Наименование: НДФ „Капман Г-7 & Хонконг" Тип: Отворен Рисков профил: Висок Дата на учредяване: 16.02.2022 г. Срок на съществуване: Няма Номер и дата на вписване на Фонда в Ре- гистъра на КФН: Решение № 208 – НИФ от 16.02.2023 г. Номинална стойност на...

Национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“

Национален договорен фонд по смисъла на чл. 171, ал. 5 от ЗДКИСДПКИ от отворен тип, който ин- вестира в прехвърляеми ценни книжа или в други ликвидни финансови активи, набрани чрез пуб- лично предлагане парични средства, на принципа на разпределение на риска. Национален догово- рен фонд „Капман Г-7 & Хонконг“ не е предприятие по смисъла на Директива 2009/65/ЕО, съответ- но не е колективна инвестиционна схема.

ПРОСПЕКТ

Наименование:	НДФ „Капман Г-7 & Хонконг"
Тип:	Отворен
Рисков профил:	Висок
Дата на учредяване:	16.02.2022 г.
Срок на съществуване:	Няма
Номер и дата на вписване на Фонда в Ре- гистъра на КФН:	Решение № 208 – НИФ от 16.02.2023 г.
Номинална стойност на един дял:	10 (десет) лев
Адрес:	гр. София, ул. „Три уши“ № 8, ет. 6
Телефон (факс):	x000 0 00 00 000
Електронен адрес (e-mail):	xxxx@xxxxxx.xx
Електронна страница:	xxx.xxxxxx.xx
Управляващо дружество:	Капман Асет Мениджмънт АД
Седалище:	гр. София, ул. „Три уши“ № 8, ет. 6
Електронна страница на УД:	xxx.xxxxxx.xx
Дата на учредявана на УД	25.03.2003 г.
Инвестиционен консултант:	Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx, сертификат № 001- ИК/23.11.2001 г.
Депозитар:	“Обединена Българска Банка” АД, със седалище и адрес на управление: гр. София, гр.София, бул. ”Ви- тоша” №89Б, тел. 02 811 + вътрешен; 0700 117 17, 02 988 08 22, email: XxxxxxxxxxXxxxxxx_XX@xxx.xx, web- site: xxx.xxx.xx

Инвеститорите, проявили интерес към предлаганите дялове, обект на настоящата емисия, могат да получат информация и безплатно копие на проспекта и правилата на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ всеки работен ден от 10.00 до 16.00 часа в офиса на управляващото дружество УД “Капман Асет Мениджмънт” АД- гр.София, 1000, ул.” Три уши” № 8, ет. 6, телефон за връзка: + 359 2 40 30 200, e-mail: xxxx@xxxxxx.xx. Лице за контакт: Xxxxx Xxxxxxxxxx.

Проспектът е достъпен и на Интернет адрес: xxxx://xxxxxx.xx/xxxxx-xxxxxxxxxx/

Към датата на настоящия Проспект УД „Капман Асет Мениджмънт“ АД е организирало и управлява следните договорни фонда: ДФ “Капман Капитал”, ДФ „Капман Макс“, ДФ „Капман Фикс”, ДФ „С– МИКС“ и ДФ „С–БОНДС“.

Членовете на Съвета на директорите на Управляващо дружество “Капман Асет Мениджмънт” АД – Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx – Xxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxx- xxxxxx и прокуриста Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx са солидарно отговорни за вредите, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в Проспекта.

Лицата по чл.18 от Закона за счетоводството (съставителите на финансовите отчети на фонда) от- говарят солидарно с лицата по предходното изречение за вреди, причинени от неверни, заблужда- ващи или непълни данни във финансовите отчети на фонда, регистрираният одитор за вредите, причинени от одитираните от него финансови отчети.

Информацията в Проспекта е актуална към: 08.02.2023 г.

Проспектът за публично предлагане на дялове на националния договорен фонд съдържа цялата информация за НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“, която е необходима за вземане на инвестиционно решение, включително основните рискове, свързани с националния договорен фонд и неговата дейност. В интерес на инвеститорите е да се запознаят с проспекта, преди да вземат решение да инвестират в дяловете на националния договорен фонд.

Комисия за финансов надзор е потвърдила настоящия проспект с решение № 208 – НИФ от 16.02.2023 г., но това не означава, че Комисията одобрява или не одобрява инвестирането в пред- лаганите дялове, нито че поема отговорност за верността на представената в проспекта информа- ция.

СЪДЪРЖАНИЕ:

1. ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО УПРАВЛЯВАЩОТО ДРУЖЕСТВО

7

1.1 Наименование, правно-организационна форма, седалище и главно управление

7

1.2 Дата на регистрация на Управляващото дружество и срок на съществуване, ако е ограничен

7

1.3 Имена и длъжности в дружеството на членовете на административните, управителните и контролните органи. Кратка информация за тяхното образование и професионален опит. Данни за основни дейности на лицата извън фонда, съответно дружеството, когато те са от значение за него

7

1.4 Размер на записания капитал на дружеството

10

1.5 Функции и отговорности на отделните звена в управляващото дружество, свързани с дейността на фонда или дружеството

10

1.6 Основни права и задължения на управляващото дружество, организиращо и управляващо националния договорен фонд

13

2.ИНФОРМАЦИЯ ЗА ИНВЕСТИЦИОННИЯ КОНСУЛТАНТ

15

2.1 Трите имена на лицето, номера на издадения от КФН сертификат

15

2.2 Основни права и задължения на инвестиционния консултант при управление на инвестициите на НДФ, съгласно сключения с него договор

15

3. ИНФОРМАЦИЯ ЗА НАЦИОНАЛНИЯ ДОГОВОРЕН ФОНД

15

3.1 Описание на инвестиционните цели на фонда, в това число неговите финансови цели

15

3.2 Описание на инвестиционната политика, ограниченията на инвестиционната политика и похватите и инструментите за осъществяването й, включително правомощията за заемане, които могат да бъдат прилагани в управлението на фонда

17

3.3 Информация за видовете и основните характеристики на всеки клас

ДЯЛОВЕ , ИЗДАДЕН ОТ НАЦИОНАЛНИЯ ДОГОВОРЕН ФОНД

18

3.4 Посочване на пазарите, на които са допуснати до търговия дяловете на НДФ

21

3.5 Условия и ред за емитиране и продажба на дяловете, данни за дистрибуторите на дялове и офисите, в които тази дистрибуция се осъществява, и начина, по който са организирани плащанията

21

3.6 Условия и ред за обратно изкупуване на дяловете, обстоятелства, при които може да бъде спряно обратното изкупуване, както и начина, по който са организирани плащанията на инвеститорите

22

3.7 Правила за оценка на активите по видове инструменти, в които може да инвестира

25

3.8 Определяне на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете и в частност: – метод и честота на изчисляване на тези цени; – информация относно таксите, свързани с продажбата, емитирането и обратното изкупуване на дяловете; – начините, местата и честотата на публикуване на тези цени

25

3.9 Описание на правилата за определяне и използване (разпределяне)

НА ДОХОДА , ВКЛЮЧИТЕЛНО ПРАВИЛАТА ЗА РАЗПРЕДЕЛЯНЕ НА ДИВИДЕНТ , АКО ТАКЪВ СЕ РАЗПРЕДЕЛЯ

27

3.10 Информация относно размера и начина на изчисляването на възнаграждението, платимо от фонда на управляващото дружество, депозитаря и други трети лица, както и реда и начина за възстановяването на разходите от фонда на управляващото дружество, депозитаря и трети лица

27

Разходите по учредяване и първоначалните текущи разходи, свързани с дейността на НДФ, се поемат от управляващото дружество до достигане нетна стойност на активите от 500 000 лева, както и в продължение на

ДВА МЕСЕЦА ОТ ДАТАТА НА ДОСТИГАНЕ НА НЕТНА СТОЙНОСТ НА АКТИВИТЕ

ОТ

500 000 ЛЕВА НА НДФ.

28

3.11 Кратко описание на условията на данъчната система, приложима за фонда, които са от значение за притежателите на дялове. Удръжки при източника на дохода и положителните капиталови разлики, изплащани от НДФ на притежателите на дялове, ако има такива

28

3.12 Xxxxx за начина на оповестяване на периодична финансова информация от фонда и съобщения до инвеститорите, включително във връзка с разпределение на дохода

31

3.13 Имената на одиторите, отговарящи за проверката и заверката на финансовата информация

31

4. ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО ДЕПОЗИТАРЯ

31

4.1 Xxxxx за идентификация на депозитаря и описание на неговите задължения и на конфликтите на интереси, които могат да възникнат

31

4.2 Описание на всички функции по съхранение, делегирани от депозитаря, списъкът на лицата, на които са делегирани или пределегирани функции, и евентуалните конфликти на интереси, които могат да възникнат от това делегиране

34

4.3 Декларация, че при поискване от инвеститорите ще бъде предоставена актуална информация относно т. 4.1 и 4.2.

34

5. ДРУГА ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО ИНВЕСТИЦИИТЕ

34

5.1 Резултати от дейността на националния договорен фонд през последните пет години

34

5.2 Профил на типа инвеститор, за който националният инвестиционен фонд е предназначен

34

5.3 Рискови фактори

34

6. РАЗХОДИ

40

6.1 Разходи за дейността на националния договорен фонд, които се поемат от Управляващото дружество

40

6.2 Разходи за дейността на националния договорен фонд, които са за негова сметка

40

6.3 Разходи, които са за сметка на инвеститорите, включително разходи, свързани с начисляване и изплащане на такси за постигнати резултати.

41

6.4 Политика за възнагражденията на Управляващото дружество

41

Информация: Инвеститорите, проявили интерес към предлаганите дялове, обект на настоящата емисия, могат да получат информация и безплатно копие на проспекта всеки работен ден от 10.00 до 16.00 часа в офиса на управляващото дружество УД “Капман Асет Мениджмънт” АД- гр.София, 1000, ул.” Три уши” № 8, ет. 6, телефон за връзка: + 359 2 40 30 200, e-mail: xxxx@xxxxxx.xx.

Проспектът е достъпен и на Интернет адрес: xxxx://xxxxxx.xx/xxxxx- management/

Управляващо дружество “Капман Асет Мениджмънт” АД информира потенциалните ин- веститори, че инвестирането в дялове на националния договорен фонд е свързано с оп- ределени специфични рискове, свързани с дейността на НДФ, подробно описани от стр. 34 до стр. 41 в настоящия проспект. Стойността на дяловете и доходът от тях може да се понижат, като не се гарантират печалби за инвеститорите и съществува риск да не си възстановят пълния размер на вложените средства.

Възможно е този фонд да не е подходящ за инвеститори, които планират да изтеглят средствата си в рамките на 5 години.

Отговорни за изготвянето на Проспекта са: Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx – прокурист на УД “Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx” АД и Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx – Изпълнителен директор на УД “Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx” АД.

С подписа си на последна страница от Проспекта горепосочените лица декларират, че:

• При изготвянето на проспекта са положили необходимата грижа за неговото съответ- ствие с изискванията на закона;

• Доколкото им е известно, информацията в проспекта не е невярна, подвеждаща или непълна и коректно представя съществените за инвеститорите обстоятелства относно договорния фонд.

Използвани дефиниции и съкращения:

По-долу са изброени някои от основните дефиниции и съкращения, използвани в насто- ящия проспект.

Национален инвестиционен фонд или НИФ	Национален инвестиционен фонд, съгласно чл. 171 от Закона за дейността на колективните ин- вестиционни схеми и на други предприятия за колективно инвестиране
Национален договорен фонд, НДФ или Фонда	Национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хон- конг“ – национален договорен фонд организиран и управляван от Управляващо дружество “Капман Асет Мениджмънт” АД със седалище и адрес на управление гр. София, ул.”Три уши” №8, ет. 6
Управляващо дружество или УД	“Капман Асет Мениджмънт” АД или дружеството, което организира и управлява национален дого- ворен Фонд “Капман Г-7 & Хонконг“.
Депозитар	“Обединена Българска Банка” АД, депозитаря, с който Управляващо дружество “Капман Асет Ме- ниджмънт” АД е сключило договор за депозитар- ни услуги във връзка с дейността на национал- ния договорен фонд (за съхранение на активи и извършване на плащания)
Упълномощен инвестиционен посредник или ИП	Дружество, с което Управляващо дружество “Капман Асет Мениджмънт” АД е сключило дого- вор за изпълнение на инвестиционни решения и нареждания на управляващото дружество по от- ношение активите на националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“
Ден Т	Ден на сключване на сделка (изпълнение на по- ръчка) за продажба или обратно изкупуване на дяловете на националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“
Дата на сетълмент	Дата на приключване на сделка
Депозитарна разписка	Документ, удостоверяващ собствеността върху регистрирани по сметки в “Централен депозитар” АД финансови инструменти
Инвестиционен портфейл	Съвкупността от притежавани от националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“ финан- сови инструменти и други финансови активи, ко- ито са придобити чрез инвестиране на парични средства, набрани от продажбата на дялове на национален договорен Фонд “Капман Г-7 & Хон- конг“
Стойност на портфейла	Нетна стойност на активите, включени в порт- фейла на фонда, като оценката им се осъщест- вява в съответствие с приетите в правилата на националния договорен фонд методи за оценя- ване стойността на активите
Дялове на НДФ	Финансови инструменти, издадени от национал- ния договорен фонд, които изразяват правата на техните притежатели върху активите на НДФ.
Прехвърляеми ценни книжа	а) акции в дружества и други ценни книжа, ек- вивалентни на акции в капиталови дружества, персонални дружества и други юридически лица, както и депозитарни разписки за акции; б) облигации и други форми на секюритизиран

	дълг (дългови ценни книжа), включително депо- зитарни разписки за такива ценни книжа; в) други прехвърляеми ценни книжа, които да- ват право за придобиване или продажба на цен- ни книжа или които водят до парично плащане, определено посредством ценни книжа, валутни курсове, лихвени проценти или доходност, стоки или други индекси или показатели.
Държавни ценни книжа или ДЦК	Дългови ценни книжа, издавани и гарантирани от съответната държава
Инструменти на паричния пазар	Инструменти, които обичайно се търгуват на па- ричния пазар, които са ликвидни и чиято стой- ност може да бъде определена точно по всяко време
КФН	Комисия за финансов надзор
ЗДКИСДПКИ	Закон за дейността на колективните инвестици- онни схеми и на други предприятия за колектив- но инвестиране
ЗППЦК	Закон за публично предлагане на ценни книжа
ЗПФИ	Закон за пазарите на финансови инструменти
ЗКИ	Закон за кредитните институции
ЗКПО	Закон за корпоративното подоходно облагане
ЗДДФЛ	Закон за данъците върху доходите на физичес- ките лица
Работен ден	Всеки ден, който е официален работен ден за Република България
Емисионна стойност	Цената, по която национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“ продава своите дялове, основана на нетната стойност на активите на фонда и определена всеки вторник от месеца
Цена на обратно изкупуване	Цената, по която национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“ изкупува обратно своите дялове, основана на нетната стойност на активи- те на фонда и определена всеки вторник от ме- сеца
Държава членка	Държава, която е член на Европейския съюз, или друга държава, която принадлежи към Евро- пейското икономическо пространство
Трета държава	Държава, която не е държава членка
Регулиран пазар по чл.152 от ЗПФИ	Многостранна система, организирана и/или уп- равлявана от пазарен оператор, която среща или съдейства за срещането на интересите за покуп- ка и продажба на финансови инструменти на множество трети страни чрез системата и в съот- ветствие с нейните не дискреционни правила по начин, резултатът от който е сключването на до- говор във връзка с финансовите инструменти, допуснати до търговия съгласно нейните прави- ла и/или системи, лицензирана и функционира- ща редовно в съответствие с изискванията на този закон и актовете по прилагането му. Регулиран пазар е и всяка многостранна систе- ма, която е лицензирана и функционираща в съ- ответствие с Директива 2014/65/ЕС
Друг регулиран пазар	Регулиран пазар, различен от този по чл.152 ал.1 и 2 от ЗПФИ, функциониращ редовно, приз- нат и публично достъпен

1. ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО УПРАВЛЯВАЩОТО ДРУЖЕСТВО

1.1 Наименование, правно-организационна форма, седалище и главно управление:

НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ се организира и управлява от Управляващо дружество

„Капман Асет Мениджмънт” АД с разрешение, издадено от КФН и няма органи на управ- ление. Основните въпроси относно съществуването, функционирането и прекратяването на фонда, имуществото му и правата на притежателите на дялове от него се определят с Правилата на фонда, които се приемат и изменят от Съвета на директорите на Управля- ващото дружество.

УД “Капман Асет Мениджмънт” АД е със седалище и адрес на управление: гр.София, ул. ”Три уши” №8, ет. 6, телефон: x000 0 00 00 000, е-mail: xxxx@xxxxxx.xx електронна страница в Интернет: xxxx://xxxxxx.xx/xxxxx-xxxxxxxxxx/.

Всички действия във връзка с дейността на фонда се извършват от управляващото дру- жество от името и за сметка на фонда. Съгласно Правилата на фонда, Управляващото дружество управлява националния договорен фонд, като взема необходимите решения, свързани с неговата организация, функциониране, прекратяване и текущо управление. Тези решения се вземат от Съвета на директорите на Управляващото дружество. Реше- нията относно инвестиране на активите на фонда се вземат от инвестиционния консул- тант – служител на Управляващото дружество в съответствие с инвестиционните цели, стратегията и ограниченията на фонда.

1.2 Дата на регистрация на Управляващото дружество и срок на съществуване, ако е ограничен

„Капман Асет Мениджмънт“ АД е учредено на 13.08.2003 г.с безсрочен срок на същест- вуване.

