Проспектa на Договорния Фонд (Проспекта) съдържа цялата информация за Договорния Фонд, необходима за вземане на решение за инвестиране в издадените от Фонда дялове, включително основните рискове, свързани с Управляващото Дружество, Фонда и тяхната...

П Р О С П Е К Т

19 февруари 2018 г.

ДОГОВОРЕН ФОНД

„Инвест Кепитъл - Високодоходен”

к о л е к т и в н а с х е м а з а и н в е с т и р а н е в акции и дългови ценни книжа

при поемане на умерен до висок риск

Договорен Фонд “Инвест Кепитъл - Високодоходен” (наричан по-долу „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, „Договорния Фонд” или само “Фонда”), организиран и управляван от Управляващо Дружество „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД („Управляващото Дружество”), издава/продава дялове, предоставящи еднакви права на техните притежатели. Всеки работен ден инвеститорите могат да подават поръчки за покупка или продажба (обратно изкупуване) на дялове на Фонда по тяхно желание. Броят дялове на Договорния фонд се променя в зависимост от обема извършени продажби и обратно изкупуване на дялове.

Проспектa на Договорния Фонд (Проспекта) съдържа цялата информация за Договорния Фонд, необходима за вземане на решение за инвестиране в издадените от Фонда дялове, включително основните рискове, свързани с Управляващото Дружество, Фонда и тяхната дейност. Инвест Кепитъл – Високодоходен и Управляващото Дружество не са овластили никое лице да предоставя различна информация. В интерес на инвеститорите е да се запознаят с Проспекта, преди да инвестират в дялове на Договорния Фонд.

Инвестирането в дялове, включително издадени от договорни фондове, които изкупуват обратно дяловете си, е свързано с определени рискове. Вж. т.9“Рисков профил и рискови фактори” от Проспекта, съдържащи основните рискове, специфични за Фонда и неговите дялове.

Членовете на Съвета на директорите на Управляващото Дружество отговарят солидарно за вредите, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в Проспекта. Съставителите на годишните финансови отчети на Договорния Фонд отговарят солидарно с лицата по предходното изречение за вреди, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни във финансовите отчети на Фонда, а регистрираният одитор – за вредите, причинени от одитираните от него финансови отчети.

КОМИСИЯТА ЗА ФИНАНСОВ НАДЗОР Е ПОТВЪРДИЛА ПРОСПЕКТА С РЕШЕНИЕ, КОЕТО НЕ Е ПРЕПОРЪКА ЗА ИНВЕСТИРАНЕ В ПРЕДЛАГАНИТЕ ДЯЛОВЕ. КОМИСИЯТА ЗА ФИНАНСОВ НАДЗОР НЕ НОСИ ОТГОВОРНОСТ ЗА ВЕРНОСТТА И ПЪЛНОТАТА НА СЪДЪРЖАЩИТЕ СЕ В ПРОСПЕКТА ДАННИ.

Към настоящия Проспект на Договорен Фонд “Инвест Кепитъл - Високодоходен” е приложен „Документ с ключова информация за инвеститорите”, който съдържа в резюме най-важната информация за Договорния Фонд, представена по-лесно разбираем начин за непрофесионалния инвеститор.

Получаване на допълнителна информация за „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, както и безплатно предоставяне на настоящия проспект, при поискване от страна на инвеститорите, записващи дялове, може да се осъществи:

• в офиса на Управляващо Дружество “Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД - гр. София, район „Средец”, xx. „Xxxxxx Xxxxxxx” № 2; тел.: (x 000 0) 000 00 00 вътр. 178, лице за контакти: Xxxxxxx Xxxxx, от 9:00 до 17:30 ч.;

• на Интернет страница: xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx

Отговорни за изготвянето на Проспекта са: Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx, Изпълнителен директор на Управляващото дружество и Xxxxxx Xxxxxx Xxxxx, инвестиционен консултант.

С подписите си на последната страница от Проспекта горепосочените лица, декларират, че:

(1) при изготвянето на Проспекта са положили необходимата грижа за неговото съответствие с изискванията на закона;

(2) доколкото им е известно, информацията в Проспекта не е невярна, подвеждаща или непълна и коректно представя съществените за инвеститорите обстоятелства относно Договорния Фонд.

„ИНВЕСТ КЕПИТЪЛ – ВИСОКОДОХОДЕН”: ОСНОВНИ ХАРАКТЕРИСТИКИ

Договорен Фонд „Инвест Кепитъл – Високодоходен”:

„Инвест Кепитъл – Високодоходен” е колективна схема за инвестиране предимно в акции, приети за търговия на регулирани пазари в страната, в други държави членки и в трети държави. Фондът може да инвестира и в дългови ценни книжа и инструменти с фиксирана доходност, най-вече с цел поддържане на ликвидност и в моменти на пазарни сътресения.

Договорният Фонд е обособено имущество за колективно инвестиране в горепосочените инструменти с оглед постигане на инвестиционните цели по-долу. Фондът е разделен на дялове, които постоянно се издават/продават на инвеститорите и изкупуват обратно от тях.

Фондът не е юридическо лице. Той се организира и управлява от управляващо дружество. Фондът е учреден и вписан в регистъра на Комисията за финансов надзор през месец март 2010 г.

Инвестиционни цели: Нарастване стойността на инвестициите на притежателите на дялове на Фонда чрез реализиране на максималния възможен доход, при поемане на умерен до висок риск и осигуряване на ликвидност на вложението.

Кой може да инвестира: Лица, търсещи висока доходност, които биха искали да участват на пазара на рискови активи и готови да инвестират в дългосрочен план.

Рискове

Въпреки, че основна инвестиционна цел на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” е нарастване стойността на вложенията на инвеститорите, последните могат да изгубят пари при инвестиране в дялове на Фонда. Тяхната инвестиция не се ползва с гаранцията на банков депозит.

Пазарен риск. Пазарните цени на инвестициите на Фонда могат да варират поради възникнали промени в икономическата и пазарната среда. По този начин стойността на дяловете на Фонда може да намалее в определени периоди.

Лихвен риск. Това е вероятността възвращаемостта от инвестициите в дългови инструменти да бъде по-добра или по-лоша от очакваната поради промени в лихвения процент.

Кредитен риск. Издателят, съответно лицето гарантиращо дълговите книжа, в които инвестира „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, може да не е в състояние или да откаже да изплати дължимите лихви или главница.

Валутен риск. Той се проявява в случаите, когато инвестициите са направени в чуждестранна валута и стойността им зависи от курса на съответната валута.

Ликвиден риск. Това е вероятността Фондът да не посрещне задълженията си поради невъзможност да се получи адекватно финансиране или ликвидни активи.

Политически риск. Той се проявява при възникване на неблагоприятни вътрешнополитически сътресения и промяна в икономическото законодателство.

Управление и функциониране

Управляващо Дружество. Цялата дейност на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, включително неговия инвестиционен портфейл, продажбата и обратното изкупуване на дялове и разкриването на информация се управлява от Управляващо Дружество “Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД, гр. София, р-н Средец, xx. „Xxxxxx Xxxxxxx” №2.

Депозитар. „УниКредит Булбанк” АД (наричана по-долу и само “Депозитар”) съхранява активите на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” и контролира неговите операции и изчисляването на нетната стойност на активите на Фонда.

Инвестиционни Посредници. Инвестиционните сделки на Фонда, в изпълнение на нарежданията на Управляващото Дружество, ще се извършват от ИП „Кепитъл Инвест” ЕАД, ИП “Реал Финанс” АД, „Централна Кооперативна Банка” АД.

ДЕФИНИЦИИ И СЪКРАЩЕНИЯ

Долупосочените термини и съкращения са употребени в Проспекта със следното значение:

ЗДКИСДПКИ – Закон за дейността на колективните инвестиционни схеми и на други предприятия за колективно инвестиране.

ЗППЦК – Закон за публичното предлагане на ценни книжа.

ЗПФИ – Закон за пазарите на финансови инструменти.

КФН – Комисията за финансов надзор на Република България.

Заместник-председател на КФН – Заместник-председателя, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност” на Комисията за финансов надзор.

БФБ – „Българска фондова борса – София” АД.

Диверсификация – инвестиционна стратегия за намаляване на риска посредством инвестиране в различни категории инвестиции: акции, облигации, и т.н., включително в ценни книжа от една категория, но издадени от различни емитенти и от различни държави.

Финансови (инвестиционни) активи/инструменти – ценни книжа, инструменти на паричния пазар и други инструменти, като дялове на колективни инвестиционни схеми, деривативи, договори за разлики.

Ценни книжа – прехвърлими права, регистрирани по сметки в Централния депозитар или чуждестранна институция, извършваща такава дейност (безналични ценни книжа), или документи, материализиращи прехвърлими права (налични ценни книжа), които могат да бъдат търгувани на капиталовия пазар, с изключение на платежните инструменти, като: а) акции в дружества и други ценни книжа, еквивалентни на акциите в капиталови дружества, персонални дружества и други юридически лица, както и депозитарни разписки за акции; б) облигации и други дългови ценни книжа, включително депозитарни разписки за такива ценни книжа; в) други ценни книжа, които дават право за придобиване или продажба на такива ценни книжа или които водят до парично плащане, определено посредством ценни книжа, валутни курсове, лихвени проценти или доходност, стоки или други индекси или показатели.

Инструменти на паричния пазар – инструменти, които обичайно се търгуват на паричния пазар като краткосрочни държавни ценни книжа (съкровищни бонове), депозитни сертификати и търговски ценни книжа, с изключение на платежните инструменти.

Акции – дялови ценни книжа, даващи право на глас в общото събрание на акционерите, право на дивидент и ликвидационен дял.

Търгуеми права – права по смисъла на § 1, т. 3 от ДР на ЗППЦК, т.е. ценни книжа, даващи право на записване на определен брой нови акции във връзка с взето решение за увеличаване на капитала на публично дружество, съотв. аналогични ценни книжа, издадени от чуждестранни публични дружества.

Дългови ценни книжа – облигации и други подобни ценни книжа (финансови инструменти), възникнали в резултат на предоставен заем от притежателя на книжата на техния емитент.

Ценни книжа (инструменти) с фиксирана доходност – дългови ценни книжа и привилегировани акции/дялове, по които се заплаща предварително определен фиксиран и/или плаващ доход.

Деривати, наричани още производни ценни книжа са инструменти, чиято стойност зависи от стойността и динамиката на друга ценна книга, индекс или инвестиция (базов актив), например опции, фючърси и др.под. Поради т. нар. „ефект на лоста” (leverage), дериватите могат да мултиплицират както печалбите, така и загубите на инвеститора.

Емитент – издателят на ценните книжа и/или задълженото лице по тях към притежателите на книжата.

Ликвидност – възможността за своевременна продажба на актив във всеки желан момент, без да се понесат ценови загуби при продажбата спрямо пазарните нива.

Държава членка – държава, която е членка на Европейския съюз или друга държава, която принадлежи към Европейското икономическо пространство, съответно трета държава е държава, която не е членка на Европейския съюз или друга държава, която принадлежи към Европейското икономическо пространство.

„Регулиран пазар” по смисъла на чл.73 от ЗПФИ е многостранна система, организирана и/или управлявана от пазарен оператор, която среща или съдейства за срещането на интересите за покупка и продажба на финансови инструменти на множество трети страни чрез системата и в съответствие с нейните недискреционни правила по начин, резултатът от който е сключването на договор във връзка с финансовите инструменти, допуснати до търговия съгласно нейните правила и/или системи, лицензирана и функционираща редовно в съответствие с изискванията на този закон и актовете по прилагането му, получила лиценз и функционираща съгласно глава трета на ЗППЦК или съгласно законодателството на друга държава членка, посредством която редовно се сключват сделки за покупка и продажба на финансови инструменти, допуснати до търговия съгласно нейните правила и/или системи, и се правят предложения и покани за сключване на такива сделки, и която осигурява равен достъп до пазарната информация и равни условия за участие в търговията.

Друг регулиран пазар е регулиран пазар, различен от този по чл. 73 ЗПФИ, функциониращ редовно, признат и публично достъпен.

Хеджиране – стратегия за елиминиране (неутрализиране) на инвестиционния риск. Често се основава на сделки с деривати.

Работен ден – денят, който е работен за офисите (“гишетата”), където се продават и изкупуват обратно дяловете на Договорния Фонд.

1. Информация относно Управляващото Дружество на ДФ „Инвест Кепитъл- Високодоходен”

Като договорен фонд „Инвест Кепитъл – Високодоходен” не е юридическо лице и няма органи на управление. Фондът се организира и управлява от Управляващо Дружество „Инвест Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД, с разрешение, издадено от КФН. Основните въпроси относно съществуването, функционирането и прекратяването на Договорния Фонд, имуществото на Фонда и правата на притежателите на дялове от него се определят с Правилата на Фонда, които се приемат и изменят от Съвета на директорите на Управляващото Дружество.

Съгласно Правилата на Фонда, Управляващото Дружество управлява Договорния Фонд, като взема необходимите решения, свързани с неговата организация, функциониране и прекратяване. Тези решения се вземат от Съвета на директорите на Управляващото Дружество. Решенията относно инвестиране на активите на Договорния Фонд се вземат от инвестиционния консултант – служител на Управляващото Дружество в съответствие с инвестиционните цели, стратегията и ограниченията на Фонда. Решенията, свързани с текущото оперативно управление на Фонда се вземат от Изпълнителните членове на Съвета на директорите (Изпълнителните Директори) на Управляващото Дружество.

Договорният Фонд се представлява пред трети лица от лицата, представляващи Управляващото Дружество, които посочват че действат от името и за сметка на Фонда.

УД „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД, със седалище и адрес на управление: гр. София 1000, ул. „Xxxxxx Xxxxxxx” № 2, адрес за кореспонденция: гр. София 1000, ул. „Xxxxxx Xxxxxxx” № 2; тел.: (x 000 0) 000 00 00 вътр.178, електронен адрес (e-mail): xxxxxx@xxxxxxxxxxxxx.xx, електронна страница в Интернет (web-site): xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx, е Управляващо Дружество на Договорния Фонд.

„Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД (старо наименование "Инвест Кепитъл" ЕАД) е учредено с решение на Съвета на директорите на едноличния собственик от 03.12.2008 г.; притежава лиценз за извършване на дейност като управляващо дружество по Решение на Комисията № 557 – УД от 17.06.2009 г.; вписано е с № 20090716131509 в търговския регистър при Агенцията по вписванията и притежава ЕИК 200775128. Съществуването на Дружеството не е ограничено със срок.

Към датата на настоящия проспект Управляващото Дружество не управлява други колективни инвестиционни схеми.

Членове на Съвета на директорите

Членове на Съвета на директорите на Управляващото Дружество са Xxxxxx Xxxxxx Xxxxx, Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx и "Инвест Кепитъл" АД, представлявано от Xxx Xxxxxxx Xxxxxxxx.

Xxxxxx Xxxxxx Xxxxx (роден 1980 г.) има висше икономическо образование; завършил е „Икономически Университет – Варна”, със степен „бакалавър” по специалност „Икономика на търговията” (1998-2002 г.) и СУ „Св.Xxxxxxx Xxxxxxxx” със степен „магистър” по специалност „Статистика и иконометрия” (2002-2004 г.). Xxxxxx Xxxxx е работил като актюер в Управление „Осигурителен надзор” (2005-2007) и експерт в Управление „Надзор на инвестиционната дейност” (2007-2009 г.) в

Комисията за финансов надзор. Към момента Xxxxxx Xxxxx е Председател на Съвета на директорите на УД "Инвест Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx" ЕАД и ИП „Кепитъл Инвест” ЕАД.

Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx (роден 1964 г.) е изпълнителен член (Изпълнителен директор) на Съвета на директорите на Управляващото Дружество.

Xxxxxxx Xxxxxx е завършил специалност „Счетоводство и контрол на външнотърговските фирми” във ВИИ “Xxxx Xxxxx”, гр. София. Започва кариерата си в

„Химимпорт” през 1989 г. и работи като счетоводител и икономист по финансовите въпроси, включително икономист по валутните въпроси (1998-1999) и заместник- главен счетоводител (1999-2001). X-x Xxxxxx е бил Изпълнителен директор на „Балкан Хемус Груп” (2003-2007), управител на “Българска корабна компания” ЕООД (2005- 2007) и „Химимпорт Бимас” (2006), както и член на Съвета на директорите на ПОК ”Съгласие”АД (2005-2006).

Към настоящия момент Xxxxxxx Xxxxxx е управител на „Омега Финанс” ООД,

„Прайм Лега Консулт” ООД, член на Съвета на директорите и представляващ на

„Кепитъл Инвест” ЕАД, „Инвест Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД, "Техноимпекс" АД и „ЦКБ Риъл Истейт Фонд” АДСИЦ, член на Съвета на директорите на „Българска Корабна Компания” ЕАД, „Национална Стокова Борса” АД, член на Управителния съвет и представляващ на ЗАД „Армеец”, член на Управителния съвет на "Зърнени Храни България" АД, „Химимпорт” АД, „Проучване и добив на нефт и газ” АД, член на Надзорния съвет на „Пенсионноосигурително Акционерно Дружество „ЦКБ – Сила”” АД, „Енергопроект“ АД, управляващ в „Консорциум Технокапитал“ ДЗЗД, съдружник в „Омега Финанс” ООД.

„Инвест Кепитъл” АД е член на Съвета на директорите на Управляващото Дружество.

„Инвест Кепитъл” АД е регистрирано по ф.д. № 7152/1994 г. на Софийски градски съд и пререгистрирано в Търговския регистър към Агенцията по вписванията, ЕИК 831541734, със седалище и адрес на управление: гр. София 1000, ул.”Xxxxxx Xxxxxxx” №2, с предмет на дейност „придобиване, управление и продажба на участия в български и чуждестранни дружества, придобиване, управление и продажба на облигации, финансиране на дружества, в които дружеството участва, производство и покупка на стоки в първоначален, преработен или обработен вид или други вещи с цел продажба, както и комисионна и складова дейност и търговско представителство и посредничество”.

Xxx Xxxxxxx Xxxxxxxx (роден 1969 г.) представлява „Инвест Кепитъл” АД в Съвета на директорите на „Инвест Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД.

Xxx Xxxxxxx Xxxxxxxx е завършил Югозападен университет - Благоевград, специалност „Право”. От 1993 г. до 1996 г. г-x Xxxxxxx е консултант в „ТИМ” ЕООД. По същото време е специалист по финансови анализи и преструктуриране на проблемни кредити в Стопанска банка – клон Варна и в Първа Частна Банка – клон Варна. Бил е прокурист в „Мустанг Холдинг” АД, „Химимпорт” АД, а към настоящия момент е член на Съвета на директорите и представляващ „Инвест Кепитъл” АД, член на Управителния съвет и представляващ „Химимпорт” АД, член на Управителния съвет на „ЦКБ Груп” ЕАД, член на Надзорния съвет на „Централна Кооперативна Банка” АД, съдружник във „Варненска Консултантска Компания” ООД, „Инвест Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ООД.

Инвестиционен Консултант

Xxxxx.

Инвестиционен Консултант на Управляващото Дружество е Xxxxxx Xxxxxx

Xxxxxx Xxxxx, притежава сертификат за придобито право за извършване на

дейност като инвестиционен консултант, издаден от Комисията за финансов надзор.

Капитал на Управляващото Дружество

Капиталът на „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт" ЕАД е в размер на 300 000 лева, разпределен в 300 000 броя обикновени безналични акции с право на един глас в Общото събрание на Дружеството и с номинална стойност от 1 лев всяка. При учредяване на управляващото дружество всички акции от капитала са записани от учредителя и в нормативно определения срок капиталът е напълно внесен.

2. Информация за Договорен Фонд „Инвест Кепитъл-Високодоходен”

„Инвест Кепитъл – Високодоходен” е договорен фонд по смисъла на чл. 5, ал.2 от ЗДКИСДПКИ, учреден и вписан в регистъра на колективните инвестиционни схеми, воден от КФН, по Разпореждане за вписване № 200 от 19.03.2010 г. Управляващото дружество „Инвест Xxxxxxx Xxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД е получило разрешение за организиране и управление на Договорния Фонд № 86 – ДФ от 18.03.2010 г. от КФН. Управляващото Дружество управлява Фонда под постоянния надзор на КФН. Съществуването на Договорния Фонд не е ограничено със срок.

Правилата на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” и периодичните отчети са достъпни за инвеститорите на следния адрес: гр. София, ул. „Xxxxxx Xxxxxxx” № 2, както и на Интернет страницата на Управляващото Дружество xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx

- Данъчен режим

По-долу е представен общия данъчен режим на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” и на притежателите на дялове относно доходите им от сделки с дяловете на Фонда съгласно действащото към датата на този Проспект данъчно законодателство. В най-добър интерес на притежателите на дялове и на всички инвеститори е да се консултират по тези и други данъчни въпроси с данъчни експерти, включително относно данъчния ефект в зависимост от конкретната ситуация.

-- Корпоративно данъчно облагане на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”

Печалбата на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен”, като договорен фонд, не се облага с корпоративен данък.

-- Облагане доходите на притежателите на дялове от Фонда

Нетният доход от инвестиране на активите на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” се отразява в нарастване на нетната стойност на активите на Договорния Фонд, а от там и върху стойността на дяловете от Фонда. Тъй като съгласно своите Правила „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” не разпределя доходи между инвеститорите, притежателите на дялове от Фонда могат да усвоят увеличената

стойност на инвестицията си под формата на капиталова печалба (положителна разлика между продажната цена и цената на придобиване на дяловете), т.е. като продадат притежаваните от тях дялове (или част от тях) обратно на Фонда или на друго лице.

-- Капиталова печалба

Доходите от сделки с дялове на Фонда (реализираната капиталова печалба) в случаите на обратно изкупуване на дяловете, не се облагат. Тези доходи са необлагаеми за местните физически лица и за чуждестранните лица, съответно с тях се намалява счетоводния финансов резултат при определяне на данъчния финансов резултат на юридическите лица, които подлежат на облагане по реда на Закона за корпоративното подоходно облагане (ЗКПО).

Следва да се има предвид, че при загуба от сделки с дялове (при предяваването им за обратно изкупуване), лицата които подлежат на облагане по реда на ЗКПО, ще следва да увеличат счетоводния си финансов резултат с отрицателната разлика между продажната и придобивната цена на дяловете.

Когато дяловете са придобити на различни цени и впоследствие се продава част от тях, като не може да бъде доказано кои от тях се продават, цената на придобиване на дяловете е средно претеглената цена, определена въз основа на цената на придобиване на държаните дялове към момента на продажбата.

- Одитор

УД „Инвест Кепитъл” ЕАД е сключило за сметка на Договорния Фонд договор с регистрирания одитор „Финстаб” ООД за проверка и заверка на Годишния счетоводен отчет на Фонда в съответствие със Закона за Счетоводството, Закона за независимия финансов одит и международните счетоводни стандарти.

„Финстаб” ООД е регистрирано на 17.07.1998 г., вписано в Регистъра за търговските дружества към СГС под № 47351, том 516, стр.164 по ф.д. No 9049/1998 г., пререгистрирано в Търговския регистър с ЕИК 121714394.

„Финстаб” ООД е със седалище: и адрес на управление: гр. София, район „Подуене”, п. код 1510, ул. „Д-р Лонг” № 11-15, ет.1, ап.4. Адрес за кореспонденция: гр. София, п. код 1510, ул. „Д-р Лонг” № 11-15, телефон: (00) 000 00 00, електронен адрес (e-mail): xx.xxxxxx@xxx.xx;

„Финстаб” ООД е специализирано одиторско предприятие, член на Института на Дипломираните Експерт-Счетоводители.

- Информация относно имуществото и дяловете на Фонда

-- Имущество. Нетна стойност на активите

Като договорен фонд, „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” няма капитал по смисъла на Търговския закон, който се вписва в Търговския регистър. Договорният Фонд е учреден с вписването си в регистъра, воден от КФН, без да е набрал парични средства и без да притежава имущество (активи).

Законът изисква нетната стойност на активите (чистото имущество) на Договорния Фонд да бъде не по-малка от 500 000 лева. Нетната стойност на активите е стойността на правата (активите) на Договорния Фонд, намалена със стойността на неговите задължения (пасиви). Вноски в имуществото на Фонда се правят само в пари.

Минималният размер на нетната стойност на активите на Фонда трябва да е достигнат до една година от получаване на разрешението от КФН за организиране и управление на Фонда.

Нетната стойност на активите на Договорния Фонд се увеличава или намалява съобразно промяната в броя издадени и обратно изкупени дялове, както и в резултат на промяната на пазарната цена на инвестициите на Фонда и неговите задължения.

-- Номинална стойност и брой дялове

Имуществото на Договорния Фонд е разделено на дялове. Номиналната стойност на дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” е 10.00 (десет) лева. Дяловете на Договорния Фонд се придобиват по емисионна стойност. Броят на дяловете на Договорния Фонд се променя в резултат на тяхната продажба или обратно изкупуване. Договорният Фонд издава само цели дялове.

-- Вид на дяловете. Права по дяловете

Дяловете на Договорния Фонд са безналични, поименни, без право на глас финансови инструменти, регистрирани по сметки в Централен депозитар. Всички дялове дават посочените по-долу права.

Право на обратно изкупуване. Това е специално право, характерно за дяловете на договорните фондове и за акциите на инвестиционните дружества от отворен тип. Всеки притежател на дялове от „Инвест Кепитъл – Високодоходен” по всяко време, в рамките на работните дни и време, има право да иска дяловете му да бъдат изкупени обратно от Договорния Фонд при условията, предвидени в Правилата на Фонда и Проспекта, освен когато обратното изкупуване е спряно в предвидените в закона, в Правилата на Фонда и в този Проспект случаи. Искането за обратно изкупуване може да се отнася за част или за всички притежавани от инвеститора дялове.

Право на информация. Всеки инвеститор има право на информация, съдържаща се в Проспекта и периодичните отчети на Договорния Фонд, както и на друга публична информация относно Фонда.

Управляващото Дружество оповестява информация за Договорния Фонд съгласно изискванията на закона, включително последния публикуван годишен и шестмесечен финансов отчет на Фонда, като предоставя безплатно, при поискване от инвеститорите записващи дялове, горепосочените отчети и информация във всички офиси (“гишета”) на Управляващото Дружество, където се извършва продажбата/обратното изкупуване на дяловете, както и ги оповестява чрез Интернет страницата на Управляващото Дружество.

Право на ликвидационен дял. Прекратяване на Фонда. Всеки инвеститор има право на част от имуществото на Фонда при неговата ликвидация, съответна на притежаваните от него дялове. Това право е условно - то възниква и може да бъде упражнено само в случай, че (и доколкото) при ликвидацията на Фонда, след удовлетворяването на претенциите на всички кредитори, е останало имущество за разпределяне между притежателите на дялове и до размера на това имущество.

Договорният Фонд се прекратява по решение на Управляващото Дружество, включително в случая на обратно изкупуване на всички дялове, при отнемане на

разрешението на Управляващото Дружество за организиране и управление на Фонда от КФН. Договорният Фонд се прекратява и при отнемане на лиценза за извършване на дейност, при прекратяване или обявяване в несъстоятелност на Управляващото Дружество, ако не се осъществи замяна на Управляващото Дружество, както и в други предвидени в закона случаи. Извън случая на отнемане на разрешението за организиране и управление на Фонда, прекратяването на Договорния Фонд се извършва с разрешение на КФН, при условия и по ред, определени в закона.

- Регулиран пазар, на който се търгуват дяловете на ДФ „Инвест Кепитъл- Високодоходен”

Дяловете на ДФ „Инвест Кепитъл-Високодоходен” не се търгуват на регулиран

пазар.

