016 年取得，目前 124.67 亩已开工建设。
（3）西安空港新城地块：该地块于 9 月在西安土地市场竞得，面积 98.98
亩，商住用地，价款 80092 万元，位于空港新城章义路以东、净业大街以南、
明义路以西、兴教大街以北，预计 2021 年三季度开工建设。
（4）上海自贸区临港地块：该地块于 8 月在上海土地市场竞得，面积 25.6
亩，住宅用地，价款 51837 万元，位于四至范围东至白蜡路，西至 10-08 地块
公共绿地，南至麦冬路，北至 10-06 地块公共绿地，预计 2021 年二季度开工建设。
5、汽车贸易
截至 2021 年 4 月，公司下属起亚自营 4S 店 30 家、网约车公司 2 家，分别为江苏悦达骏驰汽车销售有限公司、广州市悦达汇创汽车销售服务有限公司、绍兴悦泰汽车销售服务有限公司、枣庄悦达智行汽车销售服务有限公司、滕州悦亚汽车销售服务有限公司、成都悦浩汽车销售服务有限公司、海南悦达创亿汽车服务有限公司、四川悦达创亿汽车服务有限公司、长沙悦亚汽车销售服务有限公司、东阳悦起汽车销售服务有限公司、衢州悦起汽车销售服务有限公
司、青岛悦盛汽车销售服务有限公司、石家庄悦起汽车销售服务有限公司、沈阳悦起汽车销售服务有限公司、大连悦起汽车销售有限公司、昆明悦盛汽车销售有限公司、大理悦起汽车销售服务有限公司、柳州悦起汽车销售服务有限公司、永州悦起汽车销售服务有限公司、太原悦起汽车销售服务有限公司、呼和浩特悦起汽车销售服务有限公司、盐城悦达智行汽车销售服务有限公司、南昌悦起汽车销售服务有限公司、苏州悦达智行汽车销售服务有限公司、贵阳悦达智行汽车服务有限公司、佛山悦起智行汽车服务有限公司、无锡悦达智行汽车销售服务有限公司、芜湖悦起汽车销售服务有限公司、开封悦起汽车销售服务有限公司、扬州悦达智行汽车销售服务有限公司、安阳悦达智行汽车销售服务有限公司和烟台悦达智行汽车销售服务有限公司分别由上海悦达智行汽车服务有限公司进行管理，从东风悦达起亚汽车有限公司处取得起亚汽车营销牌照，从事起亚汽车的销售业务。公司面对的市场一是家庭乘用车销售，二是面向机关、团体、出租车市场进行团购。家庭乘用车销售一般采取现汇的结算方式，团购部分赊销较多。另江苏悦达南方控股有限公司销售平行进口车。2018-2020年和 2021 年 1-3 月分别实现销售收入 19.04 亿元、24.62 亿元、13.60 亿元和
2.88 亿元，实现主营业务利润 0.81 亿元、0.91 亿元、0.66 亿元和 0.25 亿元。
2020 年受到疫情影响，汽车零售及平行进口车业务受到一定的影响。
6、汽车零部件
公司所属江苏悦达汽车配件有限公司成立于 2004 年 6 月，由本公司和东风汽车公司共同出资组建，主要从事东风悦达起亚汽车的零配件进出口、零配件销售、货物运输等。汽配公司是东风悦达起亚汽车 4S 店唯一的零配件供应商，从东风悦达起亚公司供应商采购零配件，销售给所有的起亚 4S 店，主要通过现汇结算，这几年随着东风悦达起亚公司业务量的不断增长，公司业绩呈现出较好的发展势头，汽车零部件业务 2018-2020 年和 2021 年 1-3 月，分别实现销售
收入 13.25 亿元、12.22 亿元、13.60 亿元和 2.87 亿元，实现净利润 4.65 亿元、
4.58 亿元、4.02 亿元和 1.14 亿元。
7、资产管理等其他业务
发行人资产管理等业务主要由公司下属的悦达资本公司负责。悦达资本积极探索“1+N”的发展模式，“1”就是全力打造悦达资本作为悦达集团金融产业板
块管理和经营平台，“N”就是通过控股其他若干公司来发展各类金融服务项 目，如已开展的融资租赁业务、商业保理业务、创业投资业务、股权基金业务、资产管理业务、供应链管理服务等。在“1+N”的发展模式下，悦达资本经
过七年多的发展，形成了债权融资服务、股权融资服务、财富管理服务、供应链管理服务四大主要板块。
债权融资服务的收入主要来自于子公司悦达租赁从事的融资租赁业务和子公司悦达商业保理从事的商业保理业务。其中，融资租赁分为汽车融资租赁和一般融资租赁两大业务板块，汽车融资租赁业务自 2016 年起实现收入，系悦达租赁未来的业务发展重点；而保理业务分为进出口保理业务和国内及离岸保理业务。
股权投资业务的收入包括悦达资本股权直接投资和股权投资基金产生的收益，计入投资收益。
财富管理服务的收入来源xxx资本从事财务顾问服务所收取的佣金及悦达资本子公司悦达醴泉从事的财务咨询顾问服务和产品管理业务，计入营业收入，该板块的成本主要为业务人员的工资及提成，计入销售费用。
资产管理等其他现代服务业营业收入表
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年度 | 2019 年度 | |||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
融资租赁 | 6,398.80 | 25.62 | 31,587.63 | 38.33 | 49,212.86 | 50.50 |
商业保理 | 3,181.35 | 12.74 | 16,529.83 | 20.06 | 15,364.71 | 15.77 |
咨询顾问 | 383.98 | 1.54 | 2,608.07 | 3.16 | 1,433.36 | 1.47 |
资产管理业 务小计 | 9,964.13 | 39.89 | 50,725.53 | 61.55 | 66,010.93 | 67.74 |
其他业务收 入小计 | 15,012.41 | 60.11 | 31,691.06 | 38.45 | 31,439.46 | 32.26 |
营业收入合计 | 24,976.54 | 100.00 | 82,416.59 | 100.00 | 118,844.83 | 100.00 |
除上述悦达资本业务板块外，其他业务收入还包括公司本部品牌使用费收入、财务公司收入、健康业务收入、网络科技公司收入等。
Ⅱ.矿产资源板块
1、煤炭
（1）煤炭经销
公司煤炭经销及开采情况
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
煤炭经销 | 182,673.29 | 97.54 | 394,481.32 | 96.78 | 546,934.77 | 96.44 | 660,662.81 | 98.29 |
煤矿开采 | 4,599.92 | 2.46 | 13,126.05 | 3.22 | 20,169.61 | 3.56 | 11,499.75 | 1.71 |
合计 | 187,273.21 | 100.00 | 407,607.37 | 100.00 | 567,104.38 | 100.00 | 672,162.56 | 100.00 |
2018年煤炭经销收入66.07亿元，销售数量1,165.75万吨，均价为566.73元/吨；2019年煤炭经销收入54.69亿元，销售数量1144.83万吨。2020年煤炭经销收入39.45亿元，销售数量676.43万吨。2021年1-3月煤炭经销收入18.27亿元，销售数量198.57万吨。
公司矿产资源板块以煤炭经销及开采收入为主，煤炭经销及开采收入的波动会对公司营业收入产生较大影响。
