• на Интернет страницата на Дружеството: www.alfafunds.com
пълен
П Р О С П Е К Т
25 август 2011 г.
ДОГОВОРЕН ФОНД
„АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”
к о л е к т и в н а и н в е с т и ц и о н н а с х е м а о т о т в о р е н т и п
Договорен фонд “Xxxx Xxxxxxx Xxxxx” (наричан по-долу „Алфа Паричен Пазар”,
„Договорния фонд” или само “Фонда”), организиран и управляван от Управляващо дружество „Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД (“Управляващото дружество”), издава/продава дялове, предоставящи еднакви права на техните притежатели. Всеки работен ден (освен в случаите, предвидени в проспекта) „Алфа Паричен Пазар” предлага на инвеститорите свои дялове за продажба и ги изкупува обратно по тяхно желание. Броят дялове на Договорния фонд се променя в зависимост от обема извършени продажби и обратно изкупуване на дялове.
Пълният Проспект за публично предлагане на дялове на “Алфа Паричен Пазар” (“Проспекта”) съдържа цялата информация за Договорния фонд, необходима за вземане на решение за инвестиране в издадените от Фонда дялове, включително основните рискове, свързани с Фонда и неговата дейност. Вие трябва да разчитате само на информацията, която се съдържа в Проспекта. “Алфа Паричен Пазар” и Управляващото дружество не са овластили никое лице да Ви предоставя различна информация. Във Ваш интерес е да се запознаете с Проспекта, преди да инвестирате в дялове на Договорния фонд.
Инвестирането в дяловете, издадени от „Алфа Паричен Xxxxx е свързано с поемане на ниско ниво на риск. Виж раздел “Рисков профил и рискови фактори” от Проспекта, съдържащи основните рискове, специфични за Фонда и неговите дялове.
Членовете на Съвета на директорите на Управляващото дружество отговарят солидарно за вредите, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни в Проспекта. Съставителите на годишните финансови отчети на Договорния фонд отговарят солидарно с лицата по предходното изречение за вреди, причинени от неверни, заблуждаващи или непълни данни във финансовите отчети на Фонда, а регистрираният одитор – за вредите, причинени от одитираните от него финансови отчети.
Управляващото дружество отговаря пред притежателите на дялове в Договорния фонд за всички вреди, претърпени от тях в резултат от неизпълнение на задълженията от страна на УД „Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД, включително от непълно, неточно и несвоевременно изпълнение, когато то се дължи на причини, за които дружеството отговаря.
КОМИСИЯТА ЗА ФИНАНСОВ НАДЗОР Е ПОТВЪРДИЛА ПРОСПЕКТА С РЕШЕНИЕ № 648-ДФ ОТ 15.07.2009г., КОЕТО НЕ Е ПРЕПОРЪКА ЗА ИНВЕСТИРАНЕ В ПРЕДЛАГАНИТЕ ДЯЛОВЕ. КОМИСИЯТА ЗА ФИНАНСОВ НАДЗОР НЕ НОСИ ОТГОВОРНОСТ ЗА ВЕРНОСТТА И ПЪЛНОТАТА НА СЪДЪРЖАЩИТЕ СЕ В ПРОСПЕКТА ДАННИ.
Към настоящия Проспект за публично предлагане на дялове на Договорен фонд “Xxxx Xxxxxxx Пазар” е приложен Кратък проспект, който съдържа в резюме най-важната информация за Договорния фонд, представена по лесно разбираем начин за непрофесионалния инвеститор.
Получаване на допълнителна информация за “Алфа Паричен Пазар”, както и безплатно предоставяне на настоящия проспект, при поискване от страна на инвеститорите, записващи дялове, може да се осъществи:
• в работното време на офисите, посочени на последната страница на проспекта;
• на Интернет страницата на Дружеството: xxx.xxxxxxxxx.xxx
СЪДЪРЖАНИЕ:
ДФ „АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”: НАКРАТКО 5
ДЕФИНИЦИИ И СЪКРАЩЕНИЯ 6
ИНВЕСТИЦИОННИ ЦЕЛИ, СТРАТЕГИИ И ПОЛИТИКИ 7
ИНВЕСТИЦИОННИ ЦЕЛИ НА ФОНДА 7
ИНВЕСТИЦИОННА ПОЛИТИКА 7
СТРУКТУРА НА ИНВЕСТИЦИИТЕ 7
ДРУГИ ИНВЕСТИЦИОННИ СТРАТЕГИИ И ТЕХНИКИ 8
ИНВЕСТИЦИОННИ ОГРАНИЧЕНИЯ 9
Общи изисквания към инструментите на паричния пазар, в които ще инвестира фонда 11
Изисквания към инструментите на паричния пазар, в които може да инвестира фонда, когато тези инструменти не са търгувани на регулиран пазар 12
Общи изисквания към ценните книжа, в които ще инвестира фонда 14
Общи изисквания към деривативните инструменти, в които ще инвестира фонда 15
Други ограничения 17
ПРОМЕНИ В ИНВЕСТИЦИОННА СТРАТЕГИЯ, ПОЛИТИКА И ОГРАНИЧЕНИЯ 17
КАТЕГОРИИ АКТИВИ, В КОИТО НА ДОГОВОРНИЯ ФОНД Е РАЗРЕШЕНО ДА ИНВЕСТИРА 17
КОЛЕБАНИЯ (ВОЛАТИЛНОСТ) НА НСА НА “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР” 18
ОПИСАНИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННАТА ДЕЙНОСТ 18
ПРОФИЛ НА ТИПИЧНИЯ ИНВЕСТИТОР............................................................................................................ 21 De
De
РИСКОВ ПРОФИЛ 23
ПРАВИЛА ЗА ОЦЕНКА НА АКТИВИТЕ............................................................................................................... 27 De
ИНФОРМАЦИЯ ЗА РАЗХОДИТЕ........................................................................................................................... 30 De
ТРАНЗАКЦИОННИ РАЗХОДИ.............................................................................................................................. 30 De
ГОДИШНИ ОПЕРАТИВНИ РАЗХОДИ ................................................................................................................. 31 De
Исторически данни за оперативните разходи на Договорния фонд..................................................................32 De
De
ПОКУПКИ И ПРОДАЖБИ НА ДЯЛОВЕ 33
ПОКУПКА НА ДЯЛОВЕ НА ДФ “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР” ............................................................................. 33 De
Покупка на дяловете от Управляващото дружество........................................................................................33 De
Покупка на дялове на Фонда през Интернет......................................................................................................35 De
Други начини за покупка на дялове на Фонда......................................................................................................35 De
ПРОДАЖБА НА ДЯЛОВЕ НА ДФ “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”........................................................................... 36 De
Обратно изкупуване на дяловете от Фонда.......................................................................................................36 De
ВРЕМЕННО СПИРАНЕ НА ОБРАТНОТО ИЗКУПУВАНЕ .................................................................................. 37 De
РЕГУЛИРАНИ ПАЗАРИ, НА КОИТО СА ПРИЕТИ ЗА ТЪРГОВИЯ ДЯЛОВЕТЕ НА ФОНДА ........................... 39 De
ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА ДЯЛОВЕ НА ФОНДА ........................................................................................................... 39 De
De
ДАНЪЧЕН РЕЖИМ 40
КОРПОРАТИВНО ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ НА ДФ “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР” ............................................... 40 De
ОБЛАГАНЕ ДОХОДИТЕ НА ПРИТЕЖАТЕЛИТЕ НА ДЯЛОВЕ ОТ ФОНДА...................................................... 40 De
Данъчно облагане на местни юридически лица:..................................................................................................40 De
Данъчно облагане на чуждестранни юридически лица: .....................................................................................40 De
Данъчно облагане на местните физически лица: ...............................................................................................41 De
Данъчно облагане на чуждестранните физически лица: ...................................................................................41 De
De
УПРАВЛЕНИЕ НА „АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР” 42
УПРАВЛЯВАЩО ДРУЖЕСТВО............................................................................................................................ 42 De
Членове на Съвета на директорите ...................................................................................................................43 De
Инвестиционен Консултант ...............................................................................................................................44 De
Други колективни инвестиционни схеми, управлявани от Управляващото дружество...................................44 De
Управление и функциониране на “Алфа Паричен Пазар”...................................................................................44 De
БАНКА ДЕПОЗИТАР.............................................................................................................................................. 47 De
ИНВЕСТИЦИОНЕН ПОСРЕДНИК ........................................................................................................................ 48 De
ОДИТОР .................................................................................................................................................................. 48 De
ВЪНШНИ КОНСУЛТАНТИ ................................................................................................................................... 48 De
ОТГОВОРНИ ЗА ИЗГОТВЯНЕТО НА ПРОСПЕКТА ЛИЦА ................................................................................ 49 De
De
ФИНАНСОВА ИНФОРМАЦИЯ 50
ДОПЪЛНИТЕЛНА ИНФОРМАЦИЯ ...................................................................................................................... 51 De
ДОПЪЛНИТЕЛНИ ДАННИ ЗА ДФ “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР” ......................................................................... 51 De
ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО ИМУЩЕСТВОТО И ДЯЛОВЕТЕ НА ФОНДА ....................................................... 51 De
Имущество. Нетна стойност на активите.......................................................................................................51 De
Номинална стойност и брой дялове....................................................................................................................51 De
Вид на дяловете. Права по дяловете...................................................................................................................52 Xx
ЦЕНТРАЛЕН ЕЖЕДНЕВНИК ЗА ПУБЛИКАЦИИ НА ФОНДА........................................................................... 52 De
De
ОФИСИ, В КОИТО СЕ ПРИЕМАТ ПОРЪЧКИ ЗА ФОНДА 54
ДФ „АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”: НАКРАТКО
„АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”
гр. София, адрес за контакти xx. „Шейново”№ 7, тел (00) 00 00 000, ел. поща: xxx@xxxxxxxxx.xxx, интернет страница xxx.xxxxxxxxx.xxx
ДФ “Алфа Паричен Пазар” е колективна схема от отворен тип за инвестиране в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, търгувани в България и чужбина.
Договорният фонд е обособено имущество за колективно инвестиране в горепосочените инструменти с оглед постигане на инвестиционните цели, описани по-долу. Фондът е разделен на дялове, които постоянно се издават/продават и изкупуват обратно.
Фондът не е юридическо лице и се организира и управлява от управляващо дружество. Фондът е учреден и вписан в регистъра на Комисията по финансов надзор през месец юли 2009 г.
Инвестиционни цели: Запазване на реалната стойност и нарастване на направените инвестиции във времето чрез реализиране в условията на нисък риск на лихвен и капиталов доход, който е по-висок от дохода при алтернативните форми на инвестиране на частен капитал.
Кой може да инвестира: Институционални инвеститори и лица, разполагащи с високи нетни активи търсещи доходност, по-висока от тази по банковите депозити и готови да инвестират в средносрочен план при ниско ниво на риск. Минималната сума за инвестиране в „Алфа Паричен Пазар” е 500 лева.
РИСКОВЕ
Притежателите на дялове в ДФ “Алфа Паричен Пазар” могат да изгубят пари при инвестиране в дялове на Фонда. Вашата инвестиция не е гарантирана от държавата или гаранционен фонд.
Пазарен риск. При промени в състоянието на пазара, в икономическата среда, деловата актив- ност на емитентите или други значими
фактори, стойността на инвестициите на Фонда може да се понижи, а оттам да намалее и стойността на дяловете на инвеститорите.
Ликвиден риск. Продажбата на част от активите на фонда в кратки срокове (например при обратно изкупуване на значителна стойност) може да е свързано със определени загуби.
Кредитен риск. Издателят, съответно лицето гарантиращо депозитите и дълговите книжа, в които инвестира Договорния фонд, може да не е в състояние или да откаже да изплати дължимите лихви или главница.
Регулативен риск. Понастоящем печалбата на “Алфа Паричен Xxxxx”, произхождаща от търгуване с ценни книжа, не се облага с корпоративен данък. Промяната в данъчните закони, както и на други приложими закони и нормативни актове може да се отрази неблагоприятно върху финансовите резултати на Договорния фонд.
УПРАВЛЕНИЕ И ФУНКЦИОНИРАНЕ
Управляващо дружество. Цялата дейност на ДФ “Алфа Xxxxxxx Xxxxx”, включително неговия инвестиционен портфейл, продажбата и обратното изкупуване на дялове и разкриването на информация се управлява от Управляващо дружество “Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД, гр. София, xx. “Шейново” № 7. Едноличен собственик на капитала на Управляващото дружество е “Финансиа Груп” АД.
Банка депозитар. ТБ Уникредит Булбанк АД (наричана по-долу и само “Банка депозитар”) съхранява активите на ДФ “Алфа Паричен Пазар” и контролира неговите операции и изчисляването на нетната стойност на активите на фонда.
Инвестиционен посредник. “Булброкърс” ЕАД сключва инвестиционните сделки на Фонда, в изпълнение на нарежданията на Управляващото дружество.
ДЕФИНИЦИИ И СЪКРАЩЕНИЯ
Долупосочените термини и съкращения са употребени в Проспекта със следното значение:
КФН или “Комисията” е Комисията за финансов надзор на Република България.
Заместник-председател на КФН е Заместник-председателя, ръководещ управление “Надзор на инвестиционната дейност” на Комисията за финансов надзор.
Диверсификация е инвестиционна стратегия за намаляване на риска посредством инвестиране в различни категории финансови инструменти: инструменти на паричния пазар, облигации, деривативни инструменти и т.н., включително в ценни книжа от една категория, но издадени от различни емитенти и от различни държави.
Дългови ценни книжа са облигации и други подобни ценни книжа (финансови инструменти), възникнали в резултат на предоставен заем от притежателя на книжата на техния емитент.
Инструменти на паричния пазар са инструменти, които обичайно се търгуват на паричния пазар като краткосрочни държавни ценни книжа (съкровищни бонове), депозитни сертификати и търговски ценни книжа, с изключение на платежните инструменти.
Деривативни финансови инструменти са опции, фючърси, суапове, форуърдни договори с фиксиран лихвен процент и други деривативни договори върху ценни книжа, валута, лихвени проценти, доходи или други деривативни инструменти, индекси или финансови показатели, задълженията по които могат да бъдат изпълнени чрез доставка или чрез парично плащане; Колективна инвестиционна схема е предприятие, организирано като инвестиционно дружество, фонд от договорен тип или дялов тръст, което инвестира в ценни книжа и инструменти на паричния пазар по смисъла на чл. 164б от ЗППЦК, както и в други ликвидни финансови активи по чл. 195 от ЗППЦК парични средства, набрани чрез предлагане на дялове, и което действа на принципа на разпределение на риска и по искане на акционерите, съответно на притежателите на дялове, изкупува обратно своите акции или дялове по цена, основаваща се на нетната стойност на активите му.
Регулиран пазар е многостранна система, получила лиценз и функционираща съгласно ЗПФИ и актовете по прилагането му, или съгласно законодателството на друга държава членка, организирана и/или управлявана от пазарен оператор, която среща или съдейства за срещането на интересите за покупка и продажба на финансови инструменти на множество трети страни чрез системата и в съответствие с нейните недискреционни правила по начин, резултатът от който е сключването на договор във връзка с финансовите инструменти, допуснати до търговия съгласно нейните правила и/или системи. Регулиран пазар е и пазар в Република България, страна-членка или трета страна, който не отговаря на изискванията на ЗПФИ, но функционира редовно, признат е и е публично достъпен и/или е включен в списък, одобрен от Заместник- председателя или е предвиден в Правилата на Фонда.
Емитент е издателят на ценните книжа и/или задълженото лице по тях към притежателите на книжата.
Ликвидност означава възможността за своевременна продажба на актив във всеки желан момент, без да се понесат ценови загуби при продажбата спрямо пазарните нива.
Работен ден е денят, който е работен за офисите (“гишетата”), където се продават и изкупуват обратно дяловете на Договорния фонд.
ИНВЕСТИЦИОННИ ЦЕЛИ, СТРАТЕГИИ И ПОЛИТИКИ
Инвеститорите следва да се запознаят с този раздел, за да преценят дали инвестиционните цели, стратегия и политики на Договорния фонд съвпадат с техните собствени инвестиционни цели.
ИНВЕСТИЦИОННИ ЦЕЛИ НА ФОНДА
Основна цел на Фонда е да осигури на своите инвеститори запазване на реалната стойност и нарастване на направените инвестиции във времето чрез реализиране в условията на нисък риск на лихвен и капиталов доход, който е по-висок от дохода при алтернативните форми на инвестиране на частен капитал.
