VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU

Přehled jednání učiněných v posledním účetním období na popud nebo v zájmu ovládající osoby nebo jí ovládaných osob, pokud se takovéto jednání týkalo majetku, který přesahuje 10 % vlastního kapitálu ovládané osoby zjištěného podle poslední účetní závěrky 115

Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle § 82 odst. 1 ZOK (§ 82 odst. 2 písm. e) ZOK) 115

Zhodnocení výhod a nevýhod plynoucích ze vztahů mezi osobami dle §82 odst. 1) ZOK, rizika z toho plynoucí a posouzení vyrovnání případné újmy podle § 71 a § 72 ZOK (§ 82 odst. 4) ZOK) 115

SEZNAM POUŽITÝCH POJMŮ A ZKRATEK ‌

Pokud z textu Výroční zprávy nevyplývá jinak, mají následující pojmy a zkratky níže uvedené významy:

AIFMR – Nařízení komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince 2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový efekt, transparentnost a dohled.

ČNB – Česká národní banka

IA – Investiční akcie

IAS/IFRS – Mezinárodní standardy účetního výkaznictví přijaté právem Evropské unie

Fond – Evermore Capital Management a.s., SICAV

Podfond ARISTOCRAT– Evermore Capital – podfond ARISTOCRAT

Podfond FUNDAMENTiQ – Evermore Capital – podfond FUNDAMENTiQ

Vyhláška – Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech.

XXXXX – Zákon č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech.

ZOK – Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích).

ZoÚ – Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví.

SEZNAM PŘÍLOH VÝROČNÍ ZPRÁVY ‌

Příloha č. 1 – Řádná účetní závěrka Fondu ověřená auditorem Příloha č. 2 – Příloha Řádné účetní závěrky Fondu

Příloha č. 3 – Řádná účetní závěrka Podfondu ARISTOCRAT ověřená auditorem Příloha č. 4 – Příloha Řádné účetní závěrky Podfondu ARISTOCRAT

Příloha č. 5 – Řádná účetní závěrka Podfondu FUNDAMENTiQ ověřená auditorem Příloha č. 6 – Příloha Řádné účetní závěrky Podfondu FUNDAMENTiQ

Příloha č. 7 – Identifikace Majetku Fondu a Podfondů, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu a Podfondů

Příloha č. 8 – Zpráva o vztazích za účetní období

1 ZÁKLADNÍ ÚDAJE O FONDU, PODFONDU A ÚČETNÍM OBDOBÍ ‌

Název Fondu: Evermore Capital Management a.s., SICAV

IČO: 058 61 136

Sídlo: Xxxxx 000/00, Xxxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0, Xxxxx xxxxxxxxx

LEI Fondu: 3157008RHQD6FO3GRD52

Typ fondu: Fond kvalifikovaných investorů dle § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem

Místo registrace: zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, sp. zn. B 22266

Vznik Fondu: 20. 4. 2022. Fond vznikl přeměnou ze společnosti Evermore Capital Management a.s., která vznikla 7. 3. 2017.

Účetní období Fondu: 1. 1. 2023 – 31. 12. 2023

dále také jako („Fond“)

Název Podfondu: Evermore Capital – podfond ARISTOCRAT

NID: 75163292

Sídlo: Xxxxx 000/00, Xxxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0, Xxxxx xxxxxxxxx

LEI Podfondu: 315700CMBQWKPULQSQ50

Vznik Podfondu: 6. 5. 2022

Účetní období Podfondu: 1 1. 2023 – 31. 12. 2023

dále také jako („Podfond ARISTOCRAT“)

Název Podfondu: Evermore Capital – podfond FUNDAMENTiQ

NID: 75164027

Sídlo: Xxxxx 000/00, Xxxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0, Xxxxx xxxxxxxxx

Vznik Podfondu: 15. 3. 2023

Účetní období Podfondu: 15. 3. 2023 – 31. 12. 2023

dále také jako („Podfond FUNDAMENTiQ“)

Fond, Podfond ARISTOCRAT a Podfond FUNDAMENTiQ společně dále také jako („Společnost“).

Obhospodařovatel: Dne 1. 4. 2022 ČNB rozhodla o povolení činnosti samosprávného investičního fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV s tím, že Fond není oprávněn přesáhnout rozhodný limit, je fondem kvalifikovaných investorů a není oprávněn provádět svou vlastní administraci. Do obchodního rejstříku bylo oprávnění Fondu obhospodařovat se samostatně zapsáno 20. 4. 2022.

Administrátor: Xxxxxxx investiční společnost a.s.

Sídlo: Xxxxxxxxxxx 000/00, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Poznámka: Administrátor je oprávněn přesáhnout rozhodný limit. Administrátor vykonává pro Fond služby administrace ve smyslu § 38 odst. 1 ZISIF.

2 EVERMORE CAPITAL MANAGEMENT A.S., SICAV ‌

PŘEDMĚT ČINNOSTI FONDU ‌

Fond byl založen notářským zápisem sepsaným dne 27. 2. 2017 a vznikl zápisem do obchodního rejstříku dne 7. 3. 2017 jako akciová společnost Evermore Capital Management a.s., která byla

27. 3. 2017 zapsána do seznamu osob uvedených v § 15 odst. 1 Zákona vedeného Českou národní bankou. Ke dni 1. 4. 2022 získala společnost povolení České národní banky k činnosti samosprávného investičního fondu podle § 480 ZISIF. Dne 8. 4. 2022 rozhodla valná hromada Fondu o přeměně Fondu na akciovou společnost s proměnným základním kapitálem a o změně názvu na Evermore Capital Management a.s., SICAV, které nabyly účinnosti zápisem do obchodního rejstříku dne 20. 4. 2022.

Evermore Capital Management a.s., SICAV byl do seznamu investičních fondů vedeném ČNB zapsán dne 20. 4. 2022, ke stejnému dni byl zapsán nový název do obchodního rejstříku.

Do seznamu investičních fondů s právní osobností vedeného ČNB podle § 597 písm. a) ZISIF byl k výše uvedenému investičnímu fondu s proměnným základním kapitálem k datu 6. 5. 2022 zapsán podfond s názvem Evermore Capital – podfond ARISTOCRAT a k datu 15. 3. 2023 byl zapsán podfond s názvem Evermore Capital – podfond FUNDAMENTiQ (společně dále také jako

„Podfondy”).

Podfond ARISTOCRAT patří do kategorie subjektů kolektivního investování a zabývá se trvalým zhodnocováním prostředků vložených akcionáři do společnosti, konkrétně pak zejména obchodováním s akciemi, opcemi, pokladničními poukázkami a dluhopisy jak na území ČR, tak i celé EU a USA.

Fond je ve smyslu XXXXX fondem kvalifikovaných investorů v právní formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem shromažďující peněžní prostředky nebo penězi ocenitelné věci od více kvalifikovaných investorů, tj. osob uvedených v § 272 odst. 1 ZISIF.

ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU MAJETKU FONDU (§ 436 ODST. 2 ZOK, § 21 ODST. 2 PÍSM. B) ZOÚ, § 234 ODST. 1 PÍSM. B) ZISIF A ČLÁNEK 105 AIFMR)‌

Fond má vytvořené dva podfondy, jako účetně a majetkově oddělené části jmění Fondu. Fond zahrnuje do Podfondů majetek a dluhy z investiční činnosti. K Podfondům Fond vydává investiční akcie. O majetkových poměrech Podfondů, jakož i o dalších skutečnostech, se vede účetnictví tak, aby umožnilo sestavení účetní závěrky za Podfondy. Veškerá investiční činnost Fondu probíhá na úrovni Podfondů. Tato výroční zpráva je vydávána současně za Fond i Podfondy. Účetní závěrky, které jsou součástí této výroční zprávy, jsou sestavovány samostatně za Fond i Podfondy. Hospodaření s majetkem Fondu spočívá v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Xxxx vydal Zakladatelské akcie, v inkasování manažerského poplatku a v hrazení některých provozních výdajů a odvádění mezd zaměstnancům Fondu.

ORGÁNY SPOLEČNOSTI ‌

K 31. 12. 2023 byla orgánem Společnosti správní rada.

Členové správní rady k 31. prosinci 2023:

Správní rada:

Výkonný člen správní rady	Xxx. Xxx Xxxxx	od 1. 1. 2021
Výkonný člen správní rady	Xxxxx Xxxxxxxxx	od 5. 5. 2021
Dozorující člen správní rady	Xxxxx Xxxxx	od 5. 5. 2021

Změny v obchodním rejstříku v účetním období

V účetním období nedošlo k žádným změnám v obchodním rejstříku.

VÝVOJ HODNOTY MAJETKU FONDU ‌

2.4.1 INFORMACE O SKLADBĚ A ZMĚNÁCH SKLADBY MAJETKU FONDU ‌

Skladba aktiv Fondu v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Pohledávky za bankami	255	160
Pohledávky za nebankovními subjekty	545	714
Ostatní aktiva	683	471
Náklady příštích období	2	13
Aktiva celkem	1 485	1 358

Skladba aktiv Fondu k 31. 12. 2023

v tis. Kč

255

683

545

Pohledávky za bankami

Ostatní aktiva

Pohledávky za nebankovními subjekty

Náklady příštích období

Skladba aktiv Fondu k 31. 12. 2022

v tis. Kč

160

471

714

Pohledávky za bankami

Pohledávky za nebankovními subjekty

Ostatní aktiva Náklady příštích období

Vývoj hodnoty aktiv Fondu

v tis. Kč

1000

800

600

400

200

31.12.2022

31.12.2023

Pohledávky za bankami

Pohledávky za nebankovními subjekty Ostatní aktiva

Náklady příštích období

2.4.2 FINANČNÍ POZICE ‌

Ze zveřejněného výkazu rozvahy (příloha č. 1 Výroční zprávy) lze definovat následující finanční pozici Fondu v tis. Kč.

Aktiva Fondu v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Dlouhodobá aktiva	0 0
Krátkodobá aktiva	1 485	1 358
Aktiva celkem	1 485 1 358

Pasiva Fondu v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Vlastní kapitál	1 404 1 285
Dlouhodobé závazky	0	0
Krátkodobé závazky	81 73
Pasiva celkem	1 485	1 358

2.4.3 VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ‌

Z údajů vyplývajících z Výkazu zisků a ztrát Fondu, který je součástí přílohy č. 1 Výroční zprávy, vyplývá následující:

Výkonnost Fondu v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Výsledek hospodaření před zdaněním	119 -340
Daň z příjmů	0	0
Výsledek hospodaření po zdanění	119 -340

V účetním období nebyla evidována existence žádných mimořádných faktorů, ani mimořádných událostí, které by významně ovlivnily provozní zisk či ztrátu Fondu.

2.4.4 FINANČNÍ A PROVOZNÍ UKAZATELÉ FONDU ‌

Ukazatel Fondu v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022	Změna
Základní kapitál	2 000	2 000	0 %
Čistý zisk nebo čistá ztráta ‌	119	-340	135 %

2.4.5 ZDROJE KAPITÁLU FONDU

Z údajů vyplývajících z Rozvahy Fondu, která je součástí přílohy č. 1 Výroční zprávy, vyplývají následující údaje o zdrojích Fondu:

Dlouhodobý kapitál Fondu v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Základní kapitál	2 000 2 000
Kapitálové fondy	410	410
Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období	-1 125	-785
Výsledek hospodaření	119	-340

Krátkodobé závazky Fondu v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Cizí zdroje	81	73

2.4.6 PENĚŽNÍ TOKY ‌

Fondu nejsou známa žádná omezení využití zdrojů kapitálu, které by podstatně ovlivňovala či mohla ovlivnit provoz Fondu. Nepřímý vliv na provoz Fondu může mít plnění kapitálových požadavků dle ZISIF, které Fond ve sledovaném období plnil, ale jen s malým odstupem od požadované úrovně kapitálu.

Hlavními peněžními toky Fondu byly peníze a peněžní ekvivalenty, což byly peněžní prostředky na bankovních účtech Fondu.

2.4.7 FINANČNÍ PŘEHLED FONDU ‌

K 31. 12. 2023 měl Fond celková aktiva ve výši 1 485 tis. Kč. Vlastní kapitál Fondu činil ke dni

31. 12. 2023 1 404 tis. Kč. Hospodářský výsledek za vykazované období byl uzavřen ziskem ve výši 119 tis. Kč. Hodnota Zakladatelských akcií (základní kapitál) se ve vykazovaném období nezměnila a zůstala ve výši 2 000 tis. Kč.

IDENTIFIKACE MAJETKU FONDU, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. E) VYHLÁŠKY)‌

Tato informace je obsahem přílohy č. 7 této výroční zprávy.

ÚDAJE O CENNÝCH PAPÍRECH VYDÁVANÝCH FONDEM ‌

Základní kapitál

2 000 tis. Kč (2022: 2 000 tis. Kč)

Zakladatelské akcie:

Forma	Listinný cenný papír, na jméno
Jmenovitá hodnota	Bez jmenovité hodnoty
Obchodovatelnost	Xxxxxx veřejně obchodovatelné
Převoditelnost	Převoditelnost je omezena
ISIN	Nebyl přidělen

dále jen „Zakladatelská akcie”

Zakladatelské akcie v účetním období

Počáteční stav	2 ks
Nově vydané	0 ks, objem 0 tis. Kč
Odkoupené	0 ks, objem 0 tis. Kč
Konečný stav	2 ks

K 31. 12. 2023 je základní kapitál splacen v plné výši. V účetním období nedošlo ke změnám v Zakladatelských akciích.

ÚDAJE TÝKAJÍCÍ SE PROSAZOVÁNÍ ENVIRONMENTÁLNÍCH NEBO SOCIÁLNÍCH VLASTNOSTÍ A UDRŽITELNÝCH INVESTIC PODLE ČL. 11 NAŘÍZENÍ EVROPSKÉHO PARLAMENTU A RADY (EU) 2019/208821) A ÚDAJE PODLE ČL. 5 AŽ 7 NAŘÍZENÍ EVROPSKÉHO PARLAMENTU A RADY (EU) 2020/852 DLE § 234 ODST. 1 PÍSM. J) ZISIF)‌

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti.

ÚDAJE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY AŽ PO ROZVAHOVÉM DNI A JSOU VÝZNAMNÉ PRO NAPLNĚNÍ ÚČELU VÝROČNÍ ZPRÁVY (§ 21 ODST. 2 PÍSM. A) ZOÚ)‌

Po rozvahovém dni nenastaly žádné významné události pro naplnění účelu výroční zprávy.

3 EVERMORE CAPITAL – PODFOND ARISTOCRAT ‌

ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU MAJETKU PODFONDU ARISTOCRAT (§ 436 ODST. 2 ZOK, § 21 ODST. 2 PÍSM. B) ZOÚ, § 234 ODST. 1 PÍSM.‌

B) ZISIF A ČLÁNEK 105 AIFMR)

3.1.1 INVESTIČNÍ ČINNOST ‌

Fond má vytvořen podfond ARISTOCRAT, jako účetně a majetkově oddělenou část jmění Fondu. Fond zahrnuje do podfondu ARISTOCRAT majetek a dluhy z investiční činnosti. K podfondu XXXXXXXXXX Fond vydává investiční akcie. O majetkových poměrech podfondu ARISTOCRAT, jakož i o dalších skutečnostech, se vede účetnictví tak, aby umožnilo sestavení účetní závěrky za podfond ARISTOCRAT. Veškerá investiční činnost Fondu probíhá na úrovni podfondu ARISTOCRAT. Tato výroční zpráva je vydávána současně za Fond i Podfondy. Účetní závěrky, které jsou součástí této výroční zprávy, jsou sestavovány samostatně za Fond i Podfondy. K datu 6. 5. 2022 byl do seznamu investičních fondů s právní osobností vedeného ČNB podle § 597 písm. a) ZISIF zapsán k výše uvedenému investičnímu fondu údaj o podfondu s názvem Evermore Capital

– podfond ARISTOCRAT. Veškerý investiční majetek Fondu byl na základě usnesení valné hromady převeden do Podfondu Evermore Capital – podfond ARISTOCRAT.

Investičním cílem Podfondu ARISTOCRAT je setrvalé zhodnocování prostředků vložených investory do podfondu investiční strategií spočívající v obchodování zejména s akciemi, opcemi, pokladničními poukázkami a dluhopisy. Podfond ARISTOCRAT je koncipován jako fond s dlouhým investičním horizontem a vysokým výnosem i rizikem. Podfond ARISTOCRAT je denominován v české koruně (CZK), investuje však i do cizoměnových aktiv. Podfond ARISTOCRAT drží akcie v měně USD, přičemž tyto akcie jsou pořizovány z úvěru čerpaného rovněž v měně USD. Převážná část ostatního majetku i závazků Podfondu ARISTOCRAT je v měně CZK. Z tohoto důvodu Podfond ARISTOCRAT v roce 2023 nepodstupoval měnové riziko. Doporučený investiční horizont je minimálně 5 let. Výnosy Podfondu ARISTOCRAT jsou reinvestovány a odráží se ve zvýšené hodnotě investiční akcie.

Majetek Podfondu ARISTOCRAT je za účelem dosažení investičního cíle investován do majetkových hodnot, jako jsou akcie, pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtů (například bankovní vklady), nástroje peněžního trhu, dluhopisy nebo obdobné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky, finanční deriváty, cenné papíry vydané investičními fondy, investiční cenné papíry obsahující finanční derivát, investiční cenné papíry opravňující k nabytí výše uvedených investičních nástrojů; v případě investičních nástrojů s výjimkou pohledávek na výplatu peněžních prostředků se jedná pouze o investiční nástroje obchodované na regulovaném trhu nebo jiném obchodním systému v Evropské unii a dalších rozvinutých evropských státech nebo na obdobném veřejném trhu ve Spojených státech amerických.

Podfond ARISTOCRAT může realizovat krátké prodeje (short selling) výše uvedených investičních nástrojů.

Podfond ARISTOCRAT je rovněž oprávněn přijmout či poskytnout úvěr nebo zápůjčku dle pravidel vymezených svým statutem.

Finanční deriváty, které Podfond ARISTOCRAT může nabývat, jsou: a) opce, futures, swapy, forwardy a jiné nástroje, jejichž hodnota se vztahuje ke kurzu nebo hodnotě cenných papírů, měnovým kurzům, úrokové míře nebo úrokovému výnosu, jakož i jiným derivátům, finančním indexům či finančním kvantitativně vyjádřeným ukazatelům, a ze kterých vyplývá právo na vypořádání v penězích nebo právo na dodání majetkové hodnoty, k níž se hodnota vztahuje; b) nástroje umožňující přenos úvěrového rizika; c) finanční rozdílové smlouvy.

V průběhu účetního období Podfond ARISTOCRAT prováděl standardní investiční činnost dle svého statutu spočívající v investování do akcií amerických společností a opcí. Předmětem podnikání Fondu a Podfondu ARISTOCRAT je kolektivní investování prostředků získaných od investorů na základě stanovených investičních cílů a investiční strategie Fondu a Podfondu ARISTOCRAT.

Z hlediska druhu aktiv, do nichž Podfond ARISTOCRAT převážně investuje, je nezajištěným fondem kvalifikovaných investorů se zaměřením na investice do akciových titulů převážně amerických společností, ze kterých také ve sledovaném období plynul příjem, respektive zisk Podfondu ARISTOCRAT. Podfond ARISTOCRAT je rovněž oprávněn přijmout či poskytnout úvěr nebo zápůjčku dle pravidel vymezených svým statutem. Za účelem efektivního obhospodařování může Podfond ARISTOCRAT využívat pákového efektu. S využitím pákového efektu lze na účet Podfondu ARISTOCRAT uzavřít pouze transakce, které jsou v souladu s povolenými investičními instrumenty. Míra využití pákového efektu nepřesáhne 100 % hodnoty fondového kapitálu Podfondu ARISTOCRAT.

V současné době platí, že řídící orgány Fondu nezavázaly Fond k dalším významným investicím, včetně zdrojů financování.

Investiční akcie Podfondu ARISTOCRAT nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu nebo zahraničním trhu obdobném regulovanému trhu.

Fond v podobě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, jehož investiční akcie nejsou veřejně obchodovatelné na evropském regulovaném trhu, představuje vhodný nástroj pro shromažďování finančních prostředků od třetích osob, a to prostřednictvím jednorázového veřejného úpisu investičních akcií. Akcionáři mají právo na odkup investičních akcií v určitých termínech a splatnostech ze zdrojů Podfondu ARISTOCRAT. Fond je zároveň oprávněn pozastavit v souladu se ZISIF vydávání nebo odkupování Investičních akcií nejdéle na tři (3) měsíce, nestanoví-li se v Příloze 1 statutu Fondu jinak, pokud je to nezbytné z důvodu ochrany práv nebo právem chráněných zájmů Investorů. Při pozastavení vydávání nebo odkupování Investičních akcií postupuje Fond podle ZISIF.

