Informace zákazníkům (InfoZ-1804CZ)
Informace zákazníkům (InfoZ-1804CZ)
Právní předpisy ukládají společnosti Conseq Investment Managament, a.s., informovat zákazníky včetně potenciálních o své osobě, o investičních službách, které poskytuje, o kategorizaci zákazníků, o podmínkách smlouvy o poskytování investičních služeb, o investičních nástrojích, kterých se má investiční služba týkat, a strategiích pro investování, o ochraně majetku zákazníků, o převodních místech a o veškerých nákladech a souvisejících úplatách. Dále uvedené informace (dále jen „Informace zákazníkům“) jsou každému zákazníkovi poskytovány před uzavřením smlouvy, resp. před poskytnutím investiční služby. Zákazníkům, kteří k tomu dali výslovný souhlas, jsou Informace zákazníkům, které nejsou určeny osobně zákazníkovi, poskytovány prostřednictvím internetových stránek, o jejichž adrese xxx.xxxxxx.xx je zákazník informován elektronicky. | |
I | CONSEQ INVESTMENT MANAGEMENT, A.S. A INVESTIČNÍ SLUŽBY, KTERÉ POSKYTUJE |
Společnost Conseq Investment Management, a.s., se sídlem Rybná 682/14, Staré Město, Postupy k omezení možnosti střetu zájmů 000 00 Xxxxx 0, XX 00000000, zapsaná v obchodním rejstříku pod spisovou značkou Conseq v souladu se Zákonem a Nařízením přijal, provádí a udržuje účinné postupy B 7153 vedenou u Městského soudu v Praze (dále jen „Conseq“), je obchodníkem k omezení možnosti střetu zájmů mezi ním, včetně jeho vedoucích osob a zaměstnanců s cennými papíry ve smyslu § 5 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém (pojem Conseq dále pro účely informací o postupech k omezení možnosti střetu zájmů trhu, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „Zákon“). zahrnuje i vedoucí osoby a zaměstnance Conseq), a jeho zákazníky nebo mezi jeho Kontaktní údaje pro komunikaci zákazníků s Conseq: zákazníky navzájem v souvislosti s poskytováním investičních služeb. Tyto postupy adresa: Conseq Investment Management, a.s. zohledňují také okolnosti, jichž si Conseq je vědom, které mohou vyvolávat střet zájmů Burzovní palác, Rybná 682/14, 110 00 Praha 1 v důsledku struktury a podnikatelských činností dalších členů skupiny, jíž je Conseq telefon: x000 000 000 000 členem. fax: x000 000 000 000 Conseq v souvislosti s investičními službami, které poskytuje, identifikoval následující e-mail: xxxxx@xxxxxx.xx okolnosti či situace, které představují nebo mohou vyvolávat střet zájmů, jenž s sebou internetové stránky: xxx.xxxxxx.xx nese riziko poškození zájmů jednoho nebo více zákazníků: - Conseq může získat finanční prospěch nebo se vyhnout finanční ztrátě na úkor Zákazník může s Conseq komunikovat a bude od Conseq dostávat dokumenty a další zákazníka, informace v českém jazyce. Způsob komunikace mezi zákazníkem a Conseq, včetně - Conseq má odlišný zájem na výsledku služby poskytované zákazníkovi nebo způsobu zasílání a příjmu pokynů, stanoví smlouva mezi zákazníkem a Conseq. Nestanoví- na výsledku obchodu prováděného jménem zákazníka od zájmu tohoto zákazníka, li smlouva něco jiného, komunikace mezi Conseq a zákazníkem probíhá ústně (včetně - Conseq má motivaci upřednostnit zájem některého zákazníka před zájmy jiného telefonické komunikace) nebo písemně (včetně písemné elektronické komunikace) zákazníka, a pokyny jsou Conseq zasílány v písemné formě. Conseq prohlašuje, že má povolení vydané Českou národní bankou, se sídlem a kontaktní - Conseq podniká ve stejném oboru jako zákazník, nebo adresou Na Xxxxxxx 00, 000 00 Xxxxx 0 (dále jen „ČNB“), k poskytování těchto - Conseq dostává nebo dostane v souvislosti se službou zákazníkovi od třetí osoby investičních služeb: pobídku, nejde-li o obvyklou úplatu za poskytovanou službu, která nepřispívá - přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů, ke zlepšení kvality služby poskytované zákazníkovi nebo která je v rozporu s povinností Conseq jednat kvalifikovaně, čestně a spravedlivě a v nejlepším zájmu - provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů na účet zákazníka, zákazníků. - obchodování s investičními nástroji na vlastní účet, obhospodařování majetku K prevenci a řízení střetů zájmů Conseq přijal zejména tato opatření: zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci - pracovníkům útvarů, z jejichž činnosti plyne riziko střetu zájmů, je zakázáno si smluvního ujednání (dále jen „obhospodařování portfolia“), vzájemně sdělovat informace, jejichž sdělení by mohlo poškodit zájmy jednoho nebo - investiční poradenství týkající se investičních nástrojů, více zákazníků, - upisování nebo umisťování investičních nástrojů se závazkem jejich upsání, - je vykonáván samostatný dohled nad pracovníky, mezi jejichž hlavní činnosti patří - umisťování investičních nástrojů bez závazku jejich upsání, poskytování služeb těm zákazníkům nebo jednání za ty zákazníky, jejichž zájmy - úschova a správa investičních nástrojů pro zákazníka, včetně opatrování mohou být ve střetu, a nad pracovníky, kteří jinak reprezentují odlišné zájmy (včetně a souvisejících služeb, s výjimkou vedení účtů centrálním depozitářem nebo zájmů Conseq), jež mohou být ve střetu, zahraničním centrálním depozitářem, - navzájem nezávisle jsou odměňovány osoby, které vykonávají převážně ty činnosti, - poskytování úvěru nebo zápůjčky zákazníkovi za účelem umožnění obchodu ze kterých může vznikat střet zájmů, s investičním nástrojem, na němž se poskytovatel úvěru nebo zápůjčky podílí; - organizační uspořádání a soustava vnitřních předpisů zabraňují komukoliv mít - investiční výzkum a finanční analýza nebo jiné formy obecných doporučení týkajících nemístný vliv na způsob, jakým jsou poskytovány investiční služby, se obchodování s investičními nástroji, - je zakázáno souběžné či postupné zapojení pracovníka do navzájem nezávislých - devizové služby související s poskytováním investičních služeb. investičních služeb, pokud by takové zapojení mohlo být na újmu řádnému řízení Conseq při poskytování investičních služeb přijímá od zákazníků a drží investiční nástroje střetu zájmů, a peněžní prostředky zákazníků. Popis kroků, které Conseq činí na ochranu majetku - jsou stanovena pravidla pro osobní obchody pracovníků Conseq a pravidla pro zákazníků, včetně souhrnných údajů o systému pro odškodnění investorů, je uveden dále provádění pokynů (viz níže). v části V. těchto Informací zákazníkům. Pokud ani přijatá opatření k prevenci a řízení střetů zájmů nejsou dostatečná, aby Conseq podává zákazníkům zprávy o poskytovaných investičních službách, jejichž s přiměřenou jistotou zajistila, že rizikům poškození zájmů zákazníka bude zabráněno, obsah, frekvence a termíny podávání jsou sjednány ve smlouvě se zákazníkem v souladu sdělí Conseq zákazníkovi obecnou povahu a zdroje střetů zájmů, jakož i rizika, která pro s pravidly stanovenými Zákonem a nařízením Komise v přenesené pravomoci (EU) zákazníka v důsledku střetů zájmů vznikají, a opatření přijatá ke zmírnění rizik dříve, 2017/565 ze dne 25. dubna 2016, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu než provede obchod jménem zákazníka, a umožní tak zákazníkovi učinit informované a Rady 2014/65/EU, pokud jde o organizační požadavky a provozní podmínky investičních rozhodnutí o službě, u níž ke střetu zájmů dochází. podniků a o vymezení pojmů pro účely zmíněné směrnice (dále jen „Nařízení“). Jde Na žádost zákazníka poskytne Conseq další podrobnosti o postupech k omezení možnosti zejména o zprávy o provádění pokynů včetně potvrzení o provedení pokynu, zprávy střetu zájmů. o obhospodařování portfolia a výpisy o stavu investičních nástrojů a peněžních prostředků zákazníka (výpisy o stavu investičního účtu). Potvrzení o provedení pokynu Conseq zasílá v pracovní den následující po provedení pokynu nebo po obdržení potvrzení od třetí strany o provedení pokynu, ostatní zprávy podává zpravidla čtvrtletně. | |
II | KATEGORIZACE ZÁKAZNÍKŮ |
Zákon a Nařízení rozlišují tyto tři kategorie zákazníků: a) neprofesionální zákazník, jsou spojeny změny v ochraně zákazníka včetně rozsahu informačních a dalších povinností b) profesionální zákazník, c) způsobilá protistrana. Conseq vůči zákazníkovi (viz výše). Podrobnosti k žádosti o změnu zařazení sdělí Conseq Pro každou z těchto kategorií jsou stanoveny odlišné povinností, které je Conseq povinen zákazníkovi na požádání. vůči zákazníkům plnit. Nejvíce povinností a tím i nejvyšší úroveň ochrany zákazníka Zákon Conseq je oprávněn z vlastní iniciativy nebo na žádost zákazníka jednat se zákazníkem, a Nařízení zakotvují ve vztahu k neprofesionálním zákazníkům. Způsobilé protistrany mají který by jinak byl považován za: a) způsobilou protistranu, jako s profesionálním nebo naopak úroveň ochrany nejnižší. Například, vůči způsobilé protistraně není Conseq povinen neprofesionálním zákazníkem, b) profesionálního zákazníka, jako s neprofesionálním při poskytování některých investičních služeb plnit povinnosti plynoucí z pravidel jednání zákazníkem. se zákazníky. Vůči profesionálnímu zákazníkovi (vyjma toho, který se stal profesionálním na svou žádost), není Conseq povinen zjišťovat, zda zákazník má odborné znalosti a zkušenosti v oblasti investic potřebné k tomu, aby činil vlastní investiční rozhodnutí a vyhodnocoval rizika, která podstupuje. Nové a stávající zákazníky, u kterých dojde ke změně zařazení, je Conseq povinen informovat o jejich zařazení do některé ze shora uvedených kategorií. Zákazník má za podmínek upravených Zákonem právo požádat Conseq o změnu svého zařazení. S takovou změnou | |
III | PODMÍNKY SMLOUVY O POSKYTOVÁNÍ INVESTIČNÍCH SLUŽEB |
Smlouva o poskytování investičních služeb je mezi zákazníkem a Conseq uzavírána v pís na jejímž základě jsou mu poskytnuty investiční služby. Souhlasí-li zákazník s podmínkami emné podobě. Úplné podmínky smlouvy včetně sazebníku a obchodních podmínek, jsou-li smlouvy a je-li jeho vůlí smlouvu s Conseq uzavřít, připojí ke smlouvě v tomto směru součástí smlouvy, jsou zákazníkovi poskytnuty předtím, než je zákazník vázán smlouvou, projev své vůle zpravidla tak, že na určeném místě smlouvu podepíše. | |
IV | INVESTIČNÍ NÁSTROJE, STRATEGIE PRO INVESTOVÁNÍ A RIZIKA S NIMI SPOJENÁ |
