РАЗДЕЛ I ОБЩИ РАЗПОРЕДБИ

П Р А В И Л А

на ДОГОВОРЕН ФОНД

“ ПРЕСТИЖ”

РАЗДЕЛ I ОБЩИ РАЗПОРЕДБИ

Общи разпоредби

Чл. 1. (1) “Престиж” е договорен фонд по смисъла на чл. 5, ал.2 от Закона за дейността на колективните инвестиционни схеми и на други предприятия за колективно инвестиране. Фондът е колективна инвестиционна схема за колективно инвестиране в прехвърляеми ценни книжа или други ликвидни финансови активи по чл. 38, ал. 1 от Закона за дейността на колективните инвестиционни схеми и на други предприятия за колективно инвестиране.

(2) Договорният Фонд е обособено имущество за инвестиране в прехвърляеми ценни книжа или други ликвидни финансови активи с оглед постигане на инвестиционните цели, посочени в чл. 10. Фондът не е юридическо лице.

(3) Договорният Фонд е разделен на дялове. Фондът постоянно издава (продава) и изкупува обратно своите дялове.

(4) Фондът се организира и управлява от управляващо дружество “Стратегия Xxxx Xxxxxxxxxx” АД в съответствие Закона за дейността на колективните инвестиционни схеми и на други предприятия за колективно инвестиране и подзаконовите актове по прилагането му, Закона за пазарите на финансови инструменти и Закона за задълженията и договорите и останалото приложимо законодателство на Република България.

(5) (изм. 05.08.2015г. ) Управляващото Дружество “ Стратегия Xx Xxxxxxxxxx” АД притежава разрешение за организиране и управление на Фонда по

ал.1, издадено от Комисията за финансов надзор №147-ДФ/17.07.2015г. Разрешението е издадено на основание Решение № 1145-ДФ от 29 ноември 2006г. на Комисията за финансов надзор като то се преиздава предвид направени промени в наименованието, седалището и адреса на управление на управляващото дружесвто, вписани в търговския регистър към Агенцията по вписвания на 22.06.2010г., и взето решение от СД на УД “Съгласие Асет Мениджмънт” АД за промяна в наименованието на договорния фонд от ДФ “Синергон Престиж” на ДФ “Съгласие Престиж”.

Предвид направени промени в наименованието на управляващото дружество вписани в Търговски регистър към Агенция по вписванията на 04.06.2015г. и взето решение на СД на УД „Стратегия Асет Мениджмънт“ АД за промяна в наименованието на договорния фонд от ДФ „Съгласие Престиж“ на ДФ „Престиж“, Разрешението се преиздава от Комисията за финансов надзор №147-ДФ/17.07.2015г.

1

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(6) Договорният Фонд се смята за учреден с издаване на разрешението по ал. 5 и последващото му вписване в регистъра по чл. 30, ал. 1 от Закона за Комисията за финансов надзор.

(7) (изм. 02.01.2013г.) При осъществяване на дейността по чл. 4, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, свързана с публичното предлагане на дяловете на колективната инвестиционна схема, както и с обратното им изкупуване, управляващото дружество

действа от името и за сметка на управляваната колективна инвестиционна схема.

(8) (изм. 13.12.2016г.) Безналичните финансови инструменти, притежавани от договорния фонд, се вписват в депозитарна институция по смисъла на § 1, т. 26, буква "б" от допълнителните разпоредби на Закона за пазарите на финансови инструменти, а останалите й активи се съхраняват в депозитар. Според § 1, т. 26, буква "б" от допълнителните разпоредби на Закона за пазарите на финансови инструменти "Депозитарна институция" е лице, което осъществява дейност по регистриране на финансови инструменти и по прехвърляния на такива инструменти чрез откриване и водене на сметки на техните емитенти и/или притежатели. В случай че депозитарят е инвестиционен посредник, паричните средства се съхраняват при условията на чл. 34, ал. 2 - 4 от Закона за пазарите на финансови инструменти. Депозитарят извършва всички плащания за сметка на договорния фонд. Управляващото дружество съхранява активите на всеки договорния фонд, която управлява, в един депозитар.

(9) (нова 03.04.2014г.) Дяловете на ДФ „Престиж” не се търгуват вторично на регулирания пазар на ценни книжа.

Дефиниции и съкращения

Чл. 2. В настоящите Правила следните думи и изрази имат значение, както

следва:

1. “ЗДКИСДПКИ”: Закона за дейността на колективните инвестиционни схеми и на други предприятия за колективно инвестиране;

2. “ЗПФИ”: Закон за пазарите на финансови инструменти;

3. (изм. 13.12.2016г.) НАРЕДБА 44 от 20.10.2011 г. за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове (Загл. изм. - ДВ, бр. 63 от 2016 г.);

4. “Договорният Фонд” или “Фонда”: Договорен фонд “Престиж”, учреден и извършващ дейност съгласно чл. 5, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ;

5. “Управляващото Дружество”: Управляващо дружество “ Стратегия Асет Мениджмънт” АД, гр. София, което е управляващо дружество по смисъла на чл. 86, ал.1 от ЗДКИСДПКИ;

6. “Комисията”: Комисия за финансов надзор на Република България;

2

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

7. (изм. 13.12.2016г.) “Депозитар”: Безналичните финансови инструменти, притежавани от колективната инвестиционна схема, се вписват в депозитарна институция по смисъла на § 1, т. 26, буква "б" от допълнителните разпоредби на Закона за пазарите на финансови инструменти, а останалите й активи се съхраняват в депозитар. В случай че депозитарят е инвестиционен посредник, паричните средства се съхраняват при условията на чл. 34, ал. 2 - 4 от Закона за пазарите на финансови инструменти. Депозитарят извършва всички плащания за сметка на колективната инвестиционна схема.

8. “Заместник-председателят”: Заместник-председателя на Комисията за финансов надзор, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”;

9. “Борсата”: “Българска фондова борса - София” АД;

10. “Централният депозитар”: “Централен депозитар” АД, организиран и извършващ дейност съгласно чл. 127 и сл. от Закона за публично предлагане на ценни книжа;

11. „Проспекта и Документ с ключова информация за инвеститорите”: Проспект и Документа с ключова информация за инвеститорите на Договорния Фонд съгласно чл. 12 ал. 1 от ЗДКИСДПКИ;

12. “Правилата за оценка”: Правилата за оценка на портфейла и определяне на нетната стойност на активите на Договорния Фонд;

13. “Работен ден”: Денят, който е работен за офисите (“гишетата”), където се продават и изкупуват обратно дяловете на Договорния Фонд, и в рамките на работното време на офисите;

14. “Държава - членка”: Държава членка е държава, която е членка на Европейския съюз или друга държава, която принадлежи към Европейското икономическо пространство;

15. (изм. 13.12.2016г.) “Трета държава”:Трета държава е държава, която не е държава членка по смисъла на т. 14.;

16. “Регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ”: Регулиран пазар е многостранна система, организирана и/или управлявана от пазарен оператор, която среща или съдейства за срещането на интересите за покупка и продажба на финансови инструменти на множество трети страни чрез системата и в съответствие с нейните недискреционни правила по начин, резултатът от който е сключването на договор във връзка с финансовите инструменти, допуснати до търговия съгласно нейните правила и/или системи, лицензирана и функционираща редовно в съответствие с изискванията на този закон и актовете по прилагането му.

Регулиран пазар е и всяка многостранна система, която е лицензирана и функционира в съответствие с изискванията на дял III от Директива 2004/39/ЕО на Европейския парламент и на Съвета;

3

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

17. “Друг регулиран пазар”: Регулиран пазар, различен от този по чл. 73 ЗПФИ, функциониращ редовно, признат и публично достъпен;

18. “Ценни книжа”:Ценните книжа са прехвърлими права, регистрирани по сметки в Централния депозитар, а за държавните ценни книжа - регистрирани по сметки в Българската народна банка или в поддепозитар на държавни ценни книжа, или чуждестранни институции, извършващи такива дейности (безналични ценни книжа), или документи, материализиращи прехвърлими права (налични ценни книжа), които могат да бъдат търгувани на капиталовия пазар, с изключение на платежните инструменти, като:

1. акции в дружества и други ценни книжа, еквивалентни на акциите в капиталови дружества, персонални дружества и други юридически лица, както и депозитарни разписки за акции;

2. облигации и други дългови ценни книжа, включително депозитарни разписки за такива ценни книжа;

3. други ценни книжа, които дават право за придобиване или продажба на такива ценни книжа или които водят до парично плащане, определено посредством

ценни книжа, валутни курсове, лихвени проценти или доходност, стоки или други индекси или показатели;

19. “Инструменти на паричния пазар”: Инструменти, обичайно търгувани на паричния пазар, които са ликвидни и чиято стойност може да бъде определена точно по всяко време;

20. “Търгуеми права”: Права по смисъла на § 1, т. 3 от ДР на З1II I ЦК, т.е. ценни книжа, даващи право за записване на определен брой акции във връзка с взето решение за увеличаване на капитала на публично дружество;

21. "Активен пазар": на финансови инструменти е пазар, до който управляващото дружество има осигурен достъп и отговаря на следните изисквания:

а) ценовата информация за финансовите инструменти е лесно достъпна и налична редовно от система за ценова информация, и произтича от действителни и редовно сключвани честни сделки;

б) цената се формира между желаещ купувач и желаещ продавач в честна сделка;

22. (изм. 13.12.2016г.) “Колективна инвестиционна схема" Предприятие, организирано като инвестиционно дружество, договорен фонд или дялов тръст, получило разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 2009/65/ЕО. Съгласно чл. 4 ал.1. колективната инвестиционна схема е предприятие за колективно инвестиране, което отговаря на следните условия:

1. единствената му цел е колективно инвестиране в прехвърляеми ценни книжа или дриги ликвидни финансови активи по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, на парични средства, набрани чрез публично предлагане, а в случаите по чл. 21, ал. 8 от ЗДКИСДПКИ - и на финансови инструменти, и действа на принципа на разпределение на риска;

2. дяловете са му безналични и подлежат на обратно изкупуване, пряко или непряко, на база нетната стойност на активите му при отправено искане от страна на притежателите на дялове;

4

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

23. "Дялове на колективна инвестиционна схема” : Финансови инструменти, издадени от колективна инвестиционна схема, които изразяват правата на техните притежатели върху нейните активи. Дялове на колективта инвестиционта схемa означава и акции на колективта инвестиционта схемa;

24. (изм. 13.12.2016г.) “Други предприятия за колективно инвестиране” : Според част Трета “Други предприятия за колективно инвестиране “от ЗДКИСДПКИ, други предприятия за колективно инвестиране са и националните инвестиционни фондове, и дружествата със специална инвестиционна цел”;

25. “Варант”: Варант по смисъла на § 1, т. 4 от ДР на ЗППЦК т.е. ценна книга, която изразява правото за записване на определен брой ценни книжа по предварително определена или определяема емисионна стойност до изтичането на определен срок;

26. "Опция": Опция по смисъла на § 1, т. 31 от ДР на ЗПФИ, т.е. деривативен финансов инструмент, който изразява правото за закупуване или продажба на определен брой ценни книжа или други финансови инструменти по предварително фиксирана цена до изтичането на определен срок или на определена дата;

27. "Фючърс": Фючърс смисъла на § 1, т. 32 от ДР на ЗПФИ. т.е. деривативен финансов инструмент, който изразява правото и задължението за закупуване или продажба на определен брой ценни книжа или други финансови инструменти по предварително фиксирана цена на определена дата;

28. (нова 20.10.2016г.) "Предлагане" е всяка пряка или непряка оферта или продажба по инициатива или от името на управляващо дружество на дялове от управлявана от него колективна инвестиционна схема, на инвеститори с местоживеене или седалище на територията на Европейския съюз;

Наименование и фирмен знак

Чл. 3. (1) Наименованието на Договорния Фонд е “Престиж”. Наименованието се изписва допълнително на английски език, както следва: “Prestige”.

(2) Съветът на директорите на Управляващото Дружество приема фирмен знак на Договорния Фонд.

Xxxxx за Управляващото Дружество

Чл. 4. (1) (изм. 27.06.2012г., изм. 05.08.2015г., изм. 26.11.2015г.; изм.13.12.2016г.)

Договорният Фонд се организира и управлява от Управляващо Дружество “ Стратегия Асет Мениджмънт” АД, със седалище гр. София, бул. Xxxxx Xxxxxxxxxxx №141 ет. 9 и адрес на управление: : гр. София, бул. Xxxxx Xxxxxxxxxxx №141 ет. 9 и адрес за кореспонденция: гр. София, бул. Xxxxx Xxxxxxxxxxx №141 ет. 9, телефон:

x000000000000 , x000000000000, e-mail: xxxxxx@xxxxxxxxx-xxxxx.xxx, интернет страница: xxxx://xxxxxxxxx-xxxxx.xxx/

Управляващо дружество е акционерно дружество със седалище в Република България, получило лиценз при условията и по реда на ЗДКИСДПКИ, чийто предмет на дейност е управление на дейността на колективни инвестиционни схеми, включително:

5

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

1. управление на инвестициите;

2. администриране на дяловете, включително правни услуги и счетоводни услуги във връзка с управление на активите, искания за информация на инвеститорите, оценка на активите и изчисляване цената на дяловете, контрол за спазване на законовите изисквания, водене на книгата на притежателите на дялове, в случаите на извършване на дейност по управление на колективна инвестиционна схема с произход от друга държава членка, разпределение на дивиденти и други плащания, издаване, продажба и обратно изкупуване на дялове, изпълнение на договори, водене на отчетност;

3. маркетингови услуги.

4. управление на дейността на национални инвестиционни фондове

5. управление в съответствие със сключен с клиента договор на портфейл, включително портфейл на предприятие за колективно инвестиране, включващ финансови инструменти, по собствена преценка, без специални нареждания на клиента;

6. инвестиционни консултации относно финансови инструменти;

7. съхранение и администриране на дялове на предприятия за колективно инвестиране.

Управляващото Дружество е учредено с наименованието “Синергон Асет Мениджмънт АД”, притежава лиценз за извършване на дейност като управляващо дружество, издаден от Комисията за финансов надзор, №50-УД/17.07.2015г., вписано е в търговския регистър при СГС по ф.д. № 9143/2006 г. с партиден № 107236, том 1444, рег. I, стр. 169, има идентификационен код по регистър БУЛСТАТ 175126124.

Лицензът е издаден на основание Решение №518 - УД от 26.07.2006г. на Комисията за финансов надзор и се преиздава с № 42-УД/01.10.2010г. предвид направени промени в наименованието, седалището и адреса на управление, вписан в търговския регистър към Агенцията по вписванията на 22.06.2010г.

Лицензът се преиздава предвид направени промени в наименованието на управляващото дружество, вписани в Търговски регистър към Агенция по вписванията на 04.06.2015г. като наименованието на Дружеството е променено на “ Стратегия Асет Мениджмънт”.

(2) Управляващото Дружество има едностепенна система на управление, включваща Съвет на директорите.

Срок

Чл. 5. Договорният Фонд се учредява за неограничен период от време.

(1) (нова 13.12.2016г.) Освен по реда на чл. 363, букви "а" и "б" от Закона за задълженията и договорите договорният фонд се прекратява принудително:

1. при отнемане разрешението на управляващото дружество за организиране и управление на договорния фонд;

2. когато в срок до три месеца след отнемане на лиценза, прекратяване или обявяване в несъстоятелност на управляващото го дружество не е избрано ново управляващо дружество или фондът не е преобразуван чрез сливане или вливане.

6

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(2) (нова 20.12.2016г) Комисията отнема издаденото разрешение за организиране и управление на договорен фонд ако:

1. Договорният Фонд не започне да извършва съответната дейност в срок 12 месеца от издаване на лиценза, изрично се откаже от издадения лиценз или не е извършвало дейност повече от 6 месеца;

2. Управляващото дружество е представило неверни данни, които са послужили като основание за издаване на лиценза;

3. Договорният Фонд престане да отговаря на условията, при които е издаден лицензът;

4. Договорният Фонд не отговаря на изискванията за ликвидност, предвидени в наредба на Комисията;

5. Управляващото дружество не е избрало ново управляващо дружество или не се е преобразувало в случаите по чл. 157, ал. 1, т. 2. от ЗДКИСДПКИ;

6. това се налага за защита на интересите на инвеститорите.

Дейност на Фонда

Чл. 6. (1) Договорния Фонд е предприятие за колективно инвестиране в ликвидни прехвърляеми ценни книжа и други ликвидни финансови активи по чл. 38, от ЗДКИСДПКИ на парични средства, набрани чрез публично предлагане на дялове, с оглед постигане на инвестиционните цели по чл. 10, което се осъществява от Управляващото Дружество на принципа на разпределение на риска.

(2) Инвестициите на Фонда могат да се състоят само от:

1. прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 от ЗПФИ;

2. прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, търгувани на регулиран пазар, различен от този по чл. 73 от ЗПФИ, в Република България или в друга държава членка, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, както и ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от Република България или друга държава членка;

3. прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, допуснати до търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, които са включени в списък, одобрен от заместник-председателя, или са предвидени в тези Правила;

4. наскоро издадени прехвърляеми ценни книжа, в условията на чиято емисия е включено поемане на задължение да се иска допускане, и в срок, не по-дълъг 16 от една година от издаването им, да бъдат допуснати до търговия на официален пазар на фондова борса или на друг регулиран пазар, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, които са включени в списък, одобрен от заместник-председателя, или са предвидени в тези Правила;

5. дялове на колективни инвестиционни схеми и/или на други предприятия за

колективно инвестиране, които отговарят на условията на чл. 4, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, независимо от това, дали са със седалище в държава членка, при условие че:

а) другите предприятия за колективно инвестиране отговарят на следните условия:

7

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

аа) получили са разрешение за извършване на дейност по закон, съгласно който върху тях се осъществява надзор, който заместник-председателят смята заеквивалентен на надзора съгласно правото на Европейския съюз, и сътрудничеството между надзорните органи е в достатъчна степен осигурено;

бб) нивото на защита на притежателите на дялове в тях, включително правилата за разпределението на активите, за ползването и предоставянето на заеми на прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, както и за продажбата на ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които предприятията за колективно инвестиране не притежават, са еквивалентни на правилата и защитата на притежателите на дялове на колективни инвестиционни схеми;

вв) разкриват периодично информация, като изготвят и публикуват годишни и 6-месечни отчети, даващи възможност за оценка на активите, пасивите, приходите и извършените операции през отчетния период, и

б) не повече от 10 на сто от активите на колективните инвестиционни схеми или на другите предприятия за колективно инвестиране, чието придобиване се предвижда да се извърши, могат съгласно учредителните им актове или правилата им да бъдат инвестирани общо в дялове на други колективни инвестиционни схеми или в други предприятия за колективно инвестиране;

6. влогове в кредитни институции, платими при поискване или за които съществува правото да бъдат изтеглени по всяко време, и с дата до падеж не повече от 12 месеца; кредитните институции в трета държава трябва да спазват правила и да са обект на надзор, които заместник-председателят смята за еквивалентни на тези съгласно правото на Европейския съюз;

7. деривативни финансови инструменти, включително еквивалентни на тях инструменти, задълженията по които могат да бъдат изпълнени чрез парично плащане, търгувани на регулирани пазари по т. 1 - 3;

8. деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, при условие че:

а) базовите им активи са инструменти по ал. 1, финансови индекси, лихвени проценти,

валута или валутни курсове, в които колективната инвестиционна схема може да инвестира съгласно инвестиционната си политика, определена в тези Правила;

б) насрещната страна по сделката с тези деривативни финансови инструменти е институция - предмет на пруденциален надзор, и отговаря на изисквания, одобрени от заместник-председателя;

в) са обект на надеждна и подлежаща на проверка ежедневна оценка и във всеки момент по инициатива на колективната инвестиционна схема могат да бъдат продадени, ликвидирани или закрити чрез офсетова сделка по справедлива стойност;

9. инструменти на паричния пазар извън тези, търгувани на регулиран пазар и посочени в § 1, т. 6 от допълнителните разпоредби, ако върху емисията или емитента на тези инструменти се осъществява надзор с цел защита на инвеститорите или спестяванията и отговарят на следните условия:

а) емитирани или гарантирани са от централни, регионални или местни органи в Република България или в друга държава членка, от Българската народна банка, от централна банка на друга държава членка, от Европейската централна банка, от Европейския съюз или от Европейската инвестиционна банка, от трета държава, а в случаите на федерална държава - от един от членовете на федералната държава, от публична международна организация, в която членува поне една държава членка;

8

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

б) издадени са от емитент, чиято емисия ценни книжа се търгува на регулиран пазар по т. 1 - 3;

в) емитирани или гарантирани са от лице, върху което се осъществява пруденциален надзор съгласно критерии, определени от правото на Европейския съюз, или от лице, което е обект и спазва правила, приети от съответния компетентен орган, които са поне толкова строги, колкото са изискванията, определени от правото на Европейския съюз;

г) издадени са от емитенти, различни от тези по букви "а", "б" и "в", отговарящи на критерии, одобрени от заместник-председателя, гарантиращи, че:

аа) инвестициите в тези инструменти са обект на защита на инвеститорите, еквивалентна на защитата, на която подлежат инвестициите по букви "а", "б" и "в";

бб) емитентът е дружество, чийто капитал и резерви са в размер не по-малко от левовата равностойност на 10 000 000 евро, което представя и публикува годишни финансови отчети в съответствие с Четвърта директива на Съвета от 25 юли 1978 г., приета на основание чл. 54, § 3, буква "ж" от Договора относно годишните счетоводни отчети на някои видове дружества (78/660/ЕИО) или с Регламент (ЕО) № 1606/2002 на Европейския парламент и на Съвета от 19 юли 2002 г. за прилагането на Международните счетоводни стандарти, и е лице, което финансира група от дружества, в която участват едно или няколко дружества, приети за търговия на регулиран пазар, или лице, което финансира дружества за секюритизация, възползващи се от банкова линия за осигуряване на ликвидност.

10. други, допустими съгласно чл. 38, ал. 1 ЗДКИСДПКИ ценни книжа и инструменти на паричния пазар.

Изисквания към ценните книжа, в които Фондът инвестира

Чл. 7. (1) Прехвърляемите ценни книжа, в които Договорният Фонд може да инвестира, трябва да отговарят на следните условия:

1. потенциалните загуби, които Договорният Фонд може да понесе от държането им, са ограничени до размера на платената за тях цена;

2. ликвидността им не излага на риск способността на Фонда по искане на притежателите на дялове да изкупува обратно дяловете си;

3. имат надеждна оценка, която се определя, както следва:

а) ценните книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 38, ал. 1, т. 1

- 4 ЗДКИСДПКИ, имат точни, надеждни и редовно установявани пазарни цени или цени предоставени от независими от емитентите системи за оценяване;

б) ценните книжа по чл. 38, ал. 2 ЗДКИСДПКИ имат периодична оценка, извършена въз основа на информация, прозитичаща от емитента, или въз основа на компетентно инвестиционно проучване;

4. за тях е налице информация, която се счита за подходяща, ако:

а) за ценните книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 38, ал. 1, т. 1 - 4 ЗДКИСДПКИ, се предоставя редовно точна и подробна информация за ценната книга или когато е приложимо, за портфейла на ценната книга;

б) за ценните книжа по чл. 38, ал. 2 ЗДКИСДПКИ се предоставя редовно точна информация до Договорния Фонд за ценната книга или когато е приложимо, за портфейла на ценната книга;

5. са свободно прехвърляеми ;

9

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

6. тяхното придобиване съответства на инвестиционните цели и/или инвестиционната политика на Договорния Фонд;

7. рисковете, свързани с тях, е адекватно обхванати в Правилата за управление на риска на Договорния Фонд.

(2) Счита се, че ценните книжа по чл. 38, ал. 1, т. 1 - 3 ЗДКИСДПКИ отговарят на изискванията по ал. 1, т. 2 и 5, ако Фонда не разполага с информация, която да доведе до друг извод.

(3) За прехвърляеми ценни книжа по чл. 38 ЗДКИСДПКИ се считат и акциите/дяловете на инвестиционно дружество, договорен фонд или дялов тръст от затворен тип, ако:

1. отговарят на условията по ал. 1 и 2;

2. инвестиционните дружества и дяловите тръстове прилагат правила за корпоративно управление, приложими към дружествата, а договорните фондове са предмет на правила за корпоративно управление, еквивалентни на тези, приложими към дружествата;

3. дружеството, което управлява Договорния Фонд, съответно дружеството, което управлява активите на инвестиционното дружество и дяловия тръст, ако има такова, е предмет на национална регулация, с цел защита на инвеститорите.

