POLOLETNÍ ZPRÁVA
POLOLETNÍ ZPRÁVA
FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM:
CONSEQ NEMOVITOSTNÍCH FONDŮ, OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND
(dále jen „Fond“)
INFORMACE KE DNI 30. ČERVNA 2020
Conseq Funds investiční společnost, a.s., Burzovní palác, Rybná 000/00, 000 00 Xxxxx 0, tel. x000 000 000 000, fax x000 000 000 000, IČO: 248 37 202, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 17126
I. ÚDAJE A SKUTEČNOSTI
podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a vyhlášky č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech, za rozhodné období 1. 1. 2020 až 30. 6. 2020
A. ÚDAJE O OSOBÁCH PROVÁDĚJÍCÍCH SPRÁVU MAJETKU (PORTFOLIO MANAŽERECH, PŘÍPADNĚ EXTERNÍCH SPRÁVCÍCH) FONDU
Obchodní firma
Conseq Funds investiční společnost, a.s. (dále jen „Obhospodařovatel“),
zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 17126
IČO
248 37 202
Sídlo
Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 05
Další údaje
S účinností od 1. 1. 2018 byla ukončena Smlouva o svěření obhospodařování (ZISIF) uzavřená mezi Obhospodařovatelem a společností Conseq Investment Management,
a.s. (dále jen „CIM“), kterou bylo společnosti CIM svěřeno obhospodařování části majetku Fondu ve formě finančních aktiv. Správu majetku Fondu včetně investování na účet Fondu vykonává od 1. 1. 2018 Obhospodařovatel.
Stručný popis zkušeností a znalostí
Obhospodařovatel je investiční společností vykonávající od roku 2011 mimo jiné
činnost obhospodařování investičních fondů.
Hlavní osoby podílející se u Obhospodařovatele na řízení Fondu
Xxx. Xxx Xxxxxx
Po absolvování Obchodní fakulty Vysoké školy ekonomické v Praze pracoval v Investiční bance. V roce 1992 nastoupil do Agrobanky Praha (dnes MONETA Money Bank) a ve funkci hlavního makléře se účastnil prvních transakcí na formujícím se českém primárním i sekundárním kapitálovém trhu. Koncem roku 1994 inicioval založení společnosti Conseq Finance, v jejímž čele působil až do roku 2003. Po celou dobu přímo zodpovídal za divizi operací, skupinu obchodování s akciemi a skupinu investičního managementu. Ve společnosti Conseq Investment Management, a.s. a od roku 2018 v Investiční společnosti pokračuje Xxx Xxxxxx jako hlavní investiční manažer, který vede investiční tým a stanovuje hlavní investiční strategie. Spolu s Xxxxx Xxxxxxxx se podílí na rozhodování o obchodní politice Investiční společnosti a jejím operativním řízení.
Xxx. Xxxxxx Xxxxxxx
Absolvoval Fakultu financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze. Při studiu pracoval v Hospodářských novinách jako odborný redaktor pro oblast zahraničních kapitálových trhů. Po ukončení studia působil kratší dobu jako analytik v oddělení komerčního bankovnictví Erste Bank Sparkassen CR, později České spořitelny. Do společnosti Conseq Finance nastoupil v roce 2000. Jako junior portfolio manažer zodpovídal za řízení cash-flow klientských portfolií a exekuci investičních rozhodnutí. Od roku 2003 působí jako portfolio manažer v Conseq Investment Management a.s.,
kde je primárně odpovědný za dluhopisové složky klientských portfolií a za fondy Conseq Invest Dluhopisový, Konzervativní dluhopisový a Dluhopisů Nové Evropy a od roku 2018 pokračuje v Investiční společnosti. V investičním týmu s Xxxxx Xxxxxxxx se podílí na vytváření investičních strategií. V srpnu roku 2008 byl zvolen členem představenstva.
Xxx. Xxx Xxxxxxxx
Absolvoval Fakultu financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze, obor Finance, se zaměřením na analýzu finančních trhů. Dva roky před úspěšným ukončením oboru nastoupil do společnosti Conseq Investment Management a.s. na pozici junior analytika. Následně byl plnohodnotně začleněn do týmu na pozici junior portfolio manažera zodpovědného za implementaci investičních rozhodnutí dluhopisových částí portfolií a institucionálních mandátů a podílejícího se na asset alokaci a řízení klientských portfolií. Od roku 2018 působí jako portfolio manažer ve společnosti Obhospodařovatele, kde se věnuje implementaci investičních rozhodnutí dluhopisových částí portfolií a řízení klientských portfolií.
B. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU
v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonával
Depozitářem Fondu byla po celé rozhodné období UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., IČO: 649 48 242, se sídlem Praha 4 - Michle, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608 (dále jen „Depozitář“).
C. ÚDAJE O OSOBĚ POVĚŘENÉ ÚSCHOVOU NEBO OPATROVÁNÍM MAJETKU FONDU,
pokud je u této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu
Úschovu nebo jiné opatrování majetku Fondu zajišťuje pouze Depozitář Fondu (viz bod B výše).
D. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI,
v rozhodném období a době, po kterou činnost hlavního podpůrce vykonával
Činnost hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Xxxxx nevykonávala v rozhodném období žádná osoba.
E. IDENTIFIKACE MAJETKU FONDU
pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni 30. června 2020, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období
Majetkové CP v majetku Fondu:
Název CP (popř. emitent CP) | ISIN | Celková pořizovací cena v tis. Xx | Xxxxxxx reálná hodnota v tis. Kč k 30. 6. 2020 |
AXAImmoEUR | DE0009846451 | 20 413 | 1 297 |
CSEurorealEUR | DE0009805002 | 27 014 | 11 665 |
DEGIInterEUR | DE0008007998 | 13 725 | 6 308 |
KanAmGrundinvEUR | DE0006791809 | 12 078 | 6 314 |
SEBImmoEUR | DE0009802306 | 21 883 | 6 073 |
Majetek Pořizovací cena v tis. Kč Reálná hodnota v tis. Kč k 30. 6. 2020
Pohledávky za bankami | 5 371 | 5 371 |
F. HODNOTA VŠECH VYPLACENÝCH PODÍLŮ NA ZISKU NA JEDEN PODÍLOVÝ LIST
Fond je fondem růstovým, nevyplácí podíly na zisku (dividendy) ani na výnosech z hospodaření Fondu, ale tyto jsou reinvestovány a odráží se v hodnotě podílového listu Fondu.
G. ÚDAJE O SKUTEČNĚ ZAPLACENÉ ÚPLATĚ OBHOSPODAŘOVATELI ZA OBHOSPODAŘOVÁNÍ MAJETKU FONDU,
s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních
Za období 1. ledna – 30. června 2020 činily náklady na úplatu za obhospodařování majetku Fondu 198 tis. Kč.
Za období 1. ledna – 30. června 2020 činily náklady na výkon funkce depozitáře 36 tis. Kč a náklady na ostatní služby depozitáře 15 tis. Kč.
Za období 1. ledna – 30. června 2020 činily náklady na služby auditora 24 tis. Kč. Za období 1. ledna – 30. června 2020 činily náklady na právní služby 68 tis. Kč.
Za období 1. ledna – 30. června 2020 byla vyčíslena daň z příjmů (včetně daně ze samostatného základu daně) ve výši 2 tis. Kč.
H. RIZIKA SOUVISEJÍCÍ S DERIVÁTY, KVANTITATIVNÍ OMEZENÍ A METODY HODNOCENÍ RIZIK,
které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami obhospodařování Fondu za rozhodné období, včetně údajů o protistranách obchodů, druhu a výši přijatého zajištění, výnosech a nákladech spojených s použitím těchto technik, a informace o investičních limitech ve vztahu k derivátům sjednaným na účet tohoto Fondu
Rizika související s deriváty
Tržní riziko souvisí se změnou měnových kurzů v případě FX forwardové transakce, kde může nastat kladný nebo záporný rozdíl mezi smluvenou hodnotou měnového kurzu v budoucnosti a aktuální hodnotou měnového kurzu v okamžiku vypořádání transakce. To samé platí pro měnové swapy. U úrokového swapu vyplývá tržní riziko ze změn úrokových sazeb podobně jako při pohybu cen dluhopisu spojeném se změnami úrokových sazeb. U zmíněných derivátů nastává také riziko likvidity, kdy nemusí být k dispozici dostatek likvidity ve Fondu v termínu vypořádání transakce, a riziko spojené s protistranou ve smyslu řádného a včasného splnění svého závazku vyplývajícího ze smluvené transakce. Rizika spojená s některými finančními deriváty může zvyšovat tzv. pákový mechanismus, kdy malá počáteční investice otevírá prostor pro značné procentní zisky a také prostor pro značné procentní ztráty. V přístupu k výše uvedeným transakcím s finančními deriváty je uplatňován obezřetný a konzervativní přístup. Riziko spojené s finančními deriváty je malé.