2018-2020年及2021年1-3月，煤炭板块（包括煤炭经销及煤炭开采）营业利润分别为16,699.04万元、13,852.53万元、18,428.28万元和4,908.05万元。2018年煤炭销售均价566.73元/吨，2019年煤炭销售均价477.74元/吨，2020年销售均价为583.18元/吨，2021年1-3月煤炭销售均价919.96元/吨。
公司以煤炭经营业务起步创业，多年来不断扩大业务规模，逐渐形成了以山西、陕西、内蒙为资源基地，以秦皇岛、唐山、天津、青岛、上海等港口为大宗煤炭中转、销售中心，以上海、江苏、广东境内的电厂、钢厂为主要客 户，集煤炭生产、采购、铁路货运、港口中转、海洋运输等手段齐全的一条龙运销模式。公司针对不同的客商，有较为完备的有区别的销售策略，公司对贸易量较大且长期合作的较固定客商采取长期买卖合同，一般一年一定，合同中通常明确交易的数量、交易的价格及结算方式和结算周期等事项；公司对一般客商采取定期或不定期买卖合同，合同中一般只明确交易量，交易价格一般随行就市或参照某一港口（主要为秦皇岛）的公开价格；结算方式也相对灵活，
主要是现汇和承兑汇票；公司平均交易周期为90天，一年xx4次。公司凭借与煤炭开采企业和下游煤炭消费企业在多年业务合作中形成的良好关系以及成熟完备的运销模式，在煤炭运输和销售市场中占有较为稳固的地位。目前，从事
煤炭经营业务的主要有公司本部、上海悦达新实业集团有限公司、江苏悦达南方控股有限公司。
2020 年煤炭五大供应商采购情况
单位：万元、%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 南京中欣悦工贸发展有限公司 | 87,500.05 | 23.08 |
2 | 盐城xx能源有限公司 | 70,118.21 | 18.49 |
3 | 江苏帕姆斯能源有限公司 | 21,061.67 | 5.55 |
4 | 山东省微山湖矿业集团有限公司 | 20,911.23 | 5.51 |
5 | 江苏齐悦贸易有限公司 | 15,275.54 | 4.03 |
小计 | 214,866.69 | 56.67 |
2020 年煤炭五大客户销售情况
单位：万元、%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 中国煤炭工业秦皇岛进出口有限公司 | 56,252.60 | 14.26 |
2 | 酒钢集团榆中钢铁有限责任公司 | 49,298.31 | 12.50 |
3 | 赛得利（xx）xxxxxx | 00,000.00 | 0.00 |
0 | xxx（xx）纤维有限公司 | 18,460.92 | 4.68 |
5 | 宁波能源集团物资配送有限公司 | 11,336.94 | 2.87 |
小计 | 156,401.76 | 39.65 |
2021 年 1-3 月煤炭五大供应商采购情况
单位：万元、%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 南京中欣悦工贸发展有限公司 | 52,107.15 | 29.01 |
2 | 盐城xx能源有限公司 | 18,838.69 | 10.49 |
3 | 江苏帕姆斯能源有限公司 | 18,801.70 | 10.47 |
4 | 江苏齐悦贸易有限公司 | 8,665.49 | 4.82 |
5 | 江苏生信物联科技有限公司 | 5,788.47 | 3.22 |
小计 | 104,201.49 | 58.01 |
2021 年 1-3 月煤炭五大客户销售情况
单位：万元、%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 酒钢集团榆中钢铁有限责任公司 | 22,759.64 | 12.46 |
2 | 中国煤炭工业秦皇岛进出口有限公司 | 10,998.98 | 6.02 |
3 | 中煤能源南京有限公司 | 6,308.59 | 3.45 |
4 | 宁波能源集团物资配送有限公司 | 6,275.44 | 3.44 |
5 | 赛得利（福建）纤维有限公司 | 5,770.30 | 3.16 |
小计 | 52,112.95 | 28.53 |
（2）煤炭开采
2003年起公司开始涉足煤炭开采业务，截至2021年3月底，公司投资拥有山西悦达军山煤业有限公司（以下简称“军山煤矿”）30.1725%的股权、陕西xx二号煤矿有限公司（以下简称“xx煤矿”）46%的股权、内蒙古xx悦达能源有限公司（以下简称“xx悦达”）43.7%股权、鄂尔多斯市巴音xx煤炭有限公司80%的股权、陕西中能煤田有限公司（以下简称“中能煤田”，公司持有 29.50%的股权）袁大滩煤矿、平凉天元煤电化有限公司（以下简称“平凉煤
电”）40%的股权、榆林市悦达华通煤业有限公司（以下简称“悦达华通”）40%的股权、横山县天云煤矿有限公司（以下简称“天云煤矿”）41%的股权。上述军山煤矿、xx煤矿、中能煤田、悦达华通、天云煤矿的股权由公司全资子公司上海悦达新实业集团有限公司持有，平凉煤电的股权由公司全资子公司江苏悦达南方控股有限公司持有，xx悦达由控股公司江苏悦达投资股份有限公司持有，其中xx煤矿、中能煤田、xx悦达、悦达华通、天云煤矿和平凉煤电以权益法核算，2018年起由于军山煤矿持股比例下降，不再纳入合并范围，转为权益法核算，不纳入合并报表。
煤矿情况表
单位：万吨、年
矿井名称 | 煤种 | 地质储量 | 可采储量 | 设计 年产能 | 平均剩余可采年限 |
陕西xx二号煤矿有限公司 | 动力煤 | 82,100 | 55,800 | 1,000 | 54.00 |
内蒙古xx悦达能源有限公司 | 动力煤 | 13,184 | 7,642 | 180 | 26.60 |
横山县天云煤矿有限公司 | 配焦煤 | 727 | 727 | 60 | 6.45 |
平凉天元煤电化有限公司 | 长焰煤 | 196,600 | 196,600 | 1,140 | 98.00 |
榆林市悦达华通煤业有限公司 | 长焰煤 | 9,063 | 4,500 | 120 | 37.50 |
山西悦达军山煤业有限公司 | 主焦煤 | 3,582 | 1,800 | 90 | 21.00 |
陕西中能煤田有限公司-袁大滩 煤矿 | 动力煤 | 123,500 | 89,000 | 500 | 62.50 |
xx煤矿 | 贫瘦煤和 无烟煤 | 101,000 | 31,000 | 300 | 73.90 |
鄂尔多斯市巴音xx煤炭有限 公司 | 动力煤 | 4,001 | 2,072 | 60 | 5 |
合计 | - | 533,757 | 389,141 | 3,450 |
Ⅲ.工业制造板块
公司涉及的制造业主要包括拖拉机、专用车制造，纺织品生产以及投资的乘用车制造。
公司主要制造业各产品生产销售情况
单位：万元、%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
拖拉机 | 10,343.83 | 20.90 | 27,466.25 | 16.44 | 22,619.51 | 13.99 | 25,547.78 | 15.30 |
纺织品 | 31,885.83 | 64.42 | 117,655.00 | 70.42 | 122,280.62 | 75.64 | 123,094.32 | 73.72 |
