Contract

V E D T Æ G T E R

for

LifeCycle Pharma A/S

(CVR-nr. 26 52 77 67)

SELSKABETS NAVN, HJEMSTED OG FORMÅL:

§ 1

Selskabets navn er LifeCycle Pharma A/S.

§ 2

Selskabets hjemsted er Rudersdal kommune.

§ 3

Selskabets formål er at udøve medicinsk forskning, produktion og salg af sådanne produk- ter samt anden dermed i forbindelse stående virksomhed.

SELSKABETS AKTIEKAPITAL:

§ 4

Selskabets aktiekapital udgør nominelt kr. 30.514.048 fordelt i aktier á kr. 1,- og multipla heraf. Aktiekapitalen er fuldt indbetalt.

AKTIETEGNINGSOPTIONER:

§ 5

I henhold til bemyndigelse fra generalforsamlingen har bestyrelsen udstedt i alt 5.435.962 aktietegningsoptioner (antal justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006) til medar- bejdere, bestyrelsesmedlemmer, konsulenter og rådgivere i selskabet, samt fastsat vilkåre- ne herfor som følger (alle angivelser justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006):

Den 4. april 2003 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsamlingen

591.444 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 2,50 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at for- høje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr.

591.444. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er opta- get som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 29. august 2003 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsam- lingen 143.944 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,3825 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 143.944. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsopti- oner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 3. oktober 2003 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsam- lingen 266.408 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,3825 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 266.408. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsopti- oner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 19. december 2003 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalfor- samlingen 21.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,3825 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksi- malt nominelt kr. 21.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegnings- optioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 22. marts 2004 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsamlin- gen 259.148 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,8850 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nomi- nelt kr. 64.787. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 22. marts 2004 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsamlin- gen 370.880 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,8850 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nomi- nelt kr. 370.880. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 28. april 2004 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsamlin- gen 273.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,8850 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange

at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nomi- nelt kr. 273.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 20. juni 2005 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsamlingen

30.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 22,30 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 30.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er op- taget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 20. juni 2005 udstedte selskabet 8.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,8850 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 8.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en inte- greret del heraf.

Den 21. september 2005 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalfor- samlingen 182.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 22,30 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller fle- re gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 182.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsopti- oner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 17. oktober 2005 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsam- lingen 100.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 22,30 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 100.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsopti- oner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 18. november 2005 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalfor- samlingen 120.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 22,30 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller fle- re gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 120.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsopti- oner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 12. december 2005 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalfor- samlingen 72.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 36,3725 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 72.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktie- tegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 10. juni 2006 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsamlingen

1.104.000 aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 36,3725 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 1.104.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsop- tioner er optaget som bilag 2 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

Den 7. september 2006 udstedte bestyrelsen i henhold til bemyndigelse fra generalforsam- lingen 1.120.757 aktietegningsoptioner, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 1.120.757. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsop- tioner er optaget som bilag 2 til vedtægterne, dog med nedenstående særvilkår, og udgør en integreret del heraf:

a) Udnyttelseskursen skal svare til udbudskursen (fastsat i henhold til book-building metoden) som anvendes i forbindelse med en eventuel børsnotering af selskabet.

b) Hvis der ikke gennemføres en børsnotering fastsættes udnyttelseskursen til teg- ningskursen, som anvendes i forbindelse med næste kapitalrejsning i selskabet.

c) Aktietegningsoptionerne optjenes med 1/48 pr. måned fra tildelingstidspunktet. Hvis en børsnotering gennemføres inden udgangen af 2006 optjenes 1/10 af det oprindeligt antal tildelte aktietegningsoptioner automatisk på tidspunktet for børsnoteringen og den 4-årige optjeningsperiode for de resterende ikke-optjente warrants reduceres med 4,8 måneder. Såfremt kursen på selskabet aktier på 1 års- dagen for selskabets børsnotering svarer til udbudskursen med tillæg af 50 %, optjenes yderligere 1/10 af det oprindeligt antal tildelte aktietegningsoptioner, og den 4-årige optjeningsperiode for de resterende ikke-optjente warrants reduceres, på 1-årsdagen for børsnoteringen, med yderligere 4,8 måneder.