1.3 Имена и длъжности в дружеството на членовете на административните, управителните и контролните органи. Кратка информация за тяхното образование и професионален опит. Данни за основни дейности на лицата извън фонда, съответно дружеството, когато те са от значение за него

Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx - Член на СД и Изпълнителен директор

Образование:	Висше
Квалификация:	2001 г. – КФН, Сертификат за правоспособност като ин- вестиционен консултант 1998 г. – КЦКФБ: Сертификат за правоспособност, като брокер на ценни книжа 1993-1998 – Специализация Финанси
Професионален опит:
2007 – до сега	Управляващо дружество “Капман Асет мениджмънт” АД
Длъжност:	Изпълнителен директор
2007 – до сега	Инвестиционен посредник “Капман” АД
Длъжност:	Член на Съвета на директорите
2014 – до сега	“Капман Холдинг” АД
Длъжност:	Член на Съвета на директорите
2000 – 2004	Инвестиционен посредник “Капман” АД
Длъжност:	Брокер ценни книжа
Декември 1998 - до 2000	Инвестиционен посредник “Капман” АД
Длъжност:	Xxx Xxxx

Xxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxx - Xxxxxx – председател на СД

Образование:

Висше

Квалификация:

2006 г. – КФН, Сертификат за правоспособност като ин-

вестиционен консултант

	2004-2005 – Специализация в University of Wisconsin-La Crosse (САЩ)
Професионална дейност:
2007 – до сега	ИП „Капман“ АД
Длъжност:	Изпълнителен директор
2006 - 2013	ИД Капман Капитал АД
Длъжност:	Изпълнителен директор
2005 - 2007	ИП „Капман“ АД
Длъжност:	Ръководител проект
2001 - 2005	ИП „Капман“ АД
Длъжност:	Главен счетоводител
1998 - 2001	ИП „Капман“ АД
Местоположение:	Счетоводител

Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx – Зам. - председател на СД

Образование:	Висше
Професионална дейност:
2015 – до сега	УД “Капман Асет Мениджмънт” XX
Местоположение:	Член на Съвета на директорите
2006 – до сега	УД “Капман Асет Мениджмънт” АД
Длъжност:	Счетоводител, считано от октомври 2015 г. Главен сче- товодител
2019 - до сега	“XXXXX СИ” ЕООД
Длъжност:	Собственик и управител
2018 - до сега	„Капман Ин” ЕООД
Длъжност:	Управител
2017 - до сега	„Капман Рент а Кар” ЕООД
Длъжност:	Управител
март 2005 – ноември 2005	ИП „Капман“ АД
Длъжност:	Оперативен счетоводител
2004 - 2005	„Волтрон” ООД
Длъжност:	Оперативен счетоводител

Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx - прокурист

Образование:	Висше
Квалификация:	1998 г. – КЦКФБ: Сертификат за правоспособност, като брокер на ценни книжа 1997-1998 г. – ИСП: следдипломна квалификация 1996г.-ПБФБ: курс за лицензиране на брокер xxxxx xxxxx
Професионална дейност:
2015 - до сега	ИП „Капман“ АД
Длъжност:	Ръководител отдел „Многостранна система за търговия”
2022 - до сега	„Капман Асет Мениджмънт” XX
Длъжност:	Прокурист
2020 - до сега	„Капман Дебтс Мениджмънт” XX
Длъжност:	Изпълнителен директор

2020 - до сега	„ИФГ 2004” ЕООД
Длъжност:	Управител
2021 - до сега	„Агенция за кибер сигурност“ ЕООД
Длъжност:	Управител
2019 - до сега	„Кир Трейдинг” ЕООД
Длъжност:	Управител
2018 - до сега
	Фондация Xxxxxx Xxxxxxx
Длъжност:	Представляващ и член на УС
2016 - до сега	“Хоризон С” ЕООД
Длъжност:	Собственик и управител
2014 г. – до сега	„Капман Холдинг” АД
Длъжност	Представляващ
2013 г. – до сега	„Къмпинг Перла” ООД
Длъжност	Управител
2009 - до сега	“Xxxxxx” ООД
Длъжност:	Управител
2008 - до сега	“Xxx Xxxxxxx xxxxxxxxxx” ООД
Длъжност:	Управител
2008 - до сега	“Пропърти Дивелъпърз” ЕООД
Длъжност:	Управител
2022 - до сега	“Капман Косулт” ЕООД
Длъжност:	Управител
2007 – до сега	“Троян Енерджи” ЕООД
Длъжност:	Собственик и управител
2007 – 2022	“Капман Асет Мениджмънт” XX
Длъжност:	Председател на съвета на директорите
2003 - до сега	„Капман Ин” ЕООД
Длъжност:	Управител
2003 –2007	“Капман Асет Мениджмънт” XX
Длъжност:	Изпълнителен директор
2007 - 2015	ИП “Капман” АД
Длъжност:	Председател на Съвета на директорите
2002 - 2007	ИП “Капман” АД
Длъжност:	Изпълнителен директор
1997 - 2002	ИП “Капман” АД
Длъжност:	Брокер
1995 - 1997	ФК ”ЕВЪР”АД
Длъжност:	Брокер

Не са налице други участия на членовете на Съвета на директорите на УД Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx АД, извън посочените, които са значими за дейността на дружеството.

Управляващото дружество се представлява заедно от Изпълнителният му директор и Прокуриста.

1.4 Размер на записания капитал на дружеството

Размерът на записания капитал на УД „Капман Асет Мениджмънт“ АД е 250 000 лв. Капи- талът на дружеството е разпределен в 250 000 обикновени безналични непривилигиро- вани акции с право на един глас с номинална стойност 1 лев всяка една.

1.5 Функции и отговорности на отделните звена в управляващото дружество, свързани с дейността на фонда или дружеството

Съгласно своя устав УД има едностепенна ситема за управление – Съвет на директорите. Съветът на директорите управлява и представлява дружеството. Работата на УД е орга- низирана в отдели и сектори, които подпомагат вземането на решения от Съвета на ди- ректорите и извършват оперативно– техническа и консултативно– информационна дей- ност по осъществяване предмета на дейност на УД.

1.5.1. Съветът на директорите има специфични функции и правомощия, свързани с предмета на дейност на управляващото дружество, които се свеждат до вземане на ре- шения, включително, но не само, за:

1. организиране на договорни фондове и национални договорни фондове, приемане на правилата им и другите устройствени и вътрешни актове, и вземане на решения по управлението им; промяна на правилата на управлявани ДФ и НИФ само с пред- варителното разрешение на заместник-председателя на КФН, ръководещ управле- ние “Надзор на инвестиционната дейност”;

2. вземане на решение за временно спиране на издаването и обратното изкупуване на дяловете за организираните и управлявани от него ДФ и НИФ и възобновяването на тази дейност;

3. избиране и замяна с предварителното одобрение от КФН по предложение на за- местник-председателя, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дей- ност”, на банката депозитар на управляваните от УД ДФ и НИФ;

4. приемане на промени в Правилата и Правилата за оценка на портфейла и опре- деляне нетната стойност на активите на ДФ и НИФ, както и в Правилата за оценка и управление на риска на управляваните от УД колективни инвестиционни схеми и НИФ;

5. извършване на промени в общите условия, приложими към договорите за управ- ление на портфейл с клиенти;

6. извършване на промени в Правилата за вътрешната организация и вътрешния контрол на УД;

7. други правомощия, предвидени в устава, в сключените договори за управление с лицата, чийто портфейл УД управлява, в Търговския закон, ЗДКИСДПКИ и актовете по прилагането му или в друг нормативен акт.

Висше ръководство по смисъла на & 1, т.2 от ДР на Наредба № 44, са Изпълнителният директор и Прокуриста.

1.5.2. Отдел „Инвестиции“

Основните функции на този отдел са свързани с подготовката и вземането на инвестици- онни решения.

Отдел “Инвестиции” осъществява действия по:

- предложениe за инвестиционна политика и инвестиционната стратегия за нейното реализиране на лицата, чийто портфейл дружеството управлява, като инвестицион- ната политика и стратегия стават неразделна част от договорите за управление;

- предложения за формирането на портфейли от финансови инструменти, включва- що определянето на вида и структурата на активите и размера на отделните инвес- тиции на принципа на разпределение на риска и в съответствие с инвестиционната политика на клиента;

- предложения за преструктуриране на портфейла от ценни книжа и/или други фи- нансови инструменти чрез сделки с определени активи, включително чрез промяна на съотношението между отделните съставни елементи на портфейла, при спазване на изискванията по отношение на управляваното лице;

- изготвяне и предоставяне на клиенти, чиято дейност или портфейл УД управлява, на отчети при условията и реда на приложимите нормативни разпоредби;

- подготовка на всички документи и данни за разкриване на информация за обстоя- телства, свързани с дейността на лицето, чиято дейност или портфейл УД управля- ва, които е веобходимо да се представят на КФН;

- постоянно следи за ликвидността на всяка управлявана КИС или НИФ. Когато ус- танови, че тя не отговаря на правилата за поддържане и управление на ликвид- ността и на нормативните изисквания, незабавно уведомява Изпълнителния дирек- тор и Прокуриста и предлага мерки за привеждането й в съответствие;

- при поискване от Изпълнителният директор и/или Прокуриста, предоставя докла- ди за изпълнението на инвестиционната стратегия на управляваните КИС или НИФ и за вътрешните процедури за вземане на инвестиционни решения.

1.5.3. Отдел „Административен и маркетинг и реклама“

Основните функции на този отдел са разпределени между два сектора, както следва: Сектор “Маркетинг и реклама” със следните функции:

- извършване на маркетингови изследвания;

- осъществяване на рекламна дейност;

- извършване на маркетинг сред институционални инвеститори в полза на УД;

- поддържане на контакти със срествата за масова информация. Сектор “Административен” със следните функции:

- съхранява документацията и информацията, свързана с дейността на УД, съгласно изискванията на нормативната уредба и Правилата на УД за водене на отчетност и съхраняване на информация;

- води и съхранява входящата и изходяща кореспонденция на УД;

- предприема мерки за своевременно изпълнение на задълженията на УД за пре- доставяне на информация на КФН по чл. 155 от Наредба № 44;

- уведомява лицата, чиято дейност или портфейл УД управлява, относно предвиде- ните в нормативната уредба и сключените договори обстоятелства, и промените в тях;

- изготвя и изпраща предвидените в конкретния договор за управление данни, до- кументи и уведомления, които следва да бъдат предоставяни периодично или при настъпване на конкретно обстоятелство на съответното лице, регулаторен орган или институция от името на лицето/колективната инвестиционна схема/НИФ, чиято дейност или портфейл УД управлява;

- уведомява отдела за нормативно съответствие за постъпили жалби от инвеститори и/или лицата, чиято дейност или портфейл УД управлява, в деня на постъпване на жалбата; оказва съдействие при събирането на информция и документи при разг- леждане на жалбите; изпраща подготвеният от УД отговор на жалба, в сроковете и в съответствие с Политиката за разглеждане на жалби подадени от инвеститори и на исканията и възраженията на лицата, чиято дейност или портфейл УД управля- ва.

1.5.4. Отдел „Счетоводство“

В комепенциите на отдела се включват следните дейности:

- водене на текущо счетоводство и поддържане и съхраняване отчетността на уп- равляваните КИС и НИФ;

- съставяне на финансовите отчети на колективни инвестиционни схеми и НИФ и осигуряване на тяхната заверка от дипломиран експерт – счетоводител, във връзка с изискванията на счетоводното законодателство;

- предоставяне на счетоводна информация и справки за нетната стойност на акти- вите на КИС и НИФ, притежаваните ценни книжа от собствения им портфейл, из- вършени разходи, реализираната доходност от извършените инвестиции;

- следене за спазване на изискванията за капиталовата адекватност и ликвидност на УД и на КИС и НИФ, на лицата, чийто портфейли УД управлява, когато това е приложимо;

- изготвяне на отчетите за капиталовата адекватност и ликвидност на УД всяко тримесечие и отчети за ликвидността на XXX и НИФ за първото шестмесечие;

- предоставяне на КФН на всички отчети, справки и информации, свързани с воде- ното счетоводство на КИС и НИФ, съгласно изискванията на чл. 60 от ЗДКИСДПКИ, включително отчета за ликвидност.

Сектор ”Бек-офис” към отдел “Счетоводство”:

Сектор “ Бек-офис” предприема всички необходими действия за осъществяване на ин- вестиционните нареждания и съхраняване на съответната информация, като:

- събиране и обработване на документацията и информацията, свързана с иденти- фикационните данни на клиенти и тяхната актуализация, проверка на идентифика- цията на клиентските данни;

- обработване на документацията по изпълнение на поръчките, изготвяне и изпра- щане на съответните нареждания, потвърждения и уведомления до инвестиционния посредник, “Централен депозитар” АД и банката-депозитар на лицата, чийто порт- фейл дружеството управлява;

- приемане на поръчките по издаване (продажба) и обратно изкупумане на дялове на КИС и НИФ пряко от инвеститори, от техни пълномощници или чрез дистанцио- нен способ за комуникация, съответно осигуряване на изискуемата по закон доку- ментация;

- предоставяне на възможност на инвеститорите да се запознаят с Уста- ва/Правилата и актуален вариант на Проспекта на КИС и НИФ;

- извършване на всички оперативни действия, свързани с обработката на докумен- тацията по изпълнение на поръчките, изпращане на съответните нареждания, пот- вържденията и уведомленията до „Централен депозитар“ АД, до банката – депози- тар и до инвеститора;

- водене и съхраняване на отделен дневник на осъществяваните чрез УД поръчки за продажба/обратно изкупуване на дяловете за всяка КИС и НИФ, управлявани от УД;

- организиране на касовите и безкасови разплащания по изпълнени поръчки за продажба/обратно изкупуване на дялове;

- поддържа отделна отчетност за всяка КИС, НИФ и лице, чийто портфейл управля- ва.

1.5.5 Отдел „Управление на риска“

Отдел „Управление на риска“ действа независимо от другите звена в Управляващото дружество, отчита се пряко пред управителния орган и има следните функции:

- разработва и прилага системата за управление на риска на КИС и НИФ;

- изпълнява правилата и процедурите по управление на риска;

- гарантира съответствието с одобрената вътрешна система за ограничаване на риска на КИС и НИФ, включително с нормативно определените лимити за стойност- та на общата рискова експозиция и риска на насрещната страна.

- консултира управителния орган на Управляващото дружество относно определя- нето на рисковия профил на КИС и НИФ;

- докладва редовно пред управителния орган на Управляващото дружество и на ли- цата, осъществяващи надзорни функции, когато е приложимо, относно:

- съответствието между текущото ниво на риск, на което е изложен управляваният от него XXX и XXX и одобрените рискови профили на тази схема;

- съответствието на КИС и НИФ с вътрешната им система за ограничаване на риска;

- докладва редовно пред висшето ръководство, представяйки текущото ниво на риск, на което са изложени КИС и НИФ и за текущите или предвиждани нарушения на ограниченията, като по този начин се осигурява предприемането на навременни и подходящи действия;

1.5.6. Отдел „Нормативно съответствие“

Отделът за нормативно съответствие функционира отделно и независимо от другите зве- на и дейности на УД. Основна функция на отдела е да следи да законосъобразното и правилно осъществяване на дейността на УД в съответствие с изискванията на ЗДКИСДПКИ, Закона за прилагане на мерките срещу пазарните злоупотреби с финансови инструменти, на Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 16.04.2016 г. (Регламент № 596) и на актовете по прилагането му, ЗПФИ, нормативните актове по прилагането му, Наредба 38, и регламентите по Директива 2014/65/ЕС, докол- кото те са приложими във връзка с дейността на УД по чл.86, ал.2, т.2 и 3 от ЗДКИСДП- КИ, подзаконовите нормативни актове по тяхното прилагане, специалното законодателс- тво, Устава на дружеството и другите вътрешно – устройствени актове, включително сключените договори да управление и настоящите правила, като:

- следи да избягване на конфликт на интереси между УД и лицата, чийто портфейл дружеството управлява, както и между самите лица, а ако такива са неизбежни – предприема мерки за справедливо третиране на лицата и разкриване на релевант- ната информация.;

- следи за своевременно разглеждане на исканията, жалбите и възраженията на лицата, чиято дейност или портфейл дружеството управлява, в съответствие с По- литиката на УД за разглеждане на жалби; предлага мерки по постъпилите жалби, предоставя на представляващите подготвените отговори, включително ги уведомя- ва за въпроси, чието разрешаване е извън правомощия на УД или изисква съдейст- вието на друга институция;

- следи за спазването на изискванията управляващото дружество да информира лицата, xxxxx xxxxxxxx управлява, относно предвидените в наредбата и в сключе- ните договори обстоятелства и промените в тях;

1.6 Основни права и задължения на управляващото дружество, организиращо и управляващо националния договорен фонд

Управляващо дружество “Капман Асет Мениджмънт” АД отговаря пред притежателите на дялове в националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“ за всички вреди, претър- пени от тях в резултат от неизпълнение на задълженията от страна на управляващото дружество, включително от непълно, неточно и несвоевременно изпълнение, когато то се дължи на причини, за които дружеството отговаря.

