NÁVRH BYZNYSOVÉ KOMBINACE
WOOD SPAC One a.s.
A
Footshop s.r.o.
Duben 2023
Tento dokument je obchodním sdělením
Tento dokument vypracovala společnost WOOD SPAC One a.s. se sídlem xxxxxxx Xxxxxxxxx 0000 / 0x, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 1, IČ 14027348 („SPAC“) za účelem představení byznysové kombinace v souladu s Prospektem SPACu ze dne 2. února 2022.
SPAC vypracoval a uveřejnil prospekt za účelem svého IPO na Burze cenných papírů Praha ve smyslu čl. 2 písm. d) Nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) 2017/1129 ze dne 14. června 2017 o prospektu, který má být zveřejněn při veřejné nabídce nebo přijetí cenných papírů k obchodování na regulovaném trhu, a o zrušení směrnice 2003/71/ES („Prospekt“). Následně společnost připravila a zveřejnila oběžník pro akcionáře („Oběžník pro akcionáře“), který má představit byznysovou kombinaci s cílovou společností („Byznysová kombinace“) pro účely valné hromady akcionářů SPACu. Prospekt i Oběžník akcionářů jsou k dispozici na internetových stránkách SPACu xxxx://xxx.xxxxxxxx.xx.
Tento dokument má pouze informativní charakter a neobsahuje vyčerpávající informace o Byznysové kombinaci, cílové společnosti nebo SPACu. Zveřejněné informace jsou získané z různých zdrojů, které SPAC považuje za spolehlivé. Přestože byl tento dokument vypracován v dobré víře, SPAC neodpovídá za úplnost a přesnost zde obsažených informací. Úspěšné investice v minulosti nezaručují příznivé výsledky v budoucnosti. Byznysová kombinace a investiční produkt SPAC obecně nemusí být vhodné pro každého investora. Případné názory obsažené v tomto dokumentu nezohledňují situaci a osobní poměry jednotlivých investorů, jejich finanční zázemí, znalosti, zkušenosti, cíle nebo potřeby a jejich cílem není doporučit konkrétní rozhodnutí, investiční nástroje nebo strategie konkrétním investorům. Každý investor musí učinit vlastní rozhodnutí o Byznysové kombinaci a cílové společnosti na základě řádného zvážení potenciálních nebezpečí a rizik, vlastních investičních strategií, vlastní právní, daňové a finanční situace a všech dalších relevantních okolností.
Každý příjemce tohoto dokumentu a každý investor nebo potenciální investor by se měl poradit se svými právními, finančními a jinými odbornými poradci ohledně vhodnosti Byznysové kombinace a své investice do SPACu obecně.
Každý příjemce tohoto dokumentu a každý investor nebo potenciální investor by si měl před svým rozhodnutím řádně přečíst Prospekt a Oběžník pro akcionáře jako celek, aby plně porozuměl potenciálním
rizikům a výnosům spojeným s Byznysovou kombinací s cílovou společností.
SPAC se tímto výslovně zříká jakékoli odpovědnosti za případné nepřesnosti, chyby či neúplnost informací obsažených v tomto dokumentu. Ačkoli se SPAC domnívá, že informace a názory obsažené v tomto dokumentu vycházejí z přiměřených předpokladů, jakékoli predikce podléhají mnoha rizikům a nejistotám, z nichž ne všechna budou v této prezentaci nebo jinde vyčerpávajícím způsobem popsána. Příjemci tohoto dokumentu by neměli tyto predikce považovat za neměnné, neměli by očekávat, že budou s určitostí naplněny nebo že bude dosaženo očekávaných cílů. Upozorňujeme, že veškeré případné predikce v této prezentaci jsou učiněny k datu této prezentace a SPAC se nezavazuje aktualizovat jakékoli informace nebo predikce učiněné s ohledem na události nebo okolnosti po tomto datu nebo s ohledem na výskyt neočekávaných událostí. Pro vyloučení pochybností SPAC prohlašuje, že za takové informace a predikce nepřebírá žádnou odpovědnost. Informace nebo názory obsažené v tomto dokumentu mohou obsahovat informace nebo vycházet z informací získaných z veřejně dostupných zdrojů, které nebyly nezávisle ověřeny. Neposkytuje se žádná záruka za přesnost, úplnost nebo spolehlivost takových informací. Z důvodu zaokrouhlování nemusí některé číselné údaje v této prezentaci přesně odpovídat součtům a procenta nemusí přesně odrážet absolutní hodnoty. Jakýkoli odkaz na slova „aktuální“, „nyní“ nebo podobný termín se vztahuje k datu této prezentace.
Finanční údaje za rok 2022 uvedené v tomto dokumentu jsou předběžné.
