Lepší organizace
Strategie skupiny Unipetrol
Lidé • Růst • Dokonalost
Praha, 14. března 2017
Program
UNIPETROL dnes UNIPETROL budoucnosti Strategické cíle 2017-2018 Shrnutí
Lepší organizace
Zabezpečení dodávek ropy a zemního plynu
Posílené postavení na trhu s palivy
▪ Zjednodušení struktury kapitálové skupiny
▪ Struktura odráží potřeby provozu
▪ Dlouhodobé smlouvy o dodávkách ropy REBCO, dodávky alternativních druhů ropy
▪ Nové smlouvy se společnostmi MERO a Transpetrol
▪ Navyšování tržního podílu maloobchodu
▪ Získání plné kontroly nad rafinérskými výrobními aktivy
Dobré finanční výsledky a výplata dividendy
▪ Rekordně vysoká úroveň EBITDA LIFO v roce 2016: více než 12 mld. Kč
▪ Výplata dividendy po 8 letech, vyplacena cca. 1 mld. Kč
Začátek investičního projektu PE3
▪ Jedno z nejmodernějších zařízení v Evropě
▪ Největší investice do petrochemického průmyslu v České republice – více než 8,5 mld. Kč
Společnosti kapitálové skupiny Unipetrol, březen 2017
▪ Plná kontrola nad aktivy rafinérské a petrochemické produkce
UNIPETROL RPA, s.r.o.
▪ Výčet společností začleněných do struktur společnosti Unipetrol RPA:
▪ Česká Rafinérská
▪ Benzina
▪ Unipetrol Services
▪ Polymer Institute Brno
▪ Chemopetrol
▪ Unipetrol Rafinérie
▪ Unipetrol RPA se stal provozním
Butadien Kralupy, a.s.
PARAMO, a.s.
Výrobní společnosti
UNIPETROL, a.s.
Společnosti
zahraničního obchodu
UNIPETROL
Deutschland GmbH
UNIPETROL
Slovensko, s.r.o.
UNIPETROL RPA
Hungary Kft.
Přepravní společnosti
UNIPETROL DOPRAVA, s.r.o.
PETROTRANS, s.r.o.
SPOLANA, a.s.
centrem skupiny Unipetrol
▪ Zaniklé společnosti Benzina, Česká Rafinérská a Polymer Institute Brno fungují formou odštěpných závodů Unipetrolu RPA až do úplné optimalizace interních procesů
VaV & Vzdělávání Hokejový klub
UniCRE
HC VERVA
Xxxxxxxx, a.s.
Ostatní
ORLEN HOLDING MALTA LIMITED
Unipetrol RPA se stal provozním centrem skupiny Unipetrol
Unipetrol zajistil podmínky pro dodávky ropy a zemního plynu
Družba zůstává pro Unipetrol i nadále klíčovou
ropnou trasou, TAL a Janaf doplňkovými
▪ Smlouvy se společnostmi Rosněfť a Tatněfť zajišťují 60-100 % spotřeby
▪ Až 40 % podle opce prodávajícího nebo předmětem spotových dodávek Rebco
▪ Spotové nákupy alternativních druhů ropy (např. Azeri, CPC)
Smlouvy na ropu REBCO a alternativní druhy
▪ Nová dlouhodobá smlouva se společnostmi Rosněfť Oil a Tatnefť na dodávky ropy REBCO do roku 2019
▪ Dodávky saudské ropy zajištěny na základě rámcové smlouvy ORLENu se
Saudi Aramco (první úspěšné zpracování proběhlo v roce 2016)
▪ Ostatní druhy ropy analyzovány, je plánováno jejich případné zpracování
Zemní plyn
▪ Zavedení obchodního modelu, který umožnil vysokou flexibilitu a nezávislost
při nákupu zemního plynu
▪ Vylepšené obchodní podmínky pro dodávky zemního plynu
▪ Zahájeny infrastrukturní projekty ke snížení nákladů na distribuci plynu
Smluvní flexibilita umožňuje spolupráci s řadou dodavatelů s cílem maximálně využít aktuální tržní příležitosti
Lídr na trhu velkoobchodního prodeje paliv
Xxxxxx xxxxx*, 2013-2016, mil. t
2,6
5,1
▪ Jediný výrobce paliv v České republice
▪ Etablované přímé zastoupení na sousedních trzích: Slovensko, Maďarsko a Německo
2013
2016
Vysoká kvalita produktů a služeb
▪ Spolehlivost produktů a jejich schopnost projít nejpřísnějšími testy potvrzují smlouvy se záchrannými složkami a armádou
▪ Paliva se vyrábí dle právních norem jakosti
(ČSN EN 590 a ČSN EN 228)