- Покупки и продажби на дялове

Договорният Фонд е разделен на дялове, които постоянно се издават/продават на инвеститорите при условията на публично предлагане, като Фонда ги изкупува обратно постоянно от инвеститорите.

Инвеститорите могат да закупят дялове на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” или да му продадат обратно притежаваните от тях негови дялове по цена, основана на нетната стойност на активите (“НСА”) на Договорния Фонд за един дял. При придобиване на дялове на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” от друго лице, е нормално цената на тези дялове също да е близка до НСА на един дял. Следователно, понятието НСА е ключово за разбиране на процеса на инвестиране в Договорния Фонд.

Покупка на дялове на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” Покупка на дяловете директно от Фонда

По правило инвеститорите могат всеки работен ден да подадат поръчка за покупка на дялове на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” директно от Фонда, чрез неговото Управляващо Дружество. Инвеститорите следва да подадат поръчка за покупка на дялове до Управляващото Дружество, заедно с необходимите приложения към нея в офисите на „Централна Кооперативна Банка” АД, осигурени от Управляващо Дружество „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД и посочени в Приложение № 1 към Проспекта, от 9:00 до 16:00 ч.

Инвеститорите могат да подават своите поръчки и в офиса на УД „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД, гр.София 1000, ул. Xxxxxx Xxxxxxx” № 2.

Формуляри на поръчките за покупка на дялове и необходимите декларации са налични в посочените офиси, осигурени от Управляващото Дружество. Те са посочени и на Интернет страницата на Управляващото Дружество.

При подаване на поръчките за покупка на дялове инвеститорите следва да се легитимират с документ за самоличност (лична карта). При подаване на поръчка от името на юридическо лице или в други случаи на представителство, представителят следва да удостовери своята представителна власт с документи съгласно закона (напр. със съдебно удостоверение за актуално състояние на представляваното дружество,

заедно с документ за самоличност). Ако при подаване на поръчката инвеститорът физическо или юридическо лице се представлява от пълномощник, последният следва да приложи към поръчката нотариално заверено пълномощно (в оригинал или нотариално заверен препис). Пълномощното трябва да съдържа овластяване за придобиване (извършване на сделки) с финансови инструменти. Изискването за пълномощно не се прилага в случай на подаване на поръчката чрез инвестиционен посредник. В резюме, документите за легитимация и представителството при подаване на поръчки за придобиване на дялове от Фонда, включително при по-специфични ситуации (представляване на непълнолетни и др.) се съдържат в Процедурата за легитимация и представителство към Правилника на „Централен Депозитар” АД. Допълнителна информация в тази връзка може да се получи в офисите, в които се приемат поръчките, както и от Интернет страницата на Управляващото дружество.

Подадените поръчки за покупка на дялове от Фонда стават неотменяеми от най-близката дата на определяне на емисионна стойност.

Емисионна стойност (покупна цена). Дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” се закупуват от инвеститорите по емисионна стойност, равна на нетната стойност на активите на Договорния Фонд на един дял.

Дяловете се закупуват по емисионна стойност, изчислена в най-близкия работен ден, следващ деня в който е направена поръчката. Емисионната стойност на дяловете се изчислява два пъти седмично – във вторник и петък до 12:30 часа за предходните дни на оценка – понеделник и четвъртък.

Сумата срещу придобиваните дялове се превежда по банков път по специалната сметка при Депозитаря, открита от Управляващото дружество в полза на Фонда.

Поръчката се изпълнява до размера на внесената от инвеститора сума, разделена на определената емисионна стойност на един дял, като броят на закупените цели дялове се закръглява към по-малкото цяло число, а остатъка от внесената сума се възстановява на инвеститора в 3 дневен срок от датата на изпълнение на поръчката.

Управляващото дружество изпраща на лицето, подало поръчката, писмено потвърждение за изпълнението й, в срок до края на първия работен ден, следващ деня на изпълнението на поръчката.

Допълнителни разходи. Това са разходите за издаване и изпращане по пощата на депозитарна разписка (удостоверителен документ за притежаване на дялове на Фонда, издаван от “Централен Депозитар” АД), ако такава е поискана от инвеститора. Тези допълнителни разходи не се включват в емисионната цена и се заплащат отделно от инвеститорите в размер, както следва:

• за издаване на депозитарна разписка – 3 лв.;

Изпълнение на поръчка за покупка и придобиване на дяловете. Поръчката се изпълнява в срок до 7 дни от датата на подаването й чрез заверяване на сметката за ценни книжа на инвеститора в “Централен депозитар” АД с броя закупени дялове. Потвърждението на изпълнението на поръчката (за придобиването на дяловете) може да бъде получено лично или чрез пълномощник с нотариално заверено изрично пълномощно на гишето, където е приета поръчката, в срок до края на първия работен ден следващ деня на изпълнението на поръчката.

В случай на временно спиране на обратното изкупуване на дялове, поръчката за покупка на дялове, подадена след последното обявяване на цената за обратно

изкупуване преди началната дата на срока на временното спиране, не подлежи на изпълнение, тъй като съгласно закона, при спиране на обратното изкупуване се преустановява за същия срок и издаването (продажбата) на дялове (вж. “Временно спиране на обратното изкупуване”). Управляващото дружество възстановява сумите на инвеститорите, подали поръчки за покупка на дялове, по банковата им сметка до края на работния ден, следващ деня, в който е взето решение за спиране на емитирането на дялове. В този случай покупката на дялове се извършва чрез подаване на нова поръчка след възобновяване на обратното изкупуване на дялове.

Други начини за покупка на дялове на Фонда

Инвеститорите могат да закупят дялове на Договорния Фонд и пряко от други лица, като ползват услугите на инвестиционен посредник (вж. “Прехвърляне дялове на Фонда. Вторична търговия”).

В случай, че инвеститорите закупуват дялове на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” чрез инвестиционни посредници, те ще дължат и допълнителни комисионни и такси, съгласно тарифите на съответните посредници и договорите, сключени с тях.

Обратно изкупуване на дяловете от Фонда

По правило инвеститорите в „Инвест Кепитъл – Високодоходен” могат да подадат поръчка за обратно изкупуване на притежаваните от тях дялове всеки работен ден. Необходимо условие за обратно изкупуване на дяловете е те да са регистрирани по клиентска подсметка на инвеститора при Управляващото Дружество (ако дяловете са регистрирани по клиентска подсметка при инвестиционен посредник, необходимо е най-напред инвеститорът да нареди прехвърляне на дяловете по своя подсметка при Управляващото Дружество).

Притежателите на дялове следва да подадат поръчка за обратно изкупуване на дялове, заедно с необходимите приложения към нея, в офисите, където се приемат и поръчки за покупка на дялове: офисите на “Централна Кооперативна Банка” АД, осигурени от Управляващо Дружество „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД и посочени в Приложение № 1 към Проспекта, от 9:00 до 16:00 ч.

Инвеститорите могат да подават своите поръчки и в офиса на УД „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД, гр.София 1000, ул. Xxxxxx Xxxxxxx” № 2.

Формуляри на поръчките за обратно изкупуване на дялове и необходимите декларации са налични в посочените офиси, осигурени от Управляващото Дружество.

При подаване на поръчките за обратно изкупуване притежателите на дялове следва да се легитимират с документ за самоличност (лична карта). При подаване на поръчка от името на юридическо лице или в други случаи на представителство, представителят следва да удостовери своята представителна власт съгласно закона (напр. със съдебно удостоверение за актуално състояние, издадено най-много 3 месеца преди представянето му и документ за самоличност). Ако при подаване на поръчката инвеститорът физическо или юридическо лице се представлява от пълномощник, последният следва да приложи към поръчката и нотариално заверено пълномощно (в оригинал или нотариално заверен препис). Пълномощното трябва да съдържа

овластяване за разпореждане с финансови инструменти (продажба на дялове). Изискването за пълномощно не се прилага при подаване на поръчка чрез инвестиционен посредник. В резюме, документите за легитимация и представителството при подаване на поръчки за обратно изкупуване на дялове от Фонда, включително при по-специфични ситуации (представляване на непълнолетни и др.) се съдържат в Процедурата за легитимация и представителство към Правилника на

„Централен Депозитар” АД. Допълнителна информация в тази връзка може да се получи в офисите на Управляващото Дружество, в които се приемат поръчките, както и от Интернет страницата на Управляващото дружество.

Подадените поръчки за обратно изкупуване на дялове от Фонда стават неотменяеми от най-близката дата на определяне на цена на обратно изкупуване.

Цена на обратно изкупуване. „Инвест Кепитъл – Високодоходен” изкупува обратно своите дялове по цена на обратно изкупуване, равна на нетната стойност на активите на Договорния Фонд на един дял, намалена с разходите по обратното изкупуване в размер на 0.5% (нула цяло и пет десети на сто) от нетната стойност на активите на един дял.

Дяловете се изкупуват обратно от Фонда по цена на обратно изкупуване, изчислена в най-близкия ден, следващ деня на подаване на поръчката. Цената на обратно изкупуване на дяловете се изчислява два пъти седмично – във вторник и петък до 12:30 часа за предходните дни на оценка – понеделник и четвъртък.

Допълнителни разходи. Това са разходите за издаване на депозитарна разписка за останалите притежавани дялове, ако има такива и ако разписка е поискана от инвеститора. Тези допълнителни разходи не се включват в цената на обратно изкупуване и се заплащат отделно от инвеститора в размер, както следва:

• за издаване на депозитарна разписка – 3 лв.;

Изпълнение на поръчки за обратно изкупуване и прехвърляне на обратно изкупените дялове. Поръчките за обратно изкупуване се изпълняват и сметката за ценни книжа на инвеститора в “Централен депозитар” АД се задължава с броя обратно изкупени дялове в 10 дневен срок от подаване на поръчката.

Дължимата сума срещу обратното изкупените дялове се заплаща на инвеститора в 3-дневен срок от датата на изпълнение на поръчката по указана банкова сметка или в брой на гишетата на Управляващото Дружество.

Потвърждението на изпълнението на поръчката (за продажбата на дяловете) може да бъде получено лично или чрез пълномощник с нотариално заверено изрично пълномощно на гишето, където е приета поръчката, в срок до края на първия работен ден следващ деня на изпълнението на поръчката.

Временно спиране на обратното изкупуване

В изключителни случаи и ако обстоятелствата го налагат, по решение на Управляващото Дружество, „Инвест Кепитъл – Високодоходен” може временно да спре обратното изкупуване на дялове. Поръчките за обратно изкупуване, които са подадени след момента на спиране на обратното изкупуване, не подлежат на изпълнение. В тези случаи то се извършва чрез подаване на нови поръчки след неговото възобновяване.

Примерно изброяване на случаи, при които може временно да бъде спряно обратното изкупуване на дяловете на Фонда са:

• когато на регулиран пазар на финансови инструменти, на който съществена част от активите на Фонда са допуснати или се търгуват, сключването на сделки е прекратено, спряно или е подложено на ограничения – за срока на спирането, или ограничаването;

• когато не могат да бъдат оценени правилно активите или пасивите на Фонда или Управляващото дружество не може да се разпорежда с активите на Фонда, без да увреди интересите на притежателите на дялове – за срок докато трае невъзможността;

• от момента на вземане на решение за прекратяване или преобразуване на Договорния Фонд чрез сливане или вливане при условията и по реда на глава четиринадесета от ЗДКИСДПКИ – до приключване на процедурата;

• в случай на разваляне договора с Депозитаря поради виновно негово поведение, отнемане на лиценз или налагане на други ограничения на дейността му, както и изискванията съгласно чл. 35 от ЗДКИСДПКИ (Изм. – ДВ, бр. 109 от 2013 г., в сила от 20.12.2013 г., бр. 76 от 2016 г. , в сила от 30.09.2016 г.) и при невъзможно изпълнение на задълженията му по договора за депозитарни услуги, които могат да увредят интересите на притежателите на дялове на Фонда – за минималния необходим срок, но не повече от 2 месеца.

При временно спиране на обратното изкупуване Управляващото Дружество спира незабавно и издаването на дялове и уведомява за тези обстоятелства КФН и Депозитаря до края на работния ден. Временното спиране на обратното изкупуване се обявява и на интернет страницата на Управляващото Дружество. В случай, че се налага удължаване на срока на временното спиране на обратното изкупуване на дялове, Управляващото Дружество уведомява КФН и Депозитаря не по-късно от 7 дни преди изтичането на първоначално определения срок. Ако срокът на спирането е по-кратък от 7 дни, включително в случаите когато обратното изкупуване е било спряно поради технически причини, Управляващото Дружество извършва уведомленията по предходното изречение до края на работния ден, предхождащ датата, на която е трябвало да бъде подновено обратното изкупуване.

Обратното изкупуване се възобновява с изтичането на срока, определен в решението за спиране на обратното изкупуване, съответно в решението за удължаване срока на спиране на обратното изкупуване. Уведомяването за възобновяване се извършва по посочения по-горе ред. Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване след възобновяване на обратното изкупуване трябва да бъде обявена в деня, предхождащ възобновяването.

Други начини за продажба на дялове на Фонда

Инвеститорите могат да продадат дялове на Договорния фонд и пряко на други лица, като ползват услугите на инвестиционен посредник (вж. “Прехвърляне дялове на Фонда. Вторична търговия”).

В случай, че инвеститорите продават дялове на Фонда чрез инвестиционни посредници, те ще дължат и допълнителни комисионни и такси, съгласно тарифите на съответните посредници и договорите, сключени с тях.

Прехвърляне на дялове на Фонда. Вторична търговия

Поради възможността за постоянно емитиране и обратно изкупуване на дяловете на Договорния Фонд, реалното значение на вторичната търговия (прехвърлянето) на дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” е несравнимо по-малко, отколкото при акции на инвестиционни дружества от затворен тип или при акции на обикновените публични дружества.

Инвеститорите, които все пак желаят да закупят или продадат дялове от Фонда на трето лице, а не да ги закупят или предявят за обратно изкупуване от самия Фонд, следва да знаят, че издадените от „Инвест Кепитъл – Високодоходен” дялове се прехвърлят свободно, без ограничения и условия, но при спазване на определени нормативни разпоредби, посочени по-долу.

