ČP INVEST INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A.S. VÝROČNÍ ZPRÁVA‌

ČP INVEST INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A.S. VÝROČNÍ ZPRÁVA ‌

ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012

ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI SPOLEČNOSTI A STAVU JEJÍHO MAJETKU ZA ROK 2012

ČP INVEST investiční společnost, a.s. (dále „ČP INVEST“) patří mezi nejvýznamnější investiční společnosti na českém trhu.

K 31. 12. 2012 ČP INVEST obhospodařoval majetek ve 28 otevřených podílových fondech a jednom investičním fondu. Majetek ve všech distribuovaných fondech přesáhl hranici 23 000 mil. Kč. Čisté prodeje podílových fondů v roce 2012 činily téměř 2 000 mil. Kč.

ČP INVEST prostřednictvím své vlastní zahraniční pobočky nabízí své produkty ve Slovenské republice a založil samosprávnou investiční společnost Generali PPF Invest plc. v Irsku, která má formu akciové společnosti s variabilním kapitálem, jejíž produkty rovněž nabízí v České a Slovenské republice a nově také v Polské republice.

ČP INVEST připravil a postupně realizuje významné projekty nutné pro další rozvoj společnosti. ČP INVEST zahájil činnost zahraniční pobočky v Polské republice, otevřel dva nové speciální fondy kvalifikovaných investorů 13.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů a 14.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů a speciální fond Dluhopisový zajištěný fond. ČP INVEST nadále obhospodařoval majetek investičního fondu ČP INVEST Realitní uzavřený investiční fond a.s.

Snahou ČP INVEST v následujících letech bude další rozvoj zahraničních aktivit v regionu, s primárním zaměřením na trhy střední a východní Evropy.

V roce 2013 hodlá ČP INVEST nadále prohlubovat obchodních vztahy s významnými distribučními partnery z řad investičních zprostředkovatelů, jakož i vytvářet nové obchodní vztahy zejména v lokalitách, kde působí pobočky ČP INVEST. Kromě tvorby nových produktů se ČP INVEST zaměří i na potvrzení své pozice v segmentu speciálních fondů kvalifikovaných investorů. ČP INVEST bude nadále propagovat pravidelné investování a podporovat střednědobá investiční řešení v podobě zajištěných fondů určených jak kvalifikovaným investorům, tak široké veřejnosti.

Stav majetku ČP INVEST investiční společnosti, a.s.

Výsledky hospodaření společnosti jsou ověřeny prestižní auditorskou společností Ernst & Young Audit, s.r.o.

Aktiva

V účetní rozvaze ČP INVEST investiční společnosti, a.s. jsou k 31.12.2012 vykázána Aktiva v celkové výši 252.176 tis. Kč. Aktiva jsou tvořena Pokladní hotovostí ve výši 74 tis. Kč, Pohledávkami za bankami ve výši 77.344 tis. Kč, Dlouhodobým hmotným majetkem ve výši 10.967 tis. Kč, Dlouhodobým nehmotným majetkem ve výši 5.143 tis. Kč, Ostatními aktivy ve výši 27.742 tis. Kč, Akciemi, podílovými listy a ostatními podíly ve výši 96.761 tis. Kč a Náklady a příjmy příštích období ve výši 34.145 tis. Kč.

Pasiva

Xxxxxxx pasiva společnosti ve výši 252.176 tis. Kč jsou tvořena Základním kapitálem ve výši

91.000 tis. Kč, Povinným rezervním fondem ve výši 27.388 tis. Kč, Ostatními fondy ze zisku ve výši 328 tis. Kč, Kapitálovými fondy ve výši 10.000 tis. Kč, Ziskem za účetní období ve výši 61.531 tis. Kč, Ostatními pasivy ve výši 57.595 tis. Kč a Výnosy a výdaji příštích období ve výši 4.334 tis. Kč.

Výkaz zisku a ztráty

Ve výkazu zisku a ztráty na celkové výnosy mají vliv zejména Výnosy z poplatků a provizí ve výši 355.112 tis. Kč. Významnými nákladovými položkami jsou Náklady na poplatky a provize ve výši 144.167 tis. Kč, Ostatní provozní náklady ve výši 78.193 tis. Kč, Správní náklady ve výši 53.720 tis. Kč a Odpisy ve výši 10.561 tis. Kč.

25. dubna 2013 Xxx. Xxxxxx Xxxxx

ZPRÁVA O VZTAZÍCH MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ ROKU 2012

Společnost ČP INVEST investiční společnost, a.s. se sídlem v Praze 4, Na Pankráci 1658/121, PSČ: 140 21, IČ 43873766, je povinna za účetní období roku 2012 sestavit tzv. zprávu o vztazích mezi propojenými osobami ve smyslu ust. § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění.

Struktura vztahů mezi společností a tzv. propojenými osobami:

Assicurazioni Generali S.p.A.

Xxxxxx Xxxx xxxxx Xxxxxxx 0, Xxxxx, XX

51%

Generali PPF Holding B.V.

Xxxxx X, Xxxxxxxxxxxxxx 000, 0000XX Xxxxxxxxx, XX

100%

CZI Holdings N.V.

Xxxxx X, Xxxxxxxxxxxxxx 000, 0000XX Xxxxxxxxx, XX

100%

Česká pojišťovna a.s.

Xxxxx 0, Xxxxxxx 00/00, XXX 000 00, XX

100%

ČP INVEST investiční společnost, a.s.

Praha 4, Na Pankráci 1658/121, PSČ 140 21, ČR

Společnost uzavřela během účetního období roku 2012 tyto smlouvy s propojenými osobami:

• se společností Generali PPF Asset Management a.s. se sídlem v Praze 6, Evropská 2690/17, PSČ: 16041, Česká republika, IČ 25629123, byly uzavřeny Dodatky č. 21 až 25 ke Smlouvě o obhospodařování majetku fondů kolektivního investování ze dne 1.6.2007;

• se společností Česká pojišťovna a.s. se sídlem v Praze 1, Spálená 75/16, PSČ: 113 04, IČ 45272956, byla uzavřena Rámcová smlouva o sdílení nákladů ze dne 19.12.2012, Dodatek č. 1 k prováděcí smlouvě o sdílení IT technologií na provoz aplikace digitální archiv ze dne 1.1.2012 a Smlouva o věrnostním bonusu ze dne 26.3.2012. Dále byly provedeny odkupy a nákupy podílových listů;

• se společností Generali Pojišťovna a.s. se sídlem v Xxxxx 0, Xxxxxxxxxxx 000, PSČ: 12000, IČ 61859869, byla uzavřena Smlouva o věrnostním bonusu ze dne 19.3.2012;

• se společností Generali Slovensko Poisťovňa a.s. se sídlem v Xxxxxxxxxx, Xxxxxxxx xxxxx 0/X, PSČ: 841 04, IČ 35709332, byly uzavřeny Dodatky č. 2 a 3 ke Smlouvě o spolupráci ze dne 1.10.2008;

• se společností Generali Życie Towarzystwo Ubezpieczeń S.A., se sídlem ve Varšavě, Postepu 15B Street, PSČ: 02-676, byla uzavřena Smlouva o spolupráci ze dne 4.12.2012.

Veškeré výše uvedené smlouvy byly uzavřeny za podmínek obvyklých v obchodním styku, stejně tak jako byla veškerá poskytnutá a přijatá plnění na základě těchto i v dřívějších letech uzavřených smluv poskytnuta za podmínek obvyklých v obchodním styku a z těchto smluv nevznikla společnosti žádná újma.

V zájmu nebo na popud propojených osob nebyla společností přijata nebo uskutečněna v účetním období roku 2012 žádná opatření a jiné právní úkony.

Statutární orgán prohlašuje, že tuto zprávu sestavil s vynaložením péče řádného hospodáře a že v této zprávě uvedené údaje jsou správné a úplné.

21. března 2013 Xxx. Xxxxxx Xxxxx

ČP INVEST INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A.S.

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA A ÚČETNÍ ZÁVĚRKA

ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012

ČP INVEST investiční společnost, a.s. Sídlo: Xx Xxxxxxxx 0000/000, Xxxxx 0 Identifikační číslo: 43873766

Právní forma: akciová společnost Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 6. března 2013

K 31. PROSINCI 2012

Aktiva:	Poznámka	31. prosince 2012	31. prosince 2011
		tis. Kč	tis. Kč
Pokladní hotovost		74	46
Pohledávky za bankami	3	77 344	155 207
Xxxxx, podílové listy a ostatní podíly	4	96 761	0
Dlouhodobý nehmotný majetek	5	5 143	6 922
Dlouhodobý hmotný majetek	5	10 967	7 616
Ostatní aktiva	6	27 742	18 380
Náklady a příjmy příštích období	7	34 145	24 457
Aktiva celkem		252 176	212 628
Pasiva:
Ostatní pasiva	8	57 595	39 066
Výnosy a výdaje příštích období		4 334	8 005
Základní kapitál splacený	9	91 000	91 000
Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku		27 716	27 612
a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy		27 388	27 388
c) ostatní fondy ze zisku		328	224
Kapitálové fondy		10 000	10 000
Zisk za účetní období	9	61 531	36 945
Pasiva celkem		252 176	212 628

PODROZVAHA

K 31. PROSINCI 2012

Podrozvahová pasiva

Poznámka

31. prosince 2012

31. prosince 2011

tis. Kč

Hodnoty převzaté k obhospodařování

21 261 516

17 310 171

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012

	Poznámka	2012	2011
		tis. Kč	tis. Kč
Výnosy z úroků a podobné výnosy		345	271
Výnosy z poplatků a provizí	10	355 112	300 451
Náklady na poplatky a provize	11	- 144 167	- 129 134
Zisk nebo ztráta z finančních operací	12	5 837	- 644
Ostatní provozní výnosy		2 179	882
Ostatní provozní náklady	13	- 78 193	- 62 438
Správní náklady	14	- 53 720	- 50 344
v tom: a) náklady na zaměstnance		- 52 781	- 49 468
z toho: aa) mzdy a platy		- 41 337	- 38 251
ab) sociální a zdravotní pojištění		- 11 444	- 11 217
b) ostatní správní náklady		- 939	- 876
Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku	5	- 10 561	- 11 822
Zisk z běžné činnosti před zdaněním		76 832	47 222
Daň z příjmů	15	- 15 301	- 10 277
Zisk za účetní období po zdanění		61 531	36 945

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012

	Základní kapitál tis. Kč	Rezervní fond tis. Kč	Sociální fond tis. Kč	Kapitálové fondy tis. Kč	Zisk/ (ztráta) tis. Kč	Celkem tis. Kč
Zůstatek k 1. lednu 2011	91 000	27 388	452	10 000	11 976	140 816
Čistý zisk za účetní období	0	0	0	0	36 945	36 945
Čerpání sociálního fondu	0	0	- 301	0	0	- 301
Vratky do sociálního fondu	0	0	73	0	- 73	0
Vyplacené dividendy	0	0	0	0	- 11 903	- 11 903
Zůstatek k 31. prosinci 2011	91 000	27 388	224	10 000	36 945	165 557
Čistý zisk za účetní období	0	0	0	0	61 531	61 531
Čerpání sociálního fondu	0	0	- 350	0	0	- 350
Vratky a příděly do sociálního fondu	0	0	454	0	- 454	0
Vyplacené dividendy	0	0	0	0	- 36 491	- 36 491
Zůstatek k 31. prosinci 2012	91 000	27 388	328	10 000	61 531	190 247

1 VŠEOBECNÉ INFORMACE

ČP INVEST investiční společnosti, a.s., původním názvem KIS a.s. kapitálová investiční společnost České pojišťovny (dále jen „Společnost“) byla založena dne

19. listopadu 1991. Změna názvu Společnosti a jejího sídla byla zapsána v obchodním rejstříku dne 26. listopadu 2001.

Společnost sídlí v Praze, Na Pankráci 1658/121, identifikační číslo společnosti je 43873766.

Mateřskou společností je Česká pojišťovna a.s., společnost je součástí konsolidačního celku mateřské společnosti.

Rozhodujícím předmětem činnosti je kolektivní investování spočívající ve vytváření a obhospodařování podílových fondů a v obhospodařování investičních fondů na základě smlouvy o obhospodařování. Obhospodařované fondy jsou uvedeny v poznámce 17.

Povolení k činnosti Společnost získala rozhodnutím Státní banky československé ze dne

28. 1. 1992 (bez čísla jednacího), v dohodě s Federálním ministerstvem financí ve smyslu ustanovení § 14 odst. 2 zákona č. 158/1989 Sb., o bankách a spořitelnách. Dne 28. 5. 1999 vydala Komise pro cenné papíry Rozhodnutí č.j. 211/1679/R/1999 o tom, že povolení ke vzniku investiční společnosti udělené Společnosti zůstává v platnosti. Rozhodnutí nabylo právní moci 30. 6. 1999.

Dne 7. listopadu 2007 byla do obchodního rejstříku na Slovensku zapsána organizační složka:

ČP INVEST investiční společnost, a.s., organizačná zložka Mlynské Nivy 43

821 09 Bratislava

IČ 36852601

Dne 22.3.2012 byla do obchodního rejstříku v Polsku zapsána organizační složka: ČP INVEST investiční společnost a.s. SPÓLKA AKCYJNA, ODDZIAL W POLSCE Korfantego 2

40 – 001 Katowice

Organizační složky byly založeny z důvodu expanze společnosti do zahraničí. Organizační struktura

V čele Společnosti stojí generální ředitel. Společnost je členěna do 4 specializovaných úseků v čele s jejich řediteli. Tyto úseky jsou: Obchod, Finance, Provoz a IT a Produkty, marketing a zahraniční aktivity.

Členové statutárních orgánů k 31.12.2012

Představenstvo

Předseda představenstva	Xxxxx Xxxxxx, Ing.
Člen představenstva	Xxxxxx Xxxxx, Ing.
Člen představenstva	Xxxxx Xxxxx, Ing.
Člen představenstva	Xxxxxxx Xxxxxxxxx, Ing.

Dozorčí rada

Předseda dozorčí rady	Xxxxx Xxxxxx, Ing.
Člen dozorčí rady	Xxxxxx Xxxxxx, Bc.
Člen dozorčí rady	Xxxx Xxxxx, Mgr.

2 ÚČETNÍ POSTUPY

(a) Základní zásady vedení účetnictví

Účetní závěrka byla sestavena na základě účetnictví Společnosti vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví v platném znění, příslušnými platnými nařízeními, v souladu a v rozsahu stanoveném Vyhláškou Ministerstva financí ČR 501/2002 Sb., kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce, a Českými účetními standardy pro finanční instituce.

Závěrka vychází z principu časového rozlišení nákladů a výnosů, kdy transakce a další skutečnosti jsou uznány v době jejich vzniku a zaúčtovány v období, ke kterému se věcně i časově vztahují.

Závěrka je sestavena na principu historických cen. Aktiva, u nichž došlo ke snížení hodnoty, jsou vykázána v čisté realizovatelné hodnotě. Účetnictví respektuje zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách. Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky, a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit.

Účetní závěrka obsahuje rozvahu, výkaz zisku a ztráty, přehled o změnách vlastního kapitálu a přílohu k účetní závěrce.

Společnost vykazuje finanční údaje v českých korunách (Kč) s přesností na tisíce Kč, pokud není uvedeno jinak.

