Výroční zpráva

2021

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a. s.

OBSAH

Pro fičely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

AMISTA IS	AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00
ČNB	Česká národní banka
Den ocenění	Poslední den Účetního období
Fond	Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746
Účetní období	Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021
Investiční část Fondu	Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.
Neinvestiční část Fondu	Ostatní jmění Fondu nespadající do Investiční části Fondu ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF.

Pro fičely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

Dohoda FATCA	Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení do- držování daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na právní předpisy Spojených států amerických o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.
Zákon o auditorech	Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o au- ditorech), ve znění pozdějších předpisů
Zákon o daních z příjmů	Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů
Zákon o účetnictví	Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů
XXXXX	Xxxxx č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů
ZMSSD	Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dal- ších souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů
ZOK	Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů
ZPKT	Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů
Vyhláška	Vyhláška č. 234/2009 Sb., o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci, ve znění pozdějších předpisů

Čestné prohlášení

Jako oprávněná osoba Fondu, tímto prohlašuji, že dle mého nejlepšího vědomí, podává tato výroční zpráva věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za uplynu- lé účetní období a také o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření Fondu.

V Praze dne 30. 5. 2022

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s. člen představenstva

Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D., pověřený zmocněnec

Informace pro akcionáře

podle § 118 odst. 4 písm. b) až k) a odst. 5 písm. a) až k) ZPKT

1.ČÁST

1. ORGÁNY FONDU A SKUPINY – JEJICH SLOŽENÍ A POSTUPY JEJICH ROZHODOVÁNÍ

1.1. VALNÁ HROMADA FONDU JAKO MATEŘSKÉ SPOLEČNOSTI

Valná hromada je nejvyšším orgánem Fondu. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, má právo účastnit se valné hromady. Každý investor, který vlastní investiční akcie, má též právo účastnit se valné hromady. Každý akcionář, který vlastní zakladatelské akcie, i každý investor, který vlastní investiční akcie, má právo obdržet vysvětlení týkající se Fondu, jím ovládaných osob nebo jednotlivého podfondu vytvoře- ného Fondem, jehož investiční akcie vlastní, je-li takové vysvětlení potřebné pro posouzení obsahu záleži- tostí zařazených na valnou hromadu nebo na výkon akcionářských práv na ní, a uplatňovat návrhy a proti- návrhy.

Se zakladatelskými akciemi je spojeno hlasovací právo vždy, nestanoví-li zákon jinak. S investičními akcie- mi hlasovací právo spojeno není, nestanoví-li zákon jinak. Je-li s akcií Fondu spojeno hlasovací právo, nále- ží každé akcii jeden hlas.

Rozhodování valné hromady upravuje článek 26 stanov Fondu:

Valná hromada je schopna se usnášet, pokud jsou přítomní vlastníci nejméně 54 % akcií, s nimiž je spojeno hlasovací právo. Při posuzování schopnosti valné hromady se usnášet se nepřihlíží k akciím, s nimiž není spojeno hlasovací právo, nebo pokud nelze hlasovací právo podle zákona nebo stanov vykonávat; to ne- platí, nabydou-li tyto dočasně hlasovacího práva. Není-li valná hromada schopná usnášet se, svolá statu- tární orgán náhradní valnou hromadu, a to tak, aby se konala od patnácti do šesti týdnů ode dne, na který byla svolána původní valná hromada. Náhradní valná hromada je schopná usnášet se bez ohledu na počet přítomných akcionářů.

Záležitosti, které nebyly zařazeny do navrhovaného pořadu jednání, lze rozhodnout jen se souhlasem všech vlastníků akcií vydaných Fondem, s nimiž je v případě projednání takové záležitosti spojeno hlaso- vací právo.

Pokud stanovy Fondu nebo zákon nevyžadují většinu jinou, rozhoduje valná hromada většinou hlasů vlast- níků akcií vydaných Fondem, s nimiž je spojeno hlasovací právo.

Působnost valné hromady upravuje článek 23 stanov Fondu:

Do působnosti valné hromady, nevylučuje-li to ZISIF, náleží dle stanov Fondu vše, co do její působnosti vkládá závazný právní předpis, včetně:

a) rozhodování o změně stanov, nejde-li o změnu v důsledku zvýšení zapisovaného základního kapi- tálu představenstvem podle ust. § 511 ZOK nebo o změnu, ke které došlo na základě jiných práv- ních skutečností,

b) volba a odvolání členů představenstva,

c) volba a odvolání členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

d) schválení smlouvy o výkonu funkce člena představenstva,

e) schválení smluv o výkonu funkce členů dozorčí rady a jiných orgánů určených stanovami,

f) rozhodnutí o zrušení Fondu, resp. Fondem vytvořeného podfondu s likvidací,

g) rozhodnutí o jmenování likvidátora, resp. o podání žádosti o jmenování likvidátora ČNB, jmenuje-li dle zákona likvidátora ČNB,

h) rozhodnutí o přeměně Xxxxx,

i) rozhodování o udělení souhlasu s poskytnutím příplatku mimo zapisovaný základní kapitál Fondu jeho akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie, a o jeho vrácení,

j) rozhodování o určení auditora pro účetní závěrku a konsolidovanou účetní závěrku,

k) rozhodování o vyčlenění majetku a dluhů z investiční činnosti společnosti do jednoho či více pod- fondů.

1.2. PŘEDSTAVENSTVO FONDU

Představenstvo AMISTA investiční společnost, a.s. (od 1. 1. 2021)

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

Zastoupení právnické osoby Xxx. Xxxx Xxxxxxxx, pověřený zmocněnec (od 28. 4. 2016 do 30. 11. 2021)

Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D., pověřený zmocněnec (od 30. 11. 2021)

Představenstvo je statutárním orgánem Fondu, kterému přísluší obchodní vedení Xxxxx a který zastupuje Fond navenek. Představenstvo se řídí obecně závaznými právními předpisy, stanovami a statutem Fondu, resp. jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo mj. také svolává valnou hromadu Fondu a schvaluje změny statutu Fondu a jeho podfondů, jsou-li zřízeny. Představenstvo je voleno valnou hromadou Fondu.

V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

a) řídit činnost Xxxxx a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

b) provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

c) zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

d) předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i mezi- tímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

e) svolávat valnou hromadu,

f) vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fondu a stavu jeho majetku,

g) vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském regulo- vaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými právními před- pisy, zejm. ZPKT,

h) měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu sta- nov,

i) schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

j) rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému orgánu společnosti, tedy zejm. dozorčí radě nebo valné hromadě společnosti.

Představenstvo má jediného člena.

Představenstvo určuje základní zaměření obchodního vedení Fondu. Představenstvo nezřídilo žádný poradní orgán, výbor či komisi.

Vzhledem k tomu, že statutárnímu orgánu nesmí být v souladu s obecně závaznými právními předpisy tý- kajícími se obhospodařování investičních fondů udělovány ze strany akcionářů Fondu jakékoliv pokyny týkající se obhospodařování Fondu, není statutární orgán oprávněn požádat nejvyšší orgán Fondu v soula- du s ust. § 51 odst. 2 ZOK o udělení pokynu týkajícího se obchodního vedení. Statutární orgán však může požádat o sdělení nezávazného stanoviska či doporučení týkajícího se obchodního vedení další (poradní) orgány Fondu či jiné subjekty, a to za podmínek určených statutem Fondu či vnitřními předpisy Fondu.

1.3. DOZORČÍ RADA FONDU

Člen dozorčí rady:

Ing. Xxxx Xxxx

narozen: 13. 5. 1967

vzdělání: vysokoškolské

(od 1. 1. 2021)

Člen dozorčí rady:

Drs. Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx narozen: 8. 12. 1962

vzdělání: vysokoškolské

(od 1. 1. 2021)

Člen dozorčí rady:

Xxxxx Xxxxx narozen: 8. 7. 1949

vzdělání: středoškolské

(od 1. 1. 2021)

Dozorčí rada dohlíží na řádný výkon činnosti Fondu, jakož i provádí další činnosti stanovené obecně závaz- nými právními předpisy.

Dozorčí rada dle stanov Fondu:

a) přezkoumává řádnou, mimořádnou a konsolidovanou a popřípadě i mezitímní účetní závěrku a ná- vrh na rozdělení zisku nebo na úhradu ztráty a předkládá valné hromadě své vyjádření;

b) předkládá valné hromadě návrhy na určení auditora k ověření účetní závěrky a konsolidované účetní závěrky, příp. k přezkoumání dalších zpráv vypracovávaných emitentem cenných papírů při- jatých k obchodování na evropském regulovaném trhu, o nichž to stanoví obecně závazný právní předpis;

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

Dozorčí rada se skládá ze tří členů, volených valnou hromadou.

Dozorčí rada je schopná usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přijetí usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční většina členů dozorčí rady. Každý člen dozorčí rady má jeden hlas. V případě rovnosti hlasů je rozhodující hlas předsedy dozorčí rady.

Řádná zasedání dozorčí rady svolává předseda dozorčí rady s uvedením programu jednání, a to zpravidla šestkrát za rok. V případě, že dozorčí rada není svolána po dobu delší než 2 měsíce, může o její svolání po- žádat předsedu kterýkoli její člen, a to s pořadem jednání, který určí. Předseda dozorčí rady svolá dozorčí radu také tehdy, požádá-li o to statutární orgán, a to s pořadem jednání, který statutární orgán určil; neu- činí-li tak bez zbytečného odkladu po doručení žádosti, může ji svolat sám statutární orgán.

1.4. VÝBOR PRO AUDIT FONDU

Předseda výboru pro audit: Xxx. Xxx Xxxxxx (od 1. 6. 2016)

narozen: 14. 1. 1963

Vystudoval Vysokou školu ekonomickou v Praze a Frostburg State Universit v USA. Od roku 1994 působil na pozici vedoucí finanční analytik a zástupce ředitele u licencovaného obchodníka s cennými papíry AKRO Capital, a.s. Od roku 2006 do současnosti působí ve společnosti AMISTA IS, a to postupně na pozicích vý- konný ředitel, předseda představenstva a člen dozorčí rady.

Člen výboru pro audit: Xxx. Xxxxxx Xxxxxx (od 1. 6. 2016)

narozen: 17. 1. 1980

Vystudoval Technickou fakultu na ČZÚ v Praze. Od roku 2007 pracoval ve společnosti AMISTA IS, kde po- stupně zastává pozice sales manažer, manažer oddělení pro licenční záležitosti, pracovník oddělení cen- ných papírů a account manažer. Dříve také působil ve společnosti Raiffesenbank, a. s.

Člen výboru pro audit: Xxx. Xxxx Xxxxxxxx (od 1. 6. 2018)

narozen: 22. 2. 1973

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu řízení společnosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se investiční činností a vývojem informačních systémů.

Fond, jako subjekt veřejného zájmu ve smyslu ust. § 1a písm. a) ve spojení s ust. § 19a odst. 1 Zákona o účetnictví zřídil ke dni 30. 10. 2016 výbor pro audit. Výbor pro audit zejména sleduje účinnost vnitřní kontro- ly, systému řízení rizik, účinnost vnitřního auditu a jeho funkční nezávislost, sleduje postup sestavování účetní závěrky Fondu a předkládá řídicímu nebo kontrolnímu orgánu Fondu doporučení k zajištění integrity systémů účetnictví a finančního výkaznictví. Dále doporučuje auditora kontrolnímu orgánu s tím, že toto doporučení řádně odůvodní.

Výbor pro audit se skládá ze 3 členů, volených valnou hromadou. Všichni navržení členové výboru pro audit splnili zákonné podmínky pro jmenování do výboru pro audit stanovené ust. § 44 Zákona o auditorech. Na svém prvním zasedání výboru pro audit si jeho členové zvolili za předsedu Ing. Víta Vařeku. Předseda svo- lává a řídí zasedání výboru pro audit.

Výbor pro audit je schopný usnášet se, je-li na zasedání přítomna nadpoloviční většina jejích členů. K přije- tí usnesení je zapotřebí, aby pro ně hlasovala nadpoloviční přítomných členů výboru pro audit.

Výbor pro audit nezřídil žádný poradní orgán, výbor či komisi.

1.5. POLITIKA ROZMANITOSTI FONDU

Fond ve vztahu k statutárnímu orgánu, kontrolnímu orgánu a výboru pro audit neuplatňuje žádnou speci- fickou politiku rozmanitosti. Důvodem je především skutečnost, že volba těchto orgánů je v působnosti valné hromady Fondu, pročež toto rozhodnutí nemůže Fond v zásadě ovlivnit. Fond se principiálně hlásí k dodržování zásad nediskriminace a rovného zacházení a dbá na to, aby orgány byly obsazovány osobami, jejichž odborné znalosti a zkušenosti svědčí o jejich způsobilosti k řádnému výkonu funkce.

1.6. DCEŘINÉ SPOLEČNOSTI

Prague North Enterprise a.s.

Sídlo: Xxxxxxxxxxxxxxxx 0000, Xxxxx 9, PSČ 197 00

Velikost majetkové fičasti

a hlasovacích práv: 50 %

Statutární orgán – představenstvo

Předseda

Ing. Xxxx Xxxx

dat. nar. 13. 5. 1967

bytem: U invalidovny 549/5, Praha 8, PSČ 186 00

(od 5. 11. 2019)

Člen

Funkce

Xxxx Xxxxxxx

dat. nar. 10. 3. 1974

bytem: Chelčického 686, Roztoky, PSČ 252 63 členové představenstva

(od 5. 11. 2019)

Způsob jednání společnost zastupují oba členové představenstva společně.

2. ZÁSADY A POSTUPY VNITŘNÍ KONTROLY A PRAVIDLA PŘÍSTUPU K RIZIKŮM VE VZTAHU

K PROCESU VÝKAZNICTVÍ

Skupina Fondu na základě ust. § 19a Zákona o účetnictví použila mezinárodní účetní standardy harmonizo- vané evropským právem pro sestavení účetní závěrky ke Dni ocenění. Účetnictví a výkaznictví Fondu je kromě všeobecně závazných právních předpisů upraveno rovněž soustavou vnitřních předpisů a metodic- kých postupů, plně respektujících obecně závazné účetní předpisy a standardy.

Přístup do účetního systému Fondu je přísně řízen a povolen pouze oprávněným osobám. Účetní doklady jsou účtovány po předchozím řádném schválení oprávněnými osobami, přičemž způsob schvalování je upraven vnitřním předpisem. Platební styk je oddělen od zpracování účetnictví a provádění obchodních transakcí, veškeré platby jsou prováděny oddělením vypořádání. Tento způsob úhrad zamezuje potencio- nální možnosti, kdy by jedna a tatáž osoba provedla uzavření obchodního vztahu, zaúčtovala z něho vy- plývající účetní operace a současně provedla platbu ve prospěch obchodního partnera.

Kontrola správnosti a úplnosti účetnictví a výkaznictví Fondu je prováděna ve dvou úrovních - interně, pro- střednictvím řídícího a kontrolního systému, a dále prostřednictvím externího auditu, který ověřuje roční účetní závěrku Fondu. Interní kontrola v rámci kontrolního a řídícího systému zahrnuje jednak činnosti

vnitřního auditu a dále řadu kontrolních prvků, prováděných kontinuálně (např. kontrola zaúčtovaného stavu majetku na operativní evidenci majetku, inventarizace, kontrola čtyř očí apod.), v rámci kterých je proces kontroly průběžně vyhodnocován.

3. KODEX ŘÍZENÍ A SPRÁVY FONDU

AMISTA IS jako obhospodařovatel Fondu přijala soubor vnitřních předpisů schválených statutárním orgá- nem obhospodařovatele Fondu. Tyto vnitřní předpisy vycházejí z požadavků stanovených všeobecně zá- vaznými právními předpisy, včetně právních předpisů Evropské unie, a jsou pravidelně aktualizovány a předkládány ČNB. Některé z nich dle platné legislativy podléhají i kontrole ze strany ČNB a jsou ČNB před- kládány v případě změn, což jsou např. Organizační řád, který je základní normou řízení a správy Fondu, či vnitřní předpis obsahující postupy k plnění povinností dle AML zákona. Rovněž všechny předpisy podléhají interní kontrole compliance a vnitřního auditu.

Mezi základní vnitřní předpisy patří mj. vnitřní předpisy upravující výkon obhospodařování Fondu a výkon řízení a správy Fondu. Oblastmi, které jsou vnitřními předpisy upraveny, jsou například:

- Interní pravidla outsourcingu

- Pravidla řízení rizik, dodržování limitů a řízení likvidity

- Účetní postupy a pravidla účtování

- Pravidla vnitřní kontroly

- Systém vnitřní komunikace

- Opatření proti praní špinavých peněz a financování terorismu

Nahlédnutí do vnitřních předpisů AMISTA IS, vztahujících se k Fondu, je možné na základě předchozí žá- dosti v sídle AMISTA IS, resp. dotčeného Fondu. AMISTA IS je současně členem AKAT a řídí se také jejím etickým kodexem, přičemž má sepsaný vlastní Etický kodex v rámci předpisové základny, kterým se řídí a který vychází právě z principů uvedených v Etickém kodexu AKAT. I tento vnitřní předpis je případně k na- hlédnutí v sídle AMISTA IS, resp. dotčeného Fondu.

Vzhledem k výše uvedenému Fond nepřijal žádný zvláštní kodex řízení a správy Fondu.

2.ČÁST

1. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY FONDU A PORTFOLIO MANAŽER

1.7. OSTATNÍ VEDOUCÍ OSOBY

Žádné další osoby nemají funkci vedoucí osoby ve Fondu.

1.8. PORTFOLIO MANAŽER

Portfolio manažer Xxxxx Xxxxxx narozen: 1976

vzdělání: Masarykova obchodní akademie Rakovník

Xxxxx Xxxxxx je zaměstnán ve společnosti AMISTA IS na pozici portfolio manažer od 1. 7. 2011. Před přícho- dem do AMISTA IS pracoval deset let na pozici účetního a finančního analytika ve společnosti Zepter Inter- national s.r.o. Předtím sbíral zkušenosti mimo jiné ve společnostech SPT Telecom, a.s. a Královský pivovar Krušovice a.s.

Portfolio manažer Xxx. Xxxxxx Xxxxx narozen: 1961

vzdělání: Vysoká škola dopravy a spojů, Žilina, fakulta Provozně- ekonomická

Před příchodem do AMISTA IS poskytoval konzultace v oblasti financování podnikatelských projektů a po- radenství v oblasti privátního bankovnictví a správy majetku v rámci svého živnostenského oprávnění. Před tímto obdobím pracoval více než 25 let v bankovnictví na manažerských postech v oblasti privátního ban- kovnictví a správy aktiv.

Portfolio manažer Xxxxxxx Xxxxxx, MSc.

narozen: 1995

vzdělání: Vrije Universiteit Amsterdam, obor Finance

Do AMISTA IS nastoupil jako absolvent magisterského studia na Vrije Universiteit v Amsterdamu. Vystudo- val obor Finance se zaměřením na kapitálové trhy, oceňování aktiv a finanční deriváty. Před studiem v Nizozemsku pracoval v Raiffeisenbank, a.s. na oddělení Corporate Development, které se specializovalo na zlepšování interních procesů, projektový management a analytickou podporu obchodním útvarům a vyššímu managementu banky.

Portfolio manažer Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D.

narozen: 1973

vzdělání: VŠE Praha, program Mezinárodní obchod, Podniková ekono-

mika a management

Do AMISTA IS nastoupil po více jak dvaceti letech zkušeností v oblasti řízení investic a podnikových financí. V průběhu své kariéry pracoval jako konzultant fúzí a akvizic (M&A), na transakcích financovaných korpo- rátním i privátním kapitálem (private equity). Naposledy působil v přední mezinárodní poradenské společ- nosti BDO Advisory s.r.o. a v oblasti řízení rizik u společnosti Aon Central and Eastern Europe a.s.

2. OSOBY S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ A PRINCIPY JEJICH ODMĚŇOVÁNÍ

Rozhodování o odměňování pracovníků Fondu náleží do působnosti statutárního orgánu Fondu. Členové statutárního a kontrolního orgánu vykonávají svoji činnost na základě smluv o výkonu funkce, v nichž je vždy upravena i jejich odměna včetně všech jejích složek, nejedná-li se o bezúplatný výkon funkce. Tyto smlouvy včetně odměňování musí být schváleny valnou hromadou Fondu. Fond nepřijal samostatná pravi- dla týkající se politiky odměňování ani nezřídil výbor pro odměny.

Statutární organ

Řídicí osobou Fondu je obhospodařovatel AMISTA IS.

Představenstvo

Zastoupení právnické osoby

AMISTA investiční společnost, a.s. (od 1. 1. 2021)

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

Xxx. Xxxx Xxxxxxxx, pověřený zmocněnec (od 28. 4. 2016 do 30. 11. 2021)

Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D., pověřený zmocněnec (od 30. 11. 2021)

Kontrolní orgán

Člen dozorčí rady: Ing. Xxxx Xxxx (od 1. 1. 2021)

narozen: 13. 5. 1967

Člen kontrolního orgánu není v souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné osoby propojené s Fondem. Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím 51.000 ks zakladatel- ských a 274.469.000 ks investičních akcií.

Člen dozorčí rady: Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 12. 1962

Člen kontrolního orgánu není v souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné osoby propojené s Fondem. Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím 6.500 ks zakladatel- ských a 20.751.595 ks investičních akcií.

Člen dozorčí rady: Xxxxx Xxxxx (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 7. 1949

Člen kontrolního orgánu není v souvislosti se svojí funkcí ve Fondu odměňován z Fondu ani z žádné jiné osoby propojené s Fondem. Člen kontrolního orgánu je akcionářem Fondu vlastnícím 33.500 ks zakladatel- ských a 181.024.405 ks investičních akcií.

3. ÚDAJE O VŠECH PENĚŽITÝCH I NEPENĚŽITÝCH PLNĚNÍCH, KTERÁ OD FONDU PŘIJALI

V ÚČETNÍM OBDOBÍ ČLENOVÉ STATUTÁRNÍHO ČI DOZORČÍHO ORGÁNU A OSTATNÍ OSOBY

S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Informace o zásadách a principech odměňování Xxxx vyhotovuje v politice odměňování podle § 121l ZPKT, kterou uveřejňuje na svých internetových stránkách. Fond v souladu s § 121p ZPKT také vyhotovuje a uve- řejňuje na svých internetových stránkách zprávu o odměňování.

4. ÚDAJE O POČTU CENNÝCH PAPÍRŮ FONDU, KTERÉ JSOU V MAJETKU STATUTÁRNÍHO ČI DO- ZORČÍHO ORGÁNU A OSTATNÍCH OSOB S ŘÍDÍCÍ PRAVOMOCÍ

Členové dozorčí rady drželi ve svém vlastnictví celkem 91 000 ks zakladatelských akcií a 476 245 000 ks investičních akcií Fondu. V majetku členů statutárního ani kontrolního orgánu ani ostatních osob s řídící pravomocí nejsou žádné cenné papíry Fondu.

K cenným papírům představujícím podíl na Fondu se nevztahují žádné opce ani srovnatelné investiční ná- stroje, jejichž smluvními stranami by byli členové statutárního nebo dozorčího orgánu Fondu nebo které by byly uzavřeny ve prospěch těchto osob. Osoby s řídící pravomocí Fondu nedrží výše jmenované cenné papíry ani nepřímo, tedy prostřednictvím třetího subjektu.

