JTSEC CZ Financing 1, a.s.
JTSEC CZ Financing 1, a.s.
POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA A ÚDAJE Z NEAUDITOVANÉ MEZITÍMNÍ ÚČETNÍ
ZÁVĚRKY sestavené v souladu s Mezinárodními standardy účetního vykaznictví ve znění přijatém Evropskou unií
za období od 1. 1. 2024 do 30. 6. 2024
POLOLETNÍ FINANČNÍ ZPRÁVA A ÚDAJE Z NEAUDITOVANÉ MEZITÍMNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY
za období od 1.1.2024 do 30.6.2024
OBSAH STRANA
Právní základ 1
Identifikace společnosti, představenstva, dozočí rady a členů výboru pro audit
2
Zpráva představenstva 3 - 9
Příloha 1 – Neauditovaná mezitímní účetní závěrka za období od 1.
1. 2024 do 30. 6. 2024 obsahující údaje podle § 119 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů
PRÁVNÍ ZÁKLAD
V souladu s § 119 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů, společnost JTSEC CZ Financing 1, a.s. předkládá Pololetní finanční zprávu za období od 1. 1. 2024 do 30. 6. 2024.
IDENTIFIKACE SPOLEČNOSTI, PŘEDSTAVENSTVA, DOZORČÍ RADY A ČLENŮ VÝBORU PRO AUDIT
Společnost:
JTSEC CZ Financing 1, a.s.
IČO: 191 46 728
Sídlo: Xxxxxxxxxx 000/000x, Xxxxxx, 000 00 Xxxxx 0
Zapsaná: v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 28016
(dále jen „Společnost“)
Představenstvo: Xxxxxxx Xxxxxx – člen představenstva
Dozorčí rada: Xxxxx Xxxxxx – člen dozorčí rady
Výbor pro audit: Xxx. Xxxxx Xxxxx – předseda
Xxx. Xxxxxx Xxxxx – člen Xxx. Xxxxxx Xxxxxx – člen
ZPRÁVA PŘEDSTAVENSTVA
Představenstvo Společnosti předkládá Pololetní finanční zprávu, jejíž součástí je neauditovaná mezitímní účetní závěrka Společnosti za období od 1. 1. 2024 do 30. 6. 2024 sestavená v souladu s Mezinárodními standardy účetního vykaznictví ve znění přijatém Evropskou unií obsahující údaje podle § 119 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů.
Vznik Společnosti
Společnost, založená a existující podle práva České republiky, vznikla zápisem do českého obchodního rejstříku ke dni 14. 3. 2023 jako akciová společnost.
Hlavní aktivity a povaha činností Společnosti
Společnost vznikla zápisem do českého obchodního rejstříku ke dni 14. 3. 2023.
Společnost existuje výhradně za účelem vydání dluhopisů. Hlavním předmětem činnosti Společnosti je poskytování peněžních prostředků získaných z emise dluhopisů jedinému akcionáři J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC, registrační číslo: HE 260821, se sídlem Klimentos, 41-43 KLIMENTOS TOWER, 1st floor, Flat/Office 18, Kyperská republika (dále jen
„Akcionář“), formou úvěrů.
Společnost neprovozuje žádnou jinou podnikatelskou činnost, ani to v budoucnu neplánuje. Přehled stávající pozice Společnosti, jejího budoucího vývoje a činnosti Společnosti Geopolitická situace na Ukrajině
Válečný konflikt na Ukrajině, jenž započal v únoru roku 2022, pokračoval rovněž v roce 2023 a během roku 2024.
Společnost nemá významnou investici s expozicí na Ukrajině nebo v Rusku.
Současná situace
Společnost směřovala své aktivity zejména na vydávání dluhopisů a poskytnutí úvěrů jedinému Akcionáři Společnosti.
Společnost dne 27. 9. 2023 emitovala v souladu s emisními podmínkami ze dne 7. 9. 2023 dluhopisy JTSEC F. 1 8,25/28 s pevným úrokým výnosem ve výši 8,25 % p.a. v celkovém počtu 300 000 kusů, o jmenovité hodnotě jednoho dluhopisu 10 tis. Kč. Dluhopisy se splatností v roce 2028 jsou vedeny v centrální evidenci zaknihovaných cenných papírů u společnosti Centrální depozitář cenných papírů, a.s., IČO: 250 81 489, se sídlem Xxxxx 0, Xxxxx 00, Xxxxx xxxxxxxxx
(dále jen „CDCP“), a v navazujících evidencích vedených oprávněnými osobami, tj. účastníky centrálního depozitáře. Dluhopisy emitované Společností jsou kótovány na regulovaném trhu organizovaném společností Burza cenných papírů Praha, a.s., IČO: 471 15 629, se sídlem Praha 1, Rybná 14/682, zapsané v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 1773. Obchodování bylo zahájeno dne 27. 9. 2023 CDCP přidělil dluhopisům ISIN CZ0003552929 (dále jen „Dluhopisy“).
Dluhopisy je možné upisovat od 7. 9. 2023 až 12 měsíců od data emise.
Společnost může Dluhopisy za podmínek popsaných v emisních podmínkách předčasně splatit. Jde o možnost, o níž Společnost v současné chvíli neuvažuje.
Prostředky získané emisí Dluhopisů ve výši 3 006 760 000 Kč poskytla Společnost jedinému Akcionáři formou úvěru na základě SENIOR TERM INTRA-GROUP FACILITY AGREEMENT ze dne 27. 9. 2023 uzavřené mezi Společností jako úvěrujícím a jediným akcionářem jako úvěrovaným (dále jen „Úvěr“).
V období od 1. 1. 2024 do 30. 6. 2024 Společnost vykázala zisk ve výši 1 062 353,66 Kč na základě mezitímní účetní závěrky, která tvoří přílohu č. 1 této zprávy.
Představenstvo Společnosti v dohledné době neočekává významné změny v hlavních aktivitách Společnosti, než jak jsou popsané shora. V druhé půlce roku 2024 Společnost hodlá dosáhnout kladného hospodářského výsledku a efektivní hospodaření.
Hlavní rizika a nejistoty
K 30. 6. 2024 byla Společnost vystavena následujícím hlavním rizikům a nejistotám, která vyplývají z finančních aktiv a finančních závazků (nejdůležitějšími finančními riziky jsou pro Společnost úvěrové riziko a riziko likvidity):
Úvěrové (kreditní) riziko
Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která hrozí, jestliže protistrana v transakci s finančním nástrojem nesplní své smluvní závazky. Toto riziko vzniká především v oblasti úvěrů.
Úvěr je k 31. prosinci 2023 poskytnut společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC ve výši jistiny ve výši 2 928 783 tis. Kč (k 31. 12. 2023 ve výši 2 936 755 tis. Kč). Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných Dluhopisů.
Společnost má vlastní systém pro posuzování kreditního rizika a na základě pravidelných informací vyhodnocuje schopnost dlužníka splácet.
Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti založený na datech, která vycházejí z předpokladu možného rizika ztráty (vyplývajícího např. z finančních výkazů společnosti, externího ratingu, manažerských výpočtů a předpokládaných peněžních toků, dostupných informací o zákazníkovi v médiích atp.) či možného rizika pozdní úhrady, na které se použije kvalifikované posouzení kreditního rizika.
Stupeň kreditního rizika je určen za použití kvalitativních a kvantitativních faktorů, které jsou indikátorem pro eventuální riziko úpadku a jsou v souladu s externí definicí ratingových agentur. Pravděpodobnost úpadku je pak přidělena na základě historických dat, jež tyto agentury sbírají.
Riziko likvidity
Riziko likvidity je riziko, že se Společnost dostane do potíží s plněním povinností spojených se svými finančními závazky, které se vypořádávají prostřednictvím peněz nebo jiných finančních aktiv.
Společnost dbá standardně na to, aby měla dostatek hotovosti a aktiv s krátkodobou splatností k okamžitému použití na krytí očekávaných provozních nákladů na 90 dní, a to včetně splácení finančních závazků, nikoliv však na krytí nákladů z potenciálních dopadů extrémních situací, které nelze přiměřeně předvídat, například přírodních katastrof.
Měnové riziko
Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziko výkyvu kurzu, neboť většina transakcí se odehrává ve funkční měně Společnosti (Kč).
Úrokové riziko
Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu úrokových sazeb, protože úročená aktiva a úročené závazky mají obdobné datum splatnosti a jsou splatné ve stejné výši. Délka doby, po kterou má určitý finanční nástroj pevnou úrokovou sazbu, proto ukazuje, do jaké míry je daný finanční nástroj vystaven úrokovému riziku. Úročené aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu.
Provozní riziko
Provozní riziko je riziko ztrát ze zpronevěr, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo ze selhání systému. Riziko tohoto typu vzniká při všech činnostech a hrozí všem podnikatelským subjektům. Provozní riziko zahrnuje i právní riziko.
Primární odpovědnost za uplatňování kontrolních mechanismů pro zvládání provozních rizik nese vedení Společnosti. Obecně používané standardy pokrývají následující oblasti:
• požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí,
• identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému,
• získáním přehledu o provozních rizicích si Společnost vytváří předpoklady ke stanovení a nasměrování postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí o:
- uznání jednotlivých existujících rizik;
- zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů; nebo
- zúžení prostoru k rizikovým činnostem nebo jejich úplném zastavení.
Společnost má zřízen výbor pro audit.
Společnost se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména ZOK.
K 30. 6. 2024 byla Společnost vystavena následujícím hlavním rizikům a nejistotám, které vyplývají z její činnosti:
Riziko účelové struktury bez podnikatelské historie
Společnost je nově založená společnost bez podnikatelské historie. Účelem její existence je získání peněžních prostředků prostřednictvím emisí dluhových cenných papírů a jejich poskytnutí jedinému Akcionáři úvěrem a/nebo zápůjčkou. Jiné aktivity Společnost nebude provádět. Společnost tedy nediverzifikuje rizika a nelze tedy předpokládat, že ztráty vyplývající z jeho hlavní a jediné činnosti budou moci kompenzovat jiné příjmy.
Riziko koncentrace
Riziko koncentrace vyplývá z nízké geografické a produktové diverzifikace podnikání Společnosti. Téměř 100 % aktiv Společnosti budou tvořit pohledávky z úvěru a/nebo zápůjčky poskytnuté jedinému Akcionáři. V případě zhoršení hospodaření akcionáře a zhoršení jeho platební morálky nemá Společnost jiné zdroje, které by mohly být použity k uhrazení dluhů z Dluhopisů.
Riziko porušení (defaultu) Společnosti
Nelze vyloučit, že Společnost (například z důvodu technického a personálního selhání či pochybení ve finančním modelu předpokládaných peněžních toků) nedostojí dluhům vůči svým věřitelům (včetně vlastníků Dluhopisů), ačkoliv jediný Akcionář bude plnit své dluhy vůči Společnosti. Nelze vyloučit, že v případě defaultu Společnosti nebude hodnota pohledávek za akcionářem plně pokrývat hodnotu pohledávek vlastníků Dluhopisů.