(4) За прехвърляеми ценни книжа по чл. 38 ЗДКИСДПКИ се считат и финансовите инструменти, които отговарят на условията по ал. 1 и 2 и са гарантирани от или са свързани с доходността на други активи, които могат да са различни от тези по чл. 38, ал. 1 ЗДКИСДПКИ.

(5) Когато финансовите инструменти по ал. 4 съдържат вграден деривативен инструмент, по отношение на вградения деривативен инструмент се прилага чл. 40 - 43 ЗДКИСДПКИ.

Изисквания към инструментите на паричния пазар, в които Фондът инвестира

Чл. 8. (1) Инструменти на паричния пазар по смисъла на § 1, т. 6 от допълнителните разпоредби на ЗДКИСДПКИ са инструменти, които са:

1. финансови инструменти, допуснати до търговия или търгувани на регулиран пазар по смисъла на чл. 38, ал. 1, т. 1 - 3 ЗДКИСДПКИ;

2. финансови инструменти, които не са допуснати до търговия.

(2) Инструментите на паричния пазар, в които може да инвестира колективната инвестиционна схема, се считат за обичайно търгувани на паричния пазар, ако отговарят на едно от следните изисквания:

1. имат падеж при емитирането до 397 дни вкл.;

2. имат остатъчен срок до падежа до 397 дни вкл.;

3. подлежат на редовни корекции на доходността при условията на паричния пазар най-малко на всеки 397 дни;

4. рисковият им профил, вкл. по отношение на кредитния им риск и риска, свързан с лихвения процент, съответства на рисковия профил на финансовите инструменти с падеж по т. 1 и 2 или с корекции на доходността по т. 3.

(3) Инструментите на паричния пазар, в които може да инвестира Договорният Фонд, са ликвидни инструменти на паричния пазар, които могат да бъдат продадени при ограничени разходи и в адекватно кратък времеви период, предвид задължението на Фонда да изкупува обратно дяловете си по искане на притежателите на дялове.

10

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(4) Инструментите на паричния пазар, в които може да инвестира Договорният Фонд, чиято стойност може да бъде определена точно по всяко време, ако за тях са налице точни и надеждни системи за оценка, които отговарят на следните изисквания:

1. позволяват на Договорния Фонд да изчислява нетната стойност на активите си, базирайки се на стойността, на която инструментът, включен в портфейла й, може да бъде разменен между информирани и изразили съгласие независими страни при условията на справедлив договор;

2. базират се на пазарни данни или на модели за оценка, включително системи, основани на амортизационни стойности/разходи.

(5) Счита се, че инструментите на паричния пазар по чл. 38, ал. 1, т. 1 - 3 ЗДКИСДПКИ отговарят на изискванията по ал. 3 и 4, ако колективната инвестиционна схема не разполага с информация, която да доведе до друг извод.

(6) Инструментите на паричния пазар по чл. 38, ал. 1, т. 9 ЗДКИСДПКИ, които са различни от тези, търгувани на регулиран пазар, но чиято емисия или емитент са регулирани за целите на защита на инвеститорите и спестяванията, трябва да отговарят на следните условия:

1. отговарят на поне едно от изискванията по ал. 1 и на всички изисквания по ал. 2 - 4 ;

2. свободно прехвърляеми са и за тях да е налична подходяща информация, включително информация, необходима за извършване на подходяща оценка на кредитните рискове, свързани с инвестициите в тях, вземайки предвид изискванията по ал. 7 - 9 .

(7) За инструментите на паричния пазар по чл. 38, ал. 1, т. 9 ЗДКИСДПКИ, букви „б“ и „г“, за инструментите на паричния пазар по чл. 38, ал. 1, т. 9 ЗДКИСДПКИ, буква „а“, които са емитирани от регионални или местни органи в Република България или друга държава членка или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка, но които не са гарантирани от държава членка, както и в случаите на федерална държава, която е държава членка

- от един от членовете на федералната държава, за подходяща по ал. 6, т. 2 информация се счита, ако са налице:

1. информация за емисията или програмата за емитиране, както и за юридическото и финансовото състояние на емитента преди емитиране на инструмента на паричния пазар;

2. актуализация на информацията по т. 1, която се извършва най-малко веднъж годишно и при всяко значимо събитие;

3. проверка на информацията по т. 1, която се извършва от подходящо квалифицирани трети страни, които са независими от емитента;

4. надеждни статистически данни за емисията или за програмата на емитиране.

(8) За инструментите на паричния пазар по чл. 38, ал. 1, т. 9, буква „в“ ЗДКИСДПКИ се счита, че е налична подходяща по ал. 6, т. 2 информация, ако са налице:

1. информация за емисията или програмата за емитиране, или за юридическото и финансовото състояние на емитента преди емитирането на инструмента на паричния пазар;

2. актуализация на информацията по т. 1, която се извършва поне веднъж годишно и при всяко значимо събитие;

3. надеждни статистически данни за емисията или за програмата за емитиране или други данни, позволяващи извършването на подходяща оценка на кредитните рискове, свързани с инвестициите в такива инструменти.

11

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(9) За инструментите на паричния пазар по чл. 38, ал. 1, т. 9, буква „а“ ЗДКИСДПКИ, различни от изброените в ал. 2 и издадените от Европейската централна банка, от Българската народна банка или от централна банка на друга държава членка, за подходяща по ал. 6, т. 2 информация се счита информацията за емисията или програмата за емитиране или за юридическото и финансовото състояние

на емитента преди емитирането на инструмента.

Допълнителни изисквания към ценните книжа, инструментите на паричен пазар, деривативните финансови инструменти и другите активи, в които Фондът инвестира

Чл. 9. (1) (изм. 13.12.2016г.) Допълнителни изисквания по отношение на ценните книжа, инструментите на паричния пазар, деривативните финансови инструменти и другите активи, в които Договорният Фонд може да инвестира, се съдържат в глава втора, Раздел III от НАРЕДБА 44 от 20.10.2011 г. за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове (Загл. изм. - ДВ, бр. 63 от 2016 г.).

Основни инвестиционни цели и стратегия

Чл. 10. (1) Основни цели на Договорния Фонд са нарастване на стойността на инвестициите на притежателите на дялове чрез реализиране на максималния възможен доход при поемане на умерен риск и осигуряване на ликвидност на инвестициите на притежателите на дялове.

(2) Фондът инвестира преимуществено в прехвърляеми ценни книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар в България, в т.ч. акции, дългови ценни книжа и инструменти с фиксирана доходност.

(3) Инвестиционната стратегия на Договорния Фонд предвижда реализирането на капиталови печалби от ценни книжа, приходи от дивиденти/доходи от дялови ценни книжа, както и текущи доходи от дългови ценни книжа и други финансови инструменти. За постигане на инвестиционните цели ще се прилага стратегия за активно управление на портфейла от ценни книжа, финансови активи и парични средства.

(4) За постигане на основните си инвестиционни цели Фондът може да прилага подходящи стратегии за предпазване от пазарен, валутен и други рискове (“хеджиране”): сделки с опции, фючърси, суапове и други деривати.

Инвестиционна политика. Състав и структура на активите

Чл. 11. (1) С оглед постигане на инвестиционните си цели Договорният Фонд ще се придържа към политика на инвестиране преимуществено в ликвидни акции и дългови ценни книжа и в инструменти с фиксирана доходност.

(2) Договорният Фонд инвестира в:

1. акции в дружества, търгуеми права и други ценни книжа, еквивалентни на акции в дружества, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в България - до 70% от активите на Фонда;

12

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

2. акции в дружества, търгуеми права и други ценни книжа, еквивалентни на акции в дружества, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в държава членка, както и допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, който е включен в списък, одобрен от Заместник-председателя - до 70% от активите на Фонда;

3. общо до 90% от активите на Фонда в:

а) прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от Република България или друга държава членка;

б) инструменти на паричния пазар извън тези, търгувани на регулиран пазар

и посочени в § 1, т. 6 от допълнителните разпоредби на ЗДКИСДПКИ, ако върху емисията или емитента на тези инструменти се осъществява надзор с цел защита на инвеститорите или спестяванията и отговарят на следните условия:

аа) емитирани или гарантирани са от централни, регионални или местни органи в Република България или в друга държава членка, от Българската народна банка, от централна банка на друга държава членка, от Европейската централна банка, от Европейския съюз или от Европейската инвестиционна банка, от трета държава, а в случаите на федерална държава - от един от членовете на федералната държава, от публична международна организация, в която членува поне една държава членка;

бб) издадени са от емитент, чиято емисия ценни книжа се търгува на регулиран пазар по т.1 - 3 от чл.38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ;

вв) емитирани или гарантирани са от лице, върху което се осъществява пруденциален надзор съгласно критерии, определени от правото на Европейския съюз, или от лице, което е обект и спазва правила, приети от съответния компетентен орган, които са поне толкова строги, колкото са изискванията, определени от правото на Европейския съюз;

гг) издадени са от емитенти, различни от тези по букви "аа", "бб" и "вв", отговарящи на критерии, одобрени от заместник-председателя и гарантиращи, че инвестициите в тези инструменти са обект на защита на инвеститорите, еквивалентна на защитата, на която подлежат инвестициите по букви "аа", "бб" и "вв", когато емитентът е дружество, чийто капитал и резерви са в размер не по-малко от левовата равностойност на 10 000 000 евро, което представя и публикува годишни финансови отчети в съответствие с Четвърта директива на Съвета от 25 юли 1978 г., приета на основание чл. 54, § 3, буква "ж" от Договора относно годишните счетоводни отчети на някои видове дружества (78/660/ЕИО) или с Регламент (ЕО) № 1606/2002 на Европейския парламент и на Съвета от 19 юли 2002 г. за прилагането на Международните счетоводни стандарти, и е лице, което финансира група от дружества, в която участват едно или няколко дружества, приети за търговия на регулиран пазар, или лице, което финансира дружества за секюритизация, възползващи се от банкова линия за осигуряване на ликвидност

4. ипотечни облигации и други дългови ценни книжа, издадени от български или чуждестранни банки, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в Р България или в друга държава членка, или допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, който е включен в списъка, одобрен от Заместник- председателя - до 50% от активите на Фонда;

13

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

5. корпоративни облигации (извън тези по т. 4), други дългови ценни книжа и инструменти на паричния пазар, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в България - до 70% от активите на Фонда;

6. прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани или гарантирани от регионални или местни органи на Р България, на държава членка или на трета държава, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в България или в друга държава членка, или допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, който е включен в списъка, одобрен от Заместник- председателя - до 50% от активите на Фонда;

7. дългови ценни книжа и инструменти на паричния пазар, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в друга държава членка, или допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, който е включен в списъка, одобрен от Заместник-председателя - до 70% от активите на Фонда;

8. дялове (акции) на други колективни инвестиционни схеми и/или на други предприятия за колективно инвестиране, които отговарят на условията на чл. 4, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, независимо от това, дали са със седалище в държава членка, при условие, че са получили са разрешение за извършване на дейност по закон, съгласно който върху тях се осъществява надзор, който заместник-председателят смята за еквивалентен на надзора съгласно правото на Европейския съюз, и сътрудничеството между надзорните органи е в достатъчна степен осигурено, нивото на защита на притежателите на дялове в тях, включително правилата за разпределението на активите, за ползването и предоставянето на заеми на прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, както и за продажбата на ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които предприятията за колективно инвестиране не притежават, са еквивалентни на правилата и защитата на притежателите на дялове на колективни инвестиционни схеми; разкриват периодично информация, като изготвят и публикуват годишни и 6-месечни отчети, даващи възможност за оценка на активите, пасивите, приходите и извършените операции през отчетния период и съгласно уставите и правилата на тези колективни инвестиционни схеми те могат да инвестират общо не повече от 10 на сто от активите си в други колективни инвестиционни схеми или в други предприятия за колективно инвестиране - до 10% от активите на Фонда;

9. влогове в кредитни институции, платими при поискване или при които съществува правото да бъдат изтеглени по всяко време, и с дата до падежа не повече от 12 месеца; кредитните институции в трета държава трябва да спазват правила и да са обект на надзор, които заместник-председателят смята за еквивалентни на тези съгласно правото на Европейския съюз- до 50% от активите на Фонда;

10. наскоро издадени прехвърляеми ценни книжа, ако условията на емисията включват поемане на задължение да се иска допускане и да бъдат допуснати в срок не по-дълъг от една година от издаването им за търговия на “Българска фондова борса - София” АД или на друг официален пазар на друга фондова борса или друг регулиран пазар, включен в списък, одобрен от Заместник-председателя - до 10 на сто от активите на Фонда;

11. (изм. 13.12.2016г.) общият размер на инвестициите в дялове на предприятия за колективно инвестиране, различни от колективна инвестиционна схема - до 30 на сто от активите на Фонда. Съгласно чл. 171 ал. 1 от ЗДКИСДПКИ Националните

14

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

инвестиционни фондове представляват други предприятия за колективно инвестиране. Националните инвестиционни фондове са отворени или затворени национални инвестиционни дружества със седалище в Република България или национални договорни фондове, които инвестират в прехвърляеми ценни книжа или в други ликвидни финансови активи, набрани чрез публично предлагане парични средства, на принципа на разпределение на риска. Националните инвестиционни фондове не са колективни инвестиционни схеми и за тях изискванията на част втора се прилагат само ако това е изрично предвидено в този дял. Съгласно чл. 194 ЗДКИСДПКИ предприятие за колективно инвестиране е и дружество със специална инвестиционна цел, дейността на което е уредена със Закона за дружествата със специална инвестиционна цел.

12. други, допустими съгласно чл. 38, ал. 1 ЗДКИСДПКИ ценни книжа и инструменти на паричния пазар - до 30% от активите на Фонда;

(3) Договорният Фонд не може да инвестира повече от 10 на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, различни от тези по ал. 2.

(4) Договорният Фонд не може да придобива ценни (благородни) метали и сертификати върху тях.

(5) Договорният Фонд може да държи допълнителни ликвидни активи, отговарящи на изискванията на ЗДКИСДПКИ и на подзаконовите му актове.

Други инвестиционни стратегии и техники за ефективно управление на портфейла на Фонда. Репо сделки

Чл. 12. (1) Договорният Фонд може да използва техники и инструменти, свързани с прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар за ефективно управление на портфейл, представляващи договори за покупка или продажба на финансови инструменти с уговорка за обратно изкупуване (репо-сделки), при условие, че сделките са икономически подходящи, рисковете, произтичащи от тях, са адекватно идентифицирани в процеса на управление на риска и при условие, че служат за изпълнение на поне една от следните цели:

1. намаляване на риска;

2. намаляване на разходите;

3. генериране на допълнителни приходи за Фонда с ниво на риска, което съответства на рисковия му профил и правилата за диверсификация на риска.

(2) Използването на техниките по ал. 1 не може да води до промяна в инвестиционните цели и ограничения или до завишаване на рисковия профил на Фонда.

(3) Договорният Фонд може да сключва репо-сделките само ако:

1. насрещните страни по тях са кредитни или финансови институции, които подлежат на пруденциален надзор от страна на компетентен орган от държава членка или друга държава, страна по Споразумението за Организацията за икономическо сътрудничество и развитие;

2. те са с финансови инструменти, в които Фонда може да инвестира съгласно чл. 38 ЗДКИСДПКИ, настоящите Правила и Проспекта си.

(4) Договорният Фонд предоставя в своите финансови отчети поотделно информация за всички финансови инструменти, закупени, съответно продадени в

15

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

резултат на репо-сделки разкривайки и общата сума на действащите към датата на изготвяне на отчета договори.

(5) При сключване на репо-сделките рисковата експозиция на Фонда към всяка отделна насрещна страна не може да надхвърля 10 на сто от активите им, когато насрещната страна е банка по чл. 38, ал. 1, т. 6 ЗДКИСДПКИ и 5 на сто от активите в останалите случаи.

(6) Договорният Фонд може да сключва репо-сделки за покупка на финансови инструменти с уговорка за обратното им изкупуване от продавача на цена и в срок, определени в договора между двете страни, при спазване на следните ограничения:

1. по време на действие на договора Фондът не може да продава финансовите инструменти, предмет на договора, преди насрещната страна да е упражнила правото си или крайният срок за обратното изкупуване да е изтекъл, освен ако Фонда не разполага с други средства за изпълнение на задължението си по договора; предходното изречение не се прилага в случаите, когато насрещната страна не е изпълнила свои задължения по договора за репо-сделка и съгласно договора неизпълнението дава право на Фонда да продава финансовите инструменти;

2. Стойността на сключените репо сделки от Фонда не трябва да възпрепятства изпълнението на задължението му по всяко да изкупува обратно дяловете си по искане на техните притежатели;

3. Финансовите инструменти, които могат да бъдат обект на репо-сделка са:

а) инструменти на паричния пазар по смисъла на чл. 38, ал. 1, т. 9 ЗДКИСДПКИ;

б) облигации, издадени или гарантирани от държава членка или друга държава, страна по Споразумението за Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, техни централни банки, техни органи на местното самоуправление, от Европейската централна банка, Европейската инвестиционна банка или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка, както и квалифицирани дългови ценни книжа, издадени или гарантирани от трети държави с кредитен рейтинг, не по-нисък от инвестиционен, присъден от агенция за кредитен рейтинг, регистрирана или сертифицирана съгласно Регламент (ЕС) № 1060/2009;

в) акции или дялове, издадени от колективна инвестиционна схема по чл. 38, ал. 1, т. 5 ЗДКИСДПКИ;

г) облигации, търгувани на регулиран пазар в държава членка или друга държава, страна по Споразумението за Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, търговията с които облигации е достатъчно ликвидна;

д) акции, търгувани на регулиран пазар в държава членка или друга държава, страна по Споразумението за Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, при условие че тези акции са включени в индекс поддържан от този пазар.

(7) Фондът може да сключва репо-сделки за продажба на финансови инструменти с уговорка за обратното им изкупуване от страна на Фонда на цена и в срок, определени в договора между страните, като при настъпване на падежа е длъжен да разполага с достатъчно средства за изплащането на сумата, договорена за връщане на финансовите инструменти.

(8) (нова 13.12.2016г.) Всички активи, получени от договорния фонд в резултат на използване на техники за ефективно управление на портфейла, се разглеждат като обезпечение и отговарят на критериите по чл. 48а ал. 3. от НАРЕДБА 44 от 20.10.2011 г. за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове (Загл. изм. - ДВ, бр. 63 от 2016 г.)

16

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(9) (нова 13.12.2016г.) Управляващото дружество за всеки договорен фонд въвежда политика за обезпечение и политика за реинвестиране на парично обезпечение. Управляващото дружество за всеки договорен фонд въвежда ясна политика за предвиждане на евентуални загуби, съобразена с всеки вид активи, получени като обезпечение.

(10) (нова 13.12.2016г.) Управляващото дружество за всеки договорен фонд, който получава обезпечение за не по-малко от 30 на сто от своите активи, разработва и прилага политика, която да гарантира извършване на стрес-тестовете при нормални и при извънредни условия на ликвидност, така че да се даде възможност на Управляващото дружество действащо от името на сметка на договорния фонд да оцени ликвидния риск, свързан с обезпечението.

Инвестиционни ограничения

Чл. 13. (1) Договорният Фонд не може да инвестира повече от 5 (пет) на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице.

(2) Договорният Фонд не може да инвестира повече от 20 (двадесет) на сто от активите си във влогове в едно лице по чл. 38, ал. 1, т. 6 от ЗДКИСДПКИ.

(3) Рисковата експозиция на Фонда към насрещната страна по сделка с извънборсово търгувани деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не може да надхвърля 10 (десет) на сто от активите, когато насрещната страна е кредитна институция по чл. 38, ал. 1, т. 6 от ЗДКИСДПКИ, а в останалите случаи - 5 (пет) на сто от активите.

(4) Договорният Фонд може да инвестира до 10 (десет) на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, само при условие че общата стойност на инвестициите в лицата, в които Фонда инвестира повече от 5 (пет) на сто от своите активи не надвишава 40 (четиридесет) на сто от активите му. Ограничението по изречение първо не се прилага относно влоговете в кредитни институции, върху които се осъществява пруденциален надзор, както и към сделките с извънборсово търгувани деривативни финансови инструменти с тези институции.

(5) Освен ограниченията по ал. 1 - 3 в общата стойност на инвестициите на Фонда в прехвърляеми ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с извънборсово търгувани деривативни финансови инструменти, не може да надвишава 20 (двадесет) на сто от активите му.

(6) Управляващото дружество може да инвестира до 35 (тридесет и пет) на сто от активите на Фонда в прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, ако ценните книжа и инструментите на паричния пазар са издадени или гарантирани от Република България, друга държава членка, от техни местни органи, от трета държава или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка.

(7) Прехвърляемите ценни книжа и инструментите на паричния пазар по ал. 6 не се вземат предвид за целите на ограничението по ал. 4.

(8) Инвестиционните ограничения по ал. 1 - 6 не могат да бъдат комбинирани. Общата стойност на инвестициите на Фонда в прехвърляеми ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с

17

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

деривативни финансови инструменти съгласно ал. 1 - 6, не може да надхвърля 35 (тридесет и пет) на сто от активите на Фонда.

(9) Дружествата, включени към една група за целите на съставяне на консолидиран финансов отчет съгласно признатите счетоводни стандарти, се разглеждат като едно лице при прилагане на ограниченията по ал. 1 - 8.

(10) Общата стойност на инвестициите в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, емитирани от една група, не може да надхвърля 20 (двадесет) на сто от стойността на активите на Фонда.

(11) Договорният Фонд не може да придобива повече от:

1. 10 (десет) на сто от акциите без право на глас, издадени от едно лице;

2. 10 (десет) на сто от облигациите или други дългови ценни книжа, издадени от едно лице;

3. 25 (двадесет и пет) на сто от дяловете на една колективна инвестиционна схема или друго предприятие за колективно инвестиране, което отговаря на изискванията на чл.

4. ал. 1 от ЗКДИСДПКИ;

4. 10 (десет) на сто от инструментите на паричния пазар, издадени от едно лице.

(12) Ограниченията по ал. 11, т. 2, 3 и 4 не се прилагат, когато в момента на придобиване на посочените инструменти Фонда не може да изчисли брутната сума на дълговите ценни книжа, на инструментите на паричния пазар или нетната стойност на емитираните ценни книжа.

(13) Договорният Фонд може да инвестира не повече от 10 (десет) на сто от активите си в дяловете на едно и също предприятие за колективно инвестиране по чл. 38, ал. 1, т. 5 от ЗДКИСДПКИ, независимо дали е със седалище в държава членка или не.

(14) (изм. 13.12.2016г.) Общият размер на инвестициите в дялове на предприятия за колективно инвестиране, различни от колективна инвестиционна схема, не може да надвишава 30 (тридесет) на сто от активите на Фонда. Съгласно чл.

171 ал. 1 от ЗДКИСДПКИ Националните инвестиционни фондове представляват други предприятия за колективно инвестиране. Националните инвестиционни фондове са отворени или затворени национални инвестиционни дружества със седалище в Република България или национални договорни фондове, които инвестират в прехвърляеми ценни книжа или в други ликвидни финансови активи, набрани чрез публично предлагане парични средства, на принципа на разпределение на риска. Националните инвестиционни фондове не са колективни инвестиционни схеми и за тях изискванията на част втора се прилагат само ако това е изрично предвидено в този дял.

Съгласно чл. 194 от ЗДКИСДПКИ предприятие за колективно инвестиране е и дружество със специална инвестиционна цел, дейността на което е уредена със Закона за дружествата със специална инвестиционна цел.

(15) Ограниченията в този член не се прилагат, когато Фонда упражнява права на записване, произтичащи от прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които са част от неговите активи.

(16) ( изм. 13.12.2016г.) При нарушение на инвестиционните ограничения в този член по причини извън контрола на Управляващото дружество действащо от името и за сметка на Фонда или в резултат на упражняване права на записване той приоритетно, но не по-късно от шест месеца от възникване на нарушението, чрез сделки за продажба привежда активите си в съответствие с инвестиционните ограничения, като отчита интересите на притежателите на дялове. В случаите по предходното изречение, той е длъжен в 7-дневен срок от извършване на нарушението

18

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

да уведоми Xxxxxxxxx, като предостави информация за причините за възникването му и за предприетите мерки за отстраняването му.