OBECNÉ UPOZORNĚNÍ NA RIZIKA INVESTOVÁNÍ předem seznámit se statutem investičního fondu a s tzv. sdělením klíčových informací Před rozhodnutím investovat do investičních nástrojů by investoři měli věnovat nebo srovnatelným dokumentem podle zahraničního právního řádu (dále oba jen jako pozornost rizikům spojeným s investičními nástroji a investičními strategiemi, „sdělení klíčových informací“), byl-li vytvořen. Sdělení klíčových informací obsahuje která jsou popsána dále. Investoři by si měli být vědomi skutečnosti, že stručné základní charakteristiky investičního fondu nezbytné pro pochopení povahy a rizik není jisté, že se hodnota jejich investice v budoucnu zvýší, nebo že bude spojených s investováním do tohoto fondu. Statut a sdělení klíčových informací, bylo-li dosaženo vytýčených investičních cílů. Hodnota investice a výnosy z ní mohou vytvořeno, poskytuje Conseq zákazníkům před poskytnutím investiční služby, v rámci které v čase klesat i stoupat. Není vyloučeno, že investor nezíská zpět ani celou dochází k investici zákazníka do cenných papírů kolektivního investování. investovanou částku. Minulá výkonnost investičních nástrojů a investičních Hodnota a výkonnost cenného papíru kolektivního investování se odvíjí od hodnoty jmění strategií nezaručují výkonnost budoucí. investičního fondu, který cenný papír vydal, a změn hodnoty tohoto jmění. Hodnota jmění KATEGORIZACE RIZIK SPOJENÝCH S INVESTIČNÍMI NÁSTROJI A INVESTIČNÍMI investičního fondu je dána hodnotou jeho majetku včetně aktiv, do kterých fond investoval, STRATEGIEMI a výší případných dluhů fondu. Hodnota aktiv v majetku investičního fondu podléhá S investičními nástroji a investičními strategiemi, jejichž popis je uveden v této části vlivům v závislosti na druhu aktiv. Podle druhu aktiv, do kterého investují investiční fondy, Informací zákazníkům dále, mohou být spojena zejména tato rizika: rozlišujeme fondy peněžního trhu, fondy dluhopisové, fondy akciové, fondy smíšené, fondy fondů či fondy speciální (například nemovitostní). Investiční fondy, u nichž je Úvěrové (kreditní) riziko je riziko ztráty v případě, že protistrana (dlužník) nedostojí zajištěna hodnota jimi vydávaných cenných papírů, jsou fondy zajištěnými. Existují také při splatnosti dluhu povinnosti řádně a včas jej splnit. Riziko je typické pro dluhopisy, investiční fondy zaměřené na určitý cílový trh investorů, například fondy kvalifikovaných bankovní vklady a cenné papíry kolektivního investování vydané fondy zaměřenými investorů. Investiční fondy až na výjimky neinvestují do jediného aktiva a často neinvestují na investice do dluhopisů. ani do jednoho druhu aktiv. Vliv změny hodnoty jednoho aktiva nebo jednoho druhu aktiv Tržní riziko je rizikem ztráty v důsledku změny tržních podmínek, například změny na hodnotu majetku investičního fondu a na hodnotu cenného papíru vydaného fondem úrokových sazeb (úrokové riziko), cen akcií (akciové riziko), cen komodit (komoditní riziko) je proto omezený. Citlivost hodnoty majetku investičního fondu na změny hodnot určitého nebo měnových kurzů (měnové riziko). Tržní rizika se mohou vyskytovat u všech druhů aktiva či určitého druhu aktiv závisí na tom, jak velký podíl majetku fondu tvoří dané investičních nástrojů, ve vztahu k nimž Conseq poskytuje investiční služby. aktivum či druh aktiv. Tento podíl je omezen limity uvedenými ve statutu investičního Riziko likvidity trhu je rizikem ztráty v případě malé likvidity trhů, kdy investiční nástroj fondu. Čím nižší je limit podílu určitého aktiva či druhu aktiv v majetku investičního fondu, není možné v daném čase prodat či koupit, protože chybí protistrana ochotná jej za danou tím méně hodnota majetku fondu a hodnota cenných papírů vydaných fondem reaguje cenu koupit či prodat. Riziko je významné pro všechny investiční nástroje, se kterými není na změny cen daného aktiva či druhu aktiv. spojena povinnost emitenta či třetí osoby je odkoupit. Investor do cenného papíru kolektivního investování by měl předem zvážit strukturu aktiv, Rizika alternativních investic jsou rizika spojená s investicemi mimo investiční do nichž může investiční fond investovat, a zvážit rizika plynoucí z jednotlivých druhů nástroje, například s investicemi do nemovitostí, pohledávek, drahých kovů, umění, těchto aktiv. Rizika jsou popsána ve statutu investičního fondu a ve sdělení klíčových starožitností, vín, poštovních známek apod. Kromě přímých investic do alternativních aktiv informací, bylo-li vytvořeno. Jsou-li v majetku investičního fondu cenné papíry, jejich je riziko typické pro cenné papíry vydávané investičními fondy, jejichž investiční strategie hodnota a hodnota majetku fondu a jím vydávaných cenných papírů je vystavena rizikům je zaměřena na alternativní investice. popsaným dále pro příslušný druh cenného papíru. Makroekonomická rizika jsou rizika spojená s makroekonomickým vývojem, například Dluhopisy a nástroje peněžních trhu s vývojem inflace, hrubého domácího produktu či jednotlivých odvětví ekonomiky. Dluhopis je cenný papír vydaný fyzickou nebo právnickou osobou (dále jen „emitent“), Makroekonomická rizika se mohou v závislosti na jejich povaze odrazit v hodnotě všech se kterým je spojeno právo na splacení dlužné částky odpovídající jmenovité hodnotě kategorií investičních nástrojů. Růst inflace například snižuje hodnotu investičních nástrojů dluhopisu jeho emitentem, a to najednou nebo postupně k určitému okamžiku, nesoucích pevný výnos, např. dluhopisů s pevnou úrokovou sazbou. a popřípadě i další práva plynoucí ze zákona nebo z emisních podmínek dluhopisu. Politické riziko je riziko zestátnění, vyvlastnění, nadměrného zdanění či jiného Nástroje peněžního trhu jsou dluhopisy s krátkou dobou splatnosti, s nimiž se obvykle zásahu do vlastnických práv a jejich výkonu z politických důvodů nebo riziko nepokojů obchoduje na peněžním trhu, zejména pokladniční poukázky, vkladní listy či komerční či občanské války. Riziko je typické pro investiční nástroje emitované emitenty se sídlem papíry (v těchto Informacích se pro dluhopisy i nástroje peněžního trhu používá společná či ekonomickými aktivitami v zemích s rizikem nestabilního politického vývoje a pro pojem „dluhopis“, není-li uvedeno jinak). investiční nástroje nacházející se (fyzicky nebo ve formě záznamu v evidenci investičních Základním dokumentem, kterým jsou určeny parametry dluhopisů a podmínky vztahu mezi nástrojů) v takových zemích. emitentem a vlastníkem dluhopisů, jsou emisní podmínky dluhopisu. Emisní podmínky určují, mimo jiné, výnos z dluhopisu a datum splatnosti dluhopisu. Dochází-li k veřejné Právní riziko je riziko spojené s právním řádem a jeho změnami, úrovní dodržování nabídce dluhopisů nebo jsou-li dluhopisy přijaty k obchodování na regulovaném trhu, práva a jeho vymahatelností. Riziko je typické pro investiční nástroje řídící se právem musí být až na výjimky vypracován a uveřejněn prospekt dluhopisů. Prospekt obsahuje státu s tvořícím se právním řádem po změně mocenského režimu, státu ekonomicky údaje, které jsou nezbytné pro investory k zasvěcenému posouzení dluhopisu a práv s ním nerozvinutého či státu vyznávajícího hodnoty odlišné od domovského státu investora. spojených a rovněž majetku a dluhů, finanční situace a budoucího vývoje emitenta. Každý Operační riziko je riziko ztráty v důsledku úmyslného či neúmyslného selhání lidského investor do dluhopisů by se měl předem seznámit s emisními podmínkami a prospektem faktoru (podvodné jednání, chyba) nebo technických prostředků (selhání informačních dluhopisů, byl-li vypracován. Emisní podmínky a prospekt, byl-li vypracován, poskytne a telekomunikačních systémů, výpadky dodávek elektřiny aj.). K operačním rizikům patří Conseq zákazníkům před poskytnutím investiční služby, v rámci které dochází k investici i custody riziko jako riziko ztráty majetku svěřeného třetí osobě. Toto riziko je významné zákazníka do dluhopisů. pro investiční nástroje, které jsou svěřeny do úschovy nebo které existují pouze ve formě Výnos dluhopisu je zpravidla určen pevnou či pohyblivou úrokovou sazbou anebo rozdílem záznamu v evidenci investičních nástrojů (zaknihované investiční nástroje), a pro investiční mezi jmenovitou hodnotou dluhopisu a jeho nižším emisním kurzem. Určení výnosu nástroje vydané emitentem, který je vystaven operačnímu riziku. dluhopisu je uvedeno v emisních podmínkách. Výkonnost investice do dluhopisu ovlivňuje, INVESTIČNÍ NÁSTROJE vedle výnosu dluhopisu, také rozdíl mezi prodejní a pořizovací cenou dluhopisu. Cena Investiční služby, které poskytuje Conseq, se týkají zejména dále uvedených investičních (hodnota) dluhopisu se ke dni konečné splatnosti rovná jeho jmenovité hodnotě. Cenu nástrojů, jejichž povaha, princip fungování, výkonnost a související rizika jsou dále dluhopisu před jeho splatností určuje výše tržních úrokových sazeb. Se změnou tržních vysvětlena. úrokových sazeb se mění cena dluhopisu opačným směrem. Jestliže tržní úrokové sazby Cenné papíry kolektivního investování rostou, cena dluhopisu zpravidla klesá na úroveň, kdy je výnos dluhopisu přibližně roven tržní úrokové sazbě. Pokud se tržní úrokové sazby snižují, cena dluhopisu se zpravidla Cenný papír kolektivního investování je (listinný) cenný papír nebo zaknihovaný cenný zvýší na úroveň, kdy je jeho výnos opět přibližně roven tržní úrokové sazbě. papír (dále oba jen jako „cenný papír“) vydaný investičním fondem nebo zahraničním Závislost hodnoty dluhopisu na výši tržních úrokových sazeb znamená, že investice investičním fondem (dále oba jen jako „investiční fond“), který představuje podíl do dluhopisů je spojena s tržním (úrokovým) rizikem. Vedle úrokového rizika je pro investice na investičním fondu nebo podíl na jmění (tj. souhrnu majetku a dluhů), které tvoří do dluhopisů typické úvěrové (kreditní) riziko. Toto riziko spočívá ve schopnosti (či ochotě) investiční fond. Podstatou fungování investičních fondů je shromažďování peněžních emitenta splatit jmenovitou hodnotu dluhopisu při splatnosti a vyplácet z dluhopisu výnos prostředků nebo jiných aktiv od investorů, kteří oproti tomu nabývají cenné papíry vydané určený v emisních podmínkách, včetně data jeho splatnosti. S dluhopisem mohou být investičním fondem, a investování shromážděných prostředků na principu rozložení rizik vedle úrokového a úvěrového rizika spojena další rizika specifická pro konkrétní dluhopis mezi více aktiv nebo více druhů aktiv podle určité investiční strategie s následnou správou či jeho emitenta. Popis rizik spojených s dluhopisem je uveden v prospektu, byl-li těchto investic. vypracován. Základním dokumentem, kterým je určena investiční strategie investičního fondu, je statut nebo srovnatelný dokument podle zahraničního právního řádu (dále oba jen jako „statut“). Každý investor do cenných papírů kolektivního investování by se měl | |
IV | INVESTIČNÍ NÁSTROJE, STRATEGIE PRO INVESTOVÁNÍ A RIZIKA S NIMI SPOJENÁ (POKRAČOVÁNÍ) |
