Forretningsbetingelser og politikker

Værdipapirhandel

Gældende fra 5. juli 2019

PenSam Bank

Indholdsfortegnelse

Indholdsfortegnelse 2

Ordreudførelsespolitik 6

Formål 6

Best execution (bedste udførelse af ordren) 6

Specifikke instrukser fra dig 6

Faktorer der tillægges betydning ved fastlæggelse af best execution 6

Samarbejdspartnere og handelssteder 6

Gennemførelse af ordrer 6

Værdipapirtyper 6

Handel med realkreditobligationer - køber og sælger 6

Oplysning til kunderne 6

Væsentligste samarbejdspartnere ved værdipapirhandel 7

Betingelser for handel med værdipapirer 10

Indledning 10

Kundekategorisering 10

Investeringsrådgivning ved handel med realkreditobligationer 10

Afregning 10

Markedshandel 11

Fastkursaftale/kurskontrakt 11

Fordel og ulemper ved ordretyperne 11

Særlige vilkår 12

Fondsnota/bekræftelser 12

Indsigelse vedrørende fondsnota/bekræftelser m.m. 12

Omkostninger 12

Afvikling af fondshandler 12

Skatteforbehold 12

Behandling af personoplysninger 12

Bankens videregivelse af kundeoplysninger 13

Annullering af fejlhandler 13

PenSam Bank's erstatningsansvar 13

Lovvalg 13

Andre regler der gælder 13

Xxxxxxxxx af disse bestemmelser 13

Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot 16

1 Generelt 16

Samledepot 16

Inden brug af samledepot 16

Udskrifter 16

Depotgebyr 16

PenSam Bank's erstatningsansvar 16

Investorgarantiordning og tilsyn 16

Indholdsfortegnelse

2 Særlige regler for værdipapirer registreret i VP Securities 16

Registrering i VP Securities 16

Ændringsmeddelelser 17

Renter 17

Udtrækning 17

Anmeldelser og dispositioner over værdipapirer 17

Dokumentation for anmeldelse 17

Tidspunktet for anmeldelsens virkning 17

Registreringsophør i VP Securities 17

Klage 17

Erstatning 17

Lovgivning 18

3 Ændring af disse betingelser 18

Politik for håndtering af interessekonflikter 18

Formål 18

Identifikation af interessekonflikt 18

Håndtering a interessekonflikter 18

Oplysning til kunderne 18

Ordreudførelses- politik

Ordreudførelsespolitik

Gældende fra den 5. juli 2019.

Formål

Denne politik har til formål at informere dig som kunde, om PenSam Bank's ordreudfø- relsespolitik. Når PenSam Bank udfører din fondsordre om handel med realkreditobliga- tioner sker det, hvis ikke andet er aftalt med dig, altid i overensstemmelse med PenSam Bank's opstillede ordreudførelsespolitik.

Best execution (bedste udførelse af ordren)

Når PenSam Bank handler værdipapirer (realkreditobligationer) for dig, vil PenSam Bank søge det efter omstændighederne bedst mulige resultat for dig – også kaldet best execution – som PenSam Bank kan opnå via én eller flere af PenSam Bank's valgte samarbejdspartnere.

I PenSam Bank's vurdering af best execution tages der hensyn til pris, omkostninger, hur- tighed, gennemførelses- og afregningssand- synlighed, omfang, art og andre forhold, der er relevante for udførelsen af ordren.

Specifikke instrukser fra dig

Hvis der foreligger en specifik instruks fra dig, vil PenSam Bank udføre ordren efter instruk- sen. Udførelse af ordrer efter din specifikke instruks kan medføre, at PenSam Bank for- hindres i at opfylde sin best execution-for- pligtelse.

Faktorer der tillægges betydning ved fastlæggelsen af best execution For at opnå best execution tager PenSam Bank hensyn til alle de faktorer, der sætter PenSam Bank i stand til at levere det bedst mulige resultat for dig med hensyn til det samlede vederlag. Vederlaget består af prisen for den handlede realkreditobligation, og alle udgifter, som er direkte knyttet til udførelsen af ordren.

