EMISNÍ DODATEK

Komerční banka, a. s.

dluhopisový program v maximálním objemu nesplacených hypotečních zástavních listů 15 000 000 000 Kč s dobou trvání programu 10 let

a splatností kterékoli emise vydané v rámci programu nejvýše 10 let

EMISNÍ DODATEK

hypoteční zástavní listy s pohyblivým úrokovým výnosem

v celkové předpokládané jmenovité hodnotě emise 5 200 000 000 Kč k Datu emise nebo v průběhu emisní lhůty

splatné v r. 2015 ISIN CZ0002000565

Emisní kurz: 100,00 %

Administrátor

Komerční banka, a. s.

Agent pro výpočty

Komerční banka, a. s.

Kotační agent

Komerční banka, a. s.

Datum tohoto Emisního dodatku je 11.5.2005

EMISNÍ DODATEK (§ 2 PÍSM. C) A D), § 3 PÍSM. E), A § 6 PÍSM. A), E) A F) VYHLÁŠKY) 4

A. DOPLNĚK EMISNÍCH PODMÍNEK (§ 3 PÍSM. B), D), E), G), I) A K), A § 5 PÍSM. A), B), E), F), G), H), J) A L) VYHLÁŠKY) 6

B. PROSPEKT 16

1. VYMÁHÁNÍ SOUKROMOPRÁVNÍCH ZÁVAZKŮ VŮČI EMITENTOVI. 16

2. DEVIZOVÁ REGULACE A ZDANĚNÍ V ČESKÉ REPUBLICE (§ 3 PÍSM. C) VYHLÁŠKY) 17

3. PRÁVNÍ ÚPRAVA HYPOTEČNÍCH ZÁSTAVNÍCH LISTŮ A HYPOTEČNÍCH ÚVĚRŮ 18

4. ÚDAJE O OSOBÁCH ODPOVĚDNÝCH ZA PROSPEKT A OVĚŘENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY (§ 2 PÍSM. A) A B) VYHLÁŠKY) 20

5. PRÁVNÍ ZÁKLAD EMISE (§ 3 PÍSM. A) VYHLÁŠKY) 20

6. POUŽITÍ VÝTĚŽKU EMISE (§ 3 PÍSM. O) VYHLÁŠKY) 20

7. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O EMITENTOVI 21

7.1 PŘEDMĚT PODNIKÁNÍ V SOULADU S § 2 STANOV EMITENTA (§ 6 PÍSM. D) VYHLÁŠKY) 21

7.2 ÚDAJE O ZÁKLADNÍM KAPITÁLU EMITENTA (§ 3 PÍSM. F) A § 7 PÍSM. A) B) A D) VYHLÁŠKY) 21

7.3 Popis společností, které jsou ve vztahu propojených osob (§ 7 písm. c) Vyhlášky) 22

7.4 ORGANIZACE SPRÁVY A ŘÍZENÍ (§ 10 PÍSM. A) A B) VYHLÁŠKY) 23

7.5 Popis pravidel upravujících postup při volbě statutárních a dozorčích orgánů či jejich

ČLENŮ (§ 10 PÍSM. C) VYHLÁŠKY) 24

7.6 Organizační struktura Komerční banky, a.s 25

7.7 ÚDAJE O VEDOUCÍCH PRACOVNÍCÍCH EMITENTA (§ 10 PÍSM. A) AŽ C) VYHLÁŠKY) 26

7.8 Akcionáři Emitenta 29

7.9 Informace o významném akcionáři a ovládající osobě 29

8. HYPOTEČNÍ BANKOVNICTVÍ 30

8.1 TABULKOVÉ PŘEHLEDY (§ 3 PÍSM. F) VYHLÁŠKY) 30

9. ÚDAJE O ČINNOSTI EMITENTA 31

9.1 NOVÉ VÝZNAMNÉ VÝROBKY ČI SLUŽBY EMITENTA (§ 8 PÍSM. A) VYHLÁŠKY) 31

9.2 Údaje o tržbách v roce 2003 a 2004 (nekonsolidované údaje dle IFRS) (§ 8 písm. b) Vyhlášky)32 9.3 Postavení Emitenta na trhu 33

9.4 Organizační složka podniku Emitenta, která se alespoň 10 % podílí na celkových službách

EMITENTA (§ 8 PÍSM. C) VYHLÁŠKY) 33

9.5 Souhrnný popis nemovitostí vlastněných Emitentem (§ 8 písm. c) Vyhlášky) 33

9.6 OHODNOCENÍ FINANČNÍ ZPŮSOBILOSTI EMITENTA (RATING) 33

9.7 SOUDNÍ, SPRÁVNÍ NEBO ROZHODČÍ ŘÍZENÍ EMITENTA (§ 8 PÍSM. G) VYHLÁŠKY) 33

9.8 Hlavní investice uskutečněné Emitentem v roce 2004 (včetně investic do finančního majetku) (nekonsolidované údaje dle IFRS) (§ 8 písm. h) Vyhlášky) 34

9.9 Hlavní Emitentem prováděné investice v letech 2002 - 2004 (s výjimkou investic do finančního majetku) dle geografického rozlišení a způsobu jejich financování

(NEKONSOLIDOVANÉ ÚDAJE DLE IFRS) (§ 8 PÍSM. I) VYHLÁŠKY) 35

9.10 HLAVNÍ BUDOUCÍ INVESTICE EMITENTA (S VÝJIMKOU INVESTIC DO FINANČNÍHO MAJETKU) (§ 8 PÍSM. J) VYHLÁŠKY) 35

10. FINANČNÍ UKAZATELE A UKAZATELE OBCHODNÍ ČINNOSTI 36

10.1 Vybrané finanční ukazatele a ukazatele obchodní činnosti 36

11. ÚDAJE O MAJETKU, ZÁVAZCÍCH A FINANČNÍ SITUACI EMITENTA 36

11.1 MAJETKOVÉ ÚČASTI EMITENTA (§ 9 ODST. 12 VYHLÁŠKY) 36

11.2 Prodej části rizikových úvěrů 36

11.3 NEKONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY EMITENTA (§ 9 ODST. 1 PÍSM. A) VYHLÁŠKY) 36

11.4 KONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY EMITENTA (§ 9 ODST. 1 PÍSM. A) VYHLÁŠKY) 41

11.5 VLASTNÍ KAPITÁL EMITENTA ZA POSLEDNÍ ÚČETNÍ OBDOBÍ KONČÍCÍ 31.12.2004 (NEKONSOLIDOVANÉ ÚDAJE DLE IFRS) (§ 9 ODST. 1 PÍSM. B) VYHLÁŠKY) 43

11.6 PŘIJATÉ ÚVĚRY A JINÉ ZÁVAZKY (§ 9 ODST. 3 VYHLÁŠKY) 43

11.7 KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ VÝKAZY EMITENTA (§ 9 ODST. 11 VYHLÁŠKY) 45

12. ÚDAJE O VÝVOJI ČINNOSTI EMITENTA 46

12.1 OBECNÉ ÚDAJE O VÝVOJI ČINNOSTI EMITENTA (§ 11 PÍSM. A) VYHLÁŠKY) 46

12.2 Obchodní vyhlídky a strategické záměry Emitenta (§ 11 písm. b) Vyhlášky) 47

13. PŘÍLOHY 49

13.1 AUDITOVANÁ NEKONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA EMITENTA DLE IFRS ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ KONČÍCÍ DNEM 31.12.2004 (§ 9 ODST. 1 PÍSM A) A ODST. 4 VYHLÁŠKY) 49

13.2 Auditovaná konsolidovaná účetní závěrka emitenta dle IFRS za účetní období končící dnem

31.12.2004 (§ 9 ODST. 1 PÍSM A) A ODST. 4 VYHLÁŠKY) 49

13.3 AUDITOVANÁ NEKONSOLIDOVANÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA EMITENTA DLE IFRS ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ KONČÍCÍ DNEM 31.12.2003 49

13.4 Auditovaná konsolidovaná účetní závěrka emitenta dle IFRS za účetní období končící dnem

31.12.2003 49

V obsahu Emisního dodatku jsou uvedeny odkazy na jednotlivá ustanovení vyhlášky Komise pro cenné papíry č. 263/2004 Sb., o minimálních náležitostech prospektu cenného papíru a užšího prospektu cenného papíru (dále jen "Vyhláška"). Některé náležitosti vyžadované Vyhláškou a neuvedené v tomto Emisním dodatku jsou uvedeny v Emisních podmínkách (jak je tento pojem níže definován) (zejména některé náležitosti § 3 písm. c) a d), a § 5 písm. d), g), h), k) a l) Vyhlášky) a některé v Prospektu Dluhopisového programu (jak je tento pojem níže definován) (zejména některé náležitosti § 6 písm. a) až c) a e), § 7 písm. a) a c), § 8 písm. a), f) a h), § 9 odst. 11 a § 10 písm. a) a b) Vyhlášky), a to vzhledem ke skutečnosti, že v těchto informacích nedošlo ode dne uveřejnění Prospektu Dluhopisového programu, jehož součástí jsou i Emisní podmínky, k žádným změnám.

nabylo právní moci dne 20.7.2005 a rozhodnutí č.j. 45/N/82/2005/1, ze dne 29.7.2005, které nabylo právní moci dne 29.7.2005 (společné emisní podmínky Dluhopisového programu schválené rozhodnutím Komise pro cenné papíry č.j. 45/N/753/2003/1, ze dne 6.5.2003, které nabylo právní moci dne 7.5.2003, dále také jen "Emisní podmínky") a (ii) prospektem schváleným rozhodnutím Komise pro cenné papíry č.j. 45/N/53/2005/1, ze dne 31.5.2005, které nabylo právní moci dne 1.6.2005 (dále také jen "Prospekt") (Doplněk Emisních podmínek spolu s Prospektem dále společně také jen "Emisní dodatek"). Prospekt Dluhopisového programu byl schválen rozhodnutím Komise pro cenné papíry č.j. 45/N/753/2003/1, ze dne 6.5.2003, které nabylo právní moci dne 7.5.2003 (Emisní podmínky spolu s prospektem Dluhopisového programu dále také jen "Prospekt Dluhopisového programu").Emitent požádá o přijetí Dluhopisů (jak je tento pojem definován níže) k obchodování na oficiálním volném trhu Burzy cenných papírů Praha, a. s. (dále jen "BCPP"), a budou-li Dluhopisy k obchodování skutečně přijaty, stanou se kótovanými cennými papíry.

Tento Emisní dodatek ani Dluhopisy nebyly schváleny či registrovány ze strany jakéhokoli správního či samosprávného orgánu jakékoli jurisdikce s výjimkou Komise pro cenné papíry v souladu s právními předpisy České republiky. Distribuce tohoto Emisního dodatku a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů mohou být v rámci některých jurisdikcí omezeny právními předpisy. Emitent žádá osoby, do jejichž držení se tento Emisní dodatek dostane, aby se o veškerých těchto omezeních informovaly a aby je dodržovaly.

Nabídka Dluhopisů se provádí na základě Prospektu Dluhopisového programu a tohoto Emisního dodatku. Jakékoli rozhodnutí o upsání a koupi nabízených Dluhopisů musí být založeno výhradně na informacích obsažených v těchto dokumentech jako celku a na podmínkách nabídky, včetně samostatného vyhodnocení rizikovosti investice do Dluhopisů každým z potenciálních nabyvatelů. V případě rozporu mezi informacemi uváděnými v Prospektu Dluhopisového programu a Emisním dodatku platí informace uvedené v Emisním dodatku.

Veškeré podstatné informace týkající se Emitenta k datu tohoto Emisního dodatku, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení Emitenta a/nebo Dluhopisového programu a/nebo Dluhopisů jsou obsaženy (i) v Prospektu Dluhopisového programu, (ii) v tomto Emisním dodatku a (iii) ve výročních a pololetních zprávách Emitenta (pokud je relevantní), příp. účetních výkazech a dalších dokumentech Emitenta uveřejněných po datu Prospektu Dluhopisového programu v souladu se zákonem č. 591/1992 Sb., o cenných papírech, ve znění pozdějších předpisů, zákonem č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, a případně s příslušnými burzovními předpisy Burzy cenných papírů Praha, a. s. (na které se tímto odkazuje).

Prospekt Dluhopisového programu, Emisní dodatek a všechny výroční zprávy Emitenta uveřejněné po datu Prospektu Dluhopisového programu jsou všem zájemcům k dispozici v běžné pracovní době k nahlédnutí u Emitenta v jeho sídle na adrese Xx Xxxxxxx 00, čp. 969, 114 07 Praha 1.

Internetová adresa Emitenta je xxx.xx.xx.

nabylo právní moci dne 20.7.2005 (společné emisní podmínky Dluhopisového programu schválené rozhodnutím Komise pro cenné papíry č.j. 45/N/753/2003/1, ze dne 6.5.2003, které nabylo právní moci dne 7.5.2003, dále také jen "Emisní podmínky") a (ii) prospektem schváleným rozhodnutím Komise pro cenné papíry č.j. 45/N/53/2005/1, ze dne 31.5.2005, které nabylo právní moci dne 1.6.2005 (dále také jen "Prospekt") (Doplněk Emisních podmínek spolu s Prospektem dále společně také jen "Emisní dodatek"). Prospekt Dluhopisového programu byl schválen rozhodnutím Komise pro cenné papíry č.j. 45/N/753/2003/1, ze dne 6.5.2003, které nabylo právní moci dne 7.5.2003 (Emisní podmínky spolu s prospektem Dluhopisového programu dále také jen "Prospekt Dluhopisového programu").Emitent požádá o přijetí Dluhopisů (jak je tento pojem definován níže) k obchodování na oficiálním volném trhu Burzy cenných papírů Praha, a. s. (dále jen "BCPP"), a budou-li Dluhopisy k obchodování skutečně přijaty, stanou se kótovanými cennými papíry.

Tento Emisní dodatek ani Dluhopisy nebyly schváleny či registrovány ze strany jakéhokoli správního či samosprávného orgánu jakékoli jurisdikce s výjimkou Komise pro cenné papíry v souladu s právními předpisy České republiky. Distribuce tohoto Emisního dodatku a nabídka, prodej nebo koupě Dluhopisů mohou být v rámci některých jurisdikcí omezeny právními předpisy. Emitent žádá osoby, do jejichž držení se tento Emisní dodatek dostane, aby se o veškerých těchto omezeních informovaly a aby je dodržovaly.

Nabídka Dluhopisů se provádí na základě Prospektu Dluhopisového programu a tohoto Emisního dodatku. Jakékoli rozhodnutí o upsání a koupi nabízených Dluhopisů musí být založeno výhradně na informacích obsažených v těchto dokumentech jako celku a na podmínkách nabídky, včetně samostatného vyhodnocení rizikovosti investice do Dluhopisů každým z potenciálních nabyvatelů. V případě rozporu mezi informacemi uváděnými v Prospektu Dluhopisového programu a Emisním dodatku platí informace uvedené v Emisním dodatku.

Veškeré podstatné informace týkající se Emitenta k datu tohoto Emisního dodatku, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení Emitenta a/nebo Dluhopisového programu a/nebo Dluhopisů jsou obsaženy (i) v Prospektu Dluhopisového programu, (ii) v tomto Emisním dodatku a (iii) ve výročních a pololetních zprávách Emitenta (pokud je relevantní), příp. účetních výkazech a dalších dokumentech Emitenta uveřejněných po datu Prospektu Dluhopisového programu v souladu se zákonem č. 591/1992 Sb., o cenných papírech, ve znění pozdějších předpisů, zákonem č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, a případně s příslušnými burzovními předpisy Burzy cenných papírů Praha, a. s. (na které se tímto odkazuje).

Prospekt Dluhopisového programu, Emisní dodatek a všechny výroční zprávy Emitenta uveřejněné po datu Prospektu Dluhopisového programu jsou všem zájemcům k dispozici v běžné pracovní době k nahlédnutí u Emitenta v jeho sídle na adrese Xx Xxxxxxx 00, čp. 969, 114 07 Praha 1.

Internetová adresa Emitenta je xxx.xx.xx.

Emitent prohlašuje, že údaje uvedené v tomto Emisním dodatku k datu jeho vyhotovení dle nejlepšího vědomí Emitenta odpovídají skutečnosti a žádné podstatné okolnosti, které by mohly ovlivnit přesné a správné posouzení Emitenta, Dluhopisového programu a Dluhopisů, nebyly vynechány.

Emitent dále prohlašuje, že uveřejňuje všechny informace vyžadované příslušnými obecně závaznými právními předpisy a pravidly regulovaných trhů tak, jak je uvedeno v preambuli tohoto Emisního dodatku.

Emitent též prohlašuje, že dle jeho nejlepšího vědomí byly účetní závěrky za poslední tři účetní období, tj. k 31.12.2002, k 31.12.2003 a k 31.12.2004, ověřeny auditorem a že výrok auditora uvedený v bodu 4 Prospektu odpovídá skutečnosti.

Komerční banka, a. s.

Xxxxxx Xxxx v.r. Xxxxxxxx Xxxxxxxx v.r.

předseda představenstva člen představenstva

A. Doplněk Emisních podmínek (§ 3 písm. b), d), e), g), i) a k), a § 5 písm. a), b), e), f), g), h), j) a l) Vyhlášky)

Doplněk Emisních podmínek spolu s Emisními podmínkami tvoří emisní podmínky níže podrobněji specifikovaných hypotečních zástavních listů, které jsou vydávány v rámci Dluhopisového programu (dále také jen "Dluhopisy"). Dluhopisy jsou vydávány podle zákona č. 190/2004 Sb., o dluhopisech (dále jen "Zákon o dluhopisech"). Tam, kde se v tomto Doplňku Emisních podmínek a Emisních podmínkách hovoří o Majiteli Dluhopisu, rozumí se tím vlastník Dluhopisu ve smyslu platných právních předpisů.

Výrazy zde nedefinované, kterým je přisuzován určitý význam v Emisních podmínkách, budou mít význam v nich uvedený, nevyplývá-li z kontextu jejich použití v tomto Emisním dodatku jinak.

V případě jakýchkoli rozporů mezi Emisními podmínkami a zde uvedeným Doplňkem Emisních podmínek mají přednost ustanovení tohoto Doplňku Emisních podmínek. Tím však není dotčeno znění Emisních podmínek ve vztahu k jakékoli jiné konkrétní emisi Dluhopisů vydané v rámci Dluhopisového programu.

Níže uvedené podmínky Dluhopisů upřesňují v souvislosti s touto emisí Dluhopisů Emisní podmínky uvedené v Prospektu Dluhopisového programu tak, jak je popsáno výše.

Nedílnou součástí tohoto Doplňku Emisních podmínek jsou údaje účetní závěrky za poslední 2 roky, tj. k 31.12.2003 a 31.12.2004, spolu s výrokem auditora o těchto účetních závěrkách, které jsou uvedeny v části B. tohoto Emisního dodatku (Prospekt).

1. ISIN Dluhopisů : CZ0002000565

2. ISIN Kupónů (je-li požadováno): --

3. Přijetí Dluhopisů k obchodování na regulovaném nebo volném trhu/příslušný regulovaný nebo volný trh/veřejná nabídka:

Ano/Oficiální volný trh Burzy cenných papírů Praha, a.s.,/ Emitent předpokládá, že úpis Dluhopisů nebude uskutečněn na základě veřejné nabídky ve smyslu ustanovení § 34 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů; Emitent nicméně nemůže vyloučit, že sekundární nabídka Dluhopisů bude činěna formou veřejné nabídky.

4. Podoba Dluhopisů: Zaknihovaná

5. Forma Dluhopisů: Na doručitele

6. Jmenovitá hodnota jednoho Dluhopisu: 10 000 Kč

7. Xxxxxxx předpokládaná jmenovitá hodnota

Dluhopisů: 5 200 000 000 Kč

8. Počet Dluhopisů vydávaných k Datu emise: 520 000

9. Číslování Dluhopisů: --

10. Měna, v níž jsou Dluhopisy denominovány: Koruna česká (CZK)

11. Právo Emitenta zvýšit objem Dluhopisů / podmínky tohoto zvýšení:

12. Předkupní a výměnná práva spojená

s Dluhopisy (pokud jiná, než jak je uvedeno

Ano; v souladu s § 11 Zákona o dluhopisech je Emitent oprávněn vydat Dluhopisy ve větším objemu, než je předpokládaná celková jmenovitá hodnota emise Dluhopisů, a to do 15 000 000 000 Kč.

v článku 1.1 Emisních podmínek): --

13. Název Dluhopisů: Hypoteční zástavní list Komerční banka, a. s., VAR/2015

14. Možnost oddělení práva na výnos Dluhopisů formou vydání Kupónů (pokud jiné, než jak je

uvedeno v článku 1.2.1 Emisních podmínek): --

15. Omezení převoditelnosti Dluhopisů a/nebo Ne

Kupónů (jsou-li vydávány):

16. Datum emise: 2.8.2005

17. Způsob a lhůta vydávání Dluhopisů (Emisní lhůta) (pokud jiné, než jak je uvedeno v článku

2.1 Emisních podmínek):

18. Emisní kurz Dluhopisů k Datu emise, příp.

Dluhopisy budou vydány v tranších v průběhu emisní lhůty. Emisní lhůta počíná běžet Datem emise a končí v Rozhodný den pro splacení jmenovité hodnoty.

způsob jeho určení: 100,00 % jmenovité hodnoty

19. Způsob a místo úpisu Dluhopisů / údaje o osobách, které se podílejí na zabezpečení vydání Dluhopisů:

Dluhopisy budou nabídnuty ke koupi v České republice především institucionálním, případně i dalším investorům v souladu s příslušnými platnými právními předpisy. Činnosti spojené s vydáním Dluhopisů, obvykle obstarávané vedoucím manažerem emise, zajišťuje Emitent sám. Dluhopisy budou vydány jejich připsáním na majetkové účty jednotlivých prvonabyvatelů ve Středisku cenných papírů proti zaplacení Emisního kurzu.

20. Úrokový výnos: Pohyblivý. Dluhopisy budou úročeny pohyblivou úrokovou sazbou odpovídající Referenční sazbě upravené o Marži, jejíž výše bude Agentem pro výpočty vypočtena způsobem uvedeným v bodě

22.2 níže.

21. Zlomek dní: Act/360

22. Jedná-li se o Dluhopisy s pohyblivým úrokovým výnosem:

22.1 Referenční sazba: 3M PRIBID

3M PRIBID znamená referenční hodnotu úrokových sazeb pro nákup 3-měsíčního depozita na trhu mezibankovních depozit zveřejněnou ČNB v 11:00 SEČ v příslušný Den stanovení Referenční sazby. Zdrojem hodnoty 3M PRIBID je příslušná strana informačního systému Reuters (případně nástupnického informačního systému nebo srovnatelného informačního systému např. Bloomberg či Telerate).

V případě, že nebude možné v příslušný den z uvedené strany sazbu 3M PRIBID odečíst, bude jako příslušný 3M PRIBID použit 3M PRIBID zjištěný na výše uvedené straně v nejbližší předcházející Pracovní den, v němž byl 3M PRIBID takto zjistitelný. V případě, že se nepodaří 3M PRIBID zjistit výše uvedenými způsoby, bude v takový den 3M PRIBID určen Agentem pro výpočty jako aritmetický průměr kotací úrokové sazby nákup mezibankovních depozit v příslušné měně a příslušné částce a pro období odpovídající příslušnému Výnosovému období získaných v tento den po 11:00 SEČ od alespoň 3 bank působících na pražském mezibankovním trhu dle volby Agenta pro výpočty.

Úrokovou sazbu platnou pro příslušné Výnosové období sdělí Agent pro výpočty ihned po jejím stanovení Administrátorovi, který ji bez zbytečného prodlení oznámí Majitelům dluhopisů stejným způsobem, jakým byl uveřejněn tento Doplněk Emisních podmínek.

V případě zániku koruny české (CZK) a jejího nahrazení měnou EUR, bude Referenční sazba stanovena jako 3M EURIBOR snížený o 0,06 % p.a.

22.2 Marže: Marže platná pro příslušné Výnosové období bude Agentem pro výpočty vypočtena následujícím způsobem:

Minimum ( - 0,10 % p.a.;

[ - 0,1 * Referenční sazba platná pro takové Výnosové období ] % p.a. ),

tzn. nižší z čísel

(A) mínus 0,10 % p.a. anebo

(B) [ mínus 0,1 krát Referenční sazba platná pro takové Výnosové období ] % p.a.

22.3 Narůstání úrokových výnosů (pokud jiné, než jak je uvedeno v článku 5.2

(b) Emisních podmínek) --

22.4 Den stanovení Referenční sazby (pokud jiný, než jak je uvedeno

v článku 15. Emisních podmínek): --

22.5 Způsob stanovení úrokové sazby platné pro každé Výnosové období (pokud jiný, než jak je uvedeno

v článku 5.2 (c) Emisních

podmínek): --

22.6 Den výplaty úroků: 2.11, 2.2., 2.5. a 2.8. každého roku

22.7 Zaokrouhlení úrokové sazby pro Výnosová období (pokud jiné než, jak je uvedeno v článku 5.2 (c)

Emisních podmínek): --

22.8 Konec úročení Dluhopisů (pokud jiný, než jak je uvedeno v článku 5.2

(e) Emisních podmínek): --

23. Xxxx než jmenovitá hodnota, kterou Emitent vyplatí Majitelům Dluhopisů při splatnosti

("jiná hodnota"): --

24. Den konečné splatnosti Dluhopisů: 2.8.2015

25. Způsob splacení jmenovité hodnoty Dluhopisů, popřípadě jiné hodnoty (pokud jiný, než jak je

uvedeno v článku 6.1 Emisních podmínek): --

26. Předčasné splacení jmenovité hodnoty

Dluhopisů z rozhodnutí Emitenta: --

26.1 Data, ke kterým lze Dluhopisy předčasně splatit z rozhodnutí Emitenta / hodnota v jaké budou Dluhopisy k takovému datu

splaceny: --

27. Předčasné splacení jmenovité hodnoty

Dluhopisů z rozhodnutí Majitelů Dluhopisů: --

27.1 Data, ke kterým lze Dluhopisy předčasně splatit z rozhodnutí

Majitelů Dluhopisů / hodnota v jaké --

budou Dluhopisy k takovému datu splaceny:

28. Odkoupení Dluhopisů Emitentem (pokud jiné než jak je uvedeno v článku 6.4 Emisních

podmínek): --

29. Měna, v níž bude vyplácen úrokový výnos a/nebo splacena jmenovitá hodnota (popřípadě Diskontovaná hodnota či jiná hodnota) Dluhopisů (pokud jiná, než měna, ve které jsou

Dluhopisy denominovány): --

30. Konvence Pracovního dne pro stanovení Dne výplaty:

31. Platba úroku nebo jakýchkoli jiných dodatečných částek za jakýkoli časový odklad (pokud jiné, než jak je uvedeno v článku 7.2

"Následující"

Emisních podmínek): --

32. Způsob provádění plateb: Hotovostní (v souladu s platnými právními předpisy) a bezhotovostní

33. Platební místo (pouze v případě hotovostních plateb)

34. Náhrada srážek daní nebo poplatků Emitentem (pokud je jiné, než jak je uvedeno v článku 8.

Všechny pobočky Administrátora (vyjma Praha 9 – Xxxxxx), jejichž aktuální seznam bude Majitelům Dluhopisů k dispozici na internetových stránkách Administrátora

Emisních podmínek): --

35. Specifické případy neplnění závazků (jiné, než jak je uvedeno v článku 9.1 Emisních

podmínek): --

36. Administrátor: Komerční banka, a. s.

37. Určená provozovna Administrátora: Komerční banka, a. s.

Na Příkopě 33, čp. 969, 114 07 Praha 1

38. Jiný nebo další Agent pro výpočty: --

39. Jiný nebo další Kotační agent: --

40. Údaje o zveřejnění oznámení o uveřejnění Prospektu a Emisního dodatku a příp. oznámení o vydání Dluhopisů (pokud jiné, než jak je uvedeno v článku 13. Emisních

podmínek): --

41. Den předčasné splatnosti dluhopisů (pokud jiný, než jak je uvedeno v článku 15. Emisních

podmínek): --

42. Finanční centrum (pokud jiné, než jak je

uvedeno v článku 15. Emisních podmínek): --

43. Posun počátku běhu Výnosového období (pokud jiné, než jak je uvedeno v článku 15.

Emisních podmínek): --

44. Provedeno ohodnocení finanční způsobilosti Emitenta (rating):

Fitch Ratings: dlouhodobý rating A+, krátkodobý rating F1, individuální rating C, podpora 1, výhled stabilní

Moody’s Investors Service: dlouhodobý rating A1, krátkodobý rating Prime -1, finanční síla C-, výhled stabilní

Standard & Poor’s: dlouhodobý rating BBB+,

krátkodobý rating A-2, výhled stabilní

45. Provedeno ohodnocení finanční způsobilosti

emise Dluhopisů (rating): Ne

46. Právo Majitelů Dluhopisů na odprodej Dluhopisů Emitentovi:

(1) Majitel Dluhopisu je oprávněn ve lhůtě nejdříve 10 (deset) Pracovních dnů a nejpozději 5 (pět) Pracovních dnů přede Dnem výplaty úroků vyzvat Emitenta k odkoupení všech nebo určitého počtu jím vlastněných Dluhopisů k nejblíže následujícímu Dni výplaty úroků a Emitent má povinnost Dluhopisy uvedené v takovém oznámení od Majitele Dluhopisu k takovému Dni výplaty úroků odkoupit.

(2) Odkupní cena za jeden Dluhopis je stanovena ve výši 100 % jmenovité hodnoty Dluhopisu.

(3) Oznámení se podává osobně na jakékoliv pobočce Emitenta současně s podáním příkazu k registraci převodu Dluhopisů ve prospěch Emitenta. Oznámení a příkaz se podává prostřednictvím zaměstnance pobočky, který vyplní příslušné formuláře.

Při podání oznámení a příkazu k registraci převodu se (i) Majitel Dluhopisu jako fyzická osoba musí prokázat platným průkazem totožnosti, (ii) v případě, že osoba jedná jako statutární orgán Majitele Dluhopisu je kromě předložení platného průkazu totožnosti povinna předat Emitentovi originál nebo úředně ověřenou kopii platného výpisu z obchodního rejstříku ne starší 3 měsíců, a (iii) v případě zastoupení Majitele Dluhopisu je každá osoba povinna předat kromě výše uvedených dokladů rovněž plnou moc s úředně ověřeným podpisem Majitele Dluhopisu (dále také jen "Zájemce").

Emitent bude považovat oznámení a příkaz k registraci převodu podané za řádné za podmínky, že (i) Zájemce předá Emitentovi veškeré dokumenty požadované Emisními podmínkami v českém jazyce (v případě originálů cizích úředních listin nebo úředního ověření v cizině se vyžaduje připojení příslušného vyššího nebo dalšího ověření, resp. apostily dle haagské úmluvy o apostilaci, (ii) sdělí pobočce Emitenta veškeré údaje vyžadované příslušnými formuláři a příp. na její žádost prokáže pravdivost sdělených údajů a (iii) oznámení a příkaz k registraci převodu podepíše před zaměstnancem pobočky Emitenta.

Emitent je oprávněn účtovat si za podání oznámení a příkazu k registraci převodu poplatek v souladu s aktuálním platným sazebníkem.

(4) Majitel Dluhopisu, který má smluvní vztah se členem Burzy cenných papírů Praha, a. s., nebo členem UNIVYC, a. s., popř. systému, který by v budoucnu systém společnosti UNIVYC, a. s., nahradil (dále jen "UNIVYC" a takový člen dále jen "Custodian"), je kromě výše uvedeného způsobu oprávněn také zaslat písemné oznámení, které musí být Emitentovi doručeno ve lhůtě nejdříve 10. (desátý) Pracovní den a nejpozději do 12,00 hodin SEČ dne, který předchází 5. (pátému) Pracovnímu dni přede Dnem výplaty úroků. Oznámení musí obsahovat minimálně název/obchodní firmu/jméno a příjmení Xxxxxxxx Xxxxxxxxx, jeho identifikační

číslo/datum narození, počet nebo celkovou jmenovitou hodnotu Dluhopisů, o jejichž odkoupení žádá, obchodní firmu Custodiana, kontaktní osobu Majitele Dluhopisu, včetně telefonického a faxového spojení, a úředně ověřený podpis Majitele Dluhopisu, resp. jeho statutárního orgánu. V případě, že se jedná o právnickou osobu, musí být k oznámení přiložen originál nebo úředně ověřená kopie platného výpisu z obchodního rejstříku ne starší 3 měsíců.