Den 1. december 2006 traf bestyrelsen beslutning om at udnytte den i § 8 indeholdte be- myndigelse til at udstede 96.000 aktietegningsoptioner og traf samtidig beslutning om ad

én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 96.000. Den i § 8 indeholdte bemyndigelse er herefter tilsvarende nedsat fra stk. 500.000 til 404.000. Vilkårene for de udstedte aktietegningsoptioner er op- taget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf. Udnyttelseskursen er, fastsat til kr. 44,60 således at én aktietegningsoption giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie mod et kontantindskud af kr. 44,60, og aktietegningsoptionerne optjenes med 1/48 pr. måned fra den 1. december 2006. Endvidere gælder, at første udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med Selskabets offentliggørelse af årsregnskabsmeddelelsen for 2007. Sidste udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med selskabets offentliggørelse af halvårsrapporten for 2012.

Den 22. december 2006 traf bestyrelsen beslutning om at udnytte den i § 8 indeholdte be- myndigelse til at udstede 32.381 aktietegningsoptioner og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 32.381. Den i § 8 indeholdte bemyndigelse er herefter tilsvarende nedsat fra stk. 404.000 til 371.619. Vilkårene for de udstedte aktietegningsoptioner er op- taget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf. Udnyttelseskursen er, fastsat til kr. 53, således at én aktietegningsoption giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie mod et kontantindskud af kr. 53, og aktietegningsoptionerne anses for værende fuldt optjente på tildelingstidspunktet. Endvidere gælder, at første udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med Selskabets offentliggørelse af årsregnskabsmeddelelsen for 2007. Sid- ste udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med selskabets offentliggørelse af halvårs- rapporten for 2012.

Den 5. marts 2007 traf bestyrelsen beslutning om at udnytte den i § 8 indeholdte bemyn- digelse til at udstede 160.000 aktietegningsoptioner og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 160.000. Den i § 8 indeholdte bemyndigelse er herefter tilsvaren- de nedsat fra stk. 371.619 til 211.619. Vilkårene for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf. Udnyttelseskursen er, fastsat til kr. 55 således at én aktietegningsoption giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie mod et kontantindskud af kr. 55, og aktietegningsoptionerne optjenes med 1/48 pr. måned fra den 5. marts 2007. Endvidere gælder, at første udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med Selskabets offentliggørelse af årsregnskabsmeddelelsen for 2007. Sidste udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med selskabets offentliggørelse af halvårs- rapporten for 2013.

Den 9. maj 2007 traf bestyrelsen beslutning om at udnytte den i § 8 indeholdte bemyndi- gelse til at udstede 248.000 aktietegningsoptioner og traf samtidig beslutning om ad én

eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 248.000. Den i § 8 indeholdte bemyndigelse er herefter tilsvaren- de nedsat fra stk. 811.619 til 563.619. Vilkårene for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf. Udnyttelseskursen er, fastsat til kr. 56,50 således at én aktietegningsoption giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie mod et kontantindskud af kr. 56,50, og aktietegningsoptionerne optjenes med 1/48 pr. måned fra den 9. maj 2007. Endvidere gælder, at første udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med Selskabets offentliggørelse af årsregnskabsmeddelelsen for 2007. Sid- ste udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med selskabets offentliggørelse af halvårs- rapporten for 2013.

Den 21. august 2007 traf bestyrelsen beslutning om at udnytte den i § 8 indeholdte be- myndigelse til at udstede 237.000 aktietegningsoptioner og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje selskabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 237.000. Den i § 8 indeholdte bemyndigelse er herefter tilsva- rende nedsat fra stk. 563.619 til 326.619. Vilkårene for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf. Udnyttelseskursen er fastsat til kr. 52, således at én aktietegningsoption giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie mod et kontantindskud af kr. 52 og aktietegningsoptionerne optjenes med 1/48 pr. måned fra den 21. august 2007. Endvidere gælder, at første udnyttelsesperiode skal være 21 dage fra og med Selskabets offentliggørelse af halvårsrapporten for 2008. Sidste udnyt- telsesperiode skal være 21 dage fra og med selskabets offentliggørelse af årsregnskabs- meddelelsen for 2013.

