Чл. 2. (1) Наименованието на ФОНДА е „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС”, което се изписва и на английски език по следния начин: „ADVANCE GLOBAL TRENDS”.

ПРАВИЛА

на ДОГОВОРЕН ФОНД

„АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС”

РАЗДЕЛ І ОБЩИ ПОЛОЖЕНИЯ

Статут

Чл. 1. (1) Договорният фонд „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС”, наричан по-долу “ФОНДЪТ”, е колективна инвестиционна схема от отворен тип по смисъла на чл. 5, ал.2 и 4 и чл. 6 от ЗДКИСДПКИ и във връзка с

§ 1, т. 10 от Допълнителните разпоредби на ЗДКИСДПКИ, която се създава с цел колективно инвестиране в прехвърляеми ценни книжа или други ликвидни финансови активи на парични средства, набрани чрез публично предлагане на дялове, при което инвестирането се осъществява на принципа на разпределение на риска.

(2) ФОНДЪТ се учредява, организира и управлява от Управляващото дружество „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД.

(3) Осъществяването на дейност от ФОНДА се извършва в съответствие със ЗДКИСДПКИ, подзаконовите нормативни актове по прилагането му, Закона за задълженията и договорите (ЗЗД) и приложимото законодателство на Република България.

(4) ФОНДЪТ не е юридическо лице. За него се прилага раздел ХV „Дружество” от ЗЗД, с изключение на чл. 359, предложение второ и трето, чл. 360, 362, чл. 363, букви “в” и “г” и чл. 364, доколкото в ЗДКИСДПКИ или в настоящите Правила не е предвидено друго.

(5) ФОНДЪТ се вписва в регистъра на Комисията за финансов надзор (КФН) по чл. 30, ал. 1, т. 4 от Закона за Комисията за финансов надзор и се смята за учреден от вписването му в посочения регистър.

(6) При осъществяване на дейност от ФОНДА, Управляващото дружество „Xxxxx Капитал Мениджмънт” ЕАД действа от името и за сметка на ФОНДА.

Наименование на ФОНДА

Чл. 2. (1) Наименованието на ФОНДА е „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС”, което се изписва и на английски език по следния начин: „ADVANCE GLOBAL TRENDS”.

(2) ФОНДЪТ има лого, което се одобрява от Съвета на директорите на Управляващото дружество “Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД.

Адрес на ФОНДА

Чл. 3. Адресът на ФОНДА е гр. София, Столична община, район „Възраждане”, бул. „Xxxxxx Xxxxx” № 57 и съвпада с адреса на Управляващото дружество на ФОНДА.

Срок

Чл. 4. Съществуването и дейността на ФОНДА не се ограничават със срок.

Дейност на ФОНДА

Чл. 5. (1) ФОНДЪТ се създава за извършване на дейност по колективно инвестиране в прехвърляеми ценни книжа или други ликвидни финансови активи на парични средства, набрани чрез публично предлагане на дялове, с оглед постигане на инвестиционните цели на ФОНДА, при спазване на инвестиционните ограничения към активите от портфейла му.

(2) При осъществяване на дейността по ал. 1 ФОНДЪТ действа на принципа на разпределение на риска.

(3) ФОНДЪТ постоянно издава (продава) и изкупува обратно издадените от него дялове при искане от страна на притежателите на дялове.

РАЗДЕЛ ІІ

ИМУЩЕСТВО И ИНВЕСТИЦИИ НА ФОНДА

Нетна стойност на активите на ФОНДА

Чл. 6. (1) Нетната стойност на активите на ФОНДА е най-малко 500 000 (петстотин хиляди) лв.

(2) (изм. с решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx“ ЕАД от 03.10.2018г.) Размерът по ал. 1 трябва да бъде достигнат в срок до две години от получаване на разрешението за организиране и управление на ФОНДА.

(3) Максималната нетна стойност на активите на ФОНДА не се ограничава по размер.

Разделност на имуществото на ФОНДА

Чл. 7. (1) Управляващото дружество отделя своето имущество от имуществото на ФОНДА и съставя за него самостоятелен баланс.

(2) Безналичните финансови инструменти, притежавани от ФОНДА, се вписват в депозитарна институция към подсметка на Банката депозитар, а останалите му активи се съхраняват в Банка депозитар. Банката депозитар извършва всички плащания за сметка на ФОНДА.

(3) Банката депозитар на ФОНДА отчита отделно активите на ФОНДА от собствените си активи и от другите клиентски активи.

(4) Банката депозитар не отговаря за задълженията си към своите кредитори с активите на ФОНДА.

Дялове

Чл. 8. (доп., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г.) (1) Имуществото на ФОНДА е разделено на дялове. Дяловете на ФОНДА са финансови инструменти, издадени от самия ФОНД, които изразяват правата на техните притежатели върху неговите активи. Дяловете на ФОНДА са поименни безналични прехвърляеми финансови инструменти, които се водят в регистрите на „Централен депозитар” АД.

(2) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.09.2018г.) Номиналната стойност на един дял e 1 (едно) евро (EUR).

(3) ФОНДЪТ издава само безналични дялове и не може да издава други финансови инструменти.

(4) Броят на дяловете на ФОНДА се променя в резултат на тяхното издаване (продажба) или обратно изкупуване по реда на Раздел ІІІ от тези Правила.

(5) Всички дялове са само от един клас и дават еднакви права.

(6) ФОНДЪТ може да издава на базата на нетната стойност на активите си и частични дялове срещу направена парична вноска с определен размер, ако срещу внесената сума не може да бъде издадено цяло число дялове.

(7) ФОНДЪТ няма право да емитира дялове, чиято емисионна стойност не е изцяло заплатена.

(8) (нова, решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г.) Ограничението по ал. 7 не се прилага в случаите на разпределение на дялове като бонуси на служители при прилагане на политиката за възнагражденията на Управляващото дружество.

Вноски

Чл. 9. (1) При организирането и учредяването на ФОНДА не се извършват вноски.

(2) След вписването на ФОНДА в регистъра на КФН, неговите дялове се придобиват по емисионна стойност, основаваща се на нетната стойност на активите на ФОНДА.

(3) Вноските срещу придобиваните дялове могат да бъдат само парични.

Книга на притежателите на дялове. Прехвърляне на дялове.

Чл. 10. (1) Книгата на притежателите на дялове от ФОНДА се води от „Централен депозитар” АД.

(2) Дяловете на ФОНДА се прехвърлят свободно, без ограничение или условия, при спазване на изискванията на действащото законодателство за сделки с безналични ценни книжа.

Рисков профил и специфични рискове на ФОНДА

Чл. 11. (1) (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Рисковият профил на ФОНДА е висок риск.

(2) (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Специфичните рискове на ФОНДА са свързани със специфичните класове активи, в които инвестира ФОНДА съгласно своята инвестиционна стратегия и политика, и включват:

а) Xxxxxxx риск - възможността да се реализират загуби поради неблагоприятни изменения в цените на финансови инструменти, пазарните лихвени проценти, валутни курсове и други. Компонентите на пазарния риск са:

- Лихвен риск - рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга поради изменение на нивото на лихвените проценти;

- Валутен риск - рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга или депозит, деноминирани във валута, различна от лев и евро, поради изменение на курса на обмяна между тази валута и лева или евро;

- Ценови риск, свързан с инвестиции в акции или други дялови ценни книжа - рискът от намаляване на стойността на инвестицията в дадена ценна книга при неблагоприятни промени на нивата на пазарните цени.

б) (изм., решения на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г. . и от 21.11.2022 г, в сила от 01.01.2023 г.) Кредитен риск – възможността от намаляване на стойността на позицията в един финансов инструмент при неочаквани събития от кредитен характер, свързани с емитентите на финансови инструменти, насрещната страна по борсови и извънборсови сделки, както и държавите, в които те извършват дейност. Този риск отразява още вероятността от фалит на кредитна или финансова институция, в която се съхраняват средства на ФОНДА и/или в чиито депозити или влогове е инвестирано. За ФОНДА се идентифицират два типа кредитен риск:

- Контрагентен риск е рискът от неизпълнение на задълженията от насрещната страна по извънборсови сделки;

- Сетълмент риск е рискът, възникващ от възможността ФОНДЪТ да не получи насрещни парични средства или финансови инструменти от контрагент на датата на сетълмент, след като той е изпълнил своите задължения по дадени сделки към този контрагент;

в) (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Операционен риск – възможността да се реализират загуби, свързани с грешки или несъвършенства в системата на организация, недостатъчно квалифициран персонал, недобросъвестно поведение на служители, неблагоприятни външни събития от нефинансов характер. Разграничават се две групи операционни рискове:

1. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Вътрешни операционни рискове:

- рискове, свързани с персонала: рискът от реализиране на загуба в резултат на грешки на служители и/или недобросъвестно/недобронамерено поведение на служители;

- риск от осъществяване на сделки със свързани с Управляващото дружество лица, условията по които се различават от пазарните: това е рискът от увреждане на интересите на Фонда и на притежателите на неговите дялове в резултат от сделки (придобиване или продажба на активи от и на Фонда чрез извънборсови сделки, депозиране на средства в кредитна институция, договори за външни услуги и др.) със свързани с Управляващото дружество лица при условия по-лоши от пазарните. Подобен риск възниква и при сключване на сделки извън регулиран пазар на финансови инструменти, при които едната страна е свързано с Управляващото дружество лице, а другата страна е Управляващото дружество, действащо от името и за сметка на управлявана от него колективна инвестиционна схема;

- технологичен риск: риск от реализиране на загуба, породен от несъвършенства в използваните технологии, липса на прецизност на методите на обработка на данни, ниско качество на използваните данни в дейността на Фонда.

2. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Външни операционни рискове: това са рискове, които действат извън Фонда и могат да окажат съществено влияние върху дейността му. Фондът не може да влияе на външните рискове, но отчита тяхното влияние в своята дейност. Отделът по управление на риска обособява следните външни рискове, свързани с дейността на Фонда:

а) Законодателен риск – риск от внезапни промени на закони и регулации, които могат да ограничат дейностите и развитието на Фонда.

б) (предишна буква „в“ – изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 14.12.2020г.) Риск от физическо вмешателство – риск от възникване на загуба поради грабеж, нерегламентирано проникване в информационните системи на Фонда или Управляващото дружество.

Операционният риск се управлява и редуцира съгласно Правилата за оценка и управление на риска на Фонда.

в) (предишна буква „г“ – изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 14.12.2020г.) Ликвиден риск – рискът, проявяващ се във възможността от загуби от наложителни продажби на активи при неблагоприятни пазарни условия за посрещане на неочаквано възникнали краткосрочни задължения.

г) (предишна буква „д“ – изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 14.12.2020г.) Риск от концентрация – възможността от загуба поради неправилна диверсификация на експозиции към емитенти, групи свързани емитенти, емитенти от един и същ икономически отрасъл, географска област или възникнал от една и съща дейност, което може да причини значителни загуби, както и рискът, свързан с големи непреки кредитни експозиции.

д) (предишна буква „е“ – изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 14.12.2020г., отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.)

е) (отм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 14.12.2020г.)

(3) Конкретните методи и организация за управление на горепосочените рискове се уреждат в Правилата за оценка и управление на риска на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС”.

Основни цели на инвестиционната дейност

Чл. 12. (1) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.10.2018г.

и от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023г.) Фондът представлява колективна инвестиционна схема схема от отворен тип за инвестиране преимуществено в борсово търгувани фондове (Exchange Traded Funds, ETFs) - инвестиционни дружества, договорни фондове или дялови тръстове, чиито акции или дялове се търгуват на регулирани пазари, и чиято инвeстиционна цел е да следват представянето на индекси или пакет от избрани финансови активи. Някои от най-важните характеристики на борсово търгуваните фондове се описани по-долу.