专用车 | 6,157.51 | 12.44 | 21,683.35 | 12.98 | 15,991.89 | 9.89 | 13,404.01 | 8.03 |
其他 | 1,111.78 | 2.25 | 260.84 | 0.16 | 762.92 | 0.47 | 4,923.84 | 2.95 |
合计 | 49,498.95 | 100.00 | 167,065.44 | 100.00 | 161,654.94 | 100.00 | 166,969.95 | 100.00 |
1、拖拉机
公司从1959年开始生产拖拉机，专业从事拖拉机生产已有50多年的历史，是我国直联式全齿轮传动轮式拖拉机产品品种全、谱系宽的企业之一。控股孙公司江苏悦达盐城拖拉机制造有限公司目前拥有流水生产线16条，主要生产检验设备380台，具有年产三万台轮式拖拉机的生产能力。公司的主导产品共有六个系列近百个品种，销售遍全国二十多个省、市、自治区。1996年通过国家质量技术监督局组织的完善计量检测体系确认，1997年在行业中率先通过了 ISO9001质量体系认证，2003年通过ISO9001，2000标准的转版换证。2006年9月，“黄海金马”轮式拖拉机获“中国名牌”产品称号，2006年11月，“黄海金马”轮式拖拉机获“国家免检”产品称号。2009年公司与印度xxx集团合资设立了xxx悦达（盐城）拖拉机有限公司，本公司占49%的股份，2017年8月末，公司收购xxx悦达（盐城）拖拉机有限公司另外47.88%股权，自2017年9月起，
xxxx达（盐城）拖拉机有限公司纳入公司合并范围，现此公司已更名为“江苏悦达智能农业装备有限公司”。
公司2018年、2019年、2020年及2021年1-3月共生产拖拉机分别为5,299台、 4,885台、5194台、1669台及相关配件（自2017年起，拖拉机业务由手扶拖拉机转向四轮拖拉机发展），实现营业收入2.55亿元、2.26亿元、2.75亿元和1.03亿元。
公司销售的结算方式以现汇和承兑为主，适当赊销，平均收账期45天。
2020 年拖拉机业务五大供应商采购情况
单位：万元，%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 常柴股份有限公司 | 3,846.05 | 17.14% |
2 | 盐城市荣南机械制造有限公司 | 1,369.39 | 6.10% |
3 | 一拖（洛阳）柴油机有限公司 | 1,261.43 | 5.62% |
4 | 徐州徐轮橡胶有限公司 | 1,058.70 | 4.72% |
5 | 江苏赛马力机械有限公司 | 767.10 | 3.42% |
小计 | 8,302.67 | 37.01% |
2020 年拖拉机五大客户销售情况
单位：万元，%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 阿克苏市汇通农机有限责任公司 | 1121.41 | 4.58% |
2 | AMTTRADELLC（乌克兰） | 884.12 | 3.61% |
3 | 伊犁春耕商贸有限公司 | 779.33 | 3.18% |
4 | 咸阳原丰农机有限公司 | 724.14 | 2.96% |
5 | 通辽市德强农机有限公司 | 699.65 | 2.86% |
小计 | 4208.65 | 17.18% |
2021 年 1-3 月拖拉机业务五大供应商采购情况
单位：万元，%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 常柴股份有限公司 | 1,198.66 | 16.63% |
2 | 徐州徐轮橡胶有限公司 | 418.49 | 5.81% |
3 | 福建省建瓯精工齿轮(机械)有限 | 319.16 | 4.43% |
4 | 潍坊锦伟农业装备有限公司 | 239.07 | 3.32% |
5 | 山东弘宇农机股份有限公司 | 231.02 | 3.20% |
小计 | 2,406.39 | 33.38% |
2021 年 1-3 月拖拉机五大客户销售情况
单位：万元，%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 佳木斯智能农业机械有限公司（原黑龙 江凯德经贸有限公司） | 1,145.30 | 12.03% |
2 | 阿克苏市汇通农机有限责任公司 | 783.24 | 8.23% |
3 | 伊犁春耕商贸有限公司 | 555.71 | 5.84% |
4 | 通辽市德强农机有限公司 | 324.50 | 3.41% |
5 | 喀什冠科商贸有限公司 | 270.75 | 2.84% |
小计 | 4,208.65 | 44.22% |
2、纺织业
公司依托盐城棉花资源优势、劳动力成本优势以及公司自身的市场资源优势，在2003年按照“差别化、规模化、国际化”的发展思路，介入纺织业，生产高附加值的产品，并且注重产业链延伸，生产家用纺织品和汽车用装饰布。
控股公司江苏悦达纺织集团有限公司引进瑞士乌斯特公司全套检测设备，德国、意大利、日本等国的清梳联、精梳机、并条机、全自动落筒机、倍捻机等设备，现已形成了以22万锭纱为基础的纺织产业链，其中紧密纺、涡流纺8.5万锭，年产32-180支纯棉精梳、特种混纺等纱线2.7万吨。
公司还与德国艾文德集团进行合资合作，并成立合资公司从事生产汽车用装饰布。德国艾文德集团创建于1899年，是世界生产汽车装饰布、座椅套及座椅总成的知名企业，专门为奔驰、宝马、克莱斯勒、大众、丰田等世界著名汽车制造企业生产轿车、商务车配套。公司2018-2020年及2021年1-3月纺织板块实现营业收入12.31亿元、12.23、11.76亿元和3.19亿元。
2018年、2019年、2020年和2021年1-3月出口比例分别为16.91%、16.84%、
20.46%和18.35%。出口的主要国家和地区为美国（出口品种为家纺套件）及越南、香港（出口品种为纱线）。
纺织品销售情况表
单位：万元，%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
内销收 入 | 23,664.44 | 74.22 | 98,321.79 | 83.57 | 97,265.74 | 79.54 | 102,369.75 | 83.16 |
出口收 入 | 8,221.39 | 25.78 | 19,333.21 | 16.43 | 25,019.31 | 20.46 | 20,724.57 | 16.84 |
合计 | 31,885.83 | 100 | 117,655.00 | 100 | 122,285.0 5 | 100 | 123,094.32 | 100 |
2020 年纺织品五大供应商情况表
单位：万元，%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 中纺棉国际贸易有限公司 | 9,295.91 | 15.92 |
2 | OLAMINTERNATIONALLIMITED(奥兰国际有限公司) | 8,173.24 | 14.00 |
