Regler for handel med værdipapirer
Regler for handel med værdipapirer
Sparekassen Ballings regler for handel med værdipapirer
1. Indledning
Nærværende betingelser gælder, når du handler værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter gennemSparekassen Balling, uanset om du handler via Sparekassen Balling eller via Sparekassen Ballings afdelinger.
Betingelserne gælder, uanset hvilken kommunikationsform der anvendes.
Ved værdipapirer forstås de finansielle instrumenter, der er nævnt i lov om værdipapirhandel.
Betingelserne gælder også for professionelle kunder og godkendte modparter i det omfang, det er relevant jævnfør Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel.
1.1 Anvendelse af email
Sparekassen Balling anbefaler ikke kunder at anvende e-mails i forbindelse med køb eller salg af værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter, med mindre andet specifikt er aftalt. Dette skyldes, at ordreafgivelse betragtes som tidskritisk og at
e-mails i visse situationer ikke bliver modtaget og/eller læst straks. Såfremt du anvender e-mails som kommunikationsform, kan du ikke gøre et eventuelt krav gældende mod Sparekassen Balling.
2. Kundekategorisering
Sparekassen Balling har i overensstemmelse med Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel inddelt Sparekassen Ballings kunder i kategorierne
⚫ detailkunde
⚫ professionel kunde
⚫ godkendt modpart
Kategoriseringen har betydning for, hvilken beskyttelse Sparekassen Balling skal yde kunden i form af rådgivning og informationer. Detailkunder har det højeste beskyttelsesniveau, professionelle kunder har mindre beskyttelse, og godkendte modparter har som udgangspunkt ingen beskyttelse.
3. Samarbejde med udstedere af investeringsprodukter
Sparekassen Balling yder dig investeringsrådgivning på et ikke-uafhængigt grundlag, da vi blandt andet rådgiver om værdipapirer fra selskaber, som Sparekassen Balling samarbejder med.
Sparekassen Balling samarbejder med en række forskellige investeringsforeninger for at kunne tilbyde rådgivning om et optimalt produktsortiment.
Som et led i samarbejdsaftalen betaler investeringsforeningerne provision tilSparekassen Balling for distribution og rådgivning til en bred kreds af investorer.
En større investeret kapital øger stordriftsfordelene og nedbringer omkostningsprocenterne i foreningerne. I forbindelse med distribution og rådgivning afholder Sparekassen Balling en række omkostninger til uddannelse af personale, analyse af investeringerne, løbende opdatering af produktkendskab.
En oversigt over samarbejdspartnere samt de provisionssatser, som Sparekassen Balling modtager, findes på Sparekassen Ballings hjemmeside xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.
4. Statsborgerskab
Alle privatpersoner der har et depot og som ønsker at handle værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter, skal oplyse deres statsborgerskab til Sparekassen Balling. Dette gælder også for dig som ejer af en enkeltmandsvirksomhed.
For personer med dobbelt statsborgerskab og personer med statsborgerskab i visse lande kan der være krav, som betyder, at Sparekassen Balling skal have indleveret yderligere dokumentation.
Du skal være opmærksom på, at Sparekassen Balling ikke gennemfører transaktioner for dig, hvis du ikke har oplyst dit statsborgerskab til Sparekassen Balling. Yderligere information findes på Sparekassen Ballings hjemmeside xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.
5. LEI
Alle virksomheder (herunder A/S, ApS, I/S og K/S), fonde og foreninger med CVR-nummer, der ønsker at handle med værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter, skal have en LEI-kode.
En LEI-kode er en standardiseret kode, der gør det muligt klart og entydigt at identificere virksomheder globalt. Formålet er at sikre en effektiv markedsmisbrugsovervågning, hvor kundeidentifikationen er ensartet, entydig og pålidelig i hele EU.
Du skal være opmærksom på, at Sparekassen Balling ikke gennemfører transaktioner for virksomheder, fonde og foreninger
m.v. med CVR-nummer, som ikke har oplyst en LEI-kode til Sparekassen Balling, såfremt værdipapiret handles på handelssteder i Europa (EØS).
Yderligere information findes på Sparekassen Ballings hjemmeside xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.
Regler-værdipapirer/20171221 Side 1 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
6. Markedsmisbrug
Sparekassen Balling henleder opmærksomheden på, at det ikke er tilladt at købe, sælge eller opfordre andre til at købe og sælge værdipapirer, hvis du har intern viden, der kan have betydning for handlen (misbrug af intern viden).
Det er heller ikke tilladt at handle på en måde, der er egnet til at påvirke kursen på et værdipapir, der afviger fra værdipapirets værdi i markedet (kursmanipulation).
Overtrædelse af forbuddene mod misbrug af intern viden og kursmanipulation kan straffes med bøde eller fængsel.
7. Investeringsrådgivning
Du er altid velkommen til at søge rådgivning om værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter i en afSparekassen Ballings afdelinger.
Ved investeringsrådgivning forstås personlige anbefalinger til dig om transaktioner i tilknytning til værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter. Ved personlig anbefaling forstås en anbefaling, der gives til dig i din egenskab af investor, som tager udgangspunkt i dine egne omstændigheder og som udgør en anbefaling til at tage et af følgende skridt,
⚫ at købe, sælge, tegne, udveksle, indløse, beholde eller garantere et bestemt værdipapir eller finansielt instrument, eller
⚫ at udøve eller undlade at udøve en rettighed, der skyldes et bestemt værdipapir eller finansielt instrument, til at købe, sælge, tegne, udveksle eller indløse et værdipapir eller finansielt instrument
Forud for investeringsrådgivningen skal der udarbejdes en Investeringsaftale(investeringsprofil).
