PROSPEKT
PROSPEKT
Investeringsforeningen Danske Invest Index
Offentliggjort den 07. februar 2023
1 Indholdsfortegnelse
1 Indholdsfortegnelse 2
2 Tegningsbetingelser 4
3 Generelle forhold vedrørende foreningen 4
3.1 Foreningens navn, adresse mv 4
3.2 Foreningens formål 4
3.3 Foreningens bestyrelse 4
3.4 Foreningens investeringsforvaltningsselskab 5
3.5 Foreningens revisor 5
3.6 Foreningens finanskalender 5
4 Generelt for alle afdelinger 5
5 Afdelingsbeskrivelser 9
5.1 Europe Restricted - Accumulating KL 9
5.2 Global AC Restricted - Accumulating KL 12
5.3 Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL 16
5.4 Japan Restricted - Accumulating KL 20
5.5 Norway Restricted - Accumulating KL 23
5.6 Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL 25
5.7 Sweden Restricted - Accumulating KL 28
5.8 USA Restricted - Accumulating KL 30
6 Afdelingernes/andelsklassernes risici 33
7 Afkast, udbytte og skatteforhold m.v 38
7.1 Afkast, udbytte og kursændringer 38
7.2 Skatteregler 38
8 Tegning og tegningomkostninger 40
8.1 Løbende emission 40
8.2 Tegningssteder 40
8.3 Tegningskurs 41
8.4 Betaling for tegning og opbevaring 42
8.5 Emissions- og indløsningspriser m.v 42
9 Omsætning, indløsning og indløsningsomkostninger 42
9.1 Omsættelighed og indløsning 42
9.2 Afregning i forbindelse med indløsning 44
9.3 Foreningsandelene registrering, størrelse og kursangivelse 44
9.4 Optagelse til handel 44
10 Drift, samarbejdsparter og løbende omkostninger 45
10.1 Administration 45
10.2 Omkostninger til bestyrelsen og Finanstilsynet 45
10.3 Honorar til investeringsforvaltningsselskab 45
10.4 Depotselskab 46
10.5 Prisstillelse 47
10.6 Formidler 47
10.7 Porteføljeforvalter 47
11 Rettigheder, vedtægter og regnskabsforhold m.v 48
11.1 Notering på navn 48
11.2 Stemmeret og rettigheder 48
11.3 Opløsning af foreningen, en afdeling eller andelsklasse 48
11.4 Vedtægter, årsrapport, central investorinformation og beholdningsopgørelse 48
11.5 Midlertidig finansiering 49
12 Værdipapirfinansieringstransaktioner og sikkerhedsstillelse 49
12.1 Værdipapirudlån 49
12.2 Genkøbstransaktioner 49
12.3 Kriterier der anvendes til at udvælge modparter 50
12.4 Politik for sikkerhedsstillelse 50
12.5 Værdiansættelse af sikkerheder 51
BILAG 1: Handelsomkostninger/emissionstillæggets sammensætning og maksimale størrelse i procent 52
BILAG 2 Handelsomkostninger/indløsningsfradragets sammensætning og maksimale størrelse i procent 54
BILAG 3: Administrationshonorar og managementhonorar 56
BILAG 4: Administrationsomkostninger de seneste 5 år 58
BILAG 5: Honorar vedrørende porteføljeforvaltning 60
BILAG 6: ISIN, SE-nr. og FT-nr 62
BILAG 7: Distributionsomkostninger 64
BILAG 8: Godkendte børser og markeder 66
BILAG 9: Afdelingernes kategori for bæredygtighedsrelaterede oplysninger 67
BILAG 10: SFDR - bilag 68
2 Tegningsbetingelser
Bestyrelsen for Investeringsforeningen Danske Invest Index har godkendt, at foreningsandele i afdelingerne udbydes i løbende tegning uden fastsat højeste beløb på nedenstående betingelser.
Prospektet er gældende fra den 01. januar 2023 og erstatter de hidtil gældende prospekter for afdelingerne.
Prospektet er udarbejdet i overensstemmelse med danske regler og lovgivning, herunder bekendtgørelse nr. 138 af 17. februar 2016 om oplysninger i prospekter for danske UCITS. Prospektet er indsendt til Finanstilsynet i Danmark i henhold til kapitel 12 i lov om investeringsforeninger m.v.
Prospektet udbydes i Danmark, Norge, Sverige og Finland. Der er foretaget anmeldelse til myndighederne med henblik på markedsføring af andele i Norge, Sverige og Finland.
The sub-funds and classes may not be offered for sale or sold in the USA or Canada, and the prospectus may not be distributed to investors resident in those territories.
Oplysningerne i dette prospekt kan ikke betragtes som rådgivning vedrørende investeringsmæssige eller andre forhold. Investorer opfordres til at søge individuel rådgivning om egne investeringsmæssige og dertil knyttede forhold.
Ethvert forhold omtalt i nærværende prospekt, herunder investeringsstrategi og risikoprofil, kan inden for lovgivningens og vedtægternes rammer ændres efter bestyrelsens beslutning.
Medmindre andet er anført, vedrører lovhenvisninger danske love.
3 Generelle forhold vedrørende foreningen
3.1 Foreningens navn, adresse mv. Investeringsforeningen Danske Invest Xxxxx Xxxxxxxxxxx 00, 0000 Xxx. Lyngby
T lf.: 33 33 71 71
CVR-nr. 36 54 06 72, FT-nr. 11.184
Foreningen er stiftet den 7. januar 2015. Foreningen har den 28. februar 2020 skiftet navn fra Investeringsforeningen ProCapture til det nuværende.
3.2 Foreningens formål
Foreningens formål er fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i værdipapirer i overensstemmelse med reglerne i kapitel 14 og 15 i lov om investeringsforeninger m.v., og på forlangende af en deltager at indløse deltagerens andel af formuen med midler, der hidrører fra denne, jf. vedtægternes § 16.
På baggrund heraf søges midlerne investeret således, at der opnås et tilfredsstillende afkast.
3.3 Foreningens bestyrelse
Direktør Xxxxxx Xxxxxxxx-Xxxxxxx, formand Advokat Xx Xxxxx, næstformand Direktør Xxxxxxxx Xxxxxx Løgstrup Direktør Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx
Direktør Xxxx Xxxxx Xxxx Direktør Xxx Xxxxxx
3.4 Foreningens investeringsforvaltningsselskab
Danske Invest Management A/X Xxxxxxxxxxx 00, 0000 Xxx. Lyngby
T lf.: 33 33 71 71
CVR-nr. 12 52 25 76, FT-nr. 17.110
Selskabet ejes af Danske Bank A/S.
Investeringsforvaltningsselskabets direktion udgøres af adm. direktør Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxxxx og vicedirektør Xxxxxx Xxxxxx.
Foreningen har indgået aftale med Danske Invest Management A/S om, at selskabet varetager den daglige ledelse af foreningen i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, lov om investeringsforeninger m.v., foreningens vedtægter, anvisninger fra foreningens bestyrelse, herunder investeringsrammer for de enkelte afdelinger.
Aftalen indebærer endvidere, at selskabet efter godkendelse af foreningens bestyrelse indgår aftaler om porteføljerådgivning/-formidling, formidling og andre ydelser vedrørende foreningens afdelinger.
3.5 Foreningens revisor
PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Xxxxxxxxxxx 00, 0000 Xxxxxxxx
CVR-nr. 33 77 12 31
3.6 Foreningens finanskalender
Marts 2023: Årsrapport 2022
April 2023: Ordinær generalforsamling August 2023: Halvårsrapport 2023
4 Generelt for alle afdelinger
Såfremt en afdeling har betegnelsen KL tilføjet i den sidste del af navnet, angiver dette jf. vedtægterne, at bestyrelsen er bemyndiget til at træffe beslutning om etablering af andelsklasser. Såfremt der etableres nye andelsklasser, vil der blive udarbejdet et nyt prospekt, hvor andelsklasserne vil fremgå.
Den enkelte klasses aktuelle benchmark er omtalt, såfremt klassen opererer med et sådant. Hvis der over tiden har været udskiftninger af en klasses benchmark, indgår det faktisk anvendte benchmark i en given periode i beregningerne over benchmarkets afkast og standardafvigelse.
Investeringsforeninger med afdelinger, der anvender benchmarks, som er omfattet af benchmark
forordningen (EU-forordning 2016/1011 af 8. juni 2016), skal oplyse, om de anvendte benchmark er leveret af en administrator, der er registreret af Den Europæiske Værdipapir- og
Markedstilsynsmyndighed (ESMA).
Udgangspunktet i foreningen er, at alle de benchmarks, der anvendes, leveres af en administrator, der er registreret af ESMA. Nogle afdelinger benytter benchmark, som leveres af administratorer, der ikke er registreret af ESMA. En administrator af benchmark, der er hjemhørende uden for EU, har indtil
31. december 2023 mulighed for at ansøge om at blive godkendt.
I beskrivelsen af de afdelinger, der anvender benchmark, som er omfattet af benchmark-forordningen, vil der ved angivelsen af benchmark være en indikation, om den pågældende administrator af
benchmark er registreret af ESMA
Bestyrelsen for foreningen har fastsat procedurer for fastlæggelse af benchmark, i tilfælde af der sker ændringer i de pågældende benchmark, eller såfremt et givent benchmark ikke længere udbydes af en administrator, der er registreret af ESMA.
Målet for afdelinger, som følger en passiv investeringsstrategi - også kaldet indeksbaseret - er at investeringerne er sammensat, så de følger det valgte indeks tæt. Derved kan investor forvente, at afkastet i store træk svarer til udviklingen i indekset. Afkastet vil dog typisk være lidt lavere end
udviklingen i det valgte indeks, fordi omkostningerne trækkes fra i afkastet. Ligeledes kan investor forvente, at afdelingen vil følge et underliggende bæredygtigt formål for benchmarket, når et sådan findes.
Den typiske investor i afdelingerne/andelsklasserne ønsker at drage fordel af den indbyggede risikospredning inden for afdelingernes/andelsklassernes investeringsområde frem for selv at foretage enkeltinvesteringer og opbygge en individuel værdipapirportefølje. Den typiske investor i afdelingerne/andelsklasserne betragter investeringen som et element, der indgår i en samlet portefølje. Andre typiske forhold for de enkelte afdelinger ses i afdelingsbeskrivelserne i afsnit 5.
Politik for ansvarlige investeringer
Ansvarlige investeringer spiller en central rolle i foreningens ambition om at skabe tilfredsstillende afkast til investorerne. Ambitionen er at påvirke udstedere (selskaber) i en mere ansvarlig og bæredygtig retning og bidrage til en positiv samfundsudvikling. Derfor er bæredygtighedsfaktorer - hvilket inkluderer menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljø, klima og sociale forhold samt bestikkelse og korruption og god selskabsledelse - et naturligt element at tage højde for i afdelingernes inveseringsproces, og når porteføljeforvalterne er i dialog med udstedere (selskaber).
Beskrivelse af afdelingernes integration af bæredygtighedsrisici
I overensstemmelse med Danske Invests politik for ansvarlige investeringer, indgår bæredygtighedsrisici som en integreret del af afdelingernes investeringsprocesser svarende til øvrige relevante risici.
Ved integration af bæredygtighedsrisici i investeringsprocessen identificeres bæredygtighedsfaktorer, som kan udgøre en risiko og ultimativt påvirke investeringers afkast.
For indeksbaserede strategier udvælges investeringer med henblik på at afspejle porteføljesammensætningen i benchmark. Afdelingernes eksponering til bæredygtighedsrisici er således en spejling af de bæredygtighedsrisici, der gælder for benchmark.
Afdelingerne bliver systematisk screenet for bæredygtighedsfaktorer. Det håndteres af vores porteføljeforvaltere på grundlag af deres egne analyser samtdata og analyser fra andre dataleverandører.
Som nærmere defineret i Danske Invests politik for ansvarlige investeringer og dertilhørende instrukser, sker screening af investeringsuniverset under henvisning til gældende regler, ”best practices” inden for sektoren, internationale normer og standarder for god selskabsledelse. På grundlag af vurderinger og dialog med udstedere (selskaber) kan det løbende besluttes at sælge eller begrænse investeringer for afdelingerne generelt eller i en specifik afdeling, grundet uhensigtsmæssige eksponeringer til bæredygtighedsrisici. Bæredygtighedsrisici kan således, afhængig af en afdelings strategi og risikoprofil, have betydning ikke alene for investeringsbeslutninger, men også for fastholdelsen af investeringer i porteføljen.
Ud over porteføljeforvalternes egen opfølgning på bæredygtighedsrisici monitorerer Danske Invest indikatorer for afdelingerne for at sikre, at bæredygtighedsrisici forvaltes forsvarligt af
porteføljeforvalterne.
For yderligere information om de relevante bæredygtighedsrisici og deres forventede indvirkning på de enkelte afdelinger, henvises til afsnit 6 ”Afdelingernes/andelsklassernes risici”.
Beskrivelse af bæredygtighedsrelaterede egenskaber for afdelingerne
Danske Invest er i henhold til SFDR (EU Forordning nr. 2019/2088 af 27. november 2019 om bæredygtighedsrelaterede oplysninger i sektoren for finansielle tjenesteydelser) forpligtet til at integrere bæredygtighedsrelaterede oplysninger i prospektet for afdelingerne. For de respektive afdelinger er oplysningsforpligtelsen knyttet op på afdelingens kategorisering under SFDR og således, hvorvidt afdelingen fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika (artikel 8-kategorien), har bæredygtige investeringer som mål1 (artikel-9 kategorien), eller blot integrerer bæredygtighedsrisici som en del af investeringsprocessen (artikel 6-kategorien).
For afdelinger under artikel 8 henholdsvis artikel 9, hvilke vi i Danske Invest omtaler som ”Afdelinger, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika” henholdsvis ”Afdelinger med et bæredygtigt investeringsmål” indeholder prospektet i bilag 11 yderligere oplysninger relateret til de relevante bæredygtighedsegenskaber for afdelingen. Envidere findes oplysninger på hjemmesiden og i årsrapporten.
Danske Invest har defineret rammer for rapportering og opfyldelse af de miljømæssige og/eller sociale karakteristika og bæredygtige investeringsmål. ”Afdelinger, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika” (artikel 8) kan have forskellige kombinationer af karakteristika, herunder at afdelingen delvist investerer i bæredygtige investeringer. Tilsvarende kan en ”Afdeling med et bæredygtigt investeringsmål” (artikel 9) efterkomme forskellige dedikerede bæredygtige investeringsmål i kombination med de respektive øvrige karakteristika afhængig af den enkelte afdelings investeringsstrategi og investeringsunivers. Karakteristika og bæredygtige investeringsmål bygger på ensrettede bindende elementer, indikatorer tilmonitorering m.v., som integreres i investeringsprocessen og fremgår af tabellerne nedenfor. Derved bliver de respektive miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremmet og de bæredygtige investeringsmål efterkommet.
Afdelinger, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika (artikel 8) eller Afdelinger med et bæredygtigt investeringsmål (artikel 9)
Ud over at integrere bæredygtighedsrisici i alle afdelinger, fremmer en række afdelinger miljømæssige og/eller sociale karakteristika (jf. artikel 8). Artikel 9 afdelinger forfølger tillige bæredygtige investeringsmål.
Miljømæssige og/eller sociale karakteristika samt god ledelsespraksis kan således påvirke beslutningen om enten at købe eller øge beholdningen i en investering, fastholde eller opretholde vægtningen, sælge eller reducere vægtningen med henblik på at fremme afdelingens karakteristika eller bæredygtige investeringsmål.
Udsteders (selskabers) indvirkning på miljømæssige og sociale karakteristika samt god ledelsespraksis fremmes ved at stemme på generalforsamlinger eller gennem dialog med udstedere. Dialogen foretages individuelt eller sammen med andre investorer. Det gør afdelingerne i stand til at adressere emner inden for god ledelsespraksis og bæredygtighed, f.eks. emissioner, energieffektivitet, biodiversitet, vand, affaldshåndtering, medarbejderforhold, menneskerettigheder samt bekæmpelse af bestikkelse og korruption.
Desuden anvendes screening som værktøj til at identificere væsentlige negative indvirkninger på
bæredygtighedsforhold. Denne screening kan eksempelvis lede til eksklusion af udstedere (selskaber) involveret i kontroversielle våben, tjæresand, termisk kul, tørvefyret elproduktion, tobak og udstedere (selskaber), der er involveret i bæredygtighedsrelaterede kontroverser og aktiviteter, der anses for uacceptable.
Mere generel information om vores investeringsrestriktioner findes på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx.
I hvilket omfang en afdelings miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremmes eller bæredygtige investeringsmål er opfyldt, monitoreres og rapporteres løbende i afdelingens periodiske rapporter. Derudover offentliggøres aktiviteter inden for aktivt ejerskab og restriktioner på hjemmesiden.
1 Investeringsmål om at investere i økonomiske aktiviteter, der målbart bidrager til et miljømæssigt og/eller et socialt formål, hvilke aktiviteter ikke er til væsentlig skade på øvrige bæredygtige mål, som konkret defineret for afdelinger med bæredygtige
investeringsmål og/eller udvalgte afdelinger under betegnelsen ”Afdelinger, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika”.
Nedenstående tabeller beskriver, hvordan de relevante karakteristika og/eller bæredygtige investeringsmål finder anvendelse for afdelingen.
Karakteristika, som fremmes for Afdelinger, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakterstika (artikel 8)
Afdeling | Karakteristika, som fremmes | |||||||
Ansvarlig bæredygtighedspraksis | Ansvarlig miljøforvaltning | Reduktion af samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd | Reduktion af uetiske og kontroversielle aktiviteter | Reduktion af ativiteter med betydelig negativ klimapåvirkning | Selskabers håndtering af bæredygtighedsforhold | Delvis investering i bæredygtige investeringer | ||
Dialog | Stemme | |||||||
Norway Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | |||
Sweden Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | |||
Karakteristika, som fremmes og bæredygtige investeringsmål, som forfølges for Afdelinger med et bæredygtigt investeringsmål (artikel 9)
Afdeling | Karakteristika, som fremmes | Bæredygtige investeringsmål | ||||||||
Ansvarlig bæredygtighedspraksis | Ansvarlig miljøforvaltning | Reduktion af samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd | Reduktion af uetiske og kontroversielle aktiviteter | Reduktion af aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning | Selskabers håndtering af bæredygtighedsforhold | SDG Bidrag | Reduktion af CO2-emissioner | Transition til et bæredygtigt samfund | ||
Dialog | Stemme | |||||||||
Europe Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | ||||
Global AC Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | ||||
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | ||||
Japan Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | ||||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | ||||
USA Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | ||||
Afdelingernes kategori for bæredygtighedsrelaterede oplysninger under SFDR
Af bilag 10 fremgår afdelingernes kategori under SFDR.
Restriktioner
Nedenstående tabel viser de nuværende investeringsrestriktioner, der er gældende for afdelingerne.
Hvis en restriktionskategori for en given afdeling er markeret, udelukkes udstedere (selskaber), som er omfattet af restriktionskategorien, fra afdelingens investeringsunivers. Hvis en kategori ikke er markeret, kan udstedere (selskaber), som er omfattet af denne restriktionskategori, medtages, afhængigt af det definerede investeringsunivers og porteføljeforvalterens skøn.
På xxx.xxxxxxxxxxxx.xx er der yderligere information om definitionerne af investeringsrestriktioner, aktiviteter og kriterier/grænseværdi anvendt af Danske Bank. Disse kan variere over tid.
Reduktion af samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd | Reduktion af uetiske og kontroversielle aktiviteter | Reduktion af ativiteter med betydelig negativ klimapåvirkning | ||||||||||
Afdeling | Samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd | Alkohol | Kontroversielle våben | Kommerciel spillevirksomhed | Militært udstyr | Pornografi | SPU** | Tobak | Fossile brændstoffer | Tørvefyret elproduktion | Tjæresand | Termisk kul |
Europe Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • |
Global AC Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | • | • | • * | • | • | • |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | • | • | • * | • | • | • |
Japan Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • |
Norway Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • |
Sweden Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | |
USA Restricted - Accumulating KL | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • | • |
*) Russiske selskaber inden for fossile brændstoffer vil indgå indtil de markedsmæssig forhold tillader handel med russiske aktier
**) Restriktionsliste defineret af Norges Bank (kaldet ”Statens Pensjons Utland” – ”SPU” restriktioner)
5 Afdelingsbeskrivelser
Afdelingerne er certifikatudstedende og akkumulerende.
Afdelingerne og andelsklasssernes ISIN, SE-nr. og FT-nr. fremgår af bilag 7.
Yderligere oplysninger om de i afdelingsafsnittene omtalte kvantitative grænser og om de metoder, investeringsforvaltningsselskabet anvender med henblik på at sikre overholdelse af disse grænser, kan rekvireres ved at kontakte Danske Invest Management A/S. Investor kan hos Danske Invest Management A/S desuden, når afdelingerne har været i drift i en tilstrækkelig periode, få oplyst om den seneste udvikling i de vigtigste risiciog afkast for kategorierne af de enkelte instrumenter i afdelingerne.
5.1 Europe Restricted - Accumulating KL
Dato for stiftelse af afdelingen: 14. januar 2015 | |
Investeringsstrategi: Passiv/indeksbaseret | Afdelingen er akkumulerende |
Afdelingen og afdelingens andelsklasser har i 2020 ændret navn fra Europe Index Fund - Accumulating KL til det nuværende.
5.1.1 Vedtægtsbestemt investeringsområde
Afdelingen investerer i aktier og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge udviklingen i et europæisk aktieindeks. Aktieindekset har en klimamålsætning. Ved aktier forstås også værdipapirer, der kan sidestilles med aktier. Det kan forekomme, at afdelingen omfatter investeringer, der ikke indgår i indekset. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at foretage senere udskiftninger af indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obligationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter og depotbeviser samt foretage værdipapirudlån.
5.1.2 Bæredygtigt investeringsmål
Afdelingen er er kategoriseret under artikel 9 i SFDR. Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Som supplement til efterkommelsen af det bæredygtige investeringsmål fremmer afdelingen miljømæssige eller sociale karakteristika gennem en forpligtelse til systematisk at supplere benchmarket med en investeringsproces, der integrerer disse bæredygtighedsparametre ved screeninger, investeringsrestriktioner samt aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens bæredygtige investeringsmål samt oplysninger om afdelingens øvrige miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremgår af bilag 11.
5.1.3 Restriktioner og præciseringer vedrørende porteføljesammensætningen
- Der må investeres op til 10 pct. i UCITS, der følger afdelingens benchmark.
- Afdelingen må foretage aktieudlån i overensstemmelse med vilkårene i separat aftale med Danske Bank A/S.
- Anvendelse af afledte finansielle instrumenter skal ske på dækket basis. Der må kun anvendes futures på godkendte aktieindeks og bruttoeksponering må ikke overstige 15 pct. Tildelte afledte finansielle instrumenter kan dog beholdes.
- Afdelingens ex ante tracking error må maksimalt udgøre 1, 5 pct.-point. Tracking error kan være højere som følge af RI-politikkens eksklusion af selskaber, de lovgivningsmæssige placeringsregler, begrænsninger i de faktiske investeringsmuligheder eller ekstraordinære markedsforhold. Afdelingens ex ante tracking error er en teoretisk tracking error beregnet i en risikostyringsmodel, og den vil sædvanligvis være lavere end den faktisk realiserede, der således kan overstige det anførte maksimum. Tracking error afspejler, hvor tæt en afdeling følger sit benchmark.
- Restriktioner vedrørende afdelingens ansvarlige investeringer fremgår af afsnit 4.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
5.1.4 Den typiske investor
Andelsklasse | Typisk investornationalitet | Typisk investeringshorisont, minimum |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | Dansk | 5 år |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | Dansk | 5 år |
Europe Restricted, klasse NOK | Norsk | 5 år |
Europe Restricted, klasse NOK W | Norsk | 5 år |
Europe Restricted, klass SEK | Svensk | 5 år |
Europe Restricted, klass SEK W | Svensk | 5 år |
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | Finsk | 5 år |
5.1.5 Specielt for andelsklasse Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI Europe Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.1.6 Specielt for andelsklasse Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI Europe Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK | ||
Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.1.7 Specielt for andelsklasse Europe Restricted, klasse NOK
Oprettet: 1. februar 2018 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI Europe Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.1.8 Specielt for andelsklasse Europe Restricted, klasse NOK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI Europe Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.1.9 Specielt for andelsklasse Europe Restricted, klass SEK
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI Europe Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.1.10 Specielt for andelsklasse Europe Restricted, klass SEK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI Europe Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.1.11 Specielt for andelsklasse Europe Restricted, osuuslaji EUR W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Finland |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Finland | ||
Benchmark: MSCI Europe Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i EUR Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.2 Global AC Restricted - Accumulating KL
Dato for stiftelse af afdelingen: 14. januar 2015 | |
Investeringsstrategi: Passiv/indeksbaseret | Afdelingen er akkumulerende |
Afdelingen og afdelingens andelsklasser har i 2020 ændret navn fra Global AC Index Fund - Accumulating KL til det nuværende.
5.2.1 Vedtægtsbestemt investeringsområde
Afdelingen investerer i aktier og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge udviklingen i et globalt aktieindeks, der også indeholder aktier fra emerging markets. Aktieindekset har en klimamålsætning. Ved aktier forstås også værdipapirer, der kan sidestilles med aktier. Det kan forekomme, at afdelingen omfatter investeringer, der ikke indgår i indekset. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at foretage senere udskiftninger af indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem an dele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obligationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingens midler placeres fortrinsvis på:
1. markeder, der er beliggende i et EU- eller EØS-land, eller
2. markeder, der er medlemmer af World Federation of Exchanges, eller
3. markeder, der er Full Members eller Associate Members af Federation of European Securities Exchanges, eller
4. markeder, der er separat godkendt af Finanstilsynet, eller
5. børser og andre regulerede markeder, der efter bestyrelsens beslutning er fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at de lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte børser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne, samt bilag 9 til dette prospekt. Æ ndring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter og depotbeviser samt foretage værdipapirudlån.
5.2.2 Bæredygtigt investeringsmål
Afdelingen er er kategoriseret under artikel 9 i SFDR. Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Som supplement til efterkommelsen af det bæredygtige investeringsmål fremmer afdelingen miljømæssige eller sociale karakteristika gennem en forpligtelse til systematisk at supplere benchmarket med en investeringsproces, der integrerer disse bæredygtighedsparametre ved screeninger, investeringsrestriktioner samt aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens bæredygtige investeringsmål samt oplysninger om afdelingens øvrige miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremgår af bilag 11.
5.2.3 Restriktioner og præciseringer vedrørende porteføljesammensætningen
- Der må investeres op til 10 pct. i UCITS, der følger afdelingens benchmark.
- Afdelingen må foretage aktieudlån i overensstemmelse med vilkårene i separat aftale med Danske Bank A/S.
- Anvendelse af afledte finansielle instrumenter skal ske på dækket basis. Der må kun anvendes
futures på godkendte aktieindeks og bruttoeksponering må ikke overstige 15 pct. Tildelte afledte finansielle instrumenter kan dog beholdes.
- Afdelingens ex ante tracking error må maksimalt udgøre 1, 5 pct.-point. Tracking error kan være højere som følge af RI-politikkens eksklusion af selskaber, de lovgivningsmæssige placeringsregler, begrænsninger i de faktiske investeringsmuligheder eller ekstraordinære markedsforhold. Afdelingens ex ante tracking error er en teoretisk tracking error beregnet i en
risikostyringsmodel, og den vil sædvanligvis være lavere end den faktisk realiserede, der således kan overstige det anførte maksimum. Tracking error afspejler, hvor tæt en afdeling følger sit benchmark.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
5.2.4 Den typiske investor
Andelsklasse | Typisk investornationalitet | Typisk investeringshorisont, minimum |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | Dansk | 5 år |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | Dansk | 5 år |
Global AC Restricted, klasse NOK | Norsk | 5 år |
Global AC Restricted, klasse NOK W | Norsk | 5 år |
Global AC Restricted, klass SEK W | Svensk | 5 år |
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | Finsk | 5 år |
5.2.5 Specielt for andelsklasse Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK
Oprettet: 5. december 2020 | Prismetode: dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI AC W orld Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.2.6 Specielt for andelsklasse Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI AC W orld Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.2.7 Specielt for andelsklasse Global AC Restricted, klasse NOK
Oprettet: 1. februar 2018 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI AC W orld Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.2.8 Specielt for andelsklasse Global AC Restricted, klasse NOK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI AC W orld Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.2.9 Specielt for andelsklasse Global AC Restricted, klass SEK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI AC W orldClimate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.2.10 Specielt for andelsklasse Global AC Restricted, osuuslaji EUR W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Finland |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Finland | ||
Benchmark: MSCI AC W orld Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i EUR Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.3 Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL
Dato for stiftelse af afdelingen: 14. januar 2015 | |
Investeringsstrategi: Passiv/indeksbaseret | Afdelingen er akkumulerende |
Afdelingen og afdelingens andelsklasser har i 2020 ændret navn fra Global Emerging Markets Index Fund - Accumulating KL til det nuværende.