(17) Ако в 7 - дневен срок от извършването на нарушението на инвестиционните ограничения в този член по причини извън контрола на Фонда и след уведомлението съгласно предходната алинея, Фондът преведе активите си в съответствие с инвестиционните ограничения, той не предприема действия съгласно предходната алинея, като в същия този 7 - дневен срок уведомява Комисията за влизане в законоустановените инвестиционни ограничения.

(18) Съветът на директорите на Управляващото дружество установява вътрешно рискови ограничителни прагове, които са на ниво 97% от ограниченията по този член. Преминаването на всеки праг се документира от отдела за управление на риска и се докладва на управителния орган на управляващото дружество за предприемане на коригиращи действия.

(19) (изм. 13.12.2016г.) В съответствие с разпоредбата на чл. 9. ал. 1 от НАРЕДБА 44 от 20.10.2011 г. за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове (Загл. изм. - ДВ, бр. 63 от 2016 г.), Управляващото дружество приема Правила за поддържане и управление на ликвидността на Фонда и ги предоставя за одобрение на Заместник - председателя на Комисията за финансов надзор, ръководещ управление “Надзор на инвестиционна дейност”.

Ограничения на дейността на Фонда

Чл. 14. (1) Управляващото Дружество не може да променя предмета на дейност на Договорния Фонд.

(2) (изм.18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Управляващото Дружество, както и депозитарят, когато действат от името и за сметка на Договорния Фонд, не могат:

1. (изм. 13.12.2016г.) да предоставят заеми, нито да бъдат гаранти на трети лица; Действията, извършени в нарушение на предходното изречение са недействителни спрямо притежателите на дялове. Независимо от ограниченията по изречение първо Управляващото Дружество, както и Депозитарят, когато действат от името и за сметка на Договорния Фонд могат да придобиват прехвърляеми ценни книжа, инструменти на паричния пазар или други финансови инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 5, 7, 8 и 9 от ЗДКИСДПКИ, в случаите когато стойността им не е напълно изплатена.

2. да сключват договор за къси продажби на прехвърляеми ценни книжа, инструменти на паричния пазар или на други финансови инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 5, 7, 8 и 9 от ЗДКИСДПКИ.

(3) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество действащо от името и за сметка на всички управлявани от него договорни фондове или други предприятия за колективно инвестиране не може да придобива акции с право на глас които биха му позволи да упражнява значително влияние върху емитента.

Други условия относно осъществяване на инвестиционната дейност

Чл. 15. При несъответствие на разпоредбите на чл. 11 - 14 от тези Правила с последващи промени на ЗДКИСДПКИ и на подзаконовите актове по неговото прилагане относно изискванията и ограниченията към състава и структурата на инвестициите и към дейността на Договорния Фонд, се прилагат новите нормативни

19

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

разпоредби, ако те са по-ограничителни от разпоредбите в Правилата. В тези случаи Управляващото Дружество привежда Правилата на Фонда в съответствие с нормативните промени в най-краткия разумен срок.

РАЗДЕЛ II ИМУЩЕСТВО И ДЯЛОВЕ НА ФОНДА

Разделност на имуществото на Фонда

Чл. 16. (1) Управляващото Дружество отделя своето имущество от имуществото на Договорния Фонд и съставя за него самостоятелни финансови отчети.

(2) (отм. 13.12.2016г.)

(3) (изм. 13.12.2016г.) Депозитарят не отговаря за задълженията си към своите кредитори с активите на договорния фонд.

(4) (нова 13.12.2016г.) В случай на несъстоятелност или еквивалентна процедура съгласно законодателството на съответната държава членка на депозитаря и/или третото лице по чл. 37а от ЗДКИСДПКИ , както и в случаите на поставяне на банка депозитар под особен надзор активите на договорния фонд не могат да бъдат разпределени между или осребрени в полза на кредиторите на този депозитар и/или на трето лице по чл. 37а от ЗДКИСДПКИ. Квесторът или синдикът, или временният синдик на депозитаря е длъжен в срок не по-късно от 5 работни дни от замяната на депозитаря да прехвърли активите на договорния фонд в новия депозитар съгласно заявление от управляващото дружество.

Нетна стойност на активите

Чл. 17. (1) (изм. 13.12.2016г.) Нетната стойност на активите на договорния фонд трябва да бъде минимум 500 000 лв. и този минимален размер трябва да бъде достигнат до две години от получаване на разрешението за организиране и управление на фонда. Ако нетната стойност на активите на договорния фонд не достигне 500 000 лв. в срока по изречение първо или в продължение на 6 последователни месеца средномесечната нетна стойност на активите на договорния фонд е по-малка от 500 000 лв., управляващото дружество трябва в срок 10 работни дни да оповести причините за това, мерките, които ще предприеме за привличане на нови инвеститори, и срока, в който тези мерки ще бъдат приложени и в който се очаква договорният фонд да възстанови размера на нетната стойност на активите си. Срокът от 10 работни дни по изречение второ започва да тече от изтичането на срока от две години по изречение първо, съответно от изтичането на 6 последователни месеца по изречение второ. Оповестяването по тази алинея се извършва на интернет страницата на управляващото дружество и по друг подходящ начин с оглед установените средства за контакт с инвеститорите. Управляващото дружество представя на комисията копие от оповестената информация до края на следващия работен ден след оповестяването й и информация за резултатите от предприетите мерки до 10-о число всеки месец до достигане на минималния размер посочен по - горе в тази алинея.

20

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(2) Нетната стойност на активите по ал. 1 е стойността на активите на Договорния Фонд, намалена с неговите задължения. Нетната стойност на активите на

Фонда се определя по реда на чл. 24, ал. 6 от тези Правила. (3) (отм. 18.05.2012г.)

(4) Нетната стойност на активите на Договорния Фонд се увеличава или намалява съобразно промяната в броя издадени и обратно изкупени дялове, както и в резултат на промяната на пазарната цена на инвестициите на Фонда и неговите задължения.

Дялове

Чл. 18. (1) Дяловете, на които е разделено чистото имущество на Договорния Фонд са безналични финансови инструменти, регистрирани по сметки в Централния Депозитар.

(2) Номиналната стойност на всеки един цял дял от чистото имущество на Договорния Фонд е 10 (десет) лева.

(3) Срещу закупените дялове инвеститорите правят вноски в пари.

(4) Договорният Фонд може да издава на базата на нетната стойност на активите си и частични дялове срещу направена парична вноска с определен размер, ако срещу внесената сума не може да бъде издадено цяло число дялове.

(5) Броят дялове на Фонда се променя в резултат на тяхната продажба или обратно изкупуване.

Ред за привличане на заемни средства от Договорния Фонд

Чл. 19. (изм. 18.05.2012г.) (1) Управляващото дружество, когато действа от името и за сметка на Договорния Фонд, не може да ползва заеми, освен в случаите, посочени по-долу или в други случаи, определени от действащото законодателство.

(2) Управляващото дружество, когато действа от името и за сметка на Договорния Фонд може да придобива чуждестранна валута посредством компенсационен заем при условия, посочени по - долу или в други случаи, определени от действащото законодателство.

(3) Заместник-председателят може да разреши на колективната инвестиционна схема да ползва заем на стойност до 10 на сто от активите й, ако едновременно са изпълнени следните условия:

1. заемът е за срок, не по-дълъг от три месеца, и е необходим за покриване на задълженията по обратното изкупуване на дяловете на схемата;

2. условията на договора за заем не са по-неблагоприятни от обичайните за пазара и уставът или правилата на колективната инвестиционна схема допускат сключването на такъв договор.

(4) Заместник-председателят издава или отказва да издаде разрешението по ал. 3 по реда на чл. 18, ал. 2 - 6 ЗДКИСДПКИ.

(5) За издаване на разрешение на управляващото дружество, когато действа от името и за сметка на колективната инвестиционна схема за ползване на заем, се подава заявление до заместник-председателя по одобрен от него образец, към което се прилагат:

1. протоколът от заседанието на компетентния съгласно правилата на колективната инвестиционна схема орган, на което е взето решението за ползване на заем и за неговия размер;

21

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

2. обосновка на заема, включително информация за подадените поръчки за обратно изкупуване на дялове на колективната инвестиционна схема към момента на подаване на заявлението и определената цена на обратно изкупуване за последните 3 месеца, както и за възникналите задължения по обратното изкупуване;

3. план за дейността на колективната инвестиционна схема, който съдържа най-малко следните данни:

а) обем и структура на инвестициите в портфейла;

б) прогнозни финансови резултати за следващия 6-месечен период; в) план за връщане на заемните средства;

4. подробна информация за обезпеченията и гаранциите;

5. (изм. 13.12.2016г.) финансов отчет съгласно изискванията на чл. 29, ал. 9 ЗСч. към последния ден на месеца, предхождащ датата на подаване на заявлението;

6. проект на договора за заем и погасителен план, съгласувани с банката, която ще предостави заема.

(6) Заместник-председателят се произнася с решение по заявлението за ползването на заем при условията на чл. 27, ал. 4 ЗДКИСДПКИ.

(7) След получаване на разрешението за ползване на заем управляващото дружество е длъжно да уведоми заместник-председателя за сключения договор за

заем и да предостави копие от него в 3-дневен срок от датата на сключването му.

(8) Колективната инвестиционна схема може да ползва повече от един заем само ако в един и същ период общата сума на заемите не надвишава посочения в чл.

27, ал.3 ЗДКИСДПКИ размер.

(9) Управляващото дружество, когато действа от името и за сметка н колективната инвестиционна схема, може да придобива чуждестранна валута посредством компенсационен заем, с цел ефективно управление на разходите на колективната инвестиционна схема.

(10) Компенсационният заем възниква в случаите, когато банка, с която колективната инвестиционна схема има договорни взаимоотношения, срещу

депозирана валута на колективната инвестиционна схема, осигурява от чужда банка контрагент предоставянето на заем на схемата в съответната чуждестранна валута.

(11) Средствата от заема по ал. 9 могат да бъдат използвани за:

1. плащане на подадените поръчки за обратно изкупуване на дяловете на колективната инвестиционна схема извън територията на Република България;

2. покупка на инструменти по чл. 38 ЗДКИСДПКИ.

(12) Експозицията на колективната инвестиционна схема по заема по ал.9 не може да надхвърля 10 на сто от активите й.

(13) След получаване на разрешението за ползване на заем по ал. управляващото дружество е длъжно да уведоми заместник-председателя за сключения

договор за заем и да предостави копие от него в 3-дневен срок от датата на сключването му.

(14) Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, е длъжно да представи на заместник-председателя веднъж месечно, в срок до

10-то число на следващия месец отчет за изразходването на средствата по заема, както и за неговото погасяване до окончателно изпълнение на задължението.

(15) (изм. 13.12.2016г.) Заемодател по заема може да бъде само банка, с изключение на банка, която е депозитар на договорния фонд

22

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(16) Ползването на заем без предварително разрешение на заместник- председателя е недействително спрямо притежателите на дялове. Заемът не се взема

предвид при изчисляване на нетната стойност на активите на колективната инвестиционна схема.

Емисионна стойност

Чл. 20. Дяловете на Договорния Фонд се придобиват по емисионната стойност по чл. 25, ал. 1.

Неделимост

Чл. 21. (1) Съгласно чл. 18. ал. 4. от тези Правила и по реда и при условията, предвидени в Правилата на Централния депозитар, Договорният Фонд може да издава и частични дялове, определени до четвъртия знак след десетичната запетая.

(2) Когато делът (цял или частичен) принадлежи на няколко лица, те упражняват правата по него заедно, като определят пълномощник. Пълномощникът следва да е упълномощен с изрично писмено нотариално заверено пълномощно съгласно закона.

Книга на притежателите на дялове

Чл. 22. Книгата на притежателите на дялове от Договорния Фонд се води от Централния депозитар.

Прехвърляне на дялове

Чл. 23. Дяловете на Договорния Фонд се прехвърлят свободно, без ограничения или условия, при спазване на изискванията на действащото законодателство за сделки с безналични финансови инструменти.

Нетна стойност на активите на Договорния Фонд и нетна стойност на активите на един дял. Методи за оценка на активи и пасиви

Чл. 24. (1) Нетната стойност на активите на Договорния Фонд и нетната стойност на активите на един дял се определят (оценяват) за всеки вторник и четвъртък, а изчисляването се извършва на следващия работен ден т.е. всяка сряда и петък най - късно до 12 часа при условията и по реда на действащото законодателство, тези Правила, Проспекта и Правилата за оценка по ал. 2. До 12.30 часа на работния ден следващ деня на оценката завършва процеса по определяне на нетната стойност на активите. Ако за някой от пазарите този ден е неработен, се прилага разпоредбата на т. 14 от Методите за оценка на активите.

(2) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, приема Правила за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на Договорния Фонд, съдържащи принципите и методите за оценка на активите, както и системата за организация на тази дейност. Информацията за правилата за изчисляване на нетната стойност на активите, тяхното прилагане, както и други данни, въз основа на които се изчислява нетната стойност на активите, се съхраняват при условията и по реда на глава първа, раздел трети от Закона за счетоводството.

(3) Изчисляването на нетната стойност на активите се извършва всяка сряда и петък най - късно до 12 часа за предходните вторник и четвъртък съгласно

23

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

предвиденото в Правилата за оценка. До 12.30 часа на работния ден следващ деня на оценката завършва процеса по определяне на нетната стойност на активите. Ако за някой от пазарите този ден е неработен се прилага разпоредбата на т. 14 от Методите за оценка на активите. При изчисляването на нетната стойност на активите се извършва и начисляване на дължимите възнаграждения на Управляващото Дружество, както и на други разходи в съответствие с нормативните изисквания и сключените договори.

(4) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Оценката на активите и пасивите на колективната инвестиционна схема се извършва съгласно Международните счетоводни стандарти по § 1, т. 8 от ДР от Закона за Счетоводството. Оценката на активите, наричана по - нататък “справедлива стойност”, се извършва за всеки актив, включително и за първоначално признатите към датата на оценката. При първоначално придобиване (признаване) на актив оценката се извършва по цена на неговото придобиване, включваща и разходите по сделката, а при последващата оценка на актив - по справедлива стойност. Отчитането на сделките с ценни книжа се извършва съгласно изискванията на Международен счетоводен стандарт 32 и Международен счетоводен стандарт 39. УД Стратегия Xxxx Xxxxxxxxxx АД, действащо от името и за сметка на ДФ Престиж възприема метода на отчитане на сделките с ценни книжа на датата на сделката. Оценката на активите се извършва по ред и начин, предвиден в Правилата за оценка, при спазване на изискванията на нормативните актове, международните стандарти и практики и указанията на КФН, чрез прилагане на следните методи по - долу и описани подробно в Приложение № 1 МЕТОДИ ЗА ОЦЕНКА НА АКТИВИТЕ НА ДОГОВОРЕН ФОНД “ Престиж”:

1. Справедливата стойност на ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от Република България в страната, търгувани на места за търговия при активен пазар, се определя въз основа на средноаритметична от цените "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден, обявени от не по-малко от двама първични дилъри на държавни ценни книжа.

1.1. В случай, че цената е изчислена на основата на представени брутни цени от първичните дилъри, тя се използва пряко за преоценка. При условие, че цената е чиста, на основата на лихвените характеристики по периодичност и равнище на лихвените купони, тя се преобразува в брутна и след това се използва за преоценка.

1.2. (нова 18.05.2012г.) В случай, че с тях няма сключени сделки в деня на оценката, справедливата стойност на финансовите инструменти по т.1. се определя по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично от места за търговия за най - близкия ден от 30 - дневния период, предхождащ деня на оценката.

2. (изм. 18.05.2012г.) При невъзможност да се приложи т.1. и т. 1.2. финансовите инструменти по т. 1 се оценят по метода на съпоставими цени за финансови инструменти със сходни условия за плащане, падеж и ликвидност в последователността, в която са описани по - долу, при условие, че посоченият на първо място не може да бъде използван.

- метод на линейна интерполация

- метода на дисконтираните бъдещи нетни парични потоци

24

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

2.1. (изм. 18.05.2012г.) При невъзможност да се приложат по - горе споменатите методи за определяне на справедливата стойност на финансовите инструменти по т. 1, се използва методът на линейна интерполация. Като основа за изчисленията се използват цените на последните издадени емисии със съответен матуритет, които първичните дилъри са задължени да котират. Тези най-нови емисии със съответен матуритет по-нататък са наричани за краткост “основни емисии”. Xxxxxxxx, чиято цена трябва да бъде определена се нарича “търсена емисия”.

За целта на изчисленията цените на основните емисии се изчисляват по реда на т. 1.

2.1.1. Изчислението на цените на съответните емисии чрез метода на линейна интерполация преминава през следните етапи:

а) На основата на осреднени цени на основните емисии се формира крива на дохода; б) В зависимост от остатъчния срок до падежа на търсената емисия се определя местоположението й спрямо най-близката предхождаща и най-близката следваща по срок основни емисии;

в) Определя се разликата (в дни) между срока до падежа на двете основни емисии, както и разликата в дохода им до падежа;

г) Изчислява се множител, като разликата в дохода до падежа се разделя на разликата в дните до падежа;

д) Определя се разликата в дните до падежа на търсената емисията и предхождащата я основна емисия;

е) Получената разлика се умножава с множителя от предходната стъпка, за да се изчисли разликата в дохода до падежа на търсената и основната емисия;

ж) Доходът до падежа на търсената емисия се получава, като изчислената в предходната стъпка разлика в доходите се добави към доходността на основната емисия, предхождаща търсената;

з) На основата на получения доход до падежа на търсената емисия се изчислява брутната й цена, чрез използване на следната формула:

C / n F

^=11 (1 + r / n)11+w (1 + r / n) г-1+w

Където:

P - цената на ценната книга

F - главницата на ценната книга

C - годишният купон на облигацията n - брой лихвени плащания за година N - общ брой на лихвените плащания

r - процент на дисконтиране (равен на дохода до падежа) i - пореден номер на лихвеното плащане

дни до следващото лихвено плащане общ брой дни между две лихвени плащания

2.1.2. Изчислената по формулата цена е брутна и се използва пряко за определянето на справедливата стойност на съответната дългова ценна книга.

25

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

2.2. (изм. 18.05.2012г.) При невъзможност да се приложи т. 1., т.1.2. и т. 2. 1. справедливата стойност на финансовите инструменти по т. 1 се оценяват чрез използване на метода на дисконтираните бъдещи нетни парични потоци.

Справедлива стойност на емитираните от Република България ценни книжа и инструменти на паричния пазар в чужбина, както и издадените от друга държава членка и трета държава ценни книжа и инструменти на паричния пазар, търгувани на места за търговия при активен пазар се определя:

3. (изм. 13.12.2016г.) Справедлива стойност на издадените от Република България ценни книжа и инструменти на паричния пазар в чужбина, както и на издадените от друга държава членка и трета държава ценни книжа и инструменти на паричния пазар, търгувани на места за търговия при активен пазар, се определя:

a) по цена "купува" при затваряне на пазара в деня на оценката, обявена в електронна система за ценова информация;

аа) (нова 22.12.2014г.) по цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация, в случай че пазарът не е затворил до 15 ч. в деня на оценката;

аб) (нова 22.12.2014г.) В случай че чуждестранният пазар не работи в деня на оценката - по цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация;

б) в случай, че цената е изчислена на основата на б. “а” е брутна, тя се използва пряко за преоценка. При условие, че цената е чиста, на основата на лихвените характеристики по периодичност и равнище на лихвените купони, тя се преобразува в брутна и след това се използва за преоценка.

в) (нова 18.05.2012г.) в случай, че с тях няма сключени сделки в деня на оценката, справедливата стойност се определя по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично от места за търговия за най - близкия ден от 30 - дневния период , предхождащ деня на оценката;

г) (изм. 18.05.2012г.) При невъзможност да се приложи начина по б. “а” и б. “в” за оценка се използват правилата от т. 2.

4. Справедливата стойност на български и чуждестранни акции и права, допуснати до или търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия в Република България, се определя:

4.1. (изм. 22.12.2014г.) по цена на затваряне или друг аналогичен показател за деня, за който се извършва оценката, обявена чрез системата за търговия или в борсовия бюлетин.

26

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

4.1.1. (нова 22.12.2014г.) по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично към деня на оценката от места за търговия, от който за съответния ден е изтъргуван най-голям обем прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар в случаите, когато те са допуснати до търговия на повече от едно място за търговия;

4.1.2. (нова 22.12.2014г.) по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично от места за търговия за работния ден, предхождащ деня на оценката, ако мястото за търговия не е затворило до 15 ч. българско време;

4.2. (изм. 22.12.2014г.) ако не може да се приложи т. 4.1., цената на акциите, съответно на правата е цена на затваряне или друг аналогичен показател за най- близкия ден през последния 30-дневен период, предхождащ деня на оценката, за който има сключени сделки.

4.3. (изм. 22.12.2014г.) В случай, че в предходния 30-дневен период е извършвано увеличение на капитала или разделяне на акциите на емитента или е обявено изплащането на дивидент, цената на затваряне или другия аналогичен показател по предходната точка се коригира със съотношението на увеличение на капитала, съответно на разделяне на акциите или размера на дивидента, ако най-близкият ден през последния 30-дневен период преди датата на оценката, за който има сключени сделки, е преди деня, след който притежателите на акции нямат право да участват в увеличението на капитала, съответно деня на разделянето или деня, от който притежателите на акции нямат право на дивидент.

5. При невъзможност да се приложат начините за определяне на справедливата стойност на акции по т. 4. , или в случай че така определената справедлива стойност значително би надвишила последно определената справедлива стойност на активите, както и за акциите, които не се търгуват на регулирани пазари или други места за търговия, справедливата стойност се определя чрез последователното прилагане на следните методи:

- метод на пазарните множители на дружества аналози,

- метод на нетната стойност на активите и

- метод на дисконтираните бъдещи нетни парични потоци.

Тези методи се прилагат в последователността, в която са описани по-долу, при условие, че посоченият на първо място метод не може да бъде използван.

5.1. Методът на пазарните множители на дружества аналози се състои в:

а) Изчисляване стойността на акциите на оценяваното дружество чрез умножаване на неговата печалба на акция с пазарен множител. Пазарният множител изразява съотношението между цената на дружество - аналог, и неговата печалба на акция.

б) Печалбата на дружество - аналог, и на оценяваното дружество се определя на базата на финансови отчети обхващащи най-близкия едногодишен период, считан от последния публикуван финансов отчет. Печалбата на акция се определя като чистата печалба на дружеството се раздели на общия брой акции.

27

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

в) (изм. 22.12.2014г.) Множителят се изчислява на основата на цена на затваряне или друг аналогичен показател за последния работен ден с акциите на дружеството аналог. Ако не може да се определи цена по предходното изречение, цената на акциите на дружеството аналог е цената на затваряне или друг аналогичен показател за най-близкия ден през последния 30-дневен период, предхождащ деня на оценката, за който има сключени сделки.

г) Източник на първичната информация за извършване на посочените изчисления са счетоводните отчети на публичните дружества от регистъра на КФН и БФБ, публикувани на интернет страници на медийни посредници или достоверен източник на информация за съответния чуждестранен регулиран пазар или друго място за търговия.

д) Начин и критерии за определяне на дружествата аналози:

• Дружество - аналог е такова дружество, което осигурява достатъчно добра база за сравнение спрямо инвестиционните характеристики на оценяваното дружество.

• Изборът на дружества аналози, трябва да бъде обоснован чрез сравнителен анализ и оценка на техните характеристики и степента на сходство с характеристиките на оценяваното дружество.

• Дружеството аналог се избира съгласно посочените критерии измежду дружествата, търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия в държавата по седалището на емитента.

• Критериите, на които задължително трябва да отговаря дружеството - аналог са:

- Сектор от икономиката, в който дружеството оперира;

- Сходна продуктова гама;

- Да има публикувани финансови отчети даващи възможност да бъде обхванат най- близкия едногодишен период;

- Да има сключени сделки с акциите на дружеството през текущия работен ден.

• Други критерии, които се използват при аргументацията на избор на дружество - аналог са сравним основен капитал и сходни финансови показатели.

5.2. Методът на нетната стойност на активите се състои в изчисляване на стойността на акциите на оценяваното дружество като собствения капитал на дружеството (въз основа на последния финансов отчет) се раздели на общия брой акции в обръщение.

