Změny provedené před závěrečným projednáváním

Příloha důvodové právy č. 13c

Změny provedené před závěrečným projednáváním

Na základě nových skutečností byl v závěru října a počátkem listopadu 2015, tj. po projednání v komisích rady města, návrh rozpočtu aktualizován zejména takto:

1. Strategie správy portfolia cenných papírů: město má již od roku 1997 uzavřenou smlouvu na správu dočasně volných peněžních prostředků s makléřskou společností, která se v roce 2004 začlenila do skupiny J&T Banka a.s. Investiční strategie byla po celou dobu spolupráce definována tak, že bylo možné uplatňovat pouze nástroje v tuzemské měně. V říjnu 2015 správce městu předložil návrh na úpravu omezení v rámci investiční strategie (viz příloha), v němž uvádí důvody, proč již není vhodné se omezovat pouze na domácí teritorium (str. 3) a navrhuje řešení umožňující umístění prostředků města do instrumentů v cizích měnách (str. 5) s variantním řešením případné eliminace rizika. Na základě dlouholetých dobrých výsledků ve spolupráci se správcem portfolia je vhodné neomezovat správce povinností zajišťovat kursová rizika a naopak mu umožnit využít jeho zkušeností k aktivnímu využívání vývoje zahraničních trhů, což umožní další případné zhodnocení prostředků města. Ekonomický odbor doporučuje umožnit makléři umístit finanční prostředky Města napřímo i do Investičních instrumentů v cizích měnách (převážně EUR, USD) s tím, že nebude požadováno zajištění proti pohybu cizích měn. Návrh přílohy smlouvy je uveden v příloze.

2. Dodatek úvěrové smlouvy s KB: Město v roce 2004 uzavřelo s Komerční bankou, a.s. úvěrovou smlouvu, dle níž na „výstavbu nájemních bytů pro příjmově vymezené osoby vč. inž. sítí na ul. Xxxxxxxxxx“ přijalo úvěr 23 mil. Kč, splatný v pravidelných splátkách do roku 2024. Úroková sazba je stanovena jako tříměsíční sazba PRIBOR (aktuální hodnota je 0,29 %) plus marže 0,49 %. S ohledem na celosvětový vývoj ekonomiky, kdy jsou očekávány podpory národních bank formou snižování úrokových sazeb až do záporných hodnot (viz níže uvedená informace v části 3.2 – Hrozby), požádala Komerční banka a.s. o uzavření dodatku k úvěrové smlouvě (viz příloha). Dodatkem by bylo stanoveno, že pokud by úrokové sazby vyhlášené Českou národní bankou (nebo Evropskou centrální bankou) klesly pod nulu, bude pro výpočet úroků z úvěru považována nulová sazba (v opačném případě by se mohlo stát, že banka by měla městu platit za to, že mu poskytla úvěr). Zůstatek úvěru k 1.1.2016 bude 9 670 tis. Kč a přesto, že je možné jej předčasně splatit, není vhodné tak učinit, neboť správce cenných papírů by měl dosahovat výrazně vyššího zhodnocování volných zdrojů města (viz výše) než činí náklady města na úroky z úvěru. Ekonomický odbor proto doporučuje dodatek smlouvy schválit.

3. Dotace na kostel: město v roce 2013 uzavřelo s Římskokatolickou farností Uherské Hradiště Smlouvu o spolupráci, na jejímž základě se zavázalo na „opravu a restaurování průčelí kostela sv. Františka Xaverského v Uherském Hradišti“, jehož náklady byly odhadovány na 20 000 tis. Kč, poskytnout finanční prostředky ve výši 5% celkových uznatelných nákladů projektu, nejvýše však 1 000 tis. Kč. Prostředky jsou v rozpočtu plánovány na roky 2015 a 2016 vždy v hodnotě 500 tis. Kč. Římskokatolická farnost nyní město informovala, že prostředky na opravu nebyly zajištěny, a proto doporučuje Smlouvu o spolupráci z roku 2013 ukončit. Dotace, plánovaná pro rok 2016, bude proto zrušena.