3 | 翱兰（上海）商贸有限公司 | 7,651.11 | 13.10 |
4 | 北京中棉华泰国际贸易有限公司 | 2,744.20 | 4.70 |
5 | 中国石化仪征化纤有限责任公司 | 2,582.15 | 4.42 |
小计 | 30,446.40 | 52.13 |
2021 年 1-3 月纺织品五大供应商情况表
单位：万元，%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | OLAMINTERNATIONALLIMITED(奥兰国际有限公司) | 7,306.96 | 38.01 |
2 | 翱兰（上海）商贸有限公司 | 1,615.80 | 8.41 |
3 | ANYANGINTERNATIONALTRADECO.,LIMITED | 1,463.92 | 7.62 |
4 | 中华棉花集团张家港保税物流园区国际贸易有限公司 | 831.11 | 4.32 |
5 | 中国石化仪征化纤有限责任公司 | 651.94 | 3.39 |
小计 | 11,869.73 | 61.75 |
2020 年纺织品五大客户销售情况表
单位：万元，%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 香港润德有限公司 | 12,094.94 | 16.35 |
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
2 | 盐城xxx纺织品有限公司 | 9558.76 | 11.02 |
3 | 宁波大千纺织品有限公司 | 8,149.11 | 6.45 |
4 | 常州旭荣针织印染有限公司 | 4,773.85 | 3.05 |
5 | 愉悦家纺有限公司 | 4285.59 | 2.90 |
小计 | 29,414.75 | 39.77 |
2021 年 1-3 月纺织品五大客户销售情况表
单位：万元，%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 香港润德有限公司 | 4,243.20 | 19.88 |
2 | 常州旭荣针织印染有限公司 | 1,731.99 | 8.11 |
3 | 愉悦家纺有限公司 | 1230.46 | 5.73 |
4 | 宁波大千纺织品有限公司 | 1,223.55 | 4.25 |
5 | 宁波百佳纺织服装有限公司 | 908.18 | 3.89 |
小计 | 8,938.38 | 41.86 |
3、专用车
公司控股子公司江苏悦达专用车有限公司投资1.68亿元，引进日本富士重工先进的技术生产压缩式垃圾车，年产能力为1,000辆。产品所采用的技术工艺先进、成熟，项目符合国家环保及汽车产业政策，适合中国国情。2018年，生产压缩式垃圾车558台，销售收入1.34亿元，主营业务利润3559.70万元。2019 年，生产压缩式垃圾车571台，销售收入1.60亿元，主营业务利润2920.44万元。 2020年，生产压缩式垃圾车632台，销售收入2.17亿元，主营业务利润4724.95万元。2021年1-3月，生产压缩式垃圾车175台，销售收入0.62亿元，主营业务利润 703.16万元。
2020 年专用车五大供应商情况表
单位：万元，%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 东风轻型商用车营销有限公司 | 2,906.04 | 20.04% |
2 | 十堰市鑫盛桥汽车贸易有限公司 | 1,637.21 | 11.29% |
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
3 | 东风商用车有限公司 | 1,526.56 | 10.53% |
4 | 深高蓝德环保科技集团股份有限公司 | 1,008.00 | 4.74% |
5 | 南京勤xxx汽车销售服务有限公司 | 688.05 | 3.91% |
小计 | 7,765.85 | 50.51% |
2020 年专用车五大客户销售情况表
单位：万元，%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | xx什市住房和城乡建设局 | 2498.00 | 12.47% |
2 | 环创（xx）特种车制造有限公司 | 1339.28 | 6.69% |
3 | 北京怀柔环境卫生服务有限公司 | 1233.48 | 6.16% |
4 | 蓝德环保科技集团股份有限公司 | 957.60 | 4.78% |
5 | 山西恒义昌公路物资有限公司 | 781.00 | 3.90% |
小计 | 6,809.36 | 34.01% |
2021 年 1-3 月专用车五大供应商情况表
单位：万元，%
序号 | 供应商名称 | 采购额 | 占比 |
1 | 蓝德环保科技集团股份有限公司 | 588.62 | 21.34% |
2 | 江苏悦达智能农业装备有限公司 | 390.23 | 14.15% |
3 | 徐州国纬汽车销售有限公司 | 382.91 | 13.89% |
4 | 南京欧舜汽车销售有限公司 | 320.40 | 11.62% |
5 | 长久汽车制造有限公司 | 316.81 | 11.49% |
小计 | 1,998.97 | 72.49% |
2021 年 1-3 月专用车五大客户销售情况表
单位：万元，%
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
1 | 漳州市xx保洁服务有限公司 | 1539.10 | 25.74% |
2 | 建湖县环境卫生管理处 | 1131.92 | 18.93% |
3 | 深高蓝德环保科技集团股份有限公司 | 856.80 | 14.33% |
4 | 北京中联xx机械设备有限公司 | 442.20 | 7.40% |
5 | xxx达长久物流有限公司 | 362.00 | 6.05% |
序号 | 客户名称 | 销售额 | 占比 |
小计 | 4,332.02 | 72.45% |
Ⅳ.基础设施投资
公司现参股江苏京沪高速公路有限公司，占股21.00%，江苏京沪高速公路有限公司管理江苏京沪高速江苏段（新沂—淮阴—江都全长260公里），江苏京沪高速公路有限公司全资子公司管理京沪高速公路-扬州西绕城公路（江都丁伙互通---扬州汊河，全长34.96公里）。控股经营的高速公路4条，分别为山西京大高速公路（山西段从xxx至大同南出口，全长58.848公里）、陕西西铜高速公路（西安至铜川全长100.81公里）、山西汾平高速（汾阳至平遥全长41.70公里）、徐州通达路（全长55.066公里）；上述公路均为高速公路或一级公
路，主要从事公路的经营与养护管理，以及与公路有关的其他经营。公司负责公路的日常养护，并按照政府批准的收费标准和收费年限收取车辆通行费。按照我国公路建设的通行做法，公路的收费期限期满后，公路资产将移交给政 府。公司经营的公路均为经营性公路，其中西铜高速、徐州通达按直线法折 旧，京大高速、汾平高速按车流量法折旧。
公司对照按照《关于开展收费公路专项清理工作的通知》（交公路发 [2011]283号）及《收费公路管理条例》（国务院第417号令）的要求逐条进行自查，运营规范，未发现公路超期收费、通行费收费标准偏高等违规或不合理收费问题，不涉及文件中明确的清理事项。具体情况如下：