Инвестиционната политика на договорния фонд се фокусира върху следните цели:
1) сигурност – съобразяване на нивото на риск с консервативния профил на фонда и инвестиране в активи с нисък риск;
2) ликвидност - поддържане на достатъчно ликвидни активи, които да осигуряват нормалното функциониране на фонда по отношение на задължителното обратно изкупуване на дялове в определените срокове и разпределение на печалбата сред инвеститорите;
3) доходност – постигане на стабилна доходност на инвестициите във фонда с цел нарастване цената на един дял.
ИНВЕСТИЦИОННА ПОЛИТИКА
Инвестиционната стратегия на Фонда предвижда инвестиране в ликвидни финансови инструменти – основно в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, като крайната цел е структуриране и поддържане на портфейл от финансови инструменти с висока степен на ликвидност, който да осигури оптимален доход при ниско ниво на риска. За изпълнението на тази стратегия Управляващото дружество ще прилага модела на активно управление на портфейла от финансови инструменти и парични средства. Фондът ще сключва репо сделки с ценни книжа за осигуряване на ликвидност при спазването на изискванията на чл. 197, ал. 1и 2 и чл. 176, ал. 1 от ЗППЦК, както и ще използва хеджиране за ограничаване на пазарните рискове при необходимост.
Съгласно Правилата на Фонда, реализирания доход не се разпределя между притежателите на дялове. Реализираната от Фонда печалба се реинвестира, а реализираната загуба намалява нетната стойност на активите на Фонда. Реинвестирането на дохода се извършва в съответствие с инвестиционните цели, стратегии, политика и ограничения на Фонда, при отчитане на конкретните пазарни условия и при спазване на закона и Правилата на Фонда.
СТРУКТУРА НА ИНВЕСТИЦИИТЕ
Инвестициите се разпределят по видове активи, както следва:
1. Инструменти на паричния пазар:
1.1. депозити в банки;
1.2. РЕПО сделки (само с дългови ценни книжа и инструменти на паричния пазар при спазването на изискванията на чл. 197, ал. 1 и 2 и чл. 176, ал. 1 от ЗППЦК);
1.3. други инструменти на паричния пазар.
2. Ценни книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар:
2.1. Дългови ценни книжа:
2.1.1. ценни книжа, издадени или гарантирани от Република България, друга държава членка или от трета държава;
2.1.2. корпоративни и ипотечни облигации;
2.1.3. общински облигации и други ценни книжа, издадени от местни органи на Република България, друга държава членка или трета държава;
2.1.4. Други дългови ценни книжа.
2.2. Акции и дялове на колективни инвестиционни схеми, инвестиращи в инструменти на паричния пазар:
3. Дългови ценни книжа извън тези, търгувани на регулиран пазар.
4. Деривативни финансови инструменти върху активите, в които Фондът може да инвестира съгласно инвестиционната си политика.
5. Парични средства, безсрочни или със срок до 3 месеца банкови депозити и ценни книжа с остатъчен срок до падежа не повече от 90 дни.
ДРУГИ ИНВЕСТИЦИОННИ СТРАТЕГИИ И ТЕХНИКИ
За постигане на основните инвестиционни цели на Договорния Фонд Управляващото Дружество може да прилага и подходящи стратегии и техники за предпазване от пазарен, валутен и други рискове (“хеджиране”): сделки с опции, фючърси, суапове и други деривати. Доколкото е съвместимо с инвестиционните цели и ограничения на “Алфа Паричен Пазар”, стратегии и техники с деривати могат да бъдат използвани понякога, по преценка на Управляващото дружество и за увеличаване на доходността от инвестициите на Фонда. Сделките с деривати са свързани с различни и по-високи рискове, отколкото при традиционните инвестиции (вж. “Рискови фактори: Рискове при използване на деривати”). Няма сигурност, че подобни сделки и техники, ако бъдат осъществени, ще бъдат успешни. Възможността за използване на посочените стратегии и техники може да бъде ограничена от пазарните условия, както и от регулативни правила и изисквания.
Възможно е Алфа Паричен Пxxxx, в съответствие със закона и при спазването на изискванията на чл. 197, ал. 1 и 2 и чл. 176, ал. 1 от ЗППЦК, да купува дългови ценни книжа по т.2.1.1 по-горе и инструменти на паричния пазар с уговорката да ги продаде обратно на продавача. .Тези сделки могат да се сключват при различни условия относно срок, дефиниране на цена на обратно изкупуване и обезпечение, в зависимост от конюнктурата и постигнатата договореност с конкретния контрагент. Сключването на такива договори биха могли да оптимизират рентабилността и ликвидността на Договорния Фонд, като неговите контрагенти ще следва да отговарят на високи изисквания за кредитоспособност.
ИНВЕСТИЦИОННИ ОГРАНИЧЕНИЯ
В съответствие с правилата на Фонда, структурата на неговите активи и дела в ценни книжа от един или друг вид е, както следва:
№ | Видове инструменти (активи) | Относителен дял спрямо размера на общите активи на Фонда |
I. Инструменти на паричния пазар | ||
1. | Депозити в банки в лева или евро | до 90% |
2. | Други инструменти на паричния пазар | до 70% |
2.1. | РЕПО сделки с дългови инструменти и инструменти на паричния пазар, в които Фондът може да инвестира съгласно инвестиционната си политика с цел привличане на ресурс – само с цел покриване на временен недостиг на ликвидност и при спазването на изискванията на чл. 197, ал. 1 и 2 и чл. 176, ал. 1 от ЗППЦК | до 10% |
2.2. | РЕПО сделки с с дългови инструменти по т. 3.1 и инструменти на паричния пазар, в които Фондът може да инвестира съгласно инвестиционната си политика за предоставяне на ресурс и при спазването на изискванията на чл. 197, ал. 1 и 2 и чл. 176, ал. 1 от ЗППЦК | до 70% |
II. Ценни книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар | ||
3. | Дългови ценни книжа: | до 90% |
3.1. | Ценни книжа, издадени или гарантирани от Република България, друга държава членка или от трета държава с остатъчен срок до падежа не по-дълъг от 24 месеца | до 60% |
3.2. | Първи по ред банкови облигации или банкови ипотечни облигации с остатъчен срок до падежа не по-дълъг от 24 месеца | до 30% |
3.3. | Общински облигации и други ценни книжа, издадени от местни органи на Република България, друга държава членка или трета държава | до 20% |
3.4. | Други дългови ценни книжа | до 30% |
4. | Акции и дялове на колективни инвестиционни схеми с профил паричен и дългов пазар: | до 30% |
III. Дългови ценни книжа извън тези, търгувани на регулиран пазар | до 10% | |
IV. Деривативни финансови инструменти върху активите, в които Фондът може да инвестира съгласно инвестиционната си политика | при спазване на съответните ограничения за базовия актив | |
Размерът и структурата на инвестициите във всяка от посочените групи се определя в посочените граници в зависимост от текущата пазарна конюнктура и в съответствие с целите на Фонда за постигане на висока доходност при ниска степен на риск.
В съответствие с разпоредбите на ЗППЦК, подзаконовите актове по прилагането му и правилата на „Алфа Паричен Пазар”, са предвидени следните ограничения за структурата на активите и дела в ценни книжа от един или друг вид:
1. Фондът не може да инвестира повече от 5 на сто от активите си в ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от един емитент, с изключение на случаите по т. 6.;
2. Фондът може да инвестира до 10 на сто от активите си в ценни книжа или в инструменти на паричния пазар, издадени от един емитент, при условие че общата стойност на инвестициите, надхвърлящи 5% от активите на Фонда не надвишава 40 на сто от активите му. При изчисляване на общата стойност на активите по изречение първо не се вземат предвид ценните книжа и инструментите на паричния пазар по т. 6.
3. Фондът не може да инвестира повече от 20 на сто от активите си във депозити в една банка.
4. Рисковата експозиция на Фонда към насрещната страна по сделка с деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не може да надхвърля 10 на сто от активите, когато насрещната страна е банка от страна-членка или трета страна с надзор. еквивалентен на този на ЕС, а в останалите случаи - 5 на сто от активите.
5. Общата стойност на инвестициите в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти, търгувани на извънборсови пазари, не трябва да надхвърля 20 на сто от активите му, с изключение на случаите по т.6.
6. Фондът може да инвестира до 35 на сто от активите си в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, издадени от един емитент, ако ценните книжа и инструментите на паричния пазар са издадени или гарантирани от Република България, друга държава членка, от техни местни органи, от трета държава или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка.
7. Общата стойност на инвестициите по т.1-6 в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, издадени от едно лице, влоговете при това лице, както и експозицията към същото лице, възникнала в резултат на сделки с деривативни финансови инструменти, не може да надхвърля 35 на сто от активите на Фонда.
8. Общата стойност на инвестициите в ценни книжа или инструменти на паричния пазар, емитирани от една група (съгласно приложимите Международни счетоводни стандарти), не може да надхвърля 20 на сто от стойността на активите на Фонда.
9. Фондът не може да придобива повече от:
9.1. десет на сто от акциите без право на глас, издадени от едно лице;
9.2. десет на сто от облигациите или други дългови ценни книжа, издадени от едно лице;
9.3. двадесет и пет на сто от дяловете на една колективна инвестиционна схема;
10. Фондът може да инвестира не повече от 10 на сто от активите си в дяловете на една колективна инвестиционна схема.
11. Общият размер на инвестициите в дялове на колективни инвестиционни схеми не може да надхвърля 30 на сто от активите на Фонда.
12. Ограниченията по т.т. 1, 2, 6, 7 и т. 9.1. не се прилагат, когато Фондът упражнява права на записване, произтичащи от ценни книжа и инструменти на паричния пазар, които са част от неговите активи.
13. Фондът не може да ползва заеми освен в случаите, предвидени в ЗППЦК.
14. Фондът не може да има експозиция, свързана с деривативни финансови инструменти, по- голяма от нетната стойност на активите му.
15. Фондът може да инвестира в деривативни финансови инструменти при спазване на ограниченията по т.т. 7 - 8 и при условие, че експозицията на базовите активи кумулативно не надхвърля ограниченията по чл. т.т 1 – 8.
16. Експозициите по т. 14-15 се изчислява, като се вземат предвид текущата стойност на базовия актив, рискът на насрещната страна по сделката с деривативния финансов инструмент, бъдещите колебания на пазара, както и необходимият период от време за закриване на позицията
17. Структурата на активите и пасивите на Фонда трябва да отговаря на следните изисквания:
17.1. не по-малко от 70 на сто от инвестициите в активи по чл. 195, ал. 1 ЗППЦК трябва да бъдат в активи с пазарна цена;
17.2. не по-малко от 10 на сто от активите на Фонда трябва да са парични средства, ценни книжа, инструменти на паричния пазар или други платежни средства, както следва:
а) ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от Република България;
б) ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от САЩ, Канада, Япония, Швейцария, държава - членка на Европейския съюз, или друга държава, която принадлежи към Европейското икономическо пространство;
в) парични средства във валута на Великобритания, САЩ, Швейцария, Япония и в евро.;
18. Паричните средства на Фонда не могат да бъдат по-малко от 5 на сто от активите му.
19. Освен това ДФ “Алфа Паричен Пxxxx” трябва постоянно да разполага с минимални ликвидни средства, както следва:
19.1. парични средства, ценни книжа, инструменти на паричния пазар по чл. 195, ал. 1, т. 1
- 3 от ЗППЦК и дялове на колективни инвестиционни схеми по чл. 195, ал. 1, т. 5 ЗППЦК с пазарна цена, инструменти на паричния пазар по чл. 195, ал. 1, т. 8 ЗППЦК и краткосрочни вземания - в размер не по-малко от 100 на сто от претеглените текущи задължения на Фонда; и
19.2. парични средства, ценни книжа и инструменти на паричния пазар, емитирани от Република България или друга държава членка, и инструменти на паричния пазар по чл. 195, ал. 1, т. 8, буква "а" ЗППЦК - в размер не по-малко от 70 на сто от претеглените текущи задължения на Фонда, с изключение на задълженията, свързани с участие в увеличението на капитала на публични дружества.
Общи изисквания към инструментите на паричния пазар, в които ще инвестира фонда
1. Инструментите на паричния пазар, в които може да инвестира договорният фонд, се считат за обичайно търгувани на паричния пазар, ако отговарят на едно от следните изисквания:
1.1. имат падеж при емитирането до 397 дни вкл.;
1.2. имат остатъчен срок до падежа до 397 дни вкл.;
1.3. подлежат на редовни корекции на доходността при условията на паричния пазар поне на всеки 397 дни;
1.4. рисковият им профил, вкл. по отношение на кредитния им риск и риска, свързан с лихвения процент, съответства на рисковия профил на финансови инструменти с падеж по т. 1.1. и 1.2. или с корекции на доходността по т. 1.3.
2. Инструментите на паричния пазар, в които може да инвестира договорният фонд, са ликвидни инструменти на паричния пазар, които могат да бъдат продадени при ограничени разходи и в адекватно кратък времеви период предвид задължението на Фонда да изкупува обратно дяловете си по искане на притежателите на дялове.
3. Инструментите на паричния пазар, в които може да инвестира договорният фонд, са със стойност, която може да бъде точно определена по всяко време, ако за тях са налице точни и надеждни системи за оценка, които отговарят на следните изисквания:
3.1. позволява на договорния фонд да изчисли нетната стойност на актива си в съответствие със стойността, на която инструментът, включен в портфейла им, може да бъде разменен между информирани и изразили съгласие страни при условията на обичайна конкуренция;
3.2. базират се на пазарни данни или на модели за оценка, включително системи, основани на амортизационни стойности.
4. Счита се, че инструментите на паричния пазар, които се търгуват на регулиран пазар в Република България, страна-членка или трета държава, функциониращ редовно, признат и публично достъпен и предвиден в Правилата на Фонда отговарят на изискванията по т. 2 и 3, ако договорният фонд не разполага с информация, която да доведе до друг извод.
5. Когато инструментите на паричния пазар съдържат внедрен деривативен инструмент, по отношение на внедрения деривативен инструмент се прилагат ограниченията за деривативни инструменти, записани в Правилата и Правилата за управление на риска.:
Изисквания към инструментите на паричния пазар, в които може да инвестира фонда, когато тези инструменти не са търгувани на регулиран пазар
1. Фондът може да инвестира и в инструменти на паричния пазар които не са търгувани на регулиран пазар, ако върху емисията или емитента на тези инструменти се осъществява надзор с цел защита на вложителите или влоговете и тези инструменти отговарят на следните условия:
1.1. емитирани са или са гарантирани от Република България или друга държава членка; от техни регионални или местни органи; от Българската народна банка; от централна банка на друга държава членка; от Европейската централна банка; от Европейския съюз или от Европейската инвестиционна банка; от трета държава, а в случаите на федерална държава - от един от членовете на федералната държава; от публична международна организация, в която членува поне една държава членка; или
1.2. са издадени от емитент, чиято емисия ценни книжа се търгува на регулиран пазар в Република България, страна-членка или трета държава, функциониращ редовно, признат и публично достъпен и предвиден в Правилата на Фонда; или
1.3. емитирани или гарантирани от лице, върху което се осъществява надежден надзор съгласно критерии, определени от правото на Европейския съюз, или от лице, което спазва правила, одобрени от съответния компетентен орган, гарантиращи, че лицето отговаря на изисквания толкова строги, колкото са изискванията, определени от правото на Европейския съюз; или
1.4. издадени от емитенти, различни от тези по т. 1-3, отговарящи на критерии, определени от заместник-председателя, гарантиращи, че:
1.4.1. инвестициите в тези инструменти са обект на защита, еквивалентна на защитата, на която подлежат инвестициите по т. 1-3; или
1.4.2. емитентът е дружество, чийто капитал и резерви са в размер не по-малко от левовата равностойност на 10 000 000 евро, и което представя и публикува годишни одитирани отчети; или
1.4.3. дружество, което финансира група от дружества, в която участва, като едно или няколко от тези дружества са приети за търговия, или
1.4.4. дружество, което финансира дружества за секюритизация, възползващи се от кредитно подобрение, осигурено от финансова институция, отговаряща на изискванията по т. 1.3.
2. Инструментите на паричния пазар които не са търгувани на регулиран пазар, трябва да са свободно прехвърлими и за тях да е налице подходяща информация, включително информация, необходима за извършване на подходяща оценка на кредитните рискове, свързани с инвестирането в тях.
3. За инструментите на паричния пазар, описани в точка 1.2 и 1.4 по-горе, както и за инструментите на паричния пазар по т. 1.1. по-горе, които са емитирани от регионални или местни органи в Република България или друга държава членка или от публична международна организация, в която членува поне една държава членка, но които не са гарантирани от държава членка, както и в случаите на федерална държава, която е държава членка - от един от членовете на федералната държава, е налице подходящата информация по т. 2, ако:
3.1. е налице информация за емисията или програмата за емитиране, както и за юридическото и финансовото състояние на емитента преди емитирането на инструмента на паричния пазар;
3.2. актуализация на информацията по т. 3.1. се извършва най-малко веднъж годишно и при всяко значимо събитие;
3.3. проверка на информацията по т. 3.1. се извършва от подходящи квалифицирани трети страни, които не са обект на инструкции от емитента;
3.4. съществуват надеждни статистически данни за емисията или за програмата на емитиране.
