Contract
ПЪЛЕН ПРОСПЕКТ
на ДФ „ОББ ПРЕМИУМ ЕВРО АКЦИИ”
за публично предлагане на дялове
Рисков профил:
Умерен до висок
Вид и брой предлагани ценни книжа:
Неограничен Брой Дялове
Броят дялове на договорния фонд се променя в зависимост от обема на извършваните записвания и обратни изкупувания на дяловете.
Проспектът съдържа цялата информация, необходима за вземане на решение за инвестиране в издадените от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” дялове, включително основните рискове, свързани с ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и неговата дейност. В интерес на инвеститорите е да се запознаят с Проспекта, преди да вземат решение да инвестират в дялове, издадени от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
Комисията за финансов надзор е потвърдила настоящия Проспект, но това не означава, че тя одобрява или не одобрява инвестирането в предлаганите дялове, нито че поема отговорност за верността на представената в Проспекта информация.
Членовете на Съвета на директорите на Управляващо дружество „ОББ Асет Мениджмънт” АД отговарят солидарно за вредите, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в Проспекта, съответно – за част от информацията в него. Лицето по чл. 34, ал. 1 и 2 от Закона за счетоводството отговаря солидарно с членовете на Съвета на директорите на Управляващото дружество за вреди, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни във финансовите отчети на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, а регистрираният одитор – за вредите, причинени от одитираните от него финансови отчети.
Дата на актуализация: 20.05.2011 г.
СЪДЪРЖАНИЕ
1 Данни за ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” .- 3 -
1.1 Кратко описание на договорния фонд..............................................................................................................................................- 4 -
1.2 Данни за Управляващото дружество................................................................................................................................................- 4 -
1.3 Функции на „ОББ Асет Мениджмънт” АД по организирането и управлението на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”......................- 7 - 1.4 Замяна на Управляващото дружество ...........................................................................................................................................- 10 - 1.5 Xxxxx за физическите лица, които непосредствено вземат инвестиционни решения ................................................................- 10 -
1.6 Данни за инвестиционните посредници, упълномощени по силата на договор с „ОББ Асет Мениджмънт” АД да изпълняват инвестиционни нареждания............................................................................................................................................................................- 12 - 1.7 Xxxxx за Банката-депозитар...........................................................................................................................................................- 14 - 1.8 Xxxxx за одиторите.........................................................................................................................................................................- 15 -
1.9 Информация относно външни консултанти, на които се заплаща със средства на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”................- 16 -
1.10 Xxxx, носещи отговорност за изготвянето на Проспекта или за определени части от него .......................................................- 16 -
2 Инвестиционна информация ....................................................................................................................................................- 17 -
2.1 Инвестиционни цели, включително финансови, инвестиционна политика и инвестиционни ограничения................................- 17 - 2.2 Рисков профил на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” .......................................................................................................................- 23 -
2.3 Правила за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” ................- 30 -
2.4 Описание на инвестиционната дейност на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за последните три години, предхождащи годината на актуализиране на Проспекта ..........................................................................................................................................................................- 50 -
2.5 Характеристика на типичния инвеститор, към когото е насочена дейността на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”......................- 52 -
2.6 Категории активи, в които на управляващото дружество, за сметка на ФОНДА, е разрешено да инвестира, включително информация по т. 2.6., б. а) и б) от Приложение 4 на Наредба 25 от 22 март 2006 г. за изискванията към дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове ................................................................................................................................................................- 53 -
2.7 Категории активи по чл. 195 ЗППЦК, различни от ценни книжа и инструменти на паричния пазар. Възпроизвеждане на индекс, съставен от дялови или дългови ценни книжа ..............................................................................................................................................- 53 -
2.8 Колебания (волатилност) на нетната стойност на активите на ФОНДА поради състава или техниките за управление на портфейла му. .................................................................................................................................................................................................- 53 - 3 Икономическа информация ......................................................................................................................................................- 54 -
3.1 Данъчен режим................................................................................................................................................................................- 54 -
3.2 Такси (комисионни) при покупка и продажба на дялове................................................................................................................- 55 -
3.3 Други възможни разходи или такси, разграничени между дължимите от притежателите на дялове и тези, които следва да бъдат изплатени със средства на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”..............................................................................................................- 55 -
3.4 Xxxxx за разходите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за последните 3 години, предхождащи годината на актуализиране на Проспекта : ......................................................................................................................................................................................................- 57 - 4 Търговска информация .............................................................................................................................................................- 57 -
4.1 Условия и ред за издаване (продажба) и обратно изкупуване на дялове....................................................................................- 58 -
4.2 Условия и ред за издаване (продажба) на дялове ........................................................................................................................- 59 -
4.3 Условия и ред за обратно изкупуване на дялове и обстоятелства, при които обратното изкупуване може да бъде временно спряно - 67 -
4.4 Ред за прехвърляне на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” от клиентска подсметка, водена при инвестиционен посредник по клиентска подсметка, водена при „ОББ Асет Мениджмънт” АД и обратно. ..........................................................................- 69 -
4.5 Xxxxxxx и ред за едновременна продажба на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и покупка на дялове от друг договорен фонд, деноминиран в евро и също организиран и управляван от „ОББ Асет Мениджмънт” АД и обратно. ..............................................- 70 - 4.6 Временно спиране на обратното изкупуване.................................................................................................................................- 71 -
4.7 Условия и ред за изчисляване на емисионната стойност и на цената за обратно изкупуване на дяловете..............................- 73 -
4.8 Описание на правилата за определяне на дохода. Xxxxxxx и ред за разпределение на дивидентите (част от печалбата) от дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.................................................................................................................................................- 73 - 4.9 Ред за прехвърляне на дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” .............................................................................................- 74 - 5 Информация за достъп до отчетите ........................................................................................................................................- 74 -
6 Допълнителна информация......................................................................................................................................................- 74 -
6.1 Надзорна държавна институция; номер и дата на разрешението за организиране и управление на договорен фонд ............- 74 -
6.2 Код по БУЛСТАТ и данъчен номер. Места, където Правилата и Проспектът на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” са достъпни за инвеститорите .................................................................................................................................................................................................- 74 - 6.3 Информация относно имуществото и дяловете на ФОНДА..........................................................................................................- 75 -
6.4 Обстоятелства, при които може да се вземе решение за преобразуване и прекратяване на ФОНДА. Ред за преобразуване и прекратяване ...................................................................................................................................................................................................- 77 -
6.4.1 Преобразуване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” ............................................................................................... - 77 -
6.4.2 Прекратяване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” ................................................................................................. - 77 -
6.5 Посочване на централния ежедневник, който „ОББ Асет Мениджмънт” АД ще използва за публикуване емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, както и други съобщения, предвидени в закона и Правилата на ФОНДА........................................................................................................................................................................................................- 78 -
6.6 Информация за мястото, времето и начина, по който може да бъде получена допълнителна информация, включително адрес, телефон, работно време и лице за контакти .................................................................................................................................................- 78 - 6.7 Дата на актуализация на Проспекта 20.05.2011 г. .........................................................................................................................- 78 -
Инвеститорите могат да се запознаят с Проспекта, както и да получат допълнителна информация всеки работен ден от 8:30 до 17:00 часа :
⮚ В офиса на „ОББ Асет Мениджмънт” АД : бул. “Xxxxx Xxxxxxxxxxx” № 9, гр. София, България, тел. : (x000 0) 000 0000; факс : (x000 0) 000 0000, електронна поща: xxxxx@xxx.xx, лицe за контакти : Xxxxxxx Xxxxxx.
⮚ В клоновете на “Обединена Българска Банка” АД в страната, посочени в Приложение № 1
към настоящия Проспект, в рамките на работното им време (от 8:30 до 16:30 часа).
Проспектът е достъпен и в Интернет на адрес : xxx.xxxxx.xx
За контакти с Управляващо дружество „ОББ Асет Мениджмънт” АД :
бул. “Xxxxx Xxxxxxxxxxx” № 9, гр. София, България, тел. : (x000 0) 000 0000-00, 000 0000-00; факс
: (x000 0) 000 0000, електронна поща : xxxxx@xxx.xx, лица за контакти : Xxxxxx Xxxxxxx; Xxxx Xxxxxx; Xxxxx Xxxxxxx; Xxxxxxxxxx Xxxxxxxx; Xxxxx Xxxxxx; Xxxxxxx Xxxxxx.
За контакти с инвестиционните посредници, всеки работен ден с работно време, на адреси и телефони, както следва :
ИП „ЕМПОРИКИ БАНК – БЪЛГАРИЯ” ЕАД гр. София, община „Столична”, район „Оборище”, бул.
УНИКРЕДИТ БУЛБАНК” АД, гр. София, пл. “Света Неделя” № 7, тел. (x000 0) 0000-000, от 8:30 до 17:00 часа, лице за контакт: Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx: Електронен адрес (e-mail): xxxxxxxxx.xxxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxx.xx
„ЕФГ СЕКЮРИТИС БЪЛГАРИЯ” ЕАД, гр. София, район „Средец”, бул. „Цар Освободител” №14, тел. (x000 0) 0000-000, от 8:30 до 17:00 часа, лице за контакт: Xxxxxxx Xxxxx: Електронен адрес (e- mail): XXxxxxx@xxxxxx.xx
„ОББ Асет Мениджмънт” АД информира потенциалните инвеститори, че инвестирането в предлаганите дялове е свързано със специфични рискове, които са подробно разгледани в т.
2.2. от настоящия Проспект.
1 Данни за ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Наименование : Договорен Фонд “ОББ Премиум Евро Акции”
Организатор и управление : Управляващо дружество (УД) „ОББ Асет Мениджмънт” АД Седалище и адрес на управление на Управляващото дружество : ул. “Света София” № 5, 1040 София, България
Телефони : (x000 0) 000 0000-00, 811 3775-78
Факс : (x000 0) 000 0000
Електронен адрес (e-mail) : xxxxx@xxx.xx
Електронна страница в Интернет (web-site) : xxx.xxxxx.xx
Тип и статут на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” : По своята същност ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е колективна инвестиционна схема от отворен тип за инвестиране в ценни книжа. С оглед своя специален статут, ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е договорен фонд по смисъла на Закона за публично предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) и подзаконовите нормативни актове по неговото прилагане, Закона за задълженията и договорите (ЗЗД) и останалото приложимо законодателство на Република България.
Управляващото дружество постоянно издава и изкупува обратно дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за сметка на ФОНДА.
Дейност : колективно инвестиране в ценни книжа на парични средства, набрани чрез публично предлагане на дялове, при спазване на принципа на разпределение на риска.
Дата на учредяване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” : 14.05.2010
Срок на съществуване : не са предвидени ограничения в срока на съществуване.
Решение за вписване в публичния регистър, воден от Комисията за Финансов надзор :
решение № 306-ДФ от 14.05.2010 г. на Комисията за финансов надзор Идентификационен код БУЛСТАТ : 175 882 221
Максимален брой дялове в обращение : неограничен
Номинална стойност на един дял : 100 (сто) евро
1.1 Кратко описание на договорния фонд
Договорният фонд представлява обособено имущество с цел колективно инвестиране в ценни книжа на парични средства, набрани чрез публино предлагане на дялове, което се осъществява на принципа на разпределение на риска. За него се прилага раздел ХV “Дружество” от ЗЗД, с изключение на чл. 359, ал. 2 и 3, чл. 360, 362, чл. 363, букви “в” и “г” и чл. 364, доколкото в закон или в Правилата на договорния фонд не е предвидено друго.
Договорният фонд не е юридическо лице и в този смисъл няма органи за управление. Организирането и управлението на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се извършва от Управляващо дружество „ОББ Асет Мениджмънт” АД, което взема всички решения относно неговото създаване, функциониране, преобразуване и прекратяване. При осъществяване на действия по управление на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, Управляващото дружество действа от свое име, като посочва, че действа за сметка на ФОНДА.
Договорният фонд се счита за учреден от момента на вписването му в регистъра, воден от Комисията за финансов надзор.
ФОНДЪТ издава/продава дялове по искане на инвеститорите. Паричните средства, набрани от емитирането на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, се инвестират от Управляващото дружество във финансови инструмемнти – предимно акции, деноминирани в евро приети за търговия на регулираните пазари в държави членки на Европейския съюз– с цел осигуряване на печалба за инвеститорите. Всеки инвеститор има право на съответна част от имуществото на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, включително и при ликвидация, и участва съразмерно на притежаваните от него дялове в печалбите и загубите. Едно от най-съществените права на притежателите на дялове е, по тяхно искане, тези дялове да бъдат изкупени обратно от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” чрез Управляващото дружество по цена, която се базира на нетната стойност на активите и отразява реализираните печалби или загуби. Останалите права на притежателите на дялове са изложени подробно в Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и настоящия Проспект.
1.2 Данни за Управляващото дружество
Наименование : „ОББ Асет Мениджмънт” АД ул.”Света София” № 5, община
Седалище и адрес на управление :
Възраждане, гр. София, Република България
Телефони : (x000 0) 000 0000-00; 811 3775-78
Факс : (x000 0) 000 0000
Xxxxx, на който се приемат поръчки за
емитиране и обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” :
бул. “Xxxxx Xxxxxxxxxxx” № 9, гр. София
Електронен адрес (e-mail) : xxxxx@xxx.xx
Електронна страница в Интернет (web-site) : xxx.xxxxx.xx
„ОББ Асет Мениджмънт” АД е учредено на 23.04.2004 г. в гр. София. Капиталът на дружеството е в размер на 700 000 (седемстотин хиляди) лв., разпределен в 700 (седемстотин) обикновени, поименни, безналични акции, с право на глас и номинална стойност 1 000 (хиляда) лева всяка. Акционери в управляващото дружество са “ОБЕДИНЕНА БЪЛГАРСКА БАНКА” АД, притежаващо 90,86 % от капитала и NBG Асет Мениджмънт, Гърция, притежаващо 9.14 % от капитала.
„ОББ Асет Мениджмънт” АД е с предмет на дейност :
1. Управление на дейността на колективни инвестиционни схеми и на инвестиционни дружества от затворен тип, включително:
а) управление на инвестициите;
б) администриране на дяловете и/или акциите, включително правни и счетоводни услуги във връзка с управлението на активите, искания за информация на инвеститорите, оценка на активите и изчисляване цената на дяловете и акциите, контрол за спазване на законовите изисквания, организиране на воденето на книгата на притежателите на дялове и акционерите, разпределение на дивиденти и други плащания, издаване, продажба и обратно изкупуване на дялове или акции, изпълнение на договори, водене на отчетност;
в) маркетингови услуги.
2. Управление, в съответствие със сключен с клиента договор, на индивидуален портфейл, включително такъв на институционален инвеститор, включващ ценни книжа, по собствена преценка, без специални нареждания на клиента.
3. Предоставяне на инвестиционни консултации относно ценни книжа
„ОББ Асет Мениджмънт” АД е получило лиценз за извършване на дейност с Решение № 171– УД/04.03.2004 г., допълнено с Решение № 66–УД/25.01.2006 г. на Комисията за финансов надзор и е вписано в търговския регистър с Решение № 1 от 23.04.2004 г. на Софийски градски съд по ф.д. 4098/2004 г., парт.№ 83704, том 1021, рег. I, стр. 44, пререгистрирано в Търговския регистър към Агенция по вписванията с ЕИК: 131239768.
Представлява се съвместно (заедно) от Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx - Изпълнителен директор и Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx – Прокурист.
Кратка информация относно професионалния опит на дружеството
Управляващо дружество (УД) „ОББ Асет Мениджмънт” АД организира и управлява три договорни фонда - ДФ „ОББ Премиум Акции”, ДФ “ОББ Патримониум Земя” и ДФ „ОББ Платинум Облигации”, както и управлява дейността и инвестициите на колективната инвестиционна схема ИД “ОББ Балансиран Фонд” АД (инвестиционно дружество от отворен тип), съгласно сключен договор за управление.
При осъществяване на тези дейности, Управляващото дружество осигурява мрежа от места за продажба (офиси) в страната, където се приемат и изпълняват поръчките за покупка и обратно изкупуване на дяловете/акциите и се осъществяват контактите с инвеститорите и извършва още:
• инвестиране в ценни книжа на парични средства, набрани чрез публично предлагане на дялове/акции на колективните инвестиционни схеми под негово управление, осъществявано на принципа на разпределение на риска;
• продажба и обратно изкупуване на дялове/акции на фондовете;
• упражняване на правата по ценните книжа от портфейла на фондовете, като участие в общи събрания, получаване на дивиденти, лихви, главници, права, безплатни ценни книжа, както и контролиране на плащанията във връзка с ценните книжа, при спазване на изискванията на нормативните актове за извършване на съответните действия;
• определяне на нетната стойност на активите на фондовете съгласно Правила за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите, валидни за съответния фонд и одобрени от Комисията за финансов надзор, както и изчисляване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете/акциите на фондовете под контрола на съответната Банка-депозитар;
• администриране на дяловете/акциите на фондовете;
• водене на счетоводство, поддържане и съхраняване на отчетността на фондовете във връзка с управление на активите им;
• правно обслужване на фондовете и контрол за спазване на законовите изисквания;
• рекламна и маркетингова дейност на фондовете;
• разкриване на информация за фондовете и осъществяване на контакти с инвеститорите и притежателите на дялове/акции.
Данни за членовете на Съвета на директорите на „ОББ Асет Мениджмънт” АД :
СТИЛИЯН ПЕТКОВ ВЪТЕВ – Председател на Съвета на Директорите
Стилиян Вътев притежава магистърска степен по специалността “Финанси и кредит” от УНСС, София (1981 г.). Има квалификации в областта на макроикономиката, паричните пазари и валутната политика в Национална Банка на Швейцария. Специализирал е банково управление в Япония и Лондон.
От 1997 г. г-н Вътев е Главен Изпълнителен Директор и член на Съвета на Директорите на ОББ АД. Г-н Вътев е член на Съвета на Директорите на: „ОББ Асет Мениджмънт” АД, “Банксервиз” АД, “Интерлийз” АД, „Интерлийз Ауто” ЕАД, “Централен депозитар” АД, „ОББ - Ей Ай Джи Лиайф застрахователно дружество” АД и „ОББ – Ей Ай Джи застрахователно и презастрахователно дружество” АД.
КАТИНА СЛАВКОВА ПЕЙЧЕВА – Изпълнителен директор и Член на Съвета на Директорите
Катина Пейчева е завършила магистърска степен по „Счетоводство и контрол”, в Университета за национално и световно стопанство (2000 г.) От 1997 г. до 2002 г. работи в „Българска Фондова Борса – София” АД последователно като изпълнява функциите на Главен секретар и Експерт в Дирекция „Търговия и надзор”. През периода 2002 – 2004 г. работи като консултант по приватизационни сделки и счетоводител в „Крю” ООД. За периода 2005-2007 г. работи като Директор за връзки с инвеститорите в ИД „ОББ Балансиран Фонд” АД. От 2004 г. до 2007 г. работи в „ОББ Асет Мениджмънт” АД, като изпълнява следните длъжности : „Счетоводство и бек-офис”,
„Главен счетоводител”, Ръководител отдел „Вътрешен контрол”, Лице за връзки с инвеститорите, а от м. Юли 2007 г. е Изпълнителен директор и член на Съвета на директорите на „ОББ Асет Мениджмънт” АД. От 2005 г. до момента е счетоводител в Българска Асоциация на Управляващите дружества, а за периода 2006-2007 е член на Управителния съвет на Българска Асоциация по Връзки с Инвеститорите.
ИВАН БОРИСОВ КУТЛОВ – Прокурист и Заместник председател на Съвета на директорите
Иван Кутлов притежава магистърска степен по „Икономика” от Университета за национално и световно стопанство (1996 г.) и магистър по бизнес администрация от "Американски Университет" България (2006 г.). През 1996 г. е завършил успешно и Strathclyde Graduate Business School, University of Strathclyde, Великобритания. В периода от 1993-1998 г. е преминал редица курсове и специализации, сред които Курс за обучение по „Висш Финансов Мениджмънт” във Shell Treasury Europe, „Макроикономика и фискална политика” в IMF Institute, „Технически и фундаментален анализ на паричните пазари” в American Express Bank, Frankfurt am Main, Германия, „Спот продукти, Технически анализ и прогнозиране на международните парични пазари” в Reuters Univercity, Geneva Швейцария, както и стаж в Banca Nazionale del Agricultura, Рим, Италия. Професионалният си опит Иван Кутлов е стартирал през 1991 г. в „Строителна Банка” АД като
„Главен Дилър”. В периода от 1993 до 1994 г. е изпълнявал същата длъжност в „Обединена Българска Банка” АД. През 1995 г. заема длъжността „Главен експерт” в „Банкова Консолидационна Компания”, която изпълнява до 1997 г., когато бива назначен като „трежърър” в “Шел България” АД. От м. Март 1999 г. до настоящият момент Иван Кутлов заема мениджърски позиции в „Обединена Българска Банка” АД, като Директор „Парични пазари и дългови инструменти”, Директор „Големи Корпоративни клиенти. От м. Май 2003 г., до момента Иван Кутлов е Директор „Трежъри” в „ОББ” АД.
СПИРИДОН СТЕФАНОС КАПСОКАВАДИС – Член на Съвета на Директорите
Спиридон Капсокавадис е завършил МВА в гр. Манчестер. Кралство Англия през 1994 г. Професионалният си опит започва през 1992 г. като Асистент в Manchester Business School, специалност Анализи на финансови отчети, Финансово счетоводство. За времето от м. Декември 1996 г. до м. Юни 1999 г. е бил назначен като Старши одитор в Earnst & Young Hellas S.A. През м. Юни 1999 се присъединява към екипа на P&K Securities, Athens, Greece, където до м. Август 2001 г. изпълнява длъжността Ръководител „Вътрешен контрол”, а от м. Септември 2001 г. до м. Юни
2007 г. е назначен като Директор „Управление на риска”. Г-н Капсокавадис е избран за член на Съвета на директорите на дружеството през м. Септември 2001 г. , а през м. Март 2007 г. е бил освободен.
Считано от м. Юни 2007 г., до момента е Ръководител „Управление на риска” в NBG Asset Management M.F.M.C.
1.3 Функции на „ОББ Асет Мениджмънт” АД по организирането и управлението на ДФ
“ОББ Премиум Евро Акции”
Дейността по организиране и управление на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” от Управляващото дружество е регламентирана в ЗППЦК и подзаконовите актове по неговото прилагане, а конкретните функции, права и задължения на Управляващото дружество спрямо ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и притежателите на дялове са уредени подробно в Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и изложени в настоящия Проспект.
Управляващото дружество учредява, преобразува и прекратява ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и назначава неговия ликвидатор, взема решение за избор и замяна на Банката–депозитар, инвестиционните посредници, упълномощени да изпълняват инвестиционни нареждания, регистрирания одитор. В законоустановените му правомощия се включват и приемане и изменение на Правилата и Проспекта на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите, както и всички други актове, свързани с дейността на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Посочените действия се извършват с решение на Съвета на директорите на Управляващото дружество, по реда и условията, предвидени в неговия устав.
Управляващото дружество извършва от свое име и за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” всички правни и фактически действия. Представителството на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и неговото оперативно управление се осъществяват от Изпълнителния директор и Прокуриста на Управляващото дружество.
Съгласно Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, при управлението на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” УД “ОББ Асет Мениджмънт” АД осъществява следните конкретни функции и дейности:
Управление на инвестициите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Управляващото дружество управлява активно инвестициите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в съответствие с инвестиционните цели на ФОНДА и съобразно ограниченията на инвестиционната му дейност и политика, предвидени в закона, настоящия Проспект и Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, като анализира капиталовия пазар, формира портфейл от финансови инструменти, оценява резултатите от управлението му, ревизира и преструктурира портфейла на ФОНДА. При управлението на инвестициите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, Управляващото дружество чрез инвестиционен консултант формулира конкретни инвестиционни решения и дава нареждания за изпълнение на сделки с финансови инструменти на един или няколко инвестиционни посредници, определени от него и посочени в настоящия Проспект.
С решение на Съвета на директорите на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, се допуска възможността при даване на нареждания за сключване на извънборсови сделки с ценни книжа, управляващото дружество да договаря едновременно за сметка на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” и от името / от свое име и за сметка на друга, управлявана от него колективна инвестиционна схема, когато те са страна по сделка, включително да определя начина на приключване на съответната сделка - като доставка срещу плащане или свободна доставка (с отложено плащане).
Продажба на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Управляващото дружество предлага на инвеститорите дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” всеки работен ден, доколкото продажбата не е преустановена в резултат на временно спиране на обратното изкупуване в случаите, предвидени в закона, настоящия Проспект или Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Продадените (издадените) дялове се водят по индивидуални подсметки на инвеститорите към сметката на Управляващото дружество в “Централен депозитар”
АД. Инвеститорите внасят парични средства в специална сметка при Банката-депозитар, открита в полза на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, или в специална събирателна сметка на УД „ОББ Асет Мениджмънт” АД при ОББ АД. Набраните средства по сметката на Управляващото дружество се превеждат в Банката-депозитар, най-късно до края на следващия работен ден.
Обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Управляващото дружество изкупува от инвеститорите дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” всеки работен ден, доколкото обратното изкупуване не е временно спряно в случаите, предвидени в закона, настоящия Проспект и Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Обратно изкупуване на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се допуска, след като нетната стойност на активите му достигне евровата равностойност на 500 000 (петстотин хиляди) лева.
Изготвяне и публикуване на Проспект на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Управляващото дружество изготвя Проспект на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в съответствие с изискванията на закона, съдържащ необходимата за вземане на обосновано инвестиционно решение информация относно икономическото и финансовото състояние на ФОНДА и на правата, свързани с предлаганите дялове. Проспектът се внася в Комисията за финансов надзор за одобрение, след което се публикува във водения от нея публичен регистър.
Проспектът на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се актуализира при всяка промяна на съществените данни, включени в него, и в 14-дневен срок се внася в Комисията за финансов надзор.
Правила на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и Правила за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се приемат от Съвета на директорите на Управляващото дружество. В тях се определят условията за участие във ФОНДА, неговата организация, управление, прекратяване, правата, които дават дяловете, условията и реда за разпределяне на част от печалбата (дивиденти) и др.
Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” съдържат принципите и методите за оценка на активите и пасивите, както и системата за организация на дейността по изчисляване на нетната стойност на активите на един дял, емисионната му стойност и цената на обратно изкупуване; изискванията относно спазване на ограниченията за разходите, свързани с дейността на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”; инвестиционната му политика и ограниченията за инвестиране; изискванията за разпределяне активите в портфейла и минимално ликвидните средства и структурата на активите и пасивите на ФОНДА.
Промяна в Правилата се допуска след одобрение на Комисията за финансов надзор.
Счетоводно и правно обслужване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Управляващото дружество отделя своето имущество от това на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и съставя за ФОНДА самостоятелен счетоводен баланс, изготвя всички счетоводни, данъчни и други документи, предвидени в закона, и ги представя пред съответните органи. Управляващото дружество извършва и правното обслужване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
Упражняване на правата по ценните книжа в портфейла на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Управляващото дружество упражнява за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” всички имуществени и неимуществени права, свързани с притежаваните от него финансови инструменти, като правата на лихви и дивиденти, правото на глас и др. Получените плащания по лихви, дивиденти се получават по сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” при Банката-депозитар.
Разкриване на информация за ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Управляващото дружество разкрива пред съответните органи и инвеститорите информация относно предвидените в закона обстоятелства.
Маркетинг и реклама на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Управляващото дружество извършва маркетинга и рекламата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
Контакти с инвеститорите и притежателите на дялове
Управляващото дружество определя лице от служителите си, което осъществява контактите с инвеститорите и притежателите на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и е посочено в т. 6.6. от настоящия Проспект.
На Управляващото дружество, членовете на Съвета на директорите, инвестиционния консултант и всички лица, които изпълняват определени функции по отношение на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, законът възлага да :
• действат в най-добър интерес на всички притежатели на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, като предпочитат техния интерес пред своя собствен;
• действат с грижата на добрия търговец по начин, който считат, че е в интерес на всички притежатели на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и като ползват само информация, която според тях е достоверна и пълна;
• избягват преки или косвени конфликти между своя интерес и този на притежателите на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, а ако такива конфликти възникнат - своевременно и пълно ги разкриват писмено пред съответния орган и не участват, както и не оказват влияние върху останалите лица при вземането на решения в тези случаи;
• не разпространяват непублична информация за ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и след като престанат да бъдат членове на съответните органи, до публичното оповестяване на съответните обстоятелства съгласно закона.