4. Modernizace a vybavení společných prostor úřadu: v rámci budov úřadu je nutné vyřešit problematická místa, která nebyla řešena nebo jsou osazena zařízením, které je technicky za hranicí opravitelnosti (klimatizace, myčka) a jedná se o drobný hmotný neinvestiční majetek. Navrhujeme v roce 2016 nově vybavit salonek u zasedací místnosti rady města, výměnu klimatizačních jednotek v zasedací místnosti včetně přívodního vedení a venkovní jednotky. Dále je nutné pořídit do kuchyňky u zasedací místnosti novou myčku nádobí (stávající je udržována jen provizorně) a doplnění novou myčkou nádobí do přípravny obřadní místnosti. V rámci dovybavení zasedací místnosti rady města by bylo vhodné i pořídit nový kávovar. V rámci doplnění a obnovy chladniček se uvažuje pořídit 3 ks pro potřeby úřadu a úprava WC pro veřejnost (nejen po stránce stavební, ale i dovybavení). Zásadní je problém nábytku na chodbách. Stávající nejen nesplňuje hledisko bezpečnostní (na únikových cestách musí být z nehořlavého materiálu), ale i hledisko estetické. V současnosti je většinou na chodbách úřadu používán nábytek, který „zbyl“ z různých období a různých zakázek. Toto sjednocení se týká všech budov úřadu a dále by mělo být zkulturněno sociální zařízení pro veřejnost. V souvislosti s tím, že se řeší manuál, z něhož by měl vycházet i nový orientační systém v budově. Toto sjednocení se týká všech budov úřadu. Odbor navrhuje na uvedené účely uvolnit 600 tis. Kč.

5. Nákup služeb lesního hospodáře: funkce odborného lesního hospodáře je pro město Uherské Hradiště zajišťována na základě smlouvy, jejíž platnost končí 31.12.2015. Původní předpoklad byl, že činnost bude zajišťována vlastními pracovníky města. V rámci upřesňování posledních personálních záležitostí v rámci změn organizační struktury úřadu dochází k tomu, že zaměstnanec, splňující podmínku případného jmenování odborným lesním hospodářem, bude zařazen do odboru stavebního úřadu a životního prostředí (SŽP) s tím, že jeho pracovní vytížení neumožní zajišťování práce lesního hospodáře, jež je v kompetenci SMM. Tato práce je natolik speciální, že ji nemůže vykonávat někdo, kdo nesplňuje určené podmínky. O jmenování do funkce odborného lesního hospodáře má zájem nájemce městských lesů – společnost Forestra, jež by podmínky odbornosti splnila. Odbor SMM je přesvědčen, že toto řešení není přijatelné z důvodu ochrany zájmů vlastníka vůči nájemci. Proto odbor SMM navrhuje vyhlásit veřejnou zakázku na funkci externího odborného lesního hospodáře. Předpokládané výdaje by měly být obdobné jako u současného dodavatele, tj. 190 tis./rok.

6. Zákon o loteriích: v době zpracování tohoto materiálu (začátek listopadu 2015) je připravována změna zákona o loteriích, která by znamenala navýšení poplatku za hrací automat ze současných 55 Kč nově na 80 Kč/den a dále změnu sazby odvodu daně z 20 % nově na 23 % nebo 28 % (v závislosti na druhu hazardu). Současně však stát plánuje změnu podílu výnosu této daně pro obce ze současných 80 % nově na 60 %. Tímto dojde ke snížení výnosů daní z loterií o cca 1 000 tis. Kč/rok. Protože je pravděpodobné, že tato novela bude platná od ledna 2016, doporučuje ekonomický odbor snížit návrh výnosů o uvedenou hodnotu již v tomto návrhu rozpočtu města.