р _ A - L - PS

_ N

където: P - стойността на обикновените акции на оценяваното дружество

A - активи

L - задължения

PS - стойност на привилегированите акции

N - общ брой обикновени акции в обръщение

5.3. Методът на дисконтираните бъдещи нетни парични потоци се използва за определяне на стойността на една обикновена акция на дружеството, като стойността на капитала на притежателите на обикновени акции се раздели на броя на обикновените акции в обръщение.

28

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Стойността на капитала на притежателите на обикновени акции се изчислява по два начина:

5.3.1. Метод на дисконтираните бъдещи нетни парични потоци за обикновените акционери (Free Cash Flows to Equity) - чрез дисконтиране на нетните парични потоци, които остават за акционерите след посрещането на всички разходи, финансови задължения, необходими инвестиции и промени в оборотния капитал:

а) При този метод се използват бъдещите нетни парични потоци, които остават след посрещането на всички разходи, покриването на финансовите задължения (включително главници и лихви по дългове на дружеството), необходимите инвестиции и промените в оборотния капитал.

б) (изм. 22.12.2014г.) Бъдещите нетни парични потоци се изчисляват, като прогнозната нетна печалба след лихви и данъци върху печалбата:

- се увеличи с прогнозните разходи за амортизация,

- се намали със стойността на прогнозната промяна в нетния оборотен капитал,

- се увеличи с прогнозната стойност на нов дълг, както и постъпления от издаването на емисии привилегировани акции,

- се намали с прогнозните инвестиции в дълготрайни активи,

- се намали с прогнозните погашения по главниците на дълга,

- се намали с прогнозните дивиденти за привилегировани акции. Използва се следната формула:

FCFE =NI +Dep - FCInv - AWCInv - PP - PD +ND ,

където: FCFE - нетни парични потоци за обикновените акционери

NI - нетна печалба

Dep - амортизации

FCInv - инвестиции в дълготрайни активи AWCInv - промяна в нетния оборотен капитал PP - погашения по главници

PD - дивиденти за привилегировани акции

ND - нов дълг, както и постъпления от издаването на емисии привилегировани акции

Дивидентите се намират по следната формула:

D = EPS * payout

Където: D - дивиденти

EPS - печалба на една обикновена акция

Payout - съотношение на разпределените дивиденти спрямо печалбата

29

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

в) При този метод бъдещите нетни парични потоци се дисконтират с цената на финансиране със собствен капитал.

г) Цената на финансиране със собствен капитал е изискуемата норма на възвращаемост на обикновените акционери и се дефинира по следните начини:

- чрез безрисковия лихвен процент плюс рискова премия:

ке = kRF +Rp

къдетоке - цената на финансиране със собствен капитал,

kRF- безрисковия лихвен процент,

RP - рискова премия.

- чрез Метода на оценка на капиталовите активи (Capital Asset Pricing Model - CAPM):

ke = kRF + (km—kRF) x P

където ke - цената на финансиране със собствен капитал,

kRF- безрисковия лихвен процент,

(km- kRF) - пазарната рискова премия,

km-очакваната възвращаемост на пазара

в - бета коефициент.

- чрез метода на дисконтираните парични потоци:

ke = JT + g , 10

къдетоke - цената на финансиране със собствен капитал,

Di - очаквания следващ дивидент за една обикновена акция,

Р0- цена на една обикновена акция, g- очакван темп на растеж.

5.3.2. Метод на дисконтираните парични потоци за фирмата (Free Cash Flows to the Firm) - чрез дисконтиране на бъдещите нетни парични потоци за всички акционери и други инвеститори, намалени с всички дългове на компанията и други вземания на инвеститорите, различни от акционерите. Използват се бъдещите нетни парични потоци за всички инвеститори във фирмата - притежатели на акции, дълг и преференциални акции. Нетните парични потоци се изчисляват по два начина:

а) При първия начин нетните парични потоци се изчисляват, като прогнозната печалба преди лихви и след данъци върху печалбата:

- се увеличи с прогнозните разходи за амортизация,

- се намали с прогнозната промяна в нетния оборотен капитал,

- се намали с прогнозните инвестиции в дълготрайни активи.

Използва се следната формула:

FCFF =EBIT x (l - TR)+ Dep - FCInv -AWCInv ,

където: FCFF - нетни парични потоци за фирмата

30

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

EBIT-печалба преди лихви и данъци

TR - данъчна ставка за фирмата

Dep - амортизации

FCInv - инвестиции в дълготрайни активи AWCInv - промяна в нетния оборотен капитал

б) При вторият подход се използва следната формула:

FCFF =FCFE +Int x(l - TR)+PP - ND +PD

където FCFF - нетни парични потоци за фирмата FCFE - нетни парични потоци за обикновените акционери Int- разходи за лихви

TR - данъчна ставка за фирмата

PP - погашения по главници

PD - дивиденти за привилегировани акции

ND - нов дълг, както и постъпления от издаването на емисии привилегировани акции

в) Бъдещите нетни парични потоци се дисконтират със среднопретеглената цена на капитала на дружеството. При определянето на относителните дялове на различните източници на капитал се използват пазарните им стойности.

г) Среднопретеглената цена на капитала на дружеството се определя чрез следната формула:

WACC =ke

E

E +D+PS + k d x(l - 1)x

E +DD+PS j+kps

PS J

E +D+PSJ ,

където: WACC - среднопретеглената цена на капитала,

ke е цената на финансиране със собствен капитал,

kd е цената на финансиране с дълг, преди да е отчетен данъчния ефект от разходите за лихви,

t е данъчната ставка за фирмата,

kpSе цената на финансиране с привилегировани акции,

Е - пазарната стойност на акциите на компанията,

D - пазарната стойност на дълга на компанията,

PS - пазарната стойност на привилегированите акции на компанията.

Когато пазарната стойност на дълга не може да бъде определена, се използва балансовата му стойност.

5.3.3. Всеки един от методите за определяне на стойността на акционерния капитал може да използва един от двата модела на дисконтиране:

а) Постоянен темп на растеж, при който се приема, че ръстът на фирмата е постоянен и стабилен.

Формулата, която се използва е:

FCF

Po г - g ’

31

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

където: Р0- настоящата стойност на свободните парични потоци;

FCF е или FCFE или FCFF;

r е съответната норма на дисконтиране;

g e постоянният темп на растеж на компанията.

б) Двуетапен темп на растеж, при който се приема, че съществуват два периода. За първия период се прави прогноза за нетните парични потоци за всяка година поотделно. За втория период се приема, че нетните парични потоци ще нарастват с устойчив темп или ще останат постоянни.

Формулата, която се използва, е:

FCFt Pn

t=1

Ро = 1 (1 + r ) (1+ r )n 9

където: P0- настоящата стойност на свободните парични потоци;

FCFt е или FCFE или FCFF през година t;

r е съответната норма на дисконтиране през първия период;

Pn e стойността на свободните парични потоци в началото на втория период на устойчив ръст; Pnсе изчислява по следния начин:

Р = F C F n+i

rn - ng

където: rnе съответната норма на дисконтиране през периода на постоянен ръст;

gn e постоянният темп на растеж на компанията. Когато се приема, че през втория период нетните парични потоци ще останат постоянни, то тогава gn=0.

5.4. Определянето на справедлива стойност на акции, придобити в следствие от увеличение на капитала със средства на дружеството емитент или от разделяне на съществуващите акции, се извършва както следва:

а) В случаите на придобиване на (нови) акции от дадено дружество вследствие на увеличение на капитала със средства на дружеството, се признава вземане от датата, от която притежателите на акции на дружеството нямат право на акции от увеличението на капитала - датата след която сключени сделки с акциите не въздействат върху правото за придобиване на нови акции до датата на регистриране на увеличението на капитала и вписването му в депозитарната институция.

Стойността на вземането е равна на произведението от броя нови акции и цената на една нова акция.

R = N n х Рn„ ;

където R - вземане,

Nn - брой нови акции,

Pn - цена на една нова акция.

32

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Цената на една нова акция се получава като последната цена на оценка на една

„стара” акция бъде разделена на сумата от броя нови акции, придобити срещу една

„стара” акция и една 1 „стара” акция.

Pn

P0

(Nr +1) ,

където Pn - цена на една нова акция,

Ро - последна цена на оценка на една „стара” акция,

Nr - брой нови акции за една „стара” акция.

От датата на вписване на новите акции в депозитарната институция до датата на въвеждане за търговия на регулиран пазар или друго място за търговия, новите акции се признават по цена, изчислена по следната формула:

Рп Ро

(N r + 1)

където Pn - цена на една нова акция,

Ро - последна цена на оценка на една „стара” акция,

Nr - брой нови акции за една „стара” акция.

След въвеждане за търговия на съответното място за търговия на новите акции, определянето на справедливата им стойност се извършва съгласно методите за оценка на ценни книжа, търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия.

б) случаите на придобиване на (нови) акции от дадено дружество в резултат от разделянето на вече съществуващите акции (сплит) се признава вземане от датата, от която новите акции са вече отделени от съществуващите акции - датата, след която сключени сделки с акциите не въздействат върху правото за придобиване на новите акции до датата на регистриране на новия брой акции в депозитарната институция: Стойността на вземането е равно на произведението на броя нови акции и цената на една нова акция.

Цената на една нова акция се получава като последната цена на оценка на една

„стара” акция бъде разделена на броя нови акции, придобити срещу една „стара” акция.

R = Nn х Ро х —

n 0 N r

където R - вземане,

Nn - брой нови акции,

Ро - последна цена на оценка на една „стара” акция,

Nr - съотношение на сплита.

От датата на вписване на новите акции в депозитарната институция до датата на въвеждане за търговия на съответното място за търговия, новите акции се признават по цена, изчислена по следната формула:

P = Ро x 1 / Nr

33

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

където P - цена на нова акция,

Ро - последна цена на оценка на една „стара” акция,

Nr - съотношение на сплита.

След въвеждане за търговия на регулиран пазар на новите акции, определянето на справедливата им стойност се извършва съгласно методите за оценка на ценни книжа, търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия.

5.5. Гореизброените методи по т.5.1, 5.2, 5.3 и 5.4 за определяне на справедливата стойност на ценните книжа могат да бъдат коригирани с коефициенти, обосновани на базата на данни и обстоятелства, представляващи съответно разкрита вътрешна информация по смисъла на чл. 28, ал. 2 от Наредба № 2 за проспектите при публично предлагане на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа.

6. В случаите на придобиване на права от дадено дружество при увеличение на капитала чрез емисия на акции се признава вземане (на права) от датата, от която притежателите на акции в дружеството нямат право да получат права за записване на акции от увеличението на капитала (датата, след която сключени сделки с акциите не въздействат върху правото за придобиване на права), до датата на регистриране на правата в депозитарната институция.

Стойността на вземането се изчислява на основата на следната формула:

Rr = N х Pr

Където:

Rr - Вземане N - брой права

Pr - цена на право

Цената на правото се изчислява чрез следната формула:

Pr =Р, - Р, + Р х N r

N r +1

Където:

Pr - цена на право

Pi - цена на последна оценка на акцията (преди отделянето на правата) P! - емисионна стойност на новите акции

Nr - брой акции в едно право

От датата на регистрация на правата в депозитарната институция, същите се признават като актив в портфейла на Фонда по цена определена по формулата по- горе.

6.1. При невъзможност да се приложат начините за оценка по т. 4. определянето на справедливата стойност на права се извършва по цена, представляваща разлика между

34

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

цената на съществуващите акции на дружеството, определена според изискванията на т. 4., съответно т. 5 и емисионната стойност на новите акции от увеличението на капитала, умножена по съотношението на броя акции в едно право.

6.2. От датата на записване на акциите в резултат на упражняване на правата до датата на регистриране на увеличението на капитала и вписването му в депозитарната институция записаните акции се отразяват като вземане, което се формира, като броят на записаните акции се умножи по сумата от стойността на едно право по последната оценка преди записването на акциите, разделена на броя акции в едно право и емисионната стойност на една акция.

R = N n f P

Pr Л

N r у

където R - вземане,

Nn - брой записани акции,

Pi - емисионна стойност на акция,

Pr - стойност на едно право,

Nr - брой акции в едно право.

От датата на записване на акциите в резултат на упражняване на правата до датата на заплащане на емисионната им стойност възниква задължение към дружеството - емитент.

6.3. От датата на вписване на новите акции в депозитарната институция до датата на въвеждане за търговия на съответното място за търговия, новите акции се признават по цена, изчислена по следната формула:

P =P + -P^r

! Nr

Където:

Р - цена на акцията

Pr - емисионна стойност на акция РГ- стойност на едно право

Nr - брой акции в едно право

След въвеждане за търговия на регулирания пазар на новите акции определянето на справедлива им стойност се извършва съгласно методите за оценка на ценни книжа, търгувани на регулиран пазар.

6.4. В случаите, в които се придобиват акции от непублично акционерно дружество вследствие на първично публично предлагане, акциите се признават от датата на регистрацията им в депозитарната институция (от датата на записване на акциите до датата на регистрацията им в депозитарната институция записаните акции се отразяват като вземане в размер, равен на платената емисионна стойност). Определянето на справедливата стойност на акциите от датата на регистрацията им в депозитарната институция до датата на допускане на акциите за търговия на съответното място за търговия се извършва по цена, равна на сумата от емисионната стойност на една акция. След въвеждане на акциите за търговия на съответното място за търговия определянето на справедливата им стойностпоследващата им оценка се

35

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

извършва съгласно методите за оценка на ценни книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия. Предходните правила се прилагат съответно и при записване на акции от непублично акционерно дружество, за които не се предвижда последваща регистрация за търговия на регулиран пазар или друго място за търговия (доколкото това е допустимо от правилата на Фонда), като от датата на записване на акциите до вписване на увеличаването на капитала в търговския регистър записаните акции се отразяват като вземане в размер, равен на платената емисионна стойност, а след датата на вписване на увеличаването на капитала в търговския регистър, определянето на справедливата стойност на акциите се извършва по реда на т. 5 по-горе.

6.5. В случаите, в които се придобиват акции при учредяване на ново акционерно дружество, акциите се оценяват по емисионната им стойност до датата на допускане на акциите за търговия на съответното място за търговия. След въвеждане на акциите за търговия на съответното място за търговия, определянето на справедливата им стойност се извършва съгласно методите за оценка на ценни книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия.

В случай, че се записват акции при учредяване на ново акционерно дружество, за които не се предвижда последваща регистрация за търговия на регулиран пазар или друго място за търговия (доколкото това е допустимо от правилата на Фонда), те се оценяват по емисионната им стойност до датата на вписване на дружеството в търговския регистър. След вписването, справедливата стойностпоследващата оценка на акциите се извършва по реда на т. 5 по-горе.

6.6. В случаите на придобиване на права от дадено дружество при емисия на варанти с базов актив бъдеща емисия от акции на дружеството се признава вземане (на права) от датата, от която притежателите на акции в дружеството нямат право да получат права за записване на варанти (датата, след която сключени сделки с акциите не въздействат върху правото за придобиване на права), до датата на регистриране на правата в депозитарната институция.

Стойността на вземането се изчислява на основата на следната формула:

Rr = N х Pr , Където:

Rr - вземането;

N - броят на правата; Рг- цената на правото.

Цената на правото се изчислява чрез следната формула:

P P + (P +Pw )хN r

r = Pi -

N r +1

Където:

Pr - цената на правото;

Pi - цената на последната оценка на акцията (преди отделянето на правата);

Pr - емисионната стойност на акциите от базовия актив (цената на упражняване на варантите);

36

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Pw- емисионната стойност на варантите; Nr - броят на варантите в едно право.

От датата на регистрация на правата в депозитарната институция, същите се признават като актив в портфейла на Фонда по цена, определена по посочената формулата по-горе.

6.6.1. При невъзможност да се приложат начините за оценка по т. 4 справедливата стойност на права при емисия на варанти се определя по цена, представляваща разлика между цената на съществуващите акции на дружеството, определена според изискванията на т. 4, съответно т. 5 и сбора на емисионната стойност на акциите от базовия актив и емисионната стойност на варантите, умножена по съотношението на броя на варантите в едно право.

6.6.2. От датата на записване на варантите в резултат на упражняване на правата до датата на регистриране на варантите и вписването им в депозитарната институция записаните варанти се отразяват като вземане, което се формира, като броят на записаните варанти се умножи по сумата от стойността на едно право по последната оценка преди записването на варантите, разделена на броя на варантите в едно право и емисионната стойност на един варант.

R = Nn

f р \

P + - ^ -

V w iny r y

където: R - вземането;

Nn - броят на записаните варанти;

Pw- емисионната стойност на един варант;

Pr - стойността на едно право;

Nr - броят на варантите в едно право.

От датата на записване на варантите в резултат на упражняване на правата до датата на заплащане на емисионната им стойност възниква задължение към дружеството - емитент.

6.6.3. От датата на вписване на варантите в депозитарната институция до датата на въвеждане за търговия на съответното място за търговия, варантите се признават по цена, изчислена по следната формула:

P =Pw+ ^P~r

w Nr ■'

Където:

Р - цената на варанта;

Pw - емисионната стойност на един варант; Pr - стойността на едно право;

Nr - броят варанти в едно право.

След въвеждане на варантите за търговия на съответното място за търговия справедливата им стойност се определя съгласно методите за оценка на ценни книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар.

37

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

7. (изм. 27.06.2012г.) Справедлива стойност на дялове на колективни инвестиционни схеми, получили разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и/или на други предприятия за колективно инвестиране по чл. 38, ал. 1, т. 5 от ЗДКИСДПКИ, включително в случаите на временно спиране на обратното изкупуване, се определя по последната цена на обратно изкупуване, обявена до края на работния ден, предхождащ деня на изчисляване на нетната стойност на един дял. В случай че временното спиране на обратното изкупуване на дяловете е за период по-дълъг от 30 дни, определянето на справедливата им стойност се извършва по справедлива стойност на един дял чрез прилагане на метода на нетната балансова стойност на активите.

Методът на нетната балансова стойност на активите се състои в изчисляване на стойността на акциите на оценяваното дружество като собствения капитал на дружеството (въз основа на последния финансов отчет) се раздели на общия брой акции в обръщение.

р _ A - L - PS

_ N

където: P - стойността на обикновените акции на оценяваното дружество

A - активи

L - задължения

PS - стойност на привилегированите акции

N - общ брой обикновени акции в обръщение

7.1. Справедлива стойност на акции и дялове, издавани от борсово търгувани фондове и други борово търгувани продукти (ETFs, ETNs и ETCs), включително дялове на колективни инвестиционни схеми по чл. 38, ал. 1, т. 5 от ЗДКИСДПКИ, при които съществуват ограничения за покупка и обратно изкупуване за определен клас инвеститори и/или определен размер на поръчката, и в резултат на тези ограничения Фонда не може да закупи акциите и дяловете директно от издателя и съответно да предяви за обратно изкупуване притежаваните от него дялове, се определя:

а) (изм. 22.12.2014г.) По цена на затваряне на сключените с тях сделки на регулирания пазар на ценни книжа, на който се търгуват дяловете и акциите на ETFs, ETNs и ETCs, обявена чрез системата за търговия или в борсовия бюлетин, за деня, за който се извършва оценката.

б) При невъзможност да се приложи б. „а” дяловете и акциите на ETFs, ETNs и ETCs се оценяват по последната изчислената и обявена от съответния регулиран пазар индикативна нетна стойност на активите на един дял (iNAV-indicative net asset value). в) При невъзможност да се приложи начинът на определяне по предходната точка, както и в случай на спиране на обратно изкупуване на дяловете/акциите на ETFs, ETNs и ETCs за период по-дълъг от 30 дни, същите се оценяват по последната определена и обявена от съответния издател нетна стойност на активите на един дял/акция.

38

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

7.2. (нова 18.05.2012г.) Справедливата стойност на финансовите инструменти на колективната инвестиционна схема при неактивен пазар се определя, като се използват техники за оценяване, които включват използване на цени от скорошни и справедливи пазарни сделки между информирани и желаещи страни, справка за текущата справедлива стойност на друг актив, който е в значителна степен еквивалентен, и други общоприети методи.

8. Справедлива стойност на български и чуждестранни облигации, допуснати до или търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия в Република България, се определя:

а) (изм. 22.12.2014г. ) по цена на затваряне или друг аналогичен показател за деня, за който се извършва оценката, обявена чрез системата за търговия или в борсовия бюлетин.

аа) (нова 22.12.2014г.) по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично към деня на оценката от места за търговия, от който за съответния ден е изтъргуван най-голям обем прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар в случаите, когато те са допуснати до търговия на повече от едно място за търговия;

аб) (нова 22.12.2014г.) по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично от места за търговия за работния ден, предхождащ деня на оценката, ако мястото за търговия не е затворило до 15 ч. българско време;

б) (изм. 22.12.2014г.) Ако не може да се определи цена по реда на подточка а), цената на облигациите е цена на затваряне или друг аналогичен показател за най-близкия ден през последния 30-дневен период, предхождащ деня на оценката, за който има сключени сделки.

в) В случаите, когато се определя справедливата стойност на облигации, по които предстои плащане на лихва и публикуваната чрез системата за търговия или в борсовия бюлетин цена на сключени с тях сделки или на цена ”купува” е нетна, справедливата стойност се определя, като към публикуваната цена се прибави дължимият лихвен купон към датата на извършване на оценката.

Стойността на натрупаната лихва се определя чрез използването на следната формула:

— —

C AAccInt = F * * n E

Където:

AccInt - е натрупаният лихвен купон

F - е главницата (номиналната стойност) на облигацията C - Годишният лихвен купон

n - броят на лихвените плащания в годината

A - изминалите лихво-дни от началото на лихвения период до датата на изчисленията. Дните се изчисляват на база 30 дни в месец или реален брой дни в зависимост от регламентацията в проспекта за съответната емисия.

E - броят дни в текущия лихвения период. Дните се изчисляват на база 360,364,365,366 дни в годината или реален брой дни в зависимост от регламентацията в проспекта за съответната емисия.

39

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Определянето на справедливата стойност на облигацията се извършва като към нетната цена се добавя натрупания лихвен купон към деня на извършване на оценката и така изчислената брутна цена се използва за справедлива стойност на облигацията.

9. При невъзможност да бъдат приложени т. 8. б. ..а., и б. „б”. при определяне на справедливата стойност на облигации, допуснати до или търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия, както и за определяне на справедливата стойност на облигации, които не се търгуват и не са допуснати до търговия на регулирани пазари или други места за търговия се прилага метода на дисконтираните парични потоци по формулата по-долу с норма на дисконтиране:

а) настоящата доходност до падежа на ценни книжа със сходни характеристики (вид, условия на плащане и падеж), търгувани на регулирани пазари или други места за търговия, коригирана с рискова премия, отразяваща риска на емитента. Изборът на ценната книга, чиято доходност до падежа ще се използва като норма на дисконтиране, както и рисковата премия отразяваща риска на емитента, с която ще се коригира избраната норма на дисконтиране, се обосновават чрез сравнителен анализ. Източникът на информация за сравнителните характеристики е ежедневният бюлетин на БФБ, официалните бюлетини на чуждестранните регулирани пазари или други места за търговия, на които се търгуват книжата, или друга електронна система за ценова информация на ценни книжа;

б) настоящата доходност до падежа на държавни ценни книжа със сходни условия на плащане и падеж, коригирана с рискова премия, отразяваща риска на емитента и дадената ценна книга.

в) при метода на дисконтираните парични потоци се използва следната формула:

C / n F

^=11 (1 + r / n)11+w (l + r / n) г-1+w

Където:

P - цената на ценната книга

F - главницата на ценната книга

C - годишният купон на облигацията n - брой лихвени плащания за година N - общ брой на лихвените плащания

r - процент на дисконтиране (равен на дохода до падежа) i - пореден номер на лихвеното плащане

дни до следващото лихвено плащане общ брой дни между две лихвени плащания

10. Справедливата стойност на български и чуждестранни ценни книжа, допуснати до или търгувани на функциониращи редовно, признати и публично достъпни регулирани пазари в чужбина, се определя по следния начин:

10.1. За ценни книжа, търгувани на регулирани пазари и официални пазари на фондови борси:

а) по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар за последния работен ден;

40

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

б) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "а" оценката се извършва по цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа.

в) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "б" оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30- дневен период.