4. За инструментите на паричния пазар, описани в точка 1.3. е налице подходящата информация по т. 2, ако:
4.1. е налице информация за емисията или програмата за емитиране или за юридическото и финансовото състояние на емитента преди емитирането на инструмента на паричния пазар;
4.2. актуализация на информацията по т. 4.1. се извършва поне веднъж годишно и при всяко значимо събитие;
4.3. надеждни данни за емисията или за програмата за емитиране или други данни, позволяващи извършването на подходяща оценка на кредитните рискове, свързани с инвестирането в такива инструменти.
5. За инструментите на паричния пазар по т. 1.1., различни от изброените в т. 3 и издадените от Европейската централна банка, от Българската народна банка или от централна банка на
друга държава членка, подходящата информация по т. 2 е информация за емисията или програмата за емитиране или за юридическото и финансовото състояние на емитента преди емитирането на инструмента от паричния пазар.
6. За лицето по т.1.3., което спазва правила, одобрени от съответния компетентен орган, гарантиращи, че отговаря на толкова строги изисквания, колкото са изискванията, определени от правото на Европейския съюз, трябва да е налице едно от следните условия:
6.1. да е със седалище в държава, принадлежаща към Европейското икономическо пространство;
6.2. да е със седалище в държава - член на Организацията за икономическо сътрудничество и развитие, принадлежаща към Групата на десетте;
6.3. да е с присъден кредитен рейтинг не по-нисък от инвестиционен;
6.4. на базата на задълбочени анализи на лицето може да бъде доказано, че изискванията, на които то отговаря, са толкова строги, колкото са изискванията, определени от правото на Европейския съюз.
7. Дружествата за секюритизация по т. 1.4.4 са организации с корпоративен, тръстов или договорен характер, учредени за целите на секюритизацията.
Общи изисквания към ценните книжа, в които ще инвестира фонда
1. Ценните книжа, в които може да инвестира договорният фонд, трябва да отговарят на следните условия:
1.1. загубите, които договорният фонд може да понесе от притежаването им, са ограничени до размера на платената за тях цена;
1.2. ликвидността им не засяга способността на договорният фонд по искане на притежателите на дялове да ги изкупи обратно;
1.3. имат надеждна оценка:
1.3.1. ценните книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар имат точни, надеждни и редовно установявани цени, които са предоставени от пазара или от независими от емитентите системи за оценяване;
1.3.2. ценните книжа, които не се търгуват на регулиран пазар имат периодична оценка, извършена въз основа на информация, предоставена от емитента, или въз основа на компетентно инвестиционно проучване;
1.4. за тях е налице подходяща информация:
1.4.1. за ценните книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар се предоставя редовно точна и подробна информация към пазара за ценната книга или когато е приложимо, за портфейла на ценната книга;
1.4.2. а ценните книжа, които не се търгуват на регулиран пазар се предоставя редовно точна информация до договорния фонд за ценната книга или когато е приложимо, за портфейла на ценната книга;
1.5. прехвърлими са;
1.6. тяхното придобиване съответства на инвестиционните цели и/или инвестиционната политика на договорния фонд;
1.7. рискът, свързан с тях, е адекватно установен в правилата за управление на риска на договорния фонд.
2. Счита се, че ценните книжа, допуснати до или търгувани на регулиран пазар отговарят на изискванията по т. 1.2. и 1.5., ако договорният фонд не разполагат с информация, която да доведе до друг извод.
3. За ценни книжа по чл. 195 ЗППЦК се считат и ценните книжа, които отговарят на условията по т. 1 и 2 и са гарантирани от или са свързани с представянето на други активи, които може да са различни от тези по чл. 195, ал. 1 ЗППЦК.
Общи изисквания към деривативните инструменти, в които ще инвестира фонда
1. Деривативните финансови инструменти в които ще инвестира Фондът трябва да отговарят на следните условия:
1.1. базовите им активи се състоят от един или повече:
1.1.1. активи, изброени в чл. 195, ал. 1 ЗППЦК, вкл. финансови инструменти, които притежават една или повече характеристики на тези активи;
1.1.2. лихвени проценти;
1.1.3. валута или валутни курсове;
1.1.4. финансови индекси;
1.2. позволяват прехвърлянето на кредитния риск на базовия актив независимо от другите рискове, свързани с актива;
1.3. нямат за резултат доставянето или прехвърлянето, включително чрез парично плащане на активи, различни от тези в чл. 195, ал. 1 и 2 ЗППЦК;
1.4. рисковете, които носят, са ясно идентифицирани от правилата за управление на риска на договорния фонд, както и от механизмите за вътрешен контрол в случаите на риск от асиметрия на информацията между договорния фонд, от една страна, и насрещната страна по деривативен финансов инструмент за прехвърляне на кредитен риск, от друга, произтичащ от потенциален достъп на насрещната страна до вътрешна информация относно предприятията, чиито активи са базови за деривативния финансов инструмент за прехвърляне на кредитен риск.
2. Приема се, че деривативните финансови инструменти, които се търгуват на извънборсови пазари могат да бъдат продадени, ликвидирани или закрити чрез офсетова сделка по справедлива стойност, ако тези инструменти могат да бъдат продадени, ликвидирани или закрити чрез офсетова сделка на сума, за която деривативният финансов инструмент може да бъде разменен, а задължението по него погасено между добре информирани и изразили съгласие страни в сделка, сключена в условията на обичайна конкуренция.
3. Деривативните финансови инструменти, които се търгуват на извънборсов пазар могат да се оценяват по общоприети и подлежащи на проверка методи, ако може да им бъде дадена оценка от договорния фонд, съответстваща на справедливата стойност по т. 2, която не се базира само на пазарни котировки от насрещната страна и отговаря на следните условия:
3.1. базата за оценка е надеждна, актуална пазарна цена на инструмента, а ако не е налична такава цена, базата за оценка е модел за определяне на цената, който използва подходяща общоприета методология;
3.2. проверка на оценката се извършва:
3.2.1. от подходяща трета страна, независима от насрещната страна по сделката с деривативния финансов инструмент, търгуван на извънборсови пазари, която извършва проверките достатъчно често и по начин, който позволява на договорния фонд да провери коректността на оценката; или
3.2.2. от отдел в Управляващото дружество, който разполага с необходимите за това човешки и технически ресурси и е независим от отдела, който управлява активите.
4. Договорният фонд може да инвестира в деривативни финансови инструменти с базов актив финансови индекси, ако финансовите индекси отговарят на следните условия:
4.1. достатъчно диверсифицирани са:
4.1.1. индексът е съставен по такъв начин, че движението на цената и активността на търговията с един компонент от индекса не влияят значително на целия индекс;
4.1.2. в случай че индексът е съставен от активи по чл. 195, ал. 1 ЗППЦК, неговият състав е диверсифициран поне колкото състава на индексите, признати от заместник-председателя, ръководещ управление "Надзор на инвестиционната дейност", наричан по-нататък "заместник-председателя";
4.1.3. в случай че индексът е съставен от активи, различни от тези по чл. 195, ал. 1 ЗППЦК, неговият състав е диверсифициран по начин, еквивалентен на този на индексите, признати от заместник-председателя;
4.2. представляват адекватен бенчмарк (общоприет еталон) за пазара, за който се отнасят:
4.2.1. индексът измерва представителна група активи по подходящ начин;
4.2.2. индексът се преразглежда и балансира периодично съгласно публично оповестени критерии с цел да продължи да отразява адекватно пазара;
4.2.3. активите, от които е съставен индексът, са достатъчно ликвидни, което позволява на потребителите да възпроизвеждат индекса, ако е необходимо;
4.3. публикувани са по подходящ начин:
4.3.1. процесът на публикуване е на основата на надеждни процедури за събиране на цените, изчисляване и последващо публикуване на стойността на индекса, включително процедури за оценка на компонентите, които нямат пазарна цена;
4.3.2. своевременно се предоставя подробна информация относно методологията за изчисляване на индекса, методологиите за балансиране на индекса, промени на индекса или наличието на оперативни затруднения при предоставянето на навременна и точна информация.
5. Когато съставът на активите в индекса, който е базов актив на деривативен финансов инструмент не отговаря на изискванията на т. 4, но отговаря на изискванията на т. 1.1.1. – 1.1.3., този деривативен финансов инструмент се счита за деривативен финансов инструмент с базов актив комбинация от активите по т. 1.1.1 – 1.1.3.
Други ограничения
При управлението на ДФ “Xxxx Xxxxxxx Пазар” Управляващото Дружество ще спазва всички нормативни изисквания и ограничения, включително определените с решения на Комисията. Управляващото Дружество не може да взема решение за преобразуване на Договорния фонд по друг начин, освен чрез сливане, вливане, разделяне и отделяне, като участващите в преобразуването субекти могат да бъдат само договорни фондове.
Управляващото Дружество, както и Банката Депозитар, когато действат за сметка на Договорния Фонд, не могат да дават заеми или да обезпечават или гарантират задължения на трети лица с имущество на Фонда.
При осъществяване на инвестиционната си дейност ДФ “Алфа Паричен Xxxxx” не може да придобива ценни книжа, които не са напълно изплатени и да продава ценни книжа, които не притежава.
Управляващото Дружество няма право да използва и залага имуществото на ДФ “Алфа Паричен Xxxxx” за покриване на свои задължения, които не са свързани с управлението на дейността на Фонда.
Управляващото Дружество не може да инвестира активите на Договорния фонд (и на всички управлявани от него договорни фондове) в акциите с право на глас на един емитент, така че придобитото участие в тези акции да позволи на Управляващото Дружество или на членовете на неговите управителни или контролни органи, заедно или поотделно, да упражняват контрол върху емитента.
ПРОМЕНИ В ИНВЕСТИЦИОННА СТРАТЕГИЯ, ПОЛИТИКА И ОГРАНИЧЕНИЯ
Горепосочените положения относно инвестиционната стратегия, политика и ограничения са определени в Правилата на ДФ “Алфа Паричен Пазар” и съответстват на законовите изисквания към датата на Проспекта. Ако това няма да противоречи на действащия закон, някои от тези положения могат да бъдат променяни по решение на Управляващото Дружество, при условие, че това е в най-добър интерес на инвеститорите или следва от закона или решение на Комисията. За да има действие, такава промяна се изисква да бъде одобрена и от Заместник- председателя.
Независимо от горното, ако възникне несъответствие между инвестиционната стратегия, политика и ограничения на Фонда, така както са изложени в Проспекта, и последващи промени на ЗППЦК и на подзаконовите актове по неговото прилагане относно изискванията и ограниченията към състава и структурата на инвестициите и към дейността на ДФ “Алфа Паричен Xxxxx”, неговите Правила предвиждат да се прилагат новите нормативни разпоредби от влизането им в сила. В тези случаи Управляващото Дружество ще приведе Правилата и Проспекта на Договорният Фонд в съответствие с нормативните промени в най-краткия разумен срок.
КАТЕГОРИИ АКТИВИ, В КОИТО НА ДОГОВОРНИЯ ФОНД Е РАЗРЕШЕНО ДА ИНВЕСТИРА
Категориите активи, в който на договорния фонд е разрешено да инвестира са изчерпателно посочени по-горе в раздел Инвестиционни цели, стратегии и политики от настоящия Проспект. “Алфа Паричен Xxxxx” има право да инвестира в деривативни финансови инструменти, преди всичко с цел предпазване от пазарен, валутен и други рискове
(“хеджиране”): сделки с опции, фючърси, суапове и други деривати. Доколкото е съвместимо с инвестиционните цели и ограничения на “Алфа Паричен Пазар”, стратегии и техники с деривати могат да бъдат използвани понякога, по преценка на Управляващото дружество и за увеличаване на доходността от инвестициите на Фонда.
Сделките с деривативни финансови инструменти са свързани с различни и по-високи рискове, отколкото при традиционните инвестиции (вж. “Рискови фактори: Рискове при използване на деривативни финансови инструменти”). Няма сигурност, че подобни сделки и техники, ако бъдат осъществени, ще бъдат успешни. Възможността за използване на посочените стратегии и техники може да бъде ограничена от пазарните условия, както и от регулативни правила и изисквания. “Алфа Паричен Пазар” не предвижда възпроизвеждане на индекс, съставен от дялови или дългови ценни книжа.
КОЛЕБАНИЯ (ВОЛАТИЛНОСТ) НА НСА НА “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”.
Нетната стойност на активите на Фонда може да бъде подложена на колебания (волатилност) поради състава или техниките за управление на портфейла му.
ОПИСАНИЕ НА ИНВЕСТИЦИОННАТА ДЕЙНОСТ
Публичното предлагане на дялове на ДФ „Алфа Паричен Пазар” започна през м. август 2009г. и разглежданите по-долу данни включват периода от август 2009г. до 31 декември 2009г.
Обем и структура на активите и пасивите на ДФ "Алфа Паричен Пазар"
АКТИВИ | 31.12.2009 | 31.12.2010 | ||
Банкови депозити | 3 992 420 лв. | 98.72% | 3 256 162 лв. | 96.62% |
Парични средства | 4 891 лв. | 0.12% | 26 052 лв. | 0.77% |
Вземания | 47 020 лв. | 1.16% | 87 853 лв. | 2.61% |
ОБЩО АКТИВИ | 4 044 331 лв. | 100% | 3 370 067 лв. | 100.00% |
ЗАДЪЛЖЕНИЯ | 1 907 лв. | - | 2 127 лв. | - |
Промени в структурата на портфейла, настъпили през отчетния период
През разглеждания период няма съществени промени в структурата на портфейла на ДФ “Алфа Паричен Пазар”. Фондът инвестира предимно в банкови депозити в съответствие с инвестиционната си стратегия и Правилата си.
Нетна стойност на активите и нетна стойност на активите на един дял
31.12.2008г. | 31.12.2009г. | 31.12.2010г. | |
Нетна стойност на активите на един дял (НСАД) (лева) | - | 1 010.45 | 1 069.19 |
Стойност на нетните активи | - | 4 042 427.5600 | 3 367 995.7200 |
Всеобхватен доход | ||
2010 ‘000 лв. | 2009 ‘000 лв. | |
Приходи от лихви | 252 | 49 |
Други финансови приходи/(разходи) | (2) | 49 |
Печалба, нетно | 250 | |
Разходи за възнаграждение на управляващото дружество | (29) | (7) |
Други оперативни разходи | (3) | (7) |
Общо разходи за оперативна дейност | (32) | |
Печалба за годината | 218 | 42 |
Общо всеобхватен доход за годината | 218 | 42 |
През отчетния период ДФ „Алфа Паричен Пазар” не е разпределял дивидент и не е извършвал други разпределения.
2009 | 201 | |
Нетна стойност на активите за последния работен ден за Фонда | 4 042 427.56 лв. | 3 367 995.7200 |
Обща възвращаемост на един дял | 1.05%[1] | 5.81 |
Средна стойност на нетните активи за периода | 4 021 813.3240 лв. | 3 849 780.00 |
Съотношение на разходите към средната стойност на нетните активи | 0,19% | 0.87 |
Съотношение на нетната печалба към средната стойност на нетните активи | 1,23% | 5.66 |
Оборот на портфейла | - |
Минимална, максимална и среднопретеглена емисионна стойност и цена на обратно изкупуване на дяловете на договорния фонд
2009 | 2010 | |
Емисионна стойност | ||
Минимална | 1 000.0028 лв. | 1 010.61 лв |
Максимална | 1 010.4527 лв. | 1 069.21 лв |
Средно претеглена | 1 005.5152 лв. | 1 041.07 лв |
Цена на обратно изкупуване | ||
Минимална | 998.5028 лв. | 1 009.09 лв |
Максимална | 1 008.9370 лв. | 1 067.60 лв |
Средно претеглена | 1 004. 2013 лв. | 1 039.51 лв |
Брой дялове в обръщение, брой емитирани и брой обратно изкупени дялове
2010 2009
Брой
Номинална
Брой
Номи
дялове
стойност на 1 дял
дялове
стойност на
Към 1 януари 4 000 -
Емитирани дялове - 4000
Обратно изкупени дялове | (850) | 1 000 | - |
Към 31 декември | 3 150 | 1 000 | 4 000 |
Към датата на актуализация на този проспект Управляващото дружество не е кандидатствало за разрешение за ползване на заем и не е ползвало заем от името и за сметка на договорния фонд.