Riziko refinancování
Společnost čelí riziku, že dluhové financování nebude nejpozději k datu splatnosti obnoveno nebo refinancováno. Vzhledem k podmínkám, které na kapitálových trzích převládají, také není vyloučeno, že Společnost nebude schopna refinancovat své současné a budoucí dluhy za příznivých podmínek. Pokud by Společnost nebyla schopna refinancovat své dluhy za přijatelných podmínek, nebo by refinancování nebylo vůbec možné, mohla by být Společnost nucena prodávat svá aktiva za nevýhodných podmínek, případně snížit nebo pozastavit činnost, což by se nepříznivě projevilo na ekonomické situaci Společnosti a na její schopnosti dostát svým dluhům z Dluhopisů.
Riziko spojené s právním, regulačním a daňovým prostředím
Ačkoli nemá Společnost dosud žádné jiné významné závazky, nelze vyloučit riziko soudních sporů či exekuci, a to zejména v rovině šikanózní. Potenciální soudní spory by mohly do určité míry a na určitou dobu omezit Společnost v nakládání se svým majetkem, případně vyvolat dodatečné náklady na straně Společnosti.
Právní a daňové prostředí v České republice se průběžně mění a zákony nemusí být vždy uplatňovány soudy a orgány veřejné moci jednotně. Změny zákonů nebo změny jejich interpretace v budoucnu mohou nepříznivě ovlivnit provozní činnost a finanční vyhlídky Společnosti a Akcionáře. Zvláště změny daňových předpisů mohou nepříznivě ovlivnit způsob splácení a výši příjmů Společnosti nebo Akcionáře ze splácení vnitroskupinových financování, což může mít v konečném důsledku nepříznivý vliv na schopnost Společnosti plnit dluhy z Dluhopisů
Pobočky Společnosti Společnost nemá žádné pobočky. Výsledky Společnosti
Výsledky Společnosti za toto období jsou obsaženy v mezitímní účetní závěrce, která tvoří přílohu č. 1 této zprávy a je součástí této zprávy.
Aktivity ve výzkumu a vývoji
V průběhu roku 2024 Společnost nekonala žádné aktivity v oblasti výzkumu či vývoje.
Environmentální, sociální a korporátní udržitelné činnosti (ESG)
Společnost nesleduje cíle udržitelnosti v environmentální nebo sociální oblasti nebo v oblasti správy a řízení společností dle Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2019/2088 ze dne
27. listopadu 2019 o zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb. Rizika udržitelnosti jsou posuzována individuálně (jsou-li relevantní) s přihlédnutím na významnost, vývoj daného rizika v čase pro investiční strategii, tržní trendy a jednotlivá aktiva Společnosti. Věříme, že začlenění rizik udržitelnosti do investičního rozhodovacího procesu dále zpřesní rizikem upravenou ziskovost v jednotlivých portfoliích. Toho chceme dosáhnout tím, že:
- Poskytujeme analytikům dostatečnou informaci o významných ESG rizicích a umožňujeme jim identifikovat rizika a příležitosti v této oblasti.
- Průběžně monitorujeme existující investice, rozvíjíme datovou základnu v oblasti ESG rizik, prověřujeme důvěryhodnost zdrojů (např. emitentů) a datovou kvalitu.
- Stanovujeme a upravujeme vnitřní kritéria pro akceptovatelnost investice (včetně seznamu nepodporovaných investic)
- Sledujeme aktuální vývoj české a evropské legislativy a uvádíme do souladu s nimi své procesy.
Investice Společnosti nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti.
Dopady rizik týkajících se udržitelnosti na návratnost jsou posuzovány individuálně pro každou investici v rámci analýzy ekonomické výhodnosti investice, která předchází samotnému nákupu. Součástí analýzy je i vyhodnocení ostatních rizik, které mají dopad na výkonnost Společnosti.
Porovnání s odpovídajícím obdobím předchozího roku
V období od 1. 1. 2024 do 30. 6. 2024 Společnost vykázala zisk ve výši ve výši 1 062 353,66 Kč. Společnost tak vykazuje zisk v souladu s jejími obchodními plány.
V období od 14. 3. 2023 do 30. 6. 2023 Společnost vykázala ztrátu ve výši 321 944,38 Kč.
Výsledek hospodaření Společnosti po zdanění za účetní období od 14. 3. 2023 do 31. 12. 2023 je
ztráta ve výši 8 797 868,16 Kč.
Základní kapitál Společnosti
Základní kapitál Společnosti činí 2 000 000 Kč, a je rozdělen na 2 000 000 kusů akcií na jméno v listiné podobě o jmenovité hodnotě každé akcie 1,- Kč.
Vlastní akcie
Společnost ve sledovaném období nenabyla vlastní akcie.
Následné události
Po rozvahovém dni nenastaly žádné následné události.
Transakce se spřízněnými subjekty
V období od 1. 1. 2024 do 30. 6. 2024 byly provedeny transakce se spřízněnými stranami, které jsou blíže specifikovány v článku 15. Spřízněné osoby, přílohy k mezitímní účetní závěrce. Všechny transakce se spřízněnými stranami byly založeny na podmínkách shodných s transakcemi s nespřízněnými stranami. Zůstatky nesplacené k rozvahovému dni nejsou nijak zajištěny a jejich vypořádání se očekává formou peněžní platby.
Čestné prohlášení
Tímto prohlašuji, že tato zpráva a neauditovaná mezitímní účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz o majetku společnosti, závazcích, finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Společnosti za období od 1. 1. 2024 do 30. 6. 2024 a o vyhlídkách budoucího vývoje
finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření Společnosti. Dne 12. září 2024
Xxxxxxx Xxxxxx Člen představenstva
JTSEC CZ Financing 1, a.s.
Účetní závěrka
za období od 1. ledna 2024 do 30. června 2024
v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií
Obsah
Výkaz o úplném výsledku hospodaření 2
Výkaz o finanční pozici 3
Výkaz změn vlastního kapitálu 4
Výkaz o peněžních tocích 5
Příloha v účetní závěrce 6
1. Všeobecné informace 6
2. Východiska pro sestavení individuální účetní závěrky 7
3. Významné účetní postupy 10
4. Stanovení reálné hodnoty 16
5. Peníze a peněžní ekvivalenty 16
6. Poskytnuté úvěry 16
7. Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 18
8. Základní kapitál 18
9. Vydané dluhopisy 19
10. Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky 20
11. Daň z příjmů 21
12. Ostatní náklady 22
13. Zisky/ztráty z finančních nástrojů a úroková marže 22
14. Postupy řízení rizik a zveřejňování informací 22
15. Spřízněné osoby 27
16. Podmíněná aktiva a podmíněné závazky 28
17. Geopolitická situace na Ukrajině 29
18. Události po skončení účetního období 29
Výkaz o úplném výsledku hospodaření | |||
za období od 1. ledna 2024 do 30. června 2024 v tisících Kč | |||
Bod přílohy | Období od 1. 1. 2024 do 30.6.2024 | Období od 14. 3. 2023 do 30. 6. 2023 | |
Výnosové úroky | 13 | 132 446 | - |
Nákladové úroky | 13 | (128 839) | - |
Čistý úrokový výnos | 3 607 | - | |
Ostatní finanční náklady | 13 | (1 811) | |
Ostatní provozní náklady | 12 | (489) | (322) |
Opravná položka k poskytnutému úvěru | 6,14 | (5) | - |
Zisk/Ztráta z finanční a provozní činnosti | 1 302 | (322) | |
Daň z příjmů (splatná a odložená) | 11 | (240) | - |
Zisk/Ztráta za období | 1 062 | (322) | |
Příloha v účetní závěrce na stranách 6 až 29 tvoří nedílnou součást této účetní závěrky.
Výkaz o finanční pozici
k 30. červnu 2024 | |||
v tisících Kč | |||
Bod přílohy | k 30. 6. 2024 | k 31.12.2023 | |
Aktiva Poskytnuté úvěry | 6,13 | 2 928 783 | 2 936 755 |
z toho vůči spřízněné společnosti | 2 928 783 | 2 936 755 | |
Opravná položka k poskytnutým úvěrům | 6,13 | (7 404) | (7 400) |
Dlouhodobá aktiva celkem | 2 921 379 | 2 929 355 | |
Poskytnuté úvěry | 6,13 | 73 804 | 57 636 |
z toho vůči spřízněné společnosti | 73 804 | 57 636 | |
Pohledávky z obchodních vztahů | 7 | 6 | 6 |
Časově rozlišené náklady | 7 | 872 | 2 678 |
Peníze a peněžní ekvivalenty | 5 | 435 | 831 |
Krátkodobá aktiva celkem | 75 117 | 61 151 | |
Aktiva celkem | 2 996 496 | 2 990 506 | |
Vlastní kapitál Základní kapitál | 8 | 2 000 | 2 000 |
Nerozdělený zisk a úplný hospodářský výsledek za | 8 | (7 736) | (8 798) |
období | |||
Vlastní kapitál celkem | (5 736) | (6 798) | |
Xxxxxxx | |||
Vydané dluhopisy | 9,13 | 2 946 899 | 2 929 995 |
Odložený daňový závazek | - | - | |
Dlouhodobé závazky celkem | 2 946 899 | 2 929 995 | |
Vydané dluhopisy | 9,13 | 54 739 | 66 555 |
Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky | 10 | 126 | 65 |
Splatná daň | 10 | 240 | 13 |
Závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění | 10 | - | 39 |
Výdaje příštích období | 10 | - | - |
Dohadné účty pasivní | 10 | 228 | 637 |
Krátkodobé závazky celkem | 55 333 | 67 309 | |
Závazky celkem | 3 002 232 | 2 997 304 | |
Vlastní kapitál a závazky celkem | 2 996 496 | 2 990 506 | |
Výkaz změn vlastního kapitálu
Za období od 1. ledna 2024 do 30. června 2024
v tisících Kč
Základní kapitál | Nerozdělený zisk/ztráta za minulé období | Vlastní kapitál celkem | |
Stav k 14. března 2023 | 2 000 | - | 2 000 |
Úplný hospodářský výsledek: Zisk nebo ztráta | - | (8 798) | (8 798) |
Ostatní úplný hospodářský výsledek: | - | - | - |
Stav k 31. prosinci 2023 | 2 000 | (8 798) | (6 798) |
Úplný hospodářský výsledek: Zisk nebo ztráta | - | 1 062 | 1 062 |
Ostatní úplný hospodářský výsledek: | - | - | - |
Stav k 30. červnu 2024 | 2 000 | (7 736) | (5 736) |
Příloha v účetní závěrce na stranách 6 až 29 tvoří nedílnou součást této účetní závěrky.