Tento dokument a informace v něm obsažené, které nejsou veřejně známé, nesmí být bez souhlasu SPACu žádným způsobem reprodukovány a zveřejněny. Tento dokument přestavuje stanovisko SPACu k datu jeho vydání a může být změněno bez předchozího upozornění.
NÁVRH BYZNYSOVÉ KOMBINACE 2
OBSAH
A. Představení Transakce
B. Představení Společnosti
C. Proč investovat
1. Prvotřídní zákaznická zkušenost online i offline
2. Skutečně mezinárodní společnost
3. Exkluzivní partnerství s globálními streetwearovými značkami
4. Nejsledovanější společnost na sociálních sítích v České republice
a na Slovensku
5. Zkušený management vedený zakladatelem Společnosti
6. Výrazné oživení po covidu a dobré předpoklady pro růst
7. Nejrychleji rostoucí segment trhu s obuví
8. Společnost s atraktivním profilem, která splňuje všechna investiční kritéria SPACu
D. Appendix
1. Mechanika transakce WOOD SPAC One
2. Ilustrace výchozích parametrů SPACu a simulace výnosnosti pro
investora 3
POPIS TRANSAKCE OCENĚNÍ SPOLEČNOSTI
🞉 WOOD SPAC One a.s. (dále SPAC) učinil dohodu se stávajícími akcionáři Footshopu s.r.o. (dále Footshop nebo Společnost), který je předním online prodejcem prémiové streetwearové obuvi a oblečení ve střední a východní Evropě (CEE), sídlícím v České republice, na odkoupení až 49% podílu ve Společnosti. Dohoda podléhá schválení akcionářů SPACu v souladu s
OCENĚNÍ PŘED
INVESTICÍ (KČ)
833,2 mil.
TRŽBY 2023P (KČ)
1 177–1 240 mil.
NÁSOBEK TRŽEB
2023P
0.67–0.71x
Prospektem SPACu ze dne 2. února 2022 (dále Transakce nebo Byznysová kombinace)
🞉 Pokud bude Byznysová kombinace schválena, dojde k fúzi SPACu a Footshopu a akcie Footshopu se stanou veřejně obchodovatelné
🞉 Stávající akcionáři Footshopu jsou Xxxxx Xxxxxxxx (zakladatel a CEO), Xxxxxx Xxxxxxxxxx (angel investor), Kaya (přední český venture kapitálový fond) a Crowdberry (česko-slovenská crowdfundingová platforma pro investice do růstových společností)
🞉 Navrhovaná Transakce splňuje všechna investiční kritéria stanovená v
Prospektu SPACu
🞉 Navrhovaná Transakce ocenila hodnotu Společnosti před investicí (pre- money enterprise value) na 833,2 mil. Kč, což znamená 0,67x–0,71x násobek 2023P Tržeb
🞉 Věříme, že ocenění Společnosti je atraktivní pro akcionáře SPACu participující na Transakci a že zároveň adekvátně odměňuje stávající akcionáře Společnosti
🞉 Všichni stávající akcionáři Footshopu zůstavají i po Transakci významně
zainvestovaní ve Společnosti
STRUKTURA TRANSAKCE VYUŽITÍ PROSTŘEDKŮ
Předpokládaná vlastnická struktura Footshopu při 100 % hlasi
akcionáři SPACu ve prospěch Transakce:
8 %
20 %
33 %
Aktuální Zamýšlená
vlastnická vlastnická
struktura struktura
9 %
63 %
49 %
Xxxxx Xxxxxxxx
Xxxxxx Xxxxxxxxxx
5 %
6 % 7 %
Investoři SPACu
PRIMÁRNÍ SLOŽKA – NAVÝŠENÍ KAPITÁLU
214–317
Nové kamenné
obchody v
Expanze na
nové trhy
mil. Kč
evropských městech
Vlastní značka
Optimalizace
struktury
SEKUNDÁRNÍ SLOŽKA
kapitálové
mil. Kč
207
Částečný exit
stávajících
akcionářů
Footshop je evropský maloobchodní
prodejce s významným zastoupením
v 9 zemích, přičemž tržby mimo
Českou republiku tvoří více než
70 %
Footshop aktivně komunikuje na
sociálních sítích a je nejsledovanější
společností v České republice a na
Slovensku
775+ tis. fanouški
620+ tis. sledujících 95k+ tis. odběrateli 86k+ tis. sledujících
2022 TRŽBY
1,06 mld. Kč
2022 ADJUSTED EBITDA
21 mil. Kč
2023P RŮST TRŽEB
🞉 Footshop přináší
prvotřídní
zákaznickou zkušenost online i offline. Kombinuje luxus a jedinečnou atmosféru svých kamenných obchodů s širokou nabídkou, profesionální prezentací a vynikajícím zákaznickým servisem online