Управляващото дружество носи отговорност пред притежателите на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за всички вреди, претърпени от тях в резултат на неизпълнение на задълженията му, когато то се дължи на причини, за които дружеството отговаря.
Разпределение на разходите между „ОББ Асет Мениджмънт” АД и ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”
Годишното възнаграждение на Управляващото дружество се определя с решение на Съвета на директорите на Управляващото дружество и е в размер на 3 (три) на сто от средната годишна нетна стойност на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
Възнаграждението се изплаща на месечни вноски в размер на 1/12 част от 3 % от средната месечна нетна стойност на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и се извършва изравняване в края на финансовата година на база средната годишна нетна стойност на активите. Управляващото дружество нарежда плащането от сметките на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в Банката-депозитар към посочена от него сметка до десето число на месеца, следващ месеца, за който възнаграждението е дължимо.
ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” заплаща на Управляващото дружество възнаграждение за изготвянето на настоящия Проспект в размер на 1 500 (хиляда и петстотин) евро без ДДС. Разходите за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” са, както следва :
• за учредяване;
• за изготвяне на Проспект за публично предлагане на дялове;
• за възнаграждение на Управляващото дружество;
• за комисионни възнаграждения по договори с инвестиционни посредници, които изпълняват инвестиционните нареждания;
• за заверка на счетоводни отчети от регистриран одитор;
• за държавни такси;
• за надзор;
• за такси, събирани от регулираните пазари на ценни книжа;
• по договорите с “Централен депозитар” АД за първоначална регистрация и водене на книга на притежателите на дялове и с Банката-депозитар на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”;
Разходите за сметка на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, във връзка с осъществяване на организирането и управлението на дейността на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, са както следва :
• за подготовката и вземането на инвестиционни решения;
• за анализите на финансовите пазари;
• за определяне на нетната стойност на активите, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”;
• по администриране на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”;
• за упражняване на правата по финансовите инструменти, собственост на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, с изключение на свързаните с тази дейност разходи, които са за сметка на ФОНДА;
• разходите по водене на счетоводството на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”;
• маркетинг и реклама, освен в случай че Съветът на директорите на „ОББ Асет Мениджмънт” АД вземе решение тези разходи да бъдат за сметка на ФОНДА.
Управляващото дружество си възстановява първоначално извършените за сметка на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” разходи след достигане на минимална нетна стойност на активите на ФОНДА в размер на евровата равностойност на 500 000 (петстотин хиляди) лева.
1.4 Замяна на Управляващото дружество
Замяна на „ОББ Асет Мениджмънт” АД с друго управляващо дружество може да се извърши само в случаите, когато неговият лиценз бъде отнет, бъде прекратено по решение на Общото събрание и обявено в ликвидация, бъде обявено в несъстоятелност или бъдат наложени ограничения на дейността му, които правят невъзможно изпълнението на задълженията му към ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и могат да се увредят интересите на инвеститорите. Новото управляващо дружество се определя от Комисията за финансов надзор, при условия и по ред, определени с наредба. До този момент, управителните действия се извършват от Банката-депозитар.
1.5 Данни за физическите лица, които непосредствено вземат инвестиционни решения
БОНЧО ПЕНЕВ ИВАНОВ
Инвестиционен консултант/Портфолио мениджър, „ОББ Асет Мениджмънт” АД
Образование 2004-2005: СА“Д. А. Ценов” в Свищов, спец.: “Финансов мениджмънт”
(обучение с национална стипендия за добър успех и постижения) степен: Магистър
2000 – 2004: СА“Д. А. Ценов” в Свищов, първа спец.: “Финансово дело”
втора спец.: “Банково дело” степен: Бакалавър
1996-2000: Държавна Търговска Гимназия спец.: Счетоводна отчетност
Участник в нововъведения Българо-Австрийски проект за обучение в УТФ (Учебно-Тренировачна Фирма)
Допълнителна квалификация
1. Успешно издържан изпит пред Комисията за финансов надзор- сертификат за „Инвестиционен консултант”
2. След конкурсен участник на Лятно училище за съвременно банкиране на фондация “Атанас Буров”; Член на клуб “Атанас Буров”
3. Член и заместник председател в “Студентски Съвет” и
“Академичен съвет” към СА "Д.А. Ценов" – гр. Свищов
4. Участник в проект на “Отворено Общество”: “International cooperation for Student education in the field of Municipality Finance”
Настояща месторабота
5. Отличено участие на “Финансиада за млади студенти” - провела се в СА ”Д.А. Ценов” - гр. Свищов.
Инвестиционен консултант/Портфолио мениджър, „ОББ Асет Мениджмънт” АД
Предишен професионален опит и позиции
11.2006 – 08.2007
05.2006 – 11.2006 г.
11.2005 – 05.2006 г.
10.2004 – 11.2005 г.
Лято 2004 г.
Лято 2003 г.
Октомври & Ноември
2002 г.
Лято 2002 г.
Лято 2000 г.
Лято 1999 г.
Инвестиционен консултант и фонд мениджър в УД „Златен Лев Капитал” АД- гр. София
Инвестиционен консултант в УД „Златен Лев Капитал” АД- гр. София Финансов анализатор в УД „Златен Лев Капитал” АД- гр. София
Проектен експерт в ЦУ - “Postbank”. “Проектния отдел” се занимава с анализ и реорганизация на банковата структура, резултати, система и процес, гр. София
Стажант в “Investbank”; отдели: бек офис, дилинг, кредитиране, ликвидност, риск мениджмънт, гр. София
Стажанска програма: Асистент мениджър в “Big Chief Carts & Coaters” Co, щата: Wisconsin, град: Wisconsin – Dells, Съединени Американски Щати
Стажант: помощник инспектор администратор - работа с база данни в секция “Магистърско обучение” в СА "Д.А. Ценов" гр. Свищов.
Зам. мениджър във външнотърговска фирма “Гарант 1” ЕООД, гр. Ст. Загора
Стаж в “Радулов” ЕООД- фирма за безалкохолни напитки с национален и чуждестранен пазарен дял, гр. Ст. Загора: Секция: Счетоводство
Секция: Маркетинг
АЛЕКСАНДЪР ВЛАДИМИРОВ МАДЖИРОВ
Инвестиционен консултант/Портфолио мениджър, „ОББ Асет Мениджмънт” АД
Образование 2005 г. – Бакалавър „Стопанско управление”
Университет за Национално и Световно Стопанство, София
2001 г. - МГ „Д-р Петър Берон”
Допълнителна квалификация Настояща месторабота
2006 г. - Инвестиционен консултант, Комисия за финансов надзор, София
Инвестиционен консултант/Портфолио мениджър, „ОББ Асет Мениджмънт” АД
Предишен професионален опит и позиции
01.2008 – 10.2008 Финансов анализатор „Алфа Асет Мениджмънт” АД
06.2006 – 01.2008 Инвестиционен консултант ИП „СТС Финанс”
1.6 Данни за инвестиционните посредници, упълномощени по силата на договор с „ОББ Асет Мениджмънт” АД да изпълняват инвестиционни нареждания
„ЕФГ СЕКЮРИТИС БЪЛГАРИЯ” ЕАД, със седалище и адрес на управление: гр. София, район
„Средец”, бул. „Цар Освободител” № 14, вписано в Търговския регистър към Агенция по вписванията с ЕИК: 175434111.;
Дата на учредяване: 02.07.2007 г.
Разрешение за извършване на дейност като ИП от Комисията за финансов надзор № РГ-03 1583/28.02.08 г.;
Телефон : (+359 2) 811 66 11;
Факс : (+359 2) 988 81 50;
Електронен адрес (e-mail) : NTzokev@efgsec.bg
Електронна страница в Интернет (web-site) : http://www.postbank.bg
“УНИКРЕДИТ БУЛБАНК” АД, , със седалище и адрес на управление - гр. София, пл. “Света Неделя” № 7, вписано по ф.д. № 210/1990 г. по описа на Софийски градски съд, пререгистрирано в Търговския регистър към Агенция по вписванията с ЕИК: 831919536.
Дата на учредяване : 20.10.1990 г.;
Заповед за актуализация на лиценз за извършване на банкова дейност от БНБ № РД 22-0841 от
07.05.2007 г.
Телефон : (+359 2) 932 01 30;
Факс : (+359 2) 932 01 04
Електронен адрес (e-mail) : borislava.dimitrova@unicreditgroup.bg
Електронна страница в Интернет (web-site) : www.bulbank.bg
“ЕМПОРИКИ БАНК - България” ЕАД, със седалище и адрес на управление - гр. София, район
„Оборище”, бул. „Княгиня Мария Луиза” № 2, ет.5, вписано по ф.д. № 21376/1994 г. по описа на Софийски градски съд, вписана в Търговския регистър под партиден № 20768, том 253, страница 168 пререгистрирано в Търговския регистър към Агенция по вписванията с ЕИК: 831595828.
Дата на учредяване: 28.11.1994 г.;
Лицензия за извършване на дейност № Б-24 и писмо на Държавна комисия по ценните книжа № Р- 05-71 от 17.03.2000 г. за вписване на дружеството в регистъра на инвестиционните посредници воден от нея.
Телефон : (+359 2) 917 1185
Факс : (+359 2) 895 13 13
Електронен адрес (e-mail) : N.Grancharov@emporiki.bg
Електронна страница в Интернет (web-site) : www.emporiki.bg
Сключените Договори за изпълнение на инвестиционни нареждания с изброените по-горе посредници са еднотипни, с еднакви съществени условия.
Съществени условия на договорите на Управляващото дружество с инвестиционните посредници:
„ОББ Асет Мениджмънт” АД възлага, а Инвестиционният посредник се задължава да изпълнява поръчките (нарежданията) за сключване и изпълнение на инвестиционни сделки с финансови инструменти за сметка и на риск на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, при спазване на изискванията на ЗППЦК, подзаконовите нормативни актове по неговото прилагане и Общите условия на Инвестиционния посредник.
За изпълнение на договора „ОББ Асет Мениджмънт” АД възлага, а Инвестиционният посредник се съгласява да упражнява правата и да изпълнява задълженията си, свързани с приемане и изпълнение на нарежданията, включително предоставяне на отчети, потвърждения, изискване и
предоставяне на информация, декларации, уведомления и други, като последиците от извършените поръчки настъпват директно за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
В случай, че Инвестиционният посредник сключи и изпълни сделка при условия по-благоприятни от тези, които е установило „ОББ Асет Мениджмънт” АД, цялата изгода принадлежи на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
Инвестиционният посредник може да откаже да изпълни дадени от „ОББ Асет Мениджмънт” АД нареждания, в случай че :
• „ОББ Асет Мениджмънт” АД не е осигурило произтичащо от договора плащане, в сроковете указани в договора;
• „ОББ Асет Мениджмънт” АД е дало нареждане с неточно или грешно съдържание;
• не се изпълни необходимо съдействие от страна на “ОББ Асет Мениджмънт” ЕАД, уговорено в договора;
• нареждането на „ОББ Асет Мениджмънт” АД противоречи на законов или подзаконов нормативен акт, на указания на Комисията за финансов надзор или на общите условия на Инвестиционния посредник.
Страните носят пълна имуществена отговорност за претърпени загуби и пропуснати ползи от изправната страна по общия ред на Закона за задълженията и договорите. Страни, в този смисъл, са Инвестиционният посредник и „ОББ Асет Мениджмънт” АД.
Инвестиционният посредник не носи отговорност за настъпили за ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” вреди, ако :
• е уведомил „ОББ Асет Мениджмънт” АД за рисковете от изпълнението на неговите нареждания и е изпълнил нарежданията, така както са дадени;
• неизпълнението (частично или пълно) е в резултат на непреодолима сила по смисъла на чл. 306 от Търговския закон;
• сделките не са осъществени или са осъществени частично или при по-неблагоприятни условия в резултат на ненавременни, неточни, неясни или неизчерпателни нареждания, дадени от „ОББ Асет Мениджмънт” АД;
• забавянето на изпълнението, частичното изпълнение или неизпълнението на сделките се дължи на действия или бездействия на служители или съ-контрагенти на „ОББ Асет Мениджмънт” АД;
• не изпълни нареждане на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, което противоречи на нормативен акт или указания на Комисията за финансов надзор, регламентиращи търговията с ценни книжа;
• неизпълнението или неточното изпълнение, включително забавеното изпълнение на задълженията по договора, се дължи на обстоятелства “форс мажор”, включително на промени в законодателството, на наложени ограничения върху дейността на страните от компетентните държавни органи, на технически повреди или на други;поръчката (нареждането) е дадена от неоторизирано от „ОББ Асет Мениджмънт” АД лице, но от начина на подаването й инвестиционният посредник не би могла да предположи, че е подадена от такова лице (редовна от външна страна поръчка/нареждане, която е неавтентична и/или с подправено съдържание).
• забавянето на изпълнението или неизпълнението (частично или пълно) на сделките се дължи на действия на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, трети страни, участващи в изпълнението, пред които инвестиционният посредник своевременно е осъществила произтичащите от сключеният Договор действия или в резултат на непреодолима сила по смисъла на чл.306 от Търговския закон, включително промени в законодателството, наложени ограничения върху дейността по настоящия договор от компетентни държавни органи, технически повреди или други обстоятелства, независещи от действията и волята на страните.
• изпълнението на пазарно подадени поръчки е по цени, значително различаващи се от тези, предхождащи изпълнението на поръчката. инвестиционният посредник не носи
отговорност пред „ОББ Асет Мениджмънт” АД за каквито и да е било изменения в цените на финансовите инструменти, предмет на поръчката.
Възнаграждение на инвестиционните посредници:
Възнаграждението на инвестиционните посредници, които изпълняват поръчките (нарежданията) на „ОББ Асет Мениджмънт” АД за сключване и изпълнение на инвестиционни сделки с финансови инструменти за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, се определя като процент от сумата на сключените сделки съгласно сключени договори за изпълнение на инвестиционни нареждания с
„ОББ Асет Мениджмънт” АД.
1.7 Данни за Банката-депозитар
Наименование: „УНИКРЕДИТ БУЛБАНК” АД Седалище и адрес на управление :
гр. София, пл. “Света Неделя” № 7
Дата на учредяване : 20.10.1990 г.
Пререгистрирано в Търговския регистър към Агенция по вписванията с ЕИК: 128001319.
Заповед за актуализация на лиценз за извършване на банкова дейност от БНБ № РД 22-0841 от
07.05.2007 г.
Телефони : (+359 2) 932 01 30;
Факс : (+359 2) 932 01 04
Електронен адрес (e-mail) : borislava.dimitrova@unicreditgroup.bg
Електронна страница в Интернет (web-site) : www.bulbank.bg
Съществени условия на договора за депозитарни услуги :
Договорът за депозитарни услуги от 29.09.2009 г. урежда отношенията между „ОББ Асет Мениджмънт” АД и “УНИКРЕДИТ БУЛБАНК” АД, избрана за Банка-депозитар на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” от Съвета на директорите на „ОББ Асет Мениджмънт” АД.
Банката-депозитар извършва банково обслужване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, изразяващо се в :
а/ съхранение на парични средства на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”;
б/ съхранение на налични ценни книжа и на удостоверителните документи за безналични ценни книжа, притежавани от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”;
в/ извършване на всички плащания за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”;
г/ водене на безналични ценни книжа, към подсметка на Банката-депозитар,вписани в съответната депозитарна институция.
⮚ Приетите от Банката-депозитар парични средства и други активи на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се съхраняват и отчитат отделно от нейните собствени активи.
⮚ Банката-депозитар осигурява издаването (продажбата), обратното изкупуване и обезсилването на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” да се извършва в съответствие със ЗППЦК, актовете по прилагането му, Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, настоящия Проспект и Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
⮚ Банката-депозитар контролира изчисляването на нетната стойност на активите, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” да се извършва от страна на Управляващото дружество в съответствие с изискванията на ЗППЦК, актовете по прилагането му, Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, настоящия Проспект и приетите от Съвета на директорите на Управляващото дружество и одобрени от Комисията по финансов надозр Правила за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите.
⮚ Банката-депозитар осигурява събирането и използването на приходите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” да бъде в съответствие Правилата на ФОНДА и закона.
⮚ Осигурява плащанията, свързани със сделки с активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, да бъдат превеждани в рамките на нормативно определените срокове, освен ако
насрещната страна е неизправна или са налице достатъчно основания да се счита, че е неизправна.
⮚ Банката-депозитар контролира възнаграждението на Управляващото дружество да е изчислено и платено в съответствие със закона и Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
⮚ Банката-депозитар се разпорежда с поверените за съхранение активи на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” само по нареждане на оправомощени лица и само ако дадените нареждания не противоречат на закона, Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” или договора за депозитарни услуги.
⮚ Банката-депозитар, най-малко веднъж месечно, се отчита пред Управляващото дружество за поверените й активи на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и извършените операции с тях.
⮚ При отнемане на лиценза за извършване на дейност, при отнемане на разрешението за управление на ФОНДА по чл. 185, ал. 2, т. 3 и 4 от ЗППЦК, при прекратяване, или обявяване в несъстоятелност на Управляващото дружество банката депозитар на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” извършва по изключение управителни действия по чл. 164а, ал. 1, изречение първо от ЗППЦК за период не по-дълъг от един месец до определяне на друго управляващо дружество при условия и по ред, предвидени в наредба.
Банката-депозитар няма право да :
⮚ възлага на или да преупълномощава друга банка да изпълнява правата и задълженията й по договора за депозитарни услуги.
⮚ бъде едно и също лице или свързано лице с Управляващото дружество или с инвестиционния посредник, чрез който се сключват и изпълняват инвестиционните сделки.
⮚ бъде кредитор или гарант на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, освен за вземанията си по Договора за депозитарни услуги.
⮚ прихваща свои вземания срещу ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за сметка на поверените й от Управляващото дружество парични средства и ценни книжа.
⮚ използва за своя сметка предоставените й за съхранение финансови инструменти.
⮚ отговаря за задълженията си към своите кредитори с активите, предмет на Договора за депозитарни услуги.
⮚ извършва операции по разпореждане с активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, без да е получила нареждане за това или по нареждане, което противоречи на закона, Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и клаузите на Договора за депозитарни услуги.
⮚ приема в залог или да упражнява право на задържане върху поверените й от “ОББ Асет Мениджмънт” АД активи на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” като обезпечение на своите вземания.
Банката-депозитар полага дължимата грижа при изпълнение на задълженията си, като предпочита интереса на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” пред своя собствен, включително и при съхранение на поверените й активи.
Възнаграждение на Банката-депозитар :
Управляващото дружество заплаща на Банката-депозитар такси и комисионни, в съответствие с Приложение към договора за депозитарни услуги и в съответствие с реално извършените от нея разходи. Банката-депозитар няма право да събира служебно от сметките на ФОНДА дължимото й възнаграждение, освен със съгласието на Управляващото дружество.
Управляващото дружество няма право да откаже да заплати месечното възнаграждение на Банката-депозитар, ако последната е изпълнила задълженията си по договора.
1.8 Данни за одиторите
С решение на Съвета на директорите на управляващото дружество от 29.09.2009 г. се избира за регистриран одитор на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за 2010 г., Специализирано одиторско предприятие „АИ ВИ ОДИТИНГ” ООД.
„ОББ Асет Мениджмънт” АД сключва за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” договор с регистрирания одитор “АИ ВИ ОДИТИНГ” ООД за проверка и заверка на Годишния счетоводен
отчет на ФОНДА в съответствие със Закона за счетоводство, Закона за независимия финансов одит и Международните счетоводни стандарти.
“АИ ВИ ОДИТИНГ” ООД е регистрирано с Решение № 1 на СГС от 02.12.2002 г. по ф.д. №
10829/2002 год. по описа на Софийски градски съд под партиден № 72158, том 845, регистър I, стр.
179. Дружеството е пререгистрирано в търговския регистър към Агенцията по вписванията с ЕИК
131008416.
“АИ ВИ ОДИТИНГ” ООД е с предмет на дейност : независим финансов одит на годишни, международни и други финансови отчети, счетоводни консултации и услуги, счетоводно обслужване, анализ на финансова и счетоводна информация, търговско представителство, посредничество и агентство на местни и чуждестранни лица, както и всякакава друга незабранена от закона дейност.
Дружеството е регистрирано като специализирано одиторско предприятие под № 112 в Регистъра на специализираните одиторски предприятия, воден от Института на дипломираните експерт счетоводители.
Считано от 21.12.2010 г. е налице вписано обстоятелство в Търговския регистър към Агенция по вписванията, с което е отразено преобразуването на дружество с ограничена отговорност фирма "Аи Ви Одитинг" ООД в Еднолично дружество с ограничена отговорност с фирма "Аи Ви Одитинг" ЕООД, ЕИК: 131008416. Горното обстоятелство е произтекло с оглед сключен Договор за прехвърляне на дружествени дялове в "Аи Ви Одитинг" ООД от 17.11.2010 г., по силата на който съдружникът Антоанета Иванова Кабакчиева е прехвърлила на Весела Енчева Жежова собствените си 50 дяла от дружествения капитал на "Аи Ви Одитинг" ООД с номинална стойност 50 лева всеки. С протоколно решение на едноличния собственик на капитала на "Аи Ви Одитинг" ЕООД от 17.11.2010 г е приет нов дружествен акт, отразяващ преобразуването на дружеството от ООД в ЕООД, както и смяната на адреса на управление. “АИ ВИ ОДИТИНГ” ЕООД е със седалище и адрес на управление : Република България, гр. София, район Красно село, ул. Хубча 28.
С решение на Съвета на директорите на управляващото дружество от 26.04.2011 г. се избира за регистриран одитор на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за 2011 г., Специализирано одиторско предприятие „АИ ВИ ОДИТИНГ” EООД.
1.9 Информация относно външни консултанти, на които се заплаща със средства на ДФ
“ОББ Премиум Евро Акции”
Към момента на изготвяне на Проспекта на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” няма външни консултанти, на които се заплаща за сметка на ФОНДА.
1.10 Лица, носещи отговорност за изготвянето на Проспекта или за определени части от него
Отговорност за изготвянето на определени части от този Проспект носят следните служители на
„ОББ Асет Мениджмънт” АД, съобразно длъжността, която същите заемат:
Елена Григорова Кьосева - Главен счетоводител. Отговаря за
данните по Раздел IV- “Търговска Информация“ и Раздел V- “Информация за достъп до отчетите”.
Доколкото основната цел на ФОНДА са капиталовите печалби, в портфейла му се съдържат предимно книжа, деноминирани в евро, на компании, които по-скоро реинвестират печалбите си за разширявания, сливания, поглъщания, проучвания и развитие, отколкото да раздават дивиденти. Така, доходността, която се очаква да бъде реализирана при управлението на активите на ФОНДА, се формира най-вече от приходи от ценови разлики при покупко-продажба на ценни книжа от портфейла на ФОНДА и в по-малка степен - от получени лихви от дългови ценнни книжа, от банкови депозити и др.
Изборът на инвестиционни инструменти се основава на фундаменталния и техническия анализи, като преимуществено се подбират книжа с висок потенциал за растеж на пазарните цени и реализиране на капиталови печалби, което означава, че ФОНДЪТ ще има силно изразена положителна корелация спрямо капиталовия пазар.
За структуриране и поддържане на диверсифициран инвестиционен портфейл и за предпазване на средствата на инвеститорите от неблагоприятни пазарни тенденции, Управляващото дружество инвестира средствата на ФОНДА и в дългови книжа, деноминирани в евро, издадени от държави, общини и корпоративни български и чуждестранни емитенти.
Книжата с фиксирана доходност и депозитите са деноминирани в евро и в структурата на портфейла се използват предимно за диверсификация на риска, както и за реализиране на текуща доходност в моменти на неблагоприятна пазарна ситуация за дяловите книжа.
За осигуряване на ликвидност и за постигане на по-висока доходност, Управляващото дружество може да осъществява за сметка на ФОНДА срочни сделки при придобиването и продажбата на ценни книжа, както и договори с уговорка за обратно изкупуване (репо сделки). Сделки по предходното изречение могат да бъдат извършвани единствено при спазване на ограниченията съгласно чл. 176, ал. 1 и чл. 197, ал. 1 от ЗППЦК.
За постигане на основните цели на ФОНДА и при управлението на риска Управляващото дружество може да прилага подходящи инвестиционни методи за защита на портфейла (hedging) от различните видове риск, при което може да сключва сделки с права, фючърси, форуърди, опции, суапи и други деривативни финансови инструменти.
Отраслова диверсификация
За постигане на оптимална диверсификация на портфейла, както и за избягване на пре- експонирането на инвестиционния портфейл на ФОНДА към конкретна индустрия или компания, Управляващото дружество поддържа, в зависимост от пазарната ситуация, подходяща отраслова структура на портфейла. Активите на ФОНДА се инвестират преимуществено в отрасли, като :
⮚ Промишленост – лека, тежка, добивна, обработваща и преработвателна и с насоченост към химия, фармация, тютюни, черни и цветни метали, текстил, храни, машиностроене и други;
⮚ Строителство;
⮚ Телекомуникации;
⮚ Електроника;
⮚ Информационни технологии;
⮚ Туризъм;
⮚ Търговия;
⮚ Тютюнева промишленост;
⮚ Холдинги;
⮚ Финанси и застрахователно дело, в т.ч. инвестиционни дружества и дружества със специална инвестиционна цел и договорни фондове.
Управляващото дружество може да инвестира активите на ФОНДА и в различни от горепосочените отрасли. Моментното разпределение на средствата на ФОНДА зависи от пазарната ситуация, състоянието на дадена индустрия и конкретните емитенти.