Правомощия и отговорности на Управляващо дружество “Капман Асет Мениджмънт” АД във връзка с националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“. Управляващото дру- жество:

• Организира и управлява дейността на националния договорен фонд “Капман Г- 7 & Хонконг“ по инвестиране в прехвърляеми ценни книжа и други ликвидни финансови активи, на парични средства, набрани чрез публично предлагане на дялове, което се осъществява на принципа на разпределение на риска. Осъществява управлението на НДФ след получаване на разрешение за органи- зиране и управление на националния договорен фонд и вписването на му в ре- гистъра по чл. 30, ал.1, т. 6 от Закона за Комисията за Финансов Надзор;

• Изпълнява инвестиционната политика на националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“, извършва анализ на финансовите инструменти, фор- мира портфейл от финансови инструменти, коригира портфейла и изчислява постигнатата доходност, като взема инвестиционни решения и дава нарежда- ния за тяхното изпълнение на инвестиционния посредник, упълномощен да ги изпълнява. Решенията относно инвестиране на активите (в това число парични средства) – собственост на НДФ, се вземат от Управляващото дружество, при спазване на ограниченията за инвестиране, предвидени в ЗДКИСДПКИ и под-

законовите нормативни актове по прилагането му, както и тези, предвидени в тези правила и проспекта на договорния фонд;

• Изготвя проспект от името на националния договорен фонд за публично пред- лагане на дялове на НДФ, правилата на НДФ, правилата за оценка на активи- те, както и всички други вътрешни актове на НДФ и ги актуализира и предос- тавя в КФН за одобрение, когато това е необходимо, заедно с всички други не- обходими документи съгласно изискванията на нормативните актове;

• Осъществява дейността по издаване (“продажба”) и обратно изкупуване на дя- ловете на националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“,освен в случа- ите за временно спиране на обратното изкупуване на дялове. Управляващото дружество осъществява контакт с инвеститорите като осигурява мрежа от ги- шета (офиси) за извършване на посочените действия, съгласно специалните изисквания на законовите и подзаконовите нормативни актове;

• Извършва оценка на портфейла на националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“ и определя нетната стойност на активите на фонда съгласно Прави- лата на националния договорен фонд за оценка на портфейла и определяне на нетната стойност на активите, както и изчислява емисионната стойност и цена- та на обратно изкупуване на дяловете на НДФ под контрола на депозитаря, ор- ганизира предоставянето на информация и публикуването на посочените стой- ности, съгласно изискванията на чл. 77 от Наредба 44;

• Взема решение за временно спиране на издаването и обратното изкупуване на дяловете на националния договорен фонд, както и за възобновяването на об- ратното изкупуване на дяловете в предвидените от закона случаи;

• Управлява дейността по администриране на дяловете на националния догово- рен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“; сключва договор с депозитар във връзка със съхраняването на активите на фонда, договор с инвестиционни посредници и регистриран одитор;

• Действа в интерес на всички притежатели на дялове във НДФ;

• Отделя своето имущество от имуществото на НДФ;

• Определя и изменя размера на таксите, удържани от НДФ, съответно – от ин- веститорите във фонда, включително размера на възнаграждението, дължимо в полза на Управляващото дружество за управление на активите на фонда;

• Взема решения за промяна на целите и ограниченията на инвестиционната по- литика и инвестиционната дейност на националния договорен фонд;

• Взема решения за промяна в документите, за засягащи организирането и уп- равлението на националния договорен фонд.

• Упражнява за сметка на националния договорен фонд правата по притежава- ните от него прехвърляеми ценни книжа и други финансови активи;

• Избира регистриран одитор на националния договорен фонд.

• взема решение за сключване на договор за заем;

• взема решения относно преобразуване и прекратяване на НДФ;

• избира ликвидатор/и при настъпване на основание за прекратяване на НДФ.

Управляващото дружество, членовете на неговия Съвет на директорите, както и всички лица, които изпълняват определени функции във връзка с дейността на националния до- говорен фонд, са длъжни да изпълняват задълженията си с грижата на добър търговец по начин, който е в интерес на всички притежатели на дялове в НДФ и като ползват само информация, за която обосновано считат, че е достоверна и пълна, както и проявяват лоялност към НДФ.

УД “Капман Xxxx Xxxxxxxxxx”АД има дългогодишен опит в управлението на активи. Към датата на настоящия Проспект то управлява активите и на пет колективни инвестицион- ни схеми – ДФ “Капман Капитал”, ДФ “Капман Макс”, ДФ „Капман Фикс”, ДФ „С–МИКС” и ДФ „С–БОНДС”.

2.ИНФОРМАЦИЯ ЗА ИНВЕСТИЦИОННИЯ КОНСУЛТАНТ

2.1 Трите имена на лицето, номера на издадения от КФН сертификат Инвестиционен консултант на „Xxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx“ АД е Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxx- xxxxxx, притежаващ сертификат, издаден от КФН № 001-ИК/23.11.2001г.

2.2 Основни права и задължения на инвестиционния консултант при управление на инвестициите на НДФ, съгласно сключения с него договор

- Следи и осигурява изпълнение на инвестиционната стратегия на НДФ;

- Осигурява дейността на управляващото дружество, като участва в управлението на портфейлите от финансови инструменти на НДФ, организиран и управляван от управляващото дружество.

- Следи за спазването на целите, стратегията и инвестиционните ограничения на НДФ.

- Изготвя предложения за преструктуриране на портфейла на НДФ от финансови инструменти и/или пари чрез сделки с определени активи, включително чрез про- мяна на съотношението между отделните съставни елементи на портфейла при спазване на Правилата им и законовите разпоредби;

- Отговаря за управлението на инвестициите във финансови инструменти да се из- вършва по начин, който осигурява добра ликвидност на НДФ;

- Подпомага дейността при вземане на инвестиционни решения, съобразно инвес- тиционните цели, стратегия и рискови ограничения на НДФ.

- Подпомага дейността по оценка и оповестяване на нетната стойност на активите на НДФ.

3. ИНФОРМАЦИЯ ЗА НАЦИОНАЛНИЯ ДОГОВОРЕН ФОНД

3.1 Описание на инвестиционните цели на фонда, в това число неговите финансови цели

а) Инвестиционни и финансови цели на фонда

Основната инвестиционна цел на национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хон- конг“ е да осигури на своите инвеститори не само запазване на реалната стойност на ин- вестициите във времето, но и тяхното нарастване чрез реализирането на лихвен и капи- талов доход в условията на висок риск. Фондът е предназначен за инвеститори, които търсят реализиране на висока доходност чрез постигане на стабилен ръст на стойността на инвестициите в НДФ с цел нарастване на стойността на един дял. Национален догово- рен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“ инвестира в дялови ценни книжа, издадени от чуждес- транни емитенти, допуснати до търговия на регулиран пазар в държавите, членки на Г-7: Съединени американски щати (индекс S&P 500), Канада (индекс S&P/TSX), Обединено кралство Великобритания и Северна Ирландия (индекс FTSE 100), Федерална република Германия (индекс DAX), Италианска република (индекс FTSE MIB), Франция (индекс CAC 40) и Япония (индекс Nikkei 225), както и Специален административен район Хонконг (индекс Hang Seng), които се намират сред първите десет места по пазарна капитализа- ция за съответния индекс. Максималната експозиция на един финансов инструмент в ин- вестиционния портфейл е 15 % от стойността на активите.

За постигане на основните цели на инвестиционната дейност на националния договорен фонд може да се предлагат и подходящи стратегии и техники за предпазване от пазарен, валутен риск и други рискове (“хеджиране”): сделки с опции, фючърси, суапове и други деривати.

НДФ инвестира в деривативни инструменти, които не изискват като обезпечение активи.

НДФ няма да прилага техники за ефективно управление на портфейла, в резултат на които ще получава като обезпечение активи.

Управляващото дружеството ще инвестира поверените за сметка на националния догово- рен фонд финансови ресурси в записаните в правилата на НДФ съотношения.

б) Инвестиционна стратегия и политика

НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ ще осъществява своята инвестиционна политика съгласно приетите от управляващото дружество правила на националния договорен фонд, както и настоящия Проспект.

Националният договорният фонд ще се стреми да постигне оптимално съотношение меж- ду риск и доходност, следвайки политика на пасивно управление на диверсифицирания си инвестиционен портфейл. Изборът на вида на активите, в които фондът инвестира, зависи от това до колко отговарят на условията да бъдат сред първите десет дружества по пазарна капитализация от съответния индекс на държава членка на Г-7 или Специа- лен административен район Хонконг и възможността им да генерират очакваната доход- ност.

За да постигне инвестиционните цели на фонда, управляващо дружество “Капман Асет мениджмънт” АД ще в дялови ценни книжа, приети за търговия на международно призна- ти и ликвидни регулирани пазари в държави членки на Г-7 или Специален администра- тивен район Хонконг, а също и в инструменти на паричния пазар.

в) Състав и структура на портфейла на Фонда, категории активи, в които фондът инвестира, инвестиционни ограничения

В съответствие с Правилата на националния договорен фонд, структурата на неговите активи и дела във финансови инструменти от един или друг вид е както следва:

№

Видове инструменти/активи/

Относителен дял спрямо размера на об- щите активи на НДФ

Дялови ценни книжа, издадени от чуждестранни емитенти, допуснати до тър- говия на регулиран пазар в държавите, членки на Г-7: Съединени американ- ски щати (индекс S&P 500), Канада (индекс S&P/TSX), Обединено кралство Великобритания и северна Ирландия (индекс FTSE 100), Федерална републи- ка Германия (индекс DAX), Италианска република (индекс FTSE MIB), Фран- ция (индекс CAC 40) и Япония (индекс Nikkei 225), както и Специален адми- нистративен район Хонконг (индекс Hang Seng), които се намират сред пър- вите десет места по пазарна капитализация за съответния индекс.

ДО 95%

- Влогове в банки, платими при поискване или при които съществува правото да бъдат изтеглени по всяко време, при условие че банката е със седалище в Република България или в друга държава членка, а ако е със седалище в трета държава - при условие че е обект на благоразумни правила, които с решение на КФН по предложение на заместник- председателя са определени за еквивалентни на тези съгласно правото на Европейския съюз.

- В емисии финансови инструменти, издадени или гарантирани от Република България и други държави членки, както и издадени или гарантирани от тре- ти държави, включени в списък, утвърден от КФН по предложение на замест- ник- председателя.

МИНИМУМ 5%

Деривативни финансови инструменти върху активите, в които Фондът може да инвестира, съгласно инвестиционната си политика

ДО 50 % ПРИ СПАЗВАНЕ НА СЪОТВЕТНИТЕ ОГРАНИЧЕНИЯ НА БАЗОВИЯ АКТИВ

Ребалансиране на инвестиционния портфейл

Текущо ребалансиране на портфейла се прилага в случаите, когато максималната експо- зиция на един финансов инструмент в инвестиционния портфейл надхвърли ограничени- ето от 15 % от стойността на активите.

Веднъж месечно между 1-во и 10-то число се извършва ребалансиране на целия инвес- тиционен портфейл, и в случай на необходимост и по преценка се извършва актуализа- ция на компаниите в него, така че те да попадат сред първите десет места по капитали- зация в класацията на съответния водещ борсов индекс на държавите от Г-7: Съединени американски щати (индекс S&P 500), Канада (индекс S&P/TSX), Обединено кралство Ве- ликобритания и северна Ирландия (индекс FTSE 100), Федерална република Германия (индекс DAX), Италианска република (индекс FTSE MIB), Франция (индекс CAC 40) и Япония (индекс Nikkei 225), както и Специален административен район Хонконг (индекс Hang Seng).

Ако едно дружество попада сред първите десет по пазарна капитализация на повече от един индекс, съответно държава, се избира индекса, съответно държавата, в която капи- тализацията е с по-голям размер.

Нетекущо ребалансиране на инвестициония портфейл може да се извършва при необхо- димомст и по преценка на управляващото дружество.

г) Други инвестиционни стратегии и техники

За постигане на основните инвестиционни цели на националния договорен фонд, Управ- ляващото дружество може да прилага и подходящи стратегии и техники за предпазване от пазарен, валутен и други рискове (“хеджиране”): сделки с опции, фючърси, суапове и други деривати. Доколкото е съвместимо с инвестиционните цели и ограничения на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“, такива стратегии и техники могат да бъдат използвани поняко- га, по преценка на Управляващото дружество и за увеличаване на доходността от инвес- тициите на фонда.

НДФ инвестира в деривативни инструменти, които не изискват като обезпечение активи.

Сделките с деривати са свързани с различни и по-високи рискове, отколкото при тради- ционните инвестиции (вж. “Рисков профил на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“: рискове при използване на деривати”). Няма сигурност, че подобни сделки и техники, ако бъдат осъ- ществени, ще бъдат успешни. Възможността за използване на посочените стратегии и техники може да бъде ограничена от пазарните условия, както и от регулативни правила и изисквания.

3.2 Описание на инвестиционната политика, ограниченията на инвестиционната политика и похватите и инструментите за осъществяването й, включително правомощията за заемане, които могат да бъдат прилагани в управлението на фонда

Националният договорен фонд спазва следните ограничения при инвестиране:

- Дялови ценни книжа, издадени от чуждестранни емитенти, допуснати до търговия на регулиран пазар в държавите, членки на Г-7: Съединени американски щати (индекс S&P 500), Канада (индекс S&P/TSX), Обединено кралство Великобритания и се- верна Ирландия (индекс FTSE 100), Федерална република Германия (индекс DAX), Ита- лианска република (индекс FTSE MIB), Франция (индекс CAC 40) и Япония (индекс Nikkei 225), както и Специален административен район Хонконг (индекс Hang Seng), които се намират сред първите десет места по пазарна капитализация за съответния индекс. Максималната експозиция на един финансов инструмент в инвестиционния пор- тфейл е 15 % от стойността на активите.

- Влогове в банки, платими при поискване или при които съществува правото да бъдат изтеглени по всяко време, при условие че банката е със седалище в Република България или в друга държава членка, а ако е със седалище в трета държава - при ус- ловие че е обект на благоразумни правила, които с решение на КФН по предложение на заместник- председателя са определени за еквивалентни на тези съгласно правото на Европейския съюз.

- В емисии финансови инструменти, издадени или гарантирани от Република България и други държави членки, както и издадени или гарантирани от трети държа- ви, включени в списък, утвърден от КФН по предложение на заместник- председателя.

- Деривативни финансови инструменти върху активите, в които Фондът може да инвестира, съгласно инвестиционната си политика.

е) Изисквания за ликвидност

1.1. Националният договорен фонд инвестира в ликвидни прехвърляеми ценни книжа и други ликвидни финансови активи, както и поддържа такава структура на активите и па- сивите, която да му позволява да изпълнява във всеки един момент задълженията си по обратното изкупуване на дяловете.

1.2. Управляващото дружество е длъжно да спазва изискването по т.1.1., както и да не излага НДФ на рискове, които не съответстват на рисковия му профил.

1.3. Управляващото дружество приема правила за поддържане и управление на ликвид- ността на НДФ. В правилата се посочват принципите и методите на управление, както и правата и задълженията на лицата, отговорни за управлението, отчетността и вътрешния контрол върху ликвидността. Правилата се представят в КФН в 7-дневен срок от приема- нето им, съответно от тяхната промяна. Ако предоставените правила за ликвидността на НДФ не гарантират поддържането на ликвидността, заместник- председателят, ръково- дещ управление "Надзор на инвестиционната дейност", дава задължителни указания за промяна на правилата.

1.4. Управляващото дружество е длъжно постоянно да следи за ликвидността на НДФ. Когато установи, че тя не отговаря на изискванията на Наредба № 44, незабавно предп- риема мерки за привежданети й в съответствие с изискванията.

1.5. В случай на залог на активи или ако съществува друго ограничение за тяхното из- ползване от НДФ, те не се включват при изчисляване на ликвидността.

ж) Други ограничения за дейността на национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“

1.1 Управляващото дружество или депозитарят, когато действат за сметка на национал- ния договорен фонд не могат да:

• да сключват договори за къси продажби на прехвърляеми ценни книжа, ин- струменти на паричния пазар или на други финансови инструменти по чл.38, ал.1, т.5, 7, 8 и 9 от ЗДКИСДПКИ;

• предоставят заеми, нито да бъдат гаранти на трети лица. Действията из- вършени в нарушение на предходното изречение са недействителни спрямо притежателите на дялове. Независимо от ограниченията по изречение пър- во, лицата могат да придобиват прехвърляеми ценни книжа, инструменти на паричния пазар или други финансови инструмети по чл.38, ал.1, т.5, 7, 8 и 9 ЗДКИСДПКИ, в случаите когато стойността им е напълно изплатена.

1.2. Управляващо дружество и Депозитарят, действащо за сметка на НДФ, не може да придобива акции с право на глас, които биха му позволили да упражнява значително влияние върху управлението на емитент. Значително влияние е налице в случаите на пряко или непряко притежаване на 20 на сто или повече от гласовете в общото събрание на емитент, определени съгласно чл. 145 и 146 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа.

1.3. Управляващото дружество и депозитарят, когато действат за сметка на НДФ не могат да ползват заеми, освен в случаите, посочени в т.1.4. или в други случаи, определени от действащото законодателство.

1.4. КФН по предложение на заместник- председателя, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, може да разреши на НДФ да ползва заем на стойност до 20 на сто от активите му, ако едновременно са изпълнени следните условия:

1. заемът е за срок, не по-дълъг от три месеца, и е необходим за покриване на задълже- нията по обратното изкупуване на дяловете на НДФ;

2. условията на договора за заем не са по-неблагоприятни от обичайните за пазара.

1.5. Действията във връзка с ползването на заеми, извършени в нарушение на т.1.3. и т.1.4. и съответно приложимото законодателство, са недействителни спрямо притежате- лите на дялове.

3.3 Информация за видовете и основните характеристики на всеки клас дялове, издаден от националния договорен фонд

а) Размер на капитала, с който националният договорен фонд е учреден

НДФ няма капитал по смисъла на Търговския закон, който се вписва в търговския регис- тър. Фондът се учредява с вписването му в регистъра, воден от КФН, без да е набрал па- рични средства и без да притежава имущество. Имуществото на НДФ е разделено на дя- лове. Номиналната стойност на дяловете на НДФ е 10 (десет) лева. Дяловете на НДФ се придобиват по емисионна стойност. Дяловете на НДФ не предоставят на инвеститорите

право на глас.