3.1.2 PORTFOLIO PODFONDU ARISTOCRAT ‌

V této části je uveden pouze základní komentovaný přehled k portfoliu Podfondu ARISTOCRAT a jeho výsledcích za účetní období v tis. Kč. Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 3 Výroční zprávy.

Druh Aktiva v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022	% podíl k 31. 12. 2023	Meziroční změna v %
Akcie k obchodování	51 162	39 585	55,61 %	29,25 %
Peněžní prostředky	16 401	19 157	17,83 %	-14,39 %
Termínované vklady	24 128	25 062	26,23 %	-3,73 %
Ostatní majetek	310	130	0,33 %	138,46 %
Aktiva celkem	92 001	83 934	100 %	9,61 %

Významným majetkem Podfondu ARISTOCRAT k 31. 12. 2023 je portfolio složené z akcií 22

převážně amerických společností.

Komentář k přehledu portfolia

Podfond ARISTOCRAT zaznamenal v účetním období nárůst objemu aktiv. V účetním období Podfond XXXXXXXXXX realizoval jak ziskové, tak ztrátové investice do akcií. Peněžní prostředky na nové investice byly získány prodejem akciových titulů z portfolia Podfondu ARISTOCRAT, ale také úpisem nových investičních akcií podfondu.

3.1.3 PENĚŽNÍ TOKY ‌

Fondu ani Podfondu ARISTOCRAT nejsou známa žádná omezení využití zdrojů kapitálu, které by podstatně ovlivňovala či mohla ovlivnit provoz Podfondu ARISTOCRAT, a to ani nepřímo.

Hlavními peněžními toky Podfondu ARISTOCRAT byly peníze a peněžní ekvivalenty, rovněž tvořené peněžními prostředky na bankovních účtech Podfondu ARISTOCRAT.

3.1.4 FINANČNÍ PŘEHLED PODFONDU ARISTOCRAT ‌

K 31. 12. 2023 měl Podfond ARISTOCRAT celková aktiva ve výši 92 001 tis. Kč. Vzhledem k měsíční frekvenci oceňování se hodnota Investičních akcií mění každý měsíc. Čistá hodnota aktiv náležící držitelům investičních akcií ke dni 31. 12. 2023 činila 42 532 tis. Kč. Hospodářský výsledek za vykazované období byl uzavřen ziskem ve výši 4 297 tis. Kč. Hodnota jedné Investiční akcie k 31. 12. 2023 byla 0,9540 Kč.

Transakce se spojenými osobami

K 31. 12. 2023 neproběhly žádné transakce mezi spojenými osobami a Podfondem ARISTOCRAT.

Transakce s Fondem

Podfond ARISTOCRAT vykazuje náklady ve výši 830 tis. Kč za obhospodařování Fondem.

3.1.5 FINANČNÍ POZICE ‌

Ze zveřejněného výkazu rozvahy (příloha č. 3 Výroční zprávy) lze definovat následující finanční pozici Podfondu ARISTOCRAT v tis. Kč.

Aktiva Podfondu ARISTOCRAT v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Dlouhodobá aktiva	0	0
Krátkodobá aktiva	92 001	83 934
Aktiva celkem	92 001	83 934

Pasiva Podfondu ARISTOCRAT v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Čistá hodnota aktiv náležící držitelům IA	42 532	37 735
Krátkodobé závazky	49 469	46 199
Pasiva celkem	92 001	83 934

3.1.6 PŘEHLED VÝSLEDKŮ PODFONDU ARISTOCRAT ‌

Z údajů vyplývajících z Výkazu zisků a ztrát Podfondu ARISTOCRAT, který je součástí přílohy č. 3

Výroční zprávy, vyplývá následující:

Výkonnost Podfondu ARISTOCRAT v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022	% podíl k 31. 12. 2023	Změna v % k 31. 12. 2023
Finanční výnosy	969	327	0,26 %	196,33 %
Tržby z prodeje akcií	353 324	158 787	94,99 %	122,51 %
Úroky	2 145	608	0,58 %	252,80 %
Kurzové zisky	11 017	7 384	2,96 %	49,20 %
Výnosy z přecenění akcií	4 444	66	1,19 %	6633,33 %
Výnosy z derivátových operací	56	-	0,02 %	-
Výnosy celkem	371 955	167 172	-	122,50 %
Správní a ostatní náklady	3 628	1 977	0,99 %	83,51 %
Finanční náklady	121	150	0,03 %	-19,33 %
Náklady na prodané akcie	349 257	161 660	94,99 %	116,04 %
Úroky	2 750	828	0,75 %	232,13 %
Kurzové ztráty	10 834	7 214	2,95 %	50,18 %
Náklady z přecenění akcií	1 053	475	0,29 %	121,68 %
Náklady z derivátových operací	15	-	0,00 %	-
Náklady celkem	367 658	172 303	-	113,38 %
Čistá změna hodnoty portfolia	4 297	-5 132	-	183,73 %

Komentář k přehledu výsledků Podfondu ARISTOCRAT

Nejvýznamnějším zdrojem výnosů Podfondu ARISTOCRAT jsou tržby z prodeje cenných papírů a podílů. Dále se na výnosech Podfondu ARISTOCRAT podílely výnosy z úroků, z přecenění majetku Podfondu ARISTOCRAT a kurzové zisky. Nejvýznamnějším zdrojem nákladů Podfondu ARISTOCRAT jsou náklady na prodané cenné papíry, kurzové ztráty, nákladové úroky a náklady na administraci a obhospodařování. V účetním období nebyla evidována existence žádných mimořádných faktorů, ani mimořádných událostí, které by významně ovlivnily provozní zisk či ztrátu Podfondu ARISTOCRAT.

3.1.7 HLAVNÍ FINANČNÍ UKAZATELE ‌

Podfond ARISTOCRAT k 31. 12. 2023 dosáhl zisku ve výši 4 297 tis. Kč a čistá aktiva přiřaditelná

k investičním akciím mají hodnotu 42 532 tis. Kč.

Hlavní finanční ukazatele Podfondu ARISTOCRAT

Ukazatel	31. 12. 2023	31. 12. 2022	Změna v %
Celkové NAV Podfondu ARISTOCRAT z investiční činnosti	42 531 803 Kč	37 734 996 Kč	12,71 %
Pákový efekt dle metody hrubé hodnoty aktiv	121,02 %	105,24%	14,99 %
Pákový efekt dle standardní závazkové metody	216,31 %	222,43%	-2,75 %
Nové investice (úpisy)	7 499 999 Kč	42 866 683 Kč	-82,5 %
Ukončené investice (odkupy)	-7 000 002 Kč	-	-
Čistý zisk	4 296 810 Kč	-5 131 687 Kč	183,73 %
Hodnota Investiční akcie	0,9540 Kč	0,8509 Kč	12,12 %

Komentář k hlavním finančním ukazatelům Podfondu ARISTOCRAT

NAV Podfondu ARISTOCRAT – celková hodnota fondového kapitálu podfondu, tj. celková hodnota majetku Podfondu ARISTOCRAT z investiční činnosti po odečtení všech dluhů podfondu. NAV je ze 100 % přiřazeno investorům investujícím do Investičních akcií Podfondu ARISTOCRAT. Pákový efekt byl využit v nízké míře.

Srovnání celkového fondového kapitálu a fondového kapitálu na jednu akcii za 3 uplynulá účetní období

Vzhledem k tomu, že pro Podfond ARISTOCRAT je toto účetní období druhým účetním obdobím, je možné uvést veškeré hodnoty pouze za první dvě účetní období.

Fondový kapitál je roven čisté hodnotě aktiv přiřaditelná držitelům investičních akcií.

Ukazatel	31. 12. 2023	31. 12. 2022	31. 12. 2021
Celkové NAV Podfondu z investiční činnosti	42 531 803 Kč	37 734 996 Kč	-
Hodnota Investiční akcie	0,9540 Kč	0,8509 Kč	-

3.1.8 ZDROJE KAPITÁLU PODFONDU ARISTOCRAT ‌

Z údajů vyplývajících z Rozvahy Podfondu ARISTOCRAT, která je součástí přílohy č. 3 Výroční zprávy, vyplývají následující údaje o zdrojích Podfondu ARISTOCRAT:

Dlouhodobý kapitál Podfondu

ARISTOCRAT v tis. Kč

31. 12. 2023

31. 12. 2022

Čistá aktiva náležící držitelům IA

42 532

37 735

Cizí zdroje

Krátkodobé závazky Podfondu

ARISTOCRAT v tis. Kč

31 .12. 2023 31. 12. 2022

Krátkodobé závazky

49 469 46 199

Komentář ke zdrojům financování

Investiční činnost Podfondu ARISTOCRAT je financovaná především zdroji z vydaných investičních akcií.

3.1.9 ÚČASTI S PODSTATNÝM ČI ROZHODUJÍCÍM VLIVEM PODFONDU ARISTOCRAT ‌

Podfond ARISTOCRAT nemá žádné účasti s podstatným či rozhodujícím vlivem.

VÝVOJ HODNOTY AKCIE V ROZHODNÉM OBDOBÍ V GRAFICKÉ PODOBĚ (§ 291 ODST. 1 ZISIF VE SPOJENÍ S § 234 ODST. 1 PÍSM. E) ZISIF A PŘÍLOHOU 2 PÍSM. F) VYHLÁŠKY)‌

Vývoj hodnoty Investiční akcie v roce 2023

Kč

1,0000

0,9139

0,9000

0,8828

0,9540

0,8000

0,8858

0,8636

0,8719

0,8509

0,7000

0,6000

0,8192

0,7982

0,8786

0,9095

0,9225

0,9437

Podfond ARISTOCRAT ve sledovaném období nesledoval, ani nekopíroval žádný index nebo jiný benchmark.

VÝVOJ HODNOTY MAJETKU PODFONDU ARISTOCRAT ‌

INFORMACE O SKLADBĚ A ZMĚNÁCH SKLADBY MAJETKU PODFONDU ARISTOCRAT

Skladba majetku Podfondu ARISTOCRAT v tis. Kč	2023	2022
Akcie	51 162	39 585
Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty	40 529	44 219
Jiné pohledávky	40	22
Ostatní aktiva	270	108
Aktiva celkem	92 001	83 934

Skladba majetku Podfondu ARISTOCRAT k 31. 12. 2023 v tis. Kč

40529

310

270

51162

Akcie Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Jiné pohledávky Ostatní aktiva

Skladba majetku Podfondu ARISTOCRAT

k 31. 12. 2022 v tis. Kč

44 219

39 585

130

108

Akcie Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Jiné pohledávky Ostatní aktiva

Vývoj hodnoty aktiv Podfondu ARISTOCRAT za

rok 2023 v tis. Kč

60000

40000

20000

01.01.2023

31.12.2023

Akcie

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Jiné pohledávky

Ostatní aktiva

Vývoj hodnoty aktiv Podfondu ARISTOCRAT za

období 5. 6. 2022 - 31. 12. 2022

v tis. Kč

60000

40000

20000

05.06.2022

31.12.2022

Akcie

Peněžní prostředky a peněžní ekvivalenty Jiné pohledávky

Ostatní aktiva

IDENTIFIKACE MAJETKU PODFONDU ARISTOCRAT, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU PODFONDU ARISTOCRAT (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. E) VYHLÁŠKY)‌

Tato informace je obsahem přílohy č. 7 této výroční zprávy.

ÚDAJE O CENNÝCH PAPÍRECH VYDÁVANÝCH PODFONDEM ARISTOCRAT ‌

Fondový kapitál celkem

42 532 tis. Kč (2022: 37 735 Kč)

CENNÉ PAPÍRY PODFONDU ARISTOCRAT

Investiční akcie:
Forma	Zaknihovaný cenný papír, na jméno
Jmenovitá hodnota	Není
Obchodovatelnost	Xxxxxx veřejně obchodovatelné
Převoditelnost	Převoditelnost je omezena
ISIN	CZ0008048493

dále jen „Investiční akcie”

Počáteční stav	44 345 125 ks
Nově vydané	8 370 527 ks, objem 7 500 tis. Kč
Odkoupené	8 135 088 ks, objem 7 000 tis. Kč
Konečný stav	44 580 564 ks

Vydané investiční akcie	2023	2022	2021
ISIN CZ0008048493
Počáteční stav účetního období	44 345 125	0	-
- vydané investiční akcie	8 370 527	44 345 125	-
- odkoupené investiční akcie	-8 135 088	0	-
Konečný stav k 31. 12.	44 580 564	44 345 125	-
Fondový kapitál (Kč)	43 366 679	42 866 683	-

Investoři investující do investičních akcií vydávaných Fondem k Podfondu ARISTOCRAT mají právo na odkup těchto investičních akcií na účet Podfondu ARISTOCRAT. Lhůta pro výplatu protiplnění za odkupované Investiční akcie je uvedena v Příloze 1 statutu Fondu a její délka činí max. 10 pracovních dní po vyhlášení hodnoty Investiční akcie za kalendářní měsíc, ve kterém Administrátor obdržel žádost o odkup.

HODNOTA VŠECH VYPLACENÝCH PODÍLŮ NA ZISKU NA JEDNU INVESTIČNÍ AKCII (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. H) VYHLÁŠKY)‌

Podfond ARISTOCRAT v účetním období nevyplatil podíl na zisku ani zálohu na podíl na zisku.

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti.

ÚDAJE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY AŽ PO ROZVAHOVÉM DNI A JSOU VÝZNAMNÉ PRO NAPLNĚNÍ ÚČELU VÝROČNÍ ZPRÁVY (§ 21 ODST. 2 PÍSM. A) ZOÚ)‌

Po rozvahovém dni nenastaly žádné významné události pro naplnění účelu výroční zprávy týkající se Podfondu ARISTOCRAT.

4 EVERMORE CAPITAL – PODFOND FUNDAMENTIQ ‌

ZPRÁVA O PODNIKATELSKÉ ČINNOSTI A STAVU MAJETKU PODFONDU FUNDAMENTiQ (§ 436 ODST. 2 ZOK, § 21 ODST. 2 PÍSM. B) ZOÚ, § 234 ODST. 1 PÍSM. B) ZISIF A ČLÁNEK 105 AIFMR)‌

4.1.1 INVESTIČNÍ ČINNOST ‌

K datu 15. 3. 2023 byl do seznamu investičních fondů s právní osobností vedeného ČNB podle §

597 písm. a) ZISIF k Fondu zapsán údaj o podfondu s názvem Evermore Capital – podfond FUNDAMENTiQ.

Investičním cílem je zhodnocení Investičních akcií Podfondu FUNDAMENTiQ investiční strategií spočívající v nabývání majetkových účastí v obchodních společnostech, provedení jejich restrukturalizace a následném zhodnocení a výhodném prodeji těchto aktiv (včetně přijetí k obchodování na veřejných trzích a primárním úpisem), dále pak obchodování zejména s akciemi, opcemi, pokladničními poukázkami a dluhopisy. Podfond FUNDAMENTiQ je koncipován jako fond s dlouhým investičním horizontem a vysokým výnosem a rizikem. Podfond je denominován v české koruně (CZK), může však investovat i do cizoměnových aktiv. Měnové riziko je aktivně řízeno, a to u investic v cizí měně, jež budou v maximální míře, která je závislá na aktuálních tržních podmínkách, zajištěny proti výkyvům měnových kurzů. Doporučený investiční horizont je minimálně 5 let.

Podfond FUNDAMENTiQ je rovněž oprávněn přijmout či poskytnout úvěr nebo zápůjčku dle pravidel vymezených svým statutem.

Finanční deriváty, které Podfond FUNDAMENTiQ může nabývat, jsou: a) opce, futures, swapy, forwardy a jiné nástroje, jejichž hodnota se vztahuje ke kurzu nebo hodnotě cenných papírů, měnovým kurzům, úrokové míře nebo úrokovému výnosu, jakož i jiným derivátům, finančním indexům či finančním kvantitativně vyjádřeným ukazatelům, a ze kterých vyplývá právo na vypořádání v penězích nebo právo na dodání majetkové hodnoty, k níž se hodnota vztahuje; b) nástroje umožňující přenos úvěrového rizika; c) finanční rozdílové smlouvy.

V průběhu účetního období Podfond FUNDAMENTiQ neprováděl investiční činnost dle svého statutu, jelikož od vzniku Podfondu FUNDAMENTiQ nedošlo k úpisu žádných investičních akcií.

Podfond FUNDAMENTiQ je rovněž oprávněn přijmout či poskytnout úvěr nebo zápůjčku dle pravidel vymezených svým statutem. Za účelem efektivního obhospodařování může Podfond FUNDAMENTiQ využívat pákového efektu. S využitím pákového efektu lze na účet Podfondu FUNDAMENTiQ uzavřít pouze transakce, které jsou v souladu s povolenými investičními instrumenty. Míra využití pákového efektu nepřesáhne 300 % hodnoty fondového kapitálu Podfondu FUNDAMENTiQ.

V současné době platí, že řídící orgány Fondu nezavázaly Fond k dalším významným investicím, včetně zdrojů financování.

Investiční akcie Podfondu FUNDAMENTiQ nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu nebo zahraničním trhu obdobném regulovanému trhu.

Fond v podobě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem, jehož investiční akcie nejsou veřejně obchodovatelné na evropském regulovaném trhu, představuje vhodný nástroj pro shromažďování finančních prostředků od třetích osob, a to prostřednictvím jednorázového veřejného úpisu investičních akcií. Akcionáři mají právo na odkup investičních akcií v určitých termínech a splatnostech ze zdrojů Podfondu FUNDAMENTiQ. Fond je zároveň oprávněn pozastavit v souladu se ZISIF vydávání nebo odkupování Investičních akcií nejdéle na tři (3) měsíce, nestanoví-li se v Příloze 2 statutu Fondu jinak, pokud je to nezbytné z důvodu ochrany práv nebo právem chráněných zájmů Investorů. Při pozastavení vydávání nebo odkupování Investičních akcií postupuje Fond podle ZISIF.

4.1.2 PORTFOLIO PODFONDU FUNDAMENTIQ ‌

Jelikož se jedná o první účetní období Podfondu FUNDAMENTiQ, ve kterém nedošlo k žádným úpisům investičních akcií, Podfond FUNDAMENTiQ nevykonával investiční činnost dle svého statutu, a tedy k 31. 12. 2023 nevlastní žádný majetek.

4.1.3 PENĚŽNÍ TOKY ‌

Fondu ani Podfondu FUNDAMENTiQ nejsou známa žádná omezení využití zdrojů kapitálu, které by podstatně ovlivňovala či mohla ovlivnit provoz Podfondu, a to ani nepřímo.

4.1.4 FINANČNÍ PŘEHLED PODFONDU FUNDAMENTIQ ‌

K 31. 12. 2023 Podfond FUNDAMENTiQ neeviduje žádný majetek. Hospodářský výsledek za vykazované období je roven 0 Kč, jelikož Podfond FUNDAMENTiQ nevykonával žádnou činnost. Vzhledem k tomu, že zatím nebyly upsány žádné investiční akcie, je hodnota investiční akcie k 31. 12. 2023 ve výši 1,00 Kč, což odpovídá hodnotě uvedené ve výzvě k úpisu.

Transakce se spojenými osobami

K 31. 12. 2023 neproběhly žádné transakce mezi spojenými osobami a Podfondem FUNDAMENTiQ.

Transakce s Fondem

Podfond FUNDAMENTiQ nevykazuje žádné náklady za obhospodařování Fondem.

4.1.5 FINANČNÍ POZICE ‌

Ze zveřejněného výkazu rozvahy (příloha č. 5 Výroční zprávy) lze definovat následující finanční pozici Podfondu FUNDAMENTiQ v tis. Kč.

Aktiva Podfondu FUNDAMENTiQ v tis. Kč	31. 12. 2023	15. 3. 2023
Dlouhodobá aktiva	0	0
Krátkodobá aktiva	0	0
Aktiva celkem	0	0

Pasiva Podfondu FUNDAMENTiQ v tis. Kč	31. 12. 2023	15. 3. 2023
Čistá hodnota aktiv náležící držitelům IA	0	0
Dlouhodobé závazky	0	0
Krátkodobé závazky	0	0
Pasiva celkem	0	0

4.1.6 PŘEHLED VÝSLEDKŮ PODFONDU FUNDAMENTIQ ‌

Z údajů vyplývajících z Výkazu zisků a ztrát Podfondu FUNDAMENTiQ, který je součástí přílohy č. 5

Výroční zprávy, vyplývá následující:

Výkonnost Podfondu FUNDAMENTiQ v tis. Kč	31. 12. 2022	31. 12. 2023	% podíl k 31. 12. 2023	Změna v % k 31. 12. 2023
Výnosy celkem	-	0	-	-
Náklady celkem	-	0	-	-
Čistá změna hodnoty portfolia	-	0	-	-

Komentář k přehledu výsledků Podfondu

4.1.7 HLAVNÍ FINANČNÍ UKAZATELE ‌

Výsledek hospodaření Podfondu FUNDAMENTiQ k 31. 12. 2023 činí 0 Kč.