ETFs винаги се регистрират за търговия на фондова борса, като сделките с тях по подобие на сделките с акции се осъществяват посредством подаване на поръчка за покупка или продажба до инвестиционен посредник. В Европа повечето ETFs попадат под обхвата на Директива 2009/65/ЕО/ на Европейския Парламент и Съвета и са т.нар. UCITS фондове. Дяловете на ETFs се търгуват на специално създадени сегменти на големите борси в Европа, както и на Българска Фондова Борса. За да бъдат допуснати до търговия, ETFs трябва да имат сключен договор с маркет-мейкъри, които постоянно поддържат офертите купува и продава на дяловете на съответния фонд. Това условие осигурява много добра ликвидност на инструментите и съдейства да няма разминаване в нетна стойност на активите на ETFs и тяхната пазарна цена. На борсата на много малки интервали от време се публикува индикативна нетна стойност на активите на ETFs и така инвеститорите могат непрекъснато да следят стойността на инвестицията си. ETFs разпределят приходи от лихви и дивиденти, които или се реинвестират автоматично или отиват по сметка на държателя на инструмента. ETFs комбинират гъвкавостта и простотата на търговията с отделни акции и предимствата, които предлагат взаимните фондове по отношение на диверсификация на инвестиционния портфейл. Също както и взаимните фондове те са портфейли от финансови активи /акции, облигации, деривати/, в които участието на инвеститора е пропорционално на инвестираната от него сума. За разлика от взаимните фондове, които изчисляват и публикуват нетна стойност на активите два пъти седмично, ETFs са задължени да изчисляват и публикуват нетна стойност

на активите и информация за структурата на инвестиционния портфейл всеки ден, като така предлагат пълна прозрачност на инвестиционния портфейл. В основната си същност те са пасивно управлявани и целта им е да следват в максимална степен изменението на стойността на даден индекс или актив. Съществуват също така и активно управлявани ETFs, които следват определена инвестиционна стратегия и целта им е постигане на висока възвръщаемост на инвестицията. Индексните ETFs следват техния целеви индекс по два начина: като държат всяка акция включена в индекса или чрез представителна извадка от най-големите акции, което e много по-практично при индекси, които включват хиляди акции. Дори и да репликират избрания индекс на 100%, винаги има минимална разлика между стойността на борсово търгувания фонд и индекса. Това се дължи на основно на разходите за управление на фонда и данъците върху дивидентите на компаниите в портфейла. Освен на борсата, покупката и продажбата на дялове на ETFs може да се осъществява и на гише при техния издател. Покупката и обратното изкупуване на гише на дяловете на ETFs се прави само за големи пакети най- често от по 50 000 дяла и по тази причина се практикува основно от големи оторизирани инвеститори

/authorized participant/, основно институционални инвеститори и маркет-мейкъри. Оторизираният участник депозира при ETFs т.нар. съставна кошница /creation basket/ от активи. Представителната кошница представлява пакет от финансови активи, който репликира актуалния към момента портфейл на фонда. В замяна за “съставната кошница”, ETFs издават на оторизираният участник “съставна единица” /creation unit/, която се състои от определен брой дялове на ETFs. Съставните единици са големи блокове от 25 000 до 200 000 дяла. Оторизираният участник има специални договорни отношения с ETFs, които му дават право да подава поръчки за покупка и обратно изкупуване на дялове от фонда при предварително установени параметри – минимална такса и брой дялове. Оторизираният участник може или да задържи получената съставната единица, или да продаде част или целия пакет от дяловете на ETFs на фондовата борса. Съставната единица се ликвидира, когато упълномощеното лице върне определения брой дялове от съставната единица на издателя на ETFs. При някои ETFs е допустимо и закупуването и продаването на дялове срещу пари.

Поради усложнената процедура за покупко-продажбата /минимален размер на поръчката, изискването за „оторизиран инвеститор” и необходимостта да се събере „съставната кошница” от активи/ на ETFs на гише, предпочитаният начин на търговия на ETFs е на борсата.

Поради множеството предимства на борсовата търговия с ETFs – добра ликвидност, прозрачност и минимално отклонение на борсовата цена спрямо нетната стойност на един дял на ETFs, УД „Xxxxx Капитал Мениджмънт” от името на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” ще осъществява инвестициите в тези инструменти само на регулиран пазар на финансови инструменти. Сделките ще се осъществяват чрез подаване на поръчка за покупка и продажба на дялове на ETFs до инвестиционните посредници, с които ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” има сключени договори.

Освен в ETFs фондът може да инвестира и в други борсово търгувани продукти (ETPs), като борсово търгувани стоки (Exchange Traded Commodities, ETCs) и борсово търгувани разписки (Exchange Traded Notes, ETNs). ETNs и ETCs не са фондове - колективни инвестиционни схеми за разлика от ETFs, а представляват свободно прехвърляеми ценни книжа –особен вид дългови инструменти- които се търгуват на отделен сегмент на фондовите борси. УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” от името на ДФ

„АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” ще осъществява инвестициите в ETCs и ETNs на регулиран пазар на финансови инструменти. Сделките ще се осъществяват чрез подаване на поръчка за покупка и продажба на ETCs и ETNs до инвестиционните посредници, с които управляващото дружество има сключени договори. ETNs и ETCs са инструменти, които имат същата цел както и ETFs, но се различават от тях по тяхната структура. Те осигуряват експозиция към иначе трудни за инвестиция активи като стоки, валутни курсове и други. Въпреки че имат някои структурни различия с ETFs, много инвеститори ги възприемат като един и същ тип инструменти поради сходната им цел. Също както и ETFs, ETNs и ETCs имат за цел да следват изменението на стойността на даден индекс или отделен актив. Както и ETFs, тези инструменти се търгуват на фондовата борса като обикновените акции. Тяхната покупка или продажба отново се осъществява чрез подаването на поръчка на инвестиционен посредник. За тяхната ликвидност, както и при ETFs, се грижат маркет мейкъри. Те също са инвестиционни инструменти от отворен тип. Оценката на ETCs и ETNs е прозрачна - оценяват се по публично достъпна формула. Оценката се прави от техния издател и се публикува ежедневно.

ETCs се различават от ETFs основно по структурата на техния портфейл. Основната цел на ETCs е да следват изменението на стойността на отделните стоки. Главната разлика межу ETFs спрямо ETCs и

ETNs е, че първите издават на инвеститорите акции или дялове, а другите представлявят дългови инструменти – разписки или сертификати. ETCs са инвестиционни инструменти със специално предназначение, допустими за инвестиции от UCITS фондове. Като тип инструменти ETCs са свободно прехвърляеми дългови ценни книжа (Secured, undated, zero-coupon note) - без конкретен падеж, с нулев купон, обезпечени с ДЦК – US Treasury Bills и/или западноевропейски правителствени облигации и кеш. В зависимост от метода по който се следва изменението на цената на стоката ETCs се делят на такива, които я следват физически (чрез покупка на физическия актив), или синтетично (чрез деривати), където инструментите в портфейла може да не са същите като актива предмет на следване.

Най-често пазарният риск и възвръщаемост на ETCs е обвързан и зависи от total return swap с контрагент (насрещтна страна) в извън борсова over-the-counter (OTC) дериватна транзакция. С цел да се намали риска на контрагента практически всички ETCs са обезпечени, като процента на обезпеченост варира в зависимост от вида на активите, които стоят зад обезпечението. То може да бъде под формата на кеш, на държавни облигации, злато или дори акции. Обезпечението се подсигурява или от издателя на ETCs или от контрагента, като при последния случай независима страна следи то да е отделно от активите му в случай на неговата несъстоятелност. Обезпечението се преоценява регулярно(най-често ежедневно) и се държи в отделна сметка. Усвоява се от инвеститорите в случай на обявяване в несъстоятелност на контрагента. Инвеститорите в този вид ценни книги все пак носят инвестиционния риск присъщ на всички останали ценни книжа. Въпреки описания сложен начин по който се структурират и обезпечават инвестициите на издателя на този вид финансов инструмент, крайния продукт който инвеститорите купуват е дългова ценна книга. Всички останали транзакции се извършват от емитента и неговите контрагенти.

Публичното предлагане на ETCs се подчинява на Директивата за проспектите 2003/71/ЕС.

ETCs са много удобен инструмент за тези, които желаят да диверсифицират портфейлите си или искат да се възползват от потенциала при отделните суровини. Те дават възможност за косвена инвестиция в активи без да се налага инвеститорите да търгуват фючърси или да се закупуват физическият актив, като по този начин се избягват трудностите на търговията с фючърси, а именно получаването на маржин кол и необходимостта от подновяване на фючърсните контакти поради тяхното периодично падежиране. Избягват се също и неудобствата, свързани с доставката и съхранението на самите стоки при търговията с физическия актив. Тези им характеристики ги правят предпочитан от инвеститорите и удобен за структуриране на инвестиционни портфейли актив. Поради големия интерес към тези активи, провокиран от положителния ефект на стоките върху целия портфейл - намаляване на волатилността и предпазване от висока инфлация – ликвидността и разнообразието на тези инструменти непрекъснато се увеличават.

ETNs са структурирани инвестиционни продукти и се издават от най-големите банки като специфични дългови инструменти - senior unsubordinated debt notes. Купувайки ETN, инвеститорът получава дългосрочен дългов инструмент подобен на облигацията. При тях няма гарантиране на главницата. Те не изплащат лихви или дивиденти, както е при ETFs, единствения резултат, който се формира от инвестицията в ETNs е капиталова печалба или загуба. Възвръщаемостта от инвестицията в ETNs е свързана с представянато на индекса или стратегията, която следва, минус таксите за управление. За разлика от ETFs, които са съставени от кошница от ценни книжа, ETNs са дългови инструменти и носят кредитен риск, който обаче е премерен доколкото те се издават от банки оценени от кредитните агенции с много висок кредитен рейтинг. Както и облигациите, ETNs имат падеж, който е упоменат в проспекта, но обикновенно те са много дългосрочни. Ежедневно се изчислява и публикува, справедлива стойност на ETN-а, която е ориентировъчна и има информативна цел. Основното им предимство пред ETF-те и ETCs е, че при тях не съществува разминаване между изменението на стойността на ETNs и изменението на стойността на актива, чиято цена следват /Tracking Errors/. Това е много силно предимство, ако инвеститорът желае да се възползва от потенциала на суровините.

Освен в тези инструменти, част от инвестициите ще бъдат насочени към банкови депозити с цел поддържане на ликвидност.

(2) (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Основна цел е нарастването на стойността на инвестициите на притежателите на дялове на Фонда чрез реализиране на капиталова печалба, при поемане на високо ниво на риск, както и осигуряване на стабилни във времето високи инвестиционни резултати чрез дългосрочен ръст на стойността на неговите инвестиции.

(3) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.09.2018г.) ДФ

„АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” ще инвестира на глобалните финансови пазари, като по този начин предоставя възможност на инвеститорите да се възползват от потенциала на различните финансови инструменти в различните точки на света. За постигане на целта, при нормални условия фондът ще следва стратегията описана в проспекта, а именно да е основно (над 75%) инвестиран в ETFs следващи изменението на стойността на класовете активи, с най-голям потенциал за растеж и с най-големи сравнителни предимства.

(4) (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Управлението на риска се извърша чрез диверсифициране на активите и маркет тайминг стратегия.

(5) (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) В случай на по-съществени пазарни сътресения или риск от такива, Управляващото дружество може да намали значително теглото на инструментите с прилежащ им по висок риск в портфейла на фонда, като поддържа по-големи наличности в пари в брой.

(6) (ал. 6 отм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.09.2018г., текст на предишна ал. 7 – изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.09.2018г.) Няма сигурност, че “АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” ще постигне инвестиционните си цели.

Състав и структура на активите на ФОНДА. Инвестиционни ограничения. Техники и инструменти за ефективно управление на портфейла от активи. (загл. изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.)

Чл. 13. (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 17.05.2012г., от 03.10.2018г., от 14.04.2020г., от 19.05.2020г., от 07.04.2021г., от 26.04.2021г., от 03.11.2022 г. и от

21.11.2022г., в сила от 01.01.2023 г.) (1) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 14.04.2020г., от 19.05.2020г., от 03.11.2022г. и от 21.11.2022г., в сила от

01.01.2023г.) ФОНДЪТ инвестира при спазване на следната структура на активите:

Структура на активите на Договорния фонд:
Видове активи	Относителен дял спрямо общите активи на Фонда
Дялове или акции на ETFs и/или други колективни инвестиционни схеми, които отговарят на изискванията на чл.4, ал.1 от ЗДКИСДПКИ, независимо от това дали са със седалище в държава членка или трета държава и чиито дялове са допуснати до или се търгуват на регулиран пазар, като инвестира не повече от 10 на сто от активите си в дяловете на една колективна инвестиционна схема.	до 100%
Дялове или акции на други предприятия за колективно инвестиране, които отговарят на изискванията на чл.4, ал.1 от ЗДКИСДПКИ, независимо от това дали са със седалище в държава членка или не, като инвестира не повече от 10 на сто от активите си в дяловете на едно и също предприятие за колективно инвестиране	до 30%
Други ценни книжа - ETNs и ETCs, отговарящи на изискванията на чл. 38, ал.1, т.1, т.2, т.3 от ЗДКИСДПКИ	до 50 %
Парични средства, вземания по банкови депозити и влогове или други платежни средства	до 50 %

(2) (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Конкретната структура на активите ще зависи от моментните пазарни условия и ще е динамична в границите на горепосочените ограничения. При условия на продължителен спад на фондовите пазари, ще се пристъпва към изтегляне на инвестициите в акции и насочването им към ниско-рискови активи. Това ще се прави с цел да се защитят вложенията на инвеститорите.

