Betingelser - værdipapirer i PenSam Bank
PenSam
Betingelser - værdipapirer i PenSam Bank
Gældende pr. 1. oktober 2023
Betingelser for handel med vær- dipapirper
1. Indledning
I PenSam Bank A/S (”PenSam Bank”) tilbydes udelukkende handel med realkreditobligationer1 i forbindelse med realkre- ditfinansiering af ejerbolig.
Handel med værdipapirer (som i dette tilfælde udelukkende omfatter handel med realkreditobligationer) i PenSam Bank er underlagt lovgivning, som har til formål at give øget beskyt- telse af dig, der handler værdipapirer samt sikre et stabilt marked for investeringer og øge gennemsigtigheden til gavn for dig.
Betingelser for handel med værdipapirer gælder for detailkun- ders handel med de værdipapirer (finansielle instrumenter), PenSam Bank tilbyder handel med.
Vilkårene gælder, medmindre andet udtrykkeligt er aftalt mel- lem dig og PenSam Bank.
2. Forretningsmodel for handel med real- kreditobligationer
Som ”investeringskunde” i PenSam Bank har du valgt at
være kunde i et rådgivningsinstitut. Det er derfor ikke muligt for dig at fravælge en af nedenstående distributionsformer.
PenSam Banks forretningsmodel for handel med realkredit- obligationer indeholder relevante løbende servicetilbud til dig, uanset hvilken distributionsform du benytter.
Forretningsmodellen indebærer, at handler kan gennemføres på en af følgende måder:
• værdipapirhandel med personlig investeringsrådgivning
• værdipapirhandel som udelukkende er ordreudførelse (execution only).
3. Relevante politikker
PenSam Bank har vedtaget ”Ordreudførelsespolitik” ( bilag 1) og ” Interessekonfliktspolitik for investeringsservice i PenSam Bank” ( bilag 2), som er relevante i forhold til værdipapirhan- del i PenSam Bank. Bilag 1 og 2 er vedlagt disse betingel- ser.
4. Provisioner
Med henblik på at øge kvaliteten af den investeringsservice eller accessoriske tjenesteydelse, som PenSam Bank yder til dig, kan PenSam Bank i forbindelse med ydelse af investe- ringsrådgivning ved realkreditfinansiering eller ordreudførelse af køb og salg af realkreditobligationer modtage provisioner fra en samarbejdspartner, f.eks. bankens realkreditsamar- bejdspartner.
På PenSam Banks hjemmeside er der information om de provisioner, som PenSam Bank modtager fra samarbejds- partnere.
5. Kundekategorisering
For at sikre, at PenSam Banks kunder får relevant beskyt- telse, information og dokumentation for rådgivning, skal Pen- Sam Bank, jf. bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel (”investorbeskyttelsesbekendtgørelsen”), kategorisere bankens kunder, som handler med værdipapi- rer, i en af følgende 3 kundekategorier:
• Detailkunder
• Professionelle kunder
• Godkendte modparter
PenSam Bank er en Internetbank, der alene tilbyder investe- ringsrådgivning og værdipapirhandel til privatkunder i forbin- delse med optagelse eller indfrielse af realkreditlån i deres private ejerbolig og deraf følgende handel med danske real- kreditobligationer.
Som privatkunde klassificerer PenSam Bank dig som detail- kunde, hvilket indebærer, at du automatisk nyder den højeste investorbeskyttelse, der er fastsat i investorbeskyttelsesreg- ler, herunder investorbeskyttelsesbekendtgørelsen.
6. Investeringsrådgivning ved handel med realkreditobligationer
Du skal som kunde være opmærksom på, at PenSam Bank
ikke foretager en såkaldt egnethedstest eller hensigtsmæs- sighedstest i relation til den handel med realkreditobligatio- ner, der sker i forbindelse med din hjemtagelse og/eller indfri- else af realkreditlån.
1 En definition af finansielle instrumenter, herunder obligationer findes i Lov om Kapitalmarkeder.
Rådgivning om hjemtagelse og/eller indfrielse af realkreditlån indgår som en del af PenSam Banks almindelige rådgivning og følger blandt andet reglerne for god skik.
7. Oplysningsforpligtelser
Du forventes at levere korrekte, opdaterede og fuldstændige oplysninger, der er nødvendige for PenSam Banks rådgivning om køb og salg af realkreditobligationer ved finansiering af din ejerbolig.
PenSam Bank kan lægge oplysninger fra dig til grund, med- mindre PenSam Bank ved eller burde vide, at disse oplysnin- ger er forældede, fejlagtige, unøjagtige eller ufuldstændige. PenSam Bank kan lægge dine oplysninger til grund i den form, du afgiver dem.
8. Manglende kundeoplysninger
Får PenSam Bank ikke de fornødne relevante oplysninger fra dig i forbindelse med finansiering af din ejerbolig, er det ikke muligt for PenSam Bank at rådgive dig om valg af relevant re- alkreditobligation.
9. Afgivelse af ordre
Du kan afgive ordre ved henvendelse til PenSam Bank.
En ordre betragtes først som modtaget i PenSam Bank, når den er modtaget skriftligt.
10. Afregning
Uanset, hvilken handelsform du vælger, gælder PenSam Banks ”Ordreudførelsespolitik” (bilag 1). Ordreudførelsespoli- tikken skal sikre dig det bedst mulige resultat, når PenSam Bank håndterer dine ordre.
Efter at PenSam Bank er blevet bekendt med din ordre, sik- res det, at ordren indeholder tilstrækkelige oplysninger til kor- rekt afregning for udeførelse af ordren. Herefter ekspederes og afregnes din ordre uden ugrundet ophold – medmindre andet er aftalt med dig i prioriterings- og/eller kurssikringsaf- tale med PenSam Bank.