По отношение на търговията с неговите дялове, „Инвест Кепитъл – Високодоходен” се третира като особено публично дружество, поради което вторичната търговия (покупко-продажби) с дялове на Договорния Фонд ще се извършва по следните начини:

- Извънборсово – за да се осъществи прехвърлянето на дяловете в “Централен депозитар” АД, лицата страни по сделката следва да представят данни и документи на лицензиран инвестиционен посредник. Инвестиционният посредник извършва необходимите действия за регистрация на сделката в “Централен депозитар” АД и нейния сетълмент. По аналогичен ред, чрез инвестиционен посредник – регистрационен агент, се извършва и прехвърлянето на дялове в случаите на дарение и наследяване.

Сключването на сделки с дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” е строго и детайлно регулирано от разпоредбите на ЗПФИ и актовете по прилагането му и Правилника на “Централен депозитар” АД. Повече информация относно прехвърляне на дяловете може да се получи от лицата за контакт, посочени на стр. 2 от Проспекта, както и от всеки инвестиционен посредник.

Дистрибуция на дяловете на Фонда

Мрежата от офиси (“гишета”), които е осигурило Управляващото Дружество за осъществяване на продажбата и обратното изкупуване на дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” и за контакти с инвеститорите са офисите (виж Приложение 1) на „Централна кооперативна банка” АД, гр. София и офиса на Управляващото Дружество в гр.Xxxxx 0000, xx. „Ст.Xxxxxxx” №2.

Управляващото Дружество сключва договор за дистрибуция на дяловете на Фонда с “Централна кооперативна банка” АД, с който делегира на банката осъществяването на следните основни функции и действия: а) изготвяне на поръчки по указания на инвеститорите за продажба и обратно изкупуване на дялове на Фонда, приемане на поръчки от инвеститорите, заедно с приложенията към тях; б) предаване на инвеститорите на документи, свързани с продажбата и обратното изкупуване на дялове на Фонда (потвърждения за извършените сделки от Управляващото Дружество, декларации по образец); в) предоставяне на инвеститорите на публична информация относно дейността на Фонда и издаваните от него дялове, включително проспекта на Фонда, информация за нетната стойност на активите на Фонда, за емисионна цена и цената на обратно изкупуване на дялове на Фонда, периодичните отчети и

уведомленията, съдържащи вътрешна информация на Фонда, рекламни материали на Фонда и др. по указания на Управляващото Дружество; г) други правни и технически действия, свързани с горепосочените.

- Правила за определяне и разпределение на дохода

Нетният доход от инвестиране на активите на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” се отразява в нарастване на нетната стойност на активите на Договорния Фонд, а от там и върху стойността на дяловете от Фонда. Тъй като съгласно своите Правила „Инвест Кепитъл – Високодоходен” не разпределя доходи между инвеститорите, притежателите на дялове от Фонда могат да усвоят увеличената стойност на инвестицията си под формата на капиталова печалба (положителна разлика между продажната цена и цената на придобиване на дяловете), т.е. като продадат притежаваните от тях дялове (или част от тях) обратно на Фонда или на друго лице.

- Инвестиционни цели, стратегии и политики За Фонда

„Инвест Кепитъл – Високодоходен” е договорен фонд по смисъла на чл. 5, ал.2 от ЗДКИСДПКИ. Фондът представлява колективна схема за инвестиране преимуществено в акции, търгувани на регулиран пазар в България, както и в акции, търгувани на допустимите регулирани пазари в чужбина, в акции/дялове на други колективни инвестиционни схеми, както и в дългови ценни книжа и инструменти с фиксирана доходност.

Договорният Фонд е обособено имущество за колективно инвестиране в горепосочените инструменти с оглед постигане на инвестиционните цели по-долу. Активите на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” се съхраняват от Депозитаря.

Инвестиционни цели

Основната цел на Договорния Фонд е осигуряването на дългосрочен ръст на стойността на неговите инвестиции, както и нарастване на стойността на инвестициите на притежателите на дялове чрез реализиране на максималния възможен доход при поемане на умерен до висок риск и осигуряване на ликвидност на инвестициите на притежателите на дялове.

Ръстът се осигурява чрез инвестиране във високодоходни активи, а управлението на риска – посредством техники за диверсифициране и взаимно съчетаване на активите.

Сред основните цели на Фонда е и осигуряване на ликвидност на инвестициите на Фонда и ликвидност за притежателите на дяловете му.

Няма сигурност, че „Инвест „Кепитъл – Високодоходен” ще постигне инвестиционните си цели.

Инвестиционна стратегия и политика. Ограничения на дейността. Инвестиционна стратегия и политика. Категории активи, в които

Фондът може да инвестира

Инвестиционната стратегия на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” предвижда реализирането основно на капиталови печалби от ценни книжа и в по-малка степен на приходи от дивиденти/доходи от дялови ценни книжа, както и текущи доходи от дългови ценни книжа и други финансови инструменти. За постигане на инвестиционните цели ще се прилага стратегия за активно управление на неговия портфейл от финансови инструменти и парични средства.

С оглед постигане на инвестиционните цели на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, Управляващото Дружество инвестира набраните средства на Фонда преимуществено в ликвидни акции и търгуеми права, приети за търговия на български или чуждестранни регулирани пазари. Инвестициите в дългови ценни книжа и инструменти с фиксирана доходност ще се извършват предимно с цел поддържане на ликвидност и в моменти на пазарни сътресения.

За постигане на основните си инвестиционни цели Фондът може да прилага подходящи стратегии за предпазване от пазарен, валутен и други рискове (“хеджиране”): сделки с опции, фючърси, суапове и други деривати.

По-конкретно, съгласно Правилата на Договорния Фонд, неговите активи се инвестират в следните групи ценни книжа и други финансови активи, и в рамките на долупосочените максимални проценти:

1. акции в дружества, търгуеми права и други ценни книжа, еквивалентни на акции в дружества, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в България – до 90% от активите на Фонда;

2. акции в дружества, търгуеми права и други ценни книжа, еквивалентни на акции в дружества, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в държава членка, както и допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, който е включен в списък, одобрен от Заместник-председателя – до 50% от активите на Фонда;

3. общо до 50 на сто от активите на Фонда:

а) ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от Република България или друга държава членка;

б) инструменти на паричния пазар извън тези, търгувани на регулиран пазар и посочени в § 1, т. 6 от допълнителните разпоредби на ЗДКИСДПКИ, ако върху емисията или емитента на тези инструменти се осъществява надзор с цел защита на инвеститорите или спестяванията и отговарят на следните условия:

аа) емитирани или гарантирани са от централни, регионални или местни органи в Република България или в друга държава членка, от Българската народна банка, от централна банка на друга държава членка, от Европейската централна банка, от Европейския съюз или от Европейската инвестиционна банка, от трета държава, а в случаите на федерална държава - от един от членовете на федералната държава, от публична международна организация, в която членува поне една държава членка;

бб) издадени са от емитент, чиято емисия ценни книжа се търгува на регулиран пазар по т.1 – 3 от чл.38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ;

вв) емитирани или гарантирани са от лице, върху което се осъществява пруденциален надзор съгласно критерии, определени от правото на Европейския съюз, или от лице, което е обект и спазва правила, приети от съответния компетентен орган, които са поне толкова строги, колкото са изискванията, определени от правото на Европейския съюз;

гг) издадени са от емитенти, различни от тези по букви "аа", "бб" и "вв", отговарящи на критерии, одобрени от заместник-председателя и гарантиращи, че инвестициите в тези инструменти са обект на защита на инвеститорите, еквивалентна на защитата, на която подлежат инвестициите по букви "аа", "бб" и "вв", когато емитентът е дружество, чийто капитал и резерви са в размер не по-малко от левовата равностойност на 10 000 000 евро, което представя и публикува годишни финансови отчети в съответствие с Четвърта директива на Съвета от 25 юли 1978 г., приета на основание чл. 54, § 3, буква "ж" от Договора относно годишните счетоводни отчети на някои видове дружества (78/660/ЕИО) или с Регламент (ЕО) № 1606/2002 на Европейския парламент и на Съвета от 19 юли 2002 г. за прилагането на Международните счетоводни стандарти, и е лице, което финансира група от дружества, в която участват едно или няколко дружества, приети за търговия на регулиран пазар, или лице, което финансира дружества за секюритизация, възползващи се от банкова линия за осигуряване на ликвидност

4. ипотечни облигации и други дългови ценни книжа, издадени от български или чуждестранни банки, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в Р България или в друга държава членка, или допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, който е включен в списъка, одобрен от Заместник- председателя – до 50% от активите на Фонда;

5. корпоративни облигации (извън тези по т. 4), други дългови ценни книжа и инструменти на паричния пазар, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в България – до 70% от активите на Фонда;

6. прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани или гарантирани от регионални или местни органи на Р България, на държава членка или на трета държава, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в България или в друга държава членка, или допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, който е включен в списъка, одобрен от Заместник- председателя – до 90% от активите на Фонда;

7. дългови ценни книжа и инструменти на паричния пазар, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 73 ЗПФИ или търгувани на друг регулиран пазар в друга държава членка, или допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, който е включен в списъка, одобрен от Заместник-председателя – до 50% от активите на Фонда;

8. дялове (акции) на други колективни инвестиционни схеми и/или на други предприятия за колективно инвестиране, които отговарят на условията на чл. 4, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, независимо от това, дали са със седалище в държава членка,, при условие, че са получили са разрешение за извършване на дейност по закон, съгласно който върху тях се осъществява надзор, който заместник-председателят смята за еквивалентен на надзора съгласно правото на Европейския съюз, и сътрудничеството между надзорните органи е в достатъчна степен осигурено, нивото на защита на притежателите на дялове в тях, включително правилата за разпределението на активите, за ползването и предоставянето на заеми на прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, както и за продажбата на ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които предприятията за колективно инвестиране не притежават, са еквивалентни на правилата и защитата на притежателите на дялове на колективни инвестиционни схеми; разкриват периодично информация, като изготвят и публикуват годишни и 6-месечни отчети, даващи възможност за оценка на активите, пасивите, приходите и извършените операции през отчетния период и съгласно уставите и

правилата на тези колективни инвестиционни схеми те могат да инвестират общо не повече от 10 на сто от активите си в други колективни инвестиционни схеми или в други предприятия за колективно инвестиране – до 10% от активите на Фонда;

9. влогове в кредитни институции, платими при поискване или при които съществува правото да бъдат изтеглени по всяко време, и с дата до падежа не повече от 12 месеца; кредитните институции в трета държава трябва да спазват правила и да са обект на надзор, които заместник-председателят смята за еквивалентни на тези съгласно правото на Европейския съюз– до 50% от активите на Фонда;

10. наскоро издадени прехвърляеми ценни книжа, ако условията на емисията включват поемане на задължение да се иска допускане и да бъдат допуснати в срок не по-дълъг от една година от издаването им за търговия на “Българска фондова борса - София” АД или на друг официален пазар на друга фондова борса или друг регулиран пазар, включен в списък, одобрен от Заместник-председателя – до 10 на сто от активите на Фонда;

11. други, допустими съгласно чл. 38, ал. 1 ЗДКИСДПКИ ценни книжа и инструменти на паричния пазар – до 10% от активите на Фонда;

12. Управляващото дружество не може да инвестира повече от 10 на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, различни от тези по т. 1 -11.

13. Управляващото дружество не може да придобива ценни (благородни) метали и сертификати върху тях.

14. Управляващото дружество може да държи допълнителни ликвидни активи, отговарящи на изискванията на ЗДКИСДПКИ и на подзаконовите му актове.

„Инвест Кепитъл – Високодоходен” инвестира основно в акции и търгуеми права, търгувани в България и в други държави членки. Фондът може да инвестира и в трети държави, включени в списък, одобрен от Заместник-председателя на КФН. При нормални обстоятелства се предвижда около 90% от портфейла на Фонда да е съставен от акции, както и от търгуеми права с цел придобиване на акции от нови емисии при увеличаването на капитала на съответните публични дружества.

Делът на дълговите ценни книжа, включително ипотечни, други корпоративни и общински облигации, ДЦК, както и на инструментите на паричния пазар, ще е до 40% от активите.

Конкретната структура на активите зависи от моментните пазарни условия и ще е динамична в границите на горепосочените ограничения.

При условие на продължително пазарно понижение, ще се пристъпва към изтегляне на инвестициите от групата на акциите и насочването им към ниско-рискови активи. Това ще се прави с цел да се защитят вложенията на инвеститорите.

Кратка информация за основните инвестиции на „Инвест Кепитъл –

Високодоходен”

Акции. Акциите са ценни книжа, даващи на притежателите им право на собственост на определен дял от едно дружество. Обикновените акции дават на притежателите си право на глас в общото събрание на акционерите, право на дивидент и ликвидационен дял, съразмерно с номиналната стойност на акцията. Привилегированите акции, издавани от публични дружества, могат да дават право на допълнителен или гарантиран дивидент, или гарантиран ликвидационен дял, или привилегия за обратно изкупуване; частните дружества могат да издават акции и с други привилегии. Привилегированите акции могат да бъдат без право на глас. При увеличаване на капитала на дружеството, на акционерите също така се полагат и права

за записване на нови акции, пропорционално на притежавания от тях дял преди увеличението. Притежателите на акции в дадено дружество могат да печелят както доход от дивидент, ако дружеството разпредели такъв, така и от покачване на пазарната цена на акциите.

Държавни ценни книжа (“ДЦК”). ДЦК са дългови ценни книжа, издавани и гарантирани от държавата. Притежателят на такива ценни книжа е кредитор на държавата. Българската държава издава ДЦК за покриване на свои краткосрочни, средносрочни или дългосрочни нужди от финансов ресурс. Държавните ценни книжа могат да бъдат деноминирани както в лева, така и в евро, щатски долари или в друга валута. Всички български ДЦК са гарантирани от Република България и се считат за нискорисков или безрисков инструмент.