Hlavní finanční ukazatele Podfondu FUNDAMENTiQ

Ukazatel	31. 12. 2023	31. 12. 2022	Změna v %
Celkové NAV Podfondu z investiční činnosti	0 Kč	-	-
Pákový efekt dle metody hrubé hodnoty aktiv	-	-	-
Pákový efekt dle standardní závazkové metody	-	-	-
Nové investice (úpisy)	0 Kč	-	-
Ukončené investice (odkupy)	-	-	-
Čistý zisk	0 Kč	-	-
Hodnota Investiční akcie	1,0000 Kč	-	-

Komentář k hlavním finančním ukazatelům Podfondu FUNDAMENTiQ

NAV Podfondu FUNDAMENTiQ – celková hodnota fondového kapitálu Podfondu FUNDAMENTiQ, tj. celková hodnota majetku Podfondu FUNDAMENTiQ z investiční činnosti po odečtení všech dluhů Podfondu FUNDAMENTiQ. NAV činí 0 Kč. I když nebyly upsány žádné investiční akcie, je formálně uvedena hodnota jedné investiční akcie 1 Kč. Jedná se o hodnotu, která je stanovena pro upisovací období.

Srovnání celkového fondového kapitálu a fondového kapitálu na jednu akcii za 3 uplynulá účetní období

Vzhledem k tomu, že pro Podfond FUNDAMENTiQ je toto účetní období prvním účetním obdobím a zároveň v účetním období nedošlo k žádným emisím investičních akcií, nejsou v přehledu uvedeny žádné hodnoty.

Fondový kapitál je roven čisté hodnotě aktiv přiřaditelné držitelům investičních akcií.

Ukazatel	31. 12. 2023	31. 12. 2022	31. 12. 2021
Celkové NAV Podfondu FUNDAMENTiQ z investiční činnosti	0 Kč	-	-
Hodnota Investiční akcie	1,0000 Kč	-	-

4.1.8 ZDROJE KAPITÁLU PODFONDU FUNDAMENTIQ ‌

Z údajů vyplývajících z Rozvahy Podfondu FUNDAMENTiQ, která je součástí přílohy č. 5 Výroční zprávy, vyplývají následující údaje o zdrojích Podfondu:

Dlouhodobý kapitál Podfondu

FUNDAMENTiQ v tis. Kč

31. 12. 2023

15. 3. 2023

Čistá aktiva náležící držitelům IA

Cizí zdroje

Krátkodobé závazky Podfondu

FUNDAMENTiQ v tis. Kč

31. 12. 2023 15. 3. 2023

Krátkodobé závazky

0 0

Komentář ke zdrojům financování

Podfond FUNDAMENTiQ nevykonával v účetním období 2023 žádnou investiční činnost.

4.1.9 ÚČASTI S PODSTATNÝM ČI ROZHODUJÍCÍM VLIVEM PODFONDU FUNDAMENTIQ ‌

Podfond FUNDAMENTiQ nemá žádné účasti s podstatným či rozhodujícím vlivem.

VÝVOJ HODNOTY AKCIE V ROZHODNÉM OBDOBÍ V GRAFICKÉ PODOBĚ (§ 291 ODST. 1 ZISIF VE SPOJENÍ S § 234 ODST. 1 PÍSM. J) ZISIF A PŘÍLOHOU 2 PÍSM. F) VYHLÁŠKY)‌

Kč

Vývoj hodnoty Investiční akcie FUNDAMENTiQ

v roce 2023

1,1000

1,0500

1,0000

0,9500

0,9000

VÝVOJ HODNOTY MAJETKU PODFONDU FUNDAMENTIQ ‌

INFORMACE O SKLADBĚ A ZMĚNÁCH SKLADBY MAJETKU PODFONDU FUNDAMENTIQ

Skladba majetku Podfondu FUNDAMENTiQ v tis. Kč	2023	15. 3. 2023
Aktiva celkem	0	0

IDENTIFIKACE MAJETKU PODFONDU FUNDAMENTIQ, JEHOŽ HODNOTA PŘESAHUJE 1 % HODNOTY MAJETKU PODFONDU FUNDAMENTIQ (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. E) VYHLÁŠKY)‌

Podfond FUNDAMENTiQ nemá žádný majetek.

ÚDAJE O CENNÝCH PAPÍRECH VYDÁVANÝCH PODFONDEM FUNDAMENTIQ ‌

Fondový kapitál celkem

0 tis. Kč

CENNÉ PAPÍRY PODFONDU FUNDAMENTIQ

Investiční akcie:
Forma	Zaknihovaný cenný papír, na jméno
Jmenovitá hodnota	není
Obchodovatelnost	Xxxxxx veřejně obchodovatelné
Převoditelnost	Převoditelnost je omezena
ISIN	CZ0008050325

dále jen „Investiční akcie FUNDAMENTiQ”

Počáteční stav	0 ks
Nově vydané	0 ks, objem 0 tis. Kč
Odkoupené	0 ks, objem 0 tis. Kč
Konečný stav	0 ks

Investoři investující do investičních akcií vydávaných Fondem k Podfondu FUNDAMENTiQ mají právo na odkup těchto investičních akcií na účet Podfondu FUNDAMENTiQ. Lhůta pro výplatu protiplnění za odkupované Investiční akcie je uvedena v Příloze 2 statutu Fondu a její délka činí max. jeden (1) rok od obdržení žádosti o odkup Administrátorem.

HODNOTA VŠECH VYPLACENÝCH PODÍLŮ NA ZISKU NA JEDNU INVESTIČNÍ AKCII (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. H) VYHLÁŠKY)‌

Podfond FUNDAMENTiQ v účetním období nevyplatil podíl na zisku ani zálohu na podíl na zisku.

Podkladové investice tohoto finančního produktu nezohledňují kritéria EU pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti.

ÚDAJE O SKUTEČNOSTECH, KTERÉ NASTALY AŽ PO ROZVAHOVÉM DNI A JSOU VÝZNAMNÉ PRO NAPLNĚNÍ ÚČELU VÝROČNÍ ZPRÁVY (§ 21 ODST. 2 PÍSM. A) ZOÚ)‌

Podfond FUNDAMENTiQ byl zapsán do seznamu investičních fondů vedeném Českou národní bankou ke dni 15. března 2023. I když Podfond FUNDAMENTiQ zatím nezahájil investiční činnost, Správní rada Fondu předpokládá, že v roce 2024 se podaří zahájit investiční činnost Podfondu FUNDAMENTiQ. Vzhledem k tomu, že Podfond FUNDAMENTiQ ke dni 15. března 2024 neplní požadavek na minimální výši fondového kapitálu, požádal Fond Českou národní banku

o prodloužení lhůty 12 měsíců.

Po datu účetní závěrky nenastaly další žádné události.

5 SPOLEČNÁ ČÁST PRO FOND A PODFONDY ‌

OBECNÉ INFORMACE ‌

Fond i Podfondy patří do kategorie subjektů kolektivního investování.

ÚDAJE O PODSTATNÝCH ZMĚNÁCH STATUTU FONDU, KE KTERÝM DOŠLO V PRŮBĚHU ÚČETNÍHO OBDOBÍ (§ 234 ODST. 2 PÍSM. A) ZISIF A ČLÁNEK 105 AIFMR)‌

V průběhu účetního období byl statut Fondu jednou aktualizován. Došlo k následujícím změnám:

- byl přidán druhý podfond Fondu – Podfond FUNDAMENTiQ (příloha č. 2 statutu Fondu);

- upravení internetových adres Fondu;

- doplnění informace o nezohledňování kritéria EU pro environmentálně udržitelné hospodářské činnosti u podkladových investic

- došlo k pověření Depozitáře k vedení samostatné evidence vydaných investičních akcií;

- stanovení tří měsíční lhůty pro Administrátora Fondu na zahájení vydávání investičních akcií za částky uvedené v přílohách Podfondů;

- úprava práv Fondu pro pozastavení vydávání či odkupování investičních akcií Podfondů

- definování nových potenciálních nákladů Fondu;

- dalším drobným úpravám.

Nepředpokládá se investování ani jiná investiční činnost na vrub Fondu.

IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE HLAVNÍHO PODPŮRCE (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. D) VYHLÁŠKY)‌

Fond ani Podfondy nevyužívají služeb hlavního podpůrce.

OSTATNÍ INFORMACE VYŽADOVANÉ PRÁVNÍMI PŘEDPISY (§ 21 ODST. 2 PÍSM. C) AŽ F) ZOÚ)‌

Fond ani Podfondy nejsou aktivní v oblasti výzkumu a vývoje.

Fond ani Podfondy nevyvíjí činnost v oblasti ochrany životního prostředí. Fond ani Podfondy nenabyly ani nedrží vlastní akcie.

Fond ani Podfondy nemají organizační složku podniku v zahraničí.

Průměrný přepočtený počet zaměstnanců Fondu byl ve sledovaném období 2.

Podfondy jako účetně a majetkově oddělené části jmění Fondu, nemají žádné zaměstnance, proto ani nejsou aktivní v oblasti pracovněprávních vztahů.

INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE OBCHODŮ ZAJIŠŤUJÍCÍCH FINANCOVÁNÍ (SFT – SECURITIES FINANCING TRANSACTIONS) A SWAPŮ VEŠKERÝCH VÝNOSŮ, POŽADOVANÉ DLE NAŘÍZENÍ EVROPSKÉHO PARLAMENTU A RADY (EU) 2015/2365, ČL. 13 ‌

V účetním období nedošlo k žádným operacím týkajících se SFT a swapů veškerých výnosů.

ÚDAJE O ČINNOSTI OBHOSPODAŘOVATELE FONDU VE VZTAHU K MAJETKU FONDU V ÚČETNÍM OBDOBÍ (§ 291 ODST. 1 ZISIF VE SPOJENÍ S § 234 ODST. 1 PÍSM. B) ZISIF)‌

Obhospodařovatel vykonával v průběhu účetního období ve vztahu k Fondu i ve vztahu

k Podfondům standardní činnost dle Příloh 1 a 2 statutu Fondu.

ÚDAJE O SKUTEČNĚ ZAPLACENÉ ÚPLATĚ ADMINISTRÁTOROVI ZA ADMINISTRACI FONDU, S ROZLIŠENÍM NA ÚDAJE O ÚPLATĚ ZA VÝKON ČINNOSTI DEPOZITÁŘE, HLAVNÍHO PODPŮRCE A AUDITORA, A ÚDAJE O DALŠÍCH NÁKLADECH ČI DANÍCH (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. I) VYHLÁŠKY)‌

Fond

Odměna administrátorovi 0 Kč

Úplata depozitáři 0 Kč

Odměna auditora 71 tis. Kč

Údaje o dalších nákladech či daních:

Ostatní služby 197 tis. Kč

Příjmy společníků obchodní korporace

ze závislé činnosti 358 tis. Kč

Zákonné sociální a zdravotní pojištění 117 tis. Kč

Podfond ARISTOCRAT

Odměna administrátorovi 1 167 tis. Kč

Odměna za obhospodařování 830 tis. Kč

Úplata depozitáři 869 tis. Kč

Odměna auditora 266 tis. Kč

Údaje o dalších nákladech či daních:

Ostatní provozní náklady 495 tis. Kč

Náklady z přecenění cenných papírů 1 053 tis. Kč

Kurzové ztráty 10 834 tis. Kč

Náklady na prodej akcií 349 257 tis. Kč

Ostatní finanční náklady 136 tis. Kč

Úroky 2 750 tis. Kč

Podfond FUNDAMENTiQ

Odměna administrátorovi 0 tis. Kč

Odměna za obhospodařování 0 tis. Kč

Úplata depozitáři 0 tis. Kč

Odměna auditora 0 tis. Kč

Úplaty související s činností Podfondu ARISTOCRAT jsou hrazeny na vrub fondového kapitálu Podfondu ARISTOCRAT. Úplaty související s činností Podfondu FUNDAMENTiQ jsou vzhledem k nulovému kapitálu Podfondu FUNDAMENTiQ hrazeny na vrub fondového kapitál Fondu. Náklady Fondu, které nevznikají nebo nemohou vznikat v souvislosti s investiční činností Podfondů, jsou alokovány na vrub Fondu.

SOUDNÍ NEBO ROZHODČÍ SPORY, KTERÉ SE TÝKAJÍ MAJETKU NEBO NÁROKU VLASTNÍKŮ CENNÝCH PAPÍRŮ NEBO ZAKNIHOVANÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ VYDÁVANÝCH K PODFONDŮM, JESTLIŽE HODNOTA PŘEDMĚTU SPORU PŘEVYŠUJE 5 % HODNOTY MAJETKU V ROZHODNÉM OBDOBÍ (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. G) VYHLÁŠKY)‌

Fond ani Podfondy neevidují žádný soudní spor.

ÚDAJE O ODMĚŇOVÁNÍ (§ 234 ODST. 2 PÍSM. B) A C) ZISIF A ČLÁNEK 107 AIFMR)‌

Pracovníci Fondu (včetně portfolio manažera Fondu) jsou odměňováni Fondem v souladu s jeho vnitřními zásadami pro odměňování, které byly vytvořeny v souladu s požadavky AIFMR.

Fond vytvořil systém pro odměňování svých pracovníků, včetně vedoucích osob, kterým se stanoví, že odměna je tvořena nárokovou složkou (mzda) a nenárokovou složkou (výkonnostní odměna).

Nenároková složka odměny je vyplácena při splnění předem definovaných podmínek, které se zpravidla odvíjí od výsledku hospodaření Fondu a hodnocení výkonu příslušného pracovníka. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a účinné řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu obhospodařovaných fondů, jsou v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.

Zaměstnanci a vedoucí osoby, kteří při výkonu činností v rámci jejich pracovní pozice nebo funkce mají podstatný vliv na rizikový profil Fondu jsou pouze členové správní rady.

ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PŘÍJMECH PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB, KTERÉ MOHOU BÝT POVAŽOVÁNY ZA ODMĚNY, VYPLÁCENÝCH OBHOSPODAŘOVATELEM INVESTIČNÍHO FONDU JEHO PRACOVNÍKŮM NEBO VEDOUCÍM OSOBÁM V ÚČETNÍM OBDOBÍ, ČLENĚNÝCH NA PEVNOU A POHYBLIVOU SLOŽKU, ÚDAJE O POČTU PRACOVNÍKŮ A VEDOUCÍCH OSOB OBHOSPODAŘOVATELE TOHOTO FONDU A ÚDAJE O PŘÍPADNÝCH ODMĚNÁCH ZA ZHODNOCENÍ KAPITÁLU, KTERÉ INVESTIČNÍ FOND NEBO JEHO OBHOSPODAŘOVATEL VYPLATIL (§ 291 ODST. 1 ZISIF VE SPOJENÍ S § 234 ODST. 2 PÍSM. B) ZISIF)‌

V POMĚRNÉ VÝŠI PŘIŘADITELNÉ FONDU

Pevná složka odměn: 18 tis. Kč

Pohyblivá složka odměn: 0 Kč

Počet příjemců: 2

Odměny za zhodnocení kapitálu: 0 Kč

V POMĚRNÉ VÝŠI PŘIŘADITELNÉ PODFONDU ARISTOCRAT

Pevná složka odměn: 340 tis. Kč

Pohyblivá složka odměn: 0 Kč

Počet příjemců: 2

Odměny za zhodnocení kapitálu: 0 Kč

V POMĚRNÉ VÝŠI PŘIŘADITELNÉ PODFONDU FUNDAMENTIQ

Pevná složka odměn: 0 tis. Kč

Pohyblivá složka odměn: 0 Kč

Počet příjemců: 0

Odměny za zhodnocení kapitálu: 0 Kč

ÚDAJE O MZDÁCH, ÚPLATÁCH A OBDOBNÝCH PŘÍJMECH PRACOVNÍKŮ NEBO VEDOUCÍCH OSOB, KTERÉ MOHOU BÝT POVAŽOVÁNY ZA ODMĚNY VYPLACENÝCH OBHOSPODAŘOVATELEM FONDU TĚM Z JEHO PRACOVNÍKŮ NEBO VEDOUCÍCH OSOB, JEJICHŽ ČINNOST MÁ PODSTATNÝ VLIV NA RIZIKOVÝ PROFIL TOHOTO FONDU (§ 291 ODST. 1 ZISIF VE SPOJENÍ S § 234 ODST. 2 PÍSM. C) ZISIF)‌

Fond uplatňuje specifické zásady a postupy pro odměňování ve vztahu k pracovníkům, kteří mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven Fond nebo Podfondy. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a účinné řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu Fondu ani Podfondů, jsou v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.

Pracovníci a vedoucí osoby, které při výkonu činností v rámci své funkce nebo pracovní pozice mají podstatný vliv na rizikový profil Fondu nebo Podfondů:

- člen správní rady

Některými činnostmi řízení rizik byl pověřen Administrátor.

Na tuto skupinu osob se rovněž uplatňují výše uvedená pravidla o stanovení pevné nárokové a pohyblivé nenárokové složky odměny s tím, že mzda a výkonnostní odměna musí být vhodně vyvážené. Vhodný poměr mezi mzdou a výkonnostní odměnou se stanovuje individuálně.

V POMĚRNÉ VÝŠI PŘIŘADITELNÉ FONDU

Odměny vedoucích osob: 18 tis. Kč

Počet příjemců: 2

Odměny ostatních zaměstnanců: 0 Kč Počet příjemců: 0

V POMĚRNÉ VÝŠI PŘIŘADITELNÉ PODFONDU ARISTOCRAT

Odměny vedoucích osob: 340 tis. Kč

Počet příjemců: 2

Odměny ostatních zaměstnanců: 0 Kč Počet příjemců: 0

V POMĚRNÉ VÝŠI PŘIŘADITELNÉ PODFONDU FUNDAMENTIQ

Odměny vedoucích osob: 0 tis. Kč

Počet příjemců: 0

Odměny ostatních zaměstnanců: 0 Kč Počet příjemců: 0

Odměna za zhodnocení kapitálu Fondu nebo Podfondů nebyla v účetním období vyplacena.

ÚDAJE O KONTROLOVANÝCH OSOBÁCH DLE § 34 ODST. 2 ZISIF (§ 234 ODST. 2 PÍSM. D) ZISIF)‌

Ve vztahu k Fondu, resp. Podfondům, nebo obhospodařovateli nesplňuje definici § 34 odst. 1 ZISIF žádná právnická osoba.

INFORMACE O LIKVIDITĚ, RIZIKOVÉM PROFILU FONDU A PODFONDŮ, SYSTÉMU ŘÍZENÍ RIZIK A PÁKOVÉM EFEKTU (§ 241 ODST. 3 A 4 XXXXX, ČLÁNKY 108 A 109 AIFMR)‌

Aktiva Fondu a Podfondů ani z části nepodléhají zvláštním opatřením v důsledku jejich nelikvidnosti ve smyslu článku 108 odst. 2 AIFMR. Obhospodařovatel v průběhu účetního období nezavedl zvláštní opatření k řízení likvidity Fondu a Podfondů. Pravidla a případná omezení při odkupování investičních akcií jsou uvedena ve statutu Fondu nebo v příslušných právních předpisech.

Rizikový profil Fondu a Podfondů je detailně popsán ve statutu Fondu. V průběhu účetního období nedošlo k významným změnám v rizikovém profilu Fondu a Podfondů, ani k překročení limitů pro diverzifikaci rizika stanovených statutem Fondu.

Obhospodařovatel při obhospodařování majetku Fondu a Podfondů využívá systém řízení rizik založený zejména na limitech pro diverzifikaci rizika stanovených ve statutu Fondu. Osoba provádějící správu majetku Xxxxx a Podfondů není oprávněna uskutečnit transakci, pokud by to bylo v rozporu s limity pro diverzifikaci rizika. Obhospodařovatel Fondu ustanovil v rámci systému řízení rizik zvláštní nezávislé oddělení zodpovědné za řízení rizik. Toto oddělení řízení rizik vyhodnocuje rizika, kterým obhospodařovatel při své činnosti čelí, zejména posuzuje rizika investičních transakcí, vyhodnocuje soulad investičních transakcí s limity pro diverzifikaci rizik a provádí další úkony nezbytné pro efektivní řízení investičních a provozních rizik. V průběhu účetního období nedošlo k významným změnám v systému řízení rizik uplatňovaným obhospodařovatelem.