Към 31.12.2010 г. Фондът има следните депозити
Банка | Лихвен процент | Сума на депозита ‘000 лв. |
Xxxxxx Xxxx България АД | 5.25% | 244 |
Xxxxxx Xxxx България АД | 5.25% | 244 |
Xxxx Xxxxx – Клон България | 4.50% | 98 |
Банка ДСК ЕАД | 9.10% | 100 |
Банка ДСК ЕАД | 9.10% | 100 |
Банка ДСК ЕАД | 9.10% | 100 |
Банка ДСК ЕАД | 9.10% | 100 |
Банка ДСК ЕАД | 7.80% | 195 |
Банка ДСК ЕАД | 7.80% | 195 |
Банка Пиреос България АД | 6.00% | 98 |
Българо-Американска Кредитна Банка | 7.75% | |
АД | 98 | |
Българо-Американска Кредитна Банка | 7.75% | |
АД | 98 | |
XXX Xxxxxxxxx АД | 5.70% | 98 |
XXX Xxxxxxxxx АД | 5.70% | 98 |
XXX Xxxxxxxxx АД | 6.25% | 127 |
XXX Xxxxxxxxx АД | 6.25% | 127 |
Обединена Българска Банка АД | 6.00% | 196 |
Обединена Българска Банка АД | 6.00% | 196 |
Райфайзенбанк (България) ЕАД | 5.80% | 196 |
Райфайзенбанк (България) ЕАД | 5.80% | 196 |
Сибанк АД | 6.10% | 100 |
Сибанк АД | 7.15% | 195 |
Сибанк АД | 7.15% | 195 |
Уникредит Булбанк АД | 4.00% | 50 |
Уникредит Булбанк АД | 4.00% | 50 |
Уникредит Булбанк АД | 4.65% | 100 |
Уникредит Булбанк АД | 4.65% | 100 |
Уникредит Булбанк АД | 4.65% | 100 |
Уникредит Булбанк АД | 3.80% | 100 |
Уникредит Булбанк АД | 1.50% | 5 |
Юробанк И Еф Джи България АД | 5.40% | 98 |
3 997 |
Стойността на дяловете и доходът от тях могат да се понижат, печалбата не е гарантирана и инвеститорите поемат риска да не възстановят инвестициите си в пълния им размер. Инвестициите в договорния фонд не са гарантирани от гаранционен фонд и предходните резултати от дейността нямат връзка с бъдещите резултати. Потенциалните инвеститори следва да имат предвид, че предходните резултати от дейността на Договорния Фонд и неговите учредители нямат връзка с бъдещите резултати от неговата дейност.
ПРОФИЛ НА ТИПИЧНИЯ ИНВЕСТИТОР
Инвестицията в дялове на „Алфа Паричен Пазар” е подходяща за инвеститори, които желаят да инвестират в консервативен портфейл от финансови инструменти, разполагат с по-големи доходи, съответно имат по-голям размер спестявания, стремят се към запазване и нарастване на стойността на инвестицията си и са склонни да поемат сравнително по-нисък риск от този характерен при така наречените „агресивни” инвеститори. Инвестирането в дялове на „Алфа Паричен Пазар” е насочено както към индивидуалните, така и към институционалните инвеститори, които търсят ликвидна инвестиция във финансови инструменти с умерен доход, с възможност бързо да продадат част или всички свои дялове и да получат тяхната стойност, включително реализираната доходност.
РИСКОВ ПРОФИЛ
В този раздел инвеститорите ще намерят информация за това какви рискове поемат пряко или косвено посредством покупката на дялове на “Алфа Паричен Пазар”. Ако даден инвеститор не е готов да поеме тези рискове, тези ценни книжа не са подходяща инвестиция за него.
Инвестиционната стратегия на Договорен фонд “Xxxx Xxxxxxx Xxxxx” предвижда инвестиране на активите в депозити, инструменти на паричния пазар и дългови ценни книжа и реализиране на доходност при поемане на нисък риск. Въпреки относително ниските нива на риск, които тези инструменти предлагат не съществува гаранция, че закупените активи ще запазят и/или увеличат своята стойност във времето. Възможно е инвеститорите да претърпят капиталови загуби в следствие на инвестицията си в портфейла на Фонда.
Важно е да се има предвид, че никаква част от инвестицията в дялове на Договорния фонд не е гарантирана от Държавата, чрез гаранционен фонд или по друг начин. При все че водеща инвестиционна цел на ДФ “Алфа Паричен Пазар” е нарастване на стойността на дяловете във Фонда чрез инвестиции в нискорискови финансови инструменти, каквито са инструментите на паричния пазар и облигациите, няма пълна сигурност, че инвестицията в тях няма да се окаже губеща. Фондът не гарантира нито първоначалния размер на инвестицията на своите клиенти, нито нейния последващ размер(изчислен на база НСА) в който е и да е следващ момент. Всеки инвеститор поема риска да не възстанови инвестицията си в пълен размер.
Последователността в представянето на рисковите фактори отразява виждането на изготвилите проспекта относно конкретната им значимост за дейността на Дружеството към настоящия момент, както и вероятността те да се случат на практика.
Стойността на дяловете на Договорния фонд може да бъде неблагоприятно засегната от множество фактори: конюнктура на финансовите пазари, промени в лихвените равнища, евентуални промени в регулативната рамка, способностите на Дружеството да осигури ефективно управление на своя портфейл, и други, които са разгледани детайлно по-долу:
Пазарен риск. Пазарната цена на финансовите инструменти, в които е инвестирал Фонда, може да варира под влиянието на различни фактори като например (но не само): промени в икономическата и пазарната среда, паричната политика на централните банки, деловата активност на емитентите, сектора, в който оперират те и търсенето и предлагането на пазара. Не всички подобни фактори са предварително известни и могат да бъдат предвидени. Управляващото дружество може да намали, но не може да елиминира напълно ефекта от движението на цените на инвестициите, чрез диверсификация на портфейла на Фонда в различни инструменти, търгувани на различни пазари.
Лихвен риск. Промените в пазарните лихвени проценти влияят пряко върху стойността на дълговите ценни книжа в портфейла на Договорния фонд. Евентуалното нарастване на лихвените проценти води до понижение на пазарната цена на дълговите инструменти и
обратното. Възможно е да има периоди, когато в резултат на по-високите лихви, може да се очаква понижаване на нетната стойност на активите на Договорния фонд. Когато това е възможно и икономически обосновано, Фондът ще се стреми да хеджира лихвения риск чрез ползване на деривативни финансови инструменти като лихвени фючърси, суапове и опции.
Ликвиден риск. Някои от пазарите, на които се търгуват активите на Фонда при определени условия може да са нисколиквидни. Така за Управляващото дружество може да се окаже трудно или невъзможно да продаде някои или всички притежавани от Фонда инструменти на изгодна цена и в разумен срок. Подобен проблем може да възникне и при подаване на поръчки за обратно изкупуване със значителна стойност, когато Фондът трябва в изключително кратки срокове да осребри част от активите си, за да успее да покрие исканията на притежателите на дялове за обратното им изкупуване. Този риск може да бъде минимизиран чрез поддържането на достатъчно голям процент ликвидни активи в портфейла на фонда, както и чрез приемането на специални правила за ликвидността и управлението на ликвидния риск на Договорния фонд.
Кредитен риск. Това е рискът издателят (дружеството – емитент) на дългови ценни книжа, съответно лицето предоставило обезпечение по тях, да бъде в невъзможност да изпълни своите задължения, в частност да изплати навреме главницата и/или дължимите лихви или суми по договора. Управляващото Дружество ще се стреми да редуцира кредитния риск като инвестира предимно в ценни книжа с инвестиционен кредитен рейтинг. Оценките на международните рейтингови агенции Стандарт енд Пуърс, Муудис и Фитч са международно признат барометър за нивото на кредитния риск по съответните финансови инструменти. Тези рейтинги обаче също не са перфектни: те са направени на база минали събития и не отразяват всички възможни бъдещи обстоятелства.
Регулативен риск. Този риск е свързан с възможността регулативната рамка в България, Европейския съюз, някоя от страните-членки или трета страна внезапно да се промени и в резултат на това средата, в която работи Фондът и неговите контрагенти, да се промени неблагоприятно, а инвеститорите да понесат загуби. Такива загуби могат да въникнат например (но не само), ако се променят нормативните ограничения за вида на активите, в които може да инвестира Фонда или за лимитите по отделните позиции. Следва да се има предвид и че понастоящем печалбата на “Алфа Паричен Пазар”, произхождаща от търгуване с ценни книжа, не се облага с корпоративен данък. (вж. Данъчен режим). Промяната в данъчните закони, както и на други приложими закони и нормативни актове може да се отрази неблагоприятно върху финансовите резултати на Договорния фонд.
Рискът на насрещната страна включва вероятността от неизпълнение на задълженията от насрещната страна при сделки извън регулирания пазар. Въпреки че политиката на Фонда предвижда такива сделки да се извършват само с най-големите и реномирани финансови институции, настоящата глобална криза, показа, че и тези институции могат да имат финансови затруднения и дори да не успеят да изпълнят свои задължения. В подобна ситуация Фондът може да претърпи значителни загуби от неизпълнение или забавено изпълнение на сделки с финансови инструменти. Съществува и вероятността на датата на сетълмент Фонда да не получи насрещни парични средства или финансови инструменти от контрагент, след като е изпълнил задълженията си по дадената сделка към този контрагент. Възможно е и забавата или неизпълнението да е в резултат на проблеми при функционирането на брокерите, регулираните пазари и/или клиринговите и депозитарните институции.
Валутен риск. Валутният риск е свързан с финансовите инструменти в портфейла на Фонда, които са деноминирани във чужда валута. Тези инструменти могат да променят стойността си в български лева, поради изменението на валутните курсове между лева и съответната валута. Подобни курсови промени биха засегнали нетната стойност на активите на „Алфа Xxxxxxx Xxxxx” и неговия доход. Поради системата на валутен борд и фиксирания курс на лева към еврото, този риск понастоящем се смята за сравнително нисък за валутите, деноминирани в евро. Евентуална отмяна на системата на валутен борд и девалвация на лева е малко вероятна, но ако се случи, например в резултат на политически сътресения, това ще увеличи валутния риск. Ако това е възможно и икономически оправдано, Управляващото дружество може да извърши определени сделки за хеджиране на валутния риск (напр. валутни опции, покупка и продажба на валута при спот и форуърдни сделки), които сами по себе си също носят определени рискове.
Инфлационен риск. Инфлационният риск представлява вероятност от повишаване на общото равнище на цените, в следствие на което намалява покупателната способност на съответната валута. Възможно е ръстът на инфлацията да „изяде” значителна част или целия доход на притежателите на дялове от Фонда, поради което инвеститорите в „Алфа Паричен Xxxxx” да не получат реален доход (нараснала покупателна способност) или той да е незначителен. В момента поради глобалната финансова криза и свиването на търсенето, инфлацията е незначителна, но не липсват и очаквания тя да нарастне през следващите години в резултат на масираното „наливане” на пари в икономиките от страна на правителствата.
Рискове при използването на деривати. Освен горепосочените пазарен, кредитен и ликвиден риск, дериватите носят и допълнителни, специфични за тях рискове, като например:
Управленски риск: Дериватите са силно специализирани инструменти, чието използване изисква разбиране както на базовия актив, така и на механизма на действие на самия дериват. Сложността на дериватите изисква адекватни средства за наблюдение на сделките с тях, анализ на специфичните рискове и способност да се прогнозират цените.
Риск на лостовия ефект: Неблагоприятна промяна в цената на базовия актив, курс или индекс може да доведе до загуба на сума, по-голяма отколкото е инвестирана в деривата. Някои деривати имат потенциал за неограничена загуба.
Риск от погрешно оценяване на деривата: Много от дериватите са сложни инструменти и често оценката им е субективна. Вследствие на това „Алфа Xxxxxxx Xxxxx” може да претърпи загуби при покупка на надценени деривати.
Важно е да се отбележи, че използването на деривати може не винаги да е успешно.
Операционен риск. Операционен риск включва риска от загуби или негативно влияние върху дейността на Фонда, породени от неправилна или неефективна вътрешна организация на Управляващото дружество. Този риск се ограничава от приетите и стриктно спазвани правила, ограничения достъп до информация, документи и извършваните оперативни процеси само на оторизирани служители на Управляващото дружество. Независимото и самостоятелно управление на инвестиционния портфейл се наблюдава и контролира от отдел “Вътрешен контрол” на Управляващото дружество. Така се гарантира автономността на направените инвестиции и работата на Фонда в интерес на притежателите на дялове.
Глобален риск. Този риск е свързан с възможността от възникване на сериозни сътресения, в резултат на които да настъпят неблагоприятни промени в конюнктурата и начина на
функциониране на финансовите пазари. Такива сътресения могат да са в резултат на пазарни несъвършенства или на мерки, предприети от правителствата и регулаторните органи. Задълбочаването на сегашната глобална криза, засилването на обезценката на финансовите активи и влошаването на състоянието на световната икономика може да доведе до резки колебания на валутните и финансовите пазари, включително и пълното им блокиране за известен период от време. Въпреки че инвестиционната стратегия на Фонда предвижда той да инвестира предимно в нискорискови инструменти с фиксиран доход, засилването на турбулентността на финансовите пазари ще се отрази неблагоприятно върху дейността на Фонда, както и върху неговата доходност.
Други системни рискове. Евентуални бедствия, аварии или терористични актове са фактори, които могат да доведат до значителни загуби. Последствията са трудно предвидими, но достъпът до информация и прилагането на система за прогнозиране и действия в екстремни ситуации са възможни начини за минимизиране на отрицателния ефект.
ПРАВИЛА ЗА ОЦЕНКА НА АКТИВИТЕ
Определяне на нетната стойност на активите
Изчисляването на НСА на ДФ “Алфа Паричен Пазар” се извършва до 17:00 часа всеки работен ден. При изчисляването на НСА се извършва и начисляване на дължимите възнаграждения на Управляващото дружество, както и на други разходи за сметка на Договорния фонд.
НСА на Договорния фонд се изчислява като от стойността на всички негови активи се извади стойността на всички негови задължения. НСА на един дял се получава като НСА на ДФ “Алфа Паричен Пазар” се раздели на броя на дяловете на Фонда в обръщение.
A. Оценка на активите:
1. Оценката на активите на договорния фонд се извършва:
при първоначално придобиване (признаване) - по цена на придобиване, включваща и разходите по сделката;
при последващо оценяване - по съответния ред и начин, описан по-долу.
2. Оценката на активите на договорния фонд, наричана по-нататък „последваща оценка”, се извършва за всяка ценна книга и финансов инструмент, включително и за първоначално признатите към датата на оценката.
3. Последваща оценка на ценните книжа, емитирани от Р. България в страната, се извършва въз основа на средноаритметична от цените „купува” за текущия ден, обявени от не по-малко от двама първични дилъри на държавни xxxxx xxxxx.
4. При липса на котировки на първични дилъри за оценка на ценните книжа, емитирани от X. България в страната се прилага методът на дисконтираните парични потоци в съответствие с Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите.
5. Последваща оценка на издадените в чужбина от българската държава облигации се извършва по цена „купува” при затваряне на пазара в деня на оценката, обявена в електронна система за ценова информация - REUTERS.
6. В случай че пазарът на ценни книжа не е затворил до 15:00 часа в деня на оценката, издадените в чужбина от българската държава облигации се оценяват по цена „купува” при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронната система за ценова информация REUTERS.
7. В случай че чуждестранният пазар на ценни книжа не работи в деня на оценката, издадените в чужбина от българската държава облигации се оценяват по цена „купува” при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронната система за ценова информация REUTERS.
8. При невъзможност да се използват методите за оценка по точки от 3 до 7, последващата оценка на ценните книжа се извършва в съответствие с Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите.
9. Последваща оценка на дялове на колективни инвестиционни схеми, включително в случаите на временно спиране на обратното изкупуване, се извършва по последната обявена цена на обратно изкупуване. Последваща оценка на дялове на договорен фонд, който не е
достигнал минималния размер на нетната стойност на активите по чл. 166, ал. 3 ЗППЦК, се извършва по последната определена и обявена емисионна стойност на един дял, намалена с размера на предвидените в правилата на договорния фонд разходи по емитирането и по обратното изкупуване на един дял.
10. Последваща оценка на български и чуждестранни облигации, допуснати до или търгувани на регулиран пазар в Република България, както и български облигации, допуснати до или търгувани на регулиран пазар на ценни книжа в държави членки, се извършва по среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за текущия работен ден, обявена чрез системата за търговия или в борсовия бюлетин, ако обемът на сключените с тях сделки за деня е не по-малък от 0,01 на сто от обема на съответната емисия.