б) Начини за увеличаване или намаляване на капитала

Броят на дяловете на националния договорен фонд се променя в резултат на тяхното из- даване (продажба) или обратно изкупуване. Дяловете се издават по емисионна стойност срещу заплащането на парична вноска, равна на емисионната стойност и се изкупуват обратно по искане на притежателите на дяловете. Редът и условията за определяне на емисионната стойност и на цената на обратно изкупуване на дялове са описани подробно в по- долу в настоящия Проспект.

в) Брой и номинална стойност на дяловете при учредяване на националния до- говорен фонд

Имуществото на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ се състои от активи (финансови инструмен- ти, вземания, парични средства) и пасиви (задължения), чиято структура е съобразена с изискванията на ЗДКИСДПКИ, подзаконовите актове по неговото прилагане, правилата на НДФ и този Проспект.

Имуществото на националния договорен фонд е разделено на дялове. Дяловете на наци- оналния договорен фонд са прехвърляеми права, регистрирани по сметки в “Централен депозитар” АД (безналични ценни книжа). Националният договорен фонд издава само безналични дялове с еднакви права, като номиналната стойност на един дял е 10 (десет) лв. НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ не може да издава други ценни книжа освен дялове.

г) Обстоятелства, при които може да се вземе решение за прекратяване на на- ционалния договорен фонд, като и ред при прекратяване, разгледани във връз- ка с правата на притежателите на дялове

НДФ не може да се преобразува в друг вид търговско дружество, както и да променя предмета си на дейност. Преобразуване на фонда от отворен тип в затворен тип се из- вършва само с разрешение на КФН. НДФ може да се преобразува само чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне, като в преобразуването участват договорни фондове, без да променят предмета си на дейност.

Преобразуването чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне, както и прекратяване- то на НДФ се извършват с разрешение на КФН.

Националният договорен фонд може да бъде прекратен по решение на Съвета на дирек- торите на Управляващото дружество.

Освен по реда на чл. 363, букви "а" от Закона за задълженията и договорите национал- ният договорен фонд се прекратява принудително:

1. при отнемане разрешението на управляващото дружество за организиране и управле- ние на национален договорен фонд;

2. когато в срок до три месеца след отнемане на лиценза, прекратяване или обявяване в несъстоятелност на управляващото го дружество не е избрано ново управляващо дру- жество или лице, управляващо алтернативни инвестиционни фондове, или фондът не е преобразуван чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне.

Във всички случаи, националният договорен фонд може да бъде прекратен след получа- ване на разрешение от КФН, предоставено по реда и при условията на действащото за- конодателство.

Ликвидацията се извършва от Съвета на директорите на Управляващото дружество или от определено от него лице/лица. Лицата, посочени за ликвидатори на националния до- говорен фонд, се одобряват от КФН. Ликвидаторът довършва текущите дела, събира взе- манията, осребрява имуществото и удовлетворява кредиторите на фонда. След уреждане на задълженията на националния договорен фонд и определяне на остатъка от неговото имущество, подлежащо на разпределение, ликвидаторът публикува в централен ежед- невник, посочен в проспекта , съобщение за реда и начина за изплащане на ликвидаци- онните дялове на инвеститорите в националния договорен фонд. Изплащането се извър- шва само в парична форма.

След удовлетворяване на кредиторите и разпределяне на останалото имущество, нацио- налния договорен фонд се заличава от регистъра на КФН по искане на ликвидатора.

д) Права по дяловете на договорния фонд

• Право на част от имуществото - Всеки дял в националния договорен фонд дава право на съответна част от имуществото на националния договорен фонд.

• Право на ликвидационен дял - В случай на ликвидация на националния дого- ворен фонд, притежателите на дялове имат право на съответна част от имущест- вото на фонда изразена в пари.

• Право на дивидент (доход от дялово участие съгласно &1 т. 4 от Допълнителни- те разпоредби на ЗКПО) - Притежателите на дялове имат право на дивидент, про- порционално на дела им в националния договорен фонд. Дивидент в националния договорен се разпределя само по решение на управляващото дружество. Авансо- вото разпределение на дивиденти е забранено. Право да получат дивидент имат лицата, които притежават дялове на 14-тия ден след деня на вземане на решение от СД на управляващото дружество за разпределение на дивидент. Решението за разпределение на дивидент се взима само след приключване на финансовата го- дина и след заверка на финансовите отчети от регистриран одитор. Управляващо- то дружество оповестява крайните дати за подаване на поръчки и за сключване на сделки по записване, обратно изкупуване и/или прехвърляне на дялове на на- ционалния договорен фонд, в резултат на които приобретателят по тях ще има право да получи дохода по дяловете, на интернет страницата си, както и на видно място на гишетата, където се приемат поръчки за емитиране и обратно изкупува- не. Началната дата за изплащане на дивидента се оповестява на интернет страни- цата на управляващото дружество, както и на видно място на гишетата, където се приемат поръчки за емитиране и обратно изкупуване, но не по- късно от 60 дни от решението на СД на управляващото дружество по предходната алинея. Притежа- телите на дялове могат да получат дивидент на гишетата/по посочена от тях бан- кова сметка, осигурени от управляващото дружество. Притежателите на дялове могат да реализират дохода от инвестицията си и при продажбата/обратното из- купуване на притежаваните дялове или на част от тях като разлика между цената на придобиване и на продажба.

• Право на обратно изкупуване - Всеки притежател на дялове по всяко време има право да иска дяловете му да бъдат изкупени обратно от националния дого- ворен фонд чрез управляващото дружество, освен когато обратното изкупуване е спряно в предвидените от закона или в Правилата на фонда случаи. Искането за обратно изкупуване може да се отнася за част или за всички дялове, притежавани от инвеститорите.

НДФ може да предвиди в затворен период, който не може да бъде по-дълъг от три години от възникването му. По време на затворения период НДФ не е задължен да изкупува обратно акциите или дяловете си.

• Право на информация за инвестиционната дейност на договорния фонд

• При писмено поискване от страна на инвеститор в националния договорен фонд, същият има право да бъде информиран за резултатите от управлението на портфейла на фонда, както и да му бъдат изпратени по предпочитан от него начин отчети за управлението и/или дейността на националния договорен фонд, изготвяни и предоставяни на компетентните институции по силата на нормативен акт, при условие, че предоставянето и публикуването на тези отчети (ако такова се изисква по закон, е станало факт).

• Всеки притежател на дялове може да получи публична информация относно дейността на НДФ, съдържаща се в настоящите Правила, Проспекта на НДФ, ОИД за инвеститора, както и такава, отнасяща се до Управляващото дружество.

• ОИД на националния договорен фонд се предоставя на всяко лице, което записва дялове, преди сключване на сделката за покупка на дялове. При поиск- ване от страна на лицето, което записва дялове на националния договорен фонд, му се предоставя безплатно и проспекта, както и последния публикуван годишен и шестмесечен финансов отчет.

• Информацията се предоставя на разположение на инвеститорите и прите- жателите на дялове на Интернет страницата на Управляващото дружество, в офи- са му, както и в местата (гишетата), където се извършва продажба и обратно из- купуване на дялове на НДФ. При поискване от страна на инвеститорите Управля- ващото дружество предоставя безплатно хартиен екземпляр от информацията.

• Право на жалби - притежателите на дялове имат право да подават жалби съгласно Наредба 44 на КФН. Съгласно Политиката за приемане и обработване на

жалбите на УД „Капман Асет Мениджмънт“ АД, всеки клиент на управляващото дружество има прав да подаде безплатно жалба в офиса на управляващото дру- жество. Разглеждането, обработването и отговора на жалбата се извършват без излишно забавяне, но не по-късно от 10 работни дни от датата на постъпването й.

3.4 Посочване на пазарите, на които са допуснати до търговия дяловете на НДФ Дяловете, издадени от националния договорен фонд не са допуснати до място за търго- вия. Поръчка за записване (покупка) на дялове или обратно изкупуване може да бъде подадена в офис на Управляващото дружество по реда на точка 3.6.

3.5 Условия и ред за емитиране и продажба на дяловете, данни за дистрибуторите на дялове и офисите, в които тази дистрибуция се осъществява, и начина, по който са организирани плащанията

УД "Капман Асет Мениджмънт" АД продава дяловете на национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“ от името и за сметка на националния договорен фонд. Нацио- налният договорен фонд издава/изкупува частични дялове в съответствие с Правилата на НДФ.

Инвеститорите записват дялове, като за целта извършват следните действия:

▪ подават поръчка за покупка на дял, съдържаща реквизитите съгласно Наредба 44,

лично или чрез пълномощник.

▪ в случай че подават поръчка чрез пълномощник, последният е необходимо да представи и нотариално заверено пълномощно, даващо право за извършване на управителни и разпоредителни действия с ценни книжа и декларация, че не из- вършва по занятие сделки с финансови инструменти. Тези изисквания не се при- лагат, когато заявката се подава чрез инвестиционен посредник.

Сумата по поръчката за покупка се превежда по банкова сметка на националния догово- рен фонд и/или се внася на каса в офиса на управляващото дружество при спазване на изискванията на Закона за ограничаване на плащанията в брой.

Поръчки за покупка на дялове се приемат всеки работен ден между 09:00 и 17:00 часа на гишетата на управляващото дружество. Емисионната стойност на дяловете на националния договорен фонд се основава на нетната стойност на активите на един дял, увеличена с разходите по емитирането в размер на 1 на сто от нетната стойност на активите на един дял.

Емисионната стойност се изчислява и оповестява във всеки вторник от месеца, не по- късно от 16:00 часа. Ако даден вторник е неработен ден, определянето на емисионната стойност се извършва на следващия работен ден. Ако съответния ден на оценка е нера- ботен, определяне и оповестяване емисионната стойност се извършва към последния ра- ботен ден преди деня на оповестяване и оценка. Поръчки за записване се изпълняват по тази цена, ако са подадени до деня предхождащ деня на оценка. Задължението за изда- ване на дялове се изпълнява в срок до 10 дни от датата на подаване на поръчката, по цена, равна на емисионната стойност определена за най-близкия вторник, следващ деня, в който е направена поръчката за покупка/ден за оценка/.

Националният договорен фонд няма право да емитира дялове, чиято емисионна стойност не е изцяло изплатена.

Поръчката за покупка на дялове се изпълнява до размера на внесената от инвеститора сума, основаваща се на емисионната стойност, определена за най-близкия вторник, следващ деня, в който е направена поръчката, като броят на закупените цели дялове се закръглява към по-малкото цяло число, а срещу остатъка от внесената сума се издава частичен дял, по реда, предвиден в правилата на Централния депозитар. В случай, че има остатък от внесената сума, последният се възстановява на инвеститора в 3-дневен срок от датата на изпълнение на поръчката.

При подаване на поръчка за записване на дялове от НДФ, инвеститорът не поема никак- ви разходи, с изключение на тези за банков превод при внасяне на сумата.

Няма дистрибутори, които да извършват записване/обратно изкупуване на дялове на НДФ. Поръчка за покупка на дялове на НДФ може да бъде подадена в офиса на управля- ващото дружество „Капман Асет Мениджмънт“ АД - гр. София, ул. „Три уши“ № 8, ет. 6. Заплащането на сумата за записване на дялове се извършва по банкова сметка на НДФ.

С подписването на поръчката за покупка на дялове инвеститорът се съгласява

да поеме за своя сметка всички банкови разходи по заплащане на сумата, която желае да инвестира.

Всички поръчки за покупка, получени в периода между две изчислявания на емисионна- та стойност, се изпълняват по една и съща стойност.

Управляващото дружество предоставя потвърждение за изпълнението на поръчката при първа възможност, но не по-късно от края на работния ден, следващ изпълнението на поръчката или ако Управляващото дружество е получило потвърждението от трето лице, не по-късно от първия работен ден след получаване на потвърждението от третото лице.

3.6 Условия и ред за обратно изкупуване на дяловете, обстоятелства, при които може да бъде спряно обратното изкупуване, както и начина, по който са организирани плащанията на инвеститорите

а) Условия и ред за обратно изкупуване на дялове

Дейността по обратно изкупуване на дялове на националния договорен фонд се осъщес- твява чрез Управляващото дружество. Управляващото дружество изкупува обратно дяло- вете на фонда по цена, основана на нетната стойност на активите на един дял, намалена с разходите по обратно изкупуване в размер на 1,5 на сто от нетната стойност на активи- те на един дял.

Цената на обратно изкупуване се изчислява и оповестява във всеки вторник от месеца, не по-късно от 16:00 часа. Ако даден вторник е неработен ден, определянето на цената на обратно изкупуване се извършва на следващия работен ден. Ако съответния ден на оценка е неработен, определяне и оповестяване на нетната стойност на активите, емиси- онната стойност и цената на обратното изкупуване извършва към последния работен ден преди деня на оповестяване и оценка. Поръчки за записване и обратно изкупуване се изпълняват по тази цена, ако са подадени до деня предхождащ деня на оценка. Задъл- жението за обратно изкупуване се изпълнява в срок до 10 дни от датата на подаване на нареждането, по цена, равна на цената на обратно изкупуване определена за най- близкия вторник, следващ деня, в който е направено искането/ден за оценка/.

Поръчки за обратно изкупуване на дялове се приемат всеки работен ден между 09:00 и

17:00 часа на гишетата на Управляващото дружество.

Поръчките за обратно изкупуване на дялове на националния договорен фонд се подават лично или чрез пълномощник.

Подаване на поръчки чрез пълномощник е допустимо само, ако се представи нотариално заверено пълномощно за извършване на разпоредителни действия с финансови инстру- менти и декларация от пълномощника, че не извършва по занятие сделки с финансови инструменти.

Няма дистрибутори, чрез които да се изкупуват обратно дялове на НДФ. Поръчка за по- купка на дялове на НДФ може да бъде попдадена в офиса на управляващото дружество

„Капман Асет Мениджмънт“ АД в гр. София, ул. „Три уши“ № 8, ет. 6. Запмащането на сумата, за която инвеститорът желае да придобие дялове се извършва по банков път по банкова сметка на НДФ.

Всеки заявител, посочва в писмената поръчка паричните средства да му бъдат изплатени по банков път като указва банкова сметка. С подписването на поръч- ката инвеститорът се съгласява да поеме за своя сметка всички банкови разхо- ди по извършения превод.

Управляващото дружество предоставя потвърждение за изпълнението на поръчката при първа възможност, но не по-късно от края на работния ден, следващ изпълнението на поръчката или ако управляващото дружество е получило потвърждението от трето лице, не по-късно от първия работен ден след получаване на потвърждението от третото лице.

б) Условия и ред за временно спиране на обратното изкупуване

Националният договорен фонд, по решение на Съвета на директорите на Управляващото дружество може временно да спре обратното изкупуване на дяловете си само в изключи- телни случаи, ако обстоятелствата го налагат и спирането е оправдано с оглед на инте- ресите на притежателите на дялове, включително в следните случаи:

1. когато на регулиран пазар, на който съществена част от активите на НДФ са допуснати или се търгуват, сключването на сделки е прекратено, спряно или е подложено на ограничение;

2. когато не могат да бъдат оценени правилно активите или пасивите на НДФ или управляващото дружество не може да се разпорежда с тях, без да увреди ин- тересите на притежателите на дялове - за срок до 7 (седем) дни, или съответно за срока на ограничаване на разпореждането с активите;

3. когато се вземе решение за прекратяване или преобразуване чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне на НДФ при условията и по реда на ЗДКИСДПКИ – до приключване на процедурата;

4. в случай на разваляне на договора с Депозитаря, отнемане на лиценза му или налагане на други ограничения относно дейността му, или ако Депозитаря престане да отговаря на изискванията на чл.35, ал.1 и 2 от ЗДКИСДПКИ, които правят невъзможно изпълнението на задълженията му по договора за депози- тарни услуги или могат да увредят интересите на инвеститорите в НДФ, както и в случай на разваляне на договора с Депозитаря поради виновно неизпълне- ние – до сключване на нов договор за депозитарни услуги, но за срок до 2 (два) месеца, считано от датата на разваляне на договора;

В решението на Съвета на директорите на Управляващото дружество за спиране на об- ратното изкупуване се посочва и срокът на спирането, ако е предвиден или може да бъ- де определен такъв.

Заедно с решението за спиране на обратното изкупуване на дяловете на националния договорен фонд Управляващото дружество взема решение и спира емитирането на дяло- ве за срока на временното спиране.

Управляващото дружество уведомява за тези обстоятелствата КФН за взетото решение до края на работния ден, съответно уведомява за възобновяване на обратното изкупуване до края на работния ден, предхождащ възобновяването, както и Депозитаря.

Управляващото дружество е длъжно да уведоми притежателите на дялове в случаите по чл. 69, ал. 1 от Наредба №44 за взетото решение за спиране на обратното изкупуване, както и при последващо решение за възстановяването му. Управляващото дружество оповестява на интернет страницата си решението за спиране на обратното изкупуване, съответно за възобновяването му.

В случай че се налага удължаване на срока на спиране на обратното изкупуване, Управ- ляващото дружество е длъжно да уведоми за това по реда на чл. 22, ал. 2-4 от ЗДКИСДПКИ КФН и Депозитаря не по-късно от 7 дни преди изтичането на първоначално определения от него срок. Ако срокът на спирането е по-кратък от седем дни, включи- телно в случаите, когато обратното изкупуване е било спряно поради технически причи- ни, Управляващото дружество извършва уведомленията по предходното изречение до края на работния ден, предхождащ датата, на която е трябвало да бъде подновено об- ратното изкупуване.