Definitionen af investeringsrådgivning afgrænser anvendelsesområdet for den egnethedstest, som er en del af den udarbejdede Investeringsaftale (investeringsprofil). Medmindre der er indgået særskilt aftale med dig herom, vil Sparekassen Balling ikke periodisk vurdere egnetheden af de værdipapirer, som du er blevet anbefalet.
Sparekassen Balling vil i forbindelse med rådgivningen skulle indhente nødvendige oplysninger hos dig, for at kunne foretage optimal rådgivning,
⚫ dit kendskab til og din erfaring med det investeringsområde, som er relevant for det specifikke type produkt eller tjenesteydelse
⚫ din økonomiske situation, herunder din evne til at bære tab
⚫ dit investeringsformål, herunder din risikovillighed og tidshorisont
Sparekassen Balling lægger de af dig angivne oplysninger til grund for rådgivning, medmindre de er åbenbart urigtige.
Når Xxxxxxxxxxx Xxxxxxx udøver investeringsrådgivning, skal der samtidig udarbejdes en skriftlig erklæring om egnethed, en såkaldt Egnethedserklæring, hvor det blandt andet fremgår, hvilken type investeringsrådgivning, der er ydet. Du opfordres til at læse erklæringen igennem umiddelbart efter modtagelsen.
Hvis en aftale om at købe eller sælge værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter indgås ved hjælp af fjernkommunikation, eksempelvis via telefonopkald, som forhindrer en forudgående afgivelse af en erklæring om egnethed, er Sparekassen Balling berettiget til at afgive erklæringen om egnethed på et varigt medium uden unødig forsinkelse efter gennemførelse af transaktionen.
Såfremt Sparekassen Balling yder porteføljepleje (pleje af værdipapirer på baggrund af en afgivet fuldmagt), vil den periodiske rapport, som du vil modtage, indeholde en ajourført erklæring om egnethed.
Med udgangspunkt i dine oplysninger, vil Sparekassen Balling anbefale dig den tjenesteydelse og de værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter, der egner sig bedst for dig, og som er i overensstemmelse med din risikovillighed og tidshorisont samt evne til at bære et eventuelt tab.
Sparekassen Balling kan ikke yde dig rådgivning, såfremt du ikke giver Sparekassen Balling de nødvendige oplysninger. Sker der efterfølgende væsentlige ændringer i de afgivne oplysninger, der i rådgivningssituationen dannede grundlag for den ydede investeringsrådgivning, er du forpligtet til at meddele Sparekassen Balling dette, da det kan have betydning for den valgte investering i forhold til din risikoprofil og tidshorisont.
Du skal være opmærksom på, at Sparekassen Ballings rådgivning ikke ydes på et uafhængigt grundlag.
Sparekassen Ballings investeringsrådgivning er baseret på en begrænset analyse af forskellige typer værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter.
8. Handel uden investeringsrådgivning
Sparekassen Balling vurderer kun, om et værdipapir er egnet for dig, hvis Sparekassen Balling yder investeringsrådgivning.
Hvis du uden forudgående rådgivning ønsker at få gennemført en ordre i et værdipapir eller finansielt instrument, som ikke betragtes som simpelt, vil Sparekassen Balling dog udbede sig oplysninger fra dig om dit kendskab til og erfaring med det investeringsområde, som er relevant for den type produkt eller tjenesteydelse, du efterspørger. På baggrund af oplysningerne vil Sparekassen Balling vurdere, om det påtænkte produkt eller den påtænkte tjenesteydelse er hensigtsmæssig for dig.
Regler-værdipapirer/20171221 Side 2 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
9. Udelukkende ordreudførelse (Execution only )
Hvis du udelukkende ønsker at få gennemført en ordre, vil Sparekassen Balling gennemføre transaktionen uden at indhente oplysninger om dit kendskab, din erfaring, økonomiske situation eller investeringsformål.
Tilbuddet om udelukkende ordreudførelse er begrænset til simple værdipapirer, eksempelvis noterede aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser.
Når du anmoder om udelukkende at få udført ordrer i Sparekassen Balling, har Sparekassen Balling ikke pligt til at vurdere det leverede eller tilbudte instruments eller den ydede eller tilbudte tjenesteydelses hensigtsmæssighed, hvilket betyder, at du ikke nyder godt af den beskyttelse, denne vurdering indebærer.
Dette gælder, uanset ordren afgives via Sparekassen Ballings elektroniske handelsplatforme, eksempelvis Netbank eller Mobilbank, via telefon eller ved personlig, fysisk henvendelse til Sparekassen Balling.
Udelukkende ordreudførelse er ikke mulig i forbindelse med investering for lånte midler og lignende.
10. Selvbetjening
Handler du værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter via selvbetjening(Netbank og Mobilbank) kan du – på egen hånd og uden at modtage investeringsrådgivning – afgive ordrer om handel af de værdipapirer, som er tilgængelige i selvbetjening.
Der påhviler ikke Sparekassen Balling nogen pligt til at vurdere det leverede værdipapirs hensigtsmæssighed for dig, og Sparekassen Balling overvåger ikke dine handler, uanset om du i andre sammenhænge har aftalt en investeringsprofil med Sparekassen Balling.
Ved selvbetjening beslutter du derfor selv, hvordan dine depoter skal sammensættes. Du vælger selv handelstype, og du bærer selv risikoen for de investeringer, som du foretager via selvbetjening.