10.2. Ако справедливата стойност не може да се определи по реда на точка 10.1., оценката на конкретния вид ценни книжа се извършва при съответното прилагане на т.5, т.6. или т.9.

11. Справедливата стойност на деривативни финансови инструменти с базов актив ценни книжа, допуснати до или търгувани на функциониращи редовно, признати и публично достъпни регулирани пазари в Република България се определя съгласно т.4.1 - 4.3.

11а. Справедливата стойност на деривативни финансови инструменти с базов актив ценни книжа, допуснати до или приети за търговия на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина, се определя съгласно т. 10.1.

12. При невъзможност да бъдат приложени т. 11 и 11а при формиране на цена за справедливата стойност на опции, търгувани на регулирани пазари или други места за търговия, справедливата стойност се определя като се използва подхода на Black-Scholes за определяне на цена на опция. Моделът Black-Scholes третира оценката на опции за покупка (кол опции), поради това формирането на стойността на пут опцията ще е функция на цената на кол опция за съответния актив при същите условия.

Формула за определяне на цената на пут опция:

P=C+Xe-rT-So

Където:

С - Цената на кол опцията, изчислена по модела на Black-Scholes. Х - Цената на упражняване на опцията (Strike price).

е - 2.71828, основата на натуралната логаритмична функция. r - Безрисков лихвен процент.

T - Срок до падежа на опцията в години.

Xe-rT= PV (X) - настоящата стойност на цената на упражняване на опцията. S0- Текуща цена на базовия актив (този за който е конструирана опцията)

Изчисляване на цената на кол опцията (“С”) за съответния актив със същите параметри (формула на Black-Scholes):

Co=SoN(dO- Xe-rTN(d2) Където

41

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

d 1 ln(So/ X ) + (r +g 2/2)T

o 4 r

d 2 = dj - o 4 T

и където

С0- Текуща стойност на кол опцията So - Текуща цена на базовия актив

N(d) - Вероятността един случаен опит върху стандартното нормално разпределение да има стойност по-малка от d. Съответните стойности могат да се намерят в таблици със стойностите на нормалното разпределение.

X - Цената на упражняване на опцията

e - 2.71828, основата на натуралната логаритмична функция r - Безрисков лихвен процент.

T - Срок до падежа на опцията в години.

Xe"rT= PV (X) - настоящата стойност на цената на упражняване на опцията. ln - Функцията натурален логаритъм

о - Стандартното отклонение на нормата на възвращаемост на годишна база (постоянно капитализирана) на базовия актив (волатилност).

Стандартното отклонение на нормата на възвращаемост за n наблюдения се изчислява по формулата:

о = n

n - 1 t=1

(rt - r )2 n

където r е средната възвращаемост за периода на извадката. Нормата на възвращаемост в деня t се определя в съответствие с постоянната капитализация като rt=ln(St/St_j).

12a. При невъзможност да бъдат приложени т. 11 и 11а при формиране на справедливата стойност на варанти, допуснати до или търгувани на регулирани пазари или други места за търговия, или търгувани на извънборсови пазари, справедливата стойност се определя като се използва формулата по т.12 за изчисляване на цената на опции за покупка (кол опции).

13. При невъзможност да бъде приложени т. 11 и 11а при определяне на справедлива стойност на фючърси, допуснати до или търгувани на регулирани пазари или други места за търговия, тяхната справедливата стойност се определя по средния начин:

F = {S - PV(D,0,T)}* (1+Rf)T,

Където:

F - цена на фючърс контракт; S - спот цена на базов актив;

PV(D,0,T) - настояща стойност на очакван дивидент

42

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Rf - безрисков лихвен процент;

Т - брой дни на контракта, разделен на 365.

13а. Справедливата стойност на деривативни финансови инструменти търгувани на извънборсови пазари се определя по цена "купува" на маркет-мейкър при затваряне на пазара в работния ден, предхождащ датата на оценката. При невъзможност да бъде приложено посоченото правило:

13а.1. справедлива стойност на опции, търгувани на извънборсови пазари, се определя като се използва формулата по т.12;

13а.2. справедлива стойност на валутните форуърдни договори се определя като се използва формулата по - долу. Когато срокът до падежа на валутните форуърдни договори е по-малък от 1 месец и в случай, че са налице незначителни разлики по отношение на стойностите на лихвените проценти, поради краткия срок и пренебрежимо малкото влияние на дисконтовите фактори, се приема, че форуърдният валутен курс към датата на определяне на справедливата стойност (t) е равен на текущия спот валутен курс.

(

Vt = N х

C P

(1+ ,, )(T ) (1+ /;в)(T-

V' в) У

където:

Vt - стойност на форуърдния договор; N - размер на форуърдния договор;

C - текущия спот курс между двете валути;

P - форуърден валутен курс, договорен при сключването на форуърдния договор;

И двата валутни курса се изразяват като единици валута В за една единица валута А. iA - безрисков лихвен процент за валута А;

iB - безрисков лихвен процент за валута В; T - дата на падеж на форуърдния договор; t - текуща дата.

13а.3. Справедлива стойност на форуърди, различни от посочените по т.13а.2., се определя като се използва формулата по т.13;

13б. ( изм. 18.05.2012г., изм. 02.01.2013г.) Справедливата стойност на финансови инструменти, допуснати до търговия на повече от едно място за търговия, се определя по цена на затваряне или друг аналогичен показател, оповестяван публично към деня на оценката от места за търговия, от който за съответния ден е изтъргуван най-голям обем прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар. Използването на този метод е допустим само ако Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на ДФ, има осигурен достъп до публично оповестените изтъргувани обеми на финансовите инструменти на различните места за търговия, за да може да се извърши съпоставимостта по критерия изтъргуван обем на финансовия инструмент за съответния ден на търговия.

14. В случаите, когато не се провежда търговия на съответното място за търговия в работни за страната дни или когато дадени ценни книжа са временно спрени от търговия, за определянето на справедлива стойност на финансовите инструменти,

43

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

приети за търговия на регулиран пазар или друго място за търговия, се приема оценката, валидна за деня на последната търговска сесия. При определяне справедливата стойност на облигации по реда на изречение първо се отчита и натрупаната лихва за съответните дни.

Правилото се прилага и в случаите, когато на съответното място за търговия не се провежда търговска сесия поради неработен в съответната страна ден, който е работен в Република България.

Правилото не се прилага, когато на регулирания пазар не се провеждат търговски сесии за повече от 5 работни дни. В този случай определянето на справедлива стойност се извършва при съответното прилагане на т. 5, 6, 9, 12 и 13.

15. (изм. 18.05.2012г.) Справедливата стойност на срочните и безсрочните депозити, парите на каса и краткосрочните вземания се определя към деня, за който се отнася преоценката, както следва:

а) срочните депозити - по номиналната им стойност; б) парите на каса - по номинална стойност;

в) безсрочните депозити - по номинална стойност;

г) краткосрочните вземания без определен лихвен процент или доход - по себестойност;

д) краткосрочните вземания с определен лихвен процент или доход - по себестойност;

16. Финансовите активи, деноминирани в чуждестранна валута, се преизчисляват в левова равностойност, определена по централния курс на Българската народна банка, валиден за деня, за който се отнася оценката.

17. Справедливата стойност на инструментите на паричния пазар. допуснати до или търгувани на регулиран пазар или друго място за търговия се определя по реда на т. 10.1. При невърможност да се приложи т. 10.1, както и за инструменти на паричния пазар, които не се търгуват, се използват следните формули:

Стойността на депозитния сертификат се определя по следната формула:

PCD =

където:

MV

1+ 1i х _d_'

365

MV =N х 1+ c d Л

100X365)

PCDе стойността на депозитния сертификат;

MV - стойността на депозитния сертификат на падежа; N - номинална стойност на депозитния сертификат;

d - брой дни от датата на преоценка до падежа; i - дисконтов процент;

c - лихва, платима върху депозираната сума, посочена върху сертификата.

Краткосрочните държавни ценни книжа (съкровищни бонове) се оценяват по формулата:

44

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

PTb =N 1-I i х- d_

365

PTb е цената на съкровищния бон; N - номинална стойност;

i - дисконтов процент;

d - брой дни от датата на преоценка до падежа.

Дисконтовата норма в горните формули се определя съгласно т. 9 б. „а” или т. 9 б. „б”.

(5) Стойността на пасивите е равна на сумата от балансовите стойности на краткосрочните и дългосрочните задължения. Задълженията, деноминирани във валута, се изчисляват по централния курс на Българската народна банка към датата на оценяване.

(6) Нетната стойност на активите на Договорния Фонд се изчислява, като от стойността на всички активи, оценени по реда на Правилата за оценка, се извади стойността на всички пасиви, изчислена съгласно ал. 5.

(7) Нетната стойност на активите на един дял е равна на нетната стойност на активите на Договорния Фонд, изчислена съгласно предходните разпоредби, разделена на броя на дяловете на Фонда в обръщение към момента на това определяне.

(8) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, обявява в Комисията и публикува на Интернет страницата си нетната стойност на активите на един дял, емисионните стойности и

цените на обратно изкупуване на дяловете си до края на работния ден следващ деня на оценката т.е. до края всяка сряда и петък ги обявява съответно за определените емисионни стойности и цени на обратно изкупуване за всеки вторник и четвъртък. До

12.30 часа на работния ден следващ деня на оценката завършва процеса по определяне на нетната стойност на активите. Ако за някой от пазарите този ден е неработен се прилага разпоредбата на т. 14 от Методите за оценка на активите.

Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, обявява в Комисията и обобщена информация за тях два пъти месечно.

(9) (изм. 18.05.2012г.) При несъответствие на горните алинеи с последващи промени в нормативните актове, касаещи определянето на нетната стойност на активите на Договорния Фонд, се прилагат новите нормативни разпоредби от влизането им в сила. В тези случаи Управляващото Дружество, действащо от името и

за сметка на Договорния Фонд, привежда Правилата на Фонда в съответствие с нормативните промени в най-краткия разумен срок.

Продажба и обратно изкупуване на дялове

Чл. 25. (1) (изм. 13.12.2016г.) Дейността по издаване (продажба) и обратно изкупуване на дялове на договорния фонд се осъществява чрез управляващо дружество въз основа на писмен договор с клиента. За реда и начините за сключване на договорите се прилагат съответно чл. 25 и 26а - 26в от Наредба 38 от 2007 г. за изискванията към дейността на инвестиционните посредници (ДВ, бр. 67 от 2007 г.) (Наредба 38). Договорният Фонд е задължен постоянно (всеки работен ден) да предлага дяловете си на инвеститорите по емисионна стойност, основана на нетната стойност на активите на един дял, увеличена с разходите по емитирането в размер на

45

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

0.7% (нула цяло и седемдесет стотни на сто) от нетната стойност на активите на един дял.

(2) Договорният Фонд е задължен, по искане на притежателите на дялове, да изкупува обратно дяловете си по цена, равна на нетната стойност на активите на един

дял, намалена с разходите по обратното изкупуване в размер на 0.7%(нула цяло и седемдесет стотни на сто) от нетната стойност на активите на един дял. При издаден частичен дял обратното изкупуване се извършва по цена, равна на нетната стойност на активите на един дял, намалена с посочените разходи по обратно изкупуване, и умножена по частта от един цял дял, притежавана от инвеститора. Предходните изречения не се прилагат в случаите на спиране на обратното изкупуване по чл. 27 от тези Правила.

(3) (изм. 18.05.2012г.) Изчисляване на нетната стойност на активите на Договорния Фонд и на нетната стойност на активите на един дял се извършва по реда

на чл. 24 от тези Правила. При изчисляване на нетната стойност на активите на един дял емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се закръглят до четвъртото число след десетичния знак. Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, приключва процедурата по изчисляване (определяне) на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване до 12.30 часа всяка сряда и петък за дните на оценка т.е. съответно за вторник и четвъртък съгласно действащото законодателство, тези Правила и Правилата за оценка. Ако за някой от пазарите този ден е неработен се прилага разпоредбата на т. 14 от Методите за оценка на активите.

(4) (изм. 18.05.2012г.) До края на работния ден следващ деня на оценката Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, обявява изчислената нетна стойност на активите, нетна стойност на активите на един дял, както емисионните стойности и цените на обратно изкупуване на дяловете в Комисията, на всички “гишета”, на които се приемат поръчките за продажба и обратно изкупуване на дялове и се осъществяват контактите с инвеститорите, както и на Интернет страницата на Управляващото дружество.

(5) В Проспекта на Договорния Фонд могат да се съдържат условия за минимална стойност на сделките по покупка и обратно изкупуване на дялове.

(6) Продажбата и обратното изкупуване на дяловете на Договорния Фонд се извършва от Управляващото Дружество от негово име, но за сметка на Фонда по емисионната стойност или цената на обратно изкупуване, изчислени за най-близкия

работен ден, следващ деня, в който е направена поръчката за покупка или обратно изкупуване. Под “...изчислени за най - близкия работен ден, следващ деня, в който...” се разбира първият ден, следващ деня на подаване на поръчката, през който са изчислени нови емисионна стойност и цена на обратно изкупуване. Следователно по цените, определени за вторник и изчислени и публикувани в сряда, се изпълняват поръчките, подадени през предходните четвъртък, петък и понеделник. По цените, определени за четвъртък и изчислени и публикувани в петък се изпъняват поръчките, подадени през предходните вторник и сряда. Поръчката за покупка на дялове се изпълнява до размера на внесената от инвеститора сума, която се разделя на определената цена на една акция, основаваща се на емисионната стойност за най- близкия ден, следващ деня, в който е направена поръчката, като броят на закупените цели дялове се закръглява към по-малкото цяло число, а срещу остатъка от внесената сума се издава частичен дял, определен до четвъртия знак след десетичната запетая, по реда предвиден в Правилата на Централния депозитар.

46

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(7) Всички поръчки за продажба, съответно за обратно изкупуване на дялове на Договорния Фонд, получени в периода между две изчислявания на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване, се изпълняват по една и съща стойност.

(8) Продажбата на дялове на Договорния Фонд се изпълнява в срок до 7 дни след датата на подаване на поръчката. Обратното изкупуване на дялове на Фонда се изпълнява в срок до 10 дни след датата на подаване на поръчката.

(9) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Ако е допусната грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял, в резултат на което е завишена емисионната стойност или е занижена цената на обратното му изкупуване с над 0.5 (нула цяло и пет) на сто от нетната стойност на активите на един дял, Депозитарят или Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, са длъжни да възстановят разликата на инвеститора, закупил дялове по завишена емисионна стойност, съответно продал обратно дела си по занижена цена, от средствата на Договорния Фонд в 10-дневен срок от констатиране на грешката, освен ако инвеститорът е бил недобросъвестен.

Ако е допусната грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял, в резултат на която е занижена емисионната стойност или е завишена цената на обратното му изкупуване с над 0,5 (нула цяло и пет) на сто от нетната стойност на активите на един дял, Депозитарят или Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, са длъжни да възстановят на Договорния Фонд дължимата сума за собствена сметка в 10-дневен срок от констатиране на грешката.

Ако допуснатата грешка не превишава 0.5 (нула цяло и пет) на сто от нетната стойност на активите на един дял, Депозитарят или Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, предприемат необходимите мерки за избягване на грешки при изчисляването на нетната стойност на активите на един дял и за санкциониране на виновните длъжностни лица.

(10) (изм. 18.05.2012г.) При промяна в надбавката (превишението на емисионната стойност на един дял над нетната стойност на активите на един дял, с размера на разходите по продажбата на дялове), съответно при промяна на отбива (намалението на цената на обратно изкупуване на един дял под нетната стойност на активите на един дял, с размера на разходите по обратното изкупуване на дялове), Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, е длъжно да уведоми притежателите на дялове и останалите инвеститори чрез съобщение на интернет страницата на Управляващото Дружество незабавно след одобрението от Комисията на промените в тези Правила.

(11) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, спира продажбата на дялове в случай на временно преустановяване на обратното изкупуване на дялове на Фонда. В тези случаи прекратяването на продажбата на дялове е за срока на временното спиране на обратното изкупуване.

(12) (изм. 18.05.2012г.; изм. 03.04.2014г.;) Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, е длъжно да уведоми притежателите на дялове за взетото решение за спиране на обратното изкупуване, както и за последващото решение за възстановяването му. Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, оповестява на интернет страницата си за спиране на обратното изкупуване, съответно за възобновяването му.

47

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(13) (изм. 18.05.2012г.) При възобновяване на продажбата/обратното изкупуване Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, обявява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване в

дxxx, предхождащ възобновяването.

(14) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дялове на колективна инвестиционна схема се изчисляват от депозитаря или от управляващото дружество под контрола на депозитаря. В случай че депозитарят констатира нарушения или грешки при изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете, той уведомява Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, и внася корекции в емисионната стойност и цената на обратно изкупуване. Депозитарят уведомява Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, за резултата от извършената проверка до 12.30 часа всяка сряда и петък за дните на

оценка т.е. съответно за вторник и четвъртък съгласно действащото законодателство, тези Правила и Правилата за оценка, а Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, се задължава да предоставя до 12.00 часа всяка сряда и петък за дните на оценка т.е. съответно за вторник и четвъртък изчислената нетна стойност на активите, нетна стойност на активите на един дял, емисионна стойност и цена на обратно изкупуване на дяловете от Договорния Фонд, както и цялата информация за определянето им, включително броя на продадените и обратно изкупени дялове с приключил сетълмент

Задължения на Управляващото Дружество при продажба и обратно изкупуване на дялове

Чл. 26. (1) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) При осъществяване на дейността по продажба и обратно изкупуване Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд:

- осигурява, включително чрез сключване на договор с банка или финансова институция, ползване на мрежа от офиси (“гишета”), където се приемат поръчките за продажба и обратно изкупуване на дялове и се осъществяват контактите с притежателите на дялове на Договорния Фонд, както и осигурява условия за приемане на поръчките всеки работен ден;

- открива към своята сметка в Централния депозитар подсметки на притежателите на дялове от Договорния Фонд;

- приема от инвеститорите всеки работен ден поръчки с нормативно определеното съдържание за покупка и обратно изкупуване на дялове от Договорния Фонд;

- всеки работен ден предоставя на Централния Депозитар съгласно неговия Правилник информацията, необходима за сетълмента на сключените сделки с продадени/изкупени обратно дялове от Договорния Фонд;

- всяка сряда и петък до 12.00 часа изпраща на депозитаря, изчислената нетна стойност на активите, нетна стойност на активите на един дял, емисионна стойност и цена на обратно изкупуване на дяловете от Договорния Фонд, както и цялата информация за определянето им, включително броя на продадените и обратно изкупени дялове с приключил сетълмент;

- разглежда незабавно всички изявления, становища и препоръки на депозитаря, направени или дадени при осъществяване на нейните контролни функции;

- до края на работния ден осчетоводява всички извършени за сметка на Договорния Фонд сделки и операции;

48

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

- извършва всички други правни и фактически действия по продажбата и обратното изкупуване съгласно действащото законодателство, тези Правила и Проспекта на Фонда.

(2) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, е длъжно:

- да получава плащания от инвеститори и/или внася постъпилите в брой парични

средства за (издаване) продажба на дялове на Договорния Фонд само по банковата сметка, специално открита за тази цел в депозитаря на договорния фонд, до края на следващия работен ден;

- да извършва сделките по продажба на дялове на Договорния Фонд в срок до седем дни от датата на подаване на поръчката, и да извършва сделките по обратно изкупуване на дялове на Фонда в срок до десет дни след датата на подаване на поръчката;

- да извършва покупката на дялове на Фонда по първата емисионна стойност, обявена след деня, в който поръчката е подадена, а обратното изкупуване - по първата цена на обратно изкупуване, обявена след деня, в който поръчката е подадена;

- всички поръчки за покупка, съответно за обратно изкупуване на дялове на Фонда, получени в рамките на един ден, се изпълняват на една и съща цена - по следващата обявена емисионна стойност, съответно цена на обратно изкупуване.

Условия и ред за спиране на обратното изкупуване

Чл. 27. (1) (изм. 18.05.2012г.) По решение на Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, Договорният Фонд може временно да спре обратното изкупуване на своите дялове само в изключителни случаи, ако обстоятелствата го налагат и спирането е оправдано с оглед на интересите на притежателите на дялове, включително в следните случаи:

1. когато на регулиран пазар, на който съществена част от активите на Договорния Фонд са допуснати или се търгуват, сключването на сделки е прекратено, спряно или е подложено на ограничения - за срока на спирането, или ограничаването;

2. когато не могат да бъдат оценени правилно активите или пасивите на Договорния Фонд или Управляващото дружество не може да се разпорежда с активите на Фонда, без да увреди интересите на притежателите на дялове - за срок докато трае невъзможността;

3. от момента на вземане на решение за прекратяване или преобразуване чрез сливане, или вливане на Договорния Фонд при условията и по реда на глава четиринадесета от ЗДКИСДПКИ - до приключване на процедурата;

(2) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, незабавно спира продажбата на дялове в случай, че временно е преустановено обратното изкупуване на дялове на Договорния Фонд. В

тези случаи прекратяването на публичното предлагане е за срока на временното спиране на обратното изкупуване, съответно за периода, с който е удължен срока на временното спиране на обратното изкупуване на дялове.

(3) (изм. 03.04.2014г.; изм. 13.12.2016г.) Управляващото Дружество от името на Фонда уведомява Комисията, депозитаря за спирането на обратното изкупуване незабавно след вземането на решение за това, а притежателите на дялове - чрез публикация на Интернет страницата на Управляващото дружество.

(4) (изм.18.05.2012г.; изм. 03.04.2014г.; изм. 13.12.2016г.) В случай че се налага удължаване на срока на временното спиране на обратното изкупуване на дялове, Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд,

49

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

уведомява Комисията и Депозитаря, не по-късно от 7 дни преди изтичането на първоначално определения срок. Ако срокът на спирането е по-кратък от седем дни, включително в случаите, когато обратното изкупуване е било спряно поради технически причини, Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, извършва уведомленията по предходното изречение до края на работния ден, предхождащ датата, на която е трябвало да бъде подновено обратното изкупуване.

(5) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Поръчките, подадени след последното обявяване на цената на обратно изкупуване преди началната дата на срока на временното спиране, не се изпълняват. Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, възстановява сумите на инвеститорите, подали поръчки за покупка на акции или дялове, по банковата им сметка или на касата на дружеството до края на работния ден, следващ деня, в който е взето решение за спиране на емитирането на дялове.

(6) (изм. 18.05.2012г.) Обратното изкупуване се възобновява от Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, с изтичането на срока, определен в решението за спиране на обратното изкупуване, съответно в решението за удължаване срока на спиране на обратното изкупуване. Уведомяването за възобновяване се извършва по реда на ал. 3. Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване след възобновяване на обратното изкупуване трябва да бъде обявена в деня, предхождащ възобновяването. Следващото определяне и обявяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се извършва в дните, посочени в проспекта.

(изм. загл. 13.12.2016г. ) Реинвестиране на реализирания доход на Фонда

Чл. 28. (1) Договорният Фонд не разпределя доход, включително дохода съгласно заверения от регистриран одитор годишен финансов отчет на Фонда, между притежателите на неговите дялове.

(2) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, реинвестира дохода на Договорния Фонд по ал. 1 в неговата дейност с оглед нарастване на нетната стойност на активите на Фонда, в интерес на притежателите на дялове от Фонда.

(3) Реинвестирането на дохода се извършва в съответствие с инвестиционните цели, стратегии, политика и ограничения на Фонда, при отчитане на конкретните пазарни условия и при спазване на закона, указанията на Комисията и вътрешните актове на Фонда.

РАЗДЕЛ III

ПРАВА НА ПРИТЕЖАТЕЛИТЕ НА ДЯЛОВЕ

Права на инвеститорите във Фонда

Чл. 29. (изм. 13.12.2016г.) Всеки дял на Договорния Фонд дава следните права на своя притежател:

1. право на обратно изкупуване на дела от Договорния Фонд;

2. право на ликвидационна квота;

3. право на информация;

4. право на жалби;

50

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Право на обратно изкупуване

Чл. 30. (1) (изм. 18.05.2012г.) Всеки инвеститор в Договорния Фонд има право в работното време на гишетата за продажба да иска притежаваните от него дялове да бъдат изкупени обратно от Договорния Фонд при условията, предвидени в тези Правила и Проспекта, освен когато обратното изкупуване е спряно в предвидените в закона или тези Правила случаи.

(2) Искането за обратно изкупуване може да се отнася за част или за всички притежавани от инвеститора дялове.