Akcie hospodařením jejich emitentů a makroekonomickými faktory. Dopad těchto faktorů Akcie je cenný papír vydaný akciovou společností, s nímž jsou spojena práva podílet do rizika lze snížit efektivním rozložením investic (diverzifikací) do investičních nástrojů se způsobem upraveným stanovami společnosti a zákonem na řízení společnosti, na jejím vydaných emitenty z různých regionů a odvětví. Kumulace investovaných prostředků pouze zisku a na likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. do určitého regionu či odvětví nebo do akcií menších společností (small caps) je obecně Základním dokumentem, kterým jsou určeny pravidla vztahu mezi akciovou společností spojena s vyšší mírou úvěrového a akciového rizika. V případě investic do cizoměnových a vlastníkem akcií včetně toho, jak se akcionář podílí na řízení společnosti, na zisku nástrojů vzniká také měnové riziko. společnosti a na likvidačním zůstatku při zrušení společnosti s likvidací, jsou, vedle Cenné papíry kolektivního investování vydané smíšenými (balancovanými) právních předpisů, stanovy akciové společnosti (dále jen „stanovy“). V případě veřejné fondy (úroveň rizika: střední až vysoká): Smíšené fondy mohou umísťovat své prostředky nabídky akcií nebo při přijetí akcií k obchodování na regulovaném trhu musí být obvykle na peněžním, dluhopisovém i akciovém trhu. Přiměřeně pro ně platí poučení až na výjimky vypracován a uveřejněn prospekt akcií. Prospekt obsahuje údaje, které jsou uvedená v předchozích odstavcích. Konkrétní výše rizik jednotlivých fondů je dána jejich nezbytné pro investory k zasvěcenému posouzení akcie a práv s ní spojených a rovněž investiční strategií a skladbou jejich portfolia investičních nástrojů popsanou ve statutu majetku a dluhů, finanční situace a budoucího vývoje akciové společnosti. Každý investor fondu. do akcií by se měl předem seznámit se stanovami akciové společnosti a prospektem Cenné papíry kolektivního investování vydané fondy fondů (úroveň rizika: velmi akcií, byl-li vypracován. Prospekt akcií, byl-li vypracován, poskytne Conseq zákazníkům nízká až vysoká): Tyto fondy sestavují svá portfolia z cenných papírů vydávaných jinými před poskytnutím investiční služby, v rámci které dochází k investici zákazníka do akcií. fondy. Přiměřeně pro ně platí poučení uvedená v předchozích odstavcích. Riziko fondů Výnos z akcie je dán podílem na zisku akciové společnosti rozdělovaném akcionářům fondů však snižuje zpravidla efektivnější rozložení aktiv (diverzifikace). Investice do těchto (dividendou), který připadá na akcii. Ten se určí podle podílu akcie na základním kapitálu fondů mohou být zatíženy dvojími manažerskými poplatky (na úrovni fondu fondů společnosti, avšak stanovy mohou určit podíl na rozdělovaném zisku připadající na akcii a na úrovni fondu, do jehož cenných papírů fond fondů investuje). jinak. Výkonnost investice do akcie ovlivňuje, vedle výnosu z ní, také rozdíl mezi prodejní Cenné papíry kolektivního investování vydané zajištěnými fondy (úroveň rizika: a pořizovací cenou akcie. Cena (hodnota) akcie je závislá na mnoha faktorech, včetně velmi nízká až střední): Zajištěné fondy obvykle kombinují investici do bezpečného finanční situace akciové společnosti, její dividendové politice nebo vývoje cen jiných nástroje s jistým výnosem v určitém čase (obvykle termínované vklady nebo dluhopisy) finančních aktiv a vývoje dalších finančních veličin. Například, rostoucí tržní úrokové sazby s investicí do vysoce rizikového nástroje (obvykle deriváty). Bezpečný nástroj zajišťuje zvyšují atraktivitu dluhopisů, což se zpravidla negativně promítne do cen akcií, které určité minimální zhodnocení a rizikový nástroj přináší dodatečný výnos. V případě ve srovnání s dluhopisy na atraktivitě ztrácejí. zajištěných fondů se vyskytují všechny typy tržních rizik a úvěrové riziko. Uvedená závislost hodnoty akcie na výši cen jiných aktiv či vývoji jiných finančních veličin Cenné papíry kolektivního investování vydané speciálními fondy (úroveň rizika: značí, že investice do akcií je spjata s tržním rizikem. S akcií mohou být vedle tržního nízká až velmi vysoká): Jednotlivé druhy speciálních fondů se liší dle typu majetku, rizika spojena i jiná rizika specifická pro konkrétní akcii či akciovou společnosti, která akcii do kterého investují (např. speciální fondy nemovitostí apod.). Jedná se o fondy, které vydala. Popis rizik spojených s akcií je uveden v prospektu, byl-li vypracován. nemusí splňovat přísnější regulační požadavky kladené právními předpisy na standardní CÍLOVÝ TRH INVESTIČNÍHO NÁSTROJE fondy. Jednotlivá rizika související se speciálními fondy závisí na druhu fondu (např. u nemovitostí riziko propadu ceny nemovitosti z titulu prasknutí tzv. „nemovitostní Každý z investičních nástrojů, které Conseq nabízí nebo doporučuje svým zákazníkům, bubliny“, riziko omezené likvidity majetku fondu a riziko nemovitostí zatížených zástavním má určen cílový trh. Cílovým trhem je segment zákazníků vyznačujících se určitými či jiným právem). charakteristikami a potřebami. Investiční nástroj, který je určen pro určitý cílový trh, Cenné papíry kolektivního investování vydané fondy kvalifikovaných investorů vyhovuje charakteristikám a potřebám zákazníků z tohoto cílového trhu. Cílový trh (úroveň rizika: nízká až velmi vysoká): Jedná se o investiční fondy, které shromažďují investičního nástroje se určuje z pohledu: i) kategorie zákazníků, kterým je produkt peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci od kvalifikovaných investorů. Jednotlivá určen, ii) znalostí a zkušeností, které by měl zákazník z cílového trhu mít, iii) finanční rizika související s fondy kvalifikovaných investorů závisí na investičním zaměření fondu situace zákazníka z cílového trhu se zaměřením na jeho schopnost nést ztráty, iv) averze (např. u fondu zaměřeného na investice do pohledávek riziko úvěrové spojené s dlužníky zákazníka z cílového trhu k riziku a slučitelnost rizikového profilu produktu s cílovým pohledávek pořízených do majetku fondu). trhem a v) investiční cíle a potřeby zákazníka z cílového trhu. Cílovým trhem investičního INVESTIČNÍ STRATEGIE A RIZIKA S NIMI SPOJENÁ nástroje mohou být například neprofesionální zákazníci bez zvláštních odborných znalostí a zkušeností v oblasti investic s finanční situací umožňující nést ztrátu významné části U investičních služeb, které poskytuje Conseq, určuje investiční strategii zákazník investice, kteří investují pravidelně nižší částky a mají dlouhodobý investiční horizont. na základě vlastní úvahy nebo na základě doporučení Conseq. Zákazník může, vedle Cílový trh investičního nástroje určuje zpravidla ten, kdo investiční nástroj vytváří (tvůrce individuálně definovaných strategií, zvolit některou z typových investičních strategií Conseq resp. emitent investičního nástroje). Conseq investiční nástroje, které nabízí nebo pro investiční službu sestávající z přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních doporučuje zákazníkům, zpravidla nevytváří. Při určení cílového trhu investičního nástroje, nástrojů a provádění těchto pokynů (dále jen „obstarání nákupu a prodeje který nabízí nebo doporučuje zákazníkům, Conseq vychází z cílového trhu určeného investičních nástrojů“) nebo pro investiční službu obhospodařování portfolia. Conseq tvůrcem investičních nástrojů při zohlednění informací, které získá o svých zákaznících na základě vyhodnocení informací získaných od zákazníka (zpravidla) formou investičního z investičního dotazníku. Nabídne-li nebo doporučí-li Conseq konkrétní investiční nástroj, dotazníku sdělí zákazníkovi, zda požadovaná investiční služba s určitou investiční strategií současně zákazníkovi sdělí, pro jaký cílový trh je investiční nástroj určen a zda zákazník či ve vztahu k určitému investičnímu nástroji je pro zákazníka přiměřená nebo vhodná. patří do cílového trhu investičního nástroje či nikoliv. Tedy, zda odpovídá zákazníkovým odborným znalostem a zkušenostem v oblasti investic v případě obstarání nákupu a prodeje investičních nástrojů, nebo zákazníkovým odborným Zákazník může investovat do investičního nástroje, který není určen cílovému trhu, znalostem a zkušenostem v oblasti investic, jeho finančnímu zázemí a investičním cílům do něhož se zákazník řadí. V takovém případě se doporučuje pečlivě zvážit, jak tento v případě obhospodařování portfolia. Dále se uvádí základní typologie investičních nástroj vyhovuje potřebám zákazníka a jaká rizika, která jsou popsána v těchto Informacích strategií, jejich povaha, princip fungování, výkonnost a související rizika. zákazníkům a v dokumentech současně zákazníkovi poskytovaných (prospekt, emisní Konzervativní investiční strategie podmínky, statut nebo sdělení klíčových informací), jsou s tímto nástrojem spojena. Conseq neodpovídá za škodu zákazníkovi vzniklou v důsledku investování do investičního Konzervativní investiční strategie spočívají v investování do investičních nástrojů s vyšší nástroje, do jehož cílového trhu zákazník nepatří. likviditou a nižším rizikem, které zpravidla přináší nižší výnos. Konzervativní investiční RIZIKA SPOJENÁ S INVESTIČNÍMI NÁSTROJI strategie jsou vhodné k investicím s kratším investičním horizontem, tedy investic nepřesahujících horizont 1 až 2 roků. Tyto strategie jsou založeny zejména na využití Nástroje peněžního trhu a cenné papíry kolektivního investování vydané fondy likvidních investičních nástrojů nesoucích pevný výnos, tedy nástrojů peněžního trhu peněžního trhu (úroveň rizika: velmi nízká až nízká): Hodnota těchto investičních a dluhopisů s krátkou dobou do splatnosti, a cenných papírů kolektivního investování nástrojů může být negativně ovlivněna zhoršením schopnosti jejich emitentů dostát svým vydávaných fondy peněžního trhu nebo dluhopisovými fondy. závazkům (úvěrové riziko). Úrokové riziko je vzhledem ke krátké splatnosti těchto nástrojů Pro konzervativní investiční strategie jsou typická shora popsaná rizika spojená obvykle nízké. V případě investic do cizoměnových nástrojů vzniká také měnové riziko. s investičními nástroji, do nichž je v rámci této strategie investováno. Tedy zejména Dluhopisy a cenné papíry kolektivního investování vydané dluhopisovými fondy úvěrové a úrokové riziko spojené s dluhopisy, případně měnové riziko. Významné u této (úroveň rizika: nízká, střední až vysoká): Tyto investiční nástroje jsou stejně jako nástroje investiční strategie může být také riziko inflační, kdy v důsledku nárůstu inflace nemusí peněžního trhu vystaveny úvěrovému, úrokovému a měnovému riziku. Úroveň úvěrového dojít k dosažení očekávaného reálného výnosu investice. i úrokového rizika bývá u dluhopisů vyšší než u nástrojů peněžního trhu vzhledem k tomu, že se ve větší míře jedná o investiční nástroje s delší dobou splatnosti, jejichž ceny jsou citlivější vůči změnám úrokových sazeb a změnám v úvěrové kvalitě emitentů. Nejvyšším úvěrovým rizikem a zároveň nejvyšší potenciální výnosností se vyznačují dluhopisy vydané emitenty, jejichž schopnost dostát svým závazkům je hodnocena ratingovými agenturami spekulačním stupněm (high yield bonds). V případě investic do cizoměnových nástrojů vzniká také měnové riziko. Akcie a cenné papíry kolektivního investování vydané akciovými fondy (úroveň rizika: vysoká až velmi vysoká): Hodnota těchto investičních nástrojů je ovlivněna | |
IV | INVESTIČNÍ NÁSTROJE, STRATEGIE PRO INVESTOVÁNÍ A RIZIKA S NIMI SPOJENÁ (POKRAČOVÁNÍ) |