▪ Kontroly ČOI i vnitřní program zajišťování kvality tzv. „Pečeť kvality” potvrzují nejvyšší kvalitu
Nejsilnější maloobchodní síť v České republice
Maloobchodní podíl na trhu, 2013-2016, %
14,5
17,6
▪ Nabídka prémiových paliv a široká škála nepalivového zboží a služeb, zákaznicky vysoce ceněná
▪ Na konci roku 2016 celkem 363 stanic, probíhá přebírání části sítě OMV
Finanční výsledky skupiny Unipetrol v letech 2013-2016
123,9
99,4
108,9
87,8
Tržby, mld. Kč
Investice – CAPEX*, mld. Kč
10,8
1,7
2,1
3,4
EBITDA LIFO, mld. Kč Čistý zisk, mld. Kč
10,9
12,0
1,6
2,9
7,0
8,0
-1,4
-0,6
V průběhu let 2013-2016 bylo dosaženo 27 mld. Kč EBITDA LIFO
2013
2014
2015
2016
2013
2014
2015
2016
2017-2018: plánované dokončení PE3
Technologicky komplexní investice
▪ Největší investice do české petrochemie, hodnota více než 8,5 mld. Kč
▪ Obrovský rozsah projektu: cca. 2 mil. odpracovaných hodin, 4000 tun oceli, 750 km kabelů
▪ Stavba probíhá, dokončení plánováno na rok 2018
Významná změna našeho byznysu
▪ Jedno z nejmodernějších zařízení svého druhu v Evropě
▪ Technologie pro výrobu širokého spektra bimodálních produktů
▪ Umožní celkovou optimalizaci petrochemického portfolia
PE3 přinese konkurenční výhody plynoucí z technologické inovace a zkušeností, které společnost v průběhu realizace projektu získá
8
Silná pozice v odvětví
▪ Jeden z 5 nejintegrovanějších petrochemických komplexů
v Evropě*
▪ Největší síť čerpacích stanic v České republice
Příznivá tržní situace na hlavních trzích
▪ Klíčové trhy dosahují dobré úrovně hospodářského růstu se solidními střednědobými výhledy
▪ Úspěšná regulatorní opatření vedla k poklesu šedé zóny v České republice
Dobře rozvinutý VaV
▪ 2 výzkumné ústavy
▪ Více než 100 zaměstnanců VaV,
univerzitní centrum přímo v areálu
Tým zaměstnanců
s vysokým potenciálem
▪ Unikátní odborníci na technologii a inovace
▪ 4500 lidí, 14 národností
*Zdroj: IHS CERA a Nexant 9
UNIPETROL dnes UNIPETROL budoucnosti Strategické cíle 2017-2018 Shrnutí
Posílit lidský kapitál
1 3 Vybudovat
maloobchod budoucnosti
2 Stavět na silné pozici
v oblasti petrochemie
4 Zůstat agilní,
neustále se zlepšovat
Cíleně inovovat
5 6 Aktivně
vyhledávat další oblasti podnikání
1
Unipetrol ještě více využije potenciál svého lidského kapitálu a zajistí si tak budoucí růst
Zvyšování atraktivity Unipetrolu jako zaměstnavatele
Zvyšování spokojenosti zaměstnanců
Zlepšování odborné přípravy a rozvoj zaměstnanců
Pokračující úzká spolupráce se sektorem školství
▪ Rozvoj programů pro absolventy
▪ Účast v soutěžích pro zaměstnavatele
▪ Oslovování zaměstnanců skrze nové náborové kanály
▪ Systém cíleného zvyšování platů, transparentní systém kompetencí
▪ Rozšíření programu benefitů
▪ Systém bonusů
a oceňování na základě zaměstnaneckých výkonů
▪ Pravidelné průzkumy
spokojenosti zaměstnanců
▪ Program rozvoje klíčových talentů
▪ Rozšiřování tréninkového centra pro nové
i stávajícíoperátory
▪ Program mentoringu
▪ Rozvoj Univerzitního centra v Litvínově
▪ Podpora rozvoje zájmu mladých o chemii
▪ Partnerství a podpora středních škol v regionu
2
Díky jedinečným charakteristikám Unipetrolu jsou nadcházející změny v oblasti petrochemie velkou příležitostí
Větší využití plastů dává rafinériím alternativu v době snižování spotřeby pohonných hmot
Kompetence nezbytné v Age of Application v chemickém průmyslu
Pokročilá
Rozhodující
▪ Ve světové ekonomice dnes můžeme pozorovat trend širšího využití plastů a lze očekávat, že poroste i nadále – klienti očekávají od výrobců flexibilitu, přichází Age of Application