Vi anbefaler, at du søger rådgivning i Sparekassen Balling, såfremt du er i tvivl om, hvorvidt et konkret værdipapir måtte være egnet som investeringsobjekt for dig.
11. Risikomærkning af investeringsprodukter
Investeringsprodukter er risikomærket i henhold til Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter.. Sparekassen Balling vil, når det er relevant, give oplysninger om risikomærkning af investeringsprodukter.
I nogle tilfælde vil rådgivningen blive betragtet som led i en løbende rådgivning. I disse situationer vil der ikke blive foretaget en gennemgang af risikomærkningen.
På Sparekassen Ballings hjemmeside xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx er der yderligere information om risikomærkning af forskellige investeringsprodukter samt indplaceringen af forskellige produkttyper i grønne, gule og røde kategorier
12. Central Investorinformation
I forbindelse med udbud af investeringsforeningsbeviser (UCITS) og sammensatte investeringsprodukter (PRIIP’s) udarbejder investeringsforeningerne dokumentet ”Central investorinformation”.
Det er et dokument, der blandt andet indeholder oplysninger om investeringens indhold, afkast, risiko og omkostninger.
I forbindelse med Sparekassen Ballings rådgivning om investeringsforeningsbeviser, stiller Sparekassen Balling Central Investorinformation til rådighed for dig.
13. Begreber i forbindelse med direkte handel på Nasdaq København
13.1 Handelsdagen på Nasdaq København
Handelsdagen på Nasdaq København begynder med en 1-times åbningsperiode fra kl.8.00, som afsluttes med en åbningsprocedure, hvor åbningskursen beregnes. Perioden kaldes før-handel eller pre-handel.
Efter åbningsproceduren går ordrebøgerne over til kontinuerlig handel. Den kontinuerlige handel går fra kl.9.00 til kl.16.55. Fra kl.16.55 til kl.17.00 er der en lukkekurs-procedure, hvor lukkekursen beregnes. Efter kl.17.00 kan der ikke indlægges ordrer til kontinuerlig handel.
13.2 Ordrebog
Ordrebogen for et givet værdipapir er samlingen af købsordrer og salgsordrer samt øvrige informationer, der knytter sig hertil. En ordrebog svarer til det sted i systemet, hvor man indlægger sine ordrer i en given fondskode.
13.3 Senest betalte kurs
En handel i en given ordrebog vil opdatere senest betalte kurs, som er den senest handlede kurs.
13.4 Kursspring
Kursspring er udtryk for, hvor stor forskel der minimum skal være på købs- og salgsprisen, og hvor meget kursen som minimum kan ændres pr. gang.
Regler-værdipapirer/20171221 Side 3 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
Tabellen nedenfor er et eksempel, som viser kursspring for aktier og investeringsbeviser, og eksempelvis vil
⚫ 0,5 betyde, at kursen på en ordre kan springe i 0,50 xx.xx gangen fx 55,50 og 56,00
⚫ 1 betyde, at kursen på en ordre kan sættes i hele kroner fx 565,00 og 566,00
14. Handelsformer
Sparekassen Balling tilbyder følgende handelsformer:
⚫ Strakshandel
⚫ Markedsordre
⚫ Markedskurshandel
⚫ Kommissionshandel
⚫ Limitordrer
⚫ Strakshandel via kurskontrakt
Hvis du ikke entydigt har bestemt en anden handelsform, tager Sparekassen Balling din ordre i kommission og afregner den bedst muligt.
Med undtagelse af Markedsordrer gennemfører Sparekassen Balling som udgangspunkt alle kundehandler via Sparekassen Ballings handelsbeholdning. Sparekassen Balling forbeholder sig under særlige omstændigheder ret til ikke at effektuere en ordre fra dig. Det kan eksempelvis være, hvor kursforskel mellem bud og udbud er uhensigtsmæssig stor, hvor der ingen kurs er eller hvor der ikke løbende er handel i det pågældende værdipapir. Sparekassen Balling kan vælge at udsætte eller annullere din ordre og baggrunden herfor er at give dig størst mulig beskyttelse.
14.1 Strakshandler
14.1.1 Strakshandler indenfor fondsbørsens åbningstid
Sparekassen Balling stiller strakskurs i en række værdipapirer. Ved strakskurs får du straks at vide, hvilken kurs du kan handle den ønskede mængde værdipapirer til. Antallet af papirer kan variere fra dag til dag, ligesom der kan ske udskiftninger i de papirer, der aktuelt stilles strakskurs i.
Strakskursen er den samme eller bedre end den banken selv kan opnå på Nasdaq København under hensyntagen til tid, mængde og handelsvilkår.
Hvis der på handelstidspunktet ikke er bud og/eller udbud på værdipapiret, kan Sparekassen Balling vælge at fastsætte en strakskurs på baggrund af en vurdering af den bedste opnåelige kurs ud fra værdipapirets omsættelighed og det aktuelle kursniveau i markedet generelt set. Hvis strakskursen er stillet på baggrund af en vurdering, vil dette fremgå af din fondsnota.
Ved obligationer fastsættes kurserne løbende, så kursen til enhver tid ligger inden for eller på det bedst stillede bud og udbud i handelsposter i det pågældende værdipapir på Nasdaq København reguleret med Sparekassen Ballings normale tillæg/fradrag. Tillæg/fradrag vil fremgå af din fondsnota.