Obhospodařovatel Fondu využívá při obhospodařování Fondu a Podfondů pákového efektu.

IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE KAŽDÉ OSOBY PROVÁDĚJÍCÍ SPRÁVU MAJETKU (PORTFOLIO MANAŽERA) FONDU, RESP. JEHO PODFONDŮ V ÚČETNÍM OBDOBÍ A INFORMACE O DOBĚ, PO KTEROU TUTO ČINNOST VYKONÁVAL, VČETNĚ STRUČNÉHO POPISU JEHO ZKUŠENOSTÍ A ZNALOSTÍ (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. A) VYHLÁŠKY)‌

Jméno a příjmení: Xxx. Xxx Xxxxx

Další identifikační údaje: Datum narození: 13. 2. 1969

bytem: Xxxxxxxx 000/00, 000 00 Xxxxx

Výkon činnosti: člen správní rady

Znalosti a zkušenosti portfolia manažera:

Xxx. Xxx Xxxxx absolvoval Univerzitu Karlovu, poté začal pracovat jako privátní bankéř v Citibank, v J&T Bance a nakonec ve švýcarské UBS, kde působil až do roku 2014. V témže roce s Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx založili společnost Evermore Capital a začali společně obchodovat na kapitálových trzích podle vlastní strategie. Je spoluautorem matematického modelu a obchodní strategie Fondu a spoluzakladatelem společnosti Evermore Capital Management a.s., SICAV.

Xxxxx a příjmení: Xxxxx Xxxxxxxxx

Další identifikační údaje: Datum narození: 17. 4. 1977

bytem: Xxxxxxx 000/000, 000 00 Xxxxx

Výkon činnosti: člen správní rady

Znalosti a zkušenosti portfolia manažera:

Xxxxx Xxxxxxxxx pracoval po studiu ekonomie na vysoké škole pro několik makléřských společností v České republice. Jako privátní bankéř pomáhal spravovat majetek klientů v české kanceláři největší švýcarské banky UBS. Následně radil klientům působícím na kapitálových trzích a další dva roky strávil jako privátní bankéř v UniCredit Bank. Je spoluautorem matematického modelu a obchodní strategie Fondu a spoluzakladatelem společnosti Evermore Capital Management a.s., SICAV.

IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE DEPOZITÁŘE FONDU A PODFONDŮ A INFORMACE O DOBĚ, PO KTEROU TUTO ČINNOST VYKONÁVAL (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. B) VYHLÁŠKY)‌

Název	CYRRUS, a.s.
IČO	639 07 020
Xxxxx	Xxxxxx 0000/000, 000 00 Xxxx – Žabovřesky
Výkon činnosti depozitáře	od vzniku Fondu

IDENTIFIKAČNÍ ÚDAJE OSOBY POVĚŘENÉ DEPOZITÁŘEM FONDU A PODFONDŮ ÚSCHOVOU A OPATROVÁNÍM VÍCE NEŽ 1 % HODNOTY MAJETKU FONDU A PODFONDŮ (PŘÍLOHA Č. 2 PÍSM. C) VYHLÁŠKY)‌

Depozitář pověřil činností opatrování jiného, a to Československou obchodní banku, a.s.

PŘEDPOKLÁDANÝ BUDOUCÍ VÝVOJ PODNIKÁNÍ FONDU A PODFONDŮ ‌

V průběhu roku 2024 je záměrem Fondu a Podfondu ARISTOCRAT udržovat a zhodnocovat portfolio akciových titulů. Podfond bude v účetním období 2024 nadále realizovat investiční strategii vymezenou v Příloze 1 statutu Fondu.

Podfond ARISTOCRAT se zaměřuje na trhy v USA, kde v roce 2024 Správní rada očekává pokles inflace a úrokových sazeb, možnou případnou recesi, která, pokud k ní dojde, nebude pravděpodobně příliš hluboká a dlouhá. Očekáváme silný pokles úrokových sazeb v České republice a tím snížení bezrizikové úrokové míry, což způsobí zvýšený zájem investorů o rizikovější instrumenty včetně podfondu ARISTOCRAT. Správní rada proto předpokládá, že v následujícím

roce bude Podfond naplňovat svojí obchodní strategii a zvýší objem spravovaných prostředků násobně oproti současnému stavu.

Vzhledem k tomu, že Podfond drží ve svém portfoliu aktiv převážně peněžní prostředky a veřejně obchodovatelné CP, které lze v relativně krátké době přeměnit na peněžní prostředky, je připraven na případné vyšší nároky na likvidní zdroje v následujícím období.

Aktuálně není zvažována změna investiční strategie Podfondu.

Likvidita Podfondu ARISTOCRAT

Příjmy Podfondu ARISTOCRAT jsou generovány převážně z prodeje akciových titulů a z úpisu investičních akcií.

Podfond ARISTOCRAT disponuje dostatečnými nástroji pro zajištění potřebné likvidity za účelem úhrady běžných nákladů souvisejících s činností správy vlastního majetku. Těmito běžnými náklady jsou zejména odměna obhospodařovatele, administrátora a depozitáře.

Investiční strategie Podfondu ARISTOCRAT je spojena s vyšší úrovní rizika náhlého poklesu hodnoty aktiv a je tedy nezbytné očekávat případný dočasný pokles hodnoty investičních akcií. Dočasný pokles reálné hodnoty investic v portfoliu Podfondu ARISTOCRAT a celkový pokles výkonnosti ekonomiky může investory motivovat k okamžitému ukončení investice. Podfond ARISTOCRAT však disponuje dostatečnými nástroji pro uspokojení požadavků investorů. Finanční aktiva Podfondu ARISTOCRAT mají dostatečnou likviditu i pro případ nutnosti okamžitého prodeje. Obchodují se výhradně na likvidních trzích v severní Americe.

Hlavní potřebu likvidity lze očekávat z titulu odkupů investičních akcií. V případě potřeby může Podfond ARISTOCRAT učinit následující opatření:

- zastavení další investiční činnosti a využití prostředků z ukončených investic;

- prodej finančního majetku;

- zajištění dluhového financování;

- zpeněžení ostatního majetku;

- dočasné pozastavení odkupování investičních akcií.

Podfond disponuje dostatečnými nástroji, jak překlenout krátkodobý i střednědobý nedostatek likvidních prostředků.

Likvidita Podfondu FUNDAMENTiQ

Podfond FUNDAMENTiQ k 31. 12. 2023 nevykonává žádnou činnost ani neeviduje žádné úpisy investičních akcií, a proto nemá potřebu disponovat dostatečnými prostředky pro krytí rizika likvidity.

Provozní rizika

Statutární orgán a Administrátor Fondu a Podfondů řádně zajistili veškeré potřebné činnosti.

Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání Fondu a Podfondu ARISTOCRAT.

Vzhledem k tomu, že Podfond FUNDAMENTiQ neplní zákonný požadavek na minimální výši fondového kapitálu 1 250 000 EUR do 12 měsíců od jeho vzniku, požádá obhospodařovatel Českou národní banku o prodloužení této roční lhůty. Obhospodařovatel předpokládá, že jeho žádosti bude vyhověno a že Podfond FUNDAMENTiQ bude existovat i v příštím účetním období.

NÁSLEDNÉ UDÁLOSTI

Po konci účetního období do dne vydání této výroční zprávy nedošlo k žádné významné události.

V Praze, dne 24. dubna 2024

_ _

Xxx. XXX XXXXX XXXXX XXXXXXXXX

Výkonný člen správní rady Výkonný člen správní rady Evermore Capital Management a.s., SICAV Evermore Capital Management a.s., SICAV

6 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA O OVĚŘENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY FONDU ‌

	Deloitte Audit s.r.o. Xxxxxxxxx X Xxxxxxx 0000/00
	000 00 Xxxxx 0 - Xxxxxxxxx
	Xxxxx xxxxxxxxx
	Tel.: x000 000 000 000
	XxxxxxxxXX@xxxxxxxxXX.xxx
	xxx.xxxxxxxx.xx
	zapsána Městským soudem
ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA	v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČO: 49620592
Pro akcionáře fondu	DIČ: CZ49620592
Evermore Capital Management a.s., SICAV

Se sídlem: Xxxxx 000/00, Xxxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0 Xxxxx xxxxxxxx

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV (dále také

„fond“) sestavené na základě českých účetních předpisů, která se skládá z rozvahy k 31. prosinci 2023, výkazu zisku a ztráty, přehledu o změnách vlastního kapitálu za rok končící k tomuto datu a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje významné (materiální) informace o použitých účetních metodách.

Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV k a její finanční výkonosti k 31. prosinci 2023 za rok končící k tomuto datu v souladu s českými účetními předpisy.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na fondu nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá správní rada fondu.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Deloitte označuje jednu či více společností globální sítě členských společností Deloitte Touche Tohmatsu Limited (DTTL) a jejich dceřiné a přidružené subjekty (souhrnně „organizace Deloitte“). Společnost DTTL (rovněž označovaná jako „Deloitte Global“) a každá z jejích členských společností a jejich přidružených subjektů je samostatným a nezávislým právním subjektem, který není oprávněn zavazovat nebo přijímat závazky za jinou z těchto členských společností a jejich přidružených subjektů ve vztahu k třetím stranám. Společnost DTTL a každá členská společnost a přidružený subjekt nese odpovědnost pouze za své vlastní jednání či pochybení, nikoli za jednání či pochybení jiných členských společností či přidružených subjektů. Společnost DTTL služby klientům neposkytuje. Více informací najdete na adrese

Na základě provedených postupů, do míry, jež dokážeme posoudit, uvádíme, že:

• Ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou.

• Ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o fondu, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost správní rady fondu za účetní závěrku

Správní rada fondu odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s českými účetními předpisy a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je správní rada fondu povinna posoudit, zda je fond schopen nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jeho nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy správní rada fondu plánuje zrušení fondu nebo ukončení jeho činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve fondu odpovídá správní rada fondu. Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem fondu relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů

a informace, které v této souvislosti správní rada fondu uvedla v příloze účetní závěrky.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky správní radou fondu a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost fondu nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti fondu nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že fond ztratí schopnost nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat správní radu fondu mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

<.. image(A close up of a black background Description automatically generated) removed ..>

V Praze dne 24. dubna 2024

Auditorská společnost:	Statutární auditor:
Deloitte Audit s.r.o. evidenční číslo 079	Xxxxxxxx Xxxxx evidenční číslo 2529

<.. image(A close up of a name Description automatically generated) removed ..>

7 PŘÍLOHA Č. 1 – ŘÁDNÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA FONDU OVĚŘENÁ AUDITOREM ‌

Evermore Capital Management a.s., SICAV

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA FONDU

Za účetní období

od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

		ROZVAHA k 31. 12. 2023
	AKTIVA

Položka	tis. Kč		Pozn.	31. 12. 2023	31. 12. 2022
3	Pohledávky za bankami a družstevními záložnami		8.5.1	255	160
		a) splatné na požádání		255	160
4	Pohledávky za nebankovními subjekty		8.5.2	545	714
		b) ostatní pohledávky		545	714
11	Ostatní aktiva		8.5.3	683	471
13	Náklady a příjmy příštích období		8.5.4	2	13

	Aktiva celkem			1 485	1 358
	PASIVA

Položka	tis. Kč		Pozn.	31. 12. 2023	31. 12. 2022
4	Ostatní pasiva		8.5.5	81	73

	Cizí zdroje celkem			81	73

8	Základní kapitál		8.5.6	2 000	2 000
		a) splacený základní kapitál		2 000	2 000
12	Kapitálové fondy		8.5.7	410	410
14	Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích		8.5.8	-1 125	-785
15	Zisk nebo ztráta za účetní období		8.5.9	119	-340

	Vlastní kapitál celkem			1 404	1 285

	Pasiva celkem			1 485	1 358

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

za období 1. 1. 2023 do 31. 12.2023

Položka tis. Kč Pozn. 31. 12. 2023 31. 12. 2022


1	Výnosy z úroků a podobné výnosy		8.5.11	32	28
4	Výnosy z poplatků a provizí		8.5.12	830	524
5	Náklady na poplatky a provize		8.5.12	-3	-3
6	Zisk nebo ztráta z finančních operací		8.5.13	-1	-1
7	Ostatní provozní výnosy		8.5.14	0	1
8	Ostatní provozní náklady		8.5.14	-12	-13
9	Správní náklady		8.5.15	-727	-876
	a) náklady na zaměstnance			-475	-539
	z toho:	aa) mzdy a platy		-358	-403
		ab) sociální a zdravotní pojištění		-117	-136
	b) ostatní správní náklady			-252	-337
19	Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před		8.5.9	119	-340

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

119

-340

Podrozvahové položky

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

Položka tis. Kč Pozn. 31. 12. 2023 31. 12. 2022


8	Hodnoty předané k obhospodařování	8.5.10	0	0

Jedná se o samosprávný fond, proto nejsou předány žádné hodnoty k obhospodařování.

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU
za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023
tis. Kč	Základní kapitál	Vlastní akcie	Oceňovací rozdíly	Emisní ážio	Rezervní fondy
Zůstatek k 1. 1. 2023	2 000	0	0	0	0
Rozdělení zisku min. období	0	0	0	0	0
Ostatní změny	0	0	0	0	0
Zisk/ztráta za období	0	0	0	0	0
Zůstatek k 31. 12. 2023	2 000	0	0	0	0

tis. Kč	Kapitálové fondy	Výsledek hospodaření běžného období	Nerozdělený zisk	Vlastní kapitál celkem
Zůstatek k 1. 1. 2023	410	-340	-785	1 285
Rozdělení zisku min. obdob	0	340	-340	0
Ostatní změny	0	0	0	0
Zisk/ztráta za období	0	119	0	119
Zůstatek k 31. 12. 2023	410	119	-1 125	1 404

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VLASTNÍHO KAPITÁLU
za období od 1. 1. 2022 do 31. 12 .2022
tis. Kč	Základní kapitál	Vlastní akcie	Oceňovací rozdíly	Emisní ážio	Rezervní fondy
Zůstatek k 31. 12. 2021	2 000	0	0	0	0
Dopad aplikace IFRS na finanční nástroje	0	0	0	0	0
Zůstatek k 1. 1. 2022	2 000	0	0	0	0
Rozdělení zisku min. období	0	0	0	0	0
Ostatní změny	0	0	0	0	0
Zisk/ztráta za období	0	0	0	0	0
Zůstatek k 31. 12. 2022	2 000	0	0	0	0

tis. Kč	Kapitálové fondy	Výsledek hospodaření běžného období	Nerozdělený zisk	Vlastní kapitál celkem
Zůstatek k 31. 12. 2021 410		1 088	-1 873	1 625
Dopad aplikace IFRS na finanční nástroje 0		0	0	0
Zůstatek k 1. 01. 2022 410		1 088	-1 873	1 625
Rozdělení zisku min. období 0		-1 088	1 088	0
Ostatní změny 0		0	0	0
Zisk/ztráta za období 0		-340	0	-340
Zůstatek k 31. 12. 2022 410		-340	-785	1 285

8 PŘÍLOHA Č. 2 – PŘÍLOHA ŘÁDNÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY FONDU ‌

Evermore Capital Management a.s., SICAV

PŘÍLOHA ŘÁDNÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY FONDU

Za účetní období

od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

OBECNÉ INFORMACE ‌

Evermore Capital Management a.s., SICAV („účetní jednotka“ nebo „Fond“) vznikl dne 20. 4. 2022 v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „ZISIF“). Fond vznikl přeměnou ze společnosti Evermore Capital Management a.s. Společnost Evermore Capital Management a.s. byla do obchodního rejstříku zapsána 7. 3. 2017 a jejím předmětem činnosti byla správa majetku srovnatelná s obhospodařováním investičního fondu podle § 15 ZISIF.

Fond byl dne 20. 4. 2022 na základě § 503 a § 514 ve spojení s § 513 odst. 1 písm. b), c) a e) ZISIF zapsán do seznamu České národní banky (dále jen „ČNB“) podle § 597 písm. a) ZISIF. Povolení k činnosti samosprávného investičního fondu bylo uděleno rozhodnutím České národní banky ze dne 1. 4. 2022, čj.: 2022/032885/CNB/570, S-Sp-2020/00028/CNB/571.

PŘEDMĚT PODNIKÁNÍ FONDU

Fond je fondem kvalifikovaných investorů podle § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF. Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování a zabývá se trvalým zhodnocováním prostředků vložených akcionáři do Společnosti, konkrétně pak zejména prostřednictvím Podfondu ARISTOCRAT obchodováním s akciemi, opcemi, pokladničními poukázkami a dluhopisy jak na území ČR, tak i celé EU a USA.

Dne 8. 4. 2022 rozhodla valná hromada Fondu o přeměně Fondu na akciovou společnost s proměnným základním kapitálem a o změně názvu na Evermore Capital Management a.s., SICAV, které nabyly účinnosti zápisem do obchodního rejstříku dne 20. 4. 2022.

Do seznamu investičních fondů s právní osobností vedeného ČNB podle § 597 písm. a) ZISIF byl k výše uvedenému investičnímu fondu s proměnným základním kapitálem k datu 6. května 2022 zapsán podfond s názvem Evermore Capital – podfond ARISTOCRAT a k datu 15. března 2023 byl zapsán podfond s názvem Evermore Capital – podfond FUNDAMENTiQ (společně dále také jako

„Podfondy”).

Administrace Fondu zahrnuje ve smyslu § 38 odst. 4 ZISIF i administraci Podfondů. Administrátorem Fondu byla v účetním období společnost Winstor investiční společnost a.s., IČO: 083 15 868, sídlem Xxxxxxxxxxx 000/00, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0.

Administrátor poskytuje pro Fond služby administrace ve smyslu § 38 odst. 1 ZISIF.

Sídlo Fondu:

Rybná 682/14

110 00 – Praha 1, Staré Město Česká republika

Členové správní rady k 31. prosinci 2023:

Správní rada:

Výkonný člen správní rady	Xxx. Xxx Xxxxx	od 1. 1. 2021
Výkonný člen správní rady	Xxxxx Xxxxxxxxx	od 5. 5. 2021
Dozorující člen správní rady	Xxxxx Xxxxx	od 5. 5. 2021

Změny v obchodním rejstříku v účetním období

V účetním období nedošlo k žádným změnám v obchodním rejstříku.

Auditor:

Deloitte Audit s.r.o.

Italská 2581/67

120 00 Praha 2 - Vinohrady

IČO: 496 20 592

Investiční strategie:

Fond je fondem kvalifikovaných investorů, který podléhá regulačním požadavkům ZISIF, který ve smyslu § 95 odst. 1 ZISIF do Podfondů shromažďuje peněžní prostředky anebo penězi ocenitelné věci od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů a provádí společné investování shromážděných peněžních prostředků anebo penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční strategie ve prospěch těchto kvalifikovaných investorů a dále spravuje tento majetek. Ve Fondu neprobíhá investiční činnost.

Depozitář:

CYRRUS, a.s. (dále jen „depozitář“) IČO: 63907020, sídlem Veveří 3163/111, Žabovřesky, 616 00 Brno, vykonává pro Fond funkci depozitáře ve smyslu § 83 ZISIF a poskytuje služby dle depozitářské smlouvy, jejíž poslední znění je účinné od 30. 3. 2023.

VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY ‌

Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů („ZoÚ“) a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních a investičních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou.

Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení ZoÚ pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi ze dne 6. 11. 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce.

Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především pak zásadu oceňování majetku historickými cenami (modifikovanou oceněním všech majetkových účastí – obecně majetku jako investiční příležitosti – na jejich reálnou hodnotu), zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách.

Zároveň vyhláška č. 501/2002 Sb. v §4a, odst. 1 stanovuje, aby účetní jednotka pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce postupovala podle mezinárodních účetních standardů upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních standardů (dále jen „mezinárodní účetní standard" nebo „IFRS“).

V souladu se ZoÚ nevznikla Fondu ani Podfondům povinnost konsolidace účetní závěrky. Tato účetní závěrka je tedy nekonsolidovaná za účetní období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023 (dále též

„účetní období“).

Minulým obdobím se v této účetní závěrce rozumí období od 1. 1. 2022 do 31. 12. 2022. V minulém účetním období do 19. 4. 2022 byla předmětem činnosti Fondu správa majetku srovnatelná s obhospodařováním investičního fondu podle § 15 ZISIF. S ohledem na změnu předmětu činnosti Fondu dne 20. 4. 2022, kdy Fondu bylo uděleno povolení k činnosti samosprávného investičního fondu, není minulé a současné účetní období plně srovnatelné.

DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY ‌

Účetní závěrka Fondu byla sestavena na principu nepřetržitého a časově neomezeného trvání účetní jednotky a byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

a) Den uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy přijaté od banky, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahy v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Společnost tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

b) Oceňování majetku a závazků, metody použité při stanovování reálných hodnot majetku a závazků Fondu

Fond oceňuje majetek a závazky v souladu s účetními předpisy a ZISIF, dle charakteru transakce. Fond uplatňuje v souladu s IFRS pravidla pro finanční nástroje.

Finanční nástroje

Pro zařazování finančních nástrojů zavádí IFRS 9 dvě kritéria:

a) Obchodní model, který účetní jednotky používají pro řízení finančních aktiv,

b) SPPI test – test charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z finančních aktiv, které vznikají na základě smluvních podmínek sjednaných pro finanční aktiva.

IFRS 9 umožňuje při prvotním zaúčtování finanční aktivum klasifikovat jako oceňované i) naběhlou hodnotou, ii) reálnou hodnotou do vlastního kapitálu, iii) reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.

Aby byl nástroj zařazen do oceňování naběhlou hodnotou (tzv. „AC“), musí splňovat následující kritéria:

- finanční nástroj je držen v rámci obchodního modelu, jehož cílem je inkaso smluvních peněžních toků,

- smluvní podmínky finančního nástroje stanoví peněžní toky, které jsou výlučně tvořené splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny.

Pro to, aby byl finanční nástroj zařazen do oceňování reálnou hodnotou do vlastního kapitálu (tzv.

„FVTOCI“), musí splňovat následující kritéria:

- finanční nástroj je držen v rámci obchodního modelu, jehož cílem je inkaso smluvních peněžních toků, ale i prodej finančních aktiv,

- smluvní podmínky finančního nástroje stanoví peněžní toky, které jsou výlučně tvořené splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny.

V účetním období nebyl žádný finanční nástroj oceněn reálnou hodnotou do vlastního kapitálu.

Finanční nástroj je zařazen do oceňování reálnou hodnotou do zisku a ztráty (tzv. „FVTPL“) v případě, že:

- finanční nástroj nesplňuje SPPI test,

- se jedná o finanční nástroj pořízený za účelem obchodování,

- jde o kapitálový nástroj, u kterého se účetní jednotka rozhodla nezařadit ho do skupiny finančních nástrojů zařazených do reálné hodnoty s přeceněním do ostatního úplného výsledku hospodaření,

- jde o deriváty.

Fond oceňuje do zisku nebo do ztráty povinně pohledávky za bankami a družstevními záložnami a pohledávky za nebankovními subjekty.

Fond oceňuje do zisku nebo do ztráty určeně ostatní aktiva a ostatní závazky. Vyhodnocení obchodního modelu

Obchodní model účetní jednotky je stanoven na úrovni, která odráží způsob společného řízení skupin finančních aktiv za účelem dosažení určitého obchodního cíle. Tato podmínka tudíž nepředstavuje přístup ke klasifikaci podle nástrojů jednotlivě, ale je stanovena na vyšší úrovni agregace. Účetní jednotka bere do úvahy všechny relevantní informace a důkazy, které jsou k dispozici k datu posuzování. Tyto relevantní informace a důkazy zahrnují mimo jiné následující:

- stanovené metody a cíle pro portfolio a přístup k těmto metodám v praxi. Tj. zejména zda strategie účetní jednotky se zaměřuje na výnos ze smluvního úroku, udržování profilu úrokové sazby, shodu durace finančních aktiv s durací závazků, které slouží jako zdroj financování těchto finančních aktiv nebo realizaci peněžních toků prodejem aktiv;

- jak je hodnocena výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci tohoto obchodního modelu a jak je daná výkonnost předkládána klíčovému vedení účetní jednotky;

- rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci tohoto obchodního modelu a zejména způsob, jakým jsou tato rizika řízena;

- jak jsou odměňováni manažeři a vedoucí účetní jednotky, např. zda odměny jsou založeny na reálné hodnotě řízených aktiv nebo na inkasovaných smluvních peněžních tocích;

- četnost, objem a načasování prodejů v předchozích obdobích, důvody pro dané prodeje a jejich očekávání v budoucnu. Nicméně informace o prodejích nejsou vyhodnocovány izolovaně, ale jako součást celkového vyhodnocení, jak cíle stanovené účetní jednotkou pro řízení finančních aktiv jsou dosahovány a jak peněžní toky jsou realizovány.

Fondu provádí rozhodnutí na základě reálné hodnoty aktiv a tato aktiva řídí s cílem tuto reálnou hodnotu realizovat. Dále sleduje primárně vývoj reálných hodnot aktiv a závazků Fondu z důvodu výpočtu a zveřejnění čisté hodnoty aktiv na 1 investiční akcii. Z tohoto důvodu jsou taková finanční aktiva oceněna reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL).

Reálná hodnota

Reálná hodnota majetku fondu je posuzována individuálně dle skupin aktiv, přičemž Fond rozlišuje skupiny aktiv uvedených v následujících bodech. Reálná hodnota může vycházet z cen nástrojů kótovaných na veřejných trzích, pokud daný nástroj není listovaný na veřejném trhu, tedy neexistuje pro něj žádný aktivní trh, je pro stanovení reálné hodnoty ocenění využito jiných metod. Např. u investičního majetku by mohlo být využito stanovení hodnoty ocenění provedené nezávislým certifikovaným znalcem, která jsou obvykle založena na oceňovacích metodách a technikách, které jsou všeobecně uznávány jako standardy v rámci odvětví. Dalším příkladem můžou být poskytnuté úvěry a zápůjčky, které, pokud jsou úročeny variabilně pomocí sazeb EURIBOR/PRIBOR apod., berou se jejich účetní hodnoty k rozvahovému dni jako nevýznamně rozdílné od reálné hodnoty. V případě, kdy jsou úrokové sazby k těmto úvěrům a zápůjčkám nastaveny fixně po celou dobu splatnosti, jsou tyto oceňovány na reálnou hodnotu za pomoci metody diskontovaných peněžních toků.

Hierarchie reálných hodnot má následující úrovně:

- Vstupy úrovně 1 jsou kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích pro totožná aktiva nebo závazky, které má účetní jednotka k dispozici k datu ocenění;

- Vstupy úrovně 2 jsou vstupy jiné než kótované ceny zahrnuté do úrovně 1, které jsou pro aktivum nebo závazek pozorovatelné buď přímo (tj. jako ceny), nebo nepřímo (tj. jako odvozené od cen);

- Vstupy úrovně 3 jsou nepozorovatelné vstupy pro aktivum nebo závazek.

Aktiva a závazky jsou zařazeny do úrovně 3, pokud je jejich hodnota stanovena pomocí oceňovacích modelů, metodou diskontovaných peněžních toků nebo podobnými technikami a nejméně jeden významný předpoklad modelu nebo vstup není objektivně zjistitelný (pozorovatelný). Úroveň 3 také zahrnuje taková aktiva a závazky, u kterých stanovení reálné hodnoty vyžaduje odborný úsudek nebo odhad.

Klasifikace vydaných cenných papírů

V souladu se standardem IAS 32 je nutné posoudit, zda vydané investiční akcie splňují podmínky pro klasifikaci a budou dál vykázány jako vlastní kapitál nebo zda budou vykázány jako závazek (viz bod c) této kapitoly).

Reklasifikace finančních nástrojů

Po prvotním zaúčtování nejsou finanční aktiva reklasifikována s výjimkou, kdy Fond v běžném účetním období změní obchodní model pro řízení finančních aktiv. V účetním období Fond obchodní model nezměnil.

Rovněž se zveřejní zisk nebo ztráta v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty ve vykazovaném a předchozím období. Informace budou zveřejňovány až do doby odúčtování aktiva.

Odúčtování finančních nástrojů

Účetní jednotka odúčtuje finanční aktivum, pokud smluvní práva na peněžní toky z finančního aktiva zaniknou, nebo účetní jednotka převede práva získat peněžní toky v transakci, ve které jsou převedena v podstatě všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím finančního aktiva, nebo ve které účetní jednotka ani nepřevede ani si neponechá v podstatě všechna rizika a užitky spojené s vlastnictvím finančního aktiva a kdy si nezachová kontrolu nad finančním aktivem.

Finanční závazky

Účetní jednotka klasifikuje a oceňuje své finanční závazky reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL), jelikož svá finanční aktiva a finanční závazky řídí a jejich výkonnost je hodnocena na základě reálné hodnoty a v souladu se strategií řízení rizik a investiční strategií.

Akcie

Akcie jsou při prvotním rozpoznání zaúčtovány v reálné hodnotě. Následně jsou k poslednímu dni každého měsíce přeceňovány na reálnou hodnotu odpovídající kótovaným cenám daného instrumentu (úroveň 1). Tato přecenění představují stanovení reálné hodnoty akcie, které je následně účetně zachyceno výsledkově a vykázáno v položce “6. Zisk nebo ztráta z finančních operací”.

Poskytnuté úvěry a zápůjčky

Prvotně jsou poskytnuté úvěry a zápůjčky vykazovány v reálné hodnotě. Časové rozlišení úroků vztahujících se k poskytnutým úvěrům je zahrnuto do celkových zůstatků těchto aktiv. Úrokové výnosy z poskytnutých úvěrů jsou vykázány v položce „1. Výnosy z úroků a podobné výnosy“ ve výkazu zisku a ztráty.

Přijaté úvěry a zápůjčky

Prvotně jsou přijaté úvěry a zápůjčky vykazovány v reálné hodnotě. Úrokové náklady z přijatých úvěrů jsou vykázány v položce „2. Náklady na úroky a podobné náklady“ ve výkazu zisku a ztráty.

c) Cenné papíry vydané Fondem

Fond vydal pouze zakladatelské akcie, jejichž počet ani hodnota se v průběhu účetního období nezměnila. Zakladatelské akcie jsou vykazovány v položce „Základní kapitál“.

d) Deriváty

Derivát je finanční nástroj, který splňuje následující podmínky:

- jeho reálná hodnota se mění v závislosti na změně úrokové sazby, ceny cenného papíru, ceny komodity, měnového kurzu, cenového indexu, na úvěrovém hodnocení (ratingu) nebo indexu, resp. v závislosti na jiné proměnné (tzv. podkladovém aktivu),

- ve srovnání s ostatními typy kontraktů, v nichž je založena podobná reakce na změny tržních podmínek, vyžaduje malou nebo nevyžaduje žádnou počáteční investici,

- bude vypořádán v budoucnosti, přičemž doba sjednání obchodu do jeho vypořádání je

u něho delší než u spotové operace.

Deriváty jsou vykázány v rozvaze v reálné hodnotě. Kladné reálné hodnoty derivátů jsou vykázány v aktivech v položce „Ostatní aktiva“. Záporné reálné hodnoty derivátů jsou vykázány v závazcích v položce „Ostatní pasiva“.

Reálná hodnota finančních derivátů se stanovuje jako současná hodnota očekávaných peněžních toků plynoucích z těchto transakcí. Pro stanovení současné hodnoty jsou použity parametry zjištěné na aktivním trhu jako devizové kurzy, úrokové sazby pro dané splatnosti na základě výnosové křivky.

V podrozvaze se deriváty vykazují v nediskontované nominální hodnotě podkladového nástroje v položkách „Pohledávky z pevných termínových operací“ a „Závazky z pevných termínových operací“.

Fond v účetním období neuzavíral derivátové transakce.

e) Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty

Pohledávky jsou vykázány v zůstatkové hodnotě snížené o opravné položky. Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti.

Pohledávky za bankami jsou vykázány v nominální hodnotě k datu účetní závěrky.

f) Ostatní aktiva a pasiva

Fond účtuje o provozních pohledávkách v nominální hodnotě. Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o případnou opravnou položku. Fond účtuje o provozních závazcích v nominální hodnotě.

g) Náklady a výnosy

Náklady a výnosy se účtují zásadně do období, s nímž časově a věcně souvisí. Pokud by při použití této zásady nebylo možné podat věrný a poctivý obraz předmětu účetnictví Fondu, bude Administrátor postupovat odchylně. Časové rozlišení není nutno používat v případech, kdy se jedná o nevýznamné částky, kdy jejich zúčtováním do nákladů nebo do výnosů bez časového rozlišení není dotčen účel časového rozlišení a Fond tím prokazatelně nesleduje záměrnou úpravu výsledku hospodaření, nebo jde-li o pravidelně se opakující výdaje, popřípadě příjmy.

h) Zachycení operací v cizích měnách

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu účetní závěrky. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako “Zisk a ztráta z finančních operací“.

i) Zdanění

Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z výsledku hospodaření běžného účetního období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty.

Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotu aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích.

j) Tvorba rezerv

Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pro který platí následující kritéria:

- Existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí.

- Je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž pravděpodobně znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %.

- Je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

k) Xxxxxxx z jiného účetního období a změny účetních metod

V průběhu účetního období nebyly účtovány změny účetních metod ani opravy minulých let.

l) Regulační požadavky

Fond podléhá registraci a dohledu ze strany ČNB. Depozitář dohlíží na to, zda činnost Fondu probíhá v souladu se ZISIF a dalšími aplikovatelnými právními předpisy.

ZMĚNY ÚČETNÍCH METOD ‌

V účetním období nedošlo ke změně účetních metod.

POPIS VÝZNAMNÝCH POLOŽEK V ROZVAZE, VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY ‌

8.5.1 POLOŽKA Č. 3 ROZVAHY - POHLEDÁVKY ZA BANKAMI ‌

tis. Kč	2023	2022
Zůstatky na běžných účtech	255	160
Celkem	255	160

Pohledávky za bankami jsou tvořeny běžnými vklady u bank ve výši 255 tis. Kč (2022: 160 tis. Kč).

8.5.2 POLOŽKA Č. 4 ROZVAHY - POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY ‌

tis. Kč	2023	2022
Pohledávky za nebankovními subjekty	545	714
Celkem	545	714

Pohledávky za nebankovními subjekty jsou tvořeny z titulu vkladu peněžních prostředků ve výši 545 tis. Kč u společnosti Cyrrus, a.s. (2022: 714 tis. Kč).

8.5.3 POLOŽKA Č. 11 ROZVAHY - OSTATNÍ AKTIVA ‌

tis. Kč	2023	2022
Ostatní aktiva	683	471
Celkem	683	471

Položku ostatní aktiva tvoří především pohledávka za zakladateli Fondu ve výši 600 tis. Kč (2022: 400 tis. Kč), pohledávka z titulu obhospodařování Podfondů (manažerský poplatek) ve výši 75 tis. Kč (2022: 64 tis. Kč), pohledávka z titulu úhrady poplatků za Podfondy ve výši 8 tis. Kč (2022: 0 tis. Kč).

8.5.4 POLOŽKA Č. 13 ROZVAHY – NÁKLADY A PŘÍJMY PŘÍŠTÍCH OBDOBÍ ‌

tis. Kč	2023	2022
Náklady a příjmy příštích období	2	13
Celkem	2	13

Položku Náklady a příjmy příštích období převážně tvoří předplatné aplikace pro úpravu internetových stránek na období leden až duben 2024 v celkové výši 2 tis. Kč (2022: 13 tis. Kč).

8.5.5 POLOŽKA Č. 4 ROZVAHY - OSTATNÍ PASIVA ‌

tis. Kč	2023	2022
Ostatní pasiva	81	73
Celkem	81	73

Ostatní pasiva se skládají převážně z dohadné položky spojené s nákladem na audit Fondu ve výši 69 tis. Kč (2022: 11 tis. Kč), ze závazků z titulu obchodních vztahů ve výši 6 tis. Kč (2022: 1 tis. Kč) a ze závazků za zaměstnanci a zúčtování s institucemi sociálního zabezpečení (2022: 33 tis. Kč) a zdravotního pojištění ve výši 6 tis. Kč (2022: 17 tis. Kč).

8.5.6 POLOŽKA Č. 8 ROZVAHY - ZÁKLADNÍ KAPITÁL ‌

Fond eviduje zapsaný základní kapitál ve výši 2 000 tis. Kč (2022: 2 000 tis. Kč), který je splacený. K základnímu kapitálu byly vydány 2 kusy Zakladatelských akcií.

8.5.7 POLOŽKA Č. 12 ROZVAHY - KAPITÁLOVÉ FONDY ‌

Fond má kapitálové fondy ve výši 410 tis. Kč (2022: 410 tis. Kč).

8.5.8 POLOŽKA Č. 14 ROZVAHY - NEROZDĚLENÝ ZISK NEBO NEUHRAZENÁ ZTRÁTA Z PŘEDCHOZÍCH OBDOBÍ ‌

Fond eviduje neuhrazenou ztrátu z předchozích obdobích ve výši 1 125 tis. Kč (2022: neuhrazená ztráta 785 tis. Kč).

8.5.9 POLOŽKA Č. 15 ROZVAHY - VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ BĚŽNÉHO OBDOBÍ ‌

Hospodářským výsledkem Fondu ve sledovaném období je zisk ve výši 119 tis. Kč (2022: ztráta 340 tis. Kč). Správní rada Fondu navrhuje použít výsledek hospodaření k úhradě ztrát z minulých let.

8.5.10 HODNOTY PŘEDANÉ K OBHOSPODAŘOVÁNÍ ‌

tis. Kč	2023	2022
Hodnoty předané k obhospodařování	0	0
Celkem	0	0

Fond je samosprávným fondem v souvislosti s § 480 a § 643 ZISIF, proto tedy v účetním období nepředal žádný majetek k obhospodařování.

8.5.11 POLOŽKA Č. 1 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT – VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY ‌

tis. Kč	2023	2022
Výnosy z úroků	32	28
Celkem	32	28

Výnosy z úroků tvoří úroky z termínovaného vkladu u banky.

8.5.12 POLOŽKA Č. 4 A Č. 5 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - VÝNOSY A NÁKLADY Z POPLATKŮ ‌

A PROVIZÍ

tis. Kč

2023

2022

Výnosy z poplatků a provizí

Náklady z poplatků a provizí

830

-3

524

-3

Celkem

827

521

Fond za sledované období eviduje výnosy z poplatků za obhospodařování ve výši 830 tis. Kč (2022: 524 tis. Kč) a náklady v podobě bankovních poplatků ve výši 3 tis. Kč (2022: 3 tis. Kč).

8.5.13 POLOŽKA Č. 6 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT – ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ ‌

tis. Kč	2023	2022
Ztráta z finančních operací	-1	-1
Celkem	-1	-1

Fond v účetním období evidoval ztrátu z finančních operací ve výši 1 tis. Kč (2022: ztráta 1 tis. Kč)

z titulu kurzových ztrát.

8.5.14 POLOŽKA Č. 7 A Č. 8 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - OSTATNÍ PROVOZNÍ VÝNOSY A OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY ‌

tis. Kč	2023	2022
Ostatní provozní výnosy	0	1
Ostatní provozní náklady	-12	-13
Celkem	-12	-12

Fond za sledované období eviduje ostatní provozní výnosy ve výši 0 tis. Kč (2022: 1 tis. Kč). Fond za sledované období eviduje ostatní provozní náklady ve výši 12 tis. Kč (2022: 13 tis. Kč)

8.5.15 POLOŽKA Č. 9 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - SPRÁVNÍ NÁKLADY ‌

Fond evidoval ve svém účetnictví za sledované účetní období tyto ostatní správní náklady:

tis. Kč	2023	2022
Náklady na zaměstnance	-475	-539
Ostatní správní náklady	-252	-337
Celkem	-727	-876

Náklady na zaměstnance se skládají z mzdových nákladů a nákladů na sociální a zdravotní pojištění ve výši 475 tis. Kč (2022: 539 tis. Kč). Fond po celé účetní období vyplácel mzdu oběma výkonným členům správní rady. Jiné zaměstnance Fond neměl. Ostatní správní náklady jsou tvořeny především náklady na auditora, dále pak náklady typu nájemné, poplatky telefonnímu operátorovi, odměnou za úpravu webových stránek a dalšími drobnými náklady v celkové výši 252 tis. Kč (2022: 337 tis. Kč).

8.5.16 PŮJČKY, ÚVĚRY A POSKYTNUTÉ ZÁRUKY A OSTATNÍ PLNĚNÍ (V PENĚŽITÉ I NATURÁLNÍ FORMĚ) ČLENŮM ŘÍDÍCÍCH A KONTROLNÍCH ORGÁNŮ Z DŮVODU JEJICH FUNKCE ‌

Fond uzavřel s ovládající osobou, panem Mgr. Xxxxx Xxxxxx dne 2. 11. 2022 Rámcovou smlouvu o zápůjčce finančních prostředků akcionáři společnosti, dle které může načerpat prostředky až do výše 300 tis. Kč bezúročně se splatností dle výzvy věřitele. K 31. 12. 2023 Fond panu Xxx. Xxxx Xxxxxxx zapůjčil 300 tis. Kč (2022: 300 tis. Kč).