▪ Ve střední a východní Evropě se předpokládá dlouhodobě solidní růst spotřeby stávajících petrochemických produktů Unipetrolu
(1,3-2,3 %* CAGR do roku 2030)
▪ Rostoucí tlak na evropské výrobce z USA
a Středního východu, ale trhy Unipetrolu jsou do značné míry chráněny geografickou polohou
Základní
Základní
Úroveň výkonnosti
Nezbytné dovednosti
▪ Dlouholeté zkušenosti s vykonáváním korporátních funkcí ve výrobním prostředí
▪ Rozvoj flexibilnějšího přístupu
Kompetitivní
Implementace agility a leadershipu
Intenzivnější využívání zdrojů a digitalizace
průmyslu Surovinová flexibilita
▪ Pokročilý výzkum, zkušenosti
s přizpůsobením výrobků zákazníkovi
▪ Potřeba vyšší digitalizace a využívání prediktivních
a plánovacích nástrojů
Hodnota je determinována využitelností zákazníkem (application-driven value proposition)
Prodej hotového řešení
▪ Důležité prvky – již existující, např. market intelligence, intenzivnější marketing
▪ Potřeba hlubšího porozumění potřebám zákazníka a udržování vztahů s klienty
Nízká
Úroveň
konkurenceschopnosti
Vysoká
Unipetrol je připraven uspět v nové éře chemického průmyslu
*Etylen, propylen, benzen, HDPE, polypropylen, PVC
Zdroj: Xxxxxx Xxxxxx, Nexant, týmová analýza 13
Vylepšená a rozšířená nabídka
▪ Nová řada aditivovaných standardních paliv
▪ Konkurenční výhoda v podobě nejmodernějšího paliva na trhu
▪ Vysoká kvalita potravin a nápojů
▪ Moderní design zlepšuje celkový zážitek zákazníka ze služeb na čerpacích stanicích
▪ Atraktivnější pro novou generaci zákazníků
▪ Sledování nových trendů v oblasti alternativních paliv
▪ Efektivní využití zdrojů nutných pro podílení se na široké škále nastupujících trendů
▪ Využití nejmodernějších marketingových nástrojů
Svět se v dnešní době mění bezprecedentním tempem
Unipetrol bude připraven kdykoliv zareagovat na přelomové změny
▪ Odhaduje se, že ve srovnání
s průmyslovou revolucí jsou dnešní změny desetkrát rychlejší a probíhají v 300 krát větším měřítku
▪ Je těžké pochopit všechny důsledky plynoucí z probíhajících změn, neboť časem se i druhořadé dopady mohou stát těmi nejpodstatnějšími
Leadership na všech úrovních
Silná
a inkluzivní kultura
▪ Výzkumy potvrzují, že díky agilitě a stabilitě se organizace stává zdravější
Synergie se skupinou Orlen
Vlastní VaV tým ve skupině Unipetrol
▪ Unipetrol již má silný tým VaV odborníků v rámci Unipetrolu RPA v Brně a Litvínově i v UniCRE
▪ Pokračující silná podpora projektů
Unipetrolu orientovaných na vývoj
Všichni další zaměstnanci
▪ Získávání nápadů od všech zaměstnanců, bez ohledu na pracovní pozici a oblast práce
▪ Zdokonalení kanálů pro sdílení nápadů pomocí adekvátních, snadno použitelných nástrojů a motivačního systému
Spolupráce
s externími partnery
▪ Aktivní navazování spolupráce s akademickými, firemními
i individuálními partnery
▪ Rozvoj společných technických a podnikatelských projektů, případně získávání vhodných řešení
Rozvoj výzkumného a inovačního potenciálu skupiny Unipetrol
6
Unipetrol je aktivní v mnoha oblastech a díky svým rozsáhlým zkušenostem je zároveň i dobrým partnerem pro rostoucí podnikatele
Charakteristika podnikání Unipetrolu - výběr
Angažovanost Velký producent v sociální oblasti i spotřebitel
energie
Značné finanční prostředky
Spolupráce s akademickou obcí
Velká základna
maloobchodních klientů
Podnikání v oblasti
transportu