(3) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 03.10.2018г., от 07.04.2021г., от 26.04.2021г. и от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) ФОНДЪТ може да инвестира във финансови инструменти, допуснати до търговия на места за търговия, както в Република България, в другите държави членки на ЕС, така и в трети държави, посочени в списък, одобрен от комисията по предложение на заместник-председателя, или посочени в настоящите правила, като следните пазари: London Stock Exchange, Euronext – Euronext London, London Derivatives Exchange, CBOE Europe Equities, SIX Swiss Exchange, Luxembourg Stock Exchange.

(4) (изм. с решения на СД на XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД от 03.09.2018г. и от 03.11.2022г., в сила от 01.01.2023г.) ФОНДЪТ може да инвестира в следните видове активи, разрешени от ЗДКИСДПКИ:

1. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Капитал Мениджмънт” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) дялове или акции на колективни инвестиционни схеми или други предприятия за колективно инвестиране, включително ETF, ETN, ETC, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 152, ал. 1 и 2 от Закона за пазарите на финансови инструменти;

2. (изм. с решение на СД на XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД от 03.11.2022г., в сила от 01.01.2023г.) дялове или акции на колективни инвестиционни схеми или други предприятия за колективно инвестиране, включително ETF, ETN, ETC, търгувани на регулиран пазар, различен от този по чл. 152, ал. 1 и 2 от Закона за пазарите на финансови инструменти, в Република България или в друга държава членка, функциониращ редовно, признат и публично достъпен;

3. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Капитал Мениджмънт” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) дялове или акции на колективни инвестиционни схеми или други предприятия за колективно инвестиране, включително ETF, ETN, ETC, допуснати до търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, които са включени в списък, одобрен от Комисията по предложение на заместник- председателя, или са предвидени в настоящите Правила;

4. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Капитал Мениджмънт” ЕАД от 21.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) наскоро издадени дялове или акции на колективни инвестиционни схеми или други предприятия за колективно инвестиране, включително ETF, ETN, ETC, в условията на чиято емисия е включено поемане на задължение да се иска допускане, и в срок, не по-дълъг от една година от издаването им, да бъдат допуснати до търговия на официален пазар на фондова борса или на друг регулиран пазар, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, които са включени в списък, одобрен от Комисията по предложение на заместник-председателя, или са предвидени в настоящите Правила;

5. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Капитал Мениджмънт” ЕАД от 21.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) дялове или акции на колективни инвестиционни схеми и/или на други предприятия за колективно инвестиране, които отговарят на условията на чл. 4, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, независимо от това, дали са със седалище в държава членка, при условие че отговарят на изискванията на чл.38, ал.1, т.5, буква а) от ЗДКИСДПКИ и в уставите или правилата им е предвидено да могат да инвестират не повече от 10 на сто от активите си в други колективни инвестиционни схеми или в други предприятия за колективно инвестиране;

6. влогове в банки при спазване на действащите нормативни изисквания;

7. (отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.)

8. (отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.)

9. (изм., решения на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Мениджмънт” ЕАД от 03.11.2022 г. и от 21.11.2022г., в сила от 01.01.2023 г.) други прехвърляеми ценни книжа извън посочените в т. 1-6, ако са предвидени в структурата на активите съгласно ал.1, при спазване на законовите ограничения за инвестиране на не повече от 10 на сто от активите си тях.

(5) (изм., решения на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г. и от 21.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) В съответствие с разпоредбите на ЗДКИСДПКИ, подзаконовите актове по прилагането му и настоящите Правила, ще бъдат съблюдавани следните ограничения за структурата на активите и относителните дялове в ценни книжа от един или друг вид:

1. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) ФОНДЪТ не може да инвестира повече от 5 на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа, издадени от едно лице.

2. ФОНДЪТ не може да инвестира повече от 20 на сто от активите си във влогове в една банка.

3. (отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.)

4. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) ФОНДЪТ може да инвестира до 10 на сто от активите си в прехвърляеми ценни книжа, издадени от едно лице, само при условие че общата стойност на инвестициите в лицата, във всяко от които ФОНДЪТ инвестира повече от 5 на сто от своите активи, не надвишава 40 на сто от активите на ФОНДА. Ограничението по предходното изречение не се прилага относно влоговете в кредитни институции, върху които се осъществява пруденциален надзор.

5. (изм., решения на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г. и от 21.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Освен ограниченията по т. 1 и т. 2 общата стойност на инвестициите на ФОНДА в прехвърляеми ценни книжа, издадени от едно лице, и влоговете при това лице не може да надвишава 20 на сто от активите на ФОНДА.

6. (отм. с решение на СД на XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД от 03.11.2022г., в сила от 01.01.2023г.)

7. (изм., решения на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г. и от 21.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Инвестиционните ограничения по т. 1, т. 2, т. 4 и т. 5 не могат да бъдат комбинирани. Общата стойност на инвестициите на ФОНДА в прехвърляеми ценни книжа, издадени от едно лице, и влоговете при това лице не може да надвишава 35 на сто от активите на ФОНДА.

8. Дружествата, включени към една група за целите на съставяне на консолидиран финансов отчет съгласно признатите счетоводни стандарти, се разглеждат като едно лице при прилагане на ограниченията по т. 1 - 7.

9. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Общата стойност на инвестициите в прехвърляеми ценни книжа, емитирани от дружествата в една група, не може да надвишава 20 на сто от стойността на активите на ФОНДА.

10. /изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 19.05.2020г./ Фондът може да инвестира не повече от 10 на сто от активите си в дялове на една и съща колективна инвестиционна схема или друго предприятие за колективно инвестиране по чл. 38, ал. 1, т. 5, независимо дали е със седалище в държава членка или не.

11. Общият размер на инвестициите в дялове на предприятия за колективно инвестиране, различни от колективна инвестиционна схема, не може да надвишава 30 на сто от активите на колективната инвестиционна схема.

12. /изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 19.05.2020г./ Управляващото дружество „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД, действащо за сметка на всички управлявани от него колективни инвестиционни схеми или други предприятия за колективно инвестиране, не може да придобива акции с право на глас, които биха му позволили да упражнява значително влияние върху управлението на емитент. Значително влияние по смисъла на изречение първо е налице в случаите на пряко или непряко притежаване на 20 на сто или повече от гласовете в общото събрание на емитент, определени съгласно чл. 145 и 146 от Закона за публичното предлагане на ценни книжа.

13.1. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) ФОНДЪТ не може да придобива повече от:

а) 10 на сто от акциите без право на глас, издадени от едно лице;

б) (отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.)

в) 25 на сто от дяловете на една и съща колективна инвестиционна схема или друго предприятие за колективно инвестиране, което отговаря на изискванията на чл. 4, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ.

г) (отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от

01.01.2023 г.)

13.2. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Ограничението по т. 13.1., буква в) не се прилага, когато в момента на придобиване на посочените инструменти ФОНДЪТ не може да изчисли нетната стойност на емитираните ценни книжа.

14. (изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) ФОНДЪТ може да инвестира не повече от 10 на сто от активите си в други прехвърляеми ценни книжа извън тези по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ.

15. /нова - изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 19.05.2020г., отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г./

16. /предишна т.15, изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 19.05.2020г./ ФОНДЪТ не може да придобива ценни (благородни) метали и сертификати върху тях.

17. /предишна т.16, изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 19.05.2020г., отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г./

18. /предишна т.17, изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 19.05.2020г., отм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г./

(6) (изм. с решение на СД на XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД от 03.10.2018г., изм., решение на СД на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” няма да използва техники и инструменти за ефективно управление на портфейла от активи, включващи договори с уговорка за обратно изкупуване ( прави и обратни репо сделки) или сделки с деривативни инструменти, включително сделки с извънборсово търгувани деривативни инструменти. Използваните техники и инструменти не могат да водят до промяна в инвестиционните цели и ограничения или до завишаване на рисковия профил на ФОНДА и се използват в съответствие с нормативните изисквания.

(7) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023 г.) Ограниченията по настоящия член не се прилагат, когато ФОНДЪТ упражнява права на записване, произтичащи от прехвърляеми ценни книжа, които са част от неговите активи. При нарушение на инвестиционните ограничения по причини извън контрола на ФОНДА или в резултат на упражняване права на записване ФОНДЪТ приоритетно, но не по-късно от шест месеца от възникване на нарушението, чрез сделки за продажба привежда активите си в съответствие с инвестиционните ограничения, като отчита интересите на притежателите на дялове. В случаите по предходното изречение ФОНДЪТ е длъжен в 7-дневен срок от извършване на нарушението да уведоми КФН, като предостави информация за причините за възникването му и за предприетите мерки за отстраняването му.

Изисквания за ликвидност

Чл. 14. (1) При осъществяване на основните цели на инвестиционната си дейност ФОНДЪТ поддържа такава структура на активите и пасивите, която да му позволява да изпълнява във всеки момент задълженията си по обратното изкупуване и да осъществява безпрепятствено дейността си, като погасява своевременно задълженията си на разумна цена, без да се налага прибързана продажба на доходоносни активи.

(2) Поддържането на ликвидни активи, следва да осигури на ФОНДА запазване в максимална степен на сигурността на притежателите на дялове от ФОНДА и предотвратяване на възможността за възникване на ликвиден риск.

(3) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023г.) ФОНДЪТ постоянно трябва да разполага с минимални ликвидни средства, както следва:

1. парични средства и ценни книжа по чл. 38, ал. 1, т. 1 - 3 от ЗДКИСДПКИ и дялове на колективни инвестиционни схеми и/или на други предприятия за колективно инвестиране по чл. 38, ал. 1, т. 5 от ЗДКИСДПКИ, чиято справедлива стойност не се изчислява посредством техники за оценяване и общоприети методи съгласно Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” и краткосрочни вземания - в размер не по-малко от 100 на сто от претеглените текущи задължения на ФОНДА;

2. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от

01.01.2023г.) парични средства - в размер не по-малко от 70 на сто от претеглените текущи задължения на ФОНДА, с изключение на задълженията, свързани с участие в увеличението на капитала на публични дружества.

(4) ФОНДЪТ изчислява претеглените си текущи задължения като сбор от сумите на текущите си задължения по балансова стойност, отнесени съобразно остатъчния им срок в три групи, умножени с коригиращи тегла, които намаляват с увеличаване на остатъчния срок на задълженията, както следва:

- със срок до 1 месец - тегло 1,00;

- със срок от 1 до 3 месеца - тегло 0,50;

- със срок от 3 месеца до 1 година - тегло 0,25.

(5) (изм. с решение на СД на XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД от 03.11.2022г.) Максималните остатъчни срокове на текущите задължения на ФОНДА при отнасянето им по групите по предходната алинея, освен ако следва друго от закона или от тяхното естество, са както следва:

1. (изм. с решение на СД на XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД от 03.11.2022г.) задължения към бюджета - тегло 1,00;

2. възнаграждението на Управляващото дружество и на Банката депозитар - тегло 1,00, а останалите задължения - тегло 0,25;

3. получени заеми - съобразно условията на договора за заем.

(6) В случай на залог на активи или ако съществува друго ограничение за тяхното използване от ФОНДА, те не се включват в стойността на минималните ликвидни средства.

(7) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г.) Структурата на активите и пасивите на ФОНДА трябва да отговаря и на следните изисквания:

1. Инвестициите в активи по чл. 38, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ следва да са такива, че справедливата стойност на максимум 30 на сто от техния общ размер да бъде изчислявана посредством техники за оценяване и общоприети методи съгласно Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС”. Съгласно тези правила оценката на активите при тяхното първоначално придобиване (признаване) се извършва по цена на придобиване, включваща и разходите по сделката, докато оценката на активите при тяхното последващо оценяване се извършва по справедлива стойност, в това число и посредством техники за оценяване и общоприети методи, чиято същност и последователност на прилагане са подробно описани в Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС”;

Други ограничения

Чл. 15. (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 03.11.2022г.)

(1) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022г.) ФОНДЪТ не може да ползва заеми с изключение на:

- компенсационни заеми за придобиване на чужда валута съгласно чл. 27, ал. 2 на ЗДКИСДПКИ и чл. 56 на Наредба № 44 за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове, алтернативните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове;

- заеми, чиято обща сума в един и същ период от време не надвишава 10 на сто от активите на ФОНДА, като за използването на всеки от заемите е било издадено разрешение от Комисията по предложение на заместник-председателя и всеки заем едновременно отговаря на следните условия: заемът е за срок не по-дълъг от 3 месеца, необходим е за покриване на задълженията по обратно изкупуване на дяловете на ФОНДА и условията по договора за заем да не са по-неблагоприятни от обичайните за пазара и Правилата на Фонда да допускат сключването на такъв договор.

(2) Заемодател по заема по ал. 1 може да бъде само банка, с изключение на Банката депозитар.

