Indholdsfortegnelse
Vedtægter for Investeringsforeningen Danske Invest
13. marts 2012
Indholdsfortegnelse
1. Certifikatudstedende aktieafdelinger, der opfylder de i aktieavancebeskatningslovens § 21, stk. 3 - 5 angivne begrænsninger med hensyn til aktivfordelingen. Afdelingerne er udloddende, jf. vedtægternes § 5, stk. 1. 6
2. Certifikatudstedende afdelinger, der opfylder de i aktieavancebeskatningslovens § 22, stk. 3 angivne rammer for investering i fremmedmøntede fordringer m.v. Afdelingerne er udloddende, jf. vedtægternes
Globale Indeksobligationer – Udloddende 19
Globale Virksomhedsobligationer 19
Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta 21
Udenlandske Obligationsmarkeder 21
3. Certifikatudstedende afdelinger, der opfylder de i aktieavancebeskatningslovens § 22, stk. 2 angivne rammer for investering i fordringer m.v. Afdelingerne er udloddende, jf. vedtægternes § 5, stk. 1. 22
Dannebrog Mellemlange Obligationer 22
4. Certifikatudstedende afdelinger, der er omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 19. Afdelingerne er akkumulerende, jf. vedtægternes § 5, stk. 4. 24
Euro High Yield-Obligationer – Akkumulerende KL: 25
Europa Fokus – Akkumulerende KL: 26
Europa Højt Udbytte – Akkumulerende KL 26
Europa Valutasikret – Akkumulerende 27
Global Indeks Valutasikret - Akkumulerende 27
Global StockPicking – Akkumulerende KL 28
Globale High Yield-Obligationer – Akkumulerende KL: 28
Globale Indeksobligationer – Akkumulerende KL: 29
Latinamerika – Akkumulerende KL: 29
Nye Markeder – Akkumulerende KL 34
Nye Markeder Obligationer – Akkumulerende KL: 34
Anbringelse af foreningens midler 37
Udlån, garantiforpligtelser m.v 38
Investeringsforeningsandele 38
Emissionspris for investeringsforeningsandele 39
Indløsning af investeringsforeningsandele 40
Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx 00
Regnskab, revision og overskud 45
Investeringsforeningen Danske Invest FT nr. 11.005
CVR-nr. 15 16 15 82
Vedtægter 13. marts 2012
Navn og hjemsted
§ 1
Foreningens navn er »Investeringsforeningen Danske Invest«.
Stk. 2. Foreningen driver tillige virksomhed under binavnene »Investeringsforeningen Danske Invest af 1983 (Investeringsforeningen Danske Invest)«, »Investeringsforeningen Investor (Investeringsforeningen Danske Invest)«, »Investeringsforeningen Provestor (Investeringsforeningen Danske Invest)«, »Investerings- foreningen Jylland (Investeringsforeningen Danske Invest)« og »Investeringsforeningen DDP Invest (Inve- steringsforeningen Danske Invest)«.
Stk. 3. Foreningens hjemsted er Lyngby-Taarbæk Kommune.
Formål
§ 2
Foreningens formål er fra en videre kreds eller offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om risikospredning anbringes i værdipapirer i overensstemmelse med reglerne i kapitel 13 og 14 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., og på for- langende af en deltager at indløse deltagerens andel af formuen med midler, der hidrører fra denne, jf. § 13.
På baggrund heraf søges midlerne investeret således, at der opnås et tilfredsstillende afkast.
Medlemmer
§ 3
Foreningens medlemmer er enhver fysisk eller juridisk person, der ejer en eller flere af foreningens investe- ringsforeningsandele, jf. herved § 10.
Afdelinger
§ 4
Foreningen er opdelt i følgende afdelinger, som alle kan eje aktier i foreningens investeringsforvaltningssel- skab, og som alle – med mindre andet fremgår – henvender sig til offentligheden:
1. Certifikatudstedende aktieafdelinger, der opfylder de i aktieavancebeskatningslovens § 21, stk. 3 - 5 angivne begrænsninger med hensyn til aktivfordelingen. Afdelingerne er udloddende, jf. vedtægternes § 5, stk. 1.
Omfatter investering globalt i aktier i selskaber, der forsker inden for bioteknologi eller understøtter den, anvender bioteknologiske metoder eller fremstiller eller markedsfører bioteknologiske, farmaceutiske eller medicinske produkter.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i danske aktier, samt øvrige aktier, som er noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i udvalgte danske aktier samt øvrige aktier, som er noteret på Nasdaq OMX Copenha- gen A/S.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i
lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i danske aktier samt øvrige aktier, som er noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i danske aktier samt øvrige aktier, som er noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S. Afdelingen omfatter investering i aktier, som på erhvervelsestidspunktet indgår i KFmX® aktieindeks eller i aktier, som Nasdaq OMX Copenhagen A/S har offentliggjort, vil komme til at indgå i indekset.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering fortrinsvis i aktier, der handles på markedspladser i Europa, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Europa, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Europa. En mindre andel kan investeres i aktier i selskaber hjemmehørende i eller som handles på markeds- pladser i lande, der grænser op til Europa.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering fortrinsvis i aktier, der handles på markedspladser i Europa, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Europa, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Europa. En mindre andel kan investeres i aktier i selskaber hjemmehørende i eller som handles på markeds- pladser i lande, der grænser op til Europa. Aktierne er udvalgt ud fra specifikke forventninger til den enkelte akties afkast.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering fortrinsvis i aktier, der handles på markedspladser i Europa, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Europa, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Europa. En mindre andel kan investeres i aktier i selskaber hjemmehørende i eller som handles på markeds- pladser i lande, der grænser op til Europa. Det tilstræbes, at en væsentlig del af afdelingens samlede afkast kommer i form af udlodning. Der lægges stor vægt på det enkelte selskabs udbytteevne og -betalinger, men der kan være selskaber i porteføljen, der i perioder enten ikke eller kun i begrænset omfang udbetaler udbyt- te.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i europæiske aktier med det formål at afdække de væsentligste europæiske aktiemarke- der.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i en europæisk aktieportefølje og har som overordnet formål ved sammensætningen af porteføljen at følge et aktieindeks, der udregnes med de enkelte europæiske landes bruttonationalprodukter som vægte.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering fortrinsvis i aktier i mindre og mellemstore selskaber, der handles på markedspladser i Europa, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Europa, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Europa. En mindre andel kan investeres i aktier i selskaber hjemmehø- rende i eller som handles på markedspladser i lande, der grænser op til Europa.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i aktier, der handles på markedspladser i Fjernøsten/Asien ekskl. Japan, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Fjernøsten/Asien ekskl. Japan, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Fjernøsten/Asien ekskl. Japan.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i aktier på aktiemarkederne i Asien uden for Japan. Investering kan også ske i tilsvarende ADRs og GDRs.
Ved større politiske og økonomiske omvæltninger inden for investeringsområdet kan afdelingens midler midlertidigt placeres på aktiemarkederne i Japan og i Australien/New Zealand.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering globalt i børsnoterede aktier fordelt på flere brancher.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Benchmark for afdelingen vil være en kombination af et dansk aktieindeks og et verdensaktieindeks.
Den konkrete investeringssammensætning kan såvel selskabs-, branche- som landemæssigt afvige fra forde- lingen i benchmark.
Omfatter investering i danske og udenlandske aktier i overensstemmelse med de herom gældende regler.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering globalt i aktier.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering globalt i aktier udvalgt ud fra specifikke forventninger til den enkelte akties afkast.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering globalt i aktier udvalgt ud fra specifikke forventninger til den enkelte akties afkast.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i japanske aktier.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller som har hovedaktivitet i Kina, Hong Kong eller Taiwan.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering globalt i aktier i selskaber, som ventes at drage fordel af udviklingen på klima- eller miljø- området, herunder i selskaber, som bidrager til forbedring af klima- eller miljøforhold.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller som har hovedaktivitet i Latinamerika, dvs. Mexico, Mellemamerika, Sydamerika og Vestindien.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i danske, svenske, norske, finske og islandske aktier.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i børsnoterede danske, svenske, norske og finske aktier fordelt på flere brancher.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i udenlandske aktier i selskaber, der arbejder i de nyindustrialiserede lande. Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investeing i aktier i mindre selskaber, der er hjemmehørende i, eller som har hovedaktivitet i emer- ging markets.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering globalt i aktier i selskaber, der drager fordel af udvikling, produktion, distribution og anvendelse af teknologi i bred forstand.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller som har hovedaktivitet i Tyskland. Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i amerikanske eller canadiske aktier.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering fortrinsvis i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i, eller som har hovedaktivitet i Østeuropa. En mindre andel kan investeres i aktier i selskaber hjemmehørende i lande, der grænser op til Østeuropa.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering fortrinsvis i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i, eller som har væsentlige aktivi- teter i Østeuropa eksklusive Rusland, i nye EU-lande og/eller i EU-kandidatlande. En mindre andel kan inve- steres i aktier i selskaber hjemmehørende i lande, der grænser op til Østeuropa.