11. Ordretyper
PenSam Bank tilbyder værdipapirhandel i forbindelse med optagelse og indfrielse af realkreditlån i private ejerboliger.
Handel med realkreditobligationer i forbindelse med opta- gelse af realkreditlån sker via den af banken valgte samar- bejdspartner til dette (se bilag 1 - Ordreudførelsespolitik, og med baggrund i samarbejdspartnerens vilkår og betingelser.
PenSam Bank udfører ikke selv din handel med realkreditob- ligationer, men videregiver din ordre til den samarbejdspart- ner, som giver dig de bedste muligheder for den bedste han- del ("best execution"). PenSam Bank udfører således din or- dre via bankens samarbejdspartnere, hvor følgende gælder:
• Ordrer med realkreditobligationer vil ske med PenSam Bank som sælger.
• Ordrer indgås med PenSam Bank på baggrund af pri- ser, som PenSam Bank indhenter hos samarbejdspart- neren, der stiller pris for den pågældende realkreditobli- gation
• Ordrer indgås med PenSam Bank som modpart.
Betingelser - værdipapirer i PenSam Bank
Når du handler realkreditobligationer i PenSam Bank, kan PenSam Bank tilbyde dig forskellige handelsformer ved af- regning af din ordre.
Du kan vælge imellem følgende ordretyper via PenSam Bank som direkte modpart, når du indfrier dit realkreditlån (køb af realkreditobligationer):
• Strakshandel med baggrund i en kendt, oplyst og aftalt kurs
• Markedsordre, hvor handlen foretages til bedst mulig pris i markedet
• Handel på termin (kurssikring/fastkursaftale) med bag- grund i en kendt, oplyst og aftalt kurs på en senere kendt handelsdato
Valget af den bedst egnede ordretype afhænger af den aktu- elle situation, herunder hvilken risiko, du ønsker for din hjem- tagelse eller indfrielse af dit realkreditlån.
I beskrivelsen nedenfor, kan du læse om de enkelte ordrety- per, og du kan få et overblik over nogle af de fordele og ulem- per, der er knyttet til de enkelte ordretyper.
Hvis det i forbindelse med afgivelse af din ordre ikke er aftalt eller i øvrigt er uklart for PenSam Bank, hvilken ordretype, du har ønsket, vil PenSam Bank afregne din ordre som en ”Mar- kedsordre”, hvis handel med realkreditobligationer sker med PenSam Bank som modpart.
Når PenSam Bank har modtaget din ordre, er den bindende for dig, og du kan derfor ikke slette eller tilbagekalde ordren, medmindre den endnu ikke er ekspederet.
12. Strakshandel
Handelstypen er karakteriseret ved, at du aftaler obligations- kursen med PenSam Bank, inden handlen gennemføres.
Med brug af ”Strakshandel” får du præcis viden om den kurs, som obligationen kan handles til.
Oplysninger om kurs på obligationen fås via PenSam Banks samarbejdspartner, såfremt denne stiller strakshandelspriser i den pågældende obligation, og PenSam Bank har gjort han- del i denne obligation mulig. Strakshandelspriser stilles alene i de obligationsfondskoder, som PenSam Bank kan skaffe via bankens samarbejdspartner.
Kursen på din ”Strakshandel” sker med baggrund i obligati- onskurser, der løbende ændres hen over handelsdagen. Op- lysninger på strakshandelspriser hentes via PenSam Banks samarbejdspartner, og disse kan hentes på alle åbningsdage for Københavns Fondsbørs (Nasdaq) i tidsrummet fra kl. ca. 9.15 til 16.45.
Hvis obligationskursen ændrer sig, fra du bliver præsenteret for den oplyste obligationskurs, og til du giver din endelige ac- cept af handlen, vil handlen blive gennemført, hvis kursæn- dringen er til din fordel.. Hvis kursændringen ikke er til din for- del, vil den ønskede ”Strakshandel” ikke blive gennemført.
Oplysning om en ny strakshandelspris skal i dette tilfælde indhentes fra PenSam Bank.
PenSam Bank forbeholder sig ret til frit at vælge, på hvilke tidspunkter strakshandelspriserne stilles, og uanset årsag at suspendere prisstillelsen.
PenSam
13. Markedsordre
PenSam Bank anvender ordretypen ”Markedsordre” via or- dreafgivelse til PenSam Banks samarbejdspartner. Med or- dretypen sørger PenSam Bank for at afregne din ordre om køb af realkreditobligationer bedst muligt i henhold til Pen- Xxx Xxxxx ”Ordreudførelsespolitik” (bilag 1) under hensyn til den indgåede ”Håndteringsaftale”2 .
Efter at PenSam Bank har modtaget din ordre, vil ordren blive handlet på de bedst mulige vilkår efter de retningslinjer, som er beskrevet i PenSam Banks ”Ordreudførelsespolitik” (bilag 1). Normalt vil der ikke ske afregning samme dag af ordrer, der er modtaget i banken efter kl. 15.30.
Det kan være en fordel at anvende ”Markedsordre” med Pen- Sam Bank som modpart, når du ønsker at din indfrielse af re- alkreditlån skal ske bedst muligt på de gældende markedsvil- kår på ordreafgivelsestidspunktet jf. PenSam Banks ”Ordre- udførelsespolitik” (bilag 1).