Zkušenosti s využíváním moderních technologií
Velká základna firemních klientů
Rozsáhlá
distribuční síť
Mezinárodní společnost
Velká skupina zaměstnanců
Proaktivní vyhledávání monetizovatelných příležitostí souvisejících s podnikáním Unipetrolu
UNIPETROL dnes UNIPETROL budoucnosti Strategické cíle 2017-2018 Shrnutí
EBITDA LIFO, 2013-2018, mld. Kč
6,2
8,7
Downstream
Maloobchod
Celková kumulovaná EBITDA LIFO, 2017-2018
0,8
1,1
- 0,1
19,7
17,5
2,3
Průměr 2013-2016
Průměr 2017-2018
Downstream
Maloobchod
Korporátní funkce
Celkem 2017-2018
zvyšování dividendy na akcii
Stabilní finanční pozice kapitálové skupiny Unipetrol a systematické
Investiční výdaje – CAPEX 2013-2018
CAPEX skupiny, 2013-2018, mld. Kč Celkový kumulovaný CAPEX 2017-2018, mld. Kč
16,3
+81%
4,5
8,1
8,6
Korporátní funkce
Maloobchod
Downstream
83 %
2 %
15 %
7,6
Průměr 2013-2016
Průměr 2017-2018
Rozvoj
Údržba & Regulatorní výdaje
Celkem 2017-
Stavba PE3 je hlavním faktorem ovlivňujícím investice
v období 2017-2018
2018
Poznámka: Průměr 2013-2016 zahrnuje výdaje na rekonstrukci etylenové jednotky v Litvínově a FCC v Kralupech po neplánovaných odstávkách 20
▪ Unipetrol je odhodlán upevnit svoji
vedoucí pozici na trhu
+9%
Tržní podíl, 2016*- 2018, %
+3,1p.b.
17,6
20,7
▪ Odhady růstových perspektiv jsou založeny na provozních zlepšeních a organickém růstu**
▪ Možnosti neorganického růstu jsou vnímány jako příležitostné impulzy dalšího rozvoje
Změna výtoče na čerpací stanici, 2016-2018, index,
2016=100 %
Změna tržeb nepalivového segmentu/shopu, 2016-2018, index,
2016=100 %
+38%
2016
2018
*Říjen 2016 **včetně vlivu dokončení akvizice čerpacích stanic od OMV
▪ Rafinérská výroba zůstává i nadále klíčovou oblastí podnikání společnosti Unipetrol
▪ Využití stávajícího potenciálu provozu a aktuálního nastavení výrobních jednotek v plné výši zůstává strategickým základem pro realizaci ostatních cílů
▪ Očekává se podstatně vyšší využití kapacit obou rafinérií spolu s jejich provozní dostupností a vyšší energetickou účinností
Využití rafinérských kapacit, %
76
87
Provozní dostupnost, %
Index energetické náročnosti
94,1
95,8
96,8
88,0
Litvínov Kralupy Litvínov Kralupy
91,3
90,2
86,2
82,4
Litvínov Kralupy Litvínov Kralupy
Průměr 2013-2016
Průměr 2017-2018
Cíle v oblasti bezpečnosti práce Bezpečnost a ochrana zdraví –
základní pilíře
▪ Snížení počtu mimořádných událostí
▪ Snížení počtu pracovních úrazů jak vlastních zaměstnanců, tak
i dodavatelů
▪ Pokles indikátoru TRR
u zaměstnanců a dodavatelů
▪ Procesní bezpečnost je klíčem k dokonalosti
Management leadership
Osobní bezpečnost
Procesní bezpečnost, zejména procesně-
bezpečnostní inženýrství
Bezpečnost je
v areálech Unipetrolu prioritou č. 1
Budování firemní kultury bezpečnosti
Úroveň TRR na max. 0,9
Poznámka: Total Recordable Rate – indikátor vyjadřující úroveň bezpečnosti podniku, měřený počtem nehod x 1 000 000/počet odpracovaných hodin 23
Ochrana životního prostředí
▪ Plnění nových předpisů z oblasti ochrany životního prostředí
▪ Snižování dopadu na životní prostředí a zvyšování povědomí o ochraně životního prostředí
▪ Pokračování sanačních prací
▪ Zvyšování energetické účinnosti
Bezpečný, spolehlivý a efektivní provoz šetrný k životnímu prostředí
Unipetrol – plán růstu
2019+
Sklizeň a reinvestice
2013-2016
Položení základů
▪ Dokončení investičních
příprav a zahájení investic
▪ Narovnání vztahů
s hlavními partnery (MERO,
ČEPRO, Transpetrol)