Afdelingen må ikke investere i aktier i selskaber hjemmehørende i Danmark.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1, i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at markederne lever op til en nærmere stan- dard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Fi- nanstilsynet.
Herudover kan der samlet set investeres op til 10 pct. af afdelingens formue på andre markeder og i unotere- de aktier, jf. § 87, stk. 5 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investe- ringsordninger m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
2. Certifikatudstedende afdelinger, der opfylder de i aktieavancebeskatningslovens § 22, stk. 3 angivne rammer for investering i fremmedmøntede fordringer m.v. Afdelingerne er udloddende, jf. vedtægternes § 5, stk. 1.
Omfatter investering i europæiske obligationer bortset fra obligationer denomineret i danske kroner. Der kan endvidere investeres op til 25 pct. af formuen i investment grade-obligationer denomineret i ikke-europæiske valutaer.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Globale Indeksobligationer – Udloddende:
Omfatter investering i globale indeksobligationer, hvor afkastet er knyttet til inflationsindeks inden for OECD. Investering kan dog ikke ske i obligationer denomineret i danske kroner.
Afdelingen kan ikke investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk.1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Globale Virksomhedsobligationer:
Omfatter investering i udenlandske obligationer med hovedvægten på virksomhedsobligationer og kreditob- ligationer. Periodevis vil statsobligationer kunne udgøre en væsentlig del af porteføljen.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i udenlandske obligationer el. lign.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i udenlandske obligationer med hovedvægten på kreditobligationer og statsobligationer udstedt eller garanteret af stater med høj kreditrisiko eller virksomheder beliggende i disse stater. Disse stater kan eksempelvis være: Algeriet, Argentina, Brasilien, Bulgarien, Chile, Colombia, Ecuador, Elfenbensky- sten, Filippinerne, Hong Kong, Indien, Indonesien, Israel, Kasakhstan, Kina, Kroatien, Malaysia, Marokko, Mexico, Panama, Peru, Polen, Qatar, Rumænien, Rusland, Slovakiet, Sydafrika, Sydkorea, Tjekkiet, Tunesi- en, Thailand, Tyrkiet, Ukraine, Ungarn, Venezuela og Ægypten.
Periodevis vil obligationer udstedt eller garanteret af den amerikanske stat eller lande i Den Europæiske Uni- on kunne udgøre en væsentlig del af porteføljen.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade”, d.v.s. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer udstedt eller garanteret af den danske stat eller andre medlemsstater af Den Europæiske Union dog således, at en sådan investering fordeles på værdi- papirer fra mindst 6 forskellige emissioner, og at værdipapirerne fra en og samme emission ikke overstiger 30 pct. af afdelingens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Nye Markeder Obligationer Lokal Valuta:
Omfatter investering i obligationer og pengemarkedsinstrumenter, der er udstedt i lokalvalutaer fra de nye markeder, med hovedvægten på kreditobligationer og statsobligationer udstedt eller garanteret af stater med høj kreditrisiko eller virksomheder beliggende i sådanne stater. Disse stater kan f.eks. være: Algeriet, Argen- tina, Brasilien, Bulgarien, Chile, Colombia, Ecuador, Elfenbenskysten, Filippinerne, Hong Kong, Indien, Indonesien, Israel, Kasakhstan, Kina, Kroatien, Malaysia, Marokko, Mexico, Panama, Peru, Polen, Qatar, Rumænien, Rusland, Slovakiet, Sydafrika, Sydkorea, Thailand, Tjekkiet, Tunesien, Tyrkiet, Ukraine, Un- garn, Venezuela og Ægypten.
Afdelingen kan også investere i indskud i lokalvalutaer fra de nye markeder. Indskuddene foretages i penge- institutter med vedtægtsmæssigt hjemsted i et zone A-land eller i et land, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område.
Periodevis vil obligationer udstedt i hård valuta kunne udgøre en væsentlig del af porteføljen.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Udenlandske Obligationsmarkeder:
Omfatter investering i udenlandske obligationer, herunder i statsobligationer udstedt af lande med en høj kreditrating og i statsobligationer udstedt af emerging markets lande, dvs. lande med lav kreditrating, samt i obligationer og lignende udstedt af kreditinstitutioner og erhvervsvirksomheder med såvel høj som lav kre- ditrating. Obligationerne kan være udstedt i forskellige udenlandske valutaer, ligesom obligationerne kan have såvel kort som lang varighed.
Afdelingen kan endvidere investere i ikke-børsnoterede amerikanske erhvervsobligationer, der er registreret hos SEC (U.S. Securities and Exchange Commission). Dette marked, der bl.a. omtales som OTC-Fixed In- come-markedet, er reguleret af NASD (the National Association of Securities Dealers) og indirekte af SEC via godkendelse af mæglerne og registrering af udstedere og udstedelser.
Afdelingen kan også investere i Rule 144 A-udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der inden for 1 år registreres hos SEC i henhold til Securities Act of 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income-markedet.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske erhvervsobligationer, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta.
2. En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere.
Afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obligationer, hvor ud- stederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yield- virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission. Afhængig af forventningerne til de forskellige dele af det globale obligationsmarked og til valutaforholdene vil afdelingens porteføljesammensætning variere en del over tiden.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
3. Certifikatudstedende afdelinger, der opfylder de i aktieavancebeskatningslovens § 22, stk. 2 angivne rammer for investering i fordringer m.v. Afdelingerne er udloddende, jf. vedtægternes § 5, stk. 1.
Dannebrog Mellemlange Obligationer:
Omfatter investering i obligationer, herunder skatkammerbeviser, denomineret i danske kroner, euro eller en af de underliggende valutaenheder i denne.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter.
Anbringelse kan dog kun ske i obligationer, som er udstedt i et land, der er medlem af Den Europæiske Uni- on/Det Europæiske Økonomiske Samarbejde, og noteret på en fondsbørs i et af medlemslandene.
Afdelingen kan ikke investere i præmieobligationer eller konvertible obligationer og kan højst investere 50 pct. af sin formue i erhvervsobligationer.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. Udlodning finder sted to gange årligt, jf. vedtægternes § 5, stk. 2.
Omfatter investering i obligationer, herunder skatkammerbeviser, denomineret i danske kroner, euro eller en af de underliggende valutaenheder i denne. Anbringelse kan dog kun ske i obligationer, som er udstedt i et land, der er medlem af Den Europæiske Union/Det Europæiske Økonomiske samarbejde, og noteret på en fondsbørs i et af medlemslandene.
Porteføljens beregnede varighed vil maksimalt være tre år.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter.
Afdelingen kan ikke investere i præmieobligationer eller konvertible obligationer og kan højst investere 10 pct. af sin formue i erhvervsobligationer.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i obligationer denomineret i danske kroner, euro eller en af de underliggende valutaen- heder i denne.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter.
Anbringelse kan dog kun ske i obligationer, som er udstedt i et land, der er medlem af den Europæiske Uni- on/Det Europæiske Økonomiske Samarbejde, og noteret på en fondsbørs i et af medlemslandene.
Afdelingen kan ikke investere i præmieobligationer eller konvertible obligationer og kan højst investere 10 pct. af sin formue i erhvervsobligationer.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter. Udlodning finder sted to gange årligt, jf. vedtægternes § 5, stk. 2.
Omfatter investering i rentebærende obligationer, der handles på et reguleret marked. Befinder markedet sig inden for et EU/EØS-land, skal markedet være omfattet af artikel 4, stk. 1, nr. 14 i direktiv 2004/39/EF (Mi- FID-direktivet). Befinder markedet sig uden for et EU/EØS-land, skal markedet være medlem af The World Federation of Exchanges og befinde sig i et land, der er fuldt medlem af OECD. Obligationerne skal være denomineret i danske kroner
Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer udstedt eller garanteret af den danske stat dog således, at en sådan investering fordeles på værdipapirer fra mindst 6 forskellige emissioner, og at vær- dipapirerne fra en og samme emission ikke overstiger 30 pct. af afdelingens formue.