Emitent bude považovat oznámení za řádné, pokud (i) bude obsahovat všechny náležitosti stanovené tímto článkem, a (ii) bude ve stanovené lhůtě doručeno na adresu Emitenta: Komerční banka, a.s., útvar Služby emitentům, Xxxxxxxxx xxxxxxx 00, 000 00 Xxxxx 0 (v případě, že dojde ke změně v uvedené adrese, oznámí Emitent Majitelům Dluhopisů novou adresu stejným způsobem, jakým byl uveřejněn tento Doplněk Emisních podmínek).

Majitel Dluhopisu, který podal oznámení způsobem uvedeným v tomto článku, je současně povinen zajistit, aby Custodian nejpozději do 16,00 hodin 5. (pátého) Pracovního dne přede Dnem výplaty úroků vložil do systému UNIVYC instrukci k vypořádání převodu Dluhopisů, které byly předmětem oznámení, přičemž tato instrukce musí kromě náležitostí vyžadovaných pravidly UNIVYC zejména obsahovat pevnou cenu za jeden Dluhopis (100 % jeho jmenovité hodnoty), datum vypořádání (příslušný Den výplaty úroků), datum platnosti instrukce (jeden den před příslušným Dnem výplaty úroků) a typ vypořádání CV5 (VV5).

(5) Převod Dluhopisů bude vypořádán prostřednictvím systému společnosti UNIVYC. Vypořádání proběhne formou dodávky proti placení (DVP) v příslušný Den výplaty úroků. Vypořádání nebude realizováno v jiný den, než je Den výplaty úroků stanovený v instrukci k vypořádání převodu Dluhopisů. Prodávající Majitel Dluhopisu i Emitent nesou každý své náklady spojené s vypořádáním obchodu.

(6) Emitent neponese jakoukoli odpovědnost za zpoždění nebo neprovedení vypořádání obchodu způsobené tím, že Zájemce včas nedodá jakékoli dokumenty či informace potřebné pro odkoupení Dluhopisů nebo takové dokumenty či informace obsažené v oznámení a příkazu k registraci převodu nebudou správné nebo instrukce Custodiana bude nesprávně vložená, neúplná, opožděná či v případě, kdy Majitel Dluhopisu nebude ke Dni výplaty úroků (datum vypořádání) vlastnit počet Dluhopisů, jejichž odkoupení požaduje. Prodávajícímu Majiteli Dluhopisu v takovém případě zejména nevzniká žádný nárok na jakýkoli doplatek či úrok za takto způsobený odklad vypořádání obchodu nebo jeho neprovedení.

Emitent se zavazuje splatit dlužnou částku Majitelům Dluhopisů způsobem a v místě uvedeném v Emisních podmínkách a tomto Doplňku Emisních podmínek.

Následující část Doplňku Emisních podmínek doplňuje úpravu vztahů mezi Emitentem a Majiteli Dluhopisů, která byla obsažena v Emisních podmínkách a kterou bylo nutné modifikovat s ohledem na právní úpravu účinnou od 1.5.2004.

U následujících odstavců bylo použito takové číslování odstavců, které odpovídá systému číslování odstavců v Emisních podmínkách. Mají-li odstavec Emisních podmínek a odstavec této části Doplňku Emisních podmínek stejné označení, pak úprava provedená tímto Emisním dodatkem nahrazuje úpravu provedenou Emisními podmínkami.

3.2 Prohlášení Emitenta týkající se Dluhopisů a Krycího bloku

Emitent prohlašuje, že závazky z jím vydaných hypotečních zástavních listů v oběhu jsou v každém okamžiku trvání Dluhopisového programu plně kryty pohledávkami z hypotečních úvěrů nebo jejich částí, popř. náhradním krytím, podle Zákona o dluhopisech ("Krycí blok").

10. Promlčení

Práva spojená s Dluhopisy se promlčují uplynutím 10 let ode dne, kdy mohla být uplatněna poprvé.

12. Schůze, změny Emisních podmínek

12.1 Působnost a svolání Schůze

12.1.1 Právo svolat schůzi

Emitent nebo Majitel Dluhopisu nebo Majitelé Dluhopisů mohou svolat Schůzi, je-li to třeba k rozhodnutí o společných zájmech Majitelů Dluhopisů, a to v souladu s Emisními podmínkami a tímto Doplňkem Emisních podmínek. Náklady na organizaci a svolání Schůze hradí svolavatel, nestanoví-li právní předpisy něco jiného. Svolavatel, pokud jím je Majitel Dluhopisů nebo Majitelé Dluhopisů, je povinen nejpozději v den uveřejnění oznámení o konání Schůze (viz článek 12.1.3) (i) doručit Administrátorovi žádost o obstarání dokladu o počtu všech Dluhopisů v emisi, jichž se Schůze týká, opravňujících k účasti na jím, resp. jimi, svolávané Schůzi, tj. výpis z příslušného registru Emitenta v rozsahu příslušné emise, a (ii) tam, kde to je relevantní, uhradit Administrátorovi zálohu na náklady související s jeho službami ve vztahu ke Schůzi. Řádné a včasné doručení žádosti dle výše uvedeného bodu (i) a úhrada zálohy na náklady dle bodu (ii) výše jsou předpokladem pro platné svolání Schůze Dluhopisů, jak je uvedeno v bodech (i) a (ii). Svolává-li Schůzi Majitel Dluhopisů, je Emitent poskytnout k tomu veškerou nutnou součinnost.

12.1.2 Schůze svolávaná Emitentem

Emitent je povinen svolat Schůzi a vyžádat si jejím prostřednictvím stanovisko Majitelů Dluhopisů v případě:

a) návrhu (i) změny nebo změn Emisních podmínek, s výjimkou jakýchkoli změn Emisních podmínek provedených tímto Doplňkem Emisních podmínek, nebo (ii) změny nebo změn Doplňku Emisních podmínek, byl-li již na jeho základě vydán alespoň jeden Dluhopis; to neplatí, pokud se jedná pouze o takovou změnu, ke které podle platných právních předpisů není zapotřebí souhlasu Majitelů Dluhopisů;

b) návrhu na přeměnu Emitenta (dle příslušných ustanovení zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, ve znění pozdějších předpisů (dále jen "Obchodní zákoník");

c) návrhu na uzavření ovládací smlouvy nebo smlouvy o převodu zisku (dle příslušných ustanovení Obchodního zákoníku) bez ohledu na to, kterou smluvní stranou Emitent je;

d) návrhu na uzavření smlouvy o prodeji podniku nebo jeho části, smlouvy o nájmu podniku nebo jeho části (dle příslušných ustanovení Obchodního zákoníku); bez ohledu na to, kterou smluvní stranou Emitent je;

e) je-li v prodlení s uspokojením práv spojených s Dluhopisy déle než 7 dní ode dne, kdy právo mohlo být uplatněno;

f) návrhu o podání žádosti o vyřazení Dluhopisů z obchodování na oficiálním trhu; a

g) návrhu jiných změn, které mohou významně zhoršit jeho schopnost plnit závazky vyplývající z Dluhopisů; avšak pouze za předpokladu, že svolání Schůze v takovém případě vyžadují právní předpisy.

Emitent může svolat Schůzi, navrhuje-li společný postup v případě, že by dle mínění Emitenta mohlo dojít nebo došlo ke kterémukoli Případu neplnění závazků.

12.13 Oznámení o svolání Schůze

Oznámení o svolání Schůze je svolavatel povinen uveřejnit alespoň ve dvou celostátně šířených denících, a to nejpozději 15 (patnáct) kalendářních dnů přede dnem konání Schůze. Je-li svolavatelem Majitel Dluhopisů nebo Majitelé Dluhopisů, jsou povinni oznámení o svolání Schůze ve stejné lhůtě doručit Emitentovi na adresu Určené provozovny. Oznámení o svolání Schůze musí obsahovat alespoň (i) obchodní firmu, IČ a sídlo Emitenta, (ii) označení Dluhopisů v rozsahu minimálně název Dluhopisu, Datum emise a ISIN, a zároveň tyto údaje o všech vydaných a dosud nesplacených emisích v rámci Dluhopisového programu, (iii) místo, datum a hodinu konání Schůze, přičemž místem konání Schůze může být pouze místo v Praze a datum konání Schůze musí připadat na den, který je Pracovním dnem, a hodina konání Schůze nesmí být dříve než v 16.00 hod., a (iv) program jednání Schůze a, je-li navrhována změna ve smyslu článku 12.1.2 písm. a), též návrh takové změny. Schůze je oprávněna rozhodovat pouze o návrzích usnesení uvedených v oznámení o jejím svolání; rozhodování o návrzích usnesení, které nebyly uvedeny na programu Schůze v oznámení o jejím svolání, je přípustné pouze jsou-li na Schůzi přítomni všichni Majitelé Dluhopisů, kteří jsou oprávněni na této Schůzi hlasovat.

12.2 Osoby oprávněné účastnit se Schůze

12.2.3 Hlasovací právo

Každý Majitel Dluhopisů má tolik hlasů, kolik odpovídá poměru mezi jmenovitou hodnotou Dluhopisů v jeho vlastnictví k celkové jmenovité hodnotě všech vydaných a nesplacených Dluhopisů, přičemž s Dluhopisy ve vlastnictví Emitenta, které nezanikly z rozhodnutí Emitenta ve smyslu článku 6.5 Emisních podmínek, není spojeno hlasovací právo a nezapočítávají se pro účely usnášeníschopnosti Schůze.

Rozhoduje-li Schůze o odvolání Společného zástupce (dle článku 12.3.3), nemůže Společný zástupce vykonávat hlasovací právo s Dluhopisy, které vlastní, a jeho hlasy se nezapočítávají do celkového počtu hlasů pro účely usnášeníschopnosti.

12.3 Průběh Schůze; rozhodování Schůze

12.3.1 Usnášeníschopnost

Schůze je usnášeníschopná, pokud se jí účastní Majitelé Dluhopisů oprávněných v souladu s článkem 12.2 hlasovat, jejichž jmenovitá hodnota představuje více než 30 % celkové jmenovité hodnoty vydaných a dosud nesplacených Dluhopisů. Před zahájením Schůze poskytne svolavatel informaci o počtu všech Dluhopisů, jejichž majitelé jsou oprávněni se Schůze účastnit a hlasovat na ní.

12.3.2 Předseda Schůze

Schůzi svolané Emitentem předsedá předseda jmenovaný Emitentem. Schůzi svolané Majitelem Dluhopisu nebo Xxxxxxxx Xxxxxxxxx předsedá předseda zvolený prostou většinou přítomných Majitelů Dluhopisů, s nimiž je spojeno právo na příslušné Schůzi hlasovat, přičemž do zvolení předsedy předsedá Schůzi osoba určená svolavatelem.

12.3.3 Společný zástupce

Schůze může usnesením zvolit fyzickou nebo právnickou osobu za společného zástupce a pověřit jej společným uplatněním práv všech Majitelů Dluhopisů spojených s Dluhopisy nebo ochranou jejich zájmů s tím, že je vázán usneseními Schůze, anebo kontrolou plnění Emisních podmínek nebo Doplňku Emisních podmínek ze strany Emitenta (taková osoba dále jen "Společný zástupce"). Společného zástupce může Schůze odvolat stejným způsobem, jakým byl zvolen, nebo zvolit jiného Společného zástupce, přičemž zvolení nového Společného zástupce má vůči dosavadnímu Společnému zástupci účinky jeho odvolání (nebyl-li odvolán samostatným usnesením Schůze). Usnesení Schůze stanoví, v jakém rozsahu je Společný zástupce oprávněn činit úkony jménem Majitelů Dluhopisů.

12.3.4 Rozhodování Schůze

Schůze o předložených otázkách rozhoduje formou usnesení. K přijetí usnesení, jímž se (i) schvaluje návrh podle článku 12.1.2 (a) nebo (ii) ustavuje či odvolává Společný zástupce, je zapotřebí souhlas tří čtvrtin hlasů přítomných Majitelů Dluhopisů. Ostatní usnesení jsou přijata, jestliže získá prostou většinu hlasů přítomných Majitelů Dluhopisů.

12.4 Některá další práva Majitelů Dluhopisů

12.4.1 Důsledek hlasování proti některým usnesením Schůze

Bylo-li přijato usnesení k některému návrhu dle článku 12.1.2, pak osoba, která byla oprávněna k účasti a hlasování na Schůzi a podle zápisu z této Schůze pro přijetí takového usnesení nehlasovala nebo se příslušné Schůze nezúčastnila (dále jen "Žadatel"), může požadovat splacení jmenovité hodnoty a poměrné části výnosu Dluhopisů, jichž byla vlastníkem k 24:00 hod. Pracovního dne bezprostředně předcházejícího dni konání Schůze, respektive k 00:00 hod. dne konání Schůze, a které od takového okamžiku nezcizí. Toto právo musí být Žadatelem uplatněno do 30 (třiceti) dnů od uveřejnění takového usnesení Schůze písemným oznámením (dále jen "Žádost") zaslaným Emitentovi na adresu Určené provozovny, jinak zaniká. Výše uvedené částky se stávají splatné 30 (třicet) dnů ode dne, kdy byla Žádost Emitentovi doručena (dále také jen "Den předčasné splatnosti dluhopisů").

V Žádosti je nutné uvést počet kusů Dluhopisů, o jejichž splacení je v souladu s tímto článkem žádáno. Žádost musí být písemná, podepsaná osobami oprávněnými jednat jménem Žadatele, přičemž jejich podpisy musí být úředně ověřeny. Žadatel musí ve stejné lhůtě doručit do Určené provozovny i veškeré dokumenty požadované pro provedení výplaty podle článku 7 Emisních podmínek.

12.4.2 Usnesení o předčasné splatnosti Dluhopisů

Pokud je na pořadu jednání Schůze kterákoli ze záležitostí uvedených v článku 12.1.2 písm. (b) až (g) výše a Schůze s takovými změnami zásadní povahy nesouhlasí, pak může Schůze i nad rámec pořadu jednání rozhodnout o tom, že pokud bude Emitent postupovat v rozporu s usnesením Schůze, je povinen předčasně splatit jmenovitou hodnotu a poměrnou část výnosu Dluhopisů těm Majitelům Dluhopisů, kteří o to požádají (dále jen "Žadatel"), a to ohledně těch Dluhopisů, jichž byli vlastníky k 24:00 hod. Pracovního dne bezprostředně předcházejícího dni konání Schůze, respektive k 00:00 hod. dne konání Schůze, a které od takového okamžiku nezcizí. Toto právo musí být Žadatelem uplatněno písemným oznámením (dále jen "Žádost") zaslaným Emitentovi na adresu Určené provozovny. Výše uvedené částky se stávají splatné 30 (třicet) dnů ode dne, kdy byla Žádost Emitentovi doručena (dále také jen "Den předčasné splatnosti dluhopisů").

V Žádosti je nutno uvést počet kusů Dluhopisů, o jejichž splacení je v souladu s tímto článkem žádáno. Žádost musí být písemná, podepsaná osobami oprávněnými jednat jménem Žadatele, přičemž jejich podpisy musí být úředně ověřeny. Žadatel musí ve stejné lhůtě doručit do Určené provozovny i veškeré dokumenty požadované pro provedení výplaty podle článku 7 Emisních podmínek.

12.5 Zápis z jednání

O jednání Schůze pořizuje svolavatel Schůze zápis. Pokud Schůze projednávala usnesení uvedená v článku 12.1.2 písm. (a) až (g), musí být o Schůzi pořízen notářský zápis. Pokud Schůze přijala některé z uvedených usnesení, uvedou se v notářském zápisu jména všech Majitelů Dluhopisů, kteří pro přijetí takového usnesení hlasovali, a počty kusů Dluhopisů, které každý z těchto Majitelů Dluhopisů má k rozhodnému dni pro konání příslušné Schůze ve svém vlastnictví.

Emitent do 30 (třiceti) dnů ode dne konání Schůze uveřejní všechna rozhodnutí Schůze způsobem, jakým uveřejnil Doplněk Emisních podmínek.

12.6 Společná Schůze

Vydal-li Emitent po 1.5.2004 v rámci Dluhopisového programu více než jednu emisi Dluhopisů, je povinen k projednání návrhů dle článku 12.1.2. písm. (b) až (g) svolat společnou schůzi Majitelů Dluhopisů všech emisí Dluhopisů vydaných po 1.5.2004. Na společnou Schůzi se použijí obdobně ustanovení o Schůzi s tím, že usnášeníschopnost, počet hlasů osob oprávněných k účasti na Schůzi a přijetí usnesení takové Schůze se posuzuje odděleně podle jednotlivých emisí Dluhopisů jako v případě samostatné Schůze každé takové emise. V notářském zápisu ze společné Schůze, která přijala usnesení o návrhu dle článku 12.1.2. písm. (b) až (g), musí být počty kusů Dluhopisů u každé osoby oprávněné k účasti na Schůzi rozlišeny podle jednotlivých emisí Dluhopisů.

15. Definice

"Marže" znamená marži nad nebo pod Referenční sazbu vyjádřenou v procentech p.a. stanovenou v příslušném Doplňku Emisních podmínek.

Vypouští se definice "Stanovený den".

B. Prospekt

Prospekt Dluhopisového programu byl vyhotoven dne 6.3.2003 a následně uveřejněn v souladu s platnými právními předpisy České republiky. Emitent z titulu emitenta kótovaných cenných papírů řádně plní veškeré informační povinnosti dané příslušnými právními předpisy a příslušnými burzovními předpisy Burzy cenných papírů Praha, a. s.

Veškeré podstatné informace týkající se hospodářské a finanční situace Emitenta k datu tohoto Emisního dodatku jsou obsaženy v Prospektu Dluhopisového programu a tomto Emisním dodatku.

1. VYMÁHÁNÍ SOUKROMOPRÁVNÍCH ZÁVAZKŮ VŮČI EMITENTOVI

Informace uvedené v této kapitole jsou předloženy jen jako všeobecné informace pro charakteristiku právní situace a byly získány z veřejně přístupných dokumentů. Emitent, upisovatelé ani jejich poradci nedávají žádné prohlášení týkající se přesnosti nebo úplnosti informací zde uvedených. Potenciální nabyvatelé jakýchkoli Dluhopisů by se neměli spoléhat na informace zde uvedené a doporučuje se jim posoudit se svými právními poradci otázky vymáhání soukromoprávních závazků vůči Emitentovi v každém příslušném státě.

Emitent neudělil souhlas s příslušností zahraničního soudu v souvislosti s jakýmkoli soudním procesem zahájeným na základě zakoupení Dluhopisů, ani nejmenoval žádného zástupce pro řízení v jakémkoli státě. V důsledku toho může být pro nabyvatele Dluhopisů nemožné podat v zahraničí žalobu nebo zahájit jakékoli řízení proti Emitentovi nebo požadovat u zahraničních soudů vydání soudních rozhodnutí proti Emitentovi nebo plnění soudních rozhodnutí vydaných takovými soudy, které jsou založeny na ustanoveních zahraničních právních předpisů.

Uznání a výkon soudních rozhodnutí se v rámci EU řídí mimo jiné v České republice přímo aplikovatelným Nařízením Rady (ES) č. 44/2001 ze dne 22. prosince 2000 o soudní příslušnosti a uznávání a výkonu soudních rozhodnutí v občanských a obchodních věcech. V případech, kdy Česká republika uzavřela s určitým státem mezinárodní smlouvu o uznání a výkonu soudních rozhodnutí, je zabezpečen výkon soudních rozhodnutí takového státu v souladu s ustanovením dané mezinárodní smlouvy. Při neexistenci takové smlouvy mohou být rozhodnutí cizích soudů uznána a vykonána v České republice za podmínek stanovených zákonem č. 97/1963 Sb., o mezinárodním právu soukromém a procesním, ve znění pozdějších předpisů. Podle tohoto zákona nelze rozhodnutí justičních orgánů cizích států ve věcech uvedených v ustanovení § 1 výše zmíněného zákona o mezinárodním právu soukromém a procesním, cizí soudní smíry a cizí notářské listiny (společně dále také jen "cizí rozhodnutí") uznat a vykonat, jestliže (i) rozhodnutá věc spadá do výlučné pravomoci orgánů České republiky nebo jestliže by řízení nemohlo být provedeno u žádného orgánu cizího státu, pokud by se ustanovení o příslušnosti soudů České republiky použila na posouzení pravomoci cizího orgánu; nebo (ii) o témže právním poměru bylo orgánem České republiky vydáno pravomocné rozhodnutí nebo bylo v České republice uznáno pravomocné rozhodnutí orgánu třetího státu; nebo (iii) účastníku řízení, vůči němuž má být rozhodnutí uznáno, byla postupem cizího orgánu odňata možnost řádně se účastnit řízení, zejména pokud nebyl řádně obeslán pro účely zahájení řízení; nebo (iv) uznání cizího rozhodnutí by se příčilo veřejnému pořádku České republiky; nebo (v) není zaručena vzájemnost uznávání a výkonu rozhodnutí (vzájemnost se nevyžaduje, nesměřuje-li cizí rozhodnutí proti občanu České republiky či právnické osobě se sídlem v České republice); nebo (vi) příslušný cizí orgán nepotvrdil, že rozhodnutí cizího orgánu nabylo právní moci; nebo (vii) rozhodnutí cizího orgánu nebylo superlegalizováno českým ministerstvem spravedlnosti nebo apostilováno v souladu s Úmluvou o zrušení požadavku ověřování veřejných listin uzavřenou dne 5. října 1966 v Haagu. Ministerstvo spravedlnosti ČR může po dohodě s Ministerstvem zahraničních věcí ČR a jinými příslušnými ministerstvy učinit prohlášení o vzájemnosti ze strany cizího státu. Takové prohlášení je pro soudy České republiky a jiné státní orgány závazné. Pokud toto prohlášení o vzájemnosti není vydáno vůči určité zemi, neznamená to automaticky, že vzájemnost neexistuje. Uznání vzájemnosti v takových případech bude záležet na faktické situaci uznávání rozhodnutí orgánů České republiky v dané zemi.

Soudy České republiky by však meritorně nejednaly o žalobě vznesené v České republice na základě jakéhokoli porušení veřejnoprávních předpisů kteréhokoli státu kromě České republiky ze strany Emitenta, zejména o jakékoli žalobě pro porušení jakéhokoli zahraničního zákona o cenných papírech.

2. DEVIZOVÁ REGULACE A ZDANĚNÍ V ČESKÉ REPUBLICE (§ 3 písm. c) Vyhlášky)

Budoucím nabyvatelům dluhopisů vydávaných v rámci Dluhopisového programu (dále také jen "dluhopisy") se doporučuje, aby se poradili se svými právními a daňovými poradci o daňových a devizově právních důsledcích koupě, prodeje a držení dluhopisů a přijímání plateb úroků z dluhopisů podle daňových a devizových předpisů platných v České republice a v zemích, jejichž jsou rezidenty, jakož i v zemích, v nichž výnosy z držení a prodeje dluhopisů mohou být zdaněny.

Následující stručné shrnutí devizové regulace a zdaňování dluhopisů v České republice vychází zejména ze zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů (dále jen "zákon o daních z příjmů"), a zákona č. 219/1995 Sb., devizový zákon, ve znění pozdějších předpisů (dále jen "devizový zákon"), a souvisejících právních předpisů účinných k datu vyhotovení tohoto Emisního dodatku, jakož i z obvyklého výkladu těchto zákonů a dalších předpisů uplatňovaného českými správními úřady a jinými státními orgány a známého Emitentovi k datu vyhotovení tohoto Emisního dodatku. Veškeré informace uvedené níže se mohou měnit v závislosti na změnách v příslušných právních předpisech, které mohou nastat po tomto datu, nebo ve výkladu těchto právních předpisů, který může být po tomto datu uplatňován.

Dluhopisy nejsou zahraničními cennými papíry ve smyslu devizového zákona. Jejich vydávání a nabývání není předmětem devizové regulace. V případě, kdy příslušná mezinárodní dohoda o ochraně a podpoře investic uzavřená mezi Českou republikou a zemí, jejíž rezidentem je příjemce platby, nestanoví jinak, resp. nestanoví výhodnější zacházení, mohou cizozemští vlastníci dluhopisů za splnění určitých předpokladů nakoupit peněžní prostředky v cizí měně za českou měnu bez devizového povolení a transferovat tak výnos z dluhopisů, částky zaplacené emitentem v souvislosti s uplatněním práva vlastníků dluhopisů na předčasné odkoupení dluhopisů emitentem, případně splacenou jmenovitou hodnotu dluhopisů z České republiky v cizí měně.

Úrok

Podle právních předpisů platných k datu vyhotovení tohoto prospektu nepodléhají úrokové výnosy z dluhopisů v České republice srážkám ani odvodům daní nebo poplatků jakéhokoliv druhu. Pokud budou takové srážky nebo odvody stanoveny příslušnými právními předpisy České republiky Emitent nebo administrátor, bude-li Emitentem určen, provede tyto platby po srážce nebo odvodu takových daní nebo poplatků v souladu s právními předpisy, přičemž Emitentovi nevznikne v souvislosti s provedením takovýchto srážek nebo odvodů vůči vlastníkům dluhopisů povinnost doplácet jakékoli dodatečné částky jako náhradu za takto provedené srážky či odvody.

Xxxxx/ztráty ze zcizení

Zisky, respektive ztráty realizované vlastníkem dluhopisu při prodeji dluhopisu jsou předmětem zdanění v České republice, (i) jsou-li dluhopisy prodávány českým rezidentem anebo českým daňovým nerezidentem prostřednictvím své stálé provozovny umístěné v České republice, nebo (ii) jsou-li dluhopisy kupovány českým rezidentem anebo českým daňovým nerezidentem prostřednictvím jeho stálé provozovny umístěné v České republice, a nestanoví-li příslušná smlouva o zamezení dvojího zdanění mezi Českou republikou a zemí, jejímž je prodávající dluhopisů rezidentem, jinak.

Zisky z prodeje dluhopisů, jsou-li předmětem zdanění v České republice, se zahrnují do obecného základu daně pro zdanění obecnou sazbou daně z příjmů. Ztráty realizované vlastníkem dluhopisů při jejich prodeji jsou daňově uznatelné (pro fyzické osoby, které nemají dluhopisy zahrnuty ve svém obchodním majetku není ztráta daňově uznatelná).

Určité kategorie poplatníků (např. fyzické osoby, které dluhopisy nemají zahrnuty ve svém obchodním majetku, atd.) mají zisky z prodeje dluhopisů za určitých podmínek osvobozeny od daně z příjmů.

V případě prodeje dluhopisů vlastníkem dluhopisů, který je českým daňovým nerezidentem, kupujícímu, který je českým rezidentem, nebo stále provozovně českého daňového nerezidenta umístěné v České republice, je kupující obecně povinen při úhradě kupní ceny dluhopisů srazit zajištění daně z příjmů ve výši 1 % z tohoto příjmu (toto ustanovení se nevztahuje na daňové rezidenty členského státu Evropské unie nebo dalších států, které tvoří Evropský hospodářský prostor). Uskutečněním srážky daně podle předchozí věty může (avšak nemusí) správce daně považovat daňovou povinnost poplatníka za splněnou. Smlouvy o zamezení dvojího zdanění mezi Českou republikou a zemí, jejímž je vlastník dluhopisů rezidentem, mohou zdanění zisků ze zcizení dluhopisů v České republice vyloučit nebo snížit sazbu zajištění daně. Nárok na uplatnění daně na základě režimu upraveného smlouvou o zamezení dvojího zdanění může být podmíněn prokázáním skutečností dokládajících, že příslušná smlouva o zamezení dvojího zdanění se na příjemce platby skutečně vztahuje.

3. PRÁVNÍ ÚPRAVA HYPOTEČNÍCH ZÁSTAVNÍCH LISTŮ A HYPOTEČNÍCH ÚVĚRŮ

Obchodní zákoník upravil, s účinností od 1.1.1992, možnost vydávat v České republice hypoteční zástavní listy. Od července 1995 se úprava hypotečních zástavních listů přesunula do zákona č. 530/1990 Sb., o dluhopisech, ve znění pozdějších předpisů, a tento zákon také stanovil podrobnější podmínky hypotečního úvěrování. S účinností od 1.5.2004 byl zákon č. 530/1990 Sb. nahrazen zákonem č. 190/2004 Sb., o dluhopisech (dále jen "Zákon o dluhopisech").

Podle Zákona o dluhopisech jsou hypotečními zástavními listy dluhopisy, součástí jejichž názvu je označení hypoteční zástavní list a jejichž jmenovitá hodnota a poměrný výnos jsou plně kryty pohledávkami z hypotečních úvěrů nebo částí těchto pohledávek (tzv. "řádné krytí") a popřípadě též náhradním způsobem podle tohoto zákona (tzv. "náhradní krytí").

Hypotečním úvěrem je podle téhož zákona úvěr, jehož splacení včetně příslušenství je zajištěno zástavním právem k nemovitosti, i rozestavěné, na území České republiky, členského státu Evropské unie nebo jiného státu, tvořícího Evropský hospodářský prostor.

Na zastavené nemovitosti nesmí váznout zástavní právo třetí osoby, které by bylo ve stejném nebo v přednostním pořadí před zástavním právem zajišťujícím pohledávku z hypotečního úvěru nebo její část, zahrnutou do krytí závazků z hypotečních zástavních listů v oběhu. Výjimku z toho pravidla představují zástavní práva zajišťující úvěr poskytnutý stavební spořitelnou nebo úvěr poskytnutý na družstevní bytovou výstavbu. Podmínkou je, že stavební spořitelna nebo věřitel pohledávek z úvěru na družstevní bytovou výstavbu s přednostním pořadím svého zástavního práva dali emitentovi hypotečních zástavních listů ke zřízení zástavního práva v dalším pořadí předchozí písemný souhlas. Bez tohoto souhlasu nelze pohledávku do krytí zahrnout. Tyto podmínky musí být splněny po celou dobu, po kterou je pohledávka z hypotečního úvěru do krytí zahrnuta. Jestliže zástavním právem k nemovitosti zajištěná pohledávka třetí osoby zanikne v důsledku použití hypotečního úvěru k jejímu splacení, nemovitost se nepovažuje za zatíženou dříve vzniklým zástavním právem nebo omezením převodu takové nemovitosti.

Jak uvedeno výše, jmenovitá hodnota hypotečního zástavního listu a poměrný výnos musí být plně kryty pohledávkami z hypotečních úvěrů (řádné krytí), popřípadě též náhradním způsobem (náhradní krytí). Pro řádné krytí jmenovité hodnoty hypotečních zástavních listů, jakož i jejich poměrného výnosu, mohou být použity pouze pohledávky z hypotečních úvěrů nebo jejich části nepřevyšující 70 % zástavní hodnoty zastavených nemovitostí. Zástavní hodnotu stanoví hypoteční banka, která poskytuje hypoteční úvěr jako cenu obvyklou, podle zvláštního právního předpisu upravujícího oceňování majetku, s přihlédnutím k trvalým a dlouhodobě udržitelným vlastnostem nemovitosti, výnosu dosažitelného třetí osobou při řádném hospodaření s nemovitostí, práv a závad s nemovitostí spojených a místních podmínek trhu s nemovitostmi včetně jeho vlivů a předpokládaného vývoje.

Pokud na nemovitosti sloužící jako zajištění hypotečního úvěru vázne zástavní právo zajišťující úvěr ze stavebního spoření a/nebo úvěr na družstevní bytovou výstavbu, lze pro účely krytí závazků ze všech emisí hypotečních zástavních listů v oběhu zahrnout pohledávku z hypotečního úvěru nebo její část maximálně ve výši rozdílu mezi 70% zástavní hodnoty zastavené nemovitosti a součtem případných pohledávek z úvěru poskytnutého stavební spořitelnou nebo úvěru na družstevní bytovou výstavbu.

Náhradní krytí závazků z hypotečních zástavních listů v oběhu vydaných jedním emitentem je možné pouze do výše 10 % jejich jmenovité hodnoty, a to jen hotovostí, vklady u České národní banky, vklady u centrální banky členského státu Evropské unie nebo jiného státu tvořícího Evropský hospodářský prostor nebo Evropské centrální banky, státními dluhopisy nebo cennými papíry vydanými Českou národní bankou, státními dluhopisy nebo cennými papíry vydanými členskými státy Evropské unie nebo jinými státy tvořícími Evropský hospodářský prostor, jejich centrálními bankami a Evropskou centrální bankou, dluhopisy vydanými finančními institucemi založenými mezinárodní smlouvou, jejíž smluvní stranou je Česká republika, nebo finančními institucemi, s nimiž Česká republika uzavřela mezinárodní smlouvu.

Na základě vydaného hypotečního zástavního listu nevzniká zástavní právo a vlastník hypotečního zástavního listu nemá postavení zástavního věřitele. Hypoteční banka nesmí zřídit zástavní právo k majetkovým hodnotám určeným ke krytí závazků z hypotečních zástavních listů ani je jinak použít jako zajištění a je povinna vést o krytí souhrnu všech závazků z jí vydaných hypotečních zástavních listů v oběhu samostatnou a úplnou evidenci.