11. Ако не може да се определи цена по реда на т. 10, последваща оценка на книжата по т. 10 се извършва по среднопретеглената цена на сключените с тях сделки за най-близкия ден през последния 30-дневен период към датата на оценката, за който има сключени сделки. В случай че регулираният пазар не е затворил до 15:00 ч., последващата оценка се извършва по цена
„купува” при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация, а в случай че регулираният пазар не работи в деня на оценка - по цена
„купува” при затваряне на пазара за последния работен ден, обявена в електронна система за ценова информация.
12. Ако не може да се определи цена по реда на т. 10 - 11, както и за облигации, които не се търгуват на регулирани пазари, последваща оценка се извършва по метода на дисконтираните парични потоци.
13. Последваща оценка на български и чуждестранни ценни книжа, допуснати до или търгувани на функциониращи редовно, признати и публично достъпни регулирани пазари в чужбина, се извършва:
А) за ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в чужбина по т. 13, които са затворили до 15 ч. българско време в деня на оценката: а) по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар в деня на оценката; б) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква „а”, оценката се извършва по цена „купува” при затваряне на пазара в деня на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа; в) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква „б” оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период;
Б) за ценни книжа, търгувани на регулирани пазари в чужбина по т. 13, които не са затворили до 15 ч. българско време в деня на оценката: а) по последна цена на сключена с тях сделка на съответния пазар за работния ден, предхождащ датата на оценката; б) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква „а” оценката се извършва по цена
„купува” при затваряне на пазара в работния ден, предхождащ датата на оценката, обявена в електронна система за ценова информация на ценни книжа; в) при невъзможност да се приложи начинът за оценка по буква „б” оценката се извършва по последна цена на сключена с тях сделка в рамките на последния 30-дневен период.
14. В случай че редът по т. 13 не може да бъде приложен, оценката се извършва в съответствие с Правилата за оценка на портфейла и определяне нетната стойност на активите.
15. Последваща оценка на деривативни финансови инструменти с базов актив ценни книжа, допуснати до или търгувани на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа в чужбина, се извършва съгласно т. 13. В случай че описаният ред не може да бъде приложен, оценката се извършва в съответствие с Правилата за оценка на портфейла и
определяне нетната стойност на активите.
16. В случаите, когато не се провежда търговия на регулиран пазар в работни за страната дни или когато дадени ценни книжа са временно спрени от търговия, за последваща оценка на ценните книжа, приети за търговия на регулиран пазар, се приема оценката, валидна за деня на последната търговска сесия. При последваща оценка на облигации по реда на изречение първо се отчита и натрупаната лихва за съответните дни.
17. Правилото по т. 16 не се прилага, когато на регулирания пазар не се провеждат търговски сесии за повече от 5 работни дни. В този случай последващата оценка се извършва при съответното прилагане на т. 8, 12 и 14.
18. Правилото по т. 16 се прилага и в случаите, когато на регулиран пазар не се провежда търговска сесия поради неработен в съответната страна ден, който е работен в Република България.
19. Срочните и безсрочните депозити, парите на каса и краткосрочните вземания се оценяват към деня на оценката, както следва:
срочни депозити - по номиналната им стойност и полагащата се съгласно договора натрупана лихва;
парите на каса - по номинална стойност;
безсрочни депозити - по номинална стойност;
краткосрочните вземания без определен лихвен процент или доход - по себестойност;
краткосрочните вземания с определен лихвен процент или доход - по себестойност, увеличена с полагащата се съгласно договора натрупана лихва или доход.
20. Последваща оценка на инструментите на паричния пазар, допуснати до или търгувани на регулиран пазар, се извършва по реда на т. 13.
21. Ако не може да се приложи редът за оценка по т. 13, както и за инструментите на паричния пазар, които не се търгуват на регулиран пазар, оценката се извършва на база номинална стойност, натрупана лихва и капиталова печалба/загуба към момента на оценка, като методиката за тяхното изчисляване се определя в правилата за оценка на нетната стойност на активите на договорния фонд.
22. Финансовите активи, деноминирани в чуждестранна валута, се преизчисляват в левова равностойност, определена по централния курс на Българската народна банка, валиден за деня, за който се отнася оценката.
Б. Оценка на пасивите:
23. Стойността на пасивите на договорния фонд е равна на сумата от балансовите стойности на краткосрочните и дългосрочните задължения по баланса към съответния ден. Задълженията, деноминирани в чуждестранна валута, се преизчисляват по централен курс на БНБ към датата на оценяване.
24. Повече подробности относно реда и начина на изчисляване на НСА на “Алфа Паричен Пазар”, в частност относно оценяването на неговите активи и пасиви може да се намерят в Правилата за оценка на портфейла и за определяне на нетната стойност на активите на “Алфа Паричен Пазар”. С тези правила инвеститорите могат да се запознаят в офиса на Управляващото дружество, както и на Интернет адрес – xxx.xxxxxxxxx.xxx.
ИНФОРМАЦИЯ ЗА РАЗХОДИТЕ
___
_ _ _ _ _
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
_ _ _
__ _ _ _ _ _ _
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _
Целта на този раздел е да информира инвеститорите какви разходи са свързани с инвестицията им в дялове на ДФ “Алфа Паричен Пазар”, в това число: (1) разходите, които се поемат пряко от конкретния инвеститор/притежател на дялове при покупка и обратно изкупуване на дялове на Договорния фонд (“Транзакционни разходи”); и (2) годишните разходи във връзка с дейността на Фонда (“Оперативни разходи”), които са за сметка на всички негови притежатели на дялове.
ТРАНЗАКЦИОННИ РАЗХОДИ
Това са разходи, които се заплащат директно от инвеститорите/притежателите на дялове и са един от няколкото основни фактора, които те следва да преценят, когато инвестират в дялове на договорни фондове.
При покупка на дялове от ДФ “Алфа Паричен Пазар”, инвеститорът не заплаща транзакционни разходи, но дължи всички разходи по заплащането на закупените дялове (например таксите по банковите преводи).
При обратно изкупуване на дялове от ДФ “Алфа Паричен Пазар” инвеститорът заплаща транзакционни разходи в размер на 0.15 на сто от нетната стойност на активите на един дял, ако е държал дяловете не по-малко от 180 дни, като всички разходи за превод на дължимата сума по банковата сметка, посочена от инвеститора са за негова сметка.
При обратно изкупуване на дялове от ДФ “Алфа Паричен Пазар” инвеститорът заплаща транзакционни разходи в размер на 3% от нетната стойност на активите на един дял, ако е държал дяловете по-малко от 180 дни и дължи всички разходи за превод на дължимата сума по банковата сметка, посочена от инвеститора.
В случай на въвеждане на разходи за продажба и обратно изкупуване на дялове, с които се увеличава емисионната стойност, съответно намалява цената на обратно изкупуване, както и при промяна на транзакционните разходи, Управляващото дружество е длъжно най-късно на следващия ден след одобрение на промените да информира за това притежателите на дялове във Фонда чрез публикация във в. “Дневник” поне 30 дни преди да направи съответната поправка в Проспекта.
ГОДИШНИ ОПЕРАТИВНИ РАЗХОДИ
Тези разходи се приспадат от активите на ДФ “Алфа Пxxxxxx Xxxxx” и така косвено се поемат от всички притежатели на дялове. Те са вторият компонент разходи, които инвеститорите следва да имат предвид, инвестирайки в Договорния фонд. В долната таблица са посочени очакваните годишни оперативни разходи на ДФ “Алфа Паричен Пxxxx”, като процент от годишната средна нетна стойност на неговите активи, така както тези разходи са планирани от Управляващото Дружество:
Годишни оперативни разходи на Фонда | Като % от годишната средна НСА на Фонда |
Възнаграждение за управляващото дружество | 0.75 %1 |
Други оперативни разходи | 0.50 %2 |
Общо оперативни разходи | 1.25 % |
Управляващото дружество няма право на възнаграждение при осъществяване на дейност по инвестиране на активите на Договорен фонд „Алфа Паричен Пазар” в акции и/или дялове, издадени от друга колективна инвестиционна схема, управлявана пряко или по делегация от същото управляващо дружество.
1 Съгласно Правилата на ДФ “Алфа Паричен Пазар”, Управляващото дружество може да се откаже от част от посоченото възнаграждение.
2 В “Други оперативни разходи” са включени основни прогнозируеми оперативни разходи като: всички разходи по учредяването на Договорния фонд, включително такси на Комисията за издаване на разрешение за организиране и управление на Фонда, такса на Борсата за приемане за търговия на дяловете на Фонда, такса на Централния депозитар за регистриране на дяловете на Фонда, както и възнаграждение за изготвяне на Проспекта; възнаграждение на Банката депозитар; възнаграждения и такси на инвестиционните посредници, Борсата и Централния депозитар, и други подобни, свързани с инвестиране на активите на Договорния фонд; възнаграждението на одиторите за заверка на годишния финансов отчет на Договорния фонд, разходите за реклама и маркетинг на Фонда, за контакти с инвеститорите, текущите такси за надзор, членство и други подобни на Комисията, Борсата и Централния депозитар и други държавни органи и институции, свързани с дейността на Фонда; други разходи, посочени в Правилата на Фонда за негова сметка, съдебни и други разходи, свързани със защита интересите на притежателите на дялове в Договорния фонд, както и други извънредни разходи, свързани с дейността на Фонда.
Исторически данни за оперативните разходи на Договорния фонд
2009 | 2010 | |||
Разходи | стойност | % от средно - годишната НСА | стойност | % от средн годишната Н |
(лв.) | (лв.) | |||
Разходи по валутни операции | 764 лв | 0.02% | ||
Разходи за банкови такси | 541 лв | 0.01% | ||
Възнаграждение на инвестиционните посредници | 0.00 лв. | 0.00% | 0.00 лв. | 0.00% |
Възнаграждение на Управляващото дружество | 6 942 лв. | 0.17% | 28 873 лв | 0.75% |
Възнаграждение на банката депозитар | 0 лв. | 0.00% | 0.00 лв. | 0.00% |
Други разходи | 397 лв. | 0.01% | 3 394 лв. | 0.09% |
Общо разходи | 7 339 лв. | 0.18% | 33 572 лв. | 0.87% |
ПОКУПКИ И ПРОДАЖБИ НА ДЯЛОВЕ
В този раздел се обяснява как и къде могат да бъдат закупени дялове на Договорния фонд и минималната сума за инвестиране в неговите дялове. Представена е информация и относно начина за продажба на дяловете на Фонда, както и срока и начина за получаване на сумите срещу продадените дялове.
Договорният фонд е разделен на дялове, които постоянно се издават/продават на инвеститорите при условията на публично предлагане, като Фонда ги изкупува обратно постоянно от инвеститорите.
Инвеститорите могат да закупят дялове на ДФ “Алфа Паричен Пазар” или да му продадат обратно притежаваните от тях дялове по цена, която се основава на нетната стойност на активите (“НСА”) на Договорния фонд за един дял. При придобиване на дялове на ДФ “Алфа Паричен Пазар” на Борсата (след евентуалното им въвеждане за търговия на БФБ-София) или по друг начин, е нормално цената на тези дялове също да е близка до НСА на един дял.
ПОКУПКА НА ДЯЛОВЕ НА ДФ “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”
Покупка на дяловете от Управляващото дружество
По правило инвеститорите могат всеки работен ден да закупят дялове на ДФ “Алфа Паричен Пазар” като подадат поръчка за покупка на дялове, заедно с необходимите приложения към нея, на гишетата, изброени на корицата на настоящия проспект.
Формуляри на поръчките за покупка на дялове и необходимите декларации са налични на посочените адреси. Те са публикувани и на Интернет страницата на Управляващото дружество.
При подаване на поръчките за покупка на дялове инвеститорите следва да се легитимират с документ за самоличност (лична карта). При подаване на поръчка от името на юридическо лице или в други случаи на представителство, представителят следва да удостовери своята представителна власт с документи съгласно закона. Ако при подаване на поръчката инвеститорът физическо или юридическо лице се представлява от пълномощник, последният следва да представи към поръчката нотариално заверено пълномощно (в оригинал или нотариално заверен препис). Пълномощното трябва да съдържа овластяване за придобиване (извършване на сделки) с финансови инструменти. В резюме, документите за легитимация и представителството при подаване на поръчки за придобиване на дялове от Фонда, включително при по-специфични ситуации (представляване на непълнолетни и др.) се съдържат в Процедурата за легитимация и представителство. Допълнителна информация в тази връзка може да получите на гишетата, в които се приемат поръчките (изброени на корицата на настоящия проспект), както и от Интернет страницата на Управляващото дружество – xxx.xxxxxxxxx.xxx.
Поръчките за покупка на дялове могат да се подават и чрез електронен документ, подписан с универсален или усъвършенстван електронен подпис с предвиденото минимално нормативно съдържание.
Поръчката за покупка на дялове не може да бъде отменена.
Емисионна стойност (покупна цена). Дяловете на ДФ “Алфа Паричен Пазар” се закупуват от инвеститорите по емисионна стойност, равна на нетната стойност на активите на Договорния фонд на един дял. Нетната стойност на активите, съответно емисионната стойност на дяловете се изчислява всеки работен ден от УД „Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД под контрола на банката-депозитар “Уникредит Булбанк” АД при спазване на Правилата, за оценка на портфейла и определяне на нетната стойност на активите. Емисионната стойност, по която се изпълняват поръчките за покупка на дялове, подадени на гишетата, осигурени от управляващото дружество до 16:00 часа на текущия работен ден (денят Т), се изчислява след 16:00 часа на същия работен ден (денят Т) и се оповестява по начините, посочени по-долу на следващия работен ден (денят Т+1). Емисионната стойност, по която се изпълняват поръчките за покупка на дялове, подадени на гишетата, осигурени от управляващото дружество след 16:00 часа на текущия работен ден (денят Т), се изчислява след 16:00 часа на следващия работен ден (денят Т+1) и се оповестява по начините, посочени по-долу на втория работен ден (денят Т+2).
Оповестяване на емисионната стойност. Между 17:00 и 18:00 часа всеки работен ден след изчисляването на нетната стойност на активите на един дял, съответно емисионната стойност и потвърждението им от Банката-депозитар, Управляващото дружество изпраща изчислената емисионна стойност чрез Интернет сайта на Българската асоциация на управляващите дружества (БАУД) на вестник „Дневник” и останалите ежедневници, които я публикуват. Публикацията на това уведомление се извършва на следващия ден. В същия срок емисионната стойност се обявява на гишетата, посочени на корицата на този проспект, публикува се в интернет страницата на Фонда, и се изпраща на Комисията с цел оповестяването ú чрез публичния й регистър.
Минимален размер на инвестицията. Минималната стойност на дяловете, които инвеститорът може да закупи по една сделка е 500 (петстотин) лева. ДФ “Алфа Паричен Пазар” продава на инвеститорите и частични дялове.
Размер (стойност) на инвестицията. Броят на закупените дялове се определя на база стойността на поръчката в лева. При подаването й, инвеститорът заявява сума, която желае да инвестира в дялове на ДФ “Алфа Паричен Пазар”. С цел спазване на изискването за минимален размер на инвестицията тази сума следва да е не по-малка от 500 (петстотин) лева. Броят дялове, които инвеститорът реално закупува в този случай, се определя като внесената от него сума се раздели на емисионната стойност на един дял. Ако срещу внесената сума не може да бъде издадено цяло число дялове, фондът издава на базата на нетната стойност на активите си и частични дялове.
Плащане по сделката за покупка. Към момента на подаване на поръчката за покупка на дялове заявителят внася сумата, за която желае да придобие дялове. Внасянето на сумата се извършва по банков път по набирателната банкова сметка на Договорен фонд „Алфа Паричен Пазар” с основание за плащане – покупка на дялове от Договорен фонд „Алфа Пxxxxxx Xxxxx”.
Придобиване на дяловете. Поръчката се изпълнява в законоустановения седемдневен срок чрез заверяване на сметката за ценни книжа на инвеститора в “Централен депозитар” АД с броя закупени дялове. Потвърждението за изпълнението на поръчката (за придобиването на дяловете) може да бъде получено на хартиен носител чрез куриер или по пощата на посочения адрес за кореспонденция или по електронен път на посочения от клиента e-mail адрес до края на първия работен ден, следващ изпълнението на поръчката.
В случай на временно спиране на обратното изкупуване на дялове, поръчката за покупка на дялове, подадена след момента на спиране на обратното изкупуване, не подлежи на
изпълнение, тъй като, съгласно закона, при спиране на обратното изкупуване се преустановява за същия срок и издаването (продажбата) на дялове (вж. “Как да продадем дялове: Временно спиране на обратното изкупуване”). Управляващото дружество възстановява сумите на инвеститорите, подали поръчки за покупка на дялове, по банковата им сметка до края на работния ден, следващ деня на подаване на поръчките. В този случай покупката на дялове се извършва чрез подаване на нова поръчка, след възобновяване на обратното изкупуване на дялове.