5.3.1 Vedtægtsbestemt investeringsområde
Afdelingen investerer i aktier og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge udviklingen i et aktieindeks for emerging markets. Aktieindekset har en klimamålsætning. Ved aktier forstås også værdipapirer, der kan sidestilles med aktier. Det kan forekomme, at afdelingen omfatter investeringer, der ikke indgår i indekset. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at foretage senere udskiftninger af indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obligationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingens midler placeres fortrinsvis på:
1. markeder, der er beliggende i et EU- eller EØS-land, eller
2. markeder, der er medlemmer af World Federation of Exchanges, eller
3. markeder, der er Full Members eller Associate Members af Federation of European Securities Exchanges, eller
4. markeder, der er separat godkendt af Finanstilsynet, eller
5. børser og andre regulerede markeder, der efter bestyrelsens beslutning er fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at de lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte børser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne, samt bilag 9 til dette prospekt. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter og depotbeviser samt foretage værdipapirudlån.
5.3.2 Bæredygtigt investeringsmål
Afdelingen er kategoriseret under artikel 9 i SFDR. Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Som supplement til efterkommelsen af det bæredygtige investeringsmål fremmer afdelingen miljømæssige eller sociale karakteristika gennem en forpligtelse til systematisk at supplere benchmarket med en investeringsproces, der integrerer disse bæredygtighedsparametre ved screeninger, investeringsrestriktioner samt aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens bæredygtige investeringsmål samt oplysninger om afdelingens øvrige miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremgår af bilag 11.
5.3.3 Restriktioner og præciseringer vedrørende porteføljesammensætningen
- Der må investeres op til 10 pct. i UCITS, der følger afdelingens benchmark.
- Afdelingen må foretage aktieudlån i overensstemmelse med vilkårene i separat aftale med Danske Bank A/S.
- Anvendelse af afledte finansielle instrumenter skal ske på dækket basis. Der må kun anvendes futures på godkendte aktieindeks og bruttoeksponering må ikke overstige 15 pct. Tildelte afledte finansielle instrumenter kan dog beholdes.
- Afdelingens ex ante tracking error må maksimalt udgøre 1, 5 pct.-point. Tracking error kan være højere som følge af RI-politikkens eksklusion af selskaber, de lovgivningsmæssige placeringsregler, begrænsninger i de faktiske investeringsmuligheder eller ekstraordinære markedsforhold. Afdelingens ex ante tracking error er en teoretisk tracking error beregnet i en risikostyringsmodel, og den vil sædvanligvis være lavere end den faktisk realiserede, der således kan overstige det anførte maksimum. Tracking error afspejler, hvor tæt en afdeling følger sit benchmark.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
5.3.4 Den typiske investor
Andelsklasse | Typisk investornationalitet | Typisk investeringshorisont, minimum |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | Dansk | 7 år |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | Dansk | 7 år |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | Norsk | 7 år |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | Norsk | 7 år |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK | Svensk | 7 år |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W | Svensk | 7 år |
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | Finsk | 7 år |
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: Dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
5.3.5 Specielt for andelsklasse Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK
Benchmark:
MSCI Emerging Markets Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK
Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.3.6 Specielt for andelsklasse Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: Dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI Emerging Markets Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.3.7 Specielt for andelsklasse Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK
Oprettet: 1. februar 2018 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI Emerging Markets Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.3.8 Specielt for andelsklasse Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI Emerging Markets Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.3.9 Specielt for andelsklasse Global Emerging Markets Restricted, klass SEK
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI Emerging Markets Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.3.10 Specielt for andelsklasse Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI Emerging Markets Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.3.11 Specielt for andelsklasse Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Finland |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Finland | ||
Benchmark: MSCI Emerging Markets Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i EUR Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.4 Japan Restricted - Accumulating KL
Dato for stiftelse af afdelingen: 14. januar 2015 | |
Investeringsstrategi: Passiv/indeksbaseret | Afdelingen er akkumulerende |
Afdelingen og afdelingens andelsklasser har i 2020 ændret navn fra Japan Index Fund - Accumulating KL til det nuværende.
5.4.1 Vedtægtsbestemt investeringsområde
Afdelingen investerer i aktier og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge
udviklingen i et japansk aktieindeks. Aktieindekset har en klimamålsætning. Ved aktier forstås også værdipapirer, der kan sidestilles med aktier. Det kan forekomme, at afdelingen omfatter investeringer, der ikke indgår i indekset. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at foretage senere udskiftninger af indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obligationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
5.4.2 Bæredygtigt investeringsmål
Afdelingen er kategoriseret under artikel 9 i SFDR. Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Som supplement til efterkommelsen af det bæredygtige investeringsmål fremmer afdelingen miljømæssige eller sociale karakteristika gennem en forpligtelse til systematisk at supplere benchmarket med en investeringsproces, der integrerer disse bæredygtighedsparametre ved screeninger, investeringsrestriktioner samt aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens bæredygtige investeringsmål samt oplysninger om afdelingens øvrige miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremgår af bilag 11.
5.4.3 Restriktioner og præciseringer vedrørende porteføljesammensætningen
- Der må investeres op til 10 pct. i UCITS, der følger afdelingens benchmark.
- Afdelingen må foretage aktieudlån i overensstemmelse med vilkårene i separat aftale med Danske Bank A/S.
- Anvendelse af afledte finansielle instrumenter skal ske på dækket basis. Der må kun anvendes futures på godkendte aktieindeks og bruttoeksponering må ikke overstige 15 pct. Tildelte afledte finansielle instrumenter kan dog beholdes.
- Afdelingens ex ante tracking error må maksimalt udgøre 1, 5 pct.-point. Tracking error kan være højere som følge af RI-politikkens eksklusion af selskaber, de lovgivningsmæssige placeringsregler, begrænsninger i de faktiske investeringsmuligheder eller ekstraordinære markedsforhold. Afdelingens ex ante tracking error er en teoretisk tracking error beregnet i en risikostyringsmodel, og den vil sædvanligvis være lavere end den faktisk realiserede, der således kan overstige det anførte maksimum. Tracking error afspejler, hvor tæt en afdeling følger sit benchmark.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
5.4.4 Den typiske investor
Andelsklasse | Typisk investornationalitet | Typisk investeringshorisont, minimum |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | Dansk | 5 år |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | Dansk | 5 år |
Japan Restricted, klasse NOK | Norsk | 5 år |
Japan Restricted, klasse NOK W | Norsk | 5 år |
Japan Restricted, klass SEK | Svensk | 5 år |
Japan Restricted, klass SEK W | Svensk | 5 år |
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | Finsk | 5 år |
5.4.5 Specielt for andelsklasse Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: Dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI Japan Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.4.6 Specielt for andelsklasse Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W
Oprettet: 28. august 2018 | Prismetode: Dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI Japan Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Det er på bestyrelsesmøde den 28. august 2018 vedtaget, at slette Japan Index Fund – Akkumulerende, klasse DKK W. På bestyrelsesmøde den 28. august 2018 blev det endvidere besluttet at oprette en ny andelsklasse med navn Japan Index Fund – Akkumulerende, klasse DKK W.
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.4.7 Specielt for andelsklasse Japan Restricted, klasse NOK
Oprettet: 1. februar 2018 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI Japan Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er ikke registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.4.8 Specielt for andelsklasse Japan Restricted, klasse NOK W
Oprettet: 12. juni 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI Japan Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.4.9 Specielt for andelsklasse Japan Restricted, klass SEK
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI Japan Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Andelsklassen forventes lanceret i 2022.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.4.10 Specielt for andelsklasse Japan Restricted, klass SEK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI Japan Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK | ||
Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.4.11 Specielt for andelsklasse Japan Restricted, osuuslaji EUR W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Finland |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Finland | ||
Benchmark: MSCI Japan Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i EUR Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.5 Norway Restricted - Accumulating KL
Dato for stiftelse af afdelingen: 14. januar 2015 | |
Investeringsstrategi: Passiv/indeksbaseret | Afdelingen er akkumulerende |
Afdelingen og afdelingens andelsklasser har i 2020 ændret navn fra Norway Index Fund - Accumulating KL til det nuværende.
5.5.1 Vedtægtsbestemt investeringsområde
Afdelingen investerer i aktier og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge udviklingen i et norsk aktieindeks. Ved aktier forstås også værdipapirer, der kan sidestilles med aktier. Det kan forekomme, at afdelingen omfatter investeringer, der ikke indgår i indekset. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at foretage senere udskiftninger af indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obligationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter og depotbeviser samt foretage værdipapirudlån.
5.5.2 Miljømæssige og/eller sociale karakteristika
Afdelingen er kategoriseret under artikel 8 i SFDR og fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika, samt forholder sig til god ledelsespraktsis, gennem en forpligtelse til systematisk at supplere benchmarket med en investeringsproces, der integrerer disse bæredygtighedsparametre ved screeninger, investeringsrestriktioner samt aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremgår af bilag 11.
5.5.3 Restriktioner og præciseringer vedrørende porteføljesammensætningen
- Der må investeres op til 10 pct. i UCITS, der følger afdelingens benchmark.
- Afdelingen må foretage aktieudlån i overensstemmelse med vilkårene i separat aftale med Danske Bank A/S.
- Anvendelse af afledte finansielle instrumenter skal ske på dækket basis. Der må kun anvendes futures på godkendte aktieindeks og bruttoeksponering må ikke overstige 15 pct. Tildelte afledte finansielle instrumenter kan dog beholdes.
- Afdelingens ex ante tracking error må maksimalt udgøre 1,5 pct.-point. Tracking error kan være højere som følge af RI-politikkens eksklusion af selskaber, de lovgivningsmæssige placeringsregler, begrænsninger i de faktiske investeringsmuligheder eller ekstraordinære markedsforhold. Afdelingens ex ante tracking error er en teoretisk tracking error beregnet i en risikostyringsmodel, og den vil sædvanligvis være lavere end den faktisk realiserede, der således kan overstige det anførte maksimum. Tracking error afspejler, hvor tæt en afdeling følger sit benchmark.
- Restriktioner vedrørende afdelingens ansvarlige investeringer fremgår af afsnit 4.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
5.5.4 Den typiske investor
Andelsklasse | Typisk investornationalitet | Typisk investeringshorisont, minimum |
Norway Restricted, klasse NOK | Norsk | 5 år |
Norway Restricted, klasse NOK W | Norsk | 5 år |
5.5.5 Specielt for andelsklasse Norway Restricted, klasse NOK
Oprettet: 1. februar 2018 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: OSE Mutual Fund Index målt i NOK Administratoren af benchmarket er ikke registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.5.6 Specielt for andelsklasse Norway Restricted, klasse NOK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark:
OSE Mutual Fund Index målt i NOK
Administratoren af benchmarket er ikke registreret af ESMA
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.6 Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL
Dato for stiftelse af afdelingen: 14. januar 2015 | |
Investeringsstrategi: Passiv/indeksbaseret | Afdelingen er akkumulerende |
Afdelingen og afdelingens andelsklasser har i 2020 ændret navn fra Pacific incl. Canada ex. Japan Index Fund - Accumulating KL til det nuværende.
5.6.1 Vedtægtsbestemt investeringsområde
Afdelingen investerer i aktier og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge udviklingen i et aktieindeks for lande i Pacific ex. Japan og inkl. Canada. Aktieindekset har en klimamålsætning. Ved aktier forstås også værdipapirer, der kan sidestilles med aktier. Det kan forekomme, at afdelingen omfatter investeringer, der ikke indgår i indekset. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at foretage senere udskiftninger af indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obligationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter og depotbeviser samt foretage værdipapirudlån.
5.6.2 Bæredygtigt investeringsmål
Afdelingen er kategoriseret under artikel 9 i SFDR. Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Som supplement til efterkommelsen af det bæredygtige investeringsmål fremmer afdelingen miljømæssige eller sociale karakteristika gennem en forpligtelse til systematisk at supplere benchmarket med en investeringsproces, der integrerer disse bæredygtighedsparametre ved screeninger, investeringsrestriktioner samt aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens bæredygtige investeringsmål samt oplysninger om afdelingens øvrige miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremgår af bilag 11.
5.6.3 Restriktioner og præciseringer vedrørende porteføljesammensætningen
- Der må investeres op til 10 pct. i UCITS, der følger afdelingens benchmark.
- Afdelingen må foretage aktieudlån i overensstemmelse med vilkårene i separat aftale med Danske Bank A/S.
- Anvendelse af afledte finansielle instrumenter skal ske på dækket basis. Der må kun anvendes futures på godkendte aktieindeks og bruttoeksponering må ikke overstige 15 pct. Tildelte afledte finansielle instrumenter kan dog beholdes.
- Afdelingens ex ante tracking error må maksimalt udgøre 1, 5 pct.-point. Tracking error kan være
højere som følge af RI-politikkens eksklusion af selskaber, de lovgivningsmæssige placeringsregler, begrænsninger i de faktiske investeringsmuligheder eller ekstraordinære markedsforhold. Afdelingens ex ante tracking error er en teoretisk tracking error beregnet i en risikostyringsmodel, og den vil sædvanligvis være lavere end den faktisk realiserede, der således kan overstige det anførte maksimum. T racking error afspejler, hvor tæt en afdeling følger sit benchmark.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
5.6.4 Den typiske investor
Andelsklasse | Typisk investornationalitet | Typisk investeringshorisont, minimum |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | Dansk | 5 år |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | Dansk | 5 år |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse NOK W | Norsk | 5 år |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | Svensk | 5 år |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | Finsk | 5 år |
5.6.5 Specielt for andelsklasse Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: Dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI Pacific ex Japan Plus Canada Climate Change Index inkl. nettoudbytter rebalanceret dagligt i forhold til markedsværdi målt i DKK Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.6.6 Specielt for andelsklasse Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: Dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI Pacific ex Japan Plus Canada Climate Change Index inkl. nettoudbytter rebalanceret dagligt i forhold til markedsværdi målt i DKK Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.6.7 Specielt for andelsklasse Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klasse NOK W
Oprettet: 1. februar 2018 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI Pacific ex Japan Plus Canada Climate Change Index inkl. nettoudbytter rebalanceret dagligt i forhold til markedsværdi målt i NOK Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.6.8 Specielt for andelsklasse Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI Pacific ex Japan Plus Canada Climate Change Index inkl. nettoudbytter rebalanceret dagligt i forhold til markedsværdi målt i SEK Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.6.9 Specielt for andelsklasse Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Finland |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Finland | ||
Benchmark: MSCI Pacific ex Japan Plus Canada Climate Change Index inkl. nettoudbytter rebalanceret dagligt i forhold til markedsværdi målt i EUR Administratoren af benchmarket er ikkeregistreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.7 Sweden Restricted - Accumulating KL
Dato for stiftelse af afdelingen: 14. januar 2015 | |
Investeringsstrategi: Passiv/indeksbaseret | Afdelingen er akkumulerende |
Afdelingen og afdelingens andelsklasser har i 2020 ændret navn fra Sweden Index Fund - Accumulating KL til det nuværende.
5.7.1 Vedtægtsbestemt investeringsområde
Afdelingen investerer i aktier og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge udviklingen i et svensk aktieindeks. Ved aktier forstås også værdipapirer, der kan sidestilles med aktier. Det kan forekomme, at afdelingen omfatter investeringer, der ikke indgår i indekset. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at foretage senere udskiftninger af indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obligationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter og depotbeviser samt foretage værdipapirudlån.
5.7.1 Miljømæssige og/eller sociale karakteristika
Afdelingen er kategoriseret under artikel 8 i SFDR og fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika, samt forholder sig til god ledelsespraktsis, gennem en forpligtelse til systematisk at supplere benchmarket med en investeringsproces, der integrerer disse bæredygtighedsparametre ved screeninger, investeringsrestriktioner samt aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremgår af bilag 11.
5.7.2 Restriktioner og præciseringer vedrørende porteføljesammensætningen
- Der må investeres op til 10 pct. i UCITS, der følger afdelingens benchmark.
- Afdelingen må foretage aktieudlån i overensstemmelse med vilkårene i separat aftale med Danske Bank A/S.
- Anvendelse af afledte finansielle instrumenter skal ske på dækket basis. Der må kun anvendes futures på godkendte aktieindeks og bruttoeksponering må ikke overstige 15 pct. Tildelte afledte finansielle instrumenter kan dog beholdes.
- Afdelingens ex ante tracking error må maksimalt udgøre 1, 5 pct.-point. Tracking error kan være højere som følge af RI-politikkens eksklusion af selskaber, de lovgivningsmæssige placeringsregler, begrænsninger i de faktiske investeringsmuligheder eller ekstraordinære markedsforhold. Afdelingens ex ante tracking error er en teoretisk tracking error beregnet i en risikostyringsmodel, og den vil sædvanligvis være lavere end den faktisk realiserede, der således kan overstige det anførte maksimum. Tracking error afspejler, hvor tæt en afdeling følger sit benchmark.
- Restriktioner vedrørende afdelingens ansvarlige investeringer fremgår af afsnit 4.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
5.7.3 Den typiske investor
Andelsklasse | Typisk investornationalitet | Typisk investeringshorisont, minimum |
Sweden Restricted, klass SEK W | Svensk | 5 år |
5.7.4 Specielt for andelsklasse Sweden Restricted, klass SEK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: OMX Stockholm Benchmark Cap GI målt i SEK Administratoren af benchmarket er ikke registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.8 USA Restricted - Accumulating KL
Dato for stiftelse af afdelingen: 14. januar 2015 | |
Investeringsstrategi: Passiv/indeksbaseret | Afdelingen er akkumulerende |
Afdelingen og afdelingens andelsklasser har i 2020 ændret navn fra USA Index Fund - Accumulating KL til det nuværende.
5.8.1 Vedtægtsbestemt investeringsområde
Afdelingen investerer i aktier og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge udviklingen i et amerikansk aktieindeks. Aktieindekset har en klimamålsætning. Ved aktier forstås også værdipapirer, der kan sidestilles med aktier. Det kan forekomme, at afdelingen omfatter investeringer, der ikke indgår i indekset. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at foretage senere udskiftninger af indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obligationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere op til 10 pct. af sin formue i unoterede aktier, obligationer og pengemarkedsinstrumenter m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter og depotbeviser samt foretage værdipapirudlån.
5.8.2 Bæredygtigt investeringsmål
Afdelingen er kategoriseret under artikel 9 i SFDR. Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål..
Som supplement til efterkommelsen af det bæredygtige investeringsmål fremmer afdelingen miljømæssige eller sociale karakteristika gennem en forpligtelse til systematisk at supplere benchmarket med en investeringsproces, der integrerer disse bæredygtighedsparametre ved screeninger, investeringsrestriktioner samt aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens bæredygtige investeringsmål samt oplysninger om afdelingens øvrige miljømæssige og/eller sociale karakteristika fremgår af bilag 11.
5.8.3 Restriktioner og præciseringer vedrørende porteføljesammensætningen
- Der må investeres op til 10 pct. i UCITS, der følger afdelingens benchmark.
- Afdelingen må foretage aktieudlån i overensstemmelse med vilkårene i separat aftale med Danske Bank A/S.
- Anvendelse af afledte finansielle instrumenter skal ske på dækket basis. Der må kun anvendes futures på godkendte aktieindeks og bruttoeksponering må ikke overstige 15 pct. Tildelte afledte finansielle instrumenter kan dog beholdes.
- Afdelingens ex ante tracking error må maksimalt udgøre 1, 5 pct.-point. Tracking error kan være højere som følge af RI-politikkens eksklusion af selskaber, de lovgivningsmæssige placeringsregler, begrænsninger i de faktiske investeringsmuligheder eller ekstraordinære markedsforhold. Afdelingens ex ante tracking error er en teoretisk tracking error beregnet i en risikostyringsmodel, og den vil sædvanligvis være lavere end den faktisk realiserede, der således kan overstige det anførte maksimum. Tracking error afspejler, hvor tæt en afdeling følger sit benchmark.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
5.8.4 Den typiske investor
Andelsklasse | Typisk investornationalitet | Typisk investeringshorisont, minimum |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | Dansk | 5 år |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | Dansk | 5 år |
USA Restricted, klasse NOK | Norsk | 5 år |
USA Restricted, klasse NOK W | Norsk | 5 år |
USA Restricted, klass SEK | Svensk | 5 år |
USA Restricted, klass SEK W | Svensk | 5 år |
USA Restricted, osuuslaji EUR W | Finsk | 5 år |
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | Finsk | 5 år |
5.8.5 Specielt for andelsklasse USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI USA Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.8.6 Specielt for andelsklasse USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: dobbeltpris | Andelsklassen udbydes i Danmark |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Danmark | ||
Benchmark: MSCI USA Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i DKK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.8.7 Specielt for andelsklasse USA Restricted, klasse NOK
Oprettet: 1. februar 2018 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI USA Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.8.8 Specielt for andelsklasse USA Restricted, klasse NOK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Norge |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Norge | ||
Benchmark: MSCI USA Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i NOK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.8.9 Specielt for andelsklasse USA Restricted, klass SEK
Oprettet: 5. december 2019 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI USA Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.8.10 Specielt for andelsklasse USA Restricted, klass SEK W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Sverige |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Sverige | ||
Benchmark: MSCI USA Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i SEK Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.8.11 Specielt for andelsklasse USA Restricted, osuuslaji EUR W
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Finland |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Finland | ||
Benchmark: MSCI USA Climate Change Index inkl. nettoudbytter målt i EUR Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til en aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. ikke fastsat klassespecifikke restriktioner og præciseringer vedrørende investeringerne foretaget af andelsklassen.
Indførelse og ændring af restriktioner og præciseringer kan ske efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at andelsklassen fastholder sin risikoprofil.
5.8.12 Specielt for andelsklasse USA Restricted, osuuslaji EUR W h
Oprettet: 14. januar 2015 | Prismetode: modificeret enkeltpris | Andelsklassen udbydes i Finland |
Beskatning af investorerne: Akkumulerende, investorer skattepligtige til Finland | ||
Benchmark: MSCI USA Climate Change Index inkl. nettoudbytter hedget til EUR målt i EUR Administratoren af benchmarket er registreret af ESMA | ||
Andelsklassen henvender sig til Danske Bank A/S og hermed koncernforbundne selskaber, samt til investorer, hvis midler investeres i afdelingen af eller via kapitalforvaltningsenheder i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber i henhold til e n aftale mellem investor og kapitalforvaltningsenheden.
Desuden henvender andelsklassen sig til investorer, der investerer i afdelingen i henhold til en storkundeaftale med Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber, samt til investeringsinstitutter/funds, der administreres af investeringsforvaltningsselskaber/fund managementselskaber o.l. i Danske Bank A/S eller hermed koncernforbundne selskaber.
Bestyrelsen har p.t. fastsat følgende klassespecifikke restriktioner og præciseringer for investeringerne foretaget af andelsklassen:
- Minimum 95 pct. af klassens værdi skal være afdækket til EUR.
Restriktionerne og præciseringerne kan ændres efter bestyrelsens beslutning og vurderes jævnligt med henblik på at sikre, at afdelingen fastholder sin risikoprofil.
6 Afdelingernes/andelsklassernes risici
Som ved enhver investering indebærer investering i andele i afdelingerne/andelsklasserne en risiko for, at investor lider et tab. Investor skal være opmærksom på, at investering i foreningsandele ikke svarer til en kontantplacering, og at værdien ikke er garanteret. Andele i en afdeling/andelsklasse kan derfor på et vilkårligt tidspunkt være enten mindre, det samme eller mere værd end på investeringstidspunktet.
Den enkelte afdelings/andelsklassens risiko klassificeres på en skala fra 1 til 7. Risikoklassen angiver den typiske sammenhæng mellem risikoen og afkastmulighederne ved investering i
Alt efter den enkelte afdelings/andelsklasses investeringsområde skal investor i relation til investering være særligt opmærksom på de risikofaktorer for de enkelte afdelinger/andelsklasser, som angives nedenfor:
Afdeling/andelsklasse | Enkeltlandsrisiko | Modpartsrisiko | Risiko vedr. nye markeder/emerging markets | Risiko vedr. selskabsspecifikke forhold | Risiko vedr. udsving på aktiemarkedet | Valutarisiko | Bæredygtighedsrisiko |
Europe Restricted - Accumulating KL | |||||||
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | X | x | x | x | x | ||
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | X | x | x | x | x | ||
Europe Restricted, klasse NOK | X | x | x | x | x | ||
Europe Restricted, klasse NOK W | X | x | x | x | x | ||
Europe Restricted, klass SEK | X | x | x | x | x | ||
Europe Restricted, klass SEK W | X | x | x | x | x | ||
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | X | x | x | x | x | ||
Global AC Restricted - Accumulating KL | |||||||
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | X | x | x | x | x | x | |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | X | x | x | x | x | x | |
Global AC Restricted, klasse NOK | X | x | x | x | x | x | |
Global AC Restricted, klasse NOK W | X | x | x | x | x | x | |
Global AC Restricted, klass SEK W | X | x | x | x | x | x | |
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | X | x | x | x | x | x | |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | |||||||
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | X | x | x | x | x | x | |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | X | x | x | x | x | x | |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | X | x | x | x | x | x | |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | X | x | x | x | x | x | |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK | X | x | x | x | x | x | |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W | X | x | x | x | x | x | |
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | X | x | x | x | x | x | |
Japan Restricted - Accumulating KL | |||||||
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | x | X | x | x | x | x | |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | x | X | x | x | x | x | |
Japan Restricted, klasse NOK | x | X | x | x | x | x | |
Japan Restricted, klasse NOK W | x | X | x | x | x | x |
Afdeling/andelsklasse | Enkeltlandsrisiko | Modpartsrisiko | Risiko vedr. nye markeder/emerging markets | Risiko vedr. selskabsspecifikke forhold | Risiko vedr. udsving på aktiemarkedet | Valutarisiko | Bæredygtighedsrisiko |
Japan Restricted, klass SEK | x | X | x | x | x | x | |
Japan Restricted, klass SEK W | x | X | x | x | x | x | |
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | x | X | x | x | x | x | |
Norway Restricted - Accumulating KL | |||||||
Norway Restricted, klasse NOK | x | X | x | x | x | ||
Norway Restricted, klasse NOK W | x | X | x | x | x | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | |||||||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | X | x | x | x | x | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | X | x | x | x | x | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | X | x | x | x | x | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | X | x | x | x | x | ||
Sweden Restricted - Accumulating KL | |||||||
Sweden Restricted, klass SEK W | x | X | x | x | x | ||
USA Restricted - Accumulating KL | |||||||
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | x | X | x | x | x | x | |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | x | X | x | x | x | x | |
USA Restricted, klasse NOK W | x | X | x | x | x | x | |
USA Restricted, klass SEK | x | X | x | x | x | x | |
USA Restricted, klass SEK W | x | X | x | x | x | x | |
USA Restricted, osuuslaji EUR W | x | X | x | x | x | x | |
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | x | X | x | x | x |
Nedenfor forklares de enkelte risikofaktorer. Omtalen af risikofaktorerne er ikke udtømmende, idet andre faktorer ligeledes kan have indflydelse på fastsættelsen af investeringernes værdi. Desuden kan forskellige dele af investeringsmarkedet reagere forskelligt på disse forhold.
Indvirkningen af en given risiko kan blive forstærket i kombination med andre risici.
Enkeltlanderisiko: Ved investering i værdipapirer i et enkelt land pådrager investor sig den specifikke risiko for, at netop dette land kan blive udsat for specielle politiske eller reguleringsmæssige tiltag. Desuden vil markedsmæssige eller generelle økonomiske forhold i netop dette land, herunder også udvikling i landets valuta og rente, påvirke investeringernes værdi.
