Contract
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Quarterly
Servicer's Certificate
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PG&E
Energy Recovery Funding LLC
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$1,887,864,000
Energy Recovery Bonds, Series 2005-1
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Pursuant
to Section 4.01(d)(ii) of the Recovery Property Servicing Agreement dated
as of February 10, 2005 (the "Agreement") between Pacific Gas and Electric
Company, as Servicer, and PG&E Energy Recovery Funding LLC, as Note
Issuer, the Servicer does hereby certify as follows:
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||||||||||||||||||||||||||
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Capitalized
terms used in the Quarterly Servicer's Certificate (the "Quarterly
Certificate") have their respective meanings as set forth in the
Agreement. References herein to certain sections and subsections are
references to the respective sections of the Agreement.
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4th
Quarter 2009
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Collection
Period: September 2009, October 2009, and November 2009
|
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Distribution
Date: December 25, 2009
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| 1. |
Collections
Allocable and Aggregate Amounts Available for the Current Distribution
Date:
|
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| i. |
Remittances
for the September '09 Collection Period
|
$ | 26,232,473.00 | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Remittances
for the October '09 Collection Period
|
$ | 26,118,459.00 | |||||||||||||||||||||||
|
iii.
|
Remittances
for the November '09 Collection Period
|
$ | 24,385,152.00 | |||||||||||||||||||||||
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iv.(a)
Net earnings of General Sub-account
|
$ | 32,396.59 | ||||||||||||||||||||||||
|
iv.(b)
Net earnings of Capital Sub-account
|
$ | 4,503.24 | ||||||||||||||||||||||||
|
iv.(c)
Net earnings of Overcollateralization Sub-account
|
$ | 30.70 | ||||||||||||||||||||||||
|
iv.(d)
Net earnings of Reserve Sub-account
|
$ | 6.56 | ||||||||||||||||||||||||
|
iv.(e)
Prior Quarter Adjustment to Sub-account balances
|
$ | - | ||||||||||||||||||||||||
|
iv.
|
Total
Net Earnings on Collection Account
|
$ | 36,937.09 | |||||||||||||||||||||||
| v. |
General
Subaccount Balance
|
$ | 76,773,021.09 | |||||||||||||||||||||||
|
vi.
|
Reserve
Subaccount Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
vii.
|
Overcollateralization
Subaccount Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
viii.
|
Capital
Subaccount Balance
|
$ | 7,687,496.06 | |||||||||||||||||||||||
|
iv.
|
Collection
Account Balance
|
$ | 84,460,517.15 | |||||||||||||||||||||||
| 2. |
Outstanding
Principal Balance and Collection Account Balance as of Prior Distribution
Date:
|
|||||||||||||||||||||||||
| i. |
Class
A-1 Principal Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Class
A-2 Principal Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
iii.
|
Class
A-3 Principal Balance
|
$ | 222,386,872.00 | |||||||||||||||||||||||
|
iv.
|
Class
A-4 Principal Balance
|
$ | 468,000,000.00 | |||||||||||||||||||||||
| v. |
Class
A-5 Principal Balance
|
$ | 184,864,000.00 | |||||||||||||||||||||||
|
ix.
|
Energy
Recovery Bond Principal Balance
|
$ | 875,250,872.00 | |||||||||||||||||||||||
| x. |
Reserve
Subaccount Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xi.
|
Overcollateralization
Subaccount Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xii.
|
Capital
Subaccount Balance
|
$ | 7,687,496.06 | |||||||||||||||||||||||
| 3. |
Required
Funding/Payments as of Current Distribution Date:
|
|||||||||||||||||||||||||
| i. |
Projected
Class A-1 Bond Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Projected
Class A-2 Bond Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
iii.
|
Projected
Class A-3 Bond Balance
|
$ | 157,252,479.00 | |||||||||||||||||||||||
|
iv.
|
Projected
Class A-4 Bond Balance
|
$ | 468,000,000.00 | |||||||||||||||||||||||
| v. |
Projected
Class A-5 Bond Balance
|
$ | 184,864,000.00 | |||||||||||||||||||||||
|
ix.
|
Projected
Class A Bond Balance
|
$ | 810,116,479.00 | |||||||||||||||||||||||
| x. |
Required
Class A-1 Coupon
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xi.
|
Required
Class A-2 Coupon
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xii.
|
Required
Class A-3 Coupon
|
$ | 2,301,704.13 | |||||||||||||||||||||||
|
xiii.