🞉 Footshop se odlišuje od běžných prodejců propagací streetwearové kultury, pořádáním různých akcí, jako jsou například výstavy či koncerty ve spolupráci s klíčovými dodavateli
Xxxxx Xxxxxxxx je zakladatel a CEO
Footshopu, který proměnil ze studentského
projektu na předního prodejce
streetwearových bot a oblečení v CEE
11–17%
2023P RŮST ADJUSTED
EBITDA
145–185%
🞉 Footshop je maloobchodním prodejcem prémiové streetwearové obuvi a oblečení, specializujícím se na prémiové tenisky, provozujícím dva internetové obchody a tři kamenné obchody. Společnost byla založena v roce 2012 a sídlí v Praze
🞉 Společnost prodává produkty online především v Evropě, její stránky jsou ale dostupné celosvětově. Footshop také provozuje tři prémiové kamenné obchody v evropských hlavních městech – Praze, Budapešti a Bukurešti
🞉 Největší trhy pro Footshop jsou Bulharsko, Česká republika, Francie,
Maďarsko, Německo, Polsko, Rumunsko, Řecko a Slovensko
🞉 Ve své kategorii je Footshop považovaný za inovativní a odvážnou značku zaměřující se na mladší generaci. Za poslední dva roky nakoupilo na Footshopu více než 586 tis. unikátních online zákazníků, napříč Evropou a celosvětově. Na několika trzích včetně České republiky je Footshop hráčem číslo 1 v segmentu prémiové streetwearové obuvi a oblečení
🞉 Footshop navázal silné vztahy s předními globálními značkami streetwearových bot a oblečení. Tyto vztahy umožňují Společnosti prodávat exkluzivní a prémiové produkty, které jsou dostupné pouze omezenému počtu prodejců a často v omezeném množství. Společnost prodává širokou škálu značek včetně Nike, adidas, Converse, Y-3 nebo Vans
🞉 V roce 2021 Footshop koupil svého hlavního konkurenta v České republice – Queens, online maloobchodního prodejce streetwearu orientovaného více na oblečení, zatímco Footshop se především zaměřuje na obuv
1. Prvotřídní zákaznická zkušenost
online i offline
Footshop usiluje o prvotřídní zákaznickou zkušenost, ať už online nebo offline. To znamená prémiové umístění kamenných obchodů s profesionální obsluhou, stejně jako široký výběr produktů online, s vlastními vysoce kvalitními fotografiemi, výjimečnou zákaznickou podporou a rychlým doručením
2. Skutečně mezinárodní společnost
Footshop prodává většinu zboží mimo Českou republiku, přičemž více než 70 % tržeb generuje v zahraničí. Společnost pokračuje v mezinárodní expanzi. V posledních dvou letech výrazně posílila své zastoupení v Polsku a Řecku
3. Exkluzivní partnerství s globálními streetwearovými značkami
Díky neutuchající podpoře streetwearové kultury, jedinečnému přístupu a autenticitě se Footshopu podařilo navázat silné vztahy s klíčovými značkami streetwearové obuvi a oblečení a získat přístup k těm nejexkluzivnějším produktům, které nejsou v běžných obchodech k dostání
na Slovensku
4. Nejsledovanější společnost na sociálních sítích v České republice a
Footshop je nejsledovanější společností na sociálních sítích v České republice a na Slovensku s více než 1,5 mil. sledujícími na různých platformách, čímž si udržuje velkou komunitu věrných zákazníků
5. Zkušený management vedený
zakladatelem Společnosti
Footshop vede vrcholový manažerský tým složený ze zkušených profesionálů, v jehož čele stojí zakladatel Společnosti Xxxxx Xxxxxxxx, ikona české a slovenské sneaker (tj. „teniskové“) komunity
6. Výrazné oživení po covidu a dobré
předpoklady pro rist
Efektivní restrukturalizace, zahrnující optimalizaci pracovní síly, snížení režijních nákladů a uzavření nerentabilních kamenných obchodů, pomohla Společnosti po pandemii v roce 2022 rychle navýšit tržby i ziskovost
7. Nejrychleji rostoucí segment trhu s obuví