Modpartsrisiko: Der kan være tilfælde, hvor afdelingens/andelsklassens depotbank ikke kan gennemføre eller afvikle handler i de underliggende værdipapirer som aftalt. Dette omfatter, men er ikke begrænset til, handler, hvor modparten ikke lever op til de aftalte handelsbetingelser, eller hvis modparten på anden vis forsømmer sine forpligtelser. Endvidere omfatter det investering på markeder, hvor der ikke er samtidighed i udvekslingen af værdipapirer og kontanter (betaling mod levering). Desuden omfatter det transaktioner på markeder, hvor der normalt er betaling mod levering, men hvor der for den pågældende transaktion gælder andre vilkår. Dette medfører risiko for tab på investeringen. Ved placering i indlån, afledte finansielle instrumenter og depotbeviser, som f.eks. ADRs og GDRs,
værdipapirfinansieringstransaktioner (værdipapirudlån, buy/sell back forretninger, repoforreninger og total-return swaps) m.v. kan der være risiko for, at modparten ikke overholder sine forpligtelser, hvorved værdien af de pågældende instrumenter vil blive påvirket i større eller mindre omfang.
I følgende lande er der øget modpartsrisiko som følge af, at der ikke er betaling mod levering:
Bosnien Hercegovina, Botswana, Canada, Egypten, Island, Indien, Israel, Kenya, Kina (både A og B Aktier), Kuwait, Marokko, Oman, Pakistan, Peru, Qatar, Rumænien, Rusland, Sri Lanka, Thailand, T jekkiet, Venezuela, Zambia.
Risiko vedrørende nye markeder/emerging markets: Begrebet ”nye markeder” omfatter stort set alle lande i Latinamerika, Asien (ekskl. Japan, Hongkong og Singapore), Østeuropa og Afrika. Landene kan være kendetegnet ved politisk ustabilitet, relativt usikre finansmarkeder, relativ usikker økonomisk udvikling samt aktie- og obligationsmarkeder, som er under udvikling. Investeringer på de nye markeder kan være forbundet med særlige risici, der ikke forekommer på de udviklede markeder. Et ustabilt politisk system indebærer en øget risiko for pludselige og grundlæggende omvæltninger inden for økonomi og politik. For investorer kan dette eksempelvis bevirke, at aktiver nationaliseres, at rådigheden over aktiver begrænses, eller at der indføres statslige overvågnings- og kontrolmekanismer. Valutaerne er ofte udsat for store og uforudsete udsving. Nogle lande har enten allerede indført restriktioner med hensyn til udførsel af valuta eller kan gøre det med kort varsel. Markedslikviditeten på de nye markeder kan være faldende som følge af økonomiske og politiske ændringer. Effekten kan også være mere vedvarende.
Særlig risiko vedrørende investering i Kina via ”Stock Connect”:
Investering i kinesiske aktier kan ske gennem ”Stock Connect”. Dette er en konstruktion, hvor man kan investere i kinesiske A-aktier og dermed få adgang til det store kinesiske aktiemarked. Kernen i konstruktionen er Hong Kong Stock Exchange, som har opbygget en platform i samarbejde med de kinesiske børser i Shanghai og Shenzhen. Alle tre børser er regulerede markeder. Der er dog en række risici, ved disse investeringer. Således er de juridiske forhold, han-delsforhold og forhold omkring opbevaring af værdipapirer stadig behæftet med usikkerhed, der er risiko for myndighedsindblanding, ændrede betingelser og restriktioner. Desuden kan afdelingen blive tvunget til at sælge med en måneds varsel, hvis Danske Bank ikke længere har mulighed for at understøtte depotfunktionen på grund af opsigelse fra den lokale depotbank.
Risiko vedrørende selskabsspecifikke forhold: Værdien af et enkelt værdipapir kan svinge mere end det samlede marked og kan derved give et afkast, som er m eget forskelligt fra markedets. Forskydninger på valutamarkedet samt lovgivningsmæssige, konkurrencemæssige, markedsmæssige og likviditetsmæssige forhold vil kunne påvirke selskabernes indtjening. Da en afdeling/andelsklasse på investeringstidspunktet kan investere op til 10 pct. i et enkelt selskab, kan værdien af afdelingen/andelsklassen variere kraftigt som følge af udsving i enkelte værdipapirer. Selskaber kan gå konkurs, hvorved investeringen vil være tabt.
Risiko vedrørende udsving på aktiemarkedet: Aktiemarkeder kan svinge meget og kan falde væsentligt. Udsving kan blandt andet være en reaktion på selskabsspecifikke, politiske og reguleringsmæssige forhold samt som en konsekvens af sektormæssige, regionale, lokale eller generelle markedsmæssige og økonomiske forhold.
Valutarisiko: Investeringer i udenlandske værdipapirer giver eksponering mod valutaer, som kan have større eller mindre udsving i forhold til danske kroner. I andelsklasser kan der være tale om andre udstedelsesvalutaer end danske kroner, og derfor skal udsvingene ses i forhold til denne valuta. Afdelinger/andelsklasser, som investerer i danske aktier eller obligationer, har ingen direkte valutarisiko, mens afdelinger/andelsklasser, der investerer i europæiske aktier eller obligationer, har begrænset valutarisiko. Afdelinger/andelsklasser, som systematisk kurssikres, har en meget begrænset valutarisiko. De kan ligeledes have en begrænset risiko i forhold til benchmark, idet der ikke kan kursikres efter samme metodik og på samme tidspunkt som benchmark. En sådan kurssikring vilfremgå af beskrivelsen af afdelingens/andelsklassensinvesteringsområde under den enkelte afdelingsberetning. I afdelinger med andelsklasser kan der være foretaget valutaafdækning mod andet end danske kroner som f.eks. svenske kroner eller euro.
Bæredygtighedsrisiko: Ved bæredygtighedsrisiko forstås en miljømæssig, social eller ledelsesmæssig begivenhed eller omstændighed, som hvis den indtræffer, kan have negativ indvirkning på værdien af investeringen.
For at en bæredygtighedsbegivenhed eller omstændighed kan betragtes som en risiko, skal den omsættes til investeringsresultater, hvilket betyder, at den skal have en positiv eller negativ
indvirkning på investeringen via eksempelsvis indtjening/omkostninger, værdien af passiver/aktiver eller kapitalomkostninger.
Bæredygtighedsfaktorer, der kan påvirke værdien af en bestemt investering i afdelingerne negativt, kan blandt andet omfatte følgende:
• miljø: energiforbrug og effektivitet, ekstreme vejrbegivenheder såsom oversvømmelser og kraftig vind; forureningshændelser; skader på biodiversitet eller marine habitater.
• socialt: Inklusion/ulighed, arbejdsstrejker; sundheds- og sikkerhedshændelser såsom kvæstelser eller dødsfald; produktsikkerhedsproblemer.
• ledelsespraksis: skattesvig; diskrimination inden for en arbejdsstyrke; upassende aflønningspraksis; manglende beskyttelse af personlige data.
Sandsynligheden for, at en bæredygtighedsrisiko begivenhed indtræder, og i hvilket omfang den har indvirkning på en afdelings afkast, er afhængig af en række forskellige faktorer. Der er derfor betydelige usikkerheder tilknyttet vurderingen af den indvirkning bæredygtighedsrisici forventes at have på en afdelings afkast. Indvirkningen kan således materialisere sig i større og mindre omfang end forventet, afhængig af den konkrete situation, øvrige risikofaktorer og konteksten. Herunder kan særligt følgende elementer, trods behørig kortlægning, identifikation og forvaltning i investeringsprocessen få betydning:
• Bæredygtighedsrisici er ofte komplekse og indbyrdes forbundne, hvilket kan gøre det vanskeligt at vurdere disse i sin helhed.
• Bæredygtighedsrisici er som regel vanskelige at kvantificere og er langsigtede, og sandsynligheden for materialisering afhænger således også af investorens tidshorisont.
• Bæredygtighedsrisici, såsom risici relateret til ændringer i klima, politiske handlinger, forventninger i samfundet, forbrugeres efterspørgsel eller teknologiske udvikling, kan forekomme i uventet omfang eller tempo, hvilket muligvis ikke fuldt ud afspejles, når investeringsbeslutninger træffes.
• Mangel på ESG-markedsstandarder generelt, samt mangel på omfattende eller standardiserede ESG-data kan gøre det vanskeligt at afdække alle bæredygtighedsrisici eller medføre, at investeringsbeslutninger træffes på ufuldstændigt grundlag.
• Vurderingerne af bæredygtighedsrisici kan være fejlagtige, hvilket kan resultere i , at afdelingen bliver eksponeret til højere bæredygtighedsrisici end forventet, at investeringsmuligheder forspildes, eller at investeringer købes eller sælges på et tidspunkt, der ikke er optimalt.
I tabellen nedenfor fremgår den forventede indvirkning, som bæredygtighedsrisici kan have på en afdelings afkast, oplyst som "Lav", " Medium" eller " Høj". Denne vurdering er baseret på data fra udbydere, der er specialiserede i bæredygtighedsdata.
Afdeling | Bæredygtighedsrisici, indvirkning på afkast |
Europe Restricted - Accumulating KL | Lav |
Global AC Restricted - Accumulating KL | Medium |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | Medium |
Japan Restricted - Accumulating KL | Medium |
Norway Restricted - Accumulating KL | Medium |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | Lav |
Sweden Restricted - Accumulating KL | Lav |
USA Restricted - Accumulating KL | Medium |
Med henblik på yderligere oplysning om, hvordan bæredygtighedsrisici integreres i afdelingerne, henvises til afsnit 4 ”Generelt for alle afdelinger”.
7 Afkast, udbytte og skatteforhold m.v.
7.1 Afkast, udbytte og kursændringer
Andelsklasserne udbetaler ikke udbytte, men henlægger årets resultat til formuen. Afkast af investering i andelsklasserne vil forekomme som kursændring (positiv eller negativ) på foreningsandelene.
7.2 Skatteregler
Nedenfor gives en kort beskrivelse af de skatteforhold, der er gældende for forskellige investortyper pr. 1.januar 2022.
Oplysningerne er af generel karakter, hvorfor særregler og detaljer ikke omtales. Den skattemæssige behandling afhænger af den enkelte investors situation og kan ændre sig fremover som følge af ændringer i lovgivningen eller investors forhold.
Yderligere informationom reglerne kan indhentes hos foreningen. For mere detaljeretinformation henvises til investorernes egne rådgivere.
7.2.1 Skatteregler i akkumulerende afdelinger
7.2.1.1 Beskatning af afdelingerne
De akkumulerende afdelinger er som udgangspunkt ikke skattepligtige, jf. selskabsskatteloven § 3, stk. 1, nr. 19.
Dog beskattes danske aktieudbytter med 15 pct., og udenlandske udbytter beskattes typisk med 15 pct. i kildelandet. Beskatning af udenlandske udbytter afhænger af skattereglerne i kildelandet og af en eventuel dobbeltbeskatningsoverenskomst indgået mellem Danmark og det pågældende land.
7.2.1.2 Beskatning af investorerne
Særligt for investorer skattepligtige til Danmark
Afdelingerne er omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 19.
Såfremt der er tale om personers frie midler, beskattes afkastet af andelene efter lagerprincippet, jf. aktieavancebeskatningslovens § 23. Lagerbeskatningen sker på grundlag af forskellen mellem værdien ved årets slutning og begyndelse.
Fra 1. januar 2021 vil privatpersoner, der investerer for frie midler få investeringerne kvalificeret som aktiebaserede investeringsselskaber efter aktieavancebeskatningslovens § 19 B.
Gevinst og tab samt eventuelle udbytter for hvert år medregnes i aktieindkomsten. Tab kan fradrages, hvis erhvervelsen er indberettet til Skattestyrelsen.
Personers frie midler kan investeres i de akkumulerende afdelinger via en aktiesparekonto.
Midler i virksomhedsskatteordningen beskattes ligeledes efter lagerprincippet, og afkastet af andelene eller eventuelt tab indgår i virksomhedsindkomsten i henhold til reglerne i virksomhedsskatteloven.
Såfremt der er tale om pensionsmidler, beskattes afk astet af andelene efter lagerprincippet med årlig beskatning efter reglerne i pensionsafkastbeskatningsloven.
Såfremt der er tale om selskabers eller fondes midler, indgår avance og tab i den skattepligtige indkomst, som beskattes efter selskabsskatteloven eller fondsbeskatningsloven. Gevinst og tab skal medregnes efter lagerprincippet.
Køb og salg af andele samt ultimobeholdninger ved årets udgang indberettes til skattemyndighederne, såfremt der handles via en dansk bank eller børsmæglerselskaber, og beviserne er i depot hos en dansk bank.
Særligt for investorer skattepligtige til Norge
Nedenfor gives en kort beskrivelse af skatteforholdene ved investering i andelsklasserne for investorer skattepligtige til Norge.
Baseret på sammensætningen af aktier og andre værdipapirer i afdelingen vil gevinster/tab klassificeres som aktie- og/eller renteindtægter og beskattes derefter. Ved gevinst/tab lægges gennemsnittet af aktieandelen i anskaffelsesåret og i afståelsesåret til grund.
Følgende skabelon vil gælde:
- Gevinster/tab hvor de underliggende investeringer i afdelingen bortset fra kontanter overstiger en 80 % aktieandel beskattes som aktieindtægt.
- Gevinster/tab hvor de underliggende investeringer i afdelingen bortset fra kontanter er mindre end 20 % aktieandel beskattes som renteindtægt.
- Gevinster/tab hvor de underliggende investeringer i afdelingen bortset fra kontanter er mellem 20
% og 80 % beskattes som henholdsvis aktieindtægt og renteindtægt baseret på en proratarisk fordeling.
Aktieandelen er baseret på den gennemsnitlige aktieandel i anskaffelsesåret og afståelsesåret.
For andele erhvervet før 7. oktober 2015 gælder særlige overgangsregler. Disse vil ikke blive kommenteret her.
For en privat investor skal aktieindtægt/tab ganges med den til enhver tid gældende faktor (justeringsfaktor) og beskattes efter gældende satser. Tab er fradragsberettigede. Dele af aktieindtægten vil imidlertid være skattefri indenfor ”aksjonærmodellen” igennem det såkaldte ”skjermingsfradrag” – for ejere pr. 31. december. Ubenyttet ”skjermingsfradrag” kan fremføres inklusive renter på andelen. Ubenyttet ”skjerming” øger ikke tab, men reducerer kun fremtidig indtægt.
En aktiesparekonto (“Aksjesparekonto”) gør det det muligt for private investorer at udskyde skat på aktieindtægt, hvis afdelingen har en aktieandel på mere end 80 % pr 1. januar. Hvor der trækkes større beløb ud fra aktiesparekontoen end det indsatte samt “skjermingsfradrag”, vil dette overskydende beløb blive beskattet som aktieindtægt.
Renteindtægt beskattes efter de til enhver tid gældende satser, og tab er tilsvarende fradragsberettiget. Medfører et eventuelt tab, at investor samlet set får underskud, kan dette fremføres til et senere indtægtsår.
Markedsværdien pr. 1. januar i indkomståret indgår i grundlaget for beregningen af formueskat for private investorer bosat i Norge. Der gives et værdiansættelsesnedslag på aktieandelen af investeringsbeviset.
For selskabsinvestorer gælder fritagelsesmetoden (”fritaksmetoden”) for indtægter som klassificeres som aktieindtægt. Fritagelsesmetoden gælder som udgangspunkt for alle afdelinger som er skattemæssigt hjemmehørende i EU/EØS. Hvis en afdeling hjemmehørende i EU/EØS anses som hjemmehørende i lavskatte-land er det dog et vilkår for anvendelse af fritagelsesmetoden at den anses som reelt etableret der.
Fritagelsesmetoden indebærer at gevinster er skattefrie, og at der ikke er fradrag for tab.
Gevinst som klassificeres som renteindtægt beskattes efter de til enhver tid gældende satser, og tab er tilsvarende fradragsberettiget.
Særligt for investorer skattepligtige til Sverige
Skattepligtige personlige investorer og juridiske personer skalårligt beskattes af en standardiseret indkomst
(Schablonintäkt). Beregningsgrundlaget er værdienaf andelene ved kalenderårets begyndelse, og størrelsen af indtægten beregnes som 0,4 pct. af beregningsgrundlaget. For personlige investorer beskattes
indkomsten som investeringsindkomst og medregnes i indkomsttypen ”kapital”, mens den for juridiske personer beskattes som erhvervsindkomst og medregnes i indkomsttypen”näringsverksamhet”. Der gælder særlige regler for andele erhvervet som ”lagertillgångar i näringsverksamhet”.
For personlige investorer skal en skattepligtig gevinst ved salg af andele indberettes som investeringsindkomst og medregnes i indkomsttypen ”kapital”. Et eventuelt tab kan med visse begrænsninger modregnes i skattepligtige gevinster børsnoterede værdipapirer eller obligationer mv. i indkomståret. Et overskydende tab kan udnyttes i årets beskatning efter særlige regler. For personlige investorer, der har erhvervet andelene i en ”investeringssparkonto”, gælder særlige skatteregler.
For juridiske personer skal en skattepligtig gevinst ved salg af andele i almindelighed medregnes i ind- komsttypen næringsvirksomhed ”näringsverksamhet”. Et eventuelt tab kan ikke fratrækkes i øvrig indkomst fra ”näringsverksamhet”, men kan modregnes i skattepligtige gevinster på aktier og andre værdipapirer ”delägarrätter”. Et eventuelt uudnyttet tab kan fremføres til senere indkomstår uden tidsbegrænsning. Der gælder særlige regler hvis andelene er erhvervet som ”lagertillgångar i näringsverksamhet”.
Desuden gælder der særlige regler for visse typer juridiske personer.
Særligt for private investorer skattepligtige til Finland
Gevinster ved salg af andele beskattes som kapitalindkomst efter de til enhver tid gældende satser. Tab er modregningsberettiget i gevinster efter særlige regler fastsat i den finske indkomstskattelov i indkomståret og de følgende 5 indkomstår. Siden 2016 har private investorer haft mulighed for at fremføre tab til modregning i anden kapital indkomst (capital income) ud over gevinster jf den finske indkomstskattelov. Gevinster og tab af mindre på 100 eur. og derunder er dog hverken skattepligtige eller modregningsberettigede.
Hvis investeringen er foretaget i henhold til en aftale om langsigtede investeringer i henhold til lov om langsigtede investeringer (Laki sidotusta pitkäaikaissäästämisestä 22.12.2009/1183), gælder der særlige regler for beskatningen.
For selskaber er gevinster og tab omfattet af den skattepligtige indkomst og beskattes efter den finske erhvervebeskatningslov (Business Tax Act).
8 Tegning og tegningomkostninger
8.1 Løbende emission
Andelene udbydes i løbende emission uden fastsat højeste beløb til den aktuelt beregnede tegningskurs og med sædvanlige handelsomkostninger. Der tages forbehold for eventuelle markedsmæssige og tekniske hindringer.
8.2 Tegningssteder
Andele der udbydes i Danmark kan købes og sælges gennem samtlige afdelinger af Danske Bank, Danmark:
Danske Bank A/S
Corporate Actions, Holmens Kanal 2 – 12, 1092 København K, Danmark T lf.: x00 00 00 00 00
Samtlige bankens danske afdelinger kan ekspedere ordrer. Bestilling kan desuden foregå gennem alle øvrige danske pengeinstitutter og børsmæglerselskaber. Danske Bank er certifikatudstedende institut i forhold til VP Securities A/S.
Andele der udbydes i Norge kan købes og sælges gennem samtlige afdelinger af Danske Bank, Norge:
Danske Bank, Norge (filial af Danske Bank A/S) Søndre Gate 13-15, N-7466 Trondheim, Norge T lf.: x00 00 00 00 00
Danske Invest Asset Management AS Bryggetorget 4, Pb. 1170 Sentrum,
N-0250 Oslo, Norge
T lf.: x00 00 00 00 00
Andele der udbydes i Sverige kan købes og sælges gennem samtlige afdelinger af Danske Bank, Sverige:
Danske Bank, Sverige (filial af Danske Bank A/S)
Normalmstorg 1, Box 7523, S-103 92 Stockholm, Sverige T el: +46 (0) 000-00 00 00
Andele der udbydes i Finland kan købes og sælges gennem samtlige afdelinger af Danske Bank, Finland: Danske Bank, Finland (filial af Danske Bank A/S)
T xxxxxxxxxxxx 0, XX-00000 Xxxxxxxx, Xxxxxxx
T lf.: x000 (0) 000 0000
8.3 Tegningskurs
Af afdelingsbeskrivelserne i afsnit 5 fremgår hvilken prismetode, som tegningskursen (emissionsprisen) for de enkelte afdelinger fastsættes efter.
T egningskursen fastsættes med udgangspunkt i den indre værdi. Den indre værdi beregnes ved at dividere investorernes formues værdi på emissionstidspunktet med den nominelle værdi af de i afdelingen tegnede andele. Investorernes formue beregnes med udgangspunkt i seneste tilgængelig handelskurser på afdelingens beholdninger på emissionstidspunktet. I tilfælde af de markeder er lukket kan udviklingen korrigeres med udvikling i en markedsfuture.
T egningskursen fastsættes efter en af følgende metoder:
Modificeret enkeltpris
Såfremttegningskursen(emissionsprisen) fastsættes ved anvendelse af den modificerede enkeltprismetode, indebærer det, at der fastsættes et eller flere tidspunkter for opgørelse af værdien af andelen, jf. § 6 i Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i danske UCITS m.v. Til afregning af anmodninger om emission af andele, som foreningen har modtaget, skal foreningen fastsætte emissionsprisen med udgangspunkt i indre værdi på det førstkommende opgørelsestidspunkt.
Den indre værdi beregnes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i andelsklassen.
Foreningens bestyrelse har fastsat, at der ved enhver nettoemission skal ske en justering ved til ovennævnte indre værdi at tillægge et gebyr til dækning af handelsomkostninger. Disse vil ved hvert indskud blive beregnet ud fra de aktuelle handelsvilkår (kurtage, kursspread ogøvrige handelsomkostninger på finansielle instrumenter). Den aktuelle størrelse fremgår af bilag 1. Der afholdes ikke omkostninger til administration, depotselskabsfunktioner og markedsføring.
Afregning af anmodninger om emission af andele, som foreningen har modtaget før kl. 12.00 norsk og svensk tid/kl. 13.00 finsk tid, sker til emissionsprisen, der med forbehold for eventuelle markedsmæssige eller tekniske hindringer fastsættes kl. 14.00 norsk og svensk tid/kl. 15.00 finsk tid samme bankdag. For andelsklasserne, der markedsføres i Norge, gælder, at hvis denne dag ikke tillige er bankdag i Danmark, fastsættes emissionsprisen kl. 14.00 norsk tid på førstkommende dag, som både er bankdag i Danmark og Norge. For andelsklasserne, der markedsføres i Sverige og Finland, gælder, at hvis denne dag ikke tillige er bankdag i Danmark, fastsættes emissionsprisen kl. 14.00 svensk tid/kl. 15.00 finsk tid på førstkommende dag, som både er bankdag i Danmark og Sverige, henholdsvis Danmark og Finland. Ved større emissioner kan emissionsprisen dog fastsættes på basis af de faktiske handelspriser senere samme dag efter afdelingens køb af de nødvendige værdipapirer m.v. i forbindelse med emissionerne.
Dobbeltprismetoden
Såfremt tegningskursen (emissionsprisen) fastsættes efter dobbeltprismetoden, opgøres prisen som afdelingens indre værdi med tillæg af et beløb (emissionstillægget) til dækning af udgifter ved køb af finansielle instrumenter (værdipapirer) og til nødvendige omkostninger ved emissionen jf. § 4 i
Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i danske UCITS m.v.
Den indre værdi beregnes ved at dividere investorernes formues værdi på emissionstidspunktet med den nominelle værdi af de i afdelingen tegnede andele. Dette regnes løbende over dagen.
Emissionstillæggets sammensætning og maksimale størrelse fremgår af bilag 1. Emissiontillægget dækker kurtage, kursspread og øvrige handelsomkostninger på de finansielle intrumenter, Der afholdes ikke omkostninger til administration, depotselskabsfunktioner og markedsføring. Tegningskursen afrundes i
overensstemmelse med de kursspring, som Nasdaq Copenhagen A/S anvender for investeringsforeninger.
8.4 Betaling for tegning og opbevaring
Vedrørende andele tegnet i DKK samt andele tegnet i anden valuta der følger dobbeltprismetoden
Andele tegnet i løbende emission afregnes på anden bankdag efter tegningen samtidig med registrering af andelene på VP-konti.
Det er gratis at få andelene opbevaret i depot hos danske pengeinstitutter. Ved ind- og udgang af andele betales dog sædvanlige VP-gebyrer.
Vedrørende andele tegnet i NOK der følger enkeltprismetoden
Xxxxxx tegnet i løbende emission afregnes for andelsklasserne på anden dag efter tegningen, hvor dagen både er bankdag i Danmark og Norge. Samtidig hermed sker registrering af andelene på investors depot.
For opbevaring af andele betales de for det pågældende pengeinstitut gældende satser.
Vedrørende andele tegnet i SEK der følger enkeltprismetoden
Xxxxxx tegnet i løbende emission afregnes på første dag efter tegningen, hvor dagen både er bankdag i Danmark og Sverige. Samtidig hermed sker registrering af andelene på investors depot.
For opbevaring af andele betales de for det pågældende pengeinstitut gældende satser.
Vedrørende andele tegnet i EUR der følger enkeltprismetoden
Xxxxxx tegnet i løbende emission afregnes på første dag efter tegning, hvor dagen både er bankdag i Danmark og Finland. Samtidig sker registrering af andelene på investors depot.
For opbevaring af andele betales de for det pågældende pengeinstitut gældende satser.
8.5 Emissions- og indløsningspriser m.v.
9 Omsætning, indløsning og indløsningsomkostninger
9.1 Omsættelighed og indløsning
Foreningsandelene er frit omsættelige, jf. dog investorafgrænsningerne i afsnit 5.
Indløsningskursen fastsættes med udgangspunkt i den indre værdi. Den indre værdi beregnes ved at dividere investorernes formues værdipå indløsningstidspunktet medden nominelle værdi af de i afdelingen tegnede andele. Investorernes formue beregnes med udgangspunkt i seneste tilgængelig handelskurser på afdelingens beholdninger på indløsningstidspunktet. I tilfælde af de markeder er lukket kan udviklingen korrigeres med udvikling i en markedsfuture.
Hvis investor ønsker at sælge andele i en afdeling/klasse af foreningen for at købe i en anden, sker det på handelsvilkårene i det af investor valgte pengeinstitut.
Der er indgået aftale med Danske Bank A/S om, at foreningsandelene, med forbehold for eventuelle markedsmæssige og tekniske hindringer, kan købes og sælges gennem banken.
Foreningsandele skal købes og sælges gennem Danske Bank A/S eller via Nasdaq Copenhagen A/S. Der kan ikke ske køb og salg direkte gennem foreningens investeringsforvaltningsselskab.
Ingen investor er pligtig til at lade sine foreningsandele indløse helt eller delvist.
Foreningen er pligtig til at indløse foreningsandele, hvis investor ønsker det. Foreningen kan dog, jf. vedtægternes § 16, stk. 8 i særlige tilfælde forlange, at indløsningsprisen fastsættes efter, at foreningen har realiseret de til indløsningen af andelene nødvendige aktiver. Udsættelse kan ske:
- når foreningen ikke kan fastsætte den indre værdi på grund af forholdene på markedet, eller
- når foreningen af hensyn tilen lige behandling af investorerne først kan fastsætte indløsningsprisen, når foreningen har realiseret de til indløsningen af andelene nødvendige aktiver.
T ilbagesalg eller indløsning af andele kan ske gennem Danske Bank A/S mod betaling af sædvanlige handelsomkostninger.
Af afdelingsbeskrivelserne i afsnit 5 fremgår hvilken prismetode, som indløsningsprisen for de enkelte afdelinger fastsættes efter. Tegningskursen fastsættes efter en af følgende metoder:
Modificeret enkeltpris
Såfremt indløsningsprisen fastsættes ved anvendelse af den modificerede enkeltprismetode indebærer det, at der fastsættes et eller flere tidspunkter for opgørelse af værdien af andelene. Til afregningaf anmodninger om indløsning af andele, som foreningen har modtaget, skal foreningen fastsætte indløsningsprisen med udgangspunkt i indre værdi på opgørelsestidspunktet. jf. § 6 i Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i danske UCITS m.v.).
Den indre værdi beregnes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i andelsklassen.
