M&A PORT

Shape2




M&A PORT


VZOROVÝ TRANSAKČNÍ TERM-SHEET PRO PRODEJ 100% PODÍLU VE SPOLEČNOSTI


Instrukce k užití:

  • Tzv. term-sheet je pouze nezávazným dokumentem, ve kterém si strany předběžně dohodnou základní parametry transakce pro další vyjednávání. Pro realizaci transakce je třeba uzavřít smlouvu o koupi podíl(u/ů)/akci(e/í) (tzv. Share Purchase Agreement neboli SPA) a za účelem úpravy vztahů mezi společníky případně i akcionářskou/společnickou dohodu (tzv. Shareholders Agreement neboli SHA). Zároveň pro transakci mohou být nezbytné další dokumenty, např. korporátní rozhodnutí o schválení transakce, korporátní rozhodnutí o změnách společenské smlouvy, smlouvy řešící oddělení určitých aktiv (carve-out), nové pracovní smlouvy či smlouvy o výkonu funkce, návrh na povolení spojení ze strany soutěžních úřadů a další.

  • Deloitte poskytuje tento vzorový transakční term-sheet vybraným uživatelům nástroje M&A Port.

  • Deloitte nedoporučuje užití tohoto vzorového transakčního term-sheet pro žádný konkrétní obchodní případ a poskytuje ho pouze pro informativní účely.

  • Deloitte vylučuje vešekrou odpovědnost za užití vzorové dohody pro konkrétní obchodní případy, a to především (nikoli výlučně) z následujících důvodů:

  1. vzorový transakční term-sheet je strukturován pro M&A transakce, v rámci kterých zájemce (kupující) zvažuje odkup 100% podílu v české kapitálové obchodní společnosti od jediného společníka (prodávajícího);

  2. vzorový transakční term-sheet nereflektuje oprávněné zájmy jednotlivých stran;

  3. každý obchodní případ je unikátní a může vyžadovat specifické úpravy vzorového transakčního term-sheetu; a

  4. vzorový transakční term-sheet obsahuje místa k doplnění dle okolností konkrétních obchodních případů a zároveň v některých částech obsahuje i varianty jednotlivých ustanovení v závorkách.

  • Jakékoli názory, pohledy či doporučení explictině či implicintě obsažené v tomto vzorovém transakčním term-sheetu nejsou oficiálními názory, pohledy či doporučeními Deloitte.

  • Deloitte si vyhrazuje veškerá autorská a obdobná práva k tomuto vzorovému transakčnímu term-sheetu. Zakazuje se neoprávněná distribuce, zveřejnění, úpravy či kopírování tohoto vzorového transakčního term-sheetu.


Shape1



TRANSAKČNÍ Term-sheet

MEZI:



[●], narozen [●], bytem [●];

(dále jen „Prodávající“);



A



[●], se sídlem [●], IČO [●], zapsanou v obchodním rejstříku vedeném [●], oddíle [●], vložce [●];

(dále jen „Kupující“),

(Prodávající a Kupující společně „Strany“ nebo každý z nich jednotlivě jako „Strana“).



VZHLEDEM K TOMU, ŽE:

  1. Prodávající je jediným společníkem společnosti [●], se sídlem [●], IČO [●], zapsané v obchodním rejstříku vedeném [●], oddíle [●], vložce [●] (dále jen „Společnost“);



  1. Kupující má zájem o koupi 100% podílu ve Společnosti (dále jen „Transakce“);



  1. Strany se předběžně domluvily na základních parametrech Transakce a zamýšlí je zachytit v písemné podobně;



  1. Před uzavřením plně závazné smlouvy ohledně Transakce Prodávající umožní Kupujícímu provést prověrku Společnosti.

STRANY UZAVŘELY NÁSLEDUJÍCÍ TRANSAKČNÍ TERM-SHEET (dále jen „TTS“):

#

Článek

Podmínky

  1. Další kroky a jejich harmonogram

Prověrka

Prodávající provede [finanční, právní, daňovou, technickou a personální] prověrku Společnosti (tzv. due diligence) v rozsahu, který odpovídá tržnímu standardu pro obdobné transakce (dále jen „Prověrka“).

Prodávající poskytne Kupujícímu při provádění Prověrky součinnost v rozumném rozsahu, který odpovídá velikosti Transakce, personálním kapacitám Prodávajícího a rozsahu Prověrky, včetně (i) poskytnutí dokumentů a informací vyžádaných Kupujícím a (ii) odpovědí na otázky Kupujícího ve vztahu k poskytnutým dokumentům a informacím.

[Prodávající si vyhrazuje právo poskytnout určité dokumenty Společnosti pouze formou nahlédnutí v prostorách Společnosti bez možnosti kopírování či jiné duplikace.]