Afdelingen kan ikke investere i præmieobligationer eller konvertible obligationer og kan højst investere 50 pct. af sin formue i erhvervsobligationer.
Afdelingen kan ikke anvende afledte finansielle instrumenter. Udlodning finder sted to gange årligt, jf. vedtægternes § 5, stk. 2.
Omfatter investering i danske og udenlandske obligationer, herunder i statsobligationer udstedt af lande med en høj kreditrating og i statsobligationer udstedt af emerging markets-lande, dvs. lande med lav kreditrating, samt i obligationer og lignende udstedt af kreditinstitutioner og virksomheder med såvel høj som lav kredit-
rating. Obligationerne kan være udstedt i såvel danske kroner som i udenlandske valutaer, ligesom obligatio- nerne kan have såvel kort som lang varighed.
Afdelingen kan herunder investere i ikke-børsnoterede amerikanske virksomhedsobligationer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, som er reguleret af FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) og indi- rekte af SEC via godkendelse af mæglerne.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske virksomhedsobligationer handlet på OTC-Fixed Income- markedet, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta.
2 En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbaner/børsmæglere.
Det skal oplyses at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yield- virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission.
Afhængig af forventningerne til de forskellige dele af det globale obligationsmarked og til valutaforholdene vil afdelingens porteføljesammensætning variere en del over tiden.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 124 i lov om investeringsforeninger m.v.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 120, stk. 1 i lov om investeringsforeninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbørser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte ret- ningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger m.v. § 128, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 129 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
4. Certifikatudstedende afdelinger, der er omfattet af aktieavancebeskatningslovens § 19. Afde- lingerne er akkumulerende, jf. vedtægternes § 5, stk. 4.
Omfatter investering fortrinsvis i aktier, der handles på markedspladser i Afrika, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Afrika, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Afrika. En mindre andel kan investeres i værdipapirer med relation til Afrika.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i danske aktier samt øvrige aktier, som er noteret på Nasdaq OMX Copenhagen A/S.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger
m.v. Afdelingen må dog højst placere 10 pct. af sin formue i sådanne andele. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Euro High Yield-Obligationer – Akkumulerende KL:
Omfatter investering i obligationer, konvertible obligationer og contingency bonds denomineret i euro eller en af de underliggende valutaenheder i denne. Herudover kan afdelingen investere op til 1/3 af afdelingens formue i obligationer, konvertible obligationer og contingency bonds denomineret i CAD, CHF, GBP, ISK, JPY, NOK, SEK, DKK og USD.
Afdelingen kan herunder investere i ikke-børsnoterede amerikanske erhvervsobligationer, der er registreret hos SEC (U.S. Securities and Exchange Commission). Dette marked, der bl.a. omtales som OTC-Fixed In- come-markedet, er reguleret af NASD (the National Association of Securities Dealers) og indirekte af SEC via godkendelse af mæglerne og registrering af udstedere og udstedelser.
Afdelingen kan ligeledes herunder investere op til 10 pct. af afdelingens formue i Rule 144 A-udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der inden for 1 år registreres hos SEC i henhold til Securi- ties Act of 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income-markedet.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske erhvervsobligationer, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. Euro eller modværdien heraf i anden valuta.
2 En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i amerikanske high yield virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Europa Fokus – Akkumulerende KL:
Omfatter investering fortrinsvis i aktier, der handles på markedspladser i Europa, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Europa, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Europa. En mindre andel kan investeres i aktier i selskaber hjemmehørende i eller som handles på markeds- pladser i lande, der grænser op til Europa. Aktierne er udvalgt ud fra specifikke forventninger til den enkelte akties afkast.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger
m.v. Afdelingen må dog højst placere 10 pct. af sin formue i sådanne andele.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Europa Højt Udbytte – Akkumulerende KL:
Omfatter investering fortrinsvis i aktier, der handles på markedspladser i Europa, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Europa, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Europa. En mindre andel kan investeres i aktier i selskaber hjemmehørende i eller som handles på markeds- pladser i lande, der grænser op til Europa. Porteføljen tilstræbes sammensat således, at en væsentlig del af afkastet på afdelingens investeringer kommer i form af selskabernes udbyttebetaling. Der lægges stor vægt på det enkelte selskabs udbytteevne og -betalinger, men der kan være selskaber i porteføljen, der i perioder enten ikke eller kun i begrænset omfang udbetaler udbytte.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger
m.v. Afdelingen må dog højst placere 10 pct. af sin formue i sådanne andele.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Europa Valutasikret – Akkumulerende:
Omfatter investering fortrinsvis i aktier, der handles på markedspladser i Europa, eller i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller har hovedaktivitet i Europa, men hvor aktien handles på en markedsplads uden for Europa. En mindre andel kan investeres i aktier i selskaber hjemmehørende i eller som handles på markeds- pladser i lande, der grænser op til Europa.
Hovedparten af afdelingens investeringer vil være i eller afdækkes mod danske kroner eller euro.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger
m.v. Afdelingen må dog højst placere 10 pct. af sin formue i sådanne andele.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Global Indeks Valutasikret - Akkumulerende:
Omfatter investering i en aktieportefølje og har som formål ved sammensætningen af porteføljen at følge udviklingen i et globalt aktieindeks. Foreningens bestyrelse er bemyndiget til at vælge indekset og til at fore- tage senere udskiftninger af indekset.
Hovedparten af afdelingens investeringer vil være i eller afdækket mod danske kroner eller euro.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger
m.v. Afdelingen må dog højst placere 10 pct. af sin formue i sådanne andele.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Global StockPicking – Akkumulerende KL:
Omfatter investering globalt i aktier udvalgt ud fra specifikke forventninger til den enkelte akties afkast.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Globale High Yield-Obligationer – Akkumulerende KL:
Omfatter investering i udenlandske obligationer, herunder i statsobligationer udstedt af emerging markets lande, dvs. statsobligationer udstedt af lande med lav rating samt i virksomhedsobligationer.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan endvidere investere i ikke-børsnoterede amerikanske erhvervsobligationer, der er registreret hos SEC (U.S. Securities and Exchange Commission). Dette marked, der bl.a. omtales som OTC-Fixed In- come-markedet, er reguleret af NASD (the National Association of Securities Dealers) og indirekte af SEC via godkendelse af mæglerne og registrering af udstedere og udstedelser.
Afdelingen kan også investere i Rule 144 A-udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der inden for 1 år registreres hos SEC i henhold til Securities Act of 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income-markedet.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske erhvervsobligationer, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta.
2 En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yield- virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission.
Afdelingen kan ikke investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk. 1, nr. 4, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Globale Indeksobligationer – Akkumulerende KL:
Omfatter investering i globale indeksobligationer, hvor afkastet er knyttet til inflationsindeks indenfor OECD.
Investering må alene ske i obligationer omfattet af § 162, stk. 1, nr. 1-3 i lov om finansiel virksomhed, her- under afledte finansielle instrumenter på sådanne.
Afdelingen kan ikke investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan inden for sit investeringsområde investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer m.v. som nævnt i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
§ 93, stk.1, nr. 3, efter bestemmelserne i samme lovs § 94 og som specificeret i tillæg A til disse vedtægter. Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Latinamerika – Akkumulerende KL:
Omfatter investering i aktier i selskaber, der er hjemmehørende i eller som har hovedaktivitet i Latinamerika, dvs. Mexico, Mellemamerika, Sydamerika og Vestindien.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger
m.v. Afdelingen må dog højst placere 10 pct. af sin formue i sådanne andele.
Afdelingen kan for op til 20 pct. af sin formue foretage investering i pengemarkedsinstrumenter, i korte obli- gationer, i indskud i kreditinstitutter samt i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der udelukkende investerer i pengemarkedsinstrumenter, korte obligationer eller indskud i kreditinstitutter.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør-
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i danske og udenlandske aktier samt obligationer og lignende instrumenter, herunder i statsobligationer udstedt af emerging markets-lande, dvs. statsobligationer udstedt af lande med lav rating, samt i virksomhedsobligationer.