Foreningens bestyrelse har fastsat, at der ved enhver nettoindløsning skal ske en justering ved fra ovennævnte indre værdi at fratrække et gebyr til dækning af handelsomkostninger. Disse vil ved hver indløsning blive beregnet ud fra de aktuelle handelsvilkår (kurtage, kursspread og øvrige handelsomkostninger på finansielle instrumenter). Den aktuelle størrelse fremgår af bilag 2. Der afholdes ikke omkostninger til administration, depotselskabsfunktioner og markedsføring.
Afregning af anmodninger om indløsning af andele, som foreningen har modtaget før kl. 12.00 norsk og svensk tid/kl. 13.00 finsk tid, sker til indløsningsprisen, der med forbehold for eventuelle markedsmæssige eller tekniske hindringer fastsættes kl. 14.00 norsk og svensk tid/kl. 15.00 finsk tid samme bankdag. For andelsklasserne, der markedsføres i Norge, gælder, at hvis denne dag ikke tillige er bankdag i Danmark, fastsættes indløsningsprisen kl. 14.00 norsk tid på førstkommende dag, som både er bankdag i Danmark og Norge. For andelsklasserne, der markedsføres i Sverige og Finland, gælder, at hvis denne dag ikke tillige er bankdag i Danmark, fastsættes indløsningsprisen kl. 14.00 svensk tid/kl. 15.00 finsk tid på førstkommende dag, som både er bankdag i Danmark og Sverige, henholdsvis Danmark og Finland. Ved større indløsninger kan indløsningsprisen dog fastsættes på basis af de faktiske handelspriser senere samme dag efter afdelingens salg af de nødvendige værdipapirer m.v. i forbindelse med indløsningerne.
Dobbeltprismetoden
Såfremtindløsningsprisen fastsættes efter dobbeltprismetoden, opgøres prisen som afdelingens indre værdi
med fradrag af et beløb (indløsningsfradrag) til dækning af udgifter ved salg af finansielle instrumenter (værdipapirer) og til nødvendige omkostninger ved indløsningen, jf. § 4 i Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investeringsforeninger m.v.
Den indre værdi beregnes ved at dividere investorernes formues værdi på indløsningstidspunktet med den nominelle værdi af de i afdelingen tegnede andele. Dette regnes løbende over dagen.
Indløsningsfradragets sammensætning og maksimale størrelse fremgår af bilag 2. Emissiontillægget dækker kurtage, kursspread og øvrige handelsomkostninger på de finansielle intrumenter. Der afholdes ikke omkostninger til administration, depotselskabsfunktioner og markedsføring. Den således beregnede indløsningspris afrundes i overensstemmelse med de kursspring, som Nasdaq Copenhagen A/S anvender for investeringsforeninger.
9.2 Afregning i forbindelse med indløsning
Vedrørende andele indløst i DKK samt andele indløst i anden valuta der følger dobbeltprismetoden
Xxxxxx afregnes på anden bankdag efter prisfastsættelse.
Vedrørende andele indløst i NOK der følger enkeltprismetoden
Andele afregnes for andelsklasserne på anden bankdag efter prisfastsættelse, hvor dagen både er bankdag i Danmark og Norge.
Vedrørende andele indløst i SEK der følger enkeltprismetoden
Xxxxxx afregnes på første bankdag efter prisfastsættelse, hvor dagen både er bankdag i Danmark og Sverige.
Vedrørende andele indløst i EUR der følger enkeltprismetoden
Xxxxxx afregnes på første bankdag efter prisfastsættelse, hvor dagen både er bankdag i Danmark og Finland.
9.3 Foreningsandelene registrering, størrelse og kursangivelse
Foreningsandelene er omsætningspapirer.
For andele udstedt i DKK samt andele udstedt i anden valuta der følger dobbeltprismetoden
Foreningsandelene udstedes gennem VP Securities A/S i stykker på 100 kr. eller multipla heraf. For andele udstedt i EUR er mindste størrelse 0,000001 EUR og kursangivelsen pr. nominelt er 10 EUR.
T egningskursen og indløsningskursen afrundes i overensstemmelse med de kursspring, som Nasdaq Copenhagen A/S anvender for investeringsforeninger.
For andele udstedt i SEK der følger enkeltprismetoden
Foreningensandelenes mindste størrelse er 0,000001 SEK og kursangivelsen pr. nominelt er 100 SEK.
Foreningsandelene udstedes gennem VP Securities A/S. Danske Bank er certifikatudstedende institut i forhold til VP Securities A/S. Tegningskursen og indløsningskursen afrundes til to decimaler.
For andele udstedt i NOK der følger enkeltprismetoden
Foreningensandelenes mindste størrelse er 0,0001 NOK og kursangivelsen pr. nominelt er 100 NOK.
Foreningsandelene for andelsklasserne udstedes gennem Verdipapirsentralen ASA (VPS) i Norge. Danske Invest Asset Management AS i Norge (datterselskab af Danske Bank A/S) er certifikatudstedende institut i forhold til VPS.
For andele udstet i EUR der følger enkeltprismetoden
Foreningensandelenes mindste størrelse er 0,000001 EUR og kursangivelsen pr. nominelt er 10 EUR.
Foreningsandelene udstedes gennem VP Securities A/S. Danske Bank er certifikatudstedende institut i forhold til VP Securities A/S. Tegningskursen og indløsningskursen afrundes til to decimaler.
9.4 Optagelse til handel
Andelene er ikke optaget til handel på en fondsbørs eller en autoriseret markedsplads, men kan handles gennem Danske Bank A/S i Danmark, Finland, Norge og Sverige, jf. afsnit 8.2 Tegningssted.
10 Drift, samarbejdsparter og løbende omkostninger
10.1 Administration
Den daglige ledelse varetages af Danske Invest Management A/S i henhold til aftale med foreningen, jf. afsnit 3.4 Foreningens investeringsforvaltningsselskab.
De samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, porteføljerådgivning, it, revision, tilsyn, markedsføring, in vesteringsforvaltningsselskabet og depotselskabet må for hver afdeling/andelsklasse omfattet af dette prospekt ikke overstige 1 pct. af den gennemsnitlige formueværdi af afdelingerne/andelsklasserne inden for regnskabsåret.
Handelsomkostninger er ikke omfattet af de nævnte administrationsomkostninger. Salgs- og informationsomkostninger indgår i de samlede administrationsomkostninger.
Afdelingernes/andelsklassernes samlede administrationsomkostninger i procent af gennemsnitsformuen for de seneste fem år fremgår af bilag 4.
De kurtageomkostninger m.v., der omtales i afsnit 10.6 Porteføljeforvalter og - rådgiver indgår ikke i administrationsomkostningsprocenterne. Det samme gælder emissionsomkostninger under afsnit 10.4 Depotselskab, idet disse finansieres af emissionsindtægterne.
10.2 Omkostninger til bestyrelsen og Finanstilsynet
Foreningens samlede omkostningerne til bestyrelse og Finanstilsynet i 20 21 fremgår af skemaet nedenfor:
Bestyrelse (x.xx.) | Finanstilsynet (x.xx.) | |
Investeringsforeningen Danske Invest Index | 195 | 145 |
Vederlæggelse af bestyrelsen er en fællesomkostning.
Vederlag til Finanstilsynet bliver fastlagt af Finanstilsynet ved udgangen af kalenderåret.
Direktionsvederlaget indgår som en del af det samlede vederlag til investeringsforvaltningsselskabet, jf. afsnit 10.3 Honorar til investeringsforvaltningsselskab.
Vederlag til bestyrelse, direktion og Finanstilsynet indgår i administrationshonoraret til investeringsforvaltningsselskabet.
10.3 Honorar til investeringsforvaltningsselskab
Betalingen til Danske Invest Management A/S består et administrationshonorar og et managementhonorar. Honorarerne fremgår af bilag 3.
Administrationshonoraret dækker betaling for investeringsforvaltningsselskabets varetagelse af den daglige ledelse af foreningen samt foreningens øvrige omkostninger, herunder bl.a. vedrørende bestyrelse, direktion, revision, Finanstilsynet og andre offentlige myndigheder, fondsbørs, generalforsamlingsafholdelse, ejerbog, prisstillelse, RI-rådgivning, informations- og markedsføringsaktiviteter, VP Investor Services A/S, Verdipapirsentralen ASA (VPS), gebyrer til depotbanken for depotselskabsopgaven m.v. samt sædvanlige bankydelser.
De under afsnit 10.6 Porteføljeforvalter og –rådgiver omtalte kurtageomkostninger m.v. indgår ikke i administrationshonoraret. Det samme gælder emissionsomkostninger under afsnit 10.4 Deopotselskab, idet disse finansieres af emissionsindtægterne.
Managementhonoraret dækker betaling for porteføljerådgivning omtalt i afsnit 10.6 Porteføljeforvalter og –rådgiver.
Aftalen kan af foreningen opsiges med øjeblikkeligt varsel, dog således at foreningen ved kortere opsigelsesvarsel end seks måneder skal betale forskellen mellem seks måneders ordinær betaling og betaling i den faktiske opsigelsesperiode.
Aftalen kan af selskabet opsiges med 18 måneders varsel til udløbet af et regnskabsår.
Selskabet har videredelegeretfølgende opgaver til Danske Bank Asset Management, division af Danske Bank A/S:
Registreringsopgaver, visse bogførings-, kontrol- og rapporteringsopgaver, indre værdi-beregning samt opgaver inden for markedsføring, kommunikation og it.
10.4 Depotselskab
J.P. Morgan SE - Copenhagen Branch, filial af J.P. Morgan SE, Tyskland Kalvebod Brygge 39,
1560 København V
CVR-nr.: 39 96 62 63
Foreningen har indgået aftale med J.P. Morgan SE - Copenhagen Branch, filial af J.P. Morgan SE, T yskland, om, at denne som depotselskab eller tredjemand, som opbevaringsopgaven er delegeret til, forvalter og opbevarer foreningens finansielle instrumenter. Opbevaringen er i overensstemmelse med lovgivningen, herunder lov om finansiel virksomhed, lov om investeringsforeninger m.v.
Depotselskabet er ansvarlig for foreningens og investorernes tab af foreningens finansielle instrumenter, som depotselskabet eller andre opbevarer på vegne af foreningen. Depotselskabet er dog ikke ansvarlig, hvis tabet skyldes en ekstern hændelse, som depotselskabet ikke med rimelighed kunne forventes at have kontrol over, og hvis konsekvenser ville have været uundgåelige, også selv om depotselskabet havde truffet alle rimelige forholdsregler.
Depotselskabet er forpligtet til at foretage en række kontrolopgaver, herunder skal depotselskabet blandt andet sikre, at
- en afdelings emission og indløsning samt mortifikation af investorernes andele foretages i overensstemmelse med reglerne i lov om investeringsforeninger m.v. og vedtægterne eller fondsbestemmelserne,
- beregningen af den indre værdi pr. andel sker i overensstemmelse med gældende lovgivning og foreningens vedtægter,
- modydelsen i forbindelse med transaktioner, som en afdeling indgår i, leveres til afdelingen inden for sædvanlige frister på det pågældende marked,
- udbetaling af udbytte eller henlæggelse af overskud til forøgelse af formuen foregår i overensstemmelse med foreningens vedtægter, og
- en afdelings køb og salg af finansielle instrumenter sker i overensstemmelse med § 70 i lov om investeringsforeninger m.v.
Depotselskabet skal desuden føre kontrol med afdelingernes pengestrømme.
I øvrigt henvises til depotselskabets forpligtelser i lovgivningen, herunder i lov om finansiel virksomhed.
Vederlag til depotselskab:
Pris p.a. | Gebyr | |
Minimums gebyr | DKK 18.000 + moms | Pr. afdeling |
Gebyr beregnet ift. Formuen (højeste sats) | 0,0025 pct. + moms | Pr. afdeling |
Opbevaringsgebyr (interval)* | 0,0005 pct. til 0,35 pct. | Pr. afdeling |
Øvrige gebyrer | Afhængig af transaktionstype og service | Pr. afdeling |
* Vederlag afhængig af kompleksiteten i det pågældende marked
Vederlaget til depotselskabet er indeholdt i administrationshonoraret til Danske Invest Management A/S, jf. afsnit 10.3 Honorar til investeringsforvaltningsselskab.
Aftalen med depotselskabet kan af foreningen opsiges med 30 dages varsel, medmindre andet aftales eller der foreligger en øjeblikkelig opsigelsesgrund i henhold til depotselskabsaftalen. Aftalen kan af depotselskabet opsiges med ni måneders varsel.
10.5 Prisstillelse
Foreningens investeringsforvaltningsselskab har med Danske Bank A/S indgået aftale om, at banken, med forbehold for særlige situationer, løbende stiller priser i afdelingernes foreningsandele med det formål at fremme likviditeten ved handel med andelene. P risstillelsen skal ske med såvel købs- som salgspriser og på baggrund af aktuelle emissions- og indløsningspriser. Vederlaget herfor udgør 2,1 mio. kr. pr. år og dækker prisstillelse i de relevante afdelinger i de administrerede foreninger. Vederlag er indeholdt i administrationshonoraret til Danske Invest Management A/S, jf. afsnit 10.3 Honorar til investeringsforvaltningsselskab.
Aftalen kan af hver af parterne opsiges med seks måneders varsel.
10.6 Formidler
Danske Bank A/S
Holmens kanal 2 – 12, 1092 København K
Foreningens investeringsforvaltningsselskab har indgået aftale med Danske Bank A/S om, at banken til enhver tid med udgangspunkt i kundernes behov formidler salg af foreningsandele i foreningens afdelinger. Banken fastlægger selv sine markedsføringstiltag med henblik på at fremme salg af foreningens foreningsandele, og foreningen kan sideløbende med banken iværksætte egen markedsføring af foreningsandele.
Aftalen indebærer, at Danske Bank A/S kan indgå aftale med andre pengeinstitutter m.v. (tredjepartsdistributører), herunder Danske Bank A/S's udenlandske enheder, om formidling af andele i foreningens afdelinger.
Aftalen indebærer endvidere, at Danske Bank A/S via sin Investeringslinje (tlf. x00 00 00 00 00) yder rådgivning til investorer hjemmehørende i pengeinstitutter, som ikke har indgået formidlingsaftale vedrørende foreningen.
Omkostninger vedrørende distribution fremgår af bilag 8 og er indeholdt i managamenthonoraretanført i bilag 3.
10.7 Porteføljeforvalter
Foreningens investeringsforvaltningsselskab har videredelegeret porteføljeforvaltningen til Danske Bank A/S (koncernforbundet med administrationsselskabet), hvis hovedbeskæftigelse er bankforretning og kapitalforvaltning.
Aftalen indebærer, at Danske Bank A/S som porteføljeforvalter gennemfører de handler, som forvalteren anser for fordelagtige som led i porteføljestyringen. Der skal tilstræbes et optimalt afkast med samtidig hensyntagen til fornøden risikospredning. Porteføljeforvaltningen, herunder gennemførelse af handler, skal ske i overensstemmelse med de retningslinjer, som foreningens bestyrelse har fastlagt.
Aftalen kan af begge parter opsiges med 6 måneders varsel. Administrationsselskabet kan dog opsige aftalen uden varsel, hvis hensynet til investorernes interesse eller Finanstilsynet kræver det.
Gennemførelse af de godkendte investeringsforslag sker til markedets nettopriser med tillæg/fradrag af den kurtage, som er gældende på det marked, hvor Danske Bank A/S foretager handlerne gennem anerkendte fondsmæglere. Hertil kommer eventuelle skatter, udenlandske omkostninger, afviklingsgebyrer o.l.
Honoraret for porteføljeforvaltning er indeholdt i managamenthonoraret anført i bilag 3.
Honorarsatsen til Danske Bank A/S fremgår af bilag 5.
Den enkelte afdelings forventede udgifter ved køb og salg af instrumenter fremgår af kolonnerne " kurtage ogalle øvrige direkte handelsudgifter ved køb/salg af instrumenter" og "øvrige markedsafledte udgifter ved køb/salg af instrumenter" i bilag 1 og bilag 2.
11 Rettigheder, vedtægter og regnskabsforhold m.v.
11.1 Notering på navn
Foreningsandelene udstedes til ihændehaveren, men kan på anmodning over for det kontoførende institut noteres på navn i foreningens ejerbog, der føres af VP Investor Services A/S, henholdsvis Verdipapirsentralen ASA (VPS) i Norge. Foreningsandele opbevaret i depot i Danske Bank A/S noteres dog automatisk på navn i ejerbogen.
11.2 Stemmeret og rettigheder
Hver investor har én stemme for hver 100 DKK pålydende foreningsandel.
I andelsklasser, der er denomineret i anden valuta, beregnes antallet af stemmer ved at multiplicere den nominelle værdi af investors antal andele med den officielt fastsatte valutakurs mod danske kroner på den af Danmarks Nationalbank offentliggjorte list e over valutakurser 30 dage forud for generalforsamlingen og dividere resultatet med 100. Det således fundne stemmetal nedrundes til nærmeste hele tal. Hver investor har dog mindst 1 stemme.
Stemmeretten kan kun udøves for de foreningsandele, som mindst en uge forud for generalforsamlingen er noteret på vedkommende investors navn i foreningens bøger.
Ingen ejer af foreningsandele kan for sit eget vedkommende og i henhold til fuldmagt afgive stemme for mere end 1 pct. af det samlede pålydende af de til enhver tid cirkulerende foreningsandele for den afdeling, en afstemning vedrører, eller 1 pct. af det samlede pålydende i alle afdelinger ved afstemning om fælles anliggende.
Ingen foreningsandele har særlige rettigheder.
11.3 Opløsning af foreningen, en afdeling eller andelsklasse
Opløsning af foreningen, en afdeling eller en andelsklasse kan besluttes af generalforsamlingen og skal ske ved kvalificeret flertal, jf. vedtægternes § 20.
11.4 Vedtægter, årsrapport, central investorinformation og beholdningsopgørelse
Foreningens vedtægter er en integreret delaf dette prospektetog vedtægterne medfølger hvis prospektet udleveres.
Der kan findes yderligere information om afdelingernes portefølje på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Her offentliggøres der månedlige beholdningslister for de enkelte afdelinger. De t skal bemærkes, at beholdningslisterne er forsinket med 1 måned.
11.5 Midlertidig finansiering
Foreningen har fået Finanstilsynets tilladelse til at afdelingerne kan optage lån til midlertidig finansiering af indgåede handler, jf. vedtægternes § 7.
12 Værdipapirfinansieringstransaktioner og sikkerhedsstillelse
Af afsnit 5 Afdelingsbeskrivelser fremgår det under beskrivelsen af de enkelte afdelinger, hvorvidt afdelingerne må anvende afledte finansielle instrumenter og værdipapirudlån. Ved anvendelsen af afledte finansielle instrumenter og værdipapirudlån kan afdelingerne anvende værdipapirfinansieringstransaktioner med henblik på at sikre effektiv porteføljeforvaltning, så de enkelte afdelinger kan opfylde investeringsformålet, forbedre afkastet og/ eller reducere risikoen.
Værdipapirfinansieringstransaktioner er defineret i SFT forordningen (Forordning 2015/2365 af 25. november 2015 om gennemsigtighed af værdipapirfinansieringstransaktioner og vedrørende genanvendelse samt om ændring af forordning (EU) nr. 648/2012) og forstås som værdipapirudlån, buy/sell-back-forretning, sell/buy-back-forretning, genkøbsaftaler eller margenlån og T otal Return Swaps og kan anvendes inden for de rammer, der er i overensstemmelse med restriktionerne for de enkelte afdelinger og de til enhver tid gældende regler på området.
Samtlige afdelinger under foreningen kan anvende værdipapirudlån samt genkøbstransaktioner (repo- transaktioner).
De enkelte afdelingers risikoeksponering fremgår af afsnit 6. Hvis en afdeling har en risiko relateret til værdipapirfinansieringstransaktioner, vil dette fremgå under ”modpartsrisiko”.
Modtagne aktiver i forbindelse med værdipapirfinansieringstransaktioner og modtaget sikkerhed opbevares i depot eller på konto hos depotselskabet, se endvidere afsnit 10.4 Depotselskab.
12.1 Værdipapirudlån
Værdipapirudlån omfatter de transaktioner, hvor afdelingen overdrager (udlåner) værdipapirer til en låntager betinget af, at låntageren vil tilbagelevere værdipapirer af samme type på et senere bestemt tidspunkt, eller når afdelingen anmoder herom.
Vedrørende værdipapirudlån kan der indgås aftale med følgende modpart: Danske Bank A/S
Holmens kanal 2-12, 1092 København K
De udlånte værdipapirer må maksimalt udgøre 27 pct. af en afdelings formue og værdien af sikkerheder må maksimalt udgøre 30 pct. af en afdelingens formue.
Afkastfordelingen vedrørende værdipapirudlån for de enkelte afdelinger sker i henhold til afsnit 5 ”Afdelingsbeskrivelser”.
Sikkerhedsstillelsen ved udlån af værdipapirer skal opfylde følgende kriterier:
a) Obligationer udstedt af stater, lokale myndigheder, særlige overnationale myndigheder, realkreditinstitutter eller tilsvarende udstedere/udstedelser med en rating på AA eller bedre af Standard and Poor’s eller Fitch eller Aa2 eller bedre fra Moody’s.
b) Udstedelsen skal være på minimum 1 mia. danske kroner eller tilsvarende i anden valuta.
Foreningen skal sikre, at den til enhver tid kan tilbagekalde ethvert værdipapirudlån eller bringe enhver aftale, foreningen måtte have indgået, omkring værdipapirudlån til ophør.
På tidspunktet for dette prospekts opdatering anvender ingen afdelinger i foreningen værdipapirudlån.
12.2 Genkøbstransaktioner
En genkøbstransaktion er en transaktioner, der er omfattet af en aftale, hvorved en modpart overdrager værdipapirer, når aftalen ikke giver en modpart mulighed for at overdrage eller pantsætte et bestemt værdipapir til mere end en modpart ad gangen med forbehold af forpligtelse til at tilbagekøbe dem, eller andre værdipapirer af samme type til en nærmere angiven pris på et senere tidspunkt, der er eller bliver
nærmere angivet af overdrageren, idet der er tale om en genkøbsaftale for den modpart, der sælger værdipapirerne og en omvendt genkøbsaftale for den modpart der køber den.
I princippet kan genkøbstransaktioner udgøre maksimalt 100 pct. af en afdelings formue. Genkøbstransaktioner skal respektere de begrænsninger, der følger af ESMA guidelines 2014/937.
På tidspunktet for dette prospekts opdatering anvender ingen afdelinger i genkøbstransaktioner.
foreningen
12.3 Kriterier der anvendes til at udvælge modparter
Kriterierne for udvælgelse af modpart for værdipapirfinansieringstransaktioner er som minimum, at modparten skal være et kreditinstitut jf. definitionen i Lov om investeringsforeninger m.v.
Derudover skal kreditinstituttet som udgangspunkt opfylde nedenstående kriterier:
Oprindelsesland: Det skal være et kreditinstitut med vedtægtsmæssigt hjemsted i et land inden for Den Europæiske Union (EU), i et land, som EU har indgået aftale med på det finansielle område, eller i et andet land, hvis kreditinstitutter er underlagt og følger tilsynsregler, som Finanstilsynet anser for at være mindst ligeså restriktive som EU-reguleringen. Det er dog ikke tilladt at anvende US- modparter eller europæiske filialer af US-enheder.
Minimumskreditvurdering: Kreditinstituttet skal minimum have en rating på Baa3/BBB- eller højere ifølge de officielle ratingbureauer. Er en given modpart ratet af alle de tre store ratingbureauer, Moody’s, Standard & Poor’s og Fitch, benyttes den mellemste af de tre ratings til at afgøre, om ratingkriteriet er opfyldt. Er modparten kun ratet af et eller to af de store bureauer, er det den laveste rating, der tæller.
Såfremt modparten efterfølgende downgrades af de officielle kreditinstitutter, så det ikke længere opfylder minimumskravet, skal der udarbejdes en risikovurdering og indstilling til bestyrelsen for den pågældende forening på næstkommende ordinære bestyrelsesmøde med henblik på enten at fortsætte transaktionerne med dette kreditinstitut eller at lukke disse.
Såfremt kreditinstituttet ikke er ratet af et eller flere af de officielle bureauer, kan det indstilles til godkendelse hos bestyrelsen for den pågældende forening.
12.4 Politik for sikkerhedsstillelse
Sikkerhed for værdipapirfinansieringstransaktioner, der anvendes til at nedbringe risikoen for modpartseksponering, skal til enhver tid overholde følgende kriterier:
a) Likviditet: Enhver sikkerhedsstillelse, der modtages, bortset fra kontanter, skal være meget likvid og handles på et reguleret marked eller multilateral handelsfacilitet med gennemsigtig prissætning.
b) Værdiansættelse: Sikkerhedsstillelser, der modtages, skal værdiansættes mindst én gang om dagen, og aktiver, der udviser høj prisvolatilitet, accepteres ikke som sikkerhed, medmindre der er indført ”haircuts” (sikkerhedsmargen) baseret på et passende forsigtigt skøn.
c) Udsteders kreditkvalitet: Sikkerhedsstillelse skal være af høj kvalitet.
d) Korrelation: Den sikkerhedsstillelse, som en afdeling modtager, skal være udstedt af en enhed, der er uafhængig af modparten, og som ikke forventes at udvise en høj grad af korrelation med modpartens kreditkvalitet.
e) Diversificering af sikkerhedsstillelse (koncentration af aktiver): Sikkerhedsstillelse skal være tilstrækkeligt diversificeret. Dette anses for at være opfyldt, såfremt en afdeling fra en modpart modtager sikkerhedsstillelser med en eksponering mod en given udsteder på højst 20 pct. af afdelingens formue. En afdeling kan dog være fuldt dækket i forskellige udstedelser udstedt eller garanteret af en EU medlemsstat, lokale myndigheder, et tredje land eller en organisation, som et eller flere EU-medlemsstater tilhører. I givet fald må en udstedelse maksimalt udgøre 30 pct. af afdelingens formue, og der skal modtages mindst 6 udstedelse r.
f) Risiko: Risici i forbindelse med forvaltningen af sikkerhedsstillelse, såsom operationelle og juridiske risici, skal identificeres, håndteres og afhjælpes af risikostyringsprocessen.
g) Rettighedsoverdragelse: Hvis der sker rettighedsoverdragelse, skal den modtagne sikkerhed opbevares af afdelingens depositar. For andre typer af ordninger kan sikkerhedsstillelsen opbevares
af et kontoførende institut, der er en tredjepart, og som står under tilsyn, og som ikke har nogen relation til den, der stiller sikkerheden.
Vedrørende genanvendelse af sikkerhedsstillelse:
h) Realisation: En afdeling skal til enhver tid kunne realisere modtagne sikkerheder uden meddelelse til eller godkendelse fra modparten.
i) Sikkerhedsstillelse, der ikke er i kontanter, kan ikke sælges, reinvesteres eller stilles som pant.
j) Sikkerhedsstillelse, der modtages i form af kontanter, kan kun:
- anbringes på indskud i enheder, der er beskrevet i artikel 50, litra f), i UCITS-direktivet (kreditinstitutter i EU under tilsyn af en tilsynsmyndighed eller kreditinstitutter i andre lande underlagt tilsvarende regler)
- investeres i statsobligationer af høj kvalitet
- anvendes med henblik på omvendte genkøbsforretninger ("reverse repo transactions").
12.5 Værdiansættelse af sikkerheder
Værdiansættelse af sikkerheder sker til markedsværdi og med haircuts svarende til det anført i Forordning 2016/2251 af 4. oktober 2016 om supplerende regler til forordning nr. 648/2012 om OTC- deriviater, centrale modparter og transaktionsregistre for så vidt angår reguleringsmæssige tekniske standarder for risikoreduktionsteknikker med hensyn til OTC-derivataftaler, der ikke cleares af en central modpart.