14.1.2 Strakshandel efter fondsbørsens lukketid
Handler du værdipapirer efter fondsbørsens lukketid, stiller Sparekassen Balling strakskurs i en række udvalgte værdipapirer, Kurserne tager udgangspunkt i den officielle lukkekurs kl.17.00. Da der ikke eksisterer et officielt marked efter kl.17.00, vil eventuelle kursbevægelser alene bero på Sparekassen Ballings subjektive vurdering af nyheder og informationer, som Sparekassen Balling vurderer, har kursbevægende karakter og vil få betydning for åbningskursen den kommende handelsdag.
Sparekassen Balling skal kunne redegøre for, hvilke forhold der begrunder, at markedskursen er ændret efter klokken 17.00.
14.1.3 Systematisk Internalisering
For visse strakshandler gælder supplerende regler om systematisk internalisering. På xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx kan du se en oversigt over de instrumenter, hvor vi er Systematisk Internalisator.
Danske aktier og investeringsforeningsbeviser
Sparekassen Balling offentliggør bindende prisstillelse for en række danske værdipapirer der handles på en markedsplads, for hvilke Sparekassen Balling er såkaldt Systematisk Internalisator, og for hvilke der findes et likvidt marked.
Sparekassen Balling offentliggør prisstillelserne regelmæssigt og løbende i den normale åbningstid. Sparekassen Ballingkan opdatere prisstillelse på et hvilket som helst tidspunkt. Prisstillelse kan også trækkes tilbage under usædvanlige
Regler-værdipapirer/20171221 Side 4 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
markedsforhold.
Dine ordrer vedrørende de danske aktier og investeringsforeningsbeviser, for hvilke Sparekassen Balling er Systematisk Internalisator, udføres til de priser, der stilles på det tidspunkt, ordren modtages.
Danske Obligationer
Sparekassen Balling offentliggør bindende prisstillelse for danske obligationer, der handles på en markedsplads, for hvilke Sparekassen Balling kan være såkaldt Systematisk Internalisator, og for hvilke der findes et likvidt marked, såfremt,
⚫ Sparekassen Balling er blevet anmodet om en prisstillelse af en kunde
⚫ Sparekassen Xxxxxxx accepterer at give en prisstillelse.
14.2 Markedsordre
Markedsordre er den officielle betegnelse for handel direkte på Nasdaq København gennem deres handelssystem INET. Du har her mulighed for at handle aktier direkte på Nasdaq København – også via selvbetjening.
Markedsordre er automatisk formidling af ordrer, hvorved der ved opkobling mellem Sparekassen Balling og dig elektronisk formidles kundeordrer til Nasdaq København.
Markedsordrer er limiterede ordrer, og du kan indlægge en Markedsordre i samtlige aktier og investeringsforeninger i tidsrummet kl.07.00 til kl.22.00. Eventuel handel kan dog kun på hverdage (bankdage) påregnes i tidsrummet kl.09.00 til kl.17.00.
En markedsordre giver mulighed for at byde ind i spread’et mellem bud og udbud. Ønsker du eksempelvis at købe, kan du byde en kurs, der er lavere end bedste udbud, men højere end bedste bud. Din ordre bliver ikke straks til en handel, men du indsnævrer spread’et, og står forrest i køen som byder på det pågældende værdipapir.
Der er risiko for, at ordren bliver delt i flere små handler.
14.3 Markedskurshandel
En markedskurshandel er en handel i kommission, hvor Sparekassen Balling vælger at afregne handlen via handelsbeholdningen. Markedskurshandel kan anvendes, hvis din ordre ikke kan afregnes som en gennemsnitshandel og Sparekassen Balling vurderer, at du kan få den bedst mulige pris ved at handle på vilkår, der ligner strakshandel.
Kursen på en markedskurshandel fastsættes ud fra Best Execution, og det er altid Sparekassen Balling , der er din modpart i handlen. Ved en markedskurshandel kender du ikke prisen, når du afgiver ordren, som du gør ved strakshandel, og markedskurshandel er en af flere muligheder, som Sparekassen Balling kan vælge at handle på.
Hvis der på handelstidspunktet ikke er bud og/eller udbud på Nasdaq Københavns INET handelssystem, kan Sparekassen Balling vælge at fastsætte kursen på baggrund af en vurdering af den bedste opnåelige kurs ud fra værdipapirets omsættelighed og det aktuelle kursniveau i markedet generelt set. Hvis Sparekassen Balling fastsætter kursen på baggrund af en vurdering, vil dette fremgå af din fondsnota.
14.4 Kommissionshandel
Xxxxxx i kommission vil sige, at Sparekassen Balling søger at få den bedst mulige pris for dig ud fra de handelsmuligheder, der er til rådighed for det pågældende værdipapir. Det vil sige, at handlen gennemføres som en børs- eller gennemsnitskurshandel. Sparekassen Balling kan også vælge at tage din ordre i kommission og fastsætte kursen på din ordre som en markedskurshandel.
Kursen for handlen bliver fastsat med udgangspunkt i den kurs, som Sparekassen Balling har opnået eller kan opnå på markedet eller hos en anden markedsdeltager.
Hvis du ikke entydigt har bestemt en anden handelstype, vil Sparekassen Balling tage din ordre i kommission.
Hvis du handler i kommission, kan Sparekassen Balling selv træde ind i handlen, det vil sige at være din modpart i handlen. Dette vil fremgå af din fondsnota. Sparekassen Balling kan kun træde ind som din modpart på samme vilkår, som der i øvrigt handles til i markedet. Du kan derfor ikke lide tab eller opnå fordele ved, at Sparekassen Balling selv træder ind i handlen.