Obligationsinvesteringerne kan endvidere omfatte ikke-børsnoterede amerikanske erhvervsobligationer, der er registreret hos SEC (U.S. Securities and Exchange Commission). Dette marked, der bl.a. omtales som OTC-Fixed Income-markedet, er reguleret af NASD (the National Association of Securities Dealers) og indi- rekte af SEC via godkendelse af mæglerne og registrering af udstedere og udstedelser.
Afdelingen kan også investere i Rule 144 A-udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der inden for 1 år registreres hos SEC i henhold til Securities Act of 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income-markedet.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske erhvervsobligationer, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta.
2 En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yield- virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investerings- institutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investerings- ordninger m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter som led i porteføljeplejen.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Mix – med Sikring:
Omfatter investering i danske og udenlandske aktier samt obligationer og lignende instrumenter, herunder i statsobligationer udstedt af emerging markets-lande, dvs. statsobligationer udstedt af lande med lav rating, samt i virksomhedsobligationer.
Obligationsinvesteringerne kan endvidere omfatte ikke-børsnoterede amerikanske erhvervsobligationer, der er registreret hos SEC (U.S. Securities and Exchange Commission). Dette marked, der bl.a. omtales som OTC-Fixed Income-markedet, er reguleret af NASD (the National Association of Securities Dealers) og indi- rekte af SEC via godkendelse af mæglerne og registrering af udstedere og udstedelser.
Afdelingen kan også investere i Rule 144 A-udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der inden for 1 år registreres hos SEC i henhold til Securities Act of 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income-markedet.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske erhvervsobligationer, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta.
2 En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yield- virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investerings- institutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investerings- ordninger m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter som led i porteføljeplejen samt med henblik på sik- ring af afdelingens indre værdi efter bestyrelsens nærmere bestemmelse.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Omfatter investering i danske og udenlandske aktier samt obligationer og lignende instrumenter, herunder i statsobligationer udstedt af emerging markets-lande, dvs. statsobligationer udstedt af lande med lav rating, samt i virksomhedsobligationer.
Aktier kan som hovedregel maksimalt udgøre 30 pct. af afdelingens formue.
Obligationsinvesteringerne kan endvidere omfatte ikke-børsnoterede amerikanske erhvervsobligationer, der er registreret hos SEC (U.S. Securities and Exchange Commission). Dette marked, der bl.a. omtales som OTC-Fixed Income-markedet, er reguleret af NASD (the National Association of Securities Dealers) og indi- rekte af SEC via godkendelse af mæglerne og registrering af udstedere og udstedelser.
Afdelingen kan også investere i Rule 144 A-udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der inden for 1 år registreres hos SEC i henhold til Securities Act of 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income-markedet.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske erhvervsobligationer, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta.
2 En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yield- virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investerings- institutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investerings- ordninger m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter som led i porteføljeplejen.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Omfatter investering i danske og udenlandske aktier samt obligationer og lignende instrumenter, herunder i statsobligationer udstedt af emerging markets-lande, dvs. statsobligationer udstedt af lande med lav rating, samt i virksomhedsobligationer.
Aktier kan som hovedregel maksimalt udgøre 60 pct. af afdelingens formue.
Obligationsinvesteringerne kan endvidere omfatte ikke-børsnoterede amerikanske erhvervsobligationer, der er registreret hos SEC (U.S. Securities and Exchange Commission). Dette marked, der bl.a. omtales som OTC-Fixed Income-markedet, er reguleret af NASD (the National Association of Securities Dealers) og indi- rekte af SEC via godkendelse af mæglerne og registrering af udstedere og udstedelser.
Afdelingen kan også investere i Rule 144 A-udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der inden for 1 år registreres hos SEC i henhold til Securities Act of 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income-markedet.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske erhvervsobligationer, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta.
2 En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yield- virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investerings- institutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investerings- ordninger m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter som led i porteføljeplejen.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Omfatter investering i danske og udenlandske aktier samt obligationer og lignende instrumenter, herunder i statsobligationer udstedt af emerging markets-lande, dvs. statsobligationer udstedt af lande med lav rating, samt i virksomhedsobligationer.
Aktier kan som hovedregel maksimalt udgøre 80 pct. af afdelingens formue.
Obligationsinvesteringerne kan endvidere omfatte ikke-børsnoterede amerikanske erhvervsobligationer, der er registreret hos SEC (U.S. Securities and Exchange Commission). Dette marked, der bl.a. omtales som OTC-Fixed Income-markedet, er reguleret af NASD (the National Association of Securities Dealers) og indi- rekte af SEC via godkendelse af mæglerne og registrering af udstedere og udstedelser.
Afdelingen kan også investere i Rule 144 A-udstedelser, hvortil der er knyttet en ombytningsret til papirer, der inden for 1 år registreres hos SEC i henhold til Securities Act of 1933, og som omsættes på OTC-Fixed Income-markedet.
De værdipapirer, der handles på OTC-Fixed Income-markedet, er af vidt forskellig kvalitet og opfylder alene de almindelige amerikanske betingelser for udstedelse af virksomhedsobligationer.
I det omfang afdelingen investerer i amerikanske erhvervsobligationer, skal disse på investeringstidspunktet opfylde nedenstående:
1. Udstedelsen skal have en kursværdi på mindst 100 mio. USD eller modværdien heraf i anden valuta.
2 En kreditvurdering, der ikke er lavere end CCC- (Standard & Poor’s) henholdsvis Caa3 (Moody’s), dog kan op til 10 pct. af afdelingens formue investeres i ikke-ratede obligationer.
3. Regelmæssig prisstillelse hos mindst to internationale investeringsbanker/børsmæglere.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade” eller ”high yield”, dvs. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Generelt tilstræbes der i afdelingen stor spredning på segmenter og udstedere. Afdelingen må i high yield- virksomhedsobligationer eje indtil 5 pct. udstedt af samme virksomhed og indtil 5 pct. i samme emission.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investerings- institutter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investerings- ordninger m.v.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter som led i porteføljeplejen.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Nye Markeder – Akkumulerende KL:
Omfatter investering i udenlandske aktier i selskaber, der arbejder i de nyindustrialiserede lande.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger
m.v. Afdelingen må dog højst placere 10 pct. af sin formue i sådanne andele.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Nye Markeder Obligationer – Akkumulerende KL:
Omfatter investering i udenlandske obligationer med hovedvægten på kreditobligationer og statsobligationer udstedt eller garanteret af stater med høj kreditrisiko eller virksomheder beliggende i disse stater. Disse stater
kan eksempelvis være: Algeriet, Argentina, Brasilien, Bulgarien, Chile, Colombia, Ecuador, Elfenbensky- sten, Filippinerne, Hong Kong, Indien, Indonesien, Israel, Kasakhstan, Kina, Kroatien, Malaysia, Marokko, Mexico, Panama, Peru, Polen, Qatar, Rumænien, Rusland, Slovakiet, Sydafrika, Sydkorea, Tjekkiet, Tunesi- en, Thailand, Tyrkiet, Ukraine, Ungarn, Venezuela og Ægypten.
Periodevis vil obligationer udstedt eller garanteret af den amerikanske stat eller lande i Den Europæiske Uni- on kunne udgøre en væsentlig del af porteføljen.
Det skal oplyses, at afdelingens investeringer kan indebære en høj kreditrisiko, idet der kan investeres i obli- gationer, hvor udstederen og/eller udstedelsen betegnes ”speculative grade”, d.v.s. har en rating lavere end BBB- (Standard & Poor’s) eller Baa3 (Moody’s).
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
1. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
2. godkendt af Finanstilsynet, eller
3. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan ikke investere i andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter.
Afdelingen kan investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer udstedt eller garanteret af den danske stat eller andre medlemsstater af Den Europæiske Union dog således, at en sådan investering fordeles på værdi- papirer fra mindst 6 forskellige emissioner, og at værdipapirerne fra en og samme emission ikke overstiger 30 pct. af afdelingens formue.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Omfatter investering i amerikanske eller canadiske aktier.
Investering kan enten ske direkte eller gennem andele i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitut- ter, jf. § 90 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Afdelingens samlede investering i andre foreninger, afdelinger eller investeringsinstitutter må højst udgøre 10 pct. af dens formue.