(3) Обратното изкупуване на дяловете се извършва по цена, равна на нетната стойност на активите на един дял, намалена с разходите по обратното изкупуване в размер, съгласно чл. 25, ал. 2.

(4) Задължението за обратно изкупуване на дялове се изпълняват в срок до десет дни по първата цена на обратно изкупуване, обявена след деня на подаване на поръчката.

Право на ликвидационна квота

Чл. 31. При ликвидация на Фонда всеки инвеститор има право на част от имуществото на Фонда, съответстваща на притежаваните от него дялове.

Право на информация

Чл. 32. (изм. 13.12.2016г.) Всеки инвеститор има право на информация, съдържаща се в Проспекта и периодичните отчети на Договорния Фонд, както и на друга публична информация относно Фонда. При поискване от инвеститор информацията по чл.80 ал. 1 от ЗДКИСДПКИ се предоставя на български език.

(заг. ново 13.12.2016г.) Право на жалби

Чл. 32а (нов 13.12.2016г.) (1) Управляващото дружество приема, прилага и поддържа ефективна и прозрачна политика съгласно глава седма "в" от НАРЕДБА 44 от 20.10.2011 г. за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове. за разумното и бързо обработване на подадени от инвеститорите жалби.

(2) Управляващото дружество документира всяка подадена жалба и мерките, предприети във връзка с нея.

(3) Инвеститорите имат право да подават жалби, без да заплащат такса. Информацията относно политиката по ал. 1 се предоставя безплатно на инвеститорите.

(4) Политиката по ал. 1 се приема и изменя от висшето ръководство.

РАЗДЕЛ IV ОРГАНИЗАЦИЯ И УПРАВЛЕНИЕ НА ФОНДА

Общи разпоредби

Чл. 33. (1) (изм.18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, организира Договорния Фонд, като приема

51

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

настоящите Правила, Проспекта, Документа с ключова информация за инвеститорите, Правилата за оценка, Правилата за управление на риска, Правила за поддържане и управление на ликвидността, Програма за прилагане на международно признатите стандарти за добро корпоративно управление на Фонда, както и други актове, необходими за неговото устройство и функциониране, подава заявление за издаване на разрешение от Комисията за организиране и управление на Фонда, и осъществява други подобни организационни действия.

(2) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащ о от името и за см етка на Договорния Фонд, управлява Договорния Фонд като взема необходимите решения, свързани с неговата организация, функциониране и прекратяване, както и с текущото оперативно управление на Фонда. Решенията по предходното изречение се вземат от Съвета на директорите на Управляващото Дружество.

(3) (изм. 22.12.2014г.; изм. 13.12.2016г.) При осъществяване на дейността на

Дружеството се прилага принципа на разделяне на отговорностите между служителите, като не се допуска един служител да носи отговорност по одобрение, изпълнение, осчетоводяване и контрол на сделките, както и при определянето на нетната стойност на активите на един дял. За тази цел служителите от отдел “Управление на портфейли и колективни инвестиционни схеми” (инвестиционният консултант) извършва оценка на активите на Договорния Фонд спазвайки Правилата за оценка на Портфейла и за определяне на нетната стойност на активите и следи за спазване на инвестиционните ограничения докато отдел „Счетоводство“ отговаря за спазването на Международните счетоводни стандарти по § 1, т.8 от ДР от ЗСч. отново при определяне на нетната стойност на активите. Съветът на Директорите на УД приема инвестиционната политика и взема решения за сключване на инвестиционни сделки с финансовите активи на управлявания от Управляващото Дружество Договорен Фонд. Служител на отдел „Сетълмент и административно обслужване” извършва всички оперативни действия, свързани с обработка на документацията по изпълнение на поръчките, изпращане на съответните нареждания, потвърждения и уведомления до “Централен депозитар” АД, до депозитаря на Фонда. Осчетоводяването се извършва от отдел “Счетоводство, а отдел “Нормативно съответствие” извършва постоянен контрол върху законосъобразното и правилно извършване на дейността на Дружеството и служителите, докато отдел “Управление на риска” контролира риска на порфейлите и на всяка позиция от тях.

Представителство на Фонда

Чл. 34. (изм. 18.05.2012г.) Договорният Фонд се представлява пред трети лица от лицата, представляващи Управляващото Дружество, които действат от името на Управляващото Дружество, като посочват, че действат от името и за сметка на Фонда.

Ръководни принципи на управление на Фонда. Дължима грижа

Чл. 35. (1) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, членовете на неговия Съвет на директорите и неговият инвестиционен консултант са длъжни да действат в най-добрия интерес на всички притежатели на дялове в Договорния Фонд, като се ръководят само от този интерес при управление на Фонда. Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, приема и прилага ефективни политики и правила за спазване на задължението по предходното изречение, както приема и изпълнява политика, която да му позволи да получи най- добър резултат за Фонда

52

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(2) При вземане на решения и осъществяване на функциите по управление на Договорния Фонд членовете на Съвета на директорите на Управляващото Дружество са длъжни:

1. (изм. 13.12.2016г. ) да полагат грижата на добър търговец, осъществяват задълженията си честно, справедливо, професионално, независимо и единствено в интерес на договорните фондове, които Управляващото дружество управлява, и на интегритета на пазара;

2. да предпочитат интереса на притежателите на дялове на Фонда пред своя собствен интерес;

3. да избягват преки или косвени конфликти между своя интерес и интереса на притежателите на дялове на Фонда, а ако такива конфликти възникнат - своевременно и пълно да ги разкриват писмено пред съответния орган и да не участват, както и да не оказват влияние върху останалите членове на съвета при вземането на решения в тези случаи;

4. да не разпространяват непублична информация за Фонда и след като престанат да бъдат членове на съответните органи, до публичното оповестяване на съответните обстоятелства съгласно закона.

(3) Разпоредбите на ал. 2 се прилагат и спрямо физическите лица, които представляват юридически лица - членове на съвета, както и спрямо прокуристите.

(4) (изм.18.05.2012г.) Управляващото Дружество действа в най-добрия интерес на Фонда, когато възлага на други лица изпълнението на поръчки от негово име при управлението на неговия портфейл. При изпълнение на задължението по предходното изречение Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, предприема всички разумни действия да получи възможно най-добрия резултат за Фонда, като се вземат предвид цената, разходите, срокът, вероятността от изпълнение и сетълмент, обемът и естеството на поръчката или всяко друго обстоятелство, свързано с нейното изпълнението.

Функции по управление на Фонда

Чл. 36. (1) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, е длъжно да управлява дейността на Фонда като извършва:

1. набиране на парични средства чрез публично предлагане на дялове (продажба на дялове на Фонда);

2. инвестиране на набраните парични средства в ценни книжа и други допустими ликвидни финансови активи, включително инструменти с фиксирана доходност;

3. обратно изкупуване на дяловете на Фонда.

(2) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, продава и изкупува обратно дяловете на Договорния

Фонд, като за осъществяване на контакт с инвеститорите осигурява мрежа от “гишета” (офиси) за извършване на посочените действия.

53

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(3) (изм. 18.05.2012г.) Ф ункциите на У правляващ ото Дружество, действащ о от името и за сметка на Д оговорния Ф онд, по инвестиране на набраните парични средства вклю чват анализ на пазара на ф инансови инструменти, формиране на портфейл от ценни книж а и други ликвидни ф инансови активи, ревизия на формирания портфейл и оценка на неговата ефективност. П ри осъщ ествяване на дейността си У правляващ ото Дружество, действащ о от името и за сметка на Д оговорния Фонд, ф ормира инвестиционни реш ения и дава нареж дания за тяхното изпълнение на упълном ощ ените от него инвестиционни посредници, с изклю чение на случаите на първично публично предлагане или сделки с ценни книж а и инструменти на паричния пазар по чл. 38, ал. 1, т. 9, буква "а" и ал. 2 ЗД К И СД П КИ , когато записването на ценните книжа, съответно сделките с ценни книж а и инструменти на паричния пазар, могат да се извърш ват от У правляващ ото Дружество.

(4) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) П ри осъщ ествяване на дейността по ал. 1 У правляващ ото Дружество, действащ о от името и за сметка на Д оговорния Ф онд , изчислява Н С А на един дял, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на

дяловете на Ф онда под контрола на депозитаря, води счетоводството, поддърж а и съхранява отчетността и изпълнява всички други подобни задължения.

(5) (изм. 18.05.2012г.) У правляващ ото Дружество, действащ о от името и за сметка на Д оговорния Фонд, управлява рекламната и маркетинговата дейност на Д оговорния Ф онд и поддърж а информация за Ф онда на своята страница в И нтернет.

(6) (изм. 18.05.2012г.) У правляващ ото Дружество, действащ о от името и за сметка на Д оговорния Ф онд , извърш ва и всички други дейности, които са необходими във връзка със законосъобразното ф ункциониране и прекратяване на

Фонда.

(7) (изм. 18.05.2012г.) П ри осъщ ествяване на дейността по управление на Д оговорния Ф онд У правляващ ото Дружество, действащ о от името и за сметка на Д оговорния Ф онд, е длъж но да осъщ ествява инвестиционната политика с оглед постигане инвестиционните цели на Ф онда, да спазва инвестиционните ограничения, предвидени в закона, в тези П равила и в П роспекта, както и да спазва П равилата за оценка, П равилата за управление на риска и другите вътреш ни актове на Фонда.

(8) За въпросите, които не са уредени изрично в тези П равила, се прилагат съответно разпоредбите на О бщ ите условия на У правляващ ото Дружество, както и разпоредбите на ЗД К И СД П КИ , наредбите по прилож ението му и останалите относими нормативни актове.

Решения на Управляващото Дружество относно дейността на Фонда

Чл. 37. (1) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) П ри осъщ ествяване на функциите по чл. 36 У правляващ ото Дружество, действащ о от името и за сметка на Д оговорния Ф онд, взема реш ения по всички въпроси, свързани с организацията, осъщ ествяването на дейност и прекратяването на Ф онда, вклю чително:

1. изменение и допълване на тези П равила, на П равилата за оценка на портфейла, на П равилата за управление на риска и други вътреш ни актове, както и относно актуализиране на П роспекта на Ф онда;

2. склю чва, контролира изпълнението, прекратява и разваля договорите с депозитаря и инвестиционните посредници, изпълняващ и инвестиционните нареж дания относно управлението на портфейла на Ф онда;

3. избира и освобож дава регистрираните одитори на Ф онда;

54

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

4. изготвя и приема годишния финансов отчет на Фонда след заверка от назначените регистрирани одитори;

5. два пъти седмично определя за вторник и четвъртък (изчислява до 12.00 часа и публикува съответно сряда и петък) нетната стойност на активите на Фонда, НСА на един дял, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на неговите дялове;

6. взема решения за временно спиране/възобновяване на обратното изкупуване и за удължаване срока на временното спиране на обратното изкупуване, при условията и по реда, предвидени в тези Правила, разпоредбите на ЗДКИСДПКИ, наредбите по приложението му и останалите относими нормативни актове. До 12.30 часа на работния ден следващ деня на оценката завършва процеса по определяне на нетната стойност на активите. Ако за някой от пазарите този ден е неработен се прилага разпоредбата на т. 14 от Методите за оценка на активите;

7. взема решение за сключване на договор за заем;

8. взема решения относно преобразуване и прекратяване на Договорния Фонд;

9. избира ликвидатор/и при настъпване на основание за прекратяване на Фонда.

(2) Решенията по ал. 1 се вземат от Управляващото Дружество при условията и по реда, предвиден в неговия устав.

(3) (изм. 13.12.2016г.) Промяна в Правилата на Договорния Фонд, в Правилата за оценка и в Правилата за управление на риска, промяна в договора за депозитарни услуги, както и замяна на депозитаря и на Управляващото Дружество, се допуска след одобрение на Заместник-председателя. Ползването на заем при условията на чл. 27, ал. 2 и ал. 3 от ЗДКИСДПКИ се допуска след разрешение на Заместник-председателя.

(4) Преобразуването и прекратяването на Договорния Фонд се извършва с разрешение на Комисията. Лицата, определени за ликвидатори на Фонда се одобряват от Комисията.

Забрани за Управляващото Дружество

Чл. 38. (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, не може:

1. да извършва дейност извън инвестиционните цели и стратегия на Договорния Фонд така, както са записани в тези Правила и в Проспекта;

2. да получава доход под формата на отстъпки от комисионните възнаграждения на инвестиционните посредници, чрез които се изпълняват нарежданията му, или да получава други доходи или непарични стимули, ако с това се поражда конфликт на интереси или се нарушава задължението на Управляващото Дружество за равностойно третиране и полагане на дължима грижа към интересите на лицата и фондовете, чиято дейност или портфейл управлява;

3. да предоставя невярна или заблуждаваща информация, включително за състава, стойността и структурата на активите от портфейла на Договорния Фонд, както и за състоянието на пазара на финансови инструменти;

4. да използва активите на Фонда за цели, които противоречат на закона, на актовете по прилагането му, на тези Правила или Проспекта на Фонда.

Ограничения към Управляващото Дружество

Чл. 39. (1) (отм. 18.05.2012г.)

(2) (изм.18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, не може да използва и залага имуществото на Договорния Фонд за покриване на свои задължения, които не са свързани с управлението на дейността на Фонда.

55

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(3) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, приема Правила за избягване на конфликти на интереси

и за осигуряване на защита срещу разкриването на вътрешна информация, регламентиращи ограниченията пред членовете на Съвета на директорите и на лица работещи по договор за Управляващото Дружество, касаещи конфликтите на техните интереси и тези на колективните инвестиционни схеми и индивидуалните портфейли, които Дружеството управлява.

(4) (нова 13.12.2016г.) Управляващото дружество приемат правила относно личните сделки на членовете на управителни или контролни органи на управляващото дружество, които гарантират, че няма да бъдат сключвани лични сделки или поддържани инвестиции от тези лица, позволяващи им заедно или поотделно да упражняват съществено влияние върху емитент, или които биха довели до конфликт

на интереси, или са резултат на злоупотреба с информация, която са придобили във връзка с професионалната си дейност по смисъла на Закона за прилагане на мерките срещу пазарните злоупотреби с финансови инструменти.

В ъзн аграж ден и е на У правляващ от о Д р уж ест во

Чл. 40. (1) (изм.18.05.2012г.; изм. 02.01.2013г., изм. 18.09.2014г.)

Възнаграждението на Управляващото дружество е в размер на 1.75% (едно цяло и седемдесет и пет процента) от средната годишна нетна стойност на активите на договорния фонд и се изчислява ежедневно.

(2) (изм. 18.05.2012г.; изм. 02.01.2013г. ) За база на ежедне изчисляване на възнаграждението се взема нетната стойност на активите на договорния фонд за деня, предхождащ деня на изчисляването. Начисляването на възнаграждение започва от деня, следващ деня, в който е започнало публичното

предлагане на дяловете на договорния фонд.

(3) (изм. 02.01.2013г.) Възнаграждението се удържа от Управляващото дружество ежемесечно от първо до десето число на месеца, следващ месеца, за който се дължи.

(4) (нова 02.01.2013г.) Възнаграждението за управление се начислява в полза на Управляващото дружество включително и през официалните почивни дни, като в тези дни за база се взема нетната стойност на активите на договорния фонд за последния работен ден преди началото на почивните дни.

(5) (нова 02.01.2013г.) За целите на изчисляване на възнаграждението на Управляващото дружество нетната стойност на активите на договорния фонд се изчислява съгласно правилата за изчисляване на нетната стойност на активите.

Такси и други разх о д и за см ет ка на Д о говорн и я Ф онд

Чл. 41. (1) Освен възнаграждението на Управляващото Дружество, определено в чл. 40, разходите за дейността на Договорния Фонд включват:

1. (изм. 03.04.2014г.) всички разходи по учредяването на Договорния Фонд, включително такси на Комисията за издаване на разрешение за организиране и

56

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

управление на Фонда, такса на Централния депозитар за регистриране на дяловете на Фонда, както и възнаграждения на консултанти;

2. (изм. 13.12.2016г.) възнаграждение на депозитаря - съгласно договора с депозитаря;

3. възнаграждения и такси на инвестиционните посредници, банки, Борсата и Централния депозитар, и други подобни, свързани с инвестиране на активите на Договорния Фонд;

4. (изм. 03.04.2014г.) възнаграждението на одиторите за заверка на годишния финансов отчет на Договорния Фонд, разходите за реклама и маркетинг на Фонда, за контакти с инвеститорите, текущите такси за надзор, членство и други подобни на Комисията и Централния депозитар и други държавни органи и институции, свързани с дейността на Фонда;

5. разходите по осъществени сделки с финансови инструменти и при преоценка на инвестициите във финансови инструменти, разходите от отрицателни курсови разлики, извънредни разходи, които не са по вина на длъжностни лица, както и други разходи, определени по предвидения в закона ред;

6. други разходи, посочени в тези Правила за сметка на Фонда, съдебни и други разходи, свързани със защита интересите на притежателите на дялове в Договорния Фонд, както и други извънредни разходи, свързани с дейността на Фонда.

(2) (изм. 18.05.2012г.) Когато Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, инвестира активите на Фонда в дялове на колективни инвестиционни схеми, получили разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и/или на

други предприятия за колективно инвестиране по чл. 38, ал. 1, т. 5 ЗДКИСДПКИ, управлявани пряко или по делегация от същото Управляващо Дружество или друго дружество, с което Управляващото Дружество е свързано чрез общо управление или контрол, или чрез пряко или непряко участие, Управляващото Дружество или другото дружество нямат право да събират такси за продажба и обратно изкупуване за сметка на активите на Фонда.

(3) (изм.18.05.2012г.) Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, си възстановява извършените за Фонда разходи по ал. 2

след достигане на минималната нетна стойност на неговите активи по чл. 9, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ и при спазване на ограничението по чл. 42 ал. 2. Разходите, които надхвърлят това ограничение, се възстановяват през следващите години.

Ограничение на разходите за сметка на Фонда

Чл. 42. (1) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, не може да събира такси, които не са предвидени в тези Правила.

(2) (изм. 03.04.2014г.; изм. 13.12.2016г.) Общите годишни оперативни разходи на Фонда включват разходите за възнаграждение на управляващото дружество, възнаграждение на депозитаря, възнаграждение за одиторски услуги, регистрационни и ругулаторни и други подобни такси, плащания за правни и професионални консултанти, разходи за дистрибуция (маркетинг и реклама и други подобни). При определяне на годишните оперативни разходи на фонда не се включват - такси за

57

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

записване/ обратно изкупуване, xxxxx по заеми, плащания на брокерско възнаграждение, данъци и свързани такси.

Общите годишни оперативни разходи на Фонда не могат да надвишават 4.0 на сто от средната годишна нетна стойност на активите на Фонда.

(3) В ограничението по предходната алинея не се включват разходите по осъществени сделки с ценни книжа и при преоценка на инвестициите в ценни книжа,

разходите от отрицателни курсови разлики, разходи за данъци от печалба, извънредни разходи , които не са по вина на длъжностни лица, както и други разходи, определени по предвидения в закона ред.

Разходи за сметка на инвеститорите

Чл. 43. (1) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, включва в емисионната стойност на закупуваните дялове надбавка с цел покриване на разходите по продажбата в размер на 0.7% (нула цяло и седемдесет стотни на сто) от нетната стойност на активите на един дял

(2) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, намалява цената на обратно изкупуване на дяловете с отбив с цел покриване на разходите по обратното изкупуване в размер на:

0.7% (нула цяло и седемдесет стотни на сто) от нетната стойност на активите на един дял.

(3) Инвеститорите не дължат такси за допълнителни услуги, оказвани им от Управляващото Дружество.

Проспект и Документ с ключова информация за инвеститорите

Чл. 44. (1) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, публикува съгласно изискванията на закона Проспект на Договорния Фонд, който съдържа необходима на инвеститорите за извършването на информирана преценка на предлаганата инвестиция, в т.ч. на рисковете, свързани с нея. Проспектът съдържа и информация за рисковия профил на Фонда, представена по ясен и лесноразбираем начин, независимо от инструментите, в които инвестира. Проспектът на договорния фонд съдържа най- малко информацията съгласно приложение № 1 от НАРЕДБА 44 от 20.10.2011 г. за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове.

(2) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, публикува съгласно изискванията на закона Документ с ключова информация за инвеститорите на Договорния Фонд. Той представя основните характеристики на съответната колективна инвестиционна схема, така че инвеститорите да могат да разберат характера и рисковете на инвестиционния продукт, който им се предлага, и впоследствие да вземат инвестиционни решения въз основа на информацията. .

58

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(3) Проспектът на Договорния Фонд се актуализира при всяка промяна на съществените данни, включени в него, и в 14-дневен срок се внася в Комисията.

(4) (изм. 18.05.2012г.) Документът с ключовата информация за инвеститорите се актуализира незабавно при всяка промяна на съществените елементи и се предоставя на комисията и на инвеститорите. Актуална версия на документа с ключовата информация за инвеститорите се публикува на интернет страницата на Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд.

(5) (изм. 18.05.2012г.) Документът с ключовата информация за инвеститорите се предоставя безплатно от Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, на всяко лице, което записва дялове на Фонда, в разумен срок преди сключване на сделката. Управляващото дружество е длъжно при поискване от страна на инвеститор безплатно да предостави Проспекта, Документа с ключовата информация за инвеститорите и последните публикувани годишен и 6- месечен отчет на.Фонда. Проспектът и Документът с ключовата информация се предоставят на инвеститорите на траен носител или на интернет страницата на Управляващото Дружество. При поискване на инвеститорите Управляващото Дружество им предоставя безплатно хартиен екземпляр от тях. При предоставяне на Проспекта и Документа с ключовата информация за инвеститорите на траен носител, различен от хартия, или на интернет страница трябва да бъдат изпълнени условията по чл. 38 от Регламент (ЕС) № 583/2010. Годишните и 6-месечните отчети се предоставят на инвеститорите по начин, определен в проспекта и в документа с ключовата информация за инвеститорите. При поискване на инвеститорите се предоставя безплатно хартиен екземпляр от тях.

(6) Управляващото Дружество и членовете на управителния му орган отговарят солидарно за вредите, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в Проспекта и в Документа с ключова информация за инвеститорите. Съставителят на финансовите отчети отговаря солидарно с лицата по изречение първо за вреди, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни във финансовите отчети на Фонда, а регистрираният одитор - за вредите, причинени от одитираните от него финансови отчети.

(7) (нова 13.12.2016г.) При поискване от инвеститор информацията по чл.80 ал. 1 от ЗДКИСДПКИ се предоставя на български език.

Рекламиране на Фонда

Чл. 45. (1) (изм. 18.05.2012г.) Свързаните с дейността на Фонда рекламни материали, както и неимпровизираните публични изявления на членовете на Съвета на директорите и на другите лица, работещи по договор за Управляващото Дружество, не могат да съдържат невярна или заблуждаваща информация, както и такава, която да противоречи на информацията, съдържаща се в подадения в комисията Проспект на Фонда. Рекламните материали и публичните изявления се одобряват предварително от ръководителя на отдел “Нормативно съответствие” на Управляващото дружество и се съхраняват по предвидения в закона ред.

(2) Всички рекламни материали във връзка с публичното предлагане на дялове на Договорния Фонд съдържат информация за мястото, където Проспектът и учредителните актове са достъпни за публиката, информация, че стойността на дяловете и доходът от тях може да се понижат, че не се гарантират печалби и че съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на вложените средства, както и друга нормативно определена информация.

59

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Конфиденциалност

Чл. 46. (1) Членовете на Съвета на директорите на Управляващото Дружество, неговите служители и всички други лица, работещи по договор за Управляващото Дружество, не могат да разгласяват, освен ако не са оправомощени за това, и да ползват за облагодетелстване на себе си или на други лица, факти и обстоятелства, засягащи наличностите и операциите по сметките на Договорния Фонд, както и всички други факти и обстоятелства, представляващи търговска тайна, които са узнали при изпълнение на служебните и професионалните си задължения.

(2) Управляващото Дружество може да предоставя сведенията по предходната разпоредба само:

1. на Комисията, на Заместник-председателя и на оправомощени длъжностни лица от администрацията на Комисията, за целите на контролната им дейност и в рамките на заповедта за проверка;

2. по решение на съда, издадено при условията и по реда на закона;

3. по искане на главния прокурор или оправомощен от него заместник - в случаите по чл. 35, ал. 9 ЗПФИ.