西铜高速，经营性高速公路，收费年限2001年1月1日-2021年6月27日，投资、经营符合国家部委和省政府的各项规定，没有不规范的经营行为，不涉及文件中明确的清理事项。
徐州通达：经营性一级公路，收费年限1999年9月21日--2020年12月31日，有7个收费站。目前经过自查，xx站与同一条主线上的张集站收费间距不足50公里。省政府已会同有关部门进行了会办，初步计划迁址，以满足相关规定。同时，公司也与徐州方面商谈了关于补偿等问题。其它未有涉及文件中明确的清理事项，目前该公路已经到期，正在与当地政府办理移交手续。
汾平高速：为新投入运营的经营性高速公路，收费年限2010年10月30日- 2040年10月29日，公司投资、运营规范，不涉及文件中明确的清理事项。
京大高速：经营性高速公路，收费年限2005年10月1日-2025年10月1日。目前山西省的货运车计重收费标准与xx省份处于同一水准，客运车收费标准是 1998年来的老标准，在全国处于最低水平。本期专项清理不涉及文件中明确的清理事项。
综上所述，公路专项清理工作对公司公路板块的生产经营没有影响。公司参控股的各公路持股比例及收费起止期限
路产名称 | 持股比例 | 收费经营开始年月 | 收费经营终止年月 |
京沪高速公路（江苏段） | 21.00% | 2000 年 12 月 14 日 | 2030 年 12 月 14 日 |
京沪高速公路-扬州西绕城公路 | 21.00% | 2004 年 10 月 12 日 | 2034 年 10 月 11 日 |
西铜高速公路 | 70.00% | 2001 年 1 月 1 日 | 2021 年 6 月 27 日 |
徐州通达 | 80.00% | 已到期，目前正在办理移交手续 | |
京大高速（山西段） | 80.00% | 2005 年 10 月 1 日 | 2025 年 10 月 1 日 |
汾平高速（汾阳至平遥段） | 70.00% | 2010 年 10 月 30 日 | 2040 年 10 月 29 日 |
各控股公路的收费标准，结算方式、设计车流量
序号 | 公司 | 收费标准（按各种车型分别详细说明） | 结算方式 | 设计车流量（万辆/天） |
1 | 西铜高速公路 | 铜川主线站：客车≤7 座，20 元；8 座～19座，30 元；20 座～39 座，40 元；≥40 座，60 元。货车，4.0 元/吨*车次。铜川站其它站点和西安北各站点：客车,≤7 座，10元；8 座～19 座，15 元；20 座～39 座，20元；≥40 座，30 元。货车，2.0 元/吨*车 次。 | 铜川主线站:陕西高速公路联网收 费，统一拆分。铜川站其它站点和西安北各站点：自行收费，直接入帐。 | 3.00 |
2 | 徐州通达 | 一类车:客车≤7 座,10 元/车次；二类车:客车 8 座～19 座、货车≤2 吨,12 元/车次；三类车:客车≥20 座、货车 2 吨～5 吨（含）， 20 元/车次；四类车：货车 5 吨～10 吨 （含），25 元/车次；五类车：货车 10 吨 ～15 吨（含）、20 英尺集装箱车，40 元/车次；六类车货车＞15 吨、40 英尺集装箱车，60 元/车次。 | 自行收费，直接入帐 | 6.60 |
3 | 京大高速（山西段） | 一类车:2 轴 4 轮(前轴处车辆总高度≤1.3米),车型收费标准 0.3-1 元/公里，计重收费 标准 0.09-1.44 元/吨*公里；二类车:2 轴 4轮（前轴处车辆总高度〉1.3 米），车型收费标准 0.4-1.41 元/公里，计重收费标准 0.09-1.44 元/吨*公里；三类车:2 轴 6 轮 （前轴处车辆总高度≤2.5 米），车型收费标准 0.63-2.1 元/公里，计重收费标准 0.06- | 山西高速公路统一拆分，统一上解，统一结算 | 3.17 |
序号 | 公司 | 收费标准（按各种车型分别详细说明） | 结算方式 | 设计车流量（万辆/天） |
1.44 元/吨*公里；四类车：2 轴 6 轮（前轴处车辆总高度〉2.5 米或 3 轴且车辆≤8 轮），车型收费标准 1.15-3.8 元/公里，计 重收费标准 0.06-1.44 元/吨*公里；五类 车:2 轴 6 轮（车辆≤4 轴〉8 轮≤10 轮），车型收费标准 1.67-5.7 元/公里，计重收费 标准 0.06-1.44 元/吨*公里；六类车:2 轴 6轮（车辆≤4 轴〉10 轮≤14 轮），车型收费标准 2.17-7.29 元/公里，计重收费标准 0.06-1.44 元/吨*公里；七类车:2 轴 6 轮 （车辆≥5 轴），车型收费标准 2.88-9.69 元 /公里，计重收费标准 0.06-1.44 元/吨*公里。 | ||||
4 | 汾平高速（汾阳至平遥段） | 一类车:2 轴 4 轮(前轴处车辆总高度≤1.3米),车型收费标准 0.3-1 元/公里，计重收费 标准 0.09-1.44 元/吨*公里；二类车:2 轴 4轮（前轴处车辆总高度〉1.3 米），车型收费标准 0.4-1.41 元/公里，计重收费标准 0.09-1.44 元/吨*公里；三类车:2 轴 6 轮 （前轴处车辆总高度≤2.5 米），车型收费标准 0.63-2.1 元/公里，计重收费标准 0.06- 1.44 元/吨*公里；四类车:2 轴 6 轮（前轴处车辆总高度〉2.5 米或 3 轴且车辆≤8 轮），车型收费标准 1.15-3.8 元/公里，计 重收费标准 0.06-1.44 元/吨*公里；五类 车:2 轴 6 轮（车辆≤4 轴〉8 轮≤10 轮），车型收费标准 1.67-5.7 元/公里，计重收费 标准 0.06-1.44 元/吨*公里；六类车:2 轴 6轮（车辆≤4 轴〉10 轮≤14 轮），车型收费标准 2.17-7.29 元/公里，计重收费标准 0.06-1.44 元/吨*公里；七类车:2 轴 6 轮 （车辆≥5 轴），车型收费标准 2.88-9.69 元 /公里，计重收费标准 0.06-1.44 元/吨*公里。 | 山西高速公路联网收费，按旬折分 | 1.74 |
2018-2020 年及 2021 年 1-3 月实际车流量及养护情况
单位：万辆/天、万元
序号 | 公司 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
实际车流 量 | 养护支出 | 实际车流 量 | 养护支出 | 实际车流 量 | 养护支出 | 实际车流 量 | 养护支出 | ||
1 | 西铜高速公路 | 1.38 | 135 | 4.05 | 4409 | 5.40 | 2459.00 | 5.08 | 3,206.00 |
2 | 徐州通达 | 1.29 | 0 | 2.13 | 2590.00 | 2.16 | 2,590.00 | ||
3 | 京大高速（山 西段） | 1.35 | 16.22 | 2.12 | 792.90 | 2.44 | 590.71 | 2.51 | 310.01 |
序号 | 公司 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