5. PRÁVA A POVINNOSTI SPOJENÁ S AKCIEMI FONDU

Fond vydává dva druhy cenných papírů:

a) zakladatelské akcie – tyto cenné papíry jsou vydávány k zapisovanému základnímu kapitálu, jehož výše je též uváděna v obchodním rejstříku. Zapisovaný základní kapitál Fondu činí 2 000 000,- Kč a je rozdělen na 100 000 ks kusových zakladatelských akcií, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny zakladatelské akcie společnosti jsou vydány jako cenné papíry na řad, tj. jako listiny znějící na jméno akcionáře a nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu. Podíl na zapisovaném základním kapitálu se u zakladatel- ských akcií určí podle počtu akcií. Zakladatelské akcie se řídí právní úpravou dle XXX, XXXXX a dalšími práv- ními předpisy a úpravou v oddíle II. stanov Fondu.

Práva spojená se zakladatelskými akciemi

Se zakladatelskými akciemi je spojeno právo akcionáře podílet se na řízení společnosti, na jejím zisku a na likvidačním zůstatku při jejím zrušení s likvidací. Právo na podíl na zisku a na likvidačním zůstatku vzniká pouze z hospodaření společnosti s majetkem, který nepochází z investiční činnosti Fondu, resp. není zařa- zen do žádného podfondu. Se zakladatelskými akciemi je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Se zakladatel- skými akciemi není spojeno právo na jejich odkoupení na účet společnosti, ani žádné jiné zvláštní právo.

Evidence zakladatelských akcií

Zakladatelské akcie jsou v držení akcionářů Xxxxx, kteří zodpovídají za jejich úschovu. Fond prostřednic- tvím svého administrátora, tj. AMISTA IS, vede evidenci majitelů zakladatelských akcií v seznamu akcioná- řů.

b) investiční akcie - Fond vydává investiční akcie k Fondu jako takovému, resp. k jeho Investiční části. In- vestiční akcie představují stejné podíly na fondovém kapitálu Investiční části Fondu. Investiční akcie jsou vydávány jako akcie kusové, tj. bez jmenovité hodnoty. Všechny investiční akcie jsou vydány jako zakniho- vané cenné papíry znějící na jméno investora.

Fond vydává jednu třídu investičních akcií, investiční akcie třídy A. Investiční akcie třídy A jsou od 1. 11. 2016 přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s. Investiční akcie se řídí právní úpravou dle ZOK, XXXXX a dalšími právními předpisy a úpravou v oddíle III. stanov Fondu.

Práva spojená s investičními akciemi

S investičními akciemi je spojeno právo týkající se podílu na zisku z hospodaření pouze s majetkem z inves- tiční činnosti Fondu a na likvidačním zůstatku pouze z investiční činnosti Fondu. S investičními akciemi je spojeno právo na jejich odkoupení na žádost jejich vlastníka na účet Investiční části Fondu. Investiční ak- cie odkoupením zanikají. S investičními akciemi není spojeno hlasovací právo, pokud zákon nestanoví jinak.

Evidence investičních akcií

Evidence investičních akcií vydávaných Fondem je vedena v souladu s příslušnými ustanoveními ZPKT. Centrální evidenci emise vede Centrální depozitář cenných papírů, a. s. Investiční akcie Fondu v držení jednotlivých investorů jsou tak evidovány na jejich majetkových účtech vlastníků cenných papírů. Investoři jsou povinni sdělovat účastníku Centrálního depozitáře cenných papírů, a. s., u něhož mají veden svůj ma- jetkový účet, veškeré změny ve svých identifikačních údajích.

6. ODMĚNY ÚČTOVANÉ EXTERNÍMI AUDITORY

Informace o odměnách účtovaných za Účetní období auditory v členění za jednotlivé druhy služeb jsou uvedeny v příloze účetní závěrky (oddíl „Správní náklady“), která je nedílnou součástí této výroční zprávy. Poplatky a náklady Fondu jsou hrazeny z Investiční části Fondu.

Celková částka účtovaná externím auditorem v Účetním období Fondu činila 130 tis. Kč.

7. DIVIDENDOVÁ POLITIKA FONDU

Fond neuplatňuje ani nedeklaruje dividendovou politiku ve smyslu stanovení poměru zisku vyplaceného akcionářům a zisku zadrženého, ani nečiní takové odhady do budoucna.

Protože na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná ekonomická činnost, nejsou k zakladatelským akciím

Fondu vypláceny dividendy.

V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.

V účetním období předcházejícím Účetní období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.

8. VÝZNAMNÁ SOUDNÍ A ROZHODČÍ ŘÍZENÍ

V Účetním období neprobíhala žádná soudní ani rozhodčí řízení, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny.

3.ČÁST

1. STRUKTURA VLASTNÍHO KAPITÁLU FONDU Fond

Struktura vlastního kapitálu Fondu je uvedena v účetní závěrce, která je nedílnou součástí této výroční zprávy.

Cenné papíry vydávané Fondem:

a) Druh: Zakladatelské akcie

Forma: Kusové akcie na jméno Podoba: Listinná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty Podíl na zapisovaném základním kapitálu: 100 %

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 100 000 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0 Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0 Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Zakladatelské akcie nebyly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

b) Druh: Investiční akcie

ISIN: CZ0008042272

Forma: Kusové akcie na jméno Podoba: Zaknihovaná

Jmenovitá hodnota: Bez jmenovité hodnoty

Počet emitovaných akcií v oběhu ke konci Účetního období: 540 371 000 ks

Počet akcií vydaných v Účetním období: 0 Počet akcií odkoupených v Účetním období: 0 Počet upsaných, dosud nesplacených akcií: 0

Obchodovatelnost: Investiční akcie třídy A jsou přijaty k obchodování na regulovaném trhu

Ostatní skutečnosti:

Počet akcií držených Fondem jako emitentem nebo jménem Fondu jako emitenta, nebo v držení jeho dce- řiných společností: 0

Částka všech převoditelných cenných papírů, vyměnitelných cenných papírů nebo cenných papírů s opč- ními listy, s uvedením podmínek pro převod, výměnu nebo upsání: 0

S účinností od 8. 6. 2021 rozhodla změnou stanov Valná hromada společnosti o štěpení zakladatelských akcií emitovaných Fondem, a to tak, že každou akcii rozdělila na 1 000 ks. Původní počet zakladatelských akcií vydaných Fondem, tj. 100 ks, byl v důsledku štěpení navýšen na 100 000 ks zakladatelských akcií.

S účinností od 8. 6. 2021 rozhodla Valná hromada společnosti o štěpení investičních akcií emitovaných Fondem se štěpným poměrem 1:1000. Původní počet investičních akcií vydaných Fondem, tj. 540 371 ks, byl v důsledku štěpení navýšen na 540 371 000 ks investičních akcií.

Dceřiné společnosti:

Prague North Enterprise a.s. Základní kapitál: 30 000 000,- Kč

2. OMEZENÍ PŘEVODITELNOSTI CENNÝCH PAPÍRŮ

Převoditelnost zakladatelských akcií Fondu je podmíněna souhlasem statutárního orgánu. Statutární or- gán udělí souhlas s převodem písemně na žádost akcionáře v případě, kdy nabyvatel zakladatelských akcií splňuje veškeré požadavky na osobu akcionáře společnosti jako fondu kvalifikovaných investorů, stano- vené statutem, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jejich kontro- le. Souhlas s převodem zakladatelských akcií mezi stávajícími akcionáři je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k zakladatelským akciím Fondu je jejich nabyvatel povinen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě listinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné akcie a její předložení administrátorovi Fondu. Hodlá-li některý z vlastníků zakladatelských akcií převést své zakladatelské akcie, mají ostatní vlastníci zakladatelských akcií k těmto akciím předkupní prá- vo, ledaže vlastník zakladatelských akcií zakladatelské akcie převádí jinému vlastníkovi zakladatelských akcií.

K převodu investičních akcií Fondu musí mít investor (převodce) předchozí souhlas statutárního orgánu Fondu k takovému převodu, a to v písemné formě. Statutární orgán vydá souhlas s převodem za situace, kdy nabyvatel investičních akcií Fondu splňuje veškeré požadavky na osobu investora do Fondu, coby fon- du kvalifikovaných investorů stanovených statutem Fondu, jakož i obecně závaznými právními předpisy, a to bez zbytečného odkladu po jeho kontrole. Souhlas s převodem investičních akcií Fondu mezi stávajícími investory je vydáván neprodleně bez potřeby kontroly. Omezení převoditelnosti investičních akcií se ne- vztahuje na investiční akcie, které byly přijaty k obchodování na regulovaném trhu.

V případě převodu nebo přechodu vlastnického práva k investičním akciím Fondu je jejich nabyvatel povi- nen bez zbytečného odkladu informovat Fond o změně vlastníka. K účinnosti převodu akcie v podobě lis- tinného cenného papíru vůči administrátorovi Fondu se vyžaduje oznámení změny vlastníka příslušné ak- cie a její předložení administrátorovi Fondu. V případě, že by nabyvatel investičních akcií nebyl kvalifikova- ným investorem dle ust. § 272 XXXXX, k takovému nabytí se v souladu s ust. § 272 odst. 3 ZISIF nepřihlíží.

3. AKCIONÁŘSKÉ STRUKTURY FONDU

Fond

Struktura akcionářů ke Dni ocenění (zakladatelské akcie)

V procentech	Podíl na základním kapitálu	Podíl na hlasovacích právech
Právnické osoby celkem	9,00	9,00
z toho 1RIF otevřený podílový fond	9,00	9,00
Fyzické osoby celkem	91,00	91,00
z toho Ing. Xxxx Xxxx, dat. nar. 13. 5. 1967	51,00	51,00
Drs. Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx, dat. nar. 8. 12. 1962	6,50	6,50
Xxxxx Xxxxx, dat. nar. 8. 7. 1949	33,50	33,50

4. VLASTNÍCI CENNÝCH PAPÍRŮ SE ZVLÁŠTNÍMI PRÁVY

Fond nevydává vyjma výše uvedených druhů cenných papírů žádné jiné cenné papíry, se kterými by bylo spojeno zvláštní právo. Se zakladatelským akciemi není spojeno právo na podíl na zisku pocházejícím z investiční činnosti Fondu, ale je s nimi spojeno právo na řízení Fondu prostřednictvím hlasovacího práva, které je s těmito akciemi spojeno, pokud zákon nestanoví jinak. S investičními akciemi není spojeno hlaso- vací právo, pokud zákon nestanoví jinak, ale je s nimi spojeno právo na zpětný odkup Fondem.

5. OMEZENÍ HLASOVACÍCH PRÁV

Se zakladatelskými akciemi Fondu je vždy spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak. S investičními akciemi Fondu není spojeno hlasovací právo, nestanoví-li zákon jinak.

V případě, kdy valná hromada hlasuje o:

a) změně práv spojených s určitým druhem investičních akcií;

b) změně druhu nebo formy investičních akcií;

c) další záležitosti, pro kterou zákon vyžaduje hlasování podle druhu akcií;

hlasují současně akcionáři, kteří vlastní investiční akcie, a akcionáři, kteří vlastní zakladatelské akcie. V takovém případě je s investičními akciemi spojeno hlasovací právo.

6. SMLOUVY MEZI AKCIONÁŘI S NÁSLEDKEM SNÍŽENÍ PŘEVODITELNOSTI NEBO HLASOVACÍCH PRÁV

Fondu nejsou známy žádné smlouvy, které by uzavřeli akcionáři Fondu a které by současně mohly mít za následek snížení převoditelnosti akcií představujících podíl na Fondu nebo snížení hlasovacích práv.

7. ZVLÁŠTNÍ PRAVIDLA PRO VOLBU A ODVOLÁNÍ ČLENŮ STATUTÁRNÍHO ORGÁNU A ZMĚNU STA-

NOV

Stanovy Fondu neobsahují žádná zvláštní pravidla pro volbu a odvolání členů statutárního orgánu a změnu

stanov Fondu.

Členy statutárního orgánu volí a odvolává valná hromada Fondu.

O doplňování a změnách stanov rozhoduje valná hromada Fondu na návrh statutárního orgánu nebo na základě protinávrhů akcionářů, resp. investorů účastnících se valné hromady nebo na návrh dozorčí rady, pokud valnou hromadu svolává dozorčí rada a navrhuje potřebná opatření.

8. ZVLÁŠTNÍ PŮSOBNOST ORGÁNŮ

Stanovy Fondu neobsahují žádnou zvláštní působnost statutárního ani kontrolního orgánu podle zákona upravujícího právní poměry obchodních společností a družstev.

V působnosti představenstva je dle stanov Fondu:

• řídit činnost Fondu a zabezpečovat jeho obchodní vedení,

• provádět usnesení přijatá valnou hromadou,

• zabezpečovat řádné vedení účetnictví Fondu,

• předkládat valné hromadě ke schválení řádnou, mimořádnou a konsolidovanou, popřípadě i

mezitímní účetní závěrku společnosti a návrh na rozdělení zisku nebo úhrady ztrát,

• svolávat valnou hromadu

• vyhotovovat nejméně jednou za rok pro valnou hromadu zprávu o podnikatelské činnosti Fon-

du a stavu jeho majetku,

• vyhotovovat další zprávy emitenta cenných papírů přijatých k obchodování na evropském re- gulovaném trhu a zajišťovat plnění dalších povinností, stanovených obecně závaznými práv- ními předpisy, zejm. ZPKT,

• měnit stanovy Fondu v souladu s § 277 odst. 2 ZISIF, jde-li o změnu přímo vyvolanou změnou právní úpravy, opravu písemných nebo tiskových chyb nebo úpravou, která logicky vyplývá z obsahu stanov,

• schvalovat změny statutu Fondu a jeho podfondů;

• rozhodovat o všech záležitostech společnosti, které zákon nebo stanovy nesvěřují jinému or- gánu společnosti, tedy zejm. dozorčí radě nebo valné hromadě společnosti.

Dozorčí rada dle stanov Fondu:

c) schvaluje statut Fondem nově vytvořeného podfondu;

9. VÝZNAMNÉ SMLOUVY PŘI ZMĚNĚ OVLÁDÁNÍ EMITENTA

Fond neuzavřel žádné smlouvy, ve kterých by byl smluvní stranou a které nabydou účinnosti, změní se

nebo zaniknou v případě změny ovládání Fondu v důsledku nabídky převzetí.

10. SMLOUVY SE ČLENY STATUTÁRNÍHO ORGÁNU SE ZÁVAZKEM PLNĚNÍ PŘI SKONČENÍ JEJICH

FUNKCE

Fond neuzavřel se členy statutárního orgánu nebo se zaměstnanci žádné smlouvy, kterými by byl zavázán k plnění pro případ skončení jejich funkce nebo zaměstnání v souvislosti s nabídkou převzetí.

11. PROGRAMY NABÝVÁNÍ CENNÝCH PAPÍRŮ ZA ZVÝHODNĚNÝCH PODMÍNEK

Fond nemá žádný program, na jehož základě je zaměstnancům nebo členům statutárního orgánu Fondu umožněno nabývat účastnické cenné papíry Fondu, opce na tyto cenné papíry či jiná práva k nim za zvý- hodněných podmínek.

Přehled podnikání, stav majetku investičního

fondu a majetkových účastí

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Praha 9, PSČ 197 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Měst- ským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

2. PŘEHLED PODNIKÁNÍ

Investiční cíl a strategie

Fond je oprávněn investovat především do aktiv nemovité povahy, ať již majících formu věcí nemovitých, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech, a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů.

Fond má v úmyslu investovat více než 51 % hodnoty svého investičního majetku do nemovitostí nebo ne- movitostních společností. Další podstatnou majetkovou hodnotou, do níž Fond může investovat, jsou ak- cie, podíly a jiné formy účastí na právnických osobách. Vedlejšími majetkovými hodnotami Fondu budou investiční nástroje ve smyslu ustanovení § 3 odst. 1 ZPKT, např. investiční cenné papíry, cenné papíry ko- lektivního investování či nástroje peněžního trhu

Druhy majetkových hodnot

Nemovité věci, včetně jejich součástí a příslušenství

Investice do nemovitých věcí, včetně jejich součástí a příslušenství (tj. např. energetických a rozvodných sítí, technické infrastruktury, oplocení, zahradní úpravy, kůlny, garáže apod.), souvisejících movitých věcí a případných vyvolaných investic (inženýrské sítě apod.). Nemovitostní aktiva mají zejména podobu:

• pozemků určených k výstavbě objektů pro bydlení nebo komerčních objektů;

• pozemků určených ke zhodnocení formou změny účelu užívání pozemku a následnému prodeji;

• pozemků provozovaných jako parkoviště;

• pozemků určených k pronajímání třetím osobám pro obchodní aktivity;

• rezidenčních projektů a domů;

• průmyslových areálů pro výrobu a skladování;

• budov pro zdravotnická zařízení;

• budov pro vzdělání a školství a školicí střediska;

• administrativních budov a center;

• hotelových komplexů a jiných rekreačních objektů;

• logistických parků;

• multifunkčních center;

• nemovitých i movitých energetických zařízení.

Do majetku investiční části Fondu lze nabýt nemovitost za účelem jejího provozování, je-li tato nemovitost způsobilá při řádném hospodaření přinášet pravidelný a dlouhodobý výnos, nebo za účelem jejího dalšího prodeje, je-li tato nemovitost způsobilá přinést ze svého prodeje zisk.

Fond může do své investiční části též nabývat nemovitosti výstavbou nebo za účelem dalšího zhodnocení nemovitostí v jeho majetku umožnit na takových nemovitostech výstavbu. Výstavba samotná je vždy rea- lizována na účet investiční části Fondu třetí osobou k takové činnosti oprávněnou.

Při výběru vhodných nemovitostí nabývaných do majetku investiční části Fondu se zohledňuje zejména poloha nabývaných nemovitostí v oblastech České republiky, kde lze důvodně předpokládat, že v krátko- dobém nebo střednědobém horizontu dojde k pozitivnímu cenovému vývoji.

Akcie, podíly, resp. jiné formy fičasti na společnostech

Tyto společnosti mohou mít také charakter dočasných účelových společností zřizovaných za účelem možnosti získání bankovního nebo mimobankovního financování a diverzifikace rizik.

Akcie, podíly, resp. jiné formy účasti na společnostech, které se zaměřují na:

• správu nemovitostí a poskytování souvisejících služeb;

• provozování realitní činnosti;

• provádění stavební činnosti;

• vlastnění akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních společnostech nebo obchodních společnostech zaměřených na výše uvedené oblasti.

• jiné obchodní aktivity, které mají s nemovitostmi v majetku fondu ekonomickou souvislost

Pořizovány budou především akcie, podíly, resp. jiné formy účastí v takových společnostech, kde lze

v budoucnosti očekávat nadprůměrné zhodnocení investice a/nebo jiný ekonomický přínos pro fond.

Při investování do akcií, podílů, resp. jiných forem účastí v obchodních společnostech bude Fond zohledňovat zejména jejich ekonomickou výhodnost, při současném respektování pravidel obezřetnosti a pravidel pro omezování rizik.

Majetek nabytý při uskutečňování procesu přeměny obchodních společností.

Fond, má možnost uskutečnit:

• proces přeměny podle zvláštního právního předpisu, v níž budou Fond a obchodní společnost zúčastněnými společnostmi, a to v souladu s příslušnými zvláštními právními předpisy;

• převzetí jmění obchodní společnosti dle, kdy účast Fondu může přesahovat 90% podíl na základním kapitálu společnosti. Za předpokladu, že v majetku Fondu bude účast v takovéto společnosti představující alespoň 90% podíl na základním kapitálu, pak na základě rozhodnutí valné hromady Fondu může dojít k jejímu zrušení a k převodu jmění do majetku Fondu.

Movité věci, které jsou fičelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu

Fond může nabývat movité věci, které jsou účelově spojeny s nemovitostmi nebo ostatními aktivy Fondu a slouží k zabezpečení provozu nemovitostí nebo zvyšují její užitnou hodnotu. Mezi takové movité věci patří například nábytek, svítidla, drobné vybavení budov včetně uměleckých děl, dopravní a transportní vybavení, výpočetní technika, strojní zařízení, technická infrastruktura, které tvoří s nemovitostí logický celek nebo vhodný doplněk.

Vklady v bankách nebo zahraničních bankách

Fond může zřídit k takovému vkladu právo inkasa třetí osoby za účelem splácení přijatého bankovního ne- bo mimobankovního financování. Předpokladem zřízení práva inkasa je řádné vymezení podmínek jeho uplatnění a skutečnost, že zřízení takového inkasa není ve zcela zjevném rozporu s běžnou tržní praxí v místě a čase obvyklou.

Poskytování fivěrů a zápůjček

Poskytování úvěrů a zápůjček Fondem je možné za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné. Zápůjčky, resp. úvěry mohou být poskytovány v souvislosti s nabýváním a udržováním majetkových hod- not nebo budou úvěry či zápůjčky poskytovány obchodním společnostem, ve kterých bude mít Fond účast (podíl), a to jako dluhové financování jejich činnosti.

Pohledávky z obchodního styku a fivěrové pohledávky

Fond může nabývat do svého majetku pohledávky za předpokladu, že budou pro Fond ekonomicky výhodné, tj. jejichž dlouhodobá výnosnost bude přesahovat náklady na jejich pořízení. Pohledávky budou zpravidla nabývány za cenu nižší, než činí jejich jmenovitá hodnota, a to přiměřeně k riziku jejich vymožení. Fond může nabývat do svého majetku pohledávky nejen po splatnosti, ale i před splatností, a to bez ohledu na skutečnost, zda sídlo (resp. bydliště) dlužníka je umístěno v České republice či v zahraničí. Fond může své existující i případné budoucí pohledávky zatížit zástavním právem třetí osoby, a to za předpokladu zachování celkové ekonomické výhodnosti takové operace a nikoli ve zjevném rozporu s běžnou obchodní praxí v místě a čase obvyklou.

Doplňková aktiva

Fond může investovat do následujících složek doplňkových aktiv:

• dluhopisy, resp. obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, vydávané státy nebo obchodními společnostmi;

• tuzemské akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným na území České republiky;

• zahraniční akcie, tj. vydané emitentem se sídlem umístěným mimo území České republiky;

• cenné papíry investičních fondů;

• hypoteční zástavní listy;

• nástroje peněžního trhu.

Likvidní aktiva

Likvidní část majetku Fondu může být investována krátkodobě zejména do:

• vkladů, se kterými je možno volně nakládat, anebo termínovaných vkladů se lhůtou splatnosti nejdéle jeden rok, pokud se jedná o vklady u bank, poboček zahraničních bank nebo zahraničních bank, jež dodržují pravidla obezřetnosti podle práva Evropských společenství nebo pravidla, která ČNB považuje za rovnocenná;

• cenných papírů vydaných fondy kolektivního investování;

• státních pokladničních poukázek a obdobných zahraničních cenných papírů;

dluhopisů nebo obdobných zahraničních cenných papírů se zbytkovou dobou splatnosti nejdéle tři roky, které jsou obchodovány na regulovaném trhu s investičními nástroji se sídlem v členském státě Evropské

unie, resp. ve státě, jenž není členským státem Evropské unie, jestliže tento trh je uveden v seznamu za-

hraničních regulovaných trhů ČNB; poukázek ČNB a obdobných zahraničních cenných papírů

3. ČINNOST FONDU V ÚČETNÍM OBDOBÍ

V Účetním období se Fond zaměřil ve své činnosti i nadále na zhodnocování svých aktiv zejména v revitali- zaci areálu Kbely, kde hlavní činnost byla směřována k výstavbě obchodně-administrativního centra SO 02 a dokončování smluv s nájemníky a následné předávání obchodních prostor a pokračovaly investice do výstavby nových sítí SO 05. Došlo k prodeji plně obsazené haly č. 3 novému vlastníkovi. Příjmy z prodeje nemovitosti byly využity do dalšího zhodnocení aktiv společnosti, zejména na výstavbu SO 02. Dále pokra- čovaly práce na přípravě nového projektu výstavby polyfunkčního domu SO 01 a nového území Kbely II.