Vyvážená investiční strategie Růstová investiční strategie Vyvážené investiční strategie spočívají v kombinaci investičních nástrojů využívaných pro Růstové investiční strategie se orientují na investování do investičních nástrojů konzervativní investiční strategie s nástroji vhodnými pro dynamické investiční strategie. s potenciálem růstu jejich hodnoty, se kterými není spojeno právo na výplatu pravidelného Vyvážené investiční strategie jsou vhodné k investicím se střednědobým až dlouhodobým výnosu (úroku nebo dividendy) a se kterými je zpravidla spojeno vyšší riziko. Růstové investičním horizontem, tedy investic na dobu přesahující 3 až 5 let. Tyto strategie jsou investiční strategie jsou podobné dynamickým investičním strategiím a jsou vhodné založeny na využití jak dluhopisů nebo cenných papírů kolektivního investování vydávaných k investicím s dlouhodobým investičním horizontem, tedy investic na dobu přesahující 5 dluhopisovými fondy, tak akcií nebo cenných papírů kolektivního investování vydávaných až 7 let. akciovými a smíšenými fondy. Pro růstové investiční strategie jsou typická shora popsaná rizika spojená s investičními Pro vyvážené investiční strategie jsou typická shora popsaná rizika spojená s investičními nástroji, do nichž je v rámci této strategie investováno. Tedy zejména tržní riziko spojené nástroji, do nichž je v rámci této strategie investováno. Tedy zejména úvěrové a úrokové s akciemi a s cennými papíry kolektivního investování vydávanými akciovými fondy. riziko spojené s dluhopisy a tržní riziko spojené s akciemi a s cennými papíry kolektivního Výnosová investiční strategie investování vydávanými akciovými a smíšenými fondy a měnové riziko spojené s investičními nástroji denominovanými v cizích měnách. Výnosové investiční strategie se orientují na investování do investičních nástrojů, Dynamická investiční strategie ze kterých je pravidelně vyplácen výnos, tedy do dluhopisů s vypláceným kupónem (úrokem), akcií s pravidelnou výplatou dividendy a cenných papírů kolektivního investování Dynamické investiční strategie spočívají v investování do investičních nástrojů spojených vydávaných investičními fondy zaměřenými na investice do takových dluhopisů či akcií. s vyšším rizikem, které zpravidla přináší vyšší výnos. Dynamické investiční strategie S těmito nástroji je zpravidla spojeno nižší riziko než v případě růstových a dynamických jsou vhodné k investicím s dlouhodobým investičním horizontem, tedy investic na dobu investičních strategiích, avšak vyšší než v případě konzervativních investičních strategií. přesahující 5 až 7 let. Tyto strategie jsou založeny zejména na využití akcií a cenných Výnosové investiční strategie jsou vhodné k investicím s krátko až střednědobým papírů kolektivního investování vydávaných akciovými fondy. investičním horizontem, tedy investic na dobu přesahující 1 až 2 roky. Pro dynamické investiční strategie jsou typická shora popsaná rizika spojená s investičními Pro výnosové investiční strategie jsou typická shora popsaná rizika spojená s investičními nástroji, do nichž je v rámci této strategie investováno. Tedy zejména tržní riziko spojené nástroji, do nichž je v rámci této strategie investováno. Jde zejména o úvěrové, úrokové s akciemi a s cennými papíry kolektivního investování vydávanými akciovými fondy. a měnové riziko spojené s dluhopisy a tržní riziko spojené s akciemi a s cennými papíry kolektivního investování vydávanými akciovými a smíšenými fondy. | |
V | OCHRANA MAJETKU ZÁKAZNÍKA |
Conseq v systému své vnitřní evidence zajišťuje soustavnou a jednoznačnou identifikaci zákazníka jinak, budou peněžní prostředky zákazníka uloženy u UniCredit Bank Czech investičních nástrojů a peněžních prostředků každého zákazníka tak, že může kdykoliv Republic and Slovakia, a.s., na účtu se zvláštním režimem, který je určen pro uložení odlišit majetek držený pro jednoho zákazníka od majetku drženého pro ostatní zákazníky peněžních prostředků více osob. V případě neschopnosti banky dostát svým závazkům a od svého vlastního majetku. Tato vnitřní evidence obsahuje též záznamy o tom, vůči oprávněným osobám (vkladatelům) se náhrada z garančního systému pro pojištění na jakém účtu u třetí osoby jsou jednotlivé investiční nástroje a peněžní prostředky vkladů za pohledávku z vkladu na účtu se zvláštním režimem poskytuje všem osobám, každého zákazníka vedeny. jejichž peněžní prostředky jsou evidovány na tomto účtu, ve stejné výši, v jaké by Pravidelně, nejméně jednou za měsíc, Conseq kontroluje shodu údajů ve své vnitřní se poskytla v případě, že by každá z těchto osob měla peněžní prostředky evidované evidenci se skutečným stavem peněžních prostředků a investičních nástrojů zákazníka, na vlastním účtu. Zákazník nese úvěrové riziko banky, u níž jsou uloženy peněžní které jsou v držení třetí osoby, a odstraňuje případně zjištěné nesrovnalosti (rekonciliace). prostředky zákazníka, a v případě selhání této banky nemá právo požadovat Při rekonciliacích vychází z dokladů poskytnutých třetími osobami, které drží majetek vydání peněžních prostředků od Conseq. zákazníků. Conseq má zavedena organizační opatření k minimalizaci rizika ztráty nebo Conseq nepoužívá investiční nástroje zákazníka k obchodům na vlastní účet nebo znehodnocení majetku zákazníka nebo práv spojených s tímto majetkem v důsledku k obchodům na účet jiného zákazníka. K takovým obchodům by mohlo dojít pouze zneužití majetku zákazníka, podvodu, špatné správy, nedostatečné evidence nebo s předchozím a výslovným písemným souhlasem zákazníka. nedbalosti. Poučení o záručním systému Conseq postupuje při výběru osob, u nichž uloží investiční nástroje zákazníků (dále jen Conseq se účastní záručního systému zabezpečovaného Garančním fondem obchodníků „Depozitáři“), s odbornou péčí. Investiční nástroje zákazníků uložené u Depozitářů jsou s cennými papíry (dále jen „GFO“) v souladu s § 128 a násl. Zákona. GFO je právnickou odděleny od investičních nástrojů v majetku Conseq nebo Depozitáře. Listinné investiční osobou, která poskytuje náhrady za majetek zákazníka, který mu nemohl být vydán nástroje jsou u Depozitářů obvykle uloženy v hromadné úschově a zaknihované investiční z důvodů přímo souvisejících s finanční situací obchodníka s cennými papíry. Náhrada nástroje jsou u Depozitářů obvykle vedeny souhrnně za všechny zákazníky Conseq se poskytuje za podmínek stanovených Zákonem ve výši 90 % hodnoty majetku na zvláštních majetkových účtech pro zákaznický majetek (tzv. nominee accounts). zákazníka ke dni, ke kterému GFO obdrží oznámení ČNB o tom, že obchodník s cennými To může pro zákazníka znamenat riziko, že Depozitář nemá bez součinnosti Conseq papíry z důvodu své finanční situace není schopen plnit své dluhy spočívající ve vydání informaci o zákazníkovi jako o vlastníkovi těchto investičních nástrojů. majetku zákazníkům a není pravděpodobné, že je splní do 1 roku, nebo že soud vydal Na investiční nástroje nacházející se či evidované v České republice se vztahuje české rozhodnutí o úpadku obchodníka s cennými papíry nebo vydal jiné rozhodnutí, které má úpadce v případě úpadku Conseq. V takovém případě je insolvenční správce povinen bez zbytečného odkladu majetek zákazníka vydat zákazníkovi, a to včetně výnosů z něj. Nepostačují-li investiční nástroje, které jsou vzájemně zastupitelné, nebo peněžní prostředky k uspokojení všech zákazníků, kteří mají nárok na jejich vydání, uspokojí se nároky zákazníků poměrně. V rozsahu, ve kterém nemůže být nárok na vydání majetku zákazníka takto uspokojen, jde o pohledávku, kterou je insolvenční správce povinen uplatnit přihláškou v insolvenčním řízení. Na investiční nástroje nacházející se či evidované v zahraničí se vztahuje příslušné zahraniční právo, které se může lišit od české právní úpravy. Depozitáři v zahraničí mohou mít k těmto investičním nástrojům zástavní, zadržovací či obdobné právo. Zahraniční právo nemusí vlastníkům investičních nástrojů poskytovat pro případ úpadku Depozitáře ochranu spočívající ve vynětí těchto investičních nástrojů z majetkové podstaty úpadce. Pokud se investiční nástroje stanou v případě úpadku Depozitáře součástí majetkové podstaty úpadce, bude jejich vlastník zpravidla v pozici nezajištěného věřitele, který bude nucen uplatnit svou pohledávku vůči úpadci v úpadkovém (insolvenčním) řízení. Podrobnější informace poskytne Conseq zákazníkovi v závislosti na konkrétním investičním nástroji. Peněžní prostředky zákazníka Conseq ukládá pouze u bank s povolením k činnosti v České republice nebo v jiném členském státě Evropské Unie. Postupuje přitom obezřetně a s odbornou péčí a bere v úvahu zkušenosti banky, její pověst na finančním trhu a právní požadavky a tržní zvyklosti, kterými se nakládání s peněžními prostředky zákazníka u této banky řídí, a potřebu diverzifikace peněžních prostředků. Peněžní prostředky zákazníků jsou evidovány odděleně od peněžních prostředků Conseq. Neinformuje-li Conseq | |
VI | PŘEVODNÍ MÍSTA A PROVÁDĚNÍ POKYNŮ |
Pokyny zákazníků týkající se investičních nástrojů jsou prováděny zpravidla na převodních lze provést pokyn týkající se IN, Conseq splní svou povinnost podle tohoto bodu 7. tak, místech. Převodním místem se rozumí obchodní systém, systematický internalizátor, tvůrce že v rámci posouzení a porovnání výsledků pro zákazníka, kterých by dosáhl provedením trhu nebo jiný poskytovatel likvidity se sídlem v členském státě Evropské unie, anebo osoba pokynu v každém převodním místě, které je uvedeno v těchto pravidlech a na kterém lze nebo trh s investičními nástroji se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, daný pokyn provést, zohlední též vlastní provize a náklady spojené s provedením pokynu s obdobnou činností jako některá z osob nebo trhů uvedených v této větě. Obchodními systémy na jednotlivých dostupných převodních místech. jsou evropský regulovaný trh, mnohostranný obchodní systém (MTF) nebo organizovaný (8) Conseq sleduje převodní místa, na kterých může provádět pokyny týkající se IN, a hodnotí, obchodní systém (OTF). Pokyn zákazníka lze, pokud s tím zákazník předem souhlasil, provést zda tato převodní místa umožňují provádět pokyny zákazníků trvale za nejlepších mimo obchodní systém na jiném převodním místě nebo mimo převodní místo. Pokyny týkající podmínek. Pokud toto převodní místo splňuje, Conseq jej může zařadit do seznamu se některých investičních nástrojů lze provést pouze mimo převodní místa, tzv. „přes přepážku“ převodních míst, která využívá k provádění pokynů zákazníků týkajících se určitého IN. (OTC), s protistranou ochotnou uskutečnit obchod. Takovými investičními nástroji jsou, mi mo Seznam převodních míst spolu s podstatnými informacemi o nich a popisem skutečností, jiné, některé cenné papíry kolektivního investování. Pokyny týkající se těchto cenných papírů které Conseq ovlivnily při výběru těchto převodních míst, je uveden v bodě 9. těchto jsou prováděny formou vydání či odkoupení cenného papíru jeho emitentem (investičním Pravidel. fondem). (9) Seznam převodních míst, na kterých může Conseq provádět pokyny zákazníků trvale Conseq je povinen provádět pokyny zákazníka za nejlepších podmínek, přičemž zohlední, za nejlepších podmínek, je uveden v Tabulce č. 1 - Seznam převodních míst na následující mimo jiné, cenu, kterou lze dosáhnout na převodním místě, celkový objem úplat účtovaných straně. zákazníkovi, rychlost, s