Покупка на дялове на Фонда през Интернет
Покупката на дялове на ДФ „Алфа Паричен Пазар” през Интернет се извършва само чрез използване на модула за приемане на поръчки в официалната страница на УД “Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД – xxx.xxxxxxxxx.xxx.
За да може да потвърди поръчка чрез Интернет, съответния клиент трябва:
да се регистрира като клиент на УД “Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД посредством модула “Регистрация на клиенти” в официалната страница на УД “Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД – xxx.xxxxxxxxx.xxx;
да е заплатил стойността на поръчката чрез превод по набирателната банкова сметка на Договорния фонд.
Поръчките, постъпили чрез Интернет в интервала от 00:00 до 16:00 се приемат за направени през текущия работен ден (денят Т), а тези след 16:00 – за следващия работен ден (денят Т+1). Подадените през почивни и празнични дни поръчки се считат за подадени в най-близкия работен ден.
Не по-късно от края на първия работен ден, следващ изпълнението на поръчката Управляващото дружество изпраща по e-mail, посочен от клиента Уведомление за изпълнение на поръчката. Ако клиента предварително е заявил, че желае писмено копие от поръчката и останалите документи, в срок до 5 работни дни след изпълнение на поръчката, Управляващото дружество изпраща чрез препоръчана поща или чрез куриер на клиента писмено копие от поръчката, включващо всички изисквани декларации, писмено потвърждение за сключената сделка (ако клиента предварително е заявил този начин за получаване на потвърждението) и депозитарна разписка (ако такава е поискана).
Други начини за покупка на дялове на Фонда
Дялове, емитирани от Договорния фонд, могат да бъдат закупени и от инвеститор, притежаващ такива, чрез сделка, сключена пряко с него. В този случай, за регистрация на промяната в собствеността в “Централен депозитар” АД се използват услугите на инвестиционен посредник. (вж. “Прехвърляне дялове на Фонда”).
В случай, че инвеститорите закупуват дялове на ДФ “Алфа Паричен Пазар” чрез инвестиционни посредници, те ще дължат и допълнителни комисионни и такси съгласно Тарифата на съответния инвестиционен посредник.
ПРОДАЖБА НА ДЯЛОВЕ НА ДФ “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”
Обратно изкупуване на дяловете от Фонда
По правило инвеститорите в ДФ “Алфа Паричен Пазар” могат да продадат обратно на Фонда своите дялове всеки работен ден. Необходимо условие за обратно изкупуване на дяловете е те да са регистрирани по клиентска подсметка на инвеститора при Управляващото дружество. Ако дяловете са регистрирани по клиентска подсметка при инвестиционен посредник, необходимо е най-напред инвеститорът да нареди прехвърляне на дяловете по своя подсметка при Управляващото дружество.
Притежателите на дялове следва да подадат поръчка за обратно изкупуване на дялове, заедно с необходимите приложения към нея в офисите и гишетата, изброени на корицата на настоящия проспект. Формуляри на поръчките за обратно изкупуване на дялове и необходимите декларации са налични на посочените адреси, както и на Интернет страницата на Управляващото дружество – xxx.xxxxxxxxx.xxx.
При подаване на поръчките за обратно изкупуване притежателите на дялове следва да се легитимират с документ за самоличност (лична карта). При подаване на поръчка от името на юридическо лице или в други случаи на представителство, представителят следва да удостовери своята представителна власт съгласно закона.. Ако при подаване на поръчката инвеститорът физическо или юридическо лице се представлява от пълномощник, последният следва да представи към поръчката и нотариално заверено пълномощно (в оригинал или нотариално заверен препис). Пълномощното трябва да съдържа овластяване за разпореждане с финансови инструменти (покупка/продажба на дялове). В резюме, документите за легитимация и представителството при подаване на поръчки за обратно изкупуване на дялове от Фонда, включително при по-специфични ситуации (представляване на непълнолетни и др.) се съдържат в Процедурата за легитимация и представителство. Допълнителна информация в тази връзка може да получите в офисите и гишетата, в които се приемат поръчките (изброени на корицата на настоящия проспект), както и от Интернет страницата на Управляващото дружество xxx.xxxxxxxxx.xxx.
Поръчката за обратно изкупуване на дялове не може да бъде отменена.
Цена на обратно изкупуване. ДФ “Алфа Паричен Пазар” изкупува обратно своите дялове по цена на обратно изкупуване, равна на нетната стойност на активите на Договорния фонд на един дял, намалена с 0.15%, ако към момента на подаване на поръчката дяловете са държани не по-малко от 180 дни и равна на нетната стойност на активите на един дял, намалена с 3%, ако дяловете са държани по-малко от 180 дни. Ако дяловете са закупени с повече от една поръчка, за определяне на цената на обратно изкупуване се използва методът FIFO, т.е. приема се, че първите по време закупени дялове се предявяват за обратно изкупуване първи.
Нетната стойност на активите, съответно цената на обратно изкупуване на дяловете се изчислява всеки работен ден от УД „Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД под контрола на банката- депозитар “Уникредит Булбанк” АД при спазване на Правилата, за оценка на портфейла и определяне на нетната стойност на активите. Цената на обратно изкупуване, по която се изпълняват поръчките за обратно изкупуване на дялове, подадени на гишетата, осигурени от управляващото дружество до 16:00 часа на текущия работен ден (денят Т), се изчислява след 16:00 часа на същия работен ден (денят Т) и се и се оповестява по начините, посочени по-долу на следващия работен ден (денят Т+1). Цената на обратно изкупуване, по която се изпълняват поръчките за обратно изкупуване на дялове, подадени на гишетата, осигурени от управляващото дружество след 16:00 часа на текущия работен ден (денят Т), се изчислява след
16:00 часа на следващия работен ден (денят Т+1) и се и се оповестява по начините, посочени по-долу на втория работен ден (денят Т+2).
Оповестяване на цената на обратно изкупуване. Между 17:00 и 18:00 часа всеки работен ден след изчисляване на нетната стойност на активите на един дял, съответно цената на обратно изкупуване и потвърждението им от Банката-депозитар, Управляващото дружество изпраща изчислената цена на обратно изкупуване чрез Интернет сайта на Българската асоциация на управляващите дружества (БАУД) на вестник „Дневник” и останалите ежедневници, които я публикуват. Публикацията на това уведомление се извършва на следващия ден. В същия срок цената на обратно изкупуване се обявява на гишетата, посочени на корицата на този проспект, публикува се в интернет страницата на Фонда, и се изпраща на Комисията с цел оповестяването ú чрез публичния й регистър.
Минималната стойност на обратното изкупуване. Няма минимална стойност (минимален брой дялове) за поръчка за обратно изкупуване на дялове.
Размер (стойност) на обратното изкупуване. Инвеститорът заявява брой дялове, които желае да му бъдат изкупени обратно, като това може да включва и частичен брой дялове. Поръчката се изпълнява като заявеният брой дялове се умножава по цената за обратно изкупуване.
Прехвърляне на предложените за обратно изкупуване дялове. Поръчката се изпълнява в законоустановения десетдневен срок чрез задължаване на сметката за ценни книжа на инвеститора в “Централен депозитар” АД с броя обратно изкупени дялове. Потвърждението за изпълнението на поръчката (за обратното изкупуване на дяловете) може да бъде получено на хартиен носител чрез куриер или по пощата на посочения адрес за кореспонденция или по електронен път на посочения от клиента e-mail адрес до края на първия работен ден, следващ изпълнението на поръчката.
Плащане на цената за обратно изкупените дялове. Дължимите по поръчките за обратно изкупуване на дялове суми се заплащат в срок от 10 (десет) работни дни от датата на подаване на поръчката за обратно изкупуване на дялове. Заплащането на цената се извършва по посочената в поръчката за обратно изкупуване банкова сметка на клиента.
ВРЕМЕННО СПИРАНЕ НА ОБРАТНОТО ИЗКУПУВАНЕ
В изключителни случаи и ако обстоятелствата го налагат, по решение на Управляващото дружество, ДФ “Алфа Паричен Пазар” може временно да спре обратното изкупуване на дялове. Поръчките, които са подадени след последното обявяване на цената на обратно изкупуване преди началната дата на срока на временното спиране, не подлежат на изпълнение. Управляващото дружество възстановява сумите на инвеститорите, подали поръчки за покупка на дялове, по банковата им сметка или на касата на дружеството до края на работния ден, следващ деня на подаване на поръчките. В тези случаи обратното изкупуване се извършва чрез подаване на нови поръчки след неговото възобновяване.
Примерно изброяване на случаи, при които може временно да бъде спряно обратното изкупуване на дяловете на Фонда са:
когато не могат да бъдат оценени правилно активите или пасивите на Договорния фонд или Управляващото дружество не може да се разпорежда с активите на Фонда, без да увреди интересите на притежателите на дялове – за срок докато трае невъзможността;
когато на регулиран пазар, на който повече от 20 на сто от активите на Фонда се котират или търгуват, сключването на сделки е прекратено, спряно или е подложено на ограничения – за срока на спирането, или ограничаването;
в случай на отнемане на лиценза на Управляващото дружество или налагане на ограничения на дейността му, които правят невъзможно изпълнението на задълженията му към ДФ “Алфа Паричен Пxxxx” и могат да увредят интересите на неговите инвеститори - за минималния необходим срок, но не повече от 1 месец;
в случай на разваляне на договора с Банката депозитар поради виновно нейно поведение, отнемане на лиценза за банкова дейност на Банката депозитар или налагане на други ограничения на дейността й, както и ако Банката депозитар бъде изключена от списъка по чл. 173, ал. 9 от ЗППЦК, поради което става невъзможно изпълнението на задълженията й по договора за депозитарни услуги или могат да увредят интересите на притежателите на дялове – за минималния необходим срок, но не повече от 2 месеца;
от момента на вземане на решение за прекратяване или преобразуване чрез сливане, вливане, разделяне или отделяне на ДФ “Алфа Паричен Пазар”– до приключване на процедурата.
В случай на отнемане на лиценза на управляващото дружество, при отнемане на разрешението му за управление на договорен фонд по чл. 185, ал. 2 от ЗППЦК или в случай на прекратяването му или обявяването му в несъстоятелност обратното изкупуване се спира по решение на Банката депозитар, която поема управлението на договорния фонд съгласно условията на чл177а, ал.10 от ЗППЦК.
При временно спиране на обратното изкупуване Управляващото дружество, респективно банката депозитар уведомява до края на работния ден за това Заместник-председателя, Банката депозитар, “Централен депозитар” АД, а след приемането на дяловете за търговия – и регулирания пазар, както и компетентните надзорни органи на всички държави-членки, в които се предлагат дяловете на Договорния фонд, а в случая на възобновяване на обратното изкупуване, до края на работния ден, предхождащ възобновяването. В случай че се налага удължаване на срока на временно спиране на обратното изкупуване на дялове, Управляващото дружество уведомява Комисията за финансов надзор и съответните компетентни органи на всички държави членки, в които се предлагат дяловете на фонда (ако има такива), не по-късно от 7 дни преди изтичане на първоначално определения срок, а когато срокът на спирането е по- кратък от 7 дни, вкл. в случаите, когато обратното изкупуване е било спряно поради технически причини, уведомяването се извършва до края на работното време на деня, предхождащ датата, на която е трябвало да бъде подновено обратното изкупуване.
Управляващото дружество, респективно банката депозитар уведомява и притежателите на дялове от Фонда за спирането на обратното изкупуване, съответно за възобновяването на обратното изкупуване незабавно след вземането на решение за това чрез публикация във в-к “Дневник”.
При вземане на решение за временно спиране на обратното изкупуване, Управляващото дружество е длъжно да преустанови незабавно и емитирането на дялове за срока на временното спиране на обратното изкупуване и уведомява за това комисията и/или съответния компетентен орган в съответната държава-членка, банката депозитар и регулирания пазар, на който се търгуват дяловете му.
Обратното изкупуване се възобновява по решение на Управляващото дружество с изтичането
на срока, определен в решението за спиране на обратното изкупуване, съответно в решението за удължаване срока на спиране на обратното изкупуване. Уведомяването за възобновяване се извършва по посочения по-горе ред.
Емисионната стойност и цената на обратно изкупуване след възобновяване на обратното изкупуване трябва да бъде обявена в деня, предхождащ възобновяването. Следващото определяне и обявяване на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване се извършва в дните, посочени в настоящия проспект.
РЕГУЛИРАНИ ПАЗАРИ, НА КОИТО СА ПРИЕТИ ЗА ТЪРГОВИЯ ДЯЛОВЕТЕ НА ФОНДА
След потвърждаването на Проспекта Управляващото дружество може да поиска приемане на дяловете на „Алфа Паричен Пазар” за търговия на “Българска фондова борса - София” АД.
ПРЕХВЪРЛЯНЕ НА ДЯЛОВЕ НА ФОНДА
Поради възможността за постоянно обратно изкупуване на дяловете на Договорния фонд, реалното значение на вторичната търговия (прехвърлянето) на дяловете на ДФ “Алфа Паричен Пазар” е несравнимо по-малко, отколкото при дяловете на инвестиционни дружества от затворен тип или при обикновените публични дружества.
Инвеститорите във Фонда, които все пак желаят да продадат своите дялове на трето лице, следва да знаят, че издадените от ДФ “Алфа Паричен Пазар” дялове се прехвърлят свободно, без ограничения и условия, но при спазване на определени нормативни разпоредби (вж. по- долу).
Прехвърлянето на собствеността на дяловете се извършва с участието на инвестиционен посредник, който действа като регистрационен агент, спазвайки изискванията на Наредба № 38 на КФН за изискванията към дейността на инвестиционните посредници. Прехвърлителят и приобритателят на дяловете следва да се явят лично или чрез упълномощен представител пред инвестиционния посредник. Процедурата по прехвърляне на дялове пряко между страните изисква:
1. всяка от страните да има подписан договор за инвестиционно посредничество с избрания инвестиционен посредник;
2. да бъдат представени и подписани следните документи: договор за покупко-продажба между страните по сделката;
нареждане за прехвърляне на ценните книжа, подписано от прехвърлителя – по образец 02/П05 на Централния депозитар;
документи за легитимация;
оригинален документ, удостоверяващ собствеността върху дяловете, предмет на прехвърляне.
Прехвърлянето на дяловете се счита за извършено от момента на регистрация на сделката в
„Централен депозитар” АД.
Повече информация относно прехвърляне на дяловете можете да получите от лицата за контакт, посочени в настоящия Проспект, както и от всеки инвестиционен посредник.
ДАНЪЧЕН РЕЖИМ
Този раздел предоставя информация както за данъчното облагане на печалбата на Договорния фонд, така и за облагането на доходите на инвеститорите в дялове на Фонда.
По-долу е представен общия данъчен режим на ДФ “Алфа Паричен Пазар” и на притежателите на дялове относно доходите им от сделки с дяловете на Фонда съгласно действащото към датата на този Проспект данъчно законодателство. В най-добър интерес на притежателите на дялове и на всички инвеститори е да се консултират по тези и други данъчни въпроси с данъчни експерти, включително относно данъчния ефект в зависимост от конкретната ситуация.
КОРПОРАТИВНО ДАНЪЧНО ОБЛАГАНЕ НА ДФ “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”
Съгласно чл. 174 от Закона за корпоративно подоходно облагане колективните инвестиционни схеми, допуснати за публично предлагане в Република България по реда на Закона за публичното предлагане на ценни книжа не се облагат с корпоративен данък.
ОБЛАГАНЕ ДОХОДИТЕ НА ПРИТЕЖАТЕЛИТЕ НА ДЯЛОВЕ ОТ ФОНДА
Нетният доход от инвестиране на активите на ДФ “Алфа Паричен Пазар” се отразява в нарастване на нетната стойност на активите на Договорния фонд, а оттам и върху стойността на дяловете от Фонда. Тъй като съгласно своите Правила ДФ “Алфа Паричен Пазар” не разпределя доходи между инвеститорите, притежателите на дялове от Фонда могат да усвоят увеличената стойност на инвестицията си под формата на капиталова печалба (положителна разлика между продажната цена и цената на придобиване на дяловете), т.е. като продадат притежаваните от тях дялове обратно на Фонда или на друго лице.