(3) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023г.) Управляващото дружество и Банката депозитар, когато действат за сметка на ФОНДА, не могат да предоставят заеми, нито да бъдат гаранти на трети лица. Независимо от ограниченията по предходното изречение Управляващото дружество и Банката депозитар, когато действат за сметка на ФОНДА, могат да придобиват прехвърляеми ценни книжа или други финансови инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 5 от ЗДКИСДПКИ, в случаите когато стойността им не е напълно изплатена.

(4) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от

01.01.2023г.) Управляващото дружество и Банката депозитар, когато извършват дейност за сметка на ФОНДА, не могат да сключват договор за къси продажби на прехвърляеми ценни книжа или на други финансови инструменти по чл. 38, ал. 1, т. 5 от ЗДКИСДПКИ.

Разпределение на доходи (дивиденти)

Чл. 16. (1) ФОНДЪТ няма да разпределя доход (годишна печалба) по издадените дялове, като няма да изплаща на притежателите на дялове такъв доход или дивиденти.

(2) ФОНДЪТ реинвестира дохода (годишната печалба) в активи в съответствие с инвестиционната си стратегия и политика.

(3) Нетният доход от инвестиране на активите на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” се отразява като изменение на нетната стойност на активите на ФОНДА, а от там и върху стойността на дяловете му.

РАЗДЕЛ ІІІ

ИЗДАВАНЕ (ПРОДАЖБА) И ОБРАТНО ИЗКУПУВАНЕ НА ДЯЛОВЕ

Условия и ред за издаване (продажба) и обратно изкупуване на дялове

Чл. 17. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.,

в сила от 01.01.2023г.) (1) С изключение на случаите на временно спиране на обратното изкупуване ФОНДЪТ, чрез Управляващото дружество, постоянно предлага дяловете си на инвеститорите по емисионна стойност, равна на размера на нетната стойност на активите на един дял към датата на определянето й, завишена с размера на дължимите такси по емитирането съгласно ал.3.

(2) С изключение на случаите на временно спиране на обратното изкупуване ФОНДЪТ, чрез Управляващото дружество, по искане на притежателите на дялове, изкупува обратно дяловете си по цена, основаваща се на нетната стойност на активите на един дял към датата на определянето й

(3) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г. и от 07.04.2021г.) Размерът на дължимите от инвеститорите такси, основани на разходите по издаването на дялове на Фонда са съответно:

1. При закупуване на дялове на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” при стойност на поръчката до 50 000 (петдесет хиляди) евро включително, или левовата им равностойност по фиксинга на БНБ, се дължи такса за всеки закупен дял в размер на 1.5% (едно цяло и пет десети на сто) от нетната стойност на активите на един дял.

2. При закупуване на дялове на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” при стойност на поръчката от 50 000,01 (петдесет хиляди и една стотна) евро, или левовата им равностойност по фиксинга на БНБ, до 250 000 (двеста и петдесет хиляди) евро включително, или левовата им равностойност по фиксинга на БНБ, се дължи такса за всеки закупен дял в размер на 1% (едно на сто) от нетната стойност на активите на един дял.

3. При закупуване на дялове на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” при стойност на поръчката от 250 000,01 (двеста и петдесет хиляди и една стотна) евро, или левовата им равностойност по фиксинга на БНБ, до 500 000 (петстотин хиляди) евро включително, или левовата им равностойност по фиксинга на БНБ, се дължи такса за всеки закупен дял в размер на 0.5% (нула цяло и пет десети на сто) от нетната стойност на активите на един дял.

(4) (нова, приета с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г.) При закупуване на дялове на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” при стойност на поръчката над 500 000 (петстотин хиляди) евро, или левовата им равностойност по фиксинга на БНБ, както и при закупуване на дялове на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” от страна на институционални инвеститори по смисъла на § 1, т.1, б. „в“ от ДР на Закона за публичното предлагане на ценни книжа (ЗППЦК) и при закупуване на дялове на ДФ „АДВАНС ГЛОБАЛ ТРЕНДС” за сметка на инвеститори в резултат от и по силата на сключен договор за управление на портфейл с УД „Xxxxx Капитал Xxxxxxxxxx“ ЕАД не се начисляват такси за емитиране.

(5) (предишна ал.4 - решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г., изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от

03.12.2013г. и от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023г.) Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се изчисляват всеки работен ден за предходния и се обявяват до края на работния ден, освен в случаите и за периода на временно спиране на емитирането и/или обратното изкупуване на дялове на ФОНДА по реда на чл. 25.

(6) (предишна ал.5 – решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г.) Изчисляване на нетната стойност на активите на ФОНДА и на нетната стойност на активите на един дял се извършва по реда на Раздел четвърти по-долу.

(7) (предишна ал.6 – решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г., изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023г.) Продажбата и обратното изкупуване на дяловете на ФОНДА се извършва от Управляващото дружество от името и за сметка на ФОНДА съгласно Правилата и Проспекта на ФОНДА, по емисионната стойност и съответно цената на обратно изкупуване обявена най-близкия ден, следващ деня, в който е направена поръчката (заявката) за записване и съответно обратно изкупуване на дяловете на ФОНДА.

(8) (предишна ал.7 – решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г., изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023г.) Всички поръчки за записване, съответно за обратно изкупуване, на дялове на ФОНДА, получени в периода между две обявявания на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване, се изпълняват по една и съща стойност.

(9) (предишна ал.8 – решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г.) Поръчките за продажба (записване) на дялове на ФОНДА се изпълняват в срок до 7 дни от датата на подаване на поръчката, а поръчките за обратно изкупуване на дялове на ФОНДА - в срок до 10 дни от датата на подаване на поръчката.

(10) (предишна ал.9 – решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г.) Поръчките за покупка (записване) или за обратно изкупуване на дялове на ФОНДА стават неотменяеми от най-близката дата на определяне на емисионната стойност, съответно на цената на обратно изкупуване.

(11) (предишна ал.10 – решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г.) При промяна на размера на разходите за емитиране и обратно изкупуване на дяловете на ФОНДА Управляващото дружество е длъжно да уведоми притежателите на дялове чрез публикация на интернет страницата на Управляващото дружество незабавно след одобрението на промените в Правилата на ФОНДА, но най-късно на следващия ден след узнаването за одобрението на промените.

(12) (предишна ал.11 – решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г.) При изчисляване на нетната стойност на активите на един дял на ФОНДА, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се закръглят до четвъртото число след десетичния знак.

(13) (предишна ал.12 - решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 17.04.2015г., изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.12.2013г. и от 03.09.2018г.) Управляващото дружество обявява изчислените (определените) емисионна стойност и цена на обратно изкупуване на дяловете на ФОНДА, като ги публикува на своя интернет сайт.

РАЗДЕЛ ІV

ОПРЕДЕЛЯНЕ НА НЕТНАТА СТОЙНОСТ НА АКТИВИТЕ НА ФОНДА И НЕТНАТА СТОЙНОСТ НА ЕДИН ДЯЛ

Чл.18. (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 17.05.2012г., от 03.12.2013г., от 24.11.2020г. и от 03.11.2022г.) (1) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ

МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 03.11.2022г., в сила т 01.01.2023г.) Нетната стойност на активите на ФОНДА и нетната стойност на активите на един дял се определят за всеки работен ден до края на следващия работен ден при условията и по реда на действащото законодателство, тези Правила, Проспекта и приетите Правила за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на ФОНДА, приети съгласно чл. 19 от тези Правила.

(2) При изчисляването на нетната стойност на активите се извършва и начисляване на дължимите възнаграждения на Управляващото дружество и Банката-депозитар, както и на всички задължения.

(3) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г., от

24.11.2020г. и от 03.11.2022г.) При оценката на активите на ФОНДА се включва стойността на всеки един от притежаваните от колективната инвестиционна схема активи към датата на изготвянето на оценката. Оценката на активите при тяхното първоначално придобиване (признаване) се извършва по цена на придобиване. Оценката на активите при тяхното последващо оценяване се извършва по справедлива стойност по реда, предвиден в по-долу настоящите Правила, в Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на ФОНДА и в Наредба № 44 за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове, алтернативните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове.

Ал. 4 до ал. 23 отм. с решение на СД от 24.11.2020г.

Чл. 19. Съветът на директорите на управляващото дружество приема Правила за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите, съдържащи принципите и методите за оценка на активите, както и реда на организация на тази дейност.

Чл. 20. За определяне на стойността на нетните активи на ФОНДА се извършва оценка на пасивите на ФОНДА в съответствие с приложимите счетоводни стандарти и с Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на ФОНДА .

Чл. 21. В стойността на активите се включва стойността на притежаваните от ФОНДА активи по баланса, чиято стойност се изчислява съгласно Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите. Нетната стойност на активите на ФОНДА се изчислява, като от стойността на всички активи, изчислена съгласно предходното изречение се извади стойността на всички пасиви, изчислена съгласно чл. 20 и получената стойност се превалутира в евро (EUR) по централния курс на Българска народна банка, валиден за деня, за който се отнася оценката.

Чл. 22. Банката депозитар е длъжна да следи за спазването на правилата за оценка на активите от страна на Управляващото дружество, като това й задължение се урежда и в договора между Управляващото дружество и Банката депозитар.

Чл. 23. Нетната стойност на активите на един дял е равна на нетната стойност на активите, изчислена съгласно предходните разпоредби, разделена на броя на дяловете на ФОНДА в обръщение в момента на това определяне.

Чл. 24. Грешки при изчисляването на нетната стойност на активите, нетната стойност на активите на един дял, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на ФОНДА, установени след тяхното окончателно определяне:

(1) Ако е допусната грешка при изчисляване на стойността на един дял, в резултат на която е завишена неговата емисионната стойност или е занижена цената на обратното му изкупуване с над 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, Банката депозитар или Управляващото дружество са длъжни да възстановят разликата на притежателя на дял, закупил дела по завишена емисионна стойност, съответно продал обратно дела си по занижена цена, от средствата на ФОНДА в 10-дневен срок от констатирането на грешката, освен ако притежателят на дяла е бил недобросъвестен.

(2) Ако е допусната грешка при изчисляване на стойността на един дял, в резултат на която е занижена емисионната му стойност или е завишена цената на обратното му изкупуване с над 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, Банката депозитар или Управляващото дружество са длъжни да възстановят на колективната инвестиционна схема дължимата сума за собствена сметка в 10-дневен срок от констатирането на грешката.

(3) Ако допуснатата грешка при изчисляване на нетната стойност на активите на един дял не превишава 0,5 на сто от нетната стойност на активите на един дял, Банката депозитар или Управляващото дружество предприемат необходимите мерки за избягване на грешки при изчисляването на нетната стойност на активите на един дял и за санкциониране на виновните лица.

РАЗДЕЛ V

УСЛОВИЯ И РЕД ЗА ВРЕМЕННО СПИРАНЕ НА ОБРАТНОТО ИЗКУПУВАНЕ

Чл. 25. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 02.04.2013г. и

от 03.10.2018г.) (1) Обратното изкупуване на дялове на ФОНДА може временно да бъде спряно по решение на Съвета на директорите на Управляващото дружество или в случай на отнемане на лиценза по решение на депозитаря. Временното спиране на обратното изкупуване се допуска само в изключителни случаи, ако обстоятелствата го налагат и спирането е оправдано с оглед на интересите на притежателите

на дялове, включително и в следните случаи:

- когато на регулиран пазар, на който съществена част от активите на ФОНДА са допуснати или се търгуват, сключването на сделки е прекратено, спряно или е подложено на ограничение;

- когато не могат да бъдат оценени правилно активите или задълженията на ФОНДА или той не може да се разпорежда с тях, без да увреди интересите на притежателите на дялове;

- когато се вземе решение за прекратяване или преобразуване чрез сливане или вливане на колективната инвестиционна схема при условията и по реда на глава четиринадесета от ЗДКИСДПКИ;

- при отнемане на лиценза на Управляващото дружество, при прекратяването му, при обявяването му в несъстоятелност или при налагане на ограничения на дейността му, които правят невъзможно изпълнението на задълженията му към ФОНДА и могат да увредят интересите на притежателите на дялове;

- ако изпълнението на поръчките за обратно изкупуване би довело до нарушаване на установените в действащото законодателство и в Проспекта и Правилата на ФОНДА изисквания за поддържане на минимални ликвидни средства на ФОНДА;

- в случаите, в които изпълнението на задълженията на Банката депозитар по договора за депозитарни услуги е невъзможно или в които могат да се увредят интересите на притежателите на дялове на ФОНДА, в това число при прекратяване на договора с Банката депозитар, при разваляне на договора с Банката депозитар, включително поради неизпълнение на задълженията й по него, при отнемане на лиценза за банкова дейност на Банката депозитар или налагане на други ограничения на дейността й, както и в случаите по чл. 52, ал. 2 от настоящите Правила;

(2) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.10.2018г. и от 03.11.2022г.) При наличие на някое от посочените по-горе обстоятелства Управляващото дружество спира издаването и обратното изкупуване на дяловете на ФОНДА, като посочва срока на временното спиране /ако е предвиден такъв/ и уведомява за това КФН, Банката депозитар, съответните компетентни органи на всички държави членки на ЕС, в които предлага дяловете на ФОНДА /ако се предлагат/, и притежателите на дялове до края на работния ден, предхождащ спирането. Съответно, Управляващото дружество уведомява КФН, Xxxxxxx депозитар, съответните компетентни органи на всички държави членки на ЕС, в които предлага дяловете на ФОНДА /ако се предлагат/, и притежателите на дялове за възобновяване на обратното изкупуване до края на работния ден, предхождащ възобновяването.