jakou lze pokyn provést, pravděpodobnost provedení pokynu, (10) Byl-li pokyn zákazníka proveden na převodním místě, Conseq v potvrzení o provedení objem požadovaného obchodu nebo podmínky pro vypořádání. Provádí-li Conseq pokyn obchodu informuje zákazníka o tom, na kterém převodním místě byl jeho pokyn neprofesionálního zákazníka, určí se nejlepší podmínky s ohledem na celkové náklady, které proveden. zahrnují cenu investičního nástroje a náklady spojené s provedením pokynu. Od povinnosti (11) Conseq pravidelně ověřuje, zda převodní místa uvedená v těchto Pravidlech umožňují provést pokyn zákazníka za nejlepších podmínek se Conseq může odchýlit pouze v mezích i nadále provádět pokyny zákazníků trvale za nejlepších podmínek. Přitom zohledňuje stanovených příkazem zákazníka. také informace uveřejňované podle bodu 12. těchto Pravidel. Neumožňuje-li některé K zajištění provádění pokynů za nejlepších podmínek Xxxxxx zavedl a udržuje, vedle převodní místo již provádět pokyny zákazníků týkající se určitého IN trvale za nejlepších organizačního uspořádání, dále uvedená pravidla pro provádění pokynů zákazníků (dále jen podmínek, Conseq toto místo ze seznamu převodních míst vyřadí. „Pravidla provádění pokynů“). Ta obsahují označení převodních míst, na kterých může (12) Jednou ročně Conseq uveřejňuje pro jednotlivé druhy IN pět převodních míst, Conseq provádět pokyny zákazníků trvale za nejlepších podmínek. Vydá-li zákazník Conseq na nichž prováděl pokyny zákazníků v posledním kalendářním roce a které jsou pro pokyn týkající se investičního nástroje platí, že souhlasí s Pravidly provádění pokynů. něj nejdůležitější z hlediska objemů provedených obchodů, a shrnutí a závěry analýzy Pravidla provádění pokynů vyplývající ze sledování kvality provádění obchodů s IN na převodních místech, na kterých (1) Účelem těchto pravidel pro provádění pokynů společnosti Conseq Investment prováděl pokyny zákazníků v posledním kalendářním roce. Management, a.s. (dále jen „Pravidla“ a „Conseq“), je zajistit provádění pokynů (13) Conseq provádí pokyny zákazníka ve vztahu k pokynům ostatních zákazníků nebo zákazníků za nejlepších podmínek. Pravidla obsahují, mimo jiné, označení převodních pokynům na vlastní účet spravedlivě a bez zbytečných průtahů, ledaže to znemožňuje míst, na kterých může Xxxxxx provádět pokyny zákazníků trvale za nejlepších podmínek. povaha pokynu nebo převažující tržní podmínky nebo je to v rozporu se zájmy zákazníka. (2) Pravidla se vztahují na provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů (dále jen Pokyny zákazníků, které jsou jinak srovnatelné, Conseq provádí podle časové priority „IN“), které vydá zákazník na základě smlouvy o obstarání nákupu a prodeje investičních jejich přijetí. Jde-li o pokyn k obstarání koupě nebo prodeje akcie nebo obdobného nástrojů. U pokynů týkajících se cenných papírů kolektivního investování, které cenného papíru představujícího podíl na právnické osobě (dále jen „akcie“) přijaté se neprovádí v obchodním systému ani na jiném převodním místě, jak jsou tyto pojmy k obchodování na evropském regulovaném trhu nebo obchodované v obchodním definovány v bodě 3 těchto Pravidel, ale provádí se vydáním či odkoupením cenného systému, který obsahuje limitní cenu, za niž má být taková akcie koupena nebo prodána papíru jeho emitentem (investičním fondem), se aplikují jen ty části Pravidel, které ve stanoveném objemu, a který nemohl být proveden bez zbytečných průtahů z důvodu se netýkají převodních míst. Pravidla se přiměřeně použijí také při zadávání pokynů, které aktuálně převažujících podmínek na trhu, Conseq zpřístupní takovou informaci ostatním vyplývají z rozhodnutí Conseq obchodovat s IN na účet zákazníka při obhospodařování účastníkům obchodního systému nebo předá tento pokyn obchodnímu systému, ledaže portfolia na základě smlouvy o obhospodařování portfolia, ze strany Conseq jiným zákazník určí jinak. osobám. (14) Na základě smluvního ujednání se zákazníkem je Conseq oprávněn provést pokyn (3) Conseq využívá k provádění pokynů zákazníků týkajících se IN zpravidla převodní místa. zákazníka obchodem proti vlastnímu účtu nebo obchodem na účet jiného zákazníka, Převodním místem se rozumí obchodní systém, systematický internalizátor, tvůrce trhu pokud tím nedojde k porušení povinnosti provést pokyn zákazníka za nejlepších či jiný poskytovatel likvidity se sídlem v členském státě Evropské unie, nebo osoba či trh podmínek. s investičními nástroji se sídlem ve státě, který není členským státem Evropské unie, (15) Na základě smluvního ujednání se zákazníkem je Conseq oprávněn pokyn zákazníka s obdobnou činností jako některá z osob nebo trhů uvedených v této větě. Obchodními sdružit s pokyny dalších svých zákazníků nebo s obchody na vlastní účet, jestliže je systémy jsou evropský regulovaný trh, mnohostranný obchodní systém (MTF) nebo nepravděpodobné, že sdružení pokynů bude v souhrnu nevýhodné pro některého organizovaný obchodní systém (OTF). zákazníka, jehož pokyn má být sdružen s jinými. Nedojde-li k plnému uspokojení všech (4) Protože Conseq není členem či účastníkem žádného obchodního systému, nemá sdružených pokynů, Conseq alokuje související obchody mezi zákazníky v poměru do obchodních systémů přímý přístup. Pokyny zákazníků, které mají být v souladu objemů uvedených v jednotlivých pokynech, které byly sdruženy. Sdruží-li pokyn s těmito pravidly provedeny v obchodním systému, předává jiným obchodníkům zákazníka s obchodem na vlastní účet a je-li sdružený pokyn proveden jen částečně, s cennými papíry či oprávněným osobám, které zajišťují provedení pokynu v obchodním Conseq alokuje související obchody přednostně zákazníkovi. Je-li však Conseq schopen systému. Při výběru těchto osoby Conseq postupuje s odbornou péčí. O nákladech doložit, že by bez sdružení nebyl schopen pokyn provést za tak výhodných podmínek spojených s provedením pokynu zákazníka s využitím jiného obchodníka s cennými nebo vůbec, může alokovat obchod na vlastní účet proporcionálně. papíry či jiné oprávněné osoby Conseq informuje zákazníka před poskytnutím investiční (16) Na žádost zákazníka Conseq zákazníkovi doloží, že provádí nebo provedl jeho pokyn nebo služby zahrnující provedení pokynu. pokyny v souladu s těmito Pravidly. Bod 17. těchto Pravidel není dotčen. (5) Provést pokyn zákazníka mimo obchodní systém na jiném převodním místě nebo mimo (17) Obdrží-li Conseq od zákazníka konkrétní příkaz týkající se provedení pokynu zákazníka, převodní místo lze jen, pokud s tím zákazník předem výslovně souhlasil. Pokyny týkající provede pokyn v souladu s tímto příkazem, i když z toho důvodu nebude možné se některých investičních nástrojů lze provést pouze mimo převodní místa, tzv. „přes dosáhnout nejlepších podmínek pro zákazníka. Od povinnosti provést pokyn zákazníka přepážku“ (OTC), s protistranou ochotnou uskutečnit obchod. Takovými investičními za nejlepších podmínek se Conseq může odchýlit jen v mezích stanovených příkazem nástroji jsou, mimo jiné, některé cenné papíry kolektivního investování. Pokyny týkající zákazníka. se těchto cenných papírů jsou prováděny formou vydání či odkoupení cenného papíru (18) Conseq sleduje účinnost těchto Pravidel za účelem zjištění a nápravy případných jeho emitentem (investičním fondem). nedostatků, zejména pravidelně ověřuje, zda převodní místa uvedená v těchto Pravidlech (6) Conseq provádí pokyny zákazníka za nejlepších podmínek, přičemž zohledňuje tyto umožňují i nadále provádět pokyny zákazníků trvale za nejlepších podmínek. Na základě faktory: a) cenu, kterou lze dosáhnout na převodním místě, b) celkový objem úplat výsledku tohoto přezkumu může Conseq tato Pravidla měnit. Aktuální znění Pravidel účtovaných zákazníkovi, c) rychlost, s jakou lze pokyn provést, d) pravděpodobnost Conseq uveřejňuje na svých internetových stránkách na adrese xxx.xxxxxx.xx, provedení pokynu, e) objem požadovaného obchodu, f) podmínky pro vypořádání, g) typ zpravidla jako součást dokumentu „Informace zákazníkům“. pokynu, nebo h) jakýkoliv jiný faktor mající význam pro provedení pokynů zákazníka za nejlepších podmínek. (7) Provádí-li Conseq pokyn neprofesionálního zákazníka, určí se nejlepší podmínky, odchylně od bodu 6. těchto Pravidel, jen s ohledem na celkové náklady, které zahrnují cenu investičního nástroje a náklady spojené s provedením pokynu. Náklady spojené s provedením pokynu podle předchozí věty zahrnují veškeré náklady účtované zákazníkovi, které přímo souvisí s provedením pokynu zákazníka, včetně úplaty převodnímu místu, úplaty za vypořádání obchodu a případných dalších úplat jiným osobám zúčastněným na provedení pokynu. Existuje-li několik převodních míst, na nichž | |
Tabulka č. 1 - Seznam převodních míst
*) Druh investičního nástroje | Převodní místo | Podstatné informace o převodním místě | Skutečnosti, které ovlivnily Conseq při výběru převodního místa |
Akcie | Burza cenných papírů Praha (Prague Stock Exchange) | Regulovaný trh organizovaný organizátorem (dále jen „regulovaný trh“) se sídlem v ČR | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v ČR |
Burza cenných papierov v Bratislave (Bratislava Stock Exchange) | Regulovaný trh se sídlem v SR | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v SR | |
American Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v USA | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v USA | |
Amsterdam Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Nizozemí | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Nizozemí | |
Belgrade Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Srbsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Srbsku | |
BME Spanish Exchanges | Regulovaný trh se sídlem ve Španělsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem ve Španělsku | |
Borsa Italiana SpA | Regulovaný trh se sídlem v Itálii | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Itálii | |
Budapest Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Maďarsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Maďarsku | |
Bucharest Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Rumunsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Rumunsku | |
Bulgarian Stock Exchange – Sofia | Regulovaný trh se sídlem v Bulharsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Bulharsku | |
Deutsche Börse AG | Regulovaný trh se sídlem v Německu | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Německu | |
Frankfurt Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Německu | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Německu | |
Irish Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Irsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Irsku | |
Istanbul Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Turecku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Turecku | |
Ljubljana Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem ve Slovinsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem ve Slovinsku | |
London Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem ve Velké Británii | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem ve Velké Británii | |
Luxembourg Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Lucembursku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Lucembursku | |
NASDAQ OMX Nordic Exchange Copenhagen | Regulovaný trh se sídlem v Dánsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Dánsku | |
NASDAQ OMX Nordic Exchange Helsinki | Regulovaný trh se sídlem ve Finsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem ve Finsku | |
NASDAQ OMX Riga Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Lotyšsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Lotyšsku | |
NASDAQ OMX Tallinn Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Estonsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Estonsku | |
NASDAQ OMX Vilnius Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Litvě | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Litvě | |
NYSE Euronext Brussels | Regulovaný trh se sídlem v Belgii | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Belgii | |
NYSE Euronext Lisbon | Regulovaný trh se sídlem v Portugalsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Portugalsku | |
NYSE Euronext Paris | Regulovaný trh se sídlem ve Francii | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem ve Francii | |
NYSE Euronext – New York | Regulovaný trh se sídlem v USA | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v USA | |
SIX Swiss Exchange | Regulovaný trh se sídlem ve Švýcarsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem ve Švýcarsku | |
Tokyo Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Japonsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Japonsku | |
Vienna Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Rakousku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Rakousku | |
Warsaw Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Polsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Polsku | |
Xetra | Regulovaný trh se sídlem v Německu | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Evropě | |
Zagreb Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Chorvatsku | Obchodní místo s vysokou likviditou akcií emitentů se sídlem v Chorvatsku | |
Dluhopisy obchodované v obchodních systémech | Bloomberg Multilateral Trading Facility (BMTF) | Regulovaný trh provozovaný Bloomberg Trading Facility Limited se sídlem ve Velké Británii | Obchodní místo s vysokou likviditou dluhopisů bez geografického či jiného vymezení |
Tradeweb | Regulovaný trh provozovaný Tradeweb Markets LLC se sídlem ve Velké Británii | Obchodní místo s vysokou likviditou dluhopisů bez geografického či jiného vymezení | |
Deriváty obchodované v obchodních systémech | Chicago Mercantile Exchange | Regulovaný trh se sídlem v USA | Přední obchodní místo pro obchody s deriváty v USA |
Montreal Stock Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Kanadě | Přední obchodní místo pro obchody s deriváty v Kanadě | |
Stock Exchange of Singapore Limited | Regulovaný trh se sídlem v Singapuru | Přední obchodní místo pro obchody s deriváty v Singapuru | |
Chicago Board of Trade | Regulovaný trh se sídlem v USA | Přední obchodní místo pro obchody s deriváty v USA | |
Eurex Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Německu | Přední obchodní místo pro obchody s deriváty v Evropě | |
Sydney Futures Exchange | Regulovaný trh se sídlem v Austrálii | Přední obchodní místo pro obchody s deriváty v Austrálii |
VII NÁKLADY A SOUVISEJÍCÍ POPLATKY
Průběžné poplatky za poskytování investiční služby | Manažerský poplatek - výše poplatku je určena podílem v rozmezí 0 až 2,00% z hodnoty obhospodařovaného portfolia. Konkrétní sazba poplatku je uvedena v sazebníku, který zákazník obdrží před uzavřením smlouvy o poskytnutí investiční služby nebo před změnou sazebníku. Poplatek za vedení investičního účtu - výše poplatku je určena podílem v rozmezí 0 až 2,00% z hodnoty investičních nástrojů evidovaných na investičním účtu, který pro zákazníka vede Conseq. Konkrétní sazba poplatku je uvedena v sazebníku, který zákazník obdrží před uzavřením smlouvy o poskytnutí investiční služby nebo před změnou sazebníku. Poplatek za odeslání potvrzení obchodu nebo výpisu o stavu investičního účtu v listinné podobě – výše poplatku činí 15,- Kč za jedno potvrzení nebo výpis. |
Všechny náklady na obchody zahájené v průběhu poskytování investiční služby | Náklady na provedení obchodu – výše nákladu je určena obchodními podmínkami převodních míst a obchodníků s cennými papíry, které Conseq využije k provedení obchodu na základě pokynu zákazníka. Konkrétní výši nákladu sdělí Conseq zákazníkovi před poskytnutím investiční služby, se kterou budou spojeny náklady na provedení obchodu účtované zákazníkovi. Náklad na příspěvek do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry – výše nákladu činí 2,00% z poplatku, který zákazník hradí Conseq za investiční službu. |
Případné poplatky za doplňkové služby | Náklady na služby úschovy nebo správy (custody služby) - výše nákladu je určena obchodními podmínkami osob poskytujících custody služby, které Xxxxxx využije pro poskytování těchto služeb zákazníkovi. Konkrétní výši nákladu sdělí Xxxxxx zákazníkovi před poskytnutím investiční služby, se kterou budou spojeny náklady na custody služby účtované zákazníkovi. Poplatek za pojištění schopnosti hradit pravidelnou investici**) - výše poplatku je určena podílem v rozmezí 0,125 až 0,35% z pojistné částky. Konkrétní sazba poplatku je uvedena v sazebníku, který zákazník obdržel před uzavřením smlouvy o poskytnutí investiční služby nebo před změnou sazebníku. |
Příležitostné náklady | Výkonnostní poplatek (odměna) - výše poplatku je určena podílem v rozmezí 0 až 50% z výnosu dosaženého při obhospodařování portfolia případně sníženého o výkonnost referenčním ukazatele (benchmarku). Konkrétní sazba poplatku je uvedena v sazebníku, který zákazník obdrží před uzavřením smlouvy o poskytnutí investiční služby nebo před změnou sazebníku. |
Ve spojení s poskytovanými investičními službami nese zákazník tyto náklady: a) náklady a související poplatky za investiční službu účtované ze strany Conseq nebo ze strany jiných osob, které zákazníkovi poskytují investiční služby v souvislosti se službou ze strany Conseq (dále jen „náklady a poplatky za investiční službu“), b) náklady a související poplatky za investiční nástroj účtované v souvislosti s vytvářením a správou investičního nástroje (dále jen „náklady a poplatky za investiční nástroj“).
Jednotlivé položky nákladů a poplatků za investiční služby, které Conseq poskytuje zákazníkům, a nákladů a poplatků za investiční nástroje, které Conseq doporučuje nebo nabízí zákazníkům, jsou uvedeny v těchto tabulkách:
NÁKLADY A POPLATKY ZA INVESTIČNÍ SLUŽBU
Kategorie nákladu či poplatku | Název nákladu či poplatku a určení jeho výše |
Jednorázové poplatky za poskytnutí investiční služby | Vstupní poplatek – výše poplatku je určena podílem v rozmezí 0,00% až 5,00% z částky investice v závislosti na druhu investičního nástroje a způsobu úhrady poplatku*). Konkrétní sazba poplatku je uvedena v sazebníku, který zákazník obdrží před uzavřením smlouvy o poskytnutí investiční služby nebo před změnou sazebníku. Náklady na převod investičního nástroje mezi majetkovými účty - výše nákladu je určena obchodními podmínkami osob vedoucích evidenci investičních nástrojů, jejichž služeb Conseq využije při převodu investičních nástrojů zákazníka mezi majetkovými účty Conseq a jiného obchodníka s cennými papíry. Konkrétní výši nákladu sdělí Conseq zákazníkovi před poskytnutím investiční služby, se kterou budou spojeny náklady na provedení převodu investičního nástroje od nebo k jinému obchodníkovi s cennými papíry účtované zákazníkovi. |
Průběžné poplatky za poskytování investiční služby | Poplatek za vedení investičního účtu - výše poplatku je určena podílem v rozmezí 0 až 1,50% z hodnoty investičních nástrojů evidovaných na investičním účtu, který pro zákazníka vede Conseq. Konkrétní sazba poplatku je uvedena v sazebníku, který zákazník obdrží před uzavřením smlouvy o poskytnutí investiční služby nebo před změnou sazebníku. Poplatek za odeslání potvrzení obchodu nebo výpisu o stavu investičního účtu v listinné podobě – výše poplatku činí 15,- Kč za jedno potvrzení nebo výpis. |
Všechny náklady na obchody zahájené v průběhu poskytování investiční služby | Náklady na provedení obchodu – výše nákladu je určena obchodními podmínkami převodních míst a obchodníků s cennými papíry, které Conseq využije k provedení obchodu na základě pokynu zákazníka. Konkrétní výši nákladu sdělí Conseq zákazníkovi před poskytnutím investiční služby, se kterou budou spojeny náklady na provedení obchodu účtované zákazníkovi. |
Případné poplatky za doplňkové služby | Náklady na služby úschovy nebo správy (custody služby) - výše nákladu je určena obchodními podmínkami osob poskytujících custody služby, které Xxxxxx využije pro poskytování těchto služeb zákazníkovi. Konkrétní výši nákladu sdělí Xxxxxx zákazníkovi před poskytnutím investiční služby, se kterou budou spojeny náklady na custody služby účtované zákazníkovi. |
Příležitostné náklady | Nejsou, není-li s klientem v souvislosti se sjednáním investiční služby ujednáno jinak. |
A. Obstarání nákupu a prodeje investičních nástrojů
Kategorie nákladu či poplatku | Název nákladu či poplatku a určení jeho výše |
Jednorázové poplatky za poskytnutí investiční služby | Vstupní poplatek – výše poplatku je určena podílem v rozmezí 0,00% až 5,00% z částky investice v závislosti na druhu investičního nástroje a způsobu úhrady poplatku*). Konkrétní sazba poplatku je uvedena v sazebníku, který zákazník obdrží před uzavřením smlouvy o poskytnutí investiční služby nebo před změnou sazebníku. Náklady na převod investičního nástroje mezi majetkovými účty - výše nákladu je určena obchodními podmínkami osob vedoucích evidenci investičních nástrojů, jejichž služeb Conseq využije při převodu investičních nástrojů zákazníka mezi majetkovými účty Conseq a jiného obchodníka s cennými papíry. Konkrétní výši nákladu sdělí Conseq zákazníkovi před poskytnutím investiční služby, se kterou budou spojeny náklady na provedení převodu investičního nástroje od nebo k jinému obchodníkovi s cennými papíry účtované zákazníkovi. |
B. Obhospodařování portfolia
*) Vstupní poplatek může být hrazen buď jednorázově při každé jednotlivé investici, nebo být předplacen na určitý budoucí objem pravidelných investic podle trvalého pokynu k nákupu. Sazba předplaceného vstupního poplatku je ve srovnání s jednorázově hrazeným vstupním poplatkem nižší, avšak předplacený vstupní poplatek je nevratný. Neuskuteční-li zákazník předpokládaný budoucí objem pravidelných investic, může to mít za následek, že varianta předplaceného vstupní poplatku bude ve srovnání s jednorázově hrazenými poplatky nákladnější.
**) Poplatek za pojištění schopnosti hradit pravidelnou investici pro případ smrti, invalidity
III. stupně nebo trvalých následků úrazu od 50% tělesného poškození se týká smluv o obhospodařování uzavřených před 1.1.2014, v nichž zákazník sjednal možnost být pojištěným nebo obmyšleným ze skupinového pojištění sjednaného Conseq. Možnost být pojištěným nebo obmyšleným ze skupinového pojištění sjednaného Conseq nelze po 1.1.2014 již sjednat.
VII | NÁKLADY A SOUVISEJÍCÍ POPLATKY (POKRAČOVÁNÍ) |
NÁKLADY A POPLATKY ZA INVESTIČNÍ NÁSTROJ klíčových informací. X. Xxxxx papíry kolektivního investování Platební podmínky a splatnost poplatků a nákladů stanoví smlouva o poskytnutí investiční Kategorie nákladu Název nákladu či poplatku a určení jeho výše služby a příslušný sazebník. Poplatky a náklady hradí zákazník v českých korunách, či poplatku nevyplývá-li ze smlouvy o poskytnutí investiční služby jinak. Jednorázové poplatky Výstupní poplatek (srážka) – výše poplatku je určena Přijímané a poskytované pobídky podílem v rozmezí 0% až 4,00% z částky investice Conseq si v souvislosti s obhospodařováním portfolia nebo poskytováním nezávislého v závislosti na investičním fondu, který tento cenný papír investičního poradenství nesmí ponechat úplatu nebo jinou peněžitou nebo nepeněžitou vydal. Konkrétní sazba poplatku je uvedena ve statutu fondu výhodu (dále jen „pobídka“) ve formě úplaty nebo jiné peněžité výhody, ani nesmí přijmout a ve sdělení klíčových informací, bylo-li vytvořeno, které Conseq poskytuje zákazníkovi před poskytnutím investiční pobídku ve formě nepeněžité výhody s výjimkou menší nepeněžité výhody, která může přispět služby spočívající v obstarání nákupu cenného papíru ke zlepšení kvality poskytované služby, kterou nelze považovat za výhodu vedoucí k porušení kolektivního investování. povinnosti Conseq jednat v nejlepším zájmu zákazníka Průběžné poplatky Manažerský poplatek - výše poplatku je určena podílem a o které je zákazník informován. Při poskytování jiných investičních služeb Conseq nesmí v rozmezí 0 až 4,0% z hodnoty majetku investičního přijmout nebo poskytnout takovou pobídku, která může vést k porušení jeho povinnosti jednat fondu, který vydal cenný papír kolektivního investování. kvalifikovaně, čestně a spravedlivě a v nejlepším zájmu zákazníků nebo povinnosti řídit střety Konkrétní sazba poplatku je uvedena ve statutu fondu zájmů při výkonu činnosti obchodníka s cennými papíry. Jiné pobídky může Xxxxxx přijmout a ve sdělení klíčových informací, je-li vypracováno, které Conseq poskytuje zákazníkovi před poskytnutím investiční (a ponechat si) nebo poskytnout. Pobídkou není úplata nebo jiná peněžitá nebo nepeněžitá služby, v rámci které zákazník investuje do cenného papíru výhoda přijatá od zákazníka nebo od osoby jednající na jeho účet nebo poskytnutá zákazníkovi kolektivního investování. nebo osobě jednající na jeho účet; takové úplaty a výhody může Conseq přijímat a poskytovat Náklady na služby třetích osob – jsou-li tyto náklady bez omezení. investičnímu fondu účtovány, jejich výše se zpravidla odvíjí od obchodních podmínek třetí osoby poskytující službu Conseq přijímá od emitentů investičních nástrojů nebo od osob jimi pověřených pobídky investičnímu fondu. Jedná se např. o náklady na služby ve formě peněžité odměny za umisťování investičních nástrojů nebo za další služby související depozitáře, administrátora, auditora či právních zástupců, s umisťováním a upisováním investičních nástrojů nebo administracemi emisí. Výše těchto nebo o náklady na úschovu nebo jiné opatrování aktiv pobídek ve vztahu k jednotlivým kategoriím investičních nástrojů, které Conseq nabízí nebo v majetku investičních fondů. Bližší informace o nákladech doporučuje, je uvedena v následující tabulce. na služby třetích osob, které mohou být účtovány investičnímu fondu, jsou uvedeny ve statutu fondu, který Conseq poskytuje zákazníkovi před poskytnutím investiční Druh nástroje Výše pobídek přijímaných Conseq služby spočívající v obstarání nákupu cenného papíru Cenné papíry Peněžitá odměna Conseq je zpravidla stanovena podílem z manažerského kolektivního investování. kolektivního poplatku účtovaného investičnímu fondu jeho správcem (obhospodařovatelem), Daň z příjmů investičního fondu - výše daně je investování který připadá na cenné papíry kolektivního investování, které umístil Conseq. určena podílem z výše příjmů snížených o daňově uznatelné Tento podíl činí 0 až 60 % ze sazby manažerského poplatku. náklady (výše zisku pro účely daně z příjmů) investičního fondu, který vydal cenný papír kolektivního investování. Dluhopisy Peněžitá odměna Conseq je zpravidla stanovena jako součet fixní částky U investičních fondů podléhajících zdanění v České v rozmezí 100.000 až 300.000 Kč za jednu emisi a částky určené podílem republice je tento podíl (daňová sazba) ve výši 5% nebo z objemu emise v rozpětí 0,00 až 5,00 %. 19%, když nižší sazbu mají investiční fondy uvedené v § Akcie Conseq nepřijímá pobídky ve vztahu k akciím. 17b zákona č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů. Informaci o konkrétní sazbě daně poskytuje Conseq zákazníkovi Přijme-li Conseq v souvislosti s obhospodařováním portfolia nebo poskytováním nezávislého před poskytnutím investiční služby, v rámci které zákazník investuje do cenného papíru kolektivního investování. investičního poradenství shora uvedenou peněžitou pobídku, vyplatí ji zákazníkovi na jeho Všechny náklady na obchody Náklady na provedení obchodu – výše nákladu investiční účet, nedohodne-li se se zákazníkem na jiném způsobu výplaty pobídky. Zákazník je je určena obchodními podmínkami převodních míst o výplatě pobídky informován prostřednictvím výpisu o stavu investičního účtu. Při poskytování a obchodníků s cennými papíry, které investiční fond využije jiných investičních služeb Conseq nepřijme shora uvedenou peněžitou pobídku, pokud k provedení obchodu. Bližší informace o výši těchto nákladů by to mohlo vést k porušení povinnosti Conseq jednat kvalifikovaně, čestně a spravedlivě sdělí Xxxxxx zákazníkovi před poskytnutím investiční a v nejlepším zájmu zákazníků. služby, v rámci které zákazník investuje do cenného papíru Conseq využívá k přijímání pokynů týkajících se investičních nástrojů od zákazníků, mimo jiné, kolektivního investování. investiční zprostředkovatele, kteří mu přijaté pokyny následně předávají. Těmto investičním Příležitostné náklady Výkonnostní poplatek - výše poplatku je zpravidla zprostředkovatelům za jejich služby, které mu umožňují poskytovat investiční služby, Conseq určena podílem z výnosu dosaženého při obhospodařování poskytuje pobídky ve formě peněžité provize. Výše těchto pobídek ve vztahu k jednotlivým investičního fondu, který vydal cenný papír kolektivního investování, případně sníženého o výkonnost referenčního kategoriím investičních nástrojů, které Conseq nabízí nebo doporučuje, je uvedena ukazatele (benchmarku). Konkrétní sazba poplatku je v následující tabulce. uvedena ve statutu fondu a ve sdělení klíčových informací, je-li vypracováno, které Conseq poskytuje zákazníkovi Druh nástroje Výše pobídek přijímaných Conseq před poskytnutím investiční služby, v rámci které zákazník investuje do cenného papíru kolektivního investování. Cenné papíry Peněžitá provize vyplácená investičním zprostředkovatelům je zpravidla kolektivního stanovena podílem z poplatků, které Conseq obdrží od zákazníků, které B. Dluhopisy a akcie investování investiční zprostředkovatel obsluhuje, a/nebo podílem z odměn, které Conseq obdrží ve vztahu k těmto investičním nástrojům od emitenta nebo osoby Kategorie nákladu Název nákladu či poplatku a určení jeho výše emitentem pověřené. Tento podíl činí 70 – 100 % ze vstupních poplatků a 0 – či poplatku 100 % z ostatních (např. manažerských u obhospodařování portfolia) poplatků, Jednorázové poplatky Poplatek za odkup dluhopisu – výše poplatku je které Conseq obdrží od zákazníků, nebo 0-100 % z odměn, které Conseq obdrží určena podílem v rozmezí 0% až 4,00% z částky investice ve vztahu k těmto investičním nástrojům od emitenta nebo osoby emitentem v závislosti na dluhopisu. Konkrétní sazba poplatku je pověřené. uvedena v emisních podmínkách dluhopisu, které Conseq Dluhopisy Peněžitá provize vyplácená investičním zprostředkovatelům Conseq je poskytuje zákazníkovi před poskytnutím investiční služby zpravidla stanovena podílem z poplatků, které Conseq obdrží od zákazníků, spočívající v obstarání nákupu dluhopisu. které investiční zprostředkovatel obsluhuje, a/nebo podílem z odměn, které Conseq obdrží ve vztahu k těmto investičním nástrojům od emitenta nebo Průběžné poplatky Nejsou, nesdělí-li Conseq zákazníkovi před poskytnutím osoby emitentem pověřené. Tento podíl činí 70 – 100 % ze vstupních poplatků investiční služby ve vztahu ke konkrétnímu investičnímu a 0 – 100 % z ostatních (např. manažerských u obhospodařování portfolia) nástroji jinak. poplatků, které Conseq obdrží od zákazníků, nebo 0 až 100 % z odměn, které Všechny náklady na obchody Nejsou, nesdělí-li Conseq zákazníkovi před poskytnutím Conseq obdrží ve vztahu k těmto investičním nástrojům od emitenta nebo osoby investiční služby ve vztahu ke konkrétnímu investičnímu emitentem pověřené. nástroji jinak. Akcie Peněžitá provize vyplácená investičním zprostředkovatelům Conseq je Příležitostné náklady Nejsou, nesdělí-li Conseq zákazníkovi před poskytnutím zpravidla stanovena podílem z poplatků, které Conseq obdrží od zákazníků, investiční služby ve vztahu ke konkrétnímu investičnímu které investiční zprostředkovatel obsluhuje, a/nebo podílem z odměn, které nástroji jinak. Conseq obdrží ve vztahu k těmto investičním nástrojům od emitenta nebo osoby emitentem pověřené. Tento podíl činí 70 – 100 % ze vstupních poplatků Před poskytnutím investiční služby Conseq zákazníkovi poskytne propočet nákladů a 0 – 100 % z ostatních (např. manažerských u obhospodařování portfolia) a poplatků týkající se konkrétní investiční služby a investičního nástroje. Tyto náklady poplatků, které Conseq obdrží od zákazníků, nebo 0 až 100 % z odměn, které Conseq obdrží ve vztahu k těmto investičním nástrojům od emitenta nebo osoby a poplatky se vyjadřují souhrnně, aby zákazník mohl porozumět celkovým nákladům emitentem pověřené. a mohl posoudit jejich celkový dopad na návratnost investice, a na žádost zákazníka Před poskytnutím investiční služby Conseq zákazníkovi poskytne propočet pobídek týkající se rozepíší na jednotlivé položky. se konkrétní investiční služby a investičního nástroje. Tyto pobídky se vyjadřují souhrnně, aby Pokud Conseq má nebo v průběhu kalendářního roku měl se zákazníkem trvalý smluvní zákazník mohl porozumět celkové hodnotě pobídek a mohl posoudit jejich celkovou hodnotu vztah, poskytuje zákazníkovi zpětně informaci o všech nákladech a poplatcích spojených ve vztahu k investici, a na žádost zákazníka se rozepíší na jednotlivé položky. v kalendářním roce s investiční službou, kterou zákazníkovi poskytl, a investičními nástroji, které zákazníkovi doporučil či nabídl nebo ke kterým zákazníkovi poskytl sdělení | |