En ”Markedsordre” afregnes som hovedregel via PenSam Banks samarbejdspartner på én gang, men det kan fore- komme, at din Markedsordre delafregnes, hvilket vil sige, at du kun får købt en del af den mængde realkreditobligationer, du ønskede. Delafregning kan i ekstraordinære tilfælde fore- komme, hvis PenSam Bank ikke ikke kan skaffe samtlige af de obligationer der efterspørges, og det kan heraf medføre øgede kurtageomkostninger, fordi der beregnes kurtage pr. dag for den del af din ordre, der er handlet inden for dagen.
Selvom langt de fleste ”Markedsordrer” kan handles via Pen- Xxx Xxxxx samarbejdspartner, gælder det, at ”Markedsor- drer” kun kan gennemføres helt eller delvist, hvis det i marke- det er muligt at købe den pågældende realkreditobligation.
En ”Markedsordre” handles med PenSam Bank som mod- part. Dog handles alle ordrer altid via PenSam Banks samar- bejdspartner, der handler direkte på relevante markeder.
14. Handel på termin (kurssikring/fastkurs- aftale)
Handel på termin (en fastkursaftale) er karakteriseret ved, at
du indgår en bindende aftale om, at du får dit lån udbetalt el- ler indfriet til en aftalt kurs på et aftalt tidspunkt.
Handel på termin (kurssikring/fastkursaftale) tilbydes i ud- valgte obligationer til dig, der ønsker provenu- eller rentesik- ring i forbindelse med indfrielse af dit realkreditlån. Kursen fastsættes på aftaletidspunktet. Kursen beregnes med et til- læg/fradrag til strakskursen på aftaletidspunktet.
Tillægget/fradraget fastsættes af PenSam Banks samar- bejdspartner og udregnes ud fra den renteforskel, der er mel- lem den pågældende realkreditobligations direkte rente, den eventuelt publicerede/forventede udtrækningsprocent og pen- gemarkedsrenten for den ønskede periode.
Strakskursen fastsættes på samme måde som beskrevet un- der afsnittet ”Strakshandel”, jf. ovenfor.
Ud over ovennævnte tillæg/fradrag beregner PenSam Bank i forbindelse med indfrielse af gæld i fast ejendom et kurstil- læg/fradrag, som fremgår af bankens prisliste, der kan ses på hjemmesiden, xxx.xxxxxx.xx/xxxx, eller udleveres ved, at du henvender dig til PenSam Bank.
15. Fordele og ulemper ved ordretyperne
Ordretyper | Fordele | Ulemper |
Xxxxxxxxxxxx | Xx får præcist kendskab til den kurs, der kan handles til | Det er ikke alle obligationer, der tilbydes til straks- handel |
Markedsordre | Handles til den bedste pris på markedet på tidspunktet for ordren | Kursfølsomhed indtil obligatio- nen er handlet |
Handel på termin (kurssikring/fast- kursaftale) | Du er sikker på at få den aftalte kurs på det af- talte tidspunkt | Terminsfra- drag/tillæg for kurssikring |
16. Handelssteder
Ved udførelsen af din ordre har PenSam Bank valgt en sam- arbejdspartner med adgang til at handle din realkreditobliga- tion på børsen, og som sætter PenSam Bank i stand til lø- bende at opnå det bedste resultat for dig.
17. Afvikling af fondshandler
Ved afvikling forstås betaling for og levering af handlede vær- dipapirer.
Afvikling af værdipapirer (realkreditobligationer) sker normalt som levering mod betaling to børsdage, efter at ordren er gennemført.
Afviklingsdagen for en handel med realkreditobligationer er samtidig valørdag/rentedato.
Ved dit køb af realkreditobligationer er PenSam Banks leve- ring af værdipapirerne betinget af, at PenSam Bank modtager endelig betaling af afregningsbeløbet senest på afviklingsda- gen.
Ved dit salg af realkreditobligationer er PenSam Banks beta- ling af afregningsbeløbet betinget af, at PenSam Bank får ubetinget ejendomsret over værdipapirerne på afviklingsda- gen.
Realkreditobligationer registreret i Værdipapircentralen skal være registreret i bankens samledepot under dit cpr. nr.
2 Håndteringsaftale omfatter følgende dokumenter:
Aftale om prioritering af ejerbolig – køb
Aftale om prioritering af ejerbolig – salg
Aftale om prioritering af ejerbolig – konvertering/friværdibelåning
Betingelser - værdipapirer i PenSam Bank
Aftale om håndtering af køb af ejendom
Aftale om håndtering af låneomlægning med provenu
Aftale om håndtering af låneomlægning
PenSam
senest på børsdagen før afviklingsdagen. På denne dag må der ikke være registreret rettigheder over realkreditobligatio- nerne, der strider mod salget - f.eks. pantsætning eller forkert overførte fondskoder, der ikke vedrører dig, og dermed reelt ikke er til din disposition.
Hvis en handel ikke kan afvikles på afviklingsdagen, pga. at du ikke kan betale eller levere værdipapirerne, er du erstat- ningsansvarlig efter dansk rets almindelige regler.
Der henvises endvidere til PenSam Xxxxx betingelser for op- bevaring af værdipapirer i samledepot.
18. Annullering af fejlhandler
PenSam Bank forbeholder sig ret til at annullere allerede ind- gåede handler, hvis bankens samarbejdspartner beslutter, at der er tale om fejlhandel.
Ved fejlhandel forstås handler, hvor der i forbindelse med til- vejebringelsen, afsætningen eller prisfastsættelsen hos sam- arbejdspartneren (eller på det relevante handelssted, som samarbejdspartneren anvender) har været tale om en fejl, og hvor modparten reklamerer straks.