(3) При вземане на решението за временно спиране на обратното изкупуване Управляващото дружество преустановява незабавно и издаването на дялове за срока на временното спиране на обратното изкупуване.

(4) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.10.2018г.) В случай че се налага удължаване на срока за временно спиране на обратното изкупуване на дяловете на ФОНДА, Управляващото дружество е длъжно да уведоми за това по реда, предвиден в закона КФН, Банката депозитар, съответните компетентни органи на всички държави членки на ЕС, в които предлага дяловете на ФОНДА /ако се предлагат/, и притежателите на дялове, не по-късно от 7 дни преди изтичането на първоначално определения от него срок. Ако срокът на спирането е по-кратък от седем дни, включително в случаите, когато обратното изкупуване е било спряно поради технически причини, Управляващото дружество извършва уведомленията по предходното изречение до края на работния ден, предхождащ датата, на която е трябвало да бъде подновено обратното изкупуване.

(5) Уведомлението до притежателите на дялове за взетото решение за спиране на обратното изкупуване, както и при последващо решение за възстановяването му, се прави на интернет страницата на Управляващото дружество – xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx.

(6) При възобновяване на обратното изкупуване автоматично се възобновява и издаването (продажбата) на дялове. Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се обявяват в деня, предхождащ възобновяването. Следващото определяне и обявяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се извършва в дните, посочени в Проспекта и в настоящите Правила.

(7) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г., от 14.04.2020г., от 03.11.2022г., от 21.11.2022г. и от 01.12.2022 г.) Поръчки за продажба (издаване) и поръчки за обратно изкупуване на дялове, подадени в периода след последното обявяване на емисионната стойност, съответно на цената на обратно изкупуване, и преди началната дата на срока на временното спиране на обратното изкупуване не се изпълняват. Управляващото дружество възстановява сумите на инвеститорите, подали поръчки за покупка на дялове и превели по банковите сметки на Фонда суми за записване на дялове преди началната дата на срока на временното спиране, по банковата им сметка до

края на работния ден, следващ деня, в който е взето решение за спиране на емитирането на дялове.

РАЗДЕЛ VІ

ПРАВА НА ПРИТЕЖАТЕЛИТЕ НА ДЯЛОВЕТЕ

Право на дял от имуществото на ФОНДА. Право на ликвидационна квота. Чл. 26. (1) Всеки дял дава право на съответна част от имуществото на ФОНДА.

(2) Всеки дял дава право на съответна част от имуществото на ФОНДА след осребряването му при ликвидация (прекратяване), изразена в пари.

(3) Притежателят на дялове няма право да иска дела си във ФОНДА в натура.

Право на обратно изкупуване

Чл. 27. (1) Всеки притежател на дялове по всяко време има право да поиска дяловете му да бъдат изкупени обратно от ФОНДА чрез Управляващото дружество, освен когато обратното изкупуване е спряно в предвидените от закона или настоящите Правила случаи.

(2) Искането за обратно изкупуване може да се отнася за част или за всички дялове, притежавани от инвеститора.

(3) Поръчките за обратно изкупуване на дялове на ФОНДА се изпълняват по първата цена на обратно изкупуване, обявена след датата на подаване на поръчката.

Право на информация. Право на подаване на жалба

Чл. 28. (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 03.11.2022г.)

(1) Всеки инвеститор и/или притежател на дялове има право:

1. на информацията, съдържаща в Проспекта, Документа с ключовата информация за инвеститорите и периодичните отчети на ФОНДА, както и на другата публична информация за него и неговата дейност;

2. да се запознае и получи копие от Правилата на ФОНДА;

3. на информация относно съществените промени в дейността на Управляващото дружество, както и на друга информация за него, предвидена в закона.

(2) (изм. с решение на СД на XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ ЕАД от 03.11.2022г.) Всеки инвеститор и/или притежател на дялове има право да подаде жалба, без да заплаща такса за това, като постъпилите жалби се вписват, обработват, разглеждат и получават отговор от Управляващото дружество по ред и в срокове съгласно Наредба № 44 за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове, алтернативните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове, както и съгласно приложимата политика на Управляващото дружество за третиране на жалби.

РАЗДЕЛ VІІ

УПРАВЛЕНИЕ И ОБСЛУЖВАНЕ НА ФОНДА. ЗАДЪЛЖЕНИЯ НА УПРАВЛЯВАЩОТО ДРУЖЕСТВО

Управляващо дружество

Чл. 29. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 02.04.2013г.)

(1) ФОНДЪТ се организира и управлява от управляващото дружество “Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД, със седалище и адрес на управление гр. София, Столична община, район „Възраждане”, бул. “Xxxxxx Xxxxx” № 57, вписано в търговския регистър при СГС по ф.д. № 9326/2003 г., партиден № 78552, том 931, стр. 35, пререгистрирано в Търговския регистър към Агенцията по вписванията с ЕИК: 000000000, тел./факс 02/0000 000, e-mail: XXX@xxxxxx.xx, електронна страница в интернет: xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx

(2) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 14.04.2020г.)

Управляващото дружество притежава лиценз, издаден от КФН № 11-УД/16.02.2006 г., подновен с Xxxxxx

№ 63-УД/2019 г.

(3) Управляващото дружество:

1. управлява инвестициите на ФОНДА;

2. извършва оценка на портфейла и определя нетната стойност на активите на ФОНДА под контрола на Банката депозитар;

3. извършва дейността по продажба (издаване) и обратно изкупуване на дялове на ФОНДА;

4. приема и внася изменения и допълнения в настоящите Правила, Проспекта на ФОНДА, Правилата за оценка на портфейла и определяне на нетната стойност на активите на ФОНДА, Правилата за управление на риска, Правилата за поддържане и управление на ликвидните средства на ФОНДА, както и всички други вътрешни актове на ФОНДА;

5. взема решение за избор и замяна на Банката депозитар, на регистрирани одитори и други лица, необходими за функционирането на ФОНДА;

6. взема решения за преобразуване и прекратяване на ФОНДА и за назначаване на ликвидатор;

7. осигурява обслужването на дейността на ФОНДА във всички нейни други аспекти;

8. сключва и изпълнява за сметка на ФОНДА всички сделки и други правни и фактически действия;

9. осъществява представителство на ФОНДА пред всички физически и юридически лица, държавни и местни органи и други правни субекти;

10. осъществява всички други дейности във връзка с управлението и обслужването на ФОНДА, предвидени в закона, Проспекта на ФОНДА и настоящите Правила.

(4) Решенията по ал. 3, т. 4-6 се вземат от Съвета на директорите на Управляващото дружество при условията, предвидени в неговия устав. Представителството на ФОНДА и неговото оперативно управление се осъществяват от лицето или лицата, представляващи Управляващото дружество, които взимат всички други решения по управлението на ФОНДА, включително и чрез упълномощени от тях лица.

Забрани за Управляващото дружество Чл. 30. Управляващото дружество не може:

1. във връзка с дейностите по управление и администриране на инвестициите на ФОНДА да извършва

дейност извън инвестиционните цели, стратегията на ФОНДА и ограниченията на риска така, както са записани в настоящите Правила и Проспекта;

2. във връзка с дейностите по управление и администриране на инвестициите на ФОНДА да плаща или получава такса или комисионна, или да предоставя или получава непарични облаги, освен ако те са:

2.1. такса, комисионна или непарична облага, платена от или на ФОНДА, или на лице от името на ФОНДА, или получена от него;

2.2. такса, комисионна или непарична облага, платена от или на трето лице, или получена от него, или лице, действащо от името на трето лице, когато са изпълнени следните условия:

а) съществуването, естеството и размерът на таксата, комисионната или облагата или когато размерът не може да бъде установен, методът за изчисляване на сумата, трябва да бъдат ясно оповестени на ФОНДА по изчерпателен, точен и разбираем начин преди предоставянето на съответната услуга;

б) плащането на такса или комисионна или предоставянето на непарични облаги трябва да има за цел да подобри качеството на съответната услуга и да не възпрепятства спазването на задължението на управляващото дружество да действа в най-добрия интерес на ФОНДА;

2.3. специфични такси, които са позволени или необходими за предоставянето на съответната услуга, включително попечителски такси, такси за сетълмент и обмяна на валута, регулаторни такси, данъци или правни хонорари, и които по своя характер не могат да доведат до конфликти на интереси със задълженията на управляващото дружество да действа честно, справедливо и професионално в най- добрия интерес на ФОНДА;

3. да злоупотребява с информацията, свързана с висящи (неизпълнени) поръчки на ФОНДА, и предприема всички разумни стъпки да предотврати злоупотребата с такава информация от страна на лицата, които работят по договор за него.

4. да използва активите на ФОНДА за цели, които противоречат на закона, в частност на ЗДКИСДПКИ и на актовете по прилагането му, на настоящите Правила или Проспекта на ФОНДА.

5. да използва и залага имуществото на ФОНДА за покриване на свои задължения, които не са свързани с управлението на дейността на ФОНДА.

Дължима грижа

Чл. 31. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г.) (1)

Управляващото дружество полага дължимата грижа при избора и при текущия мониторинг на инвестициите, който винаги трябва да е в най-добър интерес на ФОНДА и притежателите на дяловете му.

(2) Управляващото дружество осигурява изпълнението на дейността си с нужните знания и разбиране във връзка с активите, в които инвестира ФОНДА.

(3) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 21.11.2022г.) Управляващото дружество приема, прилага и поддържа адекватна организация и мерки с цел да предотврати всяко лице, работещо по договор за него и ангажирано в дейности, които могат да породят конфликт на интереси, или имащо достъп до вътрешна информация по смисъла на чл. 7, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 596/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 16 април 2014 г. относно пазарната злоупотреба (Регламент относно пазарната злоупотреба) и за отмяна на Директива 2003/6/ЕО на Европейския парламент и на Съвета и директиви 2003/124/ЕО, 2003/125/ЕО и 2004/72/ЕО на Комисията (Регламент (ЕС) № 596/2014) или до друга поверителна информация, свързана с ФОНДА или със сделки на ФОНДА, съобразно извършваната от него дейност и функции от името на управляващото дружество, да извършва следните дейности:

1. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г.) сключване на лична сделка, която отговаря на поне един от следните критерии:

а) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г.) това лице няма право да извършва такава лична сделка в противоречие с Регламент (ЕС) № 596/2014;

б) сделката е свързана със злоупотреба или с неправомерно разкриване на поверителна информация;

в) сделката противоречи или има вероятност да противоречи на задължение на управляващото дружество съгласно ЗДКИСДПКИ или ЗПФИ;

2. / изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 11.01.2021г. и от 21.11.2022 г./ съветване или подпомагане, извън нормалното за изпълнение на неговите служебни или договорни задължения, на друго лице да извършва сделка с финансови инструменти, която ако би била лична сделка на лице, което работи по договор за управляващото дружество, би попадала в хипотезите по т. 1 или по чл. 37, параграф 2, букви „а" или „б" от Делегиран регламент (ЕС) 2017/565 на Комисията от 25 април 2016 г. за допълване на Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета по отношение на организационните изисквания и условията за извършване на дейност от инвестиционните посредници и за даването на определения за целите на посочената директива (Делегиран регламент (ЕС) 2017/565), или по друг начин би представлявала злоупотреба с информация, свързана с неизпълнени поръчки;

3. / изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 11.01.2021г. и от 21.11.2022 г./ разкриване, извън нормалното за изпълнение на неговите служебни или договорни задължения при спазване на чл. 10, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 596/2014, на всякаква информация или мнение, на друго лице, ако лице, което работи по договор за управляващото дружество, знае или би следвало да знае, че в резултат на това разкриване лицето ще предприеме или има вероятност да предприеме едно от следните действия:

а) /изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г./ да сключи сделка с финансови инструменти, която ако би била лична сделка на лице, което работи по договор за управляващото дружество, би попадала в хипотезите по т. 1 или чл. 37, параграф 2, букви „а" и „б" от Делегиран регламент (ЕС) 2017/565 или по друг начин би представлявала злоупотреба с информация, свързана с неизпълнени поръчки;

б) да съветва или да подпомага друго лице да извърши такава сделка.