Ordrer i kommission kan deles eller samles og handles til forskellige priser hen over dagen, hvis markedet ikke giver mulighed for at afregne den fulde ordre på en gang. Dette vil i givet fald fremgå af din fondsnota.
14.5 Limit ordrer
Du kan afgive ordre om køb/salg af værdipapirer, hvor du ved køb angiver en maksimal kurs og ved salg en minimumskurs. For limiterede ordrer gælder, at handelsprisen skal overholde den limiterede kurs inklusiv Sparekassen Ballings tillæg/fradrag, før handlen vil blive gennemført. Sparekassen Balling vil søge at handle limiterede ordrer i henhold til ordrebekræftelsen. Hvis Sparekassen Balling ikke kan handle indenfor 10 børsdage på grund af markedsforhold, udløber den limiterede ordre automatisk, med mindre andet er aftalt.
I undtagelsestilfælde kan ovennævnte afregningsprincipper fraviges. Undtagelsestilfælde kan blandt andet opstå i særlige markedssituationer eller i værdipapirer, hvor der ikke er løbende handel. Hvis afregnings-principperne fraviges, betragtes handlen som en kommissionshandel. Det betyder, at papiret enten handles over børsen eller på vilkår, der ligner strakshandel. Hvis Sparekassen Balling fraviger, vil det fremgå af din fondsnota.
Regler-værdipapirer/20171221 Side 5 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
Kan en limiteret ordre, der vedrører aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked, ikke udføres straks på gældende markedsvilkår, vil Sparekassen Balling forsøge at udføre ordren hurtigst muligt ved straks at offentliggøre den limiterede kundeordre på en måde, der gør oplysningen let tilgængelig for andre markedsdeltagere, medmindre du udtrykkeligt bestemmer andet.
14.6 Strakshandel via kurskontrakt
Sparekassen Balling kan strakshandle via kurskontrakt. Dette betyder, at afviklingsperioden er længere end de sædvanlige to børsdage for danske værdipapirer.
Afregningskursen vil følge reglerne for strakskurs. Derudover vil der blive beregnet et terminstillæg eller et terminsfradrag.
Terminstillægget/-fradraget vil blive udregnet ud fra værdipapirets direkte rente og Sparekassen Ballings pengemarkedsrente for den pågældende periode.
15. Fra ordre til handel
15.1 Ordreprioritering
Under kontinuerlig handel prioriteres de ordrer, som har mulighed for at blive handlet, i en bestemt rækkefølge:
1. bedste kurs
2. hvornår ordren blev lagt ind i ordrebogen
15.2 Handelsprocedure
Ved aktiehandel effektueres handlerne ved, at der er ens eller overlappende kurs på købs- og salgsordrerne.
⚫ Er der flere ordrer i systemet til en købskurs på eksempelvis 300 og med et samlet antal på 1.000 stk., bliver der handlet
1.000 stk., hvis en salgsordre på 1.000 stk. til kurs 300 indlægges i systemet
⚫ Indlægges en salgsordre på 100 stk. til kurs 300, handles i første omgang kun de 100 stk., og de købsordrer, der fortsat ligger i systemet, er nu reduceret til en samlet mængde på 900 stk.
Den ordre, der har den bedste kurs og er indlagt først i systemet, bliver også først handlet. Der handles altid til den indlagte ordres kurs. Det vil sige, at er der en købsordre i systemet til kurs 300 og en salgsordre til kurs 290 kommer ind i systemet, da vil der matches/handles til kurs 300.
Ordren forbliver i systemet indtil den på ordrebekræftelsen anførte dato.
Ordrer skal afgives med limitkurs. Hvis du vælger en limiteret købsordre, skal du angive den kurs, som er den højeste kurs, du ønsker ordren bliver afregnet til. Hvis du vælger en limiteret salgsordre, skal du angive den kurs, som er den laveste kurs, du ønsker ordren bliver afregnet til. Sparekassen Balling kan afvise at medtage din ordre, hvis den angivne limitkurs afviger væsentlig fra seneste betalte kurs eller seneste slutkurs.
Ordrer, der ikke følger Nasdaq Københavns regler for børshandel med hensyn til kursspring, rundes ned til nærmeste korrekte kursspring ved købsordrer og rundes op til nærmeste korrekte kursspring ved salgsordrer.
En ordre kan ikke ændres, kun slettes, og kun såfremt den endnu ikke er handlet på Nasdaq København. Sparekassen Balling påtager sig intet ansvar for, at indlagte ordrer kan slettes.
Ordrer kan kun slettes på hverdage (bankdage) mellem kl.7.00 og kl.22.00. Når ordren er handlet, vil den fremgå af depotbevægelserne.
I tilfælde af en børspause i handlen med et papir vil en ordre i det pågældende papir blive behandlet efter proceduren beskrevet i hjælpeteksten i selvbetjenings handelsbillede.
15.3 Selvindtræde
Sparekassen Balling kan selvindtræde i handler. Det betyder, at Sparekassen Balling via INET handelssystemet kan matche egne (kundens) ordrer og derved indgå en såkaldt krydset handel. Systemet favoriserer ordrer, der kan føre til krydsede handler, da tidsprioriteringen tilsidesættes.
Selvindtræde vil forekomme, hvis Sparekassen Ballings pris på handelstidspunktet var bedst eller der ikke var bedre priser end Sparekassen Ballings tid, mængde og handelsvilkår taget i betragtning.
15.4 Sparekassen Ballings adgang til at annullere ordrer og handler
Ordrer, der indlægges i ordrebogen, og handler, der er sammenført automatisk i eller indberettet til handelssystemet, skal afspejle det pågældende instruments aktuelle markedsværdi og udgøre reelle ordrer og handler.