Faktorer som hurtighed, gennemførelses- og afregningssandsynlighed, omfang, art og andre forhold, får kun fortrinsstilling over

for den umiddelbare pris og de umiddelbare omkostninger, når de medvirker til at opnå det bedst mulige resultat.

Ordren handles ærligt, redeligt og proffesio- nelt og i din interesse.

Samarbejdspartnere og handels- steder

PenSam Bank foretager ikke selv din handel med værdipapirer direkte på børsen. PenSam Bank videresender alle ordrer til vores sam- arbejdspartnere. Vi vælger den samarbejds- partner, som vi vurderer, giver dig bedst mulighed for at opnå best execution ved udbetaling af realkreditlån og indfrielse af realkreditlån (se bilag til ordreudførelses- politikken).

PenSam Bank's samarbejdspartner vælger det endelige handelssted for gennemførelse af handlen og ordren handles på baggrund af samarbejdspartnerens ordreudførelses- politik.

På din anmodning skal der kunne redegøres for at din ordre er udført i overenstemmelse med denne politik.

En oversigt over PenSam Bank's væsentligste samarbejdspartnere findes som bilag til denne ordreudførelsespolitik.

Gennemførelse af ordrer

PenSam Bank udfører modtagne ordrer så hurtigt som muligt og i den rækkefølge, PenSam Bank modtager dem. En ordre kan afgives såvel skriftligt som mundtligt, her- under pr. telefon.

Når du har afgivet en ordre, er den bindende og den kan som udgangspunkt ikke slettes eller ændres.

For at opnå best execution tillader PenSam Bank, at den valgte samarbejdspartner kan vælge at udføre din ordre uden om et regu- leret marked eller en multihandelsfacilitet (MHF). Når du accepterer denne ordreudfø- relsespolitik accepteres dette.

Værdipapirtyper

PenSam Bank tilbyder PenSam Bank's kunder handel med danske realkreditobligationer ved indfrielse af realkreditlån. Realkredit- obligationerne er noteret på Nasdaq OMX

Nordic, København. Derimod tilbydes der ikke handel med andre værdipapirtyper.

Handel med realkreditobligationer

– køber og sælger

Handel med realkreditobligationer vil normalt blive udført mellem PenSam Bank på den ene side og dig som kunde på den anden side. Handlen indgås med PenSam Bank på baggrund af priser, som Pen-Sam Bank har indhentet hos vores samarbejdspartnere, der stiller priser i de pågældende realkredi- tobligationer.

Ordrer om køb eller salg af realkreditobliga- tioner kan også indgås direkte med dig som kunde på den ene side og en af vores sam- arbejdspartnere på den anden side, uden at PenSam Bank er køber eller sælger i handlen med realkreditobligationen.

Oplysning til kunderne

PenSam Bank vurderer regelmæssigt om de samarbejdspartnere, der er en del af denne ordreudførel-sespolitik, til stadighed er i stand til at give det bedst mulige resultat for dig. Gør de ikke det, foretager PenSam Bank de nødvendige ændringer.

Politikken godkendes af direktionen for PenSam

Ordreudførelsespolitik

Bilag til ordreudførelsespolitikken

Væsentligste samarbejdspartnere ved værdipapirhandel

PenSam Bank benytter følgende samarbejds- partnere ved eksekvering af kunders ordrer i danske realkreditobligationer:

• Arbejdernes Landsbank (indfrielse af obligationslån)

• Totalkredit (Udbetaling af realkreditlån)

Betingelser for handel med Værdipapirer

lndledning

I det følgende beskrives de betingelser der gælder, når du handler realkreditobligationer i PenSam Bank. En definition af realkreditobli- gationer (finansielle instrumenter) findes i lov

om værdipapirhandel og fra 3. januar 2018 Lov om Kapitalmarkeder.

Handel med realkreditobligationer er underlagt lov om værdipapirhandel m.v. med tilhørende bekendtgørelser (herunder "Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel" samt "Bekendtgørelse om værdipapirhandleres udførelse af ordrer"). Reglerne medfører, at PenSam Bank er underlagt en informations- og rådgivningsforpligtelse overfor dig som kunde i forbindelse med hjemtagelse og/eller indfrielse af realkreditlån. På baggrund af disse forplig- telser har PenSam Bank udarbejdet disse "Betingelser for handel med Værdipapirer" og PenSam Bank's "Ordreudførelsespolitik".