Принцип за най-добро изпълнение

Чл. 32. (1) Управляващото дружество действа в най-добър интерес на ФОНДА, когато изпълнява решения за сделки от негово име при управление на портфейла му.

(2) Управляващото дружество при изпълнение на задължението по ал. 1 предприема всички разумни действия да получи възможно най-добрия резултат за ФОНДА, като се вземат предвид цената, разходите, срокът, вероятността от изпълнение и сетълмент, обемът и видът на поръчката или всяко друго

обстоятелство, свързано с изпълнението на поръчката. За определяне на съответното значение на тези фактори се прилагат следните критерии:

1. целите, инвестиционната политика и специфичните рискове за ФОНДА, както са посочени в проспекта, и в настоящите правила;

2. характеристиките на поръчката;

3. характеристиките на финансовите инструменти, предмет на поръчката;

4. характеристиките на местата за изпълнение, към които може да бъде отнесена поръчката.

(3) Управляващото дружество действа в най-добрия интерес на ФОНДА, когато възлага на други лица изпълнението на поръчките от името на ФОНДА при управлението на портфейла му.

(4) Управляващото дружество при изпълнение на задължението по ал.3 предприема всички разумни действия да получи възможно най-добрия резултат за ФОНДА, като се вземат предвид цената, разходите, срокът, вероятността от изпълнение и сетълмент, обемът и естеството на поръчката или всяко друго обстоятелство, свързано с изпълнението на поръчката. За определяне на съответното значение на тези фактори се прилагат критериите по ал. 2.

Отговорност на управляващото дружество

Чл. 33. Управляващото дружество отговаря пред притежателите на дялове във ФОНДА за всички вреди, претърпени от тях в резултат от неизпълнение на задълженията от страна на Управляващото дружество, включително от непълно, неточно и несвоевременно изпълнение, когато то се дължи на причини, за които Управляващото дружество отговаря.

Поверителност

Чл. 34. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г.) (1)

Членовете на Съвета на директорите на Управляващото дружество, неговите служители и всички други лица, работещи по договор за Управляващото дружество, не могат да разгласяват, освен ако не са оправомощени за това, и да ползват за облагодетелстване на себе си или на други лица, факти и обстоятелства, засягащи наличностите и операциите по сметките за ценни книжа и за пари на ФОНДА, както и всички други факти и обстоятелства, представляващи търговска тайна, които са узнали при изпълнение на служебните и професионалните си задължения.

(2) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 21.11.2022г.) Управляващото дружество може да предоставя сведения по предходната разпоредба само:

1. на КФН, Заместник-председателя на КФН и на оправомощени длъжностни лица от администрацията на КФН за целите на надзорната им дейност и в рамките на заповедта им за проверка;

2. по решение на съда, издадено при условията и по реда на чл. 91, ал. 2 и ал. 3 от Закона за пазарите на финансови инструменти (ЗПФИ);

3.със съгласие на своя клиент;

4. по реда на дял втори, глава шестнадесета, раздел IIIa от Данъчно-осигурителния процесуален кодекс.

(3) /нова, решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г./ По писмено искане на директора на Националната следствена служба, на председателя на Държавна агенция

„Национална сигурност" или на главния секретар на Министерството на вътрешните работи Управляващото дружество предоставя информация за наличностите и движението по сметките на дружествата с над 50 на сто държавно и/или общинско участие.

(4) /нова, решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г./ При наличие на данни за организирана престъпна дейност или за изпиране на пари главният прокурор или оправомощен от него заместник може да поиска от Управляващото дружество да предостави сведенията по ал. 1.

(5) /нова, решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г./ Извън случаите по ал. 2 – 4 Управляващото дружество предоставя информация (в определен с наредба обхват) за финансовите инструменти и паричните средства на клиентите на назначените от съда синдици за целите на изпълнение на функциите им в производства по несъстоятелност и на органите по преструктуриране по Закона за възстановяване и преструктуриране на кредитни институции и инвестиционни посредници.

Управление на инвестициите на ФОНДА

Чл. 35. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.,

в сила от 01.01.2023г.) (1) Управляващото дружество управлява активно инвестициите на ФОНДА в съответствие с неговите инвестиционни цели и съобразно ограниченията на неговата инвестиционна дейност, предвидени в закона, Проспекта на ФОНДА и настоящите Правила, като:

1. анализира пазара на финансови инструменти и други активи съгласно инвестиционните ограничения на ФОНДА;

2. формира портфейл от финансови инструменти и други активи при спазване на инвестиционните ограничения на ФОНДА;

3. оценява резултатите от управлението на xxxxxxxxx;

4. ревизира и преструктурира портфейла от финансови инструменти и други активи на ФОНДА.

(2) При управление на инвестициите на ФОНДА Управляващото дружество взема конкретни инвестиционни решения и дава нареждания за изпълнение на сделки с ценни книжа на един или няколко инвестиционни посредници, с които Управляващото дружество има сключен договор.

(3) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., в сила от 01.01.2023г.) Управляващото дружество може от свое име и за сметка на ФОНДА да сключва сделки с ценни книжа извън регулиран пазар, както да участва при първично публично предлагане, когато това е възможно според разпоредбите на нормативните и други актове.

Продажба на дялове на ФОНДА

Чл. 36. (1) Управляващото дружество предлага на инвеститорите за продажба дялове на ФОНДА (за сметка на последния) всеки работен ден, доколкото продажбата (издаването) на дялове не е спряна или прекратена в случаите, предвидени в закона, проспекта на ФОНДА или Правилата му.

(2) Продадените (издадените) дялове се отнасят по индивидуални подсметки на инвеститорите в сметката на Управляващото дружество в „Централен депозитар” АД. Получените от инвеститорите парични средства се отнасят от Управляващото дружество в специална сметка при Банката депозитар, открита в полза на ФОНДА.

(3) Управляващото дружество осигурява ползването на мрежа от офиси (“гишета”), където се приемат поръчки за продажба на дялове на ФОНДА.

(4) Относно продажбата (издаването) на дялове на ФОНДА се прилага раздел ІІІ.

Обратно изкупуване на дялове на ФОНДА

Чл. 37. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.) (1)

Управляващото дружество изкупува обратно дялове на ФОНДА за негова сметка всеки работен ден, доколкото обратното изкупуване не е спряно или прекратено в случаите, предвидени в закона, проспекта на ФОНДА или Правилата му.

(2) Подсметките на притежателите на дялове се дебитират с обратно изкупените дялове и същите се обезсилват.

(3) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.) Управляващото дружество осигурява ползването поне на един офис (“гише”), където се приемат поръчки за обратно изкупуване на дялове на ФОНДА.

(4) Относно обратното изкупуване на дялове на ФОНДА се прилага раздел ІІІ.

Изготвяне и публикуване на проспект на ФОНДА и на документ с ключовата информация за инвеститорите

Чл. 38. (доп., решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г.) (1)

Управляващото дружество изготвя и публикува съгласно изискванията на закона Проспект на ФОНДА, който съдържа информацията, необходима за извършването на информирана преценка за вземане на решение за инвестиране в издадените от ФОНДА дялове информация, в т.ч. на рисковете, свързани с предлаганата инвестиция и правата, свързани с предлаганите дялове на ФОНДА.

(2)(изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.10.2018г. и от 19.05.2020г.)При всяка промяна на съществените данни, включени в проспекта на колективната инвестиционна схема, в 14-дневен срок от настъпване на промяна проспектът се актуализира и в същия срок се представя в комисията. В случай че заместник-председателят установи непълноти и несъответствия в представения актуализиран проспект, той изпраща съобщение и определя срок за отстраняването им.

(3) Управляващото дружество и членовете на Съвета на директорите на Управляващото дружество отговарят солидарно за вредите, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в проспекта на ФОНДА. Съставителят на финансовите отчети отговаря солидарно с лицата по изречение първо за вреди, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни във финансовите отчети на ФОНДА, а регистрираният одитор - за вредите, причинени от одитираните от него финансови отчети.

(4) Заедно с Проспекта Управляващото дружество изготвя и публикува съгласно изискванията на закона и Документ с ключовата информация за инвеститорите. Документът с ключовата информация за инвеститорите е с форма и съдържание съгласно Регламент (ЕС) № 583/2010 на Комисията от 1 юли 2010 г. за прилагане на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на ключовата информация за инвеститорите и условията, които трябва да бъдат изпълнени при предоставяне на ключовата информация за инвеститорите или на проспекта посредством траен носител, различен от хартия, или интернет страница (ОВ, L176/1 от 10 юли 2010 г.). Документът с ключовата информация за инвеститорите се актуализира незабавно при всяка промяна на съществените елементи и се предоставя на КФН и на инвеститорите. Актуална версия на Документа с ключовата информация за инвеститорите се публикува на интернет страницата на Управляващото дружество.

(5) (нова, решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г., изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022 г., в сила от 01.01.2023г.) Управляващото дружество изготвя, предоставя, актуализира и превежда основен информационен документ по Регламент (ЕС) № 1286/2014 на Европейския парламент и на Съвета от 26 ноември 2014 г. относно основните информационни документи за пакети с инвестиционни продукти на дребно и основаващи се на застраховане инвестиционни продукти, за който документ се смята, че отговаря на изискванията за и замества документа с ключова информация за инвеститорите.

Счетоводно и правно обслужване на ФОНДА

Чл. 39. (изм., решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.) (1)

Управляващото дружество отделя своите и другите управлявани от него активи от активите на ФОНДА и съставя отделен счетоводен баланс на ФОНДА.

(2) Управляващото дружество изготвя всички счетоводни, данъчни и други документи на ФОНДА, предвидени в закона, и ги представя пред съответните органи.

(3) (отм., решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.)

Упражняване на правата по ценните книжа от портфейла на ФОНДА

Чл. 40. (1) Управляващото дружество упражнява за сметка на ФОНДА всички имуществени и неимуществени права, свързани с притежаваните от него ценни книжа и финансови инструменти, като правото на лихви и дивиденти, правото на глас в общите събрания на емитентите, други акционерни права и права, произтичащи от инвестициите в ценните книжа на емитенти и други.

(2) Управляващото дружество осъществява всички необходими фактически и правни действия за превеждане на плащания, дивиденти, разпределен доход и други подобни вземания по сметката на ФОНДА в Банката депозитар.

Финансови отчети и разкриване на информация за ФОНДА

Чл. 41. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.10.2018г.)

Управляващото дружество изготвя и предоставя на КФН, други държавни органи, на притежателите на дялове и инвеститорите всички периодични отчети и справки за дейността на ФОНДА и състоянието на неговия портфейл, предвидени в ЗДКИСДПКИ и в актовете по прилагането му.

Чл. 42. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ЕАД от 03.10.2018г.)

Управляващото дружество разкрива пред съответните органи, КФН и на инвеститорите информация за всички събития и обстоятелства, които могат да окажат влияние върху цената на дяловете на ФОНДА, по реда, предвиден в закона.

Реклама, маркетингово и PR обслужване на ФОНДА

Чл. 43. (1) Управляващото дружество извършва всички фактически и правни действия, свързани с рекламата, маркетинговото и PR обслужване на ФОНДА.

(2)( изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 14.04.2020г.)

Свързаните с дейността на ФОНДА рекламни и маркетингови съобщения, както и публични изявления на членовете на Съвета на директорите на Управляващото дружество и на другите лица, работещи по договор за Управляващото дружество, трябва да бъдат предварително одобрени от ръководителя на отдел

„Нормативно съответствие” на Управляващото дружество.

(3) Всички рекламни материали и маркетингови съобщения във връзка с предлагането на дялове на ФОНДА съдържат информация за мястото, времето, начина и езика, на който могат да бъдат получени Проспектът, Правилата на ФОНДА и Документът с ключовата информация за инвеститорите или където тези документи са публичнодостъпни, както и предупрежденията, че стойността на дяловете и доходът от тях може да се понижат, че не се гарантира печалба и че съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на вложените средства, както и друга, изрично определена информация съгласно ЗДКИСДПКИ или подзаконов нормативен акт по прилагането му.

(4) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 11.01.2021г.) Управляващото дружество при предоставяне на информация на клиентите и потенциалните си клиенти, включително информацията в маркетинговите съобщения, спазва изискванията на ЗПФИ и приложимото законодателство.

Възнаграждение на Управляващото дружество.

Чл. 44. (1) Годишното възнаграждение на Управляващото дружество е 1.8 (едно цяло и осем) на сто от средната годишна нетна стойност на активите на ФОНДА.

(2) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 09.07.2021г.) Дължимото възнаграждение се изчислява в дните на изчисляване на нетната стойност на активите на ФОНДА съгласно чл. 18 и се заплаща от ФОНДА до 5-то число на месеца, следващ този, за който възнаграждението се дължи.