Отговорност на Управляващото Дружество

Чл. 47. (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, отговаря пред притежателите на дялове в Договорния Фонд за всички вреди, претърпени от тях в резултат от неизпълнение на задълженията от страна на Управляващото Дружество, включително от непълно, неточно и несвоевременно изпълнение, когато то се дължи на причини, за които Дружеството отговаря.

Замяна на Управляващото Дружество

Чл. 48. (1) (изм. 13.12.2016г.) При отнемане на лиценза за извършване на дейност, при прекратяване или обявяване в несъстоятелност на управляващото дружество то предава на депозитаря незабавно цялата налична информация и документация във връзка с управлението на договорния фонд.

(2) (изм. 13.12.2016г.) В случаите по ал. 1 Депозитарят по изключение управлява договорния фонд за период не по-дълъг от 3 месеца.

(3) (изм. 13.12.2016г.) В 14-дневен срок от възникване на обстоятелство по ал. 1

Депозитарят е длъжен да предложи писмено на поне три управляващи дружества да поемат управлението на колективната инвестиционна схема, съответно да я преобразуват чрез вливане или сливане. Поканите по предходното изречение са с еднакво съдържание и се представят на Заместник-председателя в 3-дневен срок от изпращането им на съответните управляващи дружества, като се посочват критериите и мотивите, въз основа на които тези управляващи дружества са избрани от депозитаря, съответно от инвестиционното дружество. Управляващите дружества трябва да отговарят най-малко на следните условия:

1. да притежават разрешение за организиране и управление на колективна инвестиционна схема;

2. капиталовата адекватност и ликвидност на всяко от тях да отговарят на нормативните изисквания и да не бъдат нарушени вследствие поемане управлението на договорния фонд;

3. през последните две години, предхождащи сключването на договора, на управляващото дружество да не е налагана имуществена санкция, а на членовете на

60

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

управителния или контролния му орган - административни наказания за наруш ения на ЗДКИСД 11КИ и актовете по прилагането му.

(4) (изм. 13.12.2016г.) В едномесечен срок от изпращ ането на всички покани по ал. 3 в К ом исията управляващ ите дружества, които искат да поемат управлението на Ф онда или съответно да го преобразуват, представят на депозитаря, план за управлението на Ф онда в срок 1 година от поемането на това управление или план за преобразуването му.

(5) (изм. 13.12.2016г.) В 7 -дневен срок от изтичане на срока по ал. 4 депозитарят, избира управляващ ото дружество, което щ е поеме управлението, съответно ще преобразува Ф онда, и уведом ява комисията, като прилага подробни мотиви за направения избор и уведом ява съответното управляващ о дружество.

(6) И збраното управляващ о друж ество представя на Заместник-председателя в 14-дневен срок от получаване на уведомлението, че е избрано, плана за управление на колективната инвестиционна схема, както и документи по чл. 37 а от Н аредба № 11 от 2003 г. за лицензите за извърш ване на дейност като регулиран пазар, за организиране на м ногостранна система за търговия, за извърш ване на дейност като инвестиционен посредник, инвестиционно дружество, управляващ о друж ество и друж ество със специална инвестиционна цел (обн., ДВ, бр. 109 от 2003 г.; изм., бр. 84 и 104 от 2005 г., бр. 101 от 2006 г., бр. 83 от 2007 г.; попр., бр. 87 от 2007 г.; изм., бр. 28 от 2009 г.), съответните документи за инвестиционно друж ество или плана за преобразуване и документите по чл. 145 ЗДКИ СДП КИ ..

(7) (изм.18 .05 .2012 г.; изм. 13.12.2016г.) П ри изготвяне на докум ентите по ал. 6 У правляващ ото Дружество, действащ о от името и за сметка на Д оговорния Ф онд, не може да променя същ ествено правилата и проспекта на Ф онда, вклю чително да променя значително рисковия й профил. Зам естник-председателят се произнася по представените документи по реда на чл. 18 ЗДКИСДП КИ .

(8) (изм. 13.12.2016г.) А ко не бъде избрано или одобрено управляващ о дружество, което да управлява, съответно преобразува Ф онда, или заместник- председателят откаже да издаде разреш ение на новото управляващ о друж ество да управлява Ф онда, съответно да го преобразува, започва процедура по чл. 107 ЗДКИСДПКИ от прекратяване на Ф онда независимо от изтичането на 3 -месечния срок по ал. 2.

(9) (нова 13.12.2016г.) В секи инвеститор има право да поиска обратно изкупуване на дяловете си по време на процедурата по зам xxx на управляващ о дружество, без да дълж и по-високи такси и без други допълнителни разходи с изклю чение на разходите за обратно изкупуване. В правилата на договорния фонд, могат да бъдат предвидени допълнителни правила за защ ита на интересите на инвеститорите при зам xxx на управляващ ото дружество.

РАЗДЕЛ VI

ДЕПОЗИТАР (загл.изм.13.12.2016г.)

Изисквания към Депозитаря (загл. изм.13.12.2016г.)

Чл. 49. (1) (изм. 13.12.2016г.) Безналичните финансови инструменти, притеж авани от договорния фонд, се вписват в депозитарна институция по смисъла на

§ 1, т. 26, буква "б" от допълнителните разпоредби на Закона за пазарите на финансови инструменти, а останалите й активи се съхраняват в депозитар. Според §

61

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

1. т. 26, буква "б" от допълнителните разпоредби на Закона за пазарите на финансови инструменти "Депозитарна институция" е лице, което осъщ ествява дейност по регистриране на ф инансови инструменти и по прехвърляния на такива инструменти чрез откриване и водене на сметки на техните емитенти и/или притежатели. В случай че депозитарят е инвестиционен посредник, паричните средства се съхраняват при условията на чл. 34, ал. 2 - 4 от Закона за пазарите на ф инансови инструменти. Д епозитарят извърш ва всички плащ ания за сметка на договорния фонд.

(2) (изм. 13.12.2016г.) Депозитарят, както и членовете на управителните и контролните му органи не могат да бъдат едно и същ о или свързано лице с управляващ ото дружество, с членовете на управителните или контролните му органи, с лицата по чл. 10 от ЗД К И С Д П К И или с друго лице, което изпълнява управителни функции относно договорния фонд, както и с лица, които контролират управляващ ото дружество. Д епозитарят не мож е да е кредитор или гарант на Д оговорния Ф онд освен за вземанията си по договора за депозитарни услуги.

(3) (нова 13.12.2016г.) Депозитар може да бъде банка, която отговаря на следните изисквания:

1. получила е лиценз от Българската народна банка за извърш ване на банкова дейност, или е банка от държ ава членка, която извърш ва банкова дейност на територията на Република България чрез клон;

2. получила е разреш ение за извърш ване на сделки с финансови инструменти;

3. получила е разреш ение за извърш ване на дейност като депозитарна или попечителска институция съгласно чл. 2, ал. 2, т. 4 от Закона за кредитните институции;

4. лицензът, дейността, сделките или операциите й не са ограничени до степен, която ще затрудни или ще направи невъзмож но изпълнението на предвидените в този закон или в договора за депозитарни услуги задълж ения; 5. през последните 12 м есеца не са й прилагани мерки по чл. 103, ал. 2, т. 16, 23, 24 или 25 от Закона за кредитните институции или не е санкционирана за наруш ение на изискванията на този закон;

6. притеж ава кадрова и инф ормационна обезпеченост за ефективно изпълнение на депозитарните си функции и задълж ения съгласно изискванията на ЗДКИСДПКИ и на актовете по прилагането му.

(4) (нова 13.12.2016г.) Депозитар може да бъде и инвестиционен посредник, който отговаря на следните изисквания:

1. притеж ава лиценз, издаден от комисията, в който е вклю чено най-малко извърш ването на сделки с финансови инструменти и на допълнителните услуги по чл.

5. ал. 3, т. 1 от Закона за пазарите на финансови инструменти, или е инвестиционен посредник от държ ава членка, който извърш ва посочените дейности на територията на Република България чрез клон;

2. притеж ава собствен капитал в размер най-малко 1 500 000 лв. и отговаря на изискванията за капиталова адекватност на инвестиционните посредници; 3. лицензът, дейността, сделките или операциите му не са ограничени до степен, която да затрудни или да направи невъзмож но изпълнението на предвидените в този закон или в договора за депозитарни услуги задълж ения; 4. през последните 12 месеца не са му прилагани принудителни административни мерки, свързани с дейността на лица по чл. 11 от Закона за пазарите на финансови инструменти, не му е назначаван квестор и

62

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

не е санкциониран за нарушение на изискванията на този закон или за грубо нарушение или системни нарушения на Закона за пазарите на финансови инструменти;

5. притежава кадрова и информационна обезпеченост за ефективно изпълнение на депозитарните си функции и задължения съгласно изискванията на този закон и на актовете по прилагането му;

6. разполага с необходимата инфраструктура да съхранява финансовите инструменти, които могат да бъдат вписани по сметка за финансови инструменти, открита и водена от депозитаря;

7. установява адекватни политики и процедури, които са достатъчни да гарантират изпълнението от депозитаря, включително от неговите управителни и контролни органи и от служителите, на задълженията, предвидени в този закон;

8. разполага с надеждни административни и счетоводни процедури, механизми за вътрешен контрол, ефективни процедури за оценка на риска и ефективни контролни и защитни мерки за системите за обработка на информацията;

9. поддържа и прилага ефективни организационни и административни механизми с оглед предприемането на необходими действия за предотвратяване на конфликти на интереси;

10. съхранява информация за всички извършвани от него услуги, дейности и сделки, като тази информация трябва да е достатъчна, за да позволи на комисията и на заместник-председателя да изпълняват надзорните си правомощия по този закон;

11. осигурява приемственост и регулярност при изпълнението на депозитарните си функции, като използва подходящи и пропорционални системи, ресурси и процедури, включително, за да изпълнява дейността си като депозитар.

(5) (нова 13.12.2016г.) Членовете на управителния и контролния орган и висшият ръководен персонал на инвестиционния посредник по ал. 4 се ползват по всяко време с добра репутация и притежават подходящи знания, умения и опит.

(6) (нова 13.12.2016г.) Управителният и контролният орган на инвестиционния посредник по ал. 4 като цяло притежават необходимите знания, умения и опит, които им позволяват да разбират дейността на депозитаря, включително основните рискове.

(7) (нова 13.12.2016г.) Всеки член на управителния и контролния орган на инвестиционния посредник по ал. 4 и всеки служител от висшия ръководен персонал на посредника е длъжен да действа честно и добросъвестно.

(8) (нова 13.12.2016г.) Българската народна банка уведомява при поискване и текущо комисията за всяка наложена мярка или санкция, която ограничава лиценза, сделките или операциите на банките, които са определени като депозитари, до степен, която ще затрудни или ще направи невъзможно изпълнението на предвидените в този закон или в договора за депозитарни услуги задължения.

(9) (нова 13.12.2016г.) Управляващото дружество съхранява активите на всеки договорния фонд, който управлява, в един депозитар.

(10) (нова 13.12.2016г.) Депозитарят полага грижата на добър търговец, осъществява задълженията си честно, справедливо, професионално, независимо и единствено в интерес на договорния фонд и на притежателите на дялове в договорния фонд.

(11) (нова 13.12.2016г.) Депозитарят не може да извършва дейност за договорния фонд или за управляващото дружество, действащо от името на договорния фонд, която може да породи конфликт на интереси между договорния фонд, инвеститорите в него, управляващото дружество и самия депозитар, освен ако не е налице

63

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

функционално и йерархично разделение между изпълняваните от депозитаря функции за договорния фонд и другите му функции, както и ако конфликтите на интереси, които може да възникнат, са съответно установени, управлявани, наблюдавани и разкривани пред инвеститорите в договорния фонд.

(12) (нова 13.12.2016г.) Управляващото дружество и депозитарят, когато действат за сметка на договорния фонд, не могат да предоставят заеми, нито да бъдат гаранти на трети лица.

(13) (нова 13.12.2016г.) Действията, извършени в нарушение на ал. 12, са недействителни спрямо притежателите на дялове.

(14) (нова 13.12.2016г.) Независимо от ограниченията по ал. 12 лицата по ал. 12 могат да придобиват прехвърляеми ценни книжа, инструменти на паричния пазар или други финансови инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 5, 7, 8 и 9 от ЗДКИСДПКИ , в случаите когато стойността им не е напълно изплатена.

(загл. изм. 13.12.2016г.) Функции на Депозитаря

Чл. 50. (1) (изм. 13.12.2016г.) Депозитарят съхранява и осъществява надзор върху активите на Договорния Фонд, в това число:

1. съхранява парични средства и други активи, притежавани от Фонда, на негово име съгласно разпоредбите на нормативните актове и/или договора за депозитарни услуги;

2. води по своя подсметка регистрираните в Централния депозитар безналични ценни книжа, съответно регистрираните в други депозитарни институции други безналични финансови инструменти, притежавани от Фонда;

3. води по свой клиентски подрегистър в Българска народна банка държавните ценни книжа, притежавани от Фонда.

(2) (изм. 13.12.2016г.) Депозитарят контролира и извършва плащанията за сметка на Договорния Фонд.

(3) (изм. 13.12.2016г.) Депозитарят контролира определянето на нетната стойност на активите, НСА на един дял, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на Фонда.

(4) (изм. 13.12.2016г.) Депозитарят осъществява надзор за спазване на останалите изисквания на закона, подзаконовите нормативни актове, тези Правила и Проспекта на Договорния Фонд от страна на Управляващото Дружество.

(5) (изм. 13.12.2016г.) Отношенията между управляващото дружество и депозитаря се уреждат с писмен договор за депозитарни услуги. С договора се определят условията и редът за предоставяне на информация между управляващото дружество и депозитаря, необходима за изпълнение на функциите на депозитаря по отношение на всеки договорния фонд.

Договор с депозитаря (загл. изм.13.12.2016г. )

Чл.51. (1) (изм.18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Писменото споразумение между Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, и Депозитаря съдържа най-малко следните елементи, свързани с предоставяните услуги и процедурите, които страните по споразумението трябва да следват:

64

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

1. (изм. 13.12.2016г.) описание на процедурите, включително тези, свързани със съхранение на активи, които трябва да бъдат възприети за всеки вид актив на Фонда, поверен на депозитаря;

2. (изм. 13.12.2016г.) описание на процедурите, които трябва да бъдат следвани, когато се предвижда промяна на правилата или проспекта на договорния фонд, и определящи случаите, при които депозитарят следва да бъде информиран или при които е необходимо предварително съгласие на депозитаря, за да се пристъпи към изменението;

3. (изм. 13.12.2016г.) описание на средствата и процедурите, посредством които депозитарят ще предаде на Управляващото Дружество всяка съществена информация, необходима на Управляващото Дружество за изпълнение на неговите задължения, включително описание на средствата и процедурите относно упражняването на всякакви права, произтичащи от финансовите инструменти, и средствата и процедурите, прилагани с цел да се позволи на Управляващото Дружество и на Фонда да разполагат със своевременен и подходящ достъп до информацията, свързана със сметките на Фонда;

4. (изм. 13.12.2016г.) описание на средствата и процедурите, посредством които депозитарят ще има достъп до цялата важна информация, която му е необходима за изпълнение на неговите задължения;

5. (изм. 13.12.2016г.) описание на процедурите, посредством които депозитарят е в състояние да изпраща запитвания относно дейността на Управляващото Дружество и да оценява качеството на предадената информация, включително чрез посещения на място;

6. (изм. 13.12.2016г.) описание на процедурите, посредством които управляващото дружество може да извършва преглед на дейността на депозитаря във връзка с договорните му задължения.

(2) (изм. 18.05.2012г.; изм. 20.12.20116г.) Писменото споразумение между управляващото дружество, действащо от името и за сметка на Фонда, и депозитаря съдържа най-малко следните елементи, свързани с обмена на информация, със задълженията за поверителност и с мерките срещу изпиране на пари и финансиране на тероризма:

1. (изм. 20.12.20116г.) списък на цялата информация, която трябва да се обмени между договорния фонд, управляващото дружество и депозитаря, свързана с продажбата, издаването, обратното изкупуване и обезсилване на дяловете на договорния фонд, включително информация, свързана с многостранна система за търговия;

2. задълженията за поверителност, приложими по отношение на страните по споразумението;

3. информация относно задачите и отговорностите на странит споразумението по отношение на задълженията в областта на предотвратяване

изпирането на пари и финансирането на тероризъм, ако е приложимо.

(3) (изм.18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Писменото споразумение между Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, и Депозитаря съдържа най-малко следните елементи, свързани с евентуални изменения в него и прекратяването му:

1. срока на валидност на споразумението;

2. условията, при които споразумението може да бъде изменено или прекратено;

65

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

3. (изм. 13.12.2016г.) условията, необходими за улесняване на замяната на депозитаря и процедурата, по която цялата съществена информация се изпраща на новия депозитар, включително правилата за защита на притежателите на дялове при такава замяна.

(4) (изм.18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Освен съдържанието по ал. 1 - ал. 3 Писменото споразумение между Управляващото Дружество, действащо от името и за

сметка на Договорния Фонд, и депозитаря съдържа и:

1. (изм. 13.12.2016г.) задължението на депозитарят да следи дали възнаграждението на Управляващото Дружество е изчислено и изплатено в съответствие със закона и тези Правила;

2. (изм. 13.12.2016г.) задължението на депозитарят да се отчита пред Фонда най- малко веднъж месечно за поверените му активи и извършените операции;

3. (изм. 13.12.2016г.) забрана за депозитарят да прихваща свои вземания срещу договорния фонд за сметка на поверените му от него парични средства и финансови инструменти;

4. разходите по видове, които ще бъдат поети от всяка от страните;

5. (изм. 13.12.2016г.) реда за предаване на депозитаря на цялата налична при Управляващото Дружество информация и документация във връзка с договорния фонд при отнемане на лиценза за извършване на дейност, при прекратяване или обявяване в несъстоятелност на Управляващото Дружество;

6. (изм. 13.12.2016г.) отговорността на страните за неизпълнение на договорните задължения, включително отговорността на депозитаря и реда, по който притежателите на дялове могат да търсят такава отговорност съгласно чл. 37 ЗДКИСДПКИ;

(5) (нова 13.12.2016г.) Договорът с депозитаря може да бъде прекратен от управляващото дружество за сметка на договорния фонд с тримесечно предизвестие

след одобрение от заместник-председателя на замяната на депозитаря.

(6) (нова 13.12.2016г.) Когато управляващото дружество и депозитарят делегират част от функциите си на трети лица, писменото споразумение съдържа най-

малко следните елементи:

1. задължение на двете страни по споразумението да предоставят редовно подробна информация за всяко трето лице, определено от депозитаря или управляващото дружество да изпълнява техни функции;

2. задължение при поискване от всяка от страните другата страна да предостави информация относно критериите, използвани при избора на третото лице, и мерките, предприети за текущ контрол на дейностите, извършвани от избраното трето лице;

3. заявление, че отговорността на депозитаря съгласно чл. 37 ЗДКИСДПКИ не се променя от обстоятелството, че всички или част от активите на договорния фонд са предадени на съхранение на трето лице.

Права и задължения на Депозитаря (загл. изм. 13.12.2016г.) Чл. 52. (1) (изм. 13.12.2016г.) Депозитарят е длъжен да:

66

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

1. осигури, че издаването, продажбата, обратното изкупуване и обезсилването на дяловете на договорния фонд се извършват в съответствие със закона и с правилата на договорния фонд;

2. осигури, че стойността на дяловете на договорния фонд се изчислява при спазването на закона и съответно с правилата на договорния фонд;

3. осъществява редовна проверка за съответствие между сметките, които водят управляващото дружество и депозитарят за активите на договорния фонд, а в случаите по чл. 37а от ЗДКИСДПКИ - и със сметките, които води третото лице;

4. осигури превеждане в обичайните срокове на всички парични средства в полза на договорния фонд, произтичащи от сделки с неговите активи;

5. осигури, че доходът на договорния фонд се разпределя в съответствие със закона и с правилата на договорния фонд;

6. се отчита най-малко веднъж месечно пред управляващото дружество за поверените активи и извършените с тях операции, включително като предоставя пълен опис на активите на договорния фонд, до 5-о число на следващия месец.

(2) (изм. 13.12.2016г.) Депозитарят изпълнява и други задължения, произтичащи от закона и договора по чл. 51.

(3) (изм. 13.12.2016г.) При изпълнение на задълженията си депозитарят е длъжен да се ръководи само от интересите на притежателите на дялове в Договорния Фонд.

(4) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Депозитарят отговаря пред Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, и

пред притежателите на дялове на договорния фонд за всички вреди, причинени от

депозитаря или от третото лице по чл. 37а от ЗДКИСДПКИ при загуба на финансови инструменти под попечителство.

(5) (изм. 13.12.2016г.) В случай на загуба на някой от финансовите инструменти под негово попечителство депозитарят възстановява на договорния фонд финансов инструмент от същия вид или паричната му равностойност без прекомерно забавяне.

(6) (нова 13.12.2016г.) Депозитарят не носи отговорност за загубите, ако докаже, че те са вследствие на външно събитие, което е извън неговия контрол и чиито последици са неизбежни независимо от предприетите мерки за предотвратяването им.

(7) (нова 13.12.2016г.) Депозитарят отговаря пред договорния фонд и пред притежателите на дялове за всички други претърпени от тях вреди, причинени в

резултат на проявена небрежност или умишлено неизпълнение на задълженията на депозитаря по ЗДКИСДПКИ от служители на депозитаря или членове на управителните или контролните му органи.

(8) (нова 13.12.2016г.) Делегирането на правомощия по реда на чл. 37а ЗДКИСДПКИ не освобождава депозитаря от отговорността по ал. 4 - 7.

67

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Отговорността на депозитаря не може да се изключва или ограничава със споразумение.

(9) (нова 13.12.2016г.) Всяко споразумение, сключено в противоречие с ал. 8, е нищожно.

(10) (нова 13.12.2016г.) Притежателите на дялове могат да търся отговорност от депозитаря пряко или косвено чрез управляващото дружество, при

условие че това не води до изплащане на обезщетения, които вече са изплатени, или до неравностойно третиране на притежателите на дялове в договорния фонд.

(11) (нова 13.12.2016г.) Депозитарят съдейства на Управляващото дружество действащо от името и за сметка на договорния фонд за получаване на информация и

участие на общи събрания на емитентите, в чиито финансови инструменти Управляващото дружество действащо от името и за сметка на договорния фонд е инвестирал и поема други задължения, свързани с поверените активи, съгласно сключения договор. Възнаграждението на депозитаря не може да надвишава обичайното за извършваните услуги.

(12) (нова 13.12.2016г.) По искане на комисията или на заместник-председателя депозитарят предоставя достъп до цялата информация, с която разполага във връзка с изпълнението на своите задължения и която е необходима на комисията и заместник- председателя.

Чл.52а (нов 13.12.2016г.) (1) Депозитарят осъществява наблюдение на паричните потоци на договорния фонд, включително следи дали всички плащания, извършени от инвеститорите или от тяхно име и за тяхна сметка при записването на дялове на договорния фонд, са получени и осчетоводени по сметки, които:

1. са открити на името на договорния фонд или на името на управляващото дружество, действащо от името и за сметка на договорния фонд, или на името на депозитаря, действащ от името и за сметка на договорния фонд;

2. са открити в централна банка, банка, лицензирана по реда на Закона за кредитните институции, банка, лицензирана в държава членка, или банка, получила разрешение в трета държава, и

3. се управляват при спазване на ал.2

(2) Депозитарят управлява паричните средства на договорния фонд, като:

1. поддържа отчетност и води сметките по начин, който позволява във всеки един момент незабавно да се разграничат държаните активи на договорния фонд от активите, държани за друг клиент, както и от собствените активи на депозитаря;

2. поддържа отчетност и води сметките по начин, който осигурява тяхната точност;

3. осъществява редовна проверка за съответствие между сметките, които водят управляващото дружество и депозитарят за активите на договорния фонд, а в случаите по чл. 37а от ЗДКИСДПКИ - и със сметките, които води третото лице;

4. предприема необходимите мерки, за да осигури, че всички парични средства на договорния фонд, депозирани при трето лице, могат да бъдат ясно разграничени от паричните средства на депозитаря и на това трето лице чрез индивидуални сметки на

68

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

титулярите, водени от третото лице, или чрез еквивалентни мерки, които постигат същото равнище на защита;

5. предприема необходимите мерки, за да осигури, че паричните средства на договорния фонд по сметките при лице по ал. 1, т. 2 се държат по индивидуална сметка или по сметки отделно от всички сметки за държане на парични средства на лицето, на чието име се съхраняват активите на договорния фонд;

6. въвежда подходяща организация и предприема необходимите действия за свеждане до минимум на риска от загуба или от намаляването им в резултат на злоупотреба, измама, лошо управление, неправилно водене и съхранение на отчетност, включително при небрежно поведение.