Beslutter samarbejdspartneren (eller samarbejdspartnerens relevante handelssted) at annullere en handel, vil PenSam Bank tilbageføre de respektive værdipapirer og betalingen herfor til parterne.
Annulleres din handel, vil PenSam Bank hurtigst muligt give dig besked. Hvis du ønsker ordren/handlen gennemført på ny, skal du rette henvendelse til PenSam Bank.
19. Afregningsnota
Når PenSam Bank på dine vegne har udført en ordre, modta- ger du senest den første hverdag, efter at handlen er indgået, en meddelelse med de væsentligste oplysninger om udførel- sen af ordren.
PenSam Bank har ret til at give oplysninger om ordren ved brug af standardkoder.
PenSam Bank vil på anmodning fra dig tillige give oplysnin- ger om ordrens status.
Eventuelle indsigelser mod indholdet af meddelelsen skal fremsættes straks efter modtagelsen, og du bør omgående underrette PenSam Bank, hvis meddelelsen ikke modtages som aftalt, eller hvis der i øvrigt måtte opstå fejl i denne for- bindelse. For sen reklamation kan medføre, at Pensam Bank ikke kan stilles til ansvar for en eventuel skade, som kunne være undgået/minimeret, hvis du havde henvendt dig i tide.
20. Afregningsprovison (kurtage)
I forbindelse med indgåelse af en handel med realkreditobli- gationer betales afregningsprovision (kurtage) til PenSam Bank. Afregningsprovisionen (kurtagen) beregnes som en procentdel af kursværdien eller som et fast beløb pr. handel - der beregnes typisk en minimumsafregningsprovision ved handel for små beløb.
Ved køb lægges afregningsprovisionen (kurtagen) til afreg- ningsbeløbet. PenSam Banks afregningsprovision (kurtage- satser) er afhængige af, hvor stor din handel er og ordretype. Afregningsprovisionen fremgår af PenSam Banks prisliste, der ajourføres løbende i henhold til markedsforholdene.
Betingelser - værdipapirer i PenSam Bank
Prislisten kan findes på PenSam Banks hjemmeside under ”Priser og vilkår” – ”Gebyrer”.
21. Kursfradrag/tillæg
Når du handler realkreditobligationer via PenSam Bank vil PenSam Bank tillægge/fratrække et beløb (kursskærring).
Kursskærring tillægges/fratrækkes den af samarbejdspartne- ren oplyste handelskurs.
Den aktuelle kursskærring fremgår af PenSam Banks prisli- ste, som kan findes på bankens hjemmeside under ”Priser og vilkår” – ”Gebyrer”.
22. Øvrige omkostninger
I forbindelse med visse handler med realkreditiobligationer må yderligere omkostninger påregnes. Det kan eksempelvis dreje sig om omkostninger ved realkreditinstitutters overførsel af obligationer til PenSam Banks samledepot eller omkostnin- ger for indgåelse af fastkursaftale/kurssikring med PenSam Bank. Inden endelig handel vil PenSam Bank oplyse dig om de eventuelle øvrige omkostninger.
23. Særlige vilkår
Hvis der måtte indtræde ekstraordinære markedsforhold, kan PenSam Bank vælge at fravige ovennævnte principper for håndtering af ordrer om køb eller salg af realkreditobligatio- ner.
PenSam Bank er berettiget til at udsætte effektueringen af din ordre eller helt at undlade at effektuere ordren, hvis det ikke er muligt at tilvejebringe realkreditobligationen i markedet under iagttagelse af kurs, mængde og handelsvilkår i øvrigt, eller hvis der foreligger en særlig markedssituation.
For så vidt angår bestemmelser for opbevaring i depot, henvi- ses til PenSam Banks betingelser for opbevaring af værdipa- pirer i samledepoter.
24. Skatteforhold
Handel med realkreditobligationer behandles skattemæssigt forskelligt afhængigt af blandt andet den pågældende type af obligationsserie/type, ejertid m.v.
Du bør søge rådgivning om de skattemæssige konsekvenser, som handel med realkreditobligationer kan have.
PenSam Bank er uden ansvar for de skattemæssige konse- kvenser, som handel med realkreditobligationer via PenSam Bank kan have for dig.
25. Ansvarsbegrænsning
PenSam Bank er ikke ansvarlig for den eventuelle skade, som en samarbejdspartner måtte være skyld i, i forbindelse med udførelsen af en opgave for banken. Tilsvarende gælder skade, der skyldes en børs, clearing-/værdipapircentral eller lignende institutter.
26. Bankens videregivelse af kundeoplysnin- ger
I forbindelse med opfyldelse af din ordre kan der i nødvendigt
omfang blive tale om at videregive oplysninger til PenSam
PenSam
Banks samarbejdspartner, der ligeledes er underlagt tavs- hedspligt. Der kan også blive tale om, at oplysninger i forbin- delse med en handel skal videregives til offentlige myndighe- der i henhold til særlige lovkrav. Når du afgiver en ordre hos PenSam Bank om handel med realkreditobligationer , god- kender du samtidig, at PenSam Bank må videregive rele- vante oplysninger om dig til PenSam Banks samarbejdspart- ner.
27. Xxxxxxxxx til disse bestemmelser
PenSam Bank kan ændre ”Betingelser for handel med værdi- papirerhandel” uden varsel, når det er til fordel for kunden. El- lers vil ændringer ske med 3 måneders varsel.
Oplysning om ændring af ”Betingelser for handel med værdi- papirer” sker skriftligt, elektronisk eller ved annonce i dags- pressen med henvisning til bankens hjemmeside.