Uzavření Transakční dokumentace

Strany se dohodly, že finální závazné podmínky, na základě kterých uskuteční Transakci, dohodnou v písemné smlouvě, případně související písemné dokumentaci, která bude odpovídat tržnímu standardu pro obdobné transakce (dále jen „Transakční dokumentace“).

Výsledek Prověrky

Pokud Prodávající v rámci Prověrky zjistí skutečnosti, které by v důsledku Transakce znamenaly s přihlédnutím ke Kupní ceně významné riziko, či významně snižovaly hodnotu Společnosti oproti předpokladům, na základě kterých Strany předběžně dohodly Kupní cenu, Strany buď (i) dojednají úpravu podmínek Transakce, nebo (ii) ustoupí od záměru Transakci dokončit.

Vypořádání

Varianta A

Strany předpokládají, že vypořádání Transakce (tj. převod Podílu z Prodávajícího na Kupujícího a zaplacení kupní ceny Prodávajícímu) proběhne ve stejný den, kdy bude Transakční dokumentace uzavřena/podepsána.

Strany předpokládají, že k vypořádání Transakce dojde až po uzavření Transakční dokumentace poté, co budou splněny odkládací podmínky, přičemž strany předpokládají následující odkládací podmínky:

  1. [●]; a

  2. [●].

[Poznámka: ●]

Harmonogram Transakce

Strany odhadují následující harmonogram od uzavření tohoto Term-sheetu:

  1. do [tří (3) dnů] zašle Kupující Prodávajícímu seznam dokumentů a informací, které požaduje za účelem provedení Prověrky;

  2. do [dvou (2) týdnů] zřídí Prodávající virtuální úložiště (tzv. data room) a nahraje do něj veškeré dokumenty a informace, které po něm Kupující požaduje a u kterých lze po Prodávajícím spravedlivě požadovat, aby je Kupujícímu poskytl za účelem provedení Prověrky;

  3. do [tří (3) týdnů] připraví [Prodávající/Kupující] první návrh Transakční dokumentace;

  4. do [šesti (6) týdnů] Prodávající dokončí Prověrku;

  5. do [devíti (9) týdnů] Strany uzavřou Transakční dokumentaci (tzv. signing); a

  6. do [●] dojde k vypořádání Transakce (tzv. closing).

  1. Podíly ve Společnosti a prodávaný podíl

Podíly ve Společnosti

Společnost je akciová společnost dle českého práva se základním kapitálem ve výši [●]. Společnost vydala [●] kmenových akcií [na jméno/na majitele] v [listinné/zaknihované] podobě se jmenovitou hodnotou [● Kč].

Společnost je společnost s ručením omezeným dle českého práva se základním kapitálem ve výši [●]. DOPLNIT

Prodávaný podíl

Prodávající Kupujícímu prodá [základní] podíl ve Společnosti ve výši [100] %, kterému odpovídá vklad do základního kapitálu ve výši [● Kč] (dále jen „Podíl“). [Podíl byl plně splacen.] [Kmenový list nebyl vydán.]

  1. Kupní cena

Kupní cena

Celková kupní cena, za kterou Kupující koupí Podíl od Prodávajícího bude činit [●].

Splatnost Kupní ceny

Varianta A

Kupující uhradí Prodávajícímu Kupní cenu v den vypořádání Transakce.

Varianta B

Kupující uhradí Prodávajícímu Kupní cenu po částech následovně:

  1. první část Kupní ceny ve výši [●] uhradí Kupující v den vypořádání Transakce;

  2. druhou část Kupní ceny ve výši [●] (dále jen „Doplatek“) bude Kupujícím uhrazena do [●] měsíců od vypořádání Transakce a to za splnění následujících podmínek:

    1. [●]; a

    2. [●].

[Poznámka: Podmínkou pro zaplacení Doplatku může být například dosažení určitých hospodářských výsledků Společnosti, např. to, že ukazatel EBITDA dosáhne určité výše. Tento tzv. „Earn-out“ je ale vhodný zejména ve chvíli, kdy Prodávající má dále určitou kontrolu nad Společností, tj. zůstává v ní jako statutární orgán, případně jako společník. Dále může být podmínkou pro zaplacení Doplatku např. to, že se v domluvené době neprojeví porušení Prohlášení (viz níže), že Společnost vymůže určitou spornou pohledávku nebo že Společnost vyčlení určitá riziková aktiva (carve-out).]

[Varianta B1: Kupující uloží Doplatek do úschovy u [notáře/advokáta/banky], který jej vyplatí Prodávajícímu za splnění výše uvedených podmínek úhrady Doplatku.]

[Varianta B2: Kupující poskytne Prodávajícímu následující zajištění na uhrazení Doplatku: [●]]

[Poznámka: Prodávající může požadovat, aby byl Doplatek uložen o nezávislé třetí strany, případně aby Kupující poskytl zajištění. Jako zajištění může být poskytnuto například ručení další osoby (např. mateřské korporace Kupujícího).]