7. Počet zaměstnanců MěÚ: Rada města Usnesením č. 369/20/R ze dne 26.10.2015 stanovila počet zaměstnanců zařazených do městského úřadu na 238, tj. o 1 více, než bylo dosud. Náklady na tohoto zaměstnance ve výši 446,1 tis. Kč (mzdové a režijní náklady) budou kompenzovány zvýšení příjmů z příspěvku na výkon sociální práce. Výsledek hospodaření se tak nezmění.

8. Pracoviště výdeje dokladů: s ohledem na očekávané zvýšení počtu žadatelů o vystavování osobních dokladů (občanské průkazy a pasy) byl v návrhu rozpočtu plánován pronájem „kabinek“, za něž organizace vybraná státem požadovala nájemné ve výši 92 tis. Kč a současně uzavření smlouvy na 10 let. Protože rada města s rozšířením počtu pracovišť vydávání dokladů (pořizování by zůstalo stejné) nesouhlasila, je možné plánovaný výdaj zrušit.

9. Příspěvek na výkon státní správy: město dostává každoročně ze státního rozpočtu příspěvek na výkon státní správy, jehož výše je stanovena na základě vzorce, jehož hodnoty jsou stanoveny v závislosti na rozsahu přenesené působnosti k výkonu státní správy a na celkovém objemu finančních prostředků pro daný rozsah působnosti. V posledních letech nebyl příspěvek valorizován a s ohledem na stagnující počet obyvatel města i správního obvodu jednotlivých agend dokonce mírně klesal (např. v roce 2012 činil příspěvek 42 394,5 tis. Kč a letos bude 42 313,5 tis. Kč). Pro příští rok, s ohledem na valorizaci platů státních zaměstnanců, počítá státní rozpočet se zvýšením příspěvku. Proto je možné příjmy zvýšit o 1 034,5 tis. Kč.

10. Aquapark: v rámci změny provozování aquaparku (viz příloha „odchylky od běžné tvorby rozpočtu, bod č. 2) již nebude organizace městu hradit nájem ve výši 8 mil. Kč a město nebude tyto prostředky organizaci následně poskytovat na investice. V návaznosti na tento postup byla následně aktualizována doba využití nemovitostí, které bude organizace používat. Jejich životnost byla nově stanovena na 45 let, což znamená odpisy o 1 981 tis. Kč vyšší než byl původní předpoklad, o které je organizace dle § 31, zákona č. 250/2000, Sb., o rozpočtových pravidlech územních rozpočtů, povinna zvýšit svůj investiční fond. Aby byla zachována rovnováha mezi výnosy a náklady organizace, je nutné situaci řešit tak, že zřizovatel poskytne organizaci provozní příspěvek na krytí výše uvedeného zvýšení odpisů a současně uloží organizaci využití investičního fondu jen do výše plnění z vlastních zdrojů (tj. snížený o uvedenou hodnotu odpisů). V závěru roku příspěvek na odpisy bude v souladu s § 28, odst. 4b, z.č. 250/2000 Sb. požadovat zpět je. Tím nedojde ke změně výsledku hospodaření města.

11. Převody z rozpočtu 2015: v rámci Rozpočtového opatření č. 13/2015, které je v orgánech projednáváno jako samostatný materiál ve stejných termínech jako tento návrh, je doporučeno přesunout z rozpočtu 2015 část příjmů (22,3 mil. Kč), výdajů (100,8 mil. Kč) a s tím souvisejícího financování (prodej cenných papírů za 45 mil. Kč a zbytek formou čerpání volných peněžních zdrojů) do rozpočtu 2016. Podrobnější informace jsou uvedeny v návrhu uvedeného rozpočtového opatření.