Společnost Prague North Enterprise s.r.o., kde má Fond majetkovou účast, která se zaměřuje na pronájem nemovitostí filmovým společnostem, prodala ze svého majetku nemovitost v Praze - Letňanech se sta- vebním projektem, kde tyto finanční prostředky budou využity na nákup stávající haly č. 6 vlastněnou Fon- dem v areálu Kbely, kde společnost již působí a existují zde možnosti pro další expanzi.

3.1. HOSPODAŘENÍ FONDU

Věrný a poctivý obraz o hospodaření Fondu poskytuje řádná účetní závěrka sestavená za Účetní období a příloha k účetní závěrce, včetně zprávy auditora, která je nedílnou součástí výroční zprávy.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění. Hospodaření Neinvestiční části Fondu spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Xxxx vydal zakladatelské akcie. Na Neinvestiční části Fondu neprobíhá žádná činnost. K Investiční části Fondu Fond vydává investiční akcie.

Hospodaření Investiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši -3 153 tis. Kč před zdaněním. Ztráta je tvořena zejména správními náklady ve výši 23 242 tis. Kč, které převyšují výnosy z pronájmu investičního majetku a výnosy z prodeje nemovitostí ponížené o související náklady vyplývající z této činnosti.

Hospodaření Neinvestiční části Fondu skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši 0 tis. Kč, neboť na neinvestičním středisku neprobíhala žádná činnost.

Hospodaření společností, v nichž má Fond majetkové účasti, tj. společností Prague North Enterpirse a.s. skončilo v Účetním období hospodářským výsledkem předběžně 23 343 tis. Kč před zdaněním.

3.2. STAV MAJETKU INVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU

Hodnota portfolia Fondu meziročně vzrostla o 1,29 % (tj. o 11 024 tis. Kč). Nárůst aktiv byl způsoben zejmé- na nárůstem hodnoty nemovitostí o celkem 25 000 tis. Kč, což bylo způsobeno jednak provedenými inves- ticemi a také obecným růstem tržní hodnoty nemovitostí. Vzrostla také hodnota krátkodobých pohledávek o 6 102 tis. Kč a hodnota majetkové účasti v dceřiné společnosti (o 11 804 tis. Kč). Nárůst byl kompenzován snížením hodnoty peněžních prostředků na bankovních účtech o 31 225 tis. Kč.

Portfolio Fondu je financováno z 66,13 % vlastními zdroji, z 29,48 % cizími zdroji dlouhodobými (zejména dlouhodobými úvěry) a z 4,39 % pak cizími zdroji krátkodobými (zejména závazky z obchodních vztahů, půjčkami a ostatními pasivy).

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 868 841 tis. Kč. Hlavními položkami aktiv byly z 81,31 % (706 439 tis. Kč) nemovitosti drženými jako investiční majetek, z 9,62 % (83 561 tis. Kč) nemovitos- ti určené k prodeji, dale z 4,8 % (41 721 tis. Kč) investice do podniků pod společným vlivem, z 1,91 % (16 601 tis. Kč) krátkodobé pohledávky a z 1,42 % (12 331 tis. Kč) peníze na běžných účtech v bankách.

1 000

900

800

700

Miliony

600

500

400

300

200

100

Struktura aktiv

XII.20 VI.21

Daňové pohledávky

Investice do podniků pod

společným vlivem

Majetek určený k prodeji

Peníze a peněžní ekvivalenty

Časové rozlišení aktiv

Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva

Ostatní finanční aktiva

Krátkodobé poskytnuté půjčky Investiční majetek

PASIVA

Celková pasiva Fondu ve výši 868 841 tis. Kč jsou tvořena zejména čistými aktivy připadajícími k investičním akciím ve výši 574 586 tis. Kč (tj. 66,13 %), dále dlouhodobými půjčkami a úvěry ve výši 214 708 tis. Kč (24,71 %), odloženým daňovým závazkem ve výši 39 989 tis. Kč (4,6 %), krátkodobými závazky z obchod- ních vztahů ve výši 23 564 tis. Kč (2,71 %) a krátkodobými zápůjčkami ve výši 8 990 tis. Kč (1,03 %).

1 000

900

800

700

Struktura pasiv

Daňové závazky Časové rozlišení pasiv

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva kr.

Krátkodobé půjčky a úvěry

Miliony

600

500

400

300

Čistá aktiva připadající k investičním akciím

Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva dl.

Odložený daňový závazek Dlouhodobé půjčky a úvěry

200

100

XII.20

VI.21

CASHFLOW

Peněžní prostředky ke Dni ocenění byly o 31 225 tis. Kč nižší oproti minulému účetnímu období z výše uve- dených důvodů.

3.3. STAV MAJETKU NEINVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU

AKTIVA

Fond vykázal v rozvaze ke Dni ocenění aktiva v celkové výši 1 077 tis. Kč. Ta jsou tvořena především penězi a peněžními ekvivalenty.

PASIVA

Celková pasiva Fondu ke Dni ocenění ve výši 1 077 tis. Kč jsou tvořena základním kapitálem ve výši 2 000 tis. Kč, sníženým o ztrátu z minulých období ve výši 239 tis. Kč a obchodními a jinými závazky ve výši 684 tis. Kč.

4. PODSTATNÉ INVESTICE

Podstatné investice Fondu jsou uvedeny v bodě 2. ČINNOST FONDU V ÚČETNÍM OBDOBÍ.

5. REGULAČNÍ PROSTŘEDÍ

Fond je investičním fondem kvalifikovaných investorů, jehož podnikání je regulováno zejména zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále také „ZISIF“) a dalšími právními předpisy. V roce 2021 nedošlo k žádným novelizacím ZISIF. Od 1. 1. 2021 je účinná novela zákona č. 33/2020 Sb., kterou se mění zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích, dále také „ZOK“), ve znění zákona č. 458/2016 Sb., a další související zákony, ve znění pozdějších předpisů.

Fond podléhá regulaci ČNB jako integrovaného orgánu dohledu nad finančním trhem v České republice. ČNB vykonává dohled a zajišťuje zejména licenční, schvalovací a povolovací činnosti, ukládání sankcí, sta- novování opatření k nápravě zjištěných nedostatků. V oblasti regulace se ČNB podílí na přípravě řady vý- znamných právních předpisů týkajících se tuzemského finančního trhu. Výkon dohledu nad investičními společnostmi a fondy se zaměřuje zejména na fondy s potenciálně významným systémovým dopadem. Kontrolní činnost ČNB je soustředěna do oblastí dodržování pravidel odborné péče při správě fondů a na- stavení řídicích a kontrolních systémů.

Fond dále uvádí, že neeviduje vládní, hospodářskou, fiskální, měnovou či obecnou politiku nebo faktory,

které významně ovlivnily nebo by mohly přímo či nepřímo ovlivnit samotný provoz Fondu.

6. VÝHLED NA NÁSLEDUJÍCÍ OBDOBÍ

Z hlediska významnějších investičních událostí bude Fond usilovat o dokončení stavby SO 02, zejména stavby nových kanceláří nad obchodními jednotkami a v druhé půlce roku bude zahájena stavba poly- funkčního domu SO 01 na přilehlém pozemku, dále budou pokračovat práce na projektu sítí a komunikací SO 05 a na rozvoji nové části území Kbely II. Bylo rozhodnuto o akvizici dvou nových projektů do fondu, která by měla být dokončena v následujícím účetním období. Fond se bude stále věnovat vyhledávání a vyhodnocování nových investičních příležitostí, včetně projektů v zahraničí. Fond i v budoucnosti hodlá nabízet investiční akcie novým investorům a realizovat obchody prostřednictvím Burzy cenných papírů Praha, a.s.

Dopad celosvětové pandemie COVID-19 na činnost Fondu:

Fond udržel příjmy z pronájmu nemovitostí na přibližně stejné úrovni jako v předchozím roce, příjmy z nájmů poklesly meziročně o 2,53 % (v roce 2021 byly příjmy z nájmu ve výši 17 474 tis. Kč, v roce 2020 ve výši 17 928 tis. Kč). Obsazenost nemovitostí v majetku fondu se zvýšila a platební schopnost stávajících nájemců je dobrá. Stejně tak Fond byl po celé účetní období schopen dostát svým finančním závazkům. Vzhledem k realizovaným investicím a ke stále rostoucímu vývoji cen nemovitostí, se hodnota nemovitého majetku Fondu zvýšila o 25 000 tis. Kč proti loňskému roku.

Profil Fondu

1. ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU

Název:

Obchodní firma: Maloja Investment SICAV a.s.

Identifikační údaje:

IČO: 052 59 797

DIČ: CZ05259797

LEI: 315700MFAEFLE9TCL620

Sídlo:

Ulice: Mladoboleslavská 1108

Obec: Praha 9, Kbely

PSČ: 197 00

Vznik:

Fond byl založen v souladu se ZOK a ZISIF na dobu neurčitou zakladatelskou listinou ze dne 21. 7. 2016 a vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného Městským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746 dne 1. 8. 2016. Fond byl zapsán do seznamu vedeného ČNB dne 27. 7. 2016.

Právní forma Fondu je akciová společnost s proměnným základním kapitálem. Fond se při své činnosti řídí českými právními předpisy, zejm. ZISIF a ZOK. Sídlem Fondu je Česká republika a kontaktní údaje do hlavní- ho místa výkonu jeho činnosti jsou: AMISTA IS, Xxxxxxxx 000/0, Xxxxx 8 - Karlín, PSČ 186 00, tel: 226 233

110. Webové stránky Fondu jsou xxxxx://xxx.x xxxxx.xx/xxxxxxxxxxxxxxxx.

Zapisovaný základní kapitál:

Zapisovaný základní kapitál: 2 000 000,- Kč; splaceno 100 %

Akcie:

Akcie k Neinvestiční části majetku Fondu:

100 000 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě (zakladatelské akcie)

Akcie k Investiční části majetku Fondu:

540 371 000 ks kusových akcií na jméno v zaknihované podobě (investiční akcie)

Čistý obchodní majetek Neinvestiční části Fondu: 1 761 tis. Kč

Čistý obchodní majetek Investiční části Fondu: 574 586 tis. Kč

Orgány Fondu

Informace o orgánech Fondu, jejich složení a postupy jejich rozhodování jsou uvedeny výše v části Infor- mace pro akcionáře, bod č. 1. Orgány Fondu a skupiny.

Zaměstnanci

Fond nemá zaměstnance. Hlavní akcionáři

1RIF otevřený podílový fond

IČO: 751 60 633

Sídlo: Pobřežní 620/3

Praha, PSČ 186 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 9,89 % účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 9,89 % účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0,00 % výše podílu na neinvestiční části Fondu: 9,00 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 9,00 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano, 9 000 hlasů

typ účasti: přímá

Ing. Xxxx Xxxx

dat. nar.: 13. 5. 1967

bytem: U invalidovny 49/5,

Praha, PSČ 186 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 50,79 % účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 50,79 % účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0,00 % výše podílu na neinvestiční části Fondu: 51,00 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 51,00 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano,

274 469 000 hlasů

typ účasti: přímá

Xxxxx Xxxxx

dat. nar.: 8. 7. 1949

bytem: Xxxxxxxxxx 0000/00,

Praha, PSČ 190 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 33,50 % účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 33,50 % účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0,00 % výše podílu na neinvestiční části Fondu: 33,50 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 33,50 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano,

33 500 hlasů

typ účasti: přímá

Drs. Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx

dat. nar.: 8. 12. 1962

bytem: Xxxxxxxx 000/00,

Praha, PSČ 110 00

výše podílu na investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 3,84 % účast na kapitálu investiční části Fondu připadající na investiční akcie třídy A: 3,84 % účast na hlasovacích právech spojených s investičními akciemi třídy A: 0,00 % výše podílu na neinvestiční části Fondu: 6,50 %

účast na kapitálu neinvestiční části Fondu: 6,50 %

účast na hlasovacích právech Fondu: ano,

6 500 hlasů

typ účasti: přímá

Hlavní akcionáři nemají odlišná hlasovací práva. Fond je přímo ovládán Ing. Xxxxxx Xxxxxx. Akcionář ovládá Fond prostřednictvím valné hromady.

2. ÚDAJE O ZMĚNÁCH SKUTEČNOSTÍ ZAPISOVANÝCH DO OBCHODNÍHO REJSTŘÍKU, KE KTERÝM DOŠLO BĚHEM ÚČETNÍHO OBDOBÍ

V Účetním období došlo k následujícím změnám ve skutečnostech zapisovaných do obchodního rejstříku:

Člen představenstva:

při výkonu funkce zastupuje:

Xxx. XXXX XXXXXXXX, dat. nar. 22. února 1973 Xxxxxxxxxx 000/00, Xxxxxxxxxx, 000 00 Xxxx

zapsáno 15. ledna 2021

vymazáno 30. listopadu 2021

Akcie:

při výkonu funkce zastupuje:

Xxx. XXXXXX XXXXX, Ph.D., dat. nar. 11. června 1973 Xxxxx Xxxxxxx 922/1, Čakovice, 196 00 Praha 9

zapsáno 30. listopadu 2021

100 ks kusová akcie na jméno v listinné podobě

Zakladatelské akcie. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představen-

stva.

zapsáno 15. ledna 2021

vymazáno 22. června 2021

100 000 ks kusová akcie na jméno v listinné podobě

Zakladatelské akcie. Převoditelnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představen-

stva.

zapsáno 22. června 2021

3. ÚDAJE O INVESTIČNÍ SPOLEČNOSTI, KTERÁ V ÚČETNÍM OBDOBÍ OBHOSPODAŘOVALA FOND

V Účetním období obhospodařovala a administrovala Xxxx XXXXXX IS.

AMISTA IS vykonává svou činnost investiční společnosti na základě rozhodnutí ČNB č.j. 41/N/69/2006/9 ze

dne 19. 9. 2006, jež nabylo právní moci dne 20. 9. 2006.

AMISTA IS se na základě ust. § 642 odst. 3 ZISIF považuje za investiční společnost, která je oprávněna pře- sáhnout rozhodný limit, a je oprávněna k obhospodařování investičních fondů nebo zahraničních investič- ních fondů, a to fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a zahraničních investičních fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (svýjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání), a dále je oprávněna k provádění administrace investičních fondů nebo zahraničních investičních fondů dle ust. § 11 odst. 1 písm. b) XXXXX ve spojení s ust. § 38 odst. 1 ZISIF, a to administrace fondů kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podnikání) a zahraničních investičních fondů srovnatelných s fondem kvalifikovaných investorů (s výjimkou kvalifikovaných fondů rizikového kapitálu a kvalifikovaných fondů sociálního podni- kání).

AMISTA IS vykonávala pro Fond činnosti dle statutu Fondu. Jednalo se např. o vedení účetnictví, oceňování majetku a dluhů, výpočet aktuální čisté hodnoty majetku na jednu akcii vydávanou Fondem, zajištění vy- dávání a odkupování akcií a výkon dalších činností související s hospodařením s hodnotami v majetku Fon- du (poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, poradenství v oblasti přeměn obchodních společ- ností nebo převodu obchodních podílů apod.).

Portfolio manažer

Informace o osobě portfolio manažera Fondu jsou uvedeny výše v části Informace pro akcionáře, bod č. 2. Ostatní vedoucí osoby a portfolio manažer, odst. 2.2 Portfolio manažer.

4. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU

Obchodní firma:	Československá obchodní banka, a.s.	(od 1. 8. 2016)
Sídlo:	Xxxxxxxx 000/000, Xxxxx 0, PSČ 150 57
IČO:	000 01 350

5. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI

V Účetním období pro Fond nevykonávaly činnost hlavního podpůrce žádné osoby oprávněné poskytovat investiční služby. Fond neměl hlavního podpůrce.

6. ÚDAJE O OSOBÁCH, KTERÉ BYLY DEPOZITÁŘEM POVĚŘENY ÚSCHOVOU NEBO OPATROVÁNÍM MAJETKU FONDU, POKUD JE U TĚCHTO OSOB ULOŽENO NEBO TĚMITO OSOBAMI JINAK OPA- TROVÁNO VÍCE NEŽ 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Depozitář nepověřil v Účetním období žádnou osobu úschovou nebo opatrováním majetku Fondu.

7. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH OBHOSPODAŘOVATE-

LEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM

AMISTA IS jako obhospodařovatel Xxxxx uvádí v předepsaném členění přehled o mzdách, úplatách a ob- dobných příjmech svých pracovníků a vedoucích osob ve své výroční zprávě. Participace Fondu na těchto úplatách je zahrnuta v úplatě investiční společnosti za poskytování služeb obhospodařování Fondu.

Fond nevyplatil v Účetním období obhospodařovateli žádné odměny za zhodnocení kapitálu.

8. ÚDAJE O ÚPLATÁCH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB VYPLÁCENÝCH OBHOSPODAŘOVATE- LEM FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM S PODSTATNÝM VLIVEM NA RIZI- KOVÝ PROFIL FONDU

Žádné takové odměny nebyly obhospodařovatelem v Účetním období vyplaceny.

9. IDENTIFIKACE MAJETKU, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU

Majetek Investiční části Fondu ke Dni ocenění je tvořen dlouhodobým hmotným majetkem v reálné hodno- tě ve výši 706 439 tis. Kč (pořizovací cena: 415 172 tis. Kč), krátkodobými aktivy drženými k prodeji s pláno- vaným prodejem do 1 roku (položka obsahuje nemovitosti) v reálné hodnotě ve výši 83 561 tis. Kč (pořizo- vací cena: 28 245 tis. Kč). Dále majetkovou účastí v obchodní společnosti Prague North Enterprise a.s. v reálné hodnotě ve výši 40 721 tis. Kč (pořizovací cena: 30 900 tis. Kč). Dále dlouhodobou pohledávkou za společností ASTRON print, s.r.o. vzniklou v roce 2016 z prodeje nemovitostí dle kupní smlouvy v reálné hodnotě ke Dni ocenění ve výši 8 041 tis. Kč (nominální hodnota pohledávky: 9 088 tis. Kč). Dále krátkodo- bými obchodními pohledávkami v úhrnné výši 16 601 tis. Kč a peněžními prostředky na běžných účtech ve výši 12 331 tis. Kč.

Jednotlivé nemovitosti, jejichž hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu, jsou uvedeny v následují- cím přehledu:

Popis	Katastrální území	p.č./č.p.	Způsob užití	Pořizovací cena	Reálná hodnota k 31.12.2021 (v Kč)
pozemek	Kbely	1944/1	manipulační plocha - volná	35 444 500,00	35 438 984,53
pozemek	Kbely	1944/38	zastavěná plocha a nádvoří	8 921 500,00	16 565 921,80
stavba	Kbely	1944/38	budova 1 - pronajato	24 891 628,00	83 306 284,80
stavba	Kbely	1944/70	budova 11	8 163 351,00	168 822 225,71
pozemek	Kbely	1944/94	manipulační plocha - volná	17 378 149,12	32 267 478,12
pozemek	Kbely	1944/95	manipulační plocha, venkovní prostor je zčásti pronajatý	17 034 500,00	31 630 577,24
pozemek	Kbely	1944/103	manipulační plocha – areálová komunikace	58 256 891,27	28 068 221,66
pozemek	Kbely	1944/106	manipulační plocha – zeleň, částečně pro parkování	5 621 000,00	10 437 375,60
pozemek	Kbely	1944/107	manipulační plocha - volná	8 127 000,00	15 090 651,40
pozemek	Kbely	1944/111	manipulační plocha – vjezd do areálu a částečně využívaná pro parkování	13 611 500,00	25 274 566,45
pozemek	Kbely	1944/115	zastavěná plocha a nádvoří	5 477 500,00	10 170 917,07
stavba	Kbely	1944/115	budova 6 - pronajato	21 026 756,00	69 971 610,11
pozemek	Kbely	1944/132	manipulační plocha - volná	11 273 500,00	20 933 242,10
pozemek	Kbely	1944/137	manipulační plocha	6 587 000,00	12 237 595,43
pozemek	Kbely	1944/139	manipulační plocha - volná	7 654 500,00	14 213 287,94

Majetek Neinvestiční části Fondu ke Dni ocenění nepřesahuje v žádné své položce limit 1 % hodnoty ma- jetku Fondu.

10. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI VÝZKUMU A VÝVOJE

Fond nevyvíjel v Účetním období žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje.

11. INFORMACE O AKTIVITÁCH V OBLASTI OCHRANY ŽIVOTNÍHO PROSTŘEDÍ

A PRACOVNĚPRÁVNÍCH VZTAZÍCH

Fond vzhledem ke svému předmětu podnikání neřeší problémy ochrany životního prostředí a v Účetním období nevyvíjel žádné aktivity v této oblasti.

V Účetním období nebyl ve Fondu zaměstnán žádný zaměstnanec.

12. INFORMACE O OBCHODECH ZAJIŠŤUJÍCÍCH FINANCOVÁNÍ (SFT)

Žádné takové obchody během Účetního období neproběhly.

13. INFORMACE O POBOČCE NEBO JINÉ ČÁSTI OBCHODNÍHO ZÁVODU V ZAHRANIČÍ

Fond nemá žádnou pobočku či jinou část obchodního závodu v zahraničí.

14. FONDOVÝ KAPITÁL FONDU A VÝVOJ HODNOTY AKCIE

K datu: 31. 12. 2021	31. 12. 2020	31. 12. 2019
Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu (Kč): 1 760 884	1 760 884	1 760 884
Počet emitovaných zakladatelských akcií
v oběhu ke konci Účetního období (ks): 100 000	100	100
Počet vydaných zakladatelských akcií v Účetním období (ks): 0	0	0
Fondový kapitál Neinvestiční části Fondu na 1 akcii (Kč): 17,6088	17 608,8384	17 608,8384
Fondový kapitál Investiční části Fondu (Kč): 574 586 197	582 458 957	537 934 455
Počet emitovaných investičních akcií
v oběhu ke konci Účetního období: 540 371 000	540 371	540 371
Počet vydaných investičních akcií v Účetním období (ks): 0	0	0
Počet odkoupených investičních akcií v Účetním období: 0	0	15 906
Fondový kapitál Investiční části Fondu na 1 akcii (Kč): 1,0633	1 077,8871	995,4909

Kč

K poklesu hodnoty zakladatelské akcie došlo v důsledku štěpení akcií, kdy počet 100 ks se rozštěpil na

100 000 ks.

K poklesu hodnoty investiční akcie došlo v důsledku štěpení akcií, kdy počet 540 371 ks se rozštěpil na 540

371 000 ks.

15. INFORMACE O PODSTATNÝCH ZMĚNÁCH STATUTU FONDU

V průběhu Účetního období došlo k následujícím podstatným změnám statutu Fondu:

Ke dni 10. 3. 2021 byl statut změněn tak, že byla doplněna rizika udržitelnosti a došlo k jeho pravidelné ak-

tualizaci.