Výkaz o peněžních tocích
Za období od 1. ledna 2024 do 30. června 2024
v tisících Kč
PROVOZNÍ ČINNOST
Bod přílohy Za období od 1.1.2024
do 30.6.2024
Za období od 14.3.2023
do 30.6.2023
Zisk / (ztráta) za účetní období před zdaněním 1 302 (322) Úpravy o:
Čisté úrokové náklady/výnosy 13 (3 607) -
Opravná položka k poskytnutému úvěru 5 -
Změna stavu závazků z obchodních vztahů a jiných závazků
10 (400) 152
Změna stavu pohledávek z obchodních vztahů a jiných | 7 | 1 804 | 1 985 |
aktiv | |||
Úvěr poskytnutý | 6 | 7 972 | - |
Přijaté úroky | 6, 13 | 116 278 | - |
Zaplacené úroky | (123 750) |
Peněžní tok generovaný z (použité v) v provozní činnosti
FINANČNÍ ČINNOST
Příjmy z emise dluhopisů 9
Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti
(396) 1 815
0 | - |
0 | 1 815 |
(396) | 1 815 |
831 | - |
435 | 1 815 |
Čisté zvýšení (snížení) peněžních prostředků a peněžních 5
ekvivalentů
Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na počátku účetního období
Stav peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů na konci účetního období
Příloha v účetní závěrce na stranách 6 až 29 tvoří nedílnou součást této účetní závěrky.
Příloha v účetní závěrce
1. Všeobecné informace
JTSEC CZ Financing 1, a.s. („Společnost”) vznikla 14. března 2023 zapsáním do obchodního rejstříku pod spisovou značkou B 28016 vedeném u Městského soudu v Praze, IČO Společnosti je 191 46 728.
Hlavní činností Společnosti je poskytování úvěrů nebo půjček společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC z peněžních zdrojů získaných z emise dluhopisů.
Účetní závěrka byla sestavena za období od 1. ledna 2024 do 30. června 2024 (dále jen „2024“). Minulé období zahrnuje údaje od 14. března 2023 do 31. prosince 2023 u výkazu o finanční pozici a minulé období
14. března 2023 do 30. června 2023 u ostatních výkazů.
Sídlo Společnosti
Xxxxxxxxxx 000/000x, Xxxxxx, 000 00 Xxxxx 0, Xxxxx xxxxxxxxx
Složení statutárního orgánu k 30. červnu 2024 a 31. prosinci 2023:
• Xxxxxxx Xxxxxx (člen představenstva)
Akcionářem Společnosti k 30. červnu 2024 a 31. prosinci 2023 je:
J&T SECURITIES
Podíl na základním kapitálu Hlasovací práva
v tis. Kč % %
2 000 100 100
MANAGEMENT PLC
Celkem 2 000 100 100
Organizační struktura:
Společnost je součástí konsolidačního celku J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC (Dále jen „JTSM“), Konsolidovaná výroční zpráva za rok 2023 je k dispozici v sídle Společnosti a na webu společnosti (www.jt- xxxxxxxxxx.xxx). JTSM nesestavuje pololetní konsolidovanou závěrku k 30.6.2024.
2. Východiska pro sestavení individuální účetní závěrky
(a) Prohlášení o souladu
Individuální účetní závěrka byla zpracována v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví („IFRS”) vydanými Radou pro mezinárodní účetní standardy (“IASB”) ve znění přijatém Evropskou unií (“EU”).
V období od 1.1.2024 do 30.6.2024 nedošlo k žádné podstatné změně v aplikovaných účetních pravidlech.
Individuální účetní závěrka vychází z předpokladu nepřetržitého trvání účetní jednotky, který nebyl do data schválení účetní závěrky narušen, a je sestavena na bázi historického ocenění s výjimkou ocenění finančních nástrojů, u nichž je uváženo vhodně v souladu s požadavky i oceňovaní reálnou hodnotou.
(b) Východiska pro přípravu
Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje, aby Společnost uskutečnila odhady a předpoklady, které ovlivňují hodnoty vykazované v účetních výkazech a souvisejících komentářích. Odhady a úsudky učiněné při sestavování této účetní závěrky se týkají různých účetních oblastí a nejvýznamnější z nich jsou přiblíženy v dalších částech této účetní závěrky.
Následující standardy, úpravy standardů a interpretace jsou poprvé účinné pro účetní období začínající 1. lednem 2024 a byly použity při sestavení individuální účetní závěrky Společnosti.
• Novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky: Dlouhodobé závazky s kovenanty (účinná pro roční účetní období začínající 1. lednem 2024, schválená EU) má za cíl vyjasnit, jak podmínky, které musí účetní jednotka splnit do dvanácti měsíců po skončení účetního období, ovlivňují klasifikaci závazků.
• Novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky: Klasifikace závazků jako krátkodobé a dlouhodobé (účinná pro roční účetní období začínající 1. lednem 2024 a později, schválená EU) pomáhá určit, zda by měly být závazky s nejasným datem vypořádání vykázány jako krátkodobé či dlouhodobé.
• Novelizace IFRS 16 Leasing: Xxxxxxx z leasingu při prodeji a zpětném leasingu (účinná pro roční účetní období začínající 1. ledna 2024 a později, schválená EU). Úpravy standardu objasňují, jak prodávající (nájemce) následně oceňuje prodej a zpětný leasing, který splňuje požadavky standardu IFRS 15 pro zaúčtování jako prodej.
• Novelizace IAS 7 Výkaz o peněžních tocích a IFRS 7 Finanční nástroje: Zveřejnění (účinná pro roční účetní období začínající 1. lednem 2024, schválená EU) doplňují požadavky na zveřejňování kvalitativních a kvantitativních informací týkajících se ujednání o dodavatelském financování.
Některé nové standardy, novely standardů a interpretace dosud nejsou účinné či dosud nebyly schváleny EU pro rok končící 30. červencem 2024 a při sestavování této účetní závěrky nebyly použity:
• Novelizace IAS 21 Dopady změn směnných kurzů - Podle IAS 21 Dopady změn směnných kurzů používá společnost při přepočtu transakce v cizí měně spotový směnný kurz. V některých jurisdikcích není spotový kurz k dispozici, protože měnu nelze směnit za jinou měnu.
IAS 21 byl novelizován za účelem vyjasnění:
(a) kdy je měna směnitelná za jinou měnu; a
(b) jak společnost odhaduje spotový kurz, když měna není směnitelná.
Změny rovněž zahrnují dodatečné požadavky na zveřejnění, které mají uživatelům pomoci posoudit dopad použití odhadovaného směnného kurzu na účetní závěrku.
• Novelizace IFRS 10 a IAS 28 Prodej nebo vklad aktiv mezi investorem a jeho přidružených nebo společným podnikem – v případě transakce zahrnující přidružený nebo společný podnik závisí rozsah vykázání zisku nebo ztráty na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, a to tak, že:
v případě transakce zahrnující přidružený nebo společný podnik závisí rozsah vykázání zisku nebo ztráty na tom, zda prodaná nebo vložená aktiva představují podnik, a to tak, že:
• plný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo společným podnikem zahrnuje převod aktiva nebo aktiv, která tvoří podnikání (bez ohledu na to, zda se nachází v dceřiné společnosti, či nikoli), zatímco
• částečný zisk nebo ztráta se vykáže, pokud transakce mezi investorem a jeho přidruženým nebo společným podnikem zahrnuje aktiva, která nepředstavují podnikání, i když jsou tato aktiva umístěna v dceřiné společnosti.
• Novelizace IFRS 9 a IFRS 7: Úpravy klasifikace a oceňování finančních nástrojů (účinná pro roční účetní období začínající 1. ledna 2026; zatím neschválená EU). IFRS 9 úpravy se týkají upřesnění odúčtování finančního závazku vypořádaného elektronickým převodem a dále vyjasnění klasifikace finančních aktiv (vysvětlení, jak může účetní jednotka posoudit, zda jsou smluvní peněžní toky finančního aktiva v souladu se základním ujednáním o půjčce; upřesnění pojmu aktiva s „bezregresními“ prvky a objasnění charakteristik smluvně vázaných nástrojů). Úpravy IFRS 7 se týkají zveřejňování investic do kapitálových nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku a dále smluvních podmínek, které mohou změnit načasování nebo výši smluvních peněžních toků.
• IFRS 18 Prezentace a zveřejňování v účetní závěrce (účinný pro roční účetní období začínající 1. ledna 2027 nebo později, zatím neschválená EU). IFRS 18 se vztahuje na všechny účetní závěrky, které jsou sestaveny v souladu s IFRS a zavádí tři soubory nových požadavků, které mají zlepšit vykazování finanční výkonnosti společností a poskytnout investorům lepší základ pro jejich analýzu a porovnávání.
• IFRS 19 Dceřiné podniky bez veřejné odpovědnosti: Zveřejňování (účinný pro roční účetní období začínající 1. ledna 2027 nebo později, zatím neschválená EU). IFRS 19 specifikuje požadavky na zveřejňování, které může účetní jednotka použít namísto požadavků na zveřejňování uvedených v ostatních účetních standardech IFRS. Účetní jednotka smí použít IFRS 19 pouze v případě, že je dceřiným podnikem; není veřejně odpovědná a její nejvyšší ovládající nebo jakýkoli mateřský podnik na nižší úrovni sestavuje veřejně dostupnou konsolidovanou účetní závěrku v souladu s IFRS.
Společnost neočekává významné dopady těchto standardů, novelizací a interpretací, které nejsou dosud v platnosti, na účetní závěrku, není-li výše uvedeno jinak.
Další nové Mezinárodní standardy účetního výkaznictví a interpretace, které nejsou dosud v platnosti
Společnost předčasně neaplikovala žádné standardy IFRS, pokud přijetí není povinné ke dni účetní závěrky. Tam, kde přechodná ustanovení v přijatém IFRS dávají možnost účetní jednotce se rozhodnout, zda použije nové standardy do budoucna, či zpětně, zvolí si Společnost aplikaci standardu prospektivně od data přechodu. Vedení Společnosti neočekává, že tyto další nové standardy budou mít významný dopad na účetní závěrku Společnosti.
(c) Funkční měna, měna vykazování a cizoměnové přepočty
Funkční měnou Společnosti je česká koruna („Kč“), která je stejně tak měnou vykazování, v níž je sestavena a prezentována účetní závěrka. Transakce realizované v jiných měnách (cizí měny), než je funkční měna (Kč), jsou přepočteny do měny funkční okamžitým měnovým kurzem, tj. měnovým kurzem platným k datu realizace transakce.
Ke každému rozvahovému dni jsou peněžní aktiva a peněžní závazky vedené v cizích měnách přepočteny závěrkovým měnovým kurzem. Nepeněžní položky, které se oceňují na bázi historických cen a byly původně pořízeny v cizoměnové transakci, nejsou k rozvahovému dni již přeceňovány. Kurzové rozdíly vyplývající z
vypořádání cizoměnových peněžních položek nebo z jejich přecenění k rozvahovému dni jsou uznány ve výsledku hospodaření za příslušné období.