BILAG 1: Handelsomkostninger/emissionstillæggets sammensætning og maksimale størrelse i procent
Afdeling/andelsklasse | Kurtage og alle øvrige direkte handelsudgifter ved køb af instrumenter, ca. | Øvrige markedsafledte udgifter ved køb af instrumenter, ca. | I alt, maksimalt 1) |
Afdeling Europe Restricted - Accumulating KL | |||
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,21 | 0,04 | 0,25 |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,21 | 0,04 | 0,25 |
Europe Restricted, klasse NOK | 0,25 | 0,25 | |
Europe Restricted, klasse NOK W | 0,25 | 0,25 | |
Europe Restricted, klass SEK | 0,25 | 0,25 | |
Europe Restricted, klass SEK W | 0,25 | 0,25 | |
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | 0,25 | 0,25 | |
Global AC Restricted - Accumulating KL | |||
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,05 | 0,08 | 0,13 |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,05 | 0,08 | 0,13 |
Global AC Restricted, klasse NOK | 0,13 | 0,13 | |
Global AC Restricted, klasse NOK W | 0,13 | 0,13 | |
Global AC Restricted, klass SEK W | 0,13 | 0,13 | |
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | 0,13 | 0,13 | |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | |||
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,06 | 0,19 | 0,25 |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,06 | 0,19 | 0,25 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | 0,25 | 0,25 | |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | 0,25 | 0,25 | |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK | 0,25 | 0,25 | |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W | 0,25 | 0,25 | |
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | 0,25 | 0,25 | |
Japan Restricted - Accumulating KL | |||
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,03 | 0,05 | 0,08 |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,03 | 0,05 | 0,08 |
Japan Restricted, klasse NOK | 0,08 | 0,08 | |
Japan Restricted, klasse NOK W | 0,08 | 0,08 | |
Japan Restricted, klass SEK | 0,08 | 0,08 | |
Japan Restricted, klass SEK W | 0,08 | 0,08 | |
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,08 | 0,08 | |
Norway Restricted - Accumulating KL | |||
Norway Restricted, klasse NOK | 0,11 | 0,11 | |
Afdeling/andelsklasse | Kurtage og alle øvrige direkte handelsudgifter ved køb af instrumenter, ca. | Øvrige markedsafledte udgifter ved køb af instrumenter, ca. | I alt, maksimalt 1) |
Norway Restricted, klasse NOK W | 0,11 | 0,11 | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | |||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,05 | 0,07 | 0,12 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,05 | 0,07 | 0,12 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klasse NOK W | 0,12 | 0,12 | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | 0,12 | 0,12 | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,12 | 0,12 | |
Sweden Restricted - Accumulating KL | |||
Sweden Restricted, klass SEK W | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted - Accumulating KL | |||
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,03 | 0,05 | 0,08 |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,03 | 0,05 | 0,08 |
USA Restricted, klasse NOK | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, klasse NOK W | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, klass SEK | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, klass SEK W | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, osuuslaji EUR W | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | 0,08 | 0,08 | |
1) Det angivne maksimale emissionstillæg kan overskrides i perioder med usædvanlige markedsforhold, som medfører en stigning i ”øvrige markedsafledte udgifter ved køb af instrumenter”. Såfremt en sådan situation opstår, vil foreningen i den pågældende periode oplyse om de konkrete emissionstillæg på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx eller xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx.
BILAG 2 Handelsomkostninger/indløsningsfradragets sammensætning og maksimale størrelse i procent
Afdeling/andelsklasse | Kurtage og alle øvrige direkte handelsudgifter ved salg af instrumenter, ca. | Øvrige markedsafledte udgifter ved salg af instrumenter, ca. | I alt, maksimalt 1) |
Afdeling Europe Restricted - Accumulating KL | |||
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,03 | 0,04 | 0,07 |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,03 | 0,04 | 0,07 |
Europe Restricted, klasse NOK | 0,07 | 0,07 | |
Europe Restricted, klasse NOK W | 0,07 | 0,07 | |
Europe Restricted, klass SEK | 0,07 | 0,07 | |
Europe Restricted, klass SEK W | 0,07 | 0,07 | |
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | 0,07 | 0,07 | |
Global AC Restricted - Accumulating KL | |||
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,03 | 0,08 | 0,11 |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,03 | 0,08 | 0,11 |
Global AC Restricted, klasse NOK | 0,11 | 0,11 | |
Global AC Restricted, klasse NOK W | 0,11 | 0,11 | |
Global AC Restricted, klass SEK W | 0,11 | 0,11 | |
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | 0,11 | 0,11 | |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | |||
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,14 | 0,19 | 0,33 |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,14 | 0,19 | 0,33 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | 0,33 | 0,33 | |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | 0,33 | 0,33 | |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK | 0,33 | 0,33 | |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W | 0,33 | 0,33 | |
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | 0,33 | 0,33 | |
Japan Restricted - Accumulating KL | |||
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,03 | 0,05 | 0,08 |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,03 | 0,05 | 0,08 |
Japan Restricted, klasse NOK | 0,08 | 0,08 | |
Japan Restricted, klasse NOK W | 0,08 | 0,08 | |
Japan Restricted, klass SEK | 0,08 | 0,08 | |
Japan Restricted, klass SEK W | 0,08 | 0,08 | |
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,08 | 0,08 | |
Norway Restricted - Accumulating KL | |||
Norway Restricted, klasse NOK | 0,11 | 0,11 | |
Norway Restricted, klasse NOK W | 0,11 | 0,11 | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | |||
Afdeling/andelsklasse | Kurtage og alle øvrige direkte handelsudgifter ved salg af instrumenter, ca. | Øvrige markedsafledte udgifter ved salg af instrumenter, ca. | I alt, maksimalt 1) |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,05 | 0,07 | 0,12 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,05 | 0,07 | 0,12 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klasse NOK W | 0,12 | 0,12 | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | 0,12 | 0,12 | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,12 | 0,12 | |
Sweden Restricted - Accumulating KL | |||
Sweden Restricted, klass SEK W | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted - Accumulating KL | |||
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,03 | 0,05 | 0,08 |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,03 | 0,05 | 0,08 |
USA Restricted, klasse NOK | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, klasse NOK W | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, klass SEK | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, klass SEK W | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, osuuslaji EUR W | 0,08 | 0,08 | |
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | 0,08 | 0,08 | |
1) Det angivne maksimale indløsningsfradrag kan overskrides i perioder med usædvanlige markedsforhold, som medfører en stigning i ”øvrige markedsafledte udgifter ved salg af instrumenter”. Såfremt en sådan situation opstår, vil foreningen i den pågældende per iode oplyse om de konkrete indløsningsfradrag på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx eller xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx.
BILAG 3: Administrationshonorar og managementhonorar
Honorarerne beregnes af den gennemsnitlige formue og betales af afdelingen.
Afdeling/andelsklasse | Administrationshonorar til Danske Invest Management, pct. p.a. | Managementhonorar til | I alt, pct. p.a. 1) |
Danske Invest Management, pct. p.a. | |||
Europe Restricted - Accumulating KL | |||
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,18 | 0,17 | 0,35 |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
Europe Restricted, klasse NOK | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Europe Restricted, klasse NOK W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
Europe Restricted, klass SEK | 0,18 | 0,17 | 0,35 |
Europe Restricted, klass SEK W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
Global AC Restricted - Accumulating KL | |||
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,18 | 0,22 | 0,40 |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Global AC Restricted, klasse NOK | 0,18 | 0,17 | 0,35 |
Global AC Restricted, klasse NOK W | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Global AC Restricted, klass SEK W | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | |||
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,24 | 0,21 | 0,45 |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,24 | 0,11 | 0,35 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | 0,24 | 0,16 | 0,40 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | 0,24 | 0,11 | 0,35 |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK | 0,24 | 0,21 | 0,45 |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W | 0,24 | 0,11 | 0,35 |
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | 0,24 | 0,11 | 0,35 |
Japan Restricted - Accumulating KL | |||
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,18 | 0,17 | 0,35 |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
Japan Restricted, klasse NOK | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Japan Restricted, klasse NOK W | 0,18 | 0, 07 | 0,25 |
Japan Restricted, klass SEK | 0,18 | 0, 17 | 0,35 |
Japan Restricted, klass SEK W | 0,18 | 0, 07 | 0,25 |
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,18 | 0, 07 | 0,25 |
Norway Restricted - Accumulating KL | |||
Norway Restricted, klasse NOK | 0,13 | 0,10 | 0,23 |
Norway Restricted, klasse NOK W | 0,13 | 0,05 | 0,18 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | |||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,18 | 0,22 | 0,40 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klasse NOK W | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Afdeling/andelsklasse | Administrationshonorar til Danske Invest Management, pct. p.a. | Managementhonorar til | I alt, pct. p.a. 1) |
Danske Invest Management, pct. p.a. | |||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
Sweden Restricted - Accumulating KL | |||
Sweden Restricted, klass SEK W | 0,13 | 0,05 | 0,18 |
USA Restricted - Accumulating KL | |||
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,18 | 0,17 | 0,35 |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
USA Restricted, klasse NOK | 0,18 | 0,12 | 0,30 |
USA Restricted, klasse NOK W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
USA Restricted, klass SEK | 0,18 | 0,17 | 0,35 |
USA Restricted, klass SEK W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
USA Restricted, osuuslaji EUR W | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | 0,18 | 0,07 | 0,25 |
1) Hertil kommer evt. ekstraordinære transaktionsomkostninger i udlandet i forbindelse med udbytter.
BILAG 4: Administrationsomkostninger de seneste 5 år
Afdeling/andelsklasse | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Europe Restricted - Accumulating KL | |||||
Europe Restricted – Akkumulerende, klasse DKK | - | - | - | 0,35 | 0,35 |
Europe Restricted – Akkumulerende, klasse DKK W | 0,30 | 0,26 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
Europe Restricted, klasse NOK | - | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Europe Restricted, klasse NOK W | 0,30 | 0,26 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
Europe Restricted, klass SEK | - | - | - | 0,35 | 0,35 |
Europe Restricted, klass SEK W | 0,30 | 0,26 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | 0,30 | 0,26 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
Global AC Restricted - Accumulating KL | |||||
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | - | - | - | 0,40 | 0,40 |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Global AC Restricted, klasse NOK | - | 0,36 | 0,35 | 0,35 | 0,35 |
Global AC Restricted, klasse NOK W | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Global AC Restricted, klass SEK W | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | |||||
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | - | - | - | 0,51 | 0,45 |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,35 | 0,35 | 0,35 | 0,36 | 0,35 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | - | 0,40 | 0,40 | 0,42 | 0,40 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | 0,35 | 0,35 | 0,35 | 0,37 | 0,35 |
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | 0,35 | 0,35 | 0,35 | 0,36 | 0,35 |
Global Emerging Markets Index, klass SEK | - | - | - | 0,51 | 0,45 |
Global Emerging Markets Index, klass SEK W | 0,35 | 0,35 | 0,35 | 0,36 | 0,35 |
Japan Restricted - Accumulating KL | |||||
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | - | - | - | 0,35 | 0,35 |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,30 | 0,26 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
Japan Restricted, klasse NOK | - | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Japan Restricted, klasse NOK W | 0,30 | 0,26 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
Japan Restricted, klass SEK | - | - | - | - | - |
Japan Restricted, klass SEK W | 0,30 | 0,26 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,30 | 0,28 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
Norway Restricted - Accumulating KL | |||||
Norway Restricted, klasse NOK | - | 0,23 | 0,23 | 0,23 | 0,23 |
Norway Restricted, klasse NOK W | 0,30 | 0,22 | 0,18 | 0,18 | 0,18 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | |||||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende klasse DKK | - | - | - | 0,40 | 0,40 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende klasse DKK W | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klasse NOK W | - | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Afdeling/andelsklasse | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Sweden Restricted - Accumulating KL | |||||
Sweden Restricted, klass SEK W | 0,30 | 0,21 | 0,18 | 0,18 | 0,18 |
USA Restricted - Accumulating KL | |||||
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | - | - | - | 0,35 | 0,35 |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,30 | 0,27 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
USA Restricted, klasse NOK | - | 0,30 | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
USA Restricted, klasse NOK W | 0,30 | 0,27 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
USA Restricted, klass SEK | - | - | - | 0,35 | 0,35 |
USA Restricted, klass SEK W | 0,30 | 0,26 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
USA Restricted, osuuslaji EUR W | 0,30 | 0,28 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | 0,30 | 0,27 | 0,25 | 0,25 | 0,25 |
1) Afdelingen/andelsklassen er oprettet i løbet af året. Omkostningerne dækker en periode på mindre end 12 måneder.
BILAG 5: Honorar vedrørende porteføljeforvaltning
Honorarerne beregnes af de samlede aktiver og betales af Danske Invest Management A/S ud af managementhonoraret, der fremgår af bilag 3.
Afdeling/andelsklasse | Honorar vedrørende porteføljeforvaltning til Danske Bank pct. p.a. |
Europe Restricted - Accumulating KL | |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,07 |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,07 |
Europe Restricted, klasse NOK | 0,07 |
Europe Restricted, klasse NOK W | 0,07 |
Europe Restricted, klass SEK | 0,07 |
Europe Restricted, klass SEK W | 0,07 |
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | 0,07 |
Global AC Restricted - Accumulating KL | |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,12 |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,12 |
Global AC Restricted, klasse NOK | 0,12 |
Global AC Restricted, klasse NOK W | 0,12 |
Global AC Restricted, klass SEK W | 0,12 |
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | 0,12 |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,11 |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,11 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | 0,11 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | 0,11 |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK | 0,11 |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W | 0,11 |
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | 0,11 |
Japan Restricted - Accumulating KL | |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,07 |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,07 |
Japan Restricted, klasse NOK | 0,07 |
Japan Restricted, klasse NOK W | 0,07 |
Japan Restricted, klass SEK | 0,07 |
Japan Restricted, klass SEK W | 0,07 |
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,07 |
Norway Restricted - Accumulating KL | |
Norway Restricted, klasse NOK | 0,05 |
Norway Restricted, klasse NOK W | 0,05 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,12 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,12 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klasse NOK W | 0,12 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | 0,12 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,12 |
Afdeling/andelsklasse | Honorar vedrørende porteføljeforvaltning til Danske Bank pct. p.a. |
Sweden Restricted - Accumulating KL | |
Sweden Restricted, klass SEK W | 0,05 |
USA Restricted - Accumulating KL | |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,07 |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,07 |
USA Restricted, klasse NOK | 0,07 |
USA Restricted, klasse NOK W | 0,07 |
USA Restricted, klass SEK | 0,07 |
USA Restricted, klass SEK W | 0,07 |
USA Restricted, osuuslaji EUR W | 0,07 |
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | 0,07 |
BILAG 6: ISIN, SE-nr. og FT-nr.
Afdeling/andelsklasse | ISIN | SE-nr. | FT-nr. | Lei-kode |
Europe Restricted - Accumulating KL | 34 18 91 53 | 11.184-01 | 549300GFKM8GG84BXV34 | |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | DK0061269602 | 41 04 38 73 | ||
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | DK0060607570 | 34 18 85 72 | ||
Europe Restricted, klasse NOK | DK0060954964 | 39 32 87 63 | ||
Europe Restricted, klasse NOK W | DK0060607653 | 34 18 85 99 | ||
Europe Restricted, klass SEK | DK0061270295 | 41 04 38 65 | ||
Europe Restricted, klass SEK W | DK0060608974 | 34 18 85 80 | ||
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | DK0060609006 | 34 18 86 02 | ||
Global AC Restricted - Accumulating KL | 34 18 88 23 | 11.184-02 | 549300VULQW9XQJXV415 | |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | DK0061269792 | 41 04 39 46 | ||
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | DK0060607737 | 34 18 88 31 | ||
Global AC Restricted, klasse NOK | DK0060955185 | 39 32 87 98 | ||
Global AC Restricted, klasse NOK W | DK0060607810 | 34 18 88 66 | ||
Global AC Restricted, klass SEK W | DK0060609196 | 34 18 88 58 | ||
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | DK0060609279 | 34 18 88 74 | ||
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | 34 18 88 82 | 11.184-03 | 549300O77ASICB5HU965 | |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | DK0061269875 | 41 04 39 89 | ||
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | DK0060608032 | 34 18 88 90 | ||
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | DK0060955268 | 39 32 89 09 | ||
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | DK0060608115 | 34 18 89 12 | ||
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK | DK0061270451 | 41 04 39 97 | ||
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W | DK0060609352 | 34 18 89 04 | ||
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | DK0060609436 | 34 18 89 20 | ||
Japan Restricted - Accumulating KL | 34 18 89 39 | 11.184-04 | 549300NVBKWH6IS4GK35 | |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | DK0061269958 | 41 04 40 12 | ||
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | DK0061077104 | 39 83 48 55 | ||
Japan Restricted, klasse NOK | DK0060955342 | 39 32 89 33 | ||
Japan Restricted, klasse NOK W | DK0060644771 | 34 19 12 98 | ||
Japan Restricted, klass SEK | XX0000000000 | 00 00 00 20 | ||
Japan Restricted, klass SEK W | DK0060609519 | 34 18 89 63 | ||
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | DK0060609782 | 34 18 89 71 | ||
Norway Restricted - Accumulating KL | 34 18 89 98 | 11.184-05 | 549300EXWLIHBZRYC249 | |
Norway Restricted, klasse NOK | DK0060955425 | 39 32 89 68 |
Afdeling/andelsklasse | ISIN | SE-nr. | FT-nr. | Lei-kode |
Norway Restricted, klasse NOK W | DK0060608461 | 34 18 90 05 | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | 34 18 90 21 | 11.184-06 | 549300NOG9TKO7GM0J75 | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | DK0061270022 | 41 04 40 63 | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | DK0060608545 | 34 18 90 48 | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klasse NOK W | DK0060955508 | 39 32 90 34 | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | DK0060609865 | 34 18 90 56 | ||
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | DK0060609949 | 34 18 90 64 | ||
Sweden Restricted - Accumulating KL | 34 18 90 72 | 11.184-07 | 549300EEEOUNMDLEN392 | |
Sweden Restricted, klass SEK W | DK0060610012 | 34 18 90 80 | ||
USA Restricted - Accumulating KL | 34 18 90 99 | 11.184-08 | 549300406IAIIHFSW262 | |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | DK0061270105 | 41 04 41 52 | ||
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | DK0060608628 | 34 18 91 02 | ||
USA Restricted, klasse NOK | DK0060955698 | 39 32 90 50 | ||
USA Restricted, klasse NOK W | DK0060610525 | 34 18 91 29 | ||
USA Restricted, klass SEK | DK0061270964 | 41 04 41 60 | ||
USA Restricted, klass SEK W | DK0060610285 | 34 18 91 10 | ||
USA Restricted, osuuslaji EUR W | DK0060610368 | 34 18 91 37 | ||
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | DK0060610442 | 34 18 91 45 |
BILAG 7: Distributionsomkostninger
Afdeling/andelsklasse | Distributionsomkostning (pct.) |
Europe Restricted - Accumulating KL | |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,10 |
Europe Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,00 |
Europe Restricted, klasse NOK | 0,05 |
Europe Restricted, klasse NOK W | 0,00 |
Europe Restricted, klass SEK | 0,10 |
Europe Restricted, klass SEK W | 0,00 |
Europe Restricted, osuuslaji EUR W | 0,00 |
Global AC Restricted - Accumulating KL | |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,10 |
Global AC Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,00 |
Global AC Restricted, klasse NOK | 0,05 |
Global AC Restricted, klasse NOK W | 0,00 |
Global AC Restricted, klass SEK W | 0,00 |
Global AC Restricted, osuuslaji EUR W | 0,00 |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL | |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,10 |
Global Emerging Markets Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,00 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK | 0,05 |
Global Emerging Markets Restricted, klasse NOK W | 0,00 |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK | 0,10 |
Global Emerging Markets Restricted, klass SEK W | 0,00 |
Global Emerging Markets Restricted, osuuslaji EUR W | 0,00 |
Japan Restricted - Accumulating KL | |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,10 |
Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,00 |
Japan Restricted, klasse NOK | 0,05 |
Japan Restricted, klasse NOK W | 0,00 |
Japan Restricted, klass SEK | 0,10 |
Japan Restricted, klass SEK W | 0,00 |
Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,00 |
Norway Restricted - Accumulating KL | |
Norway Restricted, klasse NOK | 0,05 |
Norway Restricted, klasse NOK W | 0,00 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL | |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,10 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,00 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klasse NOK W | 0,00 |
Afdeling/andelsklasse | Distributionsomkostning (pct.) |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, klass SEK W | 0,00 |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted, osuuslaji EUR W | 0,00 |
Sweden Restricted - Accumulating KL | |
Sweden Restricted, klass SEK W | 0,00 |
USA Restricted - Accumulating KL | |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK | 0,10 |
USA Restricted - Akkumulerende, klasse DKK W | 0,00 |
USA Restricted, klasse NOK | 0,05 |
USA Restricted, klasse NOK W | 0,00 |
USA Restricted, klass SEK | 0,10 |
USA Restricted, klass SEK W | 0,00 |
USA Restricted, osuuslaji EUR W | 0,00 |
USA Restricted, osuuslaji EUR W h | 0,00 |
BILAG 8: Godkendte børser og markeder
Hvis det fremgår af afdelingsomtalen i vedtægternes § 4, kan en afdeling, jf. § 147, stk. 1, nr. 4 i lov om investeringsforeninger m.v., inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer eller pengemarkedsinstrumenter udstedt eller garanteret af:
a) et land eller
b) en international institution af offentlig karakter, som et eller flere medlemslande deltager i, og som er godkendt af Finanstilsynet.
De p.t. omfattede institutioner fremgår nedenfor:
– African Development Bank
– Asian Development Bank
– Council of European Resettlement Fund for National Refugees and Overpopulation in Europe
– Euratom (European Atomic Energy Community)
– Eurofima (European Company for the Financing of Railroad Rolling Stock Switzerland
– European Bank for Reconstruction and Development
– European Coal and Steel Community
– European Financial Stability Facility
– European Investment Bank
– International Finance Corporation
– Nordic Investment Bank
– W orld Bank (International Bank for Reconstruction and Development)
– Inter-American Development Bank
Fortegnelse over børser og andre regulerede markeder, der i overensstemmelse med Finanstilsynets bestemmelser er separat godkendt og vurderet af bestyrelsen til investering for de relevante afdelinger, jf. vedtægternes § 4:
– Nordic Alternative Bond Market (Nordic ABM)
– Medlemmer af World Federation of Exchanges (WFE)
– Det amerikanske OTC-Fixed Income Market
– China Interbank Bond Market (CIBM)
BILAG 9: Afdelingernes kategori for bæredygtighedsrelaterede oplysninger
• Artikel 6: Afdelinger der integrerer bæredygtighedsrisici
Afdelingen følger politikken for ansvarlige investeringer. Se afsnit 4 for yderligere information.
Afdelinger under artikel 6 |
Ingen afdelinger |
• Artikel 8:Afdelinger, der fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika
Afdelingen følger politikken for ansvarlige investeringer og fremmer yderligere miljø og/eller sociale karakteristika samt god ledelsespraksis, som indarbejdes gennem screening, restriktioner, investeringsanalyser og investeringsbeslutninger samt aktivt ejerskab. Se afsnit 4 for yderligere information og bilag 11.
Afdelinger under artikel 8 |
Norway Restricted - Accumulating KL |
Sweden Restricted - Accumulating KL |
• Artikel 9: Afdelinger med et bæredygtigt investeringsmål
Afdelingen forfølger et bæredygtigt investeringsmål. Afdelingen følger i tillæg politikken for ansvarlige investeringer og fremmer miljømæssige og/eller sociale karakteristika. Se afsnit 4 for yderligere information og bilag 11.
Afdelinger under artikel 9 |
Europe Restricted - Accumulating KL |
Global AC Restricted - Accumulating KL |
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL |
Japan Restricted - Accumulating KL |
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL |
USA Restricted - Accumulating KL |
Bilag 10 - SFDR
Indholdsfortegnelse
Europe Restricted - Accumulating KL 69
Global AC Restricted - Accumulating KL 77
Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL 85
Japan Restricted - Accumulating KL 93
Norway Restricted - Accumulating KL 101
Pacific incl. Canada ex. Japan Restricted - Accumulating KL 108
Sweden Restricted - Accumulating KL 116
USA Restricted - Accumulating KL 123
Ved ‘’bæredygtig investering’’ forstås en investering i en økonomisk aktivitet, der bidrager til et miljømæssigt eller socialt mål, forudsat at investeringen ikke i væsentlig grad skader miljømæssige eller sociale mål, og at de virksomheder, der investeres i, følger god ledelsespraksis.
Produkt navn: Europe Restricted - Accumulating KL Identifikator for juridiske enheder: 549300GFKM8GG84BXV34
Bæredygtigt investeringsmål
EU-klassificeringssystemet er et klassificeringssystem, der er fastsat i forordning (EU) 2020/852, og som opstiller en liste over miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter. I nævnte forordning er der ikke fastsat en liste over socialt bæredygtige økonomiske aktiviteter.
Bæredygtige investeringer med et miljømål kan være I overensstemmelse med klassificerings-systemet eller ej.
Nej
Har dette finansielle produkt et bæredygtigt investeringsmål?
Ja
Det vil foretage et minimum af bæredygtige investeringer med et miljømål – 80%
i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til
EU-klassificeringssystemet
i økonomiske aktiviteter, der ikke kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige I henhold til
EU-klassificeringssystemet
Det vil foretage et minimum af bæredygtige investeringer med et socialt mål – %
Det fremmer miljømæssige/sociale (M/S) karakteristika, og selv om det ikke har en bæredygtig investering som mål, har det en minimumsandel af bæredygtige investeringer på %
med et miljømål i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige I henhold til
EU-klassificeringssystemet
med et miljømål i økonomiske aktiviteter, der ikke kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til
EU-klassificeringssystemet med et socialt mål
Den fremmer M/S-karakteristika, men vil ikke foretage nogen bæredygtige investeringer
Hvad er det finansielle produkts bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Afdelingens bæredygtige investeringer kan være investeret i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til EU-klassificeringssystemet, og dermed bidrager til
EU-klassificeringssystemets miljømål for modvirkning af klimaændringer. Afdelingen har dog ikke som målsætning eller delvis målsætning at investere i milljømæssigt bæredygtige økonomiske aktitiveter i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet.
Afdelingen anvender MSCI Europe Climate Change Index som referencebenchmark til opnåelse af afdelingens bæredygtige investeringsmål. Referencebenchmarket kvalificerer sig som et EU-benchmark for klimaovergangen under afsnit III, kapitel 3a i forordning (EU) 2016/1011. Metoden for beregning af benchmarket er tilgængelig i dokumentet MSCI Climate Change Indexes Methodology (se link nedenfor).
Som led i opnåelsen af det bæredygtige investeringsmål og det dertil knyttede fokus på at forebygge og mindske aktiviteter med negativ indvirkning på miljømæssige og sociale forhold har afdelingen desuden følgende miljømæssige og/eller sociale karakteristika:
- Afdelingen fremmer efterlevelsen af visse af FN’s vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder, OECDs retningslinjer for multinationale virksomheder, ILO konventioner og andre internationale minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd.
- Afdelingen fremmer visse miljømæssige minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning.
- Afdelingen fremmer visse etiske og sociale minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have uetiske eller kontroversielle aktiviteter.
- Afdelingen tager hensyn til visse investeringers vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer.
- Afdelingen søger at påvirke udstederes håndtering af bæredygtighedsforhold gennem aktivt ejerskab i relation til visse væsentlige bæredygtighedsemner
Afdelingens egne eksklusioner overlapper med og supplerer de, der anvendes for reference benchmarket. For benchmarkets eksklusioner henvises til metodedokumentet MSCI Climate Change Indexes Methodology.
Hvilke bæredygtighedsindikatorer anvendes til at måle opnåelsen af dette produkts bæredygtige investeringsmål?
Bæredygtighedsindikatorer måler, hvordan de miljømæssige eller sociale karakteristika, der fremmes af dette finansielle produkt, opnås.
Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål bliver målt gennem:
- Porteføljens reduktion af CO2-emissioner sammenholdt med og reduceret i overensstemmelse med referencebenchmarket MSCI Europe Climate Change Index.
- Antallet af investeringer i afdelingen med samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd identificeret gennem Danske Bank A/S' norm-baserede screening (udvidede bæredygtighedsscreening) og antallet af udstedere udelukket baseret på kriterier under denne screening.
- Antallet af investeringer i afdelingen med betydelig negativ klimapåvirkning som identificeret igennem eksklusionslister for tjæresand (5% omsætning), termisk kul (5% omsætning), tørvefyret elproduktion (5% omsætning), fossile brændstoffer (5% omsætning) og antallet af udstedere udelukket under disse eksklusioner.
- Antallet af uetiske og/eller kontroversielle investeringer i afdelingen som identificeret gennem eksklusionslister for tobak (5% omsætning), kontroversielle våben (0% omsætning), militært udstyr (5% omsætning), alkohol (5% omsætning), kommerciel spillevirksomhed (5% omsætning), pornografi (1% omsætning), Norges Bank (Statens Pensjonsfond Utland) (”SPU”) og antallet af udstedere udelukket under disse eksklusioner.