Състав и структура на активите
При управлението на инвестиционния портфейл на ФОНДА, Управляващото дружество поддържа състав и структура на активите на ФОНДА, както следва :
Относителен дял спрямо общите активи на
Видове активи в евро
ФОНДА | |
Дялови ценни книжа деноминирани в евро, допуснати до или търгувани на регулираните пазари по т. 1, б. А- В; дялови ценни книжа, деноминирани в евро, т. 1, б. Г; дялове на колективни инвестиционни схеми, чиито активи и инвестиции са дeноминирани в евро, чиято инвестиционна политика съответства на рисковата насоченост на ФОНДА; деривативни финансови инструменти по т. 1, б. Ж. | До 90 % |
Дългови ценни книжа, деноминирани в евро, допуснати до или търгувани на регулираните пазари по т. 1, б. А-В; дългови ценни книжа, деноминирани в евро, по т. 1, б. Г; дялове на колективни инвестиционни схеми, чиито активи и инвестиции са дeноминирани в евро , които са с балансирана или консервативна инвестиционна политика; влогове в банки, деноминирани в евро, по т. 1, б. Е и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, по т. 1, б. А-В и З. | До 50 % |
Ликвидни средства в евро. | Не по-малко от 10 % |
Ценни книжа и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, по т. 2. | До 10 % |
1. Активите на ФОНДА се състоят единствено от :
А. ценни книжа, деноминирани в евро, и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по смисъла на чл. 73 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ);
Б. ценни книжа, деноминирани в евро, и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, търгувани на регулиран пазар, различен от този по чл. 73 от ЗПФИ, в Република България или друга държава членка, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, както и в ценни книжа, деноминирани в евро, и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, емитирани от Република България или друга държава членка;
В. ценни книжа, деноминирани в евро, и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, допуснати за търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, който е включен в списък, одобрен от заместник-председателя на Комисията за финансов надзор (КФН) или е предвиден в Правилата на ФОНДА;
Г. наскоро издадени ценни книжа, деноминирани в евро, условията на емисията, които включват поемане на задължение да се иска допускане и да бъдат допуснати в срок не по-дълъг от една година от издаването им за търговия на официален пазар на фондова борса или друг регулиран пазар, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, който е включен в списък, одобрен от заместник-председателя на КФН или е предвиден в Правилата на ФОНДА;
Д. дялове на колективни инвестиционни схеми, чиито активи и инвестиции са дноминирани в евро, получили разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 85/611/ЕИО на Съвета и/или на други колективни инвестиционни схеми по смисъла на § 1, т. 26 от допълнителните разпоредби на ЗППЦК независимо от това, дали са със седалище в държава членка или не, при условие че:
а) другите колективни инвестиционни схеми, чиито активи и инвестиции са дноминирани в евро, отговарят на следните условия:
аа) получили са разрешение за извършване на дейност по закон, съгласно който върху тях се осъществява надзор, който заместник-председателят на КФН смята за еквивалентен на надзора съгласно правото на Европейския съюз, и взаимодействието между надзорните органи е в достатъчна степен осигурено;
аб) защитата на притежателите на дялове и правилата за разпределението на активите, за ползването и предоставянето на заеми на ценни книжа, за продажбата на ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които колективната инвестиционна схема не притежава, са еквивалентни на правилата и защитата на притежателите на дялове на колективни инвестиционни схеми, получили разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 85/611/ ЕИО на Съвета;
ав) разкриват периодично информация, като изготвят и публикуват годишни и 6-месечни отчети, отразяващи активите, пасивите, печалбата и извършените операции през отчетния период, и
б) не повече от 10 на сто от активите на колективните инвестиционни схеми, получили разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 85/611/ЕИО на Съвета, или другите колективни инвестиционни схеми, които се предвижда да се придобият, могат съгласно устава или правилата на тези колективни инвестиционни схеми да бъдат инвестирани съвкупно в дялове на други колективни инвестиционни схеми, получили разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 85/611/ЕИО на Съвета, или други колективни инвестиционни схеми;
Е. влогове в банки, деноминирани в евро, платими при поискване или при които съществува правото да бъдат изтеглени по всяко време, и с дата до падежа не повече от 12 месеца, при условие че банката е със седалище в Република България или в друга държава членка, а ако е със седалище в трета държава, при условие че е обект на благоразумни правила, които заместник- председателят смята за еквивалентни на тези съгласно правото на Европейския съюз;
Ж. деривативни финансови инструменти, включително еквивалентни на тях инструменти, задълженията по които могат да бъдат изпълнени чрез парично плащане, търгувани на регулирани пазари по б. А – В и/или деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, при условие че:
а) базовите им активи са ценни книжа, деноминирани в евро, финансови индекси, деноминирани в евро, лихвени проценти, валута или валутни курсове, които отговарят на инвестиционната политика на ФОНДА;
б) деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, които отговарят на следните условия:
ба) насрещната страна по сделката с тези деривативни финансови инструменти е обект на надежден надзор и отговаря на изисквания, определени от заместник-председателя на КФН;
бб) могат да се оценяват ежедневно по общоприети, подлежащи на проверка методи, и във всеки един момент по инициатива на Дружеството за сметка на ФОНДА могат да бъдат продадени, ликвидирани или закрити чрез офсетова сделка по справедлива стойност;
З. инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, извън тези, търгувани на регулиран пазар, ако върху емисията или емитента на тези инструменти се осъществява надзор с цел защита на вложителите или влоговете, както и отговарящи на следните условия:
а) емитирани или гарантирани от Република България или друга държава членка, от техни регионални или местни органи, от Българската народна банка, от централна банка на друга държава членка, от Европейската централна банка, от Европейския съюз или от Европейската инвестиционна банка, от трета държава, а в случаите на федерална държава - от един от членовете на федералната държава, от публична международна организация, в която членува поне една държава членка;
б) издадени от емитент, чиято емисия ценни книжа се търгува на регулиран пазар по б. А - В;
в) емитирани или гарантирани от лице, върху което се осъществява надежден надзор съгласно критерии, определени от правото на Европейския съюз, или от лице, което спазва правила, одобрени от съответния компетентен орган, гарантиращи, че лицето отговаря на изисквания толкова строги, колкото са изискванията, определени от правото на Европейския съюз;
г) издадени от емитенти, различни от тези по букви "а", "б" и "в", отговарящи на критерии, определени от заместник-председателя на КФН, гарантиращи, че:
га) инвестициите в тези инструменти са обект на защита, еквивалентна на защитата, на която подлежат инвестициите по букви "а", "б" и "в";
гб) емитентът е дружество, чийто капитал и резерви са в размер не по-малко от левовата равностойност на 10 000 000 евро, и което представя и публикува годишни одитирани отчети; дружество, което финансира група от дружества, в която участва, като едно или няколко от тези дружества са приети за търговия, или дружество, което финансира дружества за секюритизация на възползващи се от кредитно подобрение, осигурено от финансова институция, отговаряща на изискванията по б. в).
2. Дружеството, за сметка на ФОНДА, може да инвестира не повече от 10 на сто от активите на ФОНДА в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, извън тези по т. 1.
3. ФОНДЪТ не може да придобива ценни (благородни) метали и сертификати върху тях.
4. Управляващото дружество не може да инвестира повече от 5 на сто от активите на ФОНДА в ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, издадени от един емитент.
5. Управляващото дружество не може да инвестира повече от 20 на сто от активите на ФОНДА във влогове, деноминирани в евро, в една банка.
6. Рисковата експозиция на ФОНДА към насрещната страна по сделка с деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не може да надхвърля 10 на сто от активите, когато насрещната страна е банка по т. 1, буква Е а в останалите случаи - 5 на сто от активите.
7. Управляващото дружество може да инвестира до 10 на сто от активите на ФОНДА в ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, издадени от един емитент, при условие че общата стойност на тези инвестиции не надвишава 40 на сто от активите на ФОНДА. При изчисляване на общата стойност на активите по изречение първо не се вземат предвид ценните книжа и инструментите на паричния пазар по т. 9.
8. Общата стойност на инвестициите по т. 4 - 6 в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не трябва да надхвърля 20 на сто от активите му.
9. Управляващото дружество може да инвестира до 35 на сто от активите на ФОНДА в ценни книжа, деноминирани в евро, и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, издадени от един емитент, ако ценните книжа и инструментите на паричния пазар са издадени или гарантирани от Република България, друга държава членка, от техни местни органи, от трета държава или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка.
10. Общата стойност на инвестицииите по т. 4 - 9 в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти, не може да надхвърля 35 на сто от активите на ФОНДА.
11. Лицата, принадлежащи към една група за целите на съставяне на консолидиран финансов отчет съгласно признатите счетоводни стандарти, се разглеждат като едно лице при прилагане на ограниченията по т. 4 - 10.
12. Общата стойност на инвестициите в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, емитирани от една група, не може да надхвърля 20 на сто от стойността на активите на ФОНДА.
13. ФОНДЪТ не може да придобива повече от:
а) 10 на сто от акциите без право на глас, издадени от едно лице;
б) 10 на сто от облигациите или други дългови ценни книжа, издадени от едно лице;
в) 25 на сто от дяловете на една колективна инвестиционна схема, получила разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 85/611/ЕИО на Съвета и/или друга колективна инвестиционна схема по смисъла на § 1, т. 26 от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, независимо дали е със седалище в държава членка или не;
г) 10 на сто от инструментите на паричния пазар, издадени от едно лице.
14. Управляващото дружество може да инвестира не повече от 10 на сто от активите на ФОНДА в дялове на една колективна инвестиционна схема, чиито активи и инвестиции са дeноминирани в евро, получила разрешение за извършване на дейност съгласно Директива
85/611/ЕИО на Съвета или друга колективна инвестиционна схема по смисъла на § 1, т. 26 от Допълнителните разпоредби НА ЗППЦК, независимо дали е със седалище в държава членка или не.
15. Общият размер на инвестициите в дялове на колективни инвестиционни схеми, чиито активи и инвестиции са дeноминирани в евро, по смисъла на § 1, т. 26 от Допълнителните разпоредби на ЗППЦК, независимо дали са със седалище в държава членка или не, различни от колективна инвестиционна схема, получила разрешение за извършване на дейност съгласно Директива 85/611/ЕИО на Съвета, не може да надхвърля 30 на сто от активите на ФОНДА.
16. Ограниченията по т. 4, 7, 9, 10 и т. 13, б.”а” не се прилагат, когато Управляващото дружество упражнява за сметка на ФОНДА права на записване, произтичащи от ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които са част от неговите активи.
17. При нарушение на инвестиционните ограничения по причини извън контрола на Управляващото дружество, както и в случаите по т. 16, то е длъжно в 7-дневен срок от установяване на нарушението да уведоми комисията, като предложи програма с мерки за привеждане на активите в съответствие с изискванията на закона до 6 месеца от извършването на нарушението.
18. Програмата по т. 17 се одобрява от заместник-председателя на КФН. Член 177, ал. 3 – 6 от ЗППЦК се прилагат съответно.
19. Структурата на активите и пасивите на ФОНДА трябва да отговаря и на следните изисквания:
а. не по-малко от 70 на сто от инвестициите в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, приети за търговия на регулиран пазар, трябва да бъдат в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които имат пазарна цена;
б. не по-малко от 10 на сто от активите на ФОНДА са парични средства, ценни книжа, инструменти на паричния пазар или други платежни средства, деноминирани в евро, както следва:
1. ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от Република България;
2. ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от САЩ, Канада, Япония, Швейцария, държава – членка на Европейския съюз, или друга държава, която принадлежи към Европейското икономическо пространство;
3. парични средства в евро.
20. Паричните средства на ФОНДА не могат да бъдат по-малко от 5 на сто от активите му.
21. Управляващото дружество трябва да поддържа в портфейла на ФОНДА следните съотношения:
а. парични средства, ценни книжа, инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, по т. 1, б. А-В и дялове на колективни инвестиционни схеми по т. 1, б. Д с пазарна цена, инструменти на паричния пазар по т. 1, б. З и краткосрочни вземания - в размер не по-малко от 100 на сто от претеглените текущи задължения на ФОНДА;
б. парични средства, ценни книжа и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, емитирани от Република България или друга държава членка, и инструменти на паричния пазар, деноминирани в евро, по т. 1, б. З, буква „а)” – в размер не по-малко от 70 на сто от претеглените текущи задължения на ФОНДА, с изключение на задълженията, свързани с участие в увеличението на капитала на публични дружества.
22. ФОНДЪТ може да инвестира в деривативни финансови инструменти при спазване на ограниченията по т. 10-12 и при условие, че експозицията на базовите активи кумулативно не надхвърля ограниченията по т. 4-12.
23. ФОНДЪТ не може да има експозиция, свързана с деривативни финансови инструменти, по-голяма от нетната стойност на активите му.
В т. 2.2. на Проспекта е представена накратко характеристика на финансовите инструменти, които се съдържат в структурата на портфейла на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и рисковете, характерни за отделните видове книжа.
Други ограничения на инвестиционната дейност
Управляващото дружество не може да придобива за сметка на ФОНДА участие в акциите с право на глас на един емитент, което да позволи на Управляващото дружество или на членовете на неговите управителни или контролни органи заедно или поотделно да упражняват значително влияние върху емитента.
Управляващото дружество или Банката–депозитар, когато действа за сметка на ФОНДА, не може да предоставя заеми или да бъде гарант на трети лица с имуществото на ФОНДА.
Управляващото дружество или Банката–депозитар, когато действа за сметка на ФОНДА не може:
1. продава ценни книжа, инструменти на паричния пазар и други финансови инструменти по т. 1, б. Д, Ж и З, които ФОНДЪТ не притежава;
2. да инвестира активите на ФОНДА в нарушение на нормативно установени забрани или инвестиционни ограничения
ФОНДЪТ, чрез Управляващото дружество, не може да ползва заеми, освен в случаите, когато ползването на заеми от ФОНДА се извършва чрез Управляващото дружество, само с предварителното разрешение на Комисията за финансов надзор и при кумулативно спазване на следните условия:
1. заемът е предоставен от банка, различна от Банката – депозитар;
2. заемът е необходим за покриване на задълженията по обратното изкупуване на дяловете на ФОНДА;
3. заемът, съответно общата сума на заемите в един и същ период, не надвишава 10 на сто от активите на ФОНДА;
4. заемът е за срок не е по-дълъг от 3 месеца.
Решението за ползване на заем за сметка на ФОНДА се взема от Съвета на директорите на Управляващото дружество.
Членовете на управителен или на контролен орган на управляващото дружество не могат да инвестират средствата на ФОНДА във финансови инструменти, издадени от самите тях или от свързани с тях лица.
Членовете на управителен или контролен орган на Управляващото дружество и свързани с тях лица не могат да бъдат страна по сделки с Управляващото дружество, когато действа за сметка на ФОНДА, освен в качеството им на притежатели на дялове, при спазване на ограничения, определени с наредба. Изречение първо се прилага и за другите лица, които работят по договор за Управляващото дружество.
2.2 Рисков профил на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Рискът, отнасящ се до инвестирането във финансови активи, е съществуващата възможност действителната възвръщаемост на дадена инвестиция да бъде различна от очакваната. В общоприетия случай, рискът е възможността да се реализира загуба от някоя или дори от всички направени инвестиции.
Инвеститорите и притежателите на дялове в ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” следва да са информирани за рисковете, отнасящи се до инвестиции в ценни книжа и финансови активи, за да могат лесно да определят рисковия си профил и да вземат инвестиционни решения на базата на своите индивидуални цели, хоризонт за инвестиране, готовност за поемане на риск и др.
Високото ниво на риск предполага възможност за по-високата доходност, без да съществува гаранция такава да бъде постигната.
Активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се инвестират в книжа с умерено до високо ниво на риск и се поддържа структура на активите в пълно съответствие с ограниченията, наложени от Правилата на ФОНДА, ЗППЦК и подзаконовите нормативни актове по прилагането му.
При осъществяване на дейността по организиране и управление на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, Управляващото дружество се стреми към баланс между желанието за възможно най- висока възвръщаемост и съответното ниво на риск.
Портфейлът на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е изложен на характерните специфични рискове, произтичащи от особеностите и законовите изисквания относно инвестирането във финансови активи.
Рисковете, на които е изложена дейността на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, могат да бъдат категоризирани по два критерия :
⮚ Систематични, свързани с макрофакторите в икономиките, в които оперират дружествата- емитенти, чиито акции ще бъдат включени в портфейла на ФОНДА и
⮚ Несистематични (специфични) рискове, свързани с фактори, отнасящи се до дружества, в чиито книжа се инвестират средствата на ФОНДА и до Управляващото дружество.
Систематични рискове
Основните систематични рискове, на които е изложена дейността на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, са :
Макроикономически риск - вероятността да бъде нарушена макроикономическата стабилност в страната и в страните, в които оперират дружествата-емитенти, чиито акции ще бъдат включени в портфейла на ФОНДА. В момента макроикономически, ситуацията в страната и в ЕС (където ще бъдат насочени, основна част от инвестициите на ФОНДА) се обуславя от започналата през 2008 и продължаваща и в момента финансова криза. Финансовото състояние на една икономика следва тенденциите на бизнес цикъла, който изразява флуктуациите в икономическата активност. Цикълът включва промени във времето с периоди на бърз ръст на производството (възстановяване и просперитет) и периоди на стагнация и спад (свиване и рецесия). В теорията е прието, че най-късите по време бизнес цикли са със обща продължителност на съставните фази от 3 до 5 години, средните по продължителност – 7-11 години, а дългите – 45-60 години (известни още и като „вълни на Кондратиев”). Финансовата криза се проявява в периодите на стагнация и спад. Характеризира се със спад във производството и печалбите на фирмите, спад на банковото финансиране и в резултат спад на инвестициите. Негативните последици за фирмите в резултат на финансовата криза намират негативно отражение и върху капиталовия пазар, чрез спад в активността, ликвидноста и пазарната капитализация на публичните дружества. Негативните тенденции на капиталовия пазар биха оказали и отрицателно въздействие върху дейността на ДФ
„ОББ Премиум Евро Акции”. Като допълнителна част от мерките за редуциране на влиянието на финансовата криза, освен изрично предвидените процедури в Правилата за управление на риска на „ОББ Премиум Евро Акции”, УД „ОББ Асет Мениджмънт” АД ще вземе допълнителни мерки във връзка с управлението на ликвидните и кредитните рискове, а именно:
1. Непрекъснат контрол и своевременно предоставяне на информация на отдел „Инвестиции и Анализ” и изпълнителния директор за броя и размера на подадените поръчки за емитиране и обратно изкупуване на дялове за следващия работен ден;
2. Непрекъснато наблюдение на движенията на цените на финансовите инструменти от портфейла на договорния фонд по време на борсовите сесии;
Политически риск – възможността възвръщаемостта на портфейла от ценни книжа да бъде повлияна от политически фактори. Политическите рискове са свързани с възможността от възникване на вътрешнополитически сътресения и неблагоприятна промяна в икономическото законодателство (включително данъчното). Този риск е свързан с възможността правителството на една държава внезапно да смени политиката си и в резултат на това средата, в която работят дружествата да се промени неблагоприятно, а инвеститорите да понесат загуби. Правителствата на някои страни могат да предприемат мерки, включително увеличение на данъчното облагане, ограничаване репатрирането на печалба и др., които могат да имат неблагоприятно влияние върху ФОНДА.
Данъчен риск
Понастоящем печалбата на ФОНДА не се облага с корпоративен данък. Промяната в данъчните закони, както и на другите приложими закони и нормативни актове може да се отрази неблагоприятно върху финансовите резултати на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”.
Инфлационен риск (“риск на покупателната способност”) – рискът доходността от инвестициите да бъде повлияна от инфлационни (дефлационни) процеси, протичащи в икономиката, които да компенсират значителна част или целия доход на притежателите на дялове от ФОНДА, поради което инвеститорите могат да не получат реален доход или той да е незначителен. Функционирането на българската икономика в условията на Паричен съвет довежда до допълнителна стабилност на местната парична единица, спрямо валутата, в която ще са деноминирани активите на ФОНДА, а именно - евро. Допълнително Паричният съвет осигурява гаранции, че инфлацията в страната ще остане под контрол и няма да има неблагоприятно влияние върху икономиката на страната, и в частност върху дейностите на Фонда.
Валутен риск – възможността възвръщаемостта на инвестиционния портфейл да бъде повлияна от промени в курсовете на различните валути, в които са издадени ценните книжа, съдържащи се в инвестиционния портфейл.
Управляващото дружество инвестира средствата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в активи, деноминирани в Евро. До момента, в който левът е строго фиксиран към Еврото или България възприеме Еврото като парична единица, няма да съществува валутен риск за експозициите в Евро. Управляващото дружество ограничава валутния риск (хеджиране) в съответствие с инвестиционните ограничения, наложени от правната уредба в страната.
Лихвен риск – свързан с промените в лихвените нива на пазара, на който се търгуват финансовите активи.
Лихвеният риск се отнася основно до дълговите ценни книжа (облигации), чиято стойност се променя в следствие от промяната на лихвените нива. При увеличение на лихвените нива е възможно пазарната стойност на направените инвестиции да се понижи и да не бъде реализирана потенциално по-добра доходност от инвестиции с фиксирана по-висока възвръщаемост.
При понижение на лихвените нива, може да се очаква това да бъде компенсирано от нарастването на стойността на самите активи.
Управляващото дружество се стреми да минимизира лихвения риск първо, чрез инвестиране в книжа, издадени от стабилни във финансово отношение емитенти и второ, чрез оптимизация на портфейла, т.е. управление на срочната структура (матуритета) на инструментите, в които инвестира.
По-малко е влиянието на лихвения риск върху частта от инвестиционния портфейл, съдържаща книжа без фиксирана доходност (акции), макар промените в лихвените нива да влияят върху всички инвестиции, доколкото дисконтовият процент, използван за оценка на активите, е свързан с тях.
Пазарен риск – възможността пазарни влияния да повлияят непредвидено върху очакваната възвръщаемост на активите.
От голямо значение за състоянието и доходността на инвестиционния портфейл на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е чувствителността на отделните активи и портфейла като цяло към движенията на пазара, на който се търгуват. „ОББ Асет Мениджмънт” АД контролира и минимизира този риск чрез постоянен анализ на пазара и прилагането на подходящи методи за управление на инвестиционния портфейл.
Ликвиден риск – част от пазарния риск. Отъждествява се със затруднения или невъзможност за продажба на определен актив или целия портфейл за кратък период от време, без това да доведе до повишени транзакционни разходи или капиталови загуби.
В частност, този риск е най-голям относно неприетите за търговия на регулиран пазар финансови инструменти и инструменти на паричния пазар. ФОНДЪТ ще се стреми да избягва подобни инвестиции, като при евентуална такава ще се търси баланс с предлаганата/очакваната доходност.
Кредитен риск – това е общо рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга при неочаквани събития от кредитен характер, свързани с емитентите на ценни книжа, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и неочаквани събития в държавите, в които те извършват дейност.
ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” разглежда три основни вида кредитен риск:
1. Контрагентен риск е рискът от неизпълнение на задълженията от насрещната страна по извънборсови сделки.
2. Сетълмент риск е рискът, възникващ от възможността договорен фонд „ОББ Премиум Евро Акции” да не получи насрещни парични средства или финансови инструменти от контрагент на датата на сетълмент, след като те са изпълнили задълженията по дадени сделки към този контрагент. УД измерва този риск чрез стойността на всички неприключили сделки с една насрещна страна като процент от стойността на управлявания портфейл. Не се включват сделките сключени при условие на сетълмент DVP (доставка срещу плащане) и на пазари с функциониращ клирингов механизъм.
3. Инвестиционен кредитен риск е рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена дългова ценна книга поради кредитно събитие при емитента на този инструмент. Кредитно събитие включва обявяване в несъстоятелност, неплатежоспособност, съществена промяна в капиталовата структура, намаляване на кредитния рейтинг и др. УД извършва качествен и количествен кредитен анализ на базата на:
А. Финансовите отчети на емитента;
Б. Капиталовата структура на емитента;
В. Обезпечението на емисията, в случаите когато емисията е обезпечена; Г. Управлението и репутацията на емитента.
Риск, свързан с инвестирането в деривативни инструменти - възможността да се реализират загуби поради неблагоприятни изменения в стойността на деривативните инструменти, в които е инвестирал ФОНДА. Освен горепосочените рискове, дериватите носят и допълнителни, специфични за тях рискове:
А. Управленски риск – дериватите са силно специализирани инструменти, чието използване изисква разбиране както за базовия актив, така и за механизма на действие на самия дериват;
Б. Риск на лостовия ефект – неблагоприятна промяна в цената на базовия актив, курс или индекс може да доведе до загуба на сума, по-голяма отколкото е инвестирана в деривата. Някои деривати имат потенциал за неограничена загуба;
В. Риск от погрешно оценяване на деривата – много от дериватите са сложни инструметни и често оценката им е субективна. Вследствие на това ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” може да претърпи загуби при покупка на надценени деривати. В заключение, използването на деривати може не винаги да бъде успешно.
Риск за правата на миноритарните акционери
Управляващото дружество инвестира активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в миноритарни пакети от ценни книжа. Рискът за правата на миноритарните акционери представлява, емитентите, чиито ценни книжа са включени в портфейла на ФОНДА, да не спазват изцяло принципите за добро корпоративно управление, като управляват активите на компаниите неефективно или не в полза на всички акционери.
ФОНДЪТ ще инвестира преимуществено в акции на дружества, опериращи в страни, в които нормативната база осигурява защита на правата и интересите на миноритарните собственици. Уравляващото дружество се стреми допълнително да намали риска като инвестира активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в книжа на емитенти, спазващи високи стандарти за добро корпоративно управление.
Несистематични рискове
Секторен риск – свързан с това дали инвестициите в даден сектор на икономиката имат по-добра или по-лоша възвръщаемост от очакваната от инвестиции в друг сектор. Прогнозираното положително развитие на световната (и в частност – европейската) икономика, като цяло, и капиталовия пазар, в частност, са предпоставка за доброто развитие на сектора и участниците в него чрез увеличаването на възможностите и начините за инвестиране.
Методите за управление на инвестиционни портфейли, които се използват, позволяват на Управляващото дружество да поддържа добре структуриран портфейл от ценни книжа на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, където секторният риск е минимизиран.
Финансов риск, свързан с възможността за ползването на кредити, която е строго ограничена от ЗППЦК за договорните фондове. За ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” действат строги правила за ликвидност. Финансовият риск е предварително нормативно ограничен, при което същият се свежда до способността на ФОНДА да генерира доходност (бизнес риск).
Риск от управлението - „ОББ Асет Мениджмънт” АД осигурява подходяща организационна структура, участието на висококвалифицирани специалисти и прилагане на подходящи методи за управление на портфейла, за минимизиране на този риск.
Специфичен риск от портфейла – произтича от риска на различните видове ценни книжа и от специфичния риск на дружествата, чиито книжа са включени в портфейла.
Всички видове риск подлежат на постоянен анализ и контрол от Управляващото дружество.
Кратка характеристика на видовете ценни книжа, включени в портфейла на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Акции
Акциите дават на притежателя си право на собственост на дял от компанията, от която са издадени, право на глас в Общото събрание на акционерите й, право на дивидент (ако бъде разпределен такъв), право на записване на пропорционален на притежавания от тях дял брой акции при увеличение на капитала, право на ликвидационен дял от остатъчните активи след удовлетворяването на всички кредитори на фирмата.
Притежателите на акции могат да имат доход от дивиденти и нарастване на пазарната цена на книжата. Инвестициите в акции са рискови, поради това че стойността на акциите може да се понижи и дори компанията да бъде обявена в несъстоятелност. Доходът и печалбата не са гарантирани и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Инвеститорите следва да имат предвид, че предишни резултати от дейността на компаниите нямат по необходимост връзка с бъдещи резултати. Стойността на акциите може да се понижи. Инвестициите в акциите не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или от друг вид гаранция. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на вложените средства.
С цел по-добра диверсификация, в портфейла на ФОНДА могат да бъдат включени и акции на дружества със сравнително по-ниско ниво на риск спрямо друг вид акции. Такива са, например, привилегированите акции и акциите на дружества със специална инвестиционна цел, които инвестират в недвижимо имущество, акции на инвестиционни дружества или дялове на договорни фондове. Рисковете, свързани с инвестирането в подобен вид ценни книжа носят характеристиките, съпътстващи дяловите ценни книжа, с тази особеност, че например инвестиционните дружества и договорните фондове структурират портфейли от финансови инструменти и активите им са, по правило, силно диверсифицирани.
Дългови ценни книжа (облигации)
Притежателят на дългови ценни книжа кредитира издателя им, който използва набраните чрез тях средства за покриване на необходимост от финансов ресурс. Дълговите ценни книжа биват краткосрочни, средносрочни и дългосрочни и носят фиксиран доход. Колкото по-дълъг е срокът за изплащането им, толкова по-висок риск носи инвестицията в тях. Съответно, издателите предлагат по-висока доходност до падежа им.
Дълговите ценни книжа могат да бъдат деноминирани в различни валути, да бъдат обезпечени и необезпечени и носят риска и кредитния рейтинг на издателя си. Доходността им е силно зависима от общите икономически условия и най-вече от рисковете “инфлационен” и “лихвен”, описани по- горе.
При нарастване на лихвените проценти на пазара, пазарната цена на облигациите се понижава под номиналната им стойност, което може да принуди притежателя им или да ги държи в портфейла си до падежа им, за да реализира обещаната доходност, или да реализира капиталова загуба, продавайки ги (при необходимост от ликвидни средства) преди падежа. Негативният ефект
може да бъде преодолян частично, при влагане на освободените (от инвеститора) средства в по- високодоходна емисия.
При намаляване на лихвените проценти, пазарната цена на облигациите нараства над номинала, носейки капиталови печалби на инвеститора, ако той реши да се освободи от книжата преди падежа им.
Издателите на дългови ценни книжа предлагат разнообразни схеми на доходност, най- разпространените от които са :
⮚ Сконтови – първоначално се продават с отстъпка от номинала, а се изкупуват обратно по номинал;
⮚ Лихвоносни – първоначално се продават по номинал и се изкупуват по номинал; издателят им плаща лихва на притежателите (инвеститорите) за периода на съществуването на книжата;
⮚ Сконтово – лихвоносни – първоначално се продават с отстъпка от номинала, изкупуват се от издателя по номинал и заедно с това носят лихва за периода на съществуването си.
В настоящия Проспект са описани накратко основните видове дългови ценни книжа в последователност, указваща увеличаващо се ниво на риск.