(d) Použití odhadů a související klíčové zdroje nejistoty
Sestavení účetní závěrky v souladu s IFRS vyžaduje používání určitých kritických účetních odhadů, které ovlivňují vykazované položky aktiv, závazků, výnosů a nákladů. Vyžaduje také, aby vedení Společnosti při aplikaci účetních postupů uplatnilo předpoklady založené na vlastním úsudku. Výsledné účetní odhady – právě proto, že jde o odhady – se zřídkakdy rovnají příslušným skutečným hodnotám.
Odhady a výchozí předpoklady jsou průběžně revidovány. Změny účetních odhadů jsou zohledněny v období, v němž byla provedena oprava odhadu, a dále ve veškerých dotčených budoucích obdobích. Informace o nejistotě v předpokladech a odhadech, u nichž je významné riziko, že povedou k významné úpravě v následujících účetních obdobích, jsou uvedeny v následujících bodech přílohy:
• Bod 6 – Poskytnuté úvěry
• Bod 13 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací
Řada účetních postupů a zveřejňovaných informací vyžaduje, aby byla stanovena reálná hodnota finančních aktiv a závazků. Společnost má pro tyto účely zavedený systém kontroly stanovení reálných hodnot.
Pokud jsou informace třetích stran, jako jsou kotace obchodníků s cennými papíry nebo oceňovací služby, použity ke stanovení reálné hodnoty, pak oceňovací tým posoudí podklady obdržené od těchto třetích stran s cílem rozhodnout, zda takové ocenění splňuje požadavky IFRS včetně zařazení do příslušné úrovně v rámci hierarchie stanovení reálné hodnoty.
Při stanovení reálné hodnoty aktiva nebo závazku využívá Společnost v co nejširším rozsahu údaje zjistitelné na trhu. Reálné hodnoty se člení do různých úrovní v hierarchii reálných hodnot na základě vstupních údajů použitých při oceňování, a to následovně:
• Úroveň 1: kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích identických aktiv nebo závazků.
• Úroveň 2: vstupní údaje nezahrnující kótované ceny z úrovně 1, které lze pro dané aktivum nebo závazek zjistit, a to buď přímo (tj. jako ceny) nebo nepřímo (tj. odvozením od cen).
• Úroveň 3: vstupní údaje pro dané aktivum nebo závazek, které na trhu nelze zjistit (nezjistitelné vstupní údaje).
Pokud lze vstupní údaje použité k ocenění reálnou hodnotou aktiva nebo závazku zařadit do různých úrovní hierarchie reálné hodnoty, pak ocenění reálnou hodnotou je jako celek zařazeno do téže úrovně hierarchie reálné hodnoty jako vstupní údaj nejnižší úrovně, který je významný ve vztahu k celému oceňování.
Reálná hodnota nederivátových nástrojů stanovovaná Společností pro účely zveřejnění se vypočte na základě současné hodnoty budoucích peněžních toků z jistin a úroků, diskontovaných tržní úrokovou sazbou k rozvahovému dni.
3. Významné účetní postupy
(a) Stanovení obchodního modelu pro finanční nástroje
Společnost posuzuje objektivní obchodní model, do kterého finanční aktivum zařadí, na základě níže uvedených faktorů:
- stanovené politiky a cíle pro držbu finančních aktiv, například, zda strategie finančního řízení je obdržet budoucí smluvené peněžní toky, udržení určité úrokové sazby, řízení splatnosti finančních aktiv ve vazbě na splatnost finančních závazků, nebo předpokládané výdaje nebo naopak příjmy z prodeje aktiv,
- způsob, jak je výkonnost aktiv hodnocena a reportována managementu společnosti,
- rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu (a finančních aktiv, která jsou v tomto modelu držena) a jak tato rizika jsou řízena,
- jak vedení Společnosti jsou odměňováni, mj. zda jejich odměny jsou založeny na reálné hodnotě aktiva nebo zda jsou odměny založeny na řízení smluvních peněžních toků,
- četnost, objem a čas prodeje finančních aktiv v uplynulém období, důvody pro tyto prodeje a očekávání do budoucna.
Finanční aktivum pak může být zařazeno a následně oceňováno a vykazováno v rámci následujících typů portfolia:
- v zůstatkové hodnotě (amortised cost),
- v reálné hodnotě do ostatního úplného výsledku hospodaření (FVOCI),
- v reálné hodnotě do výkazu zisků a ztrát (FVTPL).
Finanční aktiva nejsou přeřazena do jiného modelu, dokud společnost nepřehodnotí a nezmění svůj obchodní model pro řízení těchto finančních aktiv. V takovém případě všechna dotčená finanční aktiva jsou reklasifikována k prvnímu dni prvního období následujícím po změně obchodního modelu.
Finanční aktiva jsou oceněna v naběhlé hodnotě, pokud jsou splněny obě následující podmínky a pokud se společnost nerozhodla je vykazovat v modelu FVTPL:
- předpokládá se držba aktiva za účelem dosahování užitků z budoucího cash-flow,
- smluvní podmínky určují přesné parametry peněžních toků jednotlivých plateb jistiny a úroku („solely payments of principal and interest“ – SPPI test).
Posouzení splnění SPPI testu
Pro účely tohoto posouzení je jistina definována jako reálná hodnota finančního aktiva při jeho rozpoznání. Úrok je definován jako předpokládaná časová hodnota peněz zohledňující kromě času i základní související rizika, náklady (likvidita, administrativní náklady) a též ziskovou přirážku.
Při posuzování, zda smluvené peněžní toky odpovídají požadavkům SPPI testu, společnost přihlíží k smluvním podmínkám daného nástroje. Například zkoumá, zda smluvní podmínky neumožňují měnit termíny či částky smluvených peněžních toků. Opak by znamenal, že podmínky nejsou splněny.
Společnost bere v úvahu zejména:
- nahodilé události, které by mohly změnit částku či termín peněžního toku,
- podmínky, které mohou upravovat smluvenou úrokovou sazbu, včetně variabilní složky,
- možnost předčasné splatnosti či rozšíření podmínek splatnosti a jejich pravděpodobnost,
- podmínky, které by omezovaly společnosti nároky na peněžní tok z daného aktiva.
(b) Peníze
Peníze zahrnují peněžní hotovost, peníze v bankách a krátkodobé vysoce likvidní investice s původní splatností nepřesahující tři měsíce.
(c) Nederivátová finanční aktiva
i. Klasifikace
Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou jsou nederivátová finanční aktiva s pevnými či předem určitelnými platbami. Tato finanční aktiva nejsou kótována na aktivním trhu a zahrnují převážně úvěry poskytnuté neúvěrovým institucím, pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky.
ii. Prvotní zachycení
Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se prvotně vykáží k datu jejich vzniku v reálné hodnotě upravené o transakční náklady, které jsou přímo přiřaditelné jejich vzniku.
iii. Oceňování
Poskytnuté úvěry a obchodní pohledávky se oceňují po prvotním zachycení zůstatkovou hodnotou s uvážením očekávaných ztrát ze snížení hodnoty, které ocenění k rozvahovému dni snižují.
Při oceňování zůstatkovou hodnotou se veškeré rozdíly mezi pořizovací cenou a hodnotou při splacení vykazují ve výsledku hospodaření po dobu trvání příslušného aktiva, a to za použití efektivní úrokové míry.
Krátkodobé pohledávky se vykazují bez zohlednění vlivu času na jejich hodnotu (nediskontují se).
iv. Odúčtování
Finanční aktivum se odúčtuje poté, co vyprší smluvní právo na peněžní toky z daného aktiva nebo poté, co je právo na příjem smluvních peněžních toků převedeno v rámci transakce, kde dojde k přenesení v zásadě všech rizik a užitků spojených s vlastnictvím daného aktiva. Jakýkoliv podíl na převáděných finančních aktivech, který Společnost získá nebo si ponechá, se vykáže jako samostatné aktivum či pasivum.
v. Snížení hodnoty
Společnost používá pro vykazování znehodnocení finančních aktiv model tvorby opravných položek založený na očekávaných úvěrových ztrátách („ECL model“).
Finanční aktiva oceňovaná zůstatkovou hodnotou se posuzují z hlediska existence náznaků snížení hodnoty vždy k rozvahovému dni. Proto společnost zejména sleduje, zda nenastala některá z níže uvedených skutečností, která by vedla ke zvýšení úvěrového rizika:
- protistrana vykazuje závažné finanční obtíže,
- došlo k porušení smlouvy, např. prodlení při splácení nebo nesplácení úroků či jistiny,
- nastala situace, kdy je pravděpodobné, že na dlužníka bude vyhlášen konkurz nebo u nějž dojde k finanční reorganizaci,
- vymizí aktivní trh pro finanční aktivum z důvodu finančních obtíží.
Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty (ECL)
Metoda očekávaných úvěrových ztrát na snížení hodnoty bere v úvahu současnou hodnotu všech ztrát způsobených selháním dlužníka, a to (i) během následujících dvanácti měsíců, nebo (ii) během očekávané doby trvání finančního nástroje v závislosti na tom, zda došlo ke zhoršení kreditního rizika od počátečního zaúčtování. Model snížení hodnoty měří opravné položky na uvěrové ztráty pomocí třífázové metody založené na stupni zhoršení kreditního rizika od počátečního zaúčtování:
- Fáze 1 („Stage 1“) – Pokud nedošlo k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního zaúčtování finančního nástroje, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za 12 měsíců (očekávané úvěrové ztráty, které vyplývají událostí, které mohou nastat
v průběhu 12 měsíců po datu účetní závěrky). Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na hrubou účetní hodnotu finančního aktiva.
- Fáze 2 („Stage 2“) – Pokud dojde k významnému nárůstu úvěrového rizika (SICR) od prvotního zaúčtování, ale finanční nástroj není v selhání, je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání finančního nástroje (očekávané úvěrové ztráty, které jsou důsledkem všech možných událostí vyvolávajících ztrátu po dobu trvání finančního nástroje). Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na hrubou účetní hodnotu finančního aktiva.
- Fáze 3 („Stage 3“) – V této fázi jsou zahrnuty finanční nástroje v selhání. Podobně jako u Fáze 2 je vykázána opravná položka ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za celou dobu trvání finančního nástroje. Úrokové výnosy jsou zaúčtovány metodou efektivní úrokové sazby aplikované na čistou účetní hodnotu finančního aktiva.
Ocenění očekávané úvěrové ztráty
Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), expozice v selhání (EAD) a ztráty v selhání (LGD). Podrobnosti k těmto statistickým parametrům/vstupům jsou následující:
- Pravděpodobnost selhání (PD) je odhad pravděpodobnosti selhání za dané časové období.
- Expozice v selhání (EAD) je odhad expozice k selhání k budoucímu datu, s ohledem na očekávané změny v expozici po dni účetní závěrky, včetně splátek jistiny a úroků, ať už sjednaných ve smlouvě, nebo jinak, očekávané čerpání úvěrových příslibů, a úrok naběhlý ze splátek po splatnosti.