Данъчно облагане на местни юридически лица:
Съгласно чл. 44 от ЗКПО, когато разпореждането дялове на колективни инвестиционни схеми се извършва на регулиран български пазар на ценни книжа, при определяне на данъчния финансов резултат счетоводният финансов резултат на местните юридически лица: 1. се намалява с печалбата, определена като положителна разлика между продажната цена и документално доказаната цена на придобиване на тези ценни книжа, и 2. се увеличава със загубата, определена като отрицателна разлика между продажната цена и документално доказаната цена на придобиване на тези ценни книжа. Следователно, не се облагат доходите на местните юридически лица, реализирани при сделки с дялове на Фонда, когато са извършени на регулиран български пазар на ценни книжа, или реализирани при обратно изкупуване на дялове на Фонда.
Данъчно облагане на чуждестранни юридически лица:
Съгласно чл. 196 ЗКПО не се облагат с данък при източника доходите на чуждестранни юридически лица от разпореждане с дялове на колективни инвестиционни схеми, когато разпореждането е извършено на регулиран български пазар на ценни книжа. Следователно, не се облагат доходите на чуждестранните юридически лица, реализирани при сделки с дялове на
Фонда, когато са извършени на регулиран български пазар на ценни книжа, или реализирани при обратно изкупуване на дялове на Фонда.
Данъчно облагане на местните физически лица:
Съгласно чл. 13, ал. 1, т. 3 ЗДДФЛ не са облагаеми доходите на местни и чуждестранни физически лица от сделки с дялове на колективни инвестиционни схеми, извършени на регулирания български пазар на ценни книжа. Следователно, не се облагат доходите на местните физически лица, реализирани при сделки с дялове на Фонда, когато са извършени на регулиран български пазар на ценни книжа, или реализирани при обратно изкупуване на дялове на Фонда.
Данъчно облагане на чуждестранните физически лица:
Съгласно чл. 37, ал. 1, т. 12 ЗДДФЛ с окончателен данък се облагат доходите на чуждестранни физически лица от продажба, замяна и друго възмездно прехвърляне на акции, дялове, компенсаторни инструменти, инвестиционни бонове и други финансови активи. Съгласно чл. 37, ал. 7 ЗДДФЛ не се облагат с окончателен данък доходите по предходното изречение, когато са освободени от облагане съгласно ЗДДФЛ и са начислени/изплатени в полза на чуждестранни физически лица, установени за данъчни цели в държава - членка на Европейския съюз, както и в друга държава - членка на Европейското икономическо пространство (ЕИП). Следователно доходите от сделки с дялове на Фонда, извършени на български регулиран пазар на ценни книжа, или реализирани при обратно изкупуване на дялове на Фонда, са необлагаеми с данък при източника, когато са начислени в полза на чуждестранно физическо лице, установено за данъчни цели в държава члена на ЕС или ЕИП. Когато лицето е местно на държава извън ЕС или ЕИП се удържа данък при източника в размер на 10 на сто от облагаемия доход.
Облагаемият доход е сумата от реализираните през годината печалби, определени за всяка конкретна сделка, намалена със сумата от реализираните през годината загуби, определени за всяка конкретна сделка. Реализираната печалба/загуба за всяка сделка се определя, като продажната цена се намалява с цената на придобиване на дяловете. Когато дяловете са придобити на различни цени и впоследствие се продава част от тях, като не може да бъде доказано кои от тях се продават, цената на придобиване на дяловете е средно претеглената цена, определена въз основа на цената на придобиване на държаните дялове към момента на продажбата.
Следва да се има предвид, че когато в данъчна спогодба или в друг международен договор, ратифициран от Република България, обнародван и влязъл в сила, се съдържат разпоредби, различни от разпоредбите на този закон, прилагат се разпоредбите на съответната данъчна спогодба или договор.
УПРАВЛЕНИЕ НА „АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”
Този раздел съдържа информация за:
Управляващото дружество, което организира и управлява Фонда;
Лицето, което непосредствено взема инвестиционните решения по управлението на Фонда (инвестиционния консултант);
Инвестиционния посредник, който изпълнява инвестиционните решения и нареждания на управляващото дружество при управление на Фонда;
Банката депозитар, която съхранява активите на Фонда и контролира операциите по неговото управление, вкл. изчисляването на нетната стойност на активите му;
Одиторите на Фонда;
Външните консултанти на Управляващото дружество във връзка с организирането и управлението на Фонда.
Като договорен фонд, “Алфа Паричен Пазар” не е юридическо лице и няма органи на управление. Фондът се организира и управлява от Управляващо дружество “Алфа Асет Мениджмънт” EАД, с разрешение, издадено от КФН. Основните въпроси относно съществуването, функционирането и прекратяването на Договорния фонд, имуществото на Фонда и правата на притежателите на дялове от него се определят с Правилата на Фонда, които се приемат и изменят от Съвета на директорите на Управляващото дружество и се одобряват от КФН, съответно Зам.-председателя на КФН.
Съгласно Правилата на Фонда, Управляващото дружество управлява Договорния фонд, като взема необходимите решения, свързани с неговата организация, функциониране и прекратяване. Тези решения се вземат от Съвета на директорите на Управляващото дружество. Решенията относно инвестиране на активите на Договорния фонд се вземат от инвестиционния консултант – служител на Управляващото дружество в съответствие с инвестиционните цели, стратегията и ограниченията на Фонда и Вътрешните правила на Управляващото дружество. Решенията, свързани с текущото оперативно управление на Фонда се вземат от Изпълнителните членове на Съвета на директорите (Изпълнителните Директори) на Управляващото дружество.
Договорният фонд се представлява пред трети лица от лицето, представляващо Управляващото дружество (Изпълнителния директор), което действа от името на Управляващото дружество, като посочва, че действа за сметка на Фонда.
УПРАВЛЯВАЩО ДРУЖЕСТВО
Управляващо дружество на ДФ “Алфа Паричен Пазар” е “Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД, със седалище и адрес на управление: гр. София, община Средец, ул. „Xxxx Xxxxx” № 30 и адрес за кореспонденция София, ул. „Шейново” № 7, телефон: x000 (0) 00 00 000, електронен адрес (e- mail): xxx@xxxxxxxxx.xxx, електронна страница в интернет (web-site) xxx.xxxxxxxxx.xxx.
“Алфа Асет Мениджмънт” EАД е учредено по решение на Учредителното събрание, проведено на 16 януари 2006 г. и не е ограничено със срок за съществуването си; притежава Лиценз за
извършване на дейност като управляващо дружество № 12-УД/16.02.2006 г., издаден въз основа на Решение на КФН № 116- УД/14.02.2006 г.; вxxxxxx x в Търговския регистър, воден от Агенция по вписванията под ЕИК 175037316.
Записаният и внесеният капитал на Управляващото дружество към датата на проспекта е в размер на 300 000 (триста хиляди) лева.
Членове на Съвета на директорите
Членове на Съвета на директорите на Управляващото Дружество са Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx x Xxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxx.
Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx (родена 1968 г.) е Председател и изпълнителен член на Съвета на директорите на Управляващото дружество. Завършила е УНСС и има допълнителни квалификации в УНСС, Международния банков институт и Центъра за квалификация на кадрите в София. Кxxxxxxxx x започва като главен счетоводител в „СОФ-СИНГ” ЕООД” (1992- 1995 г.), след което е в управлението на финансова къща “С Инвест” (1993-1996 г.) и главен счетоводител на “Бост Консултинг” (1995-1997 г.). От 1997 г. до 2002 г. е в Българо-руската инвестиционна банка (впоследствие СИБАНК), където последователно заема длъжностите заместник главен счетоводител, член на УС, търговски пълномощник и изпълнителен директор, отговарящ за счетоводството, ликвидността, международните разплащания, корпоративните финанси, административната и правната дейност. Междувременно в същия период е била в Съвета на директорите на множество публични и непублични компании, сред които “Катекс” АД, “Притекс” АД, “Бентонит 98” АД, “Ватия” АД и други. От 2002 г. е в екипа на „Оптима Одит” АД, консултирал и изготвил документите за лицензиране на Банка
„Запад-Изток” АД, както и вътрешнонормативните документи на Банката, а от 2003 г. до 2004 г. е член на УС и изпълнителен директор на Банка „Запад-Изток” АД. От 2005 г. е член на Съвета на директорите и изпълнителен директор на „Интеркапитал Пропърти Дивелопмънт” АДСИЦ - дружество със специална инвестиционна цел за секюритизиране на недвижими имоти.
Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx (роден 1978 г.) е член на Съвета на директорите на Управляващото дружество. Xxxxxxx Xxxxxx x завършил висше юридическо образование, в СУ (2005 г.) и е специализирал финанси в УНСС. Работил е в правния отдел на HVB Bank Biochim, а впоследствие в дружеството за инвестиции в недвижими имоти Orchid Development и Софстрой. От юли 2008 е главен юрисконсулт на Финансиа Груп – дружеството-майка на
„Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД.
Xxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxx (роден 1969 г.) е изпълнителен директор на Управляващото дружество. Завършил е финанси в УНСС (1995 г.), както и програма на CITIBANK
,,Управление на ликвидността и валутни пазари” и програма на REUTERS ,,Risk Management“. Xxx Xxxxxxx x бил началник-отдел “Ликвидност” във ФБК “Фиск” (1992-1995 г.), финансов директор на “Омакс Трейд” АД (1995-1996 г.) и началник Управление “Дълг и ликвидност” в Българо-Руската Инвестиционна Банка (1996-1999 г.). От 1999 г. до 2008 г. е началник Управление “Търговия с валута и ценни книжа” в ИП “Булброкърс” ЕАД.
Инвестиционен Консултант
Решенията относно инвестиране на активите на ДФ “Алфа Пxxxxxx Xxxxx” се вземат от Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx, инвестиционен консултант на Управляващото дружество. Xxxxx Xxxxxxx (роден 1975 г.) е завършил Стопанско управление и Счетоводство в УНСС (1998 г.). Кариерата му започва като експерт в Държавната комисия по ценни книжа (1998 г. – 2000 г.), след което е икономически редактор на вестник “Дневник”. От 2005 г. до 2007 г. е финансов анализатор във “Булброкърс” ЕАД. Xxxxx Xxxxxxx x лицензиран инвестиционен консултант, притежаващ Сертификат за придобито право за извършване на дейност като инвестиционен консултант 009- ИК/23.11.2001 г. и е бил инвестиционен консултант на множество инвестиционни посредници и дружества, сред които ИД “Надежда”, ИД “Индустриален фонд”, ИД “Златен лев”, ИП “Xxxxxx Финанс” и др. Xxxxx Xxxxxxx x инвестиционен консултант – служител на Управляващото дружество от неговото създаване.
Други колективни инвестиционни схеми, управлявани от Управляващото дружество
Към датата на проспекта Управляващото дружество е получило разрешение да организира и управлява три колективни инвестиционни схеми - Договорен фонд „Алфа Индекс Имоти”, Договорен фонд “Алфа Индекс Топ 20” и Договорен фонд „Алфа Избрани Акции”.
Договорен фонд “Алфа Индекс Имоти” е вписан регистъра на Комисията за финансов надзор с Решение № 242-ДФ от 29 март 2006 г. и предлага публично дялове от 17.04.2006 г. Инвестиционната политика на Фонда включва до 90% инвестиции в акции и права, издадени от дружества със специална инвестиционна цел (АДСИЦ), инвестиращи в имоти.
Договорен фонд “Алфа Индекс Топ 20” е вид колективна схема от отворен тип за инвестиране в акции на дружества търгувани на БФБ-София и влизащи във фондовия индекс “Дневник 20”. Фондът е учреден и вписан в регистъра на Комисията за финансов надзор (“Комисията”) с Решение № 466-ДФ от 12.07.2006 г. и предлага публично дялове от 16.08.2006 г.
Договорен фонд “Алфа Избрани Акции” е вписан в регистъра на Комисията за финансов надзор с Решение No 1210-ДФ/21.09.2007 г. и предлага публично дялове от 10.10.2007 г. Инвестиционната политика на Фонда включва най-малко 70% от набраните средства да се влагат в ценни книжа и инструменти на паричния пазар, търгувани на или допуснати до регулиран пазар в България, страните от ЕС или трети страни, включени в списък, одобрен от зам.-председателя на КФН, а останалите средства - в дялове на колективни инвестиционни схеми, депозити и акции на дружества, които предстои да бъдат допуснати до търговия на регулиран пазар до 1 година.
Управление и функциониране на “Алфа Паричен Пазар”
Съгласно Правилата на ДФ „Алфа Пxxxxxx Xxxxx”, Управляващото дружество, членовете на неговия Съвет на директорите и неговият инвестиционен консултант са длъжни да действат в най-добрия интерес на всички притежатели на дялове в Договорния фонд, като се ръководят само от този интерес при управлението на Фонда.
Управляващото дружество е длъжно да управлява дейността на Фонда, като набира парични средства чрез публично предлагане на дялове (продажба на дялове на Фонда), инвестира набраните парични средства в ценни книжа и други инструменти с фиксирана доходност, и извършва обратно изкупуване на дяловете на Фонда. Управляващото Дружество продава и изкупува обратно дяловете на Договорния фонд, като за целта осигурява офиси за извършване
на посочените действия.
Функциите на Управляващото дружество по инвестиране на набраните парични средства включват анализ на пазарите на финансови инструменти, формиране на портфейл от ценни книжа и други инструменти, и оценка на неговата ефективност. При осъществяване на дейността си Управляващото дружество формира инвестиционни решения и дава нареждания за тяхното изпълнение на упълномощените от него инвестиционни посредници.
При продажбата и обратното изкупуване на дялове Управляващото дружество изчислява емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на Фонда под контрола на Банката депозитар, води счетоводството, поддържа и съхранява отчетността и изпълнява всички други подобни задължения. Управляващото дружество управлява цялостната маркетингова дейност на Договорния фонд. Управляващото дружество извършва и всички други дейности, които са необходими във връзка със законосъобразното функциониране и прекратяване на Фонда.
Управляващото дружество е длъжно да управлява дейността на Договорния фонд като спазва законовите изисквания и извършва следните действия:
1. сключване, контрол върху изпълнението, прекратяване и разваляне на договорите с Банката-депозитар и инвестиционните посредници, изпълняващи инвестиционните нареждания относно управлението на портфейла на фонда;
2. изготвяне и представяне за потвърждение от КФН на проспект за публично предлагане на дялове от Фонда;
3. изменение и допълване на Правилата на Фонда, на Правилата за управление на риска, на Правилата за оценка на портфейла и други вътрешни актове, както и относно актуализация на проспекта на Фонда;
4. организиране и провеждане на рекламна и маркетингова кампания на Договорния фонд;
5. продажба и обратно изкупуване на дяловете на договорния фонд;
6. определяне на състава и структурата на портфейла в съответствие с инвестиционните цели и политика, както и в съответствие с инвестиционните ограничения, определени в правилата, проспекта или в нормативен акт;
7. анализ на пазарите на финансови инструменти и разработване на прогнози относно изменението на цените на инструментите, включени в портфейла;
8. вземане на инвестиционни решения и даване на нареждания за закупуване на финансови инструменти с предоставените от Договорния фонд средства;
9. вземане на инвестиционни решения и даване на нареждания за продажба на инструментите в портфейла и за замяната им с нови такива;
10. определяне, под контрола на банката-депозитар, на нетната стойност на активите, емисионната цена и цената на обратно изкупуване на дяловете на Договорния фонд;
11. решение за временно спиране на издаването и обратното изкупуване на дяловете на фонда, респективно за възобновяване на обратното изкупуване, и за уведомяване на КФН в сроковете по чл. 193, ал. 9 от ЗППЦК;
12. решение за сключване на договор за заем;
13. назначаване на директор за връзка с инвеститорите в Договорния фонд;
14. избор и освобождаване на регистрираните одитори на Фонда;
15. подготовка на годишния отчет и осигуряване на неговата заверка, както и подготовка на шестмесечни отчети, тримесечни отчети и месечни счетоводни баланси; съответно тяхната публикация, включително на съобщение в пресата, респективно представянето им в КФН;
16. решение за преобразуване и прекратяване на Договорния фонд;
17. решение за избор на ликвидатор при настъпване на основание за прекратяване на фонда;
18. всички други дейности, които са необходими във връзка със законосъобразното функциониране на фонда.
Съгласно Правилата на Фонда, годишното възнаграждение на Управляващото дружество е в размер до 0.75 (нула цяло и седемдесет и пет стотни) процента от средната годишна нетна стойност на активите на Договорния фонд. Управляващото дружество може да се откаже от част от това възнаграждение. Възнаграждението се начислява всеки работен ден. По своя преценка в определени дни Управляващото дружество може да не начисли никакво или да начисли по-малко от допустимото възнаграждение. Начислените през месеца дневни възнаграждения се заплащат на Управляващото дружество сумарно за целия месец, в първия работен ден на следващия месец.