(3) В срок до 30 дни от края на календарната година, надплатените суми, ако има такива, съответно дължимите суми се възстановяват на ФОНДА, съответно се заплащат на Управляващото дружество, така че общият размер на годишното възнаграждение да не надвишава предвиденото в ал.1.

(4) Разходите по чл. 17 ал. 1 и 2 са за сметка на инвеститорите и притежателите на дялове на ФОНДА и са в полза на Управляващото дружество.

Други разходи за дейността на ФОНДА

Чл. 45. (1) (изм., решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от

03.11.2022 г.)Управляващото дружество извършва за сметка на ФОНДА:

1. всички разходи по неговото учредяване, включително такси към надзорни и други институции

2. разходи за възнагражденията на Банката депозитар, регистрираните одитори, консултанти, такси за съхраняване на ценните книжа и паричните средства на ФОНДА в България и чужбина и др. подобни;

3. (доп. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 09.07.2021г.) разходи за реклама, маркетингово и PR обслужване, предоставяне на информация и контакти с инвеститорите и притежателите на дялове на ФОНДА. Разходите за маркетинговите услуги, извършвани от Управляващото дружество са в размер на 0.12 (нула цяло и дванадесет) на сто от средната годишна нетна стойност на активите на ФОНДА, начисляват се в дните на изчисляване на нетната стойност на активите на ФОНДА и се заплащат на Управляващото дружество от ФОНДА до 5-то число на месеца, следващ този, за който се дължат;

4. (изм., решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.) разходи за текущи надзорни и членски такси и др. подобни, дължими на КФН, „Централен депозитар” АД, държавни

органи и институции, свързани с дейността на ФОНДА;

5. (доп. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.) разходи за правно обслужване и консултации, съдебни и други разходи, свързани със защита интересите на притежателите на дялове;

6. разходи за изпращането на адреса на инвеститора на документи, свързани с покупката и обратното изкупуване на дялове;

7. други необходими разходи, непосредствено свързани с дейността на ФОНДА;

8. разходи, възникнали при замяна на Банката депозитар

(2) Управляващото дружество предприема мерки да ограничи общия размер на разходите по ал.1 до 1.7 (едно цяло и седем) на сто от средната годишна нетна стойност на активите, като свежда общите годишни оперативни разходи на ФОНДА, включващи и неговото възнаграждение за управление на ФОНДА, до

3.5 (три цяло и пет) на сто от средната годишна нетна стойност на активите по баланса на ФОНДА.

(3) В ограничението по предходната алинея не се включват разходите по осъществени сделки с ценни книжа, финансови инструменти и инвестиране на активите на ФОНДА, по преоценката на инвестициите в ценни книжа, разходите от отрицателни курсови разлики, извънредни разходи, които не са по вина на длъжностни лица или се дължат на причини извън контрола на Управляващото дружество, както и други разходи, определени по предвидения в закона ред.

(4) Управляващото дружество не може да събира такси, които не са предвидени или надвишават размера на предвидените в настоящите Правила на ФОНДА такси. Същото важи и за предвидените в настоящите Правила разходи по емитирането и обратното изкупуване на дялове на ФОНДА съгласно чл. 17, ал.1 и 2 от настоящите Правила.

Замяна на Управляващото дружество. Правила за осигуряване интересите на притежателите на дялове в случай на такава замяна.

Чл. 46. (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.10.2018г. и от 21.11.2022г.)

(1) Замяна на Управляващото дружество се извършва съгласно чл. 26, ал. 3 ЗДКИСДПКИ при отнемане на лиценза за извършване на дейност, при прекратяване или обявяване в несъстоятелност на Управляващото дружество, което управлява договорен фонд, като то прекратява управлението на Фонда.

(2) В случаите по ал.1 и до сключване на договор с друго управляващо дружество или до преобразуването на ФОНДА чрез сливане или вливане Банката депозитар извършва по изключение управителни действия за период, не по-дълъг от три месеца.

(3) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г.)

В случаите по ал. 1 Управляващото дружество:

1. публикува съобщение на интернет страницата на Управляващото дружество за прекратяване на управлението на ФОНДА и за свързаните с него спиране на продажбата (издаването) и обратното изкупуване на дялове до замяната му с друго управляващо дружество, до преобразуването на ФОНДА чрез сливане или вливане или съответно до прекратяването на ФОНДА.

2. уведомява незабавно Банката депозитар и съответните инвестиционни посредници, с които има сключен договор, за прекратяване на управлението на ФОНДА;

3. предава незабавно на Xxxxxxx депозитар цялата налична при него информация и документация във връзка с управлението на ФОНДА и оказва на Xxxxxxx депозитар съдействие за прехвърляне на дяловете на ФОНДА по клиентски подсметки при нея;

4. изпълнява всички указания на КФН и предприема всички други необходими действия и мерки за защита правата на притежателите на дялове от ФОНДА според конкретната ситуация.

(4) В 14-дневен срок от възникване на обстоятелството по ал. 1 и 2 Банката депозитар е длъжна да предложи писмено на поне три управляващи дружества да поемат управлението на ФОНДА, съответно да го преобразуват чрез вливане или сливане.

(5) Поканите по ал. 4 са с еднакво съдържание и се представят на заместник-председателя на КФН в 3- дневен срок от изпращането им на съответните управляващи дружества, като се посочват критериите и мотивите, въз основа на които тези управляващи дружества са избрани от Банката депозитар. Управляващите дружества трябва да отговарят най-малко на следните условия:

1. да притежават разрешение за организиране и управление на колективна инвестиционна схема;

2. капиталовата адекватност и ликвидност на всяко от тях да отговарят на нормативните изисквания и да не бъдат нарушени вследствие поемане управлението на ФОНДА;

3. през последните две години, предхождащи сключването на договора, на управляващото дружество да не е налагана имуществена санкция, а на членовете на управителния или контролния му орган – административни наказания за нарушения на ЗДКИСДПКИ и актовете по прилагането му.

(6) В едномесечен срок от изпращането на всички покани по ал. 4 в КФН управляващите дружества, които искат да поемат управлението на ФОНДА или съответно да го преобразуват, представят на Банката депозитар план за управлението на ФОНДА в срок 1 година от поемането на това управление или план за преобразуването му.

(7) В 7-дневен срок от изтичане на срока по ал. 6 Банката депозитар избира управляващото дружество, което ще поеме управлението, съответно ще преобразува ФОНДА, и уведомява КФН, като прилага подробни мотиви за направения избор и уведомява съответното управляващо дружество.

(8) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 03.08.2021г. и от 21.11.2022г.) Избраното управляващо дружество представя на заместник-председателя на КФН в 14-дневен срок от получаване на уведомлението, че е избрано, плана за управление на ФОНДА, както и документи по чл. 37а от Наредба № 11 за лицензите за извършване на дейност като регулиран пазар, пазарен оператор, за организиране на многостранна система за търговия или организирана система за търговия, за извършване на дейност като инвестиционен посредник, инвестиционно дружество, управляващо дружество, дружество със специална инвестиционна цел, национален инвестиционен фонд и лице, управляващо алтернативен инвестиционен фонд, съответните документи за инвестиционно дружество или плана за преобразуване и документите по чл. 145 ЗДКИСДПКИ.

(9) При изготвяне на документите по ал. 8 управляващото дружество не може да променя съществено правилата и проспекта на ФОНДА, включително да променя рисковия му профил.

(10) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 19.05.2020г.) Заместник-председателят на КФН се произнася по представените документи по реда на чл. 18 ЗДКИСДПКИ.

(11) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.08.2021г.) Ако не бъде избрано или одобрено управляващо дружество, което да управлява, съответно преобразува ФОНДА, или заместник-председателят на КФН откаже да издаде разрешение на новото управляващо дружество да управлява ФОНДА, съответно да го преобразува, започва процедура по прекратяване на ФОНДА независимо от изтичането на 3-месечния срок по ал. 2.

(12) Интересите на притежателите на дялове на ФОНДА в случай на замяна на Управляващото дружество са осигурени чрез непрекъснатост на управлението на активите на ФОНДА по реда на ал. 2 и положената от Банката депозитар на ФОНДА дължима грижа по реда на ал. 4 и 5 при подбора на ново управляващо дружество, което да поеме управлението на ФОНДА, съответно да го преобразува чрез вливане или сливане.

РАЗДЕЛ VІІІ ИНВЕСТИЦИОНЕН ПОСРЕДНИК

Чл. 47. Управляващото дружество избира и сключва договор с един или няколко инвестиционни посредници, които да изпълняват инвестиционните нареждания на Управляващото дружество при управлението на инвестициите на ФОНДА и сключването на сделки за сметка на последния при спазване на изискванията и принципите съгласно чл. 32, ал.3 и 4 от тези Правила.

РАЗДЕЛ ІХ БАНКА ДЕПОЗИТАР

Чл. 48. (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 21.11.2022г.)

(1) Банка депозитар може да бъде банка, отговаряща на изискванията на ЗДКИСДПКИ за банка депозитар на колективна инвестиционна схема.

(2) Безналичните финансови инструменти, притежавани от ФОНДА, се вписват в депозитарна институция към подсметка на Банката депозитар, а останалите активи на ФОНДА се съхраняват на негово име в Банка депозитар.

(3) Банката депозитар може да предаде всички или част от активите на ФОНДА за съхранение при трето лице /чуждестранна банка или регистър/, с което Банката депозитар на ФОНДА има сключен договор.

(4) В случаите по ал. 3 Банката депозитар е длъжна да поиска от чуждестранната банка или регистър да й бъдат предоставени своевременно необходимите сведения и документи. Банката депозитар незабавно уведомява Управляващото дружество за постъпилите от чуждестранната банка или регистър сведения и документи.

(5) Банката депозитар извършва всички плащания за сметка на ФОНДА.

(6) Банката депозитар осъществява надзор за спазването изискванията на закона, подзаконовите нормативни актове и Правилата на ФОНДА от страна на Управляващото дружество.

(7) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.10.2018г.) Нетната стойност на активите, емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на ФОНДА се изчисляват от Управляващото дружество под контрола на Банката депозитар в качеството й на депозитар на ФОНДА по смисъла на чл. 35, ал. 1 от ЗДКИСДПКИ, при спазване на разпоредбите на чл. 21, ал. 2 от ЗДКИСДПКИ. Съгласно изискванията на чл. 4, ал. 2 от Делегиран регламент (ЕС) 2016/438 на Комисията от 17 декември 2015 година за допълнение на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на задълженията на депозитарите депозитарят се уверява и редовно контролира, че процедурите на ФОНДА за продажба, емисия, обратно изкупуване и обезсилване на дялове са в съответствие с приложимото национално право и Правилата на ФОНДА. Той също така проверява дали тези процедури се прилагат ефективно.

(8) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 21.11.2022г.) Отношенията между Управляващото дружество и Банката депозитар във връзка с управлението и съхраняването на активите на ФОНДА се уреждат с писмен договор за депозитарни услуги, с който се определят условията и редът за предоставяне на информация между Управляващото дружество и Банката депозитар, необходима за изпълнение на функциите на последната по отношение на Фонда в съответствие със закона.

(9) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 19.05.2020г.) Банката депозитар не може да бъде едно и също лице с Управляващото дружество. Съгласно

§ 32 от преамбюла на Делегиран регламент (ЕС) 2016/438 на Комисията от 17 декември 2015 година за допълнение на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на задълженията на депозитарите за осигуряването на пропорционално третиране, когато Управляващото дружество и депозитарят принадлежат към една и съща група, най-малко една трета от членовете или две лица, в зависимост от това кой брой е по-нисък, от органите, натоварени с надзорни функции, или от управителните органи, които също са натоварени с надзорни функции, трябва да бъдат независими.

Договор на Управляващото дружество с Банката депозитар

Чл. 49. (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г.

и от 21.11.2022г.) Писменият договор по чл. 48, ал. 8 трябва да съдържа елементите по чл. 2 от Делегиран регламент (ЕС) 2016/438 на Комисията от 17 декември 2015 г. за допълнение на Директива 2009/65/ЕО на Европейския парламент и на Съвета по отношение на задълженията на депозитарите.

Определяне на възнаграждението на Банката депозитар

Чл. 50. (1) Възнаграждението на Банката депозитар се определя по правилата, уговорени в договора за депозитарни услуги с Банката депозитар.

(2) При договаряне на възнаграждението на Xxxxxxx депозитар, Управляващото дружество се ръководи единствено от интересите на притежателите на дялове на ФОНДА.

Права и задължения на Банката депозитар

Чл. 51. (1) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г.