Afdelingen kan investere på regulerede markeder, jf. § 87, stk. 1 i lov om investeringsforeninger og special- foreninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. Disse markeder skal være:
4. beliggende i lande, der er medlemmer af Den Europæiske Union, eller i lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
5. godkendt af Finanstilsynet, eller
6. fastsat i vedtægterne efter en forudgående vurdering af, at fondsbørserne/markederne lever op til en nærmere standard, jf. retningslinjer herom fra Finanstilsynet. De således godkendte fondsbør- ser/markeder fremgår af tillæg B til vedtægterne. Ændring af tillægget kan besluttes af bestyrelsen, jf. ovennævnte retningslinjer fra Finanstilsynet.
Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter.
Stk. 2. En afdeling kan opdeles i andelsklasser, hvortil der kan være knyttet klassespecifikke aktiver.
Stk. 3. En andelsklasse har ikke fortrinsret til nogen andel af afdelingens formue, og heller ikke til even- tuelle klassespecifikke aktiver. Andelsklassen har alene ret til en del af afkastet af formuen, herunder en del af afkastet af den fælles portefølje og afkastet af de klassespecifikke aktiver.
Stk. 4. En afdeling kan have forskellige typer andelsklasser efter bestyrelsens beslutning, jf. stk. 7. An- delsklasserne kan foruden på navn indbyrdes variere på følgende karakteristika:
1) Denominering i valuta.
2) De typer af investorer, andelsklasserne markedsføres overfor.
3) Løbende omkostninger, der overholder reglerne i § 5 i andelsklassebekendtgørelsen.
4) Emissionstillæg og indløsningsfradrag, der overholder reglerne i § 5 i bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele.
5) Prisberegningsmetode, jf. bekendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved teg- ning og indløsning af andele.
6) Klassespecifikke aktiver, der alene kan være afledte finansielle instrumenter samt en kontantbehold- ning til brug for klassens løbende likviditetsbehov.
7) Udlodningsprofil (akkumulerende eller udloddende).
8) Minimumsinvestering.
9) Andre karakteristika end de i nr. 1 – 8 anførte, hvis foreningen kan godtgøre, at investorer i én an- delsklasse ikke tilgodeses på bekostning af investorer i en anden andelsklasse.
Stk. 5. Foreningen skal på sin hjemmeside oplyse om andelsklassernes karakteristika, jf. § 7 i andelsklas- sebekendtgørelsen.
Stk. 6. Stk. 2 – 5 finder ikke anvendelse på ex kupon-andelsklasser/andelsklasser uden ret til udbytte. Stk. 7. Bestyrelsen er bemyndiget til at oprette yderligere afdelinger, herunder kontoførende afdelinger,
og at gennemføre de ændringer af og tilføjelser til vedtægterne, som i denne forbindelse måtte være nødven- dige eller foreskrevet af Finanstilsynet. Endvidere kan bestyrelsen oprette nye andelsklasser, jf. stk. 4,
nr. 1 – 9.
Stk. 8 Hver afdelings formue samt indtægter og udgifter vedrørende denne administreres særskilt som en i forhold til de øvrige afdelinger selvstændig økonomisk enhed, for hvilken der aflægges særskilt regnskab.
§ 5
I udloddende afdelinger foretages, på baggrund af de i regnskabsåret indtjente renter og udbytter, realiserede og urealiserede kursgevinster med fradrag af afdelingens administrationsomkostninger, en udlodning, der opfylder de i ligningslovens § 16 C anførte krav til minimumsudlodningen.
Afdelingerne Dannebrog Mellemlange Obligationer, Danske Korte Obligationer, Danske Lange Obligationer og Fonde udbetaler dog som minimum et udbytte beregnet som årets indtjente renter, realiserede nettokurs- gevinster af obligationer (kun et positivt nettoresultat indgår) og erhvervede, skattepligtige nettokursgevin- ster ved anvendelse af afledte finansielle instrumenter med fradrag af administrationsomkostninger.
Stk. 2. Udlodningen finder som hovedregel sted efter foreningens ordinære generalforsamling, hvor af- delingernes årsregnskaber godkendes.
I afdelingerne Dannebrog Mellemlange Obligationer og Fonde og udloddes dog på baggrund af afdelinger- nes indtjente renter samt afholdte administrationsomkostninger i første halvår et acontoudbytte i perioden fra medio september til primo oktober i regnskabsåret.
I afdeling Danske Lange Obligationer udloddes dog på baggrund af afdelingens indtjente renter vedrørende aktiver i danske kroner og afdelingens realiserede renter vedrørende aktiver i fremmed valuta samt afholdte administrationsomkostninger i første halvår et acontoudbytte i perioden fra medio september til primo okto- ber i regnskabsåret.
Efter foreningens ordinære generalforsamling, hvor afdelingernes årsregnskaber, og herunder størrelsen af det samlede udbytte for regnskabsåret, godkendes, udbetales et restudbytte, beregnet som forskellen mellem regnskabsårets ordinære udbytte og det udbetalte acontoudbytte.
Eventuelle realiserede nettokursgevinster indgår alene i restudbyttet.
Stk. 3. Provenu ved formuerealisationer i øvrigt tillægges den pågældende afdelings formue, med mindre generalforsamlingen efter bestyrelsens forslag træffer anden bestemmelse.
Stk. 4. I akkumulerende afdelinger henlægges nettooverskuddet til forøgelse af afdelingens formue.
Anbringelse af foreningens midler
§ 6
Indenfor de efter § 4 fastsatte grænser for investeringerne i de enkelte afdelinger gælder det, at afdelingernes midler skal anbringes i værdipapirer, der er optaget til offentlig notering på en fondsbørs eller et andet tilsva- rende marked; indtil 10 pct. af afdelingens formue kan dog placeres i værdipapirer, der ikke er noterede; likvide midler indsættes til forrentning i pengeinstitut.
Stk. 2. Anbringelse af midler i pantebreve samt anvendelse af afledte finansielle instrumenter sker efter bestyrelsens nærmere retningslinjer.
Stk. 3. Investeringsforeningen kan endvidere erhverve løsøre og fast ejendom, som er påkrævet for ud- øvelse af dens virksomhed.
Stk. 4. Investeringerne sker i øvrigt i overensstemmelse med den til enhver tid gældende lovgivning.
Låneoptagelse
§ 7
Foreningen eller en afdeling må ikke optage lån.
Stk. 2. Med Finanstilsynets tilladelse kan foreningen eller en afdeling dog:
1) Optage kortfristede lån for at indløse medlemsandele
2) Optage kortfristede lån for at udnytte tegningsrettigheder.
3) Optage kortfristede lån til midlertidig finansiering af indgåede handler. Tilladelse hertil forelig- ger.
4) Optage lån på højst 10 pct. af formuen til erhvervelse af fast ejendom, der er absolut påkrævet for udøvelse af dens virksomhed.
Stk. 3. De samlede lån omfattet af stk. 2, nr. 1-3 må højst udgøre 10 pct. af foreningens eller afdelingens formue, og de samlede lån omfattet af stk. 2, nr. 1-4 må højst udgøre 15 pct. af foreningens eller afdelingens formue.
Udlån, garantiforpligtelser m.v.
§ 8
Foreningen må ikke yde lån eller stille garanti. Foreningen må dog påtage sig de hæftelser, der er forbundet med erhvervelse af aktier, der ikke er fuldt indbetalt; sådanne hæftelser må ikke overstige 5 pct. af formuen i den pågældende afdeling.
Stk. 2. Foreningen må ikke udføre eller deltage i spekulationsforretninger.
Hæftelse
§ 9
Foreningens afdelinger hæfter kun for egne forpligtelser.
Stk. 2. Dog hæfter hver afdeling principalt pro rata, subsidiært solidarisk, for fælles omkostninger.
Stk. 3. Medlemmerne hæfter alene med det for deres investeringsforeningsandel betalte beløb og har derudover ingen hæftelse for foreningens forpligtelser.
Stk. 4. Foreningens bestyrelsesmedlemmer, ansatte og eventuelle investeringsforvaltningsselskab hæfter ikke for foreningens forpligtelser.
Investeringsforeningsandele
§ 10
Investeringsforeningsandele udstedes gennem en værdipapircentral og udstedes i stykker på kr. 100 eller multipla heraf. For afdeling Euro High Yield-Obligationer – Akkumulerende KL er stykstørrelsen dog 10 EUR eller multipla heraf. I afdelinger med andelsklasser denomineret i anden valuta end (danske) kroner fastsættes stykstørrelsen af de udstedte andele af bestyrelsen.