В общия случай, Управляващото дружество не удържа разходи при продажба и обратно изкупуване на дялове. Разходи при обратно изкупуване на дялове, в размер на 3% от нетната стойност на активите се удържат, ако поръчката за обратно изкупуване на дяловете е подадена в срок по-къс от 180 дни от датата на придобиване на дяловете. Тези разходи се включват в цената на обратно изкупуване на дяловете.
Освен възнаграждението на Управляващото дружество, разходите за дейността на Договорния фонд включват:
всички разходи по учредяването на Договорния фонд, включително такси на Комисията за издаване на разрешение за организиране и управление на Фонда, такса на Борсата за приемане за търговия на дяловете на Фонда, такса на Централния депозитар за регистриране на дяловете на Фонда;
възнаграждение на Банката депозитар – съгласно договора с Банката Депозитар;
възнаграждения и такси на инвестиционните посредници, банки, Борсата и Централния депозитар, и други подобни, свързани с инвестиране на активите на Договорния фонд;
възнаграждението на одиторите за заверка на годишния финансов отчет на Договорния фонд, разходите за реклама и маркетинг на Фонда, за контакти с инвеститорите, текущите такси за надзор, членство и други подобни на Комисията, Борсата и Централния депозитар и други държавни органи и институции, свързани с дейността на Фонда;
други разходи, посочени в Правилата за сметка на Фонда, съдебни и други разходи, свързани със защита интересите на притежателите на дялове в Договорния фонд, както и други извънредни разходи, свързани с дейността на Фонда.
Всички разходи, непосочени в Правилата на Фонда като разходи за негова сметка, са за сметка на Управляващото дружество.
БАНКА ДЕПОЗИТАР
Управляващото Дружество е избрало за Банка Депозитар на Договорния Фонд Търговска банка
“УниКредит Булбанк” АД, гр. София.
Банката депозитар ТБ “УниКредит Булбанк” АД има разрешение от БНБ за извършване на банкова дейност съгласно Заповеди на БНБ No 100-00486/17.11.99 и Заповед № РД22 0457/07.09.2000г. ТБ “УниКредит Булбанк” АД е със седалище и адрес на управление: Xxxxx, xx. “Света Неделя” № 7, вписано в Търговския регистър, воден от Агенция по вписванията под ЕИК 121037017; координати за връзка: тел.: x000 0 00 00 000, факс:
x000 0 00 00 000, електронен адрес (e-mail): xxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xx и Интернет страница (web-site) xxxx://xxx.xxxxxxx.xx/.
Съгласно сключения договор между Управляващото Дружество, действащо за сметка на Фонда, от една страна, и Банката Депозитар, от друга страна, последната ще оказва на “Алфа Паричен Пазар” следните основни услуги: (а) съхранение на парични средства на Договорния Фонд; (б) извършване на всички плащания от името и за сметка на Фонда; (в) водене на безналични ценни книжа, притежавани от Фонда по подсметка на/в регистъра на Банката Депозитар в “Централен депозитар” АД, БНБ или в друга институция; (г) съхранение на налични ценни книжа на Фонда; (д) съхранение на ценни книжа на Фонда, търгувани в чужбина (чуждестранни ценни книжа); (е) съхранение на удостоверителни документи за безналични ценни книжа и други документи на Договорния фонд; (ж) извършване на други услуги, посочени в договора или за които е задължена Банката Депозитар съгласно закона, или за които се постигне споразумение от страните по договора за депозитарни услуги; з/ водене на безналични ценни книжа, притежавани от ФОНДА по подсметка на/в регистъра на БАНКАТА- ДЕПОЗИТАР в УниКредит Груп или в дъщерните банки на УниКредит Груп в Централна и Източна Европа.
Банката депозитар съхранява всички активи на Фонда на негово име като безналичните финансови инструменти се съхраняват в депозитарна институция към подсметка на БАНКАТА ДЕПОЗИТАР, а останалите активи на ФОНДА се съхраняват на негово име в БАНКАТА ДЕПОЗИТАР; чуждестранните финансови инструменти на ФОНДА или удостоверителни документи за такива БАНКАТА ДЕПОЗИТАР съхранява при чуждестранна банка, с която има договор за това и в съответствие с договора за за депозитарни услуги и приложимото право. Банката Депозитар осъществява общ контрол върху издаването (продажбата), обратното изкупуване и обезсилването на дяловете на “Алфа Паричен Пазар”, контролира ежедневно изчисляването на емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на дяловете на “Алфа Паричен Пазар” да се извършва в съответствие със закона, Правилата, Проспекта и Правилата за оценка на активите на ФОНДА, както и събирането и използването на приходите на Фонда да бъде в съответствие със закона и неговите Правила, и следи дали възнаграждението на Управляващото Дружество е изчислено и платено в съответствие със закона и Правилата на Фонда. “Алфа Паричен Пазар” заплаща на Банката Депозитар за дейността й по договора за депозитарни услуги такси и комисионни по видове услуги съгласно тарифа, представляваща неразделан част от договора. Договорът с Банката Депозитар е сключен за срок от една година. Ако до 60 (шестдесет) дни преди изтичане на срока на действие на договора нито една от страните не изяви писмено желание за неговото прекратяване или промяна, той се счита автоматично продължен за същия срок и при същите условия. Договорът може да бъде прекратен едностранно от всяка от страните, с двумесечно писмено предизвестие. В случай на
прекратяване на настоящия договор Банката Депозитар прехвърля съхраняваните от нея активи на “Алфа Паричен Пxxxx”, както и всички необходими документи на посочена от Управляващото Дружество и одобрена от Заместник-председателя нова банка депозитар.
ИНВЕСТИЦИОНЕН ПОСРЕДНИК
Управляващото дружество е избрало за инвестиционен посредник на Фонда “Булброкърс” ЕАД, гр. София, който да изпълнява инвестиционните нареждания на Управляващото дружество и чрез който ще се сключват и изпълняват сделките с ценни книжа.
“Булброкърс” ЕАД
Инвестиционен посредник “Булброкърс” ЕАД е със седалище и адрес на управление: гр. София, община Средец, xx. „Шейново” № 7; координати за връзка: тел.: (x000 0) 00 00 000,
факс: (x000 0) 00 00 000, електронен адрес (e-mail): xxxxxxxxxx@xxxxxxxxxx.xx, електронна страница в Интернет (web-site): xxx.xxxxxxxxxx.xx. “Булброкърс” ЕАД притежава лиценз за извършване на дейност като инвестиционен посредник в страната и чужбина, издаден от КФН под № РГ-03-0009/14.07.2008 г. Дружеството е вписано в Търговския регистър под ЕИК 115152520.
Съгласно сключения договор, “Булброкърс” ЕАД приема да посредничи за сключването, както и да сключва и изпълнява сделки с ценни книжа по нареждане на Управляващото дружество, действащо за сметка на Договорния фонд, като условията на всяка сделка се определят в отделна поръчка. За извършване на сделките, предмет на този договор ДФ “Алфа Паричен Пазар” заплаща на Инвестиционния посредник възнаграждение, определено в тарифа, неразделна част на договора. Допуска се в определени случаи двете страни да договарят възнаграждение за Инвестиционния посредник, различно от посоченото в тарифата. В тези случаи, договорените такси и комисионни се отразяват писмено в поръчката.
Договорът с Инвестиционния посредник е сключен за срок от една година от датата на подписването му. Действието на договора се продължава за нов срок, след сключване на анекс между страните.
ОДИТОР
Управляващото дружество е избрало за одитор на Договорния фонд специализираното одиторско предприятие “Грант Торнтон” ООД, седалище и адрес на управление гр. София, xx. “Xxxxx Xxxxxxxx” 54, ет. 3 - член на ИДЕС под № 32, чрез одитор Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx
– регистриран одитор, диплома № 0203 - член на ИДЕС.
ВЪНШНИ КОНСУЛТАНТИ
Не се предвижда ползването на външни консултанти за учредяването и управлението на Договорен фонд “Аxxx Xxxxxxx Xxxxx”.
ОТГОВОРНИ ЗА ИЗГОТВЯНЕТО НА ПРОСПЕКТА ЛИЦА
Отговорeн за изготвянето на актуализацията на настоящия проспект e: Xxxxx Xxxxxxx, инвестиционен консултант и ръководител отдел “Управление на портфейли” в Управляващото Дружество.
С подписът си на последната страница от Проспекта горепосоченото лице, декларира, че:
1. при изготвянето на Проспекта е положило необходимата грижа за неговото съответствие с изискванията на закона;
2. доколкото му е известно, информацията, представена в проспекта не е невярна, подвеждаща или непълна и коректно представя съществените за инвеститорите обстоятелства относно Договорния Фонд.
ФИНАНСОВА ИНФОРМАЦИЯ
Годишният финансов отчет за 2009 г., заедно с доклада за дейността и одиторския доклад, както и междинният финансов отчет са на разположение на инвеститорите на адреса на управление на УД "Алфа Асет Мениджмънт" ЕАД - гр. София, xx. „Шейново” № 7 и на електронната страница xxx.xxxxxxxxx.xxx, както и на страницата на КФН xxx.xxx.xx.
ДОПЪЛНИТЕЛНА ИНФОРМАЦИЯ
ДОПЪЛНИТЕЛНИ ДАННИ ЗА ДФ “АЛФА ПАРИЧЕН ПАЗАР”
ДФ “Алфа Паричен Пазар” е договорен фонд по смисъла на чл. 164а от ЗППЦК, който е учреден и ще бъде вписан в регистъра на договорните фондове, воден от КФН при издаване на съответното разрешение. Управляващото дружество “Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД е получило разрешение за организиране и управление на Договорния Фонд № 466-ДФ/12.07.2006 г. от Комисията. Управляващото дружество управлява Фонда под постоянния надзор на Комисията за финансов надзор.
Правилата на ДФ “Алфа Паричен Пазар” са достъпни за инвеститорите на адрес: гр. София, xx.
„Шейново” № 7, както и на Интернет страницата на Управляващото дружество xxx.xxxxxxxxx.xxx.
ИНФОРМАЦИЯ ОТНОСНО ИМУЩЕСТВОТО И ДЯЛОВЕТЕ НА ФОНДА
Имущество. Нетна стойност на активите
Като договорен фонд, ДФ “Алфа Паричен Пазар” няма капитал по смисъла на Търговския закон, който се вписва в търговския регистър на съда. Договорният фонд е учреден с вписването си в регистъра, воден от Комисията, без да е набрал парични средства и без да притежава имущество (активи).
Законът изисква нетната стойност на активите (чистото имущество) на Договорния фонд да бъде не по-малка от 500 000 лева. Нетната стойност на активите е стойността на правата (активите) на Договорния фонд, намалена със стойността на неговите задължения (пасиви). Вноски в имуществото на Фонда се правят само в пари. Минималният размер на нетната стойност на активите на Фонда трябва да е достигнат до една година от получаване на разрешението от Комисията за организиране и управление на Фонда. До достигане на минималния размер на нетната стойност на активите не се допуска обратно изкупуване на неговите дялове.
Нетната стойност на активите на Договорния фонд се увеличава или намалява съобразно промяната в броя издадени и обратно изкупени дялове, както и в резултат на промяната на пазарната цена на инвестициите на Фонда и неговите задължения.
Номинална стойност и брой дялове
Имуществото на Договорния фонд е разделено на дялове. Номиналната стойност на дяловете на ДФ “Алфа Паричен Пазар” е 1 000 (хиляда) лева. Дяловете на Договорния фонд се придобиват по емисионна стойност. Броят на дяловете на Договорния фонд се променя в резултат на тяхната продажба или обратно изкупуване. Фондът издава на базата на нетната стойност на активите си и частични дялове срещу направена парична вноска с определен размер, ако срещу внесената сума не може да бъде издадено цяло число дялове.
Вид на дяловете. Права по дяловете
Дяловете на Договорния фонд са безналични финасови инструменти, регистрирани по сметки в Централен депозитар. Всички дялове дават еднакви права.
Право на обратно изкупуване. Това е специално право, характерно за дяловете на договорните фондове. След като нетната стойност на активите на Договорния фонд достигне 500 000 (петстотин хиляди) лева, всеки притежател на дялове от ДФ “Алфа Паричен Пазар”по всяко време, в рамките на работните дни и време, има право да иска дяловете му да бъдат изкупени обратно от Договорния фонд при условията, предвидени в Правилата на Фонда и Проспекта, освен когато обратното изкупуване е спряно в предвидените в закона, в Правилата на Фонда и в този Проспект случаи. Искането за обратно изкупуване може да се отнася за част или за всички притежавани от инвеститора дялове.
Право на информация. Всеки инвеститор има право на информация, съдържаща се в Проспекта и периодичните отчети на Договорния фонд, както и на друга публична информация относно Фонда.
Управляващото дружество оповестява информация за Договорния фонд съгласно изискванията на закона, включително последния публикуван годишен и тримесечен финансов отчет на Фонда и уведомява за съществени събития, които могат да повлияят върху пазарната цена на дяловете на Фонда (т.нар. “вътрешна информация”). Управляващото дружество предоставя безплатно, при поискване от инвеститорите записващи дялове, горепосочените отчети и информация на местата, където се извършва продажбата/обратното изкупуване на дяловете (“гишетата”), в офиса на Управляващото дружество, както и ги оповестява чрез Интернет страницата на Управляващото дружество.
Право на ликвидационен дял. Прекратяване на Фонда. Всеки инвеститор има право на част от имуществото на Фонда при неговата ликвидация, съответна на притежаваните от него дялове. Това право е условно - то възниква и може да бъде упражнено само в случай, че (и доколкото) при ликвидацията на Фонда, след удовлетворяването на претенциите на всички кредитори, е останало имущество за разпределяне между притежателите на дялове и до размера на това имущество.
Договорният фонд се прекратява по решение на Управляващото Дружество, включително в случая на обратно изкупуване на всички дялове, при отнемане на разрешението на Управляващото дружество за организиране и управление на Фонда от Комисията, при отнемане на лиценза на Управляващото дружество, ако не се осъществи замяна на Управляващото Дружество, както и в други предвидени в закона случаи. Извън случая на отнемане на разрешението за организиране и управление на Фонда, прекратяването на Договорния фонд се извършва с разрешение на Комисията, при условия и по ред, определени в закона. Лицата, определени за ликвидатори на Фонда, се одобряват от Комисията.
ЦЕНТРАЛЕН ЕЖЕДНЕВНИК ЗА ПУБЛИКАЦИИ НА ФОНДА
ДФ “Алфа Паричен Xxxxx”ще публикува във в. „Дневник” емисионната стойност и цената на обратно изкупуване на своите дялове, съгласно изискванията на чл. 190 от ЗППЦК, както и други важни събития съгласно закона, този Проспект и Правилата на Фонда.
Дата на публикуване на проспекта: 30.09.2010 г.
Получаване на допълнителна информация за ДФ “Алфа Паричен Пазар”, както и безплатно предоставяне на пълния Проспект и на последния публикуван годишен и тримесечен отчет на Фонда, при поискване от страна на инвеститорите, записващи дялове, може да се осъществи в работното време на офисите, посочени на последната страница на проспекта, както и на Интернет страницата на Договорния фонд – xxx.xxxxxxxxx.xxx.
Актуализирал Проспекта:
Xxxxx Xxxxxxx
Долуподписаното лице, в качеството му на представляващо Управляващото Дружество, с подписа си, положен на 30 септември 2010 г., декларира, че Проспектът отговаря на изискванията на закона.
За Управляващото Дружество ”Алфа Асет Мениджмънт” ЕАД, действащо за сметка на Договорен Фонд “Алфа Xxxxxxx Xxxxx”:
Xxx Xxxxxxx,
Изпълнителен директор
ОФИСИ, В КОИТО СЕ ПРИЕМАТ ПОРЪЧКИ ЗА ФОНДА:
ИП „БУЛБРОКЪРС” ЕАД
Централен офис
гр. София 1504, xx. Шейново No 7
раб. време: понеделник – петък 9:00-17:00 тел.: (x000 0) 00 00 000,
факс: (x000 0) 00 00 000
xxxxxxxx@xxxxxxxxxx.xx Xxxxxx Xxxxxxxxx
Офис – гр. Варна
Гр. Варна, 1421
бул. "Княз Xxxxx X" 7, ет.3, ап.7
раб. време: понеделник – петък 9:00-17:00 тел./факс: (+ 359 52) 912275 xxxxx@xxxxxxxxxx.xx
Xxxx Xxxxxxxx
Офис – гр. Казанлък
гр. Казанлък, 6100
ул. Отец Xxxxxx 5, вх.А, л
раб. време: понеделник – петък 9:00-17:00 тел. : (+ 359 431) 6 46 60
xxxxxxxxx@xxx.xx Xxxxxx Xxxxxxx