Hypoteční zástavní listy může vydávat pouze banka podle zákona č. 21/1992 Sb., o bankách, v platném znění (dále také jen "Zákon o bankách"). Emisní podmínky a prospekt hypotečních zástavních listů schvaluje Komise pro cenné papíry České republiky (dále také jen "Komise").

Postavení vlastníka hypotečního zástavního listu v konkurzním řízení

Pohledávky z hypotečních zástavních listů mají v případě konkurzu na emitenta zvýhodněné pořadí uspokojení. V případě prohlášení konkurzu na emitenta na základě zákona č. 328/1991 Sb., o konkurzu a vyrovnání, ve znění pozdějších předpisů (dále též "ZKV"), se pohledávky z hypotečních zástavních listů uspokojují v rozvrhu v pořadí za pohledávkami za podstatou (§ 31 odst. 2 ZKV) a pracovními nároky (§ 31 odst. 3 ZKV), avšak před (i) nároky úpadcových zaměstnanců z pracovněprávních vztahů vzniklými za poslední tři roky před prohlášením konkurzu, pokud nešlo o pracovní nároky, (ii) nároky účastníků z penzijního připojištění se státním příspěvkem,

(iii) pohledávkami výživného ze zákona a (iv) všemi ostatními pohledávkami. Nelze-li uspokojit všechny pohledávky z hypotečních zástavních listů, pak se uspokojí pohledávky z hypotečních zástavních listů poměrně.

Hypoteční banka jako zástavní věřitel

Hypoteční banka může realizovat zástavní právo (i) v souladu se zákonem č. 99/1963 Sb., občanský soudní řád, ve znění pozdějších předpisů, soudním prodejem zastavené nemovitosti (resp. v souladu se zákonem č. 120/2001 Sb., o soudních exekutorech a exekuční činnosti, v platném znění (exekuční řád), prodejem nemovitosti v exekučním řízení) nebo (ii) v souladu se zákonem č. 26/2000 Sb., o veřejných dražbách, ve znění pozdějších předpisů, prodejem nemovitosti ve veřejné dražbě.

Pohledávky z hypotečních úvěrů nebo jejich části sloužící ke krytí jmenovité hodnoty hypotečních zástavních listů požívají zvýšené ochrany. Tato zvýšená ochrana spočívá v tom, že v rámci výkonu soudního rozhodnutí prodejem nemovitosti v soudní dražbě se pohledávky z hypotečních úvěrů nebo jejich části, sloužící ke krytí jmenovité hodnoty hypotečních zástavních listů, uspokojují hned po úhradě nákladů státu spojených s provedením dražby. V rámci výkonu soudního rozhodnutí prodejem nemovitosti ve veřejné dražbě se pohledávky z hypotečních úvěrů nebo jejich části, sloužící ke krytí jmenovité hodnoty hypotečních zástavních listů, uspokojují z výtěžku dražby hned po pohledávkách zajištěných zástavním právem, jsou-li podle zvláštního právního předpisu uspokojovány bez ohledu na pořadí.

Pokud by se dlužník z hypotečního úvěru dostal do konkurzu, bude mít hypoteční banka postavení odděleného věřitele, který má právo, aby jeho pohledávka byla uspokojena ze zpeněžení předmětu zástavy (nemovitosti), po odečtení nákladů spojených s udržováním, správou a prodejem nemovitosti (výtěžek zpeněžení) kdykoli v průběhu konkurzního řízení. Oddělení věřitelé se uspokojují do výše 70 % výtěžku zpeněžení na ně připadajícího. Neuspokojenou část lze uspokojit v rozvrhu, a to ve třídě, do níž pohledávka podle své povahy patří.

Podpora státu

Vláda České republiky upravila nařízením č. 244/1995 Sb. podmínky poskytování státní finanční podpory hypotečního úvěrování bytové výstavby. Toto nařízení vlády bylo s účinností od 1.2.2004 zrušeno nařízením vlády č. 33/2004 Sb.

Vláda České republiky rozšířila státní podporu svým nařízením č. 249/2002 Sb., o podmínkách poskytování příspěvků k hypotečnímu úvěru osobám mladším 36 let.

Neméně významnou podporou státu hypotečnímu úvěrování je možnost odpočtu částky zaplacených úroků z hypotečního úvěru a úvěru ze stavebního spoření od základu daně z příjmu, a to v souladu a za podmínek stanovených zákonem 586/1992 Sb., o dani z příjmů, ve znění pozdějších předpisů, především ustanovením § 15 odst. 7 tohoto zákona.

Regulace hypotečních bank

Činnost hypoteční banky, jako každé jiné banky, je regulována Zákonem o bankách a podléhá dozoru ze strany

České národní banky.

K řadě rozhodnutí (např. k uzavření smlouvy o prodeji podniku nebo jeho části, k rozhodnutí valné hromady o zrušení banky, k fúzi banky, ke snížení základního kapitálu banky, nejedná-li se o snížení základního kapitálu banky k úhradě ztráty, a k rozhodnutí valné hromady, podle kterého banka nadále nebude vykonávat činnost, ke které je třeba licence) je banka povinna vyžádat si předchozí souhlas České národní banky.

Dále plní banka vůči České národní bance řadu informačních povinností. Například je povinna informovat Českou národní banku o zamýšlené změně stanov týkající se skutečností, které musí být ve stanovách uvedeny na základě požadavku Obchodního zákoníku nebo Zákona o bankách, o návrzích personálních změn ve statutárním orgánu banky a na místech vedoucích zaměstnanců banky, o záměru otevřít pobočku nebo zastoupení v zahraničí, či o záměru založit právnickou osobu v zahraničí nebo se na ní majetkově podílet. Banky jsou dále povinny vypracovat a předkládat informace o svém podnikání v rozsahu a termínech stanovených Českou národní bankou.

Na základě zákonného zmocnění vydala Česká národní banka za účelem regulace činnosti bank řadu opatření týkajících se obezřetného podnikání. Takto jsou upraveny např. (a) standardy řízení likvidity a tvorba povinných minimálních rezerv, (b) kapitálová přiměřenost a úvěrová angažovanost nebo (c) klasifikace pohledávek z úvěrů a tvorby rezerv a opravných položek k těmto pohledávkám. Na pobočky zahraničních bank se uvedená opatření vztahují v nich uvedeném rozsahu. Česká národní banka také vydala opatření upravující způsob vedení evidence krytí hypotečních zástavních listů, tzv. registru krytí.

Vedle České národní banky dohlíží na činnost hypoteční banky Komise pro cenné papíry jako správní úřad pro oblast kapitálového trhu. Z toho důvodu je každá hypoteční banka, která vydala kótované cenné papíry povinna Komisi pro cenné papíry zasílat zprávy o výsledcích svého hospodaření a o své finanční situaci za uplynulý rok nebo pololetí a neprodleně oznamovat mimo jiné změny ve své finanční situaci.

Zjistí-li Komise pro cenné papíry porušení zákona ze strany hypoteční banky při vydávání hypotečních zástavních listů nebo v souvislosti s ním, může uložit bance opatření směřující k odstranění zjištěných nedostatků. Komise pro cenné papíry může dále pozastavit nejdéle na dobu jednoho roku právo vydat emisi dluhopisů nebo zakázat vydání dluhopisů nebo přikázat hypoteční bance, aby předčasně splatila jistinu, včetně poměrného výnosu, resp. emisní kurz včetně poměrného výnosu (u dluhopisů s výnosem na bázi diskontu). Další sankcí ze strany Komise může být pokuta, a to až do výše 20 mil. Kč.

Porušení povinností stanovených emitentům hypotečních zástavních listů Zákonem o dluhopisech, nad jejichž dodržováním vykonává bankovní dohled Česká národní banka, je nedostatkem v činnosti banky. Česká národní banka ukládá emitentovi hypotečních zástavních listů opatření k nápravě a pokuty podle Zákona o bankách.

4. ÚDAJE O OSOBÁCH ODPOVĚDNÝCH ZA PROSPEKT A OVĚŘENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY (§ 2 písm. a) a b) Vyhlášky)

Osoby odpovědné za zpracování Prospektu

Osobou odpovědnou za Prospekt je emitent - Komerční banka, a. s., se sídlem Praha 1, Na Příkopě 969/33, PSČ 114 07, IČ 45317054, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1360. Osobou odpovědnou za správné vyhotovení Prospektu je Xxx. Xxxxx Xxxxx, vedoucí odboru 4400 - Řízení aktiv a pasiv, narozen 3.5.1968, trvale bytem Mezi Školami 2472, 155 00 Praha 5 - Stodůlky.

Osoby odpovědné za ověření účetní závěrky za poslední tři účetní období, tj. k 31.12.2002, 31.12.2003 a 31.12.2004

Ověření účetní závěrky emitenta za období končící 31.12.2002, 31.12.2003 a 31.12.2004 provedla auditorská firma Deloitte s. r. o., se sídlem Praha 1, Týn 641/4, PSČ 110 00, IČ 49 62 05 92, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném u Městského soudu v Praze, oddíl C, vložka 24349, vedená v seznamu auditorských společností u Komory auditorů České republiky pod osvědčením č. 79. Odpovědným auditorem je Xxx. Xxxxxx Xxxxxxx, č. osvědčení 1105, trvale bytem Praha 6-Vokovice, Irská 796/1.

Výrok auditora zněl "bez výhrad".

5. PRÁVNÍ ZÁKLAD EMISE (§ 3 písm. a) Vyhlášky)

Dluhopisy jsou vydávány podle Zákona o dluhopisech. Vydání emise Dluhopisů bylo schváleno usnesením představenstva Emitenta ze dne 12.4.2005.

6. POUŽITÍ VÝTĚŽKU EMISE (§ 3 písm. o) Vyhlášky)

Čistý celkový výtěžek emise Dluhopisů bude Emitentem použit na další rozvoj podnikatelských aktivit Emitenta.

7. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O EMITENTOVI

7.1 Předmět podnikání v souladu s § 2 stanov Emitenta (§ 6 písm. d) Vyhlášky)

Předmět podnikání banky vyplývá z ustanovení zákona č. 21/1992 Sb., o bankách, ve znění pozdějších předpisů (dále jen "zákon o bankách") a z článku 2 stanov Emitenta. Tímto předmětem podnikání je:

a) přijímání vkladů od veřejnosti,

b) poskytování úvěrů,

c) investování do cenných papírů na vlastní účet,

d) finanční pronájem (finanční leasing),

e) platební styk a zúčtování,

f) vydávání a správa platebních prostředků, např. platebních karet, cestovních šeků,

g) poskytování záruk,

h) otevírání akreditivů,

i) obstarávání inkasa,

j) poskytování investičních služeb,

k) obchodování na vlastní účet nebo na účet klienta s devizovými hodnotami a se zlatem

l) finanční makléřství,

m) směnárenská činnost (nákup devizových prostředků),

n) výkon funkce depozitáře,

o) poskytování bankovních informací,

p) pronájem bezpečnostních schránek,

q) vydávání hypotečních zástavních listů,

r) činnosti, které přímo souvisejí s činnostmi uvedeným v písmenech a) až q).

(2) Dále jsou předmětem podnikání činnosti vykonávané pro podniky pomocných bankovních služeb a finanční instituce pod kontrolou banky v tomto rozsahu:

a) činnost účetních poradců, vedení účetnictví,

b) zprostředkování obchodu,

c) inženýrská činnost v investiční výstavbě,

d) správa a údržba nemovitostí,

e) pořádání odborných kurzů, školení a jiných vzdělávacích akcí včetně lektorské činnosti,

f) činnost podnikatelských, finančních, organizačních a ekonomických poradců.

7.2 Údaje o základním kapitálu Emitenta (§ 3 písm. f) a § 7 písm. a) b) a d) Vyhlášky)

K datu vyhotovení tohoto Prospektu zůstávají údaje týkající se základního kapitálu Emitenta uvedené v článku 7.1 Prospektu Dluhopisového programu nezměněny.

KB nevydala žádné cenné papíry, které opravňují k uplatnění práva na výměnu za jiné cenné papíry nebo na přednostní úpis jiných cenných papírů.

Akcie KB jsou obchodovány na hlavním trhu BCPP.

Vlastní účastnické cenné papíry nabyté Emitentem nebo osobou, na které má emitent přímý či nepřímý podíl přesahující 50 % základního kapitálu nebo hlasovacích práv k 31.12.2004 a 31.3.2005 nepředstavovaly více než 5% základního kapitálu Emitenta.

7.3 Popis společností, které jsou ve vztahu propojených osob (§ 7 písm. c) Vyhlášky)

K datu tohoto emisního dodatku se stav uvedený v článku 7.2 Prospektu Dluhopisového programu nezměnil s výjimkou následujících skutečností:

ASIS, a.s. v likvidaci

Na základě rozhodnutí Komerční banky, a. s., jako jediného akcionáře vstoupila společnost ASIS, a.s. do likvidace k 31.5.2003; změna názvu: ASIS, a.s. v likvidaci

KOMERČNÍ FINANCE, B.V.

Změna sídla: 1043 EJ Amsterdam, Teleportboulevard 140

KOMERČNÍ POJIŠŤOVNA, a.s.

Změna sídla: Praha 8, Karolinská 1/650

MUZO, a.s.

Komerční banka, a.s. prodala svůj 52,6% podíl ve společnosti MUZO, a. s. dne 19.2.2004.

PENZIJNÍ FOND KOMERČNÍ BANKY, a.s.

Změna sídla: Praha 3, Lucemburská 7/1170

REFLEXIM, a.s.

Na základě smlouvy o koupi akcií Komerční banka, a. s., prodala dne 9.6.2003 akcie společnosti REFLEXIM, a.s. společnosti Sodexho společné stravování a služby s.r.o.

Vodní stavby, a.s.

Prodej vypořádán: 5.3.2003

Česká zbrojovka, a.s.

Prodej vypořádán: 7.12.2001

FRANFINANCE CONSUMER CREDIT, s.r.o. se sídlem Praha 4, Táborská 940/31, IČ 26764652 (FRANFINANCE CONSUMER CREDIT)

Nabytí přímého 51% majetkového podílu prostřednictvím navýšení základního kapitálu, které bylo zapsáno do obchodního rejstříku 11.3.2004.

Vůči společnosti Komerční banka, a.s. má společnost FRANFINANCE CONSUMER CREDIT vztahy v oblasti:

- přijaté vklady

- poskytnuté úvěry

- vztahy v rámci podpůrných služeb

ESSOX LEASING, a.s. se sídlem České Budějovice, Senovážné nám. 231/7, IČ 25159909 (ESSOX LEASING) Nabytí nepřímého 51% majetkového podílu - dnem nabytí přímého majetkového podílu ve FRANFINANCE CONSUMER CREDIT, tj. 11.3.2004.

Vůči společnosti Komerční banka, a.s. má společnost ESSOX LEASING vztahy v oblasti:

- přijaté vklady

- poskytnuté úvěry

FRANFINANCE CONSUMER CREDIT, s.r. o. se sídlem v Praze 4, Táborská 940/31, IČ 26764652, dceřiná společnost, ve které má Komerční banka, a.s. podíl 51% na základním kapitálu, se sloučila se společností ESSOX LEASING, a.s. se sídlem v Českých Budějovicích, Senovážné nám. 231/7, IČ 25159909 v nástupnickou společnost ESSOX s.r.o. se sídlem v Českých Budějovicích, Senovážné nám. 231/7, IČ 26764652 podle smlouvy o fúzi ze dne 22.června 2004. Fúze byla uskutečněna ke dni 31.července 2004.

ALL IN REAL ESTATE LEASING, a.s. se sídlem Prxxx 0, Xxxxxxxxxx 00, XX 00000000 (ALL-IN REAL ESTATE LEASING)

Dne 10. listopadu 2004 Komerční banka, a. s. nabyla 100% akcií společnosti ALL IN REAL ESTATE LEASING,

a.s. na základě Smlouvy o úplatném převodu cenných papírů uzavřené se společností ALL IN, a.s., 100% dceřinou společností Komerční banky,a.s., dne 4.listopadu 2004.

INVESTIČNÍ KAPITÁLOVÁ SPOLEČNOST KB, a. s. se sídlem v Praze 1, Dlouhá 34, IČ 60196769

Komerční banka, a.s. prodala svůj 100% podíl v Investiční kapitálové společnosti KB, a.s. dne 11. května 2005 společnosti SOCIETE GENERALE ASSET MANAGEMENT S.A.

7.4 Organizace správy a řízení (§ 10 písm. a) a b) Vyhlášky)

Graf č.1: Organizace správy a řízení Komerční banky k 1.5. 2005

Valná hromada

Představenstvo

Dozorčí rada

Složení členů dozorčí rady a představenstva Emitenta se od údajů uvedených v článku 11.1 a 11.2 Prospektu Dluhopisového programu nezměnilo s výjimkou odstoupení pana Xxx Xxxxxxx z funkce člena představenstva k 31.5.2004. Dozorčí rada Komerční banky, a. s., zvolila dne 16. června 2004 pana Xxxxxxxx Xxxxxxxx členem představenstva Komerční banky, a. s., s odloženou účinností k 1. září 2004.

Dne 8. října 2004 skončil výkon funkce člena představenstva Komerční banky, a. s., pana Xxxxxxx Xxxxxxxx; dozorčí rada Komerční banky, a. s., zvolila dne 8. října 2004 pana Xxxxxxx Xxxxxx členem představenstva Komerční banky, a.s., s účinností k 9. říjnu 2004.

Zaměstnanci Komerční banky, a. s., zvolili ve dnech 4. dubna až 8. dubna 2005 členy dozorčí rady stávající členy pana Xx. Xxx. Xxxxx Xxxxxxxx, pana Xxx. Xxxx Xxxxxx a nově paní Xxxx Xxxxxxxxx s účinností od 28. května 2005.

Dne 28.4.2005 byli valnou hromadou banky zvoleni za člena dozorčí rady stávající členové Xxxxxx Xxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxx, Xxx Xxxxxxxx, Xxxx Xxxxx, Xxxx-Xxxxx Xxxxxx, Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx s účinností od 29. dubna 2005.

Xxxxxxx Xxxxxxx

Člen představenstva od 1. září 2004

narozen 13. 5. 1961, bydliště Praha 6, Heineho 342/4, PSČ 160 00.

Absolvent čtyřletého studia ekonomie v Paris-Dauphine a Institutu politických studií v Paříži, katedra veřejných služeb, obor ekonomie. Od roku 1986 pracoval v Société Générale, kde pracoval nejprve v Generální inspekci SG, v letech 1993 až 1996 byl náměstkem ředitele pobočky pro velké podniky Paris -Opéra, v letech 1996 až 1998 byl ředitelem v Divizi velkých obchodů na území Francie. Od roku 1998 do června roku 2004 (do svého zvolení členem představenstva Komerční banky, a. s.) byl členem správní rady a generálním ředitelem, posléze předsedou představenstva Société Générale Marocaine de Banques, dceřiné společnosti Société Générale v Maroku.

Xxxxxx Xxxxx

Člen představenstva od 9. října 2004

narozen 20. 4. 1963, bydliště Praha 1, Vlašská 5/361, PSČ 110 00.

Absolvent Univerzity Paris IX Dauphine a Univerzity města New York (B. Baruch School of Business). Jeho pracovní kariéra je spjata se Société Générale, v níž působí od roku 1990. Po krátké práci finančního analytika na pobočce SG v New Yorku pracoval jako auditor a od roku 1994 jako samostatný auditor v centrále SG v Paříži. Od roku 1998 do roku 1999 řídil pobočku SG v New Yorku jako její ředitel pro finance. Od roku 1999 do roku 2000 pak pracoval jako ředitel pro rozpočet a finanční výkaznictví v investičním bankovnictví SG v New Yorku. V letech 2000 a 2001 působil jako náměstek ředitele pro Kanadu v Société Générale, Montreal, Kanada a od roku 2001 pak jako její ředitel až do svého nástupu do Komerční banky - do svého zvolení členem představenstva.

Xxxxxxxx Xxxx

Člen dozorčí rady od 28. května 2005

narozena 13. července 1949, bydliště: Ústí nad Labem, Jeseninova 30, PSČ 400 03.

Od roku 1990 pracuje v Komerční bance, a.s. Nejprve jako úvěrový ekonom v pobočce Ústí nad Labem, poté jako odborný kontrolor, později samostatný kontrolní pracovník. Následně od roku 1993 pracovala 6 let na pozici ekonom pobočky. V roce 1999 byla převedena na CKB, kde pracovala jako analytik distribuční sítě, později ekonom CKB (odbory : 3240 – řízení DS, plán a rozpočet, 4821 – finanční analýzy). V současnosti pracuje v Ústí n. Labem jako finanční analytik. Ve dnech 4. dubna až 8. dubna 2005 byla zaměstnanci Komerční banky, a. s., zvolena členem dozorčí rady s účinností od 28. května 2005.

Hlavní činnosti výše uvedených osob, které tyto osoby vykonávají mimo svou činnost pro Emitenta a které mohou mít význam pro posouzení Emitenta zůstávají beze změn oproti údajům uvedeným v článku 11.1 a 11.2 Prospektu Dluhopisového programu.

Základní organizační členění banky:

a) centrála

b) prodejní síť

7.5 Popis pravidel upravujících postup při volbě statutárních a dozorčích orgánů či jejich členů (§ 10 písm. c) Vyhlášky)

Dozorčí rada se skládá z devíti členů, fyzických osob, které splňují podmínky stanovené obecně závaznými právními předpisy. Funkční období člena dozorčí rady činí 4 roky. Dvě třetiny členů dozorčí rady volí a odvolává valná hromada a jednu třetinu zaměstnanci banky. Člen dozorčí rady je oprávněn ze své funkce odstoupit, je však povinen oznámit to dozorčí radě banky. Výkon jeho funkce končí dnem, kdy jeho odstoupení projednala nebo měla projednat dozorčí rada. Jestliže člen dozorčí rady, který odstupuje z funkce, oznámí své odstoupení na zasedání dozorčí rady, končí výkon jeho funkce uplynutím dvou měsíců po takovém oznámení, neschválí-li dozorčí rada na žádost tohoto člena dozorčí rady jiný okamžik zániku funkce. Dozorčí rada o odstoupení svého člena informuje nejbližší valnou hromadu. Podrobnosti volby a odvolávání členů dozorčí rady volených zaměstnanci stanoví volební řád. Pokud člen dozorčí rady zemře, odstoupí z funkce, je odvolán nebo jinak skončí jeho funkční období, musí valná hromada banky do tří měsíců zvolit nového člena dozorčí rady. Pokud počet členů dozorčí rady zvolených valnou hromadou neklesl pod polovinu, může dozorčí rada na návrh výboru dozorčí rady pro odměňování a personální otázky jmenovat náhradní členy do příštího zasedání valné hromady (dle § 13 stanov KB).

Dozorčí rada banky dohlíží na výkon působnosti představenstva a uskutečňování podnikatelské činnosti banky. Dozorčí rada zejména volí a odvolává členy představenstva (dle § 12 stanov KB).

Představenstvo se skládá z šesti členů, fyzických osob, které splňují podmínky stanovené právními předpisy a které volí dozorčí rada na návrh svého výboru pro odměňování a personální otázky nadpoloviční většinou všech členů dozorčí rady. Funkční období člena představenstva je čtyřleté. Pokud člen představenstva zemře, odstoupí z funkce nebo je odvolán z funkce nebo jinak skončí jeho funkční období, zvolí dozorčí rada nového člena představenstva nejpozději do tří měsíců ode dne, kdy uplynulo jeho funkční období nebo kdy jinak skončila jeho funkce. O odvolání člena představenstva má právo kdykoli rozhodnout dozorčí rada nadpoloviční většinou všech svých členů. Dozorčí rada přitom vychází z návrhu výboru dozorčí rady pro odměňování a personální otázky. Člen představenstva přestává vykonávat svou funkci doručením odvolání, a to buď osobně nebo poštou na adresu uvedenou ve smlouvě o výkonu funkce, pokud není v odvolání uveden den pozdější. Povinnost doručení je splněna i v případě, že je písemnost bance poštou vrácena jako nedoručitelná nebo člen představenstva svým jednáním či opomenutím doručení zmaří (dle § 18 stanov KB).

7.6 Organizační struktura Komerční banky, a.s.

Organizační struktura Komerční banky platná k 15.4.2005 je uvedena v následujícím schématu:

Graf č. 2: Organizační schéma Komerční banky k 15.4.2005

                          Organizační schéma KB               

Předseda PŘ a GŘ

Kancelář GŘ

Vnitřní audit

Komunikace

Člen představenstva

Řízení rizik

Člen představenstva Sekretariát společnosti

Člen představenstva Strategie a finance

Lidské zdroje

Podpůrné služby

Místopředseda PŘ a náměstek GŘ

Sourcing

Informační technologie

Provoz

Drobné bankovnictví

Xxxxxxxxx a Investiční bankovnictví

Investiční bankovnictví

Člen představenstva Podnikové bankovnictví

Distribuční kanály

Marketing

7.7 Údaje o vedoucích pracovnících Emitenta (§ 10 písm. a) až c) Vyhlášky)

Druhá úroveň řízení Xxxxxx XXXXX

člen představenstva a výkonný ředitel pro řízení rizik / Executive Director, Group Risk, Member of the Board Datum narození: 20.4.1963

Adresa místa bydliště: Rux X. Xxxxxxxxx 0, Xxxxxxxxxx

Vzdělání: Univerzita Paris IX Dauphine, Univerzita města New York

Praxe: Pracoval v různých vedoucích pozicích v Société Générale Hlavní činnosti:

Xxxxx XXXXXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Řízení rizik

▪ odpovědnost za analyzování a měření rizik, stanovení limitů, kontrola dodržování limitů

▪ odpovědnost za navrhování a zavádění opatření, jejichž cílem je usilovat o integraci procesu řízení rizik dceřiných společností KB do procesu řízení rizik Finanční skupiny KB.

člen představenstva a výkonný ředitel, Corporate Secretary / Executive Director, Corporate Secretary, Member of the Board

Datum narození: 3.11.1959

Adresa místa bydliště: Jahodová 1565, Černošice, 252 28 Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Bratislavě

Praxe: Pracoval v různých organizacích zahraničního obchodu a od roku 1998 ve vedoucích pozicích v Komerční bance, a.s.

Hlavní činnosti:

Xxxxx XXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Sekretariát společnosti

▪ zajišťuje, aby chod činností Komerční banky, a.s. byl v souladu s platnou legislativou, vnitřními předpisy KB, regulatorními pravidly a standardy profesionálního chování

▪ zajišťuje administrativní podporu pro orgány KB a podílí se na formování jednotné politiky vůči dceřiným společnostem KB.

▪ poskytuje poradenství dceřiným společnostem

▪ zajišťuje zastupování KB ve vztahu k soudním, správním a dalším orgánům.

člen představenstva a výkonný ředitel pro podnikové bankovnictví / Executive Director, Corporate Banking, Member of the Board

Datum narození: 25.6.1949

Adresa místa bydliště: Nad Školkou 530, Vrané nad Vltavou, 252 46 Vzdělání: Vysoká škola ekonomická v Praze

Praxe: Pracoval v různých vedoucích pozicích ve Státní bance československé, v Société Générale a v Komerční bance, a.s.

Hlavní činnosti:

Xxxxxxxx XXXXXXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Podnikové bankovnictví

▪ odpovědnost za segment klientů podnikového bankovnictví

▪ řídí marketing a prodej finančních produktů a služeb finanční skupiny KB uvedenému segmentu klientů s ohledem na jeho specifické rysy a potřeby - na míru upravené produkty jednotlivým klientům.

člen představenstva a výkonný ředitel pro strategii a finance / Executive Director, Strategy and Finance, Member of the Board

Datum narození: 9.9.1948

Adresa místa bydliště: 14 Xxx x xx Xxxxxxxx, Xxxxx, 000 07

Vzdělání: Vysoká vojenská technická škola, Institut Supérieur des Affaires, Universita Pantheon Sorbonne

Praxe: Pracoval v různých vedoucích pozicích v bankovnictví SG

Hlavní činnosti:

Xxxxx XXXXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Strategie a finance

▪ úsek zajišťuje veškeré hlavní finanční funkce banky

▪ odpovědnost za podporu a koordinaci činností týkající se finančního řízení a strategie ve finanční skupině Komerční banky (skupina KB).

výkonný ředitel pro komunikaci / Executive Director, Communication Datum narození: 23.2.1962

Adresa místa bydliště: Suchý Vršek 2100, Xxxxx 00, 000 00

Vzdělání: ČVUT Praha, obor dopravní a manipulační technika

Praxe: Dříve ředitel pro podnikovou komunikaci u firmy Siemens Hlavní činnosti:

▪ odpovědnost za řízení úseku Komunikace

▪ odpovědnost za přípravu a naplňování komunikační strategie KB v oblasti externí a interní komunikace

▪ koordinuje externí komunikaci dceřiných společností KB.

Xxxxxx XXXXX

výkonný ředitel pro interní audit / Executive Director, Internal Audit Datum narození: 10.6.1965

Adresa místa bydliště: Přímá 1403, Dobříš 1, 263 01

Vzdělání: ČVUT Praha, obor strojírenské technologie, odborné bankovní kurzy

Praxe: Dříve pracoval v Citibank, a.s. Praha v různých vedoucích pozicích, naposledy jako vedoucí Compliance

Hlavní činnosti:

Xxx XXXXXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Vnitřní audit

▪ odpovědnost za hodnocení přiměřenosti a účinnosti řídících a kontrolních mechanismů, organizace a kvality provádění auditovaných činností.

výkonný ředitel pro distribuční kanály / Executive Director, Distribution Channels Datum narození: 18.8.1966

Adresa místa bydliště: Voxxxxxx 000, Xxxxxx, 000 00

Vzdělání: ČVUT Praha, postgraduální kurz ekonomie a managementu na VŠE v Praze, zahraniční odborná studia a stáže

Praxe: Pracoval v různých vedoucích pozicích v KB, v mezidobí v letech 1999 - 2000 byl místopředsedou představenstva a náměstkem ředitele IKS KB, a.s. Naposledy vykonával pozici ředitele pro distribuční kanály

Hlavní činnosti:

Xxxxx XXXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Distribuční sítě

▪ organizace a řízení Distribuční sítě

▪ určování obchodní politiky a cílů Distribuční sítě

▪ koordinace činností v Distribuční síti s ostatními odbory, produkty a službami dceřiných společností KB v segmentu retailového bankovnictví

▪ řízení útvaru Podpora prodeje v segmentech občanů a MEM

▪ schvalování individuálních cen a individuálních úrokových sazeb pro klienty.

výkonný ředitel pro marketing / Executive Director, Marketing Datum narození: 17.6.1946

Adresa místa bydliště: 1 Xxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, Xxxxxxxxxx Xzdělání: Institut politických studií v Bordeaux

Praxe: Dříve ředitel divize "Marketing"- SG Hlavní činnosti:

▪ odpovědnost za řízení úseku Marketing

▪ odpovědnost za vytváření produktů a služeb a jejich řízení, sjednávání cen a zakázek a propagaci

▪ odpovědnost za oblast definování a naplňování strategie obchodní nabídky, akčních plánů a mediální politiky v oblasti trhu.

Xxxxx XXXXXXXXXX

výkonná ředitelka pro provoz / Executive Director, Operations Datum narození: 23.2.1949

Adresa místa bydliště: Poxxxxxx 0000, Xxxxx 000, 190 16

Vzdělání: VŠE Praha, obor ekonomika a řízení vnitřního obchodu, kandidát ekonomických věd, obor světová ekonomika, další postgraduální studium

Praxe: Dříve výkonný ředitel u ČSOB Hlavní činnosti:

Xxxxxxxxx XXXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Provoz

▪ odpovědnost za poskytování bankovních služeb, vývoj a podporu bankovních služeb poskytovaných klientům KB

▪ odpovědnost za zajišťování podpory distribuční síti a alternativním kanálům přímého bankovnictví, tj. zpracování tuzemských a zahraničních plateb v centrálních systémech, zpracování karet, hotovostních operací, provozu ATM a karetních transakcí.

výkonný ředitel pro informační technologii / Executive Director, Information Technology Datum narození: 18.1.1948

Adresa místa bydliště: 22, Xxx xx Xxxx, Xxxxx 00

Vzdělání: Institut řízení podniků, obor ekonomie, Francie

Praxe: Dříve pracoval ve vedoucích funkcích v oblasti IT Hlavní činnosti:

Xxxx XXXXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Informační technologie

▪ odpovědnost za vývoj a provoz moderní informační technologie

▪ odpovědnost za implementaci technologických požadavků, které mají vztah k informačním systémům KB.

výkonný ředitel pro podpůrné služby / Executive Director, Support Services Datum narození: 24.5.1965

Adresa místa bydliště: Jaxxxxxx 00, Xxxxx 00, 000 00 Vzdělání: ČVUT Praha a odborná obchodní studia

Praxe: Dříve pracoval ve vedoucích pozicích u různých firem, naposledy u Raiffeisenbank, a.s. v pozici ředitele divize Vnitřní služby

Hlavní činnosti:

Xxxxxx XXXXX

▪ odpovědnost za řízení úseku Podpůrné služby

▪ odpovědnost za správu majetku, požární ochranu, poskytování služeb pro interní uživatele, zásobování

▪ odpovědnost za zabezpečení kontinuity podnikání, fyzické a objektové bezpečnosti, řízení problematiky mimořádných událostí.

výkonný ředitel pro kapitálové trhy a podnikové finance / Executive Director, Capital Markets and Corporate Finance

Datum narození: 11.2.1952

Adresa místa bydliště: Avxxxx Xx Xx Xxxx 000, Xxxxx – Xxxxxxx, 000 00 Vzdělání: Univerzita práv a ekonomie, Paris

Praxe: Dříve ředitel investičního bankovnictví – SG, Londýn Hlavní činnosti:

▪ odpovědnost za řízení úseku Investiční bankovnictví

▪ odpovědnost za obchody na českém, slovenském a zahraničním mezibankovním trhu jménem KB na vlastní účet

▪ odpovědnost za realizaci obchodů na mezibankovním trhu

▪ odpovědnost za realizaci obchodů KB na vlastní účet pro klienty, včetně klientů z oblasti podnikových financí a dluhových kapitálových trhů

▪ odpovědnost za obchody s cennými papíry na vlastní účet banky a pro klienty

▪ odpovědnost za vydávání emisí cenných papírů pro potřeby KB nebo klienty

▪ odpovědnost za řízení a rozvoj produktů investičního bankovnictví

▪ odpovědnost za obhospodařování portfolií klientů (individuálního a kolektivního investování).