Stk. 2. Værdipapircentralens kontoudskrift tjener som dokumentation for indehaverens andel af den nomi- nelle værdi af de tegnede investeringsforeningsandele.
Stk. 3. Investeringsforeningsandele udstedes til ihændehaveren, men kan på begæring over for det konto- førende institut noteres på navn i foreningens bøger. Investeringsforeningsandele opbevaret i depot i Danske Bank noteres dog automatisk på navn i foreningens bøger.
Stk. 4. Investeringsforeningsandelene er frit omsættelige.
Stk. 5. Ingen investeringsforeningsandele har særlige rettigheder. Intet medlem af foreningen er pligtig at lade sine investeringsforeningsandele indløse helt eller delvist.
Stk. 6. Medlemmer, der måtte have investeringsforeningsandele, der ikke er registrerede i en værdipapir- central, vil kunne få disse registreret med den retsvirkning, som er beskrevet ovenfor.
Stk. 7. Investeringsforeningsandele, der i dag ikke er registrerede i en værdipapircentral, vil fortsat have gyldighed uden registrering, dog skal registrering finde sted i tilfælde af salg, pantsætning, anden overdragel- se eller arveovergang.
Værdiansættelse
§ 11
Værdiansættelse sker i henhold til lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. § 61 og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse for de af loven omfattede for- eninger.
Stk. 2. Aktiver og forpligtelser skal måles til dagsværdi.
Stk. 3. Dagsværdien måles til den markedsværdi, der kan konstateres for aktivet eller forpligtelsen på et velfungerende marked. Hvis aktivet eller forpligtelsen ikke handles på et velfungerende marked, anvendes en anerkendt metode til beregning af dagsværdien på det pågældende aktiv eller den pågældende forpligtelse.
Emissionspris for investeringsforeningsandele
§ 12
Andel i foreningen kan kun tegnes mod samtidig indbetaling af emissionsprisen, bortset fra emission af fondsandele. Emission mod betaling af emissionsprisen sker efter bestyrelsens bestemmelse. Bestyrelsen kan endvidere træffe bestemmelse om emission af andele uden ret til udbytte for det foregående år i perioden fra første del af januar til foreningens ordinære generalforsamling. Kun generalforsamlingen kan træffe bestem- melse om emission af fondsandele.
Stk. 2. Emissionsprisen fastsættes ved anvendelse af dobbeltprismetoden jf. § 2 i Finanstilsynets be- kendtgørelse om beregning af emissions- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investe- ringsforeninger, specialforeninger, professionelle foreninger, godkendte fåmandsforeninger og hedgefore- ninger ved at dividere formuens værdi på emissionstidspunktet, jf. § 11, med den nominelle værdi af tegnede andele og tillægge et beløb til dækning af udgifter ved køb af værdipapirer og nødvendige omkostninger ved emissionen, herunder omkostninger til administration, trykning, annoncering, provision til formidlere og garanter af emissionen m.v.
Stk. 3. Emissionsprisen for en andelsklasse fastsættes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet op- gjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i klassen og tillægge et beløb til dækning af udgifter til køb af værdipapirer m.v. som anført i stk. 2.
Stk. 4. Såfremt prisberegning for en andelsklasse skal ske efter enkeltprismetoden, jf. § 3 i den i stk. 2 anførte bekendtgørelse, fastsætter foreningen et eller flere tidspunkter for opgørelse af emissionsprisen for andelsklassen. Emissionsprisen fastsættes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afde- lingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede ande- le i klassen. Afregning af anmodninger om emission af andele, som foreningen har modtaget inden opgørel- sestidspunktet, sker til den således beregnede emissionspris.
Stk. 5. Såfremt prisberegning for en andelsklasse sker efter den variable enkeltprismetode, jf. § 4 i den i stk. 2 anførte bekendtgørelse, fastsætter foreningen et eller flere tidspunkter for opgørelse af værdien af an- delene. Værdien fastsættes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i klassen.
Foreligger der på opgørelsestidspunktet anmodninger om emission af flere andele end indløsning af andele, opgøres værdien (emissionsprisen) med udgangspunkt i udgiften ved køb af den til klassen hørende samlede
beholdning af instrumenter. Hertil kan lægges et beløb til dækning af udgifter til markedsføring og til finan- sielle formidlere.
Stk. 6. I afdelinger, for hvilke bestyrelsen har truffet beslutning om emission af andele uden ret til udbyt- te for det foregående år, fastsættes emissionsprisen fra første del af januar og indtil den ordinære generalfor- samling dog ved at dividere afdelingens formue efter fradrag af værdien af det beregnede og reviderede ud- bytte for det foregående regnskabsår med den nominelle værdi af tegnede andele. Der tillægges et beløb til dækning af udgifter til køb af værdipapirer m.v., jf. ovenfor.
Indløsning af investeringsforeningsandele
§ 13
På et medlems forlangende skal foreningen indløse medlemmets andele i foreningen. Indløsningsprisen fast- sættesved anvendelse af dobbeltprismetoden jf. § 2 i Finanstilsynets bekendtgørelse om beregning af emissi- ons- og indløsningspriser ved tegning og indløsning af andele i investeringsforeninger, specialforeninger, professionelle foreninger, godkendte fåmandsforeninger og hedgeforeninger ved at dividere formuens værdi på indløsningstidspunktet, jf. § 11, med den nominelle værdi af tegnede andele og fradrage udgifter ved salg af værdipapirer samt nødvendige omkostninger ved indløsningen.
Stk. 2. Indløsningsprisen for en andelsklasse fastsættes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet op- gjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i klassen og fratrække et beløb til dækning af udgifter til salg af værdipapirer samt nød- vendige omkostninger ved indløsningen.
Stk. 3. Såfremt prisberegning for en andelsklasse skal ske efter enkeltprismetoden, jf. § 3 i den i stk. 1 anførte bekendtgørelse, fastsætter foreningen et eller flere tidspunkter for opgørelse af indløsningsprisen for andelsklassen. Indløsningsprisen fastsættes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afde- lingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede ande- le i klassen. Afregning af anmodninger om indløsning af andele, som foreningen har modtaget inden opgø- relsestidspunktet, sker til den således beregnede indløsningspris.
Stk. 4. Såfremt prisberegning for en andelsklasse sker efter den variable enkeltprismetode, jf. § 4 i den i stk. 1 anførte bekendtgørelse, fastsætter foreningen et eller flere tidspunkter for opgørelse af værdien af an- delene. Værdien fastsættes ved at dividere den på opgørelsestidspunktet opgjorte del af afdelingens formue, der svarer til den del af fællesporteføljen, som andelsklassen oppebærer afkast af, korrigeret for eventuelle klassespecifikke aktiver og omkostninger, der påhviler andelsklassen, med antal tegnede andele i klassen.
Foreligger der på opgørelsestidspunktet anmodninger om indløsning af flere andele end emission af andele, opgøres værdien (indløsningsprisen) med udgangspunkt i udgiften ved salg af den til klassen samlede be- holdning af instrumenter.
Stk. 5. Såfremt investeringsforeningsandele udstedt uden ret til udbytte indløses samme år inden den or- dinære generalforsamling, fradrages værdien af det beregnede og reviderede udbytte ved beregningen af andelenes indre værdi og indløsningsprisen.
Stk. 6. Foreningen kan i særlige tilfælde forlange, at indløsningsprisen fastsættes efter, at foreningen har realiseret de til indløsningen af andelene nødvendige aktiver.
Stk. 7. Foreningen skal straks underrette Finanstilsynet, hvis en afdelings formue kommer under 10 mio.
kr.
Stk. 8. Ved udsættelse efter stk. 3 skal foreningen straks give meddelelse herom til Finanstilsynet og de kompetente myndigheder i andre medlemslande af Den Europæiske Union og lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, når foreningen markedsfører sine andele der.
Stk. 9. Finanstilsynet kan kræve, at foreningen udsætter indløsningen af andele.
Generalforsamling
§ 14
Generalforsamlingen har den højeste myndighed i foreningens anliggender.
Stk. 2. Generalforsamling afholdes i Storkøbenhavn eller i Århus. Ordinær generalforsamling afholdes hvert år inden udgangen af april måned, dog senest 14 dage inden fristen for indgivelse af foreningens selvangivel- se for det pågældende regnskabsår udløber.