- Ztráta v selhání (LGD) je ztráta vzniklá v případě, kdy dojde k selhání. Vychází z rozdílu mezi dlužnými smluvními peněžními toky a těmi, které věřitel očekává, že obdrží, včetně realizace příslušné zástavy.
Ocenění očekávané úrokové ztráty a zhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika bere v potaz informace o minulých událostech a současných podmínkách, stejně jako racionální a podložené předpovědi budoucích událostí a ekonomických podmínek. Odhad a aplikace informací ohledně budoucího vývoje vyžaduje použití významných odhadů.
Významný nárůst úvěrového rizika
Vyhodnocení významného nárůstu úvěrového rizika je založeno na analýze kvalitativních a kvantitativních faktorů (viz níže).
Kvalitativní faktory brány v úvahu při vyhodnocování:
• Existuje předpoklad, že expozice bude prodána s významnou ekonomickou ztrátou související s úvěrovou kvalitou;
• Podstata projektu se změnila s nepříznivým dopadem na schopnost dlužníka generovat peněžní toky;
• Dlužník neplní své nefinanční smluvní závazky déle než 6 měsíců;
• Je-li finanční aktivum více než 30 dnů po splatnosti, Společnost posoudí splácení příslušným dlužníkem v kontextu platební morálky v dané zemi. Existuje-li důvodný předpoklad, podložený historickými vzorci splácení, že půjčka bude splacena, není to považováno za významné zvýšení úvěrového rizika od prvotního zaúčtování.
Kvantitativní faktory brány v úvahu při vyhodnocování:
Zhoršení úvěrového rizika je posuzováno na základě změny ratingu od prvotního zaúčtování. Současný rating je porovnáván s ratingem přiřazeným v okamžiku prvotního zaúčtování. Skupina používá interní systém 12ti ratingových stupňů. 13. stupeň je definován jako selhání.
Znaky selhání
Za účelem určení, zda došlo k selhání finančního aktiva, Společnost vyhodnocuje všeobecné znaky selhání, které jsou uvedeny níže:
• Situace, kdy Společnost podala návrh na zahájení konkurzu vůči dlužníkovi;
• Situace, kdy dlužník podal žádost o vyhlášení konkurzu;
• Situace, kdy byl vyhlášen konkurz;
• Dlužník vstoupil nebo se chystá vstoupit do likvidace;
• Soud rozhodl, že dlužník (právnická osoba) nebyl založený (neexistuje);
• Byl vydaný právoplatný rozsudek soudu nebo správního orgánu na vykonání rozhodnutí k prodeji majetku dlužníka nebo exekuci majetku dlužníka;
• Situace, kdy je závazek dlužníka po splatnosti déle než 90 dní;
• Situace, kdy musí být pohledávka restrukturalizována;
• Je prokázáno, že více než 20 % finančních prostředků, které Společnost poskytla dlužníkovi, dlužník využívá k jinému účelu, než který je uveden ve smlouvě.
Stanovení očekávaných úvěrových ztrát
Odhad očekávaných úvěrových ztrát je modelován na základě pravděpodobnosti selhání (PD), očekávané ztráty v selhání (LGD) a expozice v selhání (EAD).
Stanovení pravděpodobnosti selhání (PD)
Pravděpodobnost selhání se přiřazuje následovně:
- Pokud je expozice zařazena ve stupni 1, pak se určí roční (nebo celoživotní, pokud je očekávaná lhůta splatnosti kratší než 12 měsíců) PD;
- Pokud je expozice zahrnuta ve stupni 2, pak se expozici přiřadí související celoživotní PD;
- Pokud je expozice zahrnuta ve stupni 3, pak PD činí 100 %.
Hlavním předpokladem Skupiny při výpočtu PD je skutečnost, že portfolio expozic vykazuje stejné chování jako při použití externí ratingové agentury. Společnost proto využívá dostupné externí ratingy pro danou protistranu, nebo, pokud ta není k dispozici, přiřazuje externí rating k hlavním expozicím na základě finanční analýzy protistrany a hodnocení finančních a nefinančních ukazatelů. Ty jsou srovnávány s typickými hodnotami ukazatelů pro protistranu s konkrétním ratingovým stupněm zveřejněným agenturou Moody's.
Pro Fázi 1 Společnost používá nejnovější dostupné průměrné roční pravděpodobnosti selhání z aktuálního roku, které byly zveřejněny agenturou Moody's.
Pro Fázi 2 Společnost používá dlouhodobé průměrné pravděpodobnosti selhání upravené tak, aby odpovídaly splatnostem příslušné úvěrové angažovanosti.
Stanovení očekávané ztráty v selhání (LGD)
LGD je odhadovaná ztráta při selhání v určitém čase (vyjádřená jako procento). Je založena na rozdílu mezi splatnými smluvními peněžními toky a těmi, které věřitel očekává, že dostane, a to včetně peněžních toků z realizace jakýchkoli zástav.
Při stanovování hodnoty LGD bere účetní jednotka v potaz výši zástavy k dané pohledávce, pokud má na ni účetní jednotka právní nárok, aby v případě selhání dlužníka mohla být zástava během přiměřené doby realizována. U zajištěných pohledávek výpočet současné hodnoty budoucích očekávaných peněžních toků zahrnuje také náklady na realizaci související zástavy. Pro výpočet LGD bere Společnost v úvahu zástavu pouze do výše, která není použita jako zabezpečení za jiná aktiva nebo aktiva třetích stran, pokud mají před Skupinou přednostní právo na uspokojení pohledávek (tj. hodnota takové zástavy je ponížena o částku
dlužnou přednostním věřitelům). Dále je zástava použita jen do výše účetní hodnoty zabezpečeného aktiva vykázaného na rozvaze.
Stanovení expozice v selhání (EAD)
EAD představuje výši expozice při selhání klienta, která se následně násobí PD a LGD za účelem výpočtu očekávané úvěrové ztráty (ECL). EAD tudíž představuje diskontovaný odhad expozice k budoucímu datu selhání, přičemž bere v potaz očekávané změny v expozici po konci účetního období, a to včetně splátek jistiny a úroku.
Vykazování opravné položky pro úvěrové ztráty ve výkazu o finanční pozici
U finančních aktiv oceňovaných zůstatkovou hodnotou je opravná položka vyjadřující očekávanou ztrátu ze znehodnocení finančního aktiva odečtena od hrubé účetní hodnoty finančního aktiva.
(d) Finanční závazky
Společnost má následující finanční závazky: vydané dluhové cenné papíry a závazky z obchodních vztahů. Tyto finanční závazky se při prvotním zachycení vykazují v reálné hodnotě včetně veškerých příslušných přímo souvisejících transakčních nákladů. Následně jsou finanční závazky oceňovány v zůstatkové hodnotě za použití efektivní úrokové míry.
Finanční závazek se odúčtuje po splnění, zrušení nebo vypršení smluvních povinností.
(e) Finanční výnosy a náklady
i. Finanční výnosy
Finanční výnosy zahrnují zejména výnosové úroky z investovaných prostředků. Výnosové úroky se ve výsledku hospodaření časově rozlišují, přičemž se uplatňuje metoda efektivního úroku, tj. za použití efektivní úrokové sazby, jež diskontuje předpokládané budoucí peněžní toky za dobu předpokládané životnosti finančního nástroje. Při výpočtu úrokového výnosu se efektivní úroková sazba použije na hrubou účetní hodnotu aktiva (pokud není aktivum znehodnoceno).
Součástí finančních výnosů jsou také zisky z přecenění derivátů a čistý kurzový zisk.
ii. Finanční náklady
Finanční náklady zahrnují zejména nákladové úroky z emitovaných dluhopisů na bázi metody efektivního úroku a dále ostatní finanční náklady jako jsou bankovní poplatky.
(f) Daň z příjmů
Daň z příjmů zahrnuje splatnou a odloženou daň, která je zachycena ve výsledku hospodaření jako náklad nebo výnos. Společnost neeviduje žádný dopad do účetní výkazů, s nímž by souvisela splatná nebo odložená daň zachycená mimo výsledek hospodaření.
Splatná daň
Splatná daň zahrnuje odhad daně (daňový závazek či daňová pohledávka) vypočtený ze zdanitelného zisku či ztráty za běžné období za použití daňových sazeb platných k rozvahovému dni, jakož i veškeré úpravy splatné daně týkající se minulých let. Zdanitelný výsledek (zisk / ztráta) je přitom odlišný od výsledku hospodaření prezentovaného ve výkazu úplného výsledku z důvodu odlišného pohledu na daňově uznatelné náklady a výnosy, které jsou od účetního výsledku hospodaření odečteny nebo naopak k němu přičteny.
Odložená daň
Odložená daň se vypočte s použitím závazkové metody rozvahového přístupu, při níž jsou identifikovány přechodné rozdíly existující k rozvahovému dni mezi účetní (hodnota prezentovaná ve výkazu finanční situace) a daňovou (hodnota použitelná při výpočtu zdanitelného výsledku) hodnotou aktiv a závazků. Z rozdílů je pomocí odpovídající daňové sazby kalkulovaná odložená daň.
Odložené daňové závazky jsou všeobecně zachyceny u všech zdanitelných přechodných rozdílů a odložené daňové pohledávky jsou naopak zachyceny u všech odčitatelných přechodných rozdílů, ale pouze v rozsahu, v němž je pravděpodobné, že budou dosaženy zdanitelné zisky, proti kterým mohou být
odčitatelné přechodné rozdíly zužitkovány. Proto je účetní hodnota odložené daňové pohledávky revidována ke každému rozvahovému dni a snížena v rozsahu, u něhož uvedená podmínka uznatelnosti není naplněna.
Odložené daňové pohledávky a závazky jsou stanoveny pomocí daňových sazeb (a daňových zákonů), které byly schváleny v období před rozvahovým dnem a které se budou aplikovat k okamžiku realizovatelnosti odložené daňové pohledávky, resp. vypořádání odloženého daňového závazku. Ocenění odložených daňových závazků a pohledávek přitom odráží daňové důsledky, které vyplynou ze způsobu, jakým Společnost k rozvahovému dni očekává úhradu nebo vyrovnání účetní hodnoty svých aktiv a závazků.
4. Stanovení reálné hodnoty
Účetní postupy a zveřejňované informace Společnosti vyžadují stanovení reálné hodnoty finančních i nefinančních aktiv a pasiv. Reálné hodnoty byly stanoveny pro účely oceňování anebo zveřejňování s použitím níže uvedených metod. Další informace o předpokladech uplatňovaných při stanovení reálné hodnoty se tam, kde je to vhodné, uvádějí v bodech přílohy, které se konkrétně týkají daného aktiva či pasiva.