Betingelser - værdipapirer i PenSam Bank
PenSam
Gældende pr. 1. oktober 2023
Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot
1. Indledning
Betingelser for opbevaring af værdipapirer i et samledepot i PenSam Bank indeholder en generel orientering om de vilkår, der gælder i tilfælde af opbevaring af kunders værdipapirer i PenSam Banks samledepot i Værdipapircentralen (”VP Se- curities”).
PenSam Bank opbevarer som udgangspunkt udelukkende kunders værdipapirer i bankens samledepot i VP Securities i de tilfælde, hvor en kundes realkreditobligationer er tilbagele- veret fra indfriende realkreditinstitut til PenSam Bank, som følge af, at der er overført for mange realkreditobligationer i forbindelse med afvikling af den ønskede indfrielse.
1.1 Samledepot
Ved en eventuel tilbagelevering af realkreditobligationer ved fremsendelse af for stort obligationsindfrielsesbeløb opbeva- rer PenSam Bank dine værdipapirer i et samledepot i VP Se- curities. Et samledepot er et depot, hvor flere kunders værdi- papirer er registreret i PenSam Banks navn med oplysning om, at værdipapirerne tilhører PenSam Banks kunder.
PenSam Bank er legitimeret og bemyndiget til at disponere på dine vegne over dine værdipapirer i samledepotet. Pen- Sam Bank kan dog kun foretage dispositioner over dine real- kreditobligationer i samledepotet i overensstemmelse med dine instruktioner.
Ifølge lov om finansiel virksomhed kan en kunde i tilfælde af PenSam Banks betalingsstandsning, konkurs eller lignende tage sine værdipapirer ud af et samledepot på grundlag af re- gistreringen om ejerforholdet (forudsat at der ikke forinden er opstået tvist om din ejendomsret).
Der er tilknyttet en konto i PenSam Bank til samledepotet, hvorpå indtægter (f.eks. renter på obligationer) fra samlede- potet kan indsættes, hvorfra eventuelle udgifter m.v. kan hæ- ves, og hvor nettobeløb ved køb/salg af værdipapirer kan hæves/indsættes.
1.2 Videregivelse af oplysninger
PenSam Bank er i forbindelse med afvikling af handler og op- bevaring af kunders realkreditobligationer i samledepotet for- pligtet til at videregive identitetsoplysninger, skattemæssige tilhørsforhold og oplysninger til danske og udenlandske myn- digheder, depotbanker, værdipapircentraler, udstedere og de handelssteder PenSam Bank benytter.
PenSam Bank videregiver alene oplysninger, hvor det kræ- ves som led i lovgivningsmæssige forpligtelser og myndig- hedskrav, som PenSam Bank henholdsvis PenSam Banks samarbejdspartnere er underlagt, eller hvor det kræves for at PenSam Bank kan levere en ydelse til bankens kunder. Op- bevaring af værdipapirer i samledepotet er betinget af, at du
PenSam
som kunde godkender, at den ovenfor nævnte videregivelse af oplysninger kan ske.
1.3 Udskrifter
Senest ved afslutningen af indfrielsen af et realkreditlån via PenSam Bank vil PenSam Bank udsende relevant dokumen- tation (ex. afregnings-/fonds- og indfrielsesnotaer) brugt i for- bindelse med sagsbehandlingen.
Afregnings-/fondsnotaer på køb vil snarest blive udsendt efter ordreindgåelsen.
Efter behov kan der mod gebyr bestilles oversigter, der viser din aktuelle beholdning i samledepotet.
1.4 Årsudskrifter
Som udgangspunkt vil PenSam Bank ikke have kundens værdipapirer liggende på PenSam Banks samledepot i en 12 måneders periode eller hen over et årsskifte, og PenSam Bank vil derfor ikke udsende årsudskrifter.
1.5 Depotgebyr
PenSam Bank opkræver ikke gebyr for opbevaring af værdi- papirer i samledepotet i VP Securities.
Omkostninger for samledepotet vil derfor ikke fremgå af Pen- Xxx Xxxxx prisliste – offentliggjort på PenSam Banks hjem- meside under ”Xxxxxx og vilkår” – ”Gebyrer”.
1.6 Investorgarantiordning og tilsyn
Ifølge lov om en indskyder- og investorgarantiordning dækker Garantiformuen i forhold til den enkelte investor et samlet tab på indtil 20.000 euro, som en investor lider, hvis et pengein- stitut m.v. ikke kan tilbagelevere værdipapirer, som det opbe- varer. De nærmere regler kan fås i pengeinstituttet eller ses på:xxx.xxx.xx.
Finanstilsynet fører tilsyn med PenSam Bank.
2.0 Særlige regler for værdipapirer registre- ret i VP Securities
For obligationer, der er registreret i VP Securities, gælder føl-
gende betingelser.
2.1 Registrering i VP Securities
I VP Securities registreres udstedelse og omsætning af dan- ske obligationer, der er godkendt til registrering af Finanstilsy- net og rettigheder over disse. Registreringen sker på en konto i VP Securities (en VP-konto). PenSam Banks samle- depot er en VP-konto.Finanstilsynet fører tilsyn med PenSam Bank.
2.2 Registrering i VP Securities
I VP Securities registreres udstedelse og omsætning af dan- ske obligationer, der er godkendt til registrering af Finanstilsy- net og rettigheder over disse. Registreringen sker på en
konto i VP Securities (en VP-konto). PenSam Banks samle- depot er en VP-konto.Finanstilsynet fører tilsyn med PenSam Bank.
2.3 Ændringsmeddelelser
Hvis intet andet er aftalt, udsendes der ved ændringer i det registrerede på VP-kontoen meddelelse efter gældende reg- ler.