实际 车流量 | 养护支出 | 实际 车流量 | 养护支出 | 实际 车流量 | 养护支出 | 实际 车流量 | 养护支出 | ||
4 | 汾平高速（汾 阳至平遥段） | 1.45 | 21.84 | 1.60 | 1931.86 | 1.94 | 1,279.45 | 2.03 | 448.24 |
未来三年公路大修投资计划
单位：万元
序号 | 公司 | 2021 年 | 2022 年 | 2022 年 |
1 | 西铜高速公路 | - | - | - |
2 | 徐州通达 | - | - | - |
3 | 京大高速（山西段） | 656.57 | 500.00 | 500.00 |
4 | 汾平高速（汾阳至平遥 段） | 377.00 | 500.00 | 500.00 |
公司控股的公路收入情况
单位：亿元、%
项目 | 2021 年 1-3 月 | 2020 年 | 2019 年 | 2018 年 | ||||
金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
西铜公 司 | 0.58 | 46.04 | 2.18 | 34.64 | 2.99 | 35.47 | 2.81 | 32.87 |
徐州通 达 | 0.00 | 0.35 | 0.97 | 15.49 | 1.72 | 20.40 | 1.61 | 18.83 |
汾平高 速 | 0.45 | 35.97 | 1.52 | 24.26 | 2.63 | 31.20 | 3.08 | 36.02 |
山西京 大 | 0.22 | 17.65 | 1.61 | 25.61 | 1.09 | 12.93 | 1.06 | 12.40 |
合计 | 1.25 | 100.00 | 6.28 | 100.00 | 8.43 | 100.00 | 8.55 | 100.00 |
公司控股的各条公路2018-2020年及2021年1-3月分别实现营业收入8.55亿元、8.43亿元、6.28亿元和1.25亿元。参股的京沪高速2018-2020年及2021年1-3月实现投资收益2.37亿元、1.74亿元、0.36亿元和0.21亿元。2020年受到疫情政策的影响，公路版块受到影响较大。
（四）发行人安全生产情况
公司制定了安全生产管理制度，在与所属单位签订的经营责任制中，将安全生产、环保作为重要指标进行考核，并将安全生产作为公司重点工作进行布
署，每年组织所属单位进行安全生产的培训，近三年及一期未出现任何安全事故，未受到环保部门的处罚，部分单位还被评为省市、县级环境保护先进单 位。
公司所属煤矿依严格落实执行煤炭行业安全行业标准的“三大规程”（《煤矿安全规程》、《煤矿工人安全技术操作规程》、《作业规程》），确实贯彻 “安全至高无上”的安全理念，扎实推进风险预控，加强安全生产事前管理，推行精细管理，强化过程管控，落实安全问责制，提升安全执行力，公司所属煤矿近三年及一期无安全事故发生。环保方面，依据《中华人民共和国环境保护法》、《煤炭工业污染物排放标准》，制定了相应的环境保护管理办法，各煤矿成立了环保领导小组，加强环境保护管理工作，并通过修建排矸场、防火隔离带、拦渣坝、排水沟等设施科学处理煤矸石，另外安装了喷雾及超声喷雾除尘、超声共振喷雾等设施进行粉尘处理，取得了较好的效果。
公司所属有色金属矿制定了安全生产的相关制度，近三年及一期未出现任何安全事故。环保方面，坚持生产建设与环境保护一起抓，推行清洁生产，取得了显著成效，近三年及一期，公司所属有色金属矿未受到环保部门的处罚，其中保山飞龙有色金属有限责任公司被评为省市、县级环境保护先进单位。
（五）发行人主要在建项目情况
截至 2021 年 3 月末公司在建项目未来投资情况表
单位：亿元
在建项目名称 | 公司总投资额 | 截至 2021 年 3 月底已投入 | 2021 年投资额 | 2022 年投资额 | 2023 年投资额 | 备注 |
盐城悦达汽车广场 项目一期 | 9 | 4.72 | 3 | 1 | 0.28 | 项目资金自筹 |
陕西 OUTLETS 项目 | 26.47 | 23.48 | 2 | 0.99 | 项目资金自筹 | |
悦珑湾项 目 | 30 | 26.84 | 2 | 0.8 | 0.36 | 项目资金自筹 |
十里香溪 项目 | 14 | 12.6 | 0.5 | 0.9 |
在建项目名称 | 公司总投资额 | 截至 2021 年 3 月底已投入 | 2021 年投资额 | 2022 年投资额 | 2023 年投资额 | 备注 |
汇文苑项 目 | 6.8 | 6.45 | 0.35 | / | / | 项目资金自筹 |
悦达天山水岸花园 项目 | 7.13 | 6.56 | 0.3 | 0.27 | 项目资金自筹 | |
悦达.悦棠 湾 | 10.36 | 3.37 | 2 | 2 | 2 | 项目资金自筹 |
悦达翔宇国际商业 广场项目 | 8.17 | 6.84 | 0.5 | 0.5 | 0.33 | |
合计 | 111.93 | 90.86 | 10.65 | 6.46 | 2.97 |
1、盐城悦达汽车广场项目，项目总投资35亿元，总建设面积36万平方米。于2019年4月份开工，预计建设周期约5年。截至2021年一季度末，已投入资金 7.94亿元。其中，自有资本金0.5亿元，资本金已全额到位。项目建成后，预计可实现净利润2000万元。
2、陕西OUTLETS项目：项目规划包括国际高端品牌奥特莱斯购物中心、高星级酒店、高档写字楼及公寓及其它综合休闲式商业中心，占地401亩，总建设面积91.8万平方米（地上约690,000平方米，地下约228,000平方米）。199亩土地已摘牌，总投资26.47亿元，2012年3月份已开工建设，预计建设周期约9
年。截至2021年一季度末，已投入资金23.48亿元，其中，自有资本金为7.941亿元，资本金已全额到位。预计2021年需投资2亿元。项目建成后，预计可实现净利润3亿元。
3、悦珑湾项目：项目总投资30亿元，占地364亩，总建设面积46万平方米。项目公司已取得土地证、建设用地规划许可证并开工建设，计划分5期开发，预计建设周期约6年。截至2021年一季度末，已投入资金26.84亿元，其 中，自有资本金为8.1亿元，资本金已全额到位。预计2021年需投资2亿元，。项目建成后，预计可实现净利润6亿元。
4、十里香溪项目：项目总投资14亿元，占地216.24亩，总建筑面积17.2万平方米，截至2021年一季度末，已投入资金12.6亿元，其中，自有资本金为3.6亿元，资本金已全额到位。预计2021年需投资0.5亿元。项目建成后，预计可实现净利润2亿元。
5、汇文苑项目，项目总投资6.8亿元，占地100亩，总建筑面积15万平方米，截至2021年一季度末，已投入资金6.45亿元，其中，自有资本金为1.97亿元，资本金已全额到位。预计2021年需投资0.35亿元。预计可实现净利润0.8亿元。
6、悦达天山水岸花园项目，项目总投资7.13亿元，占地151.29亩，总建筑面积7.96万平方米，截至2021年一季度末，已投入资金6.56亿元，其中，自有资本金为0.6亿元，资本金已全额到位。预计2021年需投资0.3亿元。项目建成后，预计可实现净利润0.2亿元。