Държавни ценни книжа (ДЦК) – дългови ценни книжа, издавани и гарантирани от държавата. Смятат се за нискорисков или безрисков финансов инструмент. Носят доходност, съизмерима и обикновено по-ниска от тази по депозитите в търговските банки.
Общински облигации - дългови ценни книжа, издавани и гарантирани от отделни общини. С издаването им общините финансират осъществяването на инвестиционните си програми, инфраструктурни проекти и други. Носят по-голям риск от ДЦК и са по-ниско ликвидни. Предлагат се, съответно, с по-висока доходност.
Ипотечни облигации – според българското законодателство се издават само от банки. С набраните средства банките финансират операциите си по предоставяне на ипотечни кредити. Обезпечени са с вземания по вече отпуснати ипотечни кредити. Предоставената от емитента доходност зависи както от общите икономически условия, така и от рейтинга и състоянието (риска) на конкретната банка – издател.
Регулирането на този вид облигации със специален закон определя по-ниското ниво на риск, поради поставянето на определени изисквания към основното и допълващото обезпечение по отношение на типа имоти, рисковата класификация на отпуснатите кредити, необремененост с тежести, срочност, ликвидност на заместващото обезпечение и др.
Пазарът на ипотечни облигации в България се развива сравнително бързо. Поради добрата им гарантираност, те се посрещат с интерес от инвеститорите, въпреки по-ниската доходност спрямо корпоративните облигации.
Корпоративни облигации – издават се от фирми (вкл. банки). Могат да бъдат необезпечени или обезпечени с различни, приемливи за потенциалния инвеститор, активи на издателя. Рискът и доходността по този вид облигации е строго индивидуален. Предлаганата доходност, както и при ипотечните облигации, е в пряка зависимост от общия риск на пазара, специфичния риск на отрасъла и кредитния рейтинг на конкретния издател и обикновено е по-висока от предлаганата по изброените по-горе. Смятат се за най-високо рисковите дългови ценни книжа.
Чуждестранни ценни книжа
Ценни книжа, издадени от чуждестранни емитенти, приети за търговия на регулирани пазари на ценни книжа, носят обичайните рискове за вида инструмент, както и риска на конкретния издател, на отрасъла и държавите, в които той осъществява дейността си.
Деривативни финансови инструменти
Деривативните финансови инструменти са вторичен финансов инструмент със специална цел, чието използване налага разбиране както на базовия актив, така и на механизма на действие на самия деривативен инструмент. Тяхната сложност изисква съответно средства за наблюдение на сделките с тях, анализ на рисковете, които носят и способност да се прави динамична и адекватна прогноза на цените им, с цел да се избегне управленският риск. Същевременно
неблагоприятната промяна в цената на базовия актив, курс или индекс носи риск от загуба на сума, която надвишава сумата, инвестирана в деривативния финансов инструмент. Това е риск на лостовия ефект. При някои видове деривативни финансови инструменти този риск е неограничен. Съществува и трети вид риск – рискът от погрешно оценяване на деривния финансов инструмент, определено от сложността на този вид финансови инструменти. В този смисъл използването на деривативни финансови инструменти ще бъде изцяло съобразено с инвестиционните цели на ФОНДА.
Ликвидни средства
Това са парични средства в каса, вземания по безсрочни или със срок до 3 месеца банкови влогове, ценни книжа или други платежни средства, определени с Наредба.
Методи за управление на инвестиционния портфейл
„ОББ Асет Мениджмънт” АД действа в съответствие с международно приетите стандарти и норми на поведение на капиталовите пазари :
- не се използва вътрешна информация при търговията с ценни книжа и други финансови инструменти;
- управлението на инвестиционния портфейл може да се разглежда като процес в динамика.
Това предполага :
⮚ Проучване и съобразяване с инвеститорските предпочитания и очаквания и пазарната конюнктура при формирането на портфейла;
⮚ Постоянно наблюдение на пазарните фактори, имащи влияние върху стойността на портфейла и корекции в структурата му, които да осигуряват придържането към целите и ограниченията съдържащи се в закона;
⮚ Периодичен преглед и оценка на дейността по управление на портфейла, с цел своевременно предприемане, на действия за подобряването й;
⮚ Формулиране на нови стратегии и политика на управление на портфейла и осъществяването им;
Изброеното предполага активен подход към управлението на инвестиционния портфейл на ДФ
“ОББ Премиум Евро Акции”.
При управлението на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се следва стриктно политиката и стратегията на ФОНДА, при което е налице стремеж за осъществяване на предимствата (виж т.2.5.), които носи по принцип инвестирането в договорен фонд, съответно - в портфейл от ценни книжа.
Управляващото дружество на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” осъществява постигането на тези предимства, като използва няколко основни метода за управление на портфейли : “Диверсификация” – метод за намаляване на риска, чрез включването на различни активи в портфейла, с цел минимизиране влиянието на отделния актив върху целия портфейл. Така се осигуряват постоянни и стабилни приходи, вместо портфейлът да е зависим от единични фактори, които могат да донесат високи печалби, но и големи загуби.
Успешна диверсификация се постига чрез :
⮚ създаване и управление на портфейл, съдържащ различни инвестиционни инструменти;
⮚ включване в портфейла на книжа с различен риск, минимизирайки специфичните рискове както на различните емитенти, така и на отделните отрасли.
Въпреки че диверсификацията е един от най-важните методи за намаляване на риска при инвестиране и управление на портфейли от ценни книжа, тя не е гаранция срещу загуби. В този смисъл, Управляващото дружество ограничава разнообразяването на активите в портфейла на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” до техния разумен брой, при който рискът на индивидуалния актив от портфейла е ограничен до минимум, но и самият портфейл е по-предсказуем.
“Оптимизация на портфейла” – метод, предполагащ в максимална степен избягване поемането на риск при стремеж за постигане на максимално възможна възвръщаемост. Управляващото дружество действа рационално, като инвестиционните решения са базирани на максимизиране на възвръщаемостта за нивото на риска, който е приемлив за инвеститорите. При създаването и управлението на портфейла на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, Управляващото дружество се стреми в максимална степен да се доближи до ефективната граница на рисковите активи, чиито критерии за ефективност изискват :
⮚ При дадено ниво на очаквания от инвеститорите риск да няма друга комбинация от активи, която да има по-голяма от очакваната възвръщаемост;
⮚ При дадено ниво на очакваната от инвеститорите възвръщаемост да няма друга комбинация от активи, за която да е присъщ по-нисък риск.
При избора на активи, диверсификацията и оптимизацията на инвестиционня портфейл на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, Управляващото дружество ползва за оценка на риска и възвръщаемостта стандартните за съвременната теория статистически и вероятностни количествени измерители, които да отчитат както рисковете, свързани с конкретния актив или портфейла като цяло, така и рисковете, свързани с пазара, на който се търгуват активите.
Тъй като портфейлът на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” съдържа и облигации, особено внимателно се следи и анализира ефективната дюрация, която е много важен количествен показател за нивото на поетия лихвен риск и има ролята на ограничител при оптимизирането на портфейла.
Value at Risk (VaR) - метод представляващ конкретно количествено изчисление на очакваната максимална загуба от порфейла за предварително определени период от време и степен на вероятност (ниво на сигурност). VaR се използва за разпределяне на риска, като позволява да се измери както риска на отделния актив спрямо общия риск на портфейла, така и в частност, приноса на актива към общото представяне на портфейла.
За по-доброто управление на рисковите характеристики на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се използват деривативни финансови инструменти, когато и ако това не противоречи на инвестиционната политика на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и на законовите разпоредби.
С прилагането на разнообразни и съвременни методи за управление на портфейла, Управляващото дружество се стреми да поддържа портфейла от ценни книжа на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” така структуриран, че да отговаря напълно на наложените от закона ограничения.
2.3 Правила за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите на ДФ
“ОББ Премиум Евро Акции”
Нетната стойност на активите на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”, наричан за краткост ФОНДА, се определя всеки работен ден от седмицата при условията и реда на действащото законодателство и Правилата на ФОНДА при съблюдаване на следните
Принципи
⮚ Нетната стойност на активите на ФОНДА се определя всеки работен ден от седмицата, като включва стойността на всеки един от притежаваните от ФОНДА активи по баланс.
⮚ При изчисляването на нетната стойност на активите се отчитат и съответните разходи, свързани с дейността по продажба и обратно изкупуване на дялове, включително възнагражденията на Управляващото дружество и Банката-депозитар, както и други разходи, ако такива бъдат предвидени.
⮚ Оценката на активите на ФОНДА се извършва при първоначално придобиване (признаване)
– по цена на придобиване. Последваща оценка на активите на ФОНДА се извършва ежедневно, по пазарна цена, винаги, когато такава може да бъде определена. Основен критерий за определянето на пазарната стойност е ликвидността на активите.
⮚ Когато не може да бъде определена пазарна цена на даден актив, той се оценява по справедливата му стойност, чрез прилагане на методите, описани в настоящите Правила.
⮚ Достоверност и представителност на информацията, използвана за целите на оценката.
⮚ Документална обоснованост.
⮚ Контрол на законосъобразността.
⮚ Методологичен контрол на оценъчната дейност.
Активи
Стойността на активите на ФОНДА се определя, както следва :
А. ЦЕННИ КНИЖА
I. ПО ПАЗАРНА ЦЕНА
1. Български държавни ценни книжа.
1.1. Оценка на деноминирани в евро ценни книжа, емитирани от Република България в страната.
Пазарна е средноаритметичната цена от цените „купува” за текущия работен ден, определени от не по-малко от двама първични дилъри на държавни ценни книжа съгласно действащия нормативен акт, уреждащ условията и реда за емитиране, придобиване и изплащане на безналични държавни ценни книжа.
В случай, че цената е изчислена на основата на представени брутни цени от първичните дилъри, тя се използва пряко за преоценка. При условие, че цената е чиста, на основата на лихвените характеристики по периодичност и равнище на лихвените купони, тя се преобразува в брутна и след това се използва за преоценка.
1.2. Оценка на издадени от Република България деноминирани в евро книжа в чужбина.
Пазарна цена се определя по следния начин:
а) по цена "купува" при затваряне на пазара в деня на оценката, обявена в електронна система за ценова информация;
б) в случай че пазарът на ценни книжа не е затворил до 15,00 часа в деня на оценката - по цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация;
в) в случай че чуждестранният пазар не работи в деня на оценката - по цена "купува" при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация.
В случай, че цената е изчислена на основата на т. а) – в) е брутна, тя се използва пряко за преоценка. При условие, че цената е чиста, на основата на лихвените характеристики по периодичност и равнище на лихвените купони, тя се преобразува в брутна и след това се използва за преоценка.
2. Корпоративни ценни книжа
2.1. Оценка на български акции и права деноминирани в евро, допуснати до или търгувани на регулиран пазар в държави членки:
а) по среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за текущия работен ден, обявена чрез системата за търговия или в борсовия бюлетин, ако обемът на сключените с тях сделки за деня е не по-малък от 0,02 на сто от обема на съответната емисия.
б) ако не може да се определи цена по реда на т. 2.1. буква а), цената на акциите, съответно на правата, се определя като средноаритметична на най-високата цена "купува" от поръчките, които са валидни към момента на затваряне на регулирания пазар в текущия ден, и среднопретеглената цена на сключените със съответните ценни книжа сделки за същия ден. Цената се определя по този ред само в случай, че има сключени сделки и подадени поръчки с цена "купува".
в) ако не може да се приложи т. б), цената на акциите, съответно на правата е среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за най-близкия ден през последния 30-
дневен период към датата на оценката, за който има сключени сделки. В случай, че в предходния 30-дневен период е извършвано увеличение на капитала или разделяне на акциите на емитента или е обявено изплащането на дивидент, среднопретеглената цена по изречение първо се коригира със съотношението на увеличение на капитала, съответно на разделяне на акциите или размера на дивидента, ако най-близкия ден през последния 30-дневен период към датата на оценката, за който има сключени сделки е преди деня, след който притежателите на акции нямат право да участват в увеличението на капитала, съответно деня на разделянето или деня, от който притежателите на акции нямат право на дивидент.
г) в случай че регулираният пазар не е затворил до 15 ч., последващата оценка се извършва по следния начин:
аа) по последна цена на сключена с тях сделка за предходния работен ден;
бб) ако не може да се приложи буква "аа", последващата оценка се извършва по последна цена
"купува" за предходния работен ден.
2.2. Оценка на деривативни финансови инструменти с базови активи ценни книжа деноминирани в евро - по реда на т. 2.1.
2.3. Оценка на български и чуждестранни облигации деноминирани в евро, допуснати до или търгувани на регулиран пазар в Република България, както и български облигации деноминирани в евро, допуснати до или търгувани на регулиран пазар в държави членки:
а) по среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за текущия работен ден, обявена чрез система за търговия или в борсовия бюлетин, ако обемът на сключените с тях сделки за деня е не по-малък от 0.01 на сто от обема на съответната емисия.
б) ако не може да се определи цена по реда на б. а)., последваща оценка на облигации се извършва по среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за най-близкия ден през последния 30-дневен период към датата на оценката, за който има сключени сделки.
в) в случай че регулираният пазар не е затворил до 15 ч. или не работи в деня на оценката, последващата оценка се извършва съответно по реда на т. 1.2. буква б) и т. 1.2. буква в) от настоящия раздел.
г) В случаите, когато се извършва последваща оценка на облигации, по които предстои плащане на лихва и публикуваната в борсовия бюлетин цена на сключени с тях сделки или на цена ”купува” е нетна, последващата оценка се формира, като към обявената в бюлетина цена се прибави дължимият лихвен купон към датата на извършване на оценката:
Стойността на натрупаната лихва се определя чрез използването на следната формула:
AccInt = F * C * A
n E
Където:
AccInt – е натрупаният лихвен купон
F – е главницата (номиналната стойност) на облигацията
C – Годишният лихвен купон
n – броят на лихвените плащания в годината
A – изминалите лихво-дни от началото на лихвения период до датата на изчисленията. Дните се изчисляват на база 30 дни в месец или реален брой дни в зависимост от регламентацията в проспекта за съответната емисия.
E – броят дни в текущия лихвения период. Дните се изчисляват на база 360,364,365,366 дни в годината или реален брой дни в зависимост от регламентацията в проспекта за съответната емисия.
Към нетната цена се добавя натрупания лихвен купон към деня на извършване на оценката и изчислената брутна цена се използва за последваща оценка на облигацията.
3. Оценка на български и чуждестранни ценни книжа деноминирани в евро, допуснати до или търгувани на функциониращи редовно, признати и публично достъпни регулирани пазари в чужбина, се извършва:
3.1. за ценни книжа, търгувани на регулирани пазари и официални пазари на фондова борса по т. 3, които са затворили до 15 ч. българско време в деня на оценката:
а) по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар в деня на оценката;
б) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "а" оценката се извършва по цена "купува" при затваряне на пазара в деня на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа.
в) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "б" оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период;
3.2. за ценни книжа, търгувани на регулирани пазари, които не са затворили до 15 ч. българско време в деня на оценката:
а) по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар за работния ден, предхождащ датата на оценката;
б) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "а" оценката се извършва по цена "купува" при затваряне на пазара в работния ден, предхождащ датата на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа;
в) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква "б" оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период.
3.3. на деривативни финансови инструменти с базов актив ценни книжа деноминирани в евро, допуснати до или приети за търговия на регулираните пазари по т. 3-по реда, указан в т. 3.1. и т. 3.2.
4. Деноминирани в евро дялове на колективни инвестиционни схеми по чл. 195, ал. 1, т. 5 от ЗППЦК, чиито активи и инвестиции са дeноминирани в евро - по последната обявена цена на обратно изкупуване, включително при временно спиране на обратното изкупуване. Последваща оценка на дялове на договорен фонд, който не е достигнал минималния размер на нетната стойност на активите по чл. 166, ал. 3 ЗППЦК, се извършва по последната определена и обявена емисионна стойност на един дял, намалена с размера на предвидените в правилата на договорния фонд разходи по емитирането и по обратното изкупуване на един дял.
5. В случаите, когато не се провежда търговия на регулиран пазар в работни за страната дни или когато дадени ценни книжа са временно спрени от търговия
5.1. за последваща оценка на ценните книжа, приети за търговия на регулиран пазар, се приема оценката, валидна за деня на последната търговска сесия. При последваща оценка на облигации по реда на изречение първо се отчита и натрупаната лихва за съответните дни.
5.2. правилото по т. 5.1. не се прилага, когато на регулирания пазар не се провеждат търговски сесии за повече от 5 работни дни. В този случай последващата оценка се извършва по реда на буква А, раздел II, т. 1.1, т. 2, т. 5 и т. 6.
5.3. правилото по т. 5.1. се прилага и в случаите, когато на регулиран пазар не се провежда търговска сесия поради неработен в съответната страна ден, който е работен за Република България.
II. ПО СПРАВЕДЛИВА СТОЙНОСТ
В случаите, когато не може да се определи пазарна цена на ценните книжа, те се оценяват по справедливата им стойност с помощта на един или няколко от изброените
Методи за оценка
и в последователност, както следва:
1. ПРИ ОЦЕНКА НА ДЯЛОВИ ЦЕННИ КНИЖА :
1.1 Български акции деноминирани в евро, допуснати до или търгувани на регулиран пазар в държави членки, както и акции деноминирани в евро, които не се търгуват на регулирани пазари - по следните методи:
• метод на нетната балансова стойност на активите
Методът на нетната балансова стойност на активите се състои в изчисляване на стойността на акциите на оценяваното дружество като собствения капитал на дружеството (въз основа на последния финансов отчет) се раздели на общия брой акции в обръщение.
P = A − L − PS
N
където: P – стойността на обикновените акции на оценяваното дружество
A – активи
L – задължения
PS – стойност на привилегированите акции
N – общ брой обикновени акции в обрaщение
• метод на съотношението цена-печалба на дружествата аналози, който се прилага по следния начин:
а) Изчисляване стойността на акциите на оценяваното дружество чрез умножаване на неговата печалба на акция с пазарен множител. Пазарният множител изразява съотношението между цената на дружество - аналог, и неговата печалба на акция.
б) Печалбата на дружество - аналог, и на оценяваното дружество се определя на базата на финансови отчети обхващащи най-близкия едногодишен период. Печалбата на акция се определя като чистата печалба на дружеството се раздели на общия брой акции.
в) Множителят се изчислява на основата на среднопретеглена цена на сключените с тях сделки за текущия работен ден.
г) Източник на първичната информация за извършване на посочените изчисления са счетоводните отчети на публичните дружества от регистъра на КФН и БФБ, или достоверен източник на информация за съответния чуждестранен регулиран пазар.
д) Начин и критерии за определяне на дружество аналог:
• Дружество – аналог е такова дружество, което осигурява достатъчно добра база за сравнение спрямо инвестиционните характеристики на оценяваното дружество.
• Изборът на дружества-аналози, трябва да бъде обоснован чрез сравнителен анализ и оценка на техните характеристики и степента на сходство с характеристиките на оценяваното дружество.
• Дружеството-аналог се избира съгласно посочените критерии измежду дружествата, търгувани на регулиран пазар на ценни книжа в държавата по седалището на емитента.
• Критериите, на които задължително трябва да отговаря дружеството-аналог са:
- Сектор от икономиката, в който дружеството оперира;
- Сходна продуктова гама;
- Да има публикувани финансови отчети даващи възможност да бъде обхванат най-близкия едногодишен период;
- Да има сключени сделки с акциите на дружеството през текущия работен ден.
• Други критерии, които се използват при аргументацията на избор на дружество – аналог са сравним основен капитал и сходни финансови показатели.
• метод на дисконтираните нетни парични потоци, който се прилага по следните начини:
Методът на дисконтираните нетни парични потоци се използва за определяне на стойността на една обикновена акция на дружеството, като стойността на капитала на притежателите на обикновени акции се раздели на броя на обикновените акции в обрaщение.
Стойността на капитала на притежателите на обикновени акции се изчислява по два начина:
1. Метод на дисконтираните нетни парични потоци за обикновените акционери (Free Cash Flows to Equity) - чрез дисконтиране на нетните парични потоци, които остават за акционерите след посрещането на всички разходи, финансови задължения, необходими инвестиции и промени в оборотния капитал:
а) При този метод се използват нетните парични потоци, които остават след посрещането на всички разходи, покриването на финансовите задължения (включително главници и лихви по дългове на дружеството), необходимите инвестиции и промените в оборотния капитал.
б) Нетните парични потоци се изчисляват, като прогнозната нетна печалба след лихви и данъци върху печалбата:
- се увеличи с прогнозните разходи за амортизация,
- се намали / увеличи с абсолютната стойност на прогнозната промяна в нетния оборотен капитал,
- се увеличи с прогнозната стойност на нов дълг, както и постъпления от издаването на емисии привилегировани акции,
- се намали с прогнозните инвестиции в дълготрайни активи,
- се намали с прогнозните погашения по главниците на дълга,
- се намали с прогнозните дивиденти за привилегировани акции.
Използва се следната формула:
FCFE = NI + Dep − FCInv − ΔWCInv − PP − PD + ND ,
където: FCFE – нетни парични потоци за обикновените акционери
NI – нетна печалба
Dep - амортизации
FCInv – инвестиции в дълготрайни активи
∆WCInv – промяна в нетния оборотен капитал
PP – погашения по главници
PD – дивиденти за привилегировани акции
ND – нов дълг, както и постъпления от издаването на емисии привилегировани акции
в) При този метод нетните парични потоци се дисконтират с цената на финансиране със собствен капитал.
г) Цената на финансиране със собствен капитал е изискуемата норма на възвръщаемост на обикновените акционери и се дефинира по следните начини:
- чрез безрисковия лихвен процент плюс рискова премия:
ke = kRF + RP
където ke - цената на финансиране със собствен капитал, kRF – безрисковия лихвен процент,
RP – рискова премия.
- чрез Метода на оценка на капиталовите активи (Capital Asset Pricing Model - CAPM):
ke = kRF + (km − k RF )× β
където ke - цената на финансиране със собствен капитал, kRF – безрисковия лихвен процент,
(km - kRF) – пазарната рискова премия, β – бета коефициент.
- чрез метода на дисконтираните парични потоци:
k = D1 + g
e P
0 ,
където ke - цената на финансиране със собствен капитал,
D1 – очаквания следващ дивидент за една обикновена акция, P0 – цена на една обикновена акция,
g- очакван темп на растеж.
2. Метод на дисконтираните парични потоци за фирмата (Free Cash Flows to the Firm) - чрез дисконтиране на нетните парични потоци за всички акционери и други инвеститори, намалени с всички дългове на компанията и други вземания на инвеститорите, различни от акционерите. Използват се нетните парични потоци за всички инвеститори във фирмата – притежатели на акции, дълг и преференциални акции. Нетните парични потоци се изчисляват по два начина:
а) При първия начин нетните парични потоци се изчисляват, като прогнозната печалба преди лихви и след данъци върху печалбата:
- се увеличи с прогнозните разходи за амортизация,
- се намали с прогнозната промяна в нетния оборотен капитал,
- се намали с прогнозните инвестиции в дълготрайни активи.
Използва се следната формула:
FCFF = EBIT ×(1−TR)+ Dep − FCInv −ΔWCInv ,
където: FCFF – нетни парични потоци за фирмата
EBIT–печалба преди лихви и данъци TR – данъчна ставка за фирмата Dep - амортизации
FCInv – инвестиции в дълготрайни активи
∆WCInv – промяна в нетния оборотен капитал б) При вторият подход се използва следната формула:
FCFF = FCFE + Int × (1 −TR)+ PP − ND + PD
където FCFF – нетни парични потоци за фирмата
FCFE – нетни парични потоци за обикновените акционери
Int– разходи за лихви
TR – данъчна ставка за фирмата
PP – погашения по главници
PD – дивиденти за привилегировани акции
ND – нов дълг, както и постъпления от издаването на емисии привилегировани акции
в) Нетните парични потоци се дисконтират със среднопретеглената цена на капитала на дружеството. При определянето на относителните дялове на различните източници на капитал се използват пазарните им стойности.
г) Среднопретеглената цена на капитала на дружеството се определя чрез следната формула:
WACC = k ×⎛
E ⎞ + k
×(1− t )×⎛
D ⎞ + k ×⎛ PS ⎞
⎜ ⎟
e E + D + PS d
⎜ ⎟
E + D + PS
⎜ ⎟
ps E + D + PS
⎝ ⎠ ⎝ ⎠ ⎝ ⎠ ,
където: WACC – среднопретеглената цена на капитала,
ke е цената на финансиране със собствен капитал,
kd е цената на финансиране с дълг, преди да е отчетен данъчния ефект от разходите за лихви,
t е данъчната ставка за фирмата,
kps е цената на финансиране с привилегировани акции, Е – пазарната стойност на акциите на компанията,
D – пазарната стойност на дълга на компанията,
PS – пазарната стойност на привилегированите акции на компанията.
Когато пазарната стойност на дълга не може да бъде определена, се използва балансовата му стойност.
3. Всеки един от методите за определяне на стойността на акционерния капитал може да използва един от двата модела на дисконтиране:
а) Постоянен темп на растеж, при който се приема, че ръстът на фирмата е постоянен и стабилен.
Формулата, която се използва е:
P = FCF1
0 r − g ,
където: P0 – настоящата стойност на свободните парични потоци; FCF е или FCFE или FCFF;
r е съответната норма на дисконтиране;
g e постоянният темп на разстеж на компанията.
б) Двуетапен темп на растеж, при който се приема, че съществуват два периода. За първия период се прави прогноза за нетните парични потоци за всяка година поотделно. За втория период се приема, че нетните парични потоци ще нарастват с устойчив темп или ще останат постоянни.
Формулата, която се използва е:
t =n FCFt Pn
t =1
,
P0 = ∑ (1 + r )t
+ (1 + r )n
където: P0 – настоящата стойнст на свободните парични потоци; FCFt е или FCFE или FCFF през година t;
r е съответната норма на дисконтиране през първия период;
Pn e стойността на свободните парични потоци в началото на втория период на устойчив ръст; Pn се изчислява по следния начин:
n
P = FCFn+1
rn − gn ,
където: rn е съответната норма на дисконтиране през периода на постоянен ръст;
gn e постоянният темп на растеж на компанията. Когато се приема, че през втория период нетните парични потоци ще останат постоянни, то тогава gn=0.
• метод на коригирана последна пазарна цена
Справедливата стойност се определя на базата на цената на последна сключена сделка със съответните ценни книжа на регулиран пазар на ценни книжа в период, не по-дълъг от 90 дни от момента на оценката, като получената стойност се коригира с експертно определен коефициент, отчитащ степента на ликвидност, ценовия тренд, фундаменталните показатели и др. на избраното дружество.
• цена на придобиване
Справедливата стойност на ценната книга се определя на база себестойността на активите, съгласно изискванията на МСС.
1.2. Акции, деноминирани в евро,, придобити вследствие от увеличение на капитала със средства на дружеството емитент или от разделяне на съществуващите акции, се оценяват, както следва:
а) В случаите на придобиване на (нови) акции от дадено дружество вследствие на увеличение на капитала със средства на дружеството, се признава вземане от датата, от която притежателите на акции на дружеството нямат право на акции от увеличението на капитала – датата след която сключени сделки с акциите не въздействат върху правото за придобиване на нови акции до датата на регистриране на увеличението на капитала и вписването му в депозитарна институция.
Стойността на вземането е равна на произведението от броя нови акции и цената на една нова акция.
R = Nn × Pn ,
където R – вземане, Nn – брой нови акции,
Pn – цена на една нова акция.
Цената на една нова акция се получава като последната цена на оценка на една „стара” акция бъде разделена на сумата от броя нови акции, придобити срещу една „стара” акция и една 1
„стара” акция.
P
P = ( 0 )
N
r
,
n +1
където Pn – цена на една нова акция,
P0 – последна цена на оценка на една „стара” акция, Nr – брой нови акции за една „стара” акция.
От датата на вписване на новите акции в депозитарната институция до датата на въвеждане за търговия на регулиран пазар, се признават новите акции по цена, изчислена по следната формула:
P
P = ( 0 )
N
r
n +1
където Pn – цена на една нова акция,
P0 – последна цена на оценка на една „стара” акция, Nr – брой нови акции за една „стара” акция.