|
Required
Class A-4 Coupon
|
$ | 5,112,900.00 | |||||||||||||||||||||||
|
xiv.
|
Required
Class A-5 Coupon
|
$ | 2,065,855.20 | |||||||||||||||||||||||
|
xviii.
|
Required
Overcollateralization PERF
|
$ | 5,785,389.68 | |||||||||||||||||||||||
|
xix.
|
Required
Capital Subaccount PERF
|
$ | 1,751,823.94 | |||||||||||||||||||||||
| 4. |
Allocation
of Remittances as of Current Distribution Date Pursuant to 8.02(d) of
Indenture:
|
|||||||||||||||||||||||||
| i. |
Trustee
Fees
|
$ | 656.25 | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Quarterly
Servicing Fee
|
$ | 424,769.40 | |||||||||||||||||||||||
|
iii.
|
Quarterly
Administration Fee
|
$ | 25,000.00 | |||||||||||||||||||||||
|
iv.
|
Operating
Expenses (subject to $400,000 annual cap, inclusive payments under i.,
iii., and iv.)
|
$ | 15,028.39 | |||||||||||||||||||||||
| v. |
Quarterly
Interest
|
$ | 9,480,459.33 | |||||||||||||||||||||||
| 1. |
Class
A-1 Bond Coupon Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 2. |
Class
A-2 Bond Coupon Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 3. |
Class
A-3 Bond Coupon Payment
|
$ | 2,301,704.13 | |||||||||||||||||||||||
| 4. |
Class
A-4 Bond Coupon Payment
|
$ | 5,112,900.00 | |||||||||||||||||||||||
| 5. |
Class
A-5 Bond Coupon Payment
|
$ | 2,065,855.20 | |||||||||||||||||||||||
|
vi.
|
Principal
Due and Payable
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
vii.
|
Quarterly
Principal
|
$ | 65,134,393.00 | |||||||||||||||||||||||
| 1. |
Class
A-1 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 2. |
Class
A-2 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 3. |
Class
A-3 Bond Principal Payment
|
$ | 65,134,393.00 | |||||||||||||||||||||||
| 4. |
Class
A-4 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 5. |
Class
A-5 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
viii.
|
Operating
Expenses (in excess of $400,000 annually, inclusive payments under i.,
iii., and iv.)
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
ix.
|
Funding
of Overcollateralization Subaccount (to required level)
|
$ | 1,692,714.72 | |||||||||||||||||||||||
| x. |
Funding
of Capital Subaccount (to required level)
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xi.
|
Net
Earnings from Capital Sub-account Released to Note Issuer (Line
1.v.(b))
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xii.
|
Released
to Note Issuer upon Series Retirement: Overcollateralization
Subaccount
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xiii.
|
Released
to Note Issuer upon Series Retirement: Capital
Subaccount
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xiv.
|
Deposits
to Reserve Subaccount
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xv.
|
Released
to Note Issuer upon Series Retirement: Collection
Account
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 5. |
Outstanding
Principal Balance and Collection Account Balance as of current
distribution date:
|
|||||||||||||||||||||||||
|
(after
giving effect to payments to be made on such distribution
date):
|
||||||||||||||||||||||||||
| i. |
Class
A-1 Principal Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Class
A-2 Principal Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
iii.
|
Class
A-3 Principal Balance
|
$ | 157,252,479.00 | |||||||||||||||||||||||
|
iv.
|
Class
A-4 Principal Balance
|
$ | 468,000,000.00 | |||||||||||||||||||||||
| v. |
Class
A-5 Principal Balance
|
$ | 184,864,000.00 | |||||||||||||||||||||||
|
ix.
|
Energy
Recovery Bond Principal Balance
|
$ | 810,116,479.00 | |||||||||||||||||||||||
| x. |
Reserve
Subaccount Balance
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
xi.
|
Overcollateralization
Subaccount Balance
|
$ | 1,692,714.72 | |||||||||||||||||||||||
|
xii.
|
Capital
Subaccount Balance
|
$ | 7,687,496.06 | |||||||||||||||||||||||
| 6. |
Subaccount
Draws as of Current Distribution Date (if applicable, pursuant to Section
8.02(e) of Indenture):
|
|||||||||||||||||||||||||
| i. |
Reserve
Subaccount
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Overcollateralization
Subaccount
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
iii.
|
Capital
Subaccount
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
iv.