Příloha

1. Portfolio cenných papírů - Návrh J&T Banky na úpravu omezení strategie

- Příloha ke smlouvě o obhospodařování portfolia

2. Dodatek smlouvy o úvěru s Komerční bankou

NÁVRH NA ÚPRAVU OMEZENÍ V RÁMCI INVESTIČNÍ STRATEGIE

AKTUÁLNÍ STAV

Město Uherské Hradiště (dále jen „Město“) má se společností J&T BANKA, a.s. (dále jen „Manažer“) uzavřenu Smlouvu o obhospodařo- vání portfolia cenných papírů (dále jen „Smlouva“) , která obsahuje závazek Manažera obhospodařovat Obhospodařované portfolio Města spočívající Investičních instrumentech, poskytovat finanční poradenství v souvislosti s Obhospodařovaným portfoliem a zajišťovat vypo- řádání, správu a úschovu Investičních instrumentů, které jsou součástí Obhospodařovaného portfolia a tomu odpovídající závazek Města zaplatit za Xxxxxxxxxx za tuto jeho činnost úplatu.

Investiční strategie, ve které jsou prostředky Města aktuálně spravovány, je od 1.1.2012 definovaná jako balancovaná. Dohodou smluv- ních stran bylo dále v rámci Přílohy č. 2 Smlouvy sjednáno omezení týkající se referenční měny povolených investičních instrumentů a hotovosti. Na základě ustanovení Článku III, bodu 5 Přílohy č. 2 Smlouvy mohou být do Obhospodařovaného portfolia nabývány pouze Investiční nástroje denominované v CZK. Toto omezení se týká i volné hotovosti. Výjimku tvoří pouze případné inkaso, či přijaté plnění v zahraniční měně plynoucí z instrumentů držených v rámci Obhospodařovaného portfolia.

AKTUÁLNÍ STAV

Na schůzce se zástupci Města v průběhu 2. čtvrtletí letošního roku byla ze strany Manažera navržena úprava výše uvedeného ustanovení Přílohy č. 2 Smlouvy a to z následujících důvodů:

1) Paleta investičních nástrojů denominovaných v CZK je omezená a neumožňuje Manažerovi alokovat obhospodařované prostředky do investičních nástrojů denominovaných v cizích měnách a využít tak široké škály investic napříč investičním spektrem. Při řízení port- folií našich zákazníků využíváme, vzhledem k omezeným možnostem tuzemských investičních nástrojů, celou řadu investic emitova- ných zahraničními subjekty. Akciových i dluhopisových.

2) Část českých subjektů emituje investiční nástroje v cizích měnách, nejčastěji pak v EUR. Jedná se především o entity, které mají zahraniční přesah.

3) Výnosy dostupných Investičních instrumentů denominovaných v CZK reflektují aktuální politiku nízkých úrokových sazeb a odráží vý- nosy např. českých státních dluhopisů. Výnosy českých státních dluhopisů patří aktuálně k nejnižším v Evropě.

4) Emise s atraktivním výnosem v CZK jsou často emitovány v režimu private placement s obtížnou dostupností a v malých objemech. Tyto emise jsou tak určeny pouze omezenému okruhu investorů.

5) Atraktivita českého akciového trhu upadá, objem obchodovaných emisí malý a likvidita trhu nízká. Z našeho pohledu má domácí ak- ciový trh nejlepší období již za sebou. Český akciový trh jsme proto, až na drobné výjimky u některých typů mandátů, úplně opustili a zaměřujeme se na investice v zahraničí. Převažuje západní Evropa a USA.

KOMENTÁŘ MANAŽERA

Omezení vycházející ze zmiňované přílohy smlouvy považujeme v dnešní době za velmi omezující. Chápeme, že nastavení odpovídalo his- torické orientaci na český trh a investice denominované v CZK. Rovněž reflektovalo skutečnost, kdy jsme v minulosti nebyli schopni efek- tivně řídit měnové riziko v rámci Obhospodařovaných portfolií. Převážná část investic směrovala v minulosti do akciových investic obcho- dovaných na Burze cenných papírů Praha a v době jejího růstu tak omezení nepředstavovalo zásadnější limitaci manažera při alokaci fi- nančních prostředků Města. Atraktivita českého akciového trhu však v uplynulých letech výrazně poklesla. Příčinu můžeme sledovat jed- nak v odlivu zahraničního investičního kapitálu, avšak zásadnějším faktorem je nízký počet obchodovaných emisí, mizerná likvidita a veskrze vyčerpaný potenciál u jednotlivých titulů. I přes proklamace zainteresovaných osob se bohužel v uplynulých letech nepodařilo na trh přilákat nové a atraktivní emise, které by pomohly vzkřísit skomírající zájem o obchodování na domácím burzovním parketu.