- Indikatorer listet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om investeringsbeslutningers vigtige negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer (pai_statement_en.pdf (xxxxxxxxxxxx.xx) ("PAI Erklæring").
- Antallet af dialoger med udstedere i overenstemmelse med Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
- Antallet af miljømæssige og/eller sociale forslag, der stemmes om i overenstemmelse med Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens indikatorer kan findes på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xxxx/xxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxx
Hvordan skader investeringerne ikke i væsentlig grad nogen af de miljømæssige eller sociale bæredygtige investeringsmål?
De vigtigste negative indvirkninger er investeringsbeslutningernes betydeligste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer i forbindelse med miljømæssige, sociale og personalemæssige spørgsmål, respekt for menneskerettighederne, bekæmpelse af korruption og bekæmpelse af bestikkelse.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer. Heri ligger en forudsætning om, at afdelingens bæredygtige investeringer ikke er til væsentlig skade for miljømæssige eller sociale bæredygtige investeringsmål. Dette hensyn varetages gennem kriterier for benchmarket, herunder især eksklusioner, og afdelingens egne eksklusionskriterier, der supplerer og overlapper med benchmarkets.
Afdelingen bliver på kontinuerlig basis screenet for disse aspekter.
Hvordan er der taget hensyn til indikatorer for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer?
Afdelingen forholder sig til indikatorer for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, der er angivet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer.
I relation til udvælgelsen af investeringer indgår disse indikatorer som en integreret del af afdelingens eksklusionskriterier.
På hvilken måde er de bæredygtige investeringer i overensstemmelse med OECD's retningslinjer for multinationale virksomheder og FN's vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder?
Afdelingen anvender eksklusionskriteriet for samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd. Dette eksklusionskriterie er på baseret den udvidede bæredygtighedsscreening, der blandt andet screener udstedere for overholdelse af OECD’s retningslinjer for multinationale virksomheder og FN’s vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder. Således investerer afdelingen ikke i udstedere, der vurderes til at forbryde sig mod disse retningslinjer og principper som defineret gennem denne screening. Tilsvarende varetager screeningen generelt sikringen af, at afdelingens investeringer ikke er til skade for et socialt mål.
Tager dette finansielle produkt hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer?
Ja, afdelingen tager hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer gennem sreening, der danner grundlag for de generelle eksklusionskriterier, der anvendes for afdelingen samt ved monitoring, håndtering og prioritering af de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer ved aktivt ejerskab. Afdelingen forholder sig til indikatorer for de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, der er relevante for de aktivklasser afdelingen er investeret i, og som er listet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om investeringsbeslutningers vigtigste negative indvirkninger.
Afdelingens generelle eksklusionskriterier tager hensyn til de klimamæssige bæredygtighedsfaktorer gennem eksklusion af udstedere med betydelige negative klimapåvirkning. Hensyn til andre af de miljømæssige og også sociale bæredygtighedsfaktorer varetages gennem den udvidede screening for bæredygtighedsforhold, der forholder sig bredt til bæredygtighedsfaktorer i de investeringsmodtagende udstedere, med fokus på både miljømæssige og sociale indikatorer. Udstedere udelukket på grundlag af denne screening, er udstedere vurderet til at være involveret i samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd.
Vedrørende aktivt ejerskab er afdelingen dækket af Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab, der baserer sig på rammer defineret for Danske Bank Gruppen. Politikken og underliggende instrukser varetager hensynet til at stemme på forslag på generalforsamlinger, hvor afdelingen er aktionær, og som knytter sig til udstederes vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer. Tilsvarende hensyn gør sig gældende for behovet for direkte dialog med udstedere, der ikke præsterer godt i forhold til disse indikatorer og/eller ikke er i den rette omstilling.
Oplysninger om afdelingens vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer rapporteres i afdelingens årsrapport.
Nej
Hvilken investeringsstrategi følger dette finansielle produkt?
Information om afdelingens generelle investeringsstrategi fremgår af afsnit 5 ”Afdelingsbeskrivelser” i prospektet.
Investeringsstrategien er retningsgivende for investeringsbeslutninger baseret på faktorer som f.eks. investeringsmål og risikotolerance.
Afdelingen følger en passivt forvaltet strategi, der afspejler referencebenchmarket, MSCI Europe Climate Change Index. Afdelingens investeringsstrategi er i tillæg fokuseret på at begrænse negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer gennem afdelingens eksklusioner.
Afdelingen anvender aktivt ejerskab til at gå i dialog med udstedere om væsentlige bæredygtighedsemner, herunder forslag der bidrager til at opnå afdelingens bæredygtige investeringsmål, samt stemme om miljømæssige og/eller sociale forslag i overensstemmelse Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Ovennævnte bæredygtighedselementer i investeringsstrategien implementeres i investeringsprocessen gennem en forpligtelse til systematisk at lade afdelingens porteføljesammensætning afspejle referencebenchmarket, samt løbende identificere væsentlige bæredygtighedsfaktorer. Afdelingens bæredygtige investeringsmål samt øvrige overvejelser om miljømæssige-, sociale forhold og ledelsespraksis kan således påvirke beslutningen om enten at købe eller øge beholdningen, fastholde eller opretholde vægtning eller sælge eller reducere vægtning.
Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål rapporteres i årsrapporten under henvisning til reference benchmarket.Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål rapporteres gennem afdelingens årsrapport.
Hvad er de bindende elementer i den investeringsstrategi, der anvendes til at udvælge investeringer med henblik på at nå det bæredygtige investeringsmål?
"Bæredygtige investeringer”: Afdelingen følger MSCI Europe Climate Change Index som bindende element i investeringsstrategien med henblik på at nå det bæredygtige investeringsmål
For eksklusioner relateret til ”samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd”, "aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning" og "uetiske og/eller kontroversielle aktiviteter" udelukkes udstedere omfattet af eksklusionslister for disse eksklusionskriterier.
Overvejelser om investorbeskyttelse kan i ekstraordinære tilfælde, herunder ved lav likividet i markedet, begrænse afdelingen i at afhænde en investering på eksklusionslisten. Sådanne investeringer vil blive rapporteret i årsrapporten og informationen gjort offentligt tilgængelig.
For udstederes håndtering af bæredygtighedsforhold er der dialog med udstedere om væsentlige bæredygtighedsemner. Aktionærforslag om miljømæssige og/eller sociale forhold håndteres i overensstemmelse Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Hvad er politikken for vurdering af god ledelsespraksis i de investeringsmodtagende virksomheder?
God ledelsespraksis omfatter solide ledelsesstrukturer, arbejdstagerforhold, aflønning af personale og overholdelse af skatteregler.
Danske Invest Management A/S’ politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab, som suppleret ved afdelingens eksklusioner, danner grundlag for at vurdere og håndtere udstedernes ledelsespraksis i afdelingen.
Den udvidede bæredygtighedscreening for afdelingen ekskluderer udstedere, der ikke efterlever internationale ledelsesmæssige principper som følger af FN’s vejledende principper om erhvervslivet OECDs retningslinjer for multinationale virksomheder, og ILO konventioner.
For så vidt angår investeringer, der allerede indgår i afdelingens portefølje, vurderer afdelingen aktivt om udstedere har god ledelsespraksis og addresserer dette forhold gennem aktivt ejerskab.
Ved forvaltningen af investeringer i porteføljen søger afdelingen desuden at være en aktiv ejer og at påvirke udstedere direkte gennem dialog og samarbejde med ligesindede investorer og interessenter.
Hvad er aktivallokeringen og minimumsandelen af bæredygtige investeringer?
Aktivallokering beskriver andelen af investeringer i specifikke aktiver.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer, som bidrager til afdelingens bæredygtige investeringsmål om at reducere CO2-emissioner i overensstemmelse med de langsigtede målsætninger under Paris-aftalen.
Minimumsallokeringen for afdelingens bæredygtige investeringer er 80% med de resterende 20% af afdelingens samlede investeringer reserveret til et potentielt behov for at foretage ikke-bæredygtige investeringer.
Afdelingens bæredygtige investeringer er allokeringsmæssigt alene rettet mod investeringer, der understøtter et miljømål. Afdelingen har således ikke en allokeret minimumsandel af investeringer rettet et socialt mål.
Afdelingen har tilsvarende ikke en minimumsandel af investeringer rettet mod økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige under EU-klassificeringssystemet.
Beregningen af afdelingens minimumsallokering er baseret på den vægtede andel af afdelingens bæredygtige investeringer relativt til den totale markedsværdi af formuen. Afdelingens reelle eksponering til bæredygtige investeringer vil enten tilsvare eller overstige minimumsallokeringen med forbehold for sektorspecifikke krav, der under særlige omstændigheder kan pålægge afdelingen at overskride 20% grænseværdien for
ikke-bæredygtige investeringer med henblik på indløsning af investorer m.v. De gennemsnitlige minimumsallokeringer rapporteres i afdelingens årsrapport.
Aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassificerings-systemet, udtrykkes som en andel af:
• Omsætning, der afspejler andelen af indtægter fra de investerings-modtagende virksomheders grønne aktiviteter
• Kapitaludgifter (CapEx), der viser de grønne investeringer foretaget af investerings-modtagende virksomheder, f.eks. med henblik på en omstilling til en grøn økonomi
• Driftsudgifter (OpEx), der afspejler de
investerings-modtagende virksomheders grønne operationelle aktiviteter.
#1 Bæredygtige Minimumsallokering 80%
Miljømæssige 80%
minimumsallokering
I tråd med klassificeringssystemet Minimumsallokering 0%
Andet
#2 Ikke bæredygtige
Sociale
0% minimumsallokering
#1 Bæredygtige omfatter bæredygtige investeringer med miljømæssige eller sociale mål.
#2 Ikke bæredygtige omfatter investeringer, der ikke kvalificerer som bæredygtige investeringer
Investeringer 100%
Hvordan er anvendelsen af derivater med til at nå det bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen anvender ikke derivater som bæredygtige investeringer. Derivater er således ikke anvendt til opnåelse af afdelingens bæredygtige investeringsmål.
I hvilket minimumsomfang er bæredygtige investeringer med et miljømål i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet?
Afdelingen giver ikke et tilsagn om at investere i bæredygtige investeringer med et miljømål i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet. Minimumsomfanget af bæredygtige investeringer, der er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet (miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter) er derfor 0%.
Den faktiske andel af miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter i afdelingen, hvis nogen, rapporteres i afdelingens årsrapport. Afdelingen identificerer sådanne investeringer ved screening for aktiviteter, der bidrager til miljømål under EU-klassificeringssystemet, og som vurderes at have et væsentligt bidrag til dette miljømål i henhold til indikatorer defineret under EU-klassificeringssystemet. Screeningen foretages også i forhold til
EU-klassificeringssystemets miljømål for at sikre, at investeringerne ikke gør væsentlig skade mod disse. Endelig foretages en screening af udsteders overholdelse af minimumsgarantier for menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder.
Til brug for beregningen af andelen af miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter anvendes omsætning som nøgletalsindikator for investeringer både i finansielle og ikke-finansielle virksomheder. Beregningen baseres på rapporteret data fra udstedere tilvejebragt for afdelingen gennem eksterne dataleverandører, samt, i mangel af sådan rapportering, tilsvarende information fra udsteder eller eksterne dataleverandrører. Afdelingens dataleverandør kan i den forbindelse anvende formodninger for dataen (proxies) og disse formodninger/vurderinger kan variere fra dataleverandør til dataleverandør.
De to diagrammer nedenfor viser med grønt minimumsprocentdelen af investeringer, der er i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet. Da der ikke findes nogen hensigtsmæssig metode til at bestemme overensstemmelsen med klassificeringssystemet for statsobligationer1, viser det første diagram overensstemmelsen med klassificeringssystemet i forhold til alle det finansielle produkts investeringer, inkl. statsobligationer, mens det andet diagram kun viser overensstemmelsen med klassificeringssystemet i forbindelse med det finansielle produkts investeringer, ekskl. statsobligationer.
* Med henblik på disse diagrammer omfatter “statsobligationer” alle statsengagementer
2. Investeringer i overenstemmelse med klassificeringssystemet,
ekskl. statsobligationer*
I overensstemmelse (0%)
Andre investeringer (100%)
1. Investeringer i overensstemmelse med klassificeringssystemet, inkl. statsobligationer*
I overensstemmelse (0%)
Andre investeringer (100%)
Mulighedsskabende aktiviteter gør det direkte muligt for andre aktiviteter at yde et væsentligt bidrag til et miljømål.
Omstillingsaktiviteter er aktiviteter, for hvilke der endnu ikke findes kulstoffattige alternativer, og som bl.a. har drivhusgasemissionsniveau er, der svarer til de bedste resultater.
Hvad er minimumsandelen af investeringer i omstillingsaktiviteter og mulighedsskabende aktiviteter?
Idet afdelingen ikke giver tilsagn om at foretage investeringer i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet, er minimumsandelen af investeringer i omstillingsaktiviteter 0%. Minimumsandelen for investeringer i mulighedsskabende aktiviteter er tilsvarende 0%.
Den faktiske andel af disse aktiviteter rapporteres som led i afdelingens årsrapportering.
"Minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet " er miljømæssigt bæredygtige investeringer, der ikke tager hensyn til kriterierne for miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter i henhold til
EU-klassificerings-systemet
Hvad er minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet?
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer med miljømål, der ikke er i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet (miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter). Afdelingen har ikke allokeret en fastsat minimumsandel af dets investeringer til disse investeringer, men det reelle niveau rapporteres gennem afdelingens årsrapport.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter, idet der ikke i metodedokumentet for referencebenchmarket er en forpligtelse for referencebenchmarket til at investere i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet. Yderligere vanskeliggør mangel på indrapporteret data fra udstedere muligheden for at vurdere, hvorvidt porteføljesammensætningen i referencebenchmarket til alle tider vil overholde et eventuelt fastsat minimumsallokeringsmål for EU–klassificeringssystemet.
Hvad er minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et socialt mål?
Afdelingens minimumandel af bæredygtige investeringer med et socialt mål er 0%.
Hvilke investeringer er medtaget under "#2 Ikke bæredygtige", hvad er formålet med dem, og er der nogen miljømæssige eller sociale minimumsgarantier?
Afdelingen kan investere i ikke-bæredygtige investeringer, forudsat at disse ikke-bæredygtige investeringer anvendes til brug for afdækning eller vedrører likvide midler, der besiddes som accessorisk likviditet.
Reference benchmarks er indekser til måling af, om det finansielle produkt opnår de miljømæssige eller sociale karakteristika, som det fremmer.
Henset til arten af den eksponering, der opnås gennem disse instrumenter, anvender afdelingen ikke for så vidt angår denne del miljømæssige eller sociale minimumsgarantier.
Er der angivet et specifikt indeks som et referencebenchmark med henblik på at opfylde det bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen anvender MSCI Europe Climate Change Index som referencebenchmark med henblik på at opfylde det bæredygtige investeringsmål.
Hvordan tager referencebenchmarket hensyn til bæredygtighedsfaktorer på en måde, der løbende er i overensstemmelse med det bæredygtige investeringsmål?
Referencebenchmarket kvalificerer sig som et EU-benchmark for klimaovergangen med underliggende aktiver udvalgt, vægtet eller udelukket, således at aktiverne er i en dekarboniseringsproces. Den underliggende metode for benchmarkets dekarboniseringsforløb sikrer en eksponering for lave CO2-emissioner baseret på de forpligtelser og mål, der er fastsat i Parisaftalen, herunder ved krav om årlig gennemsnitlig reduktion af drivhusgasintensiteten i porteføljen på mindst 7 %, og krav til at drivhusgasemissioner under anvendelsesområdet 1, 2 og 3 (som defineret i benchmarkforordningen) skal være mindst 30 % lavere end investeringsuniversets drivhusgasintensitet eller absolutte drivhusgasemissioner.
Til brug for udvælgelse af investeringer i benchmarket, anvender benchmarket ratings af udstedere og analyser fra MSCI ESG Research, der blandt andet varetager hensynet til kriterierne om god ledelsespraksis. Benchmarket har desuden eksklusioner til varetagelse af hensyn for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer. For benchmarkets eksklusioner henvises til metodedokumentet.
Hvordan sikres investeringsstrategiens overensstemmelse med indeksmetoden løbende? Afdelingen er en passivt forvaltet strategi, der gennem dets vedtægter er forpligtet ved sammensætningen af porteføljen til at følge udviklingen i det udvalgte referenceindeks. Det af afdelingen udvalgte referenceindeks er MSCI Europe Climate Change Index, og afdelingen sikrer løbende investeringsstrategiens overensstemmelse med indeksmetoden ved systematisk at lade afdelingens porteføljesammensætning afspejle referencebenchmarket.
Afdelingen udelukker udstedere omfattet af afdelingens eksklusionskriterier eller som på anden måde anses som uegende for afdelingen at investere i. Der kan på den baggrund forekomme afvigelser fra referencebenchmarkets sammensætning.
Hvordan adskiller det angivne indeks sig fra et relevant bredt markedsindeks?
MSCI Europe Climate Change Index fraviger et bredt markedsindeks som et lav CO2 emissionsbenchmark, der opfylder benchmarkforordningens minimumskrav til et EU-benchmark for klimaovergangen.
Hvor kan man finde den metode, der er anvendt til beregning af det angivne indeks? Metodedokumentet for beregning af referencebenchmarket (MSCI Climate Change Indexes Methodology) kan findes her: xxxx.xxx/xxx/xxxxxxxxxxx/xxxx_xxxx/XXXX_Xxxxxxx_Xxxxxx_Xxxxxxx_Xxxxxxxxxxx_Xxx0000.xxx
Hvor kan jeg finde flere produktspecifikke oplysninger online?
Der findes flere produktspecifikke oplysninger på webstedet: xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xxxx/xxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxx
Ved ‘’bæredygtig investering’’ forstås en investering i en økonomisk aktivitet, der bidrager til et miljømæssigt eller socialt mål, forudsat at investeringen ikke i væsentlig grad skader miljømæssige eller sociale mål, og at de virksomheder, der investeres i, følger god ledelsespraksis.
Produkt navn: Global AC Restricted - Accumulating KL Identifikator for juridiske enheder: 549300VULQW9XQJXV415
Bæredygtigt investeringsmål
EU-klassificeringssystemet er et klassificeringssystem, der er fastsat i forordning (EU) 2020/852, og som opstiller en liste over miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter. I nævnte forordning er der ikke fastsat en liste over socialt bæredygtige økonomiske aktiviteter.
Bæredygtige investeringer med et miljømål kan være I overensstemmelse med klassificerings-systemet eller ej.
Nej
Har dette finansielle produkt et bæredygtigt investeringsmål?
Ja
Det vil foretage et minimum af bæredygtige investeringer med et miljømål – 80%
i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til
EU-klassificeringssystemet
i økonomiske aktiviteter, der ikke kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige I henhold til
EU-klassificeringssystemet
Det vil foretage et minimum af bæredygtige investeringer med et socialt mål – %
Det fremmer miljømæssige/sociale (M/S) karakteristika, og selv om det ikke har en bæredygtig investering som mål, har det en minimumsandel af bæredygtige investeringer på %
med et miljømål i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige I henhold til
EU-klassificeringssystemet
med et miljømål i økonomiske aktiviteter, der ikke kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til
EU-klassificeringssystemet med et socialt mål
Den fremmer M/S-karakteristika, men vil ikke foretage nogen bæredygtige investeringer
Hvad er det finansielle produkts bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Afdelingens bæredygtige investeringer kan være investeret i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til EU-klassificeringssystemet, og dermed bidrager til
EU-klassificeringssystemets miljømål for modvirkning af klimaændringer. Afdelingen har dog ikke som målsætning eller delvis målsætning at investere i milljømæssigt bæredygtige økonomiske aktitiveter i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet.
Afdelingen anvender MSCI AC World Climate Change Index som referencebenchmark til opnåelse af afdelingens bæredygtige investeringsmål. Referencebenchmarket kvalificerer sig som et EU-benchmark for klimaovergangen under afsnit III, kapitel 3a i forordning (EU) 2016/1011. Metoden for beregning af benchmarket er tilgængelig i dokumentet MSCI Climate Change Indexes Methodology (se link nedenfor).
Som led i opnåelsen af det bæredygtige investeringsmål og det dertil knyttede fokus på at forebygge og mindske aktiviteter med negativ indvirkning på miljømæssige og sociale forhold har afdelingen desuden følgende miljømæssige og/eller sociale karakteristika:
- Afdelingen fremmer efterlevelsen af visse af FN’s vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder, OECDs retningslinjer for multinationale virksomheder, ILO konventioner og andre internationale minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd.
- Afdelingen fremmer visse miljømæssige minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning.
- Afdelingen fremmer visse etiske og sociale minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have uetiske eller kontroversielle aktiviteter.
- Afdelingen tager hensyn til visse investeringers vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer.
- Afdelingen søger at påvirke udstederes håndtering af bæredygtighedsforhold gennem aktivt ejerskab i relation til visse væsentlige bæredygtighedsemner
Afdelingens egne eksklusioner overlapper med og supplerer de, der anvendes for reference benchmarket. For benchmarkets eksklusioner henvises til metodedokumentet MSCI Climate Change Indexes Methodology.
Hvilke bæredygtighedsindikatorer anvendes til at måle opnåelsen af dette produkts bæredygtige investeringsmål?
Bæredygtighedsindikatorer måler, hvordan de miljømæssige eller sociale karakteristika, der fremmes af dette finansielle produkt, opnås.
Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål bliver målt gennem:
- Porteføljens reduktion af CO2-emissioner sammenholdt med og reduceret i overensstemmelse med referencebenchmarket MSCI AC World Climate Change Index .
- Antallet af investeringer i afdelingen med samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd identificeret gennem Danske Bank A/S' norm-baserede screening (udvidede bæredygtighedsscreening) og antallet af udstedere udelukket baseret på kriterier under denne screening.
- Antallet af investeringer i afdelingen med betydelig negativ klimapåvirkning som identificeret igennem eksklusionslister for tjæresand (5% omsætning), termisk kul (5% omsætning), tørvefyret elproduktion (5% omsætning), fossile brændstoffer (5% omsætning) og antallet af udstedere udelukket under disse eksklusioner.
- Antallet af uetiske og/eller kontroversielle investeringer i afdelingen som identificeret gennem eksklusionslister for tobak (5% omsætning), kontroversielle våben (0% omsætning), militært udstyr (5% omsætning), alkohol (5% omsætning), kommerciel spillevirksomhed (5% omsætning), pornografi (1% omsætning), Norges Bank (Statens Pensjonsfond Utland) (”SPU”) og antallet af udstedere udelukket under disse eksklusioner.
- Indikatorer listet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om investeringsbeslutningers vigtige negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer (pai_statement_en.pdf (xxxxxxxxxxxx.xx) ("PAI Erklæring").
- Antallet af dialoger med udstedere i overenstemmelse med Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
- Antallet af miljømæssige og/eller sociale forslag, der stemmes om i overenstemmelse med Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens indikatorer kan findes på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xxxx/xxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxx
Hvordan skader investeringerne ikke i væsentlig grad nogen af de miljømæssige eller sociale bæredygtige investeringsmål?
De vigtigste negative indvirkninger er investeringsbeslutningernes betydeligste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer i forbindelse med miljømæssige, sociale og personalemæssige spørgsmål, respekt for menneskerettighederne, bekæmpelse af korruption og bekæmpelse af bestikkelse.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer. Heri ligger en forudsætning om, at afdelingens bæredygtige investeringer ikke er til væsentlig skade for miljømæssige eller sociale bæredygtige investeringsmål. Dette hensyn varetages gennem kriterier for benchmarket, herunder især eksklusioner, og afdelingens egne eksklusionskriterier, der supplerer og overlapper med benchmarkets.
Afdelingen bliver på kontinuerlig basis screenet for disse aspekter.
Hvordan er der taget hensyn til indikatorer for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer?
Afdelingen forholder sig til indikatorer for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, der er angivet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer.
I relation til udvælgelsen af investeringer indgår disse indikatorer som en integreret del af afdelingens eksklusionskriterier.
På hvilken måde er de bæredygtige investeringer i overensstemmelse med OECD's retningslinjer for multinationale virksomheder og FN's vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder?
Afdelingen anvender eksklusionskriteriet for samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd. Dette eksklusionskriterie er på baseret den udvidede bæredygtighedsscreening, der blandt andet screener udstedere for overholdelse af OECD’s retningslinjer for multinationale virksomheder og FN’s vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder. Således investerer afdelingen ikke i udstedere, der vurderes til at forbryde sig mod disse retningslinjer og principper som defineret gennem denne screening. Tilsvarende varetager screeningen generelt sikringen af, at afdelingens investeringer ikke er til skade for et socialt mål.
Tager dette finansielle produkt hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer?
Ja, afdelingen tager hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer gennem sreening, der danner grundlag for de generelle eksklusionskriterier, der anvendes for afdelingen samt ved monitoring, håndtering og prioritering af de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer ved aktivt ejerskab. Afdelingen forholder sig til indikatorer for de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, der er relevante for de aktivklasser afdelingen er investeret i, og som er listet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om investeringsbeslutningers vigtigste negative indvirkninger.
Afdelingens generelle eksklusionskriterier tager hensyn til de klimamæssige bæredygtighedsfaktorer gennem eksklusion af udstedere med betydelige negative klimapåvirkning. Hensyn til andre af de miljømæssige og også sociale bæredygtighedsfaktorer varetages gennem den udvidede screening for bæredygtighedsforhold, der forholder sig bredt til bæredygtighedsfaktorer i de investeringsmodtagende udstedere, med fokus på både miljømæssige og sociale indikatorer. Udstedere udelukket på grundlag af denne screening, er udstedere vurderet til at være involveret i samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd.
Vedrørende aktivt ejerskab er afdelingen dækket af Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab, der baserer sig på rammer defineret for Danske Bank Gruppen. Politikken og underliggende instrukser varetager hensynet til at stemme på forslag på generalforsamlinger, hvor afdelingen er aktionær, og som knytter sig til udstederes vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer. Tilsvarende hensyn gør sig gældende for behovet for direkte dialog med udstedere, der ikke præsterer godt i forhold til disse indikatorer og/eller ikke er i den rette omstilling.
Oplysninger om afdelingens vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer rapporteres i afdelingens årsrapport.
Nej
Hvilken investeringsstrategi følger dette finansielle produkt?
Information om afdelingens generelle investeringsstrategi fremgår af afsnit 5 ”Afdelingsbeskrivelser” i prospektet.
Investeringsstrategien er retningsgivende for investeringsbeslutninger baseret på faktorer som f.eks. investeringsmål og risikotolerance.
Afdelingen følger en passivt forvaltet strategi, der afspejler referencebenchmarket, MSCI AC World Climate Change Index . Afdelingens investeringsstrategi er i tillæg fokuseret på at begrænse negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer gennem afdelingens eksklusioner.
Afdelingen anvender aktivt ejerskab til at gå i dialog med udstedere om væsentlige bæredygtighedsemner, herunder forslag der bidrager til at opnå afdelingens bæredygtige investeringsmål, samt stemme om miljømæssige og/eller sociale forslag i overensstemmelse Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Ovennævnte bæredygtighedselementer i investeringsstrategien implementeres i investeringsprocessen gennem en forpligtelse til systematisk at lade afdelingens porteføljesammensætning afspejle referencebenchmarket, samt løbende identificere væsentlige bæredygtighedsfaktorer. Afdelingens bæredygtige investeringsmål samt øvrige overvejelser om miljømæssige-, sociale forhold og ledelsespraksis kan således påvirke beslutningen om enten at købe eller øge beholdningen, fastholde eller opretholde vægtning eller sælge eller reducere vægtning.
Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål rapporteres i årsrapporten under henvisning til reference benchmarket.Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål rapporteres gennem afdelingens årsrapport.
Hvad er de bindende elementer i den investeringsstrategi, der anvendes til at udvælge investeringer med henblik på at nå det bæredygtige investeringsmål?
"Bæredygtige investeringer”: Afdelingen følger MSCI AC World Climate Change Index som bindende element i investeringsstrategien med henblik på at nå det bæredygtige investeringsmål
For eksklusioner relateret til ”samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd”, "aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning" og "uetiske og/eller kontroversielle aktiviteter" udelukkes udstedere omfattet af eksklusionslister for disse eksklusionskriterier.