Úpravy Kupní ceny po vypořádání Transakce

Varianta A (tzv. Locked-box)

Kupní cena nebude po vypořádání Transakce upravována, ledaže Kupující prokáže, že Společnost mezi dnem své poslední účetní závěrky, kterou Kupující zkoumal v rámci Prověrky, a dnem vypořádání Transakce proběhla některá z transakcí, které budou zakázány v Transakční dokumentaci (tzv. leakage). V takovém případě Prodávající vrátí část Kupní ceny ve výši hodnoty těchto transakcí Kupujícímu.

[Poznámka: ●]

Varianta A (tzv. Price Adjustment nebo Closing Accounts)

Kupní cena bude stanovena na základě referenční hodnoty čistého dluhu a čistého pracovního kapitálu dle poslední účetní závěrky Společnosti, kterou Kupující zkoumal v rámci Prověrky. Kupující sestaví po vypořádání Transakce účetní závěrku ke dni vypořádání Transakce. Kupní cena bude následně upravena dle skutečné výše čistého dluhu a čistého pracovního kapitálu Společnosti ke dni vypořádání Transakce (tj. Kupující buď doplatí Kupní cenu Prodávajícímu, nebo Prodávající vrátí část Kupní ceny Kupujícímu).

[Poznámka: ●]

  1. Odpovědnost Prodávajícího

Prohlášení

Prodávající bude Kupujícímu odpovídat za stav Společnosti v rozsahu, který je obvyklý pro transakce obdobného typu a velikosti. Za tímto účelem Prodávající poskytne prohlášení o stavu Společnosti a pro případ, že některé takové prohlášení bude nepravdivé, nepřesné, neúplné nebo zavádějící, bude Prodávající odpovídat Kupujícímu za související snížení hodnoty Společnosti.

Omezení odpovědnosti Prodávajícího


Zvláštní kompenzace (indemnita)

V případě, že Prodávající Kupujícímu sdělí, že existuje nárok třetí strany, případně že hrozí nárok třetí strany, ať již smluvní nebo deliktní povahy (včetně nároků státu či státních úřadů, zákazníků Společnosti, zaměstnanců, členů statutárního orgánu či společníků Společnosti, nebo financujících bank) nebo Kupující takovou skutečnost objeví v rámci Prověrky, domluví Strany zvláštní způsob kompenzace pro případ, že se v důsledku takového nároku sníží hodnota Společnosti (ledaže byl takový nárok již reflektován v rámci výpočtu Kupní ceny).

  1. Závěrečná ustanovení

Jednání s třetími osobami

Varianta A

Prodávající může volně jednat o prodeji Podílu nebo jeho části s třetími osobami.

Varianta B

Prodávající po dobu Harmonogramu nezahájí a nepovede s jakoukoli třetí osobou žádné jednání o prodeji Podílu nebo jeho části, ani neuzavře jakoukoli smlouvu ohledně prodeje Xxxxxx nebo jeho části. Toto omezení se neuplatní v případě, že Kupující (i) vyjádří vůli ustoupit od záměru Transakci dokončit nebo (ii) bez rozumného důvodu neplní své povinnosti v rámci lhůt dle Harmonogramu.

Mlčenlivost

Strany uzavřou dohodu o mlčenlivosti, která bude upravovat mlčenlivost ohledně důvěrných informací, které si Strany v souvislosti s Transakcí sdělí.

Rozhodné právo

Tento Term-sheet se bude stejně jako Transakční dokumentace řídit českým právem.

Náklady

Každá ze Stran ponese vlastní náklady, které ji vzniknou v souvislosti s Transakcí, a to i v případě, že Transakce nebude uzavřena.

Nezávaznost Term-sheetu

Ustanovení tohoto Term-sheetu nejsou právně závazná s výjimkou [části E. Závěrečná ustanovení]. Strany v souvislosti s tímto Term-sheetem vylučují v maximálním možném rozsahu dovoleném zákonem (i) ustanovení § 1785 a násl. Občanského zákoníku (Smlouva o smlouvě budoucí) a (ii) jakoukoli předsmluvní odpovědnost Stran zejména dle ustanovení § 1728 a násl. Občanského zákoníku. Tento Term-sheet nepředstavuje návrh na uzavření smlouvy, nabídku ani jinou pobídku jakékoli ze Stran k uzavření smlouvy.

Účinnost Term-sheetu

Tento Term-sheet:

  1. nabývá platnosti a účinnosti dnem podpisu oběma Stranami;

  2. je sepsán ve dvou (2) stejnopisech, z nichž každá ze Stran obdrží jeden (1) stejnopis; a

  3. může být měněn pouze formou písemných dodatků.




V _______ dne ________



________________________


[Prodávající]




V _______ dne ________



________________________


[Kupující]


10/10

Document Metadata

Filed: January 20th, 2022