Ценни книжа (облигации), издадени от регионални или местни органи на дадена държава. Българските общини издават общински облигации. Обикновено чрез емитирането им се цели набирането на средства за осъществяване на инвестиционна програма, подобрения в общинската инфраструктура и подобни дейности. Могат да бъдат обезпечени (с общински имоти или други активи) и необезпечени (гарантирани само с репутацията на общината-издател). При добро финансово състояние на общината - емитент или качествено обезпечение този вид дългови ценни книжа също са смятани за нискорискови финансови инструменти.

Корпоративни облигации, търгувани на регулиран пазар в България. Корпоративните облигации са средство за набиране на финансов ресурс от страна на акционерните дружества под формата на заем. Рискът на всяка емисия облигации зависи от дейността, финансовото състояние и кредитния рейтинг на компанията- емитент, както и от наличието или вида на обезпечението по емисията. Доходите от тях обикновено са по-високи от доходите по съизмеримите по срочност ДЦК, ипотечни или общински облигации.

Ипотечни облигации. Съгласно българското законодателство, ипотечни облигации се издават само от банки. Банките емитират тези книжа за рефинансиране на операциите си и за увеличаване на кредитните си портфейли. Характерното за ипотечните облигации е, че са обезпечени с вземания по ипотечни кредити, отпуснати от банката-издател. Покритието на ипотечните облигации от дадена емисия не може да е по-малко от общата стойност на задълженията по главници на намиращите се в обращение извън банката-издател ипотечни облигации от тази емисия. Следователно, вземанията на облигационерите могат да се считат за “тройно” обезпечени: първо, със залога върху вземанията на банката по самите ипотечни кредити; второ, косвено, с обезпеченията по ипотечните кредити; и трето, длъжник по облигациите е банка, която спазва специални изисквания за капиталова адекватност и ликвидност, осъществява дейността си под надзора на БНБ и се счита принципно за надежден длъжник сама по себе си. Поради това ипотечните облигации са нискорисков финансов инструмент.

Ценни книжа, търгувани на регулиран пазар в държава членка или в трета държава. „Инвест Кепитъл – Високодоходен” възнамерява да инвестира в някои видове ценни книжа, търгувани на регулиран пазар в чужбина, най-често в акции и свързаните с тях търгуеми права, и в по-малка степен - в дългови ценни книжа.

Банкови депозити. Банков депозит са парични средства, оставени на съхранение в банките и подлежащи на възстановяване на внеслото ги лице при предварително уговорени условия. Банковите депозити могат да бъдат срочни или безсрочни, с фиксиран или плаващ лихвен процент, в лева или чуждестранна валута. Банките се лицензират от БНБ, ако отговарят на изискванията на закона. Те подлежат на непрекъснат контрол относно финансово им състояние от Управление „Банков Надзор”

на БНБ. Поради това този вид инвестиционни инструменти също се смятат за нискорискови.

Други инвестиционни стратегии и техники

Правилата на Фонда позволяват прилагане на подходящи стратегии и техники за предпазване от пазарен, валутен и други рискове (“хеджиране”): сделки с опции, фючърси, суапове и други деривати. Сделките с деривати са свързани с различни и по- високи рискове, отколкото при традиционните инвестиции (вж. “Рискови фактори: Рискове при използване на деривати”). Няма сигурност, че подобни сделки и техники, ако бъдат осъществени, ще бъдат успешни. Възможността за използване на посочените стратегии и техники може да бъде ограничена от пазарните условия, както и от регулативни правила и изисквания.

Договорният Фонд може да използва техники и инструменти, свързани с прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар за ефективно управление на портфейл, представляващи договори за покупка или продажба на финансови инструменти с уговорка за обратно изкупуване (репо-сделки), при условие, че сделките са икономически подходящи, рисковете, произтичащи от тях, са адекватно идентифицирани в процеса на управление на риска и при условие, че служат за изпълнение на поне една от следните цели:

1. намаляване на риска;

2. намаляване на разходите;

3. генериране на допълнителни приходи за Фонда с ниво на риска, което съответства на рисковия му профил и правилата за диверсификация на риска.

Използването на тези техники не може да води до промяна в инвестиционните цели и ограничения или до завишаване на рисковия профил на договорния фонд, посочени в настоящия проспект и Правилата на Фонда, одобрени от КФН.

Договорният Фонд може да сключва репо-сделките само ако:

1. насрещните страни по тях са кредитни или финансови институции, които подлежат на пруденциален надзор от страна на компетентен орган от държава членка или друга държава, страна по Споразумението за Организацията за икономическо сътрудничество и развитие;

2. те са с финансови инструменти, в които Фонда може да инвестира съгласно чл. 38 ЗДКИСДПКИ, настоящия Проспект и Правилата си.

При сключване на репо-сделките рисковата експозиция на Фонда към всяка отделна насрещна страна не може да надхвърля 10 на сто от активите им, когато насрещната страна е банка по чл. 38, ал. 1, т. 6 ЗДКИСДПКИ и 5 на сто от активите в останалите случаи.

Договорният Фонд може да сключва репо-сделки за покупка на финансови инструменти с уговорка за обратното им изкупуване от продавача на цена и в срок, определени в договора между двете страни, при спазване на следните ограничения:

1. по време на действие на договора Фондът не може да продава финансовите инструменти, предмет на договора, преди насрещната страна да е упражнила правото си или крайният срок за обратното изкупуване да е изтекъл, освен ако Фонда не разполага с други средства за изпълнение на задължението си по договора; предходното изречение не се прилага в случаите, когато насрещната страна не е

изпълнила свои задължения по договора за репо-сделка и съгласно договора неизпълнението дава право на Фонда да продава финансовите инструменти;

2. Стойността на сключените репо сделки от Фонда не трябва да възпрепятства изпълнението на задължението му по всяко време да изкупува обратно дяловете си по искане на техните притежатели;

3. Финансовите инструменти, които могат да бъдат обект на репо-сделка са:

а) инструменти на паричния пазар по смисъла на чл. 38, ал. 1, т. 9 ЗДКИСДПКИ; б) облигации, издадени или гарантирани от държава членка или друга държава, страна по Споразумението за Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, техни централни банки, техни органи на местното самоуправление, от Европейската централна банка, Европейската инвестиционна банка или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка, както и квалифицирани дългови ценни книжа, издадени или гарантирани от трети държави с кредитен рейтинг, не по-нисък от инвестиционен, присъден от агенция за кредитен

рейтинг, регистрирана или сертифицирана съгласно Регламент (ЕС) № 1060/2009;

в) акции или дялове, издадени от колективна инвестиционна схема по чл. 38, ал.

1, т. 5 ЗДКИСДПКИ;

г) облигации, търгувани на регулиран пазар в държава членка или друга държава, страна по Споразумението за Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, търговията с които облигации е достатъчно ликвидна;

д) акции, търгувани на регулиран пазар в държава членка или друга държава, страна по Споразумението за Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, при условие че тези акции са включени в индекс поддържан от този пазар.

Фондът може да сключва репо-сделки за продажба на финансови инструменти с уговорка за обратното им изкупуване от страна на Фонда на цена и в срок, определени в договора между страните, като при настъпване на падежа е длъжен да разполага с достатъчно средства за изплащането на сумата, договорена за връщане на финансовите инструменти.

„Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” предоставя в своите финансови отчети поотделно информация за всички финансови инструменти, закупени, съответно продадени по репо сделки, разкривайки и общата сума на действащите към датата на изготвяне на отчета договори.

Инвестиционни ограничения

По-долу са посочени ограниченията, приложими по отношение на инвестициите на Фонда съгласно закона и Правилата на Фонда:

1. Управляващото дружество не може да инвестира повече от 5 на сто от активите на Фонда в прехвърляеми ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице.

2. Управляващото дружество не може да инвестира повече от 20 на сто от активите на Фонда във влогове в едно лице по чл.38, ал.1, т.6 от ЗДКИСДПКИ.

3. Рисковата експозиция на Фонда към насрещната страна по сделка с деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не може да надхвърля 10 на сто от активите, когато насрещната страна е кредитна институция по чл. 38, ал. 1, т. 6 от ЗДКИСДПКИ, а в останалите случаи - 5 на сто от активите.

4. Управляващото дружество може да инвестира до 10 на сто от активите на Фонда в прехвърляеми ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от

едно лице, само при условие, че общата стойност на инвестициите в лицата, във всяко от които тя инвестира повече от 5 на сто от своите активи , не надвишава 40 на сто от активите на Фонда. Ограничението по предходното изречение не се прилага относно влоговете в кредитните институции, върху които се осъществява пруденциален надзор, както и към сделките с извънборсово търгувани дериватни финансови инструменти с тези институции. При изчисляване на общата стойност на активите по изречение първо не се вземат предвид прехвърляемите ценни книжа и инструментите на паричния пазар по т. 6 по-долу.

5. Освен ограниченията по ал. 1 – 3, общата стойност на инвестициите в прехвърляеми ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не трябва да надхвърля 20 на сто от активите на Фонда.

6. Управляващото дружество може да инвестира до 35 на сто от активите на Фонда в прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, ако ценните книжа и инструментите на паричния пазар са издадени или гарантирани от Република България, друга държава членка, от техни местни органи, от трета държава или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка.

7. Прехвърляемите ценни книжа и инструментите на паричния пазар по ал. 6 не се вземат предвид за целите на ограничението по т. 4.

8. Инвестиционните ограничения по т. 1– 6 не могат да бъдат комбинирани. Общата стойност на инвестициите по т. 1 - 6 в прехвърляеми ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти, не може да надхвърля 35 на сто от активите на Фонда.

9. Дружествата, принадлежащи към една група за целите на съставяне на консолидиран финансов отчет съгласно признатите счетоводни стандарти, се разглеждат като едно лице при прилагане на ограниченията по т. 1 - 8.

10. Общата стойност на инвестициите в прехвърляеми ценни книжа или инструменти на паричния пазар, емитирани от дружествата в една група, не може да надхвърля 20 на сто от стойността на активите на Фонда.

11. Договорният Фонд не може да придобива повече от:

11.1 десет на сто от акциите без право на глас, издадени от едно лице;

11.2 десет на сто от облигациите или други дългови ценни книжа, издадени от едно лице;

11.3- двадесет и пет на сто от дяловете на една колективна инвестиционна схема или друго предприятие за колективно инвестиране, което отговаря на изискванията на чл. 4, ал. 1 от ЗКДИСДПКИ;

11.4 десет на сто от инструментите на паричния пазар, издадени от едно лице.

12. Ограниченията по т. 11.2, 11.3 и 11.4 не се прилагат, когато в момента на придобиване на посочените инструменти Фонда не може да изчисли брутната сума на дълговите ценни книжа, на инструментите на паричния пазар или нетната стойност на емитираните ценни книжа.

13. Управляващото дружество може да инвестира не повече от 10 на сто от активите на Фонда в дяловете на едно и също предприятие за колективно инвестиране по чл. 38, ал. 1, т. 5 от ЗДКИСДПКИ, независимо дали е със седалище в държава членка или не.

14. Общият размер на инвестициите в дялове на предприятия за колективно инвестиране, различни от колективна инвестиционна схема, не може да надвишава 10 на сто от активите на Фонда.

15. Ограниченията по т.1-14 не се прилагат, когато Фонда упражнява права на записване, произтичащи от прехвърляеми ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които са част от неговите активи.

16. При нарушение на инвестиционните ограничения по т.1-14 по причини извън контрола на Управляващото дружество или в резултат на упражняване права на записване, то приоритетно, но не по-късно от два месеца от възникване на нарушението, чрез сделки за продажба привежда активите си в съответствие с инвестиционните ограничения, като отчита интересите на притежателите на дялове. В случаите по предходното изречение, той е длъжен в 7-дневен срок от извършване на нарушението да уведоми КФН, като предостави информация за причините за възникването му и за предприетите мерки за отстраняването

17. Управителния орган на управляващото дружество установява вътрешни инвестиционни ограничителни прагове, които са на ниво 99% от ограниченията по т. член, ал. 1 – 15. Xxxxx преминаване на праговете се документира от отдела за анализ и управление на риска и се докладва на управителния орган на управляващото дружество за предприемане на коригиращи действия.

Други ограничения

При управление на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, Управляващото Дружество спазва всички нормативни изисквания и ограничения, включително определените с решения на КФН. Управляващото Дружество не може да променя предмета на дейност на Договорния Фонд или да взема решение за неговото преобразуване по друг начин, освен чрез сливане и вливане.

Управляващото Дружество, както и Депозитаря, когато действат за сметка на Договорния Фонд, не може:

1. да предоставят заеми, нито да бъдат гаранти на трети лица; Действията, извършени в нарушение на предходното изречение са недействителни спрямо притежателите на дялове. Независимо от ограниченията по изречение първо Управляващото Дружество, както и Депозитаря, когато действат за сметка на Договорния Фонд могат да придобиват прехвърляеми ценни книжа, инструменти на паричния пазар или други финансови инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 5, 7, 8 и 9 от ЗДКИСДПКИ, в случаите когато стойността им не е напълно изплатена.;

2. да сключват договор за къси продажби на прехвърляеми ценни книжа, инструменти на паричния пазар или на други финансови инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 5, 7, 8 и 9 от ЗДКИСДПКИ.

Управляващото Дружество действащо за сметка на всички управлявани от него договорни фондове или други предприятия за колективно инвестиране не може да придобива акции с право на глас, които биха му позволи да упражнява значително влияние върху емитента.

Промени в инвестиционна стратегия, политика и ограничения

Горепосочените положения относно инвестиционната стратегия, политика и ограничения са определени в Правилата на “Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” и съответстват на законовите изисквания към датата на Проспекта. Ако това няма да противоречи на действащия закон, някои от тези положения могат да бъдат променяни

по решение на Управляващото Дружество, при условие, че това е в най-добър интерес на инвеститорите или следва от закона или решение на КФН. За да има действие, такава промяна се изисква да бъде одобрена и от Заместник-председателя на КФН.