Ve Fondu jsou v současnosti uzavírány operace typu FX Swap a FX Forward, a to výhradně k zajištění měnového rizika v portfoliu Fondu (nákladem užití této techniky jsou pouze forwardové body). Protistranami jsou stabilně UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., která je rovněž depozitářem, případně PPF Bank, a.s., nebo Česká spořitelna, a.s.
Kvantitativní omezení
zvolené pro hodnocení rizik spojených s technikami obhospodařování Fondu
Fond investuje svůj majetek do cenných papírů fondů kolektivního investování a doplňkově do dluhopisů, nástrojů peněžního trhu, do akcií společností, které jsou nějakým způsobem činné v oblasti realit a do certifikátů, které používají jako podkladové aktivum indexy realitních trhů, koše akcií realitních společností, nebo obecně aktivum související s realitními trhy nebo podnikáním na realitním trhu.
Cizoměnové expozice Fondu jsou z velké části zajištěny do měny Fondu (CZK). Fond neinvestuje do cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, který není určen pro veřejnost, nebo do cenných papírů vydaných fondem kolektivního investování, který investuje více než 10 % hodnoty svého majetku do cenných papírů vydaných jiným fondem kolektivního investování.
Fond používá techniky a nástroje, jejichž předmětem je derivát, pouze za účelem zajištění efektivní správy jeho majetku. Deriváty jsou obchodovány se schválenými protistranami.
Rating emitenta dluhopisů musí splňovat minimálně investiční stupeň podle hodnotící stupnice mezinárodních ratingových agentur (S&P, Moody’s Investors Scheme, Fitch Ratings).
Zde uvedená kvantitativní omezení jsou podrobněji vymezena ve statutu Fondu v souladu s platným nařízením vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování (dále jen „Nařízení vlády“).
Metody
zvolené pro hodnocení rizik spojených s technikami obhospodařování Fondu
Při řízení rizik vyplývajících z použití investičních nástrojů, které jsou součástí majetku Fondu, uplatňuje Společnost následující metody:
a) monitorování a kontrola dodržování relevantních pravidel rozložení a omezení rizik (investiční limity a pravidla) daných obecně závaznými právními předpisy a statutem Fondu,
b) monitorování vývoje volatility výkonnosti Fondu vyjádřené směrodatnou odchylkou vypočtenou z 36 měsíčních výkonností podílových listů Fondu v ročním vyjádření,
c) monitorování událostí operačního rizika.
Společnost zajišťuje úvěrové riziko u derivátů a repo obchodů dle pravidel stanovených statutem Fondu a Nařízením vlády. Společnost dále sleduje vývoj úvěrových ratingů investičních nástrojů.
I. ROČNÍ ODCHYLKA SLEDOVÁNÍ MEZI VÝKONNOSTÍ FONDU A VÝKONNOSTÍ SLEDOVANÉHO INDEXU,
pokud Fond sleduje určitý index nebo jiný finanční kvantitativně vyjádřený ukazatel (benchmark), včetně vysvětlení rozdílů mezi očekávanou a skutečnou odchylkou sledování za příslušné období
Fond nesleduje žádný index.
X. XXXXXXX POČET PODÍLOVÝCH LISTŮ FONDU,
které jsou v oběhu ke dni 30. 6. 2020 a které byly vydány a odkoupeny v rozhodném období
V rozhodném období bylo vydáno 1 708 216 podílových listů a odkoupeno
7 506 353 podílových listů Fondu. K 30. červnu 2020 bylo v oběhu 53 178 263 podílových listů Fondu.
K. FONDOVÝ KAPITÁL PŘIPADAJÍCÍ NA JEDEN PODÍLOVÝ LIST
K 30. červnu 2020 připadl na jeden podílový list Fondu fondový kapitál ve výši 0,6928 Kč.
L. SKLADBA A ZMĚNY SKLADBY MAJETKU FONDU
Podíl v % na aktivech celkem | 30. června 2019 | 30. června 2020 |
Pohledávky za bankami | 10,17 % | 14,51 % |
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | 89,21 % | 85,49 % |
Ostatní aktiva | 0,62 % | 0,00 % |
M. INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE SFT A SWAPŮ VEŠKERÝCH VÝNOSŮ
Na účet Fondu nebyly v rozhodném období uskutečněny žádné SFT ani swapy veškerých výnosů.