Účetní závěrka byla sestavena ke dni 31.12.2012. Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná.

2 ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování)

(b) Cizí měny

Finanční aktiva a závazky uváděné v cizích měnách jsou přepočtena na české koruny devizovým kurzem zveřejněným Českou národní bankou (dále jen „ČNB“) k rozvahovému dni. Veškeré kurzové zisky a ztráty z peněžních položek jsou vykázány v zisku nebo ztrátě z finančních operací.

(c) Reálná hodnota cenných papírů

Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem. V ostatních případech je reálná hodnota odhadována jako:

• současná hodnota budoucích peněžních toků akcií a podílových listů, nebo

• čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující rizika v případě dluhopisů a směnek.

Společnost používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů pouze dostupné tržní údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí.

(d) Okamžik uskutečnění účetního případu

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Společnost stane smluvním partnerem operace.

Finanční aktivum nebo jeho část Společnost odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část zanikne, když je povinnost definovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost a účetní jednotka již dále nebude finanční závazek nebo jeho část vykazovat v rozvaze. Rozdíl mezi hodnotou závazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou, se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.

Spotové nákupy a prodeje jsou účtovány k datu vypořádání.

2 ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování)

(e) Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů mají dvě podkategorie: cenné papíry k obchodování a ty, které účetní jednotka označí za cenný papír oceňovaný reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů při prvotním zaúčtování. Cenný papír je klasifikován jako cenný papír k obchodování, pokud je pořízen nebo získán za účelem prodeje nebo vypořádání v blízké budoucnosti, nebo je součástí definovaného portfolia finančních nástrojů, které jsou společně řízeny za účelem dosahování zisků z cenových rozdílů v krátkodobém časovém období.

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady, a následně jsou oceňovány reálnou hodnotou. Veškeré související zisky a ztráty jsou zahrnuty v zisku nebo ztrátě z finančních operací. Spotové nákupy a prodeje jsou účtovány k datu vypořádání. Forwardové obchody jsou zachyceny jako deriváty. Úroky z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou vykázány jako úrokové výnosy.

(f) Výnosové a nákladové úroky

Výnosové a nákladové úroky jsou vykazovány na akruálním principu s využitím lineární metody v případě peněžních toků splatných do 12 měsíců od rozvahového dne a úrokových výnosů z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů. Společnost neeviduje peněžní toky splatné více než 12 měsíců. Výnosové úroky zahrnují časově rozlišené kupóny a naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem.

(g) Výnosy z poplatků a provizí, náklady na poplatky a provize

Výnosy z poplatků a provizí zahrnují poplatky za obhospodařování podílových fondů, vstupní a výstupní poplatky. Náklady na poplatky a provize zahrnují zejména náklady na provize vyplácené zprostředkovatelům. Poplatky a provize jsou vykazovány na akruálním principu k datu poskytnutí služby. Poplatky a provize za sjednání transakce pro třetí stranu nebo z podílu na tomto jednání jsou vykázány v okamžiku dokončení transakce, ke které se vztahují. Poplatky za obhospodařování a správu aktiv a za poradenské služby jsou vykazovány na akruálním principu na základě smluv o poskytnutí těchto služeb.

2 ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování)

(h) Pohledávky

Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku. Nedobytné pohledávky se odepisují po skončení konkurzního řízení dlužníka.

Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Tvorba opravné položky se vykazuje jako náklad, její použití je vykázáno společně s náklady nebo ztrátami spojenými s úbytkem majetku ve výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění opravné položky pro nepotřebnost se vykazuje ve výnosech.

(i) Vlastní kapitál

Základní kapitál společnosti se vykazuje ve výši zapsané v obchodním rejstříku městského soudu. Případné zvýšení nebo snížení základního kapitálu na základě rozhodnutí valné hromady, které nebylo ke dni účetní závěrky zaregistrováno, se vykazuje jako změny základního kapitálu. Vklady přesahující základní kapitál se vykazují jako emisní ážio. Ostatní kapitálové fondy jsou tvořeny peněžními či nepeněžními vklady nad hodnotu základního kapitálu, dary do hmotného majetku apod.

Podle obchodního zákoníku společnost vytváří rezervní fond ze zisku nebo z příplatků společníků nad hodnotu vkladů.

Akciová společnost je povinna vytvořit rezervní fond v roce, kdy poprvé dosáhne zisku, ve výši 20 % čistého zisku, ne však více než 10 % základního kapitálu. V dalších letech vytváří rezervní fond ve výši 5 % z čistého zisku až do výše 20 % základního kapitálu. Takto vytvořené zdroje se mohou použít jen k úhradě ztráty.

(j) Rezervy

Rezervy jsou tvořeny, má-li Společnost existující závazek v důsledku událostí, k nimž došlo v minulosti, je pravděpodobné, že bude třeba vynaložit prostředky na jeho vypořádání a lze přiměřeně odhadnout výši tohoto závazku. Všechny rezervy jsou zahrnuty v pasivech.

Tvorba rezervy se vykazuje v příslušné položce výkazu zisku a ztráty, její použití je vykázáno společně s náklady nebo ztrátami, na jejichž krytí byly rezervy vytvořeny, v příslušné položce výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění rezervy pro nepotřebnost je vykázáno ve výnosech.

Rezerva je tvořena v měně, ve které účetní jednotka předpokládá plnění.

(k) Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek

Dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek je oceněn pořizovací cenou a je odepisován rovnoměrně po dobu jeho předpokládané životnosti při uplatnění následujících dob odepisování:

Software 3 – 4 roky

Budovy 50 let

Automobily 4 roky

Stroje a přístroje 3 – 15 let

Inventář 5 – 10 let

Dlouhodobý nehmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 60 000 Kč a dlouhodobý hmotný majetek s pořizovací cenou nižší než 40 000 Kč je odepisován rovnoměrně 3 - 4 roky.

Náklady na opravy a udržování hmotného majetku se účtují přímo do nákladů. Technické zhodnocení jednotlivé majetkové položky je aktivováno a odepisováno.

2 ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování)

(l) Daň z příjmů

Náklad na daň z příjmů se počítá za pomoci platné daňové sazby z účetního zisku zvýšeného nebo sníženého o trvale nebo dočasně daňově neuznatelné náklady a nezdaňované výnosy (např. tvorba a zúčtování ostatních rezerv a opravných položek, náklady na reprezentaci, rozdíl mezi účetními a daňovými odpisy atd.).

(m) Odložená daň

Odložená daň se vykazuje u všech přechodných rozdílů mezi zůstatkovou hodnotou aktiva nebo závazku v rozvaze a jejich daňovou hodnotou s použitím úplné závazkové metody. Odložená daňová pohledávka je zachycena ve výši, kterou bude pravděpodobně možno realizovat proti očekávaným zdanitelným ziskům v budoucnosti.

Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v němž Společnost očekává její realizaci.

(n) Náklady na zaměstnance, penzijní připojištění a sociální fond

Náklady na zaměstnance jsou součástí správních nákladů a zahrnují odměny členům představenstva a dozorčí rady.

Společnost přispívá svým zaměstnancům na penzijní připojištění do příspěvkově definovaných penzijních fondů. Tyto příspěvky placené Společností na penzijní připojištění jsou účtovány přímo do nákladů.

K financování státního důchodového plánu provádí Společnost pravidelné odvody do státního rozpočtu.

Společnost vytváří sociální fond na krytí sociálních potřeb zaměstnanců a zaměstnaneckých výhod. V souladu s účetními předpisy platnými v České republice není příděl do sociálního fondu vykázán ve výkazu zisku a ztráty, ale jako rozdělení zisku. Čerpání sociálního fondu rovněž není vykázáno ve výkazu zisku a ztráty, ale jako snížení fondu. Sociální fond tvoří součást vlastního kapitálu a není vykázán jako závazek. Poskytnutí zaměstnanecké půjčky je vykázáno jako snížení sociálního fondu a splácení těchto půjček jako jeho zvýšení.

(o) Spřízněné strany

Spřízněné strany jsou definovány Společností následovně:

a) strana ovládá účetní jednotku, je ovládána účetní jednotkou nebo je pod společným ovládáním s účetní jednotkou (jde o mateřské podniky, dceřiné podniky a sesterské podniky);

b) strana je členem klíčového managementu Společnosti nebo jejího mateřské podniku;

c) strana je blízkým členem rodiny jednotlivce, který patří pod písmeno a) až b).

2 ÚČETNÍ POSTUPY (pokračování)

(m) Spřízněné strany (pokračování)

Transakce mezi spřízněnými stranami je převod zdrojů, služeb nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena.

Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v poznámkách 4, 6, 8, 14 a 17.

(p) Následné události

Dopad událostí, které nastaly mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky je zachycen v účetních výkazech v případě, že tyto události poskytují doplňující důkazy o podmínkách, které existovaly k rozvahovému dni. V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.

3 POHLEDÁVKY ZA BANKAMI

31. prosince 2012

tis. Kč

31. prosince 2011

tis. Kč

Běžné účty u bank

77 344

155 207

Společnost má termínovaný vklad ve výši 40 000 tis. Kč. se splatností 1 měsíc. Ostatní pohledávky za bankami jsou splatné na požádání.

4 AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY

31. prosince 2012

tis. Kč

31. prosince 2011

tis. Kč

Podílové listy ve fondech ČP INVEST

96 761

K 31.12.2012 vlastnila Společnost podílové listy následujících fondů: Konzervativní fond ČP INVEST

Fondu korporátních dluhopisů ČP INVEST

1. Zajištěném fondu kvalifikovaných investorů.

Společnost dále vlastní neobchodované akcie pořízené před 1. lednem 2009, o nichž se vedení Společnosti domnívá, že jejich reálná hodnota je nulová.

5 DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK Dlouhodobý nehmotný majetek

	Software	Ostatní	Nedokončené investice	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
K 1. lednu 2011
Pořizovací cena	26 754	372	1 604	28 730
Oprávky	- 17 986	- 370	0	- 18 356
Zůstatková hodnota	8 768	2	1 604	10 374
Rok končící 31. prosince 2011
Počáteční zůstatková hodnota	8 768	2	1 604	10 374
Přírůstky	4 514	0	3 223	7 737
Vyřazení	0	0	- 4 827	- 4 827
Odpisy	- 6 360	- 2	0	- 6 362
Konečná zůstatková hodnota	6 922	0	0	6 922
K 31. prosinci 2011
Pořizovací cena	31 268	372	0	31 640
Oprávky	- 24 346	- 372	0	- 24 718
Zůstatková hodnota	6 922	0	0	6 922

	Software	Ostatní	Nedokončené investice	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
K 1. lednu 2012
Pořizovací cena	31 268	372	0	31 640
Oprávky	- 24 346	- 372	0	- 24 718
Zůstatková hodnota	6 922	0	0	6 922
Rok končící 31. prosince 2012
Počáteční zůstatková hodnota	6 922	0	0	6 922
Přírůstky	5 404	0	0	5 404
Vyřazení	0	0	0	0
Odpisy	- 7 183	0	0	- 7 183
Konečná zůstatková hodnota	5 143	0	0	5 143
K 31. prosinci 2012
Pořizovací cena	27 728	217	0	27 945
Oprávky	- 22 585	- 217	0	- 22 802
Zůstatková hodnota	5 143	0	0	5 143

Společnost v roce 2012 vyřadila plně odepsaný dlouhodobý nehmotný majetek v pořizovací hodnotě 9 099 tis. Kč.

5 DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK (pokračování) Provozní dlouhodobý hmotný majetek

	Dopravní prostředky	Zařízení	Ostatní	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
K 1. lednu 2011
Pořizovací cena	7 492	18 064	690	26 246
Oprávky	- 2 844	- 12 770	- 249	- 15 863
Zůstatková hodnota	4 648	5 294	441	10 383
Rok končící 31. prosince 2011
Počáteční zůstatková hodnota	4 648	5 294	441	10 383
Přírůstky	871	2 507	3 278	2 937
Vyřazení	- 163	- 81	- 3 719	- 244
Odpisy	- 1 321	- 4 139	0	- 5 460
Konečná zůstatková hodnota	4 035	3 581	0	7 616
K 31. prosinci 2011
Pořizovací cena	8 083	20 178	249	28 510
Oprávky	- 4 048	- 16 597	- 249	- 20 894
Zůstatková hodnota	4 035	3 581	0	7 616

	Dopravní prostředky	Zařízení	Ostatní	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
K 1. lednu 2012
Pořizovací cena	8 083	20 178	249	28 510
Oprávky	- 4 048	- 16 597	- 249	- 20 894
Zůstatková hodnota	4 035	3 581	0	7 616
Rok končící 31. prosince 2012
Počáteční zůstatková hodnota	4 035	3 581	0	7 616
Přírůstky	2 713	4 086	0	6 799
Vyřazení	- 65	- 5	0	- 70
Odpisy	- 1 577	- 1 801	0	- 3 378
Konečná zůstatková hodnota	5 106	5 861	0	10 967
K 31. prosinci 2012
Pořizovací cena	9 159	23 550	249	32 958
Oprávky	- 4 053	- 17 689	- 249	- 21 991
Zůstatková hodnota	5 106	5 861	0	10 967

Společnost v roce 2012 vyřadila plně odepsaný dlouhodobý hmotný majetek v pořizovací hodnotě 1 998 tis. Kč.

5 DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK (pokračování) Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Odpisy dlouhodobého hmotného majetku	3 378	6 362
Odpisy dlouhodobého nehmotného majetku	7 183	5 460
	10 561	11 822

6 OSTATNÍ AKTIVA

31. prosince 2012

tis. Kč

31. prosince 2011

tis. Kč

Pohledávky z obchodního styku

20 321

5 107

Pohledávka za Generali PPF Invest plc.

5 132

5 838

Ostatní pohledávky

3 912

8 201

29 365

19 146

Opravné položky na snížení hodnoty

- 1 623

- 766

27 742

18 380

6 OSTATNÍ AKTIVA (pokračování)

V ostatních aktivech jsou obsaženy i následující zůstatky účtů týkající se spřízněných stran:

	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
ČP INVEST Realitní uzavřený investiční fond a.s.	2 625	1 940
Fond globálních značek otevřený podílový fond	619	1 229
10.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů	181	1 049
Zlatý otevřený podílový fond	952	710
11. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů	11	520
Fond farmacie a biotechnologie otevřený podílový fond	221	501
Fond ropného a energetického průmyslu otevřený podílový fond	420	428
Fond korporátních dluhopisů otevřený podílový fond	1 080	280
Fond živé planety otevřený podílový fond	14	218
Smíšený otevřený podílový fond	312	161
I. Zajištěný otevřený podílový fond	0	138
1.Fond kvalifikovaných investorů Generali PPF Holding	11	97
Fond nových ekonomik otevřený podílový fond	319	29
Dynamický fond fondů	107	64
Vyvážený fond fondů	47	45
Komoditní Zajištěný otevřený podílový fond	17	14
II. Zajištěný otevřený podílový fond	90	9
7. Zajištěný otevřený podílový fond	14	9
III. Zajištěný otevřený podílový fond	141	8
6. Zajištěný otevřený podílový fond	120	4

5. Zajištěný otevřený podílový fond	197	2
1. Zajištěný kvalifikovaných investorů	10	1
Fond nemovitostních akcií otevřený podílový fond	865	- 4
4. Zajištěný otevřený podílový fond	128	- 13
Konzervativní otevřený podílový fond	180	- 87
9. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů	1 874	- 2 371
12. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů 13. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů 14. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů Dluhopisový Zajištěný otevřený podílový fond	403 265 193 33	0 0 0 0
	11 449	4 981

7 NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ

	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
Časově rozlišené provize	34 129	23 756
Ostatní náklady příštích období	16	701
	34 145	24 457

8 OSTATNÍ PASIVA

	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
Závazky vůči státnímu rozpočtu	9 048	9 030
Dohadné účty pasivní	3 860	5 072
Odložený daňový závazek (poznámka 15)	0	263
Obchodní závazky	10 052	3 859
Závazky vůči zaměstnancům	2 484	1 962
Závazky ze sociálního a zdravotního pojištění	1160	879
Xxxxxxx z provizí	9 591	8 801
Ostatní provozní závazky	21 400	9 200
	57 595	39 066

Společnost neměla k 31. prosinci 2012 a 2011 žádné závazky po splatnosti z pojistného na sociální zabezpečení a příspěvku na státní politiku zaměstnanosti, z veřejného zdravotního pojištění ani daňové nedoplatky.

V ostatních pasivech jsou obsaženy i následující zůstatky účtů vůči spřízněným stranám:

31. prosince 2012

tis. Kč

31. prosince 2011

tis. Kč

PPF a.s.

Česká pojišťovna a.s.

715

745

9 VLASTNÍ KAPITÁL A ROZDĚLENÍ ZISKU Základní kapitál

31. prosince 2012 a 2011

tis. Kč

770 ks akcií na jméno o jmenovité hodnotě 100 000 Kč

77 000

1 400 ks akcií na jméno o jmenovité hodnotě 10 000 Kč

14 000

Upsaný a plně splacený základní kapitál celkem

91 000

Jediným akcionářem je Česká pojišťovna, a.s. se sídlem Xxxxxxx 00/00, Xxxxx 0.

Společnost je v souladu s obchodním zákoníkem povinna přidělit vždy 5 % ročního zisku do zákonného rezervního fondu, který nelze použít na výplatu dividend, dokud zůstatek tohoto fondu nedosáhne 20 % základního kapitálu. Rezervní fond k 31. prosinci 2011 a 2012 činil více než 20 % základního kapitálu.

Rozdělení zisku

Čistý zisk ve výši 36 945 tis. Kč za rok 2011 byl rozdělen na základě rozhodnutí valné hromady z dubna 2012 takto:

	2011
	tis. Kč
Příděl do sociálního fondu	454
Výplata dividend	36 491
Čistý zisk	36 945

K datu sestavení účetní závěrky nebylo rozhodnuto o způsobu rozdělení čistého zisku za rok 2012 ve výši 61 531 tis. Kč.

10 VÝNOSY Z POPLATKŮ A PROVIZÍ

Výnosy jsou tvořeny zejména obhospodařovatelskými poplatky jednotlivých spravovaných podílových fondů a odměnami za obhospodařování majetku fyzických a právnických osob.

2012	2011
tis. Kč	tis. Kč

Poplatky za obhospodařování majetku podílových fondů

308 530

249 574

Výnosy z podílových listů – vstupní a výstupní poplatky

46 582

50 877

355 112

300 451

11 NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Provize zprostředkovatelům	142 956	127 511
Bankovní poplatky	1 211	1 623
	144 167	129 134

12 ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Cenné papíry	5 672	- 315
Kurzové rozdíly	165	- 329
	5 837	- 644

13 OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Poplatky za služby ze skupiny	32 793	29 734
Nájemné	8 789	8 583
Propagace, reklama	12 007	5 444
Audit	954	803
Ostatní provozní náklady	23 650	17 874
	78 193	62 438

V ostatních provozních nákladech jsou obsaženy i následující transakce týkající se spřízněných stran:

2012	2011
tis. Kč	tis. Kč

Poplatky za služby PPF Asset Management

27 306

24 522

Poplatky za služby Generali PPF Holding

5 487

5 212

32 793

29 734

14 SPRÁVNÍ NÁKLADY

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Náklady na zaměstnance	52 781	49 468
Ostatní správní náklady	939	876
	53 720	50 344

Náklady na zaměstnance lze analyzovat následujícím způsobem:

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Mzdy a odměny členům představenstva	13 583	15 712
Odměny členům dozorčí rady	84	84
Ostatní mzdy, osobní náklady a odměny zaměstnanců	27 670	22 455
Sociální náklady a zdravotní pojištění	11 444	11 217
	52 781	49 468

Statistika zaměstnanců	2012	2011
Průměrný počet zaměstnanců	59	51
Počet členů představenstva	4	4
Počet členů dozorčí rady	3	3

15 DAŇ Z PŘÍJMŮ

Daňový náklad zahrnuje:

	2012‌	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Splatný daňový náklad	15 500	10 386
Odložený daňový náklad / (-) výnos	-263	- 491
Úprava daňového nákladu minulého období	64	382
Daňový náklad celkem	15 301	10 277

Splatná daň byla vypočítána následovně:

2012‌

2011

tis. Kč

Zisk před zdaněním

76 832

47 222

Výnosy nepodléhající zdanění

- 121

- 1 898

Daňově neuznatelné náklady

9 848

9 340

Ostatní úpravy základu daně

-4 978

Uplatnění daňových ztrát minulých let

Daňový základ

81 581

54 664

Splatná daň z příjmů ve výši 19 %

15 500

10 386

Odložená daňová pohledávka / závazek byla vypočtena ve výši 19% a lze ji analyzovat následovně:

	31. prosince 2012	31. prosince 2011
	tis. Kč	tis. Kč
Odložená daňová pohledávka / závazek (poznámka 8)
Hmotný a nehmotný majetek	- 413	- 263
Opravné položky k pohledávkám	309	--
Rezervy a dohadné položky	377	--
CELKEM	273	-263

Odložená daňová pohledávka byla zaúčtována do výše odloženého daňového závazku.

V roce 2012 došlo k doplnění interních pravidel pro počítání a vykazování odložené daně. Z těchto důvodů byly v roce 2012 do výpočtu zahrnuty i opravné položky k pohledávkám a dohadné účty pasivní.

16 HODNOTY PŘEVZATÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ

Společnost obhospodařovala 28 otevřených podílových fondů a 1 investiční fond k 31. prosinci 2012:

• Fond globálních značek otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Fond farmacie a biotechnologie otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Fond korporátních dluhopisů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Fond nových ekonomik otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Fond peněžního trhu otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Fond ropného a energického průmyslu otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Smíšený otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Zlatý otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Fond nemovitostních akcií otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Fond živé planety otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• II. Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• III. Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Komoditní Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 4. Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 5. Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 6. Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 7. Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 9. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 10. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 11. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Vyvážený fond fondů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• Dynamický fond fondů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 1. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 1. Fond kvalifikovaných investorů Generali PPF Holding B. V. otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• ČP INVEST Realitní uzavřený investiční fond, a.s.

• Dluhopisový Zajištěný otevřený podílový fond

• 12. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 13. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

• 14. Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

	2012‌	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Celkový obhospodařovaný majetek k 31. prosinci	21 261 516	17 310 171
Celkové výnosy z obhospodařování majetku	327 695	288 957

16 HODNOTY PŘEVZATÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ (pokračování)

Roční výnos Společnosti z poplatku za obhospodařování majetku podílových fondů činí nejvýše 3 % průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu fondů, která je vypočtena jako průměr hodnot vlastního kapitálu fondů k poslednímu dni každého kalendářního měsíce. Aktuální výše úplaty v % je s předstihem stanovena představenstvem Společnosti a je k dispozici na všech prodejních místech a v sídle Společnosti.

17 FINANČNÍ RIZIKA

(a) Tržní a úvěrové riziko

Společnost je nepřímo vystavena tržnímu, měnovému i úrokovému riziku v důsledku pohybů čistého obchodního jmění obhospodařovaných fondů, a tím i výše odměny za jejich obhospodařování.

Společnost nepovažuje úvěrové riziko, kterému je vystavena, za významné a nepoužívá k jeho řízení žádné modely a postupy pro jeho měření, sledování a řízení.

Členění aktiv podle zeměpisných segmentů

31. prosince 2011	Tuzemsko	Slovensko	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pokladní hotovost	11	35	46
Pohledávky za bankami	152 581	2 626	155 207
Ostatní aktiva	30 516	2 402	32 918
Náklady a příjmy příštích období	23 799	658	24 457
Aktiva celkem	206 907	5 000	000 000

31. prosince 2012	Tuzemsko	Slovensko	Polsko	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pokladní hotovost	36	37	1	74
Pohledávky za bankami	73 212	3 820	312	77 344
Xxxxx, podílové listy a ostatní podíly	96 761	0	0	96 761
Ostatní aktiva	42 790	617	445	43 852
Náklady a příjmy příštích období	31 572	711	1 862	34 145
Aktiva celkem	244 371	5 185	2 000	000 000

17 FINANČNÍ RIZIKA (pokračování)

(b) Měnové riziko

Finanční pozice a peněžní toky Společnosti jsou vystaveny riziku pohybů kurzů běžných měn. Následující tabulka shrnuje expozici Společnosti vůči měnovému riziku. Tabulka obsahuje aktiva a závazky Společnosti v zůstatkových hodnotách uspořádané podle měn.

31. prosince 2011 ‌	CZK	EUR	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pokladní hotovost	26	20	46
Pohledávky za bankami	152 347	2 860	155 207
Ostatní aktiva	30 516	2 402	18 380
Náklady a příjmy příštích období	23 799	658	24 457
	206 688	5 940	212 628
Pasiva
Ostatní pasiva	22 316	16 750	39 066
Výnosy a výdaje příštích období	8 005	0	8 005
	30 321	16 750	47 071
Čistá výše rozvahových aktiv / (-) pasiv	176 367	- 10 810	165 557

31. prosince 2012 ‌	CZK	EUR	PLN	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pokladní hotovost	30	43	1	74
Pohledávky za bankami	71 300	5 750	294	77 344
Akcie, podílové listy a ostatní podíly	96761	0	0	96 761
Ostatní aktiva	42 790	617	445	43 852
Náklady a příjmy příštích období	31 572	711	1 862	34 145
	242 453	7 121	2 602	252 176
Pasiva
Ostatní pasiva	56 000	000	000	57 595
Výnosy a výdaje příštích období	4 318	16	0	4 334
	60 986	834	109	61 929
Čistá výše rozvahových aktiv	181 467	6 287	2 493	190 247

17 FINANČNÍ RIZIKA (POKRAČOVÁNÍ)

(c) Úrokové riziko

Úrokové riziko představuje riziko změny hodnoty finančních nástrojů v důsledku změn tržních úrokových sazeb. Úrokové marže se mohou v důsledku těchto měnit a vytvářet tak zisky nebo ztráty v případě neočekávaných pohybů tržních úrokových sazeb.

Jedinými úročenými položkami Společnosti jsou pohledávky za bankami ve výši

77 344 tis. Kč k 31. prosinci 2012 (2011: 155 207 tis. Kč), jejichž zbytková splatnost nepřekračuje 3 měsíce.

(d) Riziko likvidity

Následující tabulka člení aktiva a závazky Společnosti podle příslušných pásem splatnosti na základě zbytkové doby splatnosti k rozvahovému dni.

31. prosince 2011	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pokladní hotovost	46	0	0	46
Pohledávky za bankami	155 207	0	0	155 207
Ostatní aktiva	3 603	5 107	24 208	18 380
Náklady a příjmy příštích období	216	10 168	14 073	24 457
	159 072	15 275	38 281	212 628
Pasiva
Ostatní pasiva	39 066	0	0	39 066
Výnosy a výdaje příštích období	6 450	57	1 498	8 005
	45 516	57	1 498	47 071
Čistá výše aktiv	113 556	15 218	36 783	165 557

17 FINANČNÍ RIZIKA (pokračování)

(d) Riziko likvidity (pokračování)

31. prosince 2012	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Nespeci- fikováno	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pokladní hotovost		0	0		74
	74			0
Pohledávky za bankami		0	0		77 344
	77 344			0
Xxxxx, podílové listy a ostatní podíly		0	0		96 761
	0			96 761
Ostatní aktiva	12 843	6 681	8 218	16 110	43 852
Náklady a příjmy příštích období	0	0	0	34 145	34 145
	90 261	6 681	8 218	147 016	252 176
Pasiva
Ostatní pasiva	53 734	0	0	3 861	57 595
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	0	4 334	4 334
	53 734	0	0	8 195	61 929
Čistá výše aktiv	36 527	6 681	8 218	138 821	190 247

18 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Od rozvahového dne do data sestavení účetní závěrky se neodehrály žádné významné události mající vliv na účetní závěrku Společnosti k 31. prosinci 2012.

Tato účetní závěrka byla schválena představenstvem Společnosti k předložení valné hromadě.

Datum sestavení

24. dubna 2013

INFORMAČNÍ POVINNOST

Ve smyslu Přílohy č. 1 k vyhl. č. 194/2011 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování (dále jen „Vyhláška“) uvádí společnost ČP INVEST:

(a) Údaje o změnách skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku, ke kterým došlo během rozhodného období k odst. 1 písm. a) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Během rozhodného období roku 2012 nedošlo ke změnám skutečností zapisovaných do obchodního rejstříku.

(b) Údaje o fondech kolektivního investování, které byly v rozhodném období obhospodařovány společností ČP INVEST k odst. 1 písm. b) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Smíšený otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008471760, IČ 60167670

Fond globálních značek otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008471778, IČ 60166771

Fond korporátních dluhopisů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008471786, IČ 60167661

Fond nových ekonomik otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN 770010000386, IČ 0090040308

Fond farmacie a biotechnologie otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN 770010000402, IČ 0090040278

Fond ropného a energetického průmyslu otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN 770010000378, IČ 0090040294

Konzervativní otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN 770010000410, IČ 0090040286

Zlatý otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008472370, IČ 90071726

Fond nemovitostních akcií otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008472396, IČ 90073095

Fond živé planety otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008472693, IČ 90079298

II.Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008472719, IČ 90079859

III.Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008472875, IČ 90082647

Komoditní zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008472966, IČ 90084674

4.Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008472990, IČ 90086278

5.Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473022, IČ 90089307

6. Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473113, IČ 90091654

7. Zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473170, IČ 90093215

Vyvážený fond fondů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473287, IČ 90095579

Dynamický fond fondů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473303, IČ 90095544

1.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473295, IČ 900995552

9.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473402, IČ 8880051033

10.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473501, IČ 8880065271

1.Fond kvalifikovaných investorů Generali PPF Holding B. V. otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a. s., ISIN CZ0008473485, IČ 8880056914

11.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů České pojišťovny a.s. otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., ISIN CZ0008473626, IČ 8880159632

12.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. ISIN CZ0008473667, IČ 8880197542

13.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. ISIN CZ0008473691, IČ 8880211456

14.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. ISIN CZ0008473782, IČ 8880232291

Dluhopisový zajištěný otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. ISIN CZ0008473733, IČ 8880226151

ČP INVEST Realitní uzavřený investiční fond a.s., ISIN CZ0008041092, IČ 24736694

(c) Údaje o skutečnostech s významným vlivem na výkon činnosti ČP INVEST spolu s uvedením hlavních faktorů, které měly vliv na hospodářský výsledek k odst. 1 písm.

c) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Společnost v roce 2012 zahájila nabízení cenných papírů vydávaných speciálními fondy 13.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů, 14.Zajištěný fond kvalifikovaných investorů a Dluhopisový zajištěný fond. Společnost nadále obhospodařovala majetek investičního fondu ČP INVEST Realitní uzavřený investiční fond a.s.

Společnost nevykazuje zvláštní aktivity v oblasti výzkumu a vývoje, ochrany životního prostředí a pracovně právních vztazích, které by překračovaly rámec její činnosti vymezený předmětem podnikání.

ČP INVEST má tyto organizační složky:

- ve Slovenské republice:

ČP INVEST investiční společnost, a.s., organizačná zložka

zapsána do Obchodného registra Okresného súdu Bratislava I, oddiel Po, vložka číslo 1530/B

IČO: 36 852 601

Sídlo organizační složky: Xxxxxxxxxx x. 0, 00, 000 00 Xxxxxxxxxx, Slovenská republika.

- v Polské republice:

ČP INVEST investiční společnost, a.s., Spółka Akcyjna, oddział w Polsce zapsaná do Krajowy Rejestr Xxxxxx KRS 0000415182,

NIP: 2050003266

Sídlo organizační složky: A. W. Xxxxxxxxxx 0, 00-000 Xxxxxxxx, Xxxxxx republika.

Prostřednictvím zahraničních organizačních složek a jiných k tomu oprávněných osob ČP INVEST veřejně nabízí podílové listy distribuovaných podílových fondů určených veřejnosti.

(d) Údaje o členech představenstva, dozorčí rady, ostatních vedoucích osobách a portfolio manažerech společnosti ČP INVEST, včetně stručného popisu jejich zkušeností a kvalifikace, dále údaj o dni, od kterého vykonávají funkci nebo činnost, případně o dni, od kterého přestali vykonávat funkci nebo činnost k odst. 1 písm. d) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Představenstvo

Xxx. Xxxxxx Xxxxx – předseda představenstva, nar. 4.5.1969, bytem Praha 4, Brabcova 2, PSČ 147 00, členství od 30.6.2010

Xxx. Xxxxx Xxxxx – člen představenstva, nar. 14.5.1974, bytem Praha 6, Xxxxxxx, Xxxxxxxxxxxx 597/27, PSČ 160 00, členství od 30.6.2010

Xxx. Xxxxx Xxxxxx – člen představenstva, nar. 10.10.1960, bytem Praha 5, Pod Vlkem 121,

PSČ 155 00, členství od 23.5.2008

Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxx, MBA (roz. Xxxxxxxx) – člen představenstva, nar. 17.7.1976, bytem Praha 9, K náhonu 989/7, PSČ 198 00, členství od 3.1.2011

Popis zkušeností a kvalifikace členů představenstva

Xxx. Xxxxxx Xxxxx

Vzdělání: České vysoké učení technické v Praze, fakulta elektrotechnická, obor Ekonomika a řízení elektrotechniky a energetiky

Praxe:

2010 – trvá ČP INVEST investiční společnost, a.s., předseda představenstva, generální ředitel

2001 – 2010 ČP INVEST investiční společnost, a.s., ředitel obchodních služeb 1999 – 2000 Unitherm s.r.o., Jablonec nad Nisou, obchodní ředitel

1997 – 1999 Martia a.s. Ústí nad Labem, člen představenstva a výkonný ředitel 1996 – 1997 Martia a.s. Ústí nad Labem, člen představenstva a obchodní ředitel 1992 – 1995 Martia s.r.o. Ústí nad Labem, prokurista a vedoucí obchodního úseku

Xxx. Xxxxx Xxxxx

Vzdělání: Masarykova univerzita v Brně, fakulta ekonomicko – správní, obor Finanční podnikání

Praxe:

2012 – trvá Česká pojišťovna, a.s., náměstek pro investiční politiku 2012 – trvá Generali PPF Holding, Chief Investment Officer

2008 – 2012 Generali PPF Holding, head of capital management

2006 – 2008 Česká pojišťovna, a.s., poradce náměstka pro investiční politiku 2005 – 2006 PPF, a.s., projektový manažer

2003 – 2005 PPF burzovní společnost, a.s., projektový manažer 2002 – 2003 První investiční společnost, a.s., manažer fondů

2000 – 2001 PIF - 1. Privatizační investiční fond a.s., výkonný ředitel 2000 – 2000 ABN AMRO Bank N.V., makléř

1999 – 2000 J&T Securities (Czech Republic), s.r.o., makléř 1998 – 1999 Komise pro cenné papíry, referent

1996 – 1997 Stratego Invest a.s., makléř Xxx. Xxxxx Xxxxxx

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická Praha, fakulta řízení, obor Automatizované systémy

řízení

Praxe:

2003 – trvá ČP INVEST investiční společnost, a.s., člen představenstva, ředitel odboru financí

2002 – 2003 PPF investiční společnost, předseda představenstva, koordinátor likvidace 2000 – 2002 PPF investiční společnost, předseda představenstva, ředitel portfolio

administrace

1994 – 2000 ČSOB, a.s. - divize mezinárodního bankovnictví, vedoucí oddělení depozitáře investičních fondů, investičních společností a penzijních fondů

1989 – 1994 ČSOB, a.s. - divize informačních technologií, samostatný analytik

1981 – 1989 Mechanizační ústředna zahraničního obchodu, výzkumný a vývojový pracovník

Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxx, MBA

Vzdělání: Vysoká škola ekonomická Praha, fakulta financí a účetnictví, obor Finance Argyros School of Business and Economics Xxxxxxx University, California, USA

Praxe:

2008 – trvá ČP INVEST investiční společnost, a.s., ředitelka odboru produktů, marketingu a zahraničních aktivit

2006 – 2008 Citibank Europe Plc ředitelka oddělení vývoje depozitních a investičních produktů

2004 – 2006 Pioneer Investments ředitelka oddělení marketingu a vývoje produktů pro nové trhy

2001 – 2004 Pioneer Investments manažerka projektů pro oddělení Finanční instituce a vývoj produktů

1999 – 2001 Pioneer Investments marketingový specialista a asistent portfolio manažera

Dozorčí rada

Xxx. Xxxxxx Xxxxx – předseda dozorčí rady, nar. 13.1.1970, bytem 616 00 Brno, Jindřichova 19, členství od 1.10.2010

Xx. Xxxxxx Xxxxxx – člen dozorčí rady, nar. 5.6.1974, bytem 285 02 Suchdol 139, členství od 1.10.2010

Xxx. Xxxxx Xxxx – člen dozorčí rady, nar. 26.12.1973, bytem 130 00 Praha 3, Slezská 2332/71, členství od 15.12.2009

Popis zkušeností a kvalifikace členů dozorčí rady

Xxx. Xxxxxx Xxxxx

Vzdělání: Vysoké učení technické Brno, fakulta stavební, obor ekonomika a řízení Praxe:

2010 – trvá Česká pojišťovna, a.s., náměstek generálního ředitele pro retailovou distribuci 2004 – 2010 ČP INVEST investiční společnost, a.s., předseda představenstva, generální

ředitel

2002 – 2004 Česká pojišťovna, a.s., ředitel agentury Brno

2001 – 2002 ČSOB, a.s., korporátní pobočka Brno, ředitel obchodních vztahů 1998 – 2001 ČSOB, a.s., pobočka Břeclav, ředitel pobočky

1995 – 1998 ČSOB, a.s., hlavní pobočka Brno, vedoucí klientského a úvěrového oddělení 1994 – 1995 ČSOB, a.s., hlavní pobočka Brno, klientský pracovník

Xx. Xxxxxx Xxxxxx

Vzdělání: Česká zemědělská univerzita Praha, fakulta provozně ekonomická, obor Podnikání a administrativa

Praxe:

2010 – trvá Česká pojišťovna, a.s., vrchní ředitel v obchodní službě

2005 – trvá ČP INVEST investiční společnost, a.s., ředitel odboru obchod

2003 – 2008 Česká pojišťovna, a.s., ředitel odboru externích distribučních kanálů 2001 – 2003 Česká pojišťovna, a.s., manažer obchodu centrály

2000 – 2001 FaBio, a.s. – samostatný referent Xxx. Xxxxx Xxxx

Vzdělání: Univerzita Karlova v Praze, Matematicko-fyzikální fakulta, obor Matematická analýza

Praxe:

2008 – trvá Generali Pojišťovna, a.s., člen představenstva a finanční ředitel

2003 – 2008 Česká pojišťovna a.s., vrchní ředitel sekce účetní, daňové a výkaznictví 2001 – 2002 ATLANTIK finanční trhy, a.s., provozní a finanční ředitel

1998 – 2000 eBanka, a.s., vedoucí oddělení řízení rizik a správy úvěru

1998 – 2000 Expandia banka a.s., vedoucí oddělení řízení rizik a správy úvěru 1995 – 1996 Merlin, a.s.o., analytik

Portfolio manažeři - Údaje o svěření obhospodařování majetku fondů

ČP INVEST svěřil majetek fondů do obhospodařování společnosti Generali PPF Asset Management a.s., se sídlem Praha 6, Dejvice, Evropská 2690/17, PSČ 160 41, IČ 256 29 123, která poskytuje podle § 4 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů:

a) hlavní investiční služby přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů, provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů na účet jiné osoby, obchodování s investičními nástroji na vlastní účet, obhospodařování majetku zákazníka na základě smlouvy se zákazníkem, je-li součástí majetku investiční nástroj, upisování nebo umisťování emisí investičních nástrojů,

b) a doplňkové investiční služby správa investičních nástrojů, úschova investičních nástrojů, poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se přeměn společností nebo převodů podniků, poradenská činnost týkající se investování do investičních nástrojů.

(e) Údaje o osobách, které měly kvalifikovanou účast na společnosti ČP INVEST, byť jen po část rozhodného období, s uvedením druhu a výše účasti na společnosti ČP INVEST, spolu s uvedením doby, po kterou měly kvalifikovanou účast na společnosti ČP INVEST k odst. 1 písm. e) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Jediným akcionářem společnosti ČP INVEST se 100 % podílem je Česká pojišťovna a.s., společnost zapsaná v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, odd. B, vl. 1464, IČ 452 72 956, se sídlem Praha 1, Spálená 75/16, PSČ 113 04.

(f) Údaje o osobách, na kterých měla společnost ČP INVEST kvalifikovanou účast, byť jen po část rozhodného období, s uvedením výše a typu kvalifikované účasti a hospodářského výsledku těchto osob, spolu s uvedením doby, po kterou společnost ČP INVEST měla kvalifikovanou účast na těchto osobách, k odst. 1 písm. f) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Společnost ČP INVEST neměla v rozhodném období kvalifikovanou účast na žádné osobě.

(g) Údaje o osobách, které byly se společností ČP INVEST personálně propojené, byť jen po část rozhodného období, s uvedením způsobu propojení a doby propojení k odst. 1 písm. g) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Osoby personálně propojené jsou:

- ČP INVEST Realitní uzavřený investiční fond a.s., IČ 24736694, jejíž předsedou představenstva je od 22.10.2010 Xxx. Xxxxx Xxxxx, členem představenstva je od 22.10.2010 Xxx. Xxxxxx Xxxxx, předsedou dozorčí rady je od 15.9.2011 Xxx. Xxxxx Xxxxxx a členem dozorčí rady je od 15.9.2011 Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxx, MBA;

- Generali PPF Invest plc, reg. č. 468417, jejíž členem představenstva je od 10.3.2009 Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxx, MBA;

- Komenia s.r.o., jejíž jednatelem je od 13.2.2008 Xxx. Xxxxx Xxxxxx;

- CITY EMPIRIA a.s., IČ 27452573, jejíž předsedou představenstva je od 8.11.2010 Xxx.

Xxxxx Xxxxx;

- Penzijní fond České pojišťovny, a.s., IČ 61858692, jejíž členem představenstva je od 26.11.2010 Xxx. Xxxxxx Xxxxx;

- Generali International Business Solutions Czech Branch, organizační složka, IČ 29044707, jejíž vedoucím organizační složky je od 18.3.2010 Xxx. Xxxxx Xxxx;

- Generali Development s.r.o., IČ 44795084, jejíž jednatelem je od 1.5.2008 Xxx. Xxxxx Xxxx;

- Generali Servis s.r.o., IČ 61509540, jejíž jednatelem je od 1.5.2008 Xxx. Xxxxx Xxxx;

- Generali Pojišťovna a.s., IČ 61859869, jejíž členem představenstva je od 1.8.2009 Xxx.

Xxxxx Xxxx;

- Česká pojišťovna a.s., IČO 45272956, jejíž členem představenstva je od 1.10.2012 Xxx.

Xxxxx Xxxxx;

- Generali PPF Asset Management a.s., IČO 25629123, jejíž členem dozorčí rady je od 1.10.2012 Xxx. Xxxxx Xxxxx;

- Nadace pojišťovny Generali, IČ 29018951, jejíž předsedou správní rady je od 30.12.2009 Xxx. Xxxxx Xxxx;

- Univerzální správa majetku a.s., IČ 60192330, jejíž členem dozorčí rady je od 31.3.2010 Xxx. Xxxxx Xxxx;

- Generali PPF Services a.s., IČ 27108562, jejíž členem dozorčí rady je od 18.2.2011 Xxx. Xxxxx Xxxx;

- Solitaire Real Estate, a.s., IČO 27411109, jejíž členem dozorčí rady je od 21.12.2012 Xxx. Xxxxxx Xxxxx;

- GP Reinsurance EAD, Bulharsko, IČO 200270243, jejíž členem představenstva je od 19.1.2011 Xxx. Xxxxx Xxxxx.

(h) Údaje o osobách, které se neuvádějí podle písmen e) až g) a které jednaly v rozhodném období se společností ČP INVEST ve shodě k odst. 1 písm. h) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Kromě osob uvedených podle písmen e) až g) nejsou žádné osoby, které by jednaly ve shodě se společností ČP INVEST.

(i) Údaje o soudních nebo rozhodčích sporech, jejichž účastníkem byla nebo je společnost ČP INVEST sama nebo na účet fondu kolektivního investování, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku společnosti ČP INVEST nebo fondu kolektivního investování, jehož se spor týká, v rozhodném období k odst. 1 písm.

i) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Společnost ČP INVEST nebyla a není účastníkem soudních nebo rozhodčích sporů, ani na svůj účet ani na účet fondu kolektivního investování, kde by hodnota předmětu sporu

převyšovala 5 % hodnoty majetku společnosti ČP INVEST nebo fondu kolektivního investování, jehož se spor týká, v rozhodném období.

Sídlo: Na Pankráci 1658/121, Praha 4 Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 24. dubna 2013

ROZVAHA

K 31. PROSINCI 2012

Aktiva:	Poznámka	31. prosince 2012	31. prosince 2011
		tis. Kč	tis. Kč
Státní bezkupónové dluhopisy	4	339 763	428 030
Pohledávky za bankami	3	130 008	119 213
v tom: a) splatné na požádání		130 008	59 213
b) ostatní pohledávky		0	60 000
Dluhové cenné papíry	5	1 576 790	1 145 429
v tom: a) vydané vládními institucemi		993 016	762 949
b) vydané ostatními osobami		000 000	000 480
Ostatní aktiva	6	3 066	1 504
Náklady a příjmy příštích období		0	1
Aktiva celkem		2 049 627	1 694 177

Pasiva:	Poznámka	31. prosince 2012	31. prosince 2011
		tis. Kč	tis. Kč
Ostatní pasiva	7	56 933	50 533
Výnosy a výdaje příštích období		432	103
Kapitálové fondy	8	1 843 408	1 547 218
Nerozdělený zisk z předchozích období		96 323	82 108
Zisk za účetní období		52 531	14 215
Pasiva celkem		2 049 627	1 694 177

PODROZVAHA

K 31. PROSINCI 2012

	Poznámka	31. prosince 2012	31. prosince 2011
		tis. Kč	tis. Kč
Pohledávky z pevných termínových operací	14	275 478	184 056
Hodnoty předané k obhospodařování	9	1 992 262	1 643 541
Podrozvahová aktiva celkem		2 267 740	1 827 597
Závazky z pevných termínových operací	14	272 912	186 712
Podrozvahová pasiva celkem		272 912	186 712

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012

	Poznámka	2012	2011
		tis. Kč	tis. Kč
Výnosy z úroků a podobné výnosy	10	39 626	730
Náklady na poplatky a provize		-1 522	-1 157
Zisk nebo ztráta z finančních operací	11	27 866	25 057
Ostatní provozní výnosy		239	259
Správní náklady	12	-10 906	-9 938
Zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním		55 303	14 951
Daň z příjmů	13	-2 772	-736
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění		52 531	14 215

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012

	Poznámka	Kapitálové fondy	Nerozdělený zisk	Celkem
		tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Zůstatek k 1. lednu 2011		1 396 157	82 108	1 478 265
Čistý zisk za účetní období	8	0	14 215	14 215
Převod zisku do fondů		0	0	0
Prodeje podílových listů	8	1 842 970	0	1 842 970
Odkupy podílových listů	8	-1 691 910	0	-1 691 910
Zůstatek k 31. prosinci 2011		1 547 218	96 323	1 643 541
Čistý zisk za účetní období	8	0	52 531	52 531
Prodeje podílových listů	8	2 056 755	0	2 056 755
Odkupy podílových listů	8	-1 760 565	0	-1 760 565
Zůstatek k 31. prosinci 2012		1 843 407	148 854	1 992 262

1 VŠEOBECNÉ INFORMACE

Konzervativní otevřený podílový fond, který byl založen jako Fond peněžního trhu otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., (dále jen “Fond”) byl založen ČP INVEST investiční společností, a.s. na základě rozhodnutí Komise pro cenné papíry ČR ze dne 3. října 2001 jako otevřený podílový fond. Dne 11. října 2001 nabylo rozhodnutí právní moci. Dne 1. ledna 2012 došlo ke změně názvu Fondu na Konzervativní otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společností, a.s.

Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování (dále jen „Zákon“), který je platný od 1. 5. 2004, ve znění pozdějších předpisů.

Fond byl zřízen na dobu neurčitou.

Fond shromažďuje peněžní prostředky za účelem jejich kolektivního investování. Takto shromážděný majetek Fondu je společným majetkem všech vlastníků podílových listů. Fond je peněžní fond určený konzervativním investorům s kratším investičním horizontem.

Bechmarkem Fondu je index konstruovaný z následujících dílčích složek:

• 1týdenní PRIBID – 20%

• 3měsíční PRIBID – 80%.

Referenční portfolio fondu se skládá z investičních cenných papírů peněžního trhu, státních dluhopisů, municipálních dluhopisů a korporátních (podnikových) dluhopisů.

Dne 25. února 2009 nabylo právní moci rozhodnutí České národní banky (dále jen „ČNB“) o povolení sloučení fondu Garant 90 otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s. (dále jen „slučovaný fond“) s Fondem. Dnem sloučení v souladu s rozhodnutím ČNB je 25. květen 2009. 25. května 2009 se stali podílníci slučovaného fondu podílníky Fondu.

Organizační struktura

Správa majetkového portfolia Fondu je vykonávána správcem podílového fondu ČP INVEST investiční společností a.s. (dále jen „Společnost“). O stavu a pohybu majetku Fondu účtuje Společnost odděleně od svého majetku a majetku v ostatních podílových fondech. Fond nemá žádné zaměstnance. Funkci depozitáře Fondu vykonává Deutsche Bank Aktiengesellschaft, organizační složka v České republice (dále jen „Depozitář“).

2 ÚČETNÍ POSTUPY

(a) Základní zásady vedení účetnictví

Účetní závěrka, obsahující rozvahu, výkaz zisku a ztráty, přehled o změnách vlastního kapitálu a související přílohu, je sestavena v souladu se zákonem o účetnictví, vyhláškami vydanými Ministerstvem financí České republiky a českými účetními standardy pro finanční instituce. Je sestavena na principu historických pořizovacích cen, který je modifikován oceněním finančních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů na reálnou hodnotu.

Účetní závěrka respektuje obecné účetní zásady, především zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách.

Sestavení účetní závěrky vyžaduje, aby vedení Společnosti provádělo odhady, které mají vliv na vykazované hodnoty aktiv a pasiv i podmíněných aktiv a pasiv k datu sestavení účetní závěrky a nákladů a výnosů v příslušném účetním období. Tyto odhady jsou založeny na informacích dostupných k datu sestavení účetní závěrky a mohou se od skutečných výsledků lišit.

Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak, a účetní závěrka není konsolidována.

(b) Okamžik uskutečnění účetního případu

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Spotové nákupy a prodeje finančních aktiv jsou zachyceny v rozvaze ode dne sjednání obchodu.

(c) Cizí měny

(d) Reálná hodnota cenných papírů

Reálná hodnota cenného papíru je stanovena jako tržní cena kótovaná příslušnou burzou cenných papírů nebo jiným aktivním veřejným trhem, pokud Fond prokáže, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat. V ostatních případech je reálná hodnota odhadována jako:

• současná hodnota odhadovaných budoucích peněžních toků akcií a podílových listů, nebo

• čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující úvěrová a likvidní rizika

v případě dluhopisů.

Společnost používá ve svých modelech určených ke zjištění reálné hodnoty cenných papírů Fondu pouze dostupné tržní údaje. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí.

(e) Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů mají dvě podkategorie. Cenné papíry k obchodování, které byly pořízeny nebo získány za účelem prodeje nebo vypořádání v blízké budoucnosti nebo jsou součástí definovaného portfolia finančních nástrojů, které jsou společně řízeny za účelem dosahování zisků z cenových rozdílů v krátkodobém časovém období, a cenné papíry označené účetní jednotkou za cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů při prvotním zaúčtování.

Jakýkoliv cenný papír Fondu, který je finančním aktivem, může být při prvotním zaúčtování zařazen jako cenný papír oceňovaný reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů.

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady, a následně jsou oceňovány reálnou hodnotou. Veškeré související zisky a ztráty jsou zahrnuty v zisku nebo ztrátě z finančních operací. Úroky z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou vykázány jako úrokové výnosy.

(f) Finanční deriváty

Fond využívá k eliminaci finančních rizik finanční deriváty. Přestože tyto nástroje jsou určeny ke snížení ekonomických rizik, Fond nevyužívá zajišťovací účetnictví, neboť tyto deriváty i zajišťované položky jsou oceňovány reálnou hodnotou se změnami reálné hodnoty účtovanými do výnosů nebo nákladů.

Finanční deriváty jsou nejprve zachyceny v rozvaze v pořizovací ceně a následně oceňovány reálnou hodnotou.

Reálné hodnoty jsou odvozeny z kótovaných tržních cen, z modelů diskontovaných peněžních toků nebo modelů pro oceňování opcí, které vycházejí pouze z dostupných tržních údajů. Oceňovací modely zohledňují běžné tržní podmínky existující k datu ocenění, které nemusí odrážet situaci na trhu před nebo po tomto dni. K rozvahovému dni vedení Společnosti tyto modely přezkoumalo a ujistilo se, že adekvátním způsobem zohledňují aktuální tržní podmínky včetně relativní likvidity trhu a úvěrového rozpětí.

Všechny deriváty jsou vykazovány v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní.

Oceňovací rozdíly finančních derivátů jsou součástí zisku nebo ztráty z finančních operací.

(g) Výnosové a nákladové úroky

Výnosové úroky z dluhových cenných papírů jsou vykazovány na akruálním principu za použití metody efektivní úrokové míry odvozené ze skutečné pořizovací ceny.

Metoda efektivní úrokové míry je metoda výpočtu naběhlé hodnoty finančního aktiva nebo závazku a rozdělení úrokových výnosů nebo nákladů během stanoveného období. Efektivní úroková míra je míra, kterou se diskontují očekávané peněžní toky do splatnosti nebo nejbližšího data změny úrokové sazby na současnou hodnotu finančního aktiva nebo závazku.

Při výpočtu efektivní úrokové míry bere Společnost v úvahu veškeré smluvní peněžní toky plynoucí z finančního nástroje (např. opce na předčasné splacení), ale nezahrnuje do výpočtu budoucí úvěrové ztráty. Výpočet zahrnuje veškeré poplatky placené nebo přijaté mezi smluvními stranami, které jsou součástí efektivní úrokové míry, transakčních nákladů a veškeré prémie nebo diskonty. Výnosové úroky zahrnují časově rozlišené kupóny a naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem.

Lineární metoda je využívána jako aproximace efektivní úrokové sazby u vkladů a úvěrů v případě peněžních toků splatných do 12 měsíců od rozvahového dne.

(h) Pohledávky

Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku. Nedobytné pohledávky se odepisují po skončení konkurzního řízení dlužníka.

(i) Daň z příjmu a odložená daň

Daň z příjmu je počítána v souladu s ustanoveními příslušného zákona České republiky na základě zisku vykázaného ve výkazu zisků a ztrát sestaveného podle českých účetních standardů. Podle platných daňových předpisů činí sazba daně z příjmů právnických osob platná pro rok 2012, resp. 2011 pro podílové fondy 5 %.

Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v němž Společnost očekává její realizaci.

(j) Vlastní kapitál Fondu

Prodejní cena podílového listu je vypočítávána jako podíl vlastního kapitálu Fondu a příslušného počtu podílových listů. Podílové listy jsou prodávány investorům na základě denně stanovované prodejní ceny.

Emisní ážio představuje rozdíl mezi nominální hodnotou všech podílových listů a jejich aktuální hodnotou ke dni jejich vydání nebo odkupu.

(k) Spřízněné strany

Spřízněné strany Fondu jsou definovány následovně:

a) strana ovládá účetní jednotku;

b) strana má podíl v účetní jednotce, který jí poskytuje významný vliv nad touto účetní jednotkou;

c) strana je členem klíčového managementu Společnosti;

d) strana je blízkým členem rodiny jednotlivce, který patří pod písmeno c).

Transakce mezi spřízněnými stranami je převod zdrojů, služeb nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena.

Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v poznámkách 6, 7, 8, 9 a 12.

(l) Následné události

V případě, že mezi rozvahovým dnem a dnem sestavení účetní závěrky došlo k významným událostem zohledňujícím podmínky, které nastaly po rozvahovém dni, jsou důsledky těchto událostí popsány v příloze, ale nejsou zaúčtovány v účetních výkazech.

3 POHLEDÁVKY ZA BANKAMI

31. prosince 2012

tis. Kč

31. prosince 2011

tis. Kč

Běžné účty u bank

130 008

59 213

Termínové vklady u bank

60 000

130 008

119 213

4 STÁTNÍ BEZKUPÓNOVÉ DLUHOPISY

31. prosince 2012

tis. Kč

31. prosince 2011

tis. Kč

Státní bezkupónové dluhopisy obchodované na trhu cenných papírů

339 763

428 030

5 DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY

Dluhové cenné papíry k obchodování	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
Státní dluhopisy
Obchodované na Burze cenných papírů Praha	908 679	762 949
Vydané finančními institucemi
Obchodované na Burze cenných papírů Praha	116 641	40 615
Obchodované na jiném trhu cenných papírů	299 961	165 167
Vydané nefinančními institucemi
Obchodované na Burze cenných papírů Praha	33 421	0
Obchodované na jiném trhu cenných papírů	218 088	176 698
	1 576 790	1 145 429

Fond nevlastnil k 31. prosinci 2012 ani 2011 žádné řecké dluhopisy.

6 OSTATNÍ AKTIVA

	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
Finanční deriváty (poznámka 14(b))	2 560	0
Ostatní dlužníci – Pohledávky z CP	506	141
Zúčtování se státním rozpočtem	0	1 363
	3 066	1 504

Ostatní aktiva k 31. prosinci 2012 a 2011 nezahrnují žádné pohledávky vůči spřízněným stranám.

7 OSTATNÍ PASIVA

	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
Finanční deriváty (poznámka 14(b))	0	2 726
Závazky vůči podílníkům	51 910	38 493
Ostatní závazky	2 555	8 481
Zúčtování se státním rozpočtem	2 374	752
Dohadné účty pasivní	94	81
	56 933	50 533

Ostatní pasiva k 31. prosinci 2012 a 2011 nezahrnují žádné závazky vůči spřízněným stranám.

8 VLASTNÍ KAPITÁL

31. prosince 2012

31. prosince 2011

Vlastní kapitál Fondu (tis. Kč)

1 992 262

1 643 541

Počet vydaných podílových listů (kusy)

1 600 823 195

1 358 458 151

Vlastní kapitál na 1 podílový list (Kč)

1,2445

1,2099

Jmenovitá hodnota podílového listu je 1 Kč.

Tržní cena podílového listu je definována jako čistá hodnota aktiv (vlastního kapitálu) Fondu připadající na jeden podílový list.

Podílové listy otevřených podílových fondů jsou nabízeny za cenu rovnající se výši podílu na aktuální hodnotě vlastního kapitálu Fondu zvýšenou o prodejní poplatky.

Podílové listy vlastněné spřízněnými stranami

Podílové listy

31. prosince 2012

31. prosince 2011

tis. ks

Česká pojišťovna a.s.

89 125

88 461

Rozdělení zisku

Čistý zisk za rok 2011 ve výši 14 215 tis. Kč byl převeden do nerozděleného zisku z předchozích období. Čistý zisk za rok 2012 ve výši 52 531 byl navržen převedení do nerozděleného zisku. Rozdělení zisku za rok 2012 prozatím nebylo schváleno představenstvem Společnosti.

9 HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ

Majetek Fondu v celkové výši 1 992 262 tis. Kč k 31. prosinci 2012 (2011: 1 643 541 tis. Kč) obhospodařuje Společnost. Výše poplatku za obhospodařování Fondu je uvedena v poznámce 12.

10 VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Úroky dluhových CP	35 335	0
Úroky z termínových vkladů	234	724
Úroky z bankovních účtů	61	6
Úroky z pokladničních poukázek	3 996	0
	39 926	730

11 ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Cenné papíry	22 564	35 674
Deriváty	5 663	-10 352
Ostatní kurzové rozdíly	-361	-265
	27 866	25 057

12 SPRÁVNÍ NÁKLADY

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Náklady na audit	118	132
Náklady na obhospodařování Fondu	9 383	8 613
Náklady na služby Depozitáře	1 405	1 182
Ostatní	0	11
	10 906	9 938

Náklady na obhospodařování Fondu činí v souladu se statutem Fondu 0,50% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. Náklady na služby Depozitáře činí v souladu se smlouvou s Depozitářem Fondu 0,075% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu.

13 DAŇ Z PŘÍJMŮ

Splatná daň byla vypočítána následovně:

	2012 ‌	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Zisk před zdaněním	55 303	14 951
Úpravy základu daně	0	0
Daňový základ	55 303	14 951
Splatná daň z příjmů ve výši 5 %	2 765	748

Společnost nemá žádné přechodné rozdíly, které by tvořily základ pro výpočet a účtování odložené daně.

14 FINANČNÍ RIZIKA

(a) Tržní riziko

Fond se vystavuje vlivu tržního rizika v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu se svým statutem.

Fond získává prostředky od majitelů podílových fondů a investuje je do kvalitních aktiv. Fond také obchoduje s finančními nástroji obchodovanými na organizovaných trzích s cílem využití krátkodobých výkyvů na dluhopisových trzích.

Deriváty jsou užívány výhradně k zajišťovacím účelům s cílem snížit nebo vyloučit měnové riziko. Zajišťovací účetnictví není používáno, protože jak zajišťované položky, tak finanční deriváty jsou oceňovány reálnou hodnotou do výnosů a nákladů, takže je dosahováno přirozeného zajišťovacího efektu.

Členění aktiv podle zeměpisných segmentů

31. prosince 2012	Tuzemsko	Evropská unie	USA	Ostatní	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Státní bezkupónové dluhopisy	339 763	0	0	0	339 763
Pohledávky za bankami	130 008	0	0	0	130 008
Dluhové cenné papíry	1 052 002	341 782	127 648	55 358	1 576 790
Ostatní aktiva	3 066	0	0	0	3 066
Aktiva celkem	1 524 839	341 782	127 648	55 358	2 049 627

31. prosince 2011	Tuzemsko	Evropská unie	USA	Ostatní	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Státní bezkupónové dluhopisy	428 030	0	0	0	428 030
Pohledávky za bankami	119 213	0	0	0	119 213
Xxxxxxx cenné papíry	836 265	230 980	51 047	27 209	1 145 429
Ostatní aktiva	1 504	0	0	0	1 504
Náklady a příjmy příštích období	1	0	0	0	1
Aktiva celkem	1 385 013	230 980	51 047	27 209	1 694 177

(b) Finanční deriváty k obchodování

Měnové forwardy a swapy	31. prosince 2012	31. prosince 2011
	tis. Kč	tis. Kč
Podrozvahové pohledávky z měnových derivátů	275 478	184 056
Podrozvahové závazky z měnových derivátů	272 912	186 712
Kladná reálná hodnota měnových derivátů (poznámka 6)	2 559	0
Záporná reálná hodnota měnových derivátů (poznámka 7)	0	-2 726
Reálná hodnota finančních derivátů celkem	2 559	-2 726

Finanční deriváty byly oceněny pouze za použití tržních cen nebo na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně dostupné tržní údaje.

Výše uvedená tabulka obsahuje přehled o nominálních a pomyslných jistinách a reálných hodnotách otevřených finančních derivátů Fondu. Tyto deriváty jsou použity k zajištění rizik. Vzhledem k tomu, že poskytují přirozené zajištění, Fond nepoužívá zajišťovací účetnictví.

Pomyslné jistiny, vykázané souhrnně rovněž v podrozvaze Fondu, slouží pro objemové porovnání s nástroji vykázanými v rozvaze, ale nepředstavují expozici Fondu vůči úvěrovému riziku.

(c) Měnové riziko

Finanční pozice a peněžní toky Fondu jsou vystaveny riziku pohybů kurzů běžných měn. V souladu se statutem Fondu, vedení Společnosti stanovuje limity angažovanosti podle měn v součtu pro závěrečné i průběžné denní pozice, které jsou denně sledovány.

Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vůči měnovému riziku. Tabulka obsahuje cizoměnová aktiva a pasiva Fondu v zůstatkových hodnotách, uspořádané podle měn. Čistá výše aktiv nebo pasiv představuje expozici Fondu vůči pohybu zahraničních měn vůči české koruně, která je Fondem aktivně řízena také pomocí forwardových obchodů zobrazených v podrozvahových krátkých a dlouhých měnových pozicích.

31. prosince 2012 ‌	EUR	USD	CZK	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Státní bezkupónové dluhopisy	0	0	339 763	339 763
Pohledávky za bankami	732	1 000	000 000	130 008
Xxxxxxx cenné papíry	140 248	132 941	1 303 601	1 576 790
Ostatní aktiva	0	0	3 066	3 066
	140 980	134 288	1 774 359	2 049 627
Pasiva
Ostatní pasiva	0	0	56 933	56 933
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	432	432
	0	0	57 365	57 365
Čistá výše rozvahových aktiv	140 980	134 288	1 716 994	1 992 262
Čistá výše podrozvahových měnových pozic	-139 527	-133 385	275 478	2 566
Čistá otevřená měnová pozice	1 453	903	1 992 472	1 994 828

31. prosince 2011 ‌	EUR	USD	CZK	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Státní bezkupónové dluhopisy	0	0	428 030	428 030
Pohledávky za bankami	1 173	1 001	117 039	119 213
Dluhové cenné papíry	111 406	76 262	957 761	1 145 429
Ostatní aktiva	0	0	1 504	1 504
Náklady a příjmy příštích období	0	0	1	1
	112 579	77 263	1 504 335	1 694 177
Pasiva
Ostatní pasiva	0	0	50 533	50 533
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	103	103
	0	0	50 636	50 636
Čistá výše rozvahových aktiv	112 579	77 263	1 453 699	1 643 541
Čistá výše podrozvahových měnových pozic	-110 716	-73 340	186 712	2 656
Čistá otevřená měnová pozice	1 863	3 923	1 640 411	1 646 197

(d) Úrokové riziko

Finanční pozice a peněžní toky Fondu jsou vystaveny riziku pohybů běžných úrovní tržních úrokových sazeb. Úrokové marže mohou v důsledku takových změn růst i klesat v případě vzniku neočekávaných pohybů.

Následující tabulka shrnuje expozici Fondu vůči úrokovému riziku. Tabulka obsahuje finanční aktiva a pasiva Fondu v účetních hodnotách, uspořádané podle bližšího z termínů vypořádání, smluvní změny úrokové sazby nebo splatnosti.

31. prosince 2012	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Neúročeno	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Státní bezkupónové dluhopisy	99 978	239 785	0	0	0	399 763
Pohledávky za bankami	130 008	0	0	0	0	130 008
Xxxxxxx cenné papíry	91 049	356 321	1 068 631	60 789	0	1 576 790
Ostatní aktiva	0	0	0	0	3 066	3 066
	321 035	596 106	1 068 631	60 789	3 066	2 049 627
Pasiva
Ostatní pasiva	0	0	0	0	56 933	56 933
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	0	0	432	432
	0	0	0	0	57 365	57 365
Čistá výše aktiv / pasiv	321 035	596 106	1 068 631	60 789	-54 299	1 992 262

31. prosince 2011	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Neúročeno	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Státní bezkupónové dluhopisy	119 732	308 298	0	0	0	428 030
Pohledávky za bankami	119 213	0	0	0	0	119 213
Xxxxxxx cenné papíry	165 382	565 952	414 095	0	0	1 145 429
Ostatní aktiva	0	0	0	0	1 504	1 504
Náklady a příjmy příštích období	0	0	0	0	1	1
	267 347	874 250	414 095	0	1 505	1 694 177
Pasiva
Ostatní pasiva	0	0	0	0	50 533	50 533
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	0	0	103	103
	0	0	0	0	50 636	50 636
Čistá výše aktiv / pasiv	267 347	874 250	414 095	0	-49 131	1 643 540

(e) Riziko likvidity

Fond je vystaven každodennímu čerpání disponibilních peněžních prostředků povinným odkupováním podílových listů svých podílníků. Peněžní prostředky podílníků jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicméně, možnost zpětného odkupu stanovená ve statutu Fondu představuje největší riziko likvidity Fondu, výsledný úbytek peněžních prostředků nelze spolehlivě odhadnout, a proto není vykázán v následující tabulce. Následující tabulka člení aktiva a pasiva Fondu podle příslušných pásem splatnosti na základě zůstatkové doby splatnosti k rozvahovému dni.

31. prosince 2012	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Státní bezkupónové dluhopisy	99 978	239 785	0	0	399 763
Pohledávky za bankami	130 008	0	0	0	130 008
Xxxxxxx cenné papíry	91 049	356 321	1 068 631	60 789	1 576 790
Ostatní aktiva	3 066	0	0	0	3 066
	324 101	596 106	1 068 631	60 789	2 049 627
Pasiva
Ostatní pasiva	56 933	0	0	0	56 933
Výnosy a výdaje příštích období	432	0	0	0	432
	57 365	0	0	0	57 365
Čistá výše aktiv	266 736	596 106	1 068 631	60 789	1 992 262

31. prosince 2011	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Státní bezkupónové dluhopisy	119 732	308 298	0	0	428 030
Pohledávky za bankami	119 213	0	0	0	119 213
Xxxxxxx cenné papíry	28 402	429 353	687 674	0	1 145 429
Ostatní aktiva	1 504	0	0	0	1 504
Náklady a příjmy příštích období	1	0	0	0	1
	268 852	737 651	687 674	0	1 694 177
Pasiva
Ostatní pasiva	50 533	0	0	0	50 533
Výnosy a výdaje příštích období	103	0	0	0	103
	50 636	0	0	0	50 636
Čistá výše aktiv	218 216	737 651	687 674	0	1 643 541

15 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Od rozvahového dne do data sestavení účetní závěrky se neodehrály žádné významné události mající vliv na účetní závěrku Fondu k 31. prosinci 2012.

Datum sestavení

24. dubna 2013

INFORMAČNÍ POVINNOST

Ve smyslu Přílohy č. 1 k vyhl. č. 194/2011 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování (dále jen „Vyhláška“) uvádí podílový fond:

(a) Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen k odst. 3 písm. a) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Konzervativní otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

SIN 770010000410

(b) Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje, a údaje o všech investičních společnostech, které podílový fond obhospodařovaly v rozhodném období, spolu s uvedením doby, po kterou každá investiční společnost podílový fond obhospodařovala k odst. 3 písm. b) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Podílový fond po celé rozhodné období obhospodařovala ČP INVEST investiční společnost, a.s., zapsána v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, odd. B, vl. 1031, IČ: 43 87 37 66, se sídlem Praha 4, Na Pankráci 1658/121,

PSČ 140 21.

(c) Údaje o portfolio manažerech podílového fondu v rozhodném období, včetně stručného popisu jejich zkušeností a kvalifikace, údaj o dni, od kterého vykonávají činnost pro podílový fond a případně o dni, od kterého přestali tuto činnost vykonávat k odst. 3 písm. c) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Celý majetek podílového fondu byl po celé rozhodné období svěřen do obhospodařování společnosti Generali PPF Asset Management a.s., se sídlem Xxxxx 0, Xxxxxxx, Xxxxxxxx 0000/00, PSČ 160 41, IČ 256 29 123, která poskytuje podle § 4 zákona č. 256/2004 Sb. o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů:

(d) Údaje o všech depozitářích podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali k odst. 3 písm. d) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Depozitářem podílového fondu po celé rozhodné období byla Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka, společnost zapsaná

v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze odd. A, vl. 8514, IČ: 604 33 566, se sídlem Xxxxx 0, Xxxxxxxxxxx x.xx.00/č.p. 750, PSČ 11000.

(e) Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu k odst. 3 písm. e) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu zajišťuje Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka, společnost zapsaná v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze odd. A, vl. 8514, IČ: 604 33 566, se sídlem Xxxxx 0, Xxxxxxxxxxx x.xx.00/č.p. 750, PSČ 11000.

(f) Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry ve vztahu k majetku podílového fondu, byť jen po část rozhodného období, spolu s uvedením doby, po kterou tuto činnost vykonávali k odst. 3 písm. f) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Činnost obchodníka s cennými papíry ve vztahu k majetku podílového fondu, po celé rozhodné období vykonávala PPF banka a.s., společnost zapsaná v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze odd. B, vl. 1834, IČ 47116129, se sídlem Praha 6, Evropská 2690/17, PSČ 160 41.

(g) Údaje o identifikaci majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku podílového fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období k odst. 3 písm. g) Přílohy č. 2 k Vyhlášce

Název cenného papíru	XXXX	Xxxxxxx pořizovací cena v tis. Xx	Xxxxxxx reálná hodnota v tis. Kč
ERSTBK Float 13	AT000B004973	24 000	24 149
Home Credit BV 6,25 22/6/2016	CZ0000000260	30 006	31 590
SD GOV 3,70 16/06/2013	CZ0001000814	71 739	72 621
SD GOV 3,80 11/04/2015	CZ0001001143	54 077	55 393
SD VAR 10/16	CZ0001002331	000 000	000 422
SD CZGB2.8 09/16/13	CZ0001002729	85 800	87 218
SD CZGB 3,4 01/09/2015	CZ0001002737	134 093	142 381
SD CZGB 2,75 31/3/2014	CZ0001002869	162 150	168 100
Czech Republic 18/4/2023	CZ0001003123	20 682	21 165
SD VAR 7/17	CZ0001003438	184 242	190 380
SPP 5/4/2013	CZ0001003529	49 490	49 981
SPP 52T 3/5/13	CZ0001003545	49 480	49 968
SPP 22/2/13	CZ0001003552	29 826	29 996
SPP 31/5/13	CZ0001003602	49 604	49 952
SPP 29/03/13	CZ0001003610	39 786	39 988
SPP 23/08/13	CZ0001003669	49 748	49 951
SPP 01/03/13	CZ0001003677	29 932	29 995
SPP 18/10/13	CZ0001003719	39 871	39 931
Hypotecni bnk CSKHYP 1,75 12/07/15	CZ0002002538	24 890	25 286
CEZ Float (fixed to var) 26/1/2014	CZ0003501058	31 773	33 421
Česká pojišťovna 1,83 13/12/17	CZ0003703555	40 000	40 005
SLOVGB Float 14/10/2013	SK4120007527	24 138	24 892

SLOVGB Float 2/9/2015	SK4120008400	43 394	44 207
XXXXXX XXXXXXX MSFloat 2/5/2014	XS0298900217	23 826	24 953
General Elec 4,625 05/03/13	XS0348109074	30 243	31 333
GAZPRU 7,51 31/07/2013	XS0379583015	24 446	25 401
TRANSNEFT 7.7 7/8/2013	XS0381365690	25 484	26 580
ROYAL BK SCOTLND RBS 3,02 04/22/13	XS0504445387	22 500	23 078
Ceska exportni banka 06/18/14	XS0792751405	24 950	24 851

(h) Údaje o vývoji hodnoty podílového listu v rozhodném období v názorné grafické podobě; pokud jsou způsob investování a investiční cíle podílového fondu vázány na pevně stanovený index (benchmark), uvede se i vývoj tohoto pevně stanoveného indexu v rozhodném období v grafické podobě k odst. 3 písm. h) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

(i) Údaje o soudních a rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období k odst. 3 písm. i) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Společnost jménem Fondu není účastníkem soudních nebo rozhodčích sporů, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jejichž hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období.

(j) Údaje o hodnotě všech vyplacených výnosů na jeden podílový list k odst. 3 písm. j) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Podílový fond je fondem růstovým, tj. nejsou vypláceny výnosy, ale veškerý zisk je reinvestován v rámci hospodaření podílového fondu.

(k) Údaje o počtu emitovaných podílových listů k odst. 3 písm. k) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Počet emitovaných podílových listů od založení podílového fondu do konce rozhodného období činí 1 600 823 195 ks.

(l) Údaje o vlastním kapitálu připadajícím na jeden podílový list k odst. 3 písm. l) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list ke dni 31.12.2012 činí 1,2445.

(m) Údaje o skladbě a změnách majetku v portfoliu k odst. 3 písm. m) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Struktura majetku k 31. prosinci 2012 a k 31. prosinci 2011 je uvedena v účetní závěrce. Přehled cenných papírů, jejichž hodnota k 31. prosinci 2012 přesahovala 1% hodnoty majetku podílového fondu je uveden v bodě (g) této výroční zprávy.

(n) Údaje o úplatě určené investiční společnosti za obhospodařování majetku podílového fondu k odst. 3 písm. n) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování majetku podílového činila na konci rozhodného období 0,5 % ročně z průměrné hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu.

(o) Údaje o úplatě depozitáři k odst. 3 písm. o) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Úplata depozitáři činila na konci rozhodného období 0,075 % ročně z hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu.

(p) Údaje o vlastním kapitálu podílového fondu a vlastním kapitálu připadajícím na jeden podílový list za poslední tři uplynulá období k odst. 3 písm. p) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Období	Vlastní kapitál podílového fondu v tis. Kč	Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list v Kč
31.12.2010	1 478 265	1,1986
31.12.2011	1 643 541	1,2099
31.12.2012	1 992 262	1,2445

(n) Údaje o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování veřejného podílového fondu k odst. 3 písm. r) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Údaje o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování podílového fondu jsou uvedena v části 14 účetní závěrky.

ČP INVEST investiční společnost, a.s. Sídlo: Na Pankráci 1658/121, Praha 4 Právní forma: otevřený podílový fond Předmět podnikání: kolektivní investování Datum sestavení: 24. dubna 2013

ROZVAHA

K 31. PROSINCI 2012

Aktiva:	Poznámka	31. prosince 2012	31. prosince 2011
		tis. Kč	tis. Kč
Pohledávky za bankami	3	325 365	55 550
v tom: a) splatné na požádání		325 365	55 550
Dluhové cenné papíry	4	2 084 685	1 995 332
v tom: a) vydané vládními institucemi		224 294	66 002
b) vydané ostatními osobami		1 860 391	1 929 330
Ostatní aktiva	5	78 220	30 011
Aktiva celkem		2 488 270	2 080 893

Pasiva:	Poznámka	31. prosince 2012	31. prosince 2011
		tis. Kč	tis. Kč
Ostatní pasiva	6	25 455	56 582
Výnosy a výdaje příštích období		1 318	499
Kapitálové fondy	7	1 759 733	1 589 144
Nerozdělený zisk z předchozích období	7	434 668	442 595
Zisk za účetní období	7	267 096	-7 927
Pasiva celkem		2 488 270	2 080 893

PODROZVAHA

K 31. PROSINCI 2012

	Poznámka	31. prosince 2012	31. prosince 2011
		tis. Kč	tis. Kč
Pohledávky z pevných termínových operací	13	1 847 697	2 022 031
Hodnoty předané k obhospodařování	8	2 461 497	2 023 812
Podrozvahová aktiva celkem		4 309 194	4 045 843
Závazky z pevných termínových operací	13	1 827 365	2 073 352
Podrozvahová pasiva celkem		1 827 365	2 073 352

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012

	Poznámka	2012	2011
		tis. Kč	tis. Kč
Výnosy z úroků a podobné výnosy	9	120 149	42
Náklady na poplatky a provize		-1 481	-1 456
Zisk nebo ztráta z finančních operací	10	207 655	36 606
Ostatní provozní výnosy		67	55
Správní náklady	11	-45 634	-43 176
Zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním		280 756	-7 929
Daň z příjmů	12	-13 660	-2
Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění		267 096	-7 927

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU ZA ROK KONČÍCÍ 31. PROSINCE 2012

	Poznámka	Kapitálové fondy tis. Kč	Nerozdělený zisk tis. Kč	Celkem tis. Kč
Zůstatek k 1. lednu 2011		1 538 844	442 595	1 981 439
Čistá ztráta za účetní období	7	0	-7 927	-7 927
Prodeje podílových listů	7	893 488	0	893 488
Odkupy podílových listů	7	-843 188	0	-843 188
Zůstatek k 31. prosinci 2011		1 589 144	434 668	2 023 812
Čistý zisk za účetní období	7	0	267 096	267 096
Prodeje podílových listů	7	750 963	0	750 963
Odkupy podílových listů	7	-580 374	0	-580 374
Zůstatek k 31. prosinci 2012		1 759 733	701 764	2 461 497

1 VŠEOBECNÉ INFORMACE

Fond korporátních dluhopisů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s., dříve THESAURUS uzavřený podílový fond KIS a.s. kapitálová investiční společnost České pojišťovny (dále jen “Fond”) byl založen ČP INVEST investiční společností, a.s. na základě rozhodnutí MF ČR ze dne 6. října 1993 jako uzavřený podílový fond. Dne

15. listopadu 2001 nabyla právní moci změna statutu Fondu. K tomuto dni došlo ke změně názvu Fondu a k přeměně na otevřený podílový fond.

K 7. srpnu 2004 došlo ke sloučení fondů s Českým otevřeným podílovým fondem ČP INVEST investiční společnost, a.s. a Moravskoslezským otevřeným podílovým fondem ČP INVEST investiční společnost, a.s.

Fond podléhá regulačním požadavkům zákona č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování (dále jen „Zákon“), který je platný od 1. 5. 2004, ve znění pozdějších předpisů.

Fond byl zřízen na dobu neurčitou.

Fond shromažďuje peněžní prostředky za účelem jejich kolektivního investování. Takto shromážděný majetek fondu je společným majetkem všech vlastníků podílových listů. Fond byl do 15. listopadu 2001 růstový fond zaměřený zejména na investice do strategických, klíčových a stabilních společností a odvětví s dlouhodobou perspektivou. Novým statutem Fondu bylo zaměření změněno na korporátní dluhopisový fond.

Benchmarkem Fondu je index složený z následujících dílčích složek:

• iBoxx USD Eurodollar Corporates 1-3Y Total Return – 50%,

• Deutsche Banc DBIQ NAHY 1-5 Y Level Local – 40%,

• 1týdenní PRIBID – 10%.

Referenční portfolio Fondu se skládá převážně z korporátních (podnikových) dluhopisů, v menší míře však nejsou vyloučeny ani municipální dluhopisy, státní dluhopisy a dluhopisy vydané nadnárodními institucemi.

Organizační struktura

2 ÚČETNÍ POSTUPY

(a) Základní zásady vedení účetnictví

Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak a účetní závěrka není konsolidována.

(b) Okamžik uskutečnění účetního případu

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace.

Spotové nákupy a prodeje finančních aktiv jsou zachyceny v rozvaze ode dne sjednání obchodu.

(c) Cizí měny

(d) Reálná hodnota cenných papírů

• současná hodnota odhadovaných budoucích peněžních toků akcií a podílových listů, nebo

• čistá současná hodnota peněžních toků zohledňující úvěrová a likvidní rizika v případě dluhopisů.

(e) Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů

Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou nejprve oceňovány pořizovací cenou, zahrnující vedlejší pořizovací náklady, a následně jsou oceňovány reálnou hodnotou. Veškeré související zisky a ztráty jsou zahrnuty v zisku nebo ztrátě z finančních operací. Úroky z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů jsou vykázány jako úrokové výnosy.

(f) Finanční deriváty

Finanční deriváty jsou nejprve zachyceny v rozvaze v pořizovací ceně a následně oceňovány reálnou hodnotou.

Všechny deriváty jsou vykazovány v položce ostatní aktiva, mají-li pozitivní reálnou hodnotu, nebo v položce ostatní pasiva, je-li jejich reálná hodnota pro Fond negativní.

Oceňovací rozdíly finančních derivátů jsou součástí zisku nebo ztráty z finančních operací.

(g) Výnosové a nákladové úroky

Výnosové úroky z dluhových cenných papírů jsou vykazovány na akruálním principu za použití metody efektivní úrokové míry odvozené ze skutečné pořizovací ceny.

Lineární metoda je využívána jako aproximace efektivní úrokové sazby u vkladů a úvěrů v případě peněžních toků splatných do 12 měsíců od rozvahového dne.

(h) Pohledávky

Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o opravnou položku. Nedobytné pohledávky se odepisují po skončení konkurzního řízení dlužníka.

(i) Daň z příjmu a odložená daň

Pro výpočet odložené daně se používá schválená daňová sazba pro období, v němž Společnost očekává její realizaci.

(j) Vlastní kapitál Fondu

Emisní ážio představuje rozdíl mezi nominální hodnotou všech podílových listů a jejich aktuální hodnotou ke dni jejich vydání nebo odkupu.

(k) Spřízněné strany

Spřízněné strany Fondu jsou definovány následovně:

a) strana ovládá účetní jednotku;

b) strana má podíl v účetní jednotce, který jí poskytuje významný vliv nad touto účetní jednotkou;

c) strana je členem klíčového managementu Společnosti;

d) strana je blízkým členem rodiny jednotlivce, který patří pod písmeno c).

Transakce mezi spřízněnými stranami je převod zdrojů, služeb nebo závazků mezi spřízněnými stranami bez ohledu na to, zda je účtována cena.

Významné transakce, zůstatky a metody stanovení cen transakcí se spřízněnými stranami jsou uvedeny v poznámkách 5, 6, 7, 8 a 11.

(l) Následné události

3 POHLEDÁVKY ZA BANKAMI

31. prosince 2012

tis. Kč

31. prosince 2011

tis. Kč

Běžné účty u bank

325 365

55 550

Běžné účty jsou splatné na požádání.

4 DLUHOVÉ CENNÉ PAPÍRY

Dluhové cenné papíry k obchodování	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
Dluhopisy obchodované na zahraničním trhu cenných papírů
Vydané finančními institucemi	1 081 914	922 050
Vydané nefinančními institucemi	1 002 786	1 073 282
Dluhové cenné papíry k obchodování celkem	2 084 700	1 995 332

Fond nevlastnil k 31. prosinci 2012 ani 2011 žádné řecké dluhopisy.

5 OSTATNÍ AKTIVA

	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
Finanční deriváty (poznámka 13(b))	20 297	741
Pohledávky z prodeje cenných papírů	57 923	20 085
Pohledávky z titulu daně z příjmu	0	9 185
	78 220	30 011

Ostatní aktiva k 31. prosinci 2012 a 2011 nezahrnují žádné pohledávky vůči spřízněným stranám.

6 OSTATNÍ PASIVA

	31. prosince 2012 tis. Kč	31. prosince 2011 tis. Kč
Finanční deriváty (poznámka 13(b))	0	51 907
Ostatní závazky	751	2 246
Závazky z titulu daně z příjmu	13 661	0
Dohadné účty pasivní	393	455
Závazky vůči podílníkům	10 650	1 973
	25 455	56 582

Ostatní pasiva k 31. prosinci 2012 a 2011 nezahrnují žádné závazky vůči spřízněným stranám.

7 VLASTNÍ KAPITÁL

31. prosince 2012

31. prosince 2011

Vlastní kapitál Fondu (tis. Kč)

2 461 497

2 023 812

Počet vydaných podílových listů (kusy)

1 326 696 586

1 000 000 000

Vlastní kapitál na 1 podílový list (Kč)

1,8554

1,6455

Jmenovitá hodnota podílového listu je 1 Kč.

Tržní cena podílového listu je definována jako čistá hodnota aktiv (vlastního kapitálu) Fondu připadající na jeden podílový list.

Podílové listy otevřených podílových fondů jsou nabízeny za cenu rovnající se výši podílu na aktuální hodnotě vlastního kapitálu Fondu zvýšenou o prodejní poplatky.

Podílové listy vlastněné spřízněnými stranami

	31. prosince 2012	31. prosince 2011
	tis. ks	tis. ks
ČP INVEST investiční společnost, a.s.	11 345	0
Česká pojišťovna a.s.	332 882	337 779
	344 227	337 779

Rozdělení zisku

Ztráta za rok 2011 ve výši 7 927 tis.Kč byla uhrazena z nerozděleného zisku minulých let. Čistý zisk za rok 2012 ve výši 267 096 je navržen k převedení do nerozděleného zisku. Návrh na vypořádání zisku ještě nebyl schválen představenstvem Společnosti.

8 HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ

Majetek Fondu v celkové výši 2 461 497 tis. Kč k 31. prosinci 2012 (2011: 2 023 812 tis. Kč) obhospodařuje Společnost. Výše poplatku za obhospodařování Fondu je uvedena v poznámce 11.

9 VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Úroky z dluhových cenných papírů	119 854	0
Úroky z termínových vkladů	174	5
Úroky z bankovních účtů	121	37
	120 149	42

10 ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Cenné papíry oceňované reálnou hodnotou	155 503	164 229
Deriváty	52 280	-131 332
Ostatní kurzové rozdíly	-393	3 709
Ostatní	265	0
	207 655	36 606

Zisk nebo ztráta z cenných papírů a derivátů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů představuje především zisky a ztráty z ocenění cenných papírů a derivátů na reálnou hodnotu.

11 SPRÁVNÍ NÁKLADY

	2012	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Náklady na audit	491	742
Náklady na obhospodařování Fondu	43 437	40 814
Náklady na služby Depozitáře	1 706	1 609
Ostatní	0	11
	45 634	43 176

Náklady na obhospodařování Fondu činí v souladu se statutem Fondu 1,9 % průměrné

roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu. Náklady na služby Depozitáře činí v souladu se smlouvou s Depozitářem Fondu 0,075% průměrné roční hodnoty vlastního kapitálu Fondu.

12 DAŇ Z PŘÍJMŮ

Daňový náklad zahrnuje:

	2012 ‌	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Splatný daňový náklad	13 660	0
Úprava daňového nákladu minulého období	0	-2
	13 660	-2

Splatná daň byla vypočítána následovně:

	2012 ‌	2011
	tis. Kč	tis. Kč
Zisk/ Ztráta před zdaněním	280 756	-7 924
Daňově neuznatelné náklady	0	1
Uplatnění daňových ztrát minulých let	-7 928	0
Daňový základ / Daňová ztráta	272 828	-7 923
Splatná daň z příjmů ve výši 5 %	13 660	0

Podle zákona o daních z příjmů může Fond převést daňovou ztrátu vzniklou roku 2011 do příštích pěti let. V roce 2012 Xxxx plně uplatnil daňovou ztrátu z předchozích let.

Potenciální odložená daňová pohledávka je vypočtena ve výši 5 % a lze ji analyzovat následovně:

	31. prosince 2012	31. prosince 2011
	tis. Kč	tis. Kč
Daňově odečitatelné ztráty minulých let	0	396

V roce 2011 nebyla potenciální odložená daňová pohledávka zaúčtována z důvodu nejistoty ohledně jejího budoucího uplatnění.

13 FINANČNÍ RIZIKA

(a) Tržní riziko

Fond se vystavuje vlivu tržního rizika v důsledku své všeobecné investiční strategie v souladu se svým statutem.

Fond získává prostředky od majitelů podílových listů a investuje je do kvalitních aktiv. Fond také obchoduje s finančními nástroji obchodovanými na organizovaných trzích s cílem využití krátkodobých výkyvů na dluhopisových trzích.

Deriváty jsou užívány výhradně k zajišťovacím účelům s cílem snížit nebo vyloučit měnové riziko. Zajišťovací účetnictví není používáno, protože jak zajišťované položky, tak finanční deriváty jsou oceňovány reálnou hodnotou proti oceňovacímu rozdílu, takže je dosahováno přirozeného zajišťovacího efektu.

Členění aktiv podle zeměpisných segmentů

31. prosince 2012	Tuzemsko	Evropská unie	USA	Ostatní	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pohledávky za bankami	325 365	0	0	0	325 365
Dluhové cenné papíry	255 344	1 545 262	40 000	000 000	2 084 685
Ostatní aktiva	78 220	0	0	0	78 220
Náklady a příjmy příštích období	0	0	0	0	0
Aktiva celkem	658 928	1 545 262	40 984	243 095	2 488 270

31. prosince 2011	Tuzemsko	Evropská unie	USA	Ostatní	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pohledávky za bankami	55 550	0	0	0	55 550
Xxxxxxx cenné papíry	0	1 497 993	58 731	438 608	1 995 332
Ostatní aktiva	30 011	0	0	0	30 011
Náklady a příjmy příštích období	0	0	0	0	0
Aktiva celkem	85 561	1 497 993	58 731	438 608	2 080 893

(b) Finanční deriváty k obchodování

Měnové forwardy a swapy	31. prosince 2012	31. prosince 2011
	tis. Kč	tis. Kč
Podrozvahové pohledávky z měnových derivátů	1 847 697	2 022 031
Podrozvahové závazky z měnových derivátů	1 827 365	2 073 352
Kladná reálná hodnota měnových derivátů (poznámka 5)	20 297	741
Záporná reálná hodnota měnových derivátů (poznámka 6)	0	-51 907
Reálná hodnota finančních derivátů celkem	20 297	-51 166

Měnové deriváty byly oceněny pouze za použití tržních cen nebo na základě oceňovacích technik, které využívají výhradně dostupné tržní údaje.

(c) Měnové riziko

31. prosince 2012 ‌	EUR	USD	CZK	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pohledávky za bankami	41 942	40 614	242 809	325 365
Xxxxxxx cenné papíry	754 445	1 023 659	306 581	2 084 685
Ostatní aktiva	0	0	78 220	78 220
Náklady a příjmy příštích období	0	0	0	0
	796 387	1 064 273	627 610	2 488 270
Pasiva
Ostatní pasiva	0	0	25 455	25 455
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	1 318	1 318
	0	0	26 773	26 773
Čistá výše rozvahových aktiv	796 387	1 064 273	600 837	2 461 497
Čistá výše podrozvahových měnových pozic	-779 340	-1 048 025	1 847 697	20 332
Čistá otevřená měnová pozice	17 047	16 248	2 448 534	2 481 829

31. prosince 2011 ‌	EUR	USD	CZK	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pohledávky za bankami	692	20 275	34 584	55 550
Dluhové cenné papíry	613 200	1 382 132	0	1 995 332
Ostatní aktiva	0	0	30 011	30 011
Náklady a příjmy příštích období	0	0	0	0
	613 892	1 402 407	64 594	2 080 893
Pasiva
Ostatní pasiva	0	0	56 582	56 582
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	499	499
	0	0	57 081	57 081
Čistá výše rozvahových aktiv	613 892	1 402 407	7 513	2 023 812
Čistá výše podrozvahových měnových pozic	-620 605	-1 401 428	2 073 352	51 321
Čistá otevřená měnová pozice	-6 713	981	2 080 865	2 075 133

(d) Úrokové riziko

31. prosince 2012	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Neúročeno	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pohledávky za bankami	325 365	0	0	0	0	325 365
Xxxxxxx cenné papíry	69 381	122 859	1 000 000	000 220	0	2 084 685
Ostatní aktiva	0	0	0	0	78 220	78 220
	394 746	122 859	1 770 225	122 220	78 220	2 488 270
Pasiva
Ostatní pasiva	0	0	0	0	25 455	25 455
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	0	0	1 318	1 318
	0	0	0	0	26 773	26 773
Čistá výše aktiv / pasiv	394 746	122 859	1 770 225	122 220	51 447	2 461 497

31. prosince 2011	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Neúročeno	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pohledávky za bankami	55 550	0	0	0	0	55 550
Xxxxxxx cenné papíry	191 882	93 032	1 676 612	33 806	0	1 995 332
Ostatní aktiva	0	0	0	0	30 011	30 011
	247 432	93 032	1 676 612	33 806	30 011	2 080 893
Pasiva
Ostatní pasiva	0	0	0	0	56 582	56 582
Výnosy a výdaje příštích období	0	0	0	0	499	499
	0	0	0	0	57 081	57 081
Čistá výše aktiv / pasiv	247 432	93 032	1 676 612	33 806	-27 070	2 023 813

(e) Riziko likvidity

Fond je vystaven každodennímu čerpání disponibilních peněžních prostředků povinným odkupováním podílových listů svých podílníků. Peněžní prostředky podílníků jsou vykázány ve vlastním kapitálu, nicméně, možnost zpětného odkupu stanovená ve statutu Fondu představuje největší riziko likvidity Fondu. Výsledný úbytek peněžních prostředků nelze spolehlivě odhadnout, a proto není vykázán v následující tabulce. Následující tabulka člení aktiva a pasiva Fondu podle příslušných pásem splatnosti na základě zůstatkové doby splatnosti k rozvahovému dni.

31. prosince 2012	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pohledávky za bankami	325 365	0	0	0	325 365
Xxxxxxx cenné papíry	69 381	122 859	1 000 000	000 220	2 084 685
Ostatní aktiva	78 220	0	0	0	78 220
	472 966	122 859	1 770 225	447 585	2 488 270
Pasiva
Ostatní pasiva	25 455	0	0	0	25 455
Výnosy a výdaje příštích období	1 318	0	0	0	1 318
	26 773	0	0	0	26 773
Čistá výše aktiv	446 193	122 859	1 770 225	447 585	2 786 862

31. prosince 2011	Do 3 měsíců	3 - 12 měsíců	1 - 5 let	Více než 5 let	Celkem
	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč	tis. Kč
Aktiva
Pohledávky za bankami	55 550	0	0	0	55 550
Xxxxxxx cenné papíry	26 827	93 032	1 779 284	96 189	1 995 332
Ostatní aktiva	30 011	0	0	0	30 011
	112 388	93 032	1 779 284	96 189	2 080 893
Pasiva
Ostatní pasiva	56 582	0	0	0	56 582
Výnosy a výdaje příštích období	499	0	0	0	499
	57 081	0	0	0	57 081
Čistá výše aktiv	55 307	93 032	1 779 284	96 189	2 023 812

14 NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Od rozvahového dne do data sestavení účetní závěrky se neodehrály žádné jiné významné události mající vliv na účetní závěrku Fondu k 31. prosinci 2012.

Datum sestavení

24. dubna 2013

INFORMAČNÍ POVINNOST

Ve smyslu Přílohy č. 1 k vyhl. č. 194/2011 Sb., o podrobnější úpravě některých pravidel v kolektivním investování (dále jen „Vyhláška“) uvádí podílový fond:

(a) Název podílového fondu a identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů (ISIN) nebo jiného systému číslování (SIN) podílového listu, byl-li přidělen k odst. 3 písm. a) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Fond korporátních dluhopisů otevřený podílový fond ČP INVEST investiční společnost, a.s.

ISIN CZ0008471786

(b) Údaje o investiční společnosti, která podílový fond obhospodařuje, a údaje o všech investičních společnostech, které podílový fond obhospodařovaly v rozhodném období, spolu s uvedením doby, po kterou každá investiční společnost podílový fond obhospodařovala k odst. 3 písm. b) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

PSČ 140 21.

(c) Údaje o portfolio manažerech podílového fondu v rozhodném období, včetně stručného popisu jejich zkušeností a kvalifikace, údaj o dni, od kterého vykonávají činnost pro podílový fond a případně o dni, od kterého přestali tuto činnost vykonávat k odst. 3 písm. c) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

(d) Údaje o všech depozitářích podílového fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonávali k odst. 3 písm. d) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Depozitářem podílového fondu po celé rozhodné období byla Deutsche Bank Aktiengesellschaft Filiale Prag, organizační složka, společnost zapsaná v Obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze odd. A, vl. 8514, IČ: 604 33 566, se sídlem Xxxxx 0, Xxxxxxxxxxx x.xx.00/č.p. 750, PSČ 11000.

(e) Údaje o osobě, která zajišťuje úschovu nebo jiné opatrování majetku podílového fondu, pokud je u této osoby uloženo nebo touto osobou jinak opatrováno více než 1 % majetku podílového fondu k odst. 3 písm. e) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

(f) Údaje o všech obchodnících s cennými papíry, kteří vykonávali činnost obchodníka s cennými papíry ve vztahu k majetku podílového fondu, byť jen po část rozhodného období, spolu s uvedením doby, po kterou tuto činnost vykonávali k odst. 3 písm. f) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

(g) Údaje o identifikaci majetku, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku podílového fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období k odst. 3 písm. g) Přílohy č. 2 k Vyhlášce

Název cenného papíru	XXXX	Xxxxxxx pořizovací cena v tis. Xx	Xxxxxxx reálná hodnota v tis. Kč
Home Credit BV 6,25 22/6/2016	CZ0000000260	90 168	94 770
SD CZGB 2,75 31/3/2014	CZ0001002869	113 998	115 569
Česká pojišťovna 1,83 13/12/17	CZ0003703555	45 000	45 006
BERTIN LTDA 10,25 5.10.2016	USP1655PAB96	39 838	43 919
Rephun 4,5 06/02/2013	XS0161667315	50 197	52 440
DBKAZ 7 3/8 11/13	XS0179958805	32 518	33 937
ALROSA FINANCE 8.875 17/11/2014	XS0205828477	32 612	32 446
Bear Xxxxxxx Co JPM 4,1 24/2/2015	XS0212300221	37 688	40 984
OTP BANK SUB L+55 04/03/2015	XS0214084252	48 148	77 023
CITY OF BUCHAREST 4.125 22/6/15	XS0222425471	65 473	80 307
GAZPROMBANK 6,5 23/09/2015	XS0230577941	71 114	74 451
MOL 3.875 5/10/2015	XS0231264275	34 614	40 551
EVRAZ GROUP SA 8,25 10/11/2015	XS0234987153	63 370	69 055
RUSSIAN STAND 7,73(Var)12/16/2015	XS0238091507	40 051	42 716
VIP 8 1/4 05/23/16	XS0253861834	63 413	68 474
ERSTBK Float 17	XS0260783005	96 293	106 218
OTP BANK 5.27 19/9/2016	XS0268320800	25 534	32 540
NWORLD 7,375 15/5/2015	XS0300667408	25 326	26 456
HALYK SAVINGS HSBKKZ 9,25 16/10/13	XS0358156510	40 974	40 794

KAZMUNAIGAZ FINANCE SUB	XS0373642585	29 997	30 716
REP OF HUNGARY 6,75 28/7/2014	XS0441511200	25 345	27 224
FIAT FIN&TRADE 7,625 15/9/2014	XS0451641285	46 356	49 171
VTB CAPITAL VTB 6,465 03/15	XS0491998133	71 912	79 314
ALFA MTN ISS ALFARU 8 18/3/2015	XS0494933806	73 322	80 327
NOMOS BANK 8,75 21/10/2015	XS0503839622	76 422	82 748
SID BANKA EXPORT SEDABI 3 21/4/2015	XS0504013912	67 254	69 956
INTL PERSONAL 11,5 6/8/2015	XS0531331345	46 272	50 198
SEVERST. OAO CHMFRU 6,7 25/10/2017	XS0551315384	34 554	34 691
JSC SEVERST. CHMFRU 6,25 26/7/2016	XS0648402583	43 376	45 030
Xxxx Xxxxxxxxxxx 7,75 27/4/2017	XS0772835285	42 680	45 982
Sistema Intern.Funding 6,95 5/19	XS0783242877	26 694	26 844
OJSC NOVOLIPETSK 4,95 26/9/2019	XS0783934325	25 730	25 475
Russian Standard Bannk 9,25 7/17	XS0802648955	56 091	57 572
IPF 8,5 20/7/15	XS0804781945	36 155	38 227

(h) Údaje o vývoji hodnoty podílového listu v rozhodném období v názorné grafické podobě; pokud jsou způsob investování a investiční cíle podílového fondu vázány na pevně stanovený index (benchmark), uvede se i vývoj tohoto pevně stanoveného indexu v rozhodném období v grafické podobě k odst. 3 písm. h) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

(i) Údaje o soudních a rozhodčích sporech, které se týkají majetku nebo nároku podílníků podílového fondu, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku podílového fondu v rozhodném období k odst. 3 písm. i) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

(j) Údaje o hodnotě všech vyplacených výnosů na jeden podílový list k odst. 3 písm. j) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Podílový fond je fondem růstovým, tj. nejsou vypláceny výnosy, ale veškerý zisk je reinvestován v rámci hospodaření podílového fondu.

(k) Údaje o počtu emitovaných podílových listů k odst. 3 písm. k) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Počet emitovaných podílových listů od založení podílového fondu do konce rozhodného období činí 1 326 696 586 ks.

(l) Údaje o vlastním kapitálu připadajícím na jeden podílový list k odst. 3 písm. l) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list ke dni 31.12.2012 činí 1,8554.

(m) Údaje o skladbě a změnách majetku v portfoliu k odst. 3 písm. m) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

(n) Údaje o úplatě určené investiční společnosti za obhospodařování majetku podílového fondu k odst. 3 písm. n) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Úplata určená investiční společnosti za obhospodařování majetku podílového činila na konci rozhodného období 1,9 % ročně z průměrné hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu.

(o) Údaje o úplatě depozitáři k odst. 3 písm. o) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Úplata depozitáři činila na konci rozhodného období 0,075 % ročně z hodnoty vlastního kapitálu podílového fondu.

(p) Údaje o vlastním kapitálu podílového fondu a vlastním kapitálu připadajícím na jeden podílový list za poslední tři uplynulá období k odst. 3 písm. p) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Období	Vlastní kapitál podílového fondu v tis. Kč	Vlastní kapitál připadající na jeden podílový list v Kč
31.12.2010	1 981 439	1,6505
31.12.2011	2 023 812	1,6455
31.12.2012	2 461 497	1,8554

(n) Údaje o kvantitativních omezeních a metodách, které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami a nástroji k efektivnímu obhospodařování veřejného podílového fondu k odst. 3 písm. r) Přílohy č. 1 k Vyhlášce

Document Metadata

Table of Contents

ČP INVEST INVESTIČNÍ SPOLEČNOST, A.S. VÝROČNÍ ZPRÁVA‌

Document Metadata