Veškerá aktiva a závazky, které jsou oceněny reálnou hodnotou nebo u nichž je reálná hodnota zveřejněna v účetní závěrce, jsou rozděleny do kategorií v rámci hierarchie stanovení reálné hodnoty. Úrovně hierarchie jsou stanoveny podle nejnižší úrovně vstupních údajů významných pro stanovení celkové reálné hodnoty, jak je uvedeno níže:
- Úroveň 1 - kotované (nekorigované) tržní ceny na aktivních trzích za identická aktiva nebo závazky
- Úroveň 2 - techniky ocenění, pro které jsou vstupy na nejnižší úrovni důležité pro ocenění reálnou hodnotou přímo či nepřímo pozorovatelné
- Úroveň 3 - techniky ocenění, pro které jsou vstupy na nejnižší úrovni důležité pro ocenění reálnou hodnotou nepozorovatelné
(a) Nederivátová finanční aktiva a závazky
Reálná hodnota stanovovaná pro účely zveřejnění se vypočte na základě současné hodnoty budoucích peněžních toků z jistin a úroků, diskontovaných tržní úrokovou sazbou k rozvahovému dni.
5. Peníze a peněžní ekvivalenty
v tisících Kč K 30. červnu 2024 K 31. prosinci 2023
Běžné účty u bank 435 831
Celkem 435 831
Společnost drží peněžní prostředky u finanční instituce v České republice, které podléhají regulatornímu dohledu. Případné znehodnocení peněžních prostředků bylo uvažováno na bázi dvanáctiměsíční předpokládané ztráty, přičemž v rámci prováděné analýzy Společnost učinila závěr, že riziko je nevýznamné a proto se společnost rozhodla neúčtovat opravnou položku.
6. Poskytnuté úvěry
v tisících Kč K 30. červnu 2024 K 31. prosinci 2023
Poskytnutý úvěr 3 002 587 2 994 391
Opravné položky k očekávaným ztrátám (7 404) (7 400)
Celkem 2 995 183 2 986 991
Dlouhodobé 2 921 379 2 929 355
Krátkodobé 73 804 57 636
Celkem 2 995 183 2 986 991
Dlouhodobé finanční nástroje představují jistinu úvěru poskytnutého společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC (Dále jen „JTSM“), jehož splatnost se odvíjí od splatnosti jistiny dluhopisů (viz bod 9), tj. do 25. září 2028. Krátkodobé finanční nástroje představují naběhlé úroky k poskytnutému úvěru, jež jsou splatné v září 2024.
Výše uvedený úvěr byl poskytnut s pevnou nominální úrokovou sazbou 8,48 % p.a. a úroky jsou splatné v pololetních intervalech. Efektivní úroková sazba úvěru byla stanovena ve výši 9,2757 % p.a. Do naběhlé hodnoty úvěru totiž byly zahrnuty výnosy z kompenzace transakčních nákladů přímo spojených s vydáním dluhopisů (viz bod 9) ve výši 70 005 tis. Kč, které Společnost přefakturovala na základě úvěrové smlouvy své mateřské společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC. Tyto výnosy z kompenzace transakčních nákladů budou časově rozlišovány po dobu života úvěru pomocí určené efektivní úrokové sazby.
Úvěr byl uzavřen jako rámcový až do výše 3 006 760 tis. Kč. Zároveň je dlužník oprávněn jistinu předčasně splácet, pouze však po předchozím souhlasu věřitele. Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných z emitovaných dluhopisů, viz také bod 9.
Podrobné informace o úvěru jsou uvedeny v tabulce níže:
K 30. června 2024
v tisících Kč Jistina Naběhlý úrok Splatnost Úroková sazba (%)
Efektivní úroková sazba
(%)
Úvěr JTSM 2 928 783 73 804 25. září 2028 8,48 9,2757
Celkem 2 928 783 73 804
Informace o vykázaném znehodnocení
Opravná položka je interně kalkulována ve výši odpovídající očekávaným úvěrovým ztrátám za 12 měsíců (očekávané úvěrové ztráty, které vyplývají z událostí, které mohou nastat v průběhu 12 měsíců po datu účetní závěrky), tzn. v rámci „Fáze (Stage) 1“. Informace o kalkulovaném potenciálním znehodnocení je blíže popsána v bodu 14 (a). V průběhu účetního období nedošlo k přesunům mezi jednotlivými úrovněmi, tedy v rámci klasifikací Stage 1 až 3. Úvěr není zajištěn.
Informace o reálné hodnotě
Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu úročených nástrojů vykazovaných v amortizované pořizovací ceně:
v tisících Kč
K 30. červnu 2024 K 31. prosinci 2023
Účetní hodnota Reálná hodnota Účetní hodnota Reálná hodnota
Úvěr JTSM 2 995 183 3 148 787 2 986 991 3 156 403
Celkem 2 995 183 3 148 787 2 986 991 3 156 403
Veškeré úročené finanční nástroje vedené v amortizované pořizovací ceně jsou zařazeny do úrovně 3 hierarchie reálné hodnoty (více podrobností o oceňovacích metodách viz bod 2 (d) Použití odhadů a související klíčové zdroje nejistoty).
Reálná hodnota vychází z ocenění diskontovaných peněžních toků vyplývajících ze smluvního práva na úhradu jistiny a příslušenství (úroku počítaného nominální úrokovou sazbou), které společnost k
30. června 2024 za dlužníkem měla. Vzhledem k tomu, že Společnost vede výše uvedené nástroje v amortizované pořizovací ceně, nemají změny reálné hodnoty dopad do finančních výkazů Společnosti.
7. | Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva | ||
v tisících Kč | K 30. červnu 2024 | K 31. prosinci 2023 | |
Ostatní pohledávky | 6 | 6 | |
Náklady příštích období | 872 2 678 | ||
Celkem | 878 2 684 | ||
Z toho krátkodobé | 872 2 684 | ||
Celkem | 878 2 684 | ||
Náklady příštích období představují odměnu administrátora spojenou s emisí dluhopisů (viz bod 9).
K 30. června 2024 i k 31. prosinci 2023 byly ve lhůtě splatnosti všechny pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva.
8. Základní kapitál
Schválený, emitovaný a plně splacený základní kapitál byl k 31. prosinci 2023 tvořen vkladem kapitálu ve výši 2 000 tis. Kč (k 14. březnu 2023 ve výši 2 000 tis. Kč).
Podíl | Vlastnický podíl | Hlasovací práva |
v tis. Kč | % | % |
2 000
| 100 | 100 |
2 000 | 100 | 100 |
Podíl | Vlastnický podíl | Hlasovací práva |
v tis. Kč | % | % |
2 000
| 100 | 100 |
2 000 | 100 | 100 |
K 30. červnu 2024
J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC
Celkem
K 31. prosinci 2023
J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC
Celkem
Společnost vykazuje záporný vlastní kapitál z důvodu záporného výsledku hospodaření v běžném období. Vedení společnosti považuje tento stav pouze za dočasný. Podle obchodního plánu společnosti je zajištěna likvidita Společnosti a její schopnost dostát se svým závazkům.
Ztráta a z ní vyplývající záporný kapitál byly způsobeny především tvorbou opravné položky k poskytnutému v rámci skupiny úvěru. Společnost považuje tuto ztrátu za dočasnou. Společnost očekává, že v den splatnosti poskytnutého úvěru, ke kterému jsou opravné položky natvořeny, bude úvěr řádně splacen a opravné položky rozpuštěny. Obchodní model Společnosti je založený na kladné úrokové marži mezi emitovanými dluhopisy a poskytnutým úvěrem konečné mateřské společnosti zajištující pokrytí nákladů spojených s provozem Společnosti a nákladů spojených s emisí dluhopisů.
Vedení Společnosti očekává, že k datu splatnosti dluhopisů bude Společnost operovat s kladným vlastním kapitálem, který bude následně vyplacen jedinému akcionáři.
Vedení Společnosti neočekává žádné významné nejistoty, které by ohrozily předpoklad neomezeného trvání Společnosti.
9. | Vydané dluhopisy | ||
v tisících Kč | K 30. červnu 2024 | K 31. prosinci 2023 | |
Vydané dluhopisy v amortizované pořizovací hodnotě | 3 001 638 | 2 996 550 | |
Celkem | 3 001 638 | 2 996 550 | |
Dlouhodobé | 2 946 899 | 2 929 355 | |
Krátkodobé 54 739 66 555 | |||
Celkem | 3 001 638 | 2 996 550 | |
v tisících Kč | |||
Stav k 1.1.2024 | 2 996 550 | ||
Zaplacené úroky | (123 750) | ||
Úroky z dluhopisů | 128 839 | ||
Konečný stav k 30.6.2024 | 3 001 638 | ||
Stav k 14.3.2023 | - | ||
Emise dluhopisů Zaplacené úroky Úroky z dluhopisů | 2 929 995 - 66 555 | ||
Konečný stav k 31.12.2023 | 2 996 550 | ||
v tisících Kč | Jistina (nominální | Naběhlý úrok | Náklady spojené s emisí | Splatnost | Úroková sazba (%) | Efektivní úroková |
Tranše 1 | hodnota) 3 000 000 | 8 612 | (6 974) | 27. září 2028 | 8,25 | sazba (%) 9,0280 |
Celkem | 3 000 000 | 8 612 | (6 974) |
Podrobné informace o vydaných dluhopisech jsou uvedeny v tabulce níže: K 30. červnu 2024
K 31. prosinci 2023
v tisících Kč | Jistina (nominální hodnota) | Naběhlý úrok | Náklady spojené s emisí | Splatnost | Úroková sazba (%) | Efektivní úroková sazba (%) |
Tranše 1 | 3 000 000 | 60 451 | (3 487) | 27. září 2028 | 8,25 | 9,0280 |
Celkem | 3 000 000 | 60 451 | (3 487) |
JTSEC CZ Financing 1, a. s. vydala 27. září 2023 dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou ve výši 8,25 % p.
a. v celkové hodnotě 3 000 000 tis. Kč. Výplata úroku probíhá pololetně, vždy k 27. březnu a k 27. září. Nominální hodnota jednoho dluhopisu je 10 tis. Kč. Dluhopisy jsou splatné v roce 2028.
Efektivní úroková sazba dluhopisů byla stanovena ve výši 9,0280 % p.a. Do naběhlé hodnoty dluhopisů byly zahrnuty náklady z kompenzace transakčních nákladů přímo spojených s vydáním dluhopisů ve výši 70 005 tis. Kč.
Emitent má možnost dluhopisy předčasně splatit po uplynutí jednoho roku od data emise. V tuto chvíli vedení společnosti tuto možnost nepovažuje za reálnou.
Čistý výtěžek emise dluhopisů byl použit na poskytnutí úročené půjčky akcionáři.
Emise je vydána podle českého práva formou veřejné nabídky. Dluhopisy jsou obchodované na Pražské burze cenných papírů (JTSEC F. 1 8,25/28).
Informace o reálné hodnotě
Následující tabulka uvádí reálnou hodnotu úročených nástrojů vykazovaných v amortizované pořizovací ceně:
v tisících Kč K 30. června 2024 K 31. prosinci 2023
Účetní hodnota | Reálná hodnota | Účetní hodnota | Reálná hodnota | |
Vydané dluhopisy v amortizované pořizovací ceně | 3 001 638 | 3 132 938 | 2 996 550 | 3 123 938 |
Celkem | 3 001 638 | 3 132 938 | 2 996 550 | 3 123 938 |
Úročené finanční nástroje vedené v pořizovací ceně jsou zařazeny do úrovně 1 hierarchie reálné hodnoty (více podrobností o oceňovacích metodách viz bod 2 (d) – Použití odhadů a související klíčové zdroje nejistoty). Reálná hodnota pro úroveň 1 byla vypočítána na základě aktuálně kótované ceny dluhopisů k 30. červnu 2024 a 31. prosinci 2023.
10. Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky
v tisících Kč | K 30. června 2024 | K 31. prosinci 2023 |
Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky | 126 | 65 |
Závazky ze sociálního zabezp. a zdravotního pojištění | - | 39 |
Stát – daňové závazky | 240 | 13 |
Dohadné účty pasivní 228 637
Celkem 594 754
Z toho krátkodobé 594 754
Celkem 594 754
Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky nebyly k 30. červnu 2024 a 31. prosinci 2023 zajištěny.
Odhad závazků vychází ze smluvních podmínek nebo faktur přijatých po rozvahovém dni, avšak před zveřejněním účetní závěrky jako například náklady na administraci, audit, daňové poradenství.
Splatná daň a závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění představují závazky z odměn statutárního orgánu a výbor pro audit.
Riziko likvidity, kterému je Společnost vystavena v souvislosti se závazky z obchodních vztahů a jinými závazky, je popsáno v bodě 14 – Postupy řízení rizik a zveřejňování informací.
11. Daň z příjmů
Daň z příjmů uznaná ve výsledku hospodaření
Splatná daň je kalkulována za použití 21% daňové sazby platné v České republice pro rok 2024.
Daňový náklad ve výkazu o úplném výsledku hospodaření | ||
v tisících Kč | Období od 1. 1. 2024 | Období od 14. 3. 2023 |
do 30.6.2024 | do 30.6.2023 | |
Splatná daň z příjmu | (240) | - |
Daňový náklad celkem | (240) | - |
Daň z příjmů ve výkazu o finanční pozici | ||
v tisících Kč | K 30. června 2024 | K 31. prosinci 2023 |
Splatná daň z příjmu | 240 | - |
Daňový závazek celkem | 240 | - |
Sesouhlasení celkového daňového nákladu k výsledku hospodaření před zdaněním lze zobrazit následujícím způsobem:
v tisících Kč
Období | Období | |
od 1. 1. 2024 | od 14. 3. 2023 | |
do 30.6.2024 | do 30. 06. 2023 | |
Zisk před zdaněním daní z příjmu | 1 306 | - |
Daňová sazba | 21% | - |
Teoretická daň kalkulovaná z výsledku hospodaření | 274 | - |
Nedaňové náklady - úrokové náklady z titulu nízké kapitalizace a ostatní (např. tvorba OP) | (10) | - |
Uplatnění daňové ztráty | (24) | - |
Skutečná daň | 240 | - |
Efektivní úroková míra | 18% | - |
12. Ostatní náklady
v tisících Kč Období
od 1. 1. 2024
do 30.6. 2024
Období od 14. 3. 2023
do 30.6. 2023
Služby (audit, účetnictví, atd.) | 415 | 277 |
Osobní náklady | 55 | 33 |
Odvody související s osobními náklady | 19 | 11 |
Ostatní daně a poplatky - 1
Náklady celkem 489 322
Neauditní služby nebyly auditorem v roce 2024 a 2023 provedeny. Osobní náklady ve výši 55 tis. Kč (k 30.6.2023 ve výši 33 tis. Kč) a odvody související s osobními náklady ve výši 19 tis. Kč (k 30.6.2023 ve výši 11 tis. Kč představují odměnu statutárního orgánu a odměny výboru pro audit.
13. Zisky/ztráty z finančních nástrojů a úroková marže
Vykázáno ve výkazu o úplném výsledku hospodaření
v tisících Kč
Období od 1. 1. 2024
do 30.6. 2024
Období od 14. 3. 2023
do 30.6. 2023 | ||
Výnosové úroky dle efektivní úrokové míry | 132 446 | - |
Finanční výnosy | 132 446 | - |
Nákladové úroky | (128 839) | - |
Ostatní náklady | (1 811) | - |
Finanční náklady (130 650) -
Zisk/ztráta celkem 1 796 -
Výnosové úroky se vztahují k poskytnutému úvěru a nákladové úroky k emitovaným dluhopisům. Ostatní finanční náklady představují náklady na platební styk a v běžném období dále především administrativní náklady spojené s dluhopisy, jež jsou spojeny s obsluhou daného titulu.
14. Postupy řízení rizik a zveřejňování informací
V tomto oddílu jsou popsána finanční a provozní rizika, jimž je Společnost vystavena, a způsoby, jimiž tato rizika řídí. Nejdůležitějšími finančními riziky jsou pro Společnost úvěrové riziko a riziko likvidity.
(a) Kreditní riziko
Úvěrové riziko je riziko finanční ztráty, která hrozí, jestliže protistrana v transakci s finančním nástrojem nesplní své smluvní závazky. Toto riziko vzniká především v oblasti úvěrů.
Úvěr je k 31. prosinci 2023 poskytnut společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC ve výši jistiny ve výši 2 928 783 tis. Kč (k 31.12.2023 ve výši 2 936 755 tis. Kč). Úvěr je poskytnut z prostředků vybraných z již upsaných dluhopisů, viz bod 9.
Společnost má vlastní systém pro posuzování kreditního rizika a na základě pravidelných informací vyhodnocuje schopnost dlužníka splácet.
Společnost přiřazuje aktivům stupeň rizikovosti založený na datech, která vycházejí z předpokladu možného rizika ztráty (vyplývajícího např. z finančních výkazů společnosti, externího ratingu, manažerských výpočtů a předpokládaných peněžních toků, dostupných informací o zákazníkovi v médiích atp.) či možného rizika pozdní úhrady, na které se použije kvalifikované posouzení kreditního rizika.
Stupeň kreditního rizika je určen za použití kvalitativních a kvantitativních faktorů, které jsou indikátorem pro eventuální riziko úpadku a jsou v souladu s externí definicí ratingových agentur. Pravděpodobnost úpadku je pak přidělena na základě historických dat, jež tyto agentury sbírají.
Společnost použila pro kalkulaci opravné položky založené na očekávaných úvěrových ztrátách (ECL) k 30.6.2024 následující postup:
1. Na základě valuace dlužníka výpočet současného přebytku/nedostatku hodnoty pro společnost. V případě nedostatku hodnoty (LTI vyšší jak 1.0) pro společnost (není možné splatit expozici v plné výši z dostupných zdrojů a za stávajících podmínek) se aktivum rovnou klasifikuje do Stage 3.
2. Na valuaci se aplikují 3 stresové scénáře a stanoví se přebytek/nedostatek hodnoty pro společnost v každém scénáři. V případě nedostatku hodnoty se tak vypočítá LGD pro konkrétní scénář.
3. Po zařazení jednotlivých aktiv do segmentů se stanoví základní PD, převzaté od Moody‘s, na které je v každém scénáři aplikován PD násobek.
4. Opravná položka pro každý scénář se vypočte jako násobek EAD x LGD x PD násobek x PD a pro celkovou opravnou položku se použije vážený průměr výsledků jednotlivých scénářů.
Kreditní riziko podle typu protistrany | |||
K 30. červnu 2024 v tisících Kč | Podniky | Banky | Celkem |
(nefinanční instituce) | |||
Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty | - | 435 | 435 |
Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva | 6 | 6 | |
Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 2 995 183 - 2 995 183
Celkem 2 995 183 441 2 995 624
K 31. prosinci 2023 | |||
v tisících Kč | Podniky (nefinanční instituce) | Banky | Celkem |
Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty | - | 831 | 831 |
Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva | - | 6 | 6 |
Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 2 986 991 - 2 986 991
Celkem 2 986 991 837 2 987 828
Kreditní riziko podle teritoria protistrany | |||
K 30. červnu 2024 v tisících Kč | Česká | Kypr | Celkem |
republika | |||
Aktiva | |||
Peníze a peněžní ekvivalenty | 435 | - | 435 |
Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva | 6 | - | 6 |
Finanční nástroje a jiná finanční aktiva - 2 995 183 2 995 183
Celkem 441 2 995 183 2 995 624
K 31. prosince 2023
v tisících Kč Česká
republika
Kypr Celkem
Aktiva
Peníze a peněžní ekvivalenty 831 - 831
Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva 6 - 6
Finanční nástroje a jiná finanční aktiva - 2 986 991 2 994 391
Celkem 837 2 986 991 2 995 228
(b) Riziko likvidity
Riziko likvidity je riziko, že se Společnost dostane do potíží s plněním povinností spojených se svými finančními závazky, které se vypořádávají prostřednictvím peněz nebo jiných finančních aktiv.
Společnost dbá standardně na to, aby měla dostatek hotovosti a aktiv s krátkodobou splatností k okamžitému použití na krytí očekávaných provozních nákladů na 90 dní, a to včetně splácení finančních závazků, nikoliv však na krytí nákladů z potenciálních dopadů extrémních situací, které nelze přiměřeně předvídat, například přírodních katastrof.
Níže uvedená tabulka uvádí rozbor finančních aktiv a závazků Společnosti v členění podle splatnosti, konkrétně podle doby, která zbývá od rozvahového dne do data smluvní splatnosti. Pro případy, kdy existuje možnost dřívějšího splacení, volí Společnost co nejobezřetnější způsob posuzování. Z tohoto důvodu se u závazků počítá se splacením v nejdříve možné lhůtě a u aktiv se počítá se splacením v nejpozdější možné lhůtě.
K 30. červnu 2024 v tisících Kč | Účetní | Smluvní | Méně než | 3 měsíce | 1–5 let | Nedefinováno |
hodnota | peněžní toky | 3 měsíce | až 1 rok | |||
Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty | 435 | 435 | 435 | - | - | - |
Pohledávky z obchodních vztahů a | ||||||
jiná aktiva | 6 | 6 | 6 | - | - | - |
Finanční nástroje a jiná finanční aktiva | 2 995 183 | 4 142 626 | 126 649 | 127 149 | 3 888 828 | - |
Celkem | 2 995 624 | 4 143 067 | 127 090 | 127 149 | 3 888 828 | - |
Závazky Finanční nástroje a finanční závazky | ||||||
Závazky z obchodních vztahů a jiné | 3 001 638 | 4 237 500 | 123 750 | 123 750 | 3 866 250 | - |
závazky Dohadné účty pasivní | 126 228 | 126 228 | 126 154 | - 74 | - - | - - |
Celkem | 3 001 992 | 4 114 104 | 124 030 | 123 824 | 3 866 250 | - |
Čistý stav rizika likvidity | (6 368) | 28 963 | 3 060 | 3 325 | 22 578 | - |
Kumulovaný stav rizika likvidity | 6 385 | 28 963 | 28 963 |
K 31. prosinci 2023 | ||||||
v tisících Kč | Účetní hodnota | Smluvní peněžní | Méně než 3 měsíce | 3 měsíce až 1 rok | 1–5 let | Nedefinováno |
toky | ||||||
Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty | 831 | 831 | 831 | - | - | - |
Pohledávky z obchodních vztahů a | 6 | 6 | 6 | - | - | - |
jiná aktiva | ||||||
Finanční nástroje a jiná finanční aktiva | 2 986 991 | 4 269 918 | 115 778 | 127 487 | 4 026 653 | - |
Celkem | 2 987 828 | 4 270 755 | 116 615 | 127 487 | 4 026 653 | - |
Závazky Finanční nástroje a finanční závazky | 2 996 550 | 4 237 500 | 123 750 | 123 750 | 3 990 000 | - |
Závazky z obchodních vztahů a jiné | 117 | 117 | 117 | - | - | - |
závazky | ||||||
Dohadné účty pasivní | 637 | 637 | 637 | - | - | - |
Celkem | 2 997 304 | 4 238 254 | 124 504 | 123 750 | 3 990 000 | - |
Čistý stav rizika likvidity | (9 476) | 32 501 | (7 889) | 3 737 | 36 653 | - |
Kumulovaný stav rizika likvidity | (4 152) | 32 501 | 32 501 |
(c) Měnové riziko
Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu kurzu, neboť většina transakcí se odehrává ve funkční měně.
