POLOLETNÍ ZPRÁVA
POLOLETNÍ ZPRÁVA
FONDU KOLEKTIVNÍHO INVESTOVÁNÍ S OZNAČENÍM:
ACTIVE INVEST DYNAMICKÝ, OTEVŘENÝ PODÍLOVÝ FOND
(dále jen „Fond“)
INFORMACE KE DNI 30. ČERVNA 2023
Conseq Funds investiční společnost, a.s., Burzovní palác, Xxxxx 000/00, 000 00 Xxxxx 1, IČ: 24837202, DIČ: CZ699003166, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 17126, fax: x000 000 000 000,
tel.: x000 000 000 000, e-mail: xxxx@xxxxxx.xx, xxx.xxxxxx.xx
I. ÚDAJE A SKUTEČNOSTI
podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, a vyhlášky č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech za rozhodné období 1. 1. 2023 až 30. 6. 2023
A. ÚDAJE O OSOBÁCH PROVÁDĚJÍCÍCH SPRÁVU MAJETKU (PORTFOLIO MANAŽERECH, PŘÍPADNĚ EXTERNÍCH SPRÁVCÍCH) FONDU
Conseq Funds investiční společnost, a.s. (dále jen „Obhospodařovatel“ nebo „Investiční společnost“)
IČO
248 37 202
Sídlo
Praha 1, Rybná 682/14, PSČ 110 05
Další údaje
S účinností od 1. 1. 2018 byla ukončena Smlouva o svěření obhospodařování (ZISIF) uzavřená mezi Obhospodařovatelem a společností Conseq Investment Management, a.s. (dále jen CIM), kterou bylo společnosti CIM svěřeno obhospodařování části majetku Fondu ve formě finančních aktiv. Správu majetku Fondu včetně investování na účet Fondu vykonává od 1. 1. 2018 Obhospodařovatel.
Stručný popis zkušeností a znalostí
Obhospodařovatel je investiční společností vykonávající od roku 2011 činnost obhospodařování a administrace investičních fondů.
Hlavní osoby podílející se u Obhospodařovatele na řízení Fondu
In g. Xxx Xxxx al
Po absolvování Obchodní fakulty Vysoké školy ekonomické v Praze pracoval v Investiční bance. V roce 1992 nastoupil do Agrobanky Praha (dnes MONETA Money Bank) a ve funkci hlavního makléře se účastnil prvních transakcí na formujícím se českém primárním i sekundárním kapitálovém trhu. Koncem roku 1994 inicioval založení společnosti Conseq Finance, v jejímž čele působil až do roku 2003. Po celou dobu přímo zodpovídal za divizi operací, skupinu obchodování s akciemi a skupinu investičního managementu. Ve společnosti Conseq Investment Management, a.s. a od roku 2018 v Investiční společnosti pokračuje Xxx Xxxxxx jako hlavní investiční manažer, který vede investiční tým a stanovuje hlavní investiční strategie. Spolu s Xxxxx Xxxxxxxx se podílí na rozhodování o obchodní politice Investiční společnosti a jejím operativním řízení.
Dip l.-Vo lks w . An n e-Fr an ç o is e Blü her
Xxxx-Xxxxxxxxx Xxxxxx studovala Trinity College v Dublinu a Christian-Albrechts-University v německém Kielu, kde získala diplom Volkswirtin (ekvivalent magisterského titulu) se specializací na kvantitativní metody. Xxxx-Xxxxxxxxx Xxxxxx pracovala jako makroekonomka a analytička finančního trhu déle než 20 let v českém a německém finančním sektoru a to jak v investičním bankovnictví, tak i v portfolio managementu. Působila ve společnostech Union Investment ve Frankfurtě nad Mohanem, Conseq Finance, PPF a Komerční Banka. Od roku 2015 pokračuje Xxxx-Xxxxxxxxx Xxxxxx ve
společnosti Conseq Investment Management, a.s. a od roku 2018 v Investiční Společnosti, kde se zabývá strategickým řízením fondových portfolií.
In g. et In x. Xxxx X p er l CFA
Od roku 2017 působil jako portfolio manažer ve společnosti Conseq Investment Management, a.s., kde se věnoval řízení fondových portfolií a také portfolií institucionálních a retailových klientů. Od roku 2018 působí jako portfolio manažer v Investiční společnosti, kde se věnuje řízení fondových portfolií. Předtím pracoval v České pojišťovně, kde se podílel na řízení investičních rizik ve skupině Generali. Vystudoval obor Bankovnictví a pojišťovnictví na Fakultě financí a účetnictví a obor Ekonomická analýza na Národohospodářské fakultě Vysoké škole ekonomické v Praze. Je držitelem titulu Chartered Financial Analys (CFA).
In g. Ro man Jir á n ek
Vystudoval obor Finance na Fakultě financí a účetnictví Vysoké školy ekonomické v Praze. Po absolvování Vysoké školy ekonomické nastoupil v roce 2016 do společnosti Conseq Investment Management, a.s. na oddělení Sales jako Investiční specialista a podpora distribučních sítí. V rámci obchodního oddělení působil jako investiční a datový analytik, poskytoval komplexní podporu pro Key Account Managery a pro distribuční sítě v ČR, na Slovensku a v Polsku. Od roku 2022 působí jako portfolio manažer v Investiční společnosti, kde se věnuje řízení fondových portfolií.
B. ÚDAJE O PODSTATNÝCH ZMĚNÁCH ÚDAJŮ UVEDENÝCH VE STATUTU FONDU
V rozhodném období nedošlo k podstatným změnám údajů uvedených ve statutu Fondu.
C. ÚDAJE O DEPOZITÁŘI FONDU
v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonával
Depozitářem Fondu byla v období od 1.1.2023 do 30.6.2023 Společnost Conseq Investment Management, a.s., IČO: 264 42 671, se sídlem Praha 1 – Staré Město, Rybná 682/14, PSČ 110 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 7153 (dále jen
„Depozitář“).
D. ÚDAJE O OSOBĚ POVĚŘENÉ ÚSCHOVOU NEBO OPATROVÁNÍM MAJETKU FONDU,
pokud je u této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu
Depozitář (Conseq Investment Management, a.s.) pověřil úschovou nebo jiným opatrováním některých zahraničních investiční nástrojů a vypořádáním obchodů společnost UniCredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s., se sídlem Praha 4 – Michle, Želetavská 1525/1, PSČ 140 92, IČ: 649 48 242, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl B, vložka 3608. Depozitář má zřízen u uvedeného subjektu účet cenných papírů, na kterém jsou evidovány cenné papíry v majetku Fondu, tzn. odděleně od cenných papírů Depozitáře a jiných klientů. Depozitář o tom vede ve své evidenci nezbytné záznamy a písemnosti.
E. ÚDAJE O HLAVNÍM PODPŮRCI,
v rozhodném období a době, po kterou činnost hlavního podpůrce vykonával
Činnost hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Xxxxx nevykonávala v rozhodném období žádná osoba.
F. IDENTIFIKACE MAJETKU FONDU
pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni 30. června 2023, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období
Majetkové CP v majetku Fondu:
Název CP (popř. emitent CP) | XXXX | Xxxxxxx pořizovací cena v tis. Xx | Xxxxxxx reálná hodnota v tis. Kč k 30. 6. 2023 |
ALLChiAOppPT10USD | LU2288915502 | 443 223 | 346 022 |
ALLJapEqWTJPY | LU2098361814 | 129 322 | 139 377 |
AmFUsPiolUSD | LU1883873652 | 185 347 | 198 753 |
BGFEurEqlnclEUR | LU1222728690 | 278 563 | 308 083 |
BGFUSBasicValI2USD | LU0368249990 | 234 131 | 301 841 |
BGFWorMinI2USD | LU0368260294 | 381 894 | 387 230 |
ConseqCorpBondA | CZ0008473873 | 200 418 | 220 399 |
ConseqHihgYieldBoA | CZ0008476322 | 190 335 | 206 858 |
ConseqReality | CZ0008472859 | 280 888 | 344 432 |
CSEquityCanQBUSD | LU1419797524 | 000 000 | 000 587 |
CSQBondBCZK | CZ0008476975 | 308 202 | 329 726 |
CSQConserACZK | CZ0008477007 | 282 864 | 295 205 |
CSQEqBCZK | CZ0008477031 | 1 218 291 | 1 599 475 |
FFAmeFuIUSD | LU1243244081 | 246 567 | 300 782 |
FFASENAFulUSD | LU1560649987 | 266 671 | 251 553 |
FFAustraliaIUSD | LU1808853821 | 367 740 | 398 433 |
FFEmeAsiIUSD | LU0742535718 | 446 908 | 460 724 |
FFLatAmelUSD | LU1560649805 | 208 398 | 224 290 |
FranGoldPrMetIUSD | LU0496368654 | 452 463 | 391 376 |
FranMutBeacIUSD | LU0195949986 | 236 157 | 301 098 |
FranMutEuropIEUR | LU0195950059 | 265 501 | 310 726 |
INGEurEquityIEUR | LU0191249837 | 287 016 | 328 422 |
INGJapanIJPY | LU0191250686 | 132 707 | 154 525 |
LOYSEUSyslCapEUR | LU1129459035 | 280 722 | 290 979 |
LOYSFCPPremDivIEUR | LU2066734513 | 362 028 | 267 580 |
ParvEqBeSeEulEUR | LU0823400337 | 303 370 | 329 282 |
ParvEqBSAsXJIEUR | LU0823397798 | 488 080 | 459 736 |
ParvEqUSSmCaIUSD | LU0823411292 | 000 000 | 000 175 |
ParvEurSmalllCFapl | LU0212179997 | 347 429 | 327 477 |
ParvJapanlQuaJPY | LU0101987716 | 000 000 | 000 290 |
ParvUSMulFEqlUSD | LU1956164260 | 222 686 | 280 652 |
SchrEmergAsiaUSD | LU0181495838 | 640 005 | 573 766 |
SchrFronMarkEqlUSD | LU0562315100 | 217 709 | 232 218 |
Název CP (popř. emitent CP) | XXXX | Xxxxxxx pořizovací cena v tis. Xx | Xxxxxxx reálná hodnota v tis. Kč k 30. 6. 2023 |
SchrLatinAmlUSD | LU0134341311 | 183 986 | 224 558 |
TemAsiaSmalCoIUSD | LU0390136223 | 215 668 | 266 355 |
Majetek | Pořizovací cena v tis. Kč | Reálná hodnota v tis. Kč k 30. 6. 2023 |
Pohledávky za bankami | 1 467 788 | 1 467 788 |
G. HODNOTA VŠECH VYPLACENÝCH PODÍLŮ NA ZISKU NA JEDEN PODÍLOVÝ LIST
Fond je fondem růstovým, nevyplácí podíly na zisku (dividendy) ani na výnosech z hospodaření Fondu, ale tyto jsou reinvestovány a odráží se v hodnotě podílového listu Fondu.
H. ÚDAJE O SKUTEČNĚ ZAPLACENÉ ÚPLATĚ OBHOSPODAŘOVATELI ZA OBHOSPODAŘOVÁNÍ MAJETKU FONDU,
s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních
Za období 1. ledna – 30. června 2023 činily náklady na úplatu za obhospodařování majetku Fondu 103 538 tis. Kč.
Za období 1. ledna – 30. června 2023 činily náklady na výkon funkce depozitáře 4 176 tis. Kč a náklady na ostatní služby depozitáře 1 390 tis. Kč.
Za období 1. ledna – 30. června 2023 činily náklady na služby auditora 143 tis. Kč.
Za období 1. ledna – 30. června 2023 činily náklady na vedení evidence podílových listů Fondu 7 544 tis. Kč.
Za období 1. ledna – 30. června 2023 činily náklady na výkonnostní odměnu Fondu -1 736 tis. Kč.
Za období 1. ledna – 30. června 2023 byla vyčíslena daň z příjmů (včetně daně ze samostatného základu daně) ve výši 1 349 tis. Kč.
I. RIZIKA SOUVISEJÍCÍ S DERIVÁTY, KVANTITATIVNÍ OMEZENÍ A METODY HODNOCENÍ RIZIK,
které byly zvoleny pro hodnocení rizik spojených s technikami obhospodařování Fondu za rozhodné období, včetně údajů o protistranách obchodů, druhu a výši přijatého zajištění, výnosech a nákladech spojených s použitím těchto technik, a informace o investičních limitech ve vztahu k derivátům sjednaným na účet tohoto Fondu
Rizika související s deriváty
Rizika spojená s finančními typy derivátů jsou v zásadě rizika tržní, a to buď měnová, akciová či úroková podle podkladového aktiva derivátu, a úvěrové riziko protistrany. V případě derivátů je třeba upozornit na důsledky pákového efektu, které obecně znamenají, že i mírná změna ceny podkladového nástroje, od kterého je derivát odvozen, znamená relativně velkou změnu ceny derivátu.
Riziko protistrany plynoucí z finančních derivátů vyjádřené jako součet kladných reálných hodnot těchto derivátů nesmí u jedné smluvní strany překročit:
- 10 % upraveného fondového kapitálu, je-li touto smluvní stranou osoba, za kterou může Fond podle statutu nabýt pohledávku z bankovního vkladu, nebo
- 5 % upraveného fondového kapitálu, je-li touto smluvní stranou jiná osoba než uvedená v předchozí odrážce.
Kvantitativní omezení
zvolené pro hodnocení rizik spojených s technikami obhospodařování Fondu
Fond může používat finanční deriváty a provádět repo obchody pouze ve vztahu k investičním cenným papírům nebo nástrojům peněžního trhu a pouze za účelem snížení rizik z investování Fondu, snížení nákladů Fondu, získání dodatečného kapitálu nebo dosažení dodatečných výnosů pro Fond. Fond musí být v každém okamžiku schopen splnit svou povinnost převést peněžní prostředky nebo dodat podkladové aktivum plynoucí z finančního derivátu sjednaného na účet Fondu.
Fond investuje především do cenných papírů vydávaných akciovými fondy a dále v nižší míře do akcií, dluhopisů, nástrojů peněžního trhu, cenných papírů vydávaných dluhopisovými fondy nebo jiných investičních nástrojů. Do akcií a cenných papírů vydávaných akciovými fondy Fond investuje minimálně 70 % fondového kapitálu sníženého o oprávky a opravné položky (dále jen „upravený fondový kapitál“), přičemž investice do akcií nesmí přesáhnout 30 % upraveného fondového kapitálu. Investice Fondu do nástrojů peněžního trhu, do dluhopisů, do cenných papírů vydávaných fondy peněžního trhu, fondy krátkodobých dluhopisů nebo dluhopisovými fondy a do vkladů u bank nesmí v součtu přesáhnout 30 % upraveného fondového kapitálu. Do jiných než v předchozích větách uvedených investičních cenných papírů nebo cenných papírů vydaných investičními fondy a do finančních derivátů nesmí Fond investovat v součtu více než 30 % upraveného fondového kapitálu.
Zde uvedená kvantitativní omezení jsou podrobněji vymezena ve statutu Fondu v souladu s nařízením vlády č. 243/2013 Sb., o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování (dále jen „Nařízení vlády“).
Metody
zvolené pro hodnocení rizik spojených s a technikami obhospodařování Fondu
Při řízení rizik vyplývajících z použití investičních nástrojů, které jsou součástí majetku Fondu, uplatňuje Společnost následující metody:
a) monitorování a kontrola dodržování relevantních pravidel rozložení a omezení rizik (investiční limity a pravidla) daných obecně závaznými právními předpisy a statutem Fondu,
b) monitorování vývoje volatility výkonnosti Fondu vyjádřené směrodatnou odchylkou vypočtenou z 36 měsíčních výkonností podílových listů Fondu v ročním vyjádření,
c) monitorování událostí operačního rizika.
Investiční společnost zajišťuje úvěrové riziko u derivátů a repo obchodů dle pravidel stanovených statutem Fondu a Nařízením vlády. Společnost dále sleduje vývoj úvěrových ratingů investičních nástrojů.
J. ROČNÍ ODCHYLKA SLEDOVÁNÍ MEZI VÝKONNOSTÍ FONDU A VÝKONNOSTÍ SLEDOVANÉHO INDEXU,
pokud Fond sleduje určitý index nebo jiný finanční kvantitativně vyjádřený ukazatel (benchmark), včetně vysvětlení rozdílů mezi očekávanou a skutečnou odchylkou sledování za příslušné období
Skutečná odchylka mezi výkonností Fondu a výkonností sledovaného indexu (benchmarku) za příslušné období činí -2,94 %. Očekávaná odchylka sledování za příslušné období není pro Fond explicitně stanovena.
K. CELKOVÝ POČET PODÍLOVÝCH LISTŮ FONDU,
které jsou v oběhu ke dni 30. 6. 2023 a které byly vydány a odkoupeny v rozhodném období
V rozhodném období bylo vydáno 764 024 432 podílových listů a odkoupeno 982 533 353 podílových
listů Fondu. K 30. červnu 2023 bylo v oběhu 10 469 576 147 podílových listů Fondu.
L. FONDOVÝ KAPITÁL PŘIPADAJÍCÍ NA JEDEN PODÍLOVÝ LIST
K 30. červnu 2023 připadl na jeden podílový list Fondu fondový kapitál ve výši 1,3220 Kč.
M. SKLADBA A ZMĚNY SKLADBY MAJETKU FONDU
Podíl v % na aktivech celkem | 30. června 2023 | 30. června 2022 |
Pohledávky za bankami | 10,54 % | 3,60 % |
Akcie, podílové listy a ostatní podíly | 88,41 % | 96,09 % |
Ostatní aktiva | 1,05 % | 0,31 % |
N. INFORMACE TÝKAJÍCÍ SE SFT A SWAPŮ VEŠKERÝCH VÝNOSŮ
Objem zapůjčených cenných papírů a komodit,
vyjádřený jako podíl na celkových zapůjčitelných aktivech vymezených bez zahrnutí peněžních prostředků a peněžních ekvivalentů
Z majetku Fondu nedošlo v rozhodném období k zapůjčení žádných cenných papírů nebo komodit.
Objem aktiv využitých v jednotlivých druzích SFT a swapech veškerých výnosů, vyjádřený v absolutní výši (v měně Fondu) a jako podíl na aktivech spravovaných Fondem
Fond uzavírá pouze buy-sell operace a to v hrubé výši 829 259 259,26 Kč, které tvoří 5,96 % objemu aktiv Fondu.
Fond uzavírá pouze sell-buy operace a to v hrubé výši 350 000 000 Kč, které tvoří 2,51 % objemu aktiv Fondu.
Deset nejvýznamnějších emitentů kolaterálu,
v rámci všech SFT a swapů veškerých výnosů (členění objemů obdrženého kolaterálu cenných papírů a komodit podle názvu emitenta):
Jediným emitentem kolaterálu byla v rozhodném období Česká národní banka a.s.
Deset nejvýznamnějších smluvních stran
u jednotlivých druhů SFT a swapů veškerých výnosů samostatně (název smluvní strany a hrubý objem nevypořádaných obchodů)
Pro uzavírání buy-sell operací na účet Fondu je využívána jako protistrana Komerční banka, a.s.
K 30. červnu 2023 byl nevypořádaný pouze jeden obchod s protistranou Komerční banka, a.s. v objemu 1 200 000 000 Kč.
Souhrnné údaje o obchodech za každý druh SFT a swapů veškerých výnosů samostatně,
v členění podle druhu a kvality kolaterálu;
v členění podle profilu splatnosti kolaterálu dále rozčleněného podle následujících dob splatnosti: kratší než jeden den, jeden den až jeden týden, jeden týden až jeden měsíc, jeden měsíc až tři měsíce, tři měsíce až jeden rok, déle než jeden rok, otevřená splatnost;
v členění podle měny kolaterálu;
v členění podle profilu splatnosti SFT a swapů veškerých výnosů dále rozčleněného podle následujících dob splatnosti: kratší než jeden den, jeden den až jeden týden, jeden týden až jeden měsíc, jeden měsíc až tři měsíce, tři měsíce až jeden rok, déle než jeden rok, otevřené obchody
v členění podle země, v níž jsou smluvní strany usazeny;
v členění podle vypořádání a clearingu (např. trojstranné, ústřední protistrana, dvoustranné);
Typ operace | Typ cenného papíru a jeho splatnost | Splatnost SFT | Měna | Země | Clearing |
Buy-sell | Roční pokladniční poukázka | 14-denní splatnost | CZK | ČR | dvoustranné vypořádání |
Sell-buy | Cenný papír emitent ČNB CZ0001006563 | - | CZK | ČR | dvoustranné vypořádání |
Podíl kolaterálu, který byl obdržen a je opětovně použit,
ve vztahu k maximálnímu objemu uvedenému v prospektu či informacích poskytnutých investorům
Kolaterál není opětovně použit.
Výnosy ze znovupoužití peněžních prostředků
poskytnutých k zajištění dluhu, plynoucí Fondu
Fondu v rozhodném období neplynuly žádné výnosy ze znovupoužití peněžních prostředků poskytnutých k zajištění dluhu.
Úschova kolaterálu obdrženého Fondem v rámci SFT a swapů veškerých výnosů
Počet a názvy uschovatelů a objem aktiv kolaterálu uschovaných u každého z nich
Kolaterál je uschován u Unicredit Bank Czech Republic and Slovakia, a.s. v hrubé výši 1 203 020 333 Kč.
Úschova kolaterálu poskytnutého Fondem v rámci SFT a swapů veškerých výnosů
Podíl kolaterálu, který je držen buď na oddělených účtech či na sdružených účtech nebo na jiných účtech
Fond v rozhodném období neposkytl žádný kolaterál.
Údaje o výnosech a nákladech za každý druh SFT a swapů veškerých výnosů
v členění podle Xxxxx, Společnosti a třetích stran (např. zprostředkovatele půjček) v absolutním vyjádření a v poměru k celkovým výnosům plynoucím z daného druhu SFT a swapů veškerých výnosů
Údaje o výnosech a nákladech za uskutečněné buy-sell operace shrnuje následující tabulka:
Protistrana obchodu | Výnosy (v Kč) | % z celkových výnosů | Náklady (v Kč) | % z celkových nákladů |
Komerční banka, a.s. | 29.749.924,98 | 100,00 % | 323.300,-- | 100 % |
Údaje o výnosech a nákladech za uskutečněné sell-buy operace shrnuje následující tabulka:
Protistrana obchodu | Výnosy (v Kč) | % z celkových výnosů | Náklady (v Kč) | % z celkových nákladů |
Komerční banka, a.s. | 0,-- | 0,00 % | 483 194,44 | 100 % |