Xxxxx XXXXX

výkonný ředitel pro lidské zdroje / Executive Director, Human Resources Datum narození: 9.8.1960

Adresa místa bydliště: Rux xx xx Xxxxxxxx 00-00, Xxxxx, 000 00 Xzdělání: Vysoká škola ekonomická v Lyonu

Praxe: Dříve ředitel divize Lidské zdroje - SG Hlavní činnosti:

▪ odpovědnost za řízení úseku Lidské zdroje

▪ odpovědnost za řízení počtu zaměstnanců a mzdový vývoj

▪ odpovědnost za odměňování a zaměstnanecké výhody

▪ odpovědnost za kariérový rozvoj

▪ odpovědnost za zvyšování kvalifikace a odbornosti zaměstnanců

▪ odpovědnost za sociální vztahy

▪ odpovědnost za nábor

▪ odpovědnost za zajišťování vztahů s pracovně-právními úřady.

Jmenování vedoucích zaměstnanců probíhá v souladu se zákoníkem práce. Při výběru vedoucích zaměstnanců se zvažují manažerské předpoklady pro výkon funkce jako například:

· výkonnostní předpoklady (inteligence, schopnost komunikace, paměť, organizační schopnosti, sebekontrola)

· osobnostní předpoklady (motivace, tvořivost, flexibilita, ochota riskovat, sebevědomí, odolnost vůči psychické zátěži, odpovědnost)

· interpersonální vlastnosti a dovednosti (empatie, vztah k podřízeným, manažerské dovednosti, týmový duch, profesionalita).

7.8 Akcionáři Emitenta

Následující tabulka uvádí přehled akcionářů Komerční banky s podílem na základním kapitálu vyšším než 5 % ke dni 31. 3. 2005.

Tab. č. 1: Struktura akcionářů Emitenta k 31. 3. 2005

Obchodní firma	Sídlo		Podíl v % na základním kapitálu		Podíl v % na hlasovacích právech
SOCIETE GENERALE S.A.	29 BLD XXXXXXXXX, PARIS		60,353		60,353
BANK OF NEW YORK ADR DEPARTMENT	100 Xxxxxxx Xxxxxx, Xxx Xxxx		0,109		5,109
OSTATNÍ AKCIONÁŘI			34,537		34,537

Zdroj: Výpis z registru Emitenta k 31. 3. 2005 převzatý ze SCP

7.9 Informace o významném akcionáři a ovládající osobě

Významným akcionářem je Société Générale S. A., která je zároveň ovládající osobou.

Výše upsaného základního kapitálu: 556 441 478,75 EUR, splaceno 100 % (údaj z OR k 2.3.2005).

Tab. č. 2: Ratingové hodnocení finanční způsobilosti Société Générale S. A.

Ratingová agentura	Dlouhodobý rating		Krátkodobý rating
Moody´s Investors Service Standard & Poor´s Fitch Ratings	Aa2 AA- AA-		Prime-1 A1+ F1+
Zdroj: Ratingové agentury

8. HYPOTEČNÍ BANKOVNICTVÍ

8.1 Tabulkové přehledy (§ 3 písm. f) Vyhlášky)

Tab. č. 3: Vývoj hypotečních úvěrů („HÚ“) od 1.4.2004 do 31.3.2005 v členění podle ekonomických subjektů

Přírůstek hypotečních úvěrů od 1.4.2004 do 31.3.2005

Úvěry pro: Počet HÚ celkem (ks)

Smluvní jistina celkem

(v tis. Kč)

Počet HÚ se státní finanční podporou (ks)

Smluvní jistina HÚ se státní finanční podporou

							(v tis. Kč)
Občany	9 330		12 154 418		1 113		1 368 296
Podnikatelské subjekty	104		487 495		1		41 050
Municipality	2		136 724		9		97 225
Celkem	9 436		12 778 637		1 123		1 506 571
Zdroj: KB

Tab. č. 4: Stav hypotečních úvěrů („HÚ“) k 31.3.2005 v členění podle ekonomických subjektů

Hypoteční úvěry k 31.3.2005

Úvěry pro: Počet HÚ celkem (ks)

Smluvní jistina celkem

(v tis. Kč)

Počet HÚ se státní finanční podporou (ks)

Smluvní jistina HÚ se státní finanční podporou

						(v tis. Kč)
Občany	32 608	39 703 679		6 070		7 414 437
Podnikatelské subjekty	664	4 117 770		18		188 973
Municipality	102	1 193 192		67		779 554
Celkem	33 374	45 014 641		6 155		8 382 964
Zdroj: KB
Tab. č. 5: Stav hypotečních úvěrů v	členění podle objektu
Stav k:			31.12.2004			31.3.2005
Počty HÚ na bydlení (v ks)			30 414			32 608
Objemy HÚ na bydlení (v mil. Kč)			36 929			39 704
Počty HÚ ostatní (v ks)			761			766
Objemy HÚ ostatní (v mil. Kčs)			5 114			5 311
Zdroj: KB
Tab. č. 6: Stav hypotečních úvěrů v	členění podle účelu
Stav k:			31.12.2004			31.3.2005
Počty HÚ na koupi (v ks)			11 526			11 941
Objemy HÚ na koupi (v mil. Kč)			13 227			13 729
Počty HÚ na výstavbu (v ks)			6 498			6 637
Objem HÚ na výstavbu (v mil. Kč)			10 950			11 310
Počet HÚ ostatní (v ks)			8 625			14 796
Objemy HÚ ostatní (v mil. Kč)			17 866			19 976
Zdroj: KB

Tab. č. 7: Počty hypotečních úvěrů v členění podle smluvní splatnosti

Stav k: 31.12.2004 31.3.2005

0 – 5 let včetně	856		889
nad 5 – 10 let včetně	5 916		6 156
nad 10 – 15 let včetně	7 867		8 175
nad 15 let a více	16 536		18 154
Zdroj: KB

Tab. č. 8: Stav objemu řádného krytí hypotečních zástavních listů („HZL“) ke dni 31.3.2005, neauditováno (v Kč)

Objem řádného krytí HZL 24 000 000 000

Použité náhradní krytí z toho:

celkem 0

hotovosti 0

vklady u ČNB 0

státní dluhopisy 0

cenné papíry 0

Objem krytí HZL celkem 24 000 000 000

Dosud emitované a nesplacené emise HZL

Objem HZL (jistina)

Alikvotní úrokový výnos

z HZL ke dni

Závazky z HZL ke dni zpracování celkem

   zpracování        Emise č. CZ0002000151 1 100 000 000 2 752 444 1 102 752 444

Emise č. CZ0002000268 4 000 000 000 168 036 061 5 167 456 061

Emise č. CZ0002000383 4 653 940 000 137 291 230 4 791 231 230

Celkem 10 753 360 000 308 079 735 11 061 439 735

Zdroj: KB

Emise HZL ISIN CZ0002000151, CZ0002000268 a CZ0002000383 jsou přijaty k obchodování na oficiálním volném trhu BCPP.

9. ÚDAJE O ČINNOSTI EMITENTA

9.1 Nové významné výrobky či služby Emitenta (§ 8 písm. a) Vyhlášky)

Nové produkty a služby:

Produkty pro fyzické osoby:

Aktivní obchody (spotřebitelské úvěry):

− Perfektní půjčka

Hypotéční úvěr poskytovaný fyzickým osobám občanům lze použít i na:

− Úhradu ceny bytu formou předplaceného nájemného,

− Splacení (převod) členského podílu (užívacích práv) k družstevnímu bytu,

− Refundaci - zpětné proplacení klientem již uhrazené investice do nemovitosti

Pasivní obchody:

− Dětské konto

− Gaudeamus2

Investiční kapitálová společnost, a.s.

Změna názvu produktu na IKS Globální na IKS Global konzervativní

Komerční pojišťovna, a.s.

− Patron

− Merlin

Investiční kapitálová společnost, a.s. Garantované fondy MAX:

XXX – světový garantovaný fond, Investiční kapitálové společnosti KB, a. s. XXX – světový zajištěný fond 2, Investiční kapitálové společnosti KB, a. s. MAX – světový garantovaný fond 3, Investiční kapitálové společnosti KB, a. s.

Komerční pojišťovna, a.s.

Kapitálové životní pojištění -VITAL GRANT

Penzijní fond

slevová karta s úrazovým pojištěním

Produkty pro právnické osoby

Podnikatelské úvěry na financování projektů s podporou ze SF EU - program PONTE

− Úvěr Medicum

Zrušené produkty a služby:

Investiční kapitálová společnost, a.s.

− IKS Dividendový

Komerční pojišťovna, a.s.

− Úrazové pojištění dospělých a dětí

− Pojištění majetku občanů

− Pojištění domácnosti

− Pojištění staveb

− Individuální pojištění movitých a nemovitých věcí

− Pojištění domácnosti

− Pojištění odpovědnosti občanů

9.2 Údaje o tržbách v roce 2003 a 2004 (nekonsolidované údaje dle IFRS) (§ 8 písm. b) Vyhlášky)

Následující tabulka uvádí přehledný popis tržeb Emitenta za poslední dvě účetní období končící 31.12.2003 a 31.12.2004. Vzhledem ke specifické povaze podnikání Emitenta se za tržby považují výnosy z provozních činností.

Tab. č. 9 : Souhrnný přehled výnosů z provozních činností Emitenta za rok 2003 a 2004 (v mil. Kč)

v mil. Kč

	Stav k 31.12.2004		Stav k 31.12.2003
Čistý úrokový výnos	12 763		11 937
Čisté poplatky a provize	8 886		8 711
Čistý zisk/ztráta z finančních operací	605		800
Dividendy a ostatní výnosy	463		396
Výnosy z provozních činností celkem	22 717		21 844

Zdroj: KB

9.3 Postavení Emitenta na trhu
Tab. č. 10: Podíl Komerční banky na trhu k 31.3.2005 (v %) Tržní podíly KB dle metodiky ČNB*	31.3.2005		31.3.2004
Depozita celkem	17,4		17,8
Úvěry celkem	14,9		16,4
Bilanční suma	17,2		18,5
* Data za trh zahrnují stavební spoření Zdroj: KB

9.4 Organizační složka podniku Emitenta, která se alespoň 10 % podílí na celkových službách Emitenta (§ 8 písm. c) Vyhlášky)

Komerční banka se organizačně člení na centrálu a prodejní síť. K datu vyhotovení tohoto Prospektu neměla KB žádné organizační složky, které by se podílely více jak 10 % na jejích celkových službách.

9.5 Souhrnný popis nemovitostí vlastněných Emitentem (§ 8 písm. c) Vyhlášky)

Tab. č. 11: Nemovitosti a technické zhodnocení Emitenta ke dni 31.3.2005 (v tis. Kč, údaje dle IFRS)

	Pozemky	Stavby a TZ	Pořízení a zálohy	Celkem
Pořizovací cena	350 335	12 000 000	000 479	12 729 081
Oprávky	0	- 4 295 424	-	- 4 295 424
Opravné položky	0	000 000	x	000 709
Zůstatková cena	350 335	7 958 843	124 479	8 433 657
Počet ks	486	426	x	912
Celková výměra (v m2)	000 000	000 000	x	000 210
Zdroj: KB
KB vlastní nemovitosti	a technické zhodnocení,	které jsou užívány	především pro zajištění	podnikatelské

činnosti, k níž je Emitent oprávněn dle platných právních předpisů.

9.6 Ohodnocení finanční způsobilosti Emitenta (rating)

Tab. č. 12: Souhrnný seznam ohodnocení finanční způsobilosti Emitenta

Ratingová agentura	Dlouhodobý   rating		Krátkodobý   rating		Individuální   rating		Podpora		Finanční    síla		Výhled
Moody´s Investors	A1		Prime-1		-		-		C-		Stabilní
Service
Standard & Poor´s	BBB+		A-2		-		-		-		Stabilní
Fitch Ratings	A+		F1		C		1		-		Stabilní
Zdroj: Ratingové agentury

9.7 Soudní, správní nebo rozhodčí řízení Emitenta (§ 8 písm. g) Vyhlášky)

KB považuje vzhledem ke své celkové finanční situaci za významné všechny soudní spory o částku vyšší než 10 milionů Kč a všechny konkurzy, kde předmětná pohledávka přesahuje 50 milionů Kč. Důvodem vyšší hranice u konkurzů je skutečnost, že průměrná výtěžnost konkurzů v praxi KB nepřesahuje 20 %, a proto výsledky konkurzních řízení mají obvykle podstatně menší dopad na hospodaření banky než výsledky soudních sporů o srovnatelné částky.

Soudní spory, ve kterých banka vystupuje jako strana žalující - „Aktivní spory“, popřípadě je věřitelem v konkursu

V roce 2003 bylo vedeno celkem 10 významných soudních řízení, která byla zahájena jak v roce 2003, tak i v letech předchozích. Tato řízení měla nebo mohou mít významný vliv na finanční výsledky banky. Celková částka, která je

předmětem těchto soudních řízení, činí 1,3 miliardy Kč.

Z těchto 10 soudních řízení je celkem 7 soudních sporů na plnění a 3 konkurzy, přičemž celková částka u soudních sporů činí 0,6 miliardy Kč a u konkurzů 0,7 miliardy Kč.

V roce 2004 byly bankou vedeny 4 významné soudní spory, které byly zahájeny v minulých letech a které mohou mít významný vliv na finanční výsledky banky. Celková částka, která je předmětem těchto soudních řízení, činí 0,75 mld. Kč, z toho na Právním odboru jsou vedeny 2 spory o pohledávky ve výši 0,3 mld. Kč a odborem Speciálních obchodů rovněž 2 spory o pohledávky ve výši 0,45 mld. Kč.

V roce 2005 je celkově vedeno 18 významných aktivních sporů (včetně těch, jež byly zahájeny v minulých letech), přičemž celková částka, která je předmětem těchto soudních řízení obnáší téměř 1,19 mld. Kč; z toho na Právním odboru je vedeno 9 sporů o pohledávky ve výši 0,89 mld. Kč a odborem Speciálních obchodů rovněž 9 sporů o pohledávky ve výši 0,3 mld. Kč.

V roce 2005 je banka také věřitelem v celkově 18 významných konkursních řízeních (z hlediska vymezení shora uvedeného), avšak vzhledem k okolnosti, že na pohledávky banky z bankovních obchodů, které jsou uplatněny v rámci konkurzních řízení, jsou bankou vytvořeny opravné položky ve výši 100% hodnoty pohledávky, nejsou uváděny konkrétní částky pohledávek uplatněných v konkursu. I z důvodu těchto rezerv nemají pohledávky přihlášené do konkursů, jak výše uvedeno, vliv na hospodaření emitenta srovnatelný s vlivem aktivních či pasivních soudních sporů.

Soudní spory, ve kterých banka vystupuje jako strana žalovaná - „Pasivní spory“

V roce 2003 dosáhla celková částka sporů, ve kterých banka vystupuje jako strana žalovaná, 21 miliard Kč, z toho 21,4 % mohou představovat spory s potenciálním rizikem pro banku.

KB na základě detailní analýzy míry možného rizika ze soudních sporů vedených proti bance vytvořila k 31.12.2003 rezervu ve výši 527 milionů Kč.

V roce 2004 banka vystupuje jako strana žalovaná v 10 sporech, zahájených v minulých letech, kde žalovaná částka činí 2,35 mld. Kč. Odborem Speciální obchody jsou z toho spravovány 3 pasivní spory, ve kterých celková částka, která je předmětem řízení, činí 1,02 mld. Kč.

Banka k 26.5. 2004 vytvořila pro tuto oblast na rok 2004 rezervu ve výši 897,89 mil. Kč.

V roce 2005 banka vystupuje jako strana žalovaná v celkem 25 významných sporech, včetně těch, jež byly zahájeny v minulých letech. Právní Odbor spravuje 15 z nich a Odbor Speciální obchody 10.

Celková žalovaná částka ze všech 25 sporů obnáší (cca): 21,785 mld. Kč, 71.000.000 USD, 920.000.000 EUR a 250.000.000 IRR.

Banka k 31.3. 2005 vytvořila pro tuto oblast rezervu ve výši cca 391.000.000 Kč, 7.000.000 USD a 9.700.000 EUR.

9.8 Hlavní investice uskutečněné Emitentem v roce 2004 (včetně investic do finančního majetku) (nekonsolidované údaje dle IFRS) (§ 8 písm. h) Vyhlášky)

Tab. č. 13: Investice Emitenta do finančního majetku ke konci roku 2004 (absolutní stav k 31.12. v mil. Kč)

Druh investice	2004			2003			2002
Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou ve vykazované hodnotě		13 913			18 084		15 028
Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou ve vykazované hodnotě		5 978			7 410		11 112
Směnky v reálné hodnotě		149			0		0
Pokladniční poukázky v reálné hodnotě		2 886			22 716		7 741
Celkem dluhopisy		22 926			48 210		33 881
Akcie v reálné hodnotě		112			234		2 262
Dceřiné společnosti (majetkové účasti s rozhodujícím vlivem)		1 626			1 204		1 253
Přidružené společnosti (majetkové účasti s podstatným vlivem)		220			220		335
Majetkové účasti celkem		1 846			1 424		1 588
Cenné papíry a majetkové účasti celkem		24 884			49 868		37 731
Zdroj:KB

Tab. č. 14: Hmotné a nehmotné investice Emitenta ke konci roku 2004 (absolutní stav k 31.12. v mil. Kč)

Druh investice	2004			2003			2002
Pozemky		350			382			382
Budovy		7 423			7 745			7 864
Ostatní hmotný majetek		1 269			1 377			1 204
Pořízení hmotného a nehmotného majetku		969			1 543			705
Nehmotný majetek		1 459			721			771
Hmotný a nehmotný majetek celkem	11 470			11 768			10 926
Zdroj:KB

9.9 Hlavní Emitentem prováděné investice v letech 2002 - 2004 (s výjimkou investic do finančního majetku) dle geografického rozlišení a způsobu jejich financování (nekonsolidované údaje dle IFRS) (§ 8 písm. i) Vyhlášky)

Tab. č. 15: Hlavní investice Emitenta s výjimkou investic do finančního majetku (v mil. Kč)

0000 0000 0000

Nefinanční investice (s leasingem) 1 492 2 433 993

Zdroj:KB

Tabulka zahrnuje pouze investice provedené v průběhu roku. Emitent provádí investice nefinančního typu v tuzemsku, a to formou financování z vlastních i cizích zdrojů (finanční leasing). Za nefinanční investice (s leasingem) banka považuje investice do hmotného a nehmotného dlouhodobého majetku pořízené v daném období jak formou přímého nákupu, tak formou finančního leasingu.

K 31.3.2005 Emitent pořídil nefinanční investice ve výši 125 mil. Kč (nefinanční investice do hmotného majetku ve výši 46 mil. Kč, do nehmotného majektu ve výši 79 mil. Kč). K 31.3.2004 Emitent pořídil nefinanční investice ve výši 428 mil. Kč (nefinanční investice do hmotného majetku ve výši 279 mil. Kč, do nehmotného majektu ve výši 149 mil. Kč).

9.10 Hlavní budoucí investice emitenta (s výjimkou investic do finančního majetku) (§ 8 písm. j) Vyhlášky)

Plánované investice KB pro rok 2005 dosahují přibližné 2 mld. Kč. Největší podíl z tohoto objemu představují investice spojené s IT.

Investiční záměry KB mohou doznat změn v závislosti na vývoji souvisejících podmínek a od uvedených plánů se lišit.

10. FINANČNÍ UKAZATELE A UKAZATELE OBCHODNÍ ČINNOSTI

10.1 Vybrané finanční ukazatele a ukazatele obchodní činnosti

Tab. č. 16: Vybrané finanční ukazatele a ukazatele obchodní činnosti k 31.3.2005 a 31.3.2004 dle IFRS, nekonsolidované

	k 31.3.2005		k 31.3.2004
Rentabilita průměrného kapitálu, ROAE (%)	17,1		19,2
Rentabilita průměrných aktiv, ROAA (%)	1,7		1,8
Poměr nákladů k výnosům (%)	50,0		53,0
Kapitálová přiměřenost, ČNB (%)	13,5		17,7
Tier 1, ČNB (mil. Kč)	30 937		35 583
Čistá úroková marže (%)	3,2		2,8
Neúrokové výnosy/čisté provozní výnosy (%)	41,4		43,5
Úvěry pod zvláštní kontrolou*/úvěry celkem (%)	5,7		6,4
Počet klientů (tis.)	1 421		1 336
Počet obchodních míst	337		337
Počet zaměstnanců, FTE**	7 309		8 141
Zisk na akcii, anualizovaný (Kč)	203		210
*/ zahrnují nadstandardní, pochybné a ztrátové úvěry podle klasifikace ČNB **/průměrný přepočtený počet zaměstnanců - březnový průměr Zdroj: KB

11. ÚDAJE O MAJETKU, ZÁVAZCÍCH A FINANČNÍ SITUACI EMITENTA

11.1 Majetkové účasti Emitenta (§ 9 odst. 12 Vyhlášky)

Vzhledem k výši konsolidovaného vlastního kapitálu a konsolidovaného čistého ročního zisku nemá emitent účast v žádné osobě, která by představovala nejméně 10 % konsolidovaného vlastního kapitálu nebo 10 % konsolidovaného čistého ročního zisku nebo ztráty konsolidačního celku.

11.2 Prodej části rizikových úvěrů

Podle Xxxxxxx o garanci mezi Komerční bankou a Konsolidační bankou, uzavřenou na konci r. 2000 v návaznosti na usnesení vlády České republiky ze dne 18. prosince 2000, skončila účinnost státní garance k datu 31. prosince 2003. Původní nominální objem garantovaných aktiv ve výši 61 mld. Kč poklesl k 31. prosinci 2003 na zůstatek 1,3 mld Kč, a to v důsledku splátek, prodejů a vyřazení části aktiv z režimu státní garance. Tento zůstatek zahrnuje i 535 mil. Kč pohledávek za klienty v konkurzu, za nimiž ČKA uplatnila svou kupní opci koncem roku 2003. Převod těchto pohledávek byl uskutečněn v dubnu 2004.

Garance byla v návaznosti na smluvní ujednání finančně vypořádána v červnu roku 2004. Konečná ztráta, kterou v souladu se Smlouvou o garanci uhradila Česká konsolidační agentura (nástupce Konsolidační banky) Komerční bance, činila 4 984 mil Kč.

11.3 Nekonsolidované finanční výkazy Emitenta (§ 9 odst. 1 písm. a) Vyhlášky)

Změny v roce 2005

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, stanovuje, že účetní jednotky, které jsou obchodní společností a které jsou emitentem cenných papírů registrovaných na regulovaném trhu cenných papírů v členských státech Evropské unie, použijí pro účtování a sestavení účetní závěrky mezinárodní účetní standardy upravené právem evropských společenství.

V souladu s tímto zákonem Emitent od roku 2005 účtuje a sestavuje účetní závěrku jen dle mezinárodních účetních standardů (dále jen „IFRS“), účetní závěrka dle českých účetních standardů již nebude sestavována.

11.3.1 Nekonsolidovaná rozvaha k 31.12.2004

Následující tabulka uvádí nekonsolidovanou rozvahu Emitenta obsaženou v auditorem ověřené účetní závěrce Emitenta za účetní období končící 31.12.2004. Rozvaha byla připravena v souladu s IFRS, všechny údaje jsou v mil. Kč.

Tab. č. 17: Zkrácená nekonsolidovaná rozvaha Emitenta dle IFRS za roky 2004 a 2003 AKTIVA

Položka	2004	2003
	Netto		Netto
Hotovost a běžné účty u bank	10 139		12 340
Pohledávky za bankami	231 247		201 638
Cenné papíry k obchodování	9 642		25 674
Kladné reálné hodnoty finančních derivátů	11 333		9 015
Pohledávky za Českou konsolidační agenturou	2 945		24 303
Úvěry a pohledávky za klienty (čisté)	153 818		131 042
Cenné papíry k prodeji	12 411		22 673
Cenné papíry držené do splatnosti	985		97
Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva	2 070		7 095
Odložená daňová pohledávka	392		496
Majetkové účasti	1 846		1 424
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (čistý)	11 470		11 768
AKTIVA CELKEM	448 298		447 565

PASIVA

Položka	2004		2003
	Netto		Netto
Závazky vůči bankám	18 548		18 959
Závazky vůči klientům	361 998		349 505
Záporné reálné hodnoty finančních derivátů	4 699		3 458
Dluhopisy	9 255		21 348
Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva	8 697		11 796
Daň z příjmů	366		1 449
Odložený daňový závazek	1 028		651
PASIVA CELKEM	404 591		407 166
VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál	19 005		19 005
Emisní ážio, rezervy a fondy	24 702		21 394
VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM	43 707		40 399
PASIVA A VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM	448 298		447 565
Zdroj: Nekonsolidovaná auditovaná účetní závěrka KB, a.s. dle IFRS za rok 2004

11.3.2 Nekonsolidovaný výkaz zisků a ztrát k 31.12.2004

Následující tabulka uvádí nekonsolidovaný výkaz zisku a ztráty Emitenta obsažený v auditorem ověřené účetní závěrce Emitenta za účetní období končící 31.12.2004. Výkaz byl připraven v souladu s IFRS, všechny údaje jsou v mil. Kč.

Tab. č. 18: Zkrácený nekonsolidovaný výkaz zisku a ztráty emitenta dle IFRS za roky 2004 a 2003

Položka 2004

Netto

2003

Netto

20 053		20 085
-7 290	-8 148
12 763	11 937
8 886	8 711
605	800
463	396
22 717	21 844
-4 799	-5 418
-5 284	-4 807
-1 709	-1 525
-11 792	-11 750
10 925	10 094
1 557	2 582
-85	-74
-131	-35
1 341	2 473
889	716
13 155	13 283
-3 853	-4 021
9 302	9 262

Přijaté úroky Placené úroky

Čisté úrokové výnosy

Čisté poplatky a provize

Čistý zisk / ztráta z finančních operací Dividendy a ostatní výnosy

Čisté provozní výnosy Personální náklady Všeobecné provozní náklady

Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku

Provozní náklady celkem

Zisk před tvorbou rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů a investic a daní z příjmů

Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům Tvorba opravných položek k cenným papírům Tvorba rezerv k ostatním rizikům

Tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic a ostatní rizika

Zisk / ztráta z majetkových účastí Zisk ztráta před daní z příjmů Daň z příjmů

Čistý zisk

Zdroj: Nekonsolidovaná auditovaná účetní závěrka KB, a.s. dle IFRS za rok 2004

11.3.3 Nekonsolidovaná rozvaha k 31.3.2005 (§ 7 písm. d) Vyhlášky)

Následující tabulka uvádí nekonsolidovanou neauditovanou rozvahu Emitenta za účetní období končící 31.3.2005 a 31.3.2004. Rozvaha byla připravena v souladu s IFRS. Všechny údaje jsou v mil. Kč.

Položka Hotovost a běžné účty u bank	k 31.3.2005 Netto 14 870		k 31.3.2004 Netto 10 929
Pohledávky za bankami	220 555		215 397
Cenné papíry k obchodování	9 745		23 525
Kladné reálné hodnoty finančních derivátů	12 135		9 408
Pohledávky za Českou konsolidační agenturou	179		20 822
Úvěry a pohledávky za klienty (čisté)	159 208		133 766
Cenné papíry k prodeji	12 616		20 803
Cenné papíry držené do splatnosti	3 203		2 217
Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva	2 197		6 339
Odložená daňová pohledávka	406		515
Majetkové účasti	1 847		1 672
Majetek k prodeji	37		0
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (čistý)	11 136		11 548
AKTIVA CELKEM	448 134		456 941
PASIVA Položka	k 31.3.2005 Netto		k 31.3.2004 Netto
Závazky vůči bankám	16 837		18 710
Závazky vůči klientům	349 763		346 321
Záporné reálné hodnoty finančních derivátů	5 216		3 213
Dluhopisy	11 752		23 509
Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva	15 915		19 661
Daň z příjmů	88		1 610
Odložený daňový závazek	1 567		868
PASIVA CELKEM	401 138		413 892
VLASTNÍ KAPITÁL Základní kapitál	19 005		19 005
Emisní ážio, rezervy a fondy	27 991		24 044
VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM	46 996		43 049
PASIVA A VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM	448 134		456 941
Zdroj:KB

Tab. č. 19: Zkrácená nekonsolidovaná rozvaha emitenta dle IFRS k 31.3.2005 AKTIVA

11.3.4 Nekonsolidovaný výkaz zisku a ztráty k 31.3.2005

Následující tabulka uvádí nekonsolidovaný neauditovaný výkaz zisku a ztráty Emitenta za účetní období končící 31.3.2005 a 31.3.2004. Výkaz byl připraven v souladu s IFRS. Všechny údaje jsou v mil. Kč.

Tab. č. 20: Zkrácený nekonsolidovaný výkaz zisku a ztráty Emitenta dle IFRS k 31.3.2005

Položka	k 31.3.2005	k 31.3.2004
Přijaté úroky	4 966		4 625
Placené úroky	- 1 689		-1 768
Čisté úrokové výnosy	3 277		2 857
Čisté poplatky a provize	2 080		2 057
Čistý zisk / ztráta z finančních operací	192		348
Dividendy a ostatní výnosy	19		31
Čisté provozní výnosy	5 568		5 293
Personální náklady	- 1 157		- 1 154
Všeobecné provozní náklady	- 1 202		- 1 281
Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku	- 425		- 372
Provozní náklady celkem	- 2 784		- 2 807
Zisk před tvorbou rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů a investic a daní z příjmů	2 784		2 486
Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům	- 88		- 191
Tvorba opravných položek k cenným papírům	- 57		9
Tvorba rezerv k ostatním rizikům	- 34		-72
Tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic a ostatní rizika	- 179		- 254
Zisk / ztráta z majetkových účastí	0		770
Zisk ztráta před daní z příjmů	2 605		3 002
Daň z příjmů	- 671		- 1 003
Čistý zisk	1 934		1 999
Zdroj: KB

11.4 Konsolidované finanční výkazy Emitenta (§ 9 odst. 1 písm. a) Vyhlášky)

11.4.1 Konsolidovaná rozvaha k 31.12.2004

Následující tabulka uvádí konsolidovanou rozvahu Emitenta obsaženou v auditorem ověřené účetní závěrce Emitenta za účetní období končící 31.12.2004. Rozvahy byly připraveny v souladu s IFRS. Všechny údaje jsou v mil. Kč.