”Aktuel markedsværdi” for handler er kurser, der ved en samlet vurdering afspejler den aktuelle kursfastsættelse af det pågældende instrument. Ved vurdering af den aktuelle markedsværdi skal der bl.a. tages hensyn til ændringer i kursfastsættelsen i løbet af den pågældende børsdag, ændringer i kursfastsættelsen af instrumentet på tidligere børsdage, instrumentets volatilitet og generelle ændringer i kursfastsættelsen af sammenlignelige instrumenter og, hvor det er relevant, andre specifikke vilkår for den pågældende handel.
En ordre afspejler ikke den aktuelle markedsværdi, hvis den er indlagt i ordrebogen med en kurs, der hvis ordren sammenføres automatisk, helt åbenbart fører til en handel, der ikke afspejler den aktuelle markedsværdi. Ordrens gyldighed skal tages i betragtning, når markedsværdien vurderes.
Regler-værdipapirer/20171221 Side 6 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
Sparekassen Balling har ret til at annullere ordrer og handler, der ikke afspejler instrumentets aktuelle markedsværdi.
Sparekassen Balling påtager sig intet ansvar eller nogen forpligtelse overfor kunden for, at ordrer og handler, der kan annulleres, vil blive annulleret.
Nasdaq København kan bestemme, at ordrer, der ikke opfylder ovenstående eller må betragtes som forsøg på kursmanipulation, skal betragtes som værende ugyldige og derfor skal slettes fra ordrebogen. Og at handler, der ikke opfylder ovenstående eller må betragtes som forsøg på kursmanipulation, skal betragtes som værende handler, der ikke kan opdatere seneste betalte kurs.
15.5 Nasdaq Københavns adgang til at annullere handler
Hvor dette kræves for at sikre markedsintegriteten, eller hvor der foreligger særlige forhold, kan Nasdaq København annullere en handel.
Om særlige forhold betragtes en fejl, hvorom der ikke kan herske tvivl, eller et uheld, der er forårsaget af en teknisk eller manuel fejl på børsen, hos Sparekassen Balling eller hos dig som kunde, en væsentlig og uomtvistelig overtrædelse af lov eller forskrift eller Nasdaq Københavns regelsæt eller tekniske forstyrrelser i handels- og/eller clearingsystemerne, som Sparekassen Balling ikke er herre over.
16. Handelssteder
Ved udførelse af kundeordrer har Sparekassen Balling udvalgt en række handelssteder, som sætter Sparekassen Balling i stand til løbende at opnå de bedste resultater. Der findes en nærmere beskrivelse heraf i Sparekassen Ballings ordreudførelsespolitik, og der findes en oversigt over handelsstederne på Sparekassen Ballings hjemmeside xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.
17. Fondsnota
17.1 Bekræftelse
Når Sparekassen Balling på dine vegne har udført en ordre, vil Sparekassen Balling hurtigst muligt give dig de væsentligste oplysninger om udførelsen, med mindre andet er aftalt.
Sparekassen Balling vil på anmodning fra dig tillige give oplysninger om ordrens status. Sparekassen Balling har ret til at give oplysninger om ordren ved brug af standardkoder.
Hvis Sparekassen Balling modtager ordrer fra en detailkunde i forbindelse med andele i kollektive investeringsforeninger omfattet af lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. og andele i andre institutter for kollektiv investering, der udføres periodisk, vil Sparekassen Balling enten sende kunden afregningsnotaer, eller give kunden oplysninger om ordrens udførelse mindst hver sjette måned.
Sparekassen Balling vil på anmodning fra kunden tillige give oplysninger om ordrens status.
Sparekassen Balling vil angive handelsstedet på din fondsnota, hvis dette er muligt og relevant. I situationer, hvor Sparekassen Balling ikke har mulighed for at angive oplysninger om tidspunkt og handelssted, idet Sparekassen Balling ikke har modtaget oplysninger fra tredjemand, vil Sparekassen Balling undlade at give oplysning herom.
Handelsstedet angives ved den unikke identifikation af et reguleret marked, en multilateral handelsfacilitet eller en værdipapirhandler, som systematisk internaliserer.
I andre tilfælde angives handelsstedet som OTC. Det vil være tilfældet, når en ordre helt eller delvist udføres via Sparekassen Ballings eget system og med denne som modpart. Ligeledes anvendes koden OTC i situationer, hvor Sparekassen Balling anvender en anden værdipapirhandler til at udføre handlen via dennes system og med denne som modpart, men hvor der ikke er tale om videreformidling, idet Sparekassen Balling påtager sig ansvaret for, at handlen gennemføres bedst muligt.
Ved videreformidling af en kundes ordre fra Sparekassen Balling til en anden værdipapirhandler afhænger angivelsen af handelssted på afregningsnotaen af, hvordan denne anden værdipapirhandler udfører ordren. Det handelssted, som angives ved videre formidling, er det, hvor ordren rent faktisk udføres som sidste led i handelskæden.
17.2 Indsigelse
Eventuelle indsigelser mod indholdet af din fondsnota skal fremsættes straks efter modtagelsen, og du bør omgående underrette Sparekassen Balling, hvis fondsnotaen ikke modtages som aftalt, eller hvis der i øvrigt måtte opstå fejl i denne forbindelse.
For sen reklamation kan medføre, at Sparekassen Balling ikke kan stilles til ansvar for en eventuel skade, som kunne være undgået/minimeret, hvis du havde henvendt dig i tide.