Meddelelser om ændringer på VP-kontoen (samledepotet) sendes til PenSam Bank, som har mulighed for at fravælge meddelelserne efter de gældende regler.
2.4 Renter
På forfaldsdagen vil eventuelle renter af obligationer blive ind- sat på kontoen tilknyttet samledepotet. PenSam Bank forde- ler evt. indkomne renter på den relevante obligationsejers egen konto i PenSam Bank.
Meddelelse om rentebeløbet vil blive sendt til PenSam Bank, som har mulighed for at fravælge meddelelserne efter de gældende regler.
2.5 Udtrækning
Efter udtrækning af obligationer vil meddelelse om eventuelle udtrukne beløb blive sendt til PenSam Bank, der herefter vi- derebringer meddelelsen til obligationsejeren og eventuelle andre berettigede, medmindre andet er aftalt.
På forfaldsdagen indsættes udtrækningsbeløbet på kontoen tilknyttet samledepotet, der herefter straks indsættes på obli- gationsejerens egen konto i PenSam Bank.
2.6 Anmeldelser og dispositioner over værdi- papirer
Salg, anmeldelse af rettigheder og andre dispositioner over
obligationer sker på din anmodning gennem PenSam Bank. PenSam Bank sørger for, at ændringen bliver registreret på VP-kontoen (samledepotet).
2.7 Dokumentation for anmeldelse
Ved enhver anmodning om, at PenSam Bank skal foretage en registrering på VP-kontoen, kan PenSam Bank kræve do- kumentation for:
• at anmeldelsen kommer fra rette vedkommende
• at dispositionen kan registreres
• at rettigheden består
Forinden indrapportering til VP Securities foretager PenSam Bank en prøvelse af de anmeldte rettigheder og kan kræve, at andre nødvendige oplysninger foreligger, for at registrering kan ske, ellers kan anmeldelsen afvises. Hvis det sker, får du begrundelsen for afvisningen, og oplysninger om adgang til at klage til Klagenævnet for værdipapircentraler.
På begæring får du udleveret en skriftlig bekræftelse med an- givelse af det tidspunkt, hvorpå anmeldelsen er modtaget.
2.8 Tidspunktet for anmeldelsens virkning
Ved anmeldelse om registrering på VP-kontoen får registre- ringen retsvirkning fra tidspunktet for anmeldelsens endelige prøvelse i VP Securities. (Prøvelsen er en kontrol af anmel- delsens formelle gyldighed).
PenSam Bank skal have modtaget anmeldelsen inden for den sædvanlige åbningstid i PenSam Bank.
lndgivelse af anmeldelse kan ske på følgende måder:
• Ved anmelders personlige henvendelse i PenSam Bank
• pr. brev
• pr. telefon
• ved besked i din netbank i PenSam Bank
Anmeldelse indgivet mundtligt (pr. telefon) skal bekræftes skriftligt samme dag. Ordlyden i den første anmeldelse er gældende.
2.9 Registreringsophør i VP Securities
Når et fondsaktiv (i dette tilfælde en realkreditobligation) ikke længere registreres i VP Securities, vil meddelelse herom blive sendt til PenSam Bank, der herefter vil give besked vi- dere til obligationsejeren og eventuelle andre rettighedsha- vere. Meddelelsen indeholder så vidt muligt oplysninger om baggrunden for ophøret og om en eventuel udbetaling af be- løb i form af dividende eller tilbagebetaling af indbetalte beløb og lignende, eller helt eller delvist vederlag i fondsaktiver ud- stedt af den fortsættende udsteder eller tilsvarende. Medde- lelsen gives af VP Securities eller PenSam Bank efter aftale med VP Securities.
3.0 Erstatning
En dansk værdipapircentral er erstatningspligtig for tab, der skyldes fejl i forbindelse med registrering, ændring eller slet- ning af rettigheder på depoter i den pågældende værdipapir- central eller udbetalinger her-fra, selvom fejlen er hændelig. Kan fejlen henføres til PenSam Bank, er PenSam Bank er- statningspligtig, selvom fejlen er hændelig. Den samlede er- statning for sådanne tab, der skyldes den samme fejl, kan ikke overstige 500 xxx.xx. Hvis et dansk depotførende institut ikke selv kan betale, hæfter de øvrige danske de-potførende institutter for det manglende beløb, dog maksimalt 500 mio. kr.
I det omfang værdipapirer er placeret i et samledepot, er det alene PenSam Bank, der er registreret som ret-tighedshaver til depotet hos VP Securities. Det medfø-rer, at du i den sam- menhæng ikke er omfattet af oven-nævnte erstatningsord- ning, der kun finder anvendelse på samledepotet som helhed og ikke gælder for Pen-Xxx Xxxxx registrering af de enkelte ejerforhold i PenSam Banks interne system. I sådanne til- fælde fin-der de almindelige erstatningsbestemmelser i disse ”Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samlede-pot” anvendelse
3.1 PenSam Banks erstatningsansvar
PenSam Bank er erstatningsansvarlig, hvis PenSam Bank på grund af fejl eller forsømmelser opfylder aftalte forpligtelser for sent eller mangelfuldt.
Betingelser - værdipapirer i PenSam Bank
PenSam
Selv på de områder, hvor der gælder et strengere ansvar, er PenSam Bank ikke ansvarlig for tab, som skyldes:
• nedbrud i/manglende adgang til it-systemer eller beskadi- gelser af data i disse systemer, der kan henføres til ne- dennævnte begivenheder, uanset om det er PenSam Bank selv eller en ekstern leverandør, der står for driften af systemerne.