Fond uzavřel s ovládající osobou, panem Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx dne 2. 11. 2022 Rámcovou smlouvu o zápůjčce finančních prostředků akcionáři společnosti, dle které může načerpat prostředky až do výše 300 tis. Kč bezúročně se splatností dle výzvy věřitele. K 31. 12. 2023 Fond panu Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxxx zapůjčil 300 tis. Kč (2022: 100 tis. Kč).

8.5.17 DAŇ Z PŘÍJMŮ A ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK / POHLEDÁVKA ‌

tis. Kč	2023	2022
Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním	119	-340
Daň vypočtená při použití sazby 5 %	0	0

Na Fond se vztahuje daňová sazba 5 % .

Odložené daně z příjmů jsou vypočítány ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny, tj. 5 %.

Fondu k 31. 12. 2023 nevznikl odložený daňový závazek nebo pohledávka.

Na základě výpočtu daně z příjmu, ve kterém je zohledněna daňová ztráta minulého období, činily

zaplacené zálohy na daň z příjmu právnických osob k rozvahovému dni výši 0 tis. Kč.

IDENTIFIKOVANÁ HLAVNÍ RIZIKA DLE STATUTU ‌

Fond nevyvíjí investiční činnost, hlavní rizika s investováním jsou obsažena v přílohách účetních závěrek Podfondů.

VZTAHY SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI

Zpráva o vztazích se spřízněnými osobami je součástí výroční zprávy Fondu za sledované období.

Transakce s Podfondy

Fond z titulu obhospodařování podfondů vykazuje výnosy ve výši 830 tis. Kč (2022: 389 tis. Kč).

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY

o prodloužení lhůty 12 měsíců.

V Praze, dne 24. dubna 2024

<.. image(Obsah obrázku skica, rukopis, Dětské kresby, kresba Popis byl vytvořen automaticky) removed ..>

_ _

Xxx. XXX XXXXX XXXXX XXXXXXXXX

Výkonný člen správní rady Výkonný člen správní rady Evermore Capital Management a.s., SICAV Evermore Capital Management a.s., SICAV

9 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA O OVĚŘENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY PODFONDU ARISTOCRAT ‌

	Deloitte Audit s.r.o. Churchill X Xxxxxxx 0000/00
	000 00 Xxxxx 0 - Xxxxxxxxx
	Xxxxx xxxxxxxxx
	Tel.: x000 000 000 000
	XxxxxxxxXX@xxxxxxxxXX.xxx
	xxx.xxxxxxxx.xx
	zapsána Městským soudem
ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA	v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČO: 49620592
Pro akcionáře podfondu Evermore Capital –	DIČ: CZ49620592
podfond ARISTOCRAT,
podfond fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV

Se sídlem: Xxxxx 000/00, Xxxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0 Xxxxx xxxxxxxx

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky Evermore Capital – podfond ARISTOCRAT (dále také

„podfond“), podfondu fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV (dále také „fond“) sestavené na základě českých účetních předpisů, která se skládá z rozvahy k 31. prosinci 2023, výkazu zisku a ztráty, přehledu o změnách fondového kapitálu za rok končící k tomuto datu a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje významné (materiální) informace o použitých účetních metodách.

Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice podfondu Evermore Capital – podfond ARISTOCRAT, podfondu fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV a její finanční výkonosti k 31. prosinci 2023 za rok končící k tomuto datu v souladu s českými účetními předpisy.

Základ pro výrok

Zdůraznění skutečnosti

Upozorňujeme na bod 11.2 přílohy účetní závěrky, který popisuje, že běžným účetním obdobím Fondu je kalendářní rok končící 31. prosince 2023. Minulé účetní období bylo od 6.května 2022 do 31.prosince 2022. Data za běžné účetní období a minulé účetní období nejsou srovnatelná. Náš výrok není v souvislosti s touto záležitostí modifikován.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Na základě provedených postupů, do míry, jež dokážeme posoudit, uvádíme, že:

• Ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Odpovědnost správní rady fondu za účetní závěrku

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve fondu odpovídá správní rada fondu. Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů

a informace, které v této souvislosti správní rada fondu uvedla v příloze účetní závěrky.

V Praze dne 24. dubna 2024

Auditorská společnost:	Statutární auditor:
Deloitte Audit s.r.o. evidenční číslo 079	Xxxxxxxx Xxxxx evidenční číslo 2529

<.. image(A close up of a black background Description automatically generated) removed ..> <.. image(A close up of a name Description automatically generated) removed ..>

10 PŘÍLOHA Č. 3 – ŘÁDNÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODFONDU ARISTOCRAT OVĚŘENÁ AUDITOREM ‌

Evermore Capital - podfond ARISTOCRAT

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODFONDU

Za účetní období

od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

		ROZVAHA
		k 31. 12. 2023
	AKTIVA

Položka	tis. Kč		Pozn.	31. 12. 2023	31. 12. 2022
3	Pohledávky za bankami a družstevními záložnami		11.4.1	56	4 157
	v tom:	a) splatné na požádání		56	4 157
4	Pohledávky za nebankovními subjekty		11.4.2	40 473	40 062
	v tom:	a) splatné na požádání		40 473	40 062
6	Akcie, podílové listy a ostatní podíly		11.4.3	51 162	39 585
11	Ostatní aktiva		11.4.4	236	66
13	Náklady a příjmy příštích období		11.4.5	74	64

	Aktiva celkem			92 001	83 934
	PASIVA

Položka	tis. Kč		Pozn.	31. 12. 2023	31. 12. 2022
2	Xxxxxxx za nebankovními subjekty		11.4.6	48 656	45 558
	v tom:	a) splatné na požádání		48 656	43 058
		b) ostatní závazky		0	2 500
4	Ostatní pasiva		11.4.7	813	641

	Cizí zdroje celkem			49 469	46 199

12	Kapitálové fondy		11.4.8	43 367	42 867
14	Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozího		11.4.9	-5 132	-
15	Zisk nebo ztráta za účetní období		11.4.10	4 297	-5 132

	Vlastní kapitál celkem			42 532	37 735

	Pasiva celkem			92 001	83 934

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

31. 12. 2022

Položka tis. Kč Pozn. 31. 12. 2023 6. 5. 2022 -


1	Výnosy z úroků a podobné výnosy		11.4.11	2 145	608
2	Náklady na úroky a podobné náklady		11.4.11	- 2 750	- 828
3	Výnosy z akcií a podílů		11.4.12	969	327
		c) ostatní výnosy z akcií a podílů		969	327
5	Náklady na poplatky a provize		11.4.13	- 120	- 150
6	Zisk nebo ztráta z finančních operací		11.4.14	7 681	- 3 112
8	Ostatní provozní náklady		11.4.15	- 47	- 19
9	Správní náklady		11.4.16	- 3 581	- 1 958
	v tom:	b) ostatní správní náklady		- 3 581	- 1 958
	Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním			4 297	- 5 132

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

4 297

- 5 132

	Podrozvahové položky
	k 31. 12. 2023
Položka	tis. Kč	Pozn.	31. 12. 2023	31. 12. 2022
5	Pohledávky z opcí	11.5	3 226	0
13	Xxxxxxx z opcí	11.5	3 201	0

Výkaz o změnách vlastního kapitálu

za období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

tis. Kč	Kapitálové fondy	Nerozdělený zisk nebo ztráta	Výsledek hospodaření běžného období	Vlastní kapitál celkem
Zůstatek k 1. 1. 2023	42 867	0	-5 132	37 735
Rozdělení zisku minulého období	0	-5 132	5 132	0
Ostatní změny – kapitálové fondy	500	0	0	500
Xxxx/ztráta za období	0	0	4 297	4 297
Zůstatek k 31. 12. 2023	43 367	-5 132	4 297	42 532

Výkaz o změnách vlastního kapitálu

za období od 6. 5. 2022 do 31. 12. 2022

tis. Kč	Kapitálové fondy	Nerozdělený zisk nebo ztráta	Výsledek hospodaření běžného období	Vlastní kapitál celkem
Zůstatek k 6. 5. 2022	0	0	0	0
Emise akcií	42 867	0	0	42 867
Zisk/ztráta za období	0	0	-5 132	-5 132
Zůstatek k 31. 12. 2022	42 867	0	-5 132	37 735

11 PŘÍLOHA Č. 4 – PŘÍLOHA ŘÁDNÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY PODFONDU ARISTOCRAT ‌

Evermore Capital - podfond ARISTOCRAT

PŘÍLOHA ŘÁDNÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY PODFONDU

Za účetní období

od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023

OBECNÉ INFORMACE ‌

Evermore Capital - podfond ARISTOCRAT („Podfond ARISTOCRAT“) je podfond investičního fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV („společnost“ anebo „Fond“). Fond byl založen v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních Fondech (dále jako „ZISIF“).

Fond byl dne 20. 4. 2022 na základě § 503 a § 514 ve spojení s § 513 odst. 1 písm. b), c) a e) ZISIF zapsán do seznamu České národní banky (dále jen „ČNB“) podle § 597 písm. a) ZISIF.

Povolení k činnosti samosprávného investičního fondu bylo uděleno rozhodnutím České národní banky ze dne 1. 4. 2022. Od 1. 4. 2022 je Fond samosprávný.

V průběhu účetního období 2022 došlo k vytvoření podfondu Evermore Capital – podfond ARISTOCRAT a veškerý evidovaný majetek a závazky Fondu, týkající se investiční činnosti, byly převedeny na účet Podfondu ARISTOCRAT.

Podfond XXXXXXXXXX byl vytvořen jako účetně a majetkové oddělená část jmění Fondu.

Podfond ARISTOCRAT byl do seznamu České národní banky podle § 597 písm. a) ZISIF zapsán dne 6. 5. 2022.

Předmět podnikání Fondu

- Činnost fondu kvalifikovaných investorů podle ust. § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF.

Administrátorem (ve smyslu § 38 odst. 1 ZISIF) je počínaje od 20. 4. 2022 Winstor investiční společnost a.s., IČO: 083 15 868 (dále jen „investiční společnost“, nebo „Administrátor“).

Administrace Fondu zahrnuje ve smyslu § 38 odst. 4 ZISIF i administraci Podfondu ARISTOCRAT.

Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování a zabývá se trvalým zhodnocováním prostředků vložených akcionáři do společnosti, konkrétně pak zejména prostřednictvím Podfondu ARISTOCRAT obchodováním s akciemi, opcemi, pokladničními poukázkami a dluhopisy na vyspělých trzích Evropy a USA.

Investiční akcie Fondu vydané k Podfondu ARISTOCRAT mohou být pořizovány pouze kvalifikovanými investory ve smyslu § 272 ZISIF.

Fond je fondem kvalifikovaných investorů, který ve smyslu § 95 odst. 1 ZISIF do Podfondu ARISTOCRAT shromažďuje peněžní prostředky anebo penězi ocenitelné věci od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů a provádí společné investování shromážděných peněžních prostředků anebo penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční strategie ve prospěch těchto kvalifikovaných investorů a dále spravuje tento majetek.

Sídlo Fondu:

Rybná 682/14

110 00 – Praha 1, Staré Město Česká republika

Členové správní rady k 31. prosinci 2023:

Správní rada:

Výkonný člen správní rady	Xxx. Xxx Xxxxx	od 1. 1. 2021
Výkonný člen správní rady	Xxxxx Xxxxxxxxx	od 5. 5. 2021
Dozorující člen správní rady	Xxxxx Xxxxx	od 5. 5. 2021

Změny v obchodním rejstříku v účetním období

V průběhu účetního období nebyly v obchodním rejstříku provedeny žádné změny.

Auditor:

Deloitte Audit s.r.o.

Italská 2581/67

120 00 Praha 2 - Vinohrady

IČO: 496 20 592

Investiční strategie Podfondu ARISTOCRAT

Investičním cílem Podfondu ARISTOCRAT je setrvalé zhodnocování prostředků vložených investory do Podfondu ARISTOCRAT, a to zejména na základě investiční strategie Podfondu ARISTOCRAT spočívající v obchodování zejména s akciemi, opcemi, pokladničními poukázkami a dluhopisy, jakožto aktiv s vysokým výnosem i rizikem. Investičním cílem Fondu je překonávat ve střednědobém horizontu alespoň jeden z hlavních amerických indexů, tedy S&P 500 nebo Dow Xxxxx. Pro dosažení tohoto cíle Fond používá vlastní analytický nástroj kombinující přístupy fundamentální, technické a behaviorální analýzy, které považuje za rovnocenné, přičemž používá vlastní matematické modely monitorující změny chování na akciovém trhu. Fond investuje výhradně na vyspělých kapitálových trzích v Evropě a USA. Investice v cizích měnách jsou zajištěny úvěrem v měně investic. Výnosy investic budou převážně opatřovány prodejem akciových titulů a jejich přeceněním. Část takových zisků plynoucích z portfolia Podfondu ARISTOCRAT bude také v souladu s investičními cíli dále reinvestována.

V průběhu účetního období Podfond ARISTOCRAT realizoval činnosti na základě své investiční strategie a vykonával běžnou činnost v souladu se svým statutem spočívající v investování do cenných papírů.

Během účetního období Podfond ARISTOCRAT prováděl standardní investiční činnost dle svého statutu spočívající v investování do akcií amerických a společností a opcí na platformě Interactive Brokers. Předmětem podnikání Fondu a Podfondu ARISTOCRAT je kolektivní investování prostředků získaných od investorů na základě stanovených investičních cílů a investiční strategie Fondu a Podfondu ARISTOCRAT.

Depozitář

CYRRUS, a.s. vykonává funkci depozitáře a poskytuje služby dle depozitářské smlouvy, jejíž poslední znění je účinné od 30. 3. 2023.

VÝCHODISKA PRO PŘÍPRAVU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY ‌

Předkládaná účetní závěrka Podfondu ARISTOCRAT byla zpracována jako řádná k datu

31. prosince 2023, za účetní období od 1. ledna 2023 do 31. prosince 2023. Účetnictví je vedeno a účetní závěrka byla sestavena v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů (dále jen jako „ZoÚ“) a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice. Závěrka byla zpracována na principech časového rozlišení nákladů a výnosů a historických cen, s výjimkou vybraných finančních a investičních nástrojů oceňovaných reálnou hodnotou.

Tato účetní závěrka je připravená v souladu s vyhláškou č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi ze dne 6. 11. 2002, ve znění pozdějších předpisů, kterou se stanoví uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a některé finanční instituce.

Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, především pak zásadu oceňování majetku historickými cenami (modifikovanou oceněním majetku jako investiční příležitosti – na jejich reálnou hodnotu), zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách.

Předkládaná účetní závěrka Podfondu ARISTOCRAT je nekonsolidovaná a byla zpracována jako řádná k datu 31. 12. 2023, za účetní období od 1. 1. 2023 do 31. 12. 2023 (dále též „účetní období“). Účetní závěrka podléhá povinnému auditu. Běžným účetním období podfondu je kalendářní rok končící 31. prosince 2023. Minulé účetní období bylo od 6.května 2022 do 31.prosince 2022. Data za běžné účetní období a minulé účetní období nejsou srovnatelná.

V souladu se ZoÚ nevznikla Fondu ani Podfondu ARISTOCRAT povinnost konsolidace účetní závěrky.

Podfond ARISTOCRAT investuje do druhů majetkových hodnot, jako jsou pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtů (například bankovní vklady) a akcie. Akcie jsou investicemi s krátkodobým investičním horizontem, vysokým výnosem i rizikem, které jsou tedy relativně méně bezpečné.

DŮLEŽITÉ ÚČETNÍ METODY

Účetní závěrka Podfondu ARISTOCRAT byla sestavena na principu nepřetržitého a časově neomezeného trvání Podfondu ARISTOCRAT jako účetní jednotky a byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

a) Den uskutečnění účetního případu

od banky, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy.

Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné a opční termínové operace se od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku jeho vypořádání vykazují rovněž na rozvahových a výsledkových účtech.

Finanční aktivum nebo jeho část je odúčtována z rozvahových účtů Podfondu ARISTOCRAT v případě, že Podfond ARISTOCRAT ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Podfond ARISTOCRAT tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

b) Oceňování majetku a závazků, metody použité při stanovování reálných hodnot majetku a závazků Podfondu ARISTOCRAT

Podfond oceňuje majetek a závazky v souladu s účetními předpisy a ZISIF, dle charakteru transakce. Podfond ARISTOCRAT uplatňuje v souladu s IFRS pravidla pro finanční nástroje.

- Finanční nástroje

Pro zařazování finančních nástrojů zavádí IFRS 9 dvě kritéria:

• Obchodní model, který účetní jednotky používají pro řízení finančních aktiv,

• SPPI test – test charakteristik smluvních peněžních toků plynoucích z finančních aktiv, které vznikají na základě smluvních podmínek sjednaných pro finanční aktiva.

Aby byl nástroj zařazen do oceňování naběhlou hodnotou (tzv. „AC“), musí splňovat následující kritéria:

- finanční nástroj je držen v rámci obchodního modelu, jehož cílem je inkaso smluvních peněžních toků,

- smluvní podmínky finančního nástroje stanoví peněžní toky, které jsou výlučně tvořené splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny.

Pro to, aby byl finanční nástroj zařazen do oceňování reálnou hodnotou do vlastního kapitálu (tzv.

„FVTOCI“), musí splňovat následující kritéria:

- finanční nástroj je držen v rámci obchodního modelu, jehož cílem je inkaso smluvních peněžních toků, ale i prodej finančních aktiv,

- smluvní podmínky finančního nástroje stanoví peněžní toky, které jsou výlučně tvořené splátkami jistiny a úroků z nesplacené částky jistiny.

V účetním období nebyl žádný finanční nástroj oceněn reálnou hodnotou do vlastního kapitálu.

Finanční nástroj je zařazen do oceňování reálnou hodnotou do zisku a ztráty (tzv. „FVTPL“) v případě, že:

- finanční nástroj nesplňuje SPPI test,

- se jedná o finanční nástroj pořízený za účelem obchodování,

- jde o deriváty.

Podfond ARISTOCRAT oceňuje do zisku nebo do ztráty povinně pohledávky za bankami a družstevními záložnami, pohledávky za nebankovními subjekty, akcie a opce.

Podfond ARISTOCRAT oceňuje do zisku nebo do ztráty určeně závazky za nebankovními subjekty. Vyhodnocení obchodního modelu

- jak je hodnocena výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci tohoto obchodního modelu a jak je daná výkonnost předkládána klíčovému vedení účetní jednotky;

- rizika, která ovlivňují výkonnost obchodního modelu a finančních aktiv držených v rámci tohoto obchodního modelu a zejména způsob, jakým jsou tato rizika řízena;

- jak jsou odměňováni manažeři a vedoucí účetní jednotky, např. zda odměny jsou založeny na reálné hodnotě řízených aktiv nebo na inkasovaných smluvních peněžních tocích;

Účetní jednotka vyhodnotila, že má pouze jeden obchodní model, který obsahuje všechna aktiva. Finanční aktiva jsou řízena a vyhodnocována na základě reálných hodnot. Obhospodařovatel Podfondu ARISTOCRAT provádí rozhodnutí na základě reálné hodnoty aktiv a tato aktiva řídí s cílem tuto reálnou hodnotu realizovat. Dále sleduje primárně vývoj reálných hodnot aktiv a závazků Podfondu ARISTOCRAT z důvodu výpočtu a zveřejnění čisté hodnoty aktiv na 1 investiční akcii. Z tohoto důvodu jsou taková finanční aktiva oceněna reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty (FVTPL).

Reálná hodnota

Reálná hodnota majetku Podfondu ARISTOCRAT je posuzována individuálně dle skupin aktiv, přičemž Podfond ARISTOCRAT rozlišuje skupiny aktiv uvedených v následujících bodech. Reálná hodnota může vycházet z cen nástrojů kótovaných na veřejných trzích, pokud daný nástroj není listovaný na veřejném trhu, tedy neexistuje pro něj žádný aktivní trh, je pro stanovení reálné hodnoty ocenění využito jiných metod. Např. u investičního majetku by mohlo být využito stanovení hodnoty ocenění provedené nezávislým certifikovaným znalcem, která jsou obvykle

založena na oceňovacích metodách a technikách, které jsou všeobecně uznávány jako standardy v rámci odvětví. Dalším příkladem můžou být poskytnuté úvěry a zápůjčky, které, pokud jsou úročeny variabilně pomocí sazeb EURIBOR/PRIBOR apod., berou se jejich účetní hodnoty k rozvahovému dni jako nevýznamně rozdílné od reálné hodnoty. V případě, kdy jsou úrokové sazby k těmto úvěrům a zápůjčkám nastaveny fixně po celou dobu splatnosti, jsou tyto oceňovány na reálnou hodnotu za pomoci metody diskontovaných peněžních toků.