V roce 2022 tvořil segment tenisek 19 % celosvětového trhu s obuví. Jedná se o nejrychleji rostoucí segment, jehož velikost by se měla v Evropě zvýšit z 16,0 mld. USD v roce 2022 na 24,7 mld. USD v roce 2027 při složené roční míře růstu (CAGR) 9,06 %
kritéria SPACu
8. Společnost s atraktivním profilem, která splňuje všechna investiční
Footshop je atraktivní společnost, která splňuje všechna investiční kritéria stanovená v Prospektu SPACu, jako je působení v oblasti e- commerce, silné zastoupení v regionu střední a východní Evropy a vysoký růstový potenciál
PRODEJNÍ KANÁLY KAMENNÉ OBCHODY
TRŽBY 2022 PO PRODEJNÍCH KANÁLECH(1)
Releases
Kamenné 7 %
obchody
11 %
Internetové
obchody
82 %
Note: (1) Segment Internetové obchody zahrnuje B2B prodeje, které jsou
marginální
FOOTSHOP PRAHA
FOOTSHOP BUKUREŠŤ
FOOTSHOP BUDAPEŠŤ
🞉 Footshop provozuje tři kamenné obchody pod značkou Footshop – v Praze, Bukurešti a Budapešti. V blízké budoucnosti Footshop zvažuje další rozšíření sítě kamenných obchodů otevřením nových obchodů pod značkou Footshop v Bratislavě a Varšavě a obchodu pod značkou Queens v Praze
🞉 Kamenné obchody jsou propojeny s internetovými obchody, což zákazníkům umožňuje vyzvednout si online objednávky na prodejně
🞉 Footshop prodává většinu zboží online prostřednictvím svých dvou internetových obchodů pod značkami Footshop a Queens. Tyto internetové obchody jsou dostupné v několika jazycích, nabízejí široký výběr produktů, které jsou profesionálně prezentovány a rychle doručeny
🞉 Nejexkluzivnější produkty se prodávají prostřednictvím speciální platformy nazvané Releases v internetovém obchodě Footshop. Zde jsou produkty „vydávány“ v určitých termínech a zákazníci si je mohou zakoupit pouze po registraci a následném vylosování v tombole
🞉 Všechny současné kamenné obchody jsou prémiové butiky nacházející se v nejlepších lokalitách, provozovány pod značkou Footshop
INTERNETOVÉ OBCHODY
FOOTSHOP QUEENS
Internetový ochod pod značkou Footshop se zaměřuje především na prémiovou streetwearovou obuv a oblečení, přičemž nejexkluzivnější tenisky se prodávají na platformě Releases prostřednictvím tomboly
Internetový obchod pod značkou Queens se zaměřuje spíše na městské oblečení orientované více na ženy
Největší trhy pro Footshop jsou Bulharsko, Česká
republika, Francie, Maáarsko, Německo, Polsko,
Rumunsko, Řecko a Slovensko
Warsaw
Prague Bratislava Budapest
Bucharest
Největší trhy pro Footshop
Existující kamenné obchody Footshopu v Praze, Budapešti a Bukurešti
Uvažované kamenné obchody Footshopu – Bratislava a Varšava, a Praha pod
značkou Queens
🞉 Footshop je mezinárodní společnost prodávající většinu zboží mimo Českou republiku, přičemž více než 70 % tržeb generuje v zahraničí. Největší trhy pro Footshop jsou Bulharsko, Česká republika, Francie, Maďarsko, Německo, Polsko, Rumunsko, Řecko a Slovensko
🞉 Společnost pokračuje v mezinárodní expanzi. V posledních dvou letech
výrazně posílila své zastoupení v Polsku a Řecku
🞉 Internetový obchod Footshopu je celosvětově dostupný prostřednictvím domény xxxxxxxx.xxx, přes kterou nabízí produkty po celém světě a dodává je do více než 150 zemí
🞉 Společnost plánuje další rozšíření své mezinárodní působnosti otevřením nových kamenných obchodů, přičemž první dva z nich by měly být otevřeny pod značkou Footshop v Bratislavě a Varšavě. Později zvažuje otevření kamenných obchodů Footshopu v dalších evropských hlavních městech a jiných velkých městech
TRŽBY 2022 PO REGIONECH
Jižní Evropa Ostatní
8 %
2 %
Západní Evropa
18 %
Střední
Evropa
46 %
Východní Evropa
26 %
EXKLUZIVNÍ PARTNERSTVÍ S KLÍČOVÝMI ZNAČKAMI