• svigt i PenSam Banks strømforsyning eller telekommuni- kation, lovindgreb eller forvaltningsakter, naturkatastrofer, krig, oprør, borgerlige uroligheder, sabotage, terror eller hærværk (herunder computervirus og -hacking).
• strejke, lockout, boykot eller blokade, uanset om konflik- ten er rettet mod eller iværksat af PenSam Bank selv el- ler dens organisation, uanset konfliktens årsag. Det gæl- der også, når konflikten kun rammer dele af PenSam Bank.
• andre omstændigheder, som er udenfor PenSam Banks kontrol.
PenSam Banks ansvarsfrihed gælder ikke, hvis:
• PenSam Bank burde have forudset det forhold, som er årsag til tabet, da aftalen blev indgået, eller burde have undgået eller overvundet årsagen til tabet.
• lovgivningen under alle omstændigheder gør PenSam Bank ansvarlig for det forhold, som er årsag til tabet.
4. Ændringer af disse betingelser
PenSam Bank forbeholder sig ret til med virkning for fremti- dige handler at ændre disse betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot uden varsel, hvis ændringen er til fordel for dig, og med 3 måneders varsel, hvis ændringen ikke er til fordel for dig.
Betingelser - værdipapirer i PenSam Bank
PenSam
Gældende pr. 1. oktober 2023
Bilag 1 - Ordreudførelsespolitik
Formål
Denne politik har til formål at informere bankens kunder om PenSam Xxxxx ordreudførelsespolitik.
Når XxxXxx Bank udfører kunders ordre om handel med realkredit- obligationer sker det, hvis ikke andet er aftalt med kunden, altid i over- ensstemmelse med PenSam Xxxxx ordreudførelsespolitik.
Best execution (bedste udførelse af ordren)
Når PenSam Bank handler værdipapirer for kunden (realkreditobliga- tioner), vil PenSam Bank søge det efter omstændighederne bedst mulige resultat for kunden – også kaldet best execution – som Pen- Sam Bank kan opnå via en eller flere af PenSam Xxxxx valgte sam- arbejdspartnere.
Specifikke instrukser fra kunden
Hvis der foreligger en specifik instruks fra kunden, vil PenSam Bank udføre ordren efter instruksen. Udførelse af ordrer efter kundens spe- cifikke instruks kan medføre, at PenSam Bank forhindres i at opnå det i overensstemmelse med denne politik bedst mulige resultat for kun- den.
Faktorer der tillægges betydning ved fastlæg- gelse af best execution
For at opnå best execution tager PenSam Bank hensyn til alle de fak-
torer, der sætter PenSam Bank i stand til at levere det bedst mulige resultat for kunden med hensyn til det samlede vederlag. I PenSam Xxxxx vurdering tages der hensyn til pris, omkostninger, hurtighed, gennemførelses- og afregningssandsynlighed, omfang, art og andre forhold, der er relevante for udførelsen af ordren.
For detailkunder bestemmes det bedst mulige resultat ud fra det sam- lede vederlag, medmindre formålet med udførelsen af ordren tilsiger, at andre faktorer end det samlede vederlag skal tillægges større rele- vans.
Ved det samlede vederlag forstås prisen for det finansielle instrument og alle udgifter, som er direkte knyttet til udførelsen af ordren, herun- der gebyrer afholdt i forbindelse med handelsstedet, clearing og afvik- ling, andre gebyrer til tredjemand, der er involveret i udførelsen af or- dren, samt bankens egne provisioner og omkostninger ved at udføre ordren gennem handelssystemet.
Samarbejdspartnere og handelssteder
PenSam Bank foretager ikke selv kundens handel med værdipapirer direkte på børsen. PenSam Bank videresender alle ordrer til en sam- arbejdspartner. PenSam Bank vælger den samarbejdspartner, som banken vurderer giver mulighed for at opnå best execution ved udbe- taling af realkreditlån og/eller indfrielse af realkreditlån.
PenSam Banks samarbejdspartner vælger det endelige handelssted for gennemførelse af handlen, og ordren handles på baggrund af samarbejdspartnerens ordreudførelsespolitik.
PenSam
På kundens anmodning skal der kunne redegøres for, at kundens or- dre er udført i overensstemmelse med denne politik.
En oversigt over PenSam Banks væsentligste samarbejdspartnere findes som bilag 1.A til denne ordreudførelsespolitik.
Gennemførelse af ordrer
PenSam Bank udfører modtagne ordrer så hurtigt som muligt og i den rækkefølge, som PenSam Bank modtager dem. En ordre kan afgives såvel skriftligt som mundtligt, herunder pr. telefon.
Når kunden har afgivet en ordre, er den bindende, og den kan som udgangspunkt ikke slettes eller ændres.
For at opnå best execution tillader PenSam Bank, at den valgte sam- arbejdspartner kan vælge at udføre kundens ordre uden om et regu- leret marked eller en multihandelsfacilitet (MHF). Når kunden accep- terer denne ordreudførelsespolitik accepteres dette.
Værdipapirtyper
PenSam Bank tilbyder PenSam Banks kunder handel med danske realkreditobligationer, der er noteret på Nasdaq OMX Nordic, Køben- havn
PenSam Bank tilbyder ikke handel med andre værdipapirtyper.
Handel med værdipapirer
Realkreditobligationer (køb og/eller salg)
Handel med realkreditobligationer vil normalt blive udført mellem Pen- Sam Bank på den ene side og kunden på den anden side. Handlen indgås med PenSam Bank på baggrund af priser, som PenSam Bank har indhentet hos de samarbejdspartnere, der stiller priser i de pågæl- dende realkreditobligationer.