След въвеждане за търговия на регулиран пазар на новите акции, последващата им оценка се извършва съгласно методите за оценка на ценни книжа, търгувани на регулиран пазар.
б) случаите на придобиване на (нови) акции от дадено дружество в резултат от разделянето на вече съществуващите акции (сплит), се признава вземане от датата от която новите акции са вече отделени от съществуващите акции – датата след която сключени сделки с акциите не въздействат върху правото за придобиване на новите акции до датата на регистриране на увеличението на капитала и вписването му в депозитарната институция:
Стойността на вземането е равно на произведението на броя нови акции и цената на една нова акция.
Цената на една нова акция се получава като последната цена на оценка на една „стара” акция бъде разделена на броя нови акции, придобити срещу една „стара” акция.
1
R = Nn × P0 × N
r ,
където R – вземане, Nn – брой нови акции,
P0 – последна цена на оценка на една „стара” акция, Nr – съотношение на сплита.
От датата на вписване на новите акции в депозитарна институция до датата на въвеждане за търговия на регулиран пазар, се признават новите акции по цена, изчислена по следната формула:
P = P0 x 1 / Nr
където P – цена на нова акция,
P0 – последна цена на оценка на една „стара” акция, Nr – съотношение на сплита.
След въвеждане за търговия на регулиран пазар на новите акции, последващата им оценка се извършва съгласно методите за оценка на ценни книжа, търгувани на регулиран пазар.
Гореизброените методи по т. 1.1 и 1.2. за определяне на справедливата стойност на ценните книжа, могат да бъдат коригирани с коефициенти обосновани на базата на данни и обстоятелства, представляващи информация по смисъла на чл. 28, ал. 2 от Наредба № 2 от 17.09.2003 г. за проспектите при публично предлагане и допускане до търговия на регулиран пазар на ценни книжа и за разкриването на информация от публичните дружества и другите емитенти на ценни книжа, която би могла да се счита за вътрешна съгласно Закона срещу пазарните злоупотреби с финансови инструменти, след нейното оповестяване в Комисията за финансов надзор и на регулирания пазар на финансови инструменти.
1.3. Чуждестранни дялови ценни книжа деноминирани в евро, допуснати до или приети за търговия на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина се оценяват съответно по реда на т. 1.1.
2. БЪЛГАРСКИ ПРАВА ДЕНОМИНИРАНИ В ЕВРО, ПРИЕТИ ЗА ТЪРГОВИЯ НА РЕГУЛИРАН ПАЗАР В ДЪРЖАВИ ЧЛЕНКИ.
2.1. В случаите на придобиване на права от дадено дружество при увеличение на капитала чрез емисия на акции, се признава вземане (на права) от датата, от която притежателите на акции в дружеството нямат право да получат права за записване на акции от увеличението на капитала (датата след която сключени сделки с акциите не въздействат върху правото за придобиване на права) до датата на регистриране на правата в депозитарната институция.
Стойността на вземането се изчислява на основата на следната формула:
Rr = N × Pr
където
Rr – Вземане
N – брой права
Pr – цена на право
Цената на правото се изчислява чрез следната формула:
P = P − Pl + Pi × Nr
N
r l + 1
r
Където:
Pr – цена на право
Pl – цена на последна оценка на акцията (преди отделянето на правата) Pi - емисионна стойност на новите акции
Nr – брой акции в едно право
а) При невъзможност да се определи пазарна цена, справедливата стойност на правата се извършва по цена, представляваща разлика между цената на съществуващите акции на дружеството, определена според изискванията на раздел I.т. 2.1. и емисионната стойност на новите акции от увеличението на капитала, умножена по съотношението на броя акции в едно право.
б) От датата на началото на търговията (прехвърляне на правата на борсата) до датата на записване на акциите, правата се водят като актив в портфейла и се преоценяват спрямо изискванията на т. 2.1. от настоящите правила или при невъзможност – по справедлива стойност.
в) От датата на записване на акциите в резултат на упражняване на правата до датата на регистриране на увеличението на капитала и вписването му в депозитарната институция, записаните акции се отразяват като вземане, което се формира като броя на записаните акции се умножи по сумата от стойността на едно право по последната оценка преди записването на акциите, разделена на броя акции в едно право и емисионната стойност на една акция.
⎛ Pr ⎞
⎝
R = Nn × ⎜ Pi + N
⎟
r ⎠ ,
където R – вземане,
Nn – брой записани акции,
Pi – емисионна стойност на акция, Pr – стойност на едно право,
Nr – брой акции в едно право.
От датата на записване на акциите в резултат на упражняване на правата до датата на заплащане на емисионната им стойност, възниква задължение към дружеството – емитент.
г) От датата на вписване на новите акции в депозитарната институция до датата на въвеждане за търговия на регулиран пазар, се признават новите акции по цена, изчислена по следната формула:
P = P + Pr
i N
r
Където:
Р – цена на акцията
Pi – емисионна стойност на акция
Pr – стойност на едно право
Nr – брой акции в едно право
След въвеждане за търговия на регулиран пазар на новите акции, последващата им оценка се извършва съгласно методите за оценка на ценни книжа, търгувани на регулиран пазар.
2.2. Притежаваните от ФОНДА права, които не са използвани за участие в увеличението на капитала на емитента и са продадени на явен аукцион по реда чл. 112 б от ЗППЦК, се отнасят като вземане, чиято стойност е равна на броя права, умножен по постигнатата среднопретеглена цена за продажба на правата на аукциона. Това вземане съществува в активите на ФОНДА до датата на реално постъпление на паричните средства от продажбата на правата на аукциона по разплащателна сметка на ФОНДА.
2.3. За чуждестранни права деноминирани в евро, допуснати до или приети за търговия на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина се прилагат гореописаните методи, доколкото отговарят на съответните пазарни практики.
3. АКЦИИ, ПРЕДМЕТ НА ПЪРВИЧНО ПУБЛИЧНО ПРЕДЛАГАНЕ
3.1.В случаите, в които се придобиват акции, деноминирани в евро, от акционерно дружество вследствие на първично публично предлагане, акциите се признават от датата на регистрацията им в депозитарната институция. Последващата оценка на акциите от датата на регистрацията им в депозитарната институция до датата на допускане на акциите за търговия на регулиран пазар, се извършва по цена равна на сумата от емисионната стойност на една акция и стойността на едно право по последната оценка преди записването на съответните акции, разделена на броя акции в едно право.
Изчислението на цената се извършва чрез следната формула:
P = P + Pr
i N
r
Където:
Р – цена на акцията
Pi – емисионна стойност на акция
Pr – стойност на едно право
Nr – брой акции в едно право
3.2. За чуждестранни акции, предмет на първично публично предлагане в чужбина се прилага гореописаният метод, доколкото отговаря на съответните пазарни практики.
3.3. В случаите, в които се придобиват акции при учредяване на ново акционерно дружество, акциите се оценяват по емисионната им стойност до датата на допускане на акциите за търговия на регулиран пазар.
4. ОЦЕНКА НА АКЦИИ ПРИ ВЗЕТО РЕШЕНИЕ ЗА ИЗПЛАЩАНЕ НА ДИВИДЕНТИ
При взето решение за разпределение на дивидент от дадено дружество, чиито акции фигурират като актив в портфейла на ФОНДА, от първата дата за търговия на акциите на регулиран пазар, на която преобретателят на акциите няма право на дивидент, до датата на изплащане на дивидента (реално постъпление на паричните средства от дивидента по разплащателна сметка на ФОНДА), сумата на брутния дивидент се отнася като вземане.
5. ПРИ ОЦЕНКА НА ДЪЛГОВИ ЦЕННИ КНИЖА :
5.1. Държавни ценни книжа деноминирани в евро, емитирани в Република България
• по метод на дисконтираните нетни парични потоци, като се преминава през следните етапи:
Като основа за изчисленията се използват цените на последните издадени емисии със съответен матуритет, които първичните дилъри са задължени да котират. Тези най-нови емисии със съответен матуритет по-нататък са наричани за краткост “основни емисии”. Емисията, чиято цена трябва да бъде определена се наричана “търсена емисия”. За целта на изчисленията цените на основните емисии се изчисляват по реда на буква А, раздел I, т. 1.1.
Изчислението на цените на съответните емисии чрез метода на линейна интерполация преминава през следните етапи:
а) На основата на осреднени цени на основните емисии се формира крива на дохода;
б) В зависимост от остатъчния срок до падежа на търсената емисия се определя местоположението й спрямо най-близката предхождаща и най-близката следваща по срок основни емисии;
в) Определя се разликата (в дни) между срока до падежа на двете основни емисии, както и разликата в дохода им до падежа;
г) Изчислява се множител, като разликата в дохода до падежа се разделя на разликата в дните до падежа;
д) Определя се разликата в дните до падежа на търсената емисията и предхождащата я основна емисия;
е) Получената разлика се умножава с множителя от предходната стъпка, за да се изчисли разликата в дохода до падежа на търсената и основната емисия;
ж) Доходът до падежа на търсената емисия се получава, като изчислената в предходната стъпка разлика в доходите се добави към доходността на основната емисия, предхождаща търсената;. з) На основата на получения доход до падежа на търсената емисия се изчислява брутната й цена, чрез използване на следната формула:
N C / n F
i=1
P = ∑(1 + r / n)i−1+w + (1 + r / n)i−1+w
Където:
P – цената на ценната книга
F – главницата на ценната книга
C – годишният купон на облигацията
n – брой лихвени плащания за година
N – общ брой на лихвените плащания
r – процент на дисконтиране (равен на дохода до падежа) i – пореден номер на лихвеното плащане
w = дни до следващото лихвено плащане общ брой дни между две лихвени плащания
Изчислената по формулата цена е брутна и се използва пряко за последваща преоценка на съответната дългова ценна книга.
• метод на съпоставимите цени за ценни книжа със сходни условия за плащане, падеж и рейтинг на емитента, като съответните стойности се коригират с експертно определен коефициент.
• метод на коригирана последна пазарна цена
Справедливата стойност се определя на базата на цената на последна сключена сделка със съответните ценни книжа на регулиран пазар на ценни книжа в период, не по-дълъг от 90 дни от момента на оценката, като получената стойност се коригира с експертно определен коефициент, отчитащ степента на ликвидност, ценовия тренд, фундаменталните показатели и др. на избраното дружество.
• цена на придобиване
Справедливата стойност се определя на базата на себестойността на активите, съгласно изискванията на Международните стандарти за финансово отчитане и Международните счетоводни стандарти.
5.2. Издадени в чужбина от Република България облигации деноминирани в евро
• по метод на дисконтираните нетни парични потоци, като се прилага т. 5.1 от настоящия раздел.
• метод на съпоставимите цени за ценни книжа със сходни условия за плащане, падеж и рейтинг на емитента, като съответните стойности се коригират с експертно определен коефициент
– по реда на т. 5.1. от настоящия раздел
• метод на коригирана последна пазарна цена
Справедливата стойност се определя на базата на цената на последна сключена сделка със съответните ценни книжа на регулиран пазар на ценни книжа в период, не по-дълъг от 90 дни от момента на оценката, като получената стойност се коригира с експертно определен коефициент, отчитащ степента на ликвидност, ценовия тренд, фундаменталните показатели и др. на избраното дружество.
• цена на придобиване
Справедливата стойност се определя на базата на себестойността на активите, съгласно изискванията на Международните стандарти за финансово отчитане и Международните счетоводни стандарти.
5.3. Български и чуждестранни облигации, деноминирани в евро, приети за търговия на регулиран пазар в Република България, както и български облигации деноминирани в евро, приети за търговия на регулиран пазар на ценни книжа в държави членки, за които не може да се определи пазарна цена, както и такива, които не са допуснати до или приети за търговия на регулирани пазари на ценни книжа
• по метод на дисконтираните нетни парични потоци, както следва:
а) настоящата доходност до падежа на ценни книжа със сходни характеристики (вид, условия на плащане и падеж), търгувани на регулирани пазари на ценни книжа, коригирана с рискова премия, отразяваща риска на емитента. Изборът на ценната книга, чиято доходност до падежа ще се използва като норма на дисконтиране, както и рисковата премия отразяваща риска на емитента, с която ще се коригира избраната норма на дисконтиране, се обосновават чрез сравнителен анализ. Източникът на информация за сравнителните характеристики е ежедневният бюлетин на БФБ, официалните бюлетини на чуждестранните регулирани пазари, на които се търгуват книжата, или друга електронна система за ценова информация на ценни книжа;
б) настоящата доходност до падежа на държавни ценни книжа със сходни условия на плащане и падеж, коригирана с рискова премия, отразяваща риска на емитента и дадената ценна книга.
в) при метода на дисконтираните парични потоци се използва следната формула:
N C / n F
i=1
P = ∑(1 + r / n)i−1+w + (1 + r / n)i−1+w
Където:
P – цената на ценната книга
F – главницата на ценната книга
C – годишният купон на облигацията n – брой лихвени плащания за година N – общ брой на лихвените плащания
r – процент на дисконтиране (равен на дохода до падежа) i – пореден номер на лихвеното плащане
w = дни до следващото лихвено плащане общ брой дни между две лихвени плащания
5.4. Чуждестранни облигации деноминирани в евро, допуснати до или приети за търговия на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина
• по метод на дисконтираните нетни парични потоци – по реда на т. 5.3. от настоящия раздел.
6. ДЕРИВАТИВНИ ФИНАНСОВИ ИНСТРУМЕНТИ
Деривативни финансови инструменти с базов актив ценни книжа, деноминирани в евро, допуснати до или приети за търговия на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина
а) При невъзможност да се определи пазарна цена за последваща оценка за опции, търгувани на регулирани пазари на ценни книжа, последващата оценка се извършва като се използва подхода на Black-Scholes за определяне на цена на опция. Моделът Black-Scholes третира оценката на опции за покупка (кол опции), поради това формирането на стойността на пут опцията ще е функция на цената на кол опция за съответния актив при същите условия.
Формула за определяне на цената на пут опция:
P=C+Xe-rT-S0
Където:
С – Цената на кол опцията, изчислена по модела на Black-Scholes.
Х – Цената на упражняване на опцията (Strike price).
е – 2.71828, основата на натуралната логаритмична функция. r – Безрисков лихвен процент.
T – Срок до падежа на опцията в години.
Xe-rT = PV (X) – настоящата стойност на цената на упражняване на опцията. S0 – Текуща цена на базовия актив (този за който е конструирана опцията)
Изчисляване на “С” – цената на кол опцията за съответния актив със същите параметри
(формула на Black-Scholes):
C0=S0N(d1)- Xe-rTN(d2)
Където
ln(S0 / X ) +(r +σ 2 / 2)T
σ T
d1 =
T
d 2 = d1 −σ
и където:
С0 – Текуща стойност на кол опцията
S0 – Текуща цена на базовия актив
N(d) – Вероятността един случаен опит върху стандартното нормално разпределение да има стойност по-малка от d. Съответните стойности могат да се намерят в таблици със стойностите на нормалното разпределение.
X – Цената на упражняване на опцията
e – 2.71828, основата на натуралната логаритмична функция
r – Безрисков лихвен процент.
T – Срок до падежа на опцията в години.
Xe-rT = PV (X) – настоящата стойност на цената на упражняване на опцията.
ln – Функцията натурален логаритъм
σ - Стандартното отклонение на нормата на възвращаемост на годишна база (постоянно капитализирана) на базовия актив (волатилност).
Стандартното отклонение на нормата на възвращаемост за n наблюдения се изчислява по формулата:
n
n −1 t=1
n
∑
t
n
(r − r ) 2
σ =
където r е средната възвращаемост за периода на извадката. Нормата на възвращаемост в деня
t се определя в съответствие с постоянната капитализация като rt=ln(St/St-1).
б) При невъзможност да бъде приложена да се определи пазарна цена за последваща оценка на фючърси, търгувани на регулирани пазари на ценни книжа, последващата оценка се извършва по следния начин:
F = {S – PV(D,0,T)}* (1+Rf)T ,
Където:
F – цена на фючърс контракт; S – спот цена на базов актив;
PV(D,0,T) – настояща стойност на очакван дивидент
Rf – безрисков лихвен процент;
Т – брой дни на контракта, разделен на 365.
Следните основни източници на информация се използват за определяне на пазарната цена и справедливата стойност на активите :
⮚ Регистър на публичните дружества и други емитенти на ценни книжа, воден от Комисията за финансов надзор (КФН) или съответния чуждестранен регулативен орган;
⮚ Проспекти за публично предлагане на ценни книжа;
⮚ Финансови отчети на емитентите;
⮚ Официален бюлетин на „БФБ–София” АД, както и съответния бюлетин или аналогичен на него документ, издаван от друг регулиран пазар на ценни книжа (български или чуждестранен), одобрен от КФН, където са приети за търговия ценните книжа, притежавани от ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”;
⮚ Котировки от Reuters и Bloomberg за активи, приети за търговия на български и чуждестранни регулирани пазари, осигурени чрез достъп до електронните платформи за търговия или предоставяни от банки, инвестиционни посредници и други финансови компании;
⮚ Официална статистическа и справочна информация;
⮚ Анализи, публикации и коментари на сертифицирани български и чуждестранни консултанти и анализатори.
При определянето на справедливата стойност на активите могат да бъдат използвани и следните източници на информация:
⮚ Обявена в проспект за публично предлагане на ценни книжа на емитента емисионна стойност;
⮚ Решение за увеличаване или намаляване на капитала на емитента на ценни книжа;
⮚ Решение за преобразуване на дружеството–емитент;
⮚ Всякакви изменения в търговската дейност на емитента, които биха се отразили на цената на издадените от него ценни книжа;
⮚ Промени в устава (устройствения акт) на емитента;
⮚ Образувани съдебни дела, по които емитентът на ценните книжа е ответник;
⮚ Анализ на общото икономическо състояние на страната/ите, където функционира емитентът;
⮚ Анализ на отрасъла, в който осъществява дейността си емитентът;
⮚ Анализ на общото състояние на пазара на ценни книжа, на който се търгуват книжата на емитента;
⮚ Относно сделки или оферти за конкретните ценни книжа на нерегулирани пазари;
⮚ Наличие на опционни договори за конкретните ценни книжа;
⮚ Относно търговията и цените на ценни книжа на подобни емитенти на регулирани или нерегулирани пазари.
Б. ДРУГИ АКТИВИ НА ФОНДА :
1. Срочните и безсрочните депозити, парите на каса и краткосрочните вземания, всички деноминирани в евро, се оценяват към деня на оценката, както следва:
а) срочните депозити - по номиналната им стойност и полагащата се съгласно договора натрупана лихва;
б) парите на каса - по номинална стойност;
в) безсрочните депозити - по номинална стойност;
г) краткосрочните вземания без определен лихвен процент или доход - по себестойност;
д) краткосрочните вземания с определен лихвен процент или доход - по себестойност, увеличена с полагащата се съгласно договора натрупана лихва или доход.
2. Материалните и нематериалните дълготрайни активи първоначално се оценяват по цена на придобиване, а впоследствие се приспадат начислените амортизации и загуби от обезценка съгласно МСФО 16.
3. Оценка на инструментите на паричния пазар, деноминирани в евро (краткосрочни ДЦК и депозитни сертификати) се определят съгласно буква А, раздел I, т. 3.1 и т. 3.2 от настоящите правила. При невъзможност да се приложи горепосочения метод, се използват следните формули:
Стойността на депозитния сертификат се определя по следната формула:
PCD = ⎡
MV
⎛ d ⎞⎤
⎢1 +⎜ i × 365 ⎟⎥
⎣ ⎝
където:
⎠⎦ ,
MV = N ×⎡ +⎛ c × d ⎞⎤
⎝
⎠⎦
⎣
⎢1 ⎜100 365 ⎟⎥
PCD е стойността на депозитния сертификат;
MV – стойността на депозитния сертификат на падежа; N – номинална стойност на депозитния сертификат;
d – брой дни от датата на преоценка до падежа; i – дисконтов процент;
c – лихва, платима върху депозираната сума, посочена върху сертификата. Краткосрочните държавни ценни книжа (съкровищни бонове) се оценяват по формулата:
P = ⎡ ⎛ d ⎞⎤
Tb N ⎢1 −⎜ i × 365 ⎟⎥
⎣ ⎝ ⎠⎦
PTb е цената на съкровищния бон; N – номинална стойност;
i – дисконтов процент;
d – брой дни от датата на преоценка до падежа.
Дисконтовата норма в горните формули се определя съгласно буква А, раздел II, т. 5.3 букви а) и б) от настоящите правила.
Пасиви
Стойността на пасивите е равна на сумата от балансовите стойности на краткосрочните и дългосрочните задължения по баланса. Задълженията, деноминирани в лева или във валута различна от евро, се преизчисляват в еврова равностойност по официалния курс на БНБ, обявен към датата на оценяване. Оценка на пасивите се извършва в съответствие с приложимите счетоводни стандарти.
Нетна стойност на активите (НСА)
НСА на ФОНДА е равна на сумата на активите, намалена със сумата на пасивите.
НСА на един дял е равна на НСА, разделена на броя на дяловете на ФОНДА в обращение.
СИСТЕМА ЗА ОРГАНИЗАЦИЯ НА ДЕЙНОСТТА ПО ОПРЕДЕЛЯНЕ НА НЕТНАТА СТОЙНОСТ НА АКТИВИТЕ
НСА на един дял на ФОНДА се определя всеки ден към 16:00 часа, съобразно Правилата, Проспекта за публично предлагане на дялове на ФОНДА и настоящите Правила, както и с действащата нормативна уредба.
Оценка на портфейла се извършва от “ОББ Асет Мениджмънт” АД, което определя НСА на ФОНДА и НСА на един дял и изчислява ЕС и ЦОИ под контрола на Банката–депозитар.
Процедура
за определяне на пазарна цена и справедлива стойност
1. До 15:00 часа Управляващото дружество получава от „Централен депозитар” АД информация относно сделките за продажба и обратно изкупуване на дялове с приключил сетълмент и за броя дялове на ФОНДА в обращение;
2. Между 15:00 и 16:00 часа:
⮚ се установява кои активи имат пазарна цена и се определят активите, за които ще бъде изчислена справедливата стойност;
⮚ се определя справедливата стойност, съгласно настоящите Правила;
Данните и/или анализите, използвани при определяне на справедливата стойност се прилагат към изчислението на съответната цена за деня.
⮚ се извършва преоценка на активите по пазарна цена или справедлива стойност, изготвя се баланс на ФОНДА и се определя НСА на един дял.
3. До 16:00 часа ежедневно Управляващото дружество предоставя на Банката-депозитар цялата информация за определената НСА на един дял (включително за броя на продадените и обратно изкупени дялове с приключил сетълмент), както и за изчислените ЕС и ЦОИ.
4. До 17:00 часа Управляващото дружество получава потвърждение от Банката–депозитар за изчислените НСА, ЕС и ЦОИ.
5. Управляващото дружество, всеки работен ден, следващ деня на определяне, обявява ЕС и ЦОИ на дяловете на ФОНДА:
⮚ В централен/ни ежедневник/ци по чл.190 ЗППЦК, посочен/и в Проспекта за публично предлагане на дялове на ФОНДА.
⮚ На Комисията за финансов надзор.
⮚ На лицето, с което Управляващото дружество има сключен договор за ползване на мрежа от офиси, което ги обявява на гишетата за продажба/обратно изкупуване.
6. Изчислените съгласно настоящите Правила ЕС и ЦОИ се публикуват и в Интернет страницата на Управляващото дружество.
7. При изчисляване на НСА, ЕС и ЦОИ, Управляващото дружество използва подходящ софтуер, който му позволява да води счетоводството на ФОНДА отделно от своето собствено.
8. Счетоводната отчетност на ФОНДА се извършва в лева, съгласно българското законодателство, по официалния курс на БНБ.
9. Цялата документация и информация, използвана за определяне на НСА, ЕС и ЦОИ се съхранява от Управляващото дружество на хартиен и магнитен носител минимум 5 години, по начин, осигуряващ достъп до нея единствено на оторизирани от него лица. За допълнителна сигурност, информацията се съхранява и на втори магнитен носител.
Задължения и отговорности по оценката на активите и пасивите и определяне на нетната стойност на активите на ФОНДА
Съветът на директорите (СД) на “ОББ Асет Мениджмънт” АД :
⮚ отговаря за приемането, изменението и допълнението на настоящите Правила. СД на “ОББ Асет Мениджмънт” АД осъществява контрол за спазването и прилагането им от всички лица, които участват в изчисляването/проверката на НСА;
⮚ провежда заседания, свързани с изпълнението на задълженията на Управляващото дружество по управлението на ФОНДА;
⮚ е длъжен да одобрява ежемесечно разходите на ФОНДА, свързани с дейността по управлението му, с оглед спазване на ограниченията за разходите за сметка на ФОНДА, предвидени в Правилата на ФОНДА;
⮚ при установяване на трайно или значително нарушение на методите или процедурата за определяне на НСА, описани в настоящите Правила, или на контрола върху тях, предприема съответните действия спрямо отговорния служител или друго лице, работещо за Управляващото дружество или Банката-депозитар, включително за налагане на санкции или прекратяване на договора с отговорното лице, съответно за разваляне на договора с Банката- депозитар.
Банката-депозитар :
⮚ контролира изчисляването на НСА, ЕС и ЦОИ на дяловете на ФОНДА от страна на Управляващото дружество да се извършва в съответствие със ЗППЦК, актовете по прилагането му, Правилата и Проспекта на ФОНДА и настоящите Правила.
⮚ проверява извършената оценка и определената от Управляващото дружество НСА на ФОНДА, съответно ЕС и ЦОИ на един дял на ФОНДА, и в случай, че няма забележки, уведомява Управляващото дружество за резултата от проверката по електронен път най- късно до 17.00 часа в деня на определяне на съответните стойности.
⮚ В случай че Банката-депозитар е констатирала нарушения или грешки, тя уведомява Управляващото дружество незабавно и внася корекции в емисионната стойност и цената на обратно изкупуване.
⮚ при установяване на грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял, в резултат на което е завишена емисионната стойност или е занижена цената на обратно изкупуване с над 0.5 % от нетната стойност на активите на един дял, Банката-депозитар уведомява незабавно Управляващото дружество
Одиторите на ФОНДА дават одиторско мнение за наличието на съществени неточности, отклонения и несъответствия в изготвяните от Управляващото дружество финансови отчети на ФОНДА, съгласно Закона за независимия финансов одит и професионалните изисквания на Международните одиторски стандарти.
Установяване и избягване на конфликти на интереси
и осигуряване на защита срещу разкриването на вътрешна информация
Установяването и избягването на конфликти на интереси и предотвратяването на разкриване на вътрешна информация се осъществява чрез:
1) Стриктно спазване на законовите изисквания от страна на всички лица, участващи в процеса на организиране и управление на ФОНДА и контрола върху тази дейност, в съответствие с компетенциите им, предвидени в закона;
2) Разпределение на функциите, правомощията и отговорностите между Управляващото дружество, Банката-депозитар, инвестиционните посредници и лицата, работещи за тях, което осигурява те да предпочитат интереса на инвеститорите в дялове на ФОНДА пред своя собствен;
3) Членовете на Съвета на директорите на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, неговите служители и всички други лица, работещи по договор за Управляващото дружество, не могат да разгласяват, освен ако не са оправомощени за това, и да ползват за облагодетелстване на себе си или на други лица, включително на самото Управляващо дружество, факти и обстоятелства, засягащи наличностите и операциите по сметките за ценни книжа на ФОНДА, както и всички други факти и обстоятелства, представляващи търговска тайна, които са узнали при изпълнение на служебните и професионалните си задължения. За тази цел, при встъпване в длъжност или започване на дейност за Управляващото дружество, лицата по предходното изречение подписват декларация за
спазване на конфиденциалност. Същото се отнася и за случаите, когато посочените лица не са на служба или дейността им е преустановена;
4) Стриктно спазване на инвестиционните ограничения, отнасящи се до членовете на Съвета на директорите на Управляващото дружество и другите лица, работещи по договор за него;
5) Спазване на Вътрешните правила за дейността на Управляващото дружество, които определят и начина на съхранение на наличната информация и гарантират защита срещу разкриването й;
6) Дейността на отдел “Вътрешен контрол” на Управляващото дружество, който следи за спазването на всички законови изисквания и ограничения, както и на Правилата на ФОНДА, като при установяване на нарушения, уведомява Председателя на Съвета на директорите на Управляващото дружество за предприемане на необходимите мерки за отстраняване на нарушението;
7) Стриктно спазване на разпоредбите включени в Правилата за личните сделки с финансови инструменти на членовете на съвета на директорите, на инвестиционния консултант, работещ по договор за управляващото дружество, на служителите на “ОББ Асет Мениджмънт” АД и свързаните с тях лица.