7、悦达.悦棠湾项目，项目总投资10.36亿元，总建设面积22.34万平方米。项目已取得施工许可证，于2020年6月份开工，预计建设周期约3年。截至2021年一季度末，已投入资金3.37亿元。项目建成后，预计可实现净利润2亿元。
8、悦达翔宇国际商业广场项目，项目总投资8.17亿元，总建设面积15万平方米。项目已取得施工许可证，预计2022年开发结束。截至2021年3月份年末，已投入资金6.84亿元。项目建成后，实现净利润2000万元。
以上各项目均符合法律法规和产业政策的要求，部分政府批准文件正在办理之中，不会对公司的经营情况产生实质障碍，不构成本期发行的实质障碍。
2018年5月，悦达集团与万科集团在盐签订战略合作协议，双方将充分发挥各自优势，共同推动盐城城市的加快建设和品质提升，为提高主城的集聚辐射和带动能力发挥更大作用。
根据协议内容，悦达地产与上海万科出资1亿元成立合资公司（各占 50%），将悦达交控项目、天惠崇文苑项目以及城市广场住宅部分中悦达方权益整体转让由合资公司享有，合资公司已于5月末成立，目前三个项目由万科方操盘，建设已在稳步进行。
1、悦达交控城南项目：盐城悦达交控置业有限公司于2017年11月成立，公司注册资金10,000万元，其中：悦达地产集团有限公司出资6,500万元，持股65
％（2018年3月份变更至盐城悦达天惠置业有限公司）；江苏绿阳交通建设集团有限公司出资3,500万元，持股35％。2017年9月取得土地189.03亩，计划开发建筑面积366,640㎡，容积率2.1，绿化率40%，计划总投资35亿元，截止目前已投资30.48亿元。
2、天惠-崇文苑项目：2014年3月13日取得土地，占地面积58.88亩，计划开发建筑面积112,406㎡，规划建设10栋14层小高层住宅及1栋商业楼，容积率 2.0；绿化率不小于43%。崇文苑项目2018年2月份完成桩基施工和检测，该项目计划总投资6.4亿元，截止目前已投资4.8亿元。
3、城市广场住宅项目：城市广场项目地块位于盐城市亭湖区青年东路北 侧、希望大道东侧，土地面积141.43亩，2013年11月20日取得《土地证》，总建筑面积287,840.53㎡，规划建设公寓、商业、住宅等，容积率为2.0，绿化率不小于35%。其中住宅为合作开发部分，投资估算约为7.48亿元，截止目前已投资7.2亿元。
4、2020年10月，合资公司在盐城取得亨威一号地块，项目名称聚龙东方，位于盐城市亭湖区文港路南，盐读路北，土地面积99.08亩，2021年2月6日取得
《土地证》，总建筑面积170000㎡，规划建设公寓、商业、住宅等，容积率为
2.5，绿化率不小于35%。投资估算约为31亿元，截止目前已投资16.1亿元。
2019年1月，悦达地产与甘肃平凉新世纪在上海签订投资合作协议，通过设立平台公司，积极拓展房地产、基础设施类项目的市场和投资机会，在整合资源的前提下，促进快速发展。
1、2019年1月，悦达地产与甘肃新世纪方在上海投资成立上海悦达新世纪企业发展有限公司（悦达地产持股40%），并于5月末完成了对上海悦达医药商贸城有限公司的100%股权收购。
2、甘肃悦达置业有限公司-新河湾B区项目：2019年4月23日取得土地，占地面积128.37亩，计划开发建筑面积267,736.27㎡，规划xx0x00xxxxxx、0x00xxxxxx、00x00x小高层住宅及2850平方商业，容积率 2.496；绿化率不小于33.78%。2019年10月份完成主体建筑工程，该项目计划总投资11.5亿元，截止2021/3/31已投资7.37亿元。
3、平凉悦灏置业有限公司-世纪花园D3区项目：2019年7月29日取得土地，占地面积105.3亩，2020年9月17日取得土地21.74亩，以上两块土地合并分二期开发，计划开发建筑面积303,778.61㎡，规划xx0x00xxxxxx、0x00xxxxxx、00x00x小高层住宅，容积率3.19；绿化率不小于35.02%。2021
年3月份已完成主体建筑工程，该项目计划总投资约13.5亿元，截止目前已投资
6.38亿元。
4、平凉悦灏置业有限公司-世纪花园D4区项目:2020年10月20日取得土地，占地面积91.48亩，土地出让总价款4.98亿元，目前已缴3.99亿元土地出让金。
（六）发行人主要拟建项目
截至 2021 年 3 月末，发行人无重大拟建项目。
（七）其他经营重要事项
发行人子公司悦达南方于 2018 年 5 月进口一批越野车，因报关公司疏忽，
漏缴一台越野车的进口消费税、进口关税和进口增值税，悦达南方于 2018 年
11 月 9 日补缴上述税费，并于 2019 年 3 月 8 日缴纳相关滞纳金合计 17,094.91元。2019 年 4 月 9 日，南京海关出具宁关认（2019）03003 号《中华人民共和国南京海关企业信用等级认定书》：“自缴纳税款期限届满三个月仍未缴纳应纳税款”，悦达南方信用等级被认定为失信企业。南京海关未对悦达南方采取其他如罚款等行政处罚措施。
除上述情况外，发行人及发行人合并范围内子公司无重大违法和违规行为，近三年内未因安全生产、环境保护、产品质量、纳税等受到重大处罚。
（八）各个业务板块的未来规划及战略转型情况
总体规划：做强汽车主业，加快步伐提升传统产业，积极稳妥培育新兴产业。
具体措施包括：
一是聚焦主业，调整产业结构，提升核心竞争力，实施“1+2+1”：在全力发展汽车及智能制造产业的基础上，将能源、健康、供应链作为重点发展产业。
东风悦达起亚要实现全年销售目标，重点做好三款新车型的上市和新能源汽车的投放，全年确保销售新能源汽车 1 万台。积极争取将现代起亚氢燃料电池汽车技术导入到 DYK，力争在盐城实现 200 台示范运行。做强东风悦达起亚研发，以江苏省新能源汽车研究院为平台，抓紧培养企业自身的研发人才团
队。积极开拓海外市场，在汽车出口上取得突破，最大程度释放产能，力争
2021 年当年实现出口 10 万台。打造新模式、新业态、新机制的汽车销售公司，积极参与二手车和租赁车等新业务。
能源方面，悦达新实业在巩固与陕煤化合作的基础上，要推进煤电一体化、新能源产业规模化。
悦达健康要抢抓健康中国战略实施机遇，进一步聚焦肾透析产业，积极引进战略投资者和专业团队，力争早日实现“百家门店、百亿市值、上市公司、第一品牌”目标；瑞康医院要加快与国内外知名医疗机构的合作，融入盐城一院
“医联体”，大力实施“透析治肾、中医养肾、健身强肾”，积极招引国内外著名治疗肾病的药企和耗材生产企业落地，努力为盐城培产业。
供应链方面，悦达资本要突出为集团战略服务的定位，发展金融服务业，做强悦达产业母基金。悦达商贸要以xxx为学习榜样和追赶目标，以更加市场化的机制，大力发展与集团产业相关的贸易服务业；在现有商贸和供应链业务基础上，进一步整合融合发展，以汽车产业和悦达其他自主产业为主攻方 向，发展贸易业；
二是充分发挥优势，培植小巨人。
围绕发展先进制造，做强实体经济，进一步支持传统产业企业转型升级，积极扶持战略性新兴产业企业做强做优，努力培育更多处于行业或区域前列的 “小巨人”企业。初步将智能农装、家纺、专用车、汽车金融、金骆驼透析、汽车物流、悦达新能源动力电池、悦达数梦、汽车销售、新能源等公司作为候选企业，作为“小巨人”重点培植，将出台更多、更实的激励措施，推动做大做 x。对纳入培育对象的企业，集团和各平台要全力以赴支持，尤其在资金、技术、人才、机制等方面给予倾斜，同时实施优胜劣汰的动态考核机制，进行严格考核，争做“行业小巨人”，提升竞争力，努力将“小巨人”企业培育成盈利大户。