TRŽBY(1) 2022 PO KATEGORIÍCH
Doplňky
7 %
Oblečení
22 %
Obuv
70 %
Note: (1) Pouze tržby z prodeje zboží, doprava není zahrnuta
🞉 Footshop prodává obuv a oblečení nejprestižnějších streetwearových značek, jako jsou Nike, adidas, Converse, Y-3, Vans, New Balance nebo Asics. Celkem distribuuje více než 70 značek
🞉 Díky neutuchající podpoře streetwearové kultury, jedinečnému přístupu a autenticitě se Footshopu podařilo navázat silné vztahy s klíčovými značkami streetwearové obuvi a oblečení. Díky tomu má Footshop přístup k prémiovým, špičkovým výrobkům, které jsou v prodeji pouze u vybraných partnerů po celém světě a v omezeném množství
🞉 V roce 2015 se Footshop stal členem adidas Consortium, exkluzivní skupiny prodejců s nejlepším přístupem ke špičkovým produktům adidas, jako jsou limitované edice tenisek. Footshop je jediným členem adidas Consortium přítomným na českém, maďarském, rumunském a slovenském trhu
OBUV A OBLEČENÍ
OBLEČENÍ
🞉 Footshop disponuje přímým přístupem k většině výrobců značek, které distribuuje. Na mnoha trzích je jediným prodejcem, který má takový přímý přístup (značky jako například Y-3 nebo Comme des Garcons)
🞉 Footshop pravidelně spolupracuje se svými partnery na organizaci jedinečných marketingových akcí, jako byla například akce k 11. výročí Footshopu, sponzorovaná společností adidas nebo zařazení Footshopu do prestižní série Talking Shop společnosti Nike
🞉 Příležitostně Footshop spolupracuje se světovými značkami, návrháři nebo umělci na tvorbě vlastních limitovaných edic tenisek nebo oblečení. V roce 2020 například Footshop spolupracoval se značkou adidas na vytvoření tenisek Footshop X ADIDAS SUPERSTAR BLUEPRINTING, které uplatňují tradici českého modrotisku. Mezi další příklady patří tenisky Footshop X KANGAROOS, tenisky Footshop X FILLING PIECES nebo kolekce oblečení Footshop X Xxxxx Xxxxx
Footshop aktivně komunikuje na sociálních sítích a je nejsledovanější
společností v České republice a na Slovensku
775+ tis. fanouški 95+ tis. odběrateli
620+ tis. sledujících 86+ tis. sledujících
ZÁKAZNÍCI
🞉 Footshop se zaměřuje především na dobře situované mladé lidi a teenagery, kteří se zajímají o módu a streetwearovou kulturu
🞉 Kromě silného zastoupení na sociálních sítích má Footshop velký počet odběratelů e-mailových newsletterů – více než 2,3 mil. Společnost měsíčně odešle více než 13 mil. e-mailů
Footshop reprezentuje řada známých osobností, jako jsou umělci,
sportovci nebo hudebníci, například Xxxxx Xxxx, Xxxxxx Xxxx, Xxxxx
Xxxx nebo Ton Ton Gibs
XXXXX XXXX
TON TON XXXX
XXXXX XXX
XXXXX
XXXXXX XXXX
XXXXX XXXX
SELASSIE
KISH KASH
Influenceři Footshopu mají velký dosah na sociálních sítích
Celkem sledujících: 16,3+ mil. Celkem odběratelů: 16,9+ mil.
🞉 Za poslední dva roky nakoupilo ve Footshopu 586 tis. unikátních online zákazníků a od založení Společnosti si ve Footshopu objednalo více než 1 mil. unikátních online zákazníků
🞉 Věrní zákazníci tvoří více než čtvrtinu online zákazníků
VÝVOJ ONLINE ZÁKAZNICKÉ BÁZE(1)
700 27 %
586
600
554
26 %
26 %
🞉 Věrní zákazníci uskutečnili
v posledních dvou letech
500
400
432
166
24 %
226 25 %
alespoň 2 nákupy. Věrní
i v
zákazníc t oří stále větší
342
část online zákazníků
sh
102
23 %
162
135
23 %
196
24 %
Foot opu
300
200
253
206
23 %
100
0
78
2019
Věrní
101
134
22 %
154
21 %
2020
Noví
2021
Řádní
2022
🞉 Noví zákazníci uskutečnili v posledním roce jeden nákup
🞉 Řádní zákazníci uskutečnili jeden nákup před jedním až dvěma lety
% Věrných
(1) Online zákaznická báze se v daném roce skládá ze zákazníků, kteří v posledních dvou letech nakoupili online.
Zákazníci (tis.)