§ 6

Selskabet har på ekstraordinære generalforsamlinger udstedt i alt nominelt 516.000 aktie- tegningsoptioner (justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006), samt fastsat vilkåre- ne herfor som følger (alle justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006):

På ekstraordinær generalforsamling den 16. juni 2004 udstedte selskabet 220.000 aktie- tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,8850 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje sel- skabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 220.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

På ekstraordinær generalforsamling den 16. december 2004 udstedte selskabet 32.000 ak- tietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,8850 per

nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje sel- skabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 32.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

På ekstraordinær generalforsamling den 17. marts 2005 udstedte selskabet 214.000 aktie- tegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 7,8850 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje sel- skabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 214.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

På ekstraordinær generalforsamling den 7. november 2005 udstedte selskabet 50.000 ak- tietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af nominelt kr. 1 aktie til kurs 22,30 per nominelt kr. 1 aktie, og traf samtidig beslutning om ad én eller flere gange at forhøje sel- skabets aktiekapital med minimum nominelt kr. 1.000 og maksimalt nominelt kr. 50.000. De nærmere vilkår og betingelser for de udstedte aktietegningsoptioner er optaget som bilag 1 til vedtægterne og udgør en integreret del heraf.

§ 7

Den 22. august 2005 udnyttede selskabets medarbejdere 10.278 stk. (41.112 som justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006) aktietegningsoptioner og tegnede nominelt kr.

10.278 aktier (41.112 som justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006) i selskabet. Den 23. januar 2006 udnyttede selskabets medarbejdere 1.385 stk. (5.540 som justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006) aktietegningsoptioner og tegnede nominelt kr.

1.385 aktier (5.540 som justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006) i selskabet. Den 12. marts 2007 udnyttede selskabets medarbejdere 144.232 (tal som justeret efter ud- stedelse af fondsaktier i juli 2006) aktietegningsoptioner og tegnede nominelt kr. 144.232 aktier i selskabet. I alt 36.337 (145.348 som justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006) samt 291.250 aktietegningsoptioner er annulleret eller udløbet som uudnyttede.

Der henstår herefter 5.324.480 uudnyttede aktietegningsoptioner (justeret efter udstedelse af fondsaktier i juli 2006), hvoraf

• 483.212 kan udnyttes til kurs 2,50 per nominel kr. 1 aktie,

• 415.352 kan udnyttes til kurs 7,3825 per nominel kr. 1 aktie,

• 1.165.028 kan udnyttes til kurs 7,8850 per nominel kr. 1 aktie,

• 482.000 kan udnyttes til kurs 22,30 per nominel kr. 1 aktie,

• 884.750 kan udnyttes til kurs 36,3725 per nominel kr. 1 aktie,

• 1.120.757 kan udnyttes til udbudskursen anvendt i forbindelse med selskabets børsnotering,

• 96.000 kan udnyttes til kurs 44,60 per nominel kr. 1 aktie,

• 32.381 kan udnyttes til kurs 53 per nominel kr. 1 aktie

• 160.000 kan udnyttes til kurs 55 per nominel kr. 1 aktie

• 248.000 kan udnyttes til kurs 56,50 per nominel kr. 1 aktie og

• 237.000 kan udnyttes til kurs 52 per nominel kr. 1 aktie

§ 8

Bestyrelsen er i perioden frem til den 23. april 2012 bemyndiget til ad én eller flere gange at udstede op til i alt 326.619 stk. aktietegningsoptioner, der hver giver ret til tegning af 1 aktie af nominelt kr. 1 i selskabet, og til at foretage den hertil hørende kapitalforhøjelse. Aktietegningsoptionerne kan udstedes til medarbejdere, direktion, bestyrelsesmedlemmer, konsulenter eller rådgivere i selskabet og dets datterselskaber uden fortegningsret for sel- skabets aktionærer.

Udnyttelseskursen på aktietegningsoptioner som udstedes i henhold til bemyndigelsen skal som minimum svare til markedskursen på selskabets aktier på tidspunktet for udste- delsen af aktietegningsoptionerne. De øvrige vilkår for aktietegningsoptioner, der udste- des i henhold til bemyndigelsen, herunder med hensyn til eventuelt vederlag for disse, løbetid, udnyttelsesperioder, optjeningsperioder, reguleringer på grund af ændringer i sel- skabets forhold mv. fastsættes af bestyrelsen.