Kundekategorisering

For at sikre, at PenSam Bank's kunder får relevant beskyttelse, information og doku- mentation for rådgivning, skal PenSam Bank jvf. "Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel" placere bankens kunder, som handler med værdipapirer, i en af følgende 3 kundekategorier:

• Detailkunder

• Professionelle kunder

• Godkendte modparter

PenSam Bank er en Internetbank, der alene tilbyder investeringsrådgivning og værdipa- pirhandel til privatkunder i forbindelse med optagelse eller indfrielse af realkreditlån i deres private ejerbolig, og deraf følgende handel med danske realkreditobligationer.

På baggrund af bekendtgørelsens bestem- melser har PenSam Bank valgt at kategorise- re alle kunder som Detailkunder, som giver det højeste beskyttelsesniveau.

PenSam Bank tilbyder ikke bankens kunder mulighed for at blive omkategoriseret fra Detailkunde til en af de to andre kundekate- gorier.

Investeringsrådgivning ved handel med realkreditobligationer

Du skal som kunde være opmærksom på, at PenSam Bank ikke foretager en såkaldt

egnethedstest eller hensigtsmæssighedstest i relation til den handel med realkreditobli- gationer der sker i forbindelse med din hjem- tagelse og/eller indfrielse af realkreditlån.

Rådgivning om hjemtagelse og/eller indfrielse af realkreditlån indgår som en del af PenSam Bank's almindelige rådgivning og følger blandt andet reglerne for God Skik.

Ordretyper

PenSam Bank tilbyder værdipapirhandel i forbindelse med optagelse og indfrielse af realkreditlån i private ejerboliger.

Handel med realkreditobligationer i forbin- delse med optagelse af realkreditlån sker via den af banken valgte samarbejdspartner til dette (se bilag til Ordreudførelsespolitik), og med baggrund i samarbejdpartnerens vilkår og betingelser. Nærværende betingelser for Handel med værdipapirer omfatter derfor alene vilkår og betingelser for handel med realkreditobligationer i forbindelse med indfrielse af realkreditlån.

PenSam Bank foretager ikke selv din handel med realkreditobligationer direkte på anerkendte handelssteder. PenSam Bank benytter den samarbejdspartner, som giver PenSam Bank de bedste muligheder for den bedste handel for dig ("best execution").

PenSam Bank udfører din ordre om køb af realkreditobligationer via bankens samarbejds- partnere – og hvor følgende regler gælder:

• Ordrer med realkreditobligationer vil ske med PenSam Bank som sælger

• Ordrer indgås med PenSam Bank på baggrund af priser som PenSam Bank indhenter hos den oplyste samarbejds- partner, der stiller pris for den pågælden- de obligation

• Ordrer indgås med PenSam Bank som modpart

Når du handler realkreditobligationer i PenSam Bank, kan PenSam Bank tilbyde dig følgende handels-former ved afregning af din ordre.

Du kan vælge imellem 2 ordretyper via PenSam Bank som direkte modpart:

• Markedshandel

• Fastkursaftale/kurskontrakt - Markeds- handel – på termin

Valget af den bedst egnede ordretype afhænger af den aktuelle situation, herunder hvilken risiko du ønsker for din hjemtagelse eller indfrielse af dit realkreditlån.

I beskrivelsen nedenfor, kan du læse om de enkelte ordretyper og i skemaet på side X, kan du få et overblik over nogle af de fordele og ulemper, der er knyttet til de enkelte ordretyper.

Ordretypen vil som udgangspunkt altid frem- gå af Aftale om Prioritering af ejerbolig (Køb, Salg og/eller Konvertering/Friværdibelåning). Hvis det i forbindelse med afgivelse af din ordre ikke er aftalt eller i øvrigt er uklart

for PenSam Bank, hvilken ordretype du har ønsket, vil PenSam Bank afregne din ordre som en Markedshandel, hvis handel med realkreditobligationer sker med PenSam Bank som modpart.

Du kan afgive ordrer til PenSam Bank ved personlig henvendelse, pr. telefon, e-mail, fax eller pr. brev.