2.4 Описание на инвестиционната дейност на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за последните три години, предхождащи годината на актуализиране на Проспекта
а) данни за обема, структурата и динамиката на активите на договорния фонд, включително наличност на ценни книжа от един или други вид - общо и по вид активи:
Активи към | 31.12.2010 | Структура на активите спрямо общата стойност |
Парични средства в левова равностойност | 937.37 | 100.00% |
Общо | 937.37 | 100.00% |
б) данни за структурата на инвестиционния портфейл по отрасли:
Не са налице данни за посочения период.
в) избрана финансова информация за всяка една от последните 3 години:
ДФ “ ОББ Премиум Евро Акции” е регистриран на 14.05.2010 г., а публичното предлагане на дяловете му стартира на 31.05.2010 г.
аа) нетна стойност на активите (НСА) на един дял в началото на периода :
Дата | 31.05.2010 г. |
НСА/1дял в евро (равна на номинала) | 100.0000 |
бб) доходи от инвестиционни сделки на един дял:
Дата | 31.12.2010 | |
Нетна печалба (загуба) от инвестиции | N/A | |
Нетна печалба/загуба от ценни книжа | N/A | |
реализирани | нереализирани | |
N/A | N/A | |
Общо салдо от инвестиционни сделки
N/A
вв) дивиденти и други разпределения за дялове:
С решение на Съвета на директорите на УД от 26.04.2010г., загубата на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” за 2010 г. да бъде отнесена в „Непокрити загуби”.
гг) нетна стойност на активите (НСА) на един дял в края на периода :
Дата | 30.12.2010 г. |
НСА/1дял в евро | 94.6657 |
дд) обща възвръщаемост на един дял: Не са налице данни за посочения период.
ее) допълнителни данни :
Дата | 31.12.2010 г. |
Общо нетни активи в края на периода в лева | 925.75 |
Съотношение на разходите към средната стойност на нетните активи | -0.06 |
Съотношение на нетната печалба/загуба към средната стойност на нетните активи | -0.06 |
Оборот на портфейла в процент | N/A |
г) минимална, максимална и среднопретеглена емисионна стойност и цена на обратно изкупуване за всяка една от последните 3 години :
Публичното предлагане на дяловете на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” започна на 31.05.2010 г., когато за първи път бе обявена емисионна стойност на един дял равна на номинала. Цена на обратно изкупуване ще бъде обявена при достигане на нетна стойност на активите на фонда в размер на евровата равностойност на 500 000 лева.
За периода 31.05.2010 – 31.12.2010 г. минималната, максимална и средонопретеглена емисионна стойност и цена на обратно изкупуване са, както следва :
минимална | максимална | средно претеглена | |
емисионна стойност в евро | 95.6985 | 101.5777 | 99.4817 |
цена на обратно изкупуване в евро | N/A | N/A | N/A |
д) брой дялове в обращение към края на годината, както и брой емитирани, продадени и обратно изкупени дялове за всяка една от последните 3 години :
Към 31.12.2010 г. броят дялове в обращение е 5 бр.
За периода 31.05.2010 - 31.12.2010 г. | брой |
Емитирани / продадени дялове | 5 |
Обратно изкупени дялове | N/A |
е) данни за разрешените и ползвани заеми, включително размер, срок на заема и лихви по него, усвоена част от заема, платени лихви и размер на неиздължения заем :
Към датата на актуализация на Проспекта не са ползвани заеми за сметка на „ОББ Премиум Евро Акции”.
Инвестирането в дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” не е без рисково. Рисковете, характерни за дейността на ФОНДА са подробно описани в т. 2.2. на настоящия Проспект.
Стойността на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и доходът от тях могат да се понижат. Печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят
инвестициите си в пълния им размер. Инвестициите в ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или с друг вид гаранция. Предходните резултати от деността на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” нямат връзка с бъдещите резултати.
2.5 Характеристика на типичния инвеститор, към когото е насочена дейността на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
ФОНДЪТ е предназначен за рисково настроени инвеститори, които търсят по-високи печалби за вложенията си и приемат вероятността от неблагоприятни промени в цените на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
Инвеститорът в дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” има дългосрочни инвестиционни цели за нарастване на стойността на инвестираните от него средства чрез реализиране на предимно капиталови печалби и в по-малка степен - приходи от дивиденти и лихви, при умерен до висок риск.
Инвеститорът в дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” търси и осигуряване на висока ликвидност на инвестираните си средства, макар да не е спекулативно настроен.
Инвеститор в дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” може да бъде всяко българско или чуждестранно юридическо и физическо лице, което има изложените по-горе инвестиционни цели, както и се стреми да извлече ползите и предимствата, които инвестирането в колективни схеми за инвестиране има по принцип :
⮚ Диверсификация. Рискът е разпределен и, следователно, намален.
Чрез притежаването на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” вместо индивидуални акции или облигации, рискът се разпределя. Чрез инвестирането в по-голям брой активи загубата по отделна инвестиция се минимизира от печалба при други. Самостоятелното инвестиране е по-трудно и често е невъзможно да се изгради такъв тип портфейл, предвид необходимите за това средства.
⮚ Професионално и по-евтино управление – за индивидуалния инвеститор е по-скъпо наемането на професионалист, който да управлява инвестициите.
⮚ Ефективност на разходите и икономия от мащаба – като търгува с големи обеми от ценни книжа, Управляващото дружество има възможност да реализира за сметка на ФОНДА икономии от мащаба и така да осъществява сделките си с по-ниски транзакционни разходи, в сравнение с транзакционните разходи, реализирани от индивидуалните инвеститори.
⮚ Ликвидност – дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” могат да бъдат конвертирани в парични средства по всяко време.
⮚ Възможност за инвестиране на временно свободни средства.
⮚ Влагайки средствата си във ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, притежателят на дялове има
достъп до пазари недостъпни или не толкова ефективни за индивидуално инвестиране.
⮚ Дейността по организиране и управление на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е под строг нормативен контрол. Тя е публична - открита за инвеститорите, изцяло съобразена с действащото законодателство и се контролира от Банка-депозитар, независима от Управляващото дружество, Комисията за финансов надзор, “Централен депозитар” АД и регулирания пазар, на който се търгуват дяловете на ФОНДА.
⮚ Да се купят и продадат дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е лесно.
Типичният инвеститор в дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е по правило индивидуалният инвеститор, склонен да поеме минимален риск и да вложи спестяванията си или част от тях в един алтернативен финансов инструмент, който дава възможност за постигане на по-висока доходност от обикновен банков депозит, въпреки риска, който носи и без да бъде гарантиран положителен резултат от инвестицията.
Инвеститорът в дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се определя не толкова с възрастта и доходите си, колкото със склонността си към по-агресивни инвестиции, но с контролирано ниво на риск. Това е човек, който с доходите си успява да посреща ежедневните си разходи и има възможност да мисли за бъдещето в средносрочен и дългосрочен план.
Типичният инвеститор в дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” очаква високи печалби, стреми се към финансова независимост и сигурност в дългосрочна перспектива и цели да избегне възможните краткосрочни колебания в цените на ценните книжа.
Професията на инвеститора в дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е без значение. Той не е задължително активен инвеститор и не е задължително да разбира и познава пазара на финансови инструменти, но инвестиционната му култура позволява да осъзнава, че спестяванията могат да работят за него и да бъдат вложени в различен инвестиционен инструмент от обикновения банков депозит или недвижим имот.
Дейността на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” е насочена и към банки, колективни схеми за инвестиране, пенсионни и застрахователни дружества и други фирми, на които законодателството не забранява да влагат част от активите си в портфейли от финансови инструменти. Това са инвеститори, които биха желали да диверсифицират риска на собствените си портфейли от финансови инструменти или да инвестират временно свободните си парични средства.
2.6 Категории активи, в които на управляващото дружество, за сметка на ФОНДА, е разрешено да инвестира, включително информация по т. 2.6., б. а) и б) от Приложение 4 на Наредба 25 от 22 март 2006 г. за изискванията към дейността на инвестиционните дружества и договорните фондове
„ОББ Асет Мениджмънт” АД може да инвестира за сметка на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” във всички финансови инструменти, описани в т. 2.1. от настоящия Проспект, включително и в деривативни финансови инструменти с цел хеджиране на риска при сделки с финансови инструменти. За изпълнение на инвестиционните цели на ФОНДА, Управляващото дружество може да осъществява срочни сделки за придобиването и продажбата на ценни книжа, както и договори с уговорка за обратно изкупуване (репо сделки).
Възможните последици от използването на деривативните финансови инструменти са сведени до намаляване на потенциалните загуби от дадени позиции или осигуряване на възможност за придобиване или разпореждане с финансови инструменти на определена дата в бъдещето по предварително договорена цена. Рисковият профил на ФОНДА ограничава сделките с дериватни инструменти до спазване на инвестиционните цели и политика на ФОНДА.
2.7 Категории активи по чл. 195 ЗППЦК, различни от ценни книжа и инструменти на паричния пазар. Възпроизвеждане на индекс, съставен от дялови или дългови ценни книжа
Инвестиционната политика и стратегия на ФОНДА не включва възпроизвеждане на индекс от дялови и/или дългови ценни книжа.
2.8 Колебания (волатилност) на нетната стойност на активите на ФОНДА поради състава или техниките за управление на портфейла му.
Нетната стойност на активите на ФОНДА е волатилна дотолкова, доколкото може да се променят цените на финансовите инструменти, включени в портфейла му. Портфейлът на ФОНДА ще бъде съставен предимно от високорискови финансови инструменти, каквито са акциите. Движението в цените на дяловите ценни книжа е доста по-волатилно, но диверсификацията по отрасли и емитенти не позволява то да се отрази рязко върху нетната стойност на активите на един дял.
3 Икономическа информация
3.1 Данъчен режим
Тази точка предоставя информация, както за данъчното облагане на печалбата на Договорния Фонд, така и за облагането на доходите на инвеститорите в дялове на Фонда.
По-долу е представен общия данъчен режим на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” и на притежателите на дялове относно доходите им от сделки с дялове на Фонда, съгласно действащото към датата на този Проспект данъчно законодателство, както и данъчното облагане на доходите от разпрделение на дохода(годишната печалба) на Фонда и ликвидационните дялове.
Корпоративно данъчно облагане на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”
Съгласно чл. 174 от Закона за корпоративното подоходно облагане (ЗКПО), колективните инвестиционни схеми, които са допуснати за публично предлагане в Република България по реда на ЗППЦК, не се облагат с корпоративен данък .
Съгласно чл. 196 от ЗКПО, не се облагат с данък при източника доходите от разпореждане с финансови инструменти, което включва сделките, сключени при условията и по реда на обратно изкупуване от колективни инвестиционни схеми (каквато е ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”), допуснати за публично предлагане в страната или в друга държава членка на Европейския съюз, или в държава – страна по Споразумението за Европейското икономическо пространство.
Облагане доходите на притежателите на дялове от Фонда Данъчно облагане на доходите от сделки с дялове на Фонда
Данъчно облагане на местни и чуждестранни юридически лица:
Съгласно чл. 44 от ЗКПО, притежателите на дялове в ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”- местни юридически лица и чуждестранни юридически лица, които осъществяват стопанска дейност в Република България, чрез място на стопанска дейност или получават доходи от източник в Република България, при определяне на данъчния финансов резултат, счетоводният финансов резултат (счетоводната печалба/загуба) се: 1. намалява с печалбата от разпореждане с финансови инструменти, определена като положителна разлика между продажната цена и документално доказаната цена на придобиване на дялове на ФОНДА, и 2. увеличава със загубата от разпореждане с финансови инструменти, определена като отрицателната разлика между продажната цена и документално доказаната цена на придобиване на дяловете на ФОНДА. Под разпореждане с финансови инструменти се разбират сделките с дялове на колективни инвестиционни схеми извършени на регулиран пазар, както и сключени при условията и по реда на обратно изкупуване от колективни инвестиционни схеми, допуснати за публично предлагане в страната или в друга държава - членка на Европейския съюз, или в държава - страна по Споразумението за Европейското икономическо пространство.
Данъчно облагане на местни физически лица:
Съгласно чл. 13, ал.1, т.3 от Закона за данъците върху доходите на физическите лица (ЗДДФЛ), не са облагаеми доходите от разпореждане с финансови инструменти на притежателите на дялове в ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”, което включва доходите, получени от сделки с дялове на такова дружество, извършени на регулиран български пазар на ценни книжа или при условията и по реда на обратното изкупуване от самия ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”.
Данъчно облагане на чуждестранни физически лица:
Съгласно чл. 37, ал.1, т.12 от Закона за данъците върху доходите на физическите лица (ЗДДФЛ) с окончателен данък се облагат доходите на чуждестранни физически лица от продажба, замяна и друго възмездно прехвърляне на акции, дялове, компесаторни инструменти, инвестиционни бонове и други финансови активи. Съгласно чл. 37, ал.7 ЗДДФЛ не се облагат с окончателен данък доходите по предходното изречение, когато са освободени от облагане съгласно ЗДДФЛ и са начислени/изплатени в полза на чуждестранни физически лица, установени за данъчни цели в държава – членка на Европейския съюз, както и в друга държава – членка на
Европейското икономическо пространство ЕИП. Следователно доходите от сделки с дялове на Фонда, извършени на регулиран български пазар на ценни книжа или реализирани при обратно изкупуване на дялове на Фонда, са необлагаеми с данък при източника, когато са начислени в полза на чуждестранно физическо лице, установено за данъчни цели в държава членка на ЕС или ЕИП. Когато лицето е местно на държава извън ЕС или ЕИП, се удържа данък при източника в размер 10 на сто.
Следва да се има предвид, че когато в данъчна спогодба или в друг международен договор, ратифициран от Република България, обнародван и влязъл в сила, се съдържат разпоредби, различни от разпоредбите на ЗДДФЛ, прилагат се разпоредбите на съответната данъчна спогодба или договор.
Данъчно облагане на доходите от разпрделение на дохода(годишната печалба) на Фонда и ликвидационните дялове
Съгласно чл. 194, ал. 1 и чл. 200, ал.1 от ЗКПО доходите от разпределение на дохода (годишната печалба) на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”, както и ликвидационните дялове, разпределени от ФОНДА, в случай че такива бъдат гласувани от Съвета на директорите на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, в полза на местни юридически лица, които не са търговци и чуждестранни юридически лица, се облагат с 5 на сто данък при източника (ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”), който е окончателен. По този ред не се облагат доходите и ликвидационните дялове, разпределени в полза на местни юридически лица – търговци и чуждестранни юридически лица с място на стопанска дейност в страната.
Разпределеният доход (годишната печалба) от ФОНДА, както и ликвидационните дялове, получени от местни юридически лица – търговци се вземат предвид при определяне на финансовия резултат за данъчни цели на тези юридически лица – търговци, на основата на който се определя облагаемата им печалба.
Съгласно чл. 38, ал. 1 и чл. 46, ал. 3 от ЗДДФЛ, доходите от разпределение на дохода (годишната печалба) на ФОНДА и ликвидационните дялове, разпределени от ФОНДА в полза на местно или чуждестранно физическо лице, се облагат с 5 на сто данък при източника, който е окончателен.
3.2 Такси (комисионни) при покупка и продажба на дялове
„ОББ Асет Мениджмънт” АД е осигурило мрежа от офиси (гишета), където инвеститорите могат да подават поръчки за покупка и продажба на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Това са офисът на Управляващото дружество и клоновете на “Обединена Българска Банка” АД в страната, посочени в Приложение № 1 към настоящия Проспект.
В случай че извършват покупка или продажба на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” през тази мрежа, инвеститорите заплащат единствено банковите такси и комисионни, свързани с изпълнението на сделката по емитирането или обратното изкупуване на дялове на ФОНДА.
3.3 Други възможни разходи или такси, разграничени между дължимите от притежателите на дялове и тези, които следва да бъдат изплатени със средства на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Инвеститорите придобиват дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” по емисионна стойност и заявяват тяхното обратно изкупуване по цена на обратно изкупуване.
В емисионната стойност на дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” се включват разходи по емитиране, в размер на 2 (две) на сто от НСА на един дял, т.е таксата, която се начислява при емитиране на дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” е в размер на 2% от нетната стойност на активите на един дял.
В цената на обратното изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” не се включват разходи по обратно изкупуване, т.е. тя е равна на НСА на един дял.
При въвеждане на разходи за обратно изкупуване на дялове, както и при промяна на разходите за емитиране, „ОББ Асет Мениджмънт” АД ще уведомява притежателите на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” по ред и условия, определени с наредба.
Ако е допусната грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял, в резултат на която е завишена емисионната стойност или е занижена цената на обратно изкупуване с над 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, Управляващото дружество или Банката- депозитар са длъжни да възстановят разликата на притежателя на дялове, закупил дялове по завишена емисионна стойност, съответно продал обратно дяловете си по занижена цена, от средствата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в 10-дневен срок от констатирането на грешката, освен ако притежателят на дялове е бил недобросъвестен.
Ако е допусната грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял, в резултат на която е занижена емисионната стойност или е завишена цената на обратно изкупуване с над 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, Управляващото дружество или Банката- депозитар са длъжни да възстановят разликата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в 10-дневен срок от констатирането на грешката.Ако допуснатата грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял не превишава 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, банката депозитар или управляващото дружество предприемат необходимите мерки за избягване на грешки при изчисляването на нетната стойност на активите на един дял и за санкциониране на виновните лица.
При получаване на потвърждение за сключена сделка по пощата инвеститорът заплаща такса съгласно Тарифата на “ОББ Асет Мениджмънт” АД.
В случай, че инвеститорът поиска да му бъде издадена депозитарна разписка от “Централен депозитар” АД за притежаваните от него дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, той заплаща на
„ОББ Асет Мениджмънт” АД такса за тази услуга, по Тарифата на Управляващото дружество.
При своевременно подаване на поръчка за отказ, сделка не се осъществява, като сметката на заявителя не се задължава в полза на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” или Управляващото дружество.
Инвеститорът заплаща такса по Тарифата на Управляващото дружество при подаване на поръчка за поемане на дяловете му от подсметка на инвестиционен посредник, по подсметка на Управляващото дружество.
Инвеститорът заплаща такса по Тарифата на Управляващото дружество при подаване на поръчка за прехвърляне на дяловете му от подсметка на Управляващото дружество по подсметка на инвестиционен посредник. Инвеститорите заплащат и съответните банковите такси за извършените от тях преводи.
В случаите на едновременна продажба на дялове от един договорен фонд и покупка на дялове от друг договорен фонд, деноминиран в евро и също организиран и управляван от “ОББ Асет Мениджмънт” АД, инвеститорът заплаща единствено разходите по емитиране.
Поръчките за издаване и обратно изкупуване на дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” се изпълняват, само ако инвеститорът е осигурил средства, както за изпълнението на самата сделка, така и за покриване на съответните такси по Тарифата на „ОББ Асет Мениджмънт” АД.
„ОББ Асет Мениджмънт” АД ежедневно начислява всички дължими за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” разходи, които са :
- Възнаграждение на Управляващото дружество;
- Комисионни на инвестиционни посредници;
- Възнаграждение на Банката-депозитар;
- Възнаграждение на одитора, заверил годишния финансов отчет;
- За надзор;
- За “Централен депозитар” АД;
- За амортизация (в случай, че ФОНДЪТ придобие дълготрайни активи);
3.4 Данни за разходите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” за последните 3 години, предхождащи годината на актуализиране на Проспекта :
Разходи | Сума на разходите за периода 31.05.2010 - 31.12.2010 | % от средната нетна балансова стойност на активите към 31.12.2010 |
Годишно възнаграждение на УД | 11.62 | 1.25% |
Изплатени комисионни на ИП | - | - |
Годишно възнаграждение на банката депозитар | - | - |
Годишно възнаграждение на одитора | - | - |
Други разходи, в т.ч. | 43.03 | 4.63% |
*Отрицателни разлики от последваща оценка на финансови инструменти | - | - |
Общо разходи : | 54.65 | 5.88% |
4 Търговска информация
Съгласно чл. 193, ал.1 от ЗППЦК и чл. 28 от Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, Управляващото дружество за сметка на ФОНДА, постоянно предлага за продажба дяловете му на инвеститорите и по тяхно искане ги изкупува обратно, освен в случаите на временно спиране на издаването (в резултат на временно спиране на обратното изкупуване) на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Обратно изкупените дялове се обезсилват.
Предмет на издаване (продажба) и обратно изкупуване са неограничен брой дялове, които Управляващото дружество, за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” предлага за продажба и изкупува обратно постоянно, в съответствие с редовно постъпилите поръчки за покупка или обратно изкупуване, условията за което са описани по-долу в Проспекта.
Броят на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се променя в резултат на продажбата или обратното им изкупуване. Дяловете се записват по емисионна стойност равна на нетната стойност на активите на един дял и увеличена с разходи по емитиране в размер на 2 на сто от нетната стойност на активите на един дял.
Дяловете се изкупуват обратно по цена на обратно изкупуване, равна на нетната стойност на активите на един дял.
При едновременна продажба на дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” и покупка на дялове от друга колективна инвестиционна схема, деноминирана в евро и също организирана и управлявана от „ОББ Асет Мениджмънт” АД, дяловете се продават/изкупуват обратно по нетна стойност на активите на един дял, като се заплащат единствено разходите по емитиране.
Дейността на Управляващото дружество по приемане на поръчки във връзка с дялове на договорния фонд се осъществява при съответно прилагане на разпоредбите за инвестиционните посредници.
При първоначално подаване на поръчка, се сключва договор между клиента и Управляващото дружество и въз основа на него се подават поръчки за всеки конкретен случай.
Поръчките и придружаващите ги документи в случаите, когато заявителят не е български гражданин и/или не владее български език се изготвят/заверяват на английски език. В определени случаи, по преценка на Управляващото дружество, последното може да изисква предоставянето на официален превод на български език на съответните документи.
Управляващо дружество „ОББ Асет Мениджмънт” АД предвижда възможност поръчки във връзка с дялове на управлявани от него колективни инвестиционни схеми да бъдат подавани чрез електронни документи, подписани с универсален или усъвършенстван електронен подпис.
4.1 Условия и ред за издаване (продажба) и обратно изкупуване на дялове
Дейността по издаване (продажба) и обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се осъществява от Управляващото дружество за сметка на ФОНДА.
Управляващото дружество не извършва обратно изкупуване на дяловете на ФОНДА до достигане на минимален размер на нетната стойност на активите евровата равностойност на 500 000 (петстотин хиляди) лева. Тази стойност трябва да бъде постигната не по-късно от 1 година от получаване на разрешението за организиране и управление на ФОНДА. След изпълнението на горепосоченото условие Управляващото дружество изкупува постоянно дяловете на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” от инвеститорите, освен в случаите на временно спиране на обратното изкупуване.
Управляващото дружество е осигурило мрежа от офиси (“гишета”), където се приемат поръчки за покупка и обратно изкупуване на дялове и се осъществяват контакти с инвеститорите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Това са офисът на „ОББ Асет Мениджмънт” АД и клоновете на “Обединена българска банка” АД, посочени в Приложение № 1 към настоящия Проспект.
Функциите, които Управляващото дружество делегира на „Обединена Българска Банка” АД по силата на сключения Договор за агентство, включват:
1. приемане на поръчки, във връзка с акции/дялове на управляваните от „ОББ Асет Мениджмънт” АД колективни инвестиционни схеми и предаването им за изпълнение на управляващото дружество;
2. обслужване на наредени плащания по приетите поръчки за покупка, съответно обратно изкупуване на акции/дялове на управляваните колективни инвестиционни схеми;
3. осъществяване на контакти с потенциални инвеститори и акционерите/притежателите на дялове на колективните инвестиционни схеми, управлявани от „ОББ Асет Мениджмънт” АД;
4. извършване на маркетинг и реклама на дейността на „ОББ Асет Мениджмънт” АД и на управляваните от него колективни инвестиционни схеми.
Поръчки за издаване или обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се приемат от упълномощени служители на ОББ АД и „ОББ Асет Мениджмънт” АД, всеки работен ден до 17:30 ч. Поръчка в клон на ОББ АД може да бъде подадена в рамките на работното време с клиенти на Банката.
Подадените поръчки се изпълняват по цената, определена за най-близкия ден, следващ деня на подаване на искането за покупка, съответно обратно изкупуване.
Под “най-близкия ден, следващ деня на подаване на искането за покупка, съответно обратно изкупуване” се разбира първият ден, следващ деня на подаване на поръчката за покупка, съответно обратно изкупуване, през който е определена нова емисионна стойност и цена на обратно изкупуване.
Поръчките за издаване или обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” стават неотменяеми, ако инвеститорът не е подал поръчка за отказ до 17:30 ч. на същия работен ден, през който са подадени.
Поръчките за покупка или за обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се изпълняват по емисионна стойност, съответно цена за обратно изкупуване, които се изчисляват от Управляващото дружество под контрола на Банката-депозитар към края на всеки работен ден, на основата на котировките към 15:00 часа българско време на финансовите инструменти, включени в портфейла на ФОНДА.
Всички поръчки за покупка или обратно изкупуване, получени в периода между две изчислявания на емисионната стойност и на цената на обратно изкупуване, се изпълняват по една и съща стойност.
Подаване на поръчки за издаване (продажба) и обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” чрез пълномощник е допустимо, само ако се представи нотариално
заверено пълномощно, което съдържа представителна власт за извършване на управителни или разпоредителни действия с финансови инструменти, и декларация от пълномощника, че не извършва по занятие сделки с финансови инструменти. Изискването по предходното изречение не се прилага при подаване на поръчки чрез лицензиран инвестиционен посредник.
4.2 Условия и ред за издаване (продажба) на дялове
„ОББ Асет Мениджмънт” АД издава (продава) дяловете за сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Инвеститорите записват дялове на осигурените от Управляващото дружество гишета (виж Приложение № 1 към Проспекта). Заплащането на дяловете се извършва по банков път, като за целта се извършват следните действия :
При подаване на поръчка за записване (покупка) на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в клон (офис) на ОББ АД, когато инвеститорът няма открита разплащателна сметка в евро в банката, такава следва да му бъде открита. В противен случай поръчка чрез клон на „ОББ” АД не може да бъде подадена (това може да стане единствено в офиса на Управляващото дружество). Искането за това може да бъде направено лично от инвеститора или от упълномощено от него лице (респективно законния му представител). По така откритата сметка инвеститорът може да внася и тегли пари по всяко време, от всеки клон на банката, включително и да се разплаща с нея в системата на ОББ АД HOMEline на уеб страницата на “ОББ” АД в Интернет (www.ubb.bg).
Инвеститорът е длъжен да осигури по сметката си наличност, достатъчна за изпълнение на поръчката. Ако инвеститорът заяви желание за издаване на депозитарна разписка и/или получаване на потвърждение за сключената сделка по пощата, той следва да осигури и сума, покриваща допълнителните разходи, съгласно Тарифата на Управляващото дружество.
Събраните суми (по емисионна стойност) се акумулират в специална събирателна сметка в евро, открита в „ОББ” АД на името на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, от която най-късно на следващия работен ден се превеждат по сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в Банката-депозитар.
При подаване на поръчка за записване (покупка) на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в офиса на Управляващото дружество, инвеститорът (упълномощено от него лице или представителят му) превежда по банков път, с валутен превод, средствата за записване на дялове на ФОНДА и всички такси по изпълнение на поръчката, по сметка на „ОББ Асет Мениджмънт” АД в
„ОББ” АД или по сметка на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” в Банката-депозитар и представя банковия документ за превода.
Когато инвеститорите внасят паричните средства за закупуването на дялове (по емисионна стойност) директно в полза на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” по специално откритата сметка при Банката-депозитар, те превеждат само стойността на поръчката, а таксите на Управляващото дружество – по неговата разплащателна сметка, в лева или евро, отрита в „ОББ” АД.