18. Kursmanipulation
Får Sparekassen Balling mistanke om kursmanipulation vil der ske indberetning til Nasdaq København og Finanstilsynet, som så kan anmelde forholdet til politiet.
Det er ikke tilladt at indlægge ordrer, der hver for sig eller samlet har det formål at påvirke kursdannelsen i handelssystemet, som er uden kommercielt formål eller som har det formål at forsinke eller forhindre andres adgang til handelssystemet.
Regler-værdipapirer/20171221 Side 7 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
Du må ikke i nogen form offentliggøre eller på anden vis videregive kurser og/eller anden markedsinformation fra handelssystemet.
19. Handel med værdipapirer noteret på udenlandske børser
Udenlandske værdipapirer handles primært som Markedsordrer.
Når der handles udenlandske værdipapirer er der tilknyttet en valutahandel, som modsvarer beløbet i fremmed valuta på værdipapirhandlen. Selve afregningen finder sted i danske kroner, medmindre andet er aftalt. Selve værdipapirhandlen finder sted med det aktuelle lands normale afviklingsvilkår, medmindre andet er aftalt.
Valutakursen fastsættes ud fra valutaspotkursen på handelstidspunktet inkl. Sparekassen Balling tillæg/fradrag, med mindre andet er aftalt. I prislisten på Sparekassen Ballings hjemmeside xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx findes oplysninger om tillæg/fradrag for valutahandel. Den benyttede valutakurs vil, når transaktionen omfatter en valutaveksling, fremgå af afregningsnotaen.
20. Xxxxxx med unoterede værdipapirer
Xxxxxx med unoterede værdipapirer er altid kommissionshandel.
21. Prisoplysninger
Sparekassen Balling vil give dig oplysninger om alle omkostninger.
Sparekassen Balling oplyser om, hvordan omkostninger skal betales, herunder om visse omkostninger betales indirekte via en tredjepart.
Sparekassen Balling vil sammenfatte oplysningerne om omkostninger og gebyrer, så du får et overblik over de samlede omkostninger og den samlede effekt på afkastet af investeringen.
Oplysninger om omkostninger vil blive stillet til rådighed for dig regelmæssigt og mindst en gang om året i investeringens levetid.
22. Handelsomkostninger
Når du handler værdipapirer, betaler du en kurtage til Sparekassen Balling. Kurtagen beregnes af kursværdien. Når du køber, lægges kurtagen til afregningen, og når du sælger, trækkes kurtagen fra afregningen.
Afhængig af handelstype kan der forekomme tillæg eller fradrag til kursen. Kurtage, tillæg, fradrag og evt. andre omkostninger, eksempelvis udenlandske omkostninger, fremgår af din fondsnota.
De aktuelle priser på handel med værdipapirer fremgår af Sparekassen Ballings til enhver tid gældende Rente- og Prisoversigt, som findes på Sparekassen Ballings hjemmeside xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.
23. Afvikling af fondshandler
Ved afvikling forstås betaling og levering af handlede værdipapirer. Afviklingsdagen er, når intet andet er aftalt, anden børsdag efter handelsdagen. Afviklingsdagen er samtidig valørdag/ rentedag.
For udenlandske værdipapirer gælder særlige frister og regler for afvikling, som du kan få oplyst i Sparekassen Balling.
Sparekassen Balling leverer værdipapirer, som du har købt, på betingelse af, at du betaler afregningsbeløbet på afviklingsdagen.
Sparekassen Balling afregner beløb for værdipapirer, som du har solgt, på betingelse af, at Sparekassen Balling får ubetinget ejendomsret over værdipapirerne på afviklingsdagen.
For købte værdipapirer registreret i værdipapircentralen gælder den begrænsning, at der først skal disponeres over disse på den tilhørende VP-konto den anden bankdag efter afviklingsdagen.
Værdipapirer registreret i Værdipapircentralen skal være registreret i dit depot senest børsdagen før afviklingsdagen. På afviklingsdagen må der ikke være registreret rettigheder over de værdipapirer, der strider mod salget – eksempelvis pantsætning eller købte værdipapirer, du endnu ikke kan disponere over.
Hvis en handel ikke kan afvikles på afviklingsdagen på grund af, at du ikke kan betale eller levere, er du erstatningsansvarlig efter dansk rets almindelige regler. Ved handler, der gennemføres i kommission, bærer du risikoen for, at den part, som Sparekassen Balling har handlet med, kan betale eller levere.
Sparekassen Balling henviser i øvrigt til Sparekassen Ballings Betingelser for opbevaring af værdipapirer i depot.
24. Sammenlægning af ordrer
Kundeordrer eller transaktioner kan lægges sammen, når Sparekassen Balling udfører ydelser for dig.
Regler-værdipapirer/20171221 Side 8 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
Det sker eksempelvis, når størrelsen på kundeordrerne ikke harmonerer med omsætningen på det relevante marked. Det vil derfor typisk være til din fordel. Sparekassen Balling sikrer, at ordrerne lægges sammen, så de ikke skader efterfølgende ordrer.
25. Regler for anbringelse
Når du handler værdipapirer, skal du være opmærksom på, at der gælder særlige regler om anbringelse i værdipapirer af blandt andet
⚫ pensionsmidler
⚫ børneopsparingsmidler
⚫ virksomhedsskatteordning
Det er muligt at foretage handel med unoterede kapitalandele (værdipapirer, anparter m.v.) for pensionsmidler ud fra særlige placeringsregler, der er beskrevet i Bekendtgørelse om visse skattebegunstigende opsparingsformer i pengeinstitutter.