Tab. č. 21: Zkrácená konsolidovaná rozvaha Emitenta dle IFRS za roky 2004 a 2003
	2004		2003
	mil. Kč		mil. Kč
Aktiva
Hotovost a běžné účty u bank	10 259		12 449
Pohledávky za bankami	233 436		202 123
Cenné papíry k obchodování	9 673		26 105
Kladné reálné hodnoty finančních derivátů	11 339		9 023
Pohledávky za Českou konsolidační agenturou	2 945		24 303
Úvěry a pohledávky za klienty (čisté)	156 525		133 130
Cenné papíry k prodeji	19 630		27 556
Cenné papíry držené do splatnosti	1 001		248
Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva	2 355		7 604
Odložená daňová pohledávka	404		510
Majetkové účasti v přidružených a nekonsolidovaných společnostech	828		876
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (čistý)	11 874		12 736
Aktiva celkem	460 269		456 663
Pasiva Závazky vůči bankám	20 547		20 085
Závazky vůči klientům	368 966		353 569
Záporné reálné hodnoty finančních derivátů	4 700		3 474
Dluhopisy	9 255		21 024
Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva	10 855		14 742
Daň z příjmů	367		1 443
Odložený daňový závazek	1 055		679
Podřízený dluh	0		0
Pasiva celkem	415 745		415 016
Vlastní kapitál
Základní kapitál	19 005		19 005
Emisní ážio, rezervy a fondy	25 446		22 396
Vlastní kapitál celkem	44 451		41 401
Menšinový vlastní kapitál	73		246
Pasiva a vlastní kapitál celkem	460 269		456 663
Zdroj: Konsolidovaná auditovaná účetní závěrka KB, a.s. dle IFRS za rok 2004

11.4.2 Konsolidovaný výkaz zisku a ztráty k 31.12.2004

Následující tabulka uvádí konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Emitenta obsažený v auditorem ověřené účetní závěrce Emitenta za účetní období končící 31.12.2004. Výkazy zisku a ztráty byly připraveny v souladu s IFRS. Všechny údaje jsou v mil. Kč.

Tab. č. 22: Zkrácený konsolidovaný výkaz zisku a ztráty Emitenta dle IFRS za roky 2004 a 2003

	2004		2003
	mil. Kč		mil. Kč
Přijaté úroky	20 630		20 362
Placené úroky	- 7 475		- 8 196
Čisté úrokové výnosy	13 155		12 166
Čisté poplatky a provize	9 211		9 075
Čistý zisk / ztráta z finančních operací	636		708
Dividendy a ostatní výnosy	210		542
Čisté provozní výnosy	23 212		22 491
Personální náklady	- 5 138		- 5 822
Všeobecné provozní náklady	- 5 434		- 4 993
Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku	- 1 811		- 1 714
Provozní náklady celkem	-12 383		- 12 529
Zisk /ztráta z vyřazení společností z konsolidace	610		12
Výnosy z majetkových účastí v přidružených společnostech	13		433
Zisk před tvorbou rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů a investic a daní z příjmů	11 452		10 407
Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám	1 546		2 579
Tvorba opravných položek k cenným papírům	- 85		- 74
Tvorba rezerv k ostatním rizikům	- 111		- 40
Tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic a ostatní rizika	1 350		2 465
Zisk / ztráta z nekonsolidovaných majetkových účastí	- 15		24
Xxxx / ztráta před daní z příjmů	12 787		12 896
Daň z příjmů	- 3 912		- 4 166
Čistý zisk / ztráta bez menšinových podílů	8 875		8 730
Menšinový zisk / ztráta	22		- 61
Čistý zisk / ztráta	8 897		8 669
Zisk / ztráta na akcii: (v Kč)	234		228
Zdroj: Konsolidovaná auditovaná účetní závěrka KB, a.s. dle IFRS za rok 2004

11.5 Vlastní kapitál Emitenta za poslední účetní období končící 31.12.2004 (nekonsolidované údaje dle IFRS)

(§ 9 odst. 1 písm. b) Vyhlášky)

Údaje jsou výtahem z nekonsolidovaných auditovaných účetních závěrek Emitenta za období končící k 31.12.2004, k 31.12.2003 a k 31.12.2002.

Stav k 31.12.2004		Stav k 31.12.2003		Stav k 31.12.2002
19 005		19 005		19 005
21 663		20 082		12 374
0		18		35
2 803		1 328		2 398
0		-34		-54
236		0		0
24 702		21 394		14 753
43 707		40 399		33 758

Tab. č. 23: Vlastní kapitál KB za období let 2004, 2003 a 2002 (v mil. Kč)

Základní kapitál

Ostatní rezervní, kapitálové fondy a nerozdělený zisk Fond na kompenzaci

Rezerva na zajišťovací instrumenty Rozdíly z přecenění

Rezerva z přecenění cenných papírů k prodeji

Emisní ážio, rezervy a fondy

Vlastní kapitál

Zdroj: Nekonsolidovaná auditovaná účetní závěrka KB, a.s. dle IFRS za rok 2004

11.6 Přijaté úvěry a jiné závazky (§ 9 odst. 3 Vyhlášky)

Tab. č. 24: Přijaté úvěry a jiné závazky a poskytnutá zajištění Emitenta k 31.12.2004 a k 31.12.2003 nekonsolidované, podle IFRS (v mil. Kč)

	Stav		Stav
	k 31.12.2004		k 31.12.2003
Přijaté úvěry od bank (nezajištěné)	1 576		5 402
Přijaté úvěry od klientů (nezajištěné)	57		94
Xxxx xxxxxxx (nezajištěné) celkem	378 103		383 616
Závazky k bankám vyjma přijatých úvěrů	11 777		12 857
Závazky ke klientům kromě úvěrů	357 071		349 411
Závazky z dluhových cenných papírů	9 255		21 348
Přijaté úvěry od bank (zajištěné cennými papíry)	2 584		390
Přijaté úvěry od klientů (zajištěné cennými papíry)	4 870		0
Jiné závazky k bankám vyjma přijatých úvěrů (zajištěné cennými papíry)	2 611		310

Zdroj:KB

K 31.12.2004 a 31.12.2003 činila poskytnutá zajištění (budoucí možné závazky) 18 592 mil. Kč a 14 269 mil. Kč.

Tab. č. 25: : Přijaté úvěry a jiné závazky a poskytnutá zajištění Emitenta k 31.3.2005 a k 31.3.2004 nekonsolidované, podle IFRS (v mil. Kč)

	Stav		Stav
	k 31.3.2005		k 31.3.2004
Přijaté úvěry od bank (nezajištěné)	1 806		5 488
Přijaté úvěry od klientů (nezajištěné)	55		95
Xxxx xxxxxxx (nezajištěné) celkem	368 392		381 566
Závazky k bankám vyjma přijatých úvěrů	8 932		11 832
Závazky ke klientům kromě úvěrů	347 708		346 226
Závazky z dluhových cenných papírů	11 752		23 509
Přijaté úvěry od bank (zajištěné cennými papíry)	2 097		305
Přijaté úvěry od klientů (zajištěné cennými papíry)	2 000		0
Jiné závazky k bankám vyjma přijatých úvěrů (zajištěné cennými papíry)	4 002		1 085

Zdroj:KB

K 31.3.2005 a 31.3.2004 činila poskytnutá zajištění (budoucí možné závazky) 17 966 mil. Kč a 15 503 mil. Kč.

Závazky k bankám

Tab. č. 26: Závazky Emitenta k bankám podle zbytkové doby splatnosti k 31.12.2004 a k 31.12.2003 nekonsolidované, podle IFRS (v mil. Kč)

	2004	2003
do 3 měsíců (včetně nespecifikováno)	17 238	12 654
do 1 roku	895	3 865
od 1 do 5 let	415	2 440
nad 5 let	0	0
Celkem	18 548	18 959
Zdroj: Nekonsolidovaná auditovaná účetní závěrka KB, a.s. dle IFRS za rok 2004

Závazky ke klientům

Tab. č. 27: Závazky Emitenta ke klientům k 31.12.2004 a k 31.12.2003 nekonsolidované, podle IFRS (v mil. Kč)

	2004	2003
do 3 měsíců (včetně nespecifikováno)	358 057	337 935
do 1 roku	2 991	4 828
od 1 do 5 let	901	6 007
nad 5 let	49	735
Celkem	361 998	349 505
Zdroj: Nekonsolidovaná auditovaná účetní závěrka KB, a.s. dle IFRS za rok 2004

11.7 Konsolidované účetní výkazy Emitenta (§ 9 odst. 11 Vyhlášky)

V roce 2004 nedošlo k žádným změnám v metodách konsolidace jak jsou uvedeny v článku 10.2.1 Prospektu Dluhopisového programu, změny týkající se konsolidačního celku jsou zohledněny v následující tabulce č. 28.

Tab. č. 28: Osoby zahrnuté do konsolidačního celku Emitenta

Název společnosti Sídlo společnosti Činnost Podíl konsolidačního celku

(v %)

2004 2003

Investiční kapitálová společnost

Dlouhá 34/713,

správa investičních fondů 100 100

KB, a. s. Praha 1

Komerční banka Bratislava, a. s.	Medená 6,	bankovní služby	100	100
	Bratislava
Komerční pojišťovna, a. s.	Karolinská 1/650,	pojišťovací činnost	100	100
	Praha 8
Komercni Finance B. V.	Teleportboulevard 140,	financování	100	100
	1043 EJ Amsterdam,
	Nizozemí
Factoring KB, a. s.	Na Poříčí 36,	faktoring	100	100
	Praha 1
ESSOX, s.r.o.	Senovážné nám. 231/7,	spotřební půjčky,	50,9	0
	České Budějovice	leasing
MUZO, a. s.	V Olšinách 80/626,	podpora platebního styku	0	49,9
	Praha 10
Všeobecná stavební spořitelna KB, a. s. *)	Bělehradská 128/222, Praha 2	stavební spoření	40	40

*) Od 1.1.2005 změna názvu společnosti – Modrá pyramida stavební spořitelna, a.s.

Zdroj: KB

12. ÚDAJE O VÝVOJI ČINNOSTI EMITENTA

12.1 Obecné údaje o vývoji činnosti Emitenta (§ 11 písm. a) Vyhlášky)

Základní údaje o vývoji činnosti jsou patrné z následující tabulky.

Tab. č 29: Základní charakteristiky Komerční banky, a. s., za roky 2000 – 2004

Nekonsolidované údaje podle IFRS	2004		2003		2002		2001		2000
1 Čisté úrokové výnosy (mil. Kč)	12 763		11 937		12 447		12 989		12 287
2 Čisté poplatky a provize (mil. Kč)	8 886		8 711		8 320		8 394		7 181
3 Čisté provozní výnosy (mil. Kč)	22 717		21 844		22 597		23 809		21 805
4 Provozní náklady celkem (mil. Kč)	- 11 792		-11 750 *		-12 760 *		-15 065 *		-13 783 *
5 Čistý zisk / ztráta (mil Kč)	9 302		9 262		8 763		2 532		-19
6 Bilanční suma (mil. Kč)	448 298		447 565		439 753		421 720		402 205
7 Úvěry klientům - čisté (mil. Kč)	153 818		131 042		121 154		135 197		126 943
8 Závazky vůči klientům (mil. Kč)	361 998		349 505		341 114		321 345		287 624
9 Vlastní kapitál celkem (mil. Kč)	43 707		40 399		33 758		23 598		20 211
10 Návratnost vlastního kapitálu, ROAE (v %)	22,12		24,98		30,56		11,56		x
11 Návratnost aktiv, ROAA (v %)	2,08		2,09		2,03		0,61		x
12 Čistá úroková marže (v %)	3,1		3		3,25		3,64		3,62
13 Poměr nákladů k výnosům (v %)	51,90		53,58		56,47		63,27		63,21
14 Průměrný přepočtený počet zaměstnanců	7 855		8 683		8 935		9 873		11 865
15 Počet obchodních míst	335		331		323		342		349

* včetně restrukturalizačních nákladů Zdroj: KB

Tab. č 30: Základní charakteristiky Komerční banky, a. s. za první čtvrtletí 2005

Nekonsolidované IFRS údaje	31.3.2005
Čisté úrokové výnosy (mil. Kč)	3 277
Čisté poplatky a provize (mil. Kč)	2 080
Čisté provozní výnosy (mil. Kč)	5 568
Provozní náklady celkem (mil. Kč)	-2 784
Čistý zisk / ztráta (mil Kč)	1 934
Bilanční suma (mil. Kč)	448 134
Úvěry klientům - čisté (mil. Kč)	159 208
Závazky vůči klientům (mil. Kč)	349 763
Vlastní kapitál celkem (mil. Kč)	46 996
Návratnost vlastního kapitálu, ROAE (v %)	17,1%
Návratnost aktiv, ROAA (v %)	1,7%
Čistá úroková marže (v %)	3,2%
Poměr nákladů k výnosům (v %)	50,0%

12.2 Obchodní vyhlídky a strategické záměry Emitenta (§ 11 písm. b) Vyhlášky)

Dlouhodobou obchodní strategií Komerční banky je:

– stát se přední retailovou finanční institucí, poskytující svým zákazníkům širokou nabídku finančních produktů pod jednou značkou KB,

– dále posílit svoji vedoucí pozici na trhu malých a středních firem a

– udržet si postavení předního poskytovatele investičních bankovních služeb pro podnikovou klientelu v České republice.

Prostředky, kterými chce KB tohoto strategického cíle docílit:

Nabídka inovativních produktů uzpůsobených potřebám všech skupin klientů

– s cílem poskytnout širokou nabídku produktů „pod jednou střechou“ KB posiluje spolupráci v rámci Finanční skupiny KB se sesterskými firmami SG a dalšími společnostmi.

– na základě podrobné segmentace klientely je KB schopna nabídnout produkty přizpůsobené všem skupinám klientů ve všech obdobích jejich života.

Moderní vícekanálový prodejní model

– otevíráním nových poboček ve velkých městech a městských aglomeracích KB optimalizuje svoji prodejní síť. V roce 2004 bylo otevřeno 5 nových poboček a dalších více než 20 nových prodejních míst je plánováno pro rok 2005.

– s cílem umožnit klientům přístup ke službám kdykoliv a kdekoliv pokračuje banka v instalaci nových bankomatů a v rozšiřování nabídky služeb poskytovaných přes telefon, internet nebo počítač. Přímé bankovní kanály tvoří nyní nedílnou součást vícekanálového obchodního modelu banky.

Individuální přístup ke klientům zaměřený na dlouhodobé vztahy

– každý zákazník má k dispozici osobního bankovního poradce, jehož úkolem je zabezpečení všech potřeb klienta. Tento individuální přístup nejen posiluje důvěru zákazníků banky, ale díky lepším znalostem potřeb klientů také umožňuje bankovním poradcům nabízet služby vyšší kvality.

Důraz na kvalitu služeb a péči o zákazníka

– v říjnu roku 2004 zřídila Komerční banka, a.s., funkci ombudsmana, který zákazníkům poskytuje možnost nezávislého řešení případných sporů. Klienti nyní mohou zaslat ombudsmanovi písemnou stížnost v případech, kdy podle jejich názoru nebyl spor vyřešen uspokojivě. Tento krok, využívající know-how a zkušeností Société Générale, je nedílnou součástí strategie KB vedoucí ke zvýšení kvality poskytovaných služeb.

– v lednu 2005 zavedla Komerční banka, a.s., jako první finanční instituce na českém trhu garantovanou úroveň služeb

klientům. Banka se zavazuje dodržovat jasně definované principy týkající se jejích produktů a služeb a přístupu ke klientům. Tento závazek stojí na čtyřech pilířích: důvěře, rychlosti, bezpečnosti a spokojenosti.

Tříletý strategický program Renaissance zaměřený na zlepšení obsluhy klientů

– další zdokonalování vícekanálového prodejního modelu banky včetně přestavby prodejních a poprodejních postupů a systémů.

– zlepšení postupů při sběru, vyhodnocování a využívání klientských informací vedoucí ke zlepšení obsluhy klientů banky.

Řízení lidských zdrojů zaměřené na kvalitu zaměstnanců KB

– profesionalita, inovace a týmový duch jsou třemi hlavními firemními principy Komerční banky.

– motivovaní, spokojení a loajální zaměstnanci mají pro banku zásadní význam.

– Komerční banka, a.s., neustále zlepšuje vzdělávání svých zaměstnanců a rozvoj jejich kariéry. Největší důraz je kladenna prodejní a komunikační dovednosti a znalosti bankovních produktů a aplikací.

– banka pořádá jednoroční program pro mladé absolventy vysokých škol s cílem napomoci jim vydat se úspěšně na profesionální dráhu a nabídnout jim pracovní příležitost v mezinárodní finanční skupině.

Pro velmi dobré finanční výsledky a posílení hodnoty pro akcionáře se Komerční banka soustředí na oblasti:

Tvorba výnosů a zvyšování tržních podílů především prostřednictvím:

– úvěrových aktivit, zvláště v oblasti hypoték, kreditních karet a spotřebitelských úvěrů a půjček malým a středním podnikům,

– nových přitažlivých finančních produktů s vyšší přidanou hodnotou,

– zvýšení počtu a objemu klientských transakcí a

– plného využití možností křížového prodeje v rámci KB a skupiny Société Générale.

Zvýšení efektivity banky prostřednictvím:

– úspěšného řízení nákladů,

– centralizace nebo outsourcingu interních procesů přinášejících výrazné úspory nákladů především v souvislosti se snižování počtu zaměstnanců,

– optimalizace prodejní sítě,

– využívání moderních IT nástrojů.

Řízení rizik:

– pro udržení vysoké kvality úvěrového portfolia a zároveň zachování zdravého nárůstu objemu úvěrů.

Očekávaný vývoj finanční situace

Hospodářské výsledky banky byly v předchozích letech ovlivňovány jednorázovými výnosy, které se s největší pravděpodobností v takovém rozsahu nebudou v průběhu následujících let opakovat. Přesto management banky očekává, že obchodní strategie banky zaměřená na tvorbu výnosů, kvalitu poskytovaných služeb a přísné kontroly nákladů:

– bude mít pozitivní dopad na úroveň dlouhodobé ziskovosti banky,

– udrží podíl nákladů k výnosům mezi 50 – 55 %,

– udrží hladinu rizikových nákladů na úrovni odpovídající rizikovému profilu banky,

– zaxxxxx – přes managementem očekávaný rychlý růst úvěrového portfolia – likviditu banky na velmi vysoké úrovni,

– ponechá Komerční banku velmi dobře kapitalizovanou, s dividendovou politikou srovnatelnou s podobnými finančními institucemi v EU.

13. PŘÍLOHY

13.1 Auditovaná nekonsolidovaná účetní závěrka emitenta dle IFRS za účetní období končící dnem 31.12.2004 (§ 9 odst. 1 písm a) a odst. 4 Vyhlášky)

13.2 Auditovaná konsolidovaná účetní závěrka emitenta dle IFRS za účetní období končící dnem 31.12.2004 (§ 9 odst. 1 písm a) a odst. 4 Vyhlášky)

13.3 Auditovaná nekonsolidovaná účetní závěrka emitenta dle IFRS za účetní období končící dnem 31.12.2003

13.4 Auditovaná konsolidovaná účetní závěrka emitenta dle IFRS za účetní období končící dnem 31.12.2003

13.1 Auditovaná nekonsolidovaná účetní závěrka emitenta dle IFRS za účetní období končící dnem 31.12.2004 Obsah

Výrok auditora

Nekonsolidované výkazy a příloha účetní závěrky dle IFRS Nekonsolidovaný výkaz zisků a ztrát

Nekonsolidovaná rozvaha

Nekonsolidovaný výkaz změny kapitálu Nekonsolidovaný výkaz cash flow Příloha k nekonsolidované účetní závěrce

Nekonsolidovaný výkaz zisků a ztrát Komerční banky, a.s.

za rok 2004

Pozn.		2004	2003
mil. Kč   mil. Kč
Přijaté úroky	5	20,053	20,085
Placené úroky	5	(7,290)	(8,148)
Čisté úrokové výnosy		12,763	11,937
Čisté poplatky a provize	6	8,886	8,711
Čistý zisk/ztráta z finančních operací	7	605	800
Dividendy a ostatní výnosy 8   463     396
Čisté provozní výnosy		22,717	21,844
Personální náklady	9	(4,799)	(5,418)
Všeobecné provozní náklady	10	(5,284)	(4,807)
Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku 11  (1,709)   (1,525)
Provozní náklady celkem		(11,792)	(11,750)
Zisk před tvorbou rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic a ostatní rizika a daní z příjmů		10,925	10,094
Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám		1,557	2,582
Tvorba opravných položek k cenným papírům		(85)	(74)
Tvorba rezerv k ostatním rizikům  (131)     (35)
Tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů, investic	12	1,341	2,473
a ostatní rizika
Zisk/ztráta z majetkových účastí	13	889	716
Zixx/xtráta před daní z příjmů		13,155	13,283
Daň z příjmů	14	(3,853)	(4,021)
Čistý zisk/ztráta		9,302	9,262
Zisk/ztráta na akcii (v Kč)	16	244.73	243.68

Připojená příloha je nedílnou součástí tohoto nekonsolidovaného výkazu zisků a ztrát.

Pozn. 2004 2003

  mil. Kč mil. Kč

Aktiva
Hotovost a běžné účty u bank	17	10,139	12,340
Pohledávky za bankami	18	231,247	201,638
Cenné papíry k obchodování	19	9,642	25,674
Kladné reálné hodnoty finančních derivátů	38	11,333	9,015
Pohledávky za Českou konsolidační agenturou	20	2,945	24,303
Úvěry a pohledávky za klienty (čisté)	21	153,818	131,042
Cenné papíry k prodeji	22	12,411	22,673
Cenné papíry držené do splatnosti	23	985	97
Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva	24	2,070	7,095
Odložená daňová pohledávka	31	392	496
Majetkové účasti	25	1,846	1,424
Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek (čistý)	26	11,470	11,768
Aktiva celkem		448,298	447,565
Pasiva
Závazky vůči bankám	27	18,548	18,959
Závazky vůči klientům	28	361,998	349,505
Záporné reálné hodnoty finančních derivátů	38	4,699	3,458
Dluhopisy	29	9,255	21,348
Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva	30	8,697	11,796
Daň z příjmů	14	366	1,449
Odložený daňový závazek	31	1,028	651
Pasiva celkem		404,591	407,166
Vlastní kapitál
Základní kapitál	32	19,005	19,005
Emisní ážio, rezervy a fondy		24,702	21,394
Vlastní kapitál celkem		43,707	40,399
Pasiva a vlastní kapitál celkem		448,298	447,565
Připojená příloha je nedílnou součástí této nekonsolidované rozvahy.

Tyto výkazy a příloha k účetní závěrce byly schváleny představenstvem dne 16. března 2005.

Jménem představenstva podepsali:

Xxxxxx Xxxx Xředseda představenstva a generální ředitel Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxen představenstva a finanční ředitel

	Základní	Ostatní	Fond na	Rezerva na	Rozdíly z	Rezerva	Celkem
	kapitál	rezervní, kapitálové fondy a nerozdělený zisk*	kompenzaci	zajišťovací instrumenty	přecenění	z přece- nění cenných papírů k prodeji
	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč
Konečný zůstatek k 31. prosinci 2002	19,005	12,374	35	2,398	(54)	0	33,758
Zajištění peněžních toků
- čistá reálná hodnota, po
odečtení daně	0	0	0	124	0	0	124
- převod do čistého zisku, po
odečtení daně	0	0	0	(1,194)	0	0	(1,194)
Kurzové rozdíly z přecenění
investic v zahraničí	0	0	0	0	20	0	20
Vlastní akcie, ostatní	0	(34)	0	0	0	0	(34)
Rezerva na akciový motivační
program	0	0	(17)	0	0	0	(17)
Výplata dividend	0	(1,520)	0	0	0	0	(1,520)
Čistý zisk za období	0	9,262	0	0	0	0	9,262
Konečný zůstatek k 31. prosinci 2003	19,005	20,082	18	1,328	(34)	0	40,399
Změna účetní metody **	0	(191)	0	0	0	191	0
Počáteční zůstatek k 1. lednu 2004	19,005	19,891	18	1,328	(34)	191	40,399
Zajištění peněžních toků
- čistá reálná hodnota, po odečtení daně	0	0	0	2,886	0	0	2,886
- převod do čistého zisku, po odečtení daně	0	0	0	(1,411)	0	0	(1,411)
Kurzové rozdíly z přecenění investic v zahraničí	0	0	0	0	34	0	34
Nerealizované zisky a ztráty z cenných papírů k prodeji, po odečtení daně	0	0	0	0	0	45	236
Vlastní akcie, ostatní	0	72	0	0	0	0	72
Rezerva na akciový motivační program	0	0	(18)	0	0	0	(18)
Výplata dividend	0	(7,602)	0	0	0	0	(7,602)
Čistý zisk za období	0	9,302	0	0	0	0	9,302
Konečný zůstatek k 31. prosinci 2004	19,005	21,663	0	2,803	0	236	43,707

Pozn: /* Ostatní rezervní, kapitálové fondy a nerozdělený zisk zahrnují povinné rezervní fondy, ostatní fondy ze zisku a nerozdělený zisk.

/** Nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů k prodeji k 1. lednu 2004, po odečtení daně.

Připojená příloha je nedílnou součástí nekonsolidovaného výkazu změny kapitálu.

		2004 mil. Kč	2004 mil. Kč	2003 mil. Kč	2003 mil. Kč
Peněžní tok z provozní činnosti
Přijaté úroky		19,793		19,979
Placené úroky		(6,089)		(7,224)
Přijaté poplatky a provize		9,592		9,373
Placené poplatky a provize		(727)		(662)
Ostatní přijaté příjmy		548		885
Platby zaměstnancům, dodavatelům a ostatní platby		(8,755)		(8,648)
Provozní peněžní tok před změnou provozních aktiv    a    provozních    pasiv		14,362		13,703
Pohledávky za bankami		(29,565)		(2,149)
Úvěry klientům		(3,386)		1,976
Cenné papíry k obchodování		16,205		(16,381)
Ostatní aktiva		450		98
(Zvýšení) snížení provozních aktiv celkem:		(16,296)		(16,456)
Závazky vůči bankám		(218)		(3,885)
Závazky vůči klientům		12,463		8,470
Ostatní pasiva		4,526		3,698
Zvýšení (snížení) provozních pasiv celkem:		16,771		8,283
Čistá hotovost z provozních činností před zdaněním		14,837		5,530
Zaplacená daň ze zisku		(4,860)		(4,975)
Čistá hotovost z provozní činnosti			9,977		555
Peněžní tok z investiční činnosti
Přijaté dividendy		426		288
Nákup cenných papírů do splatnosti		(1,045)		0
Splatnost cenných papírů do splatnosti *		138		2,237
Nákup cenných papírů k prodeji		(803)		(4,765)
Prodej cenných papírů k prodeji *		11,013		5,836
Nákup dlouhodobého hmotného a nehmotného
majetku		(1,514)		(2,644)
Prodej dlouhodobého hmotného a nehmotného
majetku		103		481
Nákup majetkových účastí		(257)		0
Prodej majetkových účastí		882		900
Čistá hotovost z investiční činnosti			8,943		2,333
Peněžní tok z finanční činnosti
Vyplacené dividendy		(7,530)		(1,510)
Podřízený dluh		0		(5,466)
Emitované dluhopisy		5,133		2,555
Splacené dluhopisy *		(18,532)		(913)
Čistá hotovost z finančních činností			(20,929)		(5,334)
Čisté (snížení) zvýšení hotovosti a peněžních
ekvivalentů		(2,009)		(2,446)
Hotovost a peněžní ekvivalenty na začátku
období		10,678		13,124
Hotovost a jiné likvidní prostředky na konci období (viz bod 33 Přílohy)			8,669		10,678

Pozn.: /* Obsahuje také přijaté a placené kupóny

Připojená příloha je nedílnou součástí tohoto nekonsolidovaného výkazu cash flow.

OBSAH

1 Hlavní činnosti 6

2 UDÁLOSTI ROKU 2004 6

3 Základní účetní pravidla 8

4 Zdroj výnosů a nákladů 19

5 Čisté úrokové výnosy 19

6 Čisté poplatky a provize 20

7 Čistý zisk/ztráta z finančních operací 20

8 Dividendy a ostatní výnosy 20

9 Personální náklady 21

10 Všeobecné provozní náklady 21

11 Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku 22

12 Tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů a investic a ostatní rizika 22

13 Zisk / ztráta z majetkových účastí 24

14 DAŇ Z PŘÍJMŮ 24

15 Rozdělení zisku 25

16 ZISK NA AKCII 25

17 Hotovost a běžné účty u bank 26

18 Pohledávky za bankami 26

19 Cenné papíry k obchodování 27

20 Pohledávky za Českou konsolidační agenturou 28

21 Úvěry a pohledávky za klienty 29

22 Cenné papíry k prodeji 32

23 Cenné papíry do splatnosti 34

24 Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva 35

25 Majetkové účasti 35

26 Hmotný a nehmotný majetek 38

27 Závazky vůči bankám 39

28 Závazky vůči klientům 39

29 DLUHOPISY 40

30 Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva 41

31 ODLOŽENÁ DAŇ 42

32 Základní kapitál 43

33 Rozbor zůstatků hotovosti a jiných likvidních prostředků uvedených ve výkaze cash flow 43

34 Potenciální pohledávky a závazky 43

35 Strany se zvláštním vztahem k Bance 46

36 Porovnání nerozděleného zisku a rezerv vykazovaných podle českých (CAS) a mezinárodních standardů pro finanční výkaznictví (IFRS) 49

37 Pohyby rezervy na zajišťovací instrumenty v nekonsolidovaném výkaze změny kapitálu

............................................................................................................................................... 50 38 INFORMACE O ŘÍZENÍ RIZIK A FINANČNÍCH INSTRUMENTECH ........................................................ 51

39 Aktiva ve správě 64

40 Události po datu účetní závěrky 64

1 Hlavní činnosti

Komerční banka, a. s. (dále jen “Banka”) je zapsána v obchodním rejstříku v České republice jako akciová společnost. K hlavním činnostem Banky patří:

I. poskytování úvěrů a záruk v české a cizí měně;

II. přijímání a ukládání vkladů v české a cizí měně;

III. vedení běžných a termínovaných účtů v české a cizí měně;

IV. poskytování bankovních služeb v rozsáhlé síti poboček v České republice;

V. devizové operace na mezibankovním peněžním trhu;

VI. bankovní služby zahraničnímu obchodu;

VII. bankovní služby v oblasti kapitálových trhů.

Banka sídlí na adrese Na Xxxxxxx 00, čp. 969, 114 07 Praha 1. Banka působí v České republice a ve Slovenské republice, kde má jednu dceřinou společnost Komerční banku Bratislava, a.s.

Kmenové akcie Banky jsou veřejně obchodovatelné na Burze cenných papírů v Praze. Majoritním vlastníkem Banky je francouzská banka Société Générale, která vlastní 60.35 % (2003 - 60.35 %) akcií Banky.

2 Události roku 2004

Výplata dividendy za rok 2003

Valná hromada Banky dne 17. června 2004 rozhodla o výplatě dividend za rok 2003 ve výši 200 Kč na jednu akcii před zdaněním. Pro výplatu dividend tak bylo určeno 7,602 milionů Kč z celkového zisku po zdanění podle českých účetních standardů ve výši 9,310 milionů Kč.

Státní garance na krytí ztrát z rizikových aktiv Banky

Dne 29. prosince 2000 byla uzavřena mezi Konsolidační bankou Praha, s. p. ú., a Bankou podle zákona č. 59/2000 Sbírky zákonů České republiky o veřejné podpoře smlouva o garanci vybraného portfolia klasifikovaných rozvahových a podrozvahových pohledávek Banky podle stavu (čistá účetní hodnota) k 31. prosinci 2000. Období rozhodné pro stanovení výše plnění ze záruky skončilo 31. prosince 2003.

Celková ohlášená ztráta na garantovaném portfoliu úvěrových angažovaností dosáhla 5,247 mil. Kč, z čehož

5 % představuje participaci Banky, tj. 262 mil. Kč. Konečné vypořádání plnění s Českou konsolidační agenturou činilo 4,984 mil. Kč (95 % konečné ztráty) a bylo provedeno k 18. červnu 2004.

Státní záruka byla posouzena Evropskou komisí podle pravidel Evropské unie o státní pomoci. Komise vydala rozhodnutí, že státní garance poskytnutá Bance byla v souladu s pravidly Evropské unie o státní pomoci. Toto rozhodnutí platí i přesto, že vypořádání státní garance proběhlo až po datu vstupu České republiky do Evropské unie.

Změny ve finanční skupině Banky

V září 2003 Banka zvýšila základní kapitál ve společnosti Franfinance Consumer Credit, s.r.o., ze 120 mil. Kč na 245 mil. Kč a stala se tak většinovým vlastníkem společnosti s podílem 51%. Vzhledem k tomu, že zvýšení základního kapitálu bylo zapsáno do obchodním rejstříku v březnu 2004, Banka vykazuje majetkovou účast ve společnosti Franfinance Consumer Credit, s.r.o., od roku 2004.

Na základě smlouvy o fúzi mezi Franfinance Consumer Credit, s.r.o., a Essox leasing, a.s., ze dne

22. června 2004 s rozhodným dnem sloučení 1. ledna 2004 se stala společnost Franfinance Consumer Credit, s.r.o. univerzálním právním nástupcem těchto dvou společností. Společnost Franfinance Consumer Credit, s.r.o. byla v červenci 2004 přejmenována na ESSOX, s.r.o.