Средствата за допълнително поисканите от инвеститора услуги, по Тарифата на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, се превеждат по разплащателна сметка (в лева или евро) на Управляващото дружество при ОББ АД.
И в двата случая, инвеститорът подава писмена поръчка до „ОББ Асет Мениджмънт” АД, в която задължително посочва определена сума. Минималното съдържание на поръчката е посочено по- долу.
Инвеститорът може да подаде поръчка за отказ до 17:30 ч. същия работен ден, след което поръчката за покупка става неотменяема, съгласно действащото законодателство.
След определянето на емисионната стойност на един дял на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, сметката на подалия поръчка за покупка (ако поръчката е подадена в клон на „ОББ” АД) се задължава с размера на дължимите такси по Тарифата на „ОББ Асет Мениджмънт” АД (в случай, че има заявени услуги по Тарифата на Управляващото дружество) и до размера на заявената в поръчката за покупка сума, която се разделя на определената за един дял цена. Срещу внесената сума, инвеститорът придобива частичен дял, като броят закупени дялове се закръгля с точност до четвъртия знак след десетичната запетая. В случай, че инвеститорът не е осигурил наличност по сметката си за таксите във връзка с поисканите допълнителни услуги по Тарифата на „ОББ Асет
Мениджмънт” АД, сметката му се задължава със съответните такси, след което остатъкът се разделя на определената за един дял цена.
Ако поръчката за покупка е подадена в офиса на Управляващото дружество, тя се изпълнява до размера на предварително преведената и заявена в нея сума, която се разделя на определената за един дял цена и броят закупени дялове се определя по вече описания начин.
Когато наличните или предварително преведени по посочената от инвеститора сметка средства са недостатъчни за удовлетворяване на цялата поръчка, тя се изпълнява частично, до размера на наличната (преведена) сума.
В случай, че издаването (продажбата) на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” бъде преустановено по реда и при условията, описани в настоящия Проспект, поръчките за покупка, които са подадени след последното обявяване на емисионната стойност преди началната дата на срока на временното спиране, не се изпълняват. Покупката на дялове се извършва след възобновяването на издаването (продажбата) на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, чрез подаване на нова поръчка по описания по-горе ред.
На изпълнение подлежат само редовно подадените поръчки за покупка на дялове. Това са поръчки, подадени в съответствие с всички изисквания, описани в настоящия раздел на Проспекта. При липса, неяснота или противоречие между реквизити на поръчката и/или необходими приложения към нея или неспазване на необходими условия за закупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, поръчката за покупка се смята за невалидна и не се изпълнява.
Минималният размер на инвестицията за придобиване на дялове на ФОНДА е 500 (петстотин) евро.
Поръчката за покупка на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се изпълнява в срок до 7 дни от датата на подаването й.
Управляващото дружество е длъжно при първа възможност, но не по-късно от края на първия работен ден, следващ изпълнението на поръчката, по негов избор:
1. да предостави на лицето, дало поръчката, писмено потвърждение за изпълнението й;
2. да изпрати на лицето, дало поръчката, потвърждение за изпълнението й на хартиен или на друг траен носител, за който са спазени следните изисквания:
а) предоставянето на информацията на друг траен носител е подходящо с оглед съществуващите или предстоящите отношения с клиента;
б) клиентът изрично е предпочел този начин за предоставяне на информация пред предоставянето й на хартиен носител.
Предоставянето на информация чрез електронни средства за комуникация се счита за подходящо с оглед съществуващите или предстоящите отношения с клиенти, ако са налице данни, че клиентът има редовен достъп до интернет. Счита се, че клиентът има редовен достъп до интернет, ако предостави адрес на електронна поща за нуждите на установените отношения с управляващото дружество.
Потвърждението може да бъде получено както следва :
- лично, на мястото на подаване на поръчката – без заплащане на допълнителни разходи.
- по пощата – в този случай инвеститорът дава изрично съгласие за това в поръчката и заплаща такса съгласно Тарифата на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, която следва да бъде преведена по сметка на Управляващото дружество. Потвърждението се изпраща с препоръчано писмо с обратна разписка, доказваща получаването му.
- чрез електронна поща, на посочен от клиента електронен адрес, като клиентът изрично е предпочел този начин за предоставяне на информация пред предоставянето й на хартиен носител.
Поръчката за покупка на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” съдържа най-малко :
1. Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, код БУЛСТАТ, съответно единен идентификационен код и телефон за контакти на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, включително наименование, адрес и телефон за контакти на клона на Обединена Българска Банка АД, в който е подадена поръчката;
2. Наименование и код по БУЛСТАТ на ФОНДА;
3. Номер, дата, час и място на приемане на поръчката за покупка на дялове;
4. Трите имена, ЕГН и номер на личната карта (паспортни данни) на физическото лице заявител, съответно на представителя на юридическото лице, от името на което се подава поръчката, наименование, седалище и код БУЛСТАТ, съответно единен идентификационен код на юридическото лице заявител;
5. Наименование, седалище и адрес на управление на инвестиционния посредник, чрез който се подава поръчката, съответно трите имена, ЕГН, местожителство и адрес на пълномощника, както и номер и дата на пълномощното;
6. Адрес, на който заявителят или неговия представител или пълномощник получава съобщенията във връзка с покупката;
7. Начин и място за получаване на документите, удостоверяващи закупуването на дялове;
8. Брой на дяловете или стойност на поръчката;
9. Общата сума, внесена от заявителя;
10. Размер на разходите за издаване (продажба) на дялове на ФОНДА;
11. Вид, дата и номер на платежния документ, с който е внесена сумата за покупка на дялове и съответните такси;
12. Начин, място и срок за възстановяване на надвнесени суми при покупка на определен брой дялове. При получаване на надвнесените суми по банков път - наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка;
13. Начин, място и срок за възстановяване на внесени суми при неизпълнение на поръчка за покупка на дялове, съгласно чл. 37, ал. 4 от Наредба № 25. При възстановяване на внесените суми по банков път – наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка;
14. Срок за изпълнение на поръчката – до 7 дни от датата на подаването;
15. Декларация от заявителя за произхода на паричните средства, с които той желае да закупи дяловете, ако сделката е на стойност над евровата равностойност на 30 000 лв.;
16. Други декларации и уведомления;
17. Описание на документите, представени при подаването на поръчката;
18. Подпис и печат на заявителя, съответно на неговия представител или пълномощник, подпис на лицето, упълномощено от Управляващото дружество, съответно от ОББ АД, да приема и изпълнява поръчки за покупка/обратно изкупуване на дялове, както и печат на Управляващото дружество или на клона на ОББ АД, където е прието нареждането.
Необходими документи, които представя инвеститорът (заявителят) при подаване на поръчка за покупка на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
ЛЕГИТИМАЦИЯ
В поръчката се посочва дали заявителят е физическо или юридическо лице и се представят съответните документи, които се проверяват и сравняват, като копията се архивират на местата за продажба. Извършва се сравняване на данните и подписите във всички документи, както и на съответствието на лицето със снимката в документа за самоличност.
Български физически лица :
1. Заверено от лицето копие от български документ за самоличност (лична карта или „зелен”
паспорт), като се представя и оригиналът за сравнение.
Ако лицето не притежава лична карта (защото тя е изгубена или открадната), поръчка може да бъде приета с представянето на друг български документ за самоличност и декларация, подписана от лицето относно наличието на това обстоятелство.
Други български документи за самоличност, с които може да бъде подадена поръчка, са:
- паспорт, дипломатически паспорт, служебен паспорт, моряшки паспорт, военна карта за самоличност;
- свидетелство за управление на моторно превозно средство;
- временен паспорт, служебен открит лист за преминаване на границата, временен паспорт за окончателно напускане на Република България.
Заверката на документа за самоличност се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, дата и подпис на лицето, което извършва заверката.
Чуждестранни физически лица :
1. Чуждестранен документ за самоличност (паспорт) за сравнение.
2. Заверено копие от страниците на паспорта на заявителя, съдържащи информация относно:
• Трите имена на заявителя;
• Номер на паспорта;
• Дата на издаване (ако е посочена в паспорта);
• Срок на валидност на паспорта (ако е посочена в паспорта);
• Националност;
• Адрес (ако е посочен в паспорта).
• Снимка.
За граждани на държави-членки от ЕС, заверката на документите по т.2 се извършва чрез поставяне на надпис „Вярно с оригинала” на английски език, дата и подпис на заявителя. В случай,че портъчката се подава от лице, гражданин на държава, извън Европейската общност, документите по т.2, следва да бъдат заверени с апостил.
Документите по т. 2 са предназначени за архив и е необходимо да се оставят на гишето.
По своя преценка, Управляващото дружество може да изиска от заявителя да представи официален превод на български език на документа по т. 2.
В случай, че на лицето е издадена българска лична карта за продължително или постоянно пребиваване, служителят следва да изиска заверено копие от нея.
Български юридически лица /регистрирани в България/ :
1. Заверено копие от удостоверение за актуална съдебна регистрация.
2. Заверено копие от български документ за самоличност на лицето/ата, представляващи юридическото лице, съгласно актуалната съдебна регистрация.
Заверката се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, дата и подпис на лицето, което извършва заверката.
3. Заверено копие от идентификационен код по БУЛСТАТ, за юридически лица, без пререгистарция в Търговския регистър към Агенция по вписванията.
4. Ако дейността на заявителя е обект на лицензионен режим, се изисква и заверено копие от съответния лиценз.
Заверката по т. 1, 3 - 4 се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, печат и подпис на представляващия дружеството.
Непълнолетното лице, сключило граждански брак:
1. заверено копие от документ за самоличност;
2. заверено копие от свидетелството за сключен граждански брак и оригинал на същото за сравнение.
Заверката се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, дата и подпис на непълнолетното лице.
Чуждестранни юридически лица /регистрирани в чужбина/:
1. Заверено копие от удостоверение за регистрация на чуждестранното юридическо лице, съдържащо информация относно:
• Пълно наименование на юридическото лице и правноорганизационна форма;
• Дата на регистрация;
• Държава на регистрация;
• Седалище и адрес на управление на юридическото лице;
• Предмет на дейност;
• Срок на съществуване, ако е предвиден такъв;
• Органи на управление и представителство; вид и състав на колективни органи на управление; имена на лицата, които могат да представляват юридическото лице;
В случай че посочената информация не се съдържа в един документ, се представят и допълнителни такива, които я удостоверяват.
2. Заверено копие от документ за самоличност на представляващия чуждестранното юридическо лице, като съответно се прилагат изискванията за легитимация на българско и чуждестранно физическо лице.
3. Заверено копие от документ за данъчна регистрация в съответната държава.
4. Ако дейността на заявителя е обект на лицензионен режим, се изисква и заверено копие от съответния лиценз.
5. Ако юридическото лице е регистрирано и в България, трябва да се представи заверено копие от идентификационния код по БУЛСТАТ, за дружествата без пререгистрация в Търговския регистър към Агенция по вписванията.
Заверката по т. 2 се извършва по реда, приложим при подаване на поръчка от чуждестранно физическо лице.
Заверката по т. 1, 3 - 5 се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала” на английски език, печат и подпис на представляващия дружеството.
По своя преценка, Управляващото дружество може да изиска от заявителя да представи официален превод на български език на документите по т. 1 - 3.
Неперсонифицирани дружества, вкл. договорни фондове по Закона за публичното предлагане на ценни книжа
1. Заверено копие от документа, с които неперсонифицираното дружество е създадено (напр. дружествен договор / разрешение от Комисията за финансов надзор за организиране и управление на договорен фонд).
2. За договорен фонд – заверено копие от удостоверение за актуално състояние на управляващото дружество, получило разрешени да го организира и управлява.
3. Заверено копие от документа за самоличност на лицето, овластено да представлява неперсонифицираното дружество. За договорен фонд се изисква заверено копие от документа за самоличност на лицето/а, представляващи управляващото дружество.
Заверката се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, дата и подпис на лицето, което извършва заверката.
4. Заверено копие от удостоверението за регистрация БУЛСТАТ на неперсонифицираното дружество в случай, че дружеството е без пререгистрация в Търговския регистър към Агенция по вписванията. За договорен фонд се изисква заверено копие от удостоверението за регистрация БУЛСТАТ на договорния фонд и на управляващото дружество, в сучай, че управляващото дружество не е пререгистрирано в Търговския регистър към Агенция по вписванията.
Заверката по т. 1, 2 и 4. се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, печат и подпис на представляващия.
Едноличен търговец
При подаване на поръчка от едноличен търговец чрез пълномощник се представят документите за представителство на юридическо лице.
ПРЕДСТАВИТЕЛСТВО
Представителството може да е видно от удостоверението за актуално състояние, от нотариално заверено пълномощно, от документ, удостоверяващ наличието на законна представителна власт (за родител, настойник, попечител) или други документи (напр. дружествен договор, разрешение на КФН за организиране и управление на договорен фонд и т.н.)
Представителят (пълномощникът) представя документи, доказващи наличието на представителната власт.
Представителство на български физически лица
1. Нотариално заверено пълномощно, съдържащо представителна власт за извършване на управителни и разпоредителни действия с ценни книжа и други финансови инструменти, издадено от представляваното лице. При неяснота, неточност в пълномощното, или друго съмнение за ненадлежна представителна власт пълномощното не се приема.
Управляващото дружество задържа в архив оригинала на пълномощното или нотариално заверен препис от него.
2. Пълномощникът трябва да представи пълната лична документация за физическо лице по реда на процедурите за легитимация, както и заверено от него копие от документа за самоличност на представлявания (упълномощителя). Заверката се извършва по реда, описан в процедурата за легитимация на физически лица.
Представителство на чуждестранни физически лица
1. Нотариално заверено пълномощно, съдържащо представителна власт за извършване на управителни и разпоредителни действия с ценни книжа и други финансови инструменти, издадено от представляваното лице. При неяснота, неточност в пълномощното, или друго съмнение за ненадлежна представителна власт пълномощното не се приема.
Управляващото дружество задържа в архив оригинала на пълномощното или нотариално заверен препис от него.
2. Пълномощникът трябва да представи пълната лична документация за физическо лице по реда на процедурите за легитимация, както и заверено от него копие от документа за самоличност на представлявания (упълномощителя).
По своя преценка, Управляващото дружество може да изиска от заявителя да представи официален превод на български език на посочените документи.
Представителство на малолетни лица (на възраст до 14 години)
1. Законният представител (родител или настойник) трябва да представи пълната лична документация за физическо лице по реда на процедурите за легитимация :
2. Заверено копие от Акт за раждане, съответно и от документ за назначаване на настойничество и оригинал на същите за сравнение.
3. При разпореждане с финансови инструменти - заверено копие от разрешение от районния съд по местожителство на родителя/настойника за разпореждане с притежаваните от малолетното лице финансови инструменти съгласно чл. 130, ал. 3 на Семейния кодекс и оригинал на същото за сравнение.
4. При разпореждане с финансови инструменти - декларация, подписана от родителя/настойника, че разпореждането не представлява дарение, отказ от права, заем или обезпечаване на чужди задължения, които по силата на чл. 130, ал. 4 от Семейния кодекс се считат за нищожни.
Съответните документи се заверяват от родителя/настойника чрез поставяне на надпис “вярно с оригинала”, подпис и дата.
По този ред се подават поръчки в полза на лица, поставени под пълно запрещение.
Подаване на поръчки от непълнолетни лица (на възраст от 14 до 18 години) със съдействие на законния им представител (родител / попечител)
1. Заверено копие от Акт за раждане, съответно от документ за попечителство, както и оригинал на същите за сравнение.
2. Родителят/попечителят трябва да представи пълната лична документация за физическо лице по реда на процедурите за легитимация.
3. Заверено от непълнолетното лице копие от документа му за самоличност.
Заверката се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, дата и подпис на непълнолетното лице.
4. Декларация, подписана от родителя/попечителя, удостоверяваща, че съответната сделка е в интерес на непълнолетното лице и е съгласен със сключването й при посочените условия.
5. При разпореждане с финансови инструменти - заверено копие на разрешение от районния съд по местожителство на родителя/попечителя за разпореждане с притежаваните от непълнолетното лице дялове съгласно чл. 130, ал. 3 на Семейния кодекс и оригинал на същото за сравнение.
6. При разпореждане с финансови инструменти - декларация, подписана от родителя/попечителя, че прехвърлянето не представлява дарение, отказ от права, заем или обезпечаване на чужди задължения, които по силата на чл. 130, ал. 4 от Семейния кодекс се считат за нищожни.
Всички документи и формуляри, които се предоставят от управляващото дружество при подаването на поръчката, трябва да бъдат подписани от непълнолетното лице и от родителя/попечителя с указание „съгласен”.
По този ред се подават поръчки в полза на лица, поставени под ограничено запрещение.
Представителство на български юридически лица от представляващите ги по търговска регистрация
1. Представителят трябва да представи цялата лична документация за физическо лице според процедурата за легитимация, описана по-горе.
2. Представляващият трябва да бъде лице или едно от лицата (ако те могат да представляват дружеството поотделно), което е вписано в удостоверението за актуално състояние на юридическото лице. В случай, че юридическото лице се представлява заедно от две или повече лица, представителството се осъществява съвместно.
Представителство на чуждестранни юридически лица от представляващите ги по регистрация
Прилага се редът, описан в Процедурата по легитимация, като за юридическото лице се представят документите за чуждестранни юридически лица, а за представляващия, ако е чужденец
– документи за легитимация на чуждестранно физическо лице.
Представителство на български юридически лица чрез пълномощник
1. Нотариално заверено пълномощно, съдържащо представителна власт за извършване на управителни и разпоредителни действия с ценни книжа и други финансови инструменти, издадено от представляващия/те дружеството. При неяснота, неточност в пълномощното, или друго съмнение за ненадлежна представителна власт, то не се приема. Името на лицето, подписало пълномощното трябва да съвпада с едно от имената от акта за съдебна регистрация. В случай, че юридическото лице се представлява заедно от две или повече лица, пълномощното следва да бъде издадено заедно от всички представляващи.
Управляващото дружество задържа в архив оригинала на пълномощното или нотариално заверен препис от него.
2. Представителят трябва да представи пълната лична документация за физическо лице по реда на процедурите за легитимация и заверено от него копие от документа за самоличност на представляващия/те юридическото лице.
3. За юридическото лице се представят документите за легитимация, описани по-горе.
Представителство на чуждестранни юридически лица чрез пълномощник
1. Нотариално заверено пълномощно, съдържащо представителна власт за извършване на управителни и разпоредителни действия с ценни книжа и други финансови инструменти, издадено от представляващия/те дружеството. При неяснота, неточност в пълномощното, или друго съмнение за ненадлежна представителна власт, то не се приема. Името на лицето, подписало пълномощното трябва да съвпада с едно от имената от представения акт за регистрация на чуждестранното юридическо лице. В случай, че то се представлява заедно от две или повече лица, пълномощното следва да бъде издадено от всички представляващи.
Управляващото дружество задържа в архив оригинала на пълномощното или нотариално заверен препис от него.
2. Пълномощникът трябва да представи пълната лична документация за физическо лице по реда на процедурите за легитимация и заверено от него копие на документа за самоличност на представляващия/те юридическото лице.
3. За юридическото лице се представят документите за легитимация на чуждестранно юридическо лице, описани по-горе.
По своя преценка, Управляващото дружество може да изиска от заявителя да представи официален превод на български език на посочените документи.
Представителство на едноличен търговец
При подаване на поръчка от едноличен търговец чрез пълномощник се представят документите за представителство на юридическо лице.
Подаване на поръчка при наследяване по закон
Поръчка за обратно изкупуване на финансови инструменти, без тяхното прехвърляне по подсметка на наследника, може да бъде извършено, само ако от удостоверението за наследници е видно, че съответното лице е единствен наследник на починалия, като за целта се представят:
1. заверено копие от документ за самоличност на наследника;
2. заверено копие от удостоверение за наследници.
Заверката се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, дата и подпис на непълнолетното лице.
3. удостоверение по чл. 41, ал. 3 от Закона за местните данъци и такси
Когато наследниците, видно от удостоверението за наследници, са повече от един, поръчка не може да бъде приета, преди прехвърлянето на финансовите инструменти по подсметка на съответните лица – наследници.
Подаване на поръчка при наследяване по завещание
1. заверено копие от документ за самоличност на наследника;
2. заверено копие от завещанието;
Заверката се извършва с полагане на надпис “вярно с оригинала”, дата и подпис на непълнолетното лице.
3. удостоверение по чл. 41, ал. 3 от Закона за местните данъци и такси
4. в зависимост от специални условия, съгласно завещанието, могат да бъдат изискани и допълнителни документи
Забележки:
1. Когато нормативен акт предвижда допълнителни изисквания за легитимация и представителство, те се изпълняват от Управляващото дружество (подизпълнителя) при дейността по издаване (продажба) и обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, независимо че не са изрично посочени в тези процедури.
2. След влизане в сила на Закона за търговския регистър, навсякъде в процедурата, където е посочено „удостоверение за актуално (съдебно) състояние” и „съдебна регистрация” следва да се четат „актуално удостоверение за вписване в търговския регистър” и „регистрацията по търговския регистър”.
3. При сделките и плащанията за покупка на дялове между ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и чуждестранни лица-инвеститори се спазват особените правила на Валутния закон, Закона за данъците върху доходите на физическите лица, Закона за корпоративно подоходно облагане и Закона за насърчаване на инвестициите, отнасящи се до тези лица.
Освен изброените по-горе документи, в случай, че заявителят е юридическо лице, той декларира, че са спазени изискванията на устава, дружествения договор или друг вътрешно- устройствен акт за валидно вземане на решение за закупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
При подаване на поръчка за отказ се представят единствено документи по процедурата за легитимация и представителство (описана по-горе), които да удостоверяват, че лицето има право да направи поръчката.
При сделките и плащанията за покупка на дялове между ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и чуждестранни лица-инвеститори се спазват особените правила на Валутния закон, Закона за облагане доходите на физическите лица, Закона за корпоративно подоходно облагане и Закона за насърчаване на инвестициите, отнасящи се до тези лица.
4.3 Условия и ред за обратно изкупуване на дялове и обстоятелства, при които обратното изкупуване може да бъде временно спряно
Всеки инвеститор на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” може да заяви част или всички притежавани от него дялове за обратно изкупуване при условия и ред, описани в настоящия раздел на Проспекта. Съгласно разпоредбата на чл. 166, ал. 3 от ЗППЦК, това право може да бъде упражнено след достигане минималния размер на нетната стойност на активите на ФОНДА (евровата равностойност на 500 000 лева).
Тази поръчка се изпълнява, само ако дяловете се водят по клиентска подсметка на инвеститора към сметка на Управляващо дружество „ОББ Асет Мениджмънт” АД в “Централен депозитар” АД. В случай, че дяловете се съхраняват по клиентска подсметка на инвеститора към сметка на инвестиционен посредник, обратно изкупуване се извършва само след прехвърлянето на тези дялове по клиентска подсметка на инвеститора към сметка на „ОББ Асет Мениджмънт” АД в “Централен депозитар” АД. В тези случаи, първо се подава поръчка за поемане и след приключване на сетълмента (реалното прехвърляне) на дяловете, се подава поръчка за обратно изкупуване.
Обратното изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се осъществява чрез подаване на писмена поръчка от заявителя (притежател на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, упълномощено от него лице или законния му представител) до „ОББ Асет Мениджмънт” АД. Поръчката се подава на местата за продажба и обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” (виж Приложение № 1 към Проспекта).
Писмената поръчка е по образец с минимално съдържание, определено с наредба. Реквизитите на поръчката и необходимите документи, които се предоставят като приложения към поръчката, са посочени по-долу в настоящия раздел на Проспекта.
Поръчката за обратно изкупуване се изпълнява по цената за обратно изкупуване, която е определена за най-близкия ден, следващ деня на подаването й.
В случай, че инвеститорът желае допълнителни услуги по Тарифата на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, той следва да осигури наличност по сметката си за тези такси (ако подава поръчката в клон на ОББ АД) или да преведе сумата на таксите по разплащателната сметка в евро или лева на Управляващото дружество в ОББ АД.
След определянето на цената за обратно изкупуване на един дял на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, броят дялове, заявен в поръчката за обратно изкупуване се умножава по тази стойност и сумата се превежда по сметка на инвеститора, посочена в поръчката или на каса в офис на „ОББ Асет Мениджмънт” АД.
Подадените поръчки се изпълняват по цената, определена за най-близкия ден, следващ деня на подаване на искането за покупка, съответно обратно изкупуване.
Поръчката за обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се изпълнява в срок до 10 дни от датата на подаването й.
Инвеститорът може да подаде поръчка за отказ до 17:30 ч. същия работен ден, след което поръчката за обратно изкупуване става неотменяема, съгласно действащото законодателство.
В случай, че обратното изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” бъде временно спряно по реда и при условията, описани в настоящия Проспект, поръчките за обратно изкупуване, които са подадени след последното обявяване на емисионната стойност преди началната дата на срока на временното спиране, не се изпълняват. Обратното изкупуване на дялове се извършва след възобновяването на обратното изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, чрез подаване на нова поръчка по описания по-горе ред.
На изпълнение подлежат само редовно подадените поръчки за обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Това са поръчки, подадени в съответствие с всички изисквания, описани в настоящия раздел на Проспекта.
При липса, неяснота или противоречие между реквизити на поръчката за обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и/или необходими приложения към нея, поръчката се смята за невалидна и не се изпълнява.
Поръчката се смята за изпълнена в момента на регистрация на сделката в “Централен депозитар” АД.
Инвеститорът получава потвърждение за сделката съгласно реда, приложим за потвърждаване на изпълнени поръчки за записване (покупка) на дялове.
Поръчката за обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” съдържа най- малко:
1. Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, ЕИК и телефон за контакти на „ОББ Асет Мениджмънт” АД и/или включително наименование, адрес и телефон за контакти на клона на Обединена Българска Банка АД, в който е подадена поръчката;
2. Наименование и ЕИК на ФОНДА;
3. Номер, дата, час и място на приемане на поръчката за обратно изкупуване на дялове;
4. Трите имена, ЕГН и номер на личната карта на физическото лице заявител, съответно на представителя на юридическото лице, от името на което се подава поръчката, наименование, седалище и код БУЛСТАТ, съответно единен идентификационен код на юридическото лице заявител;
5. Наименование, седалище и адрес на управление на инвестиционния посредник, чрез който се подава поръчката, съответно трите имена, ЕГН, местожителство и адрес на пълномощника, както и номер и дата на пълномощното;
6. Адрес, на който заявителят или неговият представител или пълномощник получава съобщенията във връзка с обратното изкупуване;
7. Начин и място за получаване на паричните средства за обратно изкупените дялове. При получаване на средствата за обратно изкупените дялове по банков път - наименование на банката, банков код и номер на банкова сметка;
8. Брой на дяловете;
9. Размер на разходите за обратно изкупуване;
10. Ако заявителят е чуждестранно лице, следва да посочи дали ще ползва специален данъчен режим по съответната спогодба за избягване на двойното данъчно облагане по отношение на дохода, реализиран от обратното изкупуване на дялове, съответната държава, с която Република България е сключила спогодбата, както и конкретния метод (пълно или частично освобождаване от данък);
11. Срок за изпълнение на поръчката;
12. Декларации и уведомления;
13. Описание на документите, представени при подаването на поръчката;
14. Подписи и печат (ако е юридическо лице) на заявителя, съответно на неговия представител или пълномощник, подпис на лицето, упълномощено от Управляващото дружество, съответно от ОББ АД, да приема и изпълнява поръчки за покупка/обратно изкупуване на дялове, както и печат на Управляващото дружество или клона на ОББ АД, където е прието нареждането.
В случай, че на заявителя е издадена Депозитарна разписка за притежаваните от него дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, той я предоставя (в оригинал) като приложение към гореописаните документи.
Необходими документи, които представя инвеститорът при подаване на поръчка за обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” (виж Процедура за легитимация и представителство).
При подаване на поръчка за отказ се представят единствено документи по процедурата за легитимация и представителство, които удостоверяват, че лицето има право да направи поръчката.