16. INFORMACE O NABYTÍ VLASTNÍCH AKCIÍ NEBO VLASTNÍCH PODÍLŮ

Fond v Účetním období nevlastnil žádné vlastní akcie ani podíly.

17 608,8384

17,6088

31.12.2019

31.12.2020

31.12.2021

995,4909

1077,8871

1,0633

31.12.2019

31.12.2020

31.12.2021

17. ČLENOVÉ SPRÁVNÍCH, ŘÍDÍCÍCH, DOZORČÍCH ORGÁNŮ A VRCHOLOVÉ VEDENÍ

Statutární orgán

Statutární orgán Fondu, AMISTA IS, jako investiční společnost, která je oprávněna k obhospodařování fon- dů kvalifikovaných investorů a k provádění jejich administrace, obhospodařuje investiční fondy, resp. pro- vádí administraci investičních fondů, jejichž aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových stránkách AMISTA IS xxx.xxxxxx.xx. AMISTA IS přijala systém vnitřních předpisů, kterým mj. zavedla, udržuje a uplatňuje postupy pro řízení střetů zájmů mezi

• AMISTA IS, včetně jejích pracovníků, a jí obhospodařovanými a administrovanými investičními fondy nebo investory těchto investičních fondů,

• Investičními fondy, u nichž AMISTA IS provádí obhospodařování nebo administraci nebo obojí, popř. jejich investory, navzájem,

• 0sobou, která ovládá AMISTA IS, je ovládána AMISTA IS nebo osobou ovládanou stejnou osobou jako AMISTA IS a vedoucími osobami AMISTA IS, resp. investory investičních fondů, a to vždy s ohledem na všechny předvídatelné okolnosti, které mohou vyvolat střet zájmů v dů- sledku struktury podnikatelského seskupení, ve kterém se AMISTA IS nachází, a předmětu podnikání jeho členů,

včetně zjišťování, zamezování a oznamování těchto střetů zájmů. AMISTA IS neprovádí žádnou jinou hlavní činnost. V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů statutárního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období statutárního orgánu je 20 let. Statutární orgán má s Fondem na neurčito uzavřenou smlou- vu o výkonu funkce ze dne 1. 8. 2016, resp. dodatek ze dne 28. 6. 2018, smlouvu o administraci ze dne 1. 8. 2016, resp. její dodatek ze dne 28. 6. 2018, a smlouvu o právech a povinnostech při vedení účetnictví ze dne 1. 8. 2016, resp. její dodatek ze dne 1. 8. 2017, ve kterých nejsou uvedeny žádné výhody při jejich ukon- čení. Statutární orgán nemá uzavřenou žádnou smlouvu s dceřinými společnostmi Fondu.

AMISTA IS je licencovanou investiční společností specializující se na vytváření, obhospodařování a admi- nistraci fondů kvalifikovaných investorů s již třináctiletými zkušenostmi. Ve statutárním orgánu Fondu je AMISTA IS zastoupena prostřednictvím svých pověřených zmocněnců, kteří disponují předchozím souhla- sem ČNB k výkonu své funkce.

Pověřený zmocněnec:

Xxx. Xxxx Xxxxxxxx (od 28. 4. 2016 do 30. 11. 2021)

Vystudoval Vysoké učení technické v Brně. V rámci AMISTA IS se věnuje komplexnímu finančnímu řízení společ- nosti. Předtím působil na vedoucích pozicích ve společnostech zabývajících se investiční činností a vývojem informačních systémů.

Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D. (od 30. 11. 2021)

Vystudoval VŠE Praha, program Mezinárodní obchod, Podniková ekonomika a management. V průběhu své kariéry pracoval jako konzultant fúzí a akvizic (M&A), na transakcích financovaných korporátním i privát- ním kapitálem (private equity). Naposledy působil v přední mezinárodní poradenské společnosti BDO Advi- sory s.r.o. a v oblasti řízení rizik u společnosti Aon Central and Eastern Europe a.s.

Společnosti, v nichž byla AMISTA IS členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společníkem

kdykoli v předešlých 5 letech:

• BHS Fund I., investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda správní rady od 28. 1. 2015 do současnosti)

• BHS Fund II. – Private Equity, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda správní rady od 2. 3. 2015 do současnosti)

• Compact Property Fund, investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. (předseda správní

rady od 1. 10. 2014 do 27. 6. 2019)

AMISTA IS je zároveň ve smyslu § 9 ZISIF individuálním statutárním orgánem investičních fondů, které ob- hospodařuje. Jejich aktuální seznam je uveden na internetových stránkách ČNB a internetových strán- kách AMISTA IS xxx.xxxxxx.xx .

AMISTA IS nebyla nikdy odsouzena za podvodný trestný čin, nebyla v předešlých 5 letech spojena s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo proti ní vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutárních nebo regulatorních orgánů, ani nebyla nikdy zbavena způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Kontrolní orgán

Člen dozorčí rady: Ing. Xxxx Xxxx (od 1. 1. 2021)

narozen: 13. 5. 1967

pracovní adresa: X xxxxxxxxxxx 000/0, Xxxxx 0, PSČ 186 00

Člen dozorčí rady: Drs. Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 12. 1962

pracovní adresa: Xxxxxxxx 000/00, Xxxxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Člen dozorčí rady: Xxxxx Xxxxx (od 1. 1. 2021)

narozen: 8. 7. 1949

pracovní adresa: Xxxxxxxxxx 0000/00, Xxxxx 9, PSČ 190 00

V Účetním období nenastaly žádné střety zájmů kontrolního orgánu Fondu ve vztahu k Fondu.

Funkční období člena kontrolního orgánu je 5 let. Protože je výkon funkce člena kontrolního orgánu bez- úplatný, nemají členové kontrolního orgánu s Fondem uzavřenou smlouvu o výkonu funkce ani žádnou pracovní ani jinou smlouvu.

Společnosti, v nichž byl člen dozorčí rady členem správních, řídících nebo dozorčích orgánů nebo společ- níkem kdykoli v předešlých 5 letech:

Ing. Xxxx Xxxx

Společnost	Funkce	Od (-Do)
MUNOT - FORMTEC, s.r.o.	Člen statutárního orgánu	26.9.2018
Olperer s.r.o.	Člen statutárního orgánu	16.3.2006

Kaserer a.s.	Člen statutárního orgánu	28.3.2007 - 23.12.2015
Kaserer a.s.	Člen správní rady	23.12.2015
Kaserer a.s.	Statutární ředitel	23.12.2015
ALPAKO INVEST, spol. s x.x.	Xxxx statutárního orgánu	22.2.200
BRET CZ a.s.	člen správní rady	12.11.2019 - 2. 8. 2021
KUGEL-KRKONOŠE s.r.o.	Člen statutárního orgánu	14.10.2008
Komerčně industriální park Kbely a.s.	Člen správní rady	11.1.2016 – 1.7.2019
Areál Mezi Vodami s.r.o.	Člen statutárního orgánu	1.1.2016 – 7.4.2016
MODELA GSK, spol. s x.x.	Xxxx statutárního orgánu	24.7.2014 – 1.8.2020
Maloja Investment SICAV a.s.	Člen správní rady	1.8.2016
Prague North Enterprise a.s.	Člen statutárního orgánu	27.8.2019
Pivovar Nad Kolčavkou a.s.	Člen správní rady	11.3.2020
Peitó Property, s.r.o.	Člen statutárního orgánu	21.3.2019 – 1.7.2019
Rezidence Toužimská s.r.o.	Jednatel statutárního orgánu	18.3.2020

Drs. Xxx. Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx

Společnost	Funkce	Od (-Do)
Vinohrady Investments, x.x.	Xxxx statutárního orgánu	12.1.2001
Middle Europe Investments, x.x.	Xxxx statutárního orgánu	30.4.2002
ÚSTÍ DEVELOPMENT s.r.o.	Člen statutárního orgánu	1.7.2015
BRET CZ a.s.	Člen správní rady	7.10.2019 – 26.12.2020
BRET CZ a.s.	Předseda dozorčí rady	14.7.2021 - 15. června 2021
Růženka Residence, s.r.o.	Člen statutárního orgánu	24.7.2007
Regionální nemovitosti, s.r.o.	Člen statutárního orgánu	8.7.2011
Pec Development, x.x.	Xxxx statutárního orgánu	25.6.2007
Pec Development, x.x.	Xxxx správní rady	23.5.2014 – 25.7.2017
Pec Development, a.s.	Předseda dozorčí rady	8.9.2006 – 25.6.2007
Meruňka Pit, x.x.	Xxxx statutárního orgánu	18.12.2019
Banana Leaf, s.r.o.	Člen statutárního orgánu	1.1.2021
Excelsior Residence, s.r.o.	Člen statutárního orgánu	2.8.2017
Říp Residence, s.r.o.	Člen statutárního orgánu	8.9.2017
Maloja Investment SICAV a.s.	Člen dozorčí rady	15.1.2021
Krakonoš Pec pod Sněžkou, s.r.o.	Člen statutárního orgánu	31.1.2017
Xxxxx Xxxx, a.s.	Člen statutárního orgánu	25.11.2018

Xxxxx Xxxxx

Společnost	Funkce	Od (-Do)
PLUMLOV x.x.x.	Xxxx statutárního orgánu	8.11.2001
Rejskova s.r.o.	Člen statutárního orgánu	8.11.2001
SEN development s.r.o.	Člen statutárního orgánu	13.2.1998
Urzon s.r.o.	Člen statutárního orgánu	31.3.2004
Xxxxx s.r.o.	Společník s vkladem	21.11.2018
Ugav s.r.o.	Člen statutárního orgánu	31.3.2004
Tacca s.r.o.	Člen statutárního orgánu	31.3.2004 – 12.9.2016
ERTP Trading, spol. s x.x.	Xxxx statutárního orgánu	18.6.2007 – 17.9.2018
NOVEMBER TIME s.r.o.	Člen statutárního orgánu	18.2.2003 – 10.11.2016
BRET CZ a.s.	Člen správní rady	7.10.2019 – 2.8. 2021
Net Property s.r.o.	Člen statutárního orgánu	30.11.2005 – 27.3.2015
Rakevet s.r.o.	Člen statutárního orgánu	12.11.2019
Gwahim s.r.o.	Člen statutárního orgánu	6.4.2021
Čimické údolí, a.s.	Předseda představenstva	26.9.2019 – 1.10.2019
Čimické údolí, a.s.	Člen statutárního orgánu	1.10.2019
Vedelope s.r.o.	Člen statutárního orgánu	20.11.2018
Růženka Residence, s.r.o.	Společník s vkladem	1.7.2019

Členi dozorčí rady nebyli nikdy odsouzeni za podvodný trestný čin, nebyli v předešlých 5 letech spojeni s žádnými konkurzními řízeními, správami ani likvidacemi ani společnostmi, na které byla uvalena nucená správa, nebylo proti nim vzneseno žádné úřední veřejné obvinění ani udělena sankce ze strany statutár- ních nebo regulatorních orgánů ani nebyli nikdy zbaveni způsobilosti k výkonu funkce správních, řídících nebo dozorčích orgánů či manažerské funkce kteréhokoli emitenta.

Členové řídících a kontrolních orgánů a vrcholové vedení mezi sebou nemají žádné příbuzenské vztahy.

18. VÝZNAMNÉ SMLOUVY

Smlouvy, ve kterých byl Fond smluvní stranou v Účetním období (kromě smluv uzavřených v rámci běžného podnikání)

• Žádné takové smlouvy nebyly v Účetním období uzavřeny.

Smlouvy, které uzavřel některý z členů skupiny Fondu, které obsahují ustanovení, podle kterého má kterýkoli člen skupiny jakýkoli závazek nebo nárok, které jsou ke konci Účetního období pro skupinu podstatné

• Žádné takové smlouvy nebyly v Účetním období uzavřeny.

19. REGULOVANÉ TRHY

Cenné papíry vydané Fondem jsou přijaty k obchodování pouze na evropském regulovaném trhu Burza cenných papírů Praha, a.s., a to od 1. 11. 2016.

20. RATING

Fond nepožádal o přidělení ratingu, žádný rating Fondu nebyl přidělen.

21. ALTERNATIVNÍ VÝKONNOSTNÍ UKAZETELE

Fond nepoužívá k popisu činnosti a svých výsledků žádné alternativní ukazatele výkonnosti.

22. ÚDAJE O MAJETKOVÝCH ÚČASTECH

Mateřská společnost, Fond, může investovat do akcií, podílů či jiných forem účasti v obchodních společ- nostech až 45 % hodnoty investičního majetku Fondu. Dále může investovat do jedné nemovitosti a ne- movitostních společností až 35 % hodnoty investičního majetku Fondu. Ostatní investiční limity vyplývají ze statutu a jeho investiční přílohy.

Cílem investování Fondu jako mateřské společnosti je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí, akcií, po- dílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich sou- borů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a finančních trhů. Důvodem držby majetkových účastí Fondu je zhodnocení peněžních prostředků investorů.

Mateřská společnost, Fond, je Investiční jednotkou, dle IFRS 10:

• která získává finanční prostředky od investorů za účelem poskytování služeb správy investic těm-

to investorům,

• jejímž obchodním cílem je investovat prostředky výhradně za účelem získávání výnosů z kapitálo- vého zhodnocení, výnosů z investic nebo obojího, a

• která oceňuje a vyhodnocuje výkonnost všech svých investic na základě reálné hodnoty.

Své majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách dle ZISIF.

Ke konci Účetního období Fond v souladu svou investiční politikou investoval mimo jiné do níže uvedených majetkových účastí:

Dceřiná společnost

Oblast působení

Země působe- ní

Velikost podílu

v %

Reálná hodnota podílu v tis. Kč

0000

2020

Prague North Enterprise a.s.

(IČO: 054 37 725)

Pronájem a správa nemovitostí

Česká republika

50 %

41 721

30 637

23. INFORMACE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY PO ROZVAHOVÉM DNI

Stejně jako v minulém roce se počty nakažených osob koronavirem SARS-CoV-2 s příchodem podzimního chladného počasí zvyšují. Rovněž došlo k nástupu nové vysoce nakažlivé mutace viru (omicron), díky kte- ré lze očekávat významný růst počtu pozitivně testovaných osob, tentokrát však již nejspíše bez nutnosti zavádění přísnějších restriktivních opatření. Největším rizikem se jeví znovuobnovení lockdownu (v přípa- dě, že by se objevila mutace viru způsobující závaznější průběh nákazy), který by pravděpodobně způsobil negativní dopad na HDP, a to především v sektoru pohostinství, služeb a cestovního ruchu.

S ohledem i na výše uvedené vedení Xxxxx zvážilo potenciální dopady COVID-19 na své aktivity a podnikání a dospělo k závěru, že nemají významný vliv na předpoklad neomezené doby trvání podniku. Vzhledem k tomu byla účetní závěrka za rok končící 31. prosince 2021 zpracována za předpokladu, že Fond bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti. Jakýkoli negativní vliv, respektive ztráty, zahrne Fond do účetnictví a účetní závěrky v roce 2022.

Koncem února 2022 došlo k vojenskému napadení Ukrajiny vojskem Ruské federace a s tím souvisím zhor- šením mezinárodní politické situace. Hodnota aktiv Fondu by tímto neměla být přímo ovlivněna. Vedení Fondu bude pečlivě analyzuje potenciální vedlejší dopady, které zhoršená geopolitická situace může vyvo- lat.

Přiložená účetní závěrka nebyla dosud schválena k tomu příslušným orgánem podle zvláštních právních předpisů, neboť k datu vyhotovení výroční zprávy ještě nenastal termín, ve kterém je dle zákona nutno účetní závěrku nejpozději tímto orgánem schválit.

24. KOMENTÁŘ K PŘÍLOHÁM

Součástí této výroční zprávy jsou přílohy, které podávají informace o hospodaření Fondu. V souladu s obecně závaznými právními předpisy obsahuje tato výroční zpráva též účetní závěrku, včetně její přílohy, zprávu nezávislého auditora a zprávu o vztazích.

Hodnoty uváděné v přílohách jsou uvedeny v tisících Kč. Účetní výkazy výkaz o finanční situaci, výkaz o úplném výsledku hospodaření, přehled o změnách vlastního kapitálu, přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím a výkaz o peněžních tocích obsahují údaje uspořádané podle zvláštního právního předpisu upravujícího účetnictví. Každá z položek obsahuje informace o výši této položky za bez- prostředně předcházející účetní období. Pokud nejsou některé tabulky nebo hodnoty vyplněny, údaje jsou nulové.

Další informace jsou uvedeny v komentáři k účetním výkazům.

Kromě údajů, které jsou popsány v komentáři k účetním výkazům, nenastaly žádné další významné sku- tečnosti.

Zpráva o vztazích

Fond

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská

1108, Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Měst- ským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746

Účetní období

Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

1. ÚVOD

Tuto zprávu o vztazích mezi ovládající osobou a osobou ovládanou a mezi ovládanou osobou a osobami ovládanými stejnou ovládající osobou (dále jen „Propojené osoby“) za Účetní období vypracoval statutární orgán Fondu v souladu s ust. § 82 ZOK.

2. STRUKTURA VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI Ovládaná osoba

Název:

Společnost: Maloja Investment SICAV a.s.

Sídlo: Xxxxxxxxxxxxxxxx 0000, 000 00 Xxxxx 0 - Xxxxx

IČO: 052 59 797

zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 21746

Ovládající osoba

Jméno: Ing. Xxxx Xxxx, nar. 13.5.1967

Bydliště: U invalidovany 549/5 Karlín, 186 00 Praha 8 ( dále jen „ ovládající osoba “)

Výše uvedená osoba byla po celé Účetní období ovládající osobou, která vykonávala přímý rozhodující vliv na řízení ovládané osoby, jakožto její akcionář, když jeho podíl činil 51 % zakladatelských akcií (zapisovaného základního kapitálu) a hlasovacích práv ovládané osoby.

Další osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Společnost: Olperer s.r.o.

se sídlem: Xxxxxxxxxxxxxxxx 0000, Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

ICO: 274 36 021, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Meš tským soudem v Praze, pod sp. zn. C 111969

Ovládající osoba byla v rozhodném období jednatelem spolecčnosti Xxxxxxx s.r.o. a vlastnila 100% obchodní podíl.

Společnost: Kaserer a.s.

se sídlem: X Xxxxx 000, Xxxxx Xxxxxxxxx, 000 00 Xxxxx 10 278 71 347

ICO: 278 71 347, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, pod sp. zn. B 20992

Ovládající osoba byla v rozhodném období členem správní rady a jediným akcionárě m spolecň osti Kaserer a.s.

Společnost: ALPAKO INVEST, spol. s r.o.

se sídlem: X Xxxxx 000, Xxxxx Xxxxxxxxx, 000 00 Xxxxx 00

ICO: 604 91 272, zapsaná v obchodním rejstrí̌ ku vedeném Městským soudem v Praze, pod sp. zn. C 27660

Ovládající osoba byla v rozhodném období jednatelem společnosti ALPAKO INVEST, spol. s r.o. a vlastnila 100% obchodní podíl.

Společnost: KUGEL-KRKONOŠE s.r.o.

se sídlem: S. K. Xxxxxxxx 0000, Xxxxxx Xxxxxxxxx, 000 00

ICO: 275 47 931, zapsaná v obch. rejstříku vedeném Krajským soudem v Hradci Králové, pod sp. zn. C 25437

Ovládající osoba byla v rozhodném období jednatelem společnosti KUGEL-KRKONOŠE s.r.o. a vlastnila 50% obchodní podíl prostrě dnictvím společnosti Kaserer a.s.

Společnost: Pivovar Nad Kolčavkou a.s.

Se sídlem: Xxxxxxxxxx 0000/00, Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

IČO: 02963469, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, pod sp. zn. B 19751 Ovládající osoba byla v rozhodném období předsedou správní rady a vlastní 50 % akcií společnosti

Společnost: Rezidence Toužimská s.r.o.

se sídlem: Xxxxxxxxxx 0000/00, Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

ICO: 073 51 089, zapsaná v obchodním rejstrí̌ ku vedeném Městským soudem v Praze, pod sp. zn. C 299636

Ovládající osoba byla v rozhodném období jednatelem společnosti Rezidence Toužimská s.r.o. a vlastnila 100% obchodní podíl prostřednictvím spol. Olperer s.r.o.

Společnost: TYFON a.s.

se sídlem: Xxxxxxxx 000/00, Xxxxxx, 000 00 Xxxxx 0

ICO: 28195477, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, pod sp. zn. B 12825 Ovládající osoba v rozhodném období vlastnila 50 % akcií společnosti

Společnost: Park Kbely s.r.o.

se sídlem: Xxxxxxxxxxxxxxxx 0000, Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

ICO: 07874839, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, pod sp. zn. C 309091 Ovládající osoba v rozhodném období vlastnila 51% podíl na společnosti

Dále Ovládající osoba v Účetním období přímo vlastnila 51 % investičních akcií společnosti Maloja

Investment SICAV a.s.

3. ÚLOHA OVLÁDANÉ OSOBY V RÁMCI PODNIKATELSKÉHO SESKUPENÍ

Ovládaná osoba spravuje svůj vlastní majetek, mj. za pomoci některých dalších osob ovládaných stejnou ovládající osobou (Park Kbely s.r.o.)

4. ZPŮSOB A PROSTŘEDKY OVLÁDÁNÍ

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na ovládané osobě, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

5. PŘEHLED JEDNÁNÍ UČINĚNÝCH V ÚČETNÍM OBDOBÍ NA POPUD NEBO V ZÁJMU OSTATNÍCH

PROPOJENÝCH OSOB

V Účetním období nebylo učiněno žádné jednání na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných osob, které by se týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle poslední účetní závěrky.

6. PŘEHLED VZÁJEMNÝCH SMLUV MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

V Účetním období byly mezi ovládající osobou a osobou ovládanou, případně mezi osobou ovládanou a osobou ovládanou stejnou ovládající osobou uzavřeny následující smlouvy:

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ovládající osobou:

Smlouvy uzavřené v Účetním období

Ve sledovaném období nebyla uzavřená žádná smlouva mezi ovládanou osobou a ovládající osobou

Smlouvy uzavřené v předešlých fičetních obdobích

Úvěrová smlouva ze dne 1.8.2019, Úvěrová smlouva ze dne 5.1.2016,

Smlouva o postoupení pohledávky ze dne 2.1.2017 Úvěrová smlouva ze dne 1.5.2016

Všechny tyto smlouvy byly poskytnuty do Fondu za účelem navýšení likvidity pro akvizice nemovitostí a byly uzavřené za oboustranně výhodných podmínek

Smlouvy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami Smlouvy uzavřené v Účetním období

Ve sledovaném období nebyla uzavřená žádná smlouva mezi ovládanou osobou a ovládající osobou

Smlouvy uzavřené v předešlých fičetních obdobích

Příkazní smlouva uzavřená dne 30. 4. 2020 mezi spol. Xxxxxxx s.r.o. a Fondem ohledně poskytování poradenských služeb pro developerský projekt.