Независимо от горното, ако възникне несъответствие между инвестиционната стратегия, политика и ограничения на Фонда, така както са изложени в Проспекта, и последващи промени на ЗДКИСДПКИ и на подзаконовите актове по неговото прилагане относно изискванията и ограниченията към състава и структурата на инвестициите и към дейността на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен”, неговите Правила предвиждат да се прилагат новите нормативни разпоредби от влизането им в сила. В тези случаи Управляващото Дружество ще приведе Правилата и Проспекта на Договорния Фонд в съответствие с нормативните промени в най-краткия разумен срок.

- Правила за оценка на активите

Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на Договорен Фонд „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, приети с решение на Съвета на директорите на Управляващо Дружество „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД от 30.03.2012 г., изм. и допл. с решение на СД от 30.05.2017г., посл. изм. с решение на СД от 22.01.2018 са приложени към настоящия Проспект и представляват неразделна част от него (Приложение № 2).

- Определяне на емисионната цена и цената на обратно изкупуване на дяловете на ДФ „Инвест Кепитъл-Високодоходен”

Емисионната стойност на дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” е равна на нетната стойност на активите на Договорния Фонд на един дял, а цената на обратно изкупуване е равна на нетната стойност на активите на един дял, намалена с разходите по обратното изкупуване в размер на 0.5% (нула цяло и пет десети на сто) от нетната стойност на активите на един дял.

Нетната стойност на активите, нетната стойност на активите на един дял, емисионната цена и цената за обратно изкупуване се изчисляват два пъти седмично - във вторник и петък за предходните дни на оценка – понеделник и четвъртък, до 12:30 часа и се обявяват до края на деня на КФН, на всички „гишета”, на които се приемат поръчките за продажба и обратно изкупуване на дялове и се осъществяват контакти с инвеститорите, на интернет страницата на „Инвестор.БГ” АД, както и на интернет страницата на Управляващото Дружество. Управляващото Дружество представя на КФН и публикува обобщена информация по този абзац, включително и обобщена информация за броя дялове в обращение, най-малко два пъти месечно на своята интернет страница.

Подробна информация относно емитирането и обратното изкупуване на дяловете е представена в Раздел „Покупки и продажби на дялове” по-горе, както и в Правилата на ДФ.

- Информация за разходите

Целта на този раздел е да информира инвеститорите какви разходи са свързани с инвестицията им в дялове на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, в това число: (1) разходите, които се поемат пряко от конкретния

инвеститор/притежател на дялове при покупка и обратно изкупуване на дялове на Договорния Фонд (“Транзакционни разходи”); и (2) годишните разходи във връзка с дейността на Фонда (“Оперативни разходи”), които са за сметка на всички негови притежатели на дялове.

Транзакционни разходи

Това са разходи, които се заплащат директно от инвеститорите/притежателите на дялове и са един от няколкото основни фактора, които те следва да преценят, когато инвестират в дялове на договорни фондове.

Притежателите на дялове на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” ще заплатят разходи при последващото им обратно изкупуване в размер на 0.5% (нула цяло и пет десети на сто) от нетната стойност на активите на един дял.

Инвеститорите дължат следните такси за допълнителни услуги, оказвани им от Управляващото дружество:

• за издаване на депозитарна разписка – 3 лв.;

В случай на промяна на транзакционните разходи, Управляващото Дружество е длъжно да информира за това притежателите на дялове и останалите инвеститори чрез съобщение в интернет страницата си незабавно след одобрението от Комисията на промените в Правилата на Фонда.

Годишни оперативни разходи

Тези разходи се приспадат от активите на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” и така косвено се поемат от всички притежатели на дялове. Те са втория компонент разходи, които инвеститорите следва да имат предвид, инвестирайки в Договорния Фонд. В долната таблица са посочени максималните годишни оперативни разходи на

„Инвест Xxxxxxx – Високодоходен”, като процент от годишната средна нетна стойност на неговите активи, така както тези разходи са планирани от Управляващото Дружество:

Годишни оперативни разходи на Фонда Като % от годишната

средна НСА на Фонда

Възнаграждение за управляващото дружество 3.00 % (а)

Други оперативни разходи 1.00 % (б)

Общо оперативни разходи 4.00 %

(а) Това възнаграждение се начислява при всяко определяне на нетна стойност на активите на ДФ – два пъти седмично / вторник и петък, на база активите на фонда за предходните дни - понеделник и четвъртък/. Съгласно Правилата на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен”, Управляващото Дружество може да се откаже от част от посоченото възнаграждение.

(б) В „Други оперативни разходи” са включени основни прогнозируеми оперативни разходи като: възнаграждение на Депозитаря; възнаграждението на одиторите за заверка на годишния финансов отчет на Договорния Фонд; разходите за реклама и маркетинг на Фонда, за контакти с инвеститорите, текущите такси за надзор,

членство и други подобни на Комисията, Централния депозитар и други държавни органи и институции, свързани с дейността на Фонда, разходите по осъществени сделки с финансови инструменти и при преоценка на инвестициите във финансови инструменти, разходите от отрицателни курсови разлики, извънредни разходи, които не са по вина на длъжностни лица, както и други разходи, определени по предвидения в закона ред; други разходи за сметка на Фонда, посочени в Правилата му, съдебни и други разходи, свързани със защита интересите на притежателите на дялове в Договорния Фонд, както и други извънредни разходи, свързани с дейността на Фонда.

Инвестиции в други колективни инвестиционни схеми

Правилата на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” позволяват инвестиране до 10% от активите на Фонда в дялове на други колективни инвестиционни схеми. Необходимо условие за извършване на такава инвестиция е другата колективна инвестиционна схема да заплаща такса управление на своето Управляващо Дружество в размер не повече от 5% от годишната средна нетна стойност на активите си.

В случай, че Фонда инвестира в дялове на други колективни инвестиционни схеми или предприятия за колективно инвестиране, управлявани пряко или по делегация от управляващото му дружество или от друго дружество, с което управляващото му дружество е свързано чрез общо управление или контрол, или чрез значително пряко или непряко участие, управляващото му дружество или другото дружество нямат право да събират такси при продажбата и обратното изкупуване на дяловете на тази колективна инвестиционна схема.

4. Депозитар и инвестиционни посредници

- Депозитар

Управляващото Дружество е избрало за Депозитар на Договорния Фонд

„УниКредит Булбанк” АД, гр. София.

Банката е основана с Постановление № 7 на Министерски Съвет от 20.02.1964 г. като акционерно дружество „Българска Външнотърговска Банка” и е вписана с определение № 17 от 21.02.1964 г. във фирмения регистър на „Благоевски районен съд

– София”, вписана е в търговския регистър на СГС по ф.д. № 2010/1990 г. С решение на СГС от 28.06.1994 г. се вписва промяна в наименованието на банката на „Булбанк

/Българска Външнотърговска банка/ АД”, с решение на СГС от 20.05.1997 г. се вписва промяна в наименованието на „Булбанк” АД, с решение на СГС от 27.04.2007 г. се вписва промяна в наименованието на „УниКредит Булбанк” АД. Банката притежава лиценз за извършване на банкова дейност съгласно Заповед РД-22-0841/07.05.2007 г. на Управителя на Българска Народна Банка. „УниКредит Булбанк” АД е със седалище и адрес на управление: гр. София 1000, район „Възраждане”, пл. „Света Неделя" №7, с телефон за връзка 02 / 988 46 36, електронен адрес (e-mail): XXX@XxxXxxxxxXxxxx.Xx и Интернет страница (web-site): xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx.

Съгласно сключения договор между Управляващото Дружество, действащо за сметка на Фонда, от една страна, и Депозитаря, от друга страна, последната ще оказва на “Инвест Кепитъл – Високодоходен” следните основни услуги: (а) съхранение на парични средства на Договорния Фонд; (б) извършване на всички плащания от името и за сметка на Фонда; (в) водене на безналични ценни книжа, притежавани от Фонда по подсметка на/в регистъра на Депозитаря в „Централен депозитар” АД, БНБ или в друга институция; (г) съхранение на налични ценни книжа на Фонда; (д) съхранение на ценни

книжа на Фонда, търгувани в чужбина (чуждестранни ценни книжа); (е) съхранение на удостоверителни документи за безналични ценни книжа и други документи на Договорния фонд; (ж) извършване на други услуги, посочени в договора или за които е задължен Депозитаря съгласно закона, или за които се постигне споразумение от страните по договора за депозитарни услуги. Депозитаря съхранява активите и документите на Фонда на негово име. Депозитаря осъществява общ контрол върху издаването (продажбата), обратното изкупуване и обезсилването на дяловете на Договорния Фонд, както и събирането и използването на приходите на Фонда да бъде в съответствие със закона и неговите Правила, както и да следи дали възнаграждението на Управляващото Дружество е изчислено и платено в съответствие със закона и Правилата на Фонда. Депозитаря регулярно (в дните, в които се изчислява емисионна стойност и цена на обратно изкупуване) контролира изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”.

„Инвест Кепитъл – Високодоходен” заплаща на Депозитаря за дейността му по договора такси и комисиони за съхранение и трансфер на ценни книжа, както и такси за някои допълнителни услуги (за проверка на стойността на активите, корпоративни събития, данъчни услуги –процесиране на данъчни сертификати, данък при източника, възстановяване на данък; и др.), съгласно Приложение 1 към договора. Основните дължими такси и комисиони са тези за съхранение и трансфер на ценни книжа. Комисионите за съхранение на ценни книжа се определят като процент на годишна база въз основа на среднодневните баланси на портфейла от ценни книжа, като облигациите се взимат по номинална стойност, а акциите по пазарната им стойност към края на отчетния месец. Размерът на процента варира в зависимост от мястото на регистрация или съхранение на финансовите инструменти (България или чужбина). За трансфери на ценни книжа (изходящи и входящи) Депозитаря има право на такси, които също са различни в зависимост от мястото на регистрация или съхранение на финансовите инструменти.

Всички дължими такси и комисиони по Приложение 1 към Договора за депозитарни услуги са заплащат ежемесечно до 5 дни от получаването на фактура от Депозитаря.

Договорът с Xxxxxxxxxx е безсрочен и влиза в сила на датата на неговото подписване. Договорът може да бъде прекратен по взаимно съгласие на страните или едностранно от всяка от страните, с тримесечно писмено предизвестие, както и в предвидените от закона случаи. В случай на прекратяване на договора с Депозитаря прехвърля съхраняваните от него активи на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен”, както и всички необходими документи на посочен от Управляващото Дружество и одобрен от Заместник-председателя на КФН нов Депозитар.

Инвестиционни Посредници

Управляващото Дружество е избрало ИП „Кепитъл Инвест” ЕАД, ИП „Реал Финанс” АД и „Централна Кооперативна Банка” АД за Инвестиционни Посредници на Фонда, които да изпълняват инвестиционните нареждания на Управляващото Дружество и чрез които да се сключват и изпълняват сделките с ценни книжа.

• „Кепитъл Инвест” ЕАД е със седалище и адрес на управление: гр. София, район „Средец”, ул. „Xxxxxx Xxxxxxx” №2, тел.: (x 000 0) 000 00 00, факс: (x 000 0) 000 00 00, електронен адрес (e-mail): xxxxxx_xx@xxxxxxxxxxxxx.xx.

„Кепитъл Инвест” ЕАД е учредено като „Метрик” АД през 1999 г., вписано е в

търговския регистър на СГС по ф.д. № 2241/1999 г. и притежава лиценз за извършване на дейност като инвестиционен посредник по Решение на КФН №

10 – ИП от 27.01.1999 г. През 2009 г. наименованието на инвестиционния посредник е променено на „Кепитъл Инвест” ЕАД.

• „Реал Финанс” АД е със седалище и адрес на управление: гр. Варна, ул. „Цар Симеон” № 31, адрес за кореспонденция: гр. Варна, ул. „Ал. X. Xxxxxx” № 24, ет. 2, тел.: (+ 359 52) 653-830, 653-828, 603-830, факс: (+ 359 52) 603-828, електронен адрес (e-mail): xxxx-xxxxxxx@xxxx-xxxxxxx.xxx, електронна страница в Интернет (web-site): xxx.xxxx-xxxxxxx.xxx. „Реал Финанс” АД е учредено през 2000 г., вписано е в търговския регистър на Варненски окръжен съд по ф.д. № 2265/2000 г. и притежава лиценз за извършване на дейност като инвестиционен посредник по Решение на КФН № 301 – ИП от 27.04.2006 г.

• „Централна Кооперативна Банка” АД е със седалище и адрес на управление: гр. София, р-н Слатина, бул. „Цариградско шосе” № 87, тел.: (x 000 0) 0000000, 9266122, факс: (x 000 0) 0000000, електронен адрес (e-mail): xxxxx@xxxxxx.xx, електронна страница в Интернет (web-site): xxx.xxxxxx.xx.

„Централна Кооперативна Банка” АД е учредена през 1991 г., вписана е в търговския регистър на СГС по ф.д. № 5227/1991 г. и притежава право да извършва банкова дейност, включително инвестиционни услуги и дейности, съгласно лицензия № Б14а и Заповеди № 100-00493/17.11.1999 г. и № РД22- 0849/07.05.2007г., издадени от БНБ. „Цетрална кооперативна банка” АД ще бъде и дистрибутор на дяловете на Фонда (вж. по-долу).

Съгласно сключените договори, всеки от инвестиционните посредници приема да посредничи за сключването, както и да сключва и изпълнява сделки с финансови инструменти, по нареждане на Управляващото Дружество, действащо за сметка на Договорния Фонд, като условията на всяка сделка се определят в отделна поръчка.

За извършване на сделките, предмет на всеки от договорите „Инвест Кепитъл – Високодоходен” заплаща на Инвестиционните Посредници възнаграждение, чийто размер се определя в процент от стойността на сделките, съгласно Тарифи, представляващи приложения към договорите с инвестиционните посредници.

Всеки от договорите с Инвестиционните Посредници е сключен за срок от една година. Действието на договорите се продължава за още една година, ако никоя от страните не изяви изрично желание за прекратяването им. Всеки от договорите може да бъде прекратен с едномесечно писмено предизвестие от всяка от страните по съответния договор.