В случай, че заявителят е юридическо лице, той декларира и, че са спазени изискванията на устава, дружествения договор или друг вътрешно-устройствен акт за валидно вземане на решение за обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
Ако поръчката се прави от името на чуждестранно лице и в нея е посочено, че то ще ползва специален данъчен режим на пълно или частично освобождаване от данък по спогодба за избягване на двойното данъчно облагане всички документи, изисквани от българското законодателство за доказване на тези основания, включително декларация за размера на положителната разлика между отчетната стойност на дяловете, предмет на обратното изкупуване, и цената на обратното изкупуване.
Ако чуждестранно лице не представи необходимите документи за доказване на основания за прилагане на съответна спогодба за избягване на двойно данъчно облагане или декларация по предходния абзац, поръчката за обратно изкупуване е валидна, но се изпълнява при спазване на общия данъчен режим, предвиден за чуждестранни лица.
4.4 Ред за прехвърляне на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” от клиентска подсметка, водена при инвестиционен посредник по клиентска подсметка, водена при
„ОББ Асет Мениджмънт” АД и обратно.
Заявителят (притежател на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”), негов представител или пълномощник подава в клон на ОББ АД или офис на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, определен като “място за продажба” (виж Приложение № 1 към Проспекта) поръчка до „ОББ Асет Мениджмънт” АД за поемане/прехвърляне от/при инвестиционен посредник. За целта се представят документи, описани в раздел “Процедура за легитимация и представителство” на т.4.2. от Проспекта. При подаване на поръчка за прехвърляне на дялове от ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” от клиентска подсметка, водена при инвестиционен посредник по клиентска подсметка, водена при „ОББ Асет Мениджмънт” АД и обратно, инвеститорът следва да осигури по сметката си (в случай, че подава поръчката в клон на ОББ АД) таксата за тази услуга или да я преведе по разплащателната сметка в евро или лева на Управляващото дружество в ОББ АД.
Поръчката за поемане/прехвърляне от/при инвестиционен посредник има следното минимално съдържание :
1. Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, ЕИК и телефон за контакти на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, включително наименование, адрес и телефон за контакти на клона на Обединена Българска Банка АД, в който е подадена поръчката;
2. Номер, дата, час и място на приемане на поръчката за поемане/прехвърляне от/при друг инвестиционен посредник;
3. Емисия (емитент, ISIN код);
4. Брой на дяловете;
5. Трите имена, ЕГН и номер на личната карта /паспортни данни/ на физическото лице клиент
/заявител/ или пълномощника, съответно на представителя на юридическото лице, от името на което се подава нареждането, наименованието, седалището и ЕИК на юридическо лице заявител, съответно БУЛСТАТ за непрегистрираните дружества в Търговския регистър към Агенция по вписванията;;
6. Наименование, седалище и адрес на управление на инвестиционния посредник от/на който се поемат/прехвърлят дяловете;
7. Адрес на заявителя или на неговия пълномощник или представител, на който получава съобщенията и удостоверителния документ за извършване на поемането/прехвърлянето;
8. Подпис и печат (ако е юридическо лице) на заявителя, съответно на неговия представител или пълномощник, подпис на лицето, упълномощено от Управляващото дружество,
съответно от ОББ АД, да приема и изпълнява нареждането за поемане/прехвърляне, както и печат на Управляващото дружество или клона на ОББ АД, където е прието нареждането.
На изпълнение подлежат само редовно подадените поръчки. За такива се считат тези, които са подадени в съответствие с гореописаните изисквания.
При липса, неяснота или противоречие между данните в реквизитите на поръчката и/или необходими приложения към нея, както и в случай, че от предоставените документи е видно, че е налице порок при вземането на корпоративно решение, в представителната власт или в друго необходимо условие за разпореждане с дяловете, поръчката се счита за невалидна и не подлежи на изпълнение.
При наличие на технически или други обективни причини поръчката ще се изпълни при първа възможност.
Поръчки за поемане/прехвърляне от/на инвестиционен посредник се приемат в офиса на
„ОББ Асет Мениджмънт” АД или в клоновете на ОББ АД, определени като “места за продажба” (виж Приложение № 1 към Проспекта) в рамките на работното им време.
Поръчката се смята за изпълнена, след като се извърши прехвърлянето на дяловете в “Централен депозитар” АД от подсметката на заявителя при инвестиционния посредник по подсметката на заявителя при Управляващото дружество или обратно.
4.5 Условия и ред за едновременна продажба на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и покупка на дялове от друг договорен фонд, деноминиран в евро и също организиран и управляван от „ОББ Асет Мениджмънт” АД и обратно.
Заявителят (притежател на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”), негов представител или пълномощник подава в клон на ОББ АД или в офиса на „ОББ Асет Мениджмънт” АД поръчка за едновременна продажба на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и покупка на дялове от друг договорен фонд, деноминиран в евро, също организиран и управляван от „ОББ Асет Мениджмънт” АД. В поръчката инвеститорът посочва броя дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, които желае да бъдат обратно изкупени. Тези дялове се умножават по нетната стойност на активите на един дял, изчислена за деня на подаване на поръчката и за така получената сума се закупуват съответния брой дялове от другия договорен фонд.
Подлежащата на получаване сума се разделя на емисионната стойност на другия фонд и се получава броят дялове, които се придобиват от него.
За изпълнението на поръчката инвеститорът не заплаща такса по Тарифата на „ОББ Асет Мениджмънт” АД.
Същият ред се прилага и при едновременна продажба на дялове от друг договорен фонд, деноминиран в евро, също организиран и управляван от „ОББ Асет Мениджмънт” АД, и покупка на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”.
При подаване на поръчка за едновременна продажба на дялове от ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” и покупка на дялове от друг договорен фонд, деноминиран в евро, също организиран и управляван от „ОББ Асет Мениджмънт” АД и обратно, инвеститорът следва да осигури по сметката си (в случай, че подава поръчката в клон на ОББ АД) наличност за предвидените по Тарифата на Управляващото дружество такси (в случай, че желае допълнителни услуги) или да ги преведе по разплащателната сметка, в евро или лева, на Управляващото дружество в ОББ АД.
И в двата случая се подава поръчка със следното минимално съдържание :
1. Наименование, седалище, адрес на управление и адрес за кореспонденция, ЕИК и телефон за контакти на „ОББ Асет Мениджмънт” АД, включително наименование, адрес и телефон за контакти на клона на Обединена Българска Банка АД, в който е подадена поръчката;
2. Номер, дата, час и място на приемане на поръчката;
3. Трите имена, ЕГН и номер на личната карта (паспортни данни) на физическото лице заявител, съответно на представителя на юридическото лице, от името на което се подава поръчката, наименование, седалище и ЕИК на юридическото лице заявител, съответно
БУЛСТАТ за непрегистрираните дружества в Търговския регистър към Агенция по вписванията;
4. Адрес, на който заявителят или неговия представител или пълномощник получава съобщенията във връзка с поръчката;
5. Начин и място за получаване на документите във връзка поръчката;
6. Наименование и ЕИК на договорния фонд, чиито дялове се продават;
7. Брой на дяловете, които инвеститорът желае да продаде от съответния договорен фонд;
8. Наименование и ЕИК на договорния фонд, чиито дялове се придобиват;
9. Стойност на поръчката.
За стойност на поръчката в частта й за покупка на дялове на единия договорен фонд се счита подлежащата на получаване сума от обратно изкупените дялове на другия.
10. Размер на разходите;
11. Вид, дата и номер на платежния документ, с който е внесена сумата за покупка на дялове; За такъв се счита номерът на поръчката;
12. Срок за изпълнение на поръчката – до 7 дни от датата на подаване;
13. Други декларации и уведомления;
14. Описание на документите, представени при подаването на поръчката;
15. Подпис и печат на заявителя, съответно на неговия представител или пълномощник, подпис на лицето, упълномощено от Управляващото дружество, съответно от ОББ АД, да приема и изпълнява поръчки за покупка/обратно изкупуване на дялове, както и печат на Управляващото дружество или на клона на ОББ АД, където е прието нареждането.
На изпълнение подлежат само редовно подадените поръчки. За такива се считат тези, които са подадени в съответствие с гореописаните изисквания.
При липса, неяснота или противоречие между данните в реквизитите на поръчката и/или необходими приложения към нея, както и в случай, че от предоставените документи е видно, че е налице порок при вземането на корпоративно решение, в представителната власт или в друго необходимо условие за разпореждане с дяловете, поръчката се счита за невалидна и не подлежи на изпълнение.
При наличие на технически или други обективни причини поръчката ще се изпълни при първа възможност.
Поръчката за едновременната продажба на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и покупка на дялове от друг договорен фонд, деноминиран в евро, също организиран и управляван от „ОББ Асет Мениджмънт” АД, и обратно, се приемат в офиса на „ОББ Асет Мениджмънт” АД или в клоновете на ОББ АД, определени като “места за продажба” (виж Приложение № 1 към Проспекта) до 17:30 ч.
За поръчки, подадени до 17:30 ч., поръчки за отказ се приемат до този час на същия работен ден. След това, поръчките за едновременна продажба на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и покупка на дялове от друг договорен фонд, деноминирани в евро, също организиран и управляван от Управляващото дружество и обратно, се считат за неотменяеми.
Поръчка за едновременна продажба на дялове от ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и покупка на дялове от друг договорен фонд, деноминиран в евро и също организиран и управляван от „ОББ Асет Мениджмънт” АД, не може да бъде подадена, когото обратното изкупуване на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” или на другия фонд е временно спряно, тъй като съгласно разпоредбата на чл. 193, ал. 10 от ЗППЦК, спирането на обратното изкупуване задължително е свързано и с преустановяване на издаването на дялове. Такива поръчки ще се приемат, след като обратното изкупуване на дяловете и на двата фонда бъде възобновено.
4.6 Временно спиране на обратното изкупуване
Ред и условия
„ОББ Асет Мениджмънт” АД, по решение на Съвета на директорите, може временно да спре обратното изкупуване на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, само в изключителни
случаи, ако обстоятелствата го налагат и спирането е оправдано с оглед на интересите на притежателите на дялове, включително в следните случаи :
1. когато на регулиран пазар на ценни книжа, на който съществена част от активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се котират или търгуват, сключването на сделки е прекратено, спряно или е подложено на ограничение;
2. когато не могат да бъдат оценени правилно активите или задълженията на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” или Управляващото дружеството не може да се разпореди с тях, без да увреди интересите на притежателите на дялове;
3. когато се вземе решение за прекратяване или преобразуване чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”;
4. в случай на отнемане на разрешението за организиране и управление на договорния фонд и/или отнемане на лиценза за извършване на дейност на Управляващото дружество или налагане на ограничения на дейността му, които правят невъзможно изпълнението на задълженията му към ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и могат да увредят интересите на притежателите на дяове;
5. в случай на разваляне на договора с Банката-депозитар поради виновно неизпълнение на задълженията й, отнемане на лиценза за банкова дейност или налагане на други ограничения на дейността й, които правят невъзможно изпълнението на задълженията й по договора за депозитарни услуги и могат да увредят интересите на притежателите на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, както и ако Банката-депозитар бъде изключена от списъка по чл. 173, ал. 9 от ЗППЦК;
6. ако изпълнението на поръчките за обратно изкупуване би довело до нарушаване на изискванията за минимален размер на нетната стойност на активите на ФОНДА.
В гореизброените случаи Управляващото дружество уведомява Комисията за финансов надзор и Банката-депозитар за решението си до края на работния ден, както и за възобновяване на обратното изкупуване до края на работния ден, предхождащ възобновяването. Управляващото дружество няма да информира регулирания пазар за настъпване на това обстоятелство, доколкото не е предвидено дяловете емитирани от ФОНДА да се търгуват на Регулирани пазари.
При вземане на решение от „ОББ Асет Мениджмънт” АД за спиране на обратното изкупуване на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, то е длъжно да преустанови незабавно и издаването на дялове за срока на временното спиране на обратното изкупуване.
В случай, че се налага удължаване на срока за временно спиране на обратното изкупуване на дяловете на ФОНДА, Управляващото дружество е длъжно да уведоми за това Комисията за финансов надзор и Банката-депозитар, не по-късно от 7 дни преди изтичането на първоначално определения от него срок. Ако срокът на спирането е по-кратък от седем дни, включително в случаите, когато обратното изкупуване е било спряно поради технически причини, управляващото дружество извършва уведомленията по предходното изречение до края на работния ден, предхождащ датата, на която е трябвало да бъде подновено обратното изкупуване. Управляващото дружество няма да информира Регулираниятр пазар за настъпване на това обстоятелство, доколкото не е предвидено дяловете емитирани от ФОНДА да се търгуват на Регулирани пазари.
Обратното изкупуване се възобновява по решение на Съвета на директорите с изтичането на срока, определен в решението за спиране на обратното изкупуване, съответно в решението за удължаване срока на спиране на обратното изкупуване.
„ОББ Асет Мениджмънт” АД уведомява притежателите на дялове за спирането на обратното изкупуване, съответно, за възобновяването му незабавно след вземането на решение за това, чрез публикация в посочения в настоящия Проспект централен ежедневник, определен за обявяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване. Управляващото дружество уведомява и Заместник-председателя, ръководещ управление „Надзор на инвестиционната дейност” при Комисията за финансов надзор.
4.7 Условия и ред за изчисляване на емисионната стойност и на цената за обратно изкупуване на дяловете.
a) метод и честота на изчисляване на тези цени
Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете се определят на основата на нетната стойност на активите на един дял от „ОББ Асет Мениджмънт” АД, под контрола на Банката-депозитар, съгласно приети от Управляващото дружество и одобрени от Комисията за финансов надзор Правила за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” (виж също т.2.3. от настоящия Проспект).
Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете се определят всеки работен ден от седмицата до 17:00 часа. Ако даден работен ден е обявен официално за неработен, изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете се извършва на първия следващ работен ден.
б) информация относно разходите по издаването и по обратното изкупуване на дяловете
В емисионната стойност на дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” са включени разходи по емитиране в размер на 2 (две) на сто от нетна стойност на активите на един дял.
Цената на обратно изкупуване на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” не се намалява с разходи по обратно изкупуване и е равна на нетната стойност на активите на един дял.
При промяна на разходите по емитиране и въвеждане на разходи за обратно изкупуване, „ОББ Асет Мениджмънт” АД уведомява притежателите на дялове при условия и по ред, определени с наредба.
в) честота, място и начин на публикуване на тези цени и обявяването им в Комисията за финансов надзор
Управляващото дружество обявява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на ФОНДА всеки работен ден, следващ деня на определянето им.
⮚ Във в. “Дневник”, който е централният ежедневник по смисъла на чл.190 ЗППЦК;
⮚ В Комисията за финансов надзор;
⮚ На местата за продажба и обратно изкупуване на дялове, съгласно Приложение № 1
към настоящия Проспект.
4.8 Описание на правилата за определяне на дохода. Условия и ред за разпределение на дивидентите (част от печалбата) от дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
Доходът на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се разпределя по решение на Съвета на директорите на Управляващото дружество. Право на част от дохода/право на дивидент имат лицата, вписани в регистъра на “Централен Депозитар” АД като притежатели на дялове на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” на 14-ия ден след датата на решението на Съвета на директорите на Управляващото дружество, на което е взето решение за приемане на Годишния финансов отчет и за разпределение на доход/дивидент. Дивидентът се изплаща в срок до 3 месеца след датата на това решение.
Изплащането на дивиденти се извършва със съдействието на “Централен Депозитар” АД. Редът за изплащане на дивиденти се определя с наредба.
Управляващото дружество е длъжно незабавно са уведоми Заместник-председателя на Комисията за финансов надзор, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност”, “Централен Депозитар” АД и регулурания пазар за решението на Съвета на директорите относно вида и размера на дивидента, както и относно условията и реда за неговото изплащане.
Съветът на директорите може да вземе решение да не разпределя дивидент, като печалбата от предходната година, изцяло или частично, бъде реинвестирана в дейността на ФОНДА за реализиране на инвестиционната му политика.
4.9 Ред за прехвърляне на дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции”
Прехвърлянето на вече емитирани дялове на ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” се извършва свободно, съгласно изискванията на ЗППЦК, подзаконовите нормативни актове по прилагането му, Ред и условия за подаване на поръчки от клиенти и Правилата на „Централен депозитар” АД. В правилата на договорния фонд не съществуват условия или ограничения за прехвърлянето на дяловете.
Сделки между физически лица с емитирани от ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” дялове могат да се сключват и директно. Сетълментът по тях се извършва с посредничеството на инвестиционен посредник в качеството му на регистрационен агент. Директно сключване на сделки по този начин е допустимо само ако не води до нарушаване на забраната за извършване по занятие на сделки с финансови инструменти. Прехвърляне на собствеността върху дялове, емитирани от ДФ „ОББ Премиум Евро Акции” чрез дарение и наследяване се извършват също чрез инвестиционен посредник, извършващ дейност като регистрационен агент.
5 Информация за достъп до отчетите
Годишните и междинните финансови отчети, доклади за дейността и одиторски доклади могат да бъдат намерени в публичния регистър на Комисията за финансов надзор (www.fsc.bg), в интернет страницата на „ОББ Асет Мениджмънт” АД (www.ubbam.bg) и на информационен портал Infostock BG (www.infostock.bg) . Копия от тях са на разположение на инвеститорите всеки работен ден от 8:30 до 17:00 часа :
• на адрес : бул. “Тодор Александров” № 9, гр. София, България, тел. : (+359 2) 811 3764,
Стоянка Велева - Директор „Връзки с инвеститорите”.
• всеки работен ден от 8:30 до 16:30 часа в гишетата за продажба/обратно изкупуване на неговите дялове, осигурени от „ОББ Асет Мениджмънт” АД.
6 Допълнителна информация
6.1 Надзорна държавна институция; номер и дата на разрешението за организиране и управление на договорен фонд
Надзорна институция при осъществяване на дейността по организиране и управление на ФОНДА от „ОББ Асет Мениджмънт” АД е:
Комисия за Финансов Надзор
Страница в Интернет: www.fsc.bg
телефон: (+359 2) 940 49 99
факс: (+359 2) 829 43 24
Номер и дата на разрешението на „ОББ Асет Мениджмънт” АД за организиране и управление на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” :
Разрешение № 89 от 18.05.2010 г. на Комисията за финансов надзор, предоставено с Решение №
306-ДФ от 14.05.2010 г.
6.2 Код по БУЛСТАТ. Места, където Правилата и Проспектът на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” са достъпни за инвеститорите
Код по БУЛСТАТ : 175 882 221
Правилата и Проспектът на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” са достъпни за инвеститорите в :
Офиса на „ОББ Асет Мениджмънт” АД на адрес : гр. София, бул. „Тодор Александров” № 9 и клоновете на „ОББ” АД, описани в Приложение № 1 към настоящия Проспект, както и в интернет на адрес www.ubbam.bg.
6.3 Информация относно имуществото и дяловете на ФОНДА
Нетната стойност на активите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” не може да бъде по-малка от евровата равностойност на 500 000 (петстотин хиляди) лева.
Структурата на активите и пасивите на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”, както и неговата ликвидност се съобразяват с изисквания, определени с Наредба (виж т.2.1.).
ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” няма капитал по смисъла на Търговския закон и не се вписва в Търговския регистър. Той се счита за учреден от момента на вписването му в регистъра, воден от Комисията за финансов надзор, без да е набрал парични средства и без да притежава активи.
Имуществото на ФОНДА се състои от активи и пасиви, чийто състав и структура са описани в настоящия Проспект. Управляващото дружество отделя своето имущество от имуществото на ФОНДА и съставя за него самостоятелен баланс. Банката-депозитар отчита отделно паричните средства и други активи на ФОНДА и отделя непаричните му активи от собствените си активи. Управляващото дружество и Банката-депозитар не отговарят пред кредиторите си с активите на ФОНДА. Кредиторите на Управляващото дружество и Банката-депозитар могат да се удовлетворяват от притежаваните от тях дялове във ФОНДА.
Вноските в имуществото на ФОНДА могат да бъдат само в пари.
Най-малката сума, която инвеститорът може да заяви за придобиване на дялове във ФОНДА е в размер на 500 (петстотин) евро.
Увеличаване или намаляване на имуществото на ФОНДА
Имуществото на ФОНДА се увеличава или намалява съобразно промяната в нетната стойност на активите му, включително в резултат на продадените или обратно изкупени дялове на ФОНДА.
Брой и номинална стойност на дяловете
Броят на дяловете се определя от тяхното издаване и обратно изкупувне и не е ограничен с минимален или максимален размер. Номиналната стойност на един дял е 100 (сто) евро.
Същност на дяловете и права по тях
Дяловете на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” са безналични ценни книжа по смисъла на ЗППЦК и представляват прехвърлими права, регистрирани по сметки в “Централен депозитар” АД, които поради естеството си могат да бъдат предлагани публично.
Всеки от дяловете дава на притежателя си еднакви права.
Всеки дял дава на своя притежател право на съответна част от имуществото на ФОНДА, включително при неговата ликвидация, право на обратно изкупуване, право на дивидент (право на част от печалбата) и право на информация.
В случаите на придобити частични дялове имуществените права се придобиват и упражняват пропорционално на притежавания частичен дял.
Право на дивидент (част от печалбата)
Притежателите на дялове имат право на част от печалбата на ФОНДА, съответна на притежаваните от тях цели или частични дялове. Правото да получат дивидент имат лицата, вписани в регистрите на “Централен депозитар” АД като притежатели на дялове, на 14-ия ден след датата на заседанието на Съвета на директорите на Управляващото дружество, на което е взето решение за приемане на годишния финансов отчет на ФОНДА и за разпределение на доход/дивидент. Съветът на директорите на Управляващото дружество може да вземе решение печалбата за съответната година да не бъде разпределена изцяло или частично и да бъде реинвестирана в дейността на ФОНДА с оглед инвестиционните цели и политика, възприети от Управляващото дружество. „ОББ Асет Мениджмънт” АД разпределя дивиденти в полза на
притежателите на дялове на ФОНДА, само ако съгласно одитирания и приет годишен финанов отчет на ФОНДА за съответната година чистата стойност на имуществото (нетната стойност на активите) на ФОНДА, намалена с дивидентите, подлежащи на изплащане, е не по-малка от евровата равностойност на 500 000 лева. Управляващото дружество се задължава да изплаща дивиденти на притежателите на дялове в 3-месечен срок от вземане на решение от Съвета на директорите. Всички разходи по изплащането им са за сметка на ФОНДА.
Право на обратно изкупуване
Всеки притежател на дялове във ФОНДА може да поиска те да бъдат обратно изкупени, освен ако обратното изкупуване не бъде спряно в случаите, описани в чл. 31 от Правилата на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”. Правото на обратно изкупуване може да бъде упражнено след достигане на нетна стойност на активите на ФОНДА в размер на евровата равностойност на 500 000 лева. Искането за обратно изкупуване може да се отнася за част или за всички притежавани от инвеститора дялове.
Право на информация
Всеки притежател на дялове може да получи публична информация относно дейността на ФОНДА, съдържаща се в Правилата, Проспекта на ФОНДА, както и такава, отнасяща се до Управляващото дружество. Тази информация се предоставя безплатно и на всеки инвеститор, който желае да се запознае с нея, с оглед вземането на инвестиционно решение. Същата е на разположение на инвеститорите и притежателите на дялове на Интернет страницата на Управляващото дружество, в офиса му, както и в местата (гишетата), където се извършва продажба и обратно изкупуване на дялове (Приложение № 1 към настоящия Проспект).
Право на ликвидационен дял
Всеки притежател на дялове на ФОНДА има право на част от имуществото на ФОНДА при неговата ликвидация, съответна на притежаваните дялове. Това право възниква и се упражнява, доколкото след удовлетворяването на кредиторите на ФОНДА е останало имущество за разпределяне. В случай, че имуществото, останало след погасяване на задълженията към кредиторите на ФОНДА, е недостатъчно за изплащане дела на всички инвеститори, те се удовлетворяват съразмерно на притежаваните дялове.
Видове дялове
ФОНДЪТ издава цели и частични дялове. Дяловете се издават на базата на нетната стойност на активите на ФОНДА и се придобиват срещу направена парична вноска в определен размер. Броят дялове, които инвеститорът придобива, се определя като частно между направената парична вноска (заявената за инвестиция сума) с определен размер и емисионната стойност на един дял, изчислена за съответния ден. В случай, че срещу внесената сума не може да бъде издадено цяло число дялове, инвеститорът придобива и частичен дял, като броят дялове се закръгля с точност до четвъртия знак след десетичната запетая.
Прехвърляне на дялове
Дяловете на ФОНДА се прехвърлят свободно, без ограничения или допълнителни условия, според волята на собствениците им, при спазване на специфичните изисквания на действащото законодателство за разпореждане с безналични ценни книжа.
Сделки, по прехвърляне собствеността на вече емитирани от ФОНДА дялове между физически и юридически лица е допустима при ред и условия, предвидени в действащото законодателство. Сетълментът по тях се извършва с посредничеството на регистрационен агент. Директно сключване на сделки между договарящи страни по посоченият начин е допустимо, доколкото това обстоятелство не води до нарушаване на рестрикцията за извършване по занятие на сделки с финансови инструменти.
Сделки по прехвърляне собствеността на вече емитирани от ФОНДА дялове, чрез дарение и наследяване се извършват чрез инвестиционен посредник, извършващ дейност като регистрационен агент.
Дяловете, емитирани от ФОНДА няма да бъдат регистрирани на регулирани пазари, поради което не се предвижда същите да бъдат предмет на сделки на регулиран пазар.
Книга за притежателите на дялове
Книгата на притежателите на дялове на ФОНДА се води от “Централен депозитар” АД.
6.4 Обстоятелства, при които може да се вземе решение за преобразуване и прекратяване на ФОНДА. Ред за преобразуване и прекратяване
Прекратяване и преобразуване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” се извършва с решение на Съвета на директорите на Управляващото дружество и след получаване на разрешение от Комисията за финансов надзор.
6.4.1 Преобразуване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
ФОНДЪТ може да се преобразува чрез вливане, сливане с друг фонд, отделяне и разделяне. Преобразуването на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” става с решение на Съвета на директорите на Управляващото дружество и се извършва след разрешение на Комисията по финансов надзор, по ред и при условия, определени с наредба.
ФОНДЪТ не може да променя вида и характера на дейността си.
6.4.2 Прекратяване на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции”
ФОНДЪТ се прекратява с решение на Съвета на директорите на Управляващото дружество, както и ако управляващото дружество не бъде заменено от Комисията за финансов надзор в случаите на вземане на решение за прекратяване на Управляващото дружество, обявяването му в несъстоятелност, отнемане на разрешението на Управляващото дружество за организиране и управление на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” или отнемане на лиценза на Управляващото дружество, или налагане на ограничения на дейността му, които правят невъзможно изпълнението на задълженията му към ФОНДА и могат да увредят интересите на инвеститорите. Прекратяването става с разрешение на Комисията по финасов надзор, която одобрява и назначения от Управляващото дружество ликвидатор /ликвидатори/.
Не могат да бъдат назначавани за ликвидатори членове на Съвета на директорите на Управляващото дружество или други лица, работили за Управляващото дружество, спрямо които е установено системно нарушение на ЗППЦК или актовете по прилагането му или е била приложена принудителна административна мярка по чл. 212 от ЗППЦК.
При прекратяването на ФОНДА относно задълженията на ликвидатора и защитата на кредиторите на ФОНДА се прилагат съответно чл. 267, чл. 268, ал. 1 и 3, чл. 270, чл. 271 и чл. 273 от Търговския закон, като функциите на ръководен орган по чл. 270, ал. 2 и чл. 272, ал. 4 от Търговския закон се изпълняват от Управляващото дружество.
След погасяване на задълженията на ДФ “ОББ Премиум Евро Акции” и определяне на остатъчното имущество на ФОНДА, ликвидаторът публикува в централния ежедневник, посочен в този Проспект, съобщение относно реда и условията за изплащане на полагащите се на притежателите на дялове ликвидационни квоти, пропорционални на номиналната стойност на притежаваните от тях дялове. Ликвидационните квоти се изплащат само в пари.
ФОНДЪТ се счита заличен с отписването му от регистъра на Комисията за финансов надзор.