Поръчките, подадени след последното обявяване на цената на обратно изкупуване преди началната дата на срока на временното спиране, не се изпълняват. Управляващото дру- жество възстановява сумите на инвеститорите, подали поръчки за покупка на дялове, по банковата им сметка или на касата на дружеството до края на работния ден в който е взето решение за спиране на обратното изкупуване на дялове.

Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване след възобновяване на обратното изкупуване трябва да бъде обявена в деня, предхождащ възобновяването. Следващото определяне и обявяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се из- вършва в дните, посочени в Проспекта и Правилата на НДФ.

В случаите на временно спиране на обратното изкупуване управляващото дружество на- режда на лицата, на които е делегирало извършването на действия по продажбата и об- ратното изкупуване на дялове на НДФ, да прекратят приемането на поръчки за продажба и обратно изкупуване на дялове за срока на спирането.

Комисията за финансов надзор може да вземе решение за спирането на обратното изку- пуване, в случай че интересите на притежателите на дялове или на пазара го налагат.

в) Ред за прехвърляне на дялове

Поради възможността за постоянно обратно изкупуване на дяловете на националния до- говорен фонд, реалното значение на вторичната търговия (прехвърлянето) на дяловете на фонда е значимо по-малко, отколкото при акции на инвестиционни дружества от зат- ворен тип или при акции на обикновените публични дружества. Въпреки това, в случай че инвеститорите желаят да прехвърлят дяловете на трето лице, а не да ги продадат об- ратно на фонда, се прилага реда, посочен по-долу.

Прехвърлянето на собствеността на дяловете има действие след регистрация на прех- върлянето в "Централния депозитар" АД. Вторичната търговия се извършва съгласно нормите на ЗДКИСДПКИ, ЗПФИ и подзаконовите им актове и правилника на "Централен депозитар" АД. Покупко-продажбата на дяловете се извършва чрез инвестиционен пос- редник.

Дяловете на националния договорен фонд се прехвърлят свободно без ограничения или условия, при спазване на изискванията на действащото законодателство за сделки с безналични финансови инструменти.

Покупки и продажби на дялове, издадени от националния договорен, се извършват чрез гишетата на управляващото дружество – „Капман Асет Мениджмънт” АД.

Сделки между лицата (физически и юридически) могат да се сключват и директно. Сетълментът по тях се извършва с посредничеството на регистрационен агент след ре- гистрацията им в „Централен депозитар“ АД. Пряко сключване на сделки по посочения начин е допустимо само, ако не води до нарушаване на забраната за извършване по за- нятие на сделки с ценни книжа. Прехвърляне на дялове на “Капман Г-7 & Хонконг“ чрез дарение и наследяване се извършват също чрез инвестиционен посредник, извършващ дейност като регистрационен агент, след регистрацията в „Централен депозитар“ АД.

г) Необходими документи, при подаване на поръчка за покупка/обратно изку- пуване на дялове

от заявител – физическо лице

- официален документ за самоличност на инвеститора/пълномощника/законния предста- вител, от който се снема копие, заверено от лицето;

- оригинал на нотариално заверено пълномощно или нотариално заверен препис от него, което съдържа представителна власт за извършване на управителни или разпоредителни действия с финансови инструменти;

- официален документ, удостоверяващ правото на законно представителство (акт за раждане, акт за назначаване на настойник или попечител), от който се снема копие, за- верено от законния представител.

от заявител – юридическо лице и едноличен търговец

- официален документ за самоличност на законния представител/пълномощника, от кой- то се снема копие, заверено от лицето;

- оригинал или нотариално заверено копие на официално извлечение от съответния ре- гистър за актуално състояние, издадено най-много 6 месеца преди представянето му;

- заверено копие от учредителния договор или учредителния акт, в случай, че юриди- ческото лице не е вписано в Търговския регистър към Агенцията по вписванията;

- копие от картата за идентификация по регистър БУЛСТАТ, за тези които са вписани в регистър БУЛСТАТ и не са вписани в търговския регистър – юридически лица, които не са търговци, търговските представителства на чуждестранни лица, неперсонифицирани дружества по ЗЗД, чуждестранни юридически лица, клонове и др. лица по чл. 3 от Зако- на за регистър БУЛСТАТ;

- копие от съответната лицензия, разрешение или удостоверение за регистрация, от ли- цата, извършващи сделки и операции във връзка с определена дейност, която подлежи на лицензиране, разрешение или регистриране.

- за чуждестранните лица - сравними документи, удостоверяващи тяхната регистрация, учредителен документ, избор на законен представител и адрес;

- оригинал на нотариално заверено пълномощно или нотариално заверен препис от него,

което съдържа представителна власт за извършване на управителни или разпоредителни действия с финансови инструменти;

- декларация по чл. 59 от ЗМИП за действителните собственици на юридическото лице или удостоверение или друг валиден документ според законодателството на юрисдикци- ята, в която е регистриран заявителя, изходящ от централен регистър или от регистри- ращ агент, от който е видно кои са действителните собственици (до физически лица) на юридическото лице.

При промяна на обстоятелства декларирани при подписване на договора, клиентът попълва информационна анкетна карта с актуални данни преди приемане на поръчка за емитиране/обратно изкупуване на дялове.

3.7 Правила за оценка на активите по видове инструменти, в които може да инвестира

Правилата за оценка на активите на националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хон- конг“, приети с решение от 25.07.2022г. на Съвета на директорите на Управляващо дру- жество “Капман Асет Мениджмънт” АД, са приложени към настоящия Проспект и предс- тавляват неразделна част от него (Приложение № 1).

Методиката се основава на Правилата на националния договорен фонд и нормативните актове, свързани с неговата дейност. Като вид национален договорен фонд, фондът няма капитал по смисъла на Търговския закон, който се вписва в Търговския регистър.

3.8 Определяне на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете и в частност: – метод и честота на изчисляване на тези цени; – информация относно таксите, свързани с продажбата, емитирането и обратното изкупуване на дяловете; – начините, местата и честотата на публикуване на тези цени

а) Метод и честота на изчисляване на цените

Управляващото дружество, освен в случаите на временно спиране на обратното изкупу- ване, е длъжно постоянно да предлага дялове от националния договорен фонд на инвес- титорите по емисионна стойност, основана на нетната стойност на активите на един дял.

УД “Капман Асет Мениджмънт” АД изчислява и оповестява нетна стойност на активите на един дял, емисионна стойност и цена на обратно изкупуване всеки вторник от месеца не по-късно от 16:00 часа.

Емисионната стойност на един дял се изчислява, като към нетната стойност на активите на дял се добавят разходите по емитирането на един дял.

ЕС = НСАД + РД

където:

ЕС = емисионна стойност (продажна цена) НСАД = нетна стойност на активите на дял РД = разходи за емитиране на един дял

Управляващото дружество за сметка на националния договорен фонд, по искане на при- тежателите на дялове в “Капман Г-7 & Хонконг“, изкупува обратно дяловете по цена, ос- нована на нетната стойност на активите на един дял, намалена с разходите по обратно изкупуване в размер на 1,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, освен в случаите на спиране на обратното изкупуване. Цената на обратно изкупуване се изчис- лява и оповестява всеки вторник от месеца не по-късно от 16:00 часа.

Цената на един дял на договорния фонд при обратно изкупуване се изчислява, като от нетната стойност на активите на дял се извадят разходите по обратното изкупуване на един дял.

ЦК= НСАД - РД

където:

ЦК = цена на обратно изкупуване на дял (цена “купува”) НСАД = нетна стойност на активите на дял

РД = разходи за обратно изкупуване на един дял

б) информация относно относно таксите, свързани с продажбата, емитирането и обратното изкупуване на дяловете

Разходите за емитиране на един дял представляват 1% от нетната стойност на активите на дял и се определят по следната формула:

РД = НСАД х 1%

където:

РД = разходи за емитиране на един дял НСАД= нетна стойност на активите на дял

Разходите по обратно изкупуване на един дял представляват 1,5 % от нетната стойност на активите на дял и се определят по следната формула:

РД = НСАД х 1,5%

където:

РД = разходи за обратно изкупуване на един дял НСАД= нетна стойност на активите на дял

в) Честота на обявяване и оповестяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване

Управляващо дружество „Капман Асет Мениджмънт“ АД обявява и извършва оповестява- не на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване всеки вторник от месеца до 16:00 часа и въвеждане на данни на интернет страницата на управляващото дружест- во/националния договорен фонд, включително, но не задължително на интернет страни- ците на БАУД/финансова медия/агенция

г) Отстраняване на допуснати грешки при изчисляването на емисионната стой- ност и цената на обратно изкупуване

При допусната грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял се процедира по следните начини:

• ако е допусната грешка при изчисляване на стойността на един дял, в резултат на която е завишена неговата емисионна стойност или е занижена цената на обрат- ното му изкупуване с над 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, управляващото дружество е длъжно да възстанови разликата на притежателя на дял, закупил дела по завишена емисионна стойност, съответно продал обратно дела си по занижена цена, от средствата на националния договорен фонд в 10- дневен срок от констатирането на грешката, освен ако притежателят на дяла е бил недобросъвестен, за което подава съответно нареждане за плащане;

• ако е допусната грешка при изчисляване на стойността на един дял, в резултат на която е занижена емисионната му стойност или е завишена цената на обратното му изкупуване с над 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, Де- позитаря или управляващото дружество са длъжни да възстановят на национал- ния договорен фонд дължимата сума за собствена сметка в 10-дневен срок от кон- статирането на грешката. Отговорността на управляващото дружество и Депози- таря в този случай се урежда в сключения между тях договор за депозитарни ус- луги;

• ако допуснатата грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял не превишава 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, Депо- зитаря и управляващото дружество предприемат необходимите мерки за избягва- не на грешки при изчисляването на нетната стойност на активите на един дял и за санкциониране на виновните лица.

При изчисляване на нетната стойност на активите на един дял на националния договорен фонд, емисионната стойност или цената на обратно изкупуване се закръглят до четвър- тото число след десетичния знак.

д) Промени в разходите за обратно изкупуване

При промяна на размера на разходите за емитиране и обратно изкупуване на дяловете на националния договорен фонд управляващото дружество е длъжно да уведоми прите- жателите на дялове по подходящ начин незабавно след одобрението на промените в правилата на националния договорен фонд. Задължението по предходното изречение се изпълнява най-късно на следващия ден след узнаването на одобрението на промените.

3.9 Описание на правилата за определяне и използване (разпределяне) на дохода, включително правилата за разпределяне на дивидент, ако такъв се разпределя

Притежателите на дялове имат право на дивидент, пропорционално на дела им в нацио- налния договорен фонд, в съответствие на предварително определена от управляващото дружество стратегия за следващата финансова година да разпредели дивидент. Диви- дент в националния договорен фонд се разпределя само по решение на управляващото дружество. В случай, че годишната печалба на фонда не се разпределя като дивиденти, то тя се реинвестира като се увеличава нетната стойност на активите в полза на инвес- титорите. Авансовото разпределение на дивиденти е забранено. Право да получат диви- дент имат лицата, които притежават дялове на 14-тия ден след деня на вземане на ре- шение от управляващото дружество за разпределение на дивидент. Решението за разп- ределение на дивидент се взима само след приключване на финансовата година и след заверка на финансовите отчети от регистриран одитор. Управляващото дружество опо- вестява крайните дати за подаване на поръчки и за сключване на сделки по записване, обратно изкупуване и/или прехвърляне на дялове на националния договорен фонд, в ре- зултат на които приобретателят по тях ще има право да получи дохода по дяловете, на интернет страницата си, както и на видно място на гишетата, където се приемат поръчки за емитиране и обратно изкупуване. На първият работен ден след изтичането на срока по ал. 5 при определяне на нетната стойност на активите на националния договорен фонд сумата по дивидента се завежда като задължение. Началната дата за изплащане на дивидента се оповестява на интернет страницата на управляващото дружество, както и на видно място на гишетата, където се приемат поръчки за емитиране и обратно изку- пуване, но не по- късно от 60 дни от решението на СД на управляващото дружество по предходната алинея. Притежателите на дялове могат да получат дивидент на гишетата, осигурени от управляващото дружество. Притежателите на дялове могат да получат ди- видент на гишетата/по посочена от тях банкова сметка, осигурени от управляващото дружество. Притежателите на дялове могат да реализират дохода от инвестицията си и при продажбата/обратното изкупуване на притежаваните дялове или на част от тях като разлика между цената на придобиване и на продажба.

3.10 Информация относно размера и начина на изчисляването на възнаграждението, платимо от фонда на управляващото дружество, депозитаря и други трети лица, както и реда и начина за възстановяването на разходите от фонда на управляващото дружество, депозитаря и трети лица

а) Разходи или такси за сметка на фонда

Тези разходи се приспадат от активите на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ и така косвено се поемат от всички притежатели на дялове. Те са разходи, които инвеститорите следва да имат предвид, инвестирайки в договорния фонд.

Освен възнаграждението на управляващото дружество, други разходи за сметка на фон- да са:

▪ Всички разходи, свързани с учредяването на националния договорен фонд, вклю- чително такси на Комисия за финансов надзор за издаване на разрешение за ор- ганизиране и управление на НДФ, такса на Централен депозитар за регистриране на дяловете на фонда;

▪ Възнаграждение на депозитаря – съгласно подписания договор с депозитаря;

▪ Възнаграждения и такси на инвестиционните посредници, банки, Централен депо- зитар АД и други подобни, свързани с инвестиране на активите на националния договорен фонд;

▪ Възнаграждението на одиторите за заверка на годишния финансов отчет на наци-

оналния договорен фонд, разходите за реклама и маркетинг на фонда, за контак- ти с инвеститорите, текущите такси за надзор, членство и други подобни на Коми- сия за финансов надзор, Централен депозитар, както и други държавни органи и институции, свързани с дейността на НДФ;

▪ Разходите по осъществени сделки с финансови инструменти или други ликвидни финансови активи, разходите от отрицателни курсови разлики, извънредни разхо- ди, които не са по вина на длъжностни лица, както и други разходи, определени по предвидения в закона ред;

▪ разходи за външни консултанти във връзка с обичайната дейност на НДФ, вклю- чително за маркетингови услуги и реклама, юридически услуги, консултантски ус- луги по регистрация и лицензиране, услуги за връзки с инвеститорите, услуги за дистрибуция на дяловете на НДФ, услуги за специализирана информационна под- дръжка, абонаменти услуги за достъп до специализирани информационни масиви и системи и други еднократни или периодични услуги, свързани директно с дей- ността на НДФ;

▪ Други разходи, посочени в правилата за сметка на НДФ, съдебни и други разходи, свързани със защита интересите на притежателите в националния договорен фонд, както и други извънредни разходи, свързани с дейността на НДФ;

б) Възнаграждение на управляващото дружество

Съгласно Правилата на фонда, възнаграждението на управляващото дружество е в раз- мер на 1.00 % от средната нетна стойност на активите на националния договорен фонд и се изплаща от националния договорен фонд на месечна основа в размер на 1/12 част от

1.00 % от средната месечна нетна стойност на активите на Договорния Фонд. Възнаг- раждение в размер на 1% върху оборота от продажби на емитирани дялове на нацио- налния договорен фонд и се начислява при всяка продажба и обратно изкупуване на емитирани дялове на НДФ, като е идентично със заплащаните от инвеститорите разходи по емитирането и обратното изкупуване на дяловете, в размер на 1% от нетната стой- ност на активите на дял. Възнаграждение в размер на 1,50% върху оборота от обратно изкупуване на дялове на националния договорен фонд; Това възнаграждение се начис- лява при обратно изкупуване на емитирани дялове на НДФ и е идентично със заплаща- ните от инвеститорите разходи по обратното изкупуване на дяловете, в размер на 1,50% от нетната стойност на активите на дял.

Възнаграждението на управляващото дружество се начислява към деня за изчисляване и оповестяване на НСА. Начислените през месеца възнаграждения се заплащат на управ- ляващото дружество сумарно за целия месец, до 5-то число на следващия месец. Разхо- дите по емитиране и обратно изкупуване, с които се завишава, съответно намалява нет- ната стойност на активите на един дял на НДФ и съответно са включени в емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на един дял, са разходи, извършени от управ- ляващото дружество, поради което съответните приходи се внасят в полза на управля- ващото дружество, извън уговореното възнаграждение.

До 15 януари от края на календарната година надплатените суми, ако има такива или съответните дължими суми се възстановяват на националния договорен фонд или съот- ветно заплащат на управляващото дружество.

3.11 Кратко описание на условията на данъчната система, приложима за фонда, които са от значение за притежателите на дялове. Удръжки при източника на дохода и положителните капиталови разлики, изплащани от НДФ на притежателите на дялове, ако има такива

В настоящата точка се разглежда общия данъчен режим на националния договорен фонд и на инвеститорите относно доходите им от сделки с дяловете на НДФ съобразно дейст- ващото към датата на изготвяне на Проспекта данъчно законодателство. В интерес на притежателите на дяловете и на всички инвеститори е да се консултират по тези и по други данъчни въпроси с данъчни експерти, включително относно данъчния ефект в за- висимост от конкретната ситуация.

а) Данъчно облагане на местни физически лица

Съгласно чл. 38, ал.1, т.2 от ЗДДФЛ с окончателен данък се облагат доходите от дивиденти и ликвидационни дялове в полза на местни или чуждестранни физически лица от източник в България. Следователно, доходите, разпределени от националния договорен фонд в полза на местни физически лица, се облагат с окончателен данък в размер на 5 на сто.

Съгласно чл. 13, ал.1, т.3 от ЗДДФЛ, не са облагаеми доходите от разпореждане с фи- нансови инструменти по смисъла на & 1, т. 11 от допълнителните разпоредби на ЗДДФЛ.