4. Външни консултанти

Управляващото дружество не заплаща на външни консултанти със средства на

„Инвест Кепитъл – Високодоходен”.

5. Информация относно организацията на плащанията в полза на притежателите на дялове, обратното изкупуване на дялове и предоставянето на информация относно Фонда.

Нетният доход от инвестиране на активите на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” се отразява в нарастване на нетната стойност на активите на Договорния Фонд, а от там и върху стойността на дяловете от Фонда. Тъй като съгласно своите Правила „Инвест Кепитъл – Високодоходен” не разпределя доходи между инвеститорите, притежателите на дялове от Фонда могат да усвоят увеличената стойност на инвестицията си под формата на капиталова печалба (положителна разлика между продажната цена и цената на придобиване на дяловете), т.е. като продадат притежаваните от тях дялове (или част от тях) обратно на Фонда или на друго лице.

Информация относно реда за предявяване на дялове за обратно изкупуване от Фонда е представена в раздел „Покупки и продажби на дялове” по-горе. Предоставянето на информация относно Фонда се извършва на всички (“гишета”) на Управляващото Дружество за осъществяване на продажбата и обратното изкупуване на дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” и за контакти с инвеститорите - офисите (виж Приложение 1) на „Централна кооперативна банка” АД, гр. София и офиса на Управляващото Дружество в гр.София 1000, ул. „Ст.Xxxxxxx” №2.

6. Друга информация относно инвестициите

- Резултати от дейността на Фонда за предишни години

Управляващото Дружество получава разрешение от КФН за организиране и управление на договорен фонд „Инвест Кепитъл – Високодоходен” на 17.03.2010 г. Първите дялове на Фонда са емитирани през месец март 2011 г., след което стартира процес по първоначално формиране на портфейл на Фонда. Към края на 2011 г. нетната стойност на активите на Фонда достига близо 713 хил.лв. Като инвестициите се състоят от над 50% от активите в български акции, около 26% депозити в български банки, близо 15% средства по разплащателна сметка /с оглед бъдещи покупки на финансови инструменти/ и около 6% облигации на български емитенти. През 2012 г. инвеститори записаха 52 286 нови дяла във Фонда, като в същото време не са предявявани дялове за обратно изкупуване. Към края на 2012 г. нетната стойност на активите на Фонда достига близо 1,3 млн.лв, като инвестициите се състоят от над 70% български акции, над 5,7% облигации на български компании, 8,3% дялове в други колективни схеми, над 15,2% депозити в български банки. През 2013 г. инвеститори записаха нови 73 997 дяла във Фонда, като не са предявявани дялове за обратно изкупуване. Към края на 2013 г. нетната стойност на активите на Фонда достига близо 2,39 млн.лв., като инвестициите се състоят от над 72% български акции, над 8,6 % облигации на български компании, близо 5% дялове в колективни инвестиционни схеми, близо 12% депозити в български банки. През 2014 г. инвеститори записаха нови 70 648 дяла във Фонда, като не са предявявани дялове за обратно изкупуване. Към края на 2014 г. нетната стойност на активите на Фонда достига 3,47 млн.лв., като инвестициите се състоят от над 64% български акции, 5,8% облигации, издадени от български компании, над 3,5% дялове в колективни инвестиционни схеми, близо 25% депозити в български банки. През 2015 г. инвеститори записаха нови 36 150 дяла във Фонда, като не са предявявани дялове за обратно изкупуване. Към края на 2015 г. нетната стойност на активите на Фонда достига над 4.1 млн.лв., като инвестициите се състоят от над 80% български акции, 5,34% облигации, издадени от български компании, над 3,7% дялове в други колективни инвестиционни схеми, над 7,5% депозити в български банки.

Подробна информация за дейността на Фонда през 2015 г. е налична в годишния финансов отчет на Фонда, който е достъпен за инвеститорите на следния адрес:

гр. София, xx. „Xxxxxx Xxxxxxx” № 2, както и на Интернет страницата на Управляващото Дружество xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

- Профил на типичния инвеститор

Основната група инвеститори, към които е насочена дейността на Фонда са инвеститори с над средните за страната доходи, с добра инвестиционна култура и със средна и висока рискова поносимост. Това са инвеститори, които биха искали да участват на пазара на рискови активи, но не биха приели риска да правят самостоятелен подбор в кои активи да инвестират. Чрез Фонда им се предлага възможност за управление на инвестиционния им риск, при запазване на възможността за реализиране на по-високи доходи.

Инвестиционният продукт на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” е предназначен за лица (граждани, фирми, институции), които:

• са готови да поемат умерен до висок инвестиционен риск, с цел реализиране на по-висок доход;

• желаят да имат сигурна и бърза ликвидност, без това да нарушава постигнатия доход от инвестицията;

• са готови да инвестират парични средства в дългосрочен план;

• искат да диверсифицират риска на собствения си портфейл;

• искат парите им да се управляват от професионалисти на финансовите пазари.

Считаме, че дяловете на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” са подходящи за български и чуждестранни физически лица, фирми и институции, които желаят да инвестират част от средствата си на финансовите пазари, в диверсифициран продукт, структуриран предимно от акции, при средно до високо ниво на риск и възможност за постигане на по-висока доходност.

8. Икономическа информация.

Съгласно Правилата на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен”, Управляващото Дружество, членовете на неговия Съвет на директорите и неговият инвестиционен консултант са длъжни да действат в най-добрия интерес на всички притежатели на дялове в Договорния Фонд, като се ръководят само от този интерес при управлението на Фонда.

Управляващото Дружество е длъжно да управлява дейността на Фонда, като извършва набиране на парични средства чрез публично предлагане на дялове (продажба на дялове на Фонда), инвестиране на набраните парични средства в ценни книжа и други ликвидни финансови активи, включително инструменти с фиксирана доходност, и обратно изкупуване на дяловете на Фонда. Управляващото Дружество продава и изкупува обратно дяловете на Договорния Фонд, като за целта осигурява мрежа от “гишета” (офиси) за извършване на посочените действия.

Функциите на Управляващото Дружество по инвестиране на набраните парични средства включват анализ на пазара на ценни книжа, формиране на портфейл от ценни книжа и други ликвидни финансови активи, ревизия на формирания портфейл и оценка

на неговата ефективност. При осъществяване на дейността си Управляващото Дружество формира инвестиционни решения и дава нареждания за тяхното изпълнение на упълномощените от него инвестиционни посредници.

При продажбата и обратното изкупуване на дялове Управляващото Дружество изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на Фонда под контрола на Банката Депозитар, води счетоводството, поддържа и съхранява отчетността и изпълнява всички други подобни задължения. Управляващото Дружество управлява цялостната маркетингова дейност на Договорния Фонд. Управляващото Дружество извършва и всички други дейности, които са необходими във връзка с законосъобразното функциониране и прекратяване на Фонда.

При осъществяване на горепосочените функции, Управляващото Дружество взема решения по всички въпроси, свързани с организацията, дейността и прекратяването на Фонда, включително:

• изменение и допълване на Правилата на Фонда, на Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите, Правилата за управление на риска и други вътрешни актове, както и относно актуализиране на този Проспект;

• сключване, контрол върху изпълнението, прекратяване и разваляне на договорите с Банката Депозитар и инвестиционните посредници, изпълняващи инвестиционните нареждания относно управлението на портфейла на Фонда;

• избор и освобождаване на регистрираните одитори на Фонда;

• изготвяне на годишния финансов отчет и приемането му след заверка от избраните регистрирани одитори;

• определяне на нетната стойност на активите на Фонда, НСА на един дял, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на неговите дялове;

• вземане на решения за временно спиране/възобновяване на обратното изкупуване и за удължаване срока на временното спиране на обратното изкупуване;

• вземане на решение за сключване на договор за заем;

• вземане на решения относно преобразуване и прекратяване на Договорния Фонд;

• избор на ликвидатор/и при настъпване на основание за прекратяване на Фонда.

Съгласно Правилата на Фонда, годишното възнаграждение на Управляващото Дружество е в размер до 3.0 (три) на сто от средната годишна нетна стойност на активите на Договорния фонд. Управляващото Дружество може да се откаже от част от това възнаграждение. Възнаграждението се начислява два пъти седмично. По своя преценка в определени дни Управляващото Дружество може да не начисли никакво или да начисли по-малко от допустимото възнаграждение. Начислените през месеца възнаграждения се заплащат на Управляващото Дружество сумарно за целия месец, в първия работен ден на следващия месец.

Освен възнаграждението на Управляващото Дружество, разходите за дейността на Договорния Фонд включват: възнаграждение на Депозитаря; възнаграждението на одиторите за заверка на годишния финансов отчет на Договорния Фонд; разходите за

реклама и маркетинг на Фонда, за контакти с инвеститорите, текущите такси за надзор, членство и други подобни на Комисията, Централния депозитар и други държавни органи и институции, свързани с дейността на Фонда, разходите по осъществени сделки с финансови инструменти и при преоценка на инвестициите във финансови инструменти, разходите от отрицателни курсови разлики, извънредни разходи, които не са по вина на длъжностни лица, както и други разходи, определени по предвидения в закона ред; други разходи за сметка на Фонда, посочени в Правилата му, съдебни и други разходи, свързани със защита интересите на притежателите на дялове в Договорния Фонд, както и други извънредни разходи, свързани с дейността на Фонда.

Всички разходи, непосочени в Правилата на Фонда като разходи за негова сметка, са за сметка на Управляващото Дружество. Съгласно Правилата на Фонда, Управляващото Дружество може по своя преценка да поеме част от разходите, които по принцип са за сметка на Фонда.

9. Рисков профил и рискови фактори

В този раздел се съдържа информация относно инвестиционните рискове, които се поемат пряко или косвено от инвеститорите посредством покупката на дялове на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”. Ако инвеститорите не са готови да поемат тези рискове, тези ценни книжа не са подходяща инвестиция за тях.

Важно е да се има предвид, че инвестицията в дялове на Договорния Фонд не е банков депозит и следователно тя не е гарантирана съгласно Закона за гарантиране влоговете в банките. Независимо от това, че водеща инвестиционна цел на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” е нарастване на стойността на инвестицията в дялове чрез реализиране на максималния възможен доход, инвеститорите следва да имат предвид, че поемат умерен до висок риск и няма пълна сигурност, че инвестирайки в дялове на Фонда, няма да изгубят пари.

Основните рискове, които инвеститорите ще носят при инвестиране в дялове на

„Инвест Кепитъл – Високодоходен” са:

Рискови фактори

Пазарен риск. Пазарните цени на инвестициите на Фонда могат да варират поради възникнали промени в икономическата и пазарната среда, паричната политика на централните банки, деловата активност на емитентите, сектора, в който оперира емитента и търсенето и предлагането на пазара на ценни книжа. В определени моменти цените на акциите на пазара (фондовата борса) могат да варират значително. Този пазарен риск засяга нетната стойност на активите на Фонда, която също ще варира в резултат на промените на пазарните цени на акциите и другите ценни книжа, в които Фонда е инвестирал. За щастие, не всички акции, търгувани на даден пазар (борса) и не всички пазари на акции променят цените си в една и съща посока в даден момент и най-различни са факторите, които влияят на пазарната цена на определени акции (например, финансови отчети, разкриващи намаление на печалбата на дружеството, издало акциите, загуба на основен клиент, съдебен иск на голяма стойност, предявен срещу дружеството, промяна на регулациите в определена индустрия). Не всички подобни фактори могат да бъдат предвидени.

Управляващото Дружество може да намали, но не може да елиминира напълно ефекта от движението на цените на инвестициите, чрез диверсификация на портфейла на Фонда, като по този начин нетната стойност на активите за дял може да намалее в определени периоди. За диверсификация на инвестициите в акции, Управляващото Дружество предвижда акциите в портфейла на Фонда да са от компании, опериращи в различни сектори на икономиката, както и ограничаване на максималната инвестиция в акции на една компания.

Лихвен риск. Това е рискът промените в пазарните лихвени проценти да се отразят неблагоприятно върху дохода или стойността на активите на Договорния Фонд, състоящи се от дългови ценни книжа и инструменти на паричния пазар. По принцип, нарастването на лихвените проценти води до понижение на пазарната цена на дълговите инструменти. При инвестициите в дългови инструменти лихвеният риск е по-малък при краткосрочните (инструментите на паричния пазар) и по-голям при дългосрочните дългови книжа. Управляващото Дружество ще диверсифицира портфейла на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”, включително чрез инвестиране в акции и в инструменти с плаващ доход, както и може да осъществява сделки по хеджиране на лихвения риск.

Кредитен риск. Това е рискът издателят (дружеството – емитент) на дългови ценни книжа и инструменти на паричния пазар, съответно лицето предоставило обезпечение, да бъде в невъзможност да изпълни своите задължения, в частност да изплати навреме главницата и/или дължимите лихви. При договори за обратно изкупуване, ако контрагентът на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” не може да изпълни задължението си да изкупи обратно ценните книжа, Фондът може да понесе загуба, доколкото приходите от продажбата на обезпечението са по-малки от цената на обратното изкупуване, когато тя е фиксирана. Когато конкретните ценни книжа и инструменти на паричния пазар, в които Фондът е инвестирал, имат кредитен рейтинг, кредитният риск включва възможността за понижение на кредитния рейтинг.

Оценките на рейтинговите агенции „Стандарт енд Пуърс”, „Муудис” и „Фитч” („Standard and Poor’s”, „Moody’s”, „Fitch”) са международно признат барометър за кредитния риск на ценни книжа. Но и тези рейтинги не са перфектни: те са направени на база минали събития и не отразяват в същата степен на точност възможни бъдещи обстоятелства.

Очакваме голямата част от инвестициите на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” да бъдат в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които нямат кредитен рейтинг. Управляващото Дружество ще се стреми да редуцира кредитния риск при инвестиране в инструменти без кредитен рейтинг посредством извършване на кредитен анализ, диверсификация на инвестициите и наблюдение на събитията и тенденциите в икономическите и политически условия. Няма сигурност, че тези действия на Управляващото Дружество ще предотвратят загуби.