(3) Когато парични сметки са открити на името на депозитар, действащ от името и за сметка на договорния фонд, по тези сметки не се осчетоводяват паричните средства на лице по ал. 1, т. 2 и собствените парични средства на депозитаря.

(4) Финансовите инструменти на договорния фонд се поверяват на депозитар за съхранение, като депозитарят:

1. съхранява всички безналични финансови инструменти, които се вписват по сметка

за финансови инструменти, открита и водена от депозитаря, и всички други финансови инструменти, които могат да бъдат физически предадени на депозитаря (финансови инструменти под попечителство);

2. гарантира, че всички безналични финансови инструменти се вписват по сметка за финансови инструменти, открита и водена от депозитаря при спазване на изискванията на ал. 2, по отделни сметки, открити на името на управляващото дружество, действащо от името и за сметка на договорния фонд, по начин, който позволява във всеки един момент да бъдат идентифицирани като финансови инструменти на договорния фонд.

(5) По отношение на другите активи, различни от тези по ал. 4, депозитарят:

1. проверява собствеността на договорния фонд върху тези активи, като установява дали договорния фонд е собственик въз основа на информация или документи, предоставени от управляващото дружество, и въз основа на други доказателства, ако има такива предоставени от трети лица;

2. поддържа и актуализира регистър на тези активи, за които се е уверил, че са собственост на договорния фонд.

(6) Активите, върху които депозитарят осъществява попечителска дейност, не могат да се използват от депозитаря или от трето лице, на което е делегирана попечителска функция, за тяхна сметка. Използване по смисъла на предходното изречение включва всякакви сделки с активи под попечителство, включително прехвърляне, учредяване на залог, продажба и даване на заем.

(7) Използване по ал. 6 на активите, върху които депозитарят осъществява попечителска дейност, е разрешено само при следните условия:

1. извършва се за сметка на договорния фонд;

2. депозитарят действа по нареждане на управляващото дружество, действащо от името и за сметка на договорния фонд;

3. използването е в интерес на договорния фонд и на притежателите на дялове или акции, и

4. сделката е обезпечена с висококачествен и ликвиден актив, получен от договорния фонд по договор с прехвърляне на правата.

(8) Пазарната стойност на обезпечението по ал. 7, т. 4 не може да бъде по-малка от пазарната стойност на използваните активи плюс премията.

69

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

Чл.52б (нов 13.12.2016г.)

(1) Депозитарят не може да делегира на трети лица функциите, посочени в чл. 52 ал. 1 и чл. 52а, ал. 1- 3 (чл. 35а, ал. 3 - 6. от ЗДКИСДПКИ ).

(2) Депозитарят може да сключи договор, с който да делегира на трето лице функциите, посочени в чл. 52а, ал. 4 и 5 (чл. 35а, ал. 7 и 8 от ЗДКИСДПКИ), при изпълнение на следните условия:

1. функциите не се делегират с цел заобикаляне на нормативните изисквания;

2. депозитарят може да докаже, че съществува обективна причина за делегирането;

3. депозитарят е проявил необходимите компетентност, грижа и старание при подбора и определянето на всяко трето лице, на което иска да делегира част от функциите си, и ще проявява необходимите компетентност и дължимата грижа при периодичния преглед и постоянния мониторинг на всяко трето лице, на което е делегирал част от функциите си, и на договореностите с третото лице по отношение на делегираните му функции.

(3) Функциите, посочени в чл. 52а, ал. 4 и 5 (чл. 35а, ал. 7 и 8 от ЗДКИСДПКИ), могат да се делегират от депозитаря на трето лице само когато това трето лице постоянно в хода на изпълнението на делегираните му задачи:

1. разполага с правно-организационна структура и експертен опит, които са подходящи и съответни на естеството и сложността на поверените му активи на договорния фонд;

2. по отношение на попечителските дейности, посочени в 52а, ал. 4 т.1 (чл. 35а, ал. 7, т. 1 от ЗДКИСДПКИ), третото лице подлежи на:

а) пруденциално регулиране, включително по отношение на минималните капиталови изисквания и надзор в държавата членка по произход на третото лице;

б) периодичен външен одит, чрез който се осигурява, че третото лице съхранява поверените му финансови инструменти;

3. отделя активите на клиентите си от собствените си активи и от активите на депозитаря по начин, който позволява във всеки един момент активите да бъдат точно идентифицирани като активи на клиентите на депозитаря;

4. предприема всички необходими действия да осигури, че в случай на несъстоятелност на третото лице активите на договорния фонд под негово попечителство не могат да бъдат разпределени между или осребрени в полза на кредиторите на третото лице, и

5. спазва задължения и изпълнява забраните по чл. 25 и чл. 35а, ал. 2, 9, 10 и 1 от

з д к и с д п к и .

(4) Независимо от ал. 3, т. 2, буква "а", когато съгласно правото на трета държава се изисква определени

финансови инструменти да се държат под попечителство от местно юридическо лице и никой от местните юридически лица не отговаря на изискванията за делегиране, предвидени в ал. 3, т. 2, буква "а", депозитарят може да делегира своите функции на такова местно юридическо лице само до степента, до която това се изисква от правото на трета държава, и само докато няма местни лица, които отговарят на изискванията за делегиране, и единствено когато:

1. инвеститорите в съответния договорния фонд са били надлежно уведомени, преди

да направят инвестицията, че това делегиране се изисква поради законови ограничения в правото на третата държава, за обстоятелствата, обосноваващи делегирането, както и за произтичащите от подобно делегиране рискове, и

70

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

2. управляващото дружество, действащо от името на договорния фонд, е дало указания на депозитаря да делегира попечителството върху такива финансови инструменти на местно трето лице.

(5) Третото лице може също да делегира функциите по 52а, ал. 4 и 5 (чл. 35а, ал. 7 и 8 от ЗДКИСДПКИ) при спазване на изискванията на ал. 2 - 4 и 7. Член 37, ал. 1 - 3 от ЗДКИСДПКИ се прилага и по отношение на третото лице по изречение първо.

(6) За целите на настоящия член предоставянето на услуги от системи с окончателност на сетълмента на ценни книжа по глава пета "а" от Закона за платежните услуги и платежните системи не се смята за делегиране на попечителски функции.

(7) Депозитарят уведомява комисията в 7-дневен срок от сключването на договор с трето лице за сключването и съществените условия на договора.

(загл. изм 13.12.2016г..) Възнаграждение на депозитаря

Чл. 53. (1) (изм. 13.12.2016г.) Размерът на възнаграждението на депозитаря следва да бъде обоснован с оглед на обичайното възнаграждение за работа със същия характер и обем, и пазарните условия в страната.

(2) (изм. 13.12.2016г.) Възнаграждението на депозитаря може да бъде определено като твърда такса за определен период и/или такси и комисионни за определени операции съгласно тарифата на депозитаря или договора с депозитаря, например такси и комисионни за поддържане и управление на сметки за финансови инструменти, за парични преводи, такса за съхранение на прехвърляеми ценни книжа, такси за сетълмент на сделки с прехвърляеми ценни книжа, такси за корпоративни събития, за контрол при изчисляване на нетната стойност на активите на Фонда и др.

(загл. изм 13 .12 .2016 г..) З ам xx а на депозит аря

Чл. 54. (1) (изм. 13.12.2016г.) Замяна на депозитаря се допуска след одобрение от Заместник-председателя при условията и по реда на действащото законодателство.

(2) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) При настъпване на посочените в закона обстоятелства Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, подава в Комисията необходимите документи за одобряване на замяната на депозитаря незабавно след узнаване за настъпването им.

(3) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) В случаите на прекратяване на договора с депозитаря по взаимно съгласие или с предизвестие, Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, е длъжно да подаде в Комисията необходимите документи за одобряване на замяната на депозитаря не по- късно от 14 дни преди уговорената или определената в предизвестието дата на прекратяване на договора. Управляващото Дружество е длъжно да уведоми депозитаря за полученото одобрение по ал.1.

(4) (изм. 18.05.2012г.; изм. 13.12.2016г.) Конкретните срокове, редът и процедурите за прехвърляне на активите на Договорния Фонд при друг Депозитар се уговарят в договора с депозитаря и се извършва след одобрението по ал. 1. Тези срокове не могат да бъдат по - дълги от 10 дни , считано от датата на одобрението на замяната от Заместник - председателя.

71

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(5) (изм. 13.12.2016г.) Замяната на депозитаря се извършва по начин, гарантиращ без прекъсване изпълнение на задълженията по чл. 52 от Правилата.

Депозитарят, който предстои да бъде заменен, изпълнява функциите си до поемането им от новоизбрания депозитар.

Р А З Д Е Л V II

И Н В Е С Т И Ц И О Н Е Н П О С Р Е Д Н И К

Ф ункции на и нвест иционния п осредн и к

Чл. 55. (1) (изм. 18.05.2012г.) Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, избира и сключва договор с (упълномощава) инвестиционен посредник за подаване на поръчки и сключване на сделки с финансови инструменти във връзка с инвестиране активите на Договорния Фонд, съгласно изискванията на закона и тези Правила.

(2) (изм. 13.12.2016г.) Инвестиционният посредник изпълнява поръчките на Управляващото Дружество за сметка на Фонда и предоставя информация за тях на Управляващото Дружество и депозитаря.

(3) Подаването на поръчки от Управляващото Дружество към Инвестиционни посредник за сметка на Фонда се осъществява при спазване на Политиката за добро изпълнение на клиентските нареждания и постигане на най - добър резултат за управляваните колективни инвестиционни схеми и за клиентите по договори за управление на индивидуални портфейли на Управляващото Дружество.

Р А З Д Е Л V III

Р А ЗК Р И В А Н Е Н А И Н Ф О Р М А Ц И Я . ОДИТ.

Р азкри ван е на инф орм ация

Чл. 56. (1) Договорният Фонд е длъжен да представи на Комисията и обществеността:

1. годишен финансов отчет в срок 90 дни от завършването на финансовата година;

2. шестмесечен отчет, обхващаш първите шест месеца на финансовата година, в срок 30 дни от края на отчетния период;

(2) Договорният Фонд е длъжен да представи в Комисията до 10-то число на месеца, следващ отчетния, месечен баланс и информация за:

1. обема и структурата на инвестициите в портфейла по емитенти и видове ценни книжа и други финансови инструменти;

2. видовете деривативни инструменти, основните рискове, свързани с базовите активи на деривативните инструменти, количествените ограничения и избраните методи за оценка на риска, свързани със сделките с деривативни инструменти.

(3) Съдържанието на информацията по ал. 1 и ал. 2, и начина за представянето й на Комисията, както и относно публичното й разпространение се определят от ЗДКИСДПКИ и подзаконовите актове по прилагането му.

(4) Комисията дава публичност на получената информация по ал. 1 чрез водените от нея регистри. На информацията по ал. 2 не се дава публичност и същата служи само за надзорните цели на Комисията..

(5) (изм. 18.05.2012г.) За представянето на годишния или шестмесечния отчет, както и за мястото, времето и начина за запознаване с него, Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, публикува

72

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

съобщение на интернет страницата си в 7-дневен срок от представянето им на Комисията.

(6) (нова 13.12.2016г.) Управляващото дружество на договорния фонд до 10-о число на съответния месец оповестява на интернет страницата си обобщена информация за структурата на портфейла на договорния фонд към последната дата на предходния месец, която съдържа най-малко данни за процента от активите на фонда, инвестирани в различните видове финансови инструменти.

(7) (нова 13.12.2016г.) Годишният отчет на договорния фонд съдържа:

1. заверен от регистриран одитор годишен финансов отчет по Закона за счетоводството, както и одиторски доклад;

2. годишен доклад за дейността съгласно чл. 39 от Закона за счетоводството;

3. в случаите, когато Управляващото дружество действащо от името и за сметка на договорния фонд инвестира съществена част от активите си по реда на чл. 48, ал. 3 ЗДКИСДПКИ - максималното съотношение на възнаграждението за управление на управляващото дружество и/или другото дружество, свързано с управляващото, платено от инвестиращата колективна инвестиционна схема, от една страна, и от колективната инвестиционна схема, в която тя инвестира, от друга страна;

4. справки на финансов отчет - справки по образец, състоящи се от счетоводен баланс, отчет за доходите, отчет за паричните потоци и отчет за измененията в собствения капитал, определени от заместник-председателя на основата на международните счетоводни стандарти и най-добрата международна практика;

5. допълнителна информация, включваща:

а) брой дялове към края на отчетния период; б) нетна стойност на активите на един дял;

в) обем и структура на инвестициите в портфейла по видове финансови инструменти и пазар, на който се търгуват, анализирани по най-подходящите икономически, географски или валутни показатели, съгласно политиката на договорния фонд с посочване на относителния им дял в активите;

г) промените в структурата на портфейла, които са настъпили през отчетния период; д) промените в състоянието на активите в рамките на отчетния период, включващи приходи от инвестиции; други приходи; разходи за управление; такса за обслужване на депозитаря; други плащания и данъци; нетни приходи; разпределение на дохода и инвестиции на този доход; промени в капитала; нарастване или спад на инвестициите и всички други промени, които са се отразили на стойността на активите и пасивите, разходи, извършени от договорния фонд, свързани със сделките с активи от портфейла;

е) сравнителна таблица, обхващаща последните три финансови години, с посочване към края на всяка финансова година на общата стойност на нетните активи и нетна стойност на един дял;

ж) подробна информация относно задълженията, възникнали от сделки с деривативни инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 7 и 8 ЗДКИСДПКИ за отчетния период, по категории сделки;

6. информация относно политиката за възнагражденията:

а) общият размер на възнагражденията за финансовата година с разбивка по постоянни и променливи възнаграждения, изплатени от управляващото дружество и от инвестиционното дружество на неговите служители, броят на получателите и когато е приложимо, всички суми, изплатени пряко от самия договорния фонд, включително такса за постигнати резултати;

73

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

б) общата сума на възнагражденията с разбивка по категориите служители или други членове на персонала съгласно чл. 108, ал. 1 ЗДКИСДПКИ;

в) описание на начините на изчисление на възнагражденията и облагите;

г) резултатът от прегледите по чл. 108, ал. 5 и 6 ЗДКИСДПКИ, включително евентуално констатирани нередности;

д) съществените промени в приетата политика за възнаграждения.

(8) (нова 13.12.2016г.) Комисията проверява регулярността и пълнотата на представената информация по чл. 56, ал. 1 и 2, като при констатирани непълноти и други несъответствия по искане на заместник-председателя управляващото дружество на договорния фонд е длъжно да ги отстрани в определен от заместник-председателя достатъчен срок.

(9) (нова 13.12.2016г.) Заместник-председателят взема решение по ал. 8 по реда на чл. 265 ЗДКИСДПКИ.

(10) (нова 13.12.2016г.) Шестмесечният отчет на договорния фонд съдържа:

1. комплект финансови отчети под формата на справки по образец, състоящи се от счетоводен баланс, отчет за доходите, отчет за паричните потоци и отчет за измененията в собствения капитал, определени от заместник-председателя на основата на международните счетоводни стандарти и най-добрата международна практика;

2. допълнителната информация по чл. 73, ал. 1, т. 5, букви "а" - "д" от ЗДКИСДПКИ.

а) брой дялове към края на отчетния период; б) нетна стойност на активите на един дял;

в) обем и структура на инвестициите в портфейла по видове финансови инструменти, анализирани по най-подходящите икономически, географски или валутни показатели, съгласно политиката на договорния фонд с посочване на относителния им дял в активите;

г) промените в структурата на портфейла, които са настъпили през отчетния период;

д) промените в състоянието на активите в рамките на отчетния период, включващи приходи от инвестиции; други приходи; разходи за управление; такса за обслужване на депозитаря; други плащания и данъци; нетни приходи; разпределение на дохода и инвестиции на този доход; промени в капитала; нарастване или спад на инвестициите и всички други промени, които са се отразили на стойността на активите и пасивите, разходи, извършени от Управляващото дружество от името и за сметка на договорния фонд, свързани със сделките с активи от портфейла.

(11) (нова 13.12.2016г.) Управляващото дружество от името и за сметка на договорния фонд подава в комисията към шестмесечния и годишния отчет справки за обема и структурата на инвестициите в портфейла по емитенти, както и други справки по образец, определени от заместник-председателя.

(12) (нова 13.12.2016г.) Към годишния и шестмесечния отчет Управляващото дружество от името и за сметка на договорния фонд представя информация поотделно за всички финансови инструменти, закупени, съответно продадени по репо сделки по чл. 50, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, разкривайки и общата сума на действащите към датата на изготвяне на отчета договори, както и информация за прекратените през отчетния период договори.

74

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(13) (нова 13.12.2016г.) На информацията по ал. 1 и 12 не се дава публичност и същата служи само за надзорните цели на комисията.

(14) (нова 13.12.2016г.) Управляващото дружество на договорния фонд представя в комисията и публикува по начин, определен в проспекта, обобщена информация за обявените емисионни стойности и цени на обратно изкупуване на дяловете най-малко два пъти месечно на равни интервали от време, съдържаща следните данни, представени в табличен вид:

1. дата на определяне на емисионната стойност и на цената на обратно изкупуване;

2. нетна стойност на активите;

3. брой дялове в обръщение;

4. нетна стойност на активите на един дял;

5. емисионна стойност;

6. цена на обратно изкупуване.

О дит

Чл. 57. (1) Годишният финансов отчет на Договорния Фонд се заверява от регистриран одитор, като резултатите от извършената от одитора проверка се отразяват в отделен доклад, който се включва в годишния финансов отчет.

(2) Одитор, ангажиран с извършването на задължителен одит на Договорния Фонд или в друго предприятие, съдействащо за извършване на дейността на Фонда е длъжен да информира незабавно Комисията за всяко обстоятелство или решение във връзка с колективната инвестиционна схема или това предприятие, което му е станало известно при извършване на одита, което може да доведе до:

1. съществено нарушение на законовите, подзаконовите или административните разпоредби, уреждащи изискванията за издаване на разрешение за извършване на дейност, извършването на дейността на Фонда или на предприятието, съдействащо за извършване на дейността му;

2. възпрепятстване непрекъснатото функциониране на дейността на Фонда или на предприятието, съдействащо за извършване на стопанската й дейност;

3. отказ от заверка на финансовите отчети или изразяването на резерви.

(3) Одиторът по ал. 1 е длъжен да информира Комисията и за всяко обстоятелство или решение станало му известно при извършване на одита, което може да доведе до последиците по ал. 1, т. 1, в предприятие, което е свързано лице посредством контрол с Фонда или с предприятието, съдействащо за извършване на дейността.

РАЗДЕЛ IX ПРЕОБРАЗУВАНЕ И ПРЕКРАТЯВАНЕ

П реобразуван е

Чл. 58. (1) Договорният Фонд може да се преобразува по решение на Управляващото Дружество само чрез сливане и вливане, след разрешение на Комисията, когато всички останали участващи в преобразуването колективни инвестиционни схеми са с произход от Република България. Договорният Фонд може да се преобразува по решение на Управляващото Дружество само чрез сливане и вливане, след разрешение на Комисията, когато колективната инвестиционна схема е преобразуваща се и в преобразуването участват колективни инвестиционни схеми с произход от други държави членки.

75

Правила на Договорен фонд “ Престиж”

(2) (изм.18.05.2012г.) След разрешението на Комисията по ал. 1 Управляващото Дружество, действащо от името и за сметка на Договорния Фонд, преустановява приемането на поръчки за продажба и обратно изкупуване на дялове на Фонда.

(3) Преобразуването на Договорния Фонд се осъществява по реда на Глава четиринадесета от ЗДКИСДПКИ и актовете по прилагането му.

П рекрат яван е

Чл. 59. (1) В срок 14 дни от възникване на основание за прекратяване на договорния фонд по чл. 363, букви „а“ и „б“ от Закона за задълженията и договорите и/или предвидено в правилата на договорния фонд управляващото дружество е длъжно да подаде до комисията, за издаване на разрешение за прекратяването на договорния фонд, заявление по образец, одобрен от заместник-председателя, към което се прилагат:

1. решението на съвета на директорите на Управляващото Дружество за прекратяване на Фонда, взето на основание на тези Правила;

2. план за ликвидация, в който задължително се предвиждат мерки за защита на

притежателите на дялове, включително забрана да се извършват сделки с активи на Фонда, освен ако това се налага от ликвидацията;

3. (изм. 13.12.2016г.) документите и информацията по чл.107 ал. 1, т. 2, 4 и 5 от НАРЕДБА 44 от 20.10.2011 г. за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове (Загл. изм. - ДВ, бр. 63 от 2016 г.):

3.1 (нова 13.12.2016г.) финансов отчет съгласно изискванията на чл. 29, ал. 9 ЗСч. към датата на настъпването на основанието за прекратяването;

3.2 (нова 13.12.2016г.) име (собствено, бащино и фамилно), ЕГН и адресна регистрация, професията или занятието, професионалният опит и квалификацията на предлагания ликвидатор (ликвидатори), както и следните документи:

а) свидетелство за съдимост;

б) декларация, че не е бил обявяван в несъстоятелност или не се намира в производство по обявяване в несъстоятелност;

в) декларация, че не е бил член на управителен или на контролен орган или неограничено отговорен съдружник в дружество, за което е открито производство по несъстоятелност, или в прекратено поради несъстоятелност дружество, ако са останали неудовлетворени кредитори;

3.3. (нова 13.12.2016г.) документ, удостоверяващ внасянето на съответната такса съгласно Тарифата за таксите, събирани от Комисията за финансов надзор по Закона за Комисията за финансов надзор.

(2) Прекратяването на Договорния Фонд се извършва с разрешение на Комисията, по заявление от Управляващото Дружество, към което се прилагат план за ликвидация, име и данни на избрания ликвидатор/и, и други изискуеми документи.

(3) Прекратяването на Договорния Фонд се осъществява по реда на ЗДКИСДПКИ, актовете по прилагането му и тези Правила.

(4) След осребряване на активите на Фонда ликвидаторът съставя ликвидационен баланс, който се представя и оповестява по реда на чл. 57.

(5) Имуществото, което остава след удовлетворяване на кредиторите, се разпределя между притежателите на дялове.

76

Правила па Договорен фонд “ Престиж”

(7) Договорният Фонд се заличава с отписването му от регистъра на Комисията.

О ригинали

Чл. 60. Тези Правила са подписани в 3 (три) оригинални екземпляра на български език.

ЗА К Л Ю Ч И Т Е Л Н И Р А ЗП О Р Е Д Б И

§ 1. За всички въпроси, които не са изрично уредени в тези Правила, намират приложение разпоредбите на ЗДКИСДПКИ, Закона за задълженията и договорите и останалото приложимо законодателство.

§ 2. В случай на несъответствие между разпоредби на тези Правила и на нормативен акт, прилага се последния, без да е необходимо изменение в Правилата, освен ако това изрично не се предвижда от нормативния акт или тези Правила.

§ 3. Тези Правила са приети на 29.03.2012 г. от Съвета на директорите на Управляващо Дружество “Съгласие Асет Мениджмънт” АД; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Съгласие Асет Мениджмънт АД от 18.05.2012г.; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Съгласие Асет Мениджмънт АД от 27.06.2012г; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Съгласие Асет Мениджмънт АД от 02.01.201 Зг; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Съгласие Асет Мениджмънт АД от 03.04.2014г; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Съгласие Асет Мениджмънт АД от 18.09.2014г; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Съгласие Асет Мениджмънт АД от 22.12.2014г; изменени с решение на ОСА, проведено на 15.05.2015 г.щзменени с решение на Съвета на директорите на УД Стратегия Асет Мениджмънт АД от 05.06.2015г. ; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Стратегия Асет Мениджмънт АД от 06.08.2015г. ; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Стратегия Асет Мениджмънт АД от 26.11.2015г. ; изменени с решение на Съвета на директорите на УД Стратегия Асет Мениджмънт АД от 13.12.2016г.

за УД „ Стратегия Аxxx Xxxxxxxxxx“ АД, действащо от името и за сметка на ДФ „Престиж“

Д«

77