▪ Posílení struktury skupiny: akvizice CRC, Spolana, zjednodušení struktury
2017-2018
Realizace
▪ Dokončení investičního projektu PE3
▪ Výrazné posílení
maloobchodní pozice
▪ Naplňování interních procesních synergií
▪ Provoz s výrazně modernizovanými jednotkami
▪ Představení dalšího
investičního směru v roce 2019
v rámci aktualizace strategie
▪ Optimalizované interní procesy
Aktualizace strategie Unipetrolu
Nepřetržité úsilí s cílem zvýšit výkonnost stávajících aktiv
Program
UNIPETROL dnes UNIPETROL budoucnosti Strategické cíle 2017-2018 Shrnutí
Kromě dosažení strategických cílů plánuje Unipetrol i nadále podporovat společensky odpovědné projekty, nyní i prostřednictvím Nadace Unipetrol
Nadace Unipetrol – podpora vzdělávání poskytováním grantů & stipendií
Program pro rozvoj zájmu o vědu –
Zažij Chemii
Univerzitní centrum VŠCHT Praha – Unipetrol v Litvínově
Dlouhodobá podpora sportu
a kultury
Dosáhne dobrých finančních výsledků
Kumulovaná EBITDA LIFO 19,7 mld. Kč
Dokončí investiční projekt PE3
Xxxxxxxxx investice > 8,5 mld. Kč
Zvýší efektivitu výrobního provozu
Průměrné využití rafinérských kapacit 87 %
Vybuduje silnější maloobchodní síť
Více než 400 čerpacích stanic
Xxxxxxx výplatu dividendy a stabilní finanční pozici
Systematický růst dividendy na akcii
Makro faktor | Jednotka | Průměr 2014-2016 | Průměr 2017-2018 |
Modelová rafinérská marže Unipetrolu | USD/barel | 3,2 | 2,3 |
Kombinovaná petrochemická marže Unipetrolu | EUR/t | 774 | 686 |
Cena ropy Xxxxx | USD/barel | 65 | 55 |
Rozdíl cen Brent/Ural | USD/barel | 2,1 | 2,2 |
Cena emisních povolenek CO2 | EUR/t CO2 | 6,4 | 6,5 |
Růst reálného HDP v České republice | % vs. předchozí rok | 3,2 | 2,3 |
Měnový kurz: CZK/USD | 23,3 | 24,6 | |
Měnový kurz: CZK/EUR | 27,3 | 27,1 | |
Inflace | % | 0,5 % | 2,1 % |
Tato prezentace (“Prezentace”) byla zpracována společností UNIPETROL, a.s. (“Unipetrol”). Ani tato prezentace ani její kopie nesmí být kopírovány, distribuovány, dodávány či jinak uveřejněny, ať přímo či nepřímo, zcela nebo zčásti, pomocí jakéhokoliv prostředku nebo v jakékoliv formě jiné osobě za jakýmkoliv účelem bez vědomí společnosti Unipetrol a jejího předchozího písemného souhlasu. Rozmnožování, distribuce, dodání nebo jiné zpřístupnění této Prezentace jakékoliv osobě může být v některých jurisdikcích předmětem určitých právních omezení a osoby, které mohly obdržet nebo obdržely tuto Prezentaci, by se měly seznámit s těmito omezeními a řídit se jimi. Nedodržení těchto omezení může být považováno za porušení právních předpisů v těchto jurisdikcích.
Tato Prezentace neobsahuje úplnou ani souhrnnou finanční či obchodní analýzu společnosti Unipetrol a/nebo společností skupiny Unipetrol a ani nepředstavuje jejich postavení nebo výhledy úplným, přesným nebo souhrnným způsobem. Ačkoliv společnost Unipetrol zpracovala tuto Prezentaci s náležitou péčí, mohly by se v ní objevit i určité nesrovnalosti nebo opomenutí. Doporučuje se proto, aby každá osoba, která má v úmyslu učinit jakékoliv investiční rozhodnutí týkající se jakýchkoliv akcií, jiných cenných papírů či jiných finančních nástrojů vydaných společností Unipetrol nebo společnostmi skupiny Unipetrol, spoléhala pouze na informace uveřejněné společností Unipetrol nebo společnostmi skupiny Unipetrol ve formě oficiálních sdělení v souladu s právními a regulatorními předpisy, které jsou závazné pro společnost Unipetrol a společnosti skupiny Unipetrol.