PenSam Bank forbeholder sig ret til at optage telefonsamtaler på bånd. Optagelserne kan efterfølgende tjene som dokumentation for, hvad der er aftalt.

Afregning

Uanset hvilken handelsform du vælger, gælder PenSam Bank's ordreudførelsespolitik. Ordre- udførel-sespolitikken skal sikre dig det bedst mulige resultat, når PenSam Bank håndterer dine ordrer. Ordreudførelsespolitikken findes på PenSam Bank's hjemmeside, xxx.xxxxxx.xx/xxxx.

Betingelser for handel med Værdipapirer

Efter at PenSam Bank er blevet bekendt med din ordre, sikres det, at ordren indeholder tilstrækkelige oplysninger til korrekt afreg- ninger er opfyldt. Herefter ekspederes og afregnes din ordre uden ugrundet ophold – med mindre andet er aftalt med dig i Aftale om Prioritering af ejerbolig (Køb, Salg og/ eller Konvertering/Friværdibelåning).

Markedshandel

Når du indfrier dit realkreditlån (køb af real- kreditobligationer) via PenSam Bank som modpart anvender PenSam Bank ordretypen Markedshandel via PenSam Bank's samarbejds- partner og dennes handelssteder. Det bety- der, at PenSam Bank sørger for at afregne din ordre om køb af realkreditobligationer bedst muligt i henhold til PenSam Bank's ordreud- førelsespolitik og til den indgåede i Aftale om prioritering af ejerbolig (Køb, Salg eller Konvertering/Friværdibelåning).

Efter at PenSam Bank er blevet bekendt med din ordre, vil ordren blive handlet på de bedst mulige vilkår efter de retnings- linjer, som er beskrevet i PenSam Bank's ordreudførelsespolitik. Normalt vil der ikke ske afregning samme dag af ordrer, der er modtaget i banken efter kl. 15.30.

Det kan være en fordel at anvende Markeds- handel med PenSam Bank som modpart, når din hjemta-gelse eller indfrielse af realkredit- lån skal ske med det samme eller indenfor

få dage efter modtagelse af indfrielsestilbud fra realkreditinstituttet.

Fordele og ulemper ved ordretyperne

En Markedshandel afregnes som hovedregel via PenSam Bank's samarbejdspartner/han- delssted på én gang, men det kan forekomme, at din Markedshandel delafregnes, hvilket vil sige, at du kun får købt en del af den mængde realkreditobligationer, du ønskede. Delafregning kan medføre øgede kurtage-

omkostninger, fordi der beregnes kurtage pr. dag for den del af din ordre, der er handlet inden for dagen.

Selvom langt de fleste Markedshandler kan handles via PenSam Bank's samar- bejdspartner/handelssted, gælder det, at Markedshandler kun kan gennemføres helt

eller delvist, hvis det i markedet er muligt at tilvejebringe den pågældende realkreditob- ligation.

En Markedshandel handles med PenSam Bank som modpart. Dog handles alle ordrer altid via PenSam Bank's samarbejdspartner/ handelssted, der handler direkte på relevan- te markeder.

I forbindelse med indgåelse af handlen fore- tages af PenSam Bank's samarbejdspartner et tillæg/fradrag i forbindelse med indfriel- sen af dit realkreditlån en kursskærring, som fremgår af PenSam Bank's prisliste, der kan ses på PenSam Bank´s hjemmeside www. xxxxxx.xx/xxxx eller udleveres, ved at du henvender dig til PenSam Bank.

Fastkursaftale/kurskontrakt

En Fastkursaftale/kurskontrakt er karakte- riseret ved, at kunden aftaler en fast kurs (terminskurs) på køb af en bestemt mængde obligationer til senere levering (mere end

tre dage fra handelstidspunktet) forud for handlens gennemførelse.

Fastkursaftale/kurskontrakt tilbydes i ud- valgte obligationer til kunder, der ønsker en provenu- eller rentesikring i forbindelse med indfrielse af realkreditlån. Terminskursen fastsættes på aftaletidspunktet. Termins- kursen beregnes med et tillæg/fradag til markedskursen på aftaletidspunktet.