V prosinci 2003 Banka uzavřela smlouvu o prodeji 52.6% akcií společnosti MUZO, a.s. za cenu

34.7 mil. USD. Transakce byla vypořádána v únoru 2004 s celkovým ziskem 803 mil. Kč.

Na základě kapitálových požadavků daných zákonem o pojišťovnách provedla Banka ke konci roku 2003 rozhodnutí o zvýšení vlastního kapitálu ve společnosti Komerční pojišťovna, a.s. ve výši 200 mil. Kč, které bylo vypořádáno v březnu 2004. Tato částka byla alokována na zvýšení základního kapitálu o 56 mil. Kč a částečnou úhradu ztrát minulých období ve výši 144 mil. Kč. S cílem snížení neuhrazených ztrát minulých let, rozhodla Banka v listopadu 2004, o další úhradě ztrát Komerční pojišťovny formou snížení základního kapitálu o částku 205 mil. Kč. Snížení základního kapitálu nebylo v době účetní závěrky zapsáno do obchodního rejstříku.

3 Základní účetní pravidla

Při sestavování této nekonsolidované účetní závěrky byla použita níže uvedená účetní pravidla.

(a) Účetní principy

Nekonsolidovaná účetní závěrka je sestavena v souladu s mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví (“IFRS”) platnými pro nekonsolidovanou účetní závěrku pro období k 31. prosinci 2004 a vychází z akruálního principu, tzn. že transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v účetní závěrce v období, ke kterému se věcně a časově vztahují, a dále z předpokladu trvání podniku. Účetní závěrka obsahuje rozvahu, výkaz zisků a ztrát, výkaz změny ve vlastním kapitálu, výkaz peněžních toků (cash flow) a přílohu k finančním výkazům obsahující účetní pravidla a vysvětlující komentář.

Nekonsolidovaná účetní závěrka je sestavena převážně na bázi historických cen. Finanční aktiva určená k prodeji, finanční aktiva a závazky určené k obchodování a všechny deriváty jsou k rozvahovému dni přeceněny na reálnou hodnotu. Aktiva, která nejsou přeceňována na reálnou hodnotu a u nichž došlo ke snížení hodnoty, jsou vykázána v čisté realizovatelné hodnotě.

Banka vede účetní knihy a pravidelně připravuje předepsané výkazy podle českých účetních standardů. Účetní data jsou podkladem pro sestavení finančních výkazů, přičemž Banka provádí reklasifikace a úpravy dat, aby zajistila soulad s mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví. Rozdíly v hodnotě zisku a vlastního kapitálu Banky při aplikaci českých, resp. mezinárodních standardů pro finanční výkaznictví, jsou popsány v bodě 36 Přílohy.

Prezentace účetní závěrky v souladu s mezinárodními standardy pro finanční výkaznictví vyžaduje, aby vedení Banky provádělo kvalifikované odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv, vlastního kapitálu a závazků a dále podmíněných aktiv a závazků k datu sestavení účetní závěrky a také nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a neměly by se od skutečných výsledků významně lišit.

Banka sestavuje rovněž konsolidovanou účetní závěrku dle mezinárodních standardů pro finanční výkaznictví, ve které jsou zobrazeny výsledky finanční skupiny Banky.

Banka vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na milióny Kč.

(b) Vykazování majetkových účastí

Majetkovou účastí s rozhodujícím vlivem je investice v dceřiné společnosti, kdy Banka přímo nebo nepřímo vlastní více než 50 % základního kapitálu nebo je schopna vykonávat nad společností kontrolu jiným způsobem. Majetkovou účastí s podstatným vlivem je investice v přidružené společnosti, kdy Banka přímo nebo nepřímo vlastní 20 až 50 % základního kapitálu společnosti.

Investice do dceřiných a přidružených společností Banky jsou účtovány v historických nákladech upravených o opravné položky. Majetkové účasti s přímým nebo nepřímým podílem Banky na základním kapitálu společnosti nižším než 20 % jsou vykazovány a oceňovány jako Cenné papíry k prodeji.

Výnosy z dividend jsou zachyceny v okamžiku vzniku nároku na výplatu dividendy v rozvaze jako pohledávka v položce Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva a ve výkazu zisků a ztrát jako Dividendy a ostatní výnosy. V okamžiku výplaty dividendy je pohledávka vypořádána proti inkasovaným peněžním prostředkům.

Banka posuzuje pravidelně, zda došlo ke snížení hodnoty majetkových účastí. U majetkových účastí dochází ke snížení hodnoty, jestliže je jejich účetní hodnota vyšší než současná hodnota očekávaných budoucích peněžních toků.

Majetkové účasti v cizích měnách jsou vykazovány v rozvaze historickým kurzem k datu pořízení.

(c) Vykazování operací v cizích měnách

Aktiva a pasiva v cizí měně jsou vykázána v účetní závěrce v Kč. Ke každému rozvahovému dni jsou:

(i) cizoměnové peněžní položky přepočteny kurzem ČNB střed;

(ii) cizoměnové nepeněžní položky, které jsou oceněny v historických nákladech, přepočteny kurzem ČNB střed ke dni transakce;

(iii) cizoměnové nepeněžní položky, které jsou oceněny v reálné hodnotě, přepočteny kurzem ČNB střed platným k datu, kdy byla reálná hodnota stanovena.

Výnosy a náklady v cizích měnách jsou v účetním systému Banky zachyceny v Kč a v účetní závěrce jsou tedy vykázány přepočtené směnným kurzem platným k datu transakce.

Zisky nebo ztráty vyplývající ze změn směnných kurzů po dni transakce jsou vykázány v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací.

(d) Poskytnuté úvěry a opravné položky na ztráty z úvěrů

Úvěry poskytnuté Bankou ve formě přímého postoupení finančních prostředků danému klientovi jsou považovány za poskytnuté úvěry a jsou oceňovány v zůstatkové hodnotě. Všechny úvěry a pohledávky jsou zaúčtovány v okamžiku poskytnutí finančních prostředků klientům.

Pokud existují objektivní důkazy o tom, že došlo ke snížení hodnoty úvěru (zhoršení finanční situace dlužníka, prodlení s platbami apod.), je zůstatková hodnota takového úvěru snížena o opravnou položku na odhadovanou zpětně získatelnou hodnotu. Způsob stanovení opravných položek je uveden v bodě 38 Přílohy.

Banka vyměřuje klientům úroky z prodlení od okamžiku, kdy je část pohledávky po splatnosti. Podle předpisů Banky nemohou být úroky z prodlení kryty zajištěním k úvěru klienta. Úroky z prodlení nejsou vykazovány jako Úrokové výnosy na akruální bázi, ale až v okamžiku jejich úhrady.

Banka odepisuje ztrátové úvěry, u kterých existuje odůvodněný předpoklad, že klient nebude schopen dále plnit své závazky vůči Bance. Ztrátové úvěry jsou odepisovány do nákladů a současně jsou rozpuštěny vytvořené opravné položky na ztráty z úvěrů. Dojde-li následně k úhradě již odepsané pohledávky, výnosy z odepsaných pohledávek jsou vykázány ve výkazu zisků a ztrát v položce Tvorba rezerv a opravných položek k úvěrům a pohledávkám.

(e) Cenné papíry

Cenné papíry držené Bankou jsou členěny do portfolií v souladu se záměrem Banky při jejich nabytí a se strategií Banky pro investice do cenných papírů. Banka zařazuje cenné papíry do portfolií k obchodování, k prodeji a do portfolia cenných papírů držených do splatnosti. Od roku 2002 Banka rovněž vykazuje cenné papíry pořízené v primárních emisích neurčené k obchodování, které se vykazují společně s poskytnutými úvěry. Základní odlišnosti mezi účetním zachycením jednotlivých portfolií spočívají v přístupu k oceňování cenných papírů a vykazování jejich reálných hodnot v účetních výkazech.

Veškeré cenné papíry v držení Banky jsou prvotně zachyceny v okamžiku vypořádání nákupu v pořizovací ceně se započtením přímých transakčních nákladů spojených s nákupem cenných papírů.

Obchody s cennými papíry, které nesplňují podmínku obvyklého vypořádání na příslušném trhu s cennými papíry (tj. termín vypořádání stanovený platnými zákony nebo zvyklostmi daného trhu), jsou účtovány jako finanční deriváty a v okamžiku vypořádání nákupu jsou zachyceny v rozvaze v reálné hodnotě. U dluhových cenných papírů je pořizovací cena postupně zvyšována o nabíhající úrokové výnosy s použitím efektivní úrokové míry. Úrokovými výnosy se rozumí nabíhající rozdíl mezi nominální hodnotou cenného papíru a pořizovací cenou a dále nabíhající kupón.

Výnosy z dividend z cenných papírů jsou zachyceny v okamžiku vzniku nároku na výplatu dividendy a jsou vykázány v rozvaze jako pohledávka v položce Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva a ve výkazu zisků a ztrát jako výnos v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací. V okamžiku fyzické výplaty dividendy je pohledávka vypořádána proti inkasovaným peněžním prostředkům.

Obchody s vlastními akciemi, pokud jsou vypořádány v hrubé výši dodáním vlastních akcií, ovlivňují přímo vlastní kapitál Banky.

Cenné papíry k obchodování

Cenné papíry zařazené v portfoliu k obchodování jsou cenné papíry (akcie, dluhopisy, pokladniční poukázky, směnky a podílové listy) nabyté Bankou za účelem tvorby zisku z pohybů cen v krátkodobém časovém horizontu. Po prvotním zaúčtování jsou tyto cenné papíry zachyceny a dále vykazovány v reálné hodnotě, která odpovídá ceně, za níž jsou cenné papíry obchodovány na burzách a popřípadě jiných veřejných trzích cenných papírů.

Nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů na reálnou hodnotu, stejně jako realizované zisky a ztráty, jsou zachyceny ve výkazu zisků a ztrát jako výnos v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací.

Všechny smlouvy o nákupu a prodeji cenných papírů k obchodování s termínem vypořádání stanoveným platnými zákony nebo zvyklostmi daného trhu (nákup a prodej s obvyklým termínem vypořádání) jsou vedené jako spotové transakce. Transakce nesplňující podmínku obvyklého vypořádání jsou vykázány jako finanční deriváty.

Cenné papíry držené do splatnosti

Cenné papíry držené do splatnosti jsou cenné papíry s fixními či určitelnými platbami a pevnou splatností, které Banka zamýšlí a zároveň je schopna držet do jejich splatnosti. Cenné papíry držené do splatnosti jsou oceňovány naběhlou hodnotou s použitím efektivní úrokové míry.

Banka posuzuje pravidelně, zda došlo ke snížení hodnoty cenných papírů držených v portfoliu do splatnosti. U finančního aktiva dochází ke snížení hodnoty, jestliže je jeho účetní hodnota vyšší než jeho odhadovaná realizovatelná hodnota, jež je rovna současné hodnotě očekávaných budoucích peněžních toků diskontovaných s použitím původní efektivní úrokové sazby daného finančního nástroje. Výše ztráty ze snížení hodnoty aktiv nepřeceňovaných na reálnou hodnotu je rovna rozdílu mezi účetní hodnotou aktiva a jeho realizovatelnou hodnotou. V případě, že došlo ke snížení hodnoty aktiv, vytváří Banka opravné položky, které jsou vykázány ve výkazu zisků a ztrát v položce Tvorba opravných položek k cenným papírům.

Cenné papíry pořízené v primárních emisích neurčené k obchodování

Cenné papíry pořízené v primárních emisích neurčené k obchodování jsou cenné papíry získané za poskytnutí peněz, zboží nebo služeb přímo dlužníkovi. Cenné papíry pořízené v primárních emisích jsou oceňovány stejným způsobem jako cenné papíry držené do splatnosti. Tyto cenné papíry jsou v rozvaze vykazovány společně s pohledávkami za bankami nebo za klienty.

Cenné papíry k prodeji

Cenné papíry k prodeji jsou cenné papíry, které nejsou klasifikovány jako aktiva k obchodování ani jako aktiva držená do splatnosti ani jako aktiva pořízená v primárních emisích neurčená k obchodování. Součástí tohoto portfolia jsou akcie, dluhopisy včetně cenných papírů zajištěných aktivy a podílové listy. Po prvotním zaúčtování jsou cenné papíry k prodeji zachyceny a dále vykazovány v reálné hodnotě.

Nabíhající úrokové výnosy jsou zachyceny výsledkově. Nerealizované zisky a ztráty z přecenění cenných papírů na reálnou hodnotu jsou zachyceny ve vlastním kapitálu, a to až do okamžiku jejich prodeje, splacení nebo snížení hodnoty.

Banka v roce 2004 změnila účetní metodu pro zachycení nerealizovaných zisků a ztrát z cenných papírů k prodeji. V předchozích účetních obdobích byly nerealizované zisky a ztráty zachyceny ve výkazu zisků a ztrát, od roku 2004 Banka zachycuje tyto zisky a ztráty ve vlastním kapitálu ve sloupci Rezerva z přecenění cenných papírů k prodeji.

Pro změnu metody zachycení nerealizovaných zisků a ztrát z cenných papírů k prodeji Banka použila alternativní způsob umožněný standardem IAS8 Čistý zisk nebo ztráta za účetní období, zásadní chyby a změny účetních metod. Změna tedy byla zohledněna pouze v běžném období, minulá účetní období nebyla ve finančních výkazech přepočtena. K 1. lednu 2004 Banka jednorázově přesunula nerealizované zisky a ztráty z cenných papírů k prodeji generované po 1. lednu 2001 z Nerozděleného zisku do Rezervy z přecenění cenných papírů k prodeji. Tento přesun v celkové výši 191 mil. Kč zahrnoval rovněž příslušnou daň z příjmů v souladu s IAS12 Daně z příjmu a je zohledněn ve výkazu změny ve vlastním kapitálu.

Pokud cena, za kterou je cenný papír obchodován na burzách cenných papírů, neexistuje, je reálná hodnota v případě dluhopisů určena na bázi současné hodnoty budoucích peněžních toků a v případě nekótovaných majetkových cenných papírů na bázi podílů ceny/výnosů (price/earnings ratio) nebo ceny/peněžního toku (price/cashflow ratios) upravených tak, aby odpovídaly podmínkám společnosti, která je emitentem akcií.

Jestliže majetkové cenné papíry nelze ocenit žádným z výše uvedených postupů ani za použití jiných metod ocenění, jsou majetkové cenné papíry oceněny pořizovací cenou.

Banka posuzuje pravidelně, zda došlo k trvalému snížení hodnoty cenných papírů držených v portfoliu k prodeji. U finančního aktiva dochází ke snížení hodnoty, jestliže je jeho účetní hodnota vyšší než jeho odhadovaná realizovatelná hodnota, jež je rovna současné hodnotě očekávaných budoucích peněžních toků diskontovaných s použitím tržní úrokové sazby pro obdobné finanční nástroje. Výše ztráty ze snížení hodnoty aktiv přeceňovaných na reálnou hodnotu je rovna rozdílu mezi účetní hodnotou aktiva a jeho realizovatelnou hodnotou. V případě, že došlo ke snížení hodnoty aktiv, je souhrnná čistá ztráta, která byla zaúčtována přímo do vlastního kapitálu, odúčtována a zachycena do zisku nebo ztráty v položce Tvorba opravných položek k cenným papírům.

(f) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovací cenou sníženou o oprávky a opravné položky na snížení hodnoty majetku a zvýšenou o technická zhodnocení. Dlouhodobý majetek se odepisuje nepřímo formou oprávek. Odpisy se provádějí z pořizovací ceny dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku rovnoměrně po dobu jeho použitelnosti.

Odepisovány nejsou zejména pozemky, umělecká díla, nedokončený dlouhodobý nehmotný a hmotný majetek a technické zhodnocení, pokud není uvedeno do stavu způsobilého k užívání.

Během účetního období byly uplatněny následující doby použitelnosti v letech: Stroje a zařízení,výpočetní technika, dopravní prostředky 4

Inventář, účelové stroje a zařízení 6

Energetické stroje a zařízení 12

Technická zhodnocení nemovitých kulturních památek 15

Rozvodná zařízení 20

Budovy a stavby 30

Technická zhodnocení najatého nemovitého majetku kromě

nemovitých kulturních památek Dle doby nájmů

Banka pravidelně posuzuje hodnotu svého majetku z hlediska možného snížení jeho hodnoty. V případě, že je účetní hodnota majetku vyšší než jeho odhadovaná realizovatelná hodnota, Banka přecení majetek na jeho realizovatelnou hodnotu. V případě, že je identifikován nepotřebný majetek, vedení Banky určí výši opravné položky ke snížení hodnoty majetku. U vlastního majetku se pro výpočet opravné položky vychází z čisté prodejní ceny stanovené na základě posudků provedených nezávislým znalcem, která je snížena o odhad nákladů spojených s prodejem daného majetku. U najatého majetku se pro výpočet opravné položky bere v úvahu zbytková hodnota technického zhodnocení.

Náklady spojené s údržbou a opravami jsou zaúčtovány přímo do výkazu zisků a ztrát v okamžiku jejich vzniku.

(g) Leasing

Aktiva využívaná na základě smlouvy o finančním leasingu, kdy dochází k převodu v podstatě všech rizik a odměn spojených s jejich vlastnictvím, jsou kapitalizována v částkách rovnajících se reálné hodnotě na počátku leasingu nebo, pokud je nižší, v současné hodnotě minimálních leasingových plateb. Tato aktiva jsou odepisována po dobu jejich použitelnosti.

Leasingové splátky se rozdělují na úrok vykazovaný ve finančních nákladech a úmor vykazovaný jako snížení nesplaceného závazku. Finanční náklady jsou alokovány do období v průběhu leasingu tak, aby byla zajištěna konstantní úroková míra.

Splátky dle smluv o provozním leasingu jsou účtovány rovnoměrně po dobu trvání nájmu. Pokud je provozní nájem ukončen před uplynutím doby nájmu, jsou veškeré platby, které mají být pronajímateli uhrazeny ve formě pokut, zaúčtovány do nákladů v období, ve kterém došlo k ukončení leasingu.

V současné době Banka neposkytuje služby finančního leasingu jako pronajímatel.

(h) Rezerva na záruky a ostatní podrozvahové závazky

V souladu s mezinárodními standardy finančního výkaznictví Banka vykazuje rezervu jen tehdy, když:

• má současný závazek (smluvní nebo mimosmluvní), který je důsledkem konkrétní události v minulosti,

• je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbytný odtok prostředků představujících ekonomický prospěch,

• může být proveden spolehlivý odhad výše závazku.

V rámci svých běžných činností Banka vstupuje do úvěrových závazků, které jsou účtovány v podrozvaze, a zahrnují zejména záruky, akreditivy a přísliby úvěrů. Odhadované ztráty z těchto závazků jsou kryty specifickou rezervou podle stejných principů, jak je uvedeno výše v bodě 3(d) Přílohy.

(i) Zaměstnanecké požitky

Banka poskytuje svým zaměstnancům odměny za věrnost vůči zaměstnavateli a při odchodu do starobního nebo invalidního důchodu.

Nárok na tyto požitky vzniká v prvním případě, pokud je zaměstnanec v nepřetržitém pracovním poměru stanovený počet let, v druhém případě pak pokud je zaměstnanec v pracovním poměru do dosažení důchodového věku nebo nároku na invalidní důchod a pokud byl v zaměstnaneckém poměru po minimálně stanovenou dobu.

Očekávané výdaje související s těmito požitky jsou účtovány na akruální bázi po dobu zaměstnaneckého poměru formou rezervy, při použití účetní metodiky podobné metodice používané pro požitkově definované penzijní plány. Při stanovování parametrů modelu Banka vychází z aktuálních údajů o zaměstnancích (délka pracovního poměru v Bance, věk, pohlaví, základní mzda) a dále z odhadů na základě sledovaných časových řad údajů o zaměstnancích Banky (očekávaný úbytek stávajících zaměstnanců) a dalších odhadů (výše odměn, očekávaný nárůst mezd, předpokládaná výše sociálního a zdravotního pojištění, očekávaná diskontní míra).

Banka dále poskytuje zaměstnancům krátkodobé požitky, jako např. příspěvky na penzijní připojištění a kapitálové životní pojištění, které jsou vykazovány v nákladech v okamžiku jejich vzniku.

(j) Emitované dluhopisy

Dluhopisy emitované Bankou jsou vykazovány v amortizované hodnotě s použitím efektivní úrokové míry. Úrokové náklady z emise vlastních dluhopisů jsou vykázány ve výkazu zisků a ztrát v položce Placené úroky.

V případě nabytí vlastních dluhopisů dochází k jejich odúčtování, kterým je zachycena ekonomická podstata transakce jako splacení závazku Banky, a tedy ke snížení pasiv v položce Dluhopisy. Zisky a ztráty spojené s nabytím vlastních dluhopisů jsou zachyceny v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací.

(k) Účtování výnosů a nákladů

Úrokové výnosy a náklady související se všemi úročenými instrumenty jsou zaúčtovány do výkazu zisků a ztrát v období, se kterým věcně i časově souvisí za použití efektivní úrokové míry. Úrokové výnosy zahrnují amortizaci úrokového příslušenství dlužných finančních nástrojů. Úroky u ztrátových úvěrů jsou účtovány na základě individuálního posouzení, kdy u vybraných úvěrových případů je zastaveno úročení. Úroky z prodlení jsou zahrnuty do úrokových výnosů v okamžiku jejich zaplacení dlužníkem. Poplatky a provize jsou rozlišovány po období, se kterým věcně a časově souvisejí.

(l) Daň z příjmů

Daň z příjmů je počítána v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky na základě úprav výsledku hospodaření vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Daň z příjmů je účtována do výkazu zisků a ztrát, případně do vlastního kapitálu pokud se vztahuje k položce účtované přímo do vlastního kapitálu.

Odložená daň z příjmů se stanovuje použitím závazkové metody na základě všech dočasných rozdílů mezi daňovými základnami aktiv nebo závazků a jejich účetními hodnotami pro účely finančních výkazů. Odložená daň z příjmů je počítána pomocí daňových sazeb platných v obdobích, kdy se odhaduje uplatnění dočasného rozdílu. Dočasné rozdíly vznikají zejména z odepisování dlouhodobého hmotného majetku, u opravných položek k úvěrům a u daňových ztrát převáděných do dalších období. Odložená daňová pohledávka se vykazuje do výše, v jaké je pravděpodobné, že bude moci být v budoucnosti realizována.

Odložená daň vznikající v důsledku zajištění peněžních toků, kdy je o změně reálné hodnoty účtováno přímo na účty vlastního kapitálu, je rovněž účtována přímo ve prospěch nebo k tíži vlastního kapitálu a je následně zachycena do výkazu zisků a ztrát spolu s odloženým ziskem nebo ztrátou.

(m) Repo operace

Cenné papíry prodané v rámci repo operací jsou zachyceny v rozvaze na straně aktiv v položce Cenné papíry k obchodování resp. k prodeji a odpovídající závazek z přijatého úvěru je vykázán na straně pasiv v položce Závazky vůči bankám nebo Závazky vůči klientům.

Cenné papíry nabyté prostřednictvím reverzní repo operace jsou zachyceny v podrozvahové evidenci, kde jsou přeceňovány na reálnou hodnotu. Odpovídající pohledávka z poskytnutého úvěru je vykázána na straně aktiv v položce Pohledávky za bankami nebo Úvěry a pohledávky za klienty.

Rozdíl mezi prodejní a nákupní cenou u repo a reverzních repo operací je považován za úrok a je časově rozlišován do nákladů/výnosů po celou dobu trvání repo operace za použití efektivní úrokové míry.

V případě prodeje cenného papíru získaného jako zajištění v rámci reverzní repo operace Banka zachycuje v rozvaze závazek z krátkého prodeje, který je přeceňován na reálnou hodnotu.

(n) Finanční deriváty a zajišíovací operace

Banka v rámci své běžné činnosti provádí operace s finančními deriváty, které pro Banku představují finanční instrumenty s velmi nízkou či nulovou počáteční investicí ve srovnání s hodnotou obdobného kontraktu.

Mezi finanční deriváty užívané Bankou patří úrokové a měnové forwardy, swapy, deriváty na bázi cenných papírů a opce. Banka používá finanční deriváty k zajištění úrokového a měnového rizika, kterému je vystavena v důsledku svých operací na finančních trzích. Banka také působí jako zprostředkovatel finančních derivátů pro některé klienty.

Finanční deriváty jsou prvotně zachyceny v rozvaze v ceně pořízení (zahrnující transakční náklady) a následně jsou přeceněny na reálnou hodnotu. Reálná hodnota je získána na základě kótovaných tržních cen, modelů diskontovaných peněžních toků, nebo případně modelů ocenění opcí. Všechny finanční deriváty jsou vykazovány jako aktiva v případě kladné reálné hodnoty a jako pasiva v případě záporné reálné hodnoty.

V některých případech jsou deriváty součástí jiných finančních nástrojů, jako jsou např. konverzní opce v konvertibilních dluhopisech, a jsou považovány za samostatné deriváty v případě, že ekonomické rysy tohoto derivátu a rizika s ním spojená nesouvisejí úzce s ekonomickými rysy hostitelské smlouvy a s riziky s ní spojenými a hostitelská smlouva není oceněna reálnou hodnotou, jejíž změny by se promítaly do zisků a ztrát ve výkazu zisků a ztrát. V takovýchto případech je finanční derivát vydělen z hostitelského nástroje a je účtován samostatně.

Změny reálných hodnot derivátů určených k obchodování jsou promítány přímo do výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací.

K datu uzavření smlouvy o finančním derivátu Banka vždy klasifikuje deriváty jako určené k obchodování nebo zajišťovací. Banka určí derivát jako sjednaný za účelem zajišťování v návaznosti na splnění definovaných podmínek.

Zajišťovací deriváty splňují současně tyto podmínky:

(a) odpovídají strategii Banky v oblasti řízení rizik,

(b) na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován, dokumentace obsahuje identifikace zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů, vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup k zjišťování a doložení efektivnosti zajištění;

(c) zajištění je efektivní, tzn. že na počátku a po celé vykazované období jsou změny reálných hodnot resp. peněžních toků zajišťovaných a zajišťovacích nástrojů téměř vyrovnány (v rozmezí 80 % - 125 %).

Pro zajišťovací deriváty se používají účetní metody podle typu zajišťovacího vztahu, kterým může být buď:

(i) zajištění reálné hodnoty zachyceného aktiva nebo pasiva (zajištění reálné hodnoty), nebo (ii) zajištění budoucího peněžního toku vyplývajícího ze zaúčtovaného aktiva nebo pasiva, očekávané transakce, nebo pevného příslibu (zajištění peněžních toků) nebo (iii) zajištění investice v zahraničním dceřiném podniku.

Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajištění reálné hodnoty a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění reálné hodnoty a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou zachyceny do výkazu zisků a ztrát spolu s příslušnou změnou reálné hodnoty zajištěného aktiva

nebo pasiva, které souvisí s tímto konkrétním zajišťovaným rizikem. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisků a ztrát do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací.

V případě, že zajištění již nesplňuje kritéria pro účtování o zajištění, odepisuje se úprava účetní hodnoty zajištěného úročeného finančního nástroje do hospodářského výsledku po období do splatnosti zajištěné položky.

Změny reálných hodnot derivátů, které jsou klasifikovány jako zajištění peněžních toků a splňují podmínky pro zachycení jako zajištění peněžních toků a které se ukáží jako vysoce účinné ve vztahu k zajišťovanému riziku, jsou vykázány v Rezervě na zajišťovací instrumenty, která tvoří součást vlastního kapitálu. Zůstatky zaúčtované do vlastního kapitálu jsou převáděny do výkazu zisků a ztrát a klasifikovány jako náklady a výnosy v období, ve kterém zajištěné aktivum nebo pasivum ovlivní výkaz zisků a ztrát. Neefektivní část zajištění je účtována přímo do výkazu zisků a ztrát do položky Čistý zisk/ztráta z finančních operací.

I když některé finanční deriváty z hlediska rizikových pozic Banky představují ekonomické zajištění, nesplňují podmínky pro účtování o zajištění stanovené v IAS39, a jsou proto vykazovány jako deriváty určené k obchodování a související zisky a ztráty ze změn reálné hodnoty jsou promítány do výkazu zisků a ztrát v položce Čistý zisk/ztráta z finančních operací.

Reálné hodnoty finančních derivátů klasifikovaných jako zajišťovací a určené k obchodování jsou uvedeny v bodě 38 Přílohy.

(o) Regulační požadavky

Banka musí dodržovat regulační požadavky České národní banky. Mezi tyto požadavky patří limity a další omezení pro kapitálovou přiměřenost bank, klasifikaci úvěrů a podrozvahových závazků, tvorbu opravných položek a rezerv k pokrytí úvěrového rizika spojeného s klienty bank, pro likviditu, výši úrokového rizika a měnové pozice bank.

(p) Činnosti související se správou a úschovou cenností a cenných papírů

Aktiva vyplývající z činností spočívajících ve správě a úschově cenností a cenných papírů a související závazky příslušná aktiva klientům vrátit nejsou v účetní závěrce vykazovány.

(q) Základní kapitál a vlastní akcie

V případě, že Banka odkoupí své vlastní akcie nebo získá práva k odkoupení vlastních akcií, je uhrazená cena včetně všech souvisejících transakčních nákladů vykázána jako snížení celkové výše vlastního kapitálu. Zisky a ztráty vyplývající z prodeje vlastních akcií jsou zachyceny v rámci vlastního kapitálu.

Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami v IAS s platností od 1. ledna 2005

Banka provedla detailní analýzu změn ve standardech s cílem identifikovat relevantní změny a provést jejich implementaci. Všechny nové IFRS a změny ve stávajících IAS jsou implementovány s účinností od

1. ledna 2005. Níže jsou shrnuty tyto změny a odhadovaný dopad do nerozděleného zisku, pokud je to relevantní.

IAS16 Dlouhodobý hmotný majetek

Zavedení komponentního přístupu

Nová verze standardu IAS16 jednoznačně požaduje, aby společnost určila výši odpisů separátně pro každou významnou komponentu dlouhodobého majetku.

Aplikace tohoto ustanovení je v případě Banky relevantní pro provozní budovy, které je možné rozdělit na komponenty. Vzhledem ke skutečnosti, že Banka vlastní provozní budovy nabyté před relativně dlouhou dobou, není možné jednoznačně určit pořizovací ceny jednotlivých komponent. Banka provedla kvalifikovaný odhad dopadu změny metody, který dle získaných výsledků se jeví jako nevýznamný, a proto Banka komponentní přístup aplikuje prospektivně počínaje účetním obdobím od 1. ledna 2005. Dopad do nerozděleného zisku k 1. lednu 2005 je tedy nulový.

IAS32 Finanční nástroje: Prezentace a IAS39 Finanční nástroje: Účtování a oceňování

Oceňování finančních nástrojů určených k obchodování

U finančních nástrojů přeceňovaných na reálnou hodnotu přes výkaz zisků a ztrát již tyto standardy nevyžadují separátně zachycovat úrokové výnosy a náklady, které s těmito nástroji souvisejí.

V souladu s těmi ustanoveními Banka od 1. ledna 2005 zachycuje úrokové výnosy a náklady finančních nástrojů určených k obchodování (např. dluhové cenné papíry určené k obchodování) jako součást jejich přecenění na reálnou hodnotu v řádku Zisk/ztráta z finančních operací nikoli v řádku Čisté úrokové výnosy. V souladu s výše uvedenou změnou bude Banka reklasifikovat částku ve výši 540 mil. Kč.

Definice úvěrů a pohledávek

Standard změnil název kategorie Úvěrů a pohledávek iniciovaných podnikem na Úvěry a pohledávky. Podle upravené definice může společnost zařadit nakoupené pohledávky do této kategorie pouze tehdy, když nejsou obchodovány na aktivním trhu.

Banka provedla revizi nakoupených pohledávek zařazených do kategorie úvěrů a pohledávek a k 1. lednu 2005 jsou pohledávky, které nesplňují tuto definici, přeřazeny do jiného portfolia. Přesun zahrnuje cenné papíry v účetní hodnotě 1,335 milionů Kč, které jsou na základě rozhodnutí Banky přeřazeny do portfolia cenných papírů držených do splatnosti. Dopad do výkazu zisků a ztrát a do nerozděleného zisku je nulový. Změna bude také zohledněna ve srovnatelném období 2004.

IFRS5 Dlouhodobá aktiva určená k prodeji a ukončované činnosti

Majetek určený k prodeji

Banka provedla revizi dlouhodobého majetku ve vazbě na zavedení IFRS5 a označila majetek, který splňuje definici majetku určeného k prodeji k 1. lednu 2005. K tomuto datu byl převeden do této kategorie majetek v účetní hodnotě 37 mil. Kč, který nadále není odepisován.