Overvejelser om investorbeskyttelse kan i ekstraordinære tilfælde, herunder ved lav likividet i markedet, begrænse afdelingen i at afhænde en investering på eksklusionslisten. Sådanne investeringer vil blive rapporteret i årsrapporten og informationen gjort offentligt tilgængelig.
For udstederes håndtering af bæredygtighedsforhold er der dialog med udstedere om væsentlige bæredygtighedsemner. Aktionærforslag om miljømæssige og/eller sociale forhold håndteres i overensstemmelse Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Hvad er politikken for vurdering af god ledelsespraksis i de investeringsmodtagende virksomheder?
God ledelsespraksis omfatter solide ledelsesstrukturer, arbejdstagerforhold, aflønning af personale og overholdelse af skatteregler.
Danske Invest Management A/S’ politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab, som suppleret ved afdelingens eksklusioner, danner grundlag for at vurdere og håndtere udstedernes ledelsespraksis i afdelingen.
Den udvidede bæredygtighedscreening for afdelingen ekskluderer udstedere, der ikke efterlever internationale ledelsesmæssige principper som følger af FN’s vejledende principper om erhvervslivet OECDs retningslinjer for multinationale virksomheder, og ILO konventioner.
For så vidt angår investeringer, der allerede indgår i afdelingens portefølje, vurderer afdelingen aktivt om udstedere har god ledelsespraksis og addresserer dette forhold gennem aktivt ejerskab.
Ved forvaltningen af investeringer i porteføljen søger afdelingen desuden at være en aktiv ejer og at påvirke udstedere direkte gennem dialog og samarbejde med ligesindede investorer og interessenter.
Hvad er aktivallokeringen og minimumsandelen af bæredygtige investeringer?
Aktivallokering beskriver andelen af investeringer i specifikke aktiver.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer, som bidrager til afdelingens bæredygtige investeringsmål om at reducere CO2-emissioner i overensstemmelse med de langsigtede målsætninger under Paris-aftalen.
Minimumsallokeringen for afdelingens bæredygtige investeringer er 80% med de resterende 20% af afdelingens samlede investeringer reserveret til et potentielt behov for at foretage ikke-bæredygtige investeringer.
Afdelingens bæredygtige investeringer er allokeringsmæssigt alene rettet mod investeringer, der understøtter et miljømål. Afdelingen har således ikke en allokeret minimumsandel af investeringer rettet et socialt mål.
Afdelingen har tilsvarende ikke en minimumsandel af investeringer rettet mod økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige under EU-klassificeringssystemet.
Beregningen af afdelingens minimumsallokering er baseret på den vægtede andel af afdelingens bæredygtige investeringer relativt til den totale markedsværdi af formuen. Afdelingens reelle eksponering til bæredygtige investeringer vil enten tilsvare eller overstige minimumsallokeringen med forbehold for sektorspecifikke krav, der under særlige omstændigheder kan pålægge afdelingen at overskride 20% grænseværdien for
ikke-bæredygtige investeringer med henblik på indløsning af investorer m.v. De gennemsnitlige minimumsallokeringer rapporteres i afdelingens årsrapport.
Aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassificerings-systemet, udtrykkes som en andel af:
• Omsætning, der afspejler andelen af indtægter fra de investerings-modtagende virksomheders grønne aktiviteter
• Kapitaludgifter (CapEx), der viser de grønne investeringer foretaget af investerings-modtagende virksomheder, f.eks. med henblik på en omstilling til en grøn økonomi
• Driftsudgifter (OpEx), der afspejler de
investerings-modtagende virksomheders grønne operationelle aktiviteter.
#1 Bæredygtige Minimumsallokering 80%
Miljømæssige 80%
minimumsallokering
I tråd med klassificeringssystemet Minimumsallokering 0%
Andet
#2 Ikke bæredygtige
Sociale
0% minimumsallokering
#1 Bæredygtige omfatter bæredygtige investeringer med miljømæssige eller sociale mål.
#2 Ikke bæredygtige omfatter investeringer, der ikke kvalificerer som bæredygtige investeringer
Investeringer 100%
Hvordan er anvendelsen af derivater med til at nå det bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen anvender ikke derivater som bæredygtige investeringer. Derivater er således ikke anvendt til opnåelse af afdelingens bæredygtige investeringsmål.
I hvilket minimumsomfang er bæredygtige investeringer med et miljømål i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet?
Afdelingen giver ikke et tilsagn om at investere i bæredygtige investeringer med et miljømål i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet. Minimumsomfanget af bæredygtige investeringer, der er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet (miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter) er derfor 0%.
Den faktiske andel af miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter i afdelingen, hvis nogen, rapporteres i afdelingens årsrapport. Afdelingen identificerer sådanne investeringer ved screening for aktiviteter, der bidrager til miljømål under EU-klassificeringssystemet, og som vurderes at have et væsentligt bidrag til dette miljømål i henhold til indikatorer defineret under EU-klassificeringssystemet. Screeningen foretages også i forhold til
EU-klassificeringssystemets miljømål for at sikre, at investeringerne ikke gør væsentlig skade mod disse. Endelig foretages en screening af udsteders overholdelse af minimumsgarantier for menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder.
Til brug for beregningen af andelen af miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter anvendes omsætning som nøgletalsindikator for investeringer både i finansielle og ikke-finansielle virksomheder. Beregningen baseres på rapporteret data fra udstedere tilvejebragt for afdelingen gennem eksterne dataleverandører, samt, i mangel af sådan rapportering, tilsvarende information fra udsteder eller eksterne dataleverandrører. Afdelingens dataleverandør kan i den forbindelse anvende formodninger for dataen (proxies) og disse formodninger/vurderinger kan variere fra dataleverandør til dataleverandør.
De to diagrammer nedenfor viser med grønt minimumsprocentdelen af investeringer, der er i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet. Da der ikke findes nogen hensigtsmæssig metode til at bestemme overensstemmelsen med klassificeringssystemet for statsobligationer1, viser det første diagram overensstemmelsen med klassificeringssystemet i forhold til alle det finansielle produkts investeringer, inkl. statsobligationer, mens det andet diagram kun viser overensstemmelsen med klassificeringssystemet i forbindelse med det finansielle produkts investeringer, ekskl. statsobligationer.
* Med henblik på disse diagrammer omfatter “statsobligationer” alle statsengagementer
2. Investeringer i overenstemmelse med klassificeringssystemet,
ekskl. statsobligationer*
I overensstemmelse (0%)
Andre investeringer (100%)
1. Investeringer i overensstemmelse med klassificeringssystemet, inkl. statsobligationer*
I overensstemmelse (0%)
Andre investeringer (100%)
Mulighedsskabende aktiviteter gør det direkte muligt for andre aktiviteter at yde et væsentligt bidrag til et miljømål.
Omstillingsaktiviteter er aktiviteter, for hvilke der endnu ikke findes kulstoffattige alternativer, og som bl.a. har drivhusgasemissionsniveau er, der svarer til de bedste resultater.
Hvad er minimumsandelen af investeringer i omstillingsaktiviteter og mulighedsskabende aktiviteter?
Idet afdelingen ikke giver tilsagn om at foretage investeringer i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet, er minimumsandelen af investeringer i omstillingsaktiviteter 0%. Minimumsandelen for investeringer i mulighedsskabende aktiviteter er tilsvarende 0%.
Den faktiske andel af disse aktiviteter rapporteres som led i afdelingens årsrapportering.
"Minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet " er miljømæssigt bæredygtige investeringer, der ikke tager hensyn til kriterierne for miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter i henhold til
EU-klassificerings-systemet
Hvad er minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet?
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer med miljømål, der ikke er i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet (miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter). Afdelingen har ikke allokeret en fastsat minimumsandel af dets investeringer til disse investeringer, men det reelle niveau rapporteres gennem afdelingens årsrapport.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter, idet der ikke i metodedokumentet for referencebenchmarket er en forpligtelse for referencebenchmarket til at investere i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet. Yderligere vanskeliggør mangel på indrapporteret data fra udstedere muligheden for at vurdere, hvorvidt porteføljesammensætningen i referencebenchmarket til alle tider vil overholde et eventuelt fastsat minimumsallokeringsmål for EU–klassificeringssystemet.
Hvad er minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et socialt mål?
Afdelingens minimumandel af bæredygtige investeringer med et socialt mål er 0%.
Hvilke investeringer er medtaget under "#2 Ikke bæredygtige", hvad er formålet med dem, og er der nogen miljømæssige eller sociale minimumsgarantier?
Afdelingen kan investere i ikke-bæredygtige investeringer, forudsat at disse ikke-bæredygtige investeringer anvendes til brug for afdækning eller vedrører likvide midler, der besiddes som accessorisk likviditet.
Reference benchmarks er indekser til måling af, om det finansielle produkt opnår de miljømæssige eller sociale karakteristika, som det fremmer.
Henset til arten af den eksponering, der opnås gennem disse instrumenter, anvender afdelingen ikke for så vidt angår denne del miljømæssige eller sociale minimumsgarantier.
Er der angivet et specifikt indeks som et referencebenchmark med henblik på at opfylde det bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen anvender MSCI AC World Climate Change Index som referencebenchmark med henblik på at opfylde det bæredygtige investeringsmål.
Hvordan tager referencebenchmarket hensyn til bæredygtighedsfaktorer på en måde, der løbende er i overensstemmelse med det bæredygtige investeringsmål?
Referencebenchmarket kvalificerer sig som et EU-benchmark for klimaovergangen med underliggende aktiver udvalgt, vægtet eller udelukket, således at aktiverne er i en dekarboniseringsproces. Den underliggende metode for benchmarkets dekarboniseringsforløb sikrer en eksponering for lave CO2-emissioner baseret på de forpligtelser og mål, der er fastsat i Parisaftalen, herunder ved krav om årlig gennemsnitlig reduktion af drivhusgasintensiteten i porteføljen på mindst 7 %, og krav til at drivhusgasemissioner under anvendelsesområdet 1, 2 og 3 (som defineret i benchmarkforordningen) skal være mindst 30 % lavere end investeringsuniversets drivhusgasintensitet eller absolutte drivhusgasemissioner.
Til brug for udvælgelse af investeringer i benchmarket, anvender benchmarket ratings af udstedere og analyser fra MSCI ESG Research, der blandt andet varetager hensynet til kriterierne om god ledelsespraksis. Benchmarket har desuden eksklusioner til varetagelse af hensyn for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer. For benchmarkets eksklusioner henvises til metodedokumentet.
Hvordan sikres investeringsstrategiens overensstemmelse med indeksmetoden løbende? Afdelingen er en passivt forvaltet strategi, der gennem dets vedtægter er forpligtet ved sammensætningen af porteføljen til at følge udviklingen i det udvalgte referenceindeks. Det af afdelingen udvalgte referenceindeks er MSCI AC World Climate Change Index , og afdelingen sikrer løbende investeringsstrategiens overensstemmelse med indeksmetoden ved systematisk at lade afdelingens porteføljesammensætning afspejle referencebenchmarket.
Afdelingen udelukker udstedere omfattet af afdelingens eksklusionskriterier eller som på anden måde anses som uegende for afdelingen at investere i. Der kan på den baggrund forekomme afvigelser fra referencebenchmarkets sammensætning.
Hvordan adskiller det angivne indeks sig fra et relevant bredt markedsindeks?
MSCI AC World Climate Change Index fraviger et bredt markedsindeks som et lav CO2 emissionsbenchmark, der opfylder benchmarkforordningens minimumskrav til et EU-benchmark for klimaovergangen.
Hvor kan man finde den metode, der er anvendt til beregning af det angivne indeks? Metodedokumentet for beregning af referencebenchmarket (MSCI Climate Change Indexes Methodology) kan findes her: xxxx.xxx/xxx/xxxxxxxxxxx/xxxx_xxxx/XXXX_Xxxxxxx_Xxxxxx_Xxxxxxx_Xxxxxxxxxxx_Xxx0000.xxx
Hvor kan jeg finde flere produktspecifikke oplysninger online?
Der findes flere produktspecifikke oplysninger på webstedet: xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xxxx/xxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxx
Ved ‘’bæredygtig investering’’ forstås en investering i en økonomisk aktivitet, der bidrager til et miljømæssigt eller socialt mål, forudsat at investeringen ikke i væsentlig grad skader miljømæssige eller sociale mål, og at de virksomheder, der investeres i, følger god ledelsespraksis.
Produkt navn: Global Emerging Markets Restricted - Accumulating KL Identifikator for juridiske enheder: 549300O77ASICB5HU965
Bæredygtigt investeringsmål
EU-klassificeringssystemet er et klassificeringssystem, der er fastsat i forordning (EU) 2020/852, og som opstiller en liste over miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter. I nævnte forordning er der ikke fastsat en liste over socialt bæredygtige økonomiske aktiviteter.
Bæredygtige investeringer med et miljømål kan være I overensstemmelse med klassificerings-systemet eller ej.
Nej
Har dette finansielle produkt et bæredygtigt investeringsmål?
Ja
Det vil foretage et minimum af bæredygtige investeringer med et miljømål – 80%
i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til
EU-klassificeringssystemet
i økonomiske aktiviteter, der ikke kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige I henhold til
EU-klassificeringssystemet
Det vil foretage et minimum af bæredygtige investeringer med et socialt mål – %
Det fremmer miljømæssige/sociale (M/S) karakteristika, og selv om det ikke har en bæredygtig investering som mål, har det en minimumsandel af bæredygtige investeringer på %
med et miljømål i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige I henhold til
EU-klassificeringssystemet
med et miljømål i økonomiske aktiviteter, der ikke kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til
EU-klassificeringssystemet med et socialt mål
Den fremmer M/S-karakteristika, men vil ikke foretage nogen bæredygtige investeringer
Hvad er det finansielle produkts bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Afdelingens bæredygtige investeringer kan være investeret i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til EU-klassificeringssystemet, og dermed bidrager til
EU-klassificeringssystemets miljømål for modvirkning af klimaændringer. Afdelingen har dog ikke som målsætning eller delvis målsætning at investere i milljømæssigt bæredygtige økonomiske aktitiveter i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet.
Afdelingen anvender MSCI Emerging Markets Climate Change Index som referencebenchmark til opnåelse af afdelingens bæredygtige investeringsmål. Referencebenchmarket kvalificerer sig som et EU-benchmark for klimaovergangen under afsnit III, kapitel 3a i forordning (EU) 2016/1011. Metoden for beregning af benchmarket er tilgængelig i dokumentet MSCI Climate Change Indexes Methodology (se link nedenfor).
Som led i opnåelsen af det bæredygtige investeringsmål og det dertil knyttede fokus på at forebygge og mindske aktiviteter med negativ indvirkning på miljømæssige og sociale forhold har afdelingen desuden følgende miljømæssige og/eller sociale karakteristika:
- Afdelingen fremmer efterlevelsen af visse af FN’s vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder, OECDs retningslinjer for multinationale virksomheder, ILO konventioner og andre internationale minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd.
- Afdelingen fremmer visse miljømæssige minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning.
- Afdelingen fremmer visse etiske og sociale minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have uetiske eller kontroversielle aktiviteter.
- Afdelingen tager hensyn til visse investeringers vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer.
- Afdelingen søger at påvirke udstederes håndtering af bæredygtighedsforhold gennem aktivt ejerskab i relation til visse væsentlige bæredygtighedsemner
Afdelingens egne eksklusioner overlapper med og supplerer de, der anvendes for reference benchmarket. For benchmarkets eksklusioner henvises til metodedokumentet MSCI Climate Change Indexes Methodology.
Hvilke bæredygtighedsindikatorer anvendes til at måle opnåelsen af dette produkts bæredygtige investeringsmål?
Bæredygtighedsindikatorer måler, hvordan de miljømæssige eller sociale karakteristika, der fremmes af dette finansielle produkt, opnås.
Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål bliver målt gennem:
- Porteføljens reduktion af CO2-emissioner sammenholdt med og reduceret i overensstemmelse med referencebenchmarket MSCI Emerging Markets Climate Change Index.
- Antallet af investeringer i afdelingen med samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd identificeret gennem Danske Bank A/S' norm-baserede screening (udvidede bæredygtighedsscreening) og antallet af udstedere udelukket baseret på kriterier under denne screening.
- Antallet af investeringer i afdelingen med betydelig negativ klimapåvirkning som identificeret igennem eksklusionslister for tjæresand (5% omsætning), termisk kul (5% omsætning), tørvefyret elproduktion (5% omsætning), fossile brændstoffer (5% omsætning) og antallet af udstedere udelukket under disse eksklusioner.
- Antallet af uetiske og/eller kontroversielle investeringer i afdelingen som identificeret gennem eksklusionslister for tobak (5% omsætning), kontroversielle våben (0% omsætning), militært udstyr (5% omsætning), alkohol (5% omsætning), kommerciel spillevirksomhed (5% omsætning), pornografi (1% omsætning), Norges Bank (Statens Pensjonsfond Utland) (”SPU”) og antallet af udstedere udelukket under disse eksklusioner.
- Indikatorer listet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om investeringsbeslutningers vigtige negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer (pai_statement_en.pdf (xxxxxxxxxxxx.xx) ("PAI Erklæring").
- Antallet af dialoger med udstedere i overenstemmelse med Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
- Antallet af miljømæssige og/eller sociale forslag, der stemmes om i overenstemmelse med Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens indikatorer kan findes på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xxxx/xxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxx
Hvordan skader investeringerne ikke i væsentlig grad nogen af de miljømæssige eller sociale bæredygtige investeringsmål?
De vigtigste negative indvirkninger er investeringsbeslutningernes betydeligste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer i forbindelse med miljømæssige, sociale og personalemæssige spørgsmål, respekt for menneskerettighederne, bekæmpelse af korruption og bekæmpelse af bestikkelse.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer. Heri ligger en forudsætning om, at afdelingens bæredygtige investeringer ikke er til væsentlig skade for miljømæssige eller sociale bæredygtige investeringsmål. Dette hensyn varetages gennem kriterier for benchmarket, herunder især eksklusioner, og afdelingens egne eksklusionskriterier, der supplerer og overlapper med benchmarkets.
Afdelingen bliver på kontinuerlig basis screenet for disse aspekter.
Hvordan er der taget hensyn til indikatorer for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer?
Afdelingen forholder sig til indikatorer for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, der er angivet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer.
I relation til udvælgelsen af investeringer indgår disse indikatorer som en integreret del af afdelingens eksklusionskriterier.
På hvilken måde er de bæredygtige investeringer i overensstemmelse med OECD's retningslinjer for multinationale virksomheder og FN's vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder?
Afdelingen anvender eksklusionskriteriet for samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd. Dette eksklusionskriterie er på baseret den udvidede bæredygtighedsscreening, der blandt andet screener udstedere for overholdelse af OECD’s retningslinjer for multinationale virksomheder og FN’s vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder. Således investerer afdelingen ikke i udstedere, der vurderes til at forbryde sig mod disse retningslinjer og principper som defineret gennem denne screening. Tilsvarende varetager screeningen generelt sikringen af, at afdelingens investeringer ikke er til skade for et socialt mål.
Tager dette finansielle produkt hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer?
Ja, afdelingen tager hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer gennem sreening, der danner grundlag for de generelle eksklusionskriterier, der anvendes for afdelingen samt ved monitoring, håndtering og prioritering af de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer ved aktivt ejerskab. Afdelingen forholder sig til indikatorer for de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, der er relevante for de aktivklasser afdelingen er investeret i, og som er listet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om investeringsbeslutningers vigtigste negative indvirkninger.
Afdelingens generelle eksklusionskriterier tager hensyn til de klimamæssige bæredygtighedsfaktorer gennem eksklusion af udstedere med betydelige negative klimapåvirkning. Hensyn til andre af de miljømæssige og også sociale bæredygtighedsfaktorer varetages gennem den udvidede screening for bæredygtighedsforhold, der forholder sig bredt til bæredygtighedsfaktorer i de investeringsmodtagende udstedere, med fokus på både miljømæssige og sociale indikatorer. Udstedere udelukket på grundlag af denne screening, er udstedere vurderet til at være involveret i samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd.
Vedrørende aktivt ejerskab er afdelingen dækket af Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab, der baserer sig på rammer defineret for Danske Bank Gruppen. Politikken og underliggende instrukser varetager hensynet til at stemme på forslag på generalforsamlinger, hvor afdelingen er aktionær, og som knytter sig til udstederes vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer. Tilsvarende hensyn gør sig gældende for behovet for direkte dialog med udstedere, der ikke præsterer godt i forhold til disse indikatorer og/eller ikke er i den rette omstilling.
Oplysninger om afdelingens vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer rapporteres i afdelingens årsrapport.
Nej
Hvilken investeringsstrategi følger dette finansielle produkt?
Information om afdelingens generelle investeringsstrategi fremgår af afsnit 5 ”Afdelingsbeskrivelser” i prospektet.
Investeringsstrategien er retningsgivende for investeringsbeslutninger baseret på faktorer som f.eks. investeringsmål og risikotolerance.
Afdelingen følger en passivt forvaltet strategi, der afspejler referencebenchmarket, MSCI Emerging Markets Climate Change Index. Afdelingens investeringsstrategi er i tillæg fokuseret på at begrænse negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer gennem afdelingens eksklusioner.
Afdelingen anvender aktivt ejerskab til at gå i dialog med udstedere om væsentlige bæredygtighedsemner, herunder forslag der bidrager til at opnå afdelingens bæredygtige investeringsmål, samt stemme om miljømæssige og/eller sociale forslag i overensstemmelse Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Ovennævnte bæredygtighedselementer i investeringsstrategien implementeres i investeringsprocessen gennem en forpligtelse til systematisk at lade afdelingens porteføljesammensætning afspejle referencebenchmarket, samt løbende identificere væsentlige bæredygtighedsfaktorer. Afdelingens bæredygtige investeringsmål samt øvrige overvejelser om miljømæssige-, sociale forhold og ledelsespraksis kan således påvirke beslutningen om enten at købe eller øge beholdningen, fastholde eller opretholde vægtning eller sælge eller reducere vægtning.
Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål rapporteres i årsrapporten under henvisning til reference benchmarket.Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål rapporteres gennem afdelingens årsrapport.
Hvad er de bindende elementer i den investeringsstrategi, der anvendes til at udvælge investeringer med henblik på at nå det bæredygtige investeringsmål?
"Bæredygtige investeringer”: Afdelingen følger MSCI Emerging Markets Climate Change Index som bindende element i investeringsstrategien med henblik på at nå det bæredygtige investeringsmål
For eksklusioner relateret til ”samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd”, "aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning" og "uetiske og/eller kontroversielle aktiviteter" udelukkes udstedere omfattet af eksklusionslister for disse eksklusionskriterier.
Overvejelser om investorbeskyttelse kan i ekstraordinære tilfælde, herunder ved lav likividet i markedet, begrænse afdelingen i at afhænde en investering på eksklusionslisten. Sådanne investeringer vil blive rapporteret i årsrapporten og informationen gjort offentligt tilgængelig.
For udstederes håndtering af bæredygtighedsforhold er der dialog med udstedere om væsentlige bæredygtighedsemner. Aktionærforslag om miljømæssige og/eller sociale forhold håndteres i overensstemmelse Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Hvad er politikken for vurdering af god ledelsespraksis i de investeringsmodtagende virksomheder?
God ledelsespraksis omfatter solide ledelsesstrukturer, arbejdstagerforhold, aflønning af personale og overholdelse af skatteregler.
Danske Invest Management A/S’ politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab, som suppleret ved afdelingens eksklusioner, danner grundlag for at vurdere og håndtere udstedernes ledelsespraksis i afdelingen.
Den udvidede bæredygtighedscreening for afdelingen ekskluderer udstedere, der ikke efterlever internationale ledelsesmæssige principper som følger af FN’s vejledende principper om erhvervslivet OECDs retningslinjer for multinationale virksomheder, og ILO konventioner.
For så vidt angår investeringer, der allerede indgår i afdelingens portefølje, vurderer afdelingen aktivt om udstedere har god ledelsespraksis og addresserer dette forhold gennem aktivt ejerskab.
Ved forvaltningen af investeringer i porteføljen søger afdelingen desuden at være en aktiv ejer og at påvirke udstedere direkte gennem dialog og samarbejde med ligesindede investorer og interessenter.
Hvad er aktivallokeringen og minimumsandelen af bæredygtige investeringer?
Aktivallokering beskriver andelen af investeringer i specifikke aktiver.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer, som bidrager til afdelingens bæredygtige investeringsmål om at reducere CO2-emissioner i overensstemmelse med de langsigtede målsætninger under Paris-aftalen.
Minimumsallokeringen for afdelingens bæredygtige investeringer er 80% med de resterende 20% af afdelingens samlede investeringer reserveret til et potentielt behov for at foretage ikke-bæredygtige investeringer.
Afdelingens bæredygtige investeringer er allokeringsmæssigt alene rettet mod investeringer, der understøtter et miljømål. Afdelingen har således ikke en allokeret minimumsandel af investeringer rettet et socialt mål.
Afdelingen har tilsvarende ikke en minimumsandel af investeringer rettet mod økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige under EU-klassificeringssystemet.
Beregningen af afdelingens minimumsallokering er baseret på den vægtede andel af afdelingens bæredygtige investeringer relativt til den totale markedsværdi af formuen. Afdelingens reelle eksponering til bæredygtige investeringer vil enten tilsvare eller overstige minimumsallokeringen med forbehold for sektorspecifikke krav, der under særlige omstændigheder kan pålægge afdelingen at overskride 20% grænseværdien for
ikke-bæredygtige investeringer med henblik på indløsning af investorer m.v. De gennemsnitlige minimumsallokeringer rapporteres i afdelingens årsrapport.
Aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassificerings-systemet, udtrykkes som en andel af:
• Omsætning, der afspejler andelen af indtægter fra de investerings-modtagende virksomheders grønne aktiviteter
• Kapitaludgifter (CapEx), der viser de grønne investeringer foretaget af investerings-modtagende virksomheder, f.eks. med henblik på en omstilling til en grøn økonomi
• Driftsudgifter (OpEx), der afspejler de
investerings-modtagende virksomheders grønne operationelle aktiviteter.
#1 Bæredygtige Minimumsallokering 80%
Miljømæssige 80%
minimumsallokering
I tråd med klassificeringssystemet Minimumsallokering 0%
Andet
#2 Ikke bæredygtige
Sociale
0% minimumsallokering
#1 Bæredygtige omfatter bæredygtige investeringer med miljømæssige eller sociale mål.
#2 Ikke bæredygtige omfatter investeringer, der ikke kvalificerer som bæredygtige investeringer
Investeringer 100%
Hvordan er anvendelsen af derivater med til at nå det bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen anvender ikke derivater som bæredygtige investeringer. Derivater er således ikke anvendt til opnåelse af afdelingens bæredygtige investeringsmål.
I hvilket minimumsomfang er bæredygtige investeringer med et miljømål i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet?
Afdelingen giver ikke et tilsagn om at investere i bæredygtige investeringer med et miljømål i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet. Minimumsomfanget af bæredygtige investeringer, der er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet (miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter) er derfor 0%.
Den faktiske andel af miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter i afdelingen, hvis nogen, rapporteres i afdelingens årsrapport. Afdelingen identificerer sådanne investeringer ved screening for aktiviteter, der bidrager til miljømål under EU-klassificeringssystemet, og som vurderes at have et væsentligt bidrag til dette miljømål i henhold til indikatorer defineret under EU-klassificeringssystemet. Screeningen foretages også i forhold til
EU-klassificeringssystemets miljømål for at sikre, at investeringerne ikke gør væsentlig skade mod disse. Endelig foretages en screening af udsteders overholdelse af minimumsgarantier for menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder.
Til brug for beregningen af andelen af miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter anvendes omsætning som nøgletalsindikator for investeringer både i finansielle og ikke-finansielle virksomheder. Beregningen baseres på rapporteret data fra udstedere tilvejebragt for afdelingen gennem eksterne dataleverandører, samt, i mangel af sådan rapportering, tilsvarende information fra udsteder eller eksterne dataleverandrører. Afdelingens dataleverandør kan i den forbindelse anvende formodninger for dataen (proxies) og disse formodninger/vurderinger kan variere fra dataleverandør til dataleverandør.