Faktorem, který je rovněž nutno zohlednit, je aktuální typ mandátu. Do konce roku 2011 byly finanční prostředky Města obhospodařovány v rámci výnosové strategie. S účinností od 1.1.2012 jsou finanční prostředky Města řízeny v rámci balancované investiční strategie. V rám- ci balancované investiční strategie pracujeme ve větší míře s Investičními nástroji dluhového typu. Investujeme do kvalitních korporátních dluhopisů emitovaných společnostmi, které dlouhodobě sledujeme. Stejně jako v případě akciových investic i dluhopisových nástrojů pla- tí, že nabídka vhodných investic denominovaných v tuzemské měně je značně omezená. Celá řada zajímavých emisí je emitována pouze pro vybraný okruh investorů v tzv. režimu private placement. Investice dostupné prostřednictvím burzovního parketu pak zahrnují pouze omezený počet korporátních dluhopisů a české státní dluhopisy, jejichž výnosy patří v současné době k nejnižším v Evropě.

Jako součást široce rozkročené investiční skupiny máme možnost investovat do dluhopisů vydaných subjekty, se kterými spolupracujeme, anebo jsou součástí naší finanční skupiny. Avšak i zde musíme zohledňovat míru podstupovaného rizika a hledat nejvhodnější alternativy. Naše investice proto směřují také do korporátních dluhopisů emitovaných zahraničními subjekty. Dosahované výnosy jsou mnohdy vyšší než u srovnatelných investic vydaných českými subjekty.

Omezenou dostupnost investičních nástrojů v CZK můžeme řešit prostřednictvím investic do fondů kolektivního investovaní, jejichž refe- renční měnou je česká koruna. Naší strategií a filozofií však vždy bylo investovat přímo do konkrétních aktiv a nealokovat větší část pro- středků do investic fondového typu, které nemáme pod úplnou kontrolou. Toto řešení považujeme za přechodné v době, kdy nám stávající omezení neumožňují investovat do cizoměnových aktiv napřímo.

NAVRHOVANÉ ŘEŠENÍ

Při správě finančních prostředků Města bychom s ohledem na skutečnosti, uvedené na předchozích stranách rádi využili možnosti, které nám nabízí nejen domácí, ale i zahraniční trhy. Navrhujeme proto následující:

Zrušení omezení týkající se investic denominovaných pouze v CZK a to ve formě dodatku ke stávající smlouvě. Tímto krokem se nám otevře možnost umístit finanční prostředky Města napřímo i do Investičních instrumentů v cizích měnách (převážně EUR, USD). Aktuálně máme na seznamu povolených investic více než 50 investičních příležitostí, které sledujeme a které jsou součástí portfolií našich zákazníků.

Otázku práce s měnovým rizikem lze řešit ve dvou rovinách:

(1) Pokud Město nechce podstupovat riziko pohybu měny může dodatek obsahovat ustanovení týkající se povinnosti Manažera být v každém okamžiku zajištěný proti pohybu cizích měn vůči CZK za využití derivátových obchodů typu SWAP, případně forward. Náklady na zajištění měny nejsou v současné době vysoké a nepředstavují tak nákladovou položku, která by nás významněji nákladově zatěžovala.

(2) Ponechat řízení měnového rizika v diskreci Manažera. Ten pak může s měnou aktivně pracovat podle aktuálního vývoje na trhu a výhledu se kterým pracuje. Dynamická práce s měnou může v konečném důsledku přinést dodatečný výnos Obhospodařovaného portfolia. V uplynulých třech letech jsme díky aktivní práci s měnou dosáhli dodatečného zhodnocení na úrovni 3 % p.a.