Ostatní změny účetních metod Časové rozlišení

Od roku 2005 Banka zavedla časové rozlišení pro některé položky, a to časové rozlišení počátečních poplatků z úvěrů, poplatků ze záruk a ročních poplatků z platebních karet, které vedou ke zpřesnění vykazovaných údajů.

V souladu s IAS8 budou tyto změny účetních metod aplikovány Bankou retrospektivně. Čistý dopad do nerozděleného zisku (snížení) je k 1. lednu 2005 37 milionů Kč pro počáteční poplatky z úvěrů, 14 milionů Kč pro poplatky ze záruk a 78 milionů Kč pro poplatky z platebních karet.

4 Zdroj výnosů a nákladů

Převážná část příjmu zahrnutého do provozních výnosů byla vytvořena z bankovních služeb poskytovaných v České republice. Podle názoru Banky tyto produkty a služby vyplývají z jednoho segmentu podnikání, tj. poskytování bankovních služeb.

5 Čisté úrokové výnosy
Čisté úrokové výnosy zahrnují:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Přijaté úroky - z úvěrů a vkladů u finančních institucí		9,590	8,728
- z úvěrů klientům *		9,028	9,627
- z obligací, pokladních a pokladničních poukázek		1,435	1,730
Celkem přijaté úroky		20,053	20,085
Placené úroky
- z úvěrů a vkladů od finančních institucí		(2,225)	(1,854)
- ze závazků vůči klientům		(3,987)	(4,828)
- z dluhopisů		(1,078)	(1,466)
Celkem placené úroky		(7,290)	(8,148)
Celkem čisté úrokové výnosy		12,763	11,937

Pozn: /* V přijatých úrocích z úvěrů klientům jsou zahrnuty i úroky od České konsolidační agentury.

V kategorii přijaté úroky jsou rovněž vykázány časově rozlišené výnosové úroky ze zajišťovacích finančních derivátů ve výši 4,225 mil. Kč (2003 - 3,346 mil. Kč.) a v kategorii placené úroky nákladové úroky ze zajišťovacích finančních derivátů ve výši 2,181 mil. Kč (2003 - 1,615 mil. Kč). Čisté úrokové výnosy z těchto derivátů činí 2,044 mil. Kč (resp. 1,731 mil. Kč v roce 2003).

6 Čisté poplatky a provize
Čisté poplatky a provize zahrnují:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Poplatky a provize za služby a operace	7,125	6,788
Čistý zisk z kurzových provizí z hladkých plateb	1,081	1,198
Čistý zisk z kurzových provizí z ostatních operací	680	725
Celkem čisté poplatky a provize	8,886	8,711
Čisté poplatky a provize zahrnují i kurzové provize	z hladkých a dokumentárních plateb a	peněžních

a směnárenských operací s klienty Banky, a to ve výši rozdílu mezi kurzem nákupu/prodeje cizí měny stanoveném Bankou a úředním kurzem České národní banky používaným podle požadavků zákona o účetnictví pro přeceňování transakcí v cizích měnách. Banka kurzové provize zahrnuje do řádku Čisté poplatky a provize z důvodu, že tyto výnosy představují významné opakované výnosy z platebních a směnárenských operací s klienty Banky. Čisté poplatky z dokumentárních plateb ve výši 14 mil. Kč byly v roce 2003 vykázány v řádku Čistý zisk z kurzových provizí z hladkých a dokumentárních plateb, v souladu s běžným v obdobím jsou vykázány v řádku Čistý zisk z kurzových provizí z ostatních operací.

7 Čistý zisk/ztráta z finančních operací

Čistý zisk/ztráta z finančních operací zahrnuje:

2004 2003

mil. Kč mil. Kč

Čistý realizovaný zisk/(ztráta) z cenných papírů (168) 24

Čistý nerealizovaný zisk/(ztráta) z cenných papírů 84 60

Přijaté dividendy z cenných papírů k obchodování a k prodeji 69 35

Čistý realizovaný a nerealizovaný zisk/(ztráta) z derivátů na cenné papíry 157 (4) Čistý realizovaný a nerealizovaný zisk/(ztráta) z úrokových a úvěrových derivátů (140) 60

Čistý realizovaný a nerealizovaný zisk/(ztráta) z obchodování s komoditními deriváty 3 2

Čistý realizovaný a nerealizovaný zisk/(ztráta) z měnových finančních derivátů, ze

spotových operací s cizí měnou a přepočtu cizoměnových pohledávek a závazků 600 623

Celkem čistý zisk/ztráta z finančních operací 605 800

8 Dividendy a ostatní výnosy

Dividendy a ostatní výnosy zahrnují:

2004 2003

mil. Kč mil. Kč

Dividendy z majetkových účastí 357 253

Ostatní výnosy 106 143

Celkem dividendy a ostatní výnosy 463 396

V položce Ostatní výnosy jsou nejvýznamnějšími částkami výnosy z pronájmu majetku.

V roce 2003 byly v řádku Ostatní výnosy vykázána i čistá ztráta z prodeje hmotného majetku ve výši 8 mil. Kč. V roce 2004 Banka tyto položky vyčlenila a jsou nyní součástí celkových provozních nákladů

v řádku Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku. Dále byly v roce 2003 v řádku Ostatní výnosy zahrnuty výnosy ve výši 53 mil. Kč vykázané v roce 2004 ve Všeobecných provozních nákladech. Srovnatelné informace roku 2003 byly přepočteny.

9 Personální náklady
Personální náklady zahrnují:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Mzdy, platy a odměny		3,460	4,026
Sociální náklady		1,339	1,392
Personální náklady celkem		4,799	5,418
Fyzický počet zaměstnanců na konci období		7,276	8,207
Průměrný přepočtený počet zaměstnanců během roku		7,855	8,683
Průměrné náklady na jednoho zaměstnance v Kč		610,945	623,997

V řádku Personální náklady jsou v roce 2003 zahrnuty personální náklady ve výši 214 mil. Kč, které Banka v roce 2003 vykazovala v řádku Restrukturalizační náklady. Vzhledem k tomu, že Banka v roce 2004 již nevykazuje restrukturalizační náklady samostatně, byly položky zahrnuté v roce 2003 v tomto řádku přesunuty dle jejich obsahu do řádků Personální náklady, Všeobecné provozní náklady a Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku. Dále byly v roce 2003 přesunuty ze Všeobecných provozních nákladů do Personálních nákladů náklady ve výši 55 mil. Kč.

V položce Sociální náklady jsou zahrnuty náklady na penzijní připojištění zaměstnanců placené Bankou ve výši 42 mil. Kč (2003 - 41 mil. Kč) a náklady ve formě příspěvků na kapitálové životní pojištění zaměstnanců ve výši 35 mil. Kč (2003 - 42 mil. Kč).

V položce Mzdy, platy a odměny je zahrnuta tvorba rezervy na zaměstnanecký věrnostní a jubilejní program ve výši 5 mil. Kč (2003 - tvorba 147 mil. Kč). Celková výše rezervy k 31. prosinci 2004 činí 219 mil. Kč (2003 - 214 mil. Kč).

10 Všeobecné provozní náklady
Všeobecné provozní náklady zahrnují:
		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Pojištění depozit a obchodů		646	335
Náklady spojené s klientskými obchody		950	742
Náklady na zaměstnance		193	211
Nájmy za majetek		438	651
Náklady spojené s provozem majetku		1,528	1,304
Náklady spojené s IT podporou		275	270
Kancelářské potřeby a ostatní spotřeba		87	95
Telekomunikace, poštovné a ostatní služby		411	387
Externí poradenství		511	418
Ostatní náklady		245	394
Celkem všeobecné provozní náklady		5,284	4,807

V řádku Všeobecné provozní náklady jsou v roce 2003 zahrnuty provozní náklady ve výši 453 mil. Kč, které Banka v roce 2003 vykazovala v řádku Restrukturalizační náklady. Vzhledem k tomu, že Banka v roce 2004

již nevykazuje restrukturalizační náklady samostatně, byly položky zahrnuté v roce 2003 v tomto řádku přesunuty dle jejich obsahu do řádků Personální náklady, Všeobecné provozní náklady a Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku. Banka dále do řádku Všeobecné provozní náklady přesunula výnosy ve výši 108 mil. Kč, z nichž 53 mil. Kč byly přesunuty z Ostatních výnosů a 55 mil. Kč z Odpisů a tvorby ostatních rezerv a opravných položek. V roce 2003 byly naopak v řádku Všeobecné provozní náklady zahrnuty náklady v celkové výši 100 mil. Kč, z nichž 55 mil. Kč Banka přesunula do řádku Personální náklady, 24 mil. Kč do řádku Tvorba rezerv k ostatním rizikům a 21 mil. Kč do řádku Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku.

Součástí všeobecných provozních nákladů v položce Pojištění depozit a obchodů je dohadná položka na odvod do Fondu pojištění vkladů ve výši 587 mil. Kč (2003 - 285 mil. Kč). Nárůst těchto nákladů v roce 2004 způsobilo zvýšení sazby z 0.1% na 0.2% z výše pojištěných vkladů.

11 Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku
Odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku zahrnují:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku	1,749	1,813
Opravné položky k majetku a čistý zisk z prodeje majetku	(40)	(288)
Celkem odpisy, znehodnocení majetku a prodej majetku	1,709	1,525
Zisky a ztráty z prodeje majetku byly v roce 2003 vykazovány v řádku Ostatní výnosy.
12 Tvorba rezerv a opravných položek na ztráty z úvěrů a investic a ostatní rizika
Opravné položky a rezervy na ztráty z úvěrů a ostatních úvěrových závazků
Změna opravných položek a rezerv byla následující:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Zůstatek na počátku období	(10,639)	(20,446)
Tvorba a použití opravných položek a rezerv k úvěrům a pohledávkám	1,557	2,582
Realokace do ostatních rezerv (viz bod 30 Přílohy)	1,684	0
Vliv odepsaných a postoupených pohledávek	495	6,910
Kurzový rozdíl z opravných položek a rezerv	331	315

Zůstatek na konci období   (6,572)    (10,639)

Součástí zůstatku opravných položek jsou v roce 2004 i opravné položky k ostatním neúvěrovým pohledávkám za klienty (viz také bod 38 Přílohy), které byly v roce 2003 vykázány v Ostatních aktivech. Údaje roku 2003 byly přepočteny.

Zůstatek k 31. prosinci 2004 a 31. prosinci 2003 zahrnuje opravné položky a rezervy k úvěrům:

		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Specifické opravné položky k úvěrům klientům (viz bod 21 Přílohy)		(5,348)	(5,363)
Opravné položky k ostatním pohledávkám za klienty (viz bod 21 Přílohy)		(17)	(21)
Všeobecná rezerva k úvěrům klientům		0	(4,010)
Rezerva na ostatní úvěrová rizika		0	(17)
Opravné položky k úvěrům finančním institucím		0	(15)
Rezervy na záruky a ostatní úvěrové závazky (viz bod 30 Přílohy)		(1,207)	(1,213)
Celkem zůstatek		(6,572)	(10,639)

V průběhu roku 2004 došlo ke snížení zůstatku opravných položek a rezerv o 4,067 mil. Kč ve srovnání se stavem ke konci roku 2003 (v průběhu roku 2003 o 9,807 mil. Kč). V roce 2004 bylo hlavní příčinou rozpuštění všeobecné rezervy k úvěrům v celkové výši 2,375 mil. Kč a realokace zbytku všeobecné rezervy k úvěrům v celkové výši 1,635 mil. Kč, z čehož 1,389 mil. Kč bylo realokováno do ostatních rezerv na pokrytí existujících smluvních závazků (viz bod 30 Přílohy) a 246 mil. Kč do rezerv na záruky a ostatní úvěrové závazky. Dále Banka v průběhu roku 2004 realokovala rezervu na záruky a ostatní úvěrové závazky ve výši 295 mil. Kč do ostatních rezerv. V roce 2003 byl pokles výše opravných položek a rezerv ovlivněn zejména prodejem významného objemu rizikových pohledávek.

Opravné položky k cenným papírům
Stav opravných položek k cenným papírům je následující:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Zůstatek na počátku období	(1,867)	(2,367)
Tvorba a použití opravných položek	(85)	(74)
Vliv prodeje cenných papírů	284	0
Vliv odpisu nominální hodnoty cenných papírů	0	241
Kurzový rozdíl z opravných položek	175	333
Zůstatek    na    konci    období	(1,493)	(1,867)
Všechny tyto cenné papíry jsou zařazeny v portfoliu k prodeji a další informace	o nich	jsou uvedeny
v bodě 22 Přílohy.
Rezervy k ostatním rizikům

V této položce je zejména zahrnuta tvorba a rozpuštění rezervy vytvořené na právní spory spolu s náklady na plnění z těchto právních sporů pro Banku vyplývajících. V roce 2003 Banka vykazovala tyto výnosy a náklady v řádku Odpisy a tvorba ostatních rezerv a opravných položek, který byl součástí provozních nákladů (viz bod 30 Přílohy).

13 Zisk / ztráta z majetkových účastí

Opravné položky k majetkovým účastem vykázané ve výkaze zisků a ztrát zahrnují:

			2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Tvorba opravných položek			(86)	(91)
Rozpuštění opravných položek			172	24
Zisk / (ztráta) z prodeje majetkových účastí			803	783
Celkem zisk / ztráta z majetkových účastí			889	716
Stav opravných položek a rezerv je následující:
			2004	2003
			mil. Kč	mil. Kč
Zůstatek na počátku období			(1,240)	(1,173)
Tvorba opravných položek			(86)	(91)
Rozpuštění   a   čerpání   opravných   položek			172	24
Zůstatek na konci období			(1,154)	(1,240)
Zůstatek opravných položek k majetkovým účastem zahrnuje zejména			opravné položky	natvořené ke
Komerční pojišťovně na základě ztrát v minulých účetních obdobích (viz bod 25 Přílohy).
14 Daň z příjmů
Hlavní složky daně z příjmů zahrnují:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Daň splatná - běžný rok, vykázaná v hospodářském výsledku		(3,769)	(3,637)
Daň splatná - minulý rok		9	9
Daň                    odložená		(93)	(394)
Daň z příjmů celkem		(3,853)	(4,021)
Daň splatná - běžný rok, vykázaná ve vlastním kapitálu		(17)	0
Celkem daň z příjmů		(3,870)	(4,021)

		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Zisk před zdaněním		13,155	13,283
Teoretická výše daně vypočítaná podle daňové sazby 28% (31%)		3,683	4,118
Nezdanitelné výnosy, zejména úroky		(571)	(1,808)
Náklady daňově neuznatelné		689	1,430
Slevy		(3)	(88)
Pohyby odložené daně		93	394
Ostatní		(12)	(16)
Splatná daň z cenných papírů portfolia k prodeji		(17)	0
Náklad z titulu daně z příjmů		3,862	4,030
Daň z příjmů z předchozích zdaňovacích období		(9)	(9)
Celkový náklad daně z příjmů		3,853	4,021
Splatná daň z cenných papírů portfolia k prodeji vykázaná ve vlastním kapitálu *		17	0
Celkem daň z příjmů		3,870	4,021
Efektivní sazba daně		29.29%	30.27%

* tato částka představuje zaplacenou daň na nerealizovaných ziscích z přecenění cenných papírů držených v portfoliu k prodeji, které jsou dle IFRS přeceńovány přes vlastní kapitál.

Částka snížení splatné daně za minulý rok ve výši 9 mil. (za rok 2003 snížení o 9 mil. Kč) představuje snížení daňové povinnosti za roky 2003, 2002 a 2001, zohledněné v daňových přiznáních podaných v roce 2004.

Sazba daně z příjmů právnických osob je v roce 2004 28% (2003 - 31 %). Propočet daňové povinnosti Banky vychází z účetního hospodářského výsledku se zohledněním nákladů daňově neuznatelných a výnosů od daně osvobozených nebo podléhajících konečné daňové sazbě.

Další informace o odložené dani jsou uvedeny v bodě 31 Přílohy.

15 Rozdělení zisku

Za vykazované účetní období 2004 vykazuje Banka zisk ve výši 9,302 mil. Kč. V souladu s usnesením Valné hromady ze dne 17. června 2004 Banka ze zisku 9,310 mil. Kč za rok 2003 dle českých účetních předpisů (dále jen „CAS“) rozdělila 7,602 mil. Kč na dividendách (200 Kč na jednu akcii před zdaněním), do rezervního fondu bylo přiděleno 466 mil. Kč, do sociálního fondu 71 mil. Kč a zbytek byl ponechán jako nerozdělený zisk. Pro účely IFRS se sociální fond nevyčleňuje z nerozděleného zisku, ale je zachycen jako závazek za zaměstnanci v okamžiku jeho tvorby. Tato tvorba je zachycena ve výkazu zisků a ztrát v položce Personální náklady.

16 Zisk na akcii

Zisk na akcii 244.73 Kč (2003 - 243.68 Kč) byl vypočítán tak, že zisk 9,302 mil. Kč (2003 - 9,262 mil. Kč) byl vydělen počtem emitovaných akcií, tj. 38,009,852.

17 Hotovost a běžné účty u bank
Hotovost a běžné účty u bank:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Hotovost a jiné pokladní hodnoty		5,806	7,169
Účty u České národní banky		4,219	5,041
Vklady u bank		114	130
Celkem hotovost a běžné účty u bank		10,139	12,340

Vklady u bank zahrnují nostro účty vedené u korespondentských bank. Tyto prostředky jsou s ohledem na jejich velkou likviditu vykazovány ve stejné položce jako hotovost.

Účty u České národní banky představují povinné minimální rezervy. Povinné minimální rezervy jsou Českou národní bankou úročeny. Ke konci roku 2004 byla úroková sazba ve výši 2.50 % (ke konci roku 2003 - 2.00 %).

18 Pohledávky za bankami
Pohledávky za bankami zahrnují:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Úvěry a jiné pohledávky za bankami		5,881	1,148
Dluhopisy bank pořízené v primárních emisích neurčené k obchodování		15,095	19,101
Úvěry poskytnuté České národní bance (repo operace)		173,066	166,402
Termínované      vklady      u      bank		37,205	15,002
Celkem		231,247	201,653
Opravné položky		0	(15)
Celkem pohledávky za bankami		231,247	201,638
Úvěry poskytnuté České národní bance a bankám v rámci repo operací		jsou zajištěny	pokladničními
poukázkami emitovanými Českou národní bankou a ostatními dluhopisy, jejichž reálné hodnoty jsou:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Pokladniční poukázky		169,607	163,062
Dluhopisy emitované státními institucemi		5,037	73
Dluhopisy emitované ostatními institucemi		0	10
Celkem		174,644	163,145
Cenné papíry pořízené v primárních emisích neurčené k obchodování

Ve třetím čtvrtletí 2003 Banka v souladu se svou investiční strategií nakoupila v primární emisi za běžných tržních podmínek dluhopisy emitované mateřskou společností Société Générale denominované v CZK v celkovém nominálním objemu 5,000 mil. Kč splatné v roce 2013. Tyto dluhopisy jsou úročeny fixní úrokovou sazbou ve výši 3.98%. Od roku 2002 držela Banka dluhopisy emitované mateřskou společností

denominované v CZK v celkovém nominálním objemu 14,000 mil. Kč splatné v roce 2012 s fixní úrokovou sazbou 4.27%. V srpnu 2004 z nich bylo emitentem předčasně splaceno 4,000 mil. Kč za cenu stanovenou dle aktuálních tržních podmínek. Dopad transakce do hospodářského výsledku Banky byl nevýznamný.

19 Cenné papíry k obchodování
Cenné papíry k obchodování zahrnují:
	2004 Reálná hodnota mil. Kč	2004 Cena pořízení mil. Kč	2003 Reálná hodnota mil. Kč	2003 Cena pořízení mil. Kč
Akcie a podílové listy	19	19	140	154
Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou	6,116	6,029	2,470	2,472
Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou	472	471	348	348
Směnky	149	149	0	0
Pokladniční poukázky	2,886	2,886	22,716	22,715
Dluhopisy celkem	9,623	9,535	25,534	25,535
Celkem papíry k obchodování	9,642	9,554	25,674	25,689

V portfoliu k obchodování jsou zahrnuty pokladniční poukázky emitované Ministerstvem Financí České republiky a Českou konsolidační agenturou v hodnotě 2,651 mil. Kč (2003 - 22,411 mil. Kč) a slovenské státní pokladniční poukázky v hodnotě 235 mil. Kč (2003 - 305 mil. Kč).

K 31. prosinci 2004 jsou v portfoliu k obchodování cenné papíry v reálné hodnotě 6,607 mil. Kč (2003 - 2,958 mil. Kč), které jsou veřejně obchodované na burzách cenných papírů, a cenné papíry v reálné hodnotě 3,035 mil. Kč (2003 - 22,716 mil. Kč), které nejsou veřejně obchodované na burze cenných papírů (jsou obchodovány na mezibankovním trhu).

Akcie a podílové listy zahrnují v reálné hodnotě:
		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Akcie a podílové listy - česká koruna		19	140
Celkem akcie a podílové listy k obchodování		19	140

Akcie a podílové listy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě dle emitenta cenného papíru:

Akcie a podílové listy k obchodování vydané		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
- finančními institucemi v zahraničí		7	0
- ostatními subjekty v České republice		12	140
Celkem akcie a podílové listy k obchodování		19	140

Dluhopisy zahrnují v reálné hodnotě:
	2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou - česká koruna	472	348
Celkem dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou	472	348
Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou (včetně směnek a pokladničních poukázek) - česká koruna	5,959	24,751
- ostatní měny	3,192	435
Celkem dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou	9,151	25,186
Celkem dluhopisy	9,623	25,534
Dluhopisy k obchodování zahrnují v reálné hodnotě dle emitenta cenného papíru:
Dluhopisy k obchodování vydané	2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
- státními institucemi v České republice	5,061	23,995
- státními institucemi v zahraničí	3,149	435
- finančními institucemi v České republice	0	133
- finančními institucemi v zahraničí	353	306
- ostatními subjekty v České republice	690	629
- ostatními subjekty v zahraničí	370	36
Celkem dluhopisy k obchodování	9,623	25,534
20 Pohledávky za Českou konsolidační agenturou

Pohledávky za Českou konsolidační agenturou zahrnují k 31. prosinci 2004 částku v hodnotě 2,945 mil. Kč (2003 - 24,303 mil. Kč).

Česká konsolidační agentura vznikla jako právní nástupce Konsolidační banky Praha, s. p. ú., podle zákona č. 239/2001 Sbírky zákonů České republiky o České konsolidační agentuře s účinností od 1. září 2001. Za závazky České konsolidační agentury ručí stát.

Následující tabulka poskytuje přehled o hlavních parametrech úvěru poskytnutého Bankou České konsolidační agentuře v souvislosti s financováním převodu klasifikovaných aktiv v březnu 2000 podle stavu k 31. prosinci 2004:

Položka/úvěr Úvěr poskytnutý 25.3.2000

Splatnost 24.3.2005

Zůstatek úvěru (úvěr v poskytnutý v Kč) 2,148 mil. Kč

Úrokové sazby tržní benchmarková sazba plus smluvní marže

Splatnost úroků pevná sazba - ročně

pohyblivá sazba - pololetně

Splatnost úvěru 13 čtvrtletních splátek

první splátka 25.3.2002

Zbývající částka pohledávek za Českou konsolidační agenturou ve výši 797 mil. Kč (2003 - 5,813 mil. Kč) nesouvisí s financováním převodu klasifikovaných aktiv.

Pohledávky za Českou konsolidační agenturou obsahují splatné úroky ve výši 308 mil. Kč (2003 - 771 mil. Kč). Celá tato částka v roce 2004 i 2003 představuje časově rozlišený úrok, který není po splatnosti.

21 Úvěry a pohledávky za klienty
Úvěry a pohledávky za klienty zahrnují:
		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Dluhové cenné papíry pořízené v primárních emisích neurčené k obchodování		1,335	1,813
Úvěry klientům		156,356	137,126
Směnky		759	747
Forfaity		668	587
Ostatní pohledávky za klienty		65	163
Hrubá částka úvěrů a pohledávek za klienty		159,183	140,436
Opravné položky a rezervy k úvěrům klientů		(5,348)	(9,373)

Opravné položky k ostatním pohledávkám za klienty      (17)     (21)

Celkem úvěry a pohledávky za klienty (čisté) 153,818 131,042

V roce 2004 jsou v řádku Úvěry a pohledávky za klienty vykázány ostatní neúvěrové pohledávky za klienty a opravné položky k těmto pohledávkám ve výši 48 mil. Kč. Srovnatelné údaje roku 2003 byly přepočteny.

Pohledávky za klienty obsahují splatné úroky ve výši 480 mil. Kč (2003 - 511 mil. Kč). Z toho 236 mil. Kč (2003 - 314 mil. Kč) tvoří úroky u pohledávek po splatnosti.

Úvěrové portfolio Banky k 31. prosinci 2004 (bez dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích a ostatních pohledávek za klienty) zahrnuje následující rozdělení dle klasifikace:

	Hrubá částka mil. Kč		Použité zajištění mil. Kč		Nekryté riziko mil. Kč		Opravné položky mil. Kč		Zůstatková hodnota mil. Kč		Opravné položky %
Standardní	131,763		54,169		77,594		0		131,763		0
Sledované	17,084		7,481		9,603		( 517)		16,567		5
Nestandardní	4,012		1,869		2,143		(744)		3,268		35
Pochybné	1,145		412		733		(484)		661		66
Ztrátové	3,779		176		3,603		(3,603)		176		100
Celkem	157,783		64,107		93,676		(5,348)		152,435

Výše uvedená tabulka zahrnuje ztrátové úvěry klientům ve výši 2,883 mil. Kč (2003 - 3,752 mil. Kč), u nichž Banka neúčtuje úroky.

Rozložení úvěrů (bez ostatních pohledávek za klienty) dle sektorů je následující:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Zemědělství	6,776	6,440
Zpracovatelský průmysl	32,341	31,444
Rozvod a výroba energií	5,825	5,685
Stavebnictví	5,993	4,325
Obchod, pohostinství, doprava a spoje	32,744	32,627
Pojišťovnictví, peněžnictví	11,569	7,743
Cenné papíry nakoupené v primárních emisích neurčené k obchodování	1,335	1,813
Ostatní	62,535	50,196
Úvěry klientům celkem	159,118	140,273
Analýza podle zeměpisné oblasti:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Česká republika	153,038	133,902
Jiné evropské státy	5,991	6,358
Ostatní	89	13
Celkem	159,118	140,273
Analýza podle kategorií klientů:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Fyzické osoby	41,385	31,034
Právnické osoby	106,689	97,554
Veřejný sektor	11,044	11,685
Celkem	159,118	140,273

Analýza zajištění k rozvahovým angažovanostem podle jeho typu je uvedena níže:

	Zajištění	Diskontovaná	Použitá	Zajištění	Diskontovaná	Použitá
	k úvěrům	hodnota	hodnota	k úvěrům	hodnota	hodnota
	klientů	zajištění	zajištění k	klientů celkem	zajištění	Zajištění k
	celkem 2004	k úvěrům	úvěrům	2003	k úvěrům klientů	úvěrům klientů
		klientů	klientů		2003	2003
		2004	2004
	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč
Záruka státu, vládních
institucí	9,903	9,411	6,028	11,091	10,622	7,780
Záruka banky	7,418	6,105	5,114	5,166	3,684	2,910
Záruční vklady	830	822	628	1,039	1,029	796
Vydané dluhopisy
v zástavě	10	2	2	20	12	12
Zástava věci nemovité	104,366	60,682	37,893	108,171	53,183	32,392
Zástava věci movité	7,031	720	601	6,943	687	593
Ručení právnickou
osobou	11,434	2,417	1,533	13,420	1,991	1,542
Ručení fyzickou osobou	4,000	000	000	4,000	000	000
Zástava pohledávky	27,682	11,239	8,730	26,195	10,951	8,318
Pojištění úvěrového rizika	2,088	2,068	2,021	2,468	2,451	2,428
Ostatní	1,847	934	917	2,126	1,198	1,141
Hodnota zajištění
celkem	176,850	95,170	64,108	181,314	86,670	58,626

Zástava průmyslových nemovitostí představuje 26% celkových zástav nemovitostí (2003 – 36 %).

Všeobecná rezerva k rizikům a nejistotám spojeným s úvěrovým portfoliem

K 31. prosinci 2003 Banka vykazovala všeobecnou rezervu na ztráty z úvěrů ve výši 4,010 mil. Kč, jejímž účelem bylo zajistit pokrytí rizik souvisejících s portfoliem úvěrů poskytnutých podnikovým klientům s významnou koncentrací odvětvového rizika a rizika souvisejícího s portfoliem spotřebních, hypotéčních a kontokorentních úvěrů poskytnutých drobným klientům. Tato rezerva rovněž pokrývala vedením Banky odhadované riziko ztrát v souvislosti s dalším potenciálním znehodnocením portfolia nebonitních úvěrů s ohledem na průběh hospodářského cyklu a existující nedostatky právních norem v oblasti vynutitelnosti práv věřitele. Banka v průběhu roku 2004 rozpustila 2,375 mil. Kč a dále realokovala 1,389 mil. Kč do ostatních rezerv (viz body 12 a 30 Přílohy) a 246 mil. Kč do rezerv na záruky a ostatní úvěrové závazky .

Ztráty z financování obchodů

V průběhu roku 1999 vznikla Bance ztráta ve spojitosti s úvěry, akreditivy a garancemi poskytnutými jednomu zahraničnímu klientovi.

Banka k 31. prosinci 2004 vykazovala rozvahové pohledávky vůči tomuto klientovi ve výši 1,516 mil. Kč (2003 - 1,737 mil. Kč), které jsou plně kryty opravnými položkami. Součástí podrozvahových pohledávek za tímto klientem byly v roce 2003 akreditivy ve výši 367 mil. Kč, které byly v roce 2004 z podrozvahy vyvedeny v plné výši.

V současné době Banka pokračuje ve vymáhání pohledávky ve všech příslušných jurisdikcích.

22 Cenné papíry k prodeji

Cenné papíry k prodeji zahrnují:

0000 0000 0000 0000

Reálná hodnota

Cena pořízení

Reálná hodnota

Cena pořízení

    mil. Kč    mil. Kč    mil. Kč   mil. Kč

Akcie a podílové listy	93	93	94	94
Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou	6,812	7,243	15,517	15,808
Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou	5,506	6,239	7,062	8,412
Dluhopisy celkem	12,318	13,482	22,579	24,220
Celkem cenné papíry k prodeji	12,411	13,575	22,673	24,314

K 31. prosinci 2004 jsou v portfoliu k prodeji cenné papíry v reálné hodnotě 4,854 mil. Kč (2003 - 12,566 mil. Kč), které jsou veřejně obchodované na burzách cenných papírů, a cenné papíry v reálné

hodnotě 7,557 mil. Kč (2003 - 10,107 mil. Kč), které nejsou veřejně obchodované.
Akcie a podílové listy zahrnují v reálné hodnotě:
	2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Akcie a podílové listy - česká koruna	91	91
- ostatní měny	2	3
Celkem akcie a podílové listy	93	94
Akcie a podílové listy k prodeji zahrnují v reálné hodnotě dle emitenta:
Akcie a podílové listy k prodeji vydané	2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
- bankami v České republice	60	60
- nebankovními subjekty v České republice	31	31
- nebankovními subjekty v zahraničí	2	3
Celkem akcie a podílové listy k prodeji	93	94

Dluhopisy k prodeji zahrnují v reálné hodnotě:
		2004	2003
Dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou		mil. Kč	mil. Kč
- česká koruna		919	1,004
- ostatní měny		4,587	6,058
Celkem dluhopisy s proměnlivou úrokovou sazbou		5,506	7,062
Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou
- česká koruna		4,674	13,183
- ostatní měny		2,138	2,334
Celkem dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou		6,812	15,517
Celkem dluhopisy		12,318	22,579
Dluhopisy k prodeji zahrnují v reálné hodnotě dle emitenta:
		2004	2003
Dluhopisy k prodeji vydané		mil. Kč	mil. Kč
- státními institucemi v České republice		2,891	10,501
- finančními institucemi v České republice		216	214
- finančními institucemi v zahraničí		0	101
- ostatními subjekty v České republice		720	710
- ostatními subjekty v zahraničí		8,491	11,053
Celkem dluhopisy k prodeji		12,318	22,579
Cenné papíry zajištěné aktivy (Asset Backed Securities)

Banka drží portfolio cenných papírů zajištěných aktivy (Asset Backed Securities) vydaných v USD, které jsou vykazovány v portfoliu cenných papírů k prodeji. Cenné papíry nesou proměnlivou úrokovou sazbu odvozenou od USD LIBOR nebo pevnou úrokovou sazbu.