三是加快整合资源，突破新项目。
抢抓机遇抓项目。智能纺织实质性启动，传统纺织积极搬迁。健康产业要围绕肾透析中心、肾病医院等寻求项目突破，悦达瑞康医院已于 2018 年下半年
开业，争取新开 13 家连锁血透中心。高度重视智慧新能源产业发展，积极突破大项目。其他平台公司要紧紧围绕主业寻求项目突破。投资标的选择要突出高
科技、体量大导向，切实提高合作层次和项目质量。创新投资模式抓项目。按照“投资基金化、队伍专业化、运作市场化”的要求，进一步创新投资方式，激活投资机制，创新融资方式。集团层面要成立产业投资母基金，并以母基金为纽带，围绕集团发展战略设立系列专项子基金，打造产业基金群生态圈。鼓励符合条件的新上投资项目通过混合所有制改革、抵押经营、跟投或模拟持股等方式来激活机制，构建市场化激励约束机制。两个上市公司要大有作为，积极并购控股具有战略意义的重大项目；按照“国外技术、中国市场、盐城落地”模式，投资入股可在盐城落地的大项目；引进优质战略投资者，参与集团现有产业重组或混合所有制改革。整合投资资源抓项目。充分发挥集团系统项目投资力量协同作用，整合各平台公司及投资发展中心项目投资资源，搭建沟通交流平台。进一步加强北京、上海、深圳及南京投资发展中心及韩国办建设，优化工作机制，提高工作效率，提升工作效果，发挥应有作用。
四是强化生产经营，致力提质效。
抓好生产经营。集团上下要将高质量发展作为首要任务，全力以赴抓好生产经营，进一步瞄准市场，强化管理，推动各平台公司持续健康发展。悦达投资要聚焦汽车主业，集聚优秀人才，突出研发创新，强化资本运作，努力打造一流上市公司。悦达能源要聚焦能源主业，积极发展新能源项目，全力推进体制机制创新，努力将能源平台打造成为特色鲜明、有较强竞争力的能源投资运营公司。悦达矿业要立足香港比较优势，着力做好“转型运作”与“资金融通”两篇大文章，努力打造悦达国际化融资平台。悦达地产要突出住宅主业，深入推进与知名房企合作，同时积极尝试康养地产，探索教育地产、租赁公寓等运营新模式，不断提升悦达地产品牌知名度。悦达资本要加快向汽车产业转型，以悦达通平台为载体，打造专业的汽车服务平台；同时在严控风险的前提下，进一步提升资本运作及资产运营能力，努力提高资本收益率。悦达汽车发展要始终以动力电池为重点，发展汽车零部件产业。围绕培植捷威项目上市和悦达摩比斯项目达产达效进行资源整合，夯实悦达汽车零部件产业发展基础。悦达健康要围绕“百家门店、百亿市值、上市公司、第一品牌”的目标，立足江苏、放眼全国，加快血液透析、专科医院、高端体检、运动健身融合发展，努力打响肾病专科医院品牌。
八、发行人所处行业情况
（一）煤炭行业
1、行业现状
煤炭行业在我国经济发展中起着举足轻重的重要作用，其消费量占到我国一次能源消费量的 70%左右，被称为黑色的金子、工业的粮食，广泛应用于电力、钢铁、建材、化工等行业，作为工业领域的最上游反应经济的发展情况。目前，我国是世界上最大的产煤国同时也是煤炭消费国，但煤炭资源分布、消费、供给结构的不均，粗放式发展带来的环境污染和能源浪费，煤炭价格体系不合理等问题成为制约我国煤炭行业，乃至整个经济发展的重要因素。
据最新煤炭行业动态分析研究显示，过去的 2020 年，煤炭行业发展呈现以下特点。（1）煤炭产量加速增长，吨煤毛利同比降 20%。27 家煤炭上市公司合计实现煤炭产量 10.98 亿吨，同比增 6.19%，增幅提升 4.5 个百分点；实现煤
炭销量 16.21 亿吨，同比增 12.15%，增速提升 8.0 个百分点。煤炭销售价格
（简单平均）为 471 元/吨，同比下降 9.8%；吨煤成本（简单平均）为 321.8 元
/吨，同比下降 4.92%，这自 2017 年以来连续 3 年上升后首次下降；吨煤毛利
为 149 元/吨，同比降 18.9%，连续第 3 年下降；包含了多元化公司其他板块的贡献后，27 家煤炭上市公司平均吨煤净利为 47.92 元，同比下降 16.7%。（2）预计中期盈利同比增速 70-80%：煤价在 0000 x 0 xxxxxx，0000 x延续了回升趋势，其中 2 季度动力煤均价有望创 2012 年以来新高；按照目前价格维持至 6 月的假设测算，2020 年上半年动力煤均价同比上升 22.31%，焦煤价格同比上升 18.17%，预计 2021 年中板块净利同比回升 70%-80%。
在煤炭产能结构调整取得成效之际，煤矿事故也时有发生。单单就 2019 年
上半年，全国煤矿企业共发生事故 67 起、死亡 108 人，其中冲击地压、顶板、瓦斯以及运输事故较为突出。针对此类大型事故，国家煤矿安监局发布了《关于加强煤矿冲击地压防治工作的通知》（煤安监技装【2019】21 号），国务院安委会办公室于 10 月 28 日发布《关于进一步加强煤矿安全生产工作的紧急通知》，将进一步加强监管。2020 年 2 月，国家发改委、能源局、应急部、煤监局、工信部、财政部、科技部、教育部 8 部委联合印发《关于加快煤矿智能化
发展的指导意见》，首次提出智能化发展的 3 个阶段性目标，并明确 10 项主要
任务。由此，煤炭行业按下智能化发展加速键，开启智能化元年。为更好发挥示范煤矿的引领带动作用，同年 8 月，国家能源局和国家煤矿安全监察局下发
《关于开展首批智能化示范煤矿建设推荐工作有关事项的通知》，正式从国家层面组织相关单位开展首批智能化示范煤矿建设工作。
2、行业前景
长期来看，煤价大概率回归理性，成本价格倒挂再现可能性较小。原因：
（1）监管层去产能意图坚定，政策严格执行。政策制定严格限制产能。关闭部分矿井和执行 276 天工作日制度限制现有产能，三年内不批矿井限制产能扩
张。中、东部煤企受生产技术条件限制，在现有的工作日制度下客观上已经不可能加大产量。政策执行力度较大。以冀中能源为代表的国有煤企严格执行去产能政策，证照不全（采矿证、安全生产许可证等）、安全和规模上不符合要求的民营煤井也被政府列上名单强制关停。即便目前为了应对煤价上涨过快，政策允许部分优质煤矿释放部分产能，长期看去控制产能决心、力度不减。
（2）经济疲软环境下的市场经济自然淘汰部分产能。整体经济处于下滑，不少民营煤企倒闭、煤井关停。即便后续收购、复产，也需要一定时间。（3）行业面临洗牌，龙头企业受益。过去，煤炭行业进入门槛低，部分民企煤窑一方面规模小、难以达到规模效应，另一方面过度逐利、压低成本，生产技术条件落后。此轮供给侧改革重点关停产能过小（小于 30 万吨／年）、存在安全隐患、证照不全的矿山。煤炭行业有望走向正规化、有序化生产的新的发展阶段。综合来看，具有规模经济、拥有优质矿井、生产技术先进的龙头企业，是供给侧改革主要受益对象。（4）行业偿债能力有所增强。盈利能力改善和产业链地位提升改善煤企现金流。煤价上涨、监管层允许部分煤矿释放优质产能，量价回升推动煤企盈利能力改善；与此同时，煤企产业链地位提升，在下游企业收款方面占据主动权，加快现金回笼速度。
2018 年煤炭行业持续推进去产能的同时，也是煤炭供给侧结构性改革重要一年。过去的 2017 年，去产能、去库存收到了良好的效果，2018 年，煤炭行业并购重组，进一步提升产业集中度成重点。中央企业间、省属及省域间的并购重组将成为供给侧结构性改革的亮点，煤炭产业集中化值得期待。在需求方面，经济企稳回升将带动煤炭需求实现恢复性增长。根据《煤炭工业发展“十三