Park Kbely - Úvěrová smlouva ze dne 20. 10. 2019 (za účelem navýšení likvidity pro akvizice nemovitostí

a developerskou činnost v rámci areálu Kbely)

Prague North Enterprise a.s. - Dohoda o nabytí 50% podílu (Maloja vložila nepeněžitý vklad – pozemky v hodnotě 30,9 mil. kč)

Smlouva o poskytování služeb ze dne 28. 4. 2017 se společností Olperer s.r.o. (Fond figuruje jako poskytovatel, předmětem smlouvy je umožnění umístění sídla příjemce)

7. POSOUZENÍ TOHO, ZDA VZNIKLA OVLÁDANÉ OSOBĚ ÚJMA A POSOUZENÍ JEJÍHO VYROVNÁNÍ

S ohledem na právní vztahy mezi ovládanou osobou a ostatními Propojenými osobami je zřejmé, že v důsledku smluv, jiných právních jednání či ostatních opatření uzavřených, učiněných či přijatých ovládanou osobou v Účetním období v zájmu nebo na popud jednotlivých Propojených osob nevznikla Ovládané osobě žádná újma. Z tohoto důvodu nedochází ani k posouzení jejího vyrovnání.

8. ZHODNOCENÍ VÝHOD A NEVÝHOD PLYNOUCÍCH ZE VZTAHŮ MEZI PROPOJENÝMI OSOBAMI

Ovládaná osoba nemá žádné výhody ani nevýhody, které by vyplývaly z výše uvedených vztahů mezi Pro- pojenými osobami. Vztahy jsou uzavřeny za běžných tržních podmínek, pro žádnou stranu neznamenají neoprávněnou výhodu či nevýhodu a pro ovládanou osobu z těchto vztahů neplynou žádná rizika.

9. PROHLÁŠENÍ

Statutární orgán Fondu prohlašuje, že údaje uvedené v této zprávě jsou úplné, průkazné a správné.

V Praze dne 31. 3. 2022

Maloja Investment SICAV a.s.

AMISTA investiční společnost, a.s. člen představenstva

Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D., pověřený zmocněnec

Účetní závěrka k 31. 12. 2021

Maloja Investment SICAV a. s.

Výkaz o finanční situaci k 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč	Poznámka	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Dlouhodobá aktiva		756 201	751 346
Investiční majetek	12	706 439	712 951
Investice do podniků pod společným vlivem	13	41 721	30 637
Ostatní finanční aktiva	14	8 041	7 758
Krátkodobá aktiva		113 717	107 548
Majetek určený k prodeji	15	83 561	52 049
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva	16	16 601	10 499
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty	17	13 408	44 633
Časové rozlišení aktiv	18	147	367
Aktiva celkem		869 918	858 894

Vlastní kapitál a závazky

tis. Kč	Poznámka	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Vlastní kapitál
Základní kapitál	19	2 000	2 000
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období		-239	-239
Vlastní kapitál celkem		1 761	1 761
Dlouhodobé půjčky a úvěry	20	214 708	129 364
Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva	21	1 457	1 685
Odložený daňový závazek	22	39 989	38 170
Dlouhodobé závazky		256 154	169 219
Krátkodobé půjčky a úvěry	20	8 990	87 080
Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva	21	22 880	16 628
Časové rozlišení pasiv	23	5 547	1 747
Krátkodobé závazky		37 417	105 455
Čistá aktiva připadající k investičním akciím	19	574 586	582 459
Vlastní kapitál a závazky celkem		869 918	858 894
Hodnota Čistých aktiv na jednu investiční akcii (Kč)		1,0633	1 078

Výkaz o úplném výsledku hospodaření za rok 2021

tis. Kč	Poznámka	Za rok od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021	Za rok od 1. ledna 2020 do 31. prosince 2020
Výnosy z investičního majetku	5	20 867	85 835
Výnosy z investic do podniků pod společným vlivem		0	-263
Správní náklady	6	-23 242	-24 226
Ostatní provozní výnosy	7	58	242
Ostatní provozní náklady	8	-4 307	-5 389
Provozní výsledek hospodaření		-6 624	56 199
Finanční výnosy	9	10 939	826
Finanční náklady	10	-7 468	-7 843
Finanční výsledek hospodaření		3 471	-7 017
Zisk/ztráta z pokračující činnosti před zdaněním		-3 153	49 182
Daň z příjmu – splatná	11	-2 902	-5 397
Daň z příjmu – odložená	11	-1 818	740
Zisk z pokračující činnosti po zdanění		-7 873	44 525
Zisk z pokračující činnosti připadající na držitele investičních akcií po zdanění		-7 873	44 525
Celkový fiplný výsledek hospodaření		-7 873	44 525
Zisk na investiční akcii (v Kč)		0	82

Přehled o změnách vlastního kapitálu

za období od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2020

tis. Kč	Základní kapitál	Výsledek hospodaření běžného období	Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období	Vlastní kapitál celkem
Zůstatek k 1. 1. 2020	2 000	0	-239	1 761
Převody ve vlastním kapitálu	0	0	0	0
Zisk/ztráta za období	0	0	0	0
Zůstatek k 31. 12. 2020	2 000	0	-239	1 761

Přehled o změnách vlastního kapitálu

za období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

tis. Kč	Základní kapitál	Výsledek hospodaření běžného období	Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období	Vlastní kapitál celkem
Zůstatek k 1. 1. 2021	2 000	0	-239	1 761
Převody ve vlastním kapitálu	0	0	0	0
Zisk/ztráta za období	0	0	0	0
Zůstatek k 31. 12. 2021	2 000	0	-239	1 761

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním ak- ciím

za období od 1. ledna 2020 do 31. prosince 2020

tis. Kč	Čistá aktiva připadající k investičním akciím
Zůstatek k 1. 1. 2020	537 934
Zisk/ztráta za období	44 525
Emise/odkup investičních akcií	0
Zůstatek k 31. 12. 2020	582 459

Přehled o změnách čistých aktiv připadajících k investičním ak- ciím

za období od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021

tis. Kč	Čistá aktiva připadající k investičním akciím
Zůstatek k 1. 1. 2021	582 459
Zisk/ztráta za období	-7 873
Emise/odkup investičních akcií	0
Zůstatek k 31. 12. 2021	574 586

Výkaz o peněžních tocích za rok 2021

tis. Kč	2021	2020
Zisk z pokračující činnosti před zdaněním	-3 153	49 182
Úpravy o nepeněžní operace
Změna reálné hodnoty	28 871	-43 396
Tvorba / rozpouštění znehodnocení	71	-1 030
Zisk/ztráta z prodeje majetku	-18 382	-21 654
Provozní činnost
Změna stavu investičního majetku	-53 871	6 715
Změna stavu aktiv určených k prodeji	18 382	73 870
Změna stavu majetkových účastí	-11 084
Změna stavu krátkodobých a dlouhodobých poskytnutých půjček	0	781
Změna stavu ostatních aktiv	-10 863	4 610
Změna stavu krátkodobých finančních závazků	-78 090	36 712
Změna stavu ostatních závazků	9 824	-28 955
Zaplacená daň	1 725	-5 113
Peněžní tok generovaný z (použitý v) provozní činnosti	-116 570	71 722
Finanční činnost
Změna stavu dlouhodobých finančních závazků	85 345	-29 585
Peněžní tok generovaný z (použitý v) finanční činnosti	85 345	-29 585
Čisté zvýšení/snížení peněz a peněžních ekvivalentů	-31 225	42 136
Peníze a peněžní ekvivalenty k 1.1.	44 633	2 497
Peníze a peněžní ekvivalenty k 31.12.	13 408	44 633

Komentář k účetním výkazům k 31. 12. 2021

Pro fičely výroční zprávy mají níže uvedené pojmy následující význam:

AMISTA IS	AMISTA investiční společnost, a.s., IČO: 274 37 558, se sídlem Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00
ČNB	Česká národní banka
Den ocenění	Poslední den Účetního období
Fond	Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Měst- ským soudem v Praze pod sp. zn. B 21746
Účetní období	Období od 1. 1. 2021 do 31. 12. 2021

Pro fičely výroční zprávy mají níže uvedené právní předpisy následující význam:

Dohoda FATCA	Dohoda mezi Českou republikou a Spojenými státy americkými o zlepšení dodržování daňových předpisů v mezinárodním měřítku a s ohledem na práv- ní předpisy Spojených států amerických o informacích a jejich oznamování obecně známá jako Foreign Account Tax Compliance Act, vyhlášená pod č. 72/2014 Sb.m.s.
Zákon o auditorech	Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech a o změně některých zákonů (zákon o auditorech), ve znění pozdějších předpisů
Zákon o daních z pří- jmů	Zákon č. 586/1992 Sb., o daních z příjmů, ve znění pozdějších předpisů
Zákon o účetnictví	Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů
XXXXX	Xxxxx č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů
ZMSSD	Zákon č. 164/2013 Sb., o mezinárodní spolupráci při správě daní a o změně dalších souvisejících zákonů, ve znění pozdějších předpisů
ZOK	Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů
ZPKT	Zákon č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů
Vyhláška TRP	Vyhláška č. 234/2009 Sb. o ochraně proti zneužívání trhu a transparenci

1. VŠEOBECNÉ INFORMACE

• Charakteristika společnosti

Vznik a charakteristika fondu

Maloja Investment SICAV a.s., IČO: 052 59 797, se sídlem Mladoboleslavská 1108, Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0 (dále jen „Fond“), vznikl zápisem do obchodního rejstříku vedeného u Městského soudu v Praze, oddíl B, vložka 21746, dne 1. srpna 2016. Hlavní činností Fondu je činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu § 96 odst. 1 písm a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen

„ZISIF“).

Fond je fondem kvalifikovaných investorů shromažďující peněží prostředky od kvalifiko- vaných investorů (tj. osob uvedených v § 272 ZISIF), které jsou následně investovány v souladu s investiční strategií.

Fond byl zapsán do seznamu vedeného Českou národní bankou (dále jen „ČNB“) podle § 597 ZISIF dne 27. července 2016.

V průběhu účetního období vykonával obhospodařovatel ve vztahu k Fondu běžné čin- nosti dle statutu Fondu a v souladu s ním.

Předmět podnikání investičního fondu je:

• Činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech.

Obchodní firma a sídlo

Maloja Investment SICAV a.s.

Mladoboleslavská 1108

197 00 Praha 9, Kbely

Česká republika

Základní kapitál

Základní kapitál fondu ve výši 2 000 000 Kč je tvořen 100 000 ks kusových akcií na jméno v listinné podobě. Investiční akcie jsou vydávány jako zaknihované kusové akcie znějící na jméno akcionáře. Základní kapitál je k 31. prosinci 2021 splacen v plné výši.

Identifikační číslo

052 59 797

Představenstvo a členové dozorčí rady k 31. prosinci 2021

Člen představenstva

AMISTA investiční společnost, a.s.

IČO: 000 00 000, Xxxxx 0, Xxxxxxxx 000/0, XXX 00000

Zastoupení právnické osoby:

Xxx. XXXXXX XXXXX, Ph.D., dat. nar. 11. června 1973, pověřený zmocněnec

Dozorčí rada

Členové dozorčí rady Ing. Xxxx Xxxx

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxx

Ultimátní vlastník fondu

Ing. Xxxx Xxxx (51 %)

Údaje o obhospodařovateli, administrátorovi a depozitáři

V účetním období obhospodařovala a administrovala Fond tato investiční společnost: AMISTA investiční společnost, a. s.

IČO: 274 37 558

Sídlo: Pobřežní 620/3, Praha 8, PSČ 186 00

V rozhodném období byla depozitářem Fondu tato společnost:

Československá obchodní banka, a. s., se sídlem Xxxxx 0, Xxxxxxxx 000/000, PSČ: 15057, IČO: 000 01 350, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, xxxxx XXXXXX, vložka 46.

2. ÚČETNÍ POSTUPY

Účetní závěrka Fondu byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními me-

todami:

• Východiska sestavování účetní závěrky

Účetní závěrka Fondu za období do 31. prosince 2021 byla sestavena v souladu s Mezinárodními standardy účetního výkaznictví („IFRS“) ve znění přijatém Evropskou unií na základě nařízení (ES) č. 1606/2002, o uplatňování mezinárodních účetních stan- dardů.

Fond si zvolil účetní období od 1. ledna do 31. prosince. Výkaz o finanční situaci ke dni 31.

prosince 2020 je pro účely této účetní závěrky považován za komparativní období.

K 1. lednu 2021 účetní jednotka aplikovala všechny mezinárodní účetní standardy vydané a účinné pro období začínající po 1. lednu 2021.

Účetní závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů tzn., že transakce a další skutečnosti byly vykázány v účetní závěrce v období, ke kterému se věcně a časově vztahují.

• Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

Statutární orgán vyhodnotil, že žádné mu známé okolnosti nemají vliv na předpoklad ne- přetržitého trvání. Toto přesvědčení statutárního orgánu se opírá o širokou škálu infor- mací, které se týkají stávajících i budoucích podmínek včetně prognóz souvisejících se ziskovostí, s peněžními toky a kapitálovými zdroji.

Účetní závěrka tedy vychází z předpokladu, že Xxxx bude schopen pokračovat ve své činnosti v dohledné budoucnosti.

• Vykazování podle segmentů

Vzhledem k zaměření investiční politiky, kdy Fond investuje zejména do nemovitostního portfolia na území České republiky (dlouhodobé i krátkodobé investice), Fond nerozlišu- je provozní segmenty i proto, že nepoužívá odlišné provozní řízení a rozhodování zalo- žené na odlišném přístupu k investicím. Portfolio manažer Xxxxx přistupuje k celému portfoliu aktuálních investic komplexně dle aktuálních příležitostí na trhu a jeho rozho- dování o alokacích investic je řízeno investičním přístupem „zdola nahoru“ na základě jedné společné investiční strategie. Při tomto přístupu jsou individuálně vyhodnocovány jednotlivé investice a kdykoli může dojít k jejich libovolnému přeskupení dle aktuální si- tuace na trhu v souladu s příslušnými investičními možnostmi definovanými statutem fondu. Výkonnost fondu je přitom sledována jen na souhrnné celkové bázi. Xxxx odpo- vídá rámec prezentace ve výkazu o úplném výsledku hospodaření.

(a) Funkční měna

Účetní závěrka je sestavena v českých korunách, které jsou funkční měnou Fondu. Funkční měna je měna primárního ekonomického prostředí, ve kterém Fond působí. Částky v účetní závěrce jsou uvedeny v tisících korun (tis. Kč), není-li uvedeno jinak.

(b)Okamžik uskutečnění fičetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných pa- pírů, den provedení platby, den zúčtování příkazů Fondu, den připsání (valuty) prostřed- ků podle výpisu z účtu, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, de- vizami, opcemi, popř. jinými deriváty.

Finanční aktiva a závazky se zachytí v okamžiku, kdy se Fond stane smluvním partnerem operace, resp. v okamžiku, kdy Fond převezme kontrolu nad aktivem a je pravděpodobný budoucí prospěch z tohoto aktiva a v okamžiku, kdy Fondu vznikne povinnost ze závazku a je očekáván odliv ekonomického prospěchu.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

Finanční závazek nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že je povinnost de- finovaná smlouvou splněna, zrušena nebo skončí její platnost. Rozdíl mezi hodnotou zá- vazku v účetnictví, resp. jeho části, který zanikl nebo byl převeden na jiný subjekt, a mezi částkou za tento závazek uhrazenou se zúčtuje do nákladů nebo výnosů.

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devi- zovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB platném k datu rozvahy. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně, případně položek zajišťujících měnové ri- ziko plynoucí ze smluv, které ještě nejsou vykázány v rozvaze Fondu nebo očekávaných budoucích transakcí, je vykázán ve výkazu zisku a ztráty.

(d) Rozpoznání výnosů

Výnosy z pronájmu jsou vykázány lineárně po dobu pronájmu, ledaže by existovala jiná vhodnější metoda vzhledem k okolnostem. Smluvní pobídky, jako jsou jednorázové po- platky, nejsou aplikovány. Ostatní smluvní pobídky jako je rent-free nebo snížené ná- jemné po určité období jsou aplikovány pro některé nájemníky v souladu s nájemními smlouvami a jsou uznány na efektivní bázi.

(e) Investiční majetek – klasifikace a ocenění

Položka „Investiční majetek“ obsahuje nemovitosti držené za účelem investice a nemo- vitosti ve výstavbě, které nejsou drženy ani za účelem užití pro vlastní potřeby ani za účelem prodeje v rámci běžného obchodního styku, ale za účelem generování výnosů z pronájmu nebo zvýšení hodnoty majetku.

Veškerý investiční majetek je oceněn na základě modelu reálné hodnoty stanovené jako jedna z možností podle IAS 40. Na základě tohoto modelu je investiční majetek oceněn v reálné hodnotě platné k rozvahovému dni. Rozdíly vzniklé v porovnání s aktuální účetní hodnotou před přeceněním (reálná hodnota předchozího období plus násled- né/dodatečné pořízení nemovitosti) jsou uvedeny ve výkaze souhrnného výsledku hos- podaření jako "Výnosy z investičního majetku".

V případě majetku, kde se předpokládá prodej do jednoho roku a existuje plán prodeje majetku, je majetek vykázán v položce „Majetek určený k prodeji“.

(f) Investice do podniků pod společným vlivem

Podnik pod společným vlivem je společné ujednání, přičemž strany, které toto ujednání spoluovládají, mají práva k čistým aktivům tohoto ujednání. Účetní jednotka účtuje o in- vesticích do podniků pod společným vlivem v reálné hodnotě vykazované do hospodář- ského výsledku v souladu s IFRS 9 jako jedné z možností dle IAS 27.

(g)Určení reálné hodnoty

Příslušná reálná hodnota investičního majetku je stanovena, pokud není hodnota ozna- čena ve vazbě na dohodu o koupi dle závazných kupních smluv. Společnost využívá hodnotící metodu založenou na přístupu kapitalizovaného příjmu a využívá současných tržních příjmů z nájmu a výnosy získané přímou nebo nepřímou metodou srovnání s prodejem obdobných nemovitostí na trhu pro výpočet (úroveň 3 hierarchie reálné hodnoty). Ocenění je provedeno pomocí expertního odhadu, který je vyhotoven znal- cem v oboru.

(h)Výnosové a nákladové firoky

Výnosové a nákladové úroky ze všech úročených nástrojů jsou vykazovány na akruálním principu s využitím efektivní úrokové sazby. Výnosové úroky zahrnují zejména přijaté úroky

z poskytnutých krátkodobých úvěrů a krátkodobých vkladů na peněžním trhu, dále ča- sově rozlišené kupóny, naběhlý diskont a ážio ze všech nástrojů s pevným výnosem.

(i) Výnosy z dividend

Výnos z dividend se zaúčtuje, jakmile vznikne nárok na příjem dividend. Součástí této po- ložky jsou dividendy z akcií a dalších majetkových cenných papírů ze všech portfolií, kte- ré jsou zařazeny jako finanční aktiva v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.

(j) Finanční nástroje a jejich oceňování

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že účetní jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje vý- konnost a řídí investiční fond na bázi reálné hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od 1. ledna 2018 dle IFRS 9 klasifiko- vány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku hospodaření.

i. Peníze a peněžní ekvivalenty

Za peněžní ekvivalenty se v rámci Fondu považuje pokladní hotovost a vklady u bank splatné na požádání, pokladniční poukázky a státní dluhopisy se zbytkovou splatností do 3 měsíců. Pokladní hotovost a vklady na požádání jsou oceňovány nominální hodnotou, což zároveň představuje reálnou hodnotu. Pokladniční poukázky a státní dluhopisy jsou oceňovány reálnou hodnotou proti nákladům a výnosům.

ii. Investice do majetkových fičastí

Jedním z investičních aktiv Fondu jsou majetkové účasti. Tyto majetkové účasti jsou po- řizovány za účelem maximalizace dividendového výnosu pro Fond a maximalizace růstu hodnoty majetkových účastí pro Fond. Tyto majetkové účasti jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků, protože jejich tržní hodnota není jinak objektivně zjisti- telná. V případě nově založených společností může Administrátor zvolit jinou formu ocenění zejména za situace, kdy společnost dosud nevyvíjí žádnou významnou činnost. Změny reálné hodnoty jsou účtovány do výkazu zisku a ztráty.

iii. Ostatní investice – pohledávky

Fond může též investovat do pohledávek za vlastněnými majetkovými účastmi a posky- tovat těmto majetkovým účastem úvěry. Tyto úvěry jsou oceňovány reálnou hodnotou do výkazu zisku nebo ztráty.

iv. Ostatní finanční závazky

Ostatní finanční závazky, jako závazky vůči obchodním věřitelům, jsou přiřazeny do ka- tegorie „finanční závazky v amortizované hodnotě" (XX.XX) a po obdržení oceněny v re- álné hodnotě, a následně ostatní dlouhodobé finanční závazky jsou vykazovány v reálné hodnotě dle posudků. Způsob ocenění je stanoven administrátorem Fondu. Krátkodobé

závazky jsou vykazovány v jejich nominální hodnotě, která je považována za hodnotu re- álnou.

v. Úročené závazky

Všechny půjčky a dluhopisy jsou prvotně vykázány v reálné hodnotě snížené o přímo při- řaditelné transakční náklady. Po prvotním vykázání je způsob stanovení reálné hodnoty stanoven administrátorem Fondu.

vi. Finanční deriváty

Společnost má možnost využít finanční deriváty za účelem zajištění se proti rizikům. Mezi tyto možnosti patří zejména uzavření dohody o půjčce s variabilní úrokovou mírou, aby pak mohla s věřitelem uzavřít swap s fixní úrokovou mírou. V tomto případě by Spo- lečnost považovala swap jako vnořený derivát, který představuje jeden celek s podkla- dovým finančním nástrojem. Z tohoto důvodu by Společnost neúčtovala o swapu oddě- leně od související půjčky.

vii. Zápočet finančních aktiv a závazků

Finanční aktiva a finanční závazky se vzájemně započítávají a ve výkazu o finanční situa- ci se vykazují v čisté částce pouze v případě, že Fond má v současnosti právně vymaha- telný nárok zaúčtované částky započítat a má v úmyslu vypořádat příslušné aktivum a příslušný závazek v čisté výši nebo realizovat příslušné aktivum a zároveň vypořádat pří- slušný závazek.

viii. Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní pohledávky

Pohledávky z obchodních vztahů za poskytnuté služby a ostatní pohledávky a jsou oce- něny prvotně v nominální hodnotě a následně v amortizované hodnotě za použití meto- dy efektivní úrokové míry upravené o snížení hodnoty. Pohledávky se splatností do jed- noho roku je jejich zůstatková cena považována za srovnatelnou s reálnou hodnotou.

(k) Tvorba rezerv

Rezervy jsou zaznamenány, pokud má Fond současný závazek, který je výsledkem minu- lých událostí a pokud je pravděpodobné, že k vyrovnání takového závazku bude nezbyt- ný odtok prostředků představujících ekonomický prospěch a může být proveden spoleh- livý odhad částky závazku.

Rezervy jsou oceněny ve výši současné hodnoty výdajů, které budou nezbytné pro vy- pořádání závazku. Sazba použitá pro diskontování je taková sazba před zdaněním, která odráží současné tržní posouzení časové hodnoty peněz a konkrétní rizika daného zá- vazku. Růst rezervy plynutím času je pak účtován jako úrokový náklad.

(l) Daň z příjmu

Splatné daňové pohledávky a závazky za běžné období a za minulá období se oceňují v částce, která bude dle očekávání získána nebo zaplacena finančnímu úřadu. Při výpo- čtu daňových závazků a pohledávek se použijí daňové sazby a daňové zákony platné k rozvahovému dni.

(m) Daň z přidané hodnoty

Fond je registrovaným plátcem daně z přidané hodnoty (dále jen „DPH“).