Bestyrelsen er i henhold til aktieselskabslovens § 40 b, stk. 3 berettiget til at foretage så- danne ændringer i selskabets vedtægter, som måtte følge af udstedelsen af de af nærvæ- rende bestemmelse omfattede aktietegningsoptioner eller udnyttelsen heraf.

BEMYNDIGELSE TIL KAPITALFORHØJELSER:

§ 9

Bestyrelsen er i tiden indtil den 1. juli 2011 bemyndiget til ad én eller flere gange at forhø- je aktiekapitalen med op til i alt nominelt kr. 10.000.000.

Kapitalforhøjelser i henhold til nærværende bemyndigelsesbestemmelse kan af bestyrel- sen gennemføres ved apportindskud (herunder eksempelvis ved overtagelse af bestående virksomheder), gældskonvertering og/eller kontantindskud og kan ske med eller uden for- tegningsret for selskabets aktionærer efter bestyrelsens skøn.

For de nye aktier skal gælde, at de er omsætningspapirer udstedt til ihændehaveren, men kan noteres på navn. De nye aktier skal ikke være undergivet omsætningsbegrænsninger, og ingen aktionær skal være forpligtet til at lade sine aktier indløse helt eller delvist. Akti- erne skal i det hele være ligestillet med den bestående aktiekapital på kapitaludvidelses- tidspunktet. De nye aktier skal give ret til udbytte og andre rettigheder i selskabet fra det tidspunkt, som fastsættes af bestyrelsen i forhøjelsesbeslutningen.

SELSKABETS AKTIER:

§ 10

Selskabets aktier udstedes til ihændehaveren, men kan noteres på navn i selskabets aktie- bog. Selskabets aktiebog føres af Værdipapircentralen A/S, Helgeshøj Allé 61, P.O. Box 20, 2630 Taastrup.

Selskabets aktier udstedes gennem Værdipapircentralen, og udbytte udbetales ved over- førsel til de af aktionærerne anviste konti i overensstemmelse med de til enhver tid gæl- dende regler for Værdipapircentralen.

Selskabets aktier er omsætningspapirer. Ingen aktier har særlige rettigheder.

Ingen aktionær er forpligtet til at lade selskabet eller andre indløse sine aktier helt eller delvis.

GENERALFORSAMLINGER:

§ 11

Selskabets generalforsamlinger afholdes i Storkøbenhavn.

Generalforsamlinger indkaldes med et varsel på mindst 8 dage og højst 4 uger ved be- kendtgørelse i mindst 1 landsdækkende dagblad og i Erhvervs- og Selskabsstyrelsens edb- informationssystem. Indkaldelse skal endvidere ske skriftligt ved almindeligt brev til alle i aktiebogen noterede aktionærer, som har fremsat begæring herom. Indkaldelsen skal inde- holde dagsordenen for generalforsamlingen. Såfremt dagsordenen indeholder forslag, til hvis vedtagelse der kræves kvalificeret majoritet, skal indkaldelsen tillige indeholde en angivelse af disse forslag og deres væsentligste indhold.

§ 12

Ordinær generalforsamling skal afholdes inden 4 måneder efter regnskabsårets udløb. Forslag fra aktionærer skal for at komme til behandling på den ordinære generalforsam- ling være indgivet til bestyrelsen senest 4 uger før generalforsamlingens afholdelse.

Ekstraordinære generalforsamlinger afholdes efter beslutning af generalforsamlingen eller bestyrelsen eller efter skriftlig anmodning til bestyrelsen fra en af de valgte revisorer, samt hvis skriftlig begæring herom fremsættes af aktionærer, der tilsammen råder over mindst 1/10 af aktiekapitalen. Begæring fra aktionærer, der råder over mindst 1/10 af aktiekapita- len, skal angive hvilket emne, der ønskes behandlet. Generalforsamlingen skal i dette til- fælde indkaldes inden 14 dage efter, at begæringen herom er fremsat overfor bestyrelsen.

§ 13

Senest 8 dage før generalforsamlingen skal dagsordenen og de fuldstændige forslag der skal behandles, samt for den ordinære generalforsamling tillige årsrapporten med revisi- onspåtegning, og årsberetning fremlægges til eftersyn for aktionærerne på selskabets kon- tor og sendes til enhver noteret aktionær, som har anmodet derom.