Ordrer om køb eller salg af realkreditobligationer kan også indgås di- rekte med kunden på den ene side og en af vores samarbejdspart- nere på den anden side, uden at PenSam Bank er køber eller sælger (dvs. modpart) i handlen med realkreditobligationen.
Oplysning til kunderne
PenSam Bank vurderer regelmæssigt, om de samarbejdspartnere, der anvendes i forbindelse med ordreudførelse vedrørende realkredit- obligationer, til stadighed er i stand til at give det bedst mulige resultat for kunden. Gør de ikke det, foretager PenSam Bank de nødvendige ændringer.
Ændringer til denne ordreudførelsespolitik offentliggøres på PenSam Banks hjemmeside, xxx.xxxxxx.xx/xxxx, hvor politikken til enhver tid er tilgængelig.
Lovgivningsmæssige rammer
Denne politik understøttes af følgende lovgivningsmæssige rammer:
• Lov om finansiel virksomhed
• Bekendtgørelse om værdipapirhandleres udførelse af ordrer
• Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel
• Bekendtgørelse om de organisatoriske krav til værdipapirhand- lere
Bilag 1.A til Ordreudførelsespoli- tikken
PenSam Bank benytter følgende samarbejdspartnere ved eksekve- ring af kunders ordrer i danske realkreditobligationer:
• Arbejdernes Landsbank (indfrielse af realkreditlån)
• Totalkredit (udbetaling af realkreditlån)
Bilag 2 – Interessekonfliktspoli- tik for investeringsservice i Pen- Sam Bank
Formål
Denne politik har til formål at forebygge, at kunder i PenSam Bank li- der tab som følge af interessekonflikter mellem kunden og banken.
Politikken identificerer de interessekonflikter, der kan opstå i forbin- delse med håndtering af kunders optagelse/indfrielse/omlægning af realkreditlån i private ejerboliger og handel med værdipapirer (realkre- ditobligationer).
Politikken beskriver de organisatoriske og administrative procedurer, som PenSam Bank har fastlagt for at håndtere interessekonflikter.
Identifikation af interessekonflikt
En interessekonflikt kan opstå, hvis
• PenSam Bank foretager egne handler og på samme tid har op- lysninger om en kundes potentielle fremtidige ordre i det samme værdipapir
• PenSam Bank rådgiver en kunde om køb/salg af værdipapirer, hvori PenSam Bank selv har en interesse/position
• PenSam Bank eller medarbejderen modtager betalinger fra tredjemand ud over almindelig standardprovision i forbindelse med en kundes handel.
Håndtering af interessekonflikter
Det er direktionens ønske, at PenSam Bank skal drive virksomhed på et højt fagligt og etisk niveau. Det betyder, at PenSam Bank priorite- rer at give alle kunder en korrekt og professionel behandling, så inte- ressekonflikter eller mistanke herom i videst muligt omfang imødegås og, at PenSam Bank ved uddannelse af medarbejdere lægger stor vægt på etisk adfærd.
PenSam Bank har indrettet sin virksomhed med funktionsadskillelse, så interessekonflikter begrænses. Derudover er der udarbejdet politik- ker og interne forretningsgange, som PenSam Banks medarbejdere skal overholde i forbindelse med håndtering af kunders optagelse/ind- frielse/omlægning af realkreditlån i private ejerboliger og handel med værdipapirer (realkreditobligationer).
Desuden er der i organisationen etableret både en compliancefunk- tion og en risikostyringsfunktion, der løbende overvåger og kontrolle- rer, om bankens værdipapirhandler i forbindelse med realkredit over- holder de lovkrav, der er gældende for PenSam Bank, og orienterer direktionen herom.
PenSam Bank har ingen direkte forbindelse mellem aflønningen af dens ansatte, som udfører en aktivitet omfattet af denne politik, og af- lønningen af – eller de indtægter, der genereres af – andre ansatte, som hovedsageligt udfører en anden aktivitet, hvis der kan opstå en interessekonflikt i forbindelse med de pågældende aktiviteter.
Oplysning til kunderne
Hvis der på trods af de forebyggende tiltag, skulle opstå en interesse- konflikt, vil PenSam Bank, inden der indgås aftale med kunden, klart
oplyse kunden herom, således at kunden kan varetage sine interes- ser på et velinformeret grundlag.
Uanset om PenSam Bank oplyser kunden om interessekonflikter, vil PenSam Bank effektivt opretholde og anvende de organisatoriske og administrative ordninger, der er opstillet til at forhindre interessekon- flikter omfattet af denne politik.
Hvis PenSam Bank ændrer denne politik offentliggøres ændringerne på PenSam Banks hjemmeside, xxx.xxxxxx.xx/xxxx, hvor politik- ken til enhver tid er tilgængelig.
Rapportering
PenSam Bank fører fortegnelse over de handler omfattet af denne politik, hvor der er opstået en interessekonflikt, der indebærer en ri- siko for at skade en eller flere kunders interesser. PenSam Banks di- rektion vil med jævne mellemrum og mindst en gang årligt modtage rapportering herom. Ved bankens rapportering til direktionen, vil di- rektionen tage stilling til eventuel videre orientering til bankens besty- relse.
Rapporteringen til direktionen vil blive foretaget hvert år senest samti- digt med den årlige opdatering af denne politik.
Lovgivningsmæssige rammer
Denne politik understøttes af love og bekendtgørelser fra Finanstilsy- net, herunder:
• Bekendtgørelse om værdipapirhandleres udførelse af ordrer
• Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel
• Bekendtgørelse om de organisatoriske krav til værdipapirhand- lere
• Lov om finansiel Virksomhed