Съгласно &1, т.11 от ДРЗДДФЛ сделките с дялове и акции на колективни инвестиционни схеми и на национални инвестиционни фондове, акции и права, извършени на регулиран пазар по смисъла на чл. 152, ал.1 и 2 от Закона за пазарите на финансови инструменти; сключени при условията и по реда на обратно изкупуване от колективни инвестиционни схеми, допуснати за публично предлагане в страната или в друга държава - членка на Европейския съюз, или в държава - страна по Споразумението за Европейското икономи- ческо пространство; сключени при условията и по реда на обратно изкупуване от нацио- нални инвестиционни фондове, допуснати за публично предлагане в страната; за обрат- но изкупуване се смята и разпределението на парични средства при ликвидация на на- ционални инвестиционни фондове от затворен тип; сключени при условията и по реда на търгово предлагане по глава единадесета, раздел II от Закона за публичното предлагане на ценни книжа, или аналогични по вид сделки в друга държава - членка на Европейс- кия съюз, или в държава - страна по Споразумението за Европейското икономическо пространство, се считат за разпореждане с финансови инструменти за целите на чл. 13, ал. 1, т. 3 от ЗДДФЛ.

Следователно не се облагат доходите на местните физически лица, реализирани при сделки с дялове на националния договорен фонд, когато са реализирани при обратно изкупуване на дялове на националния договорен фонд.

б) Данъчно облагане на местни юридически лица

Съгласно чл. 27, ал.1 от ЗКПО не се признават за данъчни цели приходи в резултат на разпределение на доходи от местни юридически лица. Следователно доходът, разпреде- лен от НДФ в полза на местни юридически лица не следва да бъде включен при образу- ване на счетоводния резултат за данъчни цели.

Съгласно чл. 194 от ЗКПО, когато местни юридически лица разпределят дивиденти (до- ходи) в полза на местни юридически лица, които не са търговци, включително общини, се удържа данък при източника, който в окончателен и е в размер на 5 на сто.

Съгласно чл. 44 от ЗКПО при определяне на данъчния финансов резултат счетоводният финансов резултат: 1) се намалява с печалбата от разпореждане с финансови инструменти по смисъла на & 1, т. 21 от допълнителните разпоредби на ЗКПО, определена като положителна разлика между продажната цена и документално доказаната цена на придобиване на тези финансови инструменти, и 2) се увеличава със загубата от разпореждане с финансови инструменти по смисъла на & 1, т. 21 от допълнителните разпоредби на ЗКПО, определена като отрицателна разлика между продажната цена и документално доказаната цена на придобиване на тези финансови инструменти.

Съгласно & 1, т. 21 от ДРЗКПО сделките с дялове и акции на колективни инвестиционни схеми и на национални инвестиционни фондове, акции и права, извършени на регулиран пазар по смисъла на чл. 152, ал.1 и 2 от Закона за пазарите на финансови инструменти; сключени при условията и по реда на обратно изкупуване от колективни инвестиционни схеми, допуснати за публично предлагане в страната или в друга държава - членка на Европейския съюз, или в държава - страна по Споразумението за Европейското икономи- ческо пространство; сключени при условията и по реда на обратно изкупуване от нацио- нални инвестиционни фондове, допуснати за публично предлагане в страната; за обрат- но изкупуване се смята и разпределението на парични средства при ликвидация на на- ционални инвестиционни фондове от затворен тип; сключени при условията и по реда на търгово предлагане по глава единадесета, раздел II от Закона за публичното предлагане на ценни книжа, или аналогични по вид сделки в друга държава - членка на Европейс- кия съюз, или в държава - страна по Споразумението за Европейското икономическо пространство, се считат за разпореждане с финансови инструменти за целите на чл. 44 от ЗКПО.

Следователно не се облагат доходите на местните юридически лица, реализирани при сделки с дялове на националния договорен фонд, когато са извършени при обратно из- купуване на дялове на Договорния фонд.

в) Данъчно облагане на чуждестранни физически лица

Съгласно чл. 38, ал.1, т.2 от ЗДДФЛ с окончателен данък се облагат доходите от дивиденти и ликвидационни дялове в полза на местни или чуждестранни физически лица от източник в България. Следователно, доходите, разпределени от националния договорен фонд в полза на чуждестранни физически лица, се облагат с окончателен да- нък в размер на 5 на сто.

Съгласно чл. 37, ал.1, т.12 от ЗДДФЛ с окончателен данък, независимо от обстоятелства- та по чл. 13, се облагат доходите на чуждестранни физически лица от продажба, замяна и друго възмездно прехвърляне на акции, дялове, компенсаторни инструменти, инвести- ционни бонове и други финансови активи, с изключение на доходите от замяна по чл. 38, ал. 5 от ЗДДФЛ. Съгласно чл. 37, ал.7 от ЗДДФЛ доходите по предходното изречение не се облагат с окончателен данък, когато са освободени от облагане по чл. 13 от ЗДДФЛ и са начислени/изплатени в полза на чуждестранни физически лица, установени за данъчни цели в държава - членка на Европейския съюз или в друга държава - членка на Европейското икономическо пространство. Обстоятелствата по чл.37, ал. 7 се удостове- ряват пред платеца на дохода с документ, издаден от данъчната администрация на дър- жавата, в която лицето е установено за данъчни цели, и декларация от лицето, придоби- ло дохода, че са налице обстоятелствата по чл. 13 от ЗДДФЛ.(Съгласно чл. 13, ал.1, т.3 от ЗДДФЛ, не са облагаеми доходите от разпореждане с финансови инструменти по сми- съла на & 1, т. 11 от допълнителните разпоредби на ЗДДФЛ. Съгласно &1, т.11 от ДРЗДДФЛ сделките с дялове и акции на колективни инвестиционни схеми и на национал- ни инвестиционни фондове, акции и права, извършени на регулиран пазар по смисъла на чл. 152, ал.1 и 2 от Закона за пазарите на финансови инструменти; сключени при усло- вията и по реда на обратно изкупуване от колективни инвестиционни схеми, допуснати за публично предлагане в страната или в друга държава - членка на Европейския съюз, или в държава - страна по Споразумението за Европейското икономическо пространство; сключени при условията и по реда на обратно изкупуване от национални инвестиционни фондове, допуснати за публично предлагане в страната; за обратно изкупуване се смята и разпределението на парични средства при ликвидация на национални инвестиционни фондове от затворен тип; сключени при условията и по реда на търгово предлагане по глава единадесета, раздел II от Закона за публичното предлагане на ценни книжа, или аналогични по вид сделки в друга държава - членка на Европейския съюз, или в държава

- страна по Споразумението за Европейското икономическо пространство, се считат за разпореждане с финансови инструменти за целите на чл. 13, ал. 1, т. 3 от ЗДДФЛ).

Следователно доходите, реализирани при сделки с дялове на националния договорен фонд при обратно изкупуване на дялове на националния договорен фонд, не се облагат с данък при източника, когато са начислени в полза на чуждестранно физическо лице, установено за данъчни цели в държава - членка на Европейския съюз или в друга държава - членка на Европейското икономическо пространство.

Когато лицето е местно на държава извън Европейския съюз или Европейското икономи- ческо пространство, му се удържа данък при източника в размер на 10 на сто.

г) Данъчно облагане на чуждестранни юридичeски лица

Съгласно чл. 194 от ЗКПО, когато местни юридически лица разпределят дивиденти (до- ходи) в полза на чуждестранни юридически лица (с изключение на случаите, когато до- ходът се разпределя в полза на националния договорен фонд или се реализират от чуж- дестранно юридическо лице чрез място на стопанска дейност в страната), се удържа да- нък при източника, който е окончателен и е в размер на 5 на сто.

Съгласно чл. 196 от ЗКПО не се облагат с данък при източника доходите от разпорежда- не с финансови инструменти по смисъла на & 1, т. 21 от допълнителните разпоредби на ЗКПО.

Европейския съюз, или в държава - страна по Споразумението за Европейското икономи- ческо пространство; сключени при условията и по реда на обратно изкупуване от нацио- нални инвестиционни фондове, допуснати за публично предлагане в страната; за обрат- но изкупуване се смята и разпределението на парични средства при ликвидация на на- ционални инвестиционни фондове от затворен тип; сключени при условията и по реда на търгово предлагане по глава единадесета, раздел II от Закона за публичното предлагане на ценни книжа, или аналогични по вид сделки в друга държава - членка на Европейс- кия съюз, или в държава - страна по Споразумението за Европейското икономическо пространство, се считат за разпореждане с финансови инструменти за целите на чл. 196 от ЗКПО.

Следователно не се облагат доходите на чуждестранните юридически лица, реализирани при сделки с дялове на националния договорен фонд при обратно изкупуване на дялове на НДФ.

Когато в данъчна спогодба или в друг международен договор, ратифициран от Република България, обнародван и влязъл в сила, се съдържат разпоредби, различни от разпоред- бите на този закон, прилагат се разпоредбите на съответната данъчна спогодба или меж- дународен договор.

3.12 Данни за начина на оповестяване на периодична финансова информация от фонда и съобщения до инвеститорите, включително във връзка с разпределение на дохода

Национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг” изготвя и представя на КФН и на обществеността одитиран годишен финансов отчет, изготвен съгласно изискванията на Международните счетоводни стандарти в срок 90 дни от завършването на финансовата година и шестмесечен отчет, обхващаш първите шест месеца на финансовата година, в срок 30 дни от края на отчетния период, със съдържание определено в Наредба № 44. Годишните и междинните финансови отчети, заедно с докладите за дейността и одиторс- ките доклади, са на разположение на инвеститорите на адреса на управление на управ- ляващо дружество „Капман Асет Мениджмънт” АД в гр.София, ул.”Три уши” №8, ет. 6 (тел. +359 2 40 30 200) от 10:00 до 16:00 часа всеки работен ден и на електронната страница на www.capman.bg, както и на страницата на Комисия за финансов надзор (www.fsc.bg).

Информация във връзка с разпределение на дохода се публикува на интернет страница- та на Управляващото дружество и в офисите му, където се приемат поръчки за записване и обратно изкупуване на дялове от националния договорен фонд.

Управляващото дружество оповестява крайните дати за подаване на поръчки и за сключ- ване на сделки по записване, обратно изкупуване и/или прехвърляне на дялове на на- ционалния договорен фонд, в резултат на които приобретателят по тях ще има право да получи дохода по дяловете, на интернет страницата си, както и на видно място на гише- тата, където се приемат поръчки за емитиране и обратно изкупуване.

3.13 Имената на одиторите, отговарящи за проверката и заверката на финансовата информация

Финансовите отчети на националния договорен фонд се одитират от избран от Съвета на директорите регистриран одитор. Националният договорен фонд е новоучереден и към момента на изготвяне на настоящия Проспект няма избран одитор.

4. ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО ДЕПОЗИТАРЯ

4.1 Данни за идентификация на депозитаря и описание на неговите задължения и на конфликтите на интереси, които могат да възникнат

Наименование	Обединена Българска Банка АД
Седалище и адрес на управление	гр.София, бул. ”Витоша” №89Б
Телефон	02 811 + вътрешен; 0700 117 17
Факс	02 988 08 22
Електронен адрес	InvestmentBanking_BO@ubb.bg
Електронна страница в Интернет	www.ubb.bg

Номер и партида на вписване в ТР:	парт. 376, том 8, стр. 105, ф.д. 31848 н СГС, по описа за 1992 г.
Лицензия от БНБ:	Протокол номер 63 от 19.11.1992г. и реше- ние номер 340 на УС на БНБ, актуализирано със заповед на БНБ №РД22-2250/16.11.2009
ЕИК	000694959

Обединена Българска Банка АД е кредитна институция, лицензирана от БНБ и като така- ва извършва дейност по чл. 2 от Закона за кредитните институции. Договорът за депози- тарни услуги урежда отношенията между УД “Капман Асет Мениджмънт” АД, действащо от името и за сметка на националния договорен фонд и Депозитаря - “Обединена Бъл- гарска Банка” АД.

В качеството ù на Депозитар и съгласно сключения договор между Управляващото дру- жество, действащо за сметка на НДФ, от една страна, и Депозитарят, от друга страна, последният ще оказва на НДФ следните основни услуги:

• да осигури съхранението на паричните средства на НДФ;

• да осигури съхранението на финансовите инструменти, придобити със средства на НДФ, като съхранението се извършва при съобразяване на реда на чл. 233, ал. 1, т. 1 от ЗДКИСДПКИ;

• да осигури воденето на притежаваните от ФОНДА безналични ценни книжа и дру- ги безналични финансови инструменти по подсметка към сметката на ДЕПОЗИТАРЯ в регистъра на “Централен депозитар” АД, Българска народна банка или в чуж- дестранна депозитарна институция като по отношение на притежавани от НДФ

„Капман Г-7 & Хонконг“ финансови инструменти съхранението се извършва и при съобразяване на реда по чл. 233, ал. 1, т. 1 от ЗДКИСДПКИ;

• да извършва всички плащания за сметка на НДФ както и управление на паричните му средства;

• да наблюдава паричните потоци на ФОНДА като по отношение на паричните пото- ци на НДФ „Капман Г-7 & Хонконг“ наблюдението се извършва и при съобразяване на реда по чл. 233, ал. 1, т. 2 от ЗДКИСДПКИ;

• да отчита отделно от собствените си активи и от другите клиентски активи прие- тите за съхранение парични средства и други активи на НДФ, и отделя непарични- те активи на НДФ от собствените си активи и от другите клиентски активи;

• да осигурява издаването (продажбата), обратното изкупуване и обезсилването на дяловете на ФОНДА да се извършва в съответствие със ЗДКИСДПКИ, актовете по прилагането му и Правилата на НДФ, като по отношение на НДФ „Капман Г-7 § Хонконг“ в допълнение да осигурява, че издаването, продажбата, обратното изку- пуване и обезсилването на дяловете на националния инвестиционен фонд се осъ- ществява в съответствие със закона и правилата или с другите учредителни доку- менти на НДФ „Капман Г-7 & Хонконг“;

• да контролира дейността, свързана с изчисляването на нетната стойност на акти- вите, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на НДФ от страна на управляващото дружество да се извършва в съответствие със ЗДКИСДПКИ, актовете по прилагането му, Правилата на НДФ и Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите на НДФ;

• да следи дали възнаграждението на управляващото дружество е изчислено и изп- латено в съответствие с действащото законодателство и правилата на НДФ;

• да осъществява редовна проверка за съотвествие между сметките, които водят управляващото дружество и депозитарят за активите на НДФ;

• да наблюдава паричните потоци на НДФ, както и да следи дали всички плащания, извършени от инвеститорите или от тяхно име и за тяхна сметка при записването на дялове от НДФ, са получени и осчетоводени по открити на името на НДФ смет- ки;

• да въведе и поддържа подходяща организация за свеждане до минимум на риска от загуба или от намаляването на паричните средства на НДФ в резултат на злоу- потреба, измама, лошо управление, неправилно водене и съхранение на отчет- ност, включително при небрежно поведение;

• редовно се отчита за поверените активи и извършените операции на НДФ;

• да осъществява проверка дали управляващото дружество е приело и въвело про- цедури за провеждане на стрес тестове за ликвидност на НДФ.

Притежателите на дялове могат да търсят отговорност от Депозитаря пряко или косвено чрез управляващото дружество в зависимост от характера на правоотношението между Депозитаря, Управляващото дружество и притежателите на дялове.

Депозитарят на националния договорен фонд следва да отговаря на изискванията по чл.

35 от ЗДКИСДПКИ.

Конфликт на интереси

Депозитарят няма право:

• да бъде едно и също или свързано лице с управляващото дружество, с членовете на неговите управителни и контролни органи или с друго лице, което изпълнява управителни или контролни функции по отношение на НДФ, като обстоятелствата по настоящата точка са валидни и по отношение на членовете на управителните и контролните органи на Депозитаря;

• служител на Депозитаря не може да бъде едновременно член на управителен и/или контролен орган на управляващото дружество, като обстоятелствата по нас- тоящата точка са валидни и по отношение на служителите на управляващото дру- жество към членове на управителни и/или контролни органи на Депозитаря. По отношение на НДФ „Капман Г-7 § Хонконг“ Депозитарят е лице, различно от уп- равляващото дружество, от основния борсов посредник, чиито услуги ще бъдат ползвани при изпълнение на инвестиционната политика на НДФ „Капман Г-7 § Хонконг“ в съотвествие с по чл. 233, ал. 4 от ЗДКИСДПКИ;

• да възлага на банка или инвестиционен посредник да изпълнява функциите му по настоящия договор, с изключение на случаите за съхранение на финансови инст- рументи в чуждестранна депозитарна институция, с която Депозитарят има склю- чен договор;

• да откаже, при поискване от редовно упълномощени от управляващото дружество лица, предоставянето на информация и/или издаването на удостоверителен доку- мент за размера на активите на НДФ, включително за вложените парични средст- ва, падежа и/или номиналната стойност на депозираните ценни книжа или други финансови инструменти;

• да използва за своя сметка предоставените му за съхранение финансови инстру- менти;

• когато действа за сметка на НДФ, не може да предоставя заеми, нито да бъде га- рант на трети лица;

• да предоставя заеми на НДФ;

• да прихваща свои вземания срещу НДФ, за сметка на поверените му активи от уп- равляващото дружество парични средства, финансови инструменти или други соб- ствени активи на НДФ.

Депозитарят полага грижата на добър търговец, осъществява задълженията си честно, справедливо, професионално, независимо и единствено в интерес на национал- ния договорен фонд и на притежателите на дялове във НДФ.