Dagsorden for den ordinære generalforsamling skal omfatte:

1. Beretning om selskabets virksomhed i det forløbne år.

2. Fremlæggelse af revideret årsrapport med revisionspåtegning til godkendelse samt meddelelse af decharge til bestyrelse og direktion.

3. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den god- kendte årsrapport.

4. Valg af medlemmer til bestyrelsen samt eventuelle suppleanter for disse.

5. Valg af revisor.

6. Eventuelle forslag fra bestyrelsen og/eller aktionærer.

§ 14

På generalforsamlingen giver hvert aktiebeløb på kr. 1,- én stemme.

Enhver aktionær er berettiget til at møde på generalforsamlingen, udøve sin stemmeret og andre aktionærrettigheder, såfremt vedkommende senest 5 hverdage forud for generalfor- samlingen har anmodet selskabet om at få udleveret adgangskort. Adgangskort udleveres til aktionærer noteret i selskabets aktiebog eller mod forevisning af en depotudskrift fra Værdipapircentralen eller det kontoførende pengeinstitut. Depotudskriften må ikke på fo- revisningstidspunktet være mere end 8 dage gammel.

Enhver aktionær er berettiget til at møde personligt eller ved fuldmægtig, og kan give mø- de med en rådgiver. Det er en betingelse, at fuldmægtigen fremlægger en skriftlig fuld- magt, som er dateret. Fuldmagt kan ikke gives for et tidsrum, der overstiger 1 år.

Medlemmer af pressen har adgang til selskabets generalforsamlinger mod forevisning af pressekort.

§ 15

De på generalforsamlingen behandlede anliggender afgøres ved simpel stemmeflerhed, medmindre ufravigelig lovgivning eller vedtægterne foreskriver andet.

I tilfælde af stemmelighed om et forslag bortfalder det.

Generalforsamlingen ledes af en af bestyrelsen udpeget dirigent. Dirigenten afgør alle spørgsmål vedrørende generalforsamlingens lovlighed, forhandlingerne og stemmeafgi- velsen. Over det på generalforsamlingen passerede føres en protokol, der underskrives af dirigenten.

BESTYRELSE:

§ 16

Selskabet ledes af en af generalforsamlingen valgt bestyrelse bestående af mindst 3 og højst 9 generalforsamlingsvalgte medlemmer. Bestyrelsen vælges for ét år ad gangen.

Der kan vælges et antal suppleanter svarende til antallet af medlemmer af bestyrelsen; disse vælges ligeledes for ét år ad gangen.

Et medlem af bestyrelsen skal udtræde senest på den førstkommende ordinære generalfor- samling, efter at vedkommende er fyldt 70 år.

§ 17

Bestyrelsen vælger af sin midte sin formand.

Bestyrelsen fastsætter ved en forretningsorden nærmere bestemmelser om udførelsen af sit hverv, og påser, at selskabets virksomhed udøves i overensstemmelse med vedtægterne og den til enhver tid gældende lovgivning.

Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når over halvdelen af medlemmerne er til stede. De i bestyrelsen behandlede anliggender afgøres ved simpelt flertal. I tilfælde af stemmelighed skal formandens stemme være udslagsgivende.

Formanden indkalder til møder, når dette anses for nødvendigt, eller når dette forlanges af et bestyrelsesmedlem eller en direktør.

Over det på et bestyrelsesmøde passerede føres en protokol, der underskrives af samtlige tilstedeværende bestyrelsesmedlemmer.

DIREKTION:

§ 18

Bestyrelsen ansætter en direktion bestående af 1-5 direktører til varetagelse af den daglige ledelse af selskabet og fastsætter de nærmere vilkår for antagelsen. Direktionen skal udfø- re sit hverv i overensstemmelse med bestyrelsens retningslinier og anvisninger.

TEGNINGSRET:

§ 19

Selskabet tegnes af et medlem af bestyrelsen i forening med en direktør eller af den sam- lede bestyrelse.

REVISION:

§ 20

Selskabets årsrapporter revideres af mindst én på generalforsamlingen for ét år ad gangen valgt statsautoriseret revisor.

REGNSKABSÅR/ÅRSRAPPORT:

§ 21

Selskabets regnskabsår er kalenderåret.

Selskabets årsrapport skal give et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, dets økonomiske stilling samt resultat.

*****

21.08.2007

Som vedtaget senest på bestyrelsesmøde afholdt den 21. august 2007