и от 03.11.2022г.) Банката депозитар е длъжна:

1. да осигури издаването /продажбата/, обратното изкупуване и обезсилването на дяловете на ФОНДА в съответствие със закона и с настоящите Правила;

2. да осигури плащанията, свързани със сделки с активите на ФОНДА, да бъдат извършвани в рамките на нормативно определените срокове, освен ако насрещната страна е неизправна или са налице достатъчно основания да се смята, че е неизправна;

3. да осигури събирането и използването на приходите на ФОНДА в съответствие със закона и с настоящите Правила;

4. да се разпорежда с поверените й активи на ФОНДА само по нареждане на Управляващото дружество и на оправомощените лица, освен ако те противоречат на закона, на Правилата или на договора за депозитарни услуги;

5. (изм., решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.) да се отчита най-малко веднъж месечно пред Управляващото дружество за поверените активи и извършените с тях операции, включително като предоставя пълен опис на активите на ФОНДА, до 5-о число на следващия месец;

6. (нова, решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.) да осъществява проверка дали Управляващото дружество е приело и въвело процедури за провеждане на стрес тестове за ликвидност на ФОНДА.

(2) Банката депозитар изпълнява и други задължения, произтичащи от закона и договора за депозитарни услуги.

(3) При изпълнение на задълженията си Банката депозитар действа независимо и единствено в интерес на притежателите на дялове от ФОНДА.

(4) Банката депозитар отговаря пред Управляващото дружество и притежателите на дялове от ФОНДА за всички вреди, претърпени от тях в резултат от неизпълнение на задълженията от нейна страна, включително от непълно, неточно и несвоевременно изпълнение, когато то се дължи на причини, за които Банката депозитар отговаря.

(5) Отговорността на Xxxxxxx депозитар съгласно ал. 4 не се променя от обстоятелството, че е предала всички или част от активите на ФОНДА за съхранение при трето лице.

(6) Договорът за депозитарни услуги с Банката депозитар може да съдържа и други права и задължения на Банката депозитар и на Управляващото дружество, допълващи изброените по-горе и непротиворечащи на действащата нормативна уредба.

Замяна на банката депозитар. Правила за осигуряване на интересите на инвеститорите в случай на замяна на Банката депозитар

Чл. 52. (1) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД, от 03.09.2018г.

и от 19.05.2020г.) Замяна на Банката депозитар се допуска след одобрение от заместник-председателя при условията и реда на действащото законодателство.

(2) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 03.11.2022г.) Банката депозитар се заменя при условие че:

- БНБ отнеме лиценза й за извършване на банкова дейност или разрешението й да извършва сделки с финансови инструменти или да съхранява такива на основание издадено разрешение за извършване на дейност като депозитарна или попечителска институция;

- лицензът, дейността, сделките или операциите на Банката депозитар бъдат ограничени до степен, която ще затрудни или ще направи невъзможно изпълнението на предвидените в закона или в договора за депозитарни услуги задължения;

- бъде нарушено друго изискване относно Банката депозитар на ФОНДА, предвидено в нормативен акт или Банката депозитар системно нарушава свои задължения, вменени й съгласно нормативен акт;

- Банката депозитар бъде обявена в несъстоятелност или срещу нея бъдат предприети действия по прилагане на мерки по чл. 103, ал. 2, т. 16, 24 или 25 от Закона за кредитните институции;

- договорът с Xxxxxxx депозитар бъде прекратен или развален;

- в други случаи, предвидени в действащото законодателство.

(3) Договорът с Xxxxxxx депозитар може да бъде прекратен на основанията, предвидени в него и в действащото законодателство.

(4) В случай на замяна на Банката депозитар на ФОНДА, същата следва да прехвърли активите на ФОНДА, както и всички необходими документи и информация, на посочената от Управляващото дружество нова банка депозитар. Управляващото дружество е длъжно да извърши замяната на Xxxxxxx

депозитар на ФОНДА по начин, който да осигури непрекъснато изпълнение на договора от страна на Xxxxxxx депозитар до замяната й с нова.

РАЗДЕЛ Х

ГОДИШЕН ОТЧЕТ. РАЗКРИВАНЕ НА ИНФОРМАЦИЯ

Документи по годишното приключване

Чл. 53. (изм., решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.) До 90

дни от завършването на финансовата година Управляващото дружество изготвя за изтеклата календарна година годишен финансов отчет и годишен доклад за дейността на ФОНДА, и ги представя на КФН.

Съдържание на доклада за дейността (загл. изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.)

Чл. 54. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.)

Минималното съдържание на годишния доклад за дейността на Фонда отговаря на изискванията на Закона за счетоводството.

Независим финансов одит на годишния финансов отчет (загл. изм. с решение на СД на УД

„XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.)

Чл. 55. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022 г.)

Годишният финансов отчет подлежи на независим финансов одит, като се проверява от един или няколко регистрирани одитори, избрани от Управляващото дружество.

Запознаване с годишния финансов отчет и доклада на регистрирания одитор

Чл. 56. (1) Всеки притежател на дялове от ФОНДА има право да се запознае с годишния финансов отчет и доклада на регистрирания одитор.

(2) Управляващото дружество публикува документите по ал. 1 на интернет страницата на Управляващото дружество и предоставя същите на разположение на инвеститорите и притежателите на дялове от ФОНДА на местата, където се предлагат и изкупуват дялове на ФОНДА.

Разкриване на информация

Чл. 57. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022г.) (1)

Управляващото дружество изготвя и предоставя в КФН и на инвеститорите и притежателите на дялове от ФОНДА годишен и шестмесечен отчет на ФОНДА със съдържанието, определено в ЗДКИСДПКИ и нормативните актове по неговото прилагане, както и съответната вътрешна информация.

(2) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.11.2022г.) Управляващото дружество изготвя и представя в КФН месечен баланс и допълнителна информация с нормативно установеното съдържание.

(3) Управляващото дружество предоставя в КФН съответните данни по ал. 2 до десето число на месеца, следващ месеца, за който данните се отнасят.

(4) Управляващото дружество изпраща на Xxxxxxx депозитар на ФОНДА информацията, необходима за дейността x.

(5) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.10.2018г.) Управляващото дружество публикува документите и данните по ал. 1, както и информацията по чл.72, ал.4 от Наредба № 44 на интернет страницата на Управляващото дружество и предоставя същите на разположение на инвеститорите и притежателите на дялове от ФОНДА на местата, където се предлагат и изкупуват дялове на ФОНДА.

(6) (изм. с решения на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 03.11.2022г.) Управляващото дружество информира КФН и представя документи, касаещи обстоятелствата по чл. 155 и 156 от Раздел ХІ от Наредба № 44 за изискванията към дейността на

колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове, алтернативните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове .

РАЗДЕЛ ХІ

ПРЕОБРАЗУВАНЕ И ПРЕКРАТЯВАНЕ НА ФОНДА

Преобразуване на ФОНДА

Чл. 58. (1) ФОНДЪТ може да се преобразува само чрез сливане и вливане след разрешение на КФН, когато всички останали участващи в преобразуването колективни инвестиционни схеми са с произход от Република България.

(2) ФОНДЪТ може да се преобразува само чрез сливане и вливане след разрешение на КФН, когато ФОНДЪТ е преобразуващ се и в преобразуването участват колективни инвестиционни схеми с произход от други държави членки на ЕС.

(3) Решението за преобразуване на ФОНДА се взема от Съвета на директорите на Управляващото дружество на ФОНДА.

(4) Възникналите във връзка с подготовката и извършването на преобразуването правни, консултантски и административни разходи не са за сметка на ФОНДА, като участващ в преобразуването, и не са за сметка на притежателите на дялове от ФОНДА.

(5) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 03.11.2022г.) Преобразуването се осъществява при условия и ред съгласно Глава четиринадесета на ЗДКИСДПКИ и Глава четвърта на Наредба № 44 за изискванията към дейността на колективните инвестиционни схеми, управляващите дружества, националните инвестиционни фондове, алтернативните инвестиционни фондове и лицата, управляващи алтернативни инвестиционни фондове .

Прекратяване на ФОНДА

Чл. 59. (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ“ ЕАД от 17.05.2012г.)

(1) Прекратяването на ФОНДА се извършва при условията и реда на Глава 14, раздел V на ЗДКИСДПКИ.

(2) Освен по реда на чл. 363, букви „а” и „б” от Закона за задълженията и договорите ФОНДЪТ се прекратява принудително:

1. при отнемане разрешението на Управляващото дружество за организиране и управление на ФОНДА;

2. когато в срок до три месеца след отнемане на лиценза, прекратяване или обявяване в несъстоятелност на Управляващото го дружество не е избрано ново управляващо дружество или ФОНДЪТ не е преобразуван чрез сливане или вливане.

(3) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 19.05.2020г.) Комисията може да отнеме издаденото разрешение за организиране и управление на ФОНДА:

1. ако Управляващото дружество изрично се откаже от издаденото разрешение за организиране и управление на ФОНДА;

2. ако ФОНДЪТ не е извършвал дейност повече от 6 месеца;

3. ако ФОНДЪТ не започне да извършва съответната дейност в срок 12 месеца от издаване на разрешението за неговото организиране и управление;

4. ако са представени неверни данни, които са послужили като основание за издаване на разрешението за организиране и управление на ФОНДА;

5. ако ФОНДЪТ престане да отговаря на условията, при които е издадено разрешението за неговото организиране и управление;

6. ако ФОНДЪТ не отговаря на изискванията за ликвидност, предвидени в наредбата по прилагането на ЗДКИСДПКИ;

7. ако не е избрано ново управляващо дружество на ФОНДА или ФОНДЪТ не се е преобразувал в случаите по чл. 157, ал. 1, т. 2 от ЗДКИСДПКИ.

8. ако това се налага за защита на интересите на инвеститорите.

(4) При отнемане на лиценза за извършване на дейност, при прекратяване или обявяване в несъстоятелност на Управляващото дружество, което управлява ФОНДА, Управляващото дружество

прекратява управлението на ФОНДА, като предава на Xxxxxxx депозитар на ФОНДА цялата налична при него информация и документация във връзка с управлението на ФОНДА. До сключване на договор с друго управляващо дружество или до преобразуването на ФОНДА чрез сливане или вливане Банката депозитар извършва по изключение управителни действия за период, не по-дълъг от три месеца. Ако не бъде избрано или одобрено управляващо дружество, което да управлява, съответно преобразува ФОНДА, или КФН откаже да издаде разрешение на новото управляващо дружество да управлява ФОНДА, съответно да го преобразува, започва процедура по прекратяване на ФОНДА независимо от изтичането на 3-месечния срок по предходното изречение.

(5) При прекратяването на ФОНДА се назначава ликвидатор, който да осребри имуществото на ФОНДА и да разпредели получените парични средства в полза на кредиторите на ФОНДА и притежателите на дяловете в него. Притежателите на дялове имат право да получат ликвидационна квота, т.е. пропорционална на притежаваните от инвеститора дялове част от осребреното имущество на ФОНДА, от което са приспаднати вземанията на кредиторите. Притежателят на дялове няма право да иска дела си във ФОНДА в натура.

РАЗДЕЛ ХІІ

ДРУГИ РАЗПОРЕДБИ

Чл. 60. (1) За всички неуредени с настоящите Правила въпроси се прилагат разпоредбите на ЗДКИСДПКИ, подзаконовите нормативни актове по прилагането му, Закона за задълженията и договорите и останалите нормативни актове на българското законодателство.

(2) (изм. с решение на СД на УД „XXXXX КАПИТАЛ МЕНИДЖМЪНТ” ЕАД от 03.09.2018г. и от 19.05.2020г.) Промяна в Правилата на ФОНДА, замяна на Банката депозитар и на Управляващото дружество, промяна в Правилата за управление на риска, Правилата за оценка на портфейла и за определяне нетната стойност на активите и промяна в Договора за депозитарни услуги се допуска след одобрение от заместник-председателя.

Настоящите Правила със съответното съдържание съгласно ЗДКИСДПКИ са приети от Съвета на директорите на УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД с решение от 12.04.2012г., изменени са с решения от 02.04.2013 г., от 03.12.2013г., от 17.04.2015г., от 03.09.2018г., от 03.10.2018г., от 14.04.2020г., от 19.05.2020г., от 24.11.2020г., от 14.12.2020г., от 11.01.2021г., от 07.04.2021г., от 26.04.2021г., от

09.07.2021г., от 03.08.2021г., от 03.11.2022г., от 21.11.2022г. и от 01.12.2022г., и влизат в сила след изтичане на 2 (два) работни дни от датата на одобрението им от страна на заместник-председателя на КФН, освен ако не е указана друга дата на влизане в сила на конкретната промяна, като заменят по-рано приетите Правила, съдържащи аналогични разпоредби и уреждащи статута и дейността на ФОНДА.

За УД „Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxxx” ЕАД:

Xxxxxx Xxxxx: .................................. Xxxxxx Xxxxxx: ..................................

(Изпълнителен директор) (прокурист)