% z Celku
🞉 Footshop nabízí svým nejvěrnějším zákazníkům členství ve speciálním věrnostním programu, který jim poskytuje přednostní přístup k exkluzivním produktům a dalším výhodám
30 pod 30: Slovenský král tenisek otevírá nový obchod s unikátními kousky
Náročný rok české e-commerce Footshop zvládl. Utržil přes miliardu a dostal se do zisku
Adidas má můj respekt. Konec spolupráce s Xxxxxx Xxxxxx dopadá i na nás, říká šéf Footshopu
Prošli jsme krizí, která ostatní teprve
čeká. Footshopu zeštíhlení prospělo
🞉 Xxxxx Xxxxxxxx založil Footshop v roce 2011 jako součást své bakalářské práce a postupem času ho proměnil z internetového obchodu se skateboardovou obuví na předního online prodejce prémiových tenisek a streetwearového oblečení ve střední a východní Evropě
🞉 Xxxxx Xxxxxxxx je dnes s 62,8 % největším akcionářem společnosti Footshop a působí jako CEO Společnosti. Má na starosti strategický rozvoj, nové iniciativy a každodenní řízení Společnosti
🞉 Po zamýšlené Transakci zůstává Xxxxx Xxxxxxxx největším samostatným akcionářem Footshopu, zavázal se pokračovat jako CEO a řídit další růst Společnosti
ZKUŠENÝ MANAGEMENT
Xxxxx Xxxxxxxx vede vrcholový manažerský tým složený ze zkušených
profesionáli s rozmanitým profesním pozadím
Xxxx Xxxxx
obchodní ředitel
Více než 20 let zkušeností v maloobchodním prodeji a managementu, předchozí zkušenosti ze společností Bibloo, Kika a Xxxxxx Xxxxxx
Xxxxx Xxxxxxxx
ředitel maloobchodu
Více než 20 let zkušeností v maloobchodním prodeji a managementu, předchozí zkušenosti ze společností adidas, Rossignol a Asics
Xxxxxxx Xxxxxxx
marketingová ředitelka
Více než 8 let zkušeností v oblasti marketingu a analýzy dat, předchozí zkušenosti ze společností Eyerim a Exponea
Xxx Xxxxxxx
provozní ředitel
Více než 8 let zkušeností v oblasti controllingu a logistiky, předchozí zkušenosti z EPH a KPMG
Xxxxxx Xxxxx
ředitel IT
Více než 6 let praxe v IT, předchozí zkušenosti ze
společností Avast a Commerzbank
mld. Kč
1,06
11–17 %
Tržby
2022
Rist Tržeb
2023P
~
1,18–1,24
mld. Kč
21
145–185 %
2023P
Tržby
Adjusted EBITDA
mil. Kč
2022
EBITDA 2023P
Rist Adjusted
~
Adjusted EBITDA
mil. Kč
52–60
2023P
PŘEHLED KLÍČOVÝCH FINANČNÍCH UKAZATELŮ
🞉 V roce 2022 se Tržby meziročně snížily o 16,6 %. To bylo způsobeno zejména rozsáhlým zpomalením e-commerce mezi
4. čtvrtletím 2021 a 1. čtvrtletím 2022
🞉 Během tohoto zpomalení prošel Footshop efektivní restrukturalizací, optimalizoval počet zaměstnanců, snížil režijní náklady a uzavřel nerentabilní kamenné obchody
🞉 Díky této reorganizaci Footshop od 2. čtvrtletí 2022 opět nabral na dynamice a navzdory negativním výsledkům za 1. čtvrtletí dosáhl kladného celoročního výsledku s Adjusted EBITDA za poslední tři kvartály ve výši 40 mil. Kč
🞉 Výhled zůstává pozitivní. V roce 2023 vedení očekává roční růst tržeb o 11–17 % a růst Adjusted EBITDA o 145–185 %. Strmý růst Adjusted EBITDA ve srovnání s rokem 2022 odráží (i) horší výkonnost podnikání v prvním čtvrtletí roku 2022, kdy Footshop vygeneroval ztrátu na úrovni Adjusted EBITDA ve výši 19 mil. Kč, a (ii) nové růstové iniciativy v roce 2023
Tržby a Adjusted EBITDA Footshopu, 2019–2022 a Q1–Q4 2022
1 400
1 200
1 000
Tržby (mil. Kč)
800
600
400
200
0
- 200
.
Tržby Adjusted EBITDA
140
1 271
1 060
792
868
21
214
284
250
311
21
7 13
2019
2020
2021
(1)
2022
Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022
(19)
21
28
KVARTÁLNÍ TRŽBY
ROČNÍ TRŽBY
120
Adjusted EBITDA (mil. Kč)
100
80
60
40
20
0
-20
🞉 Velikost světového trhu s teniskami se v roce 2022 odhaduje na 72,7 mld. USD (1,2 mld. párů) a předpokládá se, že v roce 2027 vzroste na přibližně 106,6 mld. USD při složené roční míře růstu (CAGR) 7,95 %
🞉 Největší trh s teniskami představují Spojené státy, které budou mít v roce 2022 více než 30% podíl na celosvětovém trhu. Očekává se však, že nejrychleji rostoucími regiony budou Evropa a Asie
🞉 Velikost evropského trhu s teniskami se v roce 2022 odhaduje na 16,0 mld. USD a předpokládá se, že v roce 2027 vzroste na 24,7 mld. USD při CAGR 9,06 %
🞉 Hlavní hnací silou dalšího růstu trhu je rostoucí obliba tenisek podpořená novými trendy, jako je spolupráce tradičních streetwearových značek s luxusními značkami (např. Louis Vuitton, Gucci nebo Balenciaga), rostoucí trh sekundárního prodeje nebo vliv influencer marketingu
ODHADOVANÁ VELIKOST SVĚTOVÉHO A EVROPSKÉHO TRHU S TENISKAMI
(USD)
2027
2022
Evropský
Světový
trh 106,6 mld.