De to diagrammer nedenfor viser med grønt minimumsprocentdelen af investeringer, der er i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet. Da der ikke findes nogen hensigtsmæssig metode til at bestemme overensstemmelsen med klassificeringssystemet for statsobligationer1, viser det første diagram overensstemmelsen med klassificeringssystemet i forhold til alle det finansielle produkts investeringer, inkl. statsobligationer, mens det andet diagram kun viser overensstemmelsen med klassificeringssystemet i forbindelse med det finansielle produkts investeringer, ekskl. statsobligationer.
* Med henblik på disse diagrammer omfatter “statsobligationer” alle statsengagementer
2. Investeringer i overenstemmelse med klassificeringssystemet,
ekskl. statsobligationer*
I overensstemmelse (0%)
Andre investeringer (100%)
1. Investeringer i overensstemmelse med klassificeringssystemet, inkl. statsobligationer*
I overensstemmelse (0%)
Andre investeringer (100%)
Mulighedsskabende aktiviteter gør det direkte muligt for andre aktiviteter at yde et væsentligt bidrag til et miljømål.
Omstillingsaktiviteter er aktiviteter, for hvilke der endnu ikke findes kulstoffattige alternativer, og som bl.a. har drivhusgasemissionsniveau er, der svarer til de bedste resultater.
Hvad er minimumsandelen af investeringer i omstillingsaktiviteter og mulighedsskabende aktiviteter?
Idet afdelingen ikke giver tilsagn om at foretage investeringer i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet, er minimumsandelen af investeringer i omstillingsaktiviteter 0%. Minimumsandelen for investeringer i mulighedsskabende aktiviteter er tilsvarende 0%.
Den faktiske andel af disse aktiviteter rapporteres som led i afdelingens årsrapportering.
"Minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet " er miljømæssigt bæredygtige investeringer, der ikke tager hensyn til kriterierne for miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter i henhold til
EU-klassificerings-systemet
Hvad er minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet?
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer med miljømål, der ikke er i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet (miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter). Afdelingen har ikke allokeret en fastsat minimumsandel af dets investeringer til disse investeringer, men det reelle niveau rapporteres gennem afdelingens årsrapport.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter, idet der ikke i metodedokumentet for referencebenchmarket er en forpligtelse for referencebenchmarket til at investere i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet. Yderligere vanskeliggør mangel på indrapporteret data fra udstedere muligheden for at vurdere, hvorvidt porteføljesammensætningen i referencebenchmarket til alle tider vil overholde et eventuelt fastsat minimumsallokeringsmål for EU–klassificeringssystemet.
Hvad er minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et socialt mål?
Afdelingens minimumandel af bæredygtige investeringer med et socialt mål er 0%.
Hvilke investeringer er medtaget under "#2 Ikke bæredygtige", hvad er formålet med dem, og er der nogen miljømæssige eller sociale minimumsgarantier?
Afdelingen kan investere i ikke-bæredygtige investeringer, forudsat at disse ikke-bæredygtige investeringer anvendes til brug for afdækning eller vedrører likvide midler, der besiddes som accessorisk likviditet.
Reference benchmarks er indekser til måling af, om det finansielle produkt opnår de miljømæssige eller sociale karakteristika, som det fremmer.
Henset til arten af den eksponering, der opnås gennem disse instrumenter, anvender afdelingen ikke for så vidt angår denne del miljømæssige eller sociale minimumsgarantier.
Er der angivet et specifikt indeks som et referencebenchmark med henblik på at opfylde det bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen anvender MSCI Emerging Markets Climate Change Index som referencebenchmark med henblik på at opfylde det bæredygtige investeringsmål.
Hvordan tager referencebenchmarket hensyn til bæredygtighedsfaktorer på en måde, der løbende er i overensstemmelse med det bæredygtige investeringsmål?
Referencebenchmarket kvalificerer sig som et EU-benchmark for klimaovergangen med underliggende aktiver udvalgt, vægtet eller udelukket, således at aktiverne er i en dekarboniseringsproces. Den underliggende metode for benchmarkets dekarboniseringsforløb sikrer en eksponering for lave CO2-emissioner baseret på de forpligtelser og mål, der er fastsat i Parisaftalen, herunder ved krav om årlig gennemsnitlig reduktion af drivhusgasintensiteten i porteføljen på mindst 7 %, og krav til at drivhusgasemissioner under anvendelsesområdet 1, 2 og 3 (som defineret i benchmarkforordningen) skal være mindst 30 % lavere end investeringsuniversets drivhusgasintensitet eller absolutte drivhusgasemissioner.
Til brug for udvælgelse af investeringer i benchmarket, anvender benchmarket ratings af udstedere og analyser fra MSCI ESG Research, der blandt andet varetager hensynet til kriterierne om god ledelsespraksis. Benchmarket har desuden eksklusioner til varetagelse af hensyn for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer. For benchmarkets eksklusioner henvises til metodedokumentet.
Hvordan sikres investeringsstrategiens overensstemmelse med indeksmetoden løbende? Afdelingen er en passivt forvaltet strategi, der gennem dets vedtægter er forpligtet ved sammensætningen af porteføljen til at følge udviklingen i det udvalgte referenceindeks. Det af afdelingen udvalgte referenceindeks er MSCI Emerging Markets Climate Change Index, og afdelingen sikrer løbende investeringsstrategiens overensstemmelse med indeksmetoden ved systematisk at lade afdelingens porteføljesammensætning afspejle referencebenchmarket.
Afdelingen udelukker udstedere omfattet af afdelingens eksklusionskriterier eller som på anden måde anses som uegende for afdelingen at investere i. Der kan på den baggrund forekomme afvigelser fra referencebenchmarkets sammensætning.
Hvordan adskiller det angivne indeks sig fra et relevant bredt markedsindeks? MSCI Emerging Markets Climate Change Index fraviger et bredt markedsindeks som et lav CO2 emissionsbenchmark, der opfylder benchmarkforordningens minimumskrav til et EU-benchmark for klimaovergangen.
Hvor kan man finde den metode, der er anvendt til beregning af det angivne indeks? Metodedokumentet for beregning af referencebenchmarket (MSCI Climate Change Indexes Methodology) kan findes her: xxxx.xxx/xxx/xxxxxxxxxxx/xxxx_xxxx/XXXX_Xxxxxxx_Xxxxxx_Xxxxxxx_Xxxxxxxxxxx_Xxx0000.xxx
Hvor kan jeg finde flere produktspecifikke oplysninger online?
Der findes flere produktspecifikke oplysninger på webstedet: xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xxxx/xxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxx
Ved ‘’bæredygtig investering’’ forstås en investering i en økonomisk aktivitet, der bidrager til et miljømæssigt eller socialt mål, forudsat at investeringen ikke i væsentlig grad skader miljømæssige eller sociale mål, og at de virksomheder, der investeres i, følger god ledelsespraksis.
Produkt navn: Japan Restricted - Accumulating KL Identifikator for juridiske enheder: 549300NVBKWH6IS4GK35
Bæredygtigt investeringsmål
EU-klassificeringssystemet er et klassificeringssystem, der er fastsat i forordning (EU) 2020/852, og som opstiller en liste over miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter. I nævnte forordning er der ikke fastsat en liste over socialt bæredygtige økonomiske aktiviteter.
Bæredygtige investeringer med et miljømål kan være I overensstemmelse med klassificerings-systemet eller ej.
Nej
Har dette finansielle produkt et bæredygtigt investeringsmål?
Ja
Det vil foretage et minimum af bæredygtige investeringer med et miljømål – 80%
i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til
EU-klassificeringssystemet
i økonomiske aktiviteter, der ikke kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige I henhold til
EU-klassificeringssystemet
Det vil foretage et minimum af bæredygtige investeringer med et socialt mål – %
Det fremmer miljømæssige/sociale (M/S) karakteristika, og selv om det ikke har en bæredygtig investering som mål, har det en minimumsandel af bæredygtige investeringer på %
med et miljømål i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige I henhold til
EU-klassificeringssystemet
med et miljømål i økonomiske aktiviteter, der ikke kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til
EU-klassificeringssystemet med et socialt mål
Den fremmer M/S-karakteristika, men vil ikke foretage nogen bæredygtige investeringer
Hvad er det finansielle produkts bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen har reduktion af CO2-emissioner som sit bæredygtige investeringsmål med henblik på at nå Parisaftalens langsigtede mål.
Afdelingens bæredygtige investeringer kan være investeret i økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige i henhold til EU-klassificeringssystemet, og dermed bidrager til
EU-klassificeringssystemets miljømål for modvirkning af klimaændringer. Afdelingen har dog ikke som målsætning eller delvis målsætning at investere i milljømæssigt bæredygtige økonomiske aktitiveter i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet.
Afdelingen anvender MSCI Japan Climate Change Index som referencebenchmark til opnåelse af afdelingens bæredygtige investeringsmål. Referencebenchmarket kvalificerer sig som et EU-benchmark for klimaovergangen under afsnit III, kapitel 3a i forordning (EU) 2016/1011. Metoden for beregning af benchmarket er tilgængelig i dokumentet MSCI Climate Change Indexes Methodology (se link nedenfor).
Som led i opnåelsen af det bæredygtige investeringsmål og det dertil knyttede fokus på at forebygge og mindske aktiviteter med negativ indvirkning på miljømæssige og sociale forhold har afdelingen desuden følgende miljømæssige og/eller sociale karakteristika:
- Afdelingen fremmer efterlevelsen af visse af FN’s vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder, OECDs retningslinjer for multinationale virksomheder, ILO konventioner og andre internationale minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd.
- Afdelingen fremmer visse miljømæssige minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning.
- Afdelingen fremmer visse etiske og sociale minimumsgarantier gennem eksklusion af udstedere vurderet til at have uetiske eller kontroversielle aktiviteter.
- Afdelingen tager hensyn til visse investeringers vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer.
- Afdelingen søger at påvirke udstederes håndtering af bæredygtighedsforhold gennem aktivt ejerskab i relation til visse væsentlige bæredygtighedsemner
Afdelingens egne eksklusioner overlapper med og supplerer de, der anvendes for reference benchmarket. For benchmarkets eksklusioner henvises til metodedokumentet MSCI Climate Change Indexes Methodology.
Hvilke bæredygtighedsindikatorer anvendes til at måle opnåelsen af dette produkts bæredygtige investeringsmål?
Bæredygtighedsindikatorer måler, hvordan de miljømæssige eller sociale karakteristika, der fremmes af dette finansielle produkt, opnås.
Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål bliver målt gennem:
- Porteføljens reduktion af CO2-emissioner sammenholdt med og reduceret i overensstemmelse med referencebenchmarket MSCI Japan Climate Change Index.
- Antallet af investeringer i afdelingen med samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd identificeret gennem Danske Bank A/S' norm-baserede screening (udvidede bæredygtighedsscreening) og antallet af udstedere udelukket baseret på kriterier under denne screening.
- Antallet af investeringer i afdelingen med betydelig negativ klimapåvirkning som identificeret igennem eksklusionslister for tjæresand (5% omsætning), termisk kul (5% omsætning), tørvefyret elproduktion (5% omsætning), fossile brændstoffer (5% omsætning) og antallet af udstedere udelukket under disse eksklusioner.
- Antallet af uetiske og/eller kontroversielle investeringer i afdelingen som identificeret gennem eksklusionslister for tobak (5% omsætning), kontroversielle våben (0% omsætning), militært udstyr (5% omsætning), alkohol (5% omsætning), kommerciel spillevirksomhed (5% omsætning), pornografi (1% omsætning), Norges Bank (Statens Pensjonsfond Utland) (”SPU”) og antallet af udstedere udelukket under disse eksklusioner.
- Indikatorer listet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om investeringsbeslutningers vigtige negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer (pai_statement_en.pdf (xxxxxxxxxxxx.xx) ("PAI Erklæring").
- Antallet af dialoger med udstedere i overenstemmelse med Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
- Antallet af miljømæssige og/eller sociale forslag, der stemmes om i overenstemmelse med Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Yderligere oplysninger om afdelingens indikatorer kan findes på xxx.xxxxxxxxxxxx.xx/xxxx/xxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxxxx_xxxxxxxxxxx
Hvordan skader investeringerne ikke i væsentlig grad nogen af de miljømæssige eller sociale bæredygtige investeringsmål?
De vigtigste negative indvirkninger er investeringsbeslutningernes betydeligste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer i forbindelse med miljømæssige, sociale og personalemæssige spørgsmål, respekt for menneskerettighederne, bekæmpelse af korruption og bekæmpelse af bestikkelse.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer. Heri ligger en forudsætning om, at afdelingens bæredygtige investeringer ikke er til væsentlig skade for miljømæssige eller sociale bæredygtige investeringsmål. Dette hensyn varetages gennem kriterier for benchmarket, herunder især eksklusioner, og afdelingens egne eksklusionskriterier, der supplerer og overlapper med benchmarkets.
Afdelingen bliver på kontinuerlig basis screenet for disse aspekter.
Hvordan er der taget hensyn til indikatorer for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer?
Afdelingen forholder sig til indikatorer for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, der er angivet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer.
I relation til udvælgelsen af investeringer indgår disse indikatorer som en integreret del af afdelingens eksklusionskriterier.
På hvilken måde er de bæredygtige investeringer i overensstemmelse med OECD's retningslinjer for multinationale virksomheder og FN's vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder?
Afdelingen anvender eksklusionskriteriet for samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd. Dette eksklusionskriterie er på baseret den udvidede bæredygtighedsscreening, der blandt andet screener udstedere for overholdelse af OECD’s retningslinjer for multinationale virksomheder og FN’s vejledende principper om erhvervslivet og menneskerettigheder. Således investerer afdelingen ikke i udstedere, der vurderes til at forbryde sig mod disse retningslinjer og principper som defineret gennem denne screening. Tilsvarende varetager screeningen generelt sikringen af, at afdelingens investeringer ikke er til skade for et socialt mål.
Tager dette finansielle produkt hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer?
Ja, afdelingen tager hensyn til de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer gennem sreening, der danner grundlag for de generelle eksklusionskriterier, der anvendes for afdelingen samt ved monitoring, håndtering og prioritering af de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer ved aktivt ejerskab. Afdelingen forholder sig til indikatorer for de vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer, der er relevante for de aktivklasser afdelingen er investeret i, og som er listet i Danske Invest Management A/S’ erklæring om investeringsbeslutningers vigtigste negative indvirkninger.
Afdelingens generelle eksklusionskriterier tager hensyn til de klimamæssige bæredygtighedsfaktorer gennem eksklusion af udstedere med betydelige negative klimapåvirkning. Hensyn til andre af de miljømæssige og også sociale bæredygtighedsfaktorer varetages gennem den udvidede screening for bæredygtighedsforhold, der forholder sig bredt til bæredygtighedsfaktorer i de investeringsmodtagende udstedere, med fokus på både miljømæssige og sociale indikatorer. Udstedere udelukket på grundlag af denne screening, er udstedere vurderet til at være involveret i samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd.
Vedrørende aktivt ejerskab er afdelingen dækket af Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab, der baserer sig på rammer defineret for Danske Bank Gruppen. Politikken og underliggende instrukser varetager hensynet til at stemme på forslag på generalforsamlinger, hvor afdelingen er aktionær, og som knytter sig til udstederes vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer. Tilsvarende hensyn gør sig gældende for behovet for direkte dialog med udstedere, der ikke præsterer godt i forhold til disse indikatorer og/eller ikke er i den rette omstilling.
Oplysninger om afdelingens vigtigste negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer rapporteres i afdelingens årsrapport.
Nej
Hvilken investeringsstrategi følger dette finansielle produkt?
Information om afdelingens generelle investeringsstrategi fremgår af afsnit 5 ”Afdelingsbeskrivelser” i prospektet.
Investeringsstrategien er retningsgivende for investeringsbeslutninger baseret på faktorer som f.eks. investeringsmål og risikotolerance.
Afdelingen følger en passivt forvaltet strategi, der afspejler referencebenchmarket, MSCI Japan Climate Change Index. Afdelingens investeringsstrategi er i tillæg fokuseret på at begrænse negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer gennem afdelingens eksklusioner.
Afdelingen anvender aktivt ejerskab til at gå i dialog med udstedere om væsentlige bæredygtighedsemner, herunder forslag der bidrager til at opnå afdelingens bæredygtige investeringsmål, samt stemme om miljømæssige og/eller sociale forslag i overensstemmelse Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Ovennævnte bæredygtighedselementer i investeringsstrategien implementeres i investeringsprocessen gennem en forpligtelse til systematisk at lade afdelingens porteføljesammensætning afspejle referencebenchmarket, samt løbende identificere væsentlige bæredygtighedsfaktorer. Afdelingens bæredygtige investeringsmål samt øvrige overvejelser om miljømæssige-, sociale forhold og ledelsespraksis kan således påvirke beslutningen om enten at købe eller øge beholdningen, fastholde eller opretholde vægtning eller sælge eller reducere vægtning.
Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål rapporteres i årsrapporten under henvisning til reference benchmarket.Opnåelsen af afdelingens bæredygtige investeringsmål rapporteres gennem afdelingens årsrapport.
Hvad er de bindende elementer i den investeringsstrategi, der anvendes til at udvælge investeringer med henblik på at nå det bæredygtige investeringsmål?
"Bæredygtige investeringer”: Afdelingen følger MSCI Japan Climate Change Index som bindende element i investeringsstrategien med henblik på at nå det bæredygtige investeringsmål
For eksklusioner relateret til ”samfundsmæssigt skadelige aktiviteter og adfærd”, "aktiviteter med betydelig negativ klimapåvirkning" og "uetiske og/eller kontroversielle aktiviteter" udelukkes udstedere omfattet af eksklusionslister for disse eksklusionskriterier.
Overvejelser om investorbeskyttelse kan i ekstraordinære tilfælde, herunder ved lav likividet i markedet, begrænse afdelingen i at afhænde en investering på eksklusionslisten. Sådanne investeringer vil blive rapporteret i årsrapporten og informationen gjort offentligt tilgængelig.
For udstederes håndtering af bæredygtighedsforhold er der dialog med udstedere om væsentlige bæredygtighedsemner. Aktionærforslag om miljømæssige og/eller sociale forhold håndteres i overensstemmelse Danske Invest Management A/S’ politik for aktivt ejerskab.
Hvad er politikken for vurdering af god ledelsespraksis i de investeringsmodtagende virksomheder?
God ledelsespraksis omfatter solide ledelsesstrukturer, arbejdstagerforhold, aflønning af personale og overholdelse af skatteregler.
Danske Invest Management A/S’ politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab, som suppleret ved afdelingens eksklusioner, danner grundlag for at vurdere og håndtere udstedernes ledelsespraksis i afdelingen.
Den udvidede bæredygtighedscreening for afdelingen ekskluderer udstedere, der ikke efterlever internationale ledelsesmæssige principper som følger af FN’s vejledende principper om erhvervslivet OECDs retningslinjer for multinationale virksomheder, og ILO konventioner.
For så vidt angår investeringer, der allerede indgår i afdelingens portefølje, vurderer afdelingen aktivt om udstedere har god ledelsespraksis og addresserer dette forhold gennem aktivt ejerskab.
Ved forvaltningen af investeringer i porteføljen søger afdelingen desuden at være en aktiv ejer og at påvirke udstedere direkte gennem dialog og samarbejde med ligesindede investorer og interessenter.
Hvad er aktivallokeringen og minimumsandelen af bæredygtige investeringer?
Aktivallokering beskriver andelen af investeringer i specifikke aktiver.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer, som bidrager til afdelingens bæredygtige investeringsmål om at reducere CO2-emissioner i overensstemmelse med de langsigtede målsætninger under Paris-aftalen.
Minimumsallokeringen for afdelingens bæredygtige investeringer er 80% med de resterende 20% af afdelingens samlede investeringer reserveret til et potentielt behov for at foretage ikke-bæredygtige investeringer.
Afdelingens bæredygtige investeringer er allokeringsmæssigt alene rettet mod investeringer, der understøtter et miljømål. Afdelingen har således ikke en allokeret minimumsandel af investeringer rettet et socialt mål.
Afdelingen har tilsvarende ikke en minimumsandel af investeringer rettet mod økonomiske aktiviteter, der kvalificerer som miljømæssigt bæredygtige under EU-klassificeringssystemet.
Beregningen af afdelingens minimumsallokering er baseret på den vægtede andel af afdelingens bæredygtige investeringer relativt til den totale markedsværdi af formuen. Afdelingens reelle eksponering til bæredygtige investeringer vil enten tilsvare eller overstige minimumsallokeringen med forbehold for sektorspecifikke krav, der under særlige omstændigheder kan pålægge afdelingen at overskride 20% grænseværdien for
ikke-bæredygtige investeringer med henblik på indløsning af investorer m.v. De gennemsnitlige minimumsallokeringer rapporteres i afdelingens årsrapport.
Aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassificerings-systemet, udtrykkes som en andel af:
• Omsætning, der afspejler andelen af indtægter fra de investerings-modtagende virksomheders grønne aktiviteter
• Kapitaludgifter (CapEx), der viser de grønne investeringer foretaget af investerings-modtagende virksomheder, f.eks. med henblik på en omstilling til en grøn økonomi
• Driftsudgifter (OpEx), der afspejler de
investerings-modtagende virksomheders grønne operationelle aktiviteter.
#1 Bæredygtige Minimumsallokering 80%
Miljømæssige 80%
minimumsallokering
I tråd med klassificeringssystemet Minimumsallokering 0%
Andet
#2 Ikke bæredygtige
Sociale
0% minimumsallokering
#1 Bæredygtige omfatter bæredygtige investeringer med miljømæssige eller sociale mål.
#2 Ikke bæredygtige omfatter investeringer, der ikke kvalificerer som bæredygtige investeringer
Investeringer 100%
Hvordan er anvendelsen af derivater med til at nå det bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen anvender ikke derivater som bæredygtige investeringer. Derivater er således ikke anvendt til opnåelse af afdelingens bæredygtige investeringsmål.
I hvilket minimumsomfang er bæredygtige investeringer med et miljømål i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet?
Afdelingen giver ikke et tilsagn om at investere i bæredygtige investeringer med et miljømål i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet. Minimumsomfanget af bæredygtige investeringer, der er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet (miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter) er derfor 0%.
Den faktiske andel af miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter i afdelingen, hvis nogen, rapporteres i afdelingens årsrapport. Afdelingen identificerer sådanne investeringer ved screening for aktiviteter, der bidrager til miljømål under EU-klassificeringssystemet, og som vurderes at have et væsentligt bidrag til dette miljømål i henhold til indikatorer defineret under EU-klassificeringssystemet. Screeningen foretages også i forhold til
EU-klassificeringssystemets miljømål for at sikre, at investeringerne ikke gør væsentlig skade mod disse. Endelig foretages en screening af udsteders overholdelse af minimumsgarantier for menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder.
Til brug for beregningen af andelen af miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter anvendes omsætning som nøgletalsindikator for investeringer både i finansielle og ikke-finansielle virksomheder. Beregningen baseres på rapporteret data fra udstedere tilvejebragt for afdelingen gennem eksterne dataleverandører, samt, i mangel af sådan rapportering, tilsvarende information fra udsteder eller eksterne dataleverandrører. Afdelingens dataleverandør kan i den forbindelse anvende formodninger for dataen (proxies) og disse formodninger/vurderinger kan variere fra dataleverandør til dataleverandør.
De to diagrammer nedenfor viser med grønt minimumsprocentdelen af investeringer, der er i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet. Da der ikke findes nogen hensigtsmæssig metode til at bestemme overensstemmelsen med klassificeringssystemet for statsobligationer1, viser det første diagram overensstemmelsen med klassificeringssystemet i forhold til alle det finansielle produkts investeringer, inkl. statsobligationer, mens det andet diagram kun viser overensstemmelsen med klassificeringssystemet i forbindelse med det finansielle produkts investeringer, ekskl. statsobligationer.
* Med henblik på disse diagrammer omfatter “statsobligationer” alle statsengagementer
2. Investeringer i overenstemmelse med klassificeringssystemet,
ekskl. statsobligationer*
I overensstemmelse (0%)
Andre investeringer (100%)
1. Investeringer i overensstemmelse med klassificeringssystemet, inkl. statsobligationer*
I overensstemmelse (0%)
Andre investeringer (100%)
Mulighedsskabende aktiviteter gør det direkte muligt for andre aktiviteter at yde et væsentligt bidrag til et miljømål.
Omstillingsaktiviteter er aktiviteter, for hvilke der endnu ikke findes kulstoffattige alternativer, og som bl.a. har drivhusgasemissionsniveau er, der svarer til de bedste resultater.
Hvad er minimumsandelen af investeringer i omstillingsaktiviteter og mulighedsskabende aktiviteter?
Idet afdelingen ikke giver tilsagn om at foretage investeringer i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet, er minimumsandelen af investeringer i omstillingsaktiviteter 0%. Minimumsandelen for investeringer i mulighedsskabende aktiviteter er tilsvarende 0%.
Den faktiske andel af disse aktiviteter rapporteres som led i afdelingens årsrapportering.
"Minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet " er miljømæssigt bæredygtige investeringer, der ikke tager hensyn til kriterierne for miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter i henhold til
EU-klassificerings-systemet
Hvad er minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet?
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer med miljømål, der ikke er i overensstemmelse med
EU-klassificeringssystemet (miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter). Afdelingen har ikke allokeret en fastsat minimumsandel af dets investeringer til disse investeringer, men det reelle niveau rapporteres gennem afdelingens årsrapport.
Afdelingen investerer i bæredygtige investeringer med et miljømål, der ikke er miljømæssigt bæredygtige økonomiske aktiviteter, idet der ikke i metodedokumentet for referencebenchmarket er en forpligtelse for referencebenchmarket til at investere i overensstemmelse med EU-klassificeringssystemet. Yderligere vanskeliggør mangel på indrapporteret data fra udstedere muligheden for at vurdere, hvorvidt porteføljesammensætningen i referencebenchmarket til alle tider vil overholde et eventuelt fastsat minimumsallokeringsmål for EU–klassificeringssystemet.
Hvad er minimumsandelen af bæredygtige investeringer med et socialt mål?
Afdelingens minimumandel af bæredygtige investeringer med et socialt mål er 0%.
Hvilke investeringer er medtaget under "#2 Ikke bæredygtige", hvad er formålet med dem, og er der nogen miljømæssige eller sociale minimumsgarantier?
Afdelingen kan investere i ikke-bæredygtige investeringer, forudsat at disse ikke-bæredygtige investeringer anvendes til brug for afdækning eller vedrører likvide midler, der besiddes som accessorisk likviditet.
Reference benchmarks er indekser til måling af, om det finansielle produkt opnår de miljømæssige eller sociale karakteristika, som det fremmer.
Henset til arten af den eksponering, der opnås gennem disse instrumenter, anvender afdelingen ikke for så vidt angår denne del miljømæssige eller sociale minimumsgarantier.
Er der angivet et specifikt indeks som et referencebenchmark med henblik på at opfylde det bæredygtige investeringsmål?
Afdelingen anvender MSCI Japan Climate Change Index som referencebenchmark med henblik på at opfylde det bæredygtige investeringsmål.
Hvordan tager referencebenchmarket hensyn til bæredygtighedsfaktorer på en måde, der løbende er i overensstemmelse med det bæredygtige investeringsmål?
Referencebenchmarket kvalificerer sig som et EU-benchmark for klimaovergangen med underliggende aktiver udvalgt, vægtet eller udelukket, således at aktiverne er i en dekarboniseringsproces. Den underliggende metode for benchmarkets dekarboniseringsforløb sikrer en eksponering for lave CO2-emissioner baseret på de forpligtelser og mål, der er fastsat i Parisaftalen, herunder ved krav om årlig gennemsnitlig reduktion af drivhusgasintensiteten i porteføljen på mindst 7 %, og krav til at drivhusgasemissioner under anvendelsesområdet 1, 2 og 3 (som defineret i benchmarkforordningen) skal være mindst 30 % lavere end investeringsuniversets drivhusgasintensitet eller absolutte drivhusgasemissioner.
Til brug for udvælgelse af investeringer i benchmarket, anvender benchmarket ratings af udstedere og analyser fra MSCI ESG Research, der blandt andet varetager hensynet til kriterierne om god ledelsespraksis. Benchmarket har desuden eksklusioner til varetagelse af hensyn for negative indvirkninger på bæredygtighedsfaktorer. For benchmarkets eksklusioner henvises til metodedokumentet.