Депозитарят отговаря пред управляващото дружество и притежателите на дялове на НДФ за всички вреди, претърпени от тях в резултат на неизпълнение на задълженията му, произтичащи от договора или приложим към него нормативен акт, включително от непълно, неточно и несвоевременно изпълнение, когато то се дължи на причини, за кои- то той отговаря.

Депозитарят отговаря пред управляващото дружество и притежателите на дялове на НДФ и за всички вреди, претърпени в резултат на загуба на финансови инструменти

под негово попечителство, освен ако докаже, че претърпените вреди са в следствие на външно събитие, което е извън неговия контрол и чиито последици са неизбежни неза- висимо от предприетите мерки за предотвратяването им.

Депозитарят не може да извършва дейност за НДФ или за Управляващото дружес- тво, действащо от името на НДФ, която може да породи конфликт на интереси между НДФ, инвеститорите в него, Управляващото дружество и самия Депозитар, освен ако не е налице функционално и йерархично разделение между изпълняваните от банката депо- зитар функции за НДФ и другите му функции, както и ако конфликтите на интереси, кои- то може да възникнат, са съответно установени, управлявани, наблюдавани и разкрива- ни пред инвеститорите в национален договорен фонд „Капман Г-7 & Хонконг“.

4.2 Описание на всички функции по съхранение, делегирани от депозитаря, списъкът на лицата, на които са делегирани или пределегирани функции, и евентуалните конфликти на интереси, които могат да възникнат от това делегиране

Към датата на изготвяне на настоящия Проспект Управляващото дружество няма инфор- мация Депозитарят на фонда Обединена Българска Банка АД да е делегирала функции по съхранение.

4.3 Декларация, че при поискване от инвеститорите ще бъде предоставена актуална информация относно т. 4.1 и 4.2.

Управляващото дружество декларира, че при поискване от инвеститорите ще бъде пре- доставена актуална информация относно т. 4.1 и 4.2.

5. ДРУГА ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО ИНВЕСТИЦИИТЕ

5.1 Резултати от дейността на националния договорен фонд през последните пет години

Националният договорен фонд е новоучереден и към момента на изготвяне на настоящия Проспект не е извършвал инвестиции.

5.2 Профил на типа инвеститор, за който националният инвестиционен фонд е предназначен

Инвестиционният портфейл на НДФ е високо рисков. Националният договорен фонд

„Капман Г-7 & Хонконг“ прилага “пасивно управление” – инвестиционен подход, съглас- но който се извършват инвестиции в дялови ценни книжа, които се намират сред първите десет места по пазарна капитализация в класацията на съответния водещ борсов индекс на държавите от Г-7 и Специален административен район Хонконг и поради това той е предназначен главно за инвеститори, които могат да приемат съществени колебания в цените на дяловете на НДФ, желаят да притежават диверсифициран инвестиционен про- дукт и имат дългосрочен инвестиционен хоризонт. Основната група инвеститори, към ко- ито е насочена дейността на НДФ са инвеститори с над средните за страната доходи, с добра инвестиционна култура и с висока рискова поносимост. НДФ “Капман Г-7 & Хон- конг“ е подходящ за клиенти (както индивидуални така и институционални), които са го- тови да поемат високо ниво на риска.

5.3 Рискови фактори

Потенциалните притежатели на дялове на националния договорен фонд

„Капман Г-7 & Хонконг” следва да бъдат запознати с рисковете, съпровождащи неговата дейност и на базата на техните индивидуални инвестиционни цели, то- лерантност към риск и инвестиционен хоризонт да вземат адекватно решение за инвестиране в ценни книжа на НДФ.

Инвеститорите следва да имат, предвид че инвестицията в дялове на национал- ния договорен фонд не е банков депозит и следователно тя не е гарантирана съгласно Закона за гарантиране влоговете в банките или от някакъв друг вид гаранция. Стойността на дяловете може да бъде подложена на колебания пора- ди състава или техниките на управление на инвестиционният портфейл на НДФ. Предходните резултати на НДФ (ниво на възвращаемост) нямат връзка с бъдещите му резултати и не са достатъчни за вземане на решение за инвести- ране в дялове на НДФ. Водещата инвестиционна цел на националния договорен фонд „Капман Г-7 & Хонконг” е нарастване на стойността на инвестицията в дялове, но въпреки това няма пълна сигурност, че инвестирайки в дялове на НДФ, инвеститорите няма да изгубят пари.

Изложеното по-долу има за цел да даде ясна представа за рисковете, свързани с инвес- тиционната стратегия на националния договорен фонд, и съответно, за инвестициите в него. Посочени са факторите, които могат да въздействат върху формирането на нетната стойност на активите, съответно стойността на дяловете на националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“.

Инвестирането в дялове на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ е свързано с поемане на висок риск.

Общата дефиниция за риск е несигурността очаквано събитие или прогноза да се осъ- ществят в действителност. По отношение на инвестициите, рискът се определя с нереа- лизирането на първоначално прогнозираната възвръщаемост на вложените средства. Обикновено, по-високата доходност е съпроводена с по-голяма степен на риск.

Закупуването на дял във фонда на практика се равнява на участие в няколко на брой инвестиции по едно и също време. Стойността на една инвестиция може да се променя по отношение, както на нарастване, така и на намаление. При участие в няколко на брой инвестиции се създават условия за намаляване на възможността всички инвестиции да претърпят една и съща насока на движение на стойността.

За изчисляване на общата рискова експозиция, Фондът използва метода на поетите за- дължения, препоръчан в Насоките на CESR за измерване на риска и изчисляване на об- щата рискова експозиция и риска на насрещната страна при колективните инвестицион- ни схеми (CESR/10-788.).

По отношение на дейността си, националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“ е изложен на различни видове риск, оказващи въздействие върху неговите резултати. Ви- довете риск са разделят на две главни групи: систематични и несистематични.

Конкретните методи и организация за управление на долуизброените рискове се уреждат в Правилата за оценка и управление на риска на националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“.

СИСТЕМАТИЧНИ РИСКОВЕ

Същността на систематичните рискове изключва възможността за цялостна защита от тях, тъй като тези рискове представляват икономическите фактори, действащи на макро ниво. Целта на направените анализи и прогнозни разчети е да се минимизира отрица- телното влияние на всички проявления на тези рискове – ценови, валутен, финансов, политически, инфлационен и др. Систематичните рискове са свързани с промените в икономическата обстановка на макро ниво – стабилност на политическа обстановка, ръст на БВП, колебания на валутния курс, равнище на инфлацията и лихвени проценти, про- мени в ценовите равнища на пазара на суровини и работна сила. По принцип тези видо- ве риск имат косвено въздействие върху отделните стопански единици в страната, вклю- чително и върху националния договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“.

Политически риск

Политическият риск отразява влиянието на политическите процеси в страната върху сто- панския климат. Степента на политическия риск се определя с вероятността за промени в неблагоприятна посока на водената от правителството дългосрочна икономическа по- литика и като следствие от това – негативни промени в стопанския климат, в частност евентуалните законодателни промени и по-точно тези, касаещи сектора, в който оперира Дружеството.

Република България е страна с политическа и институционална стабилност, основана на съвременни конституционни принципи като многопартийна парламентарна система, сво- бодни избори, етническа толерантност и ясно изразена система на разделение на влас- тите. България е член на НАТО и от януари 2007 година е член на Европейския Съюз (ЕС) и се стреми да спазва определени критерии, сред които е и законодателната ста- билност. Ето защо рискът от изменение на нормативната база в по-дългосрочен план е минимален и се свежда до синхронизацията на българското законодателство в съответст- вие с европейското.

Актуалната политическа ситуация в България, държавите от Г-7 и Хонконг е свързана с последствията от предприетите противоепидемични мерки, покачваща се инфлация, кри- зата, свързана с военния конфликт в Украйна, кризата с доставките и нарастващите цени на енергоносителите, а за Хонконг и напрежението в отношенията между Китай и Тайван. Това покачва степента на политическия риск, доколкото влошаването на бизнес

климата и предприетите мерки за компенсиране биха довели до евентуални негативни резултати за управляващите в България и държавите от Г-7 и Хонконг, до правителствена и/или парламентарни кризи, независимо, че държавите от Г-7 и Хонконг са с едни от най-силните и стабилни икономики в света.

Кредитен риск на държавата

Кредитният риск представлява вероятността от влошаване на международните кредитни рейтинги. Тъй като българският пазар се явява основен за националния договорен фонд, най-съществено влияние ще има кредитния рейтинг на Република България.

Към датата на настоящия Проспект кредитните рейтинги на Република България, държа- вите от Г 7 и Хонконг са както следва:

Държава	Moody’s	Standard & Poor’s	Fitch Raitings
Великобритания	Aa3	AA	AA-
Германия	Aaa	AAA	AAA
Италия	Baa3	BBB	BBB
Канада	Aaa	AAA	AA+
САЩ	Aaa	AA+	AAA
Франция	Aa2	AA	AA
Япония	A1	A+	A
Хонконг	Aa3	AA+	AA-
България	Baa1	BBB	BBB

Валутен риск

Инвестициите в инструменти, деноминирани в чуждестранна валута, могат да бъдат неб- лагоприятно засегнати от понижение на курса на тази валута спрямо българския лев. Подобни курсови промени биха засегнали нетната стойност на активите на Фонда и неговия доход. В тази връзка, Управляващото дружество може да извърши опреде- лени сделки за хеджиране на валутния риск (напр. валутни опции, покупка и продажба на валута при спот и форуърдни сделки), които сами по себе си също носят определени рискове.

Инфлационен риск

Инфлационният риск е свързан с вероятността от намаление на покупателната сила на местната валута и съответно от повишение на общото ценово равнище в страната. Инф- лацията намалява реалните доходи и се отразява в намаление на вътрешното потребле- ние, както и в обезценка на активите, деноминирани в лева.

Инфлационният риск се свързва и с вероятността съществуващата в страната инфлация да повлияе на реалната възвращаемост на инвестициите в стопанския сектор. Инфлация- та, предизвикана от растящите цени на енергоносителите и горивата, военните действия в Украйна и санкциите срещу Руската федерация повишават сериозно стойностите на инфлацията в България и този риск може да се отрази върху резултатите на национал- ния договорен фонд.

Данъчен риск

Към датата на настоящия Проспект печалбата на националния договорен фонд не се об- лага с корпоративен данък. Получените от местни и чуждестранни физически и юриди- чески лица доходи от сделки с дялове на НДФ не се облагат. Съществува риск префе- ренциите за инвеститорите да отпаднат.

Други рискове, свързани с влиянието на основни макроикономически фактори Рискът, асоцииран със степента на стабилност и перспективите за растеж на национал- ната икономика, влияе съществено при формиране на нагласите и поведението на инвес- титорите. Освен темпа на инфлация и изменчивостта на валутния курс, друг важен изме- рител за стабилността на българската икономика е динамиката на елементите на пла- тежния баланс.

НЕСИСТЕМАТИЧНИ РИСКОВЕ

Несистематичният риск се характеризира с развитието на отрасъла и естеството на про- изводството на дружеството. Принципно тези рискове се разделят на секторен (отрас- лов), касаещ несигурността в развитието на отрасъла, в който попада фондът, и общо фирмен риск, произтичащ от спецификите на конкретното дружество.

Пазарен риск

Пазарен риск е възможността да се реализират загуби поради неблагоприятни изменения в цените на ценни книжа, пазарните лихвени проценти, валутни курсове и други. Компо- нентите на пазарния риск са:

1) Лихвен риск - рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга поради изменение на нивото на лихвените проценти.

2) Валутен риск - рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга или депозит, деноминирани във валута, различна от лев и евро, поради изменение на курса на обмяна между тази валута и лева или евро.

3) Ценови риск, свързан с инвестиции в акции или други дялови ценни книжа - рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга при неблагоприятни промени на нивата на пазарните цени.

В условията на пандемия от COVID-19, военните действия в Украйна и санкциите срещу Руската федерация, съпроводени с набиращата скорост световна икономическа криза, пазарите на финансови инструменти, суровини, енергоносители и др. регистрират значителни спадове. Капиталовите пазари също са част от процеса. В дългосрочен план, в случай, че цените на енергоносителите и горивата, прекратяването на военните дейст- вия в Република Украйна и свързаните с тях санкции срещу Руската Федерация не бъдат овладяни в рамките на няколко месеца, този риск ще прояви като намаление както на цените на финансовите инструменти, в които НДФ е инвестирал, така и върху цената на неговите дялове.

Кредитен риск и риск на насрещната страна

Кредитен риск е общо рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга при неочаквани събития от кредитен характер, свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и неочаквани събития в държавите, в които те извършват дейност. Кредитния риск има три основни компонента:

1) Контрагентен риск е рискът от неизпълнение на задълженията от насрещната страна по извънборсови сделки.

2) Сетълмент риск е рискът, възникващ от възможността НДФ да не получи насрещни па- рични средства или финансови инструменти от контрагент на датата на сетълмент, след като той и изпълнил задълженията си по дадени сделки към този контрагент.

3) Инвестиционен кредитен риск е рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена дългова ценна книга поради кредитно събитие при емитента на този инстру- мент. Кредитно събитие включва обявяване в несъстоятелност, неплатежоспособност, съществена промяна в капиталовата структура, намаляване на кредитния рейтинг и др.

Операционен и управленски риск

Това е възможността да се реализират загуби, свързани с грешки или несъвършенства в системата на организация, недостатъчно квалифициран персонал, неблагоприятни вън- шни събития от нефинансов характер, включително и правен риск.

Краткосрочната стратегия на управление на операционния риск включва задължително мерки за обработката и анализа на данни, мерки за контрол върху загубата на данни или ползването им от неоправомощени лица, мерки за ограничаване на операционния риск във връзка с мрежата, създадена от Управляващото дружество за продажба на дяловете на националния договорен фонд, действия при извънредни обстоятелства и други

Дългосрочната стратегия за управление на риска отчита темпа на нарастване на дейно- стта на Управляващото дружество, броя на управляваните от него колективни инвести- ционни схеми и НДФ, натовареността и подготовката на персонала на Управляващото дружество, необходимия и наличен управленски софтуер и други.

В условията на постковид и несигурна международна обстановка операционният риск е на приемливи нива, доколкото капиталовият пазар в България функционира нормално и дейността на управляващото дружество позволява да бъде извършвана дистанционно. Управляващото дружество осигурява подходяща организационна структура и висококвалифицирани специалисти, както и прилагане на подходящи методи за управление на портфейла, с цел минимизиране на този риск.

Риск, свързан с настъпването на форсмажорни обстоятелства

Този риск е свързан с възникването на обстоятелства, които не могат да бъдат нито предотвратени, нито отстранени с човешки решения или с някакви мероприятия. Това са стихийните бедствия, наводненията, земетресенията и други климатични катаклизми, войните, революциите, и др., които възпрепятстват дружествата да осъществяват своята дейност. Към датата на настоящия Проспект, в България е отменена извънредната епи- демилогична обстановка във връзка с пандемията на COVID-19, но все още се усещат последиците от нея. В същото време от 24.02.2022 г. Руската федерация предприема во- енни действия на територията на Република Украйна. Световната общност въведе много санкции срещу Руската Федерация, които доведоха до покачване на стойността на енер- гоносителите и горивата и несигурност по отношение на бъдещите им доставки. В момен- та не е възможно да се прогнозира как и за колко време ще се развият военните дей- ствия на територията на Република Украйна и дали с началото на зимата ще има нова пандемична вълна от COVID-19, което може да се отрази на цените на финансовите ин- струменти, в които НДФ инвестира и съответно върху цената на дяловете на НДФ.

Ликвиден риск

Ликвидният риск се проявява във възможността от загуби от наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия за посрещане на неочаквано възникнали краткосрочни задължения.

Стратегията за справяне с ликвидния риск е правилното (съгласувано във времево отно- шение) управление на паричните потоци и за тази цел Управляващото дружество анали- зира ликвидния риск на база исторически данни за входящите и изходящи парични потоци, свързани с дейността на фонда. Недостигът на ликвидни средства може да бъде предизвикан или катализиран от реализацията на други рискове (например, възникване- то на непредвидено изискуемо задължение вследствие на загуба или неизпълнение, по- родено от недобро управление на операционния риск). По тази причина ефективното управление на останалите рискове, съществуващи за управляващото дружество, води до минимизиране и на ликвидния риск. Възможно е обаче нарастването на ликвидния риск за националния договорен фонд да бъде предизвикано от негативни тенденции на паза- рите на финансови инструменти като цяло, в който случай възможностите за влияние на управляващото дружество върху нарастването на риска са силно ограничени.

Риск от концентрация

Рискът от концентрация се изразява във възможността от загуба поради неправилна ди- версификация на експозиции към емитенти, групи свързани емитенти, емитенти от един и същ икономически отрасъл, географска област или възникнал от една и съща дейност, което може да причини значителни загуби, както и рискът, свързан с големи непреки кредитни експозиции.

Риск от инвестиции в деривативни финансови инструменти

Основните рискове по отношение на деривативните инструменти са свързани с рискове- те, характерни за базoвите инструменти, въз основа на които са конструирани. При уп- равление на активите на националния договорен фонд Управляващото дружество се съ- образява с ограничението, че стойността на базовия актив на всяка отделна хеджираща позиция не може да превишава стойността на актива към момента на сключване на сдел- ката, който НДФ притежава в портфейла си.

Риск от нарушаване на нормативната база

Бизнес средата, в която оперира националния договорен фонд е динамична и сложна. Ето защо съществува опасност от волно или неволно нарушаване на регулативните нор- ми, уреждащи дейността на НДФ. Съгласно Наредба 44 за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвести- ционни фондове, алтернативните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтер-

нативни инвестиционни фондове този риск се контролира от звено “Нормативно съответ- ствие” на УД “Капман Асет Мениджмънт” АД.