Ликвиден риск. Това е рискът при определени условия да се окаже трудно или невъзможно Управляващото Дружество да продаде притежавани от Фонда ценни книжа или инструменти на паричния пазар на изгодна цена. В частност, този риск е най-голям относно неприетите за търговия на регулиран пазар ценни книжа и инструменти на паричния пазар. Управляващото Дружество предвижда да инвестира в акции на дружества, търгувани на регулирани пазари както в България, така и в чужбина.

Валутен риск. Инвестициите в инструменти, деноминирани в чуждестранна валута, могат да бъдат неблагоприятно засегнати от понижение на курса на тази валута спрямо българския лев. Подобни курсови промени биха засегнали нетната стойност на активите на „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” и неговия доход. В тази връзка, Управляващото Дружество може да извърши определени сделки за хеджиране на валутния риск (напр. валутни опции, покупка и продажба на валута при спот и форуърдни сделки), които сами по себе си също носят определени рискове.

Управленски риск. Възниква поради активното управление на инвестиционния портфейл на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”. Управляващото Дружество ще прилага инвестиционни техники и анализ на рисковете при вземането на инвестиционни решения, но няма сигурност, че желаният резултат ще бъде постигнат.

Инфлационен риск. Възможно е ръстът на инфлацията да компенсира значителна част или целия доход на притежателите на дялове от Фонда, поради което инвеститорите в „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” да не получат реален доход (нараснала покупателна способност) или той да е незначителен. Като противодействие на този риск Управляващото Дружество ще се стреми да поддържа подходящ баланс, съобразен с инвестиционните цели и стратегия на Фонда, между неговите активи с фиксирана и променлива доходност.

Рискове при използването на деривати. Освен горепосочените пазарен, кредитен и ликвиден риск, дериватите носят и допълнителни, специфични за тях рискове. Управленски риск. Дериватите са силно специализирани инструменти, чието използване изисква разбиране както на базовия актив, така и на механизма на действие на самия дериват. Сложността на дериватите изисква адекватни средства за наблюдение на сделките с тях, анализ на специфичните рискове и способност да се прогнозират цените. Риск на лостовия ефект. Неблагоприятна промяна в цената на базовия актив, курс или индекс може да доведе до загуба на сума, по-голяма отколкото е инвестирана в деривата. Някои деривати имат потенциал за неограничена загуба. Съществува също и Риск от погрешно оценяване на деривата. Много от дериватите са сложни инструменти и често оценката им е субективна. Вследствие на това „Инвест Xxxxxxx – Високодоходен” може да претърпи загуби при покупка на надценени деривати. В заключение, използването на деривати може не винаги да е успешно.

Политически риск. Законодателни промени.

Политическите рискове са свързани с възможността от възникване на вътрешнополитически сътресения и неблагоприятна промяна в стопанското законодателство. Този риск е свързан с възможността правителството на една държава внезапно да смени политиката си и в резултат на това средата, в която работят дружествата да се промени неблагоприятно, а инвеститорите да понесат загуби. Правителствата на някои страни могат да предприемат мерки, включително увеличение на данъчното облагане, ограничаване репатрирането на печалба и др., които могат да имат неблагоприятно влияние върху Фонда.

Понастоящем печалбата на „Инвест Кепитъл – Високодоходен” не се облага с корпоративен данък. (вж. Данъчен режим ...). Промяната в данъчните закони, както и на други приложими закони и нормативни актове може да се отрази неблагоприятно върху финансовите резултати на „Инвест Кепитъл – Високодоходен”.

Други системни рискове. Други рискове, породени от световната политическа и икономическа конюнктура, са възможната нестабилност или военни действия в региона. Бедствията и авариите са фактори, усложняващи всяка система за управление

ПРИЛОЖЕНИЕ № 1: МЕСТА ЗА ПРОДАЖБА / ИЗКУПУВАНЕ НА ДЯЛОВЕ

По-долу са посочени офисите на “Централна Кооперативна Банка” АД, където се предлагат за продажба и се приемат поръчки за обратно изкупуване на дяловете

Град	Наименование на банковия клон/офис	Адрес	Работно време
Xxxxxx	Xxxxxx	ул.Св.Xxxxx x Xxxxxxx 6	9.30ч. - 16.30ч.
Асеновград	Асеновград	ул. Речна № 8	8.30ч. - 17.00ч
Белене	Белене	ул. България № 33	8.30ч. - 17.00ч.
Благоевград	Благовград	ул. Xxxxx Xxxxxx № 13	8.30ч. - 17.30ч.
	Кирил и	бул. Св.Св. Кирил и Методи	8.30ч. - 12.00ч. | 13.00ч.
Благоевград	Методий 5	№ 5	- 17.30ч.
Бургас	Бургас	ул. Конт Андрованти № 4	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxxx	Xxxxxxxxxxxxxx	ул.Александровска №1	8.30ч. - 17.00ч
		бул. Демокрация бл. 117	8.30ч. - 12.30ч. | 13.30ч.
Бургас	Демокрация	партер	- 17.00ч.
		кв.Меден рудник бл.294	8.30ч. - 12.30ч. | 13.30ч.
Бургас	Меден рудник	партер	- 17.00ч.
Варна	Варна	бул. Съборни № 58 А	8.30ч. - 20.00ч.
Варна	Червения площад	ул. Ген. Xxxxxxxx 3	8.30ч. - 17.30ч.
Варна	Цар Симеон	ул. Цар Xxxxxx X № 31	8.30ч. - 17.30ч.
Варна	Варна	ул. Княз Xxxxx X № 13	8.30ч. - 20.00ч.
Варна	Черно море	ул.Княз Xxxxx 46	8.30ч. - 20.00ч.
Варна	Черноморец	бул.Осми Приморски полк 55	8.30ч. - 20.00ч.
			8.30ч. - 12.30ч. | 13.30ч.
Варна	Xxxxxxxxx	xxx.Xxxxxxxxx 18	- 17.30ч.
Велико Търново	Велико Търново	ул. Xxxxxx Xxxxxxxxx № 4	8.30ч. - 17.30ч.
Видин	Видин	ул. Акад. Xxxxxx Xxxxxxxx № 4	8.30ч. - 17.00ч.
Враца Враца	Враца	ул. Xxxxxxx № 5	8.30ч. - 17.00ч.
	Xxxxxx Xxxxx	ул.Xxxxxx Xxxxx 35	8.30ч. - 17.00ч.
Габрово	Габрово	ул. Xxxxxxx № 54	8.30ч. - 17.30ч.
Горна Оряховица	Горна Оряховица	ул.Св.Княз Xxxxx X 10	8.30ч. - 17.00ч.
			8.30ч. - 12.30ч. | 13.30ч.
Гурково	Гурково	Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx № 4	- 17.30ч.
Димитровград	Димитровград	бул.Раковски №13б	8.30ч. - 17.00ч.
Добрич	Добрич	бул. България № 1	8.30ч. - 17.00ч.
			8.30ч. - 13.15ч. | 14.15ч.
Дряново	Дряново	ул. Шипка 144	- 17.30ч.

Дулово	Дулово	ул. Xxxxx Xxxxxx 8	8.30ч. - 17.00ч.
Елхово	Елхово	ул. Търговска 65	8.30ч. - 12.00ч. | 13.00ч. - 17.00ч.
Каварна	Каварна	ул. България 65	8.30ч. - 13.00ч. | 14.00ч. - 17.00ч.
Казанлък	Казанлък	ул. Рила № 8	8.30ч. - 17.15ч.
		бул. XXIII-ти пехотен
Казанлък	Казанлък	шипченски полк № 3	8.30ч. - 17.15ч.
Карлово	Карлово	гр. Карлово, xx."Генерал Xxxxxx " 57	8.30ч. - 17.00ч.
Костенец	Костенец	ул. Търговска № 11А	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxxxxx	Xxxxxxxx	ул. Републиканска № 47	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxx Xxxxx	Xxxxx	ул. Проф. Xxxxxxx № 1	8.30ч. - 17.30ч.
	Осъм	ул. Търговска № 28 А	8.30ч. - 17.15ч
Монтана	Монтана	бул. Трети март № 59	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxxxx	Xxxxxxx	ул. Струма № 23	8.30ч. - 17.00ч.
Павликени	Павликени	xx. Съединение № 4	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxxxxxx	Xxxxxxxxx	ул. Есперанто 7	8.30ч. - 17.00ч.
Пирдоп	Пирдоп	пл. Xxxxx Xxxxxxx бл. 9 партер	8.30ч. - 17.00ч.
Плевен	Плевен	ул. Xxxxx Xxxxxx №50	8.30ч. - 17.15ч.
Пловдив	Пловдив	ул. Бетовен № 5	8.30ч. - 17.30ч.
	Пловдив		8.30ч. -12.00ч. | 13.00ч. -
Пловдив	България	бул.България № 31	17.00ч.
Разград	Разград	ул. Xxxxxx Xxxxxxx № 7	8.30ч. - 17.00ч.
Разград	Кристал	ул. Искър 1	8.30ч. - 17.00ч
			8.30ч. - 12.00ч. | 13.00ч.
Xxxxxxxx	Xxxxxxxx	ул. Стара Планина 70	- 17.00ч.
Русе	Русе	пл. Хан Кубрат № 1	8.30ч. - 17.30ч.
Самоков	Самоков	ул. Търговска 33	8.30ч. - 17.00ч.
			8.30ч. - 12.00ч. | 13.00ч.
Свиленград	Свиленград	бул.България №114	-17.00ч.
Свищов	Свищов	ул. Цар Освободител № 5 А	8.30ч. - 17.00ч.
Силистра	Силистра	ул. Раковски 1	8.30ч. - 17.00ч.
	Цар Xxxxxx
Xxxxxxxx	Велики	ул. Цар Xxxxxx Xxxxxx № 29	8.30ч. - 17.00ч.
			8.30ч. - 13.00ч. | 14.00ч.
Сливен	Младост	ж.к. Младост бл. 51	- 17.00ч.
			8.30ч. - 12.00ч. | 13.00ч.
Сопот	Сопот	ул.Xxxx Xxxxx №25	- 17.00ч.
София	Централен	ул. Гургулят № 18	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxx	Xxxxxxxx Xxxxxxx	ул.Патриарх Евтимий 20	8.30ч. - 19.00ч.
	Централно	бул. Цариградско шосе №87 ул. X.X.Xxxxxxxx № 103
София	управление		8.30ч. - 19.00ч.
София	София - град		8.30ч. - 19.00ч.

Xxxxx	Xxxxxxxx	xx. Сребърна № 14	8.30ч. - 16.30ч.
		ж.к. Люлин бул. П.
София	София-Запад	Xxxxxxxxxx бл.442	8.30ч. - 19.00ч.
София	Централен	ул. Xxxxxx Xxxxxxx № 2	8.30ч. - 19.00ч.
Xxxxx	Xxxxxxxx	ул.Xxxx Xxxxx 2	8.30ч. - 17.00ч.
		гр.София, жк”Хиподрума”,
София	София-Юг	ул.”Емине”№ 23	8.30ч. - 17.00ч.
София	Бели брези	бул. Xxxx Xxxxxx бл. 35	8.30ч. - 19.00ч.
София	Мадрид	бул. Мадрид 37-39	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxx	Xxxx Xxxxxxx	бул. Xxxx Xxxxxxx № 32	8.30ч. - 17.00ч.
София	Оборище	xx. Оборище № 1 -3	8.30ч. - 17.00ч.
София	Възраждане	пл. Възраждане № 3	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxx	Xxxxxxxx	бул. Княз Xx.Xxxxxxxx № 7Б	8.30ч. - 19.00ч.
Xxxxx	Xxxxxxxx	бул.Дондуков 13	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxx	Xxxxxx Xxxxx	ул. Xxxxxx Xxxxx 23 бул.“Св.Xxxxxxx Xxxxxxxx” № 7	8.30ч. - 19.00ч.
Xxxxx	Xxxxxxxxx		8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxx	Xxxxxxxxxx Град	ж.к. Студентски град ул. 8-ми декември № 67	8.30ч. - 19.00ч.
Xxxxx	Xxxxx Xxxxxxx	ж.к.”X.Xxxxxxx”, ул.”Макгахан” № 51	8.30ч. - 19.00ч.
София	Младост	бул.”Xxxxxx Xxxxxxx” № 14	8.30ч. - 19.00ч.
Стара Загора	Верея	ул. Генерал Xxxxx № 58	8.30ч. - 17.30ч.
			8.30ч. - 12.00ч. | 13.00ч.
Xxxxxxxx	Xxxxxxxx	ул. Хемус 21	- 17.00ч.
			8.30ч. - 12.00ч. | 13.00ч.
Xxxxx	Xxxxx	ул. X.X.Xxxxxxxx № 44	- 17.15ч.
Тутракан	Тутракан	ул. Трансмариска № 53	8.30ч. - 17.00ч.
Търговище	Търговище	бул. Xxxxx Xxxxxx № 5	8.30ч. - 17.00ч.
Xxxxxxxx	Xxxxxxxx	бул.България №3А	8.30ч. - 12.00ч. | 13.00ч. - 17.00ч.
Хасково	Хасково	ул. Скопие № 1	8.30ч. - 17.00ч.
Хисаря	Хисаря	бул.Ген Гурко №25	8.30ч. - 17.00ч.
			8.30ч. - 12.30ч. | 13.20ч.
Чирпан	Чирпан	пл. Съединение № 1	- 17.30ч.
Шумен	Шумен	бул. Славянска № 13А	8.30ч. - 17.00ч.
Шумен Ямбол	Патлейна	xx. Патлейна	8.30ч. - 19.00ч.
	Ямбол	пл. Освобождение 7	8.30ч. - 13.00ч.

ПРИЛОЖЕНИЕ № 2: Правила за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на договорен фонд „Инвест Кепитъл - Високодоходен", приети с решение на СД от 22.01.2018 г. на Съвета на директорите на УД „Инвест Кепитъл Асет Мениджмънт” ЕАД