Terminstillægget/-fradraget fastsættes af PenSam Bank's samarbejdspartner og udregnes ud fra den renteforskel, der er

mellem det pågældende værdipapirs direkte rente, den eventuelt publicerede/forventede udtrækningsprocent og pengemarkedsrenten for den ønskede periode.

Markedskursen fastsættes på samme måde som nævnt under Markedshandel.

Ud over ovennævnte tillæg/fradrag foreta- ges af PenSam Bank´s samarbejdspartner

i forbindelse med indfrielse af gæld i fast ejendom en kursskærring, som fremgår af PenSam Bank's prisliste, der kan ses på

PenSam Bank's hjemmeside www.pensam. dk/bank eller udleveres, ved at du henvender dig til PenSam Bank.

Markedshandel	Fastkursaftale/Kurskontrakt
Fordele	Fordele
• Aktuel dagsmarkedskurs • Kendskab til kurs med det samme • Ingen terminsfradrag/tillæg for kurssikring	• Fastlåse obligationskurs på aftalt kurs på aftalt handelsdato • Ingen kursfølsomhed fra handelsdagen og frem til terminsdagen • Kan indgå aftale om fastkursaftale/kurskontrakt når det passer dig
Ulemper	Ulemper
• Kursfølsomhed indtil den dag endelig handel indgås med banken • Aftale kan ikke annulleres, når handel er indgået med PenSam Bank	• Kan være forbundet med omkostninger for at træde ud af allerede indgået fastkursaftale/kurskontrakt • Terminsfradrag/tillæg for kurssikring • Gebyr for at foretage fastkursaftale/kurskontrakt

Betingelser for handel med Værdipapirer

Særlige vilkår

Hvis der måtte indtræde ekstraordinære markedsforhold, kan PenSam Bank vælge at fravige ovennævnte principper for håndtering af ordrer om køb af realkreditobligationer.

PenSam Bank er via den valgte samarbejds- partner berettiget til at udsætte effektue- ringen af din ordre eller helt at undlade at effektuere ordren, hvis det ikke er muligt at tilvejebringe realkreditobligationen i marke- det under iagttagelse af kurs, mængde og handelsvilkår i øvrigt, eller hvis der foreligger en særlig markedssituation.

For så vidt angår bestemmelser for opbeva- ring i depot, henvises til PenSam Bank's betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepoter. .

Fondsnota/bekræftelser

Nar PenSam Bank på dine vegne har udført en ordre, vil PenSam Bank hurtigst muligt give dig de væsentligste oplysninger om udførelsen. I den forbindelse forbeholder PenSam Bank sig ret til at give oplysninger ved brug af standardkoder.

Efter indgåelse af handel modtager du han- delsbekræftelse i form af en afregningsnota. Du modtager denne med almindelig post eller elektronisk via e-Boks. Du bør altid sikre dig, at indholdet af notaen stemmer overens med den aftalte handel.

Ved handel med obligationer i forbindelse med belåning af fast ejendom forbeholder PenSam Bank sig ret til at sende de væsentlige oplysninger om udførelsen og afregningsnota- en sammen med de øvrige oplysninger, dog senest en måned efter handlens gennemfø- relse.

PenSam Bank vil angive handelsstedet på din fondsnota, hvis dette er muligt og relevant.

I situationer, hvor PenSam bank ikke har mulighed for at angive oplysninger om tids- punkt og handelssted, idet PenSam Bank ikke har modtaget oplysninger fra tredjemand,

vil PenSam Bank undlade at give oplysning herom. Handelsstedet angives ved den unikke identifikation af et reguleret marked, en multi- lateral han-delsfacilitet eller en værdipapir- handler, som systematisk internaliserer.

Ved videreformidling af en kundes ordre fra banken til en anden værdipapirhandler afhænger angivelsen af handelssted på afregningsnotaen af, hvordan denne anden

værdipapirhandler udfører ordren. Det han- delssted som angives ved videreformidling er det, hvor ordren rent faktisk udføres som sidste led i handelskæden.

lndsigelse vedrørende fondsnota/ bekræftelser m.m.

Eventuelle indsigelser mod indholdet af din fondsnota/bekræftelse skal fremsættes straks efter modtagelsen og du bør omgående underrette os, hvis fondsnotaen/bekræftel- sