UNIPETROL, a.s. NEAUDITOVANÉ KONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY VE ZKRÁCENÉM ROZSAHU SESTAVENÉ PODLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ FINANČNÍHO VÝKAZNICTVÍ K 31. BŘEZNU 2011

UNIPETROL, a.s.

NEAUDITOVANÉ KONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY VE ZKRÁCENÉM ROZSAHU SESTAVENÉ PODLE MEZINÁRODNÍCH STANDARDŮ FINANČNÍHO VÝKAZNICTVÍ

K 31. BŘEZNU 2011

UNIPETROL, a.s.

NEAUDITOVANÉ KONSOLIDOVANÉ FINANČNÍ VÝKAZY SESTAVENÉ PODLE IFRS

OBSAH

KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ FINANČNÍ POZICE KONSOLIDOVANÝ VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU KONSOLIDOVANÝ PŘEHLED POHYBŮ VE VLASTNÍM KAPITÁLU KONSOLIDOVANÝ PŘEHLED O PENĚŽNÍCH TOCÍCH

PŘÍLOHA KE KONSOLIDOVANÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRCE

Konsolidovaný výkaz finanční pozice

sestavený dle Mezinárodních standardů finančního výkaznictví k 31. březnu 2011

(v tis. Kč)

Bod	31.	březen 2011	31.	prosinec 2010
AKTIVA
Dlouhodobá aktiva
Pozemky, budovy a zařízení	9	33,466,068	33,909,010
Nehmotný majetek	10	3,934,192	1,908,948
Investice do nemovitostí	11	162,190	162,190
Ostatní investice	12	87,237	192,425
Dlouhodobé pohledávky	13	119,525	130,224
Odložená daňová pohledávka	14	50,120	48,280
Dlouhodobá aktiva celkem		37,819,332	36,351,077
Oběžná aktiva
Zásoby	15	10,857,149	10,193,515
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky	16	11,573,969	9,487,630
Krátkodobá finanční aktiva	17	864,268	540,342
Náklady příštích období a ostatní oběžná aktiva		214,933	141,780
Peníze a peněžní ekvivalenty	18	1,994,742	4,741,831
Pohledávka k dani z příjmu		18,997	14,623
Oběžná aktiva celkem		25,524,058	25,119,721
Aktiva celkem		63,343,390	61,470,798
VLASTNÍ KAPITÁL A ZÁVAZKY
Vlastní kapitál
Základní kapitál	19	18,133,476	18,133,476
Fondy tvořené ze zisku	20	2,462,398	2,452,698
Ostatní fondy		(43,788)	25,971
Nerozdělený zisk	21	18,651,227	18,187,563
Vlastní kapitál náležící akcionářům mateřské společnosti		39,203,313	38,799,708
Dlouhodobé závazky
Úvěry a jiné zdroje financování	22	2,011,383	2,013,357
Odložené daňové závazky	14	1,853,673	1,758,773
Rezervy	23	396,600	392,789
Ostatní dlouhodobé závazky	24	141,969	146,823
Dlouhodobé závazky celkem		4,403,625	4,311,742
Krátkodobé závazky
Závazky z obchodních vztahů, jiné závazky a výdaje příštích období	25	16,319,767	16,741,801
Úvěry a jiné zdroje financování	22	1,607,570	212,454
Rezervy	23	1,555,535	1,301,691
Krátkodobé finanční závazky	26	228,215	80,276
Daňové závazky		25,365	23,126
Krátkodobé závazky celkem		19,736,452	18,359,348
Závazky celkem		24,140,077	22,671,090
Vlastní kapitál a závazky celkem		63,343,390	61,470,798

Nedílnou součástí konsolidované účetní závěrky je příloha na stranách 5 až 33.

Konsolidovaný výkaz o úplném výsledku

sestavený dle Mezinárodních standardů finančního výkaznictví za období 3 měsíců končících 31. března 2011

(v tis. Kč)

Bod		31. březen 2011 (neauditováno)	31. březen 2010 (neauditováno)
Výnosy	3	23,087,827	18,038,948
Náklady na prodej		(21,800,471)	(16,828,447)
Hrubý zisk		1,287,355	1,210,501
Ostatní výnosy		135,418	85,174
Distribuční náklady		(506,460)	(431,321)
Správní náklady		(285,608)	(300,274)
Ostatní náklady		(60,029)	(47,180)
Provozní hospodářský výsledek před finančními položkami	5	570,677	516,899
Finanční výnosy		320,224	97,344
Finanční náklady		(290,138)	(244,564)
Čisté finanční náklady	6	30,086	(147,220)
Zisk / (ztráta) před zdaněním		600,763	369,679
Daň z příjmu náklady / (výnosy) 7		(137,099)	(60,617)
Zisk / (ztráta) za období		463,664	309,062
Ostatní úplný výsledek:
Kurzové rozdíly na transakcích v cizí měně		(6,029)	(7,846)
Efektivní část změn reálné hodnoty zajištění peněžních toků		(78,680)	--
Ostatní transakce		9,700	--
Daň z příjmů z ostatního úplného výsledku		14,949	--
Ostatní úplný zisk za období		(60,060)	(7,846)
Úplný zisk za období celkem		403,604	301,216
Základní a zředěný zisk / (ztráta) na akcii (v Kč)		2.56	1.70

Nedílnou součástí konsolidované účetní závěrky je příloha na stranách 5 až 33.

UNIPETROL, a.s.

Přehled pohybů ve vlastním kapitálu (konsolidovaný) sestavený dle Mezinárodních standardů finančního výkaznictví za období 3 měsíců končících 31. března 2011

Základní kapitál

Fondy tvořené ze

zisku

(v tis. Kč)

Přeceňovací	Fair value	Zajišťovací	Nerozdělený	Vlastní kapitál
rezerva	rezerva	rezerva	zisk	celkem

Stav k 1. lednu 2010	18,133,476	2,425,274	12,867	20,748	--	17,278,971	37,871,336
Celkový úplný zisk / (ztráta) za období Zisk nebo ztráta	--	--	--	--	--	309,062	309,062
Ostatní úplný zisk / (ztráta) Kurzové rozdíly z přecenění	--	--	(7,846)	--	--	--	(7,846)
Celkový ostatní komplexní zisk	--	--	(7,846)	--	--	--	(7,846)
Celková ostatní úplná zisk za období	--	--	(7,846)	--	--	309,062	301,216
Stav k 31. březnu 2010	18,133,476	2,425,274	5,021	20,748	--	17,588,033	38,172,552
Stav k 1. lednu 2011	18,133,476	2,452,698	5,223	20,748	--	18,187,563	38,799,708
Celkový úplný zisk za období
Zisk nebo ztráta	--	--	--	--	--	463,664	463,664
Ostatní úplný zisk Kurzové rozdíly na transakcích v cizí měně	--	--	(6,029)	--	--	--	(6,029)
Efektivní část změn reálné hodnoty zajištění peněžních toků, po odečtení daně	--	--	--	--	(63,730)	--	(63,730)
Ostatní položky	--	9,700	--	--	--	--	9,700
Celkový ostatní úplný zisk	--	9,700	(6,029)	--	(63,730)	--	(60,059)
Celkový ostatní úplný zisk za období	--	9,700	(6,029)	--	(63,730)	463,664	403,605
Stav k 31. březnu 2011	18,133,476	2,462,398	(806)	20,748	(63,730)	18,651,227	39,203,313

Nedílnou součástí konsolidované účetní závěrky je příloha na stranách 5 až 33.

UNIPETROL, a.s.
Přehled o finančních tocích (konsolidovaný)
sestavený dle Mezinárodních standardů finančního výkaznictví
za období 3 měsíců končících 31. března 2011
(v tis. Kč)
	31. březen 2011	31. březen 2010
	(neauditováno)	(neauditováno)
Provozní činnost:
Zisk za období	463,664	309,062
Úpravy:
Odpisy pozemků, budov a zařízení a nehmotných aktiv	808,056	834,981
Zisk z prodeje pozemků, budov, zařízení a nehmotných aktiv	115,858	20,118
Ostatní finanční výnosy a náklady - netto	64,482	18,742
Ztráty ze snížení hodnoty majetku určeného k prodeji, pozemků, budov, zařízení a pohledávek	(59,972)	(109,706)
Ostatní nepeněžní transakce	43,798	49,343
Daň z příjmu náklady / (výnosy)	137,099	60,617
Změna stavu:
- pohledávek z obchodního styku a ostatních oběžných aktiv	(2,071,789)	(1,104,082)
- zásob	(626,411)	(,68,750)
- obchodních a jiných závazků a výdajů příštích období	(1,451,373)	(2,764,278)
- rezerv	143,440	(47,083)
Zaplacené úroky	(9,291)	(35,404)
Zaplacená daň z příjmu	(46,159)	(25,838)
Čistý peněžní tok z provozní činnosti	(2,488,598)	(2,862,279)
Investiční činnost:
Příjmy z prodeje pozemků, budov, zařízení a nehmotných aktiv	162,346	245,941
Přijaté úroky	11,846	1,741
Změny v poskytnutých úvěrech	7,218	(19,271)
Pořízení pozemků, budov, zařízení a nehmotných aktiv	(1,492,297)	(648,107)
Pořízení krátkodobých finančních aktiv	(280,537)	(199,477)
Pořízení dalšího podílu ve společnostech pod rozhodujícím vlivem	(460)	--
Čistý peněžní tok z investiční činnosti	(1,591,884)	(619,173)
Finanční činnost:
Změny dlouhodobých úvěrů a jiných zdrojů financování	1,337,486	3,316,741
Splátky leasingů	(3,005)	5,357
Zaplacené dividendy	(1,088)	519
Čistý peněžní tok z finanční činnosti	1,333,393	3,310,865
Čisté snížení peněz a peněžních ekvivalentů	(2,747,089)	(170,587)
Peníze a peněžní ekvivalenty na začátku období	4,741,831	1185,721
Peníze a peněžní ekvivalenty ke konci období	1,994,742	1,015,134
Nedílnou součástí konsolidované účetní závěrky je příloha na stranách 5 až 33.

Obsah

1. Charakteristika mateřské společnosti a složení konsolidačního celku 6

2. Zásadní účetní postupy používané skupinou 8

3. Výnosy 10

4. Vykazování podle obchodních segmentů 10

5. Provozní náklady a výnosy 12

6. Finanční náklady a výnosy 13

7. Daň z příjmů 14

8. Zisk na akcii 14

9. Pozemky, budovy a zařízení 15

10. Xxxxxxxx xxxxxxx 00

11. Investice do nemovitostí 18

12. Ostatní finanční investice. 18

13. Dlouhodobé pohledávky 18

14. Odložené daňové pohledávky a závazky 19

15. Zásoby 19

16. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky 19

17. Krátkodobá finanční aktiva 20

18. Peníze a peněžní ekvivalenty 21

19. Základní kapitál 21

20. Rezervní fond 22

21. Nerozdělený zisk a dividendy 22

22. Úvěry a jiné zdroje financování 22

23. Rezervy 23

24. Ostatní dlouhodobé závazky 24

25. Závazky z obchodních vztahů, jiné závazky a výdaje příštích období 24

26. Krátkodobé finanční závazky 25

27. Finanční instrumenty 25

28. Operativní leasing 28

29. Záruky a jiné podmíněné závazky nevykázané v rozvaze 29

30. Informace o spřízněných osobách 32

31. Významné události po datu účetní závěrky 33

1. CHARAKTERISTIKA MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI A SLOŽENÍ KONSOLIDAČNÍHO CELKU‌

Založení a vznik mateřské společnosti

UNIPETROL, a.s. („Společnost“) je akciová společnost, která byla založena Fondem národního majetku České republiky zakladatelskou listinou ze dne 27. prosince 1994 a vznikla dne 17. února 1995 zápisem do obchodního rejstříku u Krajského obchodního soudu v Praze. Společnost je kótována a registrována na Burze cenných papírů Praha.

Sídlo společnosti

UNIPETROL, a.s.

Na Pankráci 127

140 00 Praha 4

Česká republika

Hlavní aktivity

Společnost působí jako holdingová společnost zastřešující a spravující skupinu společností. Hlavními aktivitami společností konsolidačního celku (dále v textu uváděný jako „Skupina”) jsou zpracování ropy a ropných produktů, výroba komoditních petrochemických produktů, polotovarů pro průmyslová hnojiva, polymerních materiálů, minerálních mazacích olejů, plastických maziv, parafínů, tuků a vazelín. Dále se společnosti zabývají distribucí pohonných hmot a provozováním čerpacích stanic.

Mimo uvedené hlavní činnosti se společnosti Skupiny zabývají činnostmi, které svou povahou vycházejí ze zabezpečování nebo realizace hlavních výrobních činností: výroba, rozvod a prodej tepla a elektrické energie, provozování dráhy a drážní dopravy, leasingové služby, poradenské služby v oblasti výzkumu a vývoje, ochrana životního prostředí, poradenské služby v oblasti hardwaru a softwaru, služby v oblasti správy sítí a databank, pronájem bytů a ostatní služby.

Vlastníci společnosti

Akcionáři společnosti k 31. březnu 2011 jsou:

POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN S.A. 63 %

Investiční fondy a ostatní drobní akcionáři 37 %

Statutární a dozorčí orgány

Členové představenstva a dozorčí rady UNIPETROL, a.s. k 31. březnu 2011 byli následující:

Pozice		Jméno
Představenstvo	Předseda	Xxxxx Xxxxxxxxxx
	Místopředseda	Xxxxx Xxxxxxx
	Člen	Xxxxxxx Xxxxx
	Člen	Xxxxxx Xxxxxx
	Člen	Xxxx Xxxxx
	Člen	Xxxxx Xxxxxxxx
Dozorčí rada	Předseda	Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx
	Místopředseda	Xxxx Xxxxxxxx
	Místopředseda	Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxx
	Člen	Xxxxx Xxxxxxx
	Člen	Xxxxxx Xxxxx
	Člen	Xxxxxxxx Pater
	Člen	Xxxxx Xxxxxx
	Člen	Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx
	Člen	Xxxxxx Xxxxxxxxxx

1. CHARAKTERISTIKA MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI A SLOŽENÍ KONSOLIDAČNÍHO CELKU (POKRAČOVÁNÍ)

Následující tabulka uvádí společnosti pod rozhodujícím a podstatným vlivem a společné podniky, které tvoří skupinu UNIPETROL, a.s. a podíl Společnosti na jejich základním kapitálu držený buď přímo, nebo nepřímo prostřednictvím dceřiných společností a rozdělení dceřinných společností do provozních segmentů(informace k 31. březnu 2011).

Obchodní firma a sídlo společnosti	Podíl mateřské společnosti na základním kapitálu	Podíl dceřiných společností na základním kapitálu	Provozní segment
Mateřská společnost
UNIPETROL, a.s.
Xx Xxxxxxxx 000, 000 00 Xxxxx 0, Xxxxx republika			Ostatní
Plně konsolidované společnosti
XXXXXXX, s.r.o.
Xx Xxxxxxxx 000, 000 00 Xxxxx 0, Xxxxx xxxxxxxxx	100.00 %	--	Maloobchod
PARAMO, a.s.
Xxxxxxxxx 000, 000 00 Xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxxxx	100.00 %	--	Rafinerie
UNIPETROL TRADE a.s. v likvidaci
Xx Xxxxxxxx 000, 000 00 Xxxxx 0, Xxxxx xxxxxxxxx	100.00 %	--	Petrochemie
UNIPETROL RPA, s.r.o.
Litvínov – Záluží 1, 436 70 Litvínov, Česká republika			Rafinerie,
	100.00 %	--	Petrochemie, Ostatní
UNIPETROL SERVICES, s.r.o.
Litvínov - Záluží 1, 436 70 Litvínov, Česká republika	100.00 %	--	Ostatní
UNIPETROL DOPRAVA s.r.o.
Litvínov – Růžodol č.p. 4, 436 70 Litvínov, Česká republika	0.12 %	99.88 %	Rafinerie
Chemapol (Schweiz) AG (v likvidaci)
Xxxxxxxxxxxxx 00, 0000 Xxxxx, Xxxxxxxxx	--	100.00 %	Petrochemie
UNIPETROL Deutschland GmbH
Xxxx Xxxxxxx Str. 1/B, 63225 Langen/Hessen, Německo	0.10 %	99.90 %	Petrochemie
PETROTRANS, s.r.o.
Xxxxxxxxxx 0000, 000 00 Xxxxx 0, Xxxxx xxxxxxxxx	0.63%	99.37%	Maloobchod
UNIPETROL SLOVENSKO s.r.o.
Panónská cesta 7, 850 00 Bratislava, Slovenská republika	13.04%	86.96%	Rafinerie
POLYMER INSTITUTE BRNO, s.r.o.
Xxxxxxxxxx 00/0, 000 00 Xxxx, Xxxxx Xxxxxxxxx	--	000.00%	Petrochemie
Paramo Oil s.r.o.
Xxxxxxxxx 000, 000 00 Xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxxxx	--	100.00%	Rafinerie
Paramo Asfalt s.r.o.
Xxxxxxxxx 000, 000 00 Xxxxxxxxx, Xxxxx xxxxxxxxx	--	100.00%	Rafinerie
Konsolidované společné podniky
ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s.
Záluží 2, 436 70 Litvínov, Česká republika	51.22%	--	Rafinerie
Butadien Kralupy a.s.
O. Wichterleho 810, 278 01 Kralupy nad Vltavou, Česká republika	51.00%	--	Petrochemie

V souladu se společenskou smlouvou a stanovami je k rozhodování ve veškerých závažných záležitostech společnosti ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s. nutná nejméně 67.5 % většina všech hlasů.

1. CHARAKTERISTIKA MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI A SLOŽENÍ KONSOLIDAČNÍHO CELKU (POKRAČOVÁNÍ)

Změny ve struktuře Skupiny

1. června 2010 společnost CHEMAPOL (SCHWEIZ) AG a 1. ledna 2011 UNIPETROL TRADE

a.s. vstoupila do likvidace, na základě procesu restrukturalizace skupiny UNIPETROL TRADE. Očekávaný konec likvidace je v roce 2011.

Dne 17. února 2011 PARAMO a.s. koupila 2 společnosti: Paramo Oil s.r.o. a Paramo Asfalt s.r.o., které byly zahrnuty do konsolidačního celku společnosti UNIPETROL. K 31. březnu 2011 tyto subjekty nevykazovaly žádné provozní činnosti.

Na základě rozhodnutí managementu UNIPETROL, a.s. byla společnost POLYMER INSTITUTE BRNO, s.r.o. zahrnuta do konsolidačního celku od 1. ledna 2011. Údaje prezentované za rok 2010 uvedené v konsolidované účetní závěrce nebyly upraveny z důvodu nízké významnosti dopadu.

Vlastnické podíly a rozdělení do provozních segmentů k 31. prosinci 2010 byly stejné, jako je prezentováno v tabulce výše.

2. ZÁSADNÍ ÚČETNÍ POSTUPY POUŽÍVANÉ SKUPINOU A Prohlášení o shodě a účetní postupy

Tato konsolidovaná účetní závěrka byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy finančního výkaznictví (IFRS) IAS 34 Mezitimní účetní výkaznictví. Neobsahuje veškeré informace vyžadované pro úplnou roční účetní závěrku a měla by být proto čtena společně s konsolidovanou účetní závěrkou Skupiny pro rok končící 31. prosincem 2010.

Skupina použila během přípravy těchto mezitímních finančních výkazů stejné účetní postupy a metody výpočtu, jaké byly aplikovány v jejích konsolidovaných finančních výkazech pro rok končící 31. prosincem 2010.

Tato konsolidovaná účetní závěrka byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy finančního výkaznictví (International Financial Reporting Standards, IFRS) a interpretacemi přijatými Radou pro mezinárodní účetní standardy (International Accounting Standards Board, IASB) schválenými k použití v rámci Evropské unie.

Zveřejněny byly nové standardy, dodatky a interpretace současných standardů, kterými je Skupina povinna se řídit pro účetní období započatá 1. lednem 2011 nebo později, které ovšem Skupina předčasně neaplikovala.

Společnost přijme změny po jejich chválení ze strany Evropské komise v souladu s datem nabytí jejich účinnosti. Změny v IFRS, které vstoupily v platnost od 1. ledna 2011 nebo později, nemají žádný vliv na stávající a dříve presentované finanční výsledky a vlastní kapitál. Možný dopad změn na budoucí nekonsolidované účetní závěrky je analyzován.

2. ZÁSADNÍ ÚČETNÍ POSTUPY POUŽÍVANÉ SKUPINOU (POKRAČOVÁNÍ) Změna ve vykazování emisí CO2 povolenek

V této zkrácené konsolidované účetní závěrce Společnosti, za období končící 31. březnem 2011, Skupina vykazuje CO2 emisní povolenky bezplatně poskytnuté jako nehmotná aktiva a výnosy příštích období v reálné hodnotě povolenek na emise CO2 k datu jejich přijetí v konsolidovaném výkazu o finanční pozici. Skupina zaúčtovala rezervu na odhadované emise CO2 ve vykazovaném období.

V konsolidovaném výkazu o úplném výsledku je výše nákladů z titulu tvorby rezervy kompenzována se zúčtováním výnosů příštích období k přidělených CO2 emisním povolenkám.

Změna ve vykazování nemá materiální dopad na konsolidovaný výkaz o úplném výsledku za období končící 31. března 2010 z důvodu prodeje CO2 emisních povolenek v roce 2009.

Podle managementu Skupiny, výše uvedené změny zajistí lepší prezentaci dopadů těchto aktivit.

B Pravidla pro sestavení účetní závěrky

Konsolidovaná účetní závěrka Společnosti za období končící 31. března 2011 zahrnuje Společnost a její dceřiné společnosti (spolu nazývány Skupina) a investice Skupiny do společných podniků.

Účetní závěrka byla sestavena na základě historických cen kromě následujících aktiv a závazků, jež jsou vykazovány v reálných hodnotách: finanční deriváty, finanční nástroje držené k obchodování, realizovatelné finanční nástroje, finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou prostřednictvím výkazu zisku a ztráty a investice do nemovitostí.

Dlouhodobý majetek určený k prodeji je oceněn buď v účetní hodnotě, nebo v reálné hodnotě snížené o náklady na dokončení prodeje, podle toho, která je nižší.

Při přípravě účetní závěrky v souladu s IFRS provádí vedení společnosti odhady a určuje předpoklady, které k datu účetní závěrky mají vliv na aplikaci účetních postupů a na vykazovanou výši aktiv a závazků, výnosů a nákladů. Tyto odhady a předpoklady jsou založeny na bázi historických zkušeností a různých dalších faktorů, které jsou považovány za přiměřené za podmínek, při nichž se odhady účetních hodnot aktiv a závazků provádí v situaci, kdy nejsou zcela evidentní z jiných zdrojů. Skutečné výsledky se od odhadů mohou lišit.

V případě významných rozhodnutí zakládá vedení Společnosti své odhady na názorech nezávislých odborníků.

Odhady a předpoklady jsou průběžně revidovány. Opravy účetních odhadů jsou zohledněny v období, ve kterém jsou odhady revidovány, pokud se tato revize týká pouze tohoto období nebo v období revize a budoucích období, pokud tato revize ovlivňuje současné i budoucí období.

Při přípravě konsolidované účetní závěrky byly důležité úsudky ze strany vedení společnosti při aplikaci účetních postupů společnosti a klíčových zdrojů pro odhad nejistoty stejné jako u konsolidované účetní závěrky pro rok končící 31. prosincem 2010.

2. ZÁSADNÍ ÚČETNÍ POSTUPY POUŽÍVANÉ SKUPINOU (POKRAČOVÁNÍ)

C Funkční a prezentační měna

Tato konsolidovaná účetní závěrka je prezentována v českých korunách (Kč), které jsou současně funkční měnou Skupiny. Všechny finanční informace prezentované v Kč byly zaokrouhleny na celé tisíce.

3. VÝNOSY

V následující tabulce je uvedena analýza výnosů Skupiny:

31/03/2011		31/03/2010
Hrubé výnosy z prodeje hotových výrobků Mínus: spotřební daň Hrubé výnosy z prodeje zboží a materiálu Mínus: spotřební daň Čisté výnosy z prodeje vlastních výrobků, zboží a materiálu	25,379,530 (5,714,164) 2,144,095 (21,390) 21,788,071	20,318,357 (4,862,169) 1,291,440 (19,787) 16,727,841
Výnosy ze služeb	1,299,756	1,311,107
Celkové výnosy	23,087,827	18,038,948

Období končící 31/03/2011	Rafinerie	Maloobchod	Petrochemie	Ostatní	Eliminace	Celkem
Celkové externí výnosy	12,133,295	2,130,652	8,812,120	11,760	--	23,087,827
Výnosy v rámci segmentů	5,083,726	54,678	324,720	158,730	(5,621,854)	--
Celkové segmentové výnosy	17,217,021	2,185,330	9,136,840	170,490	(5,621,854)	23,087,827
Provozní hodpodářský výsledek	88,813	71,654	384,704	25,506	--	570,677
Čisté finanční výnosy						30,086
Zisk před zdaněním						600,763
Daň z příjmů						(137,099)
Zisk za období						463,664
Odpisy a amortizace	(257,933)	(93,872)	(434,494)	(21,757)	--	(808,056)

4. VYKAZOVÁNÍ PODLE OBCHODNÍCH SEGMENTŮ Výnosy a provozní hospodářký výsledek

Období končící 31/03/2010	Rafinerie	Maloobchod	Petrochemie	Ostatní	Eliminace	Celkem
Celkové externí výnosy	9,027,711	1,698,277	7,254,072	58,888	--	18,038,948
Výnosy v rámci segmentů	4,295,576	74,231	343,863	137,584	(4,851,254)	--
Celkové segmentové výnosy	13,323,287	1,772,508	7,597,935	196,472	(4,851,254)	18,038,948
Provozní hodpodářský výsledek	279,139	130,830	96,973	9,957	--	516,899
Čisté finanční náklady						(147,220)
Zisk před zdaněním						369,679
Daň z příjmů						(60,617)
Zisk za období						309,062
Odpisy a amortizace	(274,738)	(90,470)	(449,832)	(19,940)	--	(834,980)

Aktiva a pasiva

31/03/2011	Rafinerie	Maloobchod	Petrochemie	Ostatní	Eliminace	Celkem
Segmentová aktiva	26,575,075	6,766,194	27,672,616	2,061,894	(1,205,745)	61,870,034
Nepřiřazená korporátní aktiva						1,473,356
Aktiva celkem						63,343,390

Přírůstky dlouhodobých aktiv 127,982 22,478 130,236 853 -- 281,549

Segmentové pasiva 12,347,146 1,548,322 5,430,838 283,642 (1,205,745) Nepřiřazená korporátní pasiva	18,404,203 5,735,874
Pasiva celkem 24,140,077

4. VYKAZOVÁNÍ PODLE OBCHODNÍCH SEGMENTŮ (POKRAČOVÁNÍ)

31/12/2010	Rafinerie	Maloobchod	Petrochemie	Ostatní	Eliminace	Celkem
Segmentová aktiva	26,156,910	6,676,068	24,132,333	4,857,607	(1,337,018)	60,485,900
Nepřiřazená korporátní aktiva						984,898
Aktiva celkem						61,470,798
Přírůstky dlouhodobých aktiv	310,214	265,254	1,008,944	72,611	--	1,657,023
Segmentové pasiva	14,398,414	1,460,277	3,736,472	319,310	(1,337,018)	18,577,455
Nepřiřazená korporátní pasiva						4,093,635
Pasiva celkem						22,671,090

Přírůstky dlouhodobých aktiv zahrnují pořízení dlouhodobého hmotného majetku (bod 9) a nehmotného majetku (bod 10).

Tvorba a rozpuštění opravných položek

31/03/2011	Rafinérská výroba	Maloobchod	Petrochemická výroba	Ostatní	Celkem
Tvorba opravných položek	(19,443)	(520)	(1,631)	(505)	(22,099)
Rozpuštění opravných položek	11,132	2,219	9,795	351	23,497

31/03/2010 Rafinérská	Maloobchod	Petrochemická výroba	Ostatní	Celkem
Tvorba opravných položek (61,988)	(7,000)	(19,362)	(178)	(88,528)
Rozpuštění opravných položek 8,706	26,380	3,643	10	38,739

výroba

Geografické informace

Výnosy Aktiva celkem 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/12/2010
Česká republika	16,052,703	12,776,413	61,921,297	60,146,183
Německo	2,412,409	1,842,934	206,323	167,406
Polsko	538,490	392,899	--	--
Slovensko	1,553,587	1,103,620	1,194,125	1,134,220
Ostatní země	2,530,638	1,923,082	21,645	22,989
Celkem	23,087,827	18,038,948	63,343,390	61,470,798

Žádná jiná země s výjimkou České republiky nepředstavuje více než 10 % konsolidovaných výnosů či aktiv. U výnosů se vychází ze země, kde sídlí odběratel. U celkových aktiv se vychází ze země, kde jsou umístěna aktiva.

Hlavní zákazníci

Skupina nemá odběratele, vůči kterému realizovala výnosy přesahující 10 % z celkových tržeb v jednotlivých provozních segmentech.

4. VYKAZOVÁNÍ PODLE OBCHODNÍCH SEGMENTŮ (POKRAČOVÁNÍ)

Výnosy z hlavních produktů a služeb

Analýza externích výnosů Skupiny z hlavních produktů a služeb je následující:

Externí výnosy z hlavních produktů a služeb	31/03/2011	31/03/2010
Rafinerie	12,133,294	9,027,711
Diesel	6,346,227	4,415,880
Benzín	2,583,633	1,918,554
Asfalt	250,813	220,368
Maziva	187,870	170,841
Ostatní rafinérské produkty	1,872,312	1,427,417
Služby	892,439	874,651
Maloobchod	2,130,652	1,698,277
Rafinérské produkty	2,054,328	1,626,319
Služby	76,324	71,958
Petrochemie	8,812,121	7,254,072
Ethylen	1,150,035	847,512
Benzen	1,280,302	955,200
Močovina	340,173	236,605
Ammonia	240,139	226,412
C4 frakce	306,371	533,258
Polyethylen (HDPE)	1,927,838	1,617,518
Polypropylen	1,770,123	1,565,830
Ostatní petrochemické produkty	1,476,253	919,218
Služby	320,887	352,519
Ostatní	11,760	58,888
Celkem	23,087,827	18,038,948

5. PROVOZNÍ NÁKLADY A VÝNOSY

Následující tabulka obsahuje nejvýznamnější typy provozních nákladů analyzovaných dle druhu a kategorie provozních výnosů.

31/03/2011	Náklady na prodej	Odbytové náklady	Správní náklady	Ostatní provozní výnosy / (náklady)	Celkem
Spotřeba materiálu	(16,570,550)	(75,980)	(4,932)	--	(16,651,462)
Náklady na prodané zboží a materiál	(1,979,320)	--	--	--	(1,979,320)
Spotřeba energie	(495,806)	(1,640)	(1,500)	--	(498,946)
Opravy a údržba	(242,953)	(5,271)	(5,077)	--	(253,301)
Ostatní služby	(1,331,785)	(233,827)	(46,670)	--	(1,612,282)
Personální náklady	(389,241)	(60,618)	(171,024)	--	(620,883)
Odpisy	--	--	--	--	--
-vlastní majetek	(621,847)	(102,299)	(8,225)	--	(732,371)
-najatý majetek	(18,407)	(3,215)	--	--	(21,622)
Amortizace	(30,158)	(13,116)	(10,789)	--	(54,063)
Snížení hodnoty nehmotných aktiv a pozemků,
budov a zařízení – (tvorba) / rozpuštění	--	--	--	4,334	4,334
Opravná položka k zásobám – rozpuštění / (tvorba)	(6,872)	--	--	--	(6,872)
Snížení hodnoty pohledávek – rozpuštění / (tvorba)	--	--	--	3,936	3,936
Náklady na výzkum	(1,685)	(6)	(241)	--	(1,932)
Náklady spojené s investicemi do nemovitostí	--	--	--	(328)	(328)
Nevypověditelný operativní leasing	(7,777)	--	(4,511)	--	(12,288)
Zisk / (ztráta) z vyřazení pozemků, budov a zařízení
a nehmotných aktiv	--	--	--	181	181
Rozpuštění / (Tvorba) rezerv	--	--	--	(34,168)	(34,168)
Pojištění	(29,720)	(1,610)	(20,948)	--	(52,278)
Tvorba rezerv na spotřebu CO2 emisních povolenek	(267,095)	--	--	--	(267,095)
Zůčtování přídělu CO2 emisních povolenek	257,511	--	--	89,580	347,091
Daně a poplatky	(4,338)	(114)	(3,888)	--	(8,340)
Ostatní náklady	(60,428)	(8,764)	(7,803)	(3,558)	(80,553)
Ostatní výnosy	--	--	--	15,412	15,412
Provozní náklady	(21,800,471)	(506,460)	(285,608)	75,389	(22,517,150)
Výnosy					23,087,827
Provozní hodpodářský výsledek					570,677

5. PROVOZNÍ NÁKLADY A VÝNOSY (POKRAČOVÁNÍ)

31/03/2010	Náklady na prodej	Odbytové náklady	Správní náklady	Ostatní provozní výnosy / (náklady)	Celkem
Spotřeba materiálu	(12,652,293)	(38,346)	(3,066)	--	(12,693,705)
Náklady na prodané zboží a materiál	(1,124,533)	--	--	--	(1,124,533)
Spotřeba energie	(424,379)	(501)	(1,733)	--	(426,613)
Opravy a údržba	(239,559)	(6,311)	(2,363)	--	(248,233)
Ostatní služby	(1,157,379)	(214,754)	(56,020)	--	(1,428,153)
Personální náklady	(400,806)	(52,849)	(177,077)	--	(630,732)
Odpisy
-vlastní majetek	(648,958)	(98,701)	(6,674)	--	(754,333)
-najatý majetek	(23,787)	(5,778)	(134)	--	(29,699)
Amortizace	(35,819)	(3,414)	(11,716)	--	(50,949)
Snížení hodnoty nehmotných aktiv a pozemků, budov a zařízení – (tvorba) / rozpuštění	--	--	--	22,905	22,905
Opravná položka k zásobám – rozpuštění / (tvorba)	(44,684)	--	--	--	(44,684)
Snížení hodnoty pohledávek – rozpuštění / (tvorba)	--	--	--	(28,010)	(28,010)
Náklady na výzkum	(4,145)	(1,569)	--	--	(5,714)
Náklady spojené s investicemi do nemovitostí	--	--	--	(325)	(325)
Nevypověditelný operativní leasing	(8,096)	--	(4,360)	--	(12,456)
Zisk / (ztráta) z vyřazení pozemků, budov a zařízení a nehmotných aktiv	--	--	--	3,141	3,141
Rozpuštění / (Tvorba) rezerv	--	--	--	27,350	27,350
Pojištění	(37,141)	(1,480)	(24,717)	--	(63,338)
Daně a poplatky	(3,379)	(110)	(2,484)	--	(5,973)
Ostatní náklady	(23,490)	(7,508)	(9,930)	(4,677)	(45,605)
Ostatní výnosy	--	--	--	17,610	17,610
Provozní náklady celkem	(16,828,447)	(431,321)	(300,274)	37,994	(17,522,049)
Výnosy					18,038,948
Provozní hodpodářský výsledek					516,899

6. FINANČNÍ NÁKLADY A VÝNOSY

31/03/2011		31/03/2010
Finanční výnosy
Úrokové výnosy:
- vklady u bank	3,714	2,699
- ostatní úvěry a pohledávky	15,410	11,138
Celkem úrokové výnosy	19,124	13,837
Čisté kurzové zisky	300,055	--
Čistý zisk z derivátů	--	80,451
Ostatní finanční výnosy	1,045	3,056
Finanční výnosy celkem	320,224	97,344
Finanční náklady
Úrokové náklady:
- bankovní úvěry a jiné zdroje financování	(63,933)	(72,358)
- finanční nájem	(139)	(64)
- ostatní	(175)	(110)
Úrokové náklady celkem	(64,247)	(72,531)
Kurzové ztráty	--	(152,251)
Čistá ztráta z derivátů	(220,855)	--
Ostatní finanční náklady	(5,036)	(19,782)
Finanční náklady celkem	(290,138)	(244,564)
Čisté finanční výnosy (náklady)	30,086	(147,220)

7. DAŇ Z PŘÍJMŮ‌

31/03/2011		31/03/2010
Splatná daň – Česká republika	(23,046)	(22,207)
Splatná daň – ostatní země	(7,653)	(5,225)
Odložená daň	(106,400)	(33,185)
Daň z příjmů - (náklad) / výnos	(137,099)	(60,617)
Odložená daň vykázaná v ostatním úplném zisku	14,949	--
Daň z příjmu - celkem	(122,150)	(60,617)

Tuzemská daň z příjmů byla vypočtena v souladu s daňovými předpisy České republiky na základě odhadu zdanitelného zisku za účetní období s použitím sazby 19 % v letech 2011 a 2010. Odložená daň byla vypočtena s použitím sazeb schválených pro rok 2011 a pro další roky, tj. 19 %. U ostatních jurisdikcí se při výpočtu daně vychází ze sazeb převažujících v příslušné jurisdikci.

8. ZISK NA AKCII

Základní zisk na akcii

31/03/2011		31/03/2010
Zisk / (ztráta) za účetní období náležející akcionářům mateřské společnosti (v tis. Kč)	463,664	309,062
Vážený průměr počtu akcií	181,334,764	181,334,764
Zisk / (ztráta) na akcii (v Kč)	2.56	1.70

Zředěný zisk na akcii

Zředěný zisk na akcii je stejný jako základní zisk na akcii.

9. POZEMKY, BUDOVY A ZAŘÍZENÍ‌

Pozemky		Budovy a stavby	Stroje a zařízení	Vozidla a ostatní	Pořízení majetku	Celkem
Pořizovací cena
Stav k 01/01/2010	1,237,995	23,286,612	36,779,867	3,128,745	3,207,419	67,640,638
Přírůstky	--	19,378	64,385	28,405	1,375,014	1,487,182
Úbytky	(5,312)	(93,976)	(379,318)	(213,863)	(5,668)	(698,137)
Přeúčtování	32,634	839,291	2,201,258	119,688	(3,276,477)	(83,606)
Ostatní	--	(181)	(24,062)	956	(17)	(23,304)
Kurzové rozdíly	--	2,184	(46)	(392)	--	1,746
Stav k 31/12/2010	1,265,317	24,053,308	38,642,084	3,063,539	1,300,271	68,324,519
Přírůstky	--	--	4,706	43,241	219,111	267,058
Úbytky	(893)	(6,523)	(19,547)	(42,681)	--	(69,644)
Přeúčtování	1,472	173,507	430,264	131	(605,374)	--
Zařazení společnosti do konsolidace	11,829	48,605	189,471	7,116	--	257,021
Ostatní	--	--	(4,058)	--	(943)	(5,001)
Kurzové rozdíly	--	(980)	(8)	(222)	--	(1,210)
Stav k 31/03/2011	1,277,725	24,267,917	39,242,912	3,071,124	913,065	68,772,743
Odpisy
Stav k 01/01/2010	--	8,276,125	21,428,125	1,799,725	--	31,503,975
Odpisy za období	--	594,226	2,375,966	306,604	--	3,276,796
Úbytky	--	(66,508)	(372,649)	(183,841)	--	(622,998)
Ostatní	--	65	(99)	820	--	786
Kurzové rozdíly	--	--	(45)	(343)	--	(388)
Stav k 31/12/2010	--	8,803,908	23,431,298	1,922,965	--	34,158,171
Odpisy za období	--	152,337	532,543	69,113	--	753,993
Úbytky	--	(169)	(19,548)	(42,212)	--	(61,929)
Zařazení společnosti do konsolidace	--	32,898	165,816	4,902	--	203,616
Kurzové rozdíly	--	--	(8)	(172)	--	(180)
Stav k 31/03/2011	--	8,988,974	24,110,101	1,954,596	--	35,053,671
Snížení hodnoty
Stav k 01/01/2010	40,724	186,289	90,104	6,873	1,034	325,024
Ztráty ze snížení hodnoty	--	22,637	42,634	116	20,552	85,939
Zrušení ztráty ze snížení hodnoty	(2,100)	(61,150)	(84,022)	(6,353)	--	(153,625)
Stav k 31/12/2010	38,624	147,776	48,716	636	21,586	257,338
Ztráty ze snížení hodnoty	--	--	--	266	--	266
Zrušení ztráty ze snížení hodnoty	--	(3,247)	(1,296)	(57)	--	(4,600)
Stav k 31/03/2011	38,624	144,529	47,420	845	21,586	253,004
Účetní hodnota k 01/01/2010 1,197,271 14,824,198 15,261,638 1,322,147 3,206,385						35,811,639
Účetní hodnota k 31/12/2010 1,226,693 15,101,624 15,162,070 1,139,938 1,278,685						33,909,010
Účetní hodnota k 31/03/2011	1,239,101	15,134,414	15,085,391	1,115,683	891,479	33,466,068

Podle Standardu IAS 23 Skupina kapitalizuje úrokové náklady, které jsou přímo přiřaditelné k akvizici, pořízení odpovídajícího aktiva jako součást jeho pořizovací ceny. Úrokové náklady v období končícím 31. březnem 2011 nebyly kapitalizovány (31. prosince 2010 2,780 tis. Kč).

Účetní hodnota pozemků, budov a zařízení zahrnují výrobní technologie je ve výši 339,995 tis Kč (361,513 tis k 31. prosinci 2010) a vozidla ve výši 148,906 tis Kč (155,845 tis k 31. prosinci 2010) pořízené na základě finančního leasingu k 31. březnu 2011.

Opravné položky uvedené v pozemcích, budovách a zařízeních se rovnají částce, o kterou účetní hodnota aktiva převyšuje jejich zpětně získané částky. Tvorba a rozpuštění opravné položky pozemků, budov a zařízení jsou vykázány v ostatních provozních činnostech. V období končícím

31. březnem 2011 Skupina nevytvořila významné opravné položky. V roce 2010 byla nejvýznamnější opravná položka vytvořena v souvislosti s odstavením teplárny T200 (28,400 tisíc Kč) a v souvislosti se zastavením investičních projektů (20,552 tisíc Kč).

9. POZEMKY, BUDOVY A ZAŘÍZENÍ (POKRAČOVÁNÍ)

Majetek zatížený zástavním právem

Čerpací stanice, budovy, strojní zařízení a pozemky Skupiny jsou zastaveny jako zajištění následujících bankovních úvěrů.

Banka – věřitel

Zastavený majetek

Pořizovací cena zastaveného majetku

Nesplacená část zajišťovaného úvěru

ČSOB Budovy -- --

Celkem k 31/03/2011 -- --

Banka – věřitel

Zastavený majetek

Pořizovací cena zastaveného majetku

Nesplacená část zajišťovaného úvěru

ČSOB Budovy 1,709,900 12,017

Celkem k 31/12/2010 1,709,900 12,017

10. NEHMOTNÝ MAJETEK

Software		Licence, patenty a ochranné známky	Goodwill	Nedokončená aktiva	CO2 emisní povolenky	Ostatní nehmotná aktiva	Celkem
Pořizovací cena
Stav k 01/01/2010	827,446	1,959,461	51,595	207,991	--	444,253	3,490,746
Odpisy za období	10,046	289	--	157,714	1,521,675	1,793	1,691,517
Úbytky	(96,642)	(17,472)	--	--	(1,711,559)	(620)	(1,826,293)
Reklasifikace	158,347	108,012	--	(265,247)	--	82,382	83,494
Ostatní	32,247	(16)	--	(3,180)	403,723	(27,445)	405,329
Kurzové rozdíly	(40)	--	--	--	--	--	(40)
Stav k 31/12/2010	931,404	2,050,274	51,595	97,278	213,839	500,363	3,844,753
Odpisy za období	--	--	--	14,491	897,365	--	911,856
Úbytky	(46)	--	--	--	(144,736)	(537)	(145,319)
Reklasifikace	465	22,277	--	(43,960)	--	21,218	--
Zařazení společnosti do konsolidace	7,409	--	--	--	--	--	7,409
Ostatní	--	--	--	(319)	1,311,026	--	1,310,707
Kurzové rozdíly	(16)	(1)	--	--	--	--	(17)
Stav k 31/03/2011	939,216	2,072,550	51,595	67,490	2,277,494	521,044	5,929,389
Amortizace
Stav k 01/01/2010	758,528	771,705	--	--	--	292,329	1,822,562
Odpisy za období	50,582	105,156	--	--	--	63,005	218,743
Úbytky	(96,642)	(13,918)	--	--	--	(365)	(110,925)
Ostatní	26,963	(12)	--	--	--	(21,500)	5,451
Kurzové rozdíly	(26)	--	--	--	--	--	(26)
Stav k 31/12/2010	739,405	862,931	--	--	--	333,469	1,935,805
Odpisy za období	13,943	23,015	--	--	--	17,105	54,063
Úbytky	(46)	--	--	--	--	(537)	(583)
Zařazení společnosti do konsolidace	5,923	--	--	--	--	--	5,923
Kurzové rozdíly	(11)	--	--	--	--	--	(11)
Stav k 31/03/2011	759,214	885,946	--	--	--	350,037	1,995,197
Snížení hodnoty
Stav k 01/01/2010	--	--	--	--	--	--	--
Stav k 31/12/2010	--	--	--	--	--	--	--
Stav k 31/03/2011	--	--	--	--	--	--	--
Účetní hodnota k 01/01/2010 68,918 1,187,756 51,595 207,991 -- 151,924							1,668,184
Účetní hodnota k 31/12/2010 191,999 1,187,343 51,595 97,278 213,839 166,894							1,908,948
Účetní hodnota k 31/03/2011	180,002	1,186,604	51,595	67,490	2,277,494	171,007	3,934,192

10. NEHMOTNÝ MAJETEK (POKRAČOVÁNÍ)

Tvorba a rozpuštění opravných položek k nehmotnému majetku je vykázána v ostatních provozních výnosech a nákladech.

Licence, patenty a ochranné známky zahrnují především zakoupené licence související s výrobou plastů (vysokohustotní polyetylén – HDPE a polypropylén) v zůstatkové hodnotě 1,057,774 tis. Kč k 31. březnu 2011 (1,076,871 tis. Kč k 31. prosinci 2010) a licenci na krakovací proces

v zůstatkové hodnotě 5,297 tis. Kč k 31. březnu 2011 (5,778 tis. Kč k 31. prosinci 2010). Ostatní nehmotný majetek k 31. březnu 2010 zahrnuje náklady na vývoj ve výši 151,822 (145,105 tis. Kč k 31. prosinci 2010).

CO2 emisní povolenky

V roce 2008 Skupina obdržela povolenky na emise oxidu uhličitého dle Národního alokačního plánu na roky 2008 – 2012. Celkový počet emisních povolenek přidělených skupině na období 2008 – 2012 byl 18,819,992 tuny.

Informace o emisních povolenkách za vykazované období:

	hodnota	tuny
Emisní povolenky k 31. prosinci 2010	213,839	656,071
Emisní povolenky přidělené na rok 2011	1,366,108	3,775,436
Vypořádání emisních povolenek za předešlá období	(55,082)	(170,490)
Emisní povolenky nakoupené v roce 2011	897,365	2,670,878
Prodeje emisních povolenek v roce 2010	(144,736)	(400,000)
Odhadovaný stav povolenek k 31. březnu 2011	2,277,494	6,531,895

Dne 18. února 2011 Skupina obdržela CO2 emisní povolenky ve výši 3,775,436 tun. V tento den byla tržní hodnota jedné CO2 povolenky 14.86 EUR.

Emisní povolenky obdržené a prodané během roku 2011 jsou uvedeny v konsolidovaném výkazu o finančních tocích v rámci investiční činnosti v pořízení pozemků, budov, zařízení a nehmotných aktiv a v příjmech z prodeje pozemků, budov, zařízení a nehmotných aktiv.

Goodwill

Goodwill prezentovaný Skupinou činí 51,595 tis. Kč k 31. březnu 2011 (31. prosince 2010: 51,595 tis. Kč) a vznikl zakoupením 0.221 % podílu na základním kapitálu společnosti ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s. během roku končícího 31. prosincem 2007.

K 31. března 2011 Skupina vyhodnotila ekonomickou hodnotu zaúčtovaného goodwillu podle požadavku Standardu IAS 36. Podle této analýzy není nutné snižovat jeho hodnotu opravnou položkou.

11. INVESTICE DO NEMOVITOSTÍ‌

Investice do nemovitostí k 31. březnu 2011 zahrnovaly pozemky vlastněné Skupinou a pronajímané třetím stranám. Změny zaznamenané během období končícího 31. březnem 2011 jsou uvedeny v následující tabulce:

31/03/2011		31/12/2010
Investice do nemovitostí na začátku období	162,190	162,627
Nákupy	--	112
Prodeje	--	(549)
Celkový stav ke konci období	162,190	162,190

Příjem z pronájmu za období tří měsíců končíčích 31. března 2011 činil 5,252 tis. Kč (za období tří měsíců končíčích 31. března 2010: 5,174 tis. Kč). Provozní náklady, související s investicemi do nemovitostí, jsou ve výši 328 tis. Kč za období tří měsíců končíčích 31. března 2011 (za období tří měsíců končíčích 31. března 2010: 325 tis. Kč).

Budoucí příjmy z pronájmu jsou následující:

Do 1 roku

Od 1 do 5 let

Celkem budoucí příjmy z pronájmu 21,008 84,032

V závislosti na charakteristice investic do nemovitostí byla jejich hodnota určena nezávislým znalcem na základě srovnávací metody. Tato metoda předpokládá, že hodnota investice je shodná s tržní hodnotou shodného majetku

12. OSTATNÍ FINANČNÍ INVESTICE

Skupina má k 31. březnu 2011 kapitálové investice v hodnotě 87,237 tis Kč (k 31. prosinci 2010 192,425 tis. Kč) představující podíly ve společnostech, které nemají kótovanou tržní cenu. Protože jejich reálná hodnota nemůže být spolehlivě stanovena, jsou vykazovány v pořizovací ceně.

13. DLOUHODOBÉ POHLEDÁVKY

Skupina poskytla půjčku společnosti ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s. ve výši 167,118 tis. Kč (31. prosinec 2010: 174,952 tis. Kč) na rekonstrukci výrobní jednotky. Část pohledávky ve výši 85,600 tis. Kč byla vyloučena jako vnitroskupinová transakce. Půjčka je splatná v roce 2016 a je úročena sazbou 1M PRIBOR zvýšenou o přirážku. Krátkodobá část půjčky ve výši 15,286 tis. Kč je vykázána v ostatních pohledávkách. Skupina dále vykazuje dlouhodobé pohledávky z titulu hotovostních garancí provozovatelům čerpacích stanic ve výši 16,566 tis. Kč a zálohy na pořízení dlouhodobého majetku ve výši 36,733 tis. Kč. Podle názoru managementu účetní hodnota pohledávek odráží jejich reálnou hodnotu.

14. ODLOŽENÉ DAŇOVÉ POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY‌

Odložené daně z příjmů vycházejí z budoucích daňových výhod a výdajů souvisejících s rozdíly mezi daňovým základem aktiv a závazků a hodnotami vykazovanými v účetní závěrce. Výpočet odložené daně z příjmů byl proveden s použitím sazby, jejíž platnost se očekává v obdobích, kdy je konkrétní pohledávka uplatněna nebo závazek vyrovnán (tj. 19 % v roce 2011 a dále).

Změna stavu čisté odložené daně Skupiny za rok byla následující:

2011
K 1. lednu	(1,710,493)
Odložená daň účtovaná do výkazu o úplném výsledku	(106,400)
Kurzové rozdíly	(1,609)
Daň účtovaná do ostatního úplného výsledku	14,949
K 31. březnu	(1,803,553)

15. ZÁSOBY

31/03/2011		31/12/2010
Materiál	3,855,746	3,422,109
Opravná položka k materiálu	(53,119)	(57,957)
Nedokončená výroba	1,597,874	1,444,554
Opravná položka k nedokončené výrobě	(2,203)	(2,570)
Hotové výrobky	3,349,125	3,571,204
Opravná položka k hotovým výrobkům	(11,926)	(16,815)
Zboží k prodeji	738,435	464,998
Opravná položka ke zboží	(16,962)	(4,347)
Náhradní díly	1,665,819	1,638,240
Opravná položka k náhradním dílům	(265,640)	(265,901)
Zásoby celkem	10,857,149	10,193,515

Změny v opravných položkách k zásobám činí 6,872 tis. Kč a jsou zahrnuty v odbytových nákladech (v roce 2010 to bylo 43,009 tis. Kč), viz. bod 5.

16. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ POHLEDÁVKY

31/03/2011		31/12/2010
Pohledávky z obchodních vztahů	12,164,533	9,945,746
Pohledávky ze spotřební daně	153,743	347,537
Daně, cla a pohledávky na sociálním zabezpečení	5,171	17,603
Ostatní pohledávky	159,469	101,839
Brutto hodnota pohledávek z obch. vztahů a ostatních pohledávek	12,482,916	10,412,725
Ztráty ze snížení hodnoty	(908,947)	(925,095)
Pohledávky netto celkem	11,573,969	9,487,630

Obchodní pohledávky primárně vycházejí z tržeb za prodej produktů a zboží. Vedení společnosti se domnívá, že účetní hodnota pohledávek z obchodních vztahů odpovídá jejich reálné hodnotě. Průměrná splatnost pohledávek z obchodních vztahů je 37 dní. Pohledávky z obchodních vztahů nejsou úročeny první 3 dny po splatnosti. Poté se účtuje úrok s použitím dvoutýdenní aktuální sazby REPO nebo šestiměsíční aktuální sazby EURIBOR.

16. POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ POHLEDÁVKY (POKRAČOVÁNÍ)

Míra úvěrového a měnového rizika pro Skupinu, související s obchodními a jinými pohledávkami jsou uvedeny v bodě 27 a podrobné informace o pohledávkách za spřízněnými stranami jsou uvedeny v bodě 30.

Změny v opravných položkách

31/03/2011		31/12/2010
Stav na začátku období	925,095	916,972
Tvorba	5,017	124,970
Zařazení společnosti do konsolidace	628	--
Využití	(9,703)	(7,987)
Snížení	(8,953)	(99,799)
Kurzové rozdíly	(3,137)	(9,061)
Stav ke konci období	908,947	925,095

Při určování návratnosti pohledávky z obchodních vztahů Skupina zohledňuje jakékoliv změny v kreditní kvalitě dlužníka od data poskytnutí obchodního úvěru do data vykázání. Koncentrace úvěrového rizika je omezena v důsledku velkého počtu odběratelů, mezi kterými neexistují vzájemné vazby. Vedení tudíž nepovažuje za nutné vytváření dalších opravných položek k úvěrovému riziku přesahujících opravné položky.

17. KRÁTKODOBÁ FINANČNÍ AKTIVA

31/03/2011		31/12/2010
Úvěry	506,535	533,435
Finanční deriváty	77,196	6,907
Finanční aktiva držená do splatnosti	280,537	--
Celkem	864,268	540,342

Úvěry

Skupina poskytla krátkodobé úvěry spřízněným společnostem. Účetní hodnota úvěru k 31. březnu 2011 dosáhla výše 506,535 tis. Kč (k 31. prosinci 2010: 533,435 tis. Kč). Úroková sazba byla stanovena na základě odpovídající mezibankovní sazby a reálná hodnota úvěru odpovídá jeho účetní hodnotě k 31. březnu 2011. Úvěr v hodnotě 500,035 tis. Kč byl poskytnut spřízněné společnosti ze skupiny PKN ORLEN a je plně zajištěn.

Finanční instrumenty v reálné hodnotě účtované do výkazu zisku a ztráty

Transakce s finančními deriváty podléhají procesům řízení rizika. Skupina je vystavena měnovému riziku především v důsledku nákup ropy v USD a prodej výrobků v EUR. Je politikou Skupiny omezovat tato rizika uzavíráním různých zajišťovacích instrumentů.

Skupina analyzuje riziko vznikající z rozdílů cen při nákupu ropy a prodeji produktů a redukuje je pomocí komoditních swapů.

Skupina je vystavena cenovému riziku komodit, vyplývajícího z nepříznivých změn cen surovin, především ropy. Vedení společnosti řeší tato rizika u dodávek v rámci řízení rizika tržních cen a dodavatelů.

Skupina průběžně monitoruje objem emisních povolenek přidělených v rámci národního alokačního plánu a plánované emise CO2. V případě potřeby pokrýt nedostatek nebo využít přebytek přidělených povolenek jsou realizovány transakce na volném trhu povolenek.

17. KRÁTKODOBÁ FINANČNÍ AKTIVA (POKRAČOVÁNÍ)

Následující tabulka uvádí seznam smluv a hodnotu podkladových jistin a reálné hodnoty finančních derivátů v členění dle typu kontraktu a účinnosti zajištění. Částka kontraktu či podkladové jistiny představuje hodnotu obchodu k rozvahovému dni, nikoliv hodnotu rizika. Reálná hodnota finančních derivátů je stanovena na základě tržních cen a standardních oceňovacích modelů.

Částka kontraktu nebo Reálná hodnota derivátů podkladové jistiny 31/03/2011 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2010
Non-delivery forwardy / prodej EUR	80,600 T EUR	36,640 T USD	38,725	3,441
Non-delivery forwardy / prodej USD	30,000 T USD	17,760 T USD	38,471	3,260
Forwardy USD/EUR	--	17,000 T USD	--	206
Finanční deriváty celkem - aktiva			77,196	6,907

Datum vypořádání výše uvedených finančních intrumentů je nejdéle 15. prosinec 2011. Všechny transakce jsou vykázány jako krátkodobá aktiva. Skupina vlastní deriváty, které slouží jako zajišťovací nástroje, v souladu se strategií řízení rizika Skupiny. Změny reálné hodnoty derivátů, které splňují podmínky pro zajišťovací účetnictví, jsou vykázány ve výkazu o úplném výsledku. Změny reálné hodnoty derivátů, které nesplňují podmínky pro zajišťovací účetnictví, jsou zahrnuty do portfolia derivátů k obchodování a jsou vykázány do zisku a ztráty.

Finanční deriváty – finanční výsledek

Finanční výnosy		Finanční náklady	31/03/2011 Vykázáno v ostatním úplném výsledku	Čistý zisk/ (ztráta)	Finanční výnosy	31/12/2010 Finanční náklady	Čistý zisk/ (ztráta)
Swapy emisních povolenek	--	--	--	--	--	95,527	(95,527)
Měnový swap	--	17,422	--	(17,422)	3,624	--	3,624
Komoditní swap	--	--	--	--	--	15,487	(15,487)
Non-delivery forwardy	--	--	(78,679)	(78,679)	--	--	--
Forward	--	203,433	--	(203,433)	7,730	--	7,730
Celkem		220,855	(78,679)	(299,534)	11,354	111,014	(99,660)

Finanční aktiva držená do splatnosti

Následující tabulka informuje o nákupu depozitních směnek v roce 2011 a 2010:

Protistrana	Měna	Datum splatnosti	31/03/2011	31/12/2010
ČEZ, a.s.	CZK	26/04/2011	153,081	--
ČEZ, a.s.	CZK	20/05/2011	127,457	--
Celkem			280,538	--

18. PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY

31/03/2011		31/12/2010
Peníze v pokladně a na bankovních účtech	1,559,247	4,598,611
Krátkodobé vklady u bank	435,495	143,220
Peníze a peněžní ekvivalenty celkem	1,994,742	4,741,831

Krátkodobé vklady u bank představují vklady se splatností do tří měsíců nebo kratší. Účetní hodnota těchto aktiv odpovídá jejich reálné hodnotě. Výběry z bankovního účtu Skupiny vedeného u Komerční banky, a.s. musí být schváleny Odborem životního prostředí Okresního úřadu Ústí nad Labem. Zůstatek je 51,843 tis. Kč (31. prosince 2009: 51,743 tis. Kč).

19. ZÁKLADNÍ KAPITÁL

Základní kapitál mateřské společnosti byl k 31. březnu 2011 18,133,476 tis. Kč (2010: 18,133,476 tis. Kč). To představuje 181,334,764 ks (2010: 181,334,764 ks) kmenových akcií, každá v nominální hodnotě 100 Kč. Všechny vydané akcie byly řádně splaceny a mají stejná hlasovací práva. Akcie Společnosti jsou kótovány na Burze cenných papírů Praha.

20. REZERVNÍ FOND‌

V souladu s českým Obchodním zákoníkem jsou akciové společnosti povinny zřídit rezervní fond pro krytí možných budoucích ztrát či jiných událostí. Příspěvky musí tvořit nejméně 20 % zisku z prvního období, ve kterém je zisk tvořen, a 5 % za každé následující období, dokud nebude fond tvořit alespoň 20 % základního kapitálu. Stav rezevního fondu k 31. březnu 2011 činí 2,462,398 tis. Kč (31. prosince 2010: 2,452,698 tis. Kč)

21. NEROZDĚLENÝ ZISK A DIVIDENDY Dividendy

V souladu s českými právními předpisy mohou být dividendy vyplaceny z nekonsolidovaného zisku mateřské společnosti.

Řádná Valná hromada společnosti UNIPETROL, a.s. konaná dne 28. června 2010 rozhodla o rozdělení zisku za rok 2009, který činil 261,864 tisíc Kč. Ve shodě se článkem 26 (1) Stanov společnosti bylo rozhodnuto následovně: 13,093 tisíc Kč bylo přiděleno do rezervního fondu a 248,771 tisíc Kč na účet nerozděleného zisku z předešlých let.

Rozhodnutí o rozdělení zisku za rok 2010 bude učiněno na valné hromadě, která se bude konat v

červnu 2011.

22. ÚVĚRY A JINÉ ZDROJE FINANCOVÁNÍ

Tento bod poskytuje informace o smluvních podmínkách v zájmu Skupiny – úvěrů a půjček, které jsou oceněny v zůstatkové hodnotě.

31/03/2011		31/12/2010
Dlouhodobé půjčky a úvěry
Nezajištěné vydané dluhopisy	2,000,000	2,000,000
Finanční leasing	11,383	13,357
Dlouhodobé půjčky a úvěry celkem	2,011,383	2,013,357
Krátkodobé půjčky a úvěry
Krátkodobá část nezajištěných vydaných dluhopisů	157,660	102,634
Nezajištěné bankovní úvěry	1,438,919	86,748
Krátkodobá část zajištěných bankovních úvěrů	--	12,017
Krátkodobá část finančního leasingu	10,991	11,055
Krátkodobé půjčky a úvěry celkem	1,607,570	212,454

Nezajištěné vydané dluhopisy

V roce 1998 Společnost emitovala 2,000 dluhopisů v celkové nominální hodnotě 2,000,000 tis. Kč. Dluhopisy jsou splatné za 15 let od data emise v nominální hodnotě 2,000,000 tis. Kč. Úroková sazba je 0 % p.a. v prvních dvou letech a 12.53% p.a. v následujících letech. Efektivní úroková sazba je 9.82 %. Úrok je splatný ročně. Úrokový náklad je stanoven pomocí metody efektivní úrokové sazby. Celková účetní hodnota vydaných dluhopisů je 2,157,660 tis. Kč (2010: 2,102,634 tis. Kč). Část závazku splatná do 12 měsíců je vykazovaná v krátkodobých závazcích. Při běžné tržní úrokové sazbě, založené na analýze současných tržních podmínek, je reálná hodnota celkového závazku vzniklého z vydání dluhopisů 2,531,114 tis. Kč (2010: 2,518,730 tis. Kč). Časově rozlišený úrok, který bude splacen do 31. prosince 2011, je vykazován v krátkodobých úvěrech a půjčkách v hodnotě 157,660 tis. Kč (2010: 102,634 tis. Kč).

Zajištěné bankovní úvěry

Skupina splatila bankovní úvěr, který byl zajištěn zástavou hmotného majetku.

USD		EUR	CZK	Celkem
Stav k 1. lednu 2011	36,327	31,366	31,072	98,765
Přijaté půjčky	386,161	105,541	1,427,480	1,919,182
Časově rozlišené úroky k rozvahovému dni	--	17	--	17
Splátky	(36,323)	(11,238)	(531,065)	(578,626)
Splátky časově rozlišených úroků	--	(61)	(25)	(86)
Kurzové rozdíly	--	(333)	--	(333)
Stav k 31. březnu 2011	386,165	125,292	927,462	1,438,919

22. ÚVĚRY A JINÉ ZDROJE FINANCOVÁNÍ (POKRAČOVÁNÍ) Analýza bankovních úvěrů

Krátkodobé bankovní úvěry se řídí běžnými úvěrovými podmínkami a jejich účetní hodnota v podstatě odpovídá jejich reálné hodnotě. Průměrná efektivní úroková sazba k 31. březnu 2011 činila 1.80 % (k 31. prosinci 2010: 1,79 %).

Finanční leasing

Minimální leasingové splátky Současná hodnota minimálních leasingových splátek 31/03/2011 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2010
Částky z finančního leasingu splatné:
Do 1 roku	11,599	12,093	10,991	11,055
Od 1 roku do 5 let	12,244	14,191	11,383	13,357
Mínus: budoucí finanční náklady	(1,469)	(1,872)	--	--
Současná hodnota závazků z leasingu	22,374	24,412	22,374	24,412
Minus: částka splatná do 12 měsíců			(10,991)	(11,055 )
Částka splatná za více než 12 měsíců			11,383	13,357

Politikou Skupiny je pořizovat určitá zařízení a vybavení formou finančního leasingu. Průměrná doba trvání leasingu je 3-4 roky. Za období končící 31. březnem 2011 činila průměrná efektivní výpůjční sazba 2.86 %. Úroková sazba je fixně stanovena na počátku leasingu. Veškeré leasingy jsou na bázi pevných splátek a nejsou sjednány žádné podmíněné splátky. Reálná hodnota závazků Skupiny z finančního leasingu v podstatě odpovídá jejich účetní hodnotě. Všechny tyto závazky jsou denominovány v českých korunách.

23. REZERVY

Dlouhodobé rezervy	31/12/2010	Zařazení společnosti do konsolidace	Navýšení rezerv	Použití rezerv	Rozpouštění rezerv	Kurzové rozdíly	31/03/2011
Rezerva na ekologické škody a rekultivaci Rezerva na soudní spory Rezerva na zaměstnanecké požitky Ostatní rezervy	315,995 24,769 30,049 21,976	-- -- -- --	3,097 -- 1,466 --	(18) -- -- --	-- -- (734) --	-- -- -- --	319,074
							24,769
							30,781
							21,976
Celkem	392,789	--	4,563	(18)	(734)	--	396,600

Krátkodobé rezervy	31/12/2010	Zařazení společnosti do konsolidace	Navýšení rezerv	Použití rezerv	Rozpouštění rezerv	Kurzové rozdíly	31/03/2011
Rezerva na soudní spory	135,036	--	1,450	--	(1,024)	--	135,462
Rezerva na CO2 emisní povolenky	1,082,904	--	280,121	(55,082)	--	--	1,307,943
Ostatní rezervy	83,751	5,000	34,000	(10,350)	(259)	(12)	112,130
Celkem	1,301,691	5,000	315,571	(65,432)	(1,283)	(12)	1,555,535

Rezerva na rekultivaci je tvořena v důsledku zákonné povinnosti rekultivovat skládku polétavého popílku po ukončení jeho užívání. Předpokládá se, že tato skutečnost nastane po roce 2043. Rezerva činí 308,763 tis. Kč k 31. březen 2011 (2010: 305,684 tis. Kč).

23. REZERVY (POKRAČOVÁNÍ)

Rezerva na náhradu škody pro Lesy České republiky činila 8,500 tis. Kč k 31. březnu 2011 (8,500 tis. Kč k 31. prosinci 2010).

Rezerva na právní spory se vytváří na očekávané budoucí náklady na soudní spory, v nichž Skupina vystupuje jako žalovaná strana. Skupina vytvořila v minulých obdobích rezervu na pokutu ve výši 98,000 tis. Kč uloženou Úřadem pro ochranu hospodářské soutěže za porušení Zákona o ochraně hospodářské soutěže. Skupina v roce 2011 přerušila tvorbu rezervy na úroky. Nominální hodnota rezervy na úroky činí 33,021 tis. Kč k 31.12.2010. Rezerva na potencionální soudní spory

– Aversen Enterprise Limited v částce 6,000 tis. Kč (k 31. prosinci 2010: 6,000 tis. Kč) a Air Products v částce 9,871 tis. Kč k 31. březnu 2011 (k 31. prosinci 2010: 9,871 tis. Kč.

Rezervy na ostatní možné budoucí závazky Skupiny k 31. březnu 2011 činí 134,106 tis. Kč, což zahrnuje rezervu na demontáž a likvidaci nevyužívaného majetku ve výši 56,472 tis. Kč. Rezerva v souvislosti s plánovanou odstávkou teplárny T200 v částce 26,799 tis. Kč k 31. březnu 2011 (k

31. prosinci 2010: 37,110 tis. Kč). Skupina vytvořila rezervu na obchodní rizika v souvislosti se smluvní pokutou od společnosti ČEZ v částce 32,000 tis. Kč k 31. březnu 2011.

Rezervy na CO2 emisní povolenky jsou tvořeny na základě odhadované emise CO2 v reportovaném období.

24. OSTATNÍ DLOUHODOBÉ XXXXXXX

31/03/2011		31/12/2010
Výnosy příštích období z titulu vládních dotací	37,794	41,237
Závazky vůči obchodním partnerům	89,091	91,191
Ostatní závazky	15,084	14,395
Celkem	141,969	146,823

Skupina vykazuje časové rozlišení vládního grantu, který Skupina získala od německého Ministerstva pro ochranu životního prostředí a bezpečnost reaktorů na realizaci pilotního ekologického projektu zaměřeného na omezení přeshraničního znečištění životního prostředí v souvislosti s rekonstrukcí a odsířením elektrárny T 700. Částka grantu se zúčtovává po dobu životnosti majetku, který je z grantu financován.

Všechny ostatní dlouhodobé závazky jsou denominovány v českých korunách.

25. ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ, JINÉ ZÁVAZKY A VÝDAJE PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ

31/03/2011		31/12/2010
Závazky z obchodních vztahů	9,617,320	10,544,655
Závazky ze spotřební daňě	3,786,446	4,152,280
Xxxxxxx z daně z přidané hodnoty	1,014,072	892,918
Výnosy příštích období v souvislosti s CO2 povolenkami	1,005,992	--
Ostatní daně, cla a závazky ze sociálního zabezpečení	77,963	115,458
Závazky z titulu pořízení pozemků, budov a zařízení	105,900	428,476
Mzdy a platy	350,022	346,540
Výdaje příštích období	136,094	105,105
Zálohy	86,241	79,340
Xxxxxxx z dividend	28,923	30,012
Ostatní závazky	110,794	47,017
Celkem	16,319,767	16,741,801

Vedení je toho názoru, že účetní hodnota závazků z obchodních vztahů, jiných závazků a výdajů příštích období v podstatě odpovídá jejich reálné hodnotě.

26. KRÁTKODOBÉ FINANČNÍ ZÁVAZKY‌

Finanční deriváty – závazky

V následující tabulce jsou uvedeny typy smluv, hodnotu podkladových částek a reálnou hodnotu finančních derivátů. Částka kontraktu či podkladové jistiny představuje hodnotu obchodu k rozvahovému dni, nikoliv hodnotu rizika. Reálná hodnota finančních derivátů je stanovena na základě tržních cen a standardních oceňovacích modelů.

Částka kontraktu nebo Reálná hodnota derivátů podkladové jistiny 31/03/2011 31/12/2010 31/03/2011 31/12/2010
Non-delivery forwardy / nákup USD	98,075 T USD	49,490 T USD	95,246	11,325
Forwardy USD/EUR	166,000 T USD	104,000 T USD	73,804	16,031
Forwardy USD/CZK	98,000 T USD	116,900 T USD	23,621	29,092
Non-delivery forwardy / prodej EUR	121,200 T EUR	72,800 T USD	22,159	23,828
Forvardy USD/EUR	60,000 T USD	--	13,385	--
Finanční deriváty celkem - závazky			228,215	80,276

Datum vypořádání výše uvedených finančních intrumentů je nejdéle 15. prosinec 2011. Všechny transakce jsou vykázány jako krátkodobé závazky.

Detailní informace o dopadu transakcí s finančními deriváty do výkazu úplného výsledku je uveden v bodě 17.

27. FINANČNÍ INSTRUMENTY

Řízení struktury kapitálu

Skupina řídí svůj kapitál tak, aby zajistila časově neomezené trvání všech společností ve Skupině a zároveň maximalizovala výnos akcionářů pomocí optimalizace rovnováhy cizího a vlastního kapitálu.

Kapitálová struktura Skupiny se skládá z dluhu zahrnujícího půjčky uvedené v bodě 22, peněz a peněžních ekvivalentů a vlastního kapitálu, který náleží vlastníkům kapitálu mateřské společnosti a skládá se ze základního kapitálu, rezerv a nerozděleného zisku jak je uvedeno v bodech 19 a 21. K datu účetní závěrky byl čistý poměr dluhu a vlastního kapitálu následující:

31/03/2011		31/12/2010
Dluh (i)	(3,618,953)	(2,225,811)
Peníze a peněžní ekvivalenty	1,994,742	4,741,831
Čistý dluh	(1,624,211)	2,516,020
Vlastní kapitál celkem	(39,203,313)	(38,799,708)
Minus: částky akumulované ve vlastním kapitálu vztahující se k zajištění	63,730	--
Upravený vlastní kapitál (ii)	(39,139,583)	(38,799,708)
Čistý podíl dluhu na upravenémvlastním kapitálu v %	4.15	(6.48)

(i) Xxxx je definován jako dlouhodobé a krátkodobé půjčky

(ii) Vlastní kapitál zahrnuje všechen kapitál a rezervy Skupiny, s vyjímkou zajišťovací rezervy

Cíle řízení rizik

Cíle skupiny k řízení rizik a politiky jsou shodné s těmi, které byly zveřejněny v konsolidované účetní závěrce za rok končící 31. prosince 2010. Treasury oddělení Skupiny poskytuje služby podnikům ve Skupině, koordinuje přístup na domácí a mezinárodní finanční trhy, monitoruje a řídí níže popsaná rizika vztahující se ke společnostem Skupiny pomocí interních zpráv, které analyzují rizika podle jejich stupně a závažnosti. Tato rizika zahrnují tržní riziko (včetně měnového rizika, úrokového rizika a dalších tržních rizik), úvěrové riziko a riziko likvidity.

Skupina usiluje o minimalizaci dopadů těchto rizik pomocí využití přirozeného zajištění a derivátových finančních nástrojů pro zajištění rizik. Použití finančních derivátů se řídí směrnicemi Skupiny, které jsou schváleny představenstvem Společnosti a obsahují písemná pravidla týkající se měnového rizika, úvěrového rizika, použití finančních derivátů a nederivátových finančních nástrojů a umístění disponibilních peněžních prostředků.

27. FINANČNÍ INSTRUMENTY (POKRAČOVÁNÍ)

Dodržení předpisů a limitů rizik je pravidelně kontrolováno interními auditory. Skupina neuzavírá smlouvy týkající se finančních nástrojů pro spekulativní účely, včetně derivátových finančních nástrojů, a ani s nimi neobchoduje.

Řízení kreditního rizika

Skupina je vystavena kreditnímu riziku zejména z titulu pohledávek z obchodních vztahů. Částky vykázané v rozvaze jsou sníženy o ztráty ze snížení hodnoty stanovené vedením Skupiny na základě předchozích zkušeností a hodnocení úvěrové bonity klienta.

Skupina nemá významnou koncentraci úvěrového rizika, její angažovanost je rozprostřena na velký počet protistran a odběratelů.

Úvěrové riziko představuje riziko, že protistrana poruší smluvní závazky, což bude mít za následek finanční ztrátu Skupiny. Skupina uplatňuje strategii obchodování pouze s úvěruschopnými stranami a tam kde je to vhodné si zajišťuje dostatečnou záruku za účelem snížení rizika finanční ztráty z porušení smlouvy. Informaci o úvěruschopnosti dodávají nezávislé ratingové agentury, a pokud není informace dostupná, použije Skupina k hodnocení svých hlavních klientů jiné veřejně dostupné informace a své vlastní obchodní záznamy.

Vystavení riziku a úvěrové hodnocení protistran jsou neustále monitorovány a celková hodnota transakcí se rozdělí mezi schválené protistrany. Vystavení riziku se reguluje pomocí limitů protistran, které prověřuje a schvaluje vedení. Před akceptací nového zákazníka Skupina používá vlastní nebo externí kreditní hodnotící systém ke zhodnocení potencionální kreditní kvality a definuje kreditní limity pro zákazníka.

Pohledávky z obchodních vztahů zahrnují velký počet zákazníků z různých oborů a lokalit. Průběžně se provádí hodnocení úvěrové bonity dlužníků. Pokud je třeba, je uzavřeno pojištění úvěrového rizika nebo je získáno odpovídající zajištění dluhu.

Skupina není vystavena významnému riziku od protistran či skupin protistran s podobnou charakteristikou. Skupina definuje protistrany jako protistrany s podobnou charakteristikou, pokud se jedná o spřízněné osoby. Úvěrové riziko týkající se likvidních aktiv a derivátových finančních nástrojů je omezeno, neboť protistrany jsou banky s vysokým úvěrovým ratingem mezinárodních ratingových agentur.

Řízení rizika likvidity

Konečnou odpovědnost za řízení rizika likvidity nese představenstvo Společnosti, které vypracovalo vhodný rámec pro řízení krátkodobých, střednědobých a dlouhodobých požadavků na financování a řízení likvidity. Skupina řídí riziko likvidity udržováním přiměřených finančních prostředků, bankovních prostředků a rezervních úvěrových prostředků za průběžného sledování očekávaných a současných peněžních toků a párováním profilů splatnosti finančích aktiv a závazků.

Tržní riziko

Činnosti Skupiny jsou primárně vystaveny riziku změn kurzů zahraničních měn, cen komodit a úrokových sazeb. Skupina uzavírá smlouvy týkající se finančních derivátů, aby byla schopna řídit úvěrová a měnová rizika.

27. FINANČNÍ INSTRUMENTY (POKRAČOVÁNÍ)

Řízení měnového rizika

Skupina je vystavena měnovému riziku zejména z titulu závazků a pohledávek z obchodních vztahů denominovaných v cizích měnách a z titulu úvěrů a jiných zdrojů financování denominovaných v cizích měnách. Měnové riziko z titulu závazků a pohledávek z obchodních vztahů je do značné míry kryto přirozeným zajišťovacím vztahem mezi závazky a pohledávkami v téže měně. Zajišťovací nástroje (forwardy, měnové swapy) jsou také používány na pokrytí významných měnových rizik z titulu obchodních závazků a pohledávek, které nejsou dostatečně pokryty přirozeným zajišťovacím vztahem.

Účetní hodnota finančních aktiv a závazků Skupiny denominovaných v zahraniční měně k datu účetní závěrky je následující:

31/03/2011	CZK	EUR	USD	Ostatní měny	Celkem
Dlouhodobé pohledávky	119,525	--	--	--	119,525
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky	7,074,230	4,193,324	305,894	521	11,573,969
Finanční aktiva držená do splatnosti	280,537	--	--	--	280,537
Ostatní krátkodobá finanční aktiva	583,731	--	--	--	583,731
Peníze a peněžní ekvivalenty	1,276,325	352,393	360,497	5,527	1,994,742
Dlouhodobé úvěry a jiné zdroje financování	(2,011,383)	--	--	--	(2,011,383)
Závazky z obchodních vztahů, jiné závazky a výdaje příštích období	(10,038,874)	(1,114,475)	(5,164,786)	(1,632)	(16,319,767)
Ostatní dlouhodobé závazky	(141,969)	--	--	--	(141,969)
Krátká část dlouhodobých úvěrů	(157,660)	--	--	--	(157,660)
Krátkodobé úvěry a jiné zdroje financování	(927,462)	(125,291)	(386,166)	--	(1,438,919)
Finanční leasing	(10,992)	--	--	--	(10,992)
Hrubá pozice Deriváty	(3,953,991)	3,305,951 (3,903,924)	(4,884,561) 5,596,776	4,416 --	(5,528,185)
Netto pozice		(597,973)	712,215	4,416

31/12/2010	CZK	EUR	USD	Ostatní měny	Celkem
Dlouhodobé pohledávky	130,224	--	--	--	130,224
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky	6,025,402	3,132,769	328,800	659	9,487,630
Poskytnuté úvěry	540,342	--	--	--	540,342
Peníze a peněžní ekvivalenty	4,330,428	384,948	18,424	8,030	4,741,831
Dlouhodobé úvěry a jiné zdroje financování	(2,000,000)	--	--	--	(2,000,000)
Závazky z obchodních vztahů, jiné závazky a výdaje příštích období	(9,692,515)	(1,173,411)	(5,870,397)	(5,478	(16,741,801)
Ostatní dlouhodobé závazky	(146,823)	--	--	--	(146,823)
Krátká část dlouhodobých úvěrů	(102,634)	--	--	--	(102,634)
Krátkodobé úvěry a jiné zdroje financování	(31,072)	(31,366)	(36,327)	--	(98,765)
Finanční leasing	(24,412)	--	--	--	(24,412)
Hrubá pozice		2,312,940	(5,559,500)	3,211	(3,243,349)
Deriváty		(2,268,871)	4,460,863	--
Netto pozice		44,069	(1,098,637)	3,211

Následující významné kurzy byly použity v průběhu roku:

Průměrný kurz Spotový kurz ke dni závěrky 31/03/2011 31/03/2010 31/03/2011 31/12/2010
CZK/EUR CZK/USD	24.375 17.827	25.868 18.711	24.540 17.274	25.060 18.751

27. FINANČNÍ INSTRUMENTY (POKRAČOVÁNÍ)

Rizika tržních cen

Skupina je vystavena riziku cen komodit vyplývajícího z nepříznivých změn v cenách materiálu, zejména cen ropy. Vedení řeší tato rizika pomocí řízení komoditních, dodavatelských a odběratelských rizik. Za účelem snížení rizika spojeného s nákupem ropy uzavírá Skupina v malé míře kontrakty týkající se derivátových komoditních nástrojů.

Rizika z emisních povolenek

Skupina sleduje emisní povolenky, které jsou jí garantované v rámci Národního alokačního plánu a plán spotřeby těchto CO2 povolenek. V případě potřeby pokrýt nedostatek nebo zužitkovat přebytek se Skupina uzavírá transakce na trhu s povolenkami.

Skupina se účastnila povolenkového swapu EUA/CER s datem vyrovnání v prosinci 2010. Tyto deriváty jsou drženy a vykazovány jako deriváty držené za účelem obchodování.

28. OPERATIVNÍ LEASING

Skupina jako nájemce

Leasingová ujednání

K rozvahovému dni byla Skupina zavázána platit minimální leasingové splátky za nevypověditelný operativní leasing v níže uvedených časových horizontech:

Xxxxxxx z nevypověditelného operativního leasingu

Minimální leasingové splátky 31/03/2011 31/12/2010
Do 1 roku	43,299	42,070
Od 1 roku do 5 let	73,789	83,405
Nad 5 let	184,544	188,332
Celkem	301,632	313,807

Skupina si najímá formou operativního leasingu dopravní prostředky a kanceláře. Smlouvy na dopravní prostředky jsou zpravidla na dva roky. Leasingové splátky se ročně navyšují, aby odpovídaly tržnímu nájmu. Žádná z leasingových smluv nezahrnuje podmíněné platby.

Splátky účtované do nákladů byly následující:

31/03/2011		31/03/2010
Nevypověditelný operativní leasing	12,288	12,456
Vypověditelný operativní leasing	28,056	32,242
Celkem	40,344	44,698

29. ZÁRUKY A JINÉ PODMÍNĚNÉ ZÁVAZKY NEVYKÁZANÉ V ROZVAZE‌

Nákup podílu ve společnosti PARAMO, a.s.

Dne 1. ledna 2009 UNIPETROL a.s. provedla squeeze out akcií PARAMO, a.s. (tj. zákonné vytěsnění minoritních akcionářů) dle § 183i Obchodního zákoníku a tím se stala jediným vlastníkem společnosti PARAMO a.s.

Na mimořádné valné hromadě společnosti PARAMO, a.s., jež se konala 6. ledna 2009, bylo rozhodnuto o převodu všech zbývajících akcií společnosti PARAMO, a.s na Společnost. Společnost poskytla ostatním akcionářům společnosti PARAMO, a.s. peněžité protiplnění ve výši 977 Kč za jednu akcii společnosti PARAMO, a.s. Zmíněné rozhodnutí mimořádné valné hromady společnosti PARAMO, a.s. bylo zveřejněno v Obchodním rejstříku dne 4. února 2009. Dle obchodního zákoníku pak po uplynutí měsíční lhůty od zveřejnění tj. ke 4. březnu 2009, přešlo vlastnické právo ke zbývajícím akciím na UNIPETROL, a.s.

V souvislosti s tímto vytěsněním minoritních akcionářů společnosti PARAMO, a.s. podalo několik z těchto akcionářů žalobu k okresnímu soudu v Hradci Králové a požadovali přezkoumání přiměřenosti poskytnutého protiplnění ve smyslu Obchodního zákoníku. Případ byl postoupen k Městskému soudu v Praze. Žalobci se proti tomuto rozhodnutí odvolali a podali ústavní stížnost k Ústavnímu soudu České republiky pro možné porušení jejich práva na soudce. Ústavní soud České republiky věc vrátil k Vrchnímu soudu v Praze k novému přezkoumání případu.