Evropský
trh
24,
7 mld
.
Světový
trh 72,7 mld.
trh
16,
0 mld
.
(1) Source: Statista, Červen 2022
🞉 Trh s teniskami táhnou dva největší hráči, Nike a adidas,
mezi další velké hráče patří New Balance, Vans nebo Puma
🞉 Tenisky se obvykle dělí na prémiové tenisky („úroveň 0“) a
běžné tenisky („úroveň 1“, „úroveň 2“)
🞉 Prémiové tenisky mohou prodávat pouze exkluzivní partneři. V případě značky adidas je mohou prodávat pouze obchody, které se stanou členy skupiny adidas Consortium. To platí pro Footshop od roku 2015, kdy se Společnost připojila k adidas Consortium
🞉 Obyčejné tenisky jsou obecně dostupnější, ale současný trend na trhu nastavený výrobci vedoucích značek je snižovat alokace produktů pro běžné, nijak neodlišené prodejce ve prospěch specializovaných prodejců, jako je například Footshop
SEGMENTACE TRHU S OBUVÍ
Sportovní obuv
13 %
Tenisky
19 %
2022
Textilová a ostatní obuv
28 %
Kožená
obuv
40 %
🞉 Trh s obuví se skládá ze
čtyř hlavních segmentů
– sportovní obuv, kožená obuv, tenisky a textilová a ostatní obuv
🞉 Segment tenisek tvoří nejrychleji rostoucí segment trhu s obuví v Evropě i celosvětově
Footshop je společnost působící v e-commerce
Footshop působí v odvětví, které je v souladu s ESG
1
Oblasti technologií,
1 e-commerce nebo
inženýrství
SPAC získává významný menšinový podíl ve Footshopu
Investice poskytuje Společnosti růstový kapitál pro její geografickou expanzi a další rozvoj podnikání
4
2
Region střední a
východní Evropy
Akvizice významného
4 menšinového
podílu
3
2 Zdravá společnost s
Footshop má většinu svých obchodních aktivit v regionu střední a východní Evropy a generuje značné příjmy ve střední Evropě
potenciálem růstu a zkušeným vedením
Footshop má osvědčený obchodní model s
růstovým potenciálem
3 Společnost má zkušený manažerský tým, schopný efektivně využít prostředky získané z transakce k naplnění strategických cílů
APPENDIX
1. MECHANIKA TRANSAKCE WOOD SPAC ONE
Fáze
Prostředky získané při SPAC IPO
Prostředky získané od investorů jsou deponovány na vázaném účtu až do okamžiku schválení akvizice
Vstupní kapitál sponzorů Nákup Unitů
Přípravná
2 – 3 měsíce
SPONZOŘI
Ve spolupráci s Oaklins
Hledání
a identifikace cílové
společnosti
50 mil. Kč Sponzoři se zavazují uhradit provozní náklady až do výše
50 mil. Kč
WOOD SPAC ONE
600 Kč / Unit
Investoři při IPO SPACu upisují Unity za cenu 600 Kč / Unit
INVESTOŘI
Obchodování s akciemi a warranty na burze
Sponzorské akcie Investorské akcie a warranty
Akviziční a negociační 1 – 24 měsíce
Nalezení cílové společnosti
Nenalezení cílové společnosti
Schvalovací
1 měsíc
Post-akviziční
3 – 4 měsíce
Ano
Akvizice byla schválena
Akvizice cílové společnosti SPACem, která se tak stává veřejně obchodovanou
Sponzoři identifikovali vhodnou cílovou společnost ve 2-leté lhůtě a valná hromada hlasuje o akvizici
Ne
Akvizice nebyla schválena
Sponzoři pokračují v hledání vhodné cílové společnosti
Sponzorům se nepodařilo identifikovat vhodnou cílovou společnost ve 2-leté lhůtě.
Výkonní ředitelé mohou navrhnout prodloužení lhůty
Ne
Dozorčí rada neschválila prodloužení
lhůty
Investoři mohou požádat
o odkup akcií
Ano
Dozorčí rada schválila prodloužení
lhůty
Sponzoři pokračují v hledání vhodné cílové společnosti
2. ILUSTRACE VÝCHOZÍCH PARAMETRŮ SPACU A SIMULACE VÝNOSNOSTI PRO INVESTORA
🞉 Kritériem pro alokaci warrantů je vlastnictví potřebného množství akcií v
určitý rozhodný moment
🞉 První polovina warrantů (první 3) byla alokována investorům, kteří
nakoupili akcii v rámci IPO SPACu
🞉 Druhá polovina warrantů (zbývající 3) je investorům alokována v případě, že drží akcie v určitý rozhodný den po realizaci akvizice s cílovou společností
🞉 Nutnou podmínkou konverze warrantů je realizace akvizice, po níž bude v určitý rozhodný den následovat alokace druhé poloviny warrantů. Investoři budou následně oprávněni konvertovat příslušné warranty do akcií, jakmile cena akcie na burze dosáhne následujících milníků:
🞉 První třetina warrantů je konvertovatelná při dosažení cenové
úrovně 110 Kč za akcii při konverzním poměru 0,12 akcie za 1 warrant
🞉 Druhá třetina warrantů je konvertovatelná při dosažení cenové
úrovně 120 Kč za akcii při konverzním poměru 0,24 akcie za 1 warrant
🞉 Třetí třetina warrantů je konvertovatelná při dosažení cenové
úrovně 130 Kč za akcii při konverzním poměru 0,36 akcie za 1 warrant
🞉 Zjednodušeně lze říct, že v případě splnění všech podmínek a po plné konverzi warrantů má investor o 24 % akcií navíc oproti původnímu počtu akcií do kterých investoval
🞉 V případě růstu ceny akcie například o 30 % tak celkový výnos pro investora dosahuje až 60 % (viz tabulka vlevo dole)
ILUSTRACE VÝCHOZÍCH PARAMETRŮ
Celková velikost SPACu(1) | ~ 502.2 mil. Kč |
Počet investorských akcií | 4,8 mil. ks (100 Kč/ks) |
Počet warrantů | 5,1 mil. ks (1 ks ke každé investorské akcii)(2) |
Počet sponzorských akcií(3) | 0,13 mil. |
Valuace cílové společnosti (pre-money equity value) | 750 mil. Kč |
Valuace cílové společnosti (post-money equity value) | 1 046 mil. Kč |
SPAC podíl (před konverzí sponzorských akcií, post-money) | ~ 48% |
ILUSTRACE VÝNOSU PRO INVESTORA
Investovaná částka | 1 mil. Kč |
Počet investorem upsaných Units z toho: | 1 667 ks |
- Počet investorských akcií | 10 000 ks |
- Počet warrantů | 10 000 ks |
Cena akcie | 100 Kč | 110 Kč | 120 Kč | 130 Kč | 140 Kč Warranty Cenový milník Konverzní poměr |
Počet akcií bez konverze warrantů | 10 000 ks | 10 000 ks | 10 000 ks | 10 000 ks | 10 000 ks Warrant #1 (alokovaný při IPO) 110 Kč 0,12 |
Výnos bez warrantů | 0,0 % | 10,0 % | 20,0 % | 30,0 % | 40,0 % Warrant #2 (alokovaný při IPO) 120 Kč 0,24 |
Počet akcií po konverzi warrantů | 10 000 ks | 10 400 ks | 11 200 ks | 12 400 ks | Warrant #3 (alokovaný při IPO) 130 Kč 0,36 12 400 ks Warrant #4 (alokovaný po akvizici) 110 Kč 0,12 |
Hodnota investice | 1 000 000 Kč | 1 144 000 Kč | 1 344 000 Kč | 1 612 000 Kč | 1 736 000 Kč Warrant #5 (alokovaný po akvizici) 120 Kč 0,24 |
Celkový výnos pro investora(4) | - | 14,2 % | 33,8 % | 60,0 % | 72,4 % Warrant #6 (alokovaný po akvizici) 130 Kč 0,36 |
Poznámky: (1) Množství prostředků WOOD SPAC ONE odhadnuté k 13.04.2023 za předpokladu redempce 10% akcií a transakčních nákladů. (2) Ze strany investora bude v případě konverze nutné uhradit jmenovitou hodnotu nově emitovaných akcií (5 Kč za akcii), která se bude pohybovat v jednotkách Kč na akcii. (3) Sponzorské akcie získávají sponzoři jako odměnu za realizaci SPAC transakce. Podmínky konverze sponzorských akcií a konverzní poměr je předem definovaný v IPO prospektu SPACu. (4) Na celkový výnos má vliv daňová povinnost. Uvedený výpočet prezentuje absolutní (neanualizovaný) výnos pro investora, který investoval do SPACu při jeho IPO.