Banka stanovuje ocenění těchto cenných papírů v závislosti na úvěrovém profilu podkladových aktiv s použitím modelu, který umožňuje simulovat budoucí peněžní toky z těchto cenných papírů na základě modelování vývoje kreditní kvality podkladových aktiv.

Vykazovaná hodnota těchto cenných papírů po zohlednění přecenění a odečtení opravných položek ke snížení hodnoty činí 5,895 mil. Kč k 31. prosinci 2004 (2003 - 8,392 mil. Kč). Pokles vykazované hodnoty v sledovaném období je primárně způsoben realizací prodeje části těchto cenných papírů v celkovém nominálním objemu 29 mil. USD (744 mil. Kč) a dále splacením části nominálních hodnot těchto cenných papírů a významným poklesem kurzu dolaru.

Banka vytvořila k 31. prosinci 2004 k cenným papírům zajištěným aktivy opravné položky na snížení hodnoty ve výši 1,441 mil. Kč (2003 - 1,816 mil. Kč) a zachytila kladné přecenění z titulu změny tržních parametrů ve výši 49 mil. Kč ve vlastním kapitálu (2003 - 0 Kč). Dle názoru vedení Banky tvorba opravných položek k pokrytí snížení hodnoty představuje nejlepší odhad čisté realizovatelné hodnoty těchto cenných papírů a zohledňuje změny v tržních úvěrových podmínkách na trzích s podkladovými aktivy, ke kterým došlo od data pořízení tohoto portfolia.

Ostatní dluhové cenné papíry

Banka v souladu se svou investiční strategií nakoupila v průběhu roku 2004 státní dluhopisy České republiky denominované v EUR v celkovém nominálním objemu 25 mil. EUR (762 mil. Kč) splatné v roce 2014 a prodala státní dluhopisy České republiky v celkovém nominálním objemu 5,035 mil. Kč. V průběhu roku 2004 byly řádně splaceny dluhopisy České republiky v celkovém nominálním objemu 2,820 mil. Kč.

23 Cenné papíry do splatnosti
Cenné papíry do splatnosti obsahují:
		2004 Vykazovaná hodnota mil. Kč	2004 Cena pořízení mil. Kč	2003 Vykazovaná hodnota mil. Kč	2003 Cena pořízení mil. Kč
Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou		985	985	97	97
Celkem cenné papíry držené do splatnosti		985	985	97	97

K 31. prosinci 2004 Banka drží v portfoliu do splatnosti dluhopisy v hodnotě 985 mil. Kč (2003 - hypotéční zástavní listy v hodnotě 97 mil. Kč), které jsou veřejně obchodované na burzách cenných papírů.

Dluhopisy do splatnosti zahrnují:
		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou - česká koruna		0	97
- cizí měny		985	0
Celkem dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou		985	97
Celkem dluhopisy		985	97
Cenné papíry do splatnosti podle emitentů zahrnují:
Dluhopisy do splatnosti vydané		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
- státními institucemi v zahraničí		985	0
- finančními institucemi v České republice		0	97
Celkem dluhopisy do splatnosti		985	97

Hypotéční zástavní listy držené v portfoliu do splatnosti k 31. prosinci 2003 v nominálním objemu 90 mil. Kč byly řádně splaceny v prvním čtvrtletí 2004. Banka v souladu se svou investiční strategií nakoupila v průběhu roku 2004 státní dluhopisy zemí Euro zóny v celkovém nominálním objemu 31 mil. EUR (985 mil. Kč).

24 Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva
Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva zahrnují:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Náklady a příjmy příštích období	762	839
Zůstatky uspořádacích účtů	228	9
Pohledávky z obchodování s cennými papíry	147	11
Ostatní aktiva	933	6,236
Celkem náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva	2,070	7,095
Ostatní neúvěrové pohledávky a opravné položky k těmto pohledávkám	vykázané v roce	2003 v této

kategorii jsou v roce 2004 vykázány v řádku Úvěry a pohledávky za klienty. Údaje roku 2003 byly přepočteny.

Ostatní aktiva v roce 2003 obsahovala dohadnou položku na pohledávky za Českou konsolidační agenturou ve výši 4,148 mil. Kč, která představovala realizované ztráty na portfoliu úvěrů krytých státní garancí. Transakce s Českou konsolidační agenturou byla vypořádána v průběhu roku 2004 (viz také bod 2 Přílohy) a dohadná položka byla v průběhu roku 2004 odúčtována.

25 Majetkové účasti
Majetkové účasti zahrnují:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Dceřiné společnosti (majetkové účasti s rozhodujícím vlivem)		1,626	1,204
Přidružené společnosti (majetkové účasti s podstatným vlivem)		220	220
Celkem majetkové účasti		1,846	1,424

Majetkové účasti s rozhodujícím vlivem

V následujících společnostech má Banka rozhodující vliv k 31. prosinci 2004:

Název podniku	Přímý podíl %	Skupi- nový podíl %	Hlavní činnost	Sídlo	Cena pořízení mil. Kč	Opravné položky mil. Kč	Vykazovaná hodnota mil. Kč
ALL IN, a. s. v likvidaci	100	100	Oceňování	Praha	45	0	45
			nemovitostí
ALL IN REAL ESTATE LEASING, a.s.	100	100	Podpůrné bankovní služby	Praha	39	35	4
Investiční kapitálová	100	100	Kolektivní	Praha	75	0	75
společnost KB, a. s.			investování
Komerční banka Bratislava,	100	100	Bankovní služby	Bratislava	466	0	466
a. s.
Penzijní fond Komerční	100	100	Penzijní	Praha	230	0	230
banky, a. s.			připojištění
Komerční pojišťovna,	100	100	Pojišťovací činnost	Praha	1,708	1,119	589
a. s.
Factoring KB, a. s.	100	100	Faktoring	Praha	90	0	90
Komercni Finance, b. v.	100	100	Financování	Amsterdam	1	0	1
ASIS, a. s. v likvidaci	100	100	Podpůrné činnosti	Praha	1	0	1
			(informační
			technologie)
ESSOX, s.r.o.	50.9	50.9	Spotřebitelské	České	125	0	125
			úvěry, leasing	Budějovice
Celkem					2,780	1,154	1,626

Majetkové účasti s podstatným vlivem

V následujících společnostech má Banka podstatný vliv k 31. prosinci 2004:

Název podniku	Přímý podíl %	Skupi- nový podíl %	Hlavní činnost	Sídlo	Cena pořízení mil. Kč	Opravné položky mil. Kč	Vykazovaná hodnota mil. Kč
Všeobecná stavební	40	40	Stavební spoření	Praha	220	0	220
spořitelna KB, a. s. CBCB, a.s.	20	20	Sběr dat pro	Praha	0*	0	0
			hodnocení kreditního rizika
Celkem					220	0	220

Pozn.: /* hodnota společnosti CBCB je 240 tis. Kč

Přehled meziročního pohybu majetkových účastí podle emitentů:

Název společnosti	Výše vkladu Banky - cena pořízení	Změna za období	Změna za období	Výše vkladu Banky - cena pořízení
	k 1.1.2004	přírůstek	úbytek mil.	k 31.12.2004
	mil. Kč	mil. Kč	Kč	mil. Kč
ALL IN, a. s. v likvidaci	45	0	0	45
ALL IN REAL ESTATE LEASING, a.s.	0	39	0	39
Investiční kapitálová spol. KB, a. s.	75	0	0	75
Komerční banka Bratislava, a. s.	433	33*	0	466
Penzijní fond KB, a. s.	230	0	0	230
Komerční pojišťovna, a. s.	1,508	200	0	1,708
Factoring KB, a. s.	90	0	0	90
Komercni Finance, B. V.	1	0	0	1
ASIS, a. s. v likvidaci	1	0	0	1
ESSOX, s. r. o.	0	125	0	125
MUZO, a. s.	61	0	61	0
Celkem s rozhodujícím vlivem	2,444	397	61	2,780
Všeobecná stavební spořitelna KB, a. s.	220	0	0	220
CBCB, a.s.	0	0	0	0**
Celkem s podstatným vlivem	220	0	0	220
Pozn.: /* kurzový rozdíl

/** hodnota společnosti CBCB je 240 tis. Kč

Změny v majetkových účastech roce 2004

V září 2003 Banka zvýšila základní kapitál ve společnosti Franfinance Consumer Credit, s.r.o., ze 120 mil. Kč na 245 mil. Kč a stala se tak většinovým vlastníkem společnosti s podílem 51%. Vzhledem k tomu, že zvýšení základního kapitálu bylo zapsáno do obchodním rejstříku v březnu 2004, Banka vykazuje majetkovou účast ve společnosti Franfinance Consumer Credit, s.r.o., od roku 2004.

Na základě smlouvy o fúzi mezi Franfinance Consumer Credit, s.r.o., a Essox leasing, a.s., ze dne

22. června 2004 s rozhodným dnem sloučení 1. ledna 2004 se stala společnost Franfinance Consumer Credit, s.r.o. univerzálním právním nástupcem těchto dvou společností. Společnost Franfinance Consumer Credit, s.r.o. byla v červenci 2004 přejmenována na ESSOX, s.r.o.

V prosinci 2003 Banka uzavřela smlouvu o prodeji 52.6% akcií společnosti MUZO, a.s. za cenu

34.7 mil. USD. Transakce byla vypořádána v únoru 2004 s celkovým ziskem 803 mil. Kč.

Na základě kapitálových požadavků daných zákonem o pojišťovnách provedla Banka ke konci roku 2003 rozhodnutí o zvýšení vlastního kapitálu ve společnosti Komerční pojišťovna, a.s. ve výši 200 mil. Kč, které bylo vypořádáno v březnu 2004. Tato částka byla alokována na zvýšení základního kapitálu o 56 mil. Kč a částečnou úhradu ztrát minulých období ve výši 144 mil. Kč. S cílem snížení neuhrazených ztrát minulých let, rozhodla Banka v listopadu 2004, o další úhradě ztrát Komerční pojišťovny formou snížení základního kapitálu o částku 205 mil. Kč. Snížení základního kapitálu nebylo v době účetní závěrky zapsáno do obchodního rejstříku.

V roce 2004 byl ukončen proces likvidace ve společnosti ALL IN, a.s. v likvidaci. V rámci tohoto procesu nabyla Banka v listopadu 2004, 100% akcií společnosti ALL IN REAL ESTATE LEASING, a.s., (dále jen

„AIREL“) od společnosti ALL IN, a.s. v likvidaci za cenu 39 mil. Kč. K datu účetní závěrky Bance nebyl vyplacen likvidační zůstatek. Dále v roce 2004 pokračoval proces likvidace společnosti ASIS, a.s. v likvidaci. V prosinci 2004 Banka obdržela dividendu od společnosti AIREL ve výši 35 mil Kč.

Banka poskytla společnosti Všeobecná stavební spořitelna KB, a. s. (od 1. ledna 2005 změna názvu společnosti na Modrá pyramida stavební spořitelna a.s.) peněžní prostředky ve formě podřízeného dluhu ve výši 245 mil. Kč na základě smlouvy z dubna 2004.

26 Hmotný a nehmotný majetek

Pohyby v roce 2004:
	Nehmotný	Pozemky	Budovy	Stroje,	Pořízení	Celkem
	majetek			inventář a	majetku
				ostatní
	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč
Pořizovací cena
31. prosince 2003	3,292	382	12,154	8,430	1,557	25,815
Přírůstek majetku	1,328	0	193	554	1,492	3,567
Úbytek/převod majetku	418	32	124	1,442	2,075	4,091
31. prosince 2004	4,202	350	12,223	7,542	974	25,291
Oprávky a opravné položky
31. prosince 2003	2,571	0	4,409	7,053	14	14,047
Přírůstek oprávek	628	0	488	633	0	1,749
Úbytek oprávek	407	0	48	1,428	0	1,883
Snížení hodnoty	(49)	0	(49)	15	(9)	(92)
31. prosince 2004	2,743	0	4,800	6,273	5	13,821
Zůstatková hodnota
31. prosince 2003	721	382	7,745	1,377	1,543	11,768
31. prosince 2004	1,459	350	7,423	1,269	969	11,470

Čistá účetní hodnota majetku ve finančním pronájmu zahrnutá v majetku Banky k 31. prosinci 2004 činí 97 mil. Kč (2003 - 249 mil. Kč).

Během roku 2004 proběhla revize souboru vlastních budov určených k prodeji a pronajatých budov, na jejímž základě byla upravena výše opravných položek a rezerv k těmto budovám v souladu s jejich odhadovanou realizovatelnou hodnotou. Na základě této prověrky Banka drží k 31. prosinci 2004 opravné položky na snížení hodnoty majetku ve výši 580 mil. Kč (2003 - 614 mil. Kč) a zahrnuje očekávané ztráty z prodeje vlastních budov, tvorbu opravných položek k technickému zhodnocení pronajatých budov, u kterých má Banka v úmyslu odprodat nebo vypovědět nájemní smlouvu. Snížení hodnoty je zahrnuto v tabulce výše v položce Oprávky a opravné položky. Banka vytvořila rezervu ve výši 388 mil. Kč na hodnotu budoucích nájmů plynoucích z nevyužitých pronajatých budov, které chce Banka uvolnit. Tato rezerva je součástí položky Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva (viz bod 30 Přílohy). Dále Banka vytvořila opravnou položku ve výši 156 mil. Kč na snížení účetní hodnoty předplacených nájmů u budov. Tato opravná položka je součástí položky Náklady a příjmy příštích období a ostatní aktiva.

27 Závazky vůči bankám
Závazky vůči bankám zahrnují:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Běžné účty		1,470	1,662
Závazky vůči bankám		17,078	17,297
Celkem závazky vůči bankám		18,548	18,959
28 Závazky vůči klientům
Závazky vůči klientům zahrnují dle druhu vkladů:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Běžné účty		212,254	202,272
Úsporné vklady		12,236	13,981
Termínované vklady		88,324	92,499
Přijaté úvěry od klientů		43,643	33,792
Ostatní závazky ke klientům		5,541	6,961
Celkem závazky vůči klientům		361,998	349,505
Závazky vůči klientům zahrnují dle skupin klientů:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Soukromé společnosti		115,991	113,193
Ostatní finanční instituce, nebankovní subjekty		5,623	7,027
Pojišťovny		7,473	2,192
Veřejná správa		1,526	1,602
Fyzické osoby		119,888	118,748
Depozitní směnky		38,716	33,601
Fyzické osoby - podnikatelé		19,732	18,248
Vládní instituce		40,791	39,628
Ostatní		7,551	8,316
Nerezidenti *		4,707	6,950
Celkem závazky vůči klientům		361,998	349,505
*/ V položce Nerezidenti jsou zařazeni všichni klienti nerezidenti.

29 Dluhopisy
Emitované dluhopisy zahrnují:
		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Obligace		0	11,420
Hypoteční zástavní listy		9,255	9,928
Celkem dluhopisy		9,255	21,348

Banka vydává veřejně obchodovatelné hypoteční zástavní listy s cílem získat finanční prostředky na refinancování hypotečních úvěrů.

Dluhopisy jsou dle zbytkové doby splatnosti rozděleny následovně:
					2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
do jednoho roku					0	17,190
jeden až dva roky					0	0
dva až tři roky					1,213	0
tři až čtyři roky					2,524	1,247
více než čtyři roky					5,518	2,911
Celkem dluhopisy					9,255	21,348
Výše uvedené dluhopisy zahrnují následující dluhopisy vydané Bankou:
Název dluhopisu	Úroková sazba	Datum vydání	Datum splatnosti	2004	2003
				mil. Kč	mil. Kč
Dluhopisy Komerční banky,	Nulový kupón (emitováno	8. srpna 1997	8. srpna 2004	0	6,641
a. s., bez úrokových výnosů,	s diskontem za 3,805 mil.
770970000947	Kč)
Hypoteční zástavní listy	8.125%	13. května 1999	13. května 2004	0	4,206
Komerční banky, a. s.,
CZ0002000110
Hypoteční zástavní listy	8.0%	15. června 1999	15. června 2004	0	1,564
Komerční banky, a. s.,
CZ0002000102
Dluhopisy Komerční banky,	8.0%	10. září 1999	10. září 2004	0	4,779
a. s., CZ0003700528
Hypoteční zástavní listy	6M PRIBOR plus 350 bps	15. září 2000	15. září 2007	1,213	1,247
Komerční banky, a. s.,
CZ0002000151
Hypoteční zástavní listy	5.5%	21. srpna 2003	21. srpna 2009	5,518	2,911
Komerční banky, a. s.,
CZ0002000268
Hypoteční zástavní listy	4.5%	5. srpna 2004	5. srpna 2008	2,524	0
Komerční banky, a. s.,
CZ0002000383
Celkem dluhopisy				9,255	21,348

Pozn: Hodnota 6M PRIBORu k 31. prosinci 2004 byla 266 bps (2003 - 217 bps).

30 Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva
Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva zahrnují:
	2004	2003
	mil. Kč	mil. Kč
Zůstatky uspořádacích účtů a otevřené položky	62	90
Závazky z obchodování s cennými papíry a emise cenných papírů	1,983	191
Ostatní závazky	2,386	2,940
Výdaje a výnosy příštích období	21	5,884
Rezervy na ostatní úvěrové závazky	1,207	1,230
Ostatní rezervy	3,038	1,461
Celkem výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva	8,697	11,796

V položce Výdaje a výnosy příštích období byla v roce 2003 zahrnuta záloha na plnění ze státní garance od České konsolidační agentury ve výši 5,862 mil. Kč. Transakce s Českou konsolidační agenturou byla vypořádána v průběhu roku 2004 (viz také bod 2 Přílohy).

K 31. prosinci 2004 činí zůstatek rezervy na ostatní závazky z oblasti aktivních obchodů 1,207 mil. Kč (2003

- 1,213 mil. Kč). Účelem této rezervy je zajistit pokrytí kreditních rizik spojených s vydanými úvěrovými závazky.

Rezerva na ostatní závazky z oblasti aktivních obchodů byla určena k pokrytí uvedených rizik takto:

Riziko					Rezerva Rezerva 2004 2003 mil. Kč mil. Kč
Rezerva na podrozvahové závazky					902 1,024
Rezerva na nevyčerpané rámce					305 189
Celkem					1,207 1,213
Ostatní rezervy zahrnují:
	Zůstatek	Přírůstky	Úbytky		Kurzový Zůstatek
	1. ledna 2004	mil. Kč	mil. Kč		rozdíl 31. prosince 2004
	mil. Kč				mil. Kč mil. Kč
Restrukturalizační rezerva	135	0	135		0 0
Rezervy ze smluvních závazků	1,326	1,945	185		(48) 3,038
Celkem	1,461	1,945	320		(48) 3,038

Rezervy ze smluvních závazků představují zejména rezervy na existující smluvní potenciální závazky, na nevyčerpanou dovolenou, právní spory, ukončení nájemních smluv a rezervy na odměny. Přírůstek rezervy zahrnuje primárně realokaci všeobecné rezervy k úvěrům ve výši 1,389 tis. Kč a části rezervy na záruky a ostatní úvěrové závazky ve výši 295 mil. Kč do ostatních rezerv (viz bod 12 Přílohy).

31 Odložená daň

Odložená daň je počítána z přechodných rozdílů mezi daňovou základnou a účetní hodnotou s pomocí daňových sazeb platných v obdobích, kdy se odhaduje uplatnění dočasného daňového rozdílu, tj. 26 % pro rok 2005 a 24 % od roku 2006 (2003 - 31%, 2004 - 28%).

Odložená daň zahrnuje:
		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Odložená daňová pohledávka		392	496
Bankovní rezervy a opravné položky		1	15
Opravné položky k nebankovním pohledávkám		48	54
Opravné položky k majetku		136	179
Nebankovní rezervy		150	192
Ostatní dočasné rozdíly		50	56
Odpisy		7	0
Odložený daňový závazek		(1,028)	(651)
Odpisy		0	(7)
Leasing		(19)	(25)
Přecenění zajišťovacích derivátů - dopad do vlastního kapitálu		(984)	(596)
Ostatní dočasné rozdíly		(25)	(23)
Čistá odložená daňová pohledávka / závazek		(636)	(155)
Odložená daň zachycená ve finančních výkazech:
		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč
Odložená daňová pohledávka
Zůstatek na začátku účetního období		496	902
Změna odložené daňové pohledávky		(104)	(406)
Zůstatek na konci účetního období		392	496
Odložený daňový závazek
Zůstatek na začátku účetního období		(651)	(1,144)
Změna odloženého daňového závazku - dopad do hospodářského výsledku		12	12
Změna odloženého daňového závazku - dopad do vlastního kapitálu		(389)	481
Zůstatek na konci účetního období		(1,028)	(651)
Zvýšení / snížení odložené daně - dopad do hospodářského výsledku		(93)	(394)
Zvýšení / snížení odložené daně - dopad do vlastního kapitálu		(389)	481

V roce 2004 bylo do výkazu zisků a ztrát zaúčtováno snížení odložené daňové pohledávky ve výši 104 mil. Kč (2003 - snížení o 406 mil. Kč) a snížení odloženého daňového závazku o 12 mil. Kč (2003 - snížení o 12 mil. Kč). Dále bylo rozvahově zaúčtováno proti vlastnímu kapitálu zvýšení odloženého daňového závazku ze změny reálné hodnoty zajišťovacích derivátů ve výši 389 mil. Kč (2003 - snížení o 481 mil. Kč).

32 Základní kapitál

Základní kapitál Banky, pravomocně zapsaný do Obchodního rejstříku dne 11. února 2000, činí 19,004,926 tis. Kč, který je představován 38,009,852 ks kmenových akcií o nominální hodnotě 500 Kč (ISIN: CZ0008019106).

Osoby podílející se na základním kapitálu Banky k 31. prosinci 2004 s podílem vyšším než 3 %:

Název společnosti	Sídlo	Podíl na základním kapitálu (%)
SOCIETE GENERALE S. A.	29 BLD XXXXXXXXX, PARIS	60.353
The Bank of New York ADR Department	000 Xxxxxxx Xxxxxx, Xxx Xxxx	5.664
Chase Nominees Limited	125 London Wall, London	3.736

Společnost Société Générale, S.A. jako jediná osoba s kvalifikovanou účastí v Bance, je francouzská akciová společnost založená společenskou smlouvou schválenou rozhodnutím ze dne 4. května 1864 a má status banky. V souladu s legislativními a regulatorními předpisy vztahujícími se na finanční instituce, zejména ustanoveními Měnového a finančního zákoníku, má společnost povinnost dodržovat požadavky obchodních zákonů, konkrétně § 210-1 a následující francouzského obchodního zákoníku, a svých stanov.

The Bank of New York ADR Department je s povolením České národní banky držitelem akcií, ke kterým byly vydány Globální depozitní certifikáty (GDR), jež jsou ve vlastnictví většího počtu zahraničních investorů.

33 Rozbor zůstatků hotovosti a jiných likvidních prostředků uvedených ve výkaze cash flow

		2004 mil. Kč	2003 mil. Kč	Změna během roku mil. Kč
Hotovost a účty u centrální banky		10,025	12,210	(2,185)
Pohledávky za bankami		114	130	(16)
Závazky vůči bankám		(1,470)	(1,662)	192
Celkem		8,669	10,678	(2,009)
34 Potenciální pohledávky a závazky
Soudní spory

Banka k 31. prosinci 2004 posoudila soudní spory vedené proti Bance. Na základě posouzení portfolia jednotlivých významných sporů z hlediska rizika možné prohry sporu a částek, které jsou předmětem sporu, Banka vykazuje rezervu na tyto spory ve výši 763 mil. Kč (2003 - 435 mil. Kč) – viz bod 30 Přílohy. Banka rovněž vytvořila rezervu ve výši 113 mil. Kč (2003 - 92 mil. Kč) na náklady spojené s případným zaplacením příslušenství žalované částky.

Banka k 31. prosinci 2004 posoudila soudní spory vedené Bankou proti jiným subjektům. Podle informací Banky mohou některé subjekty žalované Bankou podat protižalobu. Banka se bude ve všech případných soudních sporech bránit a na základě stanoviska interních i externích právních poradců se domnívá, že žádný uplatněný nárok nebude mít výrazný dopad na její finanční pozici. Ve spojitosti s těmito záležitostmi Banka nevytvořila žádnou rezervu.

Závazky ze záruk

Jedná se o neodvolatelné potvrzení, že Banka provede platby v případě, že klient nebude moci splnit své závazky ke třetím stranám. Tato potvrzení nesou stejné riziko jako úvěry, a proto k nim Banka vytváří rezervy podle stejného algoritmu jako k úvěrům.

Kapitálové závazky

K 31. prosinci 2004 měla Banka kapitálové závazky ve výši 79 mil. Kč (2003 - 84 mil. Kč) spojené se stávajícími investičními projekty.

Závazky z akreditivů

Dokumentární akreditivy představují písemný neodvolatelný závazek Banky, vystavený na základě žádosti jejího klienta (příkazce), že poskytne třetí osobě nebo na její řad (příjemci, pověřenému) určité plnění, jestliže budou do určité doby splněny akreditivní podmínky. Podmínkou otevření akreditivu je zajištění jeho krytí, tj. nelze otevřít akreditiv nezajištěný krytím. Banka k nim vytváří rezervy podle stejného algoritmu jako k úvěrům.

Přísliby úvěrů, nečerpané úvěry a kontokorentní rámce, povolené debety běžných účtů

Mezi nejvýznamnější podrozvahové položky patří hodnoty nevyčerpaných rámců kontokorentních úvěrů a povolených debetů, nečerpané úvěry, vydané úvěrové přísliby a nečerpané rámcové obchody. Základním účelem příslibů je zajistit, aby finanční prostředky byly klientům k dispozici v okamžiku, kdy o ně požádají. Přísliby úvěrů představují nevyužitá oprávnění k poskytnutí finančních prostředků ve formě úvěrů, záruk či stand-by linek. Přísliby úvěrů vydané Bankou zahrnují vydané přísliby úvěrů či záruk a dále nečerpané částky úvěrů, kontokorentních rámců a povolené debety běžných účtů. Přísliby odvolatelné jsou Bankou vydané přísliby úvěrů či záruk, které jsou podmíněny dodržením určitých podmínek ze strany klienta (včetně podmínky, že nedojde ke zhoršení bonity klienta). Neodvolatelné přísliby představují nečerpané částky úvěrů, kontokorentních rámců a povolené debety běžných účtů, neboť vyplývají z úvěrových smluvních podmínek.

Potenciální pohledávky a závazky:
		2004	2003
		mil. Kč	mil. Kč
Neplatební záruky včetně jejich příslibů		11,976	8,629
Platební záruky včetně jejich příslibů		5,113	4,157
Otevřené odb./imp. akreditivy nekryté		863	575
Stand by akreditivy nekryté		577	846
Xxxxxxx ze záruk		18,529	14,207
Přijaté směnky, akcepty a indosamenty		63	62
Budoucí možné závazky celkem		18,592	14,269
Přísliby úvěrů a nevyčerpané úvěrové rámce		14,344	13,734
Nečerpané úvěrové přísliby		20,975	20,520
Potvrzené dod./exp. akreditivy		63	149
Nevyčerpané kontokorentní rámce a debety běžných účtů		34,671	30,487
Nevyčerpané eskontní rámce		199	510
Nevyčerpané limity rámcové smlouvy o poskytování finančních služeb		21,867	10,954
Ostatní závazky a nevyčerpané rámce celkem		92,119	76,354
Otevřené odb./imp. akreditivy kryté		300	42
Stand by akreditivy kryté		7	1
Budoucí možné a neodvolatelné závazky celkem		111,018	90,666

Řada kontokorentních rámců je poskytnuta významným klientům Banky z řad českých společností, které jsou součástí mezinárodních skupin nebo které jsou ve vlastnictví státu. Z celkové výše příslibů a rámcových smluv poskytnutých Bankou představují 14,379 mil. Kč (2003 - 6,220 mil. Kč) závazky odvolatelné. Veškeré další přísliby, nečerpané části úvěrů, kontokorentních rámců a povolených debetů jsou neodvolatelné a nepodléhají dalšímu schválení ze strany Banky.

Riziko spojené s potenciálními pohledávkami a závazky je posuzováno obdobně jako u úvěrů klientům s přihlédnutím k finanční situaci subjektu, za který Banka vydává záruku, a s přihlédnutím k poskytnutému zajištění. K 31. prosinci 2004 Banka měla na tato rizika rezervy v celkové výši 1,207 mil. Kč (2003 - 1,213 mil. Kč) – viz bod 30 Přílohy.

Xxxxxxx z finančního leasingu

Banka uzavřela smlouvy o finančním pronájmu (zejména výpočetní techniky, bankomatů a automobilů), jejichž platby budou probíhat po dobu 1 roku. Budoucí závazky včetně úroků jsou zahrnuty v rozvaze v položce Výdaje a výnosy příštích období, rezervy a ostatní pasiva.

Předměty ve finančním nájmu:
	2004 včetně úroku	2004 bez úroku	2003 včetně úroku	2003 bez úroku
	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč	mil. Kč
Majetek v leasingu	563	515	602	548
Zaplacené splátky	551	503	483	450
Zbývá zaplatit	12	12	119	98
Zbytková splatnost zbylé splátky:
Do 1 roku	12	12	107	88
1 až 5 let	0	0	12	10
Celkem	12	12	119	98

35 Strany se zvláštním vztahem k Bance

Subjekty jsou považovány za osoby se zvláštním vztahem v případě, že jeden subjekt je schopen kontrolovat činnost druhého subjektu nebo uplatňuje podstatný vliv na finanční nebo provozní aspekty jeho činností. K 31. prosinci 2004 byla Banka kontrolována společností Société Générale, která měla ve svém držení 60.35% majetkový podíl.

V rámci běžných obchodních vztahů jsou uzavírány transakce s osobami se zvláštním vztahem. Tyto transakce představují zejména úvěry, vklady a jiné typy transakcí. Tyto transakce jsou uzavírány na základě běžných obchodních podmínek a za obvyklé tržní ceny.

Vztahy vůči společnostem finanční skupiny Banky

Úvěrové pohledávky včetně pohledávek za bankami Banky za společnostmi finanční skupiny k 31. prosinci 2004 činily 2,214 mil. Kč (2003 - 696 mil. Kč). Celková výše vkladů společností finanční skupiny v Bance činila 517 mil. Kč (2003 - 643 mil. Kč).

V následující tabulce je uveden přehled úvěrů poskytnutých společnostem ve finanční skupině a jejich vkladů v Bance:

		2004	2003
Společnost		mil. Kč	mil. Kč
Komerční banka Bratislava, a. s.		413	0
Factoring KB, a. s.		312	265
ESSOX, s. r. o.		915	x
Všeobecná stavební spořitelna KB, a. s.		574	113
MUZO, a. s.		x	318
Úvěry celkem		2,214	696
Komerční pojišťovna, a. s.		268	273
Komerční banka Bratislava, a. s.		12	2
Factoring KB, a. s.		64	64
Investiční kapitálová společnost KB, a. s.		90	139
ESSOX, s. r. o.		4	x
ALL IN REAL ESTATE LEASING, a. s.		5	x
Všeobecná stavební spořitelna KB, a. s.		3	102
MUZO, a. s.		x	32
ALL IN, a. s., v likvidaci		62	23
ASIS,     a.     s.,     v     likvidaci		9	8
Vklady celkem		517	643

Ostatní pohledávky a závazky vůči finanční skupině Banky byly v letech 2004 a 2003 nevýznamné.

Výnosové úroky z úvěrů poskytnutých společnostem finanční skupiny Banky:
	2004	2003
Společnost	mil. Kč	mil. Kč
Komerční banka Bratislava, a. s.	4	14
Factoring KB, a. s.	6	6
MUZO, a. s.	4 /*	26
ESSOX, s.r.o.	16	x
Všeobecná stavební spořitelna KB, a. s.	7	0
Celkem placené úroky z úvěrů poskytnutých Bankou	37	46
Pozn.: /* Údaj pouze za I. čtvrtletí 2004.

Ostatní výnosy a náklady vůči finanční skupině Banky byly v letech 2004 a 2003 nevýznamné.

K 31. prosinci 2004 Banka vykázala vůči společnostem finanční skupiny vydané záruky ve výši 750 mil. Kč (2003 – 800 mil. Kč).

Vztahy vůči společnostem skupiny Société Générale
Mezi hlavní pohledávky ke společnostem skupiny Société Générale patří:
	2004	2003
Společnost	mil. Kč	mil. Kč
Société Générale Paris	16,886	19,991
SG Equipment Finance Czech Republic s.r.o *	2,569	1,077
ALD Automotive Czech Republic s.r.o.	393	0
Franfinance Consumer Credit, s.r.o. **	x	400
Société Générale Tokyo	9	0
SGBT                    Luxemburg	187	407
Celkem	20,044	21,875
/* v roce 2003 Franfinance Czech Republic s.r.o.
/** Franfinance Consumer Credit s.r.o., nyní ESSOX s. r. o. patří do finanční skupiny Banky