Tato Prezentace, jakož i všechny její přílohy, zejména jakékoliv přiložené snímky a/nebo popisy, mohou obsahovat výhledová prohlášení, jako například předpoklady, odhady, předpovědi, názory atd. Taková výhledová prohlášení však nesmí být chápána jako ujištění nebo předpoklady ze strany společnosti Unipetrol ohledně budoucích očekávaných výsledků společnosti Unipetrol nebo společností skupiny Unipetrol. Tato Prezentace není a nesmí být chápána jako předpověď budoucích výsledků společnosti Unipetrol nebo společností skupiny Unipetrol.
Některé průmyslové a tržní informace uvedené v této Prezentaci byly získány ze zdrojů třetích stran. Unipetrol neprovedl žádné hloubkové ověření těchto informací, a proto v tomto směru neposkytuje komukoliv jakékoliv ujištění.
Veškerá výhledová prohlášení, včetně prohlášení týkajících se očekávání ohledně budoucích finančních výsledků společnosti Unipetrol nebo společností skupiny Unipetrol nedávají žádnou záruku nebo ujištění, že bude těchto výsledků dosaženo. Proto tedy nejsou tato výhledová prohlášení spolehlivým ukazatelem budoucích výkonů. Očekávání společnosti Unipetrol jsou založena na aktuálních znalostech, obecném povědomí a/nebo názorech členů představenstva společnosti Unipetrol a jsou závislá na mnoha faktorech a nepředvídaných událostech, které mohou mít za následek, že se skutečné výsledky, kterých společnost Unipetrol dosáhne, mohou výrazně lišit od těch, které jsou popsány v této Prezentaci. Mnoho takových faktorů a nepředvídaných událostí se nachází mimo rámec aktuálních znalostí, obecného povědomí a/nebo kontroly společnosti Unipetrolu a nelze je tímto způsobem spolehlivě předpovídat. Neposkytují se žádné záruky či prohlášení ohledně komplexnosti, přesnosti, úplnosti či spolehlivosti informací obsažených v této Prezentaci. Unipetrol není povinen aktualizovat nebo udržovat aktuální verzi informací uvedených v této Prezentaci nebo opravovat případné nepřesnosti.
Ani společnost Unipetrol nebo společnosti skupiny Unipetrol, ani jejich ředitelé, manažeři, poradci či zástupci nenesou žádnou odpovědnost, která by mohla vzniknout v souvislosti s jakýmkoliv použitím informací obsažených v této Prezentaci. Žádná zde obsažená informace nepředstavuje žádnou povinnost, prohlášení nebo ujištění ve vztahu ke společnosti Unipetrol nebo ke společnostem skupiny Unipetrol, jejich manažerům nebo ředitelům, jejich společníkům, dceřiným společnostem, přidruženým společnostem, poradcům či zástupcům těchto osob.
Tato Prezentace byla zpracována pouze pro informační účely a nepředstavuje nabídku na koupi či nabytí či prodej nebo vyžádání nabídky na koupi nebo nabytí nebo prodej jakýchkoliv akcií, jiných cenných papírů či jiných finančních nástrojů a nepředstavuje ani výzvu, doporučení nebo radu k účasti na jakémkoli obchodním počinu v jakékoliv jurisdikci. Kromě toho není tato Prezentace nabídkou ani výzvou, doporučením nebo radou ke koupi nebo nabytí či upsání jakýchkoliv akcií, jiných cenných papírů nebo jiných finančních nástrojů v jakékoli jurisdikci a žádná prohlášení zde obsažená nezakládají jakoukoliv dohodu, závazek nebo investiční rozhodnutí a nelze se na ně odvolávat v souvislosti s jakoukoliv dohodou, závazkem nebo investičním rozhodnutím.
Děkujeme
Upozornění: Informace obsažené v této prezentaci jsou určeny výhradně oprávněným příjemcům a mohou obsahovat důvěrné informace, popř. mohou být předmětem obchodního tajemství. Neoprávněné prohlížení, šíření, úpravy, zpřístupnění jejího obsahu nebo jiný neoprávněný způsob užití jsou zakázány. Pokud jste obdržel(a) tuto prezentaci omylem, informujte o tom prosím okamžitě odesílatele a tuto prezentaci zničte/vymažte ze systému. Děkujeme.