VII | NÁKLADY A SOUVISEJÍCÍ POPLATKY (POKRAČOVÁNÍ) | |
Měnové konverze Conseq poskytuje zákazníkům v souvislosti s investičními službami také devizové služby, které spočívají v měnové konverzi v případech, kdy se pokyn zákazníka týká investičního nástroje, který se obchoduje v měně odlišné od měny peněžních prostředků evidovaných na investičním účtu zákazníka resp. měny, ve které zákazník žádá vyplatit výtěžek z prodeje investičního nástroje. Conseq provede měnovou konverzi na účet zákazníka podle aktuálních tržních podmínek | s odbornou péčí a při dodržení povinnosti jednat v nejlepším zájmu zákazníka. Conseq je oprávněn provést měnovou konverzi proti vlastnímu účtu, není-li taková konverze pro zákazníka méně výhodná než individuální konverze provedená podle aktuálních podmínek banky nebo jiné úvěrové instituce, která vede bankovní účet Conseq určený pro přijímání peněžních prostředků od zákazníka. Jde-li o měnovou konverzi v hodnotě převyšující částku 100.000 EUR či její ekvivalent v jiné měně, je zákazník oprávněn požádat Conseq o provedení konverze za výhodnější směnný kurz (tzv. VIP směnný kurz). | |
VIII | OSTATNÍ INFORMACE | |
Uchovávání záznamů komunikace Conseq v souladu se Zákonem a Nařízením pořizuje a uchovává záznamy telefonických hovorů a elektronické komunikace týkající se obchodů uzavřených Conseq na vlastní účet a investičních služeb, které zahrnují přijetí, předání nebo provedení pokynu zákazníka. Tyto záznamy se vedou i tehdy, bylo-li jejich účelem uzavření obchodu nebo poskytnutí investiční služby podle předchozí věty, ale k uzavření obchodu ani k poskytnutí investiční služby nedošlo. Tyto záznamy Xxxxxx uchovává alespoň po dobu 5 let. ČNB může rozhodnout, že Xxxxxx je povinen tyto záznamy uchovávat až po dobu 7 let. Hlavní zásady vyřizování reklamací a stížností | Změny Informací zákazníkům Změny Informací zákazníkům poskytuje Conseq těm zákazníkům, kteří s tím vyslovili souhlas, uveřejněním nového znění Informací zákazníkům na svých internetových stránkách na adrese xxx.xxxxxx.xx. Ostatním zákazníkům poskytuje změny Informací zákazníkům způsobem sjednaným ve smlouvě uzavřené se zákazníkem. | |
IX | DOPLŇKOVÉ INFORMACE KE SMLOUVÁM O OBSTARÁNÍ UZAVÍRANÝM NA DÁLKU | |
V této části IX. Informací zákazníkům jsou uvedeny informace, které mají být poskytnuty zákazníkovi, který je spotřebitelem (dále pro účely této části Informací zákazníkům jen „spotřebitel“ nebo „klient“), v dostatečném předstihu před uzavřením smlouvy o obstarání nákupu a prodeje investičních nástrojů (dále jen „smlouva o obstarání“), nebo před tím, než spotřebitel učiní závaznou nabídku, pokud k uzavření smlouvy byla použita výhradně elektronická pošta (e-mail), (klasický) poštovní styk nebo jejich kombinace. V jiných než v předešlém odstavci uvedených případech nejsou informace uvedené v této části IX. Informací zákazníkům relevantní pro vztah mezi Conseq a jinou osobou a nelze z nich dovozovat žádná práva či povinnosti jakékoliv osoby. Označení a popis hlavních vlastností služby Conseq na základě smlouvy o obstarání poskytuje klientovi investiční službu přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů nebo provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů na účet zákazníka. Hlavní vlastností služby je obstarávání nákupu a prodeje investičních nástrojů ze strany Conseq na účet klienta, a to podle pokynů, které klient vydá Conseq. Způsob platby a plnění Platby mezi klientem a Conseq probíhají na bankovní účty uvedené ve smlouvě o obstarání mezi nimi uzavřené nebo na bankovní účty později v souladu s touto smlouvou druhé smluvní straně oznámené. Conseq plní smlouvu o obstarání obstaráváním nákupu a prodeje investičních nástrojů podle pokynů a na účet klienta. Náklady na prostředky komunikace na dálku Náklady klienta na prostředky komunikace na dálku při uzavírání smlouvy o obstarání, tedy na elektronickou poštu (e-mail) nebo (klasický) poštovní styk, se neliší od běžné (základní) sazby poskytovatele, který prostředky komunikace klientovi poskytuje. Při využití elektronické pošty hradí klient poskytovateli poplatky za připojení k veřejné telekomunikační síti (internetu) a příp. poplatky za hosting elektronické pošty ve výši, kterou si klient s poskytovatelem sjednal. Při využití (klasického) poštovního styku hradí klient poskytovateli poštovné podle sazebníku poskytovatele poštovních služeb. Xxxxxxxxx se doporučuje předem u jeho poskytovatele ověřit výši poplatků za prostředek komunikace na dálku, který bude využit pro uzavření smlouvy o obstarání s Conseq. Nejkratší doba závaznosti smlouvy Smlouva o obstarání se uzavírá na dobu neurčitou. Je pro strany závazná až do jejího skončení. Může být ukončena buď dohodou obou smluvních stran anebo jednostranně výpovědí či, a to v případech stanovených donucujícím právním předpisem, odstoupením od ní. V případě dohody smlouva skončí k dohodnutému dni. V případě výpovědi smlouva skončí dnem, kdy uplyne výpovědní doba. V případě odstoupení smlouva skončí dnem, kdy odstoupení došlo druhé smluvní straně. Nejkratší doba závaznosti smlouvy o obstarání závisí na způsobu jejího ukončení. Při jednostranném ukončení výpovědí smlouva skončí ke konci měsíce následujícího po měsíci, ve kterém výpověď došla druhé Smluvní straně; nejkratší doba závaznosti smlouvy při tomto způsobu jejího ukončení tak činí 1 měsíc. Hlavní předmět podnikání podnikatele Hlavní předmět podnikání Conseq tvoří poskytování investičních služeb uvedených v části I. Informací zákazníkům. Orgán dohledu Informace o orgánu dohledu jsou uvedeny v části I. Informací zákazníkům. Celková cena služby a související náklady Informace o výpočtu celkové ceny poskytovaných služeb, souvisejících nákladech a daních | hrazených i nehrazených prostřednictvím podnikatele jsou uvedeny v části VII. Informací zákazníkům. Možná rizika Údaje o možných rizicích spojených s poskytovanou služnou jsou uvedeny v části IV. Informací zákazníkům. Nemožnost odstoupit od smlouvy Klient nemá právo odstoupit od smlouvy o obstarání, k jejímuž uzavření byla použita výhradně elektronická pošta (e-mail), (klasický) poštovní styk nebo jejich kombinace, ve lhůtě 14 dnů od jejího uzavření ve smyslu § 1846 občanského zákoníku. Důvodem je, že cena služeb, které Conseq na základě smlouvy o obstarání klientovi poskytuje, závisí na pohybech cen na finančních trzích, které Conseq nemůže ovlivnit, neboť jde o služby k investičním nástrojům. Možnost předčasně nebo jednostranně ukončit závazek Smlouva o obstarání se uzavírá na dobu neurčitou. Podle smluvních podmínek může být předčasně ukončena buď dohodou obou smluvních stran anebo jednostranně výpovědí či, a to v případech stanovených donucujícím právním předpisem, odstoupením od ní. S předčasným nebo jednostranným ukončením smlouvy o obstarání nejsou spojeny žádné sankce. Pokud klient ke smlouvě o obstarání vydal trvalý pokyn k nákupu, kterým se rozumí pokyn k opakovanému nákupu investičních nástrojů v určitých časových intervalech (např. měsíčních) po určitou dobu, a uhradil předplacený vstupní poplatek, kterým se rozumí poplatek stanovený podílem ze souhrnu budoucích nákupů investičních nástrojů podle trvalého pokynu, nebo jeho část, nevrací se mu podle smluvních podmínek při předčasném ukončení smlouvy poměrná část předplaceného vstupního poplatku připadající na dobu po skončení smlouvy. Rozhodné právo Informace o rozhodném právu a příslušnosti soudů jsou uvedeny ve smlouvě o obstarání. Jednací jazyk Během trvání závazku ze smlouvy o obstarání bude Conseq s klientem jednat v českém jazyce. V českém jazyce poskytne klientovi také smluvní podmínky a další údaje s výjimkou těch dokumentů vztahujících se k investičním nástrojům, např. prospektů cenných papírů nebo statutů investičních fondů, u nichž právo účinné v České republice umožňuje jejich poskytnutí klientovi v jiném než českém jazyce a jež Conseq nemá k dispozici v českém jazyce. Mimosoudní vyřizování stížností Informace o způsobu mimosoudního vyřizování stížností jsou uvedeny v části VIII. Informací zákazníkům Garanční fond Informace o garančním fondu jsou uvedeny v části V. Informací zákazníkům. Doba platnosti informací Podnikatelský účel Účel poskytnutí údajů v této části IX. Informací zákazníkům klientovi je podnikatelský. Conseq tyto údaje poskytuje v souvislosti s uzavřením smlouvy o obstarání se spotřebitelem, pokud k uzavření smlouvy byla použita výhradně elektronická pošta (e-mail), (klasický) poštovní styk nebo jejich kombinace. Na základě smlouvy o obstarání Conseq poskytuje klientovi v rámci svého podnikání investiční služby, a to za účelem dosažení zisku. | |