Рискове за устойчивостта

Управляващото дружество вярва, че отговорното инвестиране е условие за дългосрочно и устойчиво създаване на стойност и че това влияе върху възвръщаемостта на фондовете в дългосрочен план. Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета от

27 ноември 2019 година относно оповестяването на информация във връзка с устойчивостта в сектора на финансовите услуги e основен законодателен акт на Европейския съюз, който извежда на преден план ролята на участниците във финансовите пазари за поощряване на устойчивото развитие.

Риск за устойчивостта - събитие или условие от екологично, социално или управленско естество, което, ако настъпи, може да причини действително или потенциално съществено отрицателно въздействие върху стойността на инвестицията;

Екологичен риск - риск, при който възвращаемостта на инвестициите може да бъде негативно повлияна от фактори на околната среда, включително фактори, произтичащи от изменението на климата, и фактори, произтичащи от друго влошаване на околната среда;

Социален риск - риск, при който възвращаемостта на инвестициите може да бъде негативно повлияна от социални фактори (напр., трудови спорове);

Управленски риск - риск, при който възвращаемостта на инвестициите може да бъде негативно повлияна от управленски фактори (напр., прозрачна корпоративна структура).

Фактори на устойчивост - екологични, социални и свързани със служителите въпроси, както и въпроси, свързани със зачитането на правата на човека и с борбата с корупцията и подкупите;

Риск при устойчиво инвестиране - в случай, че управляващото дружество прилага строго определени критерии за устойчивост при избора си на инвестиции, то към нея ще възниква риск при устойчиво инвестиране. Съответно, потенциална инвестиционна цел може да ограничи експозицията към компании, индустрии или сектори и може да се откаже от инвестиционни възможности, които не съответстват на неговите критерии за устойчивост. Съответно, националния договорен фонд може да реализира по-слаби резултати в сравнение с други фондове, които не се опитват да инвестират въз основа на такива критерии.

Предвид актуалните инвестиционни цели, стратегии и политики на националния догово- рен фонд, както и приложимите политики и процедури на управляващото дружество относно организацията по вземане на инвестиционни решения, рисковете за устойчи- востта се разглеждат заедно с останалите рискови фактори, които могат да се отразят в цената на финансовите инструменти. Към момента „Капман асет мениджмънт“ АД не интегрира строго специфични и предварително определени критерии, оценяващи рисковете за устойчивостта в процеса си на вземане на инвестиционни решения за дого- ворният фонд. Управляващото дружество възприема, че всички относими рискове са от- разени в цените на финансовите инструменти, в които се инвестира, като в тях са вклю- чени и рисковете за устойчивост.

Инвестиционните цели, стратегии и политики на фонда към момента нямат за цел непременно изграждане на портфейл от предимно устойчиви инвестиции. Към момента

„Капман асет мениджмънт“ АД не категоризира националния договорен фонд като специализиран фонд за устойчиво и отговорно инвестиране. Въпреки това управляващо- то дружество прилага добри вътрешни практики и се стреми да не избира с инвестиционна цел финансови инструменти, емитирани от компании, за които има сериозни индикации, че нарушават на световно признатите корпоративни стандарти за права на човека, права на служителите, опазване на околната среда и антикорупция.

Информация относно прилагането на Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 г. относно оповестяването на ин- формация във връзка с устойчивостта в сектора на финансовите услуги

Съгласно чл. 2 от Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 г. относно оповестяването на информация във връзка с устойчивостта в сектора на финансовите услуги, „Капман Асет Мениджмънт“ АД попада под обхвата на

изискванията за публикуване на информация относно политиката на НДФ „Капман Г-7 & Хонконг“ за интегриране на рисковете за устойчивостта в процеса на вземане на инвестиционните решения относно портфейла на националния договорен фонд. Управляващо дружество „Капман Асет Мениджмънт“ АД, вземайки предвид актуалните инвестиционни цели, стратегии и политики на НДФ „Капман Г-7 & Хонконг“, както и приложимите политики и процедури на Управляващото дружество относно организацията по вземане на инвестиционни решения за НДФ, обмена на информация, свързана с тях и контрол на изпълнението, отчитайки текущите разполагаеми технически ресурси, пазарните конюнктура и мащаб, обхвата на наличния достъп до надеждна и предварително верифицирана информация от независими източници относно както актуалните инвестиции, така и за потенциални възможни инвестиции, оповестява, че към настоящия момент Управляващото дружество разграничава финансовите продукти за устойчиво и отговорно инвестиране, попадащи в обхвата на чл.8, параграф 1 или чл.9, параграф 1, 2 и 3 от Регламента, от традиционните финансови продукти, и в този смисъл и на основание чл.7 от Регламент (ЕС) 2020/852, декларира, че инвестициите в основата на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ (този финансов продукт) не са съобразени с критериите на ЕС за екологично устойчиви икономически дейности. Инвестиционни цели, стратегии и политики на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ понастоящем не целят непременно изграждане на портфейл от предимно устойчиви инвестиции, като стратегията на националния договорен фонд не включва стимули за екологични или социални характеристики. Към момента НДФ „Капман Г-7 & Хонконг“ не се категоризира като специализиран фонд за устойчиво и отговорно инвестиране. Въпреки това Управляващото дружество прилага добри вътрешни практики и се стреми при изпълнението на инвестиционни цели, стратегии и политики на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ да не избира с инвестиционна цел финансови инструменти, емитирани от производители на противоречиви оръжия и оръжейни системи, които са забранени от международното право или за които съществува широк консенсус, че трябва да бъдат забранени, както и такива, емитирани от компании, за които има сериозни индикации, че са извършители, съучастници или помагачи, или са в състояние да се възползват от нарушаването на световно признатите стандарти за корпоративна устойчивост като права на човека, права на служителите, опазване на околната среда и антикорупция.

Неблагоприятни въздействия

Предвид размера на управляваните активи, естеството и обхвата на дейностите, които предлага, вътрешната организация, включително необходимостта от промени на вътрешните политики и процедури, въвеждане на нови технологични решения, както и вида на финансовите продукти, които предоставя, достъпа до качествена и достоверна информация, както и разходите за получаване на такава, на този етап управляващото дружество не отчита неблагоприятните въздействия на инвестиционните решения върху факторите на устойчивост съгласно член 4, параграф 1, т. б от Регламент (ЕС) 2019/2088.

6. РАЗХОДИ

6.1 Разходи за дейността на националния договорен фонд, които се поемат от Управляващото дружество

Разходите за дейността на НДФ, които не са посочени изрично в Правилата на национал- ния договорен фонд са за сметка на Управляващото дружество.

6.2 Разходи за дейността на националния договорен фонд, които са за негова сметка

Разходите за дейността за сметка на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“ се приспадат от акти- вите на националния договорен фонд и по този начин косвено се поемат от всички при- тежатели на дялове. Тези разходи включват:

• годишно възнаграждение на Управляващото дружество в размер на 1 % от сред- ната годишна нетна стойност на активите. Възнаграждението на управляващото дружество се начислява към деня за изчисляване и оповестяване на НСА. Начис- лените през месеца възнаграждения се заплащат на управляващото дружество сумарно за целия месец, до 5-то число на следващия месец. Разходите по емити- ране и обратно изкупуване, с които се завишава, съответно намалява нетната стойност на активите на един дял на НДФ и съответно са включени в емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на един дял, са разходи, извършени от

Управляващото дружество, поради което съответните приходи се внасят в полза на Управляващото дружество, извън уговореното възнаграждение. До 15 януари от края на календарната година надплатените суми, ако има такива или съ- ответните дължими суми се възстановяват на националния договорен фонд или съответно заплащат на Управляващото дружество.

• Възнаграждение в размер на 1% върху оборота от продажби и възнаграждение в размер на 1,5 % върху оборота от обратно изкупуване на емитирани дялове на националния договорен фонд и се начислява при всяка продажба и обратно изку- пуване на емитирани дялове на НДФ, като е идентично със заплащаните от инвес- титорите разходи по емитирането и обратното изкупуване на дяловете, в размер на 1%, съответно на 1,5 % от нетната стойност на активите на дял.

Освен възнаграждението на Управляващото дружество, оперативните разходи на нацио- налния договорен фонд включват:

• възнаграждение на Депозитаря, съгласно договора с него;

• възнаграждение за инвестиционните посредници, изпълняващи инвестиционните решение на Управляващото дружество;

• възнаграждения за местата за търговия, свързани с инвестиране на активите на НДФ, като размерът им е в съответствие със съответната тарифа;

• възнаграждение за регистрирания експерт счетоводител;

• разходи за реклама и маркетинг на НДФ;

• такси надзор на КФН, такси на Централен депозитар и др., свързани с дейността на НДФ;

• разходи, свързани с консултантски договори, съдебни такси, разходи, свързани със защита интересите на притежателите на дялове и др.;

6.3 Разходи, които са за сметка на инвеститорите, включително разходи, свързани с начисляване и изплащане на такси за постигнати резултати. Транзакционните разходи се заплащат от инвеститорите директно от сумата на инвести- цията и представляват фактор, с който инвеститорите трябва да се съобразят при взема- не на инвестиционно решение. Сумата, дължима от инвеститорите за покриване на раз- ходите по емитирането е в размер на 1% от нетната стойност на активите на дял (разхо- ди за емитиране). Сумата, дължима от инвеститорите за покриване на разходите по об- ратното изкупуване е в размер на 1,5 % от нетната стойност на активите на дял (разходи за обратното изкупуване на дяловете) и е еднаква за всички инвеститори. Разходите за емитиране и обратно изкупуване се включват в емисионната стойност и цената на обрат- но изкупуване по реда, посочен в чл. 32, ал. 2 и 3 от Правилата на НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“.

Други разходи за сметка на инвеститорите са:

• такса на Централен депозитар за издаване на удостоверение за притежаване на финансов инструмент;

• изпращане по пощата на документи, свързани с емитиране или обратно изкупува- не на дялове;

• други разходи, свързани с допълнителни услуги за инвеститора.

В случай на промяна в разходите за емитиране или обратно изкупуване, Управляващото дружество информира инвеститорите чрез съобщение на интернет страницата си и в офисите, където се приемат поръчки за записване или обратно изкупуване на дялове.

Не се предвижда изпащане на такси за постигнати резултати.

6.4 Политика за възнагражденията на Управляващото дружество

Управляващото дружество приема и прилага Политика за възнагражденията с цел опре- деляне на принципите за формиране на възнагражденията в УД „Капман Асет Менидж- мънт“ АД, която обхваща всички форми на възнаграждения, като заплати и други финан- сови и/или материални стимули, включително облаги, свързани с доброволно пенсионно и/или здравно осигуряване. При съставяне на политиката са взети предвид естеството, мащаба и комплексността на дейността на Управляващото дружество, структурата на вътрешната му организация и обхватът на извършваните от него инвестиционни услуги и

дейности. Политиката се прилага при подготовката, сключването, изменението и допъл- нението на индивидуалните трудови или граждански договори, както и при определянето на възнагражденията по договорите за управление на Съвета на директорите от Общото събрание на акционерите на Управляващото дружество.

Възнагражденията в Управляващото дружество се формират принципно в зависимост от следните основни елементи: нивото на длъжността, нивото на компетенции, постигнати резултати. Към настоящия момент възнагражденията в Управляващото дружество имат само постоянен и променлив елемент, който да зависи от постигнатите резултати. Съве- тът на Директорите на Управляващото дружество формира конкретния размер на възнаг- ражденията на всички служители от всички нива на вътрешната организационна струк- тура на дружеството. При формиране и изплащане на трудовите възнаграждения на ли- цата, които работят по договор за Управляващото дружество, се прилага Кодекса на тру- да и подзаконовите нормативни актове по неговото прилагане. При прекратяване на тру- довото правоотношение на служителите се изплащат обезщетения в случаите, по реда и в размерите, определени в Кодекса на труда. Управляващото дружество изплаща задъл- жителните социални и здравни осигуровки. Управляващото дружество не предвижда об- лаги, свързани с пенсиониране. Актуалната политика за възнагражденията се променя незабавно в случай, че възникне възможност от формиране на предоставяне на облаги, свързани с пенсиониране. Управляващото дружество може да изплаща допълнителни възнаграждения с непостоянен характер в предвидените в Кодекса на труда извънредни случаи като напр. за извънреден труд. Управляващото дружество може да изплаща до- пълнителни възнаграждения с непостоянен характер и под формата на еднократни въз- награждения за получени годишни резултати, целеви бонуси за изпълнение на допълни- телно възложени или успешно изпълнени допълнителни задачи. Възнагражденията в Уп- равляващото дружество могат да включват непаричен компенсационен пакет - средства за здравна профилактика, средства за подобряване условията на труда и техническа- та/компютърна обезпеченост, средства за повишаване на професионалната квалифика- ция. Непаричния компенсационен пакет не включва безплатно облекло и застраховки. Управляващото дружество не се възползва от извънредна държавна помощ. Управлява- щото дружество не създава Комитет по възнагражденията предвид настоящата си вът- решна организация. При увеличаване на обхвата и комплексността на своята дейност, Управляващото дружество ще създаде такъв комитет при спазване на нормативните изисквания. Съветът Директорите в състав – Антон Домозетски, Сибила Грозданова - Ян- кова и Анелия Трифонова отговарят съвместно за определянето на конкретните възнаг- раждения като отчитат тяхното влияние върху риска и управлението на риска, капитала и ликвидността на Управляващото дружество. При вземането на решения те отчитат не само интересите на персонала, но и дългосрочните интереси на акционерите в дружест- вото, както и на притежателите на дялове в управляваните договорни фондове и НДФ. Политиката за възнагражденията се разработва и приема от Съвета на директорите на Управляващото дружество в сътрудничество с отдел “Нормативно съответствие” и когато е подходящо, с експерти в областта на човешките ресурси, които притежават необходи- мата квалификация и функционална независимост, с цел гарантиране на обективна пре- ценка за целесъобразността на политиката за възнаграждения, включително на последи- ците от управлението на риска. Членовете на Съвета на директорите на Управляващото дружество, на които не е възложено управлението и които имат опит в управлението на риска и възнагражденията, извършват периодичен преглед за спазването на изисквания- та на настоящата политика и нормативните изисквания, най-малко веднъж годишно, но не по-късно от 30 дни от края на календарната година, за която се извършва прегледът. Изпълнението на политиката за възнагражденията се подлага на централен и независим вътрешен преглед от Ръководителя на отдел „Нормативно съответствие“ най-малко вед- нъж годишно, но не по-късно от 90 дни от края на календарната година, за която се из- вършва прегледът, като при констатирана необходимост от промяна изготвя съответен доклад до Съвета на директорите. Политиката се актуализира съобразно промените на пазара и на финансовото състояние на дружеството.

Политиката за възнагражденията на Капман Асет Мениджмънт АД е достъпна на интернет

– страницата на Управляващото дружество www.capman.bg/asset-management/bg/ в сек- ция Документи. Управляващото дружество оповестява пред заинтересованите лица в проспекта на фонда информация относно политиката за възнагражденията и всяка пос- ледвала промяна в нея по ясен и достъпен начин, като не разкрива информацията, която представлява защитена от закона тайна. Управляващото дружество предоставя в годиш- ния си финансов отчет обобщена количествена информация относно изплатените въз-

награждения. Годишният финансов отчет на националния договорен фонд съдържа ин- формация относно политиката за възнагражденията, която включва:

а) общият размер на възнагражденията за финансовата година с разбивка по постоянни и променливи възнаграждения, изплатени от Управляващото дружество на неговите слу- жители, броят на получателите и когато е приложимо, всички суми, изплатени пряко от самият фонд, включително такса за постигнати резултати;

б) общата сума на възнагражденията с разбивка по категориите служители или други членове на персонала съгласно чл. 108, ал. 1 ЗДКИСДПКИ;

в) описание на начините на изчисление на възнагражденията и облагите;

г) резултатът от прегледите по чл. 108, ал. 7 и 8 ЗДКИСДПКИ, включително евентуално констатирани нередности;

д) съществените промени в приетата политика за възнаграждения. Освен възнагражде- нието към Управляващото дружество, от средствата на националния договорен фонд не се изплащат под никаква форма възнаграждения, стимули, бонуси и други облаги на ли- цата, които работят по договор за УД „Капман Асет Мениджмънт“ АД.

Управляващото дружество декларира, че копие на политиката за възнаграждения ще бъ- де предоставено на хартиен носител безплатно, на всеки инвеститор, при поискване.

Точки от Приложение № 2 на Наредба № 44, които не са приложими към НДФ “Капман Г-7 & Хонконг“

Т. 3

Т. 3.1

Т. 3.2

Т. 3.3

Т. 5

Т. 5.1

Т. 5.2

Т. 10

Т. 2

Т. 2.1

Т. 2.2

Т. 2.3

Т. 2.4

Т. 2.5

Т. 2.6

Т. 4.3, 1 и 2 булет, 4 булет

Т. 4.4

Т. 5

Т. 5.1

Т. 5.2

Т. 5.3

Т. 5.4

Т. 5.5

Т. 5.6

Т. 5.7

Т. 5.8

Т. 5.9

Т. 5.10

Т. 5.11

Т. 5.12

Т. 5.13

Т. 5.14

Т. 9

ПРИЛОЖЕНИЕ № 1:

Правила за оценка на активите на национален договорен фонд “Капман Г-7 & Хонконг“, приети на 25.07.2022г. от Съвета на директорите на “КАПМАН АСЕТ МЕНИДЖМЪНТ” АД, актуализирани с решение на Съвета на директорите от 25.11.2022 г. и актуализирани с решения на Съвета на директорите от 16.01.2023г. и 08.02.2023 г.

Document Metadata

Table of Contents

Document Metadata