Stk. 3. Ekstraordinær generalforsamling afholdes, når medlemmer, der tilsammen ejer mindst 1/5 af det samlede pålydende af investeringsforeningsandele i en afdeling eller andelsklasse, eller når mindst to med- lemmer af bestyrelsen eller revisor har anmodet derom.
Stk. 4. Generalforsamling indkaldes, og dagsordenen bekendtgøres med mindst 8 dages og højst 4 ugers varsel i dagspressen efter bestyrelsens bestemmelse, jf. dog § 17, stk. 2.
Stk. 5. Dagsorden og de fuldstændige forslag samt for den ordinære generalforsamlings vedkommende tillige årsrapport med tilhørende revisionsberetning skal desuden senest 8 dage før denne fremlægges til ef- tersyn på foreningens kontor.
Stk. 6. Forslag fra medlemmerne skal for at kunne blive behandlet på den ordinære generalforsamling være indleveret skriftligt til bestyrelsen senest den 1. februar.
Stk. 7. Generalforsamlingen ledes af en af bestyrelsen valgt dirigent. Dirigenten afgør alle spørgsmål vedrørende generalforsamlingens lovlighed, forhandlingerne og stemmeafgivelsen.
Stk. 8. Over forhandlingerne føres en protokol, der underskrives af dirigenten.
Stk. 9. Generalforsamlinger kan – efter bestyrelsens bestemmelse – afholdes fælles med andre investe- rings- eller specialforeninger inden for Danske Invest-gruppen, dog således at afstemninger foretages sepa- rat.
Stk. 10. Generalforsamlinger kan – efter bestyrelsens bestemmelse – transmitteres via Internettet.
§ 15
Dagsordenen for den ordinære generalforsamling skal omfatte:
a) Bestyrelsens beretning for det forløbne regnskabsår.
b) Fremlæggelse af årsrapporten til godkendelse og forslag til resultatets anvendelse.
c) Valg af medlemmer til bestyrelsen.
d) Valg af revisorer.
e) Forslag fremsat af medlemmer eller bestyrelsen.
f) Eventuelt.
§ 16
Ethvert medlem af foreningen er berettiget til at deltage i generalforsamlingen, når vedkommende senest 5 bankdage forinden har afhentet adgangskort på foreningens kontor mod forevisning af fornøden dokumenta- tion for sine investeringsforeningsandele.
Stk. 2. Stemmeret kan kun udøves for de investeringsforeningsandele, som mindst 14 dage forud for ge- neralforsamlingen er noteret på vedkommende medlems navn i foreningens bøger.
Stk. 3. For andele, der tilhører afdelinger af foreningen, kan stemmeret ikke udøves i foreningsanliggen- der. Sådanne andele medregnes ikke, når der til en beslutnings gyldighed kræves, at en bestemt andel af for- eningens samlede formue er repræsenteret på generalforsamlingen.
Stk. 4. Om spørgsmål, der alene vedrører den enkelte afdeling, herunder godkendelse af årsrapport, an- vendelse af overskud, midlernes anbringelse, afdelings opløsning og fusion, afholdes der separat afstemning for de enkelte afdelinger.
De beføjelser, som generalforsamlingen udøver, tilkommer en andelsklasses medlemmer for så vidt an- går ændring af andelsklassens specifikke karakteristika, andelsklassens afvikling og andre spørgsmål, der udelukkende vedrører andelsklassen. Hvis andelsklassen ikke opfylder formuekravet, er det proceduren i § 86 a, stk. 2 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v., der skal anvendes.
Stk. 5. Hvert medlem har én stemme for hver kr. 100 pålydende investeringsforeningsandel. I afdelinger, der er denomineret i anden valuta, beregnes antallet af stemmer ved at multiplicere den nominelle værdi af medlemmets antal andele med den officielt fastsatte valutakurs mod danske kroner på den af Nasdaq OMX Copenhagen A/S opgjorte liste over valutakurser 30 dage forud for generalforsamlingen og dividere resulta- tet med 100. Det således fundne stemmetal nedrundes til nærmeste hele tal. Hvert medlem har dog mindst 1 stemme.
Stk. 6. Xxxxxxx medlem har ret til at møde ved fuldmægtig. Fuldmagten, der skal fremlægges, skal være skriftlig og dateret og kan ikke gives for længere tid end 1 år.
Stk. 7. Ingen ejer af investeringsforeningsandele kan for sit eget vedkommende og i henhold til fuldmagt afgive stemmer for mere end 1 pct. af det samlede pålydende af de til enhver tid cirkulerende investerings- foreningsandele for den afdeling, afstemningen vedrører, eller 1 pct. af det samlede pålydende i alle afdelin- ger ved afstemninger om fælles anliggende.
Stk. 8. Beslutninger træffes ved almindelig stemmeflerhed, med mindre andet er fastsat nedenfor.
§ 17
Til vedtagelse af beslutning om vedtægtsændringer og beslutning om foreningens, en afdelings eller en andelsklasses opløsning kræves, at 2/3 af foreningens, afdelingens eller andelsklassens samlede formue er repræsenteret på generalforsamlingen, og at mindst 2/3 af de afgivne stemmer er for forslaget.
Stk. 2. Er den nævnte del af foreningens eller afdelingens samlede formue ikke repræsenteret på general- forsamlingen, men forslaget i øvrigt vedtaget med 2/3 af de afgivne stemmer, indkalder bestyrelsen inden 3 måneder og med mindst 3 ugers varsel en ny generalforsamling, på hvilken forslaget kan vedtages med 2/3 af de afgivne stemmer.
Stk. 3. Fuldmagter til at møde på den første generalforsamling skal, hvis de ikke udtrykkeligt tilbagekal- des, anses for gyldige også med hensyn til den efterfølgende generalforsamling.
Bestyrelse
§ 18
Bestyrelsen, der vælges af generalforsamlingen, består af mindst 4 og højst 7 medlemmer, der skal være noterede som ejere af investeringsforeningsandele. Bestyrelsen vælger selv sin formand og en eller flere næstformænd.
Stk. 2. Alle bestyrelsesmedlemmer afgår hvert år. Genvalg kan finde sted.
Stk. 3. Ethvert medlem af bestyrelsen afgår senest på generalforsamlingen efter udløbet af det regn- skabsår, hvori vedkommende fylder 70 år.
Stk. 4. Bestyrelsen skal udarbejde en forretningsorden for udøvelse af sit hverv.
§ 19
Bestyrelsen har den overordnede ledelse af foreningens anliggender, herunder investeringerne til enhver tid. Bestyrelsen træffer bestemmelse om oprettelse af nye afdelinger, jf. § 4, og om emission mod betaling her- for, jf. § 12, stk. 1.
Stk. 2. Bestyrelsen skal sørge for, at investeringsforeningens virksomhed udøves forsvarligt i overens- stemmelse med loven og vedtægterne og skal herunder påse, at bogføringen og formueforvaltningen kontrol- leres på tilfredsstillende måde. Bestemmelse om, hvem der kan udøve stemmeretten på foreningens værdipa- pirer, træffes af bestyrelsen.
Stk. 3. Bestyrelsen skal udarbejde skriftlige retningslinjer for foreningens væsentligste aktivitetsområder, hvori arbejdsdelingen mellem bestyrelsen og direktionen fastlægges.
Stk. 4. Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage sådanne ændringer i vedtægterne, som ændringer i lov- givningen måtte nødvendiggøre, eller som pålægges af Finanstilsynet.
Stk. 5. Bestyrelsen træffer bestemmelse om, hvorvidt der skal indgives ansøgning til en fondsbørs eller et andet reguleret marked om optagelse til notering af investeringsforeningsandele i en eller flere af foreningens afdelinger eller andelsklasser.
Stk. 6. Bestyrelsen er beslutningsdygtig, når over halvdelen af dens medlemmer er til stede.
Stk. 7. Beslutninger træffes ved simpel stemmeflerhed. I tilfælde af stemmelighed er formandens stemme afgørende.
Stk. 8. Bestyrelsens medlemmer modtager et årligt honorar, der fastsættes af generalforsamlingen. Stk. 9. Medlemmer af ledelsen af foreningen, af dens depotselskab og eventuelle investeringsforvalt-
ningsselskab må ikke uden samtykke fra foreningens bestyrelse overdrage værdipapirer eller andet til for-
eningen eller erhverve sådanne aktiver fra foreningen. Samtykke skal gives i hvert enkelt tilfælde og indføres i bestyrelsens forhandlingsprotokol.