Hierarchie reálných hodnot má následující úrovně:

- Vstupy úrovně 1 jsou kótované ceny (neupravené) na aktivních trzích pro totožná aktiva nebo závazky, které má účetní jednotka k dispozici k datu ocenění;

- Vstupy úrovně 3 jsou nepozorovatelné vstupy pro aktivum nebo závazek.

Klasifikace vydaných cenných papírů

Reklasifikace finančních nástrojů

Po prvotním zaúčtování nejsou finanční aktiva reklasifikována s výjimkou, kdy Podfond ARISTOCRAT v běžném účetním období změní obchodní model pro řízení finančních aktiv. V účetním období Podfond ARISTOCRAT obchodní model nezměnil.

Pokud dojde k reklasifikaci některého z finančních nástrojů, v příloze k účetní závěrce budou zveřejněny výše částek reklasifikovaných do a z každé kategorie a důvod uvedené reklasifikace. Rovněž se zveřejní zisk nebo ztráta v reálné hodnotě vykázané do zisku nebo ztráty ve vykazovaném a předchozím období. Informace budou zveřejňovány až do doby odúčtování aktiva.

Odúčtování finančních nástrojů

Finanční závazky

Akcie

Poskytnuté úvěry a zápůjčky

Přijaté úvěry a zápůjčky

c) Cenné papíry vydané Podfondem ARISTOCRAT

Podfond ARISTOCRAT vydává jeden druh investičních akcií. Investiční akcie mohou být pořizovány pouze kvalifikovanými investory ve smyslu § 272 ZISIF. Akcie Podfondu ARISTOCRAT mají podobu zaknihovaného cenného papíru. Akcie Fondu, které nejsou zakladatelskými akciemi, jsou investiční akcie. S investiční akcií je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet Podfondu ARISTOCRAT. Investiční akcie lze vydat na základě veřejné výzvy. Investiční akcie představují podíl akcionáře na Fondovém kapitálu připadající na investiční akcie. Nabývání investičních akcií Podfondu ARISTOCRAT, postupy a podmínky pro vydání a odkupování investičních akcií jsou uvedeny ve Statutu Fondu. V období mezi datem připsání investované peněžní částky na účet Podfondu ARISTOCRAT k emisi nových investičních akcií a zaknihováním investičních akcií, jsou tyto peněžní prostředky vykazovány na řádku “2 Závazky za nebankovními subjekty” jako závazek z úpisu investičních akcií.

V souladu se standardem IAS 32 je nutné posoudit, zda vydané investiční akcie splňují podmínky pro klasifikaci a budou i nadále na základě výjimky vykázány jako vlastní kapitál, nebo zda budou vykázány jako závazek.

Investiční akcie splňuje základní definici finančního závazku, protože obsahuje smluvní závazek dodat hotovost nebo jiné aktivum. Podfond ARISTOCRAT však může klasifikovat investiční akcie jako kapitálový nástroj, pokud splní výjimky stanovené v IAS 32 odst. 16A a 16B:

- Držitel má právo na poměrný podíl čistých aktiv účetní jednotky v případě, že dojde

k likvidaci účetní jednotky.

- Nástroj je zařazen do třídy nástrojů, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů.

- Všechny finanční nástroje ve třídě, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů, mají stejné znaky.

- Všechny finanční nástroje zařazené do třídy nástrojů, která je podřízená všem ostatním třídám nástrojů, musejí mít stejný smluvní závazek dodat při likvidaci poměrný podíl čistých aktiv.

- Emitent nesmí mít jiný finanční nástroj nebo smlouvu, jejichž celkové peněžní toky vycházejí do velké míry ze zisku nebo ztráty, změny ve vykázaných čistých aktivech nebo změny v reálné hodnotě vykázaných a nevykázaných čistých aktiv a dopad se projeví podstatným omezením či pevným stanovením zbytkových zisků („residual return“) držitelů nástroje s prodejní opcí.

K 31. 12. 2023 Fond emitoval jednu třídu investičních akcií, přičemž tato splňuje všechny výše uvedené podmínky. Tyto nástroje jsou tedy klasifikovány jako kapitálový nástroj jsou vykazovány v položce „Kapitálové fondy“.

O odkupovaných investičních akcií je účtováno prvně v okamžiku, kdy je známá hodnota investiční akcie, která je odkupována. Výše odkupu je zachycena v položce “Závazky za nebankovními subjekty” jako závazek z odkupu investičních akcií oproti snížení položky „Kapitálové fondy“.

d) Deriváty

Derivát je finanční nástroj, který splňuje následující podmínky:

- ve srovnání s ostatními typy kontraktů, v nichž je založena podobná reakce na změny tržních podmínek, vyžaduje malou nebo nevyžaduje žádnou počáteční investici,

- bude vypořádán v budoucnosti, přičemž doba sjednání obchodu do jeho vypořádání je

u něho delší než u spotové operace.

V podrozvaze se deriváty vykazují v nediskontované nominální hodnotě podkladového nástroje v položkách „Pohledávky z pevných termínových operací“, „Závazky z pevných termínových operací“, „Pohledávky z opcí“ a „Závazky z opcí“.

e) Ostatní aktiva

Ostatní aktiva jsou při prvotním ocenění oceněna na úrovni jejich pořizovacích nákladů včetně transakčních nákladů. K datu účetní závěrky jsou vykázány v reálné hodnotě.

f) Zásady pro účtování nákladů a výnosů

Náklady a výnosy se účtují zásadně do období, s nímž časově a věcně souvisí. Pokud by při použití této zásady nebylo možné podat věrný a poctivý obraz předmětu účetnictví Podfondu ARISTOCRAT, bude administrátor postupovat odchylně. Časové rozlišení není nutno používat v případech, kdy se jedná o nevýznamné částky, kdy jejich zúčtováním do nákladů nebo do výnosů bez časového rozlišení není dotčen účel časového rozlišení a Podfond ARISTOCRAT tím prokazatelně nesleduje záměrnou úpravu výsledku hospodaření, nebo jde-li o pravidelně se opakující výdaje, popřípadě příjmy.

g) Xxxxxxxxx operací v cizích měnách

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaném ČNB, platným k datu účetní závěrky. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výsledku zisku a ztráty jako “Zisk nebo ztráta z finančních operací“.

h) Zdanění

Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. V podmínkách činnosti Podfondu ARISTOCRAT vzniká odložená daň zejména z titulu změn v ocenění majetku drženého na účet Podfondu ARISTOCRAT.

i) Tvorba rezerv

Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pro který platí následující kritéria:

- Existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí.

- Je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž pravděpodobně znamená pravděpodobnost vyšší než 50 %.

- Je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

j) Regulační požadavky

Fond, resp. Podfond ARISTOCRAT podléhá dohledu ze strany ČNB. Depozitář dohlíží v souladu se ZISIF na to, zda činnost Fondu na účet Podfondu ARISTOCRAT probíhá v souladu se ZISIF a dalšími aplikovatelnými právními předpisy.

POPIS VÝZNAMNÝCH POLOŽEK V ROZVAZE A VE VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT ‌

11.4.1 POLOŽKA Č. 3 ROZVAHY - POHLEDÁVKY ZA BANKAMI ‌

tis. Kč	2023	2022
Pohledávky za bankami	56	4 157
Celkem	56	4 157

Zůstatek na běžném účtu se skládá ze zůstatku z účtů vedených v CZK ve výši 56 tis. Kč (2022: 4 157 tis. Kč).

11.4.2 POLOŽKA Č. 4 ROZVAHY - POHLEDÁVKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY ‌

v tis. Kč	2023	2022	Splatnost
Interactive Brokers	16 345	15 000	-
CYRRUS a.s.	24 128	25 062	1 den
Poskytnuté pohledávky celkem	40 473	40 062

Poskytnuté pohledávky jsou tvořeny pohledávkou za společností Interactive Brokers ve výši 16 345 tis. Kč (2022: 15 000 tis. Kč) poskytnutou jako kolaterál pro obchodování s akciemi a pohledávkou za společností CYRRUS a.s. ve výši 24 128 tis. Kč (2022: 25 062 tis. Kč) ve formě peněžních prostředků splatných do druhého dne.

11.4.3 POLOŽKA Č. 6 ROZVAHY - AKCIE, PODÍLOVÉ LISTY A OSTATNÍ PODÍLY ‌

Akcie v tis. Kč	2023	2022
Majetkové cenné papíry k obchodování	51 162	39 585
Akcie celkem	51 162	39 585

Akcie jsou tvořeny majetkovými cennými papíry k obchodování ve výši 51 162 tis. Kč (2022: 39 585 tis. Kč).

11.4.4 POLOŽKA Č. 11 ROZVAHY - OSTATNÍ AKTIVA ‌

tis. Kč	2023	2022
Pohledávky z obchodních vztahů	40	23
Poskytnuté zálohy	43	43
Dohadné účty aktivní	153	-
Celkem	236	66

Ostatní aktiva se skládají z pohledávky z obchodních vztahů ve výši 40 tis. Kč (2022: 23 tis. Kč), pohledávky za poskytnutou zálohu ve formě vratné kauce k pronájmu ve výši 43 tis. Kč (2022: 43 tis. Kč) a dohadnou položkou spojenou s výnosem z termínovaného vkladu u společnosti Cyrrus, a.s. a z vkladů u Interactive Brokers ve výši 153 tis. Kč (2022: 0 tis. Kč).

11.4.5 POLOŽKA Č. 13 ROZVAHY - NÁKLADY PŘÍSTÍCH OBDOBÍ ‌

tis. Kč	2023	2022
Náklady příštích období	74	64
Celkem	74	64

Náklady příštích období tvoří uhrazené nájemné na období leden a únor 2024 ve výši 74 tis. Kč (2022: 64 tis. Kč).

11.4.6 POLOŽKA Č. 2 ROZVAHY - ZÁVAZKY ZA NEBANKOVNÍMI SUBJEKTY ‌

Xxxxxxx v tis. Kč	2023	2022	Splatnost
Interactive Brokers	48 656	43 058	Na požádání
Dluhy z upsaných nesplacených cenných papírů a vkladů	0	2 500	-
Závazky celkem	48 656	45 558	-

Závazky za nebankovními subjekty jsou tvořeny závazkem za společností Interactive Brokers ve výši 48 656 tis. Kč (2022: 43 058 tis. Kč) vyplývající z poskytnutého krátkodobého úvěru za účelem nákupu cenných papírů, který je splatný na požádání. Dluhy z upsaných nesplacených cenných papírů a vkladů z účetního období 2022 ve výši 2 500 tis. Kč zanikly vydáním investičních akcií.

11.4.7 POLOŽKA Č. 4 ROZVAHY - OSTATNÍ PASIVA ‌

tis. Kč	2023	2022
Závazky z obchodních vztahů	201	140
Ostatní krátkodobé závazky	0	35
Dohadné položky pasivní	580	466
Prodané opce	32	-
Celkem	813	641

Závazky z obchodních vztahů zahrnují závazky za dodavateli služeb ve výši 201 tis. Kč (2022: 140 tis. Kč). Dohadné položky pasivní se skládají především z dohadů úroků z poskytnutého úvěru na obchodování, odměny auditora, odměny za obhospodařování, poplatků depozitáře ve výši 580 tis. Kč (2022: 466 tis. Kč). Prodané opce představují závazek plynoucí z uzavření vypsaných call opcí ve výši 32 tis. Kč (2022: 0 tis. Kč).

11.4.8 POLOŽKA Č. 12 ROZVAHY - KAPITÁLOVÉ FONDY ‌

Na účet Podfondu ARISTOCRAT jsou k datu účetní uzávěrky v kapitálových Fondech evidovány peněžní prostředky v celkové výši 43 367 tis. Kč. Ve sledovaném období Podfond ARISTOCRAT vydal 8 370 527 kusů investičních akcií, a odkoupil 8 135 088 kusů investičních akcií.

Investiční akcie:	44 580 564 ks na jméno v zaknihované podobě
Objem vydaných investičních akcií:	43 366 679Kč
Počet vydaných akcií celkem:	44 580 564 ks
Počet odkoupeních akcií k 31. 12. 2023	8 135 088 ks
Počet vydaných akcií k 31. 12. 2023	8 370 527 ks

Vydané investiční akcie	2023	2022	2021
ISIN CZ0008048493
Počáteční stav v kusech	44 345 125	0	-
- vydané investiční akcie	8 370 527	44 345 125	-
- odkoupené investiční akcie	-8 135 088	0	-
Konečný stav k 31. 12.	44 580 564	44 345 125	-
Fondový kapitál (Kč)	43 366 679	42 866 682	-

11.4.9 POLOŽKA Č. 14 ROZVAHY - NEROZDĚLENÝ ZISK NEBO NEUHRAZENÁ ZTRÁTA Z PŘEDCHOZÍCH OBDOBÍ ‌

Podfond ARISTOCRAT eviduje neuhrazenou ztrátu z předchozích období ve výši 5 132 tis. Kč (2022: neuhrazená ztráta 0 tis. Kč).

11.4.10 POLOŽKA Č. 15 ROZVAHY - ZISK NEBO ZTRÁTA ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ ‌

tis. Kč	2023	2022
Ztráta za účetní období po zdanění	0	-5 132
Zisk za účetní období po zdanění	4 297	0
Celkem	4 297	-5 132

Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění se skládá ze zisku za účetní období po zdanění ve výši 4 297 tis. Kč (2022: ztráta -5 132 tis. Kč).

11.4.11 POLOŽKA Č. 1 A Č. 2 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - VÝNOSY Z ÚROKŮ A PODOBNÉ VÝNOSY A NÁKLADY NA ÚROKY A PODOBNÉ NÁKLADY ‌

tis. Kč	2023	6. 5. 2022-31. 12. 2022
Výnosy z úroků a podobné výnosy	2 145	608
Náklady na úroky	-2 750	- 28
Čistá úroková ztráta	-605	-220

Podfond ARISTOCRAT ve sledovaném období evidoval výnosy z úvěrů ve výši 2 145 tis. Kč (2022: 608 tis. Kč). Jedná se především o úroky z termínovaných vkladů. Zároveň jsou evidovány nákladové úroky ve výši 2 750 tis. Kč (2022: 828 tis. Kč). Jedná se o úroky spojené s úvěrem čerpaným na nákup akcií.

11.4.12 POLOŽKA Č. 3 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - VÝNOSY Z AKCIÍ A PODÍLŮ ‌

tis. Kč	2023	6. 5. 2022-31. 12. 2022
Ostatní výnosy z akcií a podílů	969	327
Celkem	969	327

Podfond ARISTOCRAT ve sledovaném období evidoval výnosy z akcií v podobě dividend ve výši 969 tis. Kč (2022: 327 tis. Kč).

11.4.13 POLOŽKA Č. 5 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - NÁKLADY NA POPLATKY A PROVIZE ‌

tis. Kč	2023	6. 5. 2022-31. 12. 2022
Náklady na poplatky a provize	-120	-150
Celkem	-120	-150

Náklady na poplatky a provize jsou tvořeny bankovními poplatky ve výši 120 tis. Kč (2022:

150 tis. Kč).

11.4.14 POLOŽKA Č. 6 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - ZISK NEBO ZTRÁTA Z FINANČNÍCH OPERACÍ ‌

tis. Kč	2023	6. 5. 2022-31. 12. 2022
Tržby z prodeje cenných papírů	353 323	158 787
Kurzové zisky	11 017	7 384
Výnosy z přecenění cenných papírů	4 444	66
Výnosy z derivátových operací	56	-
Prodané cenné papíry	-349 257	-161 660
Kurzové ztráty	-10 834	-7 214
Náklady z přecenění cenných papírů	-1 053	-475
Náklady z derivátových operací	-15	-
Celkem	7 681	-3 112

Zisk z finančních operací se skládá z prodaných cenných papírů ve výši 353 323 tis. Kč (2022: 158 787 tis. Kč), kurzových zisků ve výši 11 017 tis. Kč (2022: 7 384 tis. Kč), výnosů z přecenění cenných papírů 4 444 tis. Kč (2022: 66 tis. Kč) a výnosů z derivátových operací ve výši 56 tis. Kč (2022: 0 tis. Kč). Ztráta z finančních operací je tvořena náklady v podobě prodaných cenných papírů ve výši 349 257 tis. Kč (2022: 161 660 tis. Kč), kurzových ztrát 10 834 Kč (2022: 7 214 tis. Kč), přecenění cenných papírů ve výši 1 053 tis. Kč (2022: 475 tis. Kč) a nákladů z derivátových operací ve výši 15 tis. Kč (2022: 0 tis. Kč).

11.4.15 POLOŽKA Č. 8 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - OSTATNÍ PROVOZNÍ NÁKLADY A VÝNOSY ‌

tis. Kč	2023	6. 5. 2022-31. 12. 2022
Ostatní provozní náklady	47	19
Celkem	47	19

Ostatní provozní náklady jsou tvořeny především účetními vícepracemi spojenými s převzetím účetnictví při vzniku Podfondu ARISTOCRAT ve výši 47 tis. Kč (2022: 19 tis. Kč)

11.4.16 POLOŽKA Č. 9 VÝKAZU ZISKU A ZTRÁT - SPRÁVNÍ NÁKLADY ‌

tis. Kč	2023	6. 5. 2022-31. 12. 2022
Náklady na povinný audit	266	176
Služby depozitáře	869	406
Odměna za administraci	1 167	758
Pronájem kanceláří	421	228
Odměna za obhospodařování	830	389
Ostatní správní náklady	28	1
Celkem	3 581	1 958

Ve správních nákladech jsou zahrnuty náklady za depozitářské služby ve výši 869 tis. Kč (2022: 406 tis. Kč). Tato odměna zahrnuje odměnu za výkon činnosti depozitáře a odměnu za vedení evidence emise a vedení majetkových účtů investorů.

Ve správních nákladech je dále zahrnuta odměna pro administrátora ve výši 1 167 tis. Kč (2022: 758 tis. Kč). Tato odměna zahrnuje odměnu za administraci a za výkon některých činností risk managementu.

Správní náklady jsou také tvořeny náklady na povinný audit ve výši 266 tis. Kč (2022: 176 tis. Kč), nájemným ve výši 421 tis. Kč (2022: 228 tis. Kč), manažerským poplatkem ve výši 830 tis. Kč (2022: 389 tis. Kč), a dalšími správními náklady ve výši 28 tis. Kč (2022: 1 tis. Kč).

11.4.17 PŮJČKY A ÚVĚRY, POSKYTNUTÉ ZÁRUKY A OSTATNÍ PLNĚNÍ (V PENĚŽITÉ I NATURÁLNÍ FORMĚ) ČLENŮM ŘÍDÍCÍCH A KONTROLNÍCH ORGÁNŮ Z DŮVODU JEJICH FUNKCE ‌

Podfond ARISTOCRAT neposkytl žádné úvěry nebo jiná naturální, či peněžitá plnění členům správní rady ani zaměstnancům. Zároveň za tyto osoby nebyly vydány žádné záruky.

11.4.18 SPLATNÁ DAŇ Z PŘÍJMŮ ‌

Splatná daň v tis. Kč	2023	6. 5. 2022-31. 12. 2022
Zisk/ztráta za účetní období před zdaněním	4 297	-5 132
Daň z příjmů	0	0

Na Podfond ARISTOCRAT se vztahuje daňová sazba 5 %. Vzhledem k uplatnění daňové ztráty

z minulých let činní daň z příjmu za sledované účetní období 0 Kč (2022: 0 Kč).

11.4.19 ODLOŽENÝ DAŇOVÝ ZÁVAZEK / POHLEDÁVKA ‌

Odložené daně z příjmů jsou počítány ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny, tj. 5 %.

Podfond ARISTOCRAT ve sledovaném období neúčtoval o odloženém daňovém závazku.

PODROZVAHOVÉ POLOŽKY ‌

tis. Kč	2023	2022
Pohledávky z opcí	3 226	0
Xxxxxxx z opcí	3 201	0
Celkem	6 427	0

V souvislosti s opčními obchody je v podrozvaze evidována pohledávka ve výši 3 226 tis. kč a závazek ve výši 3 201 tis. Kč. Fond je od 1. 4. 2022 samosprávným Fondem, proto nejsou předány žádné hodnoty k obhospodařování.