(n)Odložená daň

Odložená daň se vypočte ze všech přechodných rozdílů mezi daňovým základem aktiv a pasiv a jejich účetní hodnotou k rozvahovému dni. Odložené daňové závazky se vykazují z titulu všech zdanitelných přechodných rozdílů. Odložená daňová aktiva se vykazují z titulu všech daňově odčitatelných přechodných rozdílů a nevyužitých daňových ztrát v případě, že je pravděpodobné, že bude k dispozici dostatečný zdanitelný zisk k tomu, aby odčitatelné přechodné rozdíly a nevyužité daňové ztráty převedené z minulých let mohly být využity.

Výše odložené daňové pohledávky převáděné do dalších období se vždy znovu posoudí k rozvahovému dni a sníží, pokud již není pravděpodobné, že bude k dispozici dostateč- ný zdanitelný zisk k realizaci dané odložené daňové pohledávky nebo její části. Nevyká- zaná odložená daňová pohledávka se přecení vždy k rozvahovému dni a zaúčtuje, pokud je pravděpodobné, že budoucí zdanitelný příjem umožní realizaci dané odložené daňové pohledávky.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vypočtou na základě daňové sazby, která bude platná v období realizace daňové pohledávky nebo vyrovnání daňového závazku, s použitím daňových sazeb (a daňových zákonů) uzákoněných nebo vyhlášených k rozvahovému dni.

Odložené daňové pohledávky a závazky se vzájemně započtou, pokud existuje zákonné právo na jejich zápočet a vztahují se ke stejnému správci daně.

(o) Výkaz o peněžních tocích

Výkaz o peněžních tocích uvádí změny v peněžních prostředcích a peněžních ekvivalen- tech z provozní a finanční činnosti. Peněžní toky z provozní činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Čistý zisk před zdaněním je proto upraven o nepeněžní opera-

ce, jako jsou xxxxx a ztráty z přecenění, změny opravných položek a rezerv a také o změ- ny stavu pohledávek a závazků. Dále jsou z této položky eliminovány všechny výnosy a náklady z finanční činnosti.

Peněžní toky z finanční činnosti jsou vykázány za použití nepřímé metody. Fond alokuje jednotlivé peněžní toky do provozní a finanční činnosti na základě podnikatelského mo- delu Fondu.

• Změny účetních metod vyvolané zavedením nových IFRS a změnami IAS – Dopad vydaných standardů a Interpretací, které dosud nenabyly účinnosti

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS přijatá Fondem

Fond uvážil při sestavování této účetní závěrky novelizace IFRS, jejichž účinnost je od 1.

1. 2021 a které neměly významný vliv na výsledky a informace prezentované v této účetní závěrce ve srovnání s předcházející roční účetní závěrkou za rok 2020:

• Novelizace IFRS 9 Finanční nástroje, IAS 39 Finanční nástroje: účtování a oceňování, IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejňování, IFRS 4 Pojistné smlouvy a IFRS 16 Leasingy nazvaná In- terest Rate Benchmark Reform – Phase 2 upravuje postupy, jak v účetní závěrce reagovat na případné změny ve výši smluvních peněžních toků finančních nástrojů a v zajišťovacím účetnictví v důsledku změn IBOR sazeb. Diskutované změny referenčních úrokových sa- zeb v důsledku tzv. IBOR reformy nemají žádný vliv na výsledky a zůstatky Fondu prezen- tované v této účetní závěrce, ani není očekáván dopad do účetní závěrky pro nadcházejí- cí účetní období, neboť Fond nevykazuje žádné variabilně úročené finanční nástroje.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS, která byla vydána, ale nejsou doposud účinná a nebyla Fondem použita

Do data schválení této účetní závěrky byly vydány následující nové a novelizované IFRS, které však nebyly k počátku běžného účetního období účinné a Fond je nepoužil při se- stavování této účetní závěrky:

• V květnu 2017 byl vydán nový standard s označením IFRS 17 Pojistné smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2021 nebo později odložená novelizací z června 2020 na 1. 1. 2023 a později), který přináší komplexní úpravu (zachycení, ocenění, prezen- taci, zveřejní) pojistných smluv v účetních závěrkách sestavovaných dle IFRS, tj. týká se primárně odvětví pojišťovnictví. IFRS 17 nahradí současnou neúplnou úpravu obsaženou v IFRS 4. Fond působí v jiném odvětví, pojistné smlouvy nevykazuje a nový standard dle současného vyhodnocení nijak finanční situaci a výkonnost Fondu neovlivní.

• V lednu 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky nazva- ná Klasifikace závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní zá- věrky začínající 1. ledna 2022 a později odložená novelizací z července 2020 na 1. 1. 2023 a později s retrospektivní účinností), která poskytuje všeobecnější přístup ke klasifikaci zá- vazků s ohledem na smluvní ujednání platná k rozvahovému dni. Novelizace ovlivní pouze prezentaci závazků ve výkazu finanční situace, nikoliv jejích výši nebo okamžik jejích za- chycení, stejně tak informace zveřejňované o závazcích v účetní závěrce. Novelizace vy-

jasňuje, že závazek musí být prezentován jako krátkodobý nebo dlouhodobý s ohledem na práva a povinnosti účinná k rozvahovému dni a nesmí být ovlivněna očekáváním účetní jednotky ohledně vypořádání (realizace či uskutečnění) závazku. Fond posoudí novou úpravu a vyplývající změny, přičemž neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.

• V květnu 2020 byla vydána novelizace IAS 16 Pozemky, budovy a zařízení – Příjmy před zamýšleným užitím (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později), která zakazuje účetní jednotce snižovat pořizovací náklady o výnosy z prodeje výrobků vytvořených během zkušební fáze majetku, tj. před uvedením do stavu pro zamýšlené využití). Nově mají být tyto výnosy a též související náklady uznány ve výsledku hospoda- ření. Fond neočekává významný dopad této novelizace.

• V květnu 2020 byla vydána novelizace IAS 37 Rezervy, podmíněné závazky a podmíněná

aktiva – Náklady nutné k naplnění smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1.

1. 2022 nebo později), která vyjasňuje náklady, které má účetní jednotka zahrnout do vy- číslení nákladů nutných k naplnění smlouvy při posuzování, zdali je smlouvy ztrátová. Fond neočekává zásadní dopad do účetní závěrky.

• V květnu 2020 byl vydán Výroční projekt zlepšení IFRS cyklu 2018-2020 (účinnost pro roč- ní účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později), který zahrnuje novelizace následují- cích standardů: novelizace IFRS 9 Finanční nástroje vyjasňuje poplatky, které má účetní jednotka uvážit, když posuzuje, zdali jsou podmínky nového nebo modifikovaného fi- nančního závazku podstatně odlišné od podmínek původního závazku (vyjasnění 10% testu). Novelizace IFRS 1 První přijetí IFRS zjednodušuje aplikaci IFRS 1 dceřinou společ- ností, která se stává prvouživatelem později, jak její mateřská společnost. Zjednodušení se týká ocenění kurzového rozdílu z převodu účetní závěrky. Novelizace IAS 41 Zeměděl- ství odstraňuje požadavek na vyloučení daňových peněžních toků z ocenění reálné hod- noty, aby došlo k sesouhlasení s požadavky jiných standardů. Fond neočekává žádný vý- znamný dopad z nově vydaných novelizací.

• V květnu 2020 byla vydána novelizace IFRS 3 Podnikové kombinace (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2022 nebo později), která pouze aktualizuje úpravu o rele- vantní odkazy na nový Koncepční rámec. Jde o formální novelizaci bez dopadu do účetní závěrky Fondu.

• V červnu 2020 byla vydána novelizace IFRS 17 Pojistné smlouvy (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která s cílem pomoci společnostem s imple- mentací IFRS 17 v období zasaženém pandemií Covid-19 a usnadnit objasnění dopadu IF- RS 17 na finanční výkonnost dotčených společností odkládá účinnost IFRS 17 na 1. 1. 2023 a později. Fond nespadá do rozsahu IFRS 17 a novelizace tak nebude mít žádný dopad na jeho účetní závěrku.

• V červenci 2020 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavení a prezentace účetní závěrky na- zvaná Klasifikace závazků jako krátkodobé nebo dlouhodobé (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která odkládá účinnost novelizace z původního termínu 1. 1. 2022 na 1. 1. 2023 a později.

• V únoru 2021 byla vydána novelizace IAS 1 Sestavování a zveřejňování účetní závěrky na- zvaná Zveřejnění účetních pravidel (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2023 a později). Úpravy vyžadují, aby účetní jednotky zveřejnily svá podstatná (angl. ma- terial) účetní pravidla spíše než svá významná (angl. significant) účetní pravidla a posky- tují pokyny a příklady, které pomohou při rozhodování, která účetní pravidla v účetní zá-

věrce zveřejnit. Fond posoudí novou úpravu a vyplývající změny, přičemž neočekává zá- sadní dopad do účetní závěrky.

• V únoru 2021 byla vydána novelizace IAS 8 Účetní pravidla, změny v účetních odhadech a chyby nazvaná Definice účetních odhadů (účinnost pro roční účetní závěrky začínající 1. ledna 2023 a později). Úpravy se zaměřují na účetní odhady a poskytují pokyny, jak rozlišit účetní pravidla a účetní odhady. Fond neočekává zásadní dopad této novelizace do účet- ní závěrky.

• V březnu 2021 byla vydána novelizace IFRS 16 Leasingy nazvaná Úlevy od nájemného

v souvislosti s COVID-19 po 30. červnu 2021 (účinnost pro roční účetní závěrky začínající

1. dubna 2021 a později). Novelizace pouze o jeden rok prodlužuje úpravy přijaté v květnu 2020, které nájemcům poskytují výjimku při posuzování, zda úlevy na nájemném v souvis- losti s pandemií COVID-19 představují modifikaci leasingu. Xxxx neočekává zásadní dopad této novelizace do účetní závěrky.

• V květnu 2021 byla vydána novelizace IAS 12 Daně ze zisku nazvaná Odložená daň souvi- sející s aktivy a závazky vyplývajícími z jediné transakce (účinnost pro roční účetní závěr- ky začínající 1. 1. 2023 nebo později), která zúží rozsah výjimky pro neuznání odložené da- ně u transakcí, u nichž existuje rozdíl mezi účetní a daňovou hodnotou aktiva nebo zá- vazku při prvotním zachycení. Důvodem jsou rozdílné přístupy k uznání odložené daně u leasingových kontraktů. Fond posoudí novou úpravu a vyplývající změny, přičemž neoče- kává zásadní dopad do účetní závěrky.

Nová a novelizovaná účetní pravidla IFRS vydané IASB, avšak dosud nepřijaté EU

K datu schválení této účetní závěrky nebyly dosud následující standardy a novelizace, dříve vydané IASB, schváleny Evropskou komisí pro užití v EU:

• IFRS 14 Časové rozlišení při cenové regulaci (vydaný v lednu 2014) – rozhodnutí EU nikdy neschválit, protože se jedná o dočasný standard

• Novelizace IAS 1 Klasifikace závazků jako krátkodobých nebo dlouhodobých (vydaná v lednu 2020 včetně novelizace z července 2020, která odkládá počátek účinnosti na 1. 1. 2023)

• Novelizace IAS 12 Daně ze zisku: Odložená daň související s aktivy a závazky vyplývajícími

z jediné transakce (vydaná v květnu 2021 s účinností 1. 1. 2023)

3. VÝZNAMNÉ ÚČETNÍ ÚSUDKY, PŘEDPOKLADY A ODHADY

Některé částky v této účetní závěrce byly stanoveny na základě účetních úsudků a s použitím odhadů a předpokladů. Tyto odhady a předpoklady vycházejí z předchozích zkušeností a dalších podkladů, například z plánů a prognóz budoucího vývoje, které jsou v současnosti považovány za realistické. Vzhledem k tomu, že s těmito předpoklady a odhady je spojena určitá míra nejistoty, může dojít v budoucnu na základě skutečných výsledků k úpravě účetní hodnoty souvisejících aktiv a závazků.

Účetní úsudky, odhady a předpoklady jsou pravidelně přehodnocovány a jejich změny jsou promítány do hodnot zobrazených v účetnictví.

Při sestavení účetní závěrky byly použity následující nejvýznamnější účetní úsudky, od-

hady a předpoklady:

Významné předpoklady a odhady

i. Reálná hodnota investičního majetku

Úsudky a dohady reálné hodnoty investičního majetku s sebou nesou riziko, že mohou vést k významným úpravám v jeho hodnotě. Reálná hodnota investičního majetku je sta- novena na základě kvalifikovaného odhadu určeného nezávislým znalcem. Kvalifikované odhady jsou stanoveny na základě modelu diskontovaných peněžních toků. Příprava to- hoto odhadu zahrnuje využití předpokladů, jako jsou výnosy a očekávané peněžní toky z pronájmu. Změna v těchto předpokladech může vést ke zvýšení nebo snížení hodnoty investičního majetku.

ii. Reálná hodnota finančních nástrojů a investičního majetku

Informace o předpokladech a odhadech, které mají významný vliv na vykazovanou reál- nou hodnotu finančních nástrojů a investičního majetku, jsou popsány v bodu 28.

4. ZMĚNA ÚČETNÍCH STANDARDŮ

K datu 1. ledna 2021 Fond přijal všechny mezinárodní účetní standardy platné pro období začínající po 1. lednu 2021.

Vzhledem k tomu, že Fond nevystupuje jako nájemce, Fond nevykazuje operativní lea-

sing dle IFRS 16.

5. VÝNOSY Z INVESTIČNÍHO MAJETKU

tis. Kč	2021	2020
Nájemné	17 474	17 928
Služby spojené s pronájmem	3 288	• 3 120
Přecenění investičního majetku	-17 787	• 43 133
Xxxx/ztráta z prodeje aktiv	17 892	• 21 654
Celkem	20 867	85 835

6. SPRÁVNÍ NÁKLADY

tis. Kč	2021	2020
Správa investičního majetku, provozní náklady	9 802	4 836
Opravy a udržování	1 124	2 976
Projektová dokumentace, znalecké posudky	1 703	1 277
Náklady na administraci	1 264	1 302
Náklady na obhospodařování	1 455	1 028
Náklady na audit a poradenské služby	3 027	1 550
Náklady na depozitáře	300	300
Spotřeba energie	563	1 450
Poplatky a provize	1 525	6 508
Odvoz odpadu	563	888
Ostatní správní náklady	1 916	2 111
Celkem	23 242	24 226

Ostatní správní náklady zahrnují především náklady na propagaci ve výši 1 762 tis. Kč a dále náklady na vedení evidence emise, ostatní služby související s provozem Fondu, ná- klady na pokuty a penále, náklady na opravné položky k pohledávkám a jiné náklady.

V roce 2021 ani v roce 2020 nebyly vypláceny odměny klíčovým členům vedení Xxxxx.

NÁKLADY NA AUDIT A PORADENSKÉ SLUŽBY

tis. Kč	2021	2020
Právní a notářské služby	1 989	934
Účetní a daňové poradenství	908	486
Audit	130	130
Celkem	3 027	1 550

7. OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY

tis. Kč	2021	2020
Přijaté plnění z pojistné události	55	0
Ostatní provozní výnosy	3	0
Celkem	58	0

8. OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY

tis. Kč	2021	2020
Pojištění	362	118
Daně a poplatky	803	898
Ostatní provozní náklady	3 142	4 374
Celkem	4 307	5 389

Ostatní provozní náklady představují náklady na inzerci, marketing, propagaci a dále na údržbu, opravy, ostrahu a úklid objektů ve sledovaném období.

9. FINANČNÍ VÝNOSY

tis. Kč	2021	2020
Úrokové výnosy	3	0
Přecenění dlouhodobých pohledávek a závazků na reálnou hodnotu	10 936	826
Celkem	10 939	826

Finanční výnosy jsou tvořeny přeceněním dlouhodobých závazků z půjček a úvěrů na re- álnou hodnotu a z přecenění dlouhodobé pohledávky za společností ASTRON print, s.r.o.

10. FINANČNÍ NÁKLADY

tis. Kč	2021	2020
Nákladové úroky	7 304	7 697
Bankovní poplatky	86	76
Úschova CP	6	6
Ostatní finanční náklady, kurzové rozdíly	72	64
Celkem	7 468	7 843

11. DAŇ Z PŘÍJMŮ

Fond je základním fondem z pohledu Zákona o daních z příjmů a základní daňová sazba uplatňovaná na základ daně tak činí 5 %. K datu účetní závěrky Fondu nevykázal závazek z titulu daně z příjmů z důvodu vyšší hodnoty uhrazených záloh na daň z příjmu ve srov- nání se skutečnou kalkulací daně z příjmu. Daňová povinnost je kalkulována na základě výsledku hospodaření určeného dle účetních a daňových předpisů České republiky (dále jen „CAS“).

Následující tabulka zobrazuje přehled přímých daní:

tis. Kč	2021	2020
Daň z příjmu z běžné činnosti – splatná	2 902	5 397
Daň z příjmu z běžné činnosti – odložená	1 818	-740
Celkem	4 720	4 657

Následující tabulka zobrazuje výpočet efektivní sazby daně:

Splatná daň z příjmu:

tis. Kč	2021	2020
Zisk před zdaněním dle IFRS	-3 153	49 182
Úprava o rozdíl mezi IFRS a CAS hospodářským výsledkem	6 893	-43 692
Zisk před zdaněním dle CAS	3 740	5 490
Úprava na daňový základ – nedaňové náklady	54 718	122 907
Položky snižující základ daně	-423	-20 446
Daňový základ	58 035	107 951
Daň vypočtena při použití platné sazby	2 902	5 397
Splatná daň z příjmů ve výši 5 %	2 902	5 397
Daň z příjmů	2 902	5 397
Odložená daň (viz bod 21)	1 818	740
Efektivní sazba daně IFRS	-	10,56 %

12. INVESTIČNÍ MAJETEK

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Stav k 1. lednu	712 951	676 469
Přírůstky	108 575	0
Úbytky	-54 704	-121 303
Majetek určený k prodeji	-31 512	• -52 049
Dopad změn reálné hodnoty	-28 871	209 834
Stav k 31. prosinci	706 439	712 951

Investiční majetek je tvořen Areálem Kbely – uzavřeným areálem o rozloze cca 150 000 m²

v severovýchodní části Prahy, na uzlu hlavních výpadovek silnic na Ústí nad Labem, Mla- dou Boleslav a Hradec Králové a v těsné blízkosti letiště Kbely. Majetek je prvotně oce- něn v pořizovacích cenách a následně přeceňován znaleckým posudkem, vždy ke konci účetního období. V průběhu sledovaného období nedošlo ke změnám trhu, které by vý- znamně ovlivnily cenu majetku.

Tržní hodnota nemovitostí, které jsou zastaveny ve prospěch věřitelů, činí k 31. prosinci

2021 celkově 527 761 tis. Kč.

13.INVESTICE DO PODNIKŮ POD SPOLEČNÝM VLIVEM

Podnik pod společným vlivem	Oblast pů- sobení	Země působení	Vlastní kapitál			Investice
			2021	2020	2021	Změna	Přece- nění	2020	Poří- zení
Prague North Enterprise a.s.	Pronájem nemovitostí, provádění staveb	Česká republika	50 %	50 %	41 721	11 084	10 821	30 637	30 900
Celkem					41 721	11 084	10 821	30 637	30 900

Investice do podniků pod společným vlivem byly prvotně oceněny v pořizovací ceně a pro účely sestavení účetní závěrky jsou přeceňovány na reálnou hodnotu.

Fond ke konci roku 2019 odkoupil 50 % akcií společnosti Prague North Enterprise a.s. (dále jen „PNE“). Odkup proběhl výměnou za nepeněžitý vklad pozemku p. č. 1944/83 vč. Stavby, p. č. 1944/84, p. č. 1944/85 a p. č. 1944/152. Investice byla k 31. prosinci 2020 pře- ceněna na reálnou hodnotu znaleckým posudkem.

Úhrnné účetní informace za podnik pod společným vlivem zpracované na základě čes- kých účetních standardů:

Rozvaha	31.12.2021
Krátkodobá aktiva	43 168
z toho peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty	3 244
Dlouhodobá aktiva	29 798
Krátkodobé závazky	431
Dlouhodobé závazky	924
Výkaz zisku a ztráty	2021
Tržby	1 408
Odpisy hmotných a nehmotných aktiv	457
Úrokové výnosy	1
Provozní výsledek hospodaření	23 343
Výsledek hospodaření za fičetní období	23 343

Přijaté dividendy z podniku pod společným vlivem byly v roce 2021 ve výši 0 tis. Kč.

14.OSTATNÍ FINANČNÍ AKTIVA

Ostatní finanční aktiva jsou tvořena dlouhodobou pohledávkou ve výši 9 608 tis. Kč za společností ASTRON print s.r.o. se splatností 31. prosince 2026, jejíž reálná hodnota byla k 31. prosinci 2021 ve výši 8 041 tis. Kč (k 31. prosinci 2020 ve výši 7 758 tis. Kč).

15.MAJETEK URČENÝ K PRODEJI

Položka Majetek učený k prodeji představuje klasifikaci Investičního majetku na Majetek určený k prodeji z důvodu záměru a plánu prodeje daného majetku do jednoho roku.

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Majetek určený k prodeji do 1 roku	83 561	52 049
Celkem	83 561	52 049

16.POHLEDÁVKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ AKTIVA

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Pohledávky z obchodních vztahů	4 149	4 544
Opravné položky k pohledávkám z obchodních vztahů	0	- 1 052
Poskytnuté provozní zálohy	6 933	4 281
Poskytnuté zálohy na DPPO	2 691	966
Pohledávky z titulu DPH	606	537
Dohadné účty aktivní	2 222	1 223
Celkem	16 601	10 499
Krátkodobé	16 601	10 499
Dlouhodobé	0	0
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva	16 601	10 499

17. PENÍZE A PENĚŽNÍ EKVIVALENTY

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Běžné účty u bank	13 408	44 633
Celkem	13 408	44 633

18.ČASOVÉ ROZLIŠENÍ AKTIV

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Náklady příštích období	147	129
Příjmy příštích období	0	238
Celkem	147	367

19.VLASTNÍ KAPITÁL A ČISTÁ AKTIVA PŘIPADAJÍCÍ K INVESTIČNÍM AKCIÍM

K 31. prosinci 2021 byl upsaný základní kapitál ve výši 2 000 tis. Kč a tvořilo ho 100 000 ks (k 31. prosinci 2020: 100 ks) zakladatelských akcií na jméno v listinné podobě. Převodi- telnost zakladatelských akcií je podmíněna souhlasem představenstva.

Fond dále vydává investiční akcie. K 31. prosinci 2021 Fond emitoval 540 371 000 ks inves-

tičních akcií (k 31. prosinci 2020: 540 371 ks).