Vi anbefaler i øvrigt, at du søger rådgivning i Sparekassen Balling, hvis du er i tvivl om ovenstående.
26. Navnenotering
Sparekassen Balling navnenoterer som udgangspunkt alle danske aktier og investeringsbeviser. Hvis du ikke ønsker dette, skal du aktivt vælge navnenotering fra, når du afgiver ordren. Du kan ikke navnenotere aktier og investeringsbeviser ved handel med aktier noteret på udenlandske børser.
27. Rapportering
Sparekassen Balling vil rapportere til dig om de ydelser, som Sparekassen Balling har udført for dig. Rapporterne vil omfatte periodiske meddelelser til dig ud fra de involverede værdipapirer og øvrige finansielle instrumenters type og kompleksitet og karakteren af den leverede tjenesteydelse.
Hvis dit depot omfatter positioner i gearede finansielle instrumenter eller eventuelle forpligtelses-transaktioner, vil du få meddelelse, når den oprindelige værdi af hvert instrument falder med 10 %, og derefter ved hvert fald med 10 %. Meddelelse vil ske senest ved slutningen af den hverdag, hvor grænsen overskrides, eller slutningen af den næste hverdag, når grænsen ikke overskrides på en hverdag.
28. Behandling af personoplysninger
I forbindelse med handel af værdipapirer indsamler og behandlerSparekassen Balling personoplysninger, der er nødvendige for at kunne gennemføre den enkelte handel eller yde investerings-rådgivning.
Sparekassen Balling kan videregive oplysninger til offentlige myndigheder i henhold til særlige lovkrav.
29. Dokumentation for rådgivning
Med henblik på at styrke investorbeskyttelsen, forbedre markedsovervågningen og øge retssikkerheden for Sparekassen Balling og dens kunder, er Sparekassen Balling forpligtet til at optage og opbevare telefonsamtaler og andre former for elektronisk kommunikation mellem Sparekassen Balling og Sparekassen Ballings kunder, der fører til eller kan føre til transaktioner i værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter.
Oplysningerne opbevares minimum i en periode på 5 år.
30. Risiko
Al investering er forbundet med mulighed for såvel gevinst som tab. Du accepterer at være bekendt med, at investering i værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter indebærer risiko for tab, der blandt andet kan opstå i forbindelse med ændringer i værdien af værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter, i valutakurser eller i udsteders situation.
Sparekassen Balling er uden ansvar for eventuelle tab på handler.
Du er selv ansvarlig for tab, der måtte følge af handler, også selv om du har indgået handlerne efter rådgivning fra Sparekassen Balling.
31. Skattemæssige forhold
Sparekassen Balling er uden ansvar for skattemæssige konsekvenser for dig af handler, som du har indgået. Sparekassen Balling opfordrer dig i den forbindelse til at gøre dig bekendt med disse, eventuelt ved at søge rådgivning hos eksempelvis SKAT, revisor eller anden skatterådgiver.
32. Rapportering om korte nettopositioner
EU har indført regler om rapportering af korte nettopositioner (short selling) for europæiske aktier, europæiske statsobligationer
m.v. Du skal være opmærksom på, at Sparekassen Balling ikke påtager sig ansvaret for at rapportere om eventuelle korte nettopositioner på dine vegne.
33. Force majeure
Sparekassen Balling påtager sig intet ansvar for den eventuelle skade, en udenlandsk eller dansk agent måtte være skyld i, i forbindelse med udførelsen af en opgave for Sparekassen Balling. Tilsvarende gælder skade, der skyldes en børs,
clearing-/værdipapircentral eller lignende institutter.
Regler-værdipapirer/20171221 Side 9 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018
Regler for handel med værdipapirer
34. Opsigelse
Sparekassen Balling forbeholder sig ret til at opsige din adgang til selvbetjening for så vidt angår handel med værdipapirer via Netbank og Mobilbank uden varsel. Du kan dog fortsat have adgang til øvrige muligheder i selvbetjening.
Såfremt Sparekassen Balling opsiger din selvbetjeningsadgang til handel med værdipapirer via Netbank og Mobilbank, vil opsigelsen ske i papirformat eller på andet varigt medium.
35. Ændringer til Betingelser for handel med værdipapirer
Sparekassen Balling kan ændre Betingelser for handel med værdipapirer uden varsel, hvis ændringerne er til fordel for dig.
Sparekassen Balling kan ændre Betingelser for handel med værdipapirer med varsel i overensstemmelse med Sparekassen Ballings almindelige forretningsbetingelser eller forskrifter i lov eller anden offentlig regulering.
Du kan altid få de nyeste vilkår i en af afdelinger eller på Sparekassen Ballings hjemmeside xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx.
36. Øvrige betingelser og politikker
Ud over nærværende Betingelser for handel med værdipapirer henvises til Sparekassen Xxxxxxxx øvrige betingelser og politikker, herunder:
⚫ Almindelige forretningsbetingelser
⚫ Betingelser for opbevaring af værdipapirer i depot
⚫ Ordreudførelsespolitik
⚫ Interessekonfliktpolitik
– i det omfang, de ikke er fraveget i nærværende betingelser.
Finanstilsynet, Xxxxxxxxx 000, 0000 Xxxxxxxxx Ø, har givet Sparekassen Balling tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed.
Nærværende betingelser for handel med værdipapirer er gældende fra 1. januar 2018
Regler-værdipapirer/20171221 Side 10 af 10 Udskrivningsdato: 06-08-2018