ZBYTKOVÁ DOBA SPLATNOSTI AKTIV A PASIV ‌

	Do 3 měs.	3 měs – 1 rok	1 rok – 5 let	Nad 5 let	Bez specifikace	Celkem
K 31. 12. 2023 v tis. Kč		3 měs – 1 rok	1 rok – 5 let		Bez specifikace
Pohledávky za bankami a družstevními záložkami	56	-	-	-	-	56
Pohledávky za nebankovními subjekty	40 473	-	-	-	-	40 473
Akcie, podílové listy a ostatní podíly	51 162	-	-	-	-	51 162
Ostatní aktiva	236	-	-	-	-	236
Náklady a příjmy příštích období	74					74
Celkem aktiva	92 001	-	-	-	-	92 001

v tis. Kč						Celkem
Závazky za nebankovními subjekty	48 656	-	-	-	-	48 656
Kapitálové fondy	-	-	-	-	43 367	43 367
Neuhrazená ztráta za minulých let	-	-	-	-	-5 132	- 5 132
Zisk za účetní období	-	-	-	-	4 297	4 297
Ostatní pasiva	813	-	-	-	-	813
Celkem pasiva	92 001	-	-	-	-	92 001

K 31. 12. 2022 v tis. Kč	Do 3 měs.	3 měs – 1 rok	1 rok – 5 let	Nad 5 let	Bez specifikace	Celkem
Pohledávky za bankami a družstevními záložkami	4 157	-	-	-	-	4 157
Pohledávky za nebankovními subjekty	40 062	-	-	-	-	40 062
Akcie, podílové listy a ostatní podíly	39 585	-	-	-	-	39 585
Ostatní aktiva	66	-	-	-	-	66
Náklady a příjmy příštích	64					64
Celkem aktiva	83 934	-	-	-	-	83 934

v tis. Kč						Celkem
Závazky za nebankovními subjekty	45 558	-	-	-	-	45 558
Kapitálové fondy	-	-	-	-	42 867	42 867
Ztráta za účetní období	-	-	-	-	-5 132	- 5 132
Ostatní pasiva	641	-	-	-	-	641
Celkem pasiva	83 934	-	-	-	-	83 934

Riziko nedostatečné likvidity je vzhledem k složení aktiv minimální. Pouze méně než 1 % aktiv je méně likvidních.

Podíl likvidních aktiv na celkových aktivech – v tis. Kč	31. 12. 2023	31. 12. 2022
Pohledávky za bankami	0,06 %	4,95 %
Pohledávky za nebankovními subjekty	43,99 %	47,73 %
Akcie	55,61 %	47,16 %
Podíl na aktivech celkem	99,66 %	99,84 %

KLASIFIKACE FINANČNÍCH AKTIV A FINANČNÍCH ZÁVAZKŮ ‌

Následující tabulka poskytuje sesouhlasení mezi položkami rozvahy a oceňovacími kategoriemi finančních nástrojů:

k 31. 12. 2023 v tis. Kč	FVTPL	Naběhlá hodnota	Celkem
3. Pohledávky za bankami a družstevními záložnami	56	-	56
4. Pohledávky za nebankovními subjekty	40 473	-	40 473
6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly	51 162	-	51 162
Finanční aktiva celkem	91 691	-	91 691

k 31. 12. 2023 v tis. Kč	FVTPL	Naběhlá hodnota	Celkem
2. Závazky za nebankovními subjekty	48 656	-	48 656
4. Ostatní pasiva – prodané opce	32	-	32
Finanční závazky celkem	48 688	-	48 688

k 31. 12. 2022 v tis. Kč	FVTPL	Naběhlá hodnota	Celkem
3. Pohledávky za bankami a družstevními záložnami	4 157	-	4 157
4. Pohledávky za nebankovními subjekty	40 062	-	40 062
6 Akcie, podílové listy a ostatní podíly	39 585	-	39 585
Finanční aktiva celkem	83 804	-	83 804

k 31. 12. 2022 v tis. Kč

FVTPL

Naběhlá

hodnota

Celkem

2. Závazky za nebankovními subjekty

45 558

Finanční závazky celkem

45 558

MĚŘENÍ REÁLNÉ HODNOTY, FINANČNÍ NÁSTROJE

1) Finanční nástroje, které jsou v rozvaze vykázány v reálné hodnotě

V následující tabulce jsou uvedeny jednotlivé úrovně reálných hodnot finančních aktiv a finančních závazků, které jsou vykázány v reálné hodnotě v rozvaze:

Finanční aktiva - k 31. 12. 2023 v tis. Kč	úroveň 1	úroveň 2	úroveň 3
Pohledávky za bankami	-	56	-
Pohledávky za nebankovními subjekty	-	40 473	-
Akcie	51 162	-	-

Finanční závazky - k 31. 12. 2023 v tis. Kč	úroveň 1	úroveň 2	úroveň 3
Závazky za nebankovními subjekty	-	48 656	-
Ostatní pasiva – prodané opce	32	-	-

Finanční aktiva - k 31. 12. 2022 v tis. Kč	úroveň 1	úroveň 2	úroveň 3
Pohledávky za bankami	-	4 157	-
Pohledávky za nebankovními subjekty	-	40 062	-
Akcie	39 585	-	-

Finanční závazky - k 31. 12. 2022 v tis. Kč	úroveň 1	úroveň 2	úroveň 3
Závazky za nebankovními subjekty	-	43 058	-

a) Převody mezi úrovní 1 a úrovní 2

V průběhu účetního období nedošlo k žádným přesunům mezi úrovní 1 a úrovní 2.

b) Použité oceňovací techniky a vstupní veličiny

Účetní jednotka využívá k určení reálné hodnoty následující oceňovací techniky a vstupní veličiny:

Pohledávky za bankami a Pohledávky za nebankovními subjekty

Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti těchto pohledávek blíží jejich reálné hodnotě. Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 2. V průběhu běžného účetního období nedošlo ke změně použité oceňovací technicky nebo vstupů.

Akcie, podílové listy a ostatní podíly

Účetní hodnota odpovídá reálné hodnotě, a to kótovaným cenám na aktivních trzích pro totožná aktiva.

Tato finanční aktiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 1.

Závazky vůči bankám a druž. záložnám, Závazky vůči nebankovním subjektům a Ostatní závazky

Účetní hodnota se vzhledem ke krátké splatnosti daných závazků blíží jejich reálné hodnotě. Tyto finanční závazky jsou v hierarchii reálných hodnot zařazeny do úrovně 2.

V průběhu běžného účetního období nedošlo ke změně použité oceňovací techniky nebo vstupů.

Ostatní pasiva – závazky z opcí

Účetní hodnota odpovídá reálné hodnotě, a to kótovaným cenám na aktivních trzích pro totožná pasiva.

Tato finanční pasiva jsou v hierarchii reálných hodnot zařazena do úrovně 1.

c) Kvantitativní informace o významných nepozorovatelných vstupních veličinách pro úroveň 3

Podfond ARISTOCRAT nezařadil žádné z finančních nástrojů do úrovně 3.

d) Citlivost reálné hodnoty na změny nepozorovatelných vstupů

Vzhledem k tomu, že žádný z finančních nástrojů není zařazen do úrovně č. 3 není uváděna citlivost na reálné hodnoty.

2) Finanční nástroje, které nejsou v rozvaze vykázány v reálné hodnotě

K 31. 12. 2023 není žádný finanční nástroj, který by nebyl v rozvaze vykázán v reálné hodnotě.

IDENTIFIKOVANÁ HLAVNÍ RIZIKA DLE STATUTU ‌

Řízení rizik

Součástí vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení rizik vykonávaná prostřednictví oddělení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této strategie obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. Základním nástrojem omezování rizik je přijatý limitní systém definující soustavu limitů pro jednotlivé rizikové expozice. Obhospodařovatel vyhodnocuje rizika průběžně, provádí zátěžové testy portfolia a sběr událostí operačního rizika. Rizika, jimž je jmění Podfondu ARISTOCRAT vystaveno z důvodu aktivit obhospodařovatele při realizaci investiční strategie a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit, jsou popsána ve statutu Fondu. V průběhu účetního období nedošlo k žádným zásadním změnám v existenci finančních rizik a v jejich řízení. Pro posouzení současné a budoucí finanční situace Podfondu mají největší význam následující rizika.

Tržní riziko

Riziko vyplývající z vlivu vývoje finančních trhů na ceny a hodnoty jednotlivých druhů majetku Podfondu ARISTOCRAT. Jedná se především o tržní rizika spojená s investováním na amerických akciových trzích, jejichž vlivem může dojít k rychlému a významnému poklesu hodnoty majetku Podfondu.

Měnové riziko

Měnové riziko spočívající v tom, že hodnota investice může být ovlivněna změnou měnového kurzu je hodnoceno jako nízké. Přestože veškerý majetek Podfondu je investován do dolarových aktiv, měnové riziko aktiv je zajištěno dolarovými zdroji krytí.

K 31. 12. 2023 v tis. Kč	USD	Kč	Celkem
Pohledávky za bankami	-	56	56
Pohledávky za nebankovními subjekty	-	40 473	40 473
Akcie	51 162	-	51 162
Ostatní	-	310	310
Celkem	51 162	40 839	92 001

v tis. Kč	USD	Kč	Celkem
Kapitálové fondy a výsledek hospodaření	-	47 664	47 664
Neuhrazená ztráta minulých let	-	-5 132	-5 132
Závazky za nebankovními subjekty	48 656	0	48 656
Ostatní pasiva – prodané opce	32	781	813
Celkem	48 688	43 313	92 001

Čistá měnová pozice

2 474

-2 474

K 31. 12. 2022 v tis. Kč	USD	Kč	Celkem
Pohledávky za bankami	-	4 157	4 157
Pohledávky za nebankovními subjekty	-	40 062	40 062
Akcie	39 585	-	39 585
Ostatní	-	130	130
Celkem	39 585	44 349	83 934

v tis. Kč	USD	Kč	Celkem
Kapitálové fondy a výsledek hospodaření	-	37 735	37 735
Závazky za nebankovními subjekty	43 058	2500	45 558
Ostatní pasiva	-	641	641
Celkem	43 058	40 876	83 934

Čistá měnová pozice

-3 473

3 473

Úvěrové riziko

Úvěrové riziko spočívající v nesplnění závazku emitenta investičního nástroje nebo v jeho celkovém finančním selhání. Toto riziko stoupá s výběrem finančních nástrojů emitovaných méně kvalitními emitenty. Podfond ARISTOCRAT může investovat do investičních nástrojů vydaných širokým spektrem emitentů bez omezení jejich ratingem.

Úvěrové riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

Riziko nedostatečné likvidity

Riziko nedostatečné likvidity spočívá v tom, že určité aktivum Podfondu nebude zpeněženo včas a za přiměřenou cenu a že Podfond nebude schopen dostát svým závazkům ze žádostí o odkoupení investičních akcií. Z těchto důvodů investoři nesou riziko pozastavení vydávání a odkupování investičních akcií.

Riziko nedostatečné likvidity bylo vyhodnocené jako nízké s ohledem na to, že majetek Podfondu je možné zpeněžit během velmi krátké doby prodejem cenných papírů na světové burze.

v tis. Kč – 31. 12. 2023	Do 3 měs.	3 měs – 1 rok	1 rok – 5 let	Nad 5 let	Celkem
Pohledávky za bankami	56 0 0 0				56
Pohledávky za nebankovními subjekty	40 473	0	0	0	40 473
Akcie	51 162	0	0	0	51 162
Ostatní aktiva	236	0	0	0	236
Náklady a příjmy příštích	74	0	0	0	74
Celkem aktiva	92 001	0	0	0	92 001
Závazky za nebankovními subjekty	48 656	0	0	0	48 656
Ostatní pasiva	813	0	0	0	813
Neuhrazená ztráta minulých let	-5 132	0	0	0	-5 132
Kapitálové fondy a zisk za běžné období	47 664	0	0	0	47 664
Celkem pasiva	92 001	0	0	0	92 001
Gap	0	0	0	0	0
Kumulativní gap	0	0	0	0	0

v tis. Kč – 31. 12. 2022	Do 3 měs.	3 měs – 1 rok	1 rok – 5 let	Nad 5 let	Celkem
Pohledávky za bankami	4 157 0 0 0				4 157
Pohledávky za nebankovními subjekty	40 062	0	0	0	40 062
Akcie	39 585	0	0	0	39 585
Ostatní aktiva	66	0	0	0	66
Náklady a příjmy příštích	64	0	0	0	64
Celkem aktiva	83 934	0	0	0	83 934
Závazky za nebankovními subjekty	45 558	0	0	0	45 558
Ostatní pasiva	641	0	0	0	641
Kapitálové fondy a ztráta za běžné období	37 735	0	0	0	37 735
Celkem pasiva	83 934	0	0	0	83 934
Gap	0	0	0	0	0
Kumulativní gap	0	0	0	0	0

Riziko vypořádání

Riziko vypořádání souvisí s nedodáním nakoupených investičních nástrojů protistranou nebo nezaplacením, případně zdržením transakce. Výběr protistran je omezen na kvalitní banky a kvalitní finanční společnosti, které splňují nároky státních dohledových orgánů a disponují potřebnými legislativními a kvalifikačními předpoklady. Riziko vypořádání bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

Riziko operační

Riziko operační spočívá ve ztrátě vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo vlivem vnějších událostí. Patří sem též riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy nebo jiného opatrování, které může být zapříčiněno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschově nebo jiném opatrování majetek Fondu nebo cenné papíry vydávané Podfondem ARISTOCRAT. Ve sledovaném období nenastala žádná událost spojená s tímto rizikem a bylo vyhodnoceno jako nízké.

Riziko spojené s deriváty

Riziko spojené s deriváty souvisí zejména se změnou tržních cen podkladových aktiv; souvisejícími riziky je riziko likvidity, riziko protistrany a riziko možné progresivní závislosti na ceně podkladového aktiva, kdy malá počáteční investice otevírá prostor nejen pro značné zisky, ale i ztráty. Podfond investuje do derivátů pouze v zanedbatelném množství. Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

Riziko koncentrace

Riziko koncentrace vyplývá z možného soustředění majetku Podfondu do investic v konkrétním regionu, sektoru či úzké skupině emitentů nebo do jediného aktiva. Podfond investuje převážně do severoamerických společností. Většina z nich má však globální dosah, a proto bylo riziko koncentrace vyhodnoceno jako nízké.

Riziko pákového efektu

Riziko pákového efektu souvisí s využitím cizího kapitálu k dalším investicím do majetku Podfondu ARISTOCRAT. Pákový efekt může výkonnost Podfondu ARISTOCRAT zvýšit, avšak při nepříznivém vývoji může naopak výkonnost Podfondu ARISTOCRAT snížit. Podfond využívá pákového efektu a toto riziko bylo vyhodnoceno jako střední.

Riziko zrušení Fondu

ČNB by mohla rozhodnout o odnětí povolení k činnosti Fondu, jestliže by bylo vydáno rozhodnutí o jeho úpadku nebo jestliže by byl podán insolvenční návrh, který byl zamítnut proto, že majetek Fondu nepostačuje k úhradě nákladů insolvenčního řízení, resp. v případě, kdy Fond nemá déle než tři měsíce depozitáře. Toto riziko bylo vyhodnoceno jako nízké.

Riziko spojené s možností selhání společnosti, ve které má Podfond účast

Spočívá v tom, že taková společnost může být dotčena podnikatelským rizikem. V důsledku tohoto rizika může dojít k poklesu tržní ceny podílu v příslušné společnosti či jeho úplnému znehodnocení (například v případě úpadku). Vzhledem k diverzifikaci investic bylo toto riziko vyhodnoceno jako nízké.

VZTAHY SE SPŘÍZNĚNÝMI OSOBAMI

Transakce s Fondem

Podfond vykazuje náklady ve výši 830 tis. Kč (2022: 389 tis. Kč) za obhospodařování Fondem.

VÝZNAMNÉ UDÁLOSTI PO DATU ÚČETNÍ ZÁVĚRKY DO DATA JEJÍHO SESTAVENÍ

Účetní závěrka byla k 31. 12. 2023 zpracována za předpokladu, že Podfond XXXXXXXXXX bude nadále schopen pokračovat ve své činnosti. Po datu účetní závěrky nenastaly žádné další události, které by vyžadovaly zveřejnění v účetní závěrce nebo její příloze.

V Praze, dne 24. dubna 2024

<.. image(Obsah obrázku skica, rukopis, Dětské kresby, kresba Popis byl vytvořen automaticky) removed ..>

_ _

Xxx. XXX XXXXX XXXXX XXXXXXXXX

Výkonný člen správní rady Výkonný člen správní rady Evermore Capital Management a.s., SICAV Evermore Capital Management a.s., SICAV

12 ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA O OVĚŘENÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY PODFONDU FUNDAMENTIQ ‌

	Deloitte Audit s.r.o. Churchill X Xxxxxxx 0000/00
	000 00 Xxxxx 0 - Xxxxxxxxx
	Xxxxx xxxxxxxxx
	Tel.: x000 000 000 000
	XxxxxxxxXX@xxxxxxxxXX.xxx
	xxx.xxxxxxxx.xx
	zapsána Městským soudem
ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA	v Praze, oddíl C, vložka 24349 IČO: 49620592
Pro akcionáře podfondu Evermore Capital –	DIČ: CZ49620592
podfond FUNDAMENTiQ,
podfond fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV

Se sídlem: Xxxxx 000/00, Xxxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0 Xxxxx xxxxxxxx

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky Evermore Capital – podfond FUNDAMENTiQ (dále také

„podfond“), podfondu fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV (dále také „fond“) sestavené na základě českých účetních předpisů, která se skládá z rozvahy k 31. prosinci 2023, výkazu zisku a ztráty za období od 15. března 2023 do 31. prosince 2023, přehledu o změnách fondového kapitálu za rok končící k tomuto datu a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje významné (materiální) informace o použitých účetních metodách.

Podle našeho názoru přiložená účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz finanční pozice podfondu Evermore Capital – podfond FUNDAMENTiQ, podfondu fondu Evermore Capital Management a.s., SICAV a její finanční výkonosti za období od 15. března 2023 do 31. prosince2023] za rok končící k tomuto datu v souladu s českými účetními předpisy.

Základ pro výrok

Zdůraznění skutečnosti

Upozorňujeme na bod 14.1 přílohy účetní závěrky, který popisuje vznik podfondu 15. března 2023. Náš výrok není v souvislosti s touto záležitostí modifikován.

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Na základě provedených postupů, do míry, jež dokážeme posoudit, uvádíme, že:

• Ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Odpovědnost správní rady fondu za účetní závěrku

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve fondu odpovídá správní rada fondu. Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů

a informace, které v této souvislosti správní rada fondu uvedla v příloze účetní závěrky.

<.. image(A close up of a black background Description automatically generated) removed ..>

V Praze dne 24. dubna 2024

Auditorská společnost:	Statutární auditor:
Deloitte Audit s.r.o. evidenční číslo 079	Xxxxxxxx Xxxxx evidenční číslo 2529

<.. image(A close up of a name Description automatically generated) removed ..>

13 PŘÍLOHA Č. 5 – ŘÁDNÁ ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODFONDU FUNDAMENTIQ OVĚŘENÁ AUDITOREM ‌

Evermore Capital - podfond FUNDAMENTiQ

ÚČETNÍ ZÁVĚRKA PODFONDU

Za účetní období

od 15. 3. 2023 do 31. 12. 2023

		ROZVAHA
		k 31. 12. 2023
	AKTIVA

Položka	tis. Kč	Pozn.	31. 12. 2023	15. 3. 2023

	Aktiva celkem		0	0
	PASIVA

Položka	tis. Kč	Pozn.	31. 12. 2023	15. 3. 2023

	Pasiva celkem		0	0

		VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY
za období od 15. 3. 2023 do 31. 12. 2023
Položka	tis. Kč	Pozn.	31. 12. 2023	-

	Zisk nebo ztráta za účetní období zdanění

Podrozvahové položky

k 31. 12. 2023

Položka tis. Kč Pozn. 31. 12. 2023 15. 3. 2023


8	Hodnoty předané k obhospodařování		0	0

Výkaz o změnách vlastního kapitálu

za období od 15. 3. 2023 do 31. 12. 2023

tis. Kč	Kapitálové fondy	Nerozdělený zisk nebo ztráta	Výsledek hospodaření běžného období	Vlastní kapitál celkem
Zůstatek k 15. 3. 2023	0	0	0	0
Emise akcií	0	0	0	0
Zisk/ztráta za období	0	0	0	0
Zůstatek k 31. 12. 2023	0	0	0	0

Document Metadata

Table of Contents

VÝROČNÍ ZPRÁVA FONDU

Document Metadata