Stk. 10. Bestyrelsen skal for personer, der er ansat af bestyrelsen i foreningen, og ansatte, for hvilke der er en væsentlig risiko for konflikter mellem egne og foreningens interesser, udarbejde retningslinjer om ind- beretning af finansielle transaktioner i overensstemmelse med § 34, stk. 4 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Administration
§ 20
Til varetagelse af den daglige ledelse ansætter bestyrelsen en direktion. Direktionen skal udføre sit hverv i overensstemmelse med bestyrelsens retningslinier og anvisninger. Bestyrelsen er dog beføjet til i stedet at overlade den daglige ledelse til et investeringsforvaltningsselskab, godkendt af Finanstilsynet.
Stk. 2. Investeringsforvaltningsselskabet skal være et aktieselskab med hjemsted her i landet.
Stk. 3. Personer, der er ansat af bestyrelsen i foreningen, og ansatte, for hvilke der er en væsentlig risiko for konflikter mellem egne og foreningens interesser, må ikke for egen regning eller gennem selskaber, de
kontrollerer, foretage formuedispositioner som anført i § 34, stk. 1 og 2 i lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
Stk. 4. Stk. 3 finder tilsvarende anvendelse på investeringsforvaltningsselskabet.
Depotselskab
§ 21
Depotselskab for foreningen er Danske Bank Aktieselskab. Beslutning om ændring til andet depotselskab træffes efter reglerne om vedtægtsændringer.
Tegningsregler
§ 22
Foreningen tegnes af formanden i forbindelse med enten et yderligere bestyrelsesmedlem eller en direktør eller foreningens investeringsforvaltningsselskab. Bestyrelsen kan meddele prokura.
Administrationsomkostninger
§ 23
Hver af foreningens afdelinger afholder sine egne omkostninger.
Stk. 2. Fællesomkostningerne ved foreningens virksomhed i et regnskabsår deles mellem afdelinger- ne/andelsklasserne under hensyntagen til deres gennemsnitlige formue, udregnet på basis af formueværdier- ne den 15. i hver måned. Hvis den 15. ikke er en bankdag, anvendes formueværdierne for den nærmest føl- gende bankdag.
Stk. 3. Såfremt en afdeling eller andelsklasse ikke har eksisteret i hele regnskabsåret, bærer den en for- holdsmæssig andel af udgifterne.
Stk. 4. Ved fællesomkostningerne forstås de omkostninger, som ikke kan henføres til de enkelte afdelin- ger/andelsklasser, herunder blandt andet honorar til bestyrelse.
Stk. 5. De samlede administrationsomkostninger, herunder omkostninger til bestyrelse, administration, investeringsrådgivning, edb, revision, tilsyn, markedsføring og depotselskabet må for hver afde- ling/andelsklasse ikke overstige 2,0 pct. af den højeste formueværdi af afdelingen/andelsklassen inden for regnskabsåret.
For afdeling Afrika – Akkumulerende KL må de samlede administrationsomkostninger dog ikke overstige 2,5 pct. af den højeste formueværdi af den pågældende afdeling/andelsklasse inden for regnskabsåret.
For afdelingerne Danmark, Danmark – Akkumulerende, Euro High Yield-Obligationer – Akkumulerende KL, Europæiske Obligationer, Globale High Yield-Obligationer – Akkumulerende KL, Globale Virksom- hedsobligationer, International, Mix Obligationer, Nye Markeder Obligationer, Nye Markeder Obligationer – Akkumulerende KL og Udenlandske Obligationsmarkeder må de samlede administrationsomkostninger dog ikke overstige 1,5 pct. af den højeste formueværdi af den pågældende afdeling/andelsklasse inden for regn- skabsåret.
For afdelingerne Danmark Indeks, Dannebrog Mellemlange Obligationer, Danske Korte Obligationer, Dan- ske Lange Obligationer, Europa Indeks, Europa Indeks BNP, Fjernøsten Indeks, Fonde, Global Indeks, Glo- bal Indeks 2, Global Indeks Valutasikret - Akkumulerende og Norden Indeks må de samlede administrati- onsomkostninger ikke overstige 1,0 pct. af den højeste formueværdi af den pågældende afdeling/andelsklasse inden for regnskabsåret.
Stk. 6. Salgs- og informationsomkostninger indgår i det omfang, de ikke finansieres af emissionsindtæg- terne, i de samlede omkostninger.
Regnskab, revision og overskud
§ 24
Foreningens regnskabsår er kalenderåret. For hvert regnskabsår udarbejder bestyrelsen og direktionen eller direktionen i investeringsforvaltningsselskabet i overensstemmelse med lovgivningen og vedtægternes regler herom en årsrapport bestående af ledelsesberetning og ledelsespåtegning samt for hver afdeling resultatopgø- relse, balance og noter.
Stk. 2. Årsregnskabet revideres af to af generalforsamlingen valgte revisorer, hvoraf den ene skal være statsautoriseret.
Stk. 3. Retten til udbytte i en udloddende afdeling forældes, når udbyttet ikke er hævet senest 3 år efter, at det forfaldt til udbetaling, og udbyttet tilfalder herefter afdelingen.
Stk. 4. Udbytte af investeringsforeningsandele i en udloddende afdeling registreret i en værdipapircentral betales via medlemmets konto i det kontoførende institut, medmindre medlemmet har indgået en aftale om automatisk geninvestering af udbytte. Den reviderede årsrapport ligger fremlagt til gennemsyn for offentlig- heden på foreningens kontor og Danske Banks afdelinger. Medlemmerne kan herfra rekvirere regnskabet.
Således vedtaget af bestyrelsen den 13. marts 2012
Bestyrelse
Xxxx Xxxxx Xxxxxxx formand | Xxxxxx Xxxxxxxx-Xxxxxxx næstformand | Xxxx Xxxxxxxx |
Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx | Xxxxxxx X. Xxxxxxx | Xxxx Xxxxx Xxxx |
Tillæg:
A. I henhold til lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsord- ninger m.v. kan en afdeling investere over 35 pct. af sin formue i værdipapirer eller pengemarkedsinstrumen- ter udstedt eller garanteret af:
a) den danske stat eller et andet Zone A-land, eller
b) lande, som Fællesskabet har indgået aftale med på det finansielle område, eller
c) en international institution af offentlig karakter, som et eller flere medlemslande deltager i, såfremt værdipapirerne er godkendt af Finanstilsynet.
Disse lande og institutioner fremgår nedenfor:
ad a) Zone A-lande: Australien, Belgien, Bulgarien, Canada, Danmark, De Forenede Stater (USA), Det For- enede Kongerige (Storbritannien og Nordirland), Finland, Frankrig, Grækenland, Hongkong, Irland, Island, Italien, Japan, Luxembourg, Mexico, Nederlandene (Holland), New Zealand, Norge, Polen, Portugal, Ru- mænien, Saudi Arabien, Schweiz, Singapore, Slovakiet, Spanien, Sverige, Sydkorea, Tjekkiet, Tyrkiet, Tysk- land, Ungarn og Østrig.
ad b) Island, Liechtenstein og Norge.
ad c) Nordiska Investeringsbanken, European Investment Bank, European Coal and Steel Community, Council of European Resettlement Fund for National Refugees and Overpopulation in Europe, Eurofima (European Company for the Financing of Railroad Rolling Stock – Switzerland), Euratom (European Atomic Energy Community), World Bank (International Bank for Reconstruction and Development), Inter-American Development Bank (IADB), International Finance Corporation, African Development Bank, Asian Develop- ment Bank.
B. Fortegnelse over børser og andre regulerede markeder, der i overensstemmelse med Finanstilsynets be- stemmelser er separat godkendt af bestyrelsen til investering for de relevante afdelinger:
– Nairobi Stock Exchange
– Nigeria Stock Exchange
– RTS Stock Exchange (Russian Trading System Stock Exchange)
– Tunisia Stock Exchange
C. For afdelinger, der har betegnelsen KL som sidste del af deres navn, har bestyrelsen bemyndigelse til at træffe beslutning om etablering af andelsklasser, jf. § 9 a i lov om investeringsforeninger, specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v.
L:\FAELLES\WORDDATA\Vedtægter\Under udarbejdelse\Danske Invest vedtægter (2011-11-24).docx