|
Total
Draws
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 7. |
Shortfalls
In Interest and Principal Payments as of Current Distribution
Date:
|
|||||||||||||||||||||||||
| i. |
Quarterly
Interest
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 1. |
Class
A-1 Bond Coupon Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 2. |
Class
A-2 Bond Coupon Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 3. |
Class
A-3 Bond Coupon Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 4. |
Class
A-4 Bond Coupon Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 5. |
Class
A-5 Bond Coupon Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Quarterly
Principal
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 1. |
Class
A-1 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 2. |
Class
A-2 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 3. |
Class
A-3 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 4. |
Class
A-4 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 5. |
Class
A-5 Bond Principal Payment
|
$ | - | |||||||||||||||||||||||
| 8. |
Shortfalls
in Required Subaccount Levels as of Current Distribution
Date:
|
|||||||||||||||||||||||||
| i. |
Overcollateralization
Subaccount
|
$ | 4,092,674.95 | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Capital
Subaccount
|
$ | 1,751,823.94 | |||||||||||||||||||||||
| 9. |
Distributions
of Principal per $1,000 of Original Principal Amount as of Current
Distribution Date:
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Principal
Payment
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
per
$1,000 of
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Original
Principal
|
Outstanding
Balance
|
Principal
Payment
|
Orig.
Principal Amt.
|
|||||||||||||||||||||||
| [A] | [B] | [C] |
[C/A
x 1,000]
|
|||||||||||||||||||||||
| i. |
Class
A-1
|
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||||||
|
ii.
|
Class
A-2
|
$ | 647,000,000.00 | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||||||
|
iii.
|
Class
A-3
|
$ | 320,000,000.00 | $ | 222,386,872.00 | $ | 65,134,393.00 | $ | 203.54 | |||||||||||||||||
|
iv.
|
Class
A-4
|
$ | 468,000,000.00 | $ | 468,000,000.00 | $ | - | $ | - | |||||||||||||||||
| v. |
Class
A-5
|
$ | 184,864,000.00 | $ | 184,864,000.00 | $ | - | $ | - | |||||||||||||||||
| $ | 1,619,864,000.00 | $ | 875,250,872.00 | $ | 65,134,393.00 | |||||||||||||||||||||
| 10. |
Distributions
of Interest per $1,000 of Original Principal Amount as of Current
Distribution date:
|
|||||||||||||||||||||||||
|
Interest
Payment
|
||||||||||||||||||||||||||
|
per
$1,000 of
|
||||||||||||||||||||||||||
|
Original
Principal
|
Outstanding
Balance
|
Interest
Payment
|
Orig.
Principal Amt.
|
|||||||||||||||||||||||
| [A] | [B] | [C] |
[C/A
x 1,000]
|
|||||||||||||||||||||||
| i. |
Class
A-1
|
$ | - | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||||||
|
ii.
|
Class
A-2
|
$ | 647,000,000.00 | $ | - | $ | - | $ | - | |||||||||||||||||
|
iii.
|
Class
A-3
|
$ | 320,000,000.00 | $ | 222,386,872.00 | $ | 2,301,704.13 | $ | 7.19 | |||||||||||||||||
|
iv.
|
Class
A-4
|
$ | 468,000,000.00 | $ | 468,000,000.00 | $ | 5,112,900.00 | $ | 10.93 | |||||||||||||||||
| v. |
Class
A-5
|
$ | 184,864,000.00 | $ | 184,864,000.00 | $ | 2,065,855.20 | $ | 11.18 | |||||||||||||||||
| $ | 1,619,864,000.00 | $ | 875,250,872.00 | $ | 9,480,459.33 | |||||||||||||||||||||
| 11. |
Trigger
for Mandatory Routine Quarterly DRC True-Up Filings
|
|||||||||||||||||||||||||
| i. |
Scheduled
Energy Recovery Bond Principal Balance
|
$ | 810,116,479.00 | |||||||||||||||||||||||
|
ii.
|
Difference
[(11.i. - 5.ix.) / 11.i. x 100]
|
0.00 | % | |||||||||||||||||||||||
|
iii.
|
Variance
Trigger Level
|
5.00 | % | |||||||||||||||||||||||
|
iv.
|
Quarterly
True-Up Required?
|
NO
|
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|
IN
WITNESS HEREOF, the undersigned has duly executed and delivered this
Quarterly Servicer's Certificate
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this 16th day of December.
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|
PACIFIC
GAS AND ELECTRIC COMPANY, as Servicer
|
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|
by: /s/ Xxxxxxxx X.
Xxxxx
|
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|
Xxxxxxxx
X. Xxxxx
|
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|
Treasurer
|
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