(d) Úrokové riziko
Společnost je ve své činnosti vystavena nízkému riziku výkyvu úrokových sazeb, protože úročená aktiva a úročené závazky mají obdobné datum splatnosti. Délka doby, po kterou má určitý finanční nástroj pevnou úrokovou sazbu, proto ukazuje, do jaké míry je daný finanční nástroj vystaven úrokovému riziku. Úročené aktiva i závazky mají stanovenou pevnou úrokovou sazbu. Níže uvedená tabulka uvádí údaje o rozsahu úrokového rizika Emitenta podle smluvní lhůty splatnosti finančních nástrojů. Aktiva a závazky, které nemají smluvně stanovenou lhůtu splatnosti nebo nejsou úročené, jsou seskupeny do kategorie
„Nedefinováno“.
Finanční informace týkající se úročených a neúročených aktiv a závazků a jejich smluvní data splatnosti či přecenění jsou:
K 30. červnu 2024
v tisících Kč | Do 1 roku | 1 rok až 5 let | Nedefinováno | Celkem |
Aktiva Peníze a peněžní ekvivalenty | 435 | - | - | 435 |
Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva
6 - - 6
Finanční nástroje a jiná finanční aktiva 73 804 2 921 379 - 2 995 183
Celkem | 74 245 | 2 921 379 | - | 2 995 624 |
Pasiva Finanční nástroje a finanční závazky | 54 739 | 2 946 899 | - | 3 001 638 |
Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky
126 - - 126
Dohadné účty pasivní 228 - - 228
Celkem 55 093 2 946 899 - 3 001 992
Čistý stav úrokového rizika | 19 152 | (25 520) | - | (6 368) |
Kumulovaný stav úrokového rizika | (6 368) | - | (6 368) |
K 31. prosinci 2023
v tisících Kč | Do 1 roku | 1 rok až 5 let | Nedefinováno | Celkem |
Aktiva | ||||
Peníze a peněžní ekvivalenty | 831 | - | - | 831 |
Pohledávky z obchodních vztahů a jiná aktiva | 6 | - | - | 6 |
Finanční nástroje a jiná finanční aktiva | 57 636 | 2 929 355 | - | 2 986 991 |
Celkem | 58 473 | 2 929 355 | - | 2 987 828 |
Pasiva | ||||
Finanční nástroje a finanční závazky | 66 555 | 2 929 995 | - | 2 996 550 |
Závazky z obchodních vztahů a jiné závazky | 117 | - | - | 117 |
Dohadné účty pasivní | 637 | - | - | 637 |
Celkem | 67 309 | 2 929 995 | - | 2 997 304 |
Čistý stav úrokového rizika | (8 836) | (640) | - | (9 476) |
Kumulovaný stav úrokového rizika | (9 476) | - | (9 476) |
Nominální částky finančních nástrojů jsou uvedeny v bodě 6 a 9 – Poskytnuté úvěry a Vydané dluhopisy.
Analýza citlivosti
Vzhledem k tomu, že Společnost vykazuje finanční aktiva i závazky v modelu naběhlé hodnoty, změna reálné hodnoty nemá dopad na výsledek hospodaření Společnosti.
Společnost též posuzuje citlivost na změnu kreditního rizika dlužníka. Změní-li se jeho bonita, pravděpodobnost ztráty se též změní. Pokud se pravděpodobnost selhání zvýší či sníží o 10 %, změna ECL bude nemateriální.
Společnost též vnímá rozdíly mezi ekonomickými podmínkami během období, za které se sbírají historická data, současnými podmínkami a očekávanými ekonomickými podmínkami po dobu předpokládané doby půjčky.
(e) Provozní riziko
Provozní riziko je riziko ztrát ze zpronevěr, neoprávněné činnosti, chyb, opomenutí, neefektivnosti nebo ze selhání systému. Riziko tohoto typu vzniká při všech činnostech a hrozí všem podnikatelským subjektům. Provozní riziko zahrnuje i právní riziko.
Primární odpovědnost za uplatňování kontrolních mechanismů pro zvládání provozních rizik nese vedení Společnosti. Obecné používané standardy pokrývají následující oblasti:
• požadavky na sesouhlasování a monitorování transakcí,
• identifikace provozních rizik v rámci kontrolního systému,
• získáním přehledu o provozních rizicích si Společnost vytváří předpoklady ke stanovení a nasměrování postupů a opatření, která povedou k omezení provozních rizik a k přijetí rozhodnutí o:
- uznání jednotlivých existujících rizik;
- zahájení procesů, které povedou k omezení možných dopadů; nebo
- zúžení prostoru k rizikovým činnostem nebo jejich úplném zastavení.
Emitent se v současné době řídí a dodržuje veškeré požadavky na správu a řízení společnosti, které stanoví obecně závazné právní předpisy České republiky, zejména Zákon o obchodních korporacích.
15. Spřízněné osoby
(a) Osoba ovládající
Společnost je součástí konsolidačního celku J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC. Nejvyšší ovládající společností je J&T PRIVATE EQUITY GROUP LIMITED.
Všechny transakce se spřízněnými stranami jsou založeny na podmínkách shodných s transakcemi s nespřízněnými stranami. Zůstatky nesplacené k rozvahovému dni jsou zajištěny a jejich vypořádání se očekává formou peněžní platby. Jejich přehledy jsou poskytnuty dále. Informace týkající se založení mateřské společnosti a její vlastnické struktury jsou zveřejněny v konsolidované účetní závěrce společnosti J&T SECURITIES MANAGEMENT PLC za účetní období 2023.
(b) Přehled otevřených zůstatků se spřízněnými osobami
k 30.červnu 2024:
v tisících Kč Pohledávky a
ostatní finanční
aktiva
Přijaté finanční
záruky
Závazky a ostatní finanční závazky
Společnosti ovládané nejvyšší mateřskou společností
Z titulu poskytnutí úvěru 2 995 183 - -
Z titulu vydaných dluhopisů - 3 600 000
Celkem 2 995 183 3 600 000 -
v tisících Kč | Pohledávky a ostatní finanční aktiva | Přijaté finanční záruky | Závazky a ostatní finanční závazky |
Akcionář nejvyšší mateřské společnosti s podstatným | |||
vlivem a s ním spřízněné společnosti Z titulu bankovního účtu | 435 | - | - |
Z titulu časového rozlišení nákladů | 721 | - | - |
Z titulu závazků z obchodního styku | - | - | - |
Z titulu vydaných dluhopisů - - 5 600
Celkem 1 156 - 5 600
k 31. prosinci 2023:
v tisících Kč Pohledávky a
ostatní finanční
aktiva
Přijaté finanční
záruky
Závazky a ostatní finanční závazky
Společnosti ovládané nejvyšší mateřskou společností
Z titulu poskytnutí úvěru 2 986 991 - -
Z titulu vydaných dluhopisů - 3 600 000
Celkem 2 986 991 3 600 000 -
v tisících Kč | Pohledávky a ostatní finanční aktiva | Přijaté finanční záruky | Závazky a ostatní finanční závazky |
Akcionář nejvyšší mateřské společnosti s podstatným | |||
vlivem a s ním spřízněné společnosti Z titulu bankovního účtu | 831 | - | - |
Z titulu časového rozlišení nákladů | 2 213 | - | 107 |
Z titulu závazků z obchodního styku | - | - | - |
Z titulu vydaných dluhopisů - - 8 810
Celkem 3 044 - 8 917
(c) Přehled transakcí se spřízněnými osobami:
v tisících Kč Výnosy
1.1.2024 –
30.6.2024
Náklady 1.1.2024 –
30.6.2024
Výnosy 1.1.2023 –
30.6.2023
Náklady 1.1.2023-
30.6.2023
Společnosti ovládané nejvyšší mateřskou společností
Z titulu naběhlého úroku k úvěru 132 446 - - -
Celkem 132 446 - - -
Výnosy 1.1.2024 – | Náklady 1.1.2024 – | Výnosy 1.1.2023 – | Náklady 1.1.2023 – | |
30.6.2024 | 30.6.2024 | 30.6.2023 | 30.6.2023 | |
Akcionář nejvyšší mateřské společnosti | ||||
s podstatným vlivem a s tím spřízněné společnosti Provozní náklady | - | 392 | - | 162 |
v tisících Kč
Finanční náklady - 1 498 - -
Celkem - 1 890 - 162
Všechny transakce byly realizovány za podmínek obvyklých v obchodním styku.
Transakce s klíčovými členy vedení
S výjimkou položek uvedených v bodě 15této přílohy členové vedení Společnosti neobdrželi žádné významné peněžní či nepeněžní plnění za období od 1. ledna 2024 do 30. června 2024 ani za rok 2024.
16. Podmíněná aktiva a podmíněné závazky
Společnost nevede žádné spory.
Dluhy společnosti z titulu dluhopisů byly zajištěny do výše 3 600 000 tis. Kč. Ručitelem je společnost J&T SECURITIES MANAGEMNT PLC.
17. Geopolitická situace na Ukrajině
Válečný konflikt na Ukrajině, jenž započal v únoru roku 2022, pokračoval rovněž v roce 2023 a během roku 2024.
Společnost nemá významnou investici s expozicí na Ukrajině nebo v Rusku.
Společnost analyzovala dopad této události a k datu schválení této účetní závěrky dospěla Společnost k závěru, že tato událost nemá významný dopad na účetní závěrku k 30. června 2024.
18. Události po skončení účetního období
Kromě výše popsaných událostí po datu účetní uzávěrky nedošlo k žádným událostem, které by měly významný vliv na informace uváděné v této účetní závěrce.
Martina Fuková
Člen představenstva
Podpis statutárního orgánu
Datum: 12. září 2024