Doufáme, že námi předložený návrh na zrušení omezení, které se týká investic, které nejsou denominovány v CZK bude kladně projednán orgány Města a umožní nám následně lépe alokovat vaše finanční prostředky. Důsledkem případné úpravy rozsahu pověření by pak měla být lepší a širší diverzifikace investičních prostředků spočívající v možnosti nakupovat přímo zahraniční cenné papíry a potenciální možnost dosažení vyšších výnosů v rámci obhospodařování finančních prostředků Města.

Česká republika

J&T BANKA, a. s.

Xxxxxxxx 00

186 00 Praha 8

Tel.: x000.000.000.000

xxx.xxxxxx.xx xxx@xxxxxx.xx

Důležitá upozornění:

Před rozhodnutím investovat by měl potenciální investor vždy věnovat pozornost obsa- hu smluv, obchodním podmínkám, sazebníku a dalším relevantním informacím, které lze získat v sídle společnosti anebo na jejich internetových stránkách. Údaje o minu- lých kurzech a výnosech nelze považovat za indikátor jejich budoucího vývoje. S kaž- dou investicí je spojeno riziko, její hodnota a hodnota investičních nástrojů se může v čase měnit, a to jak růst, tak i klesat. Návratnost investované částky není zaručena. J&T BANKA, a.s. nepřebírá odpovědnost za jednání klienta učiněná na základě údajů, které jsou uvedeny v tomto dokumentu ani za přesnost a úplnost těchto údajů a dopo- ručuje investorům konzultovat investiční záměry s odbornými poradci.

Smlouva o obhospodařování portfolia – PO Verze 01/2015

PŘÍLOHA č. 7 KE SMLOUVĚ O OBHOSPODAŘOVÁNÍ PORTFOLIA

J&T BANKA, a. s.,

se sídlem Pobřežní 000/00, 000 00, Xxxxx 0

IČ: 47115378

zapsána v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1731

zastoupená Xxx. Xxxxx Xxxxx, ředitel odboru SKP a Xxx. Xxxxxxxx Xxxxxxxxx, MBA, portfolio manažer (dále také jen „Manažer“)

a

Právnická osoba (firma)

Obchodní firma: Město Uherské Hradiště

Sídlo: Xxxxxxxxxx xxxxxxx 00, 686 01 Uherské Hradiště

IČ: 00291471

Jednající: Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxx, starosta (Dále také jen „Klient“)

1. Mezi smluvními stranami byla dne 24.7.2009 uzavřena Smlouva o obhospodařování portfolia včetně příloh (dále jen „Smlouva“).

2. Smluvní strany se dohodly na zrušení platnosti bodu č. 5) Měnová diverzifikace, článku III. RISK MANAGEMENT, Přílohy č. 2 ke Smlouvě (Rozsah pověření/Investiční strategie) a to v plném rozsahu s účinností od 1.1.2016.

3. Manažer je od výše uvedeného data oprávněn nakupovat do Obhospodařovaného portfolia také Investiční instrumenty denominované v zahraničních měnách a držet v portfoliu hotovost v zahraničních měnách bez dalšího omezení anebo podmínek.

4. Manažer je dále oprávněn využívat, v rámci volné úvahy, derivátových operací k zajištění pozic denominovaných v jiných měnách než je referenční měna portfolia.

5. Ostatní ustanovení Smlouvy a jejích příloh zůstávají tímto dodatkem nedotčeny.

6. Tato Příloha je vyhotovena ve dvou stejnopisech, z nich každá smluvní strana obdrží po jednom stejnopisu.

7. Tato Příloha nabývá platnosti dnem jejího podpisu oběma smluvními stranami a účinnosti dnem uvedeným v bodu číslo 2. Přílohy.

V V

Manažer: Klient:

…………………………………………………………… ……………………………………………

(podpis podle podpisového vzoru nebo ověření totožnosti)