Dále někteří z bývalých minoritních akcionářů společnosti PARAMO, a.s. podali u okresního soudu v Hradci Králové žalobu na vyslovení neplatnosti rozhodnutí valné hromady konané 6. ledna 2009 a k Obvodnímu soudu v Praze 4 žaloby na rozhodnutí z 28. listopadu 2008, na základě kterého Česká národní banka udělila dle §183n(1) Obchodního zákoníku předchozí souhlas se zdůvodněním výše protiplnění. Co se týče neplatnosti usnesení valné hromady, Krajský soud v Hradci Králové (pobočka Pardubice) dne 2. března 2010 rozhodl ve prospěch společnosti PARAMO, a.s. a zamítl žalobu menšinových akcionářů. Minoritní akcionáři podali odvolání vůči výše uvedenému rozhodnutí Krajského soudu v Hradci Králové ze dne 2. března 2010 odvolání a odvolací řízení probíhá u Vrchního soudu v Praze. V případě řízení ohledně předchozího souhlasu České národní banky byla žaloba Obvodním soudem pro Prahu 4 zamítnuta rozhodnutím ve prospěch České národní banky a UNIPETROL, a.s. Žalobci se oproti tomuto rozhodnutí odvolali k Městskému soudu v Praze a toto řízení nebylo doposud ukončeno.

S ohledem na zmíněnou výši protiplnění, rozhodnutí České národní banky a rozhodnutí mimořádné valné hromady společnosti PARAMO, a.s. považuje UNIPETROL, a.s. žádost o přezkoumání výše protiplnění za neopodstatněnou.

Podmíněné závazky týkající se prodeje akcií společnosti KAUČUK, a.s. (v současnosti SYNTHOS Kralupy a.s.)

Dne 30. ledna 2007, UNIPETROL, a.s., jako prodávající, a FIRMA CHEMICZNA DWORY S.A., registrovaná na adrese Chemików 1, 32-600 Oświęcim, Polsko, KRS No.: 38981 (“Dwory”), jako kupující, uzavřely smlouvu o prodeji 100 % akcií společnosti SYNTHOS Kralupy a.s., registrované na adrese Kralupy nad Vltavou, O. Wichterleho 810, Okres Mělník, PSČ: 278 52, Česká republika, IČ: 25053272.

Stanovení odpovědnosti za dopady činnosti společnosti SYNTHOS Kralupy a.s. na životní prostředí Byl proveden ekologický audit pozemků vlastněných společností UNIPETROL, a.s. a užívaných společností SYNTHOS Kralupy a.s. za účelem stanovení odpovědnosti smluvních stran za stávající a budoucí dopady činnosti společnosti SYNTHOS Kralupy a.s. na životní prostředí.

29. ZÁRUKY A JINÉ PODMÍNĚNÉ ZÁVAZKY NEVYKÁZANÉ V ROZVAZE (POKRAČOVÁNÍ)

Smlouva o koupi akcií stanovuje, že odpovědnost za ekologické dopady vzniklé před uzavřením transakce ponese společnost UNIPETROL, a.s. a odpovědnost za ekologické dopady vzniklé po uzavření transakce ponese společnost Dwory. Odpovědnost smluvních stran za ekologické dopady je omezena výší 10 % z kupní ceny akcií (a časovým obdobím 5 let).

Vedení Společnosti na základě dostupných informací a aktuální situace neočekává žádné dodatečné náklady / platby vztahující se k popsané záležitosti.

Uzavření smlouvy o předkupním právu k pozemkům vlastněným společností UNIPETROL, a.s. a užívaným společností SYNTHOS Kralupy a.s. k provozní činnosti

Dne 10. července 2007 uzavřely společnosti UNIPETROL, a.s. a SYNTHOS Kralupy a.s. smlouvu, na základě které se společnost UNIPETROL, a.s. zavázala vytvořit ve prospěch společnosti SYNTHOS Kralupy a.s. předkupní právo společně s dalšími právy k určitým pozemkům vlastněným společností UNIPETROL, a.s. v průmyslové zóně v Kralupech nad Vltavou, které ke své provozní činnosti využívá společnost SYNTHOS Kralupy x.x. Xxxxxxx o koupi akcií vychází z předpokladu, že k prodeji stanovených pozemků dojde po vyřešení všech administrativních, provozních a právních náležitostí souvisejících s rozdělením částí průmyslové zóny v Kralupech nad Vltavou.

Kromě výše uvedeného byl prodej akcií společnosti SYNTHOS Kralupy a.s. vlastněných společností UNIPETROL, a.s., které získala společnost Dwory, založen zejména na následujících podmínkách:

▪ nepřerušená činnost stávající butadienové jednotky;

▪ smluvní plnění dodávek energie, páry, vody a dalších služeb v rámci průmyslové zóny v Kralupech nad Vltavou, které jsou v současné době poskytovány společností SYNTHOS Kralupy a.s. společnosti ČESKÁ RAFINÉRSKÁ, a.s.; a

▪ pokračování všech významných dohod se společnostmi Skupiny a další provoz energetické jednotky.

Vedení Společnosti na základě dostupných informací a aktuální situace neočekává žádné dodatečné náklady / platby vztahující se k popsané záležitosti.

Podmíněné závazky týkající se prodeje akcií společnosti SPOLANA a.s.

Kupní cena dle smlouvy o koupi akcií uzavřené v roce 2006, kterou uzavřely společnosti UNIPETROL, a.s., a Zakłady Azotowe ANWIL Spółka Akcyjna (dále jen Anwil), může být upravena, zejména pokud nastane některá z následujících situací:

▪ Ekologické záruky poskytnuté Fondem národního majetku České republiky nebudou dostačující k pokrytí nákladů na sanaci ekologických škod týkajících se projektu staré amalgámové elektrolýzy.

V tomto případě bude společnost UNIPETROL, a.s. povinna poskytnout společnosti Anwil finanční odškodnění do výše 40 % kupní ceny, pokud společnosti Anwil a SPOLANA a.s. předtím bez úspěchu podnikly veškeré kroky nezbytné k získání dodatečných prostředků k tomuto účelu.

▪ Jiné možné překážky v budoucí činnosti společnosti SPOLANA a.s.

V tomto případě bude společnost UNIPETROL, a.s. povinna poskytnout společnosti Anwil finanční odškodnění do výše 1-3 % kupní ceny.

Vedení Společnosti na základě dostupných informací a aktuální situace neočekává žádné dodatečné náklady / platby vztahující se k popsané záležitosti.

29. ZÁRUKY A JINÉ PODMÍNĚNÉ ZÁVAZKY NEVYKÁZANÉ V ROZVAZE (POKRAČOVÁNÍ)

Žaloby týkající se pokut uložených Evropskou komisí

V listopadu roku 2006 uložila Evropská komise pokuty, mezi jinými společnostem Shell, Dow, Eni, UNIPETROL, a.s. a SYNTHOS Kralupy a.s. za údajný kartel v oblasti emulzního styren butadienového kaučuku ("ESBR"). UNIPETROL, a.s. a SYNTHOS Kralupy a.s. její tehdejší dceřiné společnosti byla uložena společně a nerozdílně pokuta ve výši 17.5 miliónu, kterou obě společnosti Evropské komisi uhradily. Obě společnosti podaly proti rozhodnutí Evropské komise žalobu u Soudu ES prvního stupně.

První jednání o žalobě společnosti UNIPETROL, a.s. proti tomuto rozhodnutí Evropské komise se konalo dne 20. října 2009 u Soudu prvního stupně Evropské unie. Datum vydání rozsudku bylo stanoveno na 13. července 2011.

Následně bylo společnosti UNIPETROL, a.s. doručeno oznámení o žalobě na náhradu škody podané výrobci pneumatik proti členům údajného ESBR kartelu. Žaloba byla podána ve Velké Británii u obchodního soudu High Court of Justice, Queen´s Bench Division. Žalobci žádají náhradu škody, včetně úroku z prodlení, za ztráty způsobené údajným kartelem. Žalovaná částka nebyla prozatím stanovena.

Dále pak, italská skupina Eni, jakožto jeden ze subjektů pokutovaných Evropskou komisí, zahájila soudní řízení v Milánu, v němž žádá, aby soud rozhodl, že kartel v oblasti ESBR nebyl uzavřen a nebyla v jeho důsledku způsobena žádná škoda. Žaloba Eni byla doručena rovněž UNIPETROL, a.s., který se rozhodl připojit se k této žalobě. Tyto žaloby byly soudem zamítnuty.

Žaloba týkající se odměny zaměstnancům za vynález

V roce 2001 byl zahájen soud o odměně zaměstnanců za vynález, mezi UNIPETROL RPA, s.r.o. a jejími dvěma zaměstnanci. Zaměstnanci požadovali odměnu ve výši cca 1.8 mil. Kč. UNIPETROL RPA, x.x.x. x roli žalovaného nesouhlasil a nabídl odměnu ve výši cca 1.4 mil. Kč, na základě hodnocení expertů. V roce 2005 zaměstnanci jako žalobci podali další žalobu k soudu a žádají zvýšení požadované částky do výše cca 82 mil. Kč. Jednání u prvoinstančního soudu nebylo doposud ukončeno.

Garance

Skupina vystavila garanci za HC Litvínov, a.s. ve prospěch Asociace profesionálních klubů ledního hokeje ve výši 7,000 tis. Kč. Pro zajištění celního dluhu a spotřební daně u Celního úřadu Most a Domažlice vydaly Commerzbank AG, Praha, Komerční banka, a.s. a HSBC, a.s. na žádost Skupiny bankovní garance. K 31. březnu 2011 je celkový zůstatek těchto garancí činil 873 mil. Kč (31. prosince 2010: 955 mil. Kč).

30. INFORMACE O SPŘÍZNĚNÝCH OSOBÁCH‌

Mateřská společnost a konečná ovládající osoba

Během roku 2011 a 2010 byla většina (62.99 %) akcií Společnosti vlastněna společností PKN Orlen.

Transakce s nekonsolidovanými dceřinými společnostmi, přidruženými společnostmi a dalšími spřízněnými osobami:

31/03/2011	PKN Orlen	Společnosti pod podstatným vlivem Skupiny	Společnosti pod rozhodujícím nebo podstatným vlivem PKN Orlen	Ostatní spřízněné osoby
Krátkodobé pohledávky	--	60,149	331,028	--
Krátkodobé závazky včetně úvěrů	4,898,272	7,597	157,718	--
Dlouhodobé závazky včetně úvěrů	--	1,990	--	--
Náklady	11,639,300	28,359	531,507	--
Výnosy	25,957	55,992	510,764	--
Nákladové a výnosové úroky	(155)	--	2,944	--
31/12/2010	PKN Orlen	Společnosti pod podstatným vlivem Skupiny	Společnosti pod rozhodujícím nebo podstatným vlivem PKN Orlen	Ostatní spřízněné osoby
Krátkodobé pohledávky	24,725	38,183	185,200	--
Krátkodobé závazky včetně úvěrů	5,680,150	13,356	162,806	--
Dlouhodobé závazky včetně úvěrů	--	4	--	--
Náklady	45,952,434	103,608	1,411,211	3,385
Výnosy	1,190,751	186,900	1,699,031	340
Nákladové a výnosové úroky	(1,533)	--	19,527	--

Významné transakce uzavřené společnostmi Skupiny se spřízněnými společnostmi

Za období třech měsíců končících 31. březnem 2011 a v roce 2010 nebyly Skupinou uzavřeny transakce se spřízněnými subjekty za jiných než tržních podmínek.

Transakce s klíčovým managementem

Za období třech měsíců končících 31. březnem 2011 a v roce 2010 společnosti Skupiny neposkytly klíčovým členům managementu ani jejich spřízněným osobám žádné půjčky, úvěry, záruky či s nimi neuzavřely smlouvy poskytující služby Skupiny a spojených osob. Za období třech měsíců končících 31. březnem 2011 a v roce 2010 nebyly uzavřeny žádné významné transakce se členy představenstva a dozorčí rady společnosti, ani jejich rodinnými příslušníky či jinak spřízněnými osobami.

Transakce se spřízněnými osobami uzavřené klíčovými členy managementu společností Skupiny Za období třech měsíců končících 31. březnem 2011 a v roce 2010 klíčoví zaměstnanci mateřské společnosti ani společností Skupiny, na základě zaslaných deklarací, neuzavřeli žádné obchody s jejich spřízněnými osobami.

31. VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY‌

Vedení společnosti si není vědomé žádné události, která nastala po datu účetní závěrky a měla by významný dopad na účetní závěrku k 31. březnu 2011.

Podpis statutárního orgánu

27. dubna 2011

Piotr Chelminski

Mariusz Kedra

Předseda představenstva

Člen představenstva