Fondový kapitál

V Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Počet vydaných zakladatelských akcií (ks)	100 000	100
Fondový kapitál zakladatelské části (Kč)	1 760 884	1 760 884
Fondový kapitál na zakladatelskou akcii (Kč):	17,61	17 609
Počet vydaných investičních akcií (ks)	540 371 000	540 371
Fondový kapitál investiční části (Kč)	574 586 197	582 458 957
Fondový kapitál na investiční akcii (Kč):	1,0633	1 078

Zisk na akcii

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Zisk na zakladatelskou akcii (Kč)	0	0
Zisk na investiční akcii (Kč)	0	82

20. PŮJČKY A ÚVĚRY

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Půjčky od nebankovních subjektů	223 698	216 444
Celkem	223 698	216 444
Dlouhodobé	214 708	129 364
Krátkodobé	8 990	87 080
Celkem	223 698	216 444

K 31. prosinci 2021 a k 31. prosinci 2020 jsou podmínky pro úročené dlouhodobé závazky následující:

Půjčka	Závazek k 31.12.2021	Závazek k 31.12.2020	Rok splatnosti	Úroková míra
Raiffeisen Leasing, s.r.o.	77 558	86 993	2023	4,10 %
Raiffeisen Leasing, s.r.o.	1 245	9 053	2023	1M PRIBOR
Raiffeisen Leasing, s.r.o.	42 762	14 859	2029	3M PRIBOR
OR Holding	4 849	5 556	2030	4,00 %
OR Holding	12 892	-	2023	1,90 %
XXXXXXX s.r.o.	12 788	-	2023	4,00 %
Park Kbely s.r.o.	18 011	-	2023	4,00 %
Xxxx Xxxx	4 615	5 785	2028	2,00 %
Xxxx Xxxx	14 605	-	2023	4,00 %
Xxxx Xxxx	6 648	-	2023	0,00 %
Xxxx Xxxx	3 917	-	2023	3,50 %
Xxxx Xxxx	95	133	2023	6,00 %
VINOHRADY INVESTMENT	14 723	6 985	2030	4,00 %
Celkem	214 708	129 364

K 31. prosinci 2021 jsou podmínky pro úročené krátkodobé závazky následující:

Půjčka	Závazek k 31.12.2021	Rok splatnosti	Úroková míra
X. Xxxxxxx	4 023	2022	6,00 %
Xxxxx Xxxxx	4 967	2022	4,00 %
Celkem	8 990

K 31. prosinci 2020 jsou podmínky pro úročené krátkodobé závazky následující:

Půjčka	Závazek k 31.12.2020	Rok splatnosti	Úroková míra
Xxxx Xxxxx s.r.o.	26 767	2020	4,00 %
OR Holding B.V.	9 675	2020	1,90 %
OR Holding B.V.	4 164	2020	0,00 %
Xxxx Xxxx	7 400	2020	0,00 %
Xxxx Xxxx	3 998	2020	3,50 %
Xxxx Xxxx	15 352	2021	4,00 %
Xxxx Xxxx	106	2020	6,00 %
X. Xxxxxxx	4 020	2020	6,00 %
Xxxxx Xxxxx	2 327	2020	0,00 %
Xxxxx Xxxxx	141	2020	3,50 %
PLUMLOV s.r.o.	13 130	2021	4,00 %

Celkem

87 080

Půjčky od nebankovních subjektů jsou zajištěny zastaveným majetkem, viz bod 12.

21.ZÁVAZKY Z OBCHODNÍCH VZTAHŮ A OSTATNÍ ZÁVAZKY

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Závazky z obchodních vztahů	12 480	6 503
Přijaté kauce	1 618	165
Přijaté provozní zálohy	5 537	1 119
Dohadné účty pasivní	4 698	8 840
Ostatní závazky	4	1
Celkem	24 337	16 628
Dlouhodobé	1 457	1 685
Krátkodobé	22 880	16 628
Závazky z obchodních vztahů a ostatní závazky	• 24 337	• 18 313

22.ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Odložený daňový závazek	39 989	38 170
Celkem	39 989	38 170

Výše odloženého daňového závazku byla k 31. prosinci 2021 stanovena 5% sazbou daně jednotlivě z rozdílů zůstatkové účetní a daňové hodnoty investičního majetku ve výši 790 000 tis. Kč (2020: 765 000 tis. Kč), finančních investic ve výši 10 821 tis. Kč (2020:

263 tis. Kč) a pohledávek ve výši --1 047 tis. Kč (2020: 1 331 tis. Kč).

23. ČASOVÉ ROZLIŠENÍ PASIV

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Výnosy příštích období	8	8
Výdaje příštích období	5 539	1 739
Celkem	5 547	1 747

24. HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ

Fond v účetním období předal hodnoty k obhospodařování ve výši 869 918 tis. Kč (2020:

858 894 tis. Kč)

25. TRANSAKCE SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI

Fond evidoval za sledovaná období následující vztahy se spřízněnými osobami.

	31. 12. 2021		2021
tis. Kč	Pohledávky	Závazky	Výnosy	Náklady
Spřízněná osoba
Ing. Xxxx Xxxx	0	29 880	2 636	827
Olperer s.r.o.	0	0	6	400
Prague North Enterprise a.s.	2 207	0	1 604	84
Park Kbely s.r.o.	15	19 327	735	12 029
Celkem	2 222	49 207	4 981	13 340

	31. 12. 2020		2020
tis. Kč	Pohledávky	Závazky	Výnosy	Náklady
Spřízněná osoba
Ing. Xxxx Xxxx	0	32 640	0	827
Tyfon AG	0	134	0	5
Park Kbely s.r.o.	0	26 767	0	1 019
Celkem	0	59 541	0	1 851

Ing. Xxxx Xxxx je ovládající osobou Fondu. Ostatní spřízněné osoby jsou osoby ovládané Ing. Xxxxxx Xxxxxx.

26.FINANČNÍ NÁSTROJE – ŘÍZENÍ RIZIK

Fond je vystaven vlivu tržního rizika a dalších rizik v důsledku své všeobecné investiční

strategie v souladu se svým statutem.

Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím investic do nemovitostí, akcií, podílů, resp. jiných forem účastí na nemovitostních a obchodních společnostech, movitých věcí a jejich souborů a doplňkových aktiv tvořených standardními nástroji kapitálových a fi- nančních trhů. V této souvislosti nejsou třetími osobami poskytovány žádné záruky za účelem ochrany investorů.

Fond dále investuje také do investičního majetku a finančních aktiv s cílem zhodnotit volné prostředky Fondu v rozsahu, ve kterém není možné prostředky Fondu umístit do

vhodných jiných investic v souladu se Statutem, popř. ve kterém to je nezbytné

k akumulaci prostředků Fondu pro realizaci ostatních investic.

Všechna aktiva Fondu jsou investována v rámci České a Slovenské republiky.

(a) Tržní riziko

Tržní riziko vyplývá ze změn vývoje celkového trhu na ceny a hodnoty jednotlivých aktiv Fondu. Hodnota majetku, do něhož Fond investuje, může stoupat nebo klesat v závislosti na změnách ekonomických podmínek, úrokových měr a způsobu, jak je hod- nota majetku vnímána trhem. Tržní riziko je obecné riziko spojené s filozofií investice do investičního Fondu, investor v souladu se statutem Fondu před svou investicí toto obec- né riziko akceptoval.

Fond může investovat pouze do aktiv definovaných ve Statutu Fondu. Snížení investič- ního rizika ve Fondu bude zajištěno nejenom prostřednictvím diverzifikace, ale zejména aktivním řízením investic Investiční společností prostřednictvím Projektového ředitele / Projektových ředitelů určených Investiční společností pro každou obchodní korporaci, jejíž obchodní účast je v majetku Fondu. Projektový ředitel / Projektoví ředitelé budou formulovat strategické cíle určené Investiční společností pro danou obchodní korporaci, jež maximalizují dividendový výnos korporace nebo růst její hodnoty, a budou dohlížet na jejich naplňování.

Riziko koncentrace

Analýza investičních aktiv podle struktury

Podíl na celkové hodnotě aktiv
	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Investiční majetek	81,21 %	83,01 %
Dlouhodobá aktiva držená k prodeji	9,61 %	6,06 %
Investice do podniků pod společným vlivem	4,80 %	3,57 %
Ostatní finanční aktiva	0,92 %	0,90 %
Celkem	96,53 %	93,54 %

Dalším významným rizikem, kterému je Fond vystaven, je riziko spojené s možností se- lhání obchodní korporace, ve které má Fond obchodní účast nebo za níž má Fond pohle- dávku. Obchodní korporace, ve kterých má Fond obchodní účast, mohou být dotčeny

podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní hodnoty ob- chodní účasti v takové osobě či jejímu úplnému znehodnocení (úpadek takové osoby), resp. nemožnosti jejího prodeje.

Úrokové riziko

Fond je vystaven úrokovému riziku vzhledem ke skutečnosti, že drží úročená aktiva a zá- vazky. Účetní hodnota úročených aktiv a závazků je zahrnuta do období, ve kterém do- chází k jejich splatnosti nebo změně úrokové sazby, a to v tom období, které nastane dří- ve. Aktiva a pasiva, která jsou neúročená nebo mají fixní úrokovou míru, nejsou součástí níže uvedené tabulky.

Úroková citlivost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč	Do 3 měs.	Od 3 měs. Do 1 roku	Od 1 roku do 5 let	Nad 5 let	Celkem
K 31. prosinci 2021
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalen- ty	13 408	0	0	0	13 408
Celkem	13 408	0	0	0	13 408
Přijaté úvěry a půjčky	0	8 990	147 759	66 000	000 000
Celkem	0	8 990	147 759	66 000	000 000
Gap	13 408	-8 990	-147 759	-66 949	-210 290

tis. Kč	Do 3 měs.	Od 3 měs. Do 1 roku	Od 1 roku do 5 let	Nad 5 let	Celkem
K 31. prosinci 2020
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalen- ty	44 633	0	0	0	44 633
Poskytnuté půjčky	0	0	0	0	0
Celkem	44 633	0	0	0	44 633
Přijaté úvěry a půjčky	0	87 080	110 905	18 459	216 444
Celkem	0	87 080	110 905	18 459	216 444
Gap	44 633	-87 080	-110 905	-18 459	-171 811

Měnové riziko

Měnové riziko spočívá v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou devizo- vého kurzu. Fond není vystaven významnému měnovému riziku. K 31. prosinci 2021 a 31. prosinci 2020 Xxxx vykazoval převažující část aktiv a závazků v Kč.

(b) Úvěrové riziko

Fond je vystaven úvěrovému riziku z titulu svých obchodních a investičních aktivit. Úvě- rové riziko Fondu spočívá zejména v tom, že subjekty, které mají platební závazky vůči Fondu, nedodrží svůj závazek.

Fond investuje zejména

• do pohledávek za obchodními korporacemi, jejichž obchodní účasti jsou v majetku Fondu

či Fond hodlá tyto obchodní účasti pořídit,

• za účelem získání ovládajícího podílu Fondu

• investiční majetek.

Investiční a finanční aktiva, do nichž bude Fond investovat, mohou být zajištěné i neza- jištěné a nejsou omezeny ratingem dlužníka.

Úvěrové riziko se bude Fond snažit minimalizovat zejména výběrem protistran dosahují- cích dostatečné úrovně bonity, nastavením objemových limitů na pohledávky vůči jed- notlivým protistranám a vhodnými smluvními ujednáními. Nicméně úvěrové riziko může být kombinováno s nepříznivým vývojem některé z obchodních korporací, jejíž obchodní účast se bude nalézat v majetku Fondu, protože obchodní korporace budou úvěrované bankou/bankami (resp. obecně finančními institucemi), které budou v případě neplnění závazků spočívajících v dodržování určitých finančních ukazatelů oprávněné učinit oka- mžitě splatnými jimi poskytnuté úvěry, přičemž takové neplnění finančních ukazatelů může být právě důsledkem nepříznivého vývoje trhu, na němž působí daná obchodní korporace.

Vzhledem k výše uvedenému úvěrové riziko bude souviset s celkovým investičním rizi-

kem a výběrem cílových majetkových účastí.

Analýza fivěrového rizika

Rating k 31. 12. 2021	Bez ratingu	Celkem
Investiční majetek	000 000	000 439
Majetek určený k prodeji	83 561	83 561
Investice do podniků pod společným vlivem	41 721	41 721
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva	24 789	24 789

Peníze a peněžní ekvivalenty	13 408	13 408
Celkem	869 918	869 918

Rating k 31. 12. 2020	Bez ratingu	Celkem
Investiční majetek	712 951	712 951
Majetek určený k prodeji	52 049	52 049
Investice do podniků pod společným vlivem	30 637	30 637
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva	18 624	18 624
Peníze a peněžní ekvivalenty	44 633	44 633
Celkem	858 894	858 894

Riziko likvidity vzniká z typu financování aktivit společnosti a řízení jejich pozic, např. v okamžiku, kdy společnost není schopna financovat svá aktiva nástroji s vhodnou splatností nebo likvidovat/prodat aktiva za přijatelnou cenu v přijatelném časovém hori- zontu.

Zbytková splatnost aktiv a závazků Fondu

tis. Kč	Do 3 měs.	Od 3 měs. Do 1 roku	Od 1 roku do 5 let	Nad 5 let	Bez spe- cifik. Celkem
K 31. prosinci 2021
Investiční majetek 0		0	0	0	706 439	706 439
Majetek určený k prodeji 0		83 561	0	0	0	83 561
Investice do podniků pod 0		0	0	0	41 721	41 721
Pohledávky z obchodních 16 601		0	0	8 041	0	24 642
Časové rozlišení aktiv 147		0	0	0	0	147
Peníze a peněžní ekviva- 13 408		0	0	0	0	13 408
Celkem 30 155		83 561	0	8 041	748 160	869 918
Úvěry a půjčky 0		8 990	147 759	66 949	0	223 698
Obchodní a ostatní závaz- 22 880		0	1 457	0	0	24 337
Odložený daňový závazek 0		0	39 989	0	0	39 989
Časové rozlišení pasiv 5 547 Vlastní kapitál a Čistá akti-		0	0	0	0	5 547
va připadající k investičním 0 akciím		0	0	0	576 347	576 347
Celkem 28 428		8 990	189 205	66 949	576 347	869 918

společným vlivem vztahů a ostatní aktiva

lenty

Gap

1 727

74 571

-189

205

-58 908

171 814

Kumulativní gap

1 727

76 299

-122

906

-171 814

tis. Kč	Do 3 měs.	Od 3 měs. Do 1 roku	Od 1 roku do 5 let	Nad 5 let	Bez spe- cifik. Celkem
K 31. prosinci 2020
Investiční majetek 0		0	0	0	712 951	712 951
Majetek určený k prodeji 0		52 049	0	0	0	52 049
Investice do podniků pod 0		0	0	0	30 637	30 637
Pohledávky z obchodních 10 499		0	0	7 758	0	18 257
Časové rozlišení aktiv 367		0	0	0	0	367
Peníze a peněžní ekviva- 44 633		0	0	0	0	44 633
Celkem 55 499		52 049	0	7 758	743 588	858 894
Úvěry a půjčky 0		87 080	110 905	18 459	0	216 444
Obchodní a ostatní závaz- 16 628		0	1 685	0	0	18 313
Odložený daňový závazek 0		0	38 170	0	0	38 170
Časové rozlišení pasiv 1 747 Vlastní kapitál a Čistá akti-		0	0	0	0	1 747
va připadající k investičním 0 akciím		0	0	0	584 220	584 220
Celkem 18 375		87 080	150 760	18 459	584 220	858 894

společným vlivem vztahů a ostatní aktiva

lenty

Gap

Kumulativní gap

37 124 -35 031 -150

760

37 124 2 093 -148

667

-10 701 159 368 0

-159 368 0 -

Výše uvedené tabulky představují zbytkovou splatnost účetních hodnot jednotlivých fi- nančních a investičních nástrojů, nikoliv veškerých peněžních toků, které z těchto ná- strojů plynou.

Vzhledem k charakteru trhu jednotlivých typů cílových aktiv, která mohou tvořit zásadní část majetku Fondu, je třeba upozornit na skutečnost, že zpeněžení takového aktiva při snaze dosáhnout nejlepší ceny je časově náročné. V krajním případě může riziko likvidity vést až k likviditní krizi.

27. KLASIFIKACE FINANČNÍCH NÁSTROJŮ

Od 1. ledna 2018 účetní jednotka přijala mezinárodní účetní standard IFRS 9. Vzhledem k tomu, že účetní jednotka v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje vý- konnost a řídí investiční fond na bázi reálného hodnoty, nedošlo aplikaci IFRS 9 ke změně klasifikace a ocenění finančních nástrojů, které jsou od 1. ledna 2018 dle IFRS 9 klasifiko- vány jako finanční nástroje oceňované reálnou hodnotou do výsledku hospodaření.

Fond zveřejňuje informace požadované účetním standardem IFRS 7. Fond vykazuje všechna finanční aktiva a finanční závazky v kategorii FVTPL (reálná hodnota vykázaná do zisku nebo ztráty) jelikož v souladu se svými interními předpisy a statutem sleduje výkonnost a řídí investiční fond na bázi reálné hodnoty.

Vzhledem ke krátkodobé splatnosti pohledávek, ostatních aktiv, závazků a ostatních zá- vazků lze vykázanou účetní hodnotu považovat za reálnou hodnotu.

28. REÁLNÁ HODNOTA AKTIV A ZÁVAZKŮ

Nejlepším dokladem reálné hodnoty jsou tržní ceny kotované na aktivním trhu. Pokud jsou takové ceny k dispozici, používají se pro stanovení reálné hodnoty aktiva nebo zá- vazku (firoveň 1 hierarchie stanovení reálné hodnoty).

V případě, že je za účelem stanovení hodnoty použita tržní kotace, nicméně z důvodu omezené likvidity nelze trh považovat za aktivní (na základě dostupných ukazatelů likvi- dity trhu), je nástroj klasifikován jako spadající do firovně 2.

Nejsou-li tržní ceny k dispozici, reálná hodnota se stanoví pomocí oceňovacích modelů, používajících jako vstupy objektivně zjistitelné tržní údaje. Pokud jsou všechny význam- né vstupy oceňovacího modelu charakterizovány jako objektivně zjistitelné, je nástroj klasifikován v rámci firovně 2 hierarchie reálné hodnoty. Za objektivní parametry trhu se v souvislosti se stanovením hodnoty na firovni 2 obvykle považují výnosové křivky, úvě- rová rozpětí a implikované volatility.

V některých případech nelze reálnou hodnotu určit ani na základě dostatečně často ko- tovaných tržních cen, ani s použitím oceňovacích modelů vycházejících výhradně z ob- jektivně zjistitelných tržních údajů. Za této situace se s použitím realistických předpo- kladů provede odhad individuálních oceňovacích parametrů, které nejsou na trhu zjisti- telné. Je-li určitý objektivně nezjistitelný vstup oceňovacího modelu významný, případ- ně je příslušná cenová kotace nedostatečně aktualizována, je daný nástroj klasifikován v rámci firоv⭲m 3 hierarchie reálné hodnoty. Při stanovení hodnoty na firоv⭲i 3 se pro sta- novení reálné hodnoty používají znalecké posudky používající předepsané metody oce- nění aktiv (očekávané peněžní toky, vývoj trhu apod.) a posouzení Administrátora.

• Ostatní aktiva a pasiva oceňovaná reálnou hodnotou v rámci úrovně 3

Pozice v rámci úrovně 3 zahrnuje jeden nebo více významných vstupů, jež nejsou na trhu přímo zjistitelné. Odpovědnost za oceňování pozice na reálnou hodnotu je na Adminis- trátoru Fondu. Mezi aktiva, která jsou oceňovány reálnou hodnotou v rámci úrovně 3, se řadí ostatní dlouhodobá finanční aktiva a pasiva.

Majetkové účasti a ostatní investiční aktiva (investiční majetek), pohledávky a pasiva oceňované reálnou hodnotou proti ziskům nebo ztrátám jsou oceňovány zpravidla na základě znaleckých posudků. Bezprostředně po akvizici těchto aktiv mohou být na zá- kladě posouzení Administrátora oceněna aktiva pořizovací cenou, pokud Administrátor dojde k závěru, že tato cena zobrazuje aktuální tržní hodnotu investice lépe nebo aktu- álněji než hodnota stanovená znaleckým posudkem.

Majetek jako Investiční příležitost ve fondu jsou majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva. Majetkové účasti ve společnostech a ostatní investiční aktiva jsou oceněny reálnou hodnotou. Reálná hodnota je stanovována minimálně jedenkrát ročně znaleckým posudkem, a to k poslednímu dni účetního období, není-li s ohledem na pozorovatelné chování odpovídajícího trhu shledán důvod k ocenění častějšímu.

Osobou oprávněnou k ocenění majetku a dluhů na reálnou hodnotu je

• znalec v příslušném oboru jmenovaný pro tyto účely soudem,

• odhadce vlastnící živnostenský list nebo jiné podnikatelské oprávnění, opravňují- cí jej k výkonu oceňování majetku a dluhů.

Ocenění je prováděno ve smyslu zákona o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů a tím vyhovuje pojetí ceny obvyklé. Za cenu ob- vyklou lze považovat cenu tržní, tak jak je definována mezinárodními oceňovacími stan- dardy. Tržní hodnota je odhadem finanční částky a je definována v souladu s Evropským sdružením odhadců TEGOVA (The European Group of Valuers) a s mezinárodním oceňo- vacím standardem, který zpracoval mezinárodní výbor pro standardy oceňování IVSC (International Valuation Standards Committee) jako „odhadovaná částka, za kterou by měly být majetky k datu ocenění směněny v transakci bez osobních vlivů mezi dobrovol- ně kupujícím a dobrovolně prodávajícím po patřičném průzkumu trhu, na němž účastníci jednají informovaně, rozvážně a bez nátlaku“.

Pro stanovení hodnoty majetkové účasti ve společnostech je použita kombinace násle- dujících elementárních oceňovacích metod a přístupů:

· Metody výnosové

· Metoda porovnání

· Metody zjištění věcné hodnoty – majetkové

· Metoda účetní hodnoty

· Metoda likvidační

· Aplikace metod (porovnání několika oceňovacích metod).

• Krátkodobé pohledávky a závazky

Krátkodobé pohledávky a závazky se splatností do jednoho roku jsou oceňovány v jejich nominální hodnotě, u které je předpoklad, že je srovnatelná s reálnou hodnotou. Toto ocenění tak spadá do úrovně 3.

• Pokladní hotovost

Vykázané hodnoty krátkodobých instrumentů v zásadě odpovídají jejich reálné hodnotě.

V následující tabulce jsou uvedeny metody ocenění pro daná aktiva a závazky a nepozo- rovatelné vstupy, které jsou aplikovány v rámci daných metod ocenění.

Typ aktiva / závazku	Metоda оce⭲m⭲í	Výz⭲am⭲é ⭲epоzоrоvatel⭲é vstupy			Vliv ⭲epоzоrоvatel⭲ých vstupů ⭲a reál⭲оu hоd⭲оtu aktiva/závazku
	Porovnávací metoda. Je založena na porovnání oceňované nemovi- tosti s obdobnými porovnatelný- mi nemovitostmi obchodovanými v nedávné minulosti s nemovitos- tí oceňovanou. Tato metoda byla použita pro ocenění pozemků.	- cena za m2 pozemků 6 500,- Kč			Odhadovaná reálná hodnota by v případě, že:	byla vyšší
I⭲vestič⭲í majetek	Věcná hodnota je reprodukční cena snížená o přiměřené opo- třebení věci stejného stáří a přiměřené intenzity používání. Tato metoda byla použita pro ocenění budov/staveb u kterých nebyla použita výnosová nebo porovnávací metoda.	- cena za m3 (JC) 700 – 6 000,- Kč		staveb 2
	Výnosové ocenění na základě metody dosažitelného čistého ročního výnosu (příjmu) dle trž- ního nájemného na m2 a kapitali- zační míry. Použita u 4 objektů (stavba č.p. 1107, č.p. 1108, č.p. 1116, č.p. 1121)	- Tržní nájemné na m2			- Tržní nájemné na m2 bude vyšší
		- Očekávaný nájemného	růst	tržního	- Očekávaný růst tržního nájemného bude vyšší
		- Výpadky z nájmu			- Období výpadku z nájemného budou kratší	z nájmů	a úlevy
		- Míra obsazenosti			- Míra obsazenosti bude vyšší

		- Úlevy z nájemného	- Diskontní míra bude nižší
		- Diskontní míra	- Kapitalizační míra (yield) bude nižší
		Kapitalizační míra (yield) 6,25 %
Investice dо pоd⭲iků pod spo- leč⭲ým vlivem	Majetková metoda (na principu reálných hodnot) vycházející z tržní hodnoty jednotlivých složek majetku a závazků.	- hodnoty majetku, které jsou zjištěny samostatně pro jednotlivé jeho části	Odhadovaná reálná hodnota by byla vyšší v případě, že:
			- cena za m2 bude vyšší
			- reálné hodnoty aktiv použitých při srovnání budou vyšší
	Reálná hodnota pohledávky. Nominální hodnota pohledávky je podrobena korekci, která je odů- vodnitelná z časového hlediska a zohledňuje časový interval mezi dnem ocenění a splacení (tj. 5 let). Reálná hodnota neobsahuje žádné srážky z titulu rizika neza- placení pohledávky.	- Očekávaný budoucí tok z pohledávky	Odhadovaná reálná hodnota by byla vyšší v případě, že:
		- Doba splatnosti	- Diskontní míra bude nižší
Dlоuhоdоbá pоhledávka
		- Obvyklá úroková míra

Hierarchie reál⭲é hоd⭲оty

tis. Kč	Úroveň 1	Úroveň 2	Úroveň 3	Celkem
K 31. 12. 2021
Fi⭲a⭲č⭲í aktiva a závazky v reál⭲é hоd⭲оtm vykáza⭲é dо zisku ⭲ebо ztráty
Investiční majetek	0	0	000 000	000 439
Majetek určený k prodeji	0	0	83 561	83 561
Investice do podniků pod společným vlivem	0	0	41 721	41 721
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva	0	0	24 789	24 789
Peníze a peněžní ekvivalenty	0	13 408	0	13 408
Fi⭲a⭲č⭲í aktiva celkem	0	13 408	856 510	869 918
Půjčky a úvěry	0	223 698	0	223 698
Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva	0	0	29 884	29 884
Fi⭲a⭲č⭲í závazky celkem	0	223 698	29 884	253 582
Celkem	0	-210 290	826 626	616 336

tis. Kč	Úroveň 1	Úroveň 2	Úroveň 3	Celkem
K 31. 12. 2020
Fi⭲a⭲č⭲í aktiva a závazky v reál⭲é hоd⭲оtm vykáza⭲é dо zisku ⭲ebо ztráty
Investiční majetek	0	0	712 951	712 951
Majetek určený k prodeji	0	0	52 049	52 049
Investice do podniků pod společným vlivem	0	0	30 637	30 637
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva	0	0	18 624	18 624

Peníze a peněžní ekvivalenty	44 633	0	44 633
Fi⭲a⭲č⭲í aktiva celkem	44 633	814 261	858 894
Půjčky a úvěry	216 444	0	216 444
Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva	0	20 060	20 060
Fi⭲a⭲č⭲í závazky celkem	216 444	20 060	236 504
Celkem	-171 811	794 201	622 390

29. NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Vliv pandemie COVID - 19

Stejně jako v minulém roce se počty nakažených osob koronavirem SARS-CoV-2 s příchodem podzimního chladného počasí zvyšují. Rovněž došlo k nástupu nové vysoce nakažlivé mutace viru (omicron), díky které lze očekávat významný růst počtu pozitivně testovaných osob, ten- tokrát však již nejspíše bez nutnosti zavádění přísnějších restriktivních opatření. Největším rizi- kem se jeví znovuobnovení lockdownu (v případě, že by se objevila mutace viru způsobující zá- vaznější průběh nákazy), který by pravděpodobně způsobil negativní dopad na HDP, a to přede- vším v sektoru pohostinství, služeb a cestovního ruchu.

Vliv války na Ukrajině

V návaznosti na válečný konflikt mezi Ukrajinou a Ruskou federací Fond identifikoval a vyhodno- til hlavní rizika, kterým může v této souvislosti čelit. Jelikož Fond nevlastní žádná aktiva v Rusku, Bělorusku či na Ukrajině a ani nemá investory z těchto destinací, není ohrožen předpoklad ne- přetržitého trvání účetní jednotky.

Do data sestavení účetní závěrky nedošlo k žádným dalším významným událostem, které by měly vliv na sestavení této účetní závěrky.

V Praze dne 30. 5. 2022

…………………………………………………………………………

Maloja Investment SICAV a.s.

zastoupená členem představenstva AMISTA investiční společnost, a.s., Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D.,

pověřený zmocněnec

PŘÍLOHA – FINANČNÍ VÝKAZY NEINVESTIČNÍ A INVESTIČNÍ ČÁSTI FONDU

Fi⭲a⭲č⭲í výkazy ⭲ei⭲vestič⭲í části fо⭲du

VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Krátkоdоbá aktiva	1 077	1 077
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty	1 077	1 077
Aktiva celkem	1 077	1 077

Vlast⭲í kapitál a závazky

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Vlast⭲í kapitál	1 761	1 761
Základní kapitál	2 000	2 000
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období	-239	-239
Krátkоdоbé závazky	-684	-684
Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva	-684	-684
Vlast⭲í kapitál a závazky celkem	1 077	1 077

VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2021

tis. Kč	Od 1. 1. do 31. 12. 2021	Od 1. 1. do 31. 12. 2020
Správní náklady	0	0
Čistý prоvоz⭲í výsledek hоspоdaře⭲í	0	0
Ostatní provozní náklady	0	0
Prоvоz⭲í výsledek hоspоdaře⭲í	0	0
Finanční výnosy	0	0
Fi⭲a⭲č⭲í výsledek hоspоdaře⭲í	0	0
Zisk/ztráta z pоkračující či⭲⭲оsti před zda⭲m⭲ím	0	0
Zisk z pоkračující či⭲⭲оsti pо zda⭲m⭲í	0	0
Celkоvý fipl⭲ý výsledek hоspоdaře⭲í	0	0

Finanční výkazy investiční části fondu

VÝKAZ O FINANČNÍ SITUACI K 31. 12. 2021

Aktiva

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Dlоuhоdоbá aktiva	756 201	751 346
Investiční majetek	706 439	712 951
Investice do podniků pod společným vlivem	41 721	30 637
Ostatní finanční aktiva	8 041	7 758
Krátkоdоbá aktiva	112 640	106 471
Majetek určený k prodeji	83 561	52 049
Pohledávky z obchodních vztahů a ostatní aktiva	16 601	10 499
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty	12 331	43 556
Časové rozlišení aktiv	147	367
Aktiva celkem	868 841	857 817

Vlast⭲í kapitál a závazky

tis. Kč	31. 12. 2021	31. 12. 2020
Dlouhodobé půjčky a úvěry	214 708	129 364
Ostatní dlouhodobé závazky	1 457	1 685
Odložený daňový závazek	39 989	38 170
Dlоuhоdоbé závazky	256 154	169 219
Krátkodobé půjčky a úvěry	8 990	87 080
Závazky z obchodních vztahů a ostatní pasiva	23 564	17 312
Časové rozlišení pasiv	5 547	1 747
Krátkоdоbé závazky	38 101	106 139
Čistá aktiva připadající k i⭲vestič⭲ím akciím	574 586	582 459
Vlast⭲í kapitál a závazky celkem	868 841	857 817

VÝKAZ O ÚPLNÉM VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ ZA ROK 2021

tis. Kč	Za rok od 1. ledna 2021 do 31. prosince 2021	Za rok od 1. ledna 2020 do 31. prosince 2020
Výnosy z investičního majetku	20 867	85 835
Výnosy z investic do podniků pod společným vlivem	0	-263
Správní náklady	-23 242	-24 226
Čistý prоvоz⭲í výsledek hоspоdaře⭲í	-2 375	61 346
Ostatní provozní výnosy	58	242
Ostatní provozní náklady	-4 307	-5 389
Prоvоz⭲í výsledek hоspоdaře⭲í	-6 624	56 199
Finanční výnosy	10 939	826
Finanční náklady	-7 468	-7 843
Fi⭲a⭲č⭲í výsledek hоspоdaře⭲í	3 471	-7 017
Zisk/ztráta z pоkračující či⭲⭲оsti před zda⭲m⭲ím	-3 153	49 182
Daň z příjmu – splatná	-2 902	-5 397
Daň z příjmu – odložená	-1 818	740
Zisk z pоkračující či⭲⭲оsti pо zda⭲m⭲í	-7 873	44 525
Celkоvý fipl⭲ý výsledek hоspоdaře⭲í	-7 873	44 525

VÝSTUPNÍ STRATEGIE

Fond představuje jednu z forem nepřímého investování kapitálu, kdy investoři vkládají své volné peněžní prostředky do profesionálně spravovaného fondu za účelem dosažení zisku na základě principu diverzifi- kace rizika. Přitom sami jednotliví investoři o konkrétních investicích Fondu nerozhodují.

Fond není oprávněn k jiné než investiční činnosti a v rámci investiční politiky strategie se zavázal investo- vat pouze do aktiv způsobilých přinášet buď dlouhodobý výnos, nebo zisk z prodeje.

Fond má otevřený charakter umožňující investorům do Fondu průběžně vstupovat i případně Fond opouštět s tím, že Fond má povinnost jím vydávané investiční akcie zpětně odkoupit. Z toho důvodu ne- má Fond v úmyslu držet své investice po dobu neomezenou, ale pouze po dobu korespondující zájmu investorů ve Fondu setrvat a/nebo po dobu, není-li v rámci investiční činnosti nalezeno jiné, vzhledem k investičnímu a rizikovému profilu Fondu vhodnější, investiční aktivum. Struktura investic se pak mění i s přihlédnutím k investiční strategii Fondu, rizikovému profilu Fondu a obecně aktuální tržní situaci.

Fond je prostřednictvím výstupních strategií ukončení svých jednotlivých investic rovněž řízen tak, aby profit investorů z realizované a ukončené investice byl maximalizován právě v investičním horizontu uve- deném ve statutu Fondu.

Výstup⭲í strategie prо ⭲emоvitоst⭲í aktiva

Veškerá aktiva Fondu v podobě nemovitého majetku (stavby, pozemky) budou v případě rozhodnutí o realizaci výstupní strategie alokovány na veřejný trh s nemovitostmi. Tento krok bude realizován pro- střednictvím specializovaných prodejců na trhu s realitami, příp. konkrétním zájemcům na volném trhu. Z hlediska likvidity držených aktiv lze předpokládat rychlejší realizaci strategie v případě prodeje po jednot- livých aktivech, příp. menších celcích než v případě souhrnného prodeje jedinému zájemci.

Výstup⭲í strategie prо оbchоd⭲í pоdíly

Obchodní podíly na cílových společnostech jsou nabývány za účelem dlouhodobé držby výhradně s cílem zhodnocení kapitálu, nebo získávání inkasa dividend. V případě rozhodnutí o ukončení příslušné investi- ce, tj. realizaci výstupní strategie, budou držené obchodní podíly nabídnuty k prodeji celé držené pozice vhodným konkrétním soukromým zájemcům vytipovaným dle oboru odvětví cílové společnosti. Prodejní proces bude probíhat prostřednictvím angažování M&A transakčního poradce. S veřejnou nabídkou pro- střednictvím prvotního úpisu akcií cílových společností na veřejných trzích není uvažováno.

S ohledem na výše uvedené je v souladu s mezinárodním účetním standardem IFRS 10 Fond považován za investiční jednotku a všechny uvedené majetkové účasti proto nekonsoliduje, ale vykazuje v reálných hodnotách. Z tohoto důvodu se pak obsah konsolidované účetní závěrky sestavené v souladu s meziná- rodními účetními standardy shoduje s obsahem individuální účetní závěrky a Fond proto sestavuje jen jednu účetní závěrku.

Podpisová strana následuje.

V Praze dne 30. 5. 2022

…………………………………………………………………………

Maloja Investment SICAV a.s.

zastoupená členem představenstva AMISTA investiční společnost, a.s., Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D.,

pověřený zmocněnec

Zpráva auditora

Zpráva nezávislého auditora

o ověření účetní závěrky

k 31. prosinci 2021

Maloja Investment SICAV a.s.

Praha, květen 2022

	Údaje o auditované účetní jednotce
Název účetní jednotky:	Maloja Investment SICAV a.s.
Sídlo:	Xxxxxxxxxxxxxxxx 0000, Xxxxx 0 – Xxxxx, 197 00
Zápis proveden u:	Městského soudu v Praze
Zápis proveden pod číslem:	oddíl B, číslo vložky 21746
IČO:	052 59 797
DIČ:	CZ05259797
Statutární orgán:	AMISTA investiční společnost, a.s., člen představenstva, při výkonu funkce zastupuje Xxx. Xxxxxx Xxxxx, Ph.D.
Předmět činnosti:	činnost investičního fondu kvalifikovaných investorů ve smyslu ust. § 95 odst. 1 písm. a) zák. č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech
Ověřované období:	1. ledna 2021 až 31. prosinec 2021
Příjemce zprávy:	akcionáři společnosti
	Údaje o auditorské společnosti
Název společnosti:	AUDIT ONE s.r.o.
Evidenční číslo auditorské společnosti:	č. 604
Sídlo:	Xxxxxxxx 000/0, 000 00 Xxxxx 8 Karlín
Zápis proveden u:	Městského soudu v Praze
Zápis proveden pod číslem:	oddíl C, číslo vložky 345046
IČO:	099 38 419
DIČ:	CZ09938419
Telefon:	x000 000 000 000
E-mail:	xxxx@xxxxxxxx.xx
Odpovědný auditor:	Xxx. Xxxxx Xxxxx
Evidenční číslo auditora:	č. 1959

Str. 2/8

Zpráva nezávislého auditora

akcionářům investičního fondu Maloja Investment SICAV a.s.

Zpráva o auditu účetní závěrky

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky investičního fondu Maloja Investment SICAV a.s. (dále „účetní jednotka“) sestavené na základě mezinárodních standardů účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií (dále i „IFRS“), která se skládá z výkazu o finanční situaci k 31. 12. 2021, výkazu o úplném výsledku hospodaření, přehledu o změnách vlastního kapitálu, přehledu o změnách čistých aktiv připadajících k investičním akciím, výkazu o peněžních tocích za rok končící 31. 12. 2021 a komentáře k účetním výkazům, který obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční situace investičního fondu

Maloja Investment SICAV a.s. k 31. 12. 2021, finanční výkonnosti a peněžních toků za období od 1. 1. 2021 do

31. 12. 2021 v souladu s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech, nařízením Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Účetní jednotce nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Jiné skutečnosti

Předchozí období bylo auditováno auditorskou společností NEXIA AP a.s., která dne 25. května 2021 vydala

k účetní závěrce za předchozí období k 31. 12. 2020 nemodifikovaný výrok.

Hlavní záležitosti auditu

Hlavní záležitosti auditu jsou záležitosti, které byly podle našeho odborného úsudku při auditu účetní závěrky za běžné období nejvýznamnější. Těmito záležitostmi jsme se zabývali v kontextu auditu účetní závěrky jako celku a v souvislosti s utvářením názoru na tuto závěrku. Samostatný výrok k těmto záležitostem nevyjadřujeme.

Str. 3/8

Hlavní záležitosti auditu

Způsob řešení

Ocenění nemovitostního portfolia

Hodnota nemovitostního portfolia účetní jednotky představuje k datu účetní závěrky více jak 90 % celkové bilanční sumy.

Podle požadavků platné legislativy promítnutých do stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka svoje nemovitosti k rozvahovému dni na reálnou hodnotu.

Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně provedeném ocenění majetku a správnosti promítnutí přecenění do účetní závěrky (nadhodnocení hodnoty aktiv).

Informace o přecenění nemovitostí na reálnou hodnotu je uvedena v bodech 2, 12 a 15 komentáře k účetním výkazům.

Ocenění majetkové účasti

Hodnota majetkové účasti účetní jednotky představuje k datu účetní závěrky významnou část bilanční sumy.

Podle požadavků platné legislativy promítnutých do stanov účetní jednotky a statutu fondu schváleného Českou národní bankou, přeceňuje účetní jednotka svoje dlouhodobá aktiva k rozvahovému dni na reálnou hodnotu.

Riziko v této oblasti vnímáme v nesprávně provedeném ocenění aktiv a správnosti promítnutí přecenění do účetní závěrky (nadhodnocení hodnoty aktiv).

Informace o přecenění majetkové účasti na reálnou hodnotu je uvedeno v bodech 2 a 13 komentáře k účetním výkazům.

Námi provedené auditorské postupy zahrnovaly mimo jiné spolupráci s naším znalcem, který se podílel na vyhodnocení předpokladů a metodiky použité znalcem účetní jednotky při ocenění nemovitostního portfolia.

V rámci našich testů jsme ověřili, že provedené ocenění je metodicky správné a výsledné ocenění zobrazuje reálnou hodnotu nemovitostního portfolia. Dále jsme vyhodnotili, jak je výsledné ocenění vykázáno v účetní závěrce a popsáno v komentáři k účetním výkazům.

V rámci našich testů jsme ověřili, že provedené ocenění je metodicky správné a výsledné ocenění zobrazuje reálnou hodnotu majetkové účasti účetní jednotky. Dále jsme vyhodnotili, jak je výsledné ocenění vykázáno v účetní závěrce a popsáno v komentáři k účetním výkazům.

Str. 4/8

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá představenstvo.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že:

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve

všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o účetní jednotce, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost představenstva, dozorčí rady a výboru pro audit za účetní závěrku

Představenstvo odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v s mezinárodními standardy účetního výkaznictví ve znění přijatém Evropskou unií, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo povinno posoudit, zda je účetní jednotka schopna nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo plánuje zrušení účetní jednotky nebo ukončení její činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví odpovídá dozorčí rada a výbor pro audit.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné

Str. 5/8

(materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol vedením účetní jednotky.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem účetní jednotky relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti vedení účetní jednotky uvedlo v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky vedením účetní jednotky a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost účetní jednotky nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti účetní jednotky nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že účetní jednotka ztratí schopnost nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

Naší povinností je rovněž poskytnout výboru pro audit prohlášení o tom, že jsme splnili příslušné etické požadavky týkající se nezávislosti, a informovat ho o veškerých vztazích a dalších záležitostech, u nichž se lze reálně domnívat, že by mohly mít vliv na naši nezávislost, a případných souvisejících opatřeních.

Dále je naší povinností vybrat na základě záležitostí, o nichž jsme informovali představenstvo, dozorčí radu a výbor pro audit, ty, které jsou z hlediska auditu účetní závěrky za běžný rok nejvýznamnější, a které tudíž představují hlavní záležitosti auditu, a tyto záležitosti popsat v naší zprávě. Tato povinnost neplatí, když právní předpisy zakazují zveřejnění takové záležitosti nebo jestliže ve zcela výjimečném případě usoudíme, že bychom o dané záležitosti neměli v naší zprávě informovat, protože lze reálně očekávat, že možné negativní dopady zveřejnění převáží nad přínosem z hlediska veřejného zájmu.

Str. 6/8

Zpráva o jiných požadavcích stanovených právními předpisy

V souladu s článkem 10 odst. 2 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014 uvádíme v naší zprávě nezávislého auditora následující informace vyžadované nad rámec mezinárodních standardů pro audit:

Určení auditora a délka provádění auditu

Auditorem účetní jednotky nás dne 8. 12. 2021 určila valná hromada účetní jednotky. Auditorem účetní jednotky

jsme prvním rokem.

Soulad s dodatečnou zprávou pro výbor pro audit

Potvrzujeme, že náš výrok k účetní závěrce uvedený v této zprávě je v souladu s naší dodatečnou zprávou pro výbor pro audit Společnosti, kterou jsme dne 31. 05. 2022 vyhotovili dle článku 11 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014.

Poskytování neauditorských služeb

Prohlašujeme, že jsme účetní jednotce neposkytli žádné služby uvedené v čl. 5 odst. 1 nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 537/2014. Zároveň jsme účetní jednotce ani jí ovládaným obchodním společnostem neposkytli žádné jiné neauditorské služby, které by nebyly uvedeny v komentáři k účetním výkazům účetní jednotky.

Zpráva o souladu s nařízením o ESEF

Provedli jsme zakázku poskytující přiměřenou jistotu, jejímž předmětem bylo ověření souladu účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě s ustanoveními nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2019/815 ze dne

17. prosince 2018, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2004/109/ES, pokud jde

o regulační technické normy specifikace jednotného elektronického formátu pro podávání zpráv („nařízení

o ESEF“), která se vztahují k účetní závěrce.

Odpovědnost představenstva

Za vypracování účetní závěrky v souladu s nařízením o ESEF je zodpovědné představenstvo Účetní jednotky. Představenstvo Účetní jednotky nese odpovědnost mimo jiné za:

• návrh, zavedení a udržování vnitřního kontrolního systému relevantního pro uplatňování požadavků nařízení o ESEF,

• sestavení účetní závěrky obsažené ve výroční zprávě v platném formátu XHTML.

Odpovědnost auditora

Naším úkolem je vyjádřit na základě získaných důkazních informací názor na to, zdali účetní závěrka obsažená ve výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF. Tuto zakázku poskytující přiměřenou jistotu jsme provedli podle mezinárodního standardu pro ověřovací zakázky ISAE 3000 (revidované znění) – „Ověřovací zakázky, které nejsou auditem ani prověrkou historických finančních informací“ (dále jen „ISAE 3000“).

Charakter, načasování a rozsah zvolených postupů závisí na úsudku auditora. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že ověření provedené v souladu s výše uvedeným standardem ve všech případech odhalí případný existující významný (materiální) nesoulad s požadavky nařízení o ESEF.

Str. 7/8

V rámci zvolených postupů jsme provedli následující činnosti:

• seznámili jsme se s požadavky nařízení o ESEF,

• seznámili jsme se s vnitřními kontrolami Účetní jednotky relevantními pro uplatňování požadavků nařízení o ESEF,

• identifikovali a vyhodnotili jsme rizika významného (materiálního) nesouladu s požadavky nařízení

o ESEF způsobeného podvodem nebo chybou a

• na základě toho navrhli a provedli postupy s cílem reagovat na vyhodnocená rizika a získat přiměřenou jistotu pro účely vyjádření našeho závěru.

Cílem našich postupů bylo posoudit, zdali účetní závěrka, která je obsažena ve výroční zprávě, byla sestavena

v platném formátu XHTML.

Domníváme se, že důkazní informace, které jsme získali, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho závěru.

Závěr

Podle našeho názoru účetní závěrka Účetní jednotky za rok končící 31. prosince 2021 obsažená ve výroční zprávě je ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s požadavky nařízení o ESEF.

V Praze dne 31. května 2022

Xxx. Xxxxx Xxxxx

evidenční číslo auditora 1959

AUDIT ONE s.r.o.

evidenční číslo auditorské společnosti 604

Str. 8/8

Document Metadata

Table of Contents

Výroční zpráva

Document Metadata