VISSE AKTIONÆRER OG BESTYRELSEN I INITIATOR PHARMA A/S (PUBL) FORSLAG TIL RETNINGSLINJER OG BESLUTNING OM OPTIONSPROGRAM

VISSE AKTIONÆRER OG BESTYRELSEN I INITIATOR PHARMA A/S (PUBL) FORSLAG TIL RETNINGSLINJER OG BESLUTNING OM OPTIONSPROGRAM

Baggrund

Visse aktionærer og bestyrelsen i Initiator Pharma A/S (publ) (”Selskabet”) foreslår, at general- forsamlingen beslutter at bemyndige bestyrelsen til at kunne udarbejde et optionsprogram til visse medarbejdere og nøglekonsulenter, som er aktive i Selskabet.

Formålet med det foreslåede optionsprogram (»Optionsprogrammet«) er at sikre et langsigtet engagement blandt medarbejderne, ledelsen og nøglekonsulenter i Selskabet ved hjælp af et in- citamentssystem, der er forbundet med Selskabets fremtidige værditilvækst. Ved at indføre et aktierelateret incitamentsprogram præmiereres den langsigtede værditilvækst i Selskabet, hvilket indebærer fælles interesser og mål for Selskabets aktionærer og nøglepersoner. Denne form for incitamentsprogram kan endog forventes at kunne forbedre Initiator Pharmas muligheder for at beholde kompetente personer. Optionsprogrammets nærmere indhold ses under punkt A nedenfor.

For at kunne gennemføre Selskabets forpligtelse i henhold til Optionsprogrammet foreslår bestyrelsen også, at generalforsamlingen træffer beslutning om, om bestyrelsen bemyndiges til at kunne udstede optioner (»warrants«).

A. Bestyrelsens forslag til beslutning af optionsprogrammet 2018/2020 (vedtægternes § 4g)

Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen træffer beslutning om at bemyndige bestyrelsen til at indføre Optionsprogrammet i overensstemmelse med følgende overordnede retningslinjer:

1. Optionsprogrammet skal omfatte op til 434.197 tegningsoptioner modsvarende 2,5 % af den udstedte aktiekapital.

2. Tegningsoptionerne skal udstedes til en kurs svarende til en beregnet markedsværdi for tegningsoptionerne (optionspræmie) ved hjælp af Black & Scholes-modellen pr. 31. maj 2018 baseret på tegningskurs med udnyttelse af tegningsoptionerne på 130 procent af den gennemsnitlige volumenvægtede kurs i perioden 17. maj 2018 til og med 31. maj 2018, dog ikke under aktiens nominelle værdi. Den beregnede tegningskurs afrundes til nærmeste hele øre. Beregningen skal udføres af en uafhængig vurderingsekspert.

3. Optionsprogrammet skal omfatte medarbejdere, ledelsesmedlemmer og nøglekonsulenter i Selskabet. Bestyrelsen fastsætter det antal tegningsoptioner, som hver deltager får i henhold til følgende principper.

Retten til at tegne tegningsoptioner skal med afvigelse fra aktionærernes fortrinsret ske til medarbejdere, ledelsesmedlemmer og nøglekonsulenter i Selskabet.

Xxxxxxxxx af tegningsoptioner til ledelsesmedlemmer og bestyrelsen:

Navn og position:	Xxxxx tegningsoptioner:
Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx, VD/CEO	86,839
Xxxxxxx Xxxxx, CFO	69,472
Xxxxxx X. Xxxxxxx, CDO	86,839
Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx, Formand	69,472
Xxx Xxxxxxxx, CMO	52,104
Xxx Xxxxxx, CTO	52,104
Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx, bestyrelsesmedlem	17,368

Bestyrelsen er berettiget til at ændre fordelingen og/eller at genbruge og genudstede tegningsoptioner.

4. Tildelingen til navngivne ledelsesmedlemmer og bestyrelsen skal ske senest d. 30. juni 2018. Tegningen skal ske senest d. 30. juni 2018. Bestyrelsen skal have ret til at udskyde tildelings- og tegningstidspunktet.

5. De tildelte tegningsoptioner modnes, når følgende milepæl er opnået: Publisering af positive kliniske fase 2a data før udgangen af 2019.

6. Tildelte og modnede tegningsoptioner skal udnyttes senest d. 31. december 2020. De nøjagtige tidsvinduer til udnyttelse af tegningsoptioner fastsættes af bestyrelsen.

7. Tegningsoptionerne skal reguleres i separat aftale med derespektive deltagere. Bestyrelsen har ansvaret for udformning og håndtering af Optionsprogrammet inden for rammerne for ovenfor anførte overordnede vilkår og retningslinjer og i overensstemmelse med de vilkår, som fremgår af selskabets vedtægter, inklusive bemyndigelsen i vedtægternes § 4g og vedtægternes bilag 4g.

Bestyrelsens behandling af forslaget

Selskabets bestyrelse har forelagt Optionsprogramsforslaget. Ved oprettelse af forslaget har bestyrelsen taget højde for, at Optionsprogrammet primært er rettet mod personer, der er aktive i Danmark. Vilkårene i Optionsprogrammet er derfor udarbejdet for at stemme overens med markedspraksis i Danmark.

Fortynding

I tilfælde af at alle tegningsoptioner udnyttes, vil antallet af aktier stige med 434.197 aktier, og aktiekapitalen vil nominelt (talmæssigt) stige med DKK 45.590,685.

Udnyttes alle tegningsoptioner baseret på Selskabets nuværende aktiekapital, modsvarer dette en udvanding for nuværende for højst 2.5 % af aktierne og stemmerne. Der tages forbehold for sådanne omregninger som følge af emissioner m.m., som kan forekomme i henhold til de fuldstændige vilkår for tegningsoptionerne.

Øvrige udestående tegningsoptioner: Selskabet har 434.197 udestående tegningsoptioner, tilsvarende 2.5% af det eksisterende antal utstedte aktier.

Relation til tidligere bemyndigelse (vedtægternes § 4c).

Disse retningslinjer ændrer ikke på retningslinjerne for udstedelse af warrants, der allerede har fundet sted i henhold til vedtægternes § 4c.

Afrhus i maj 2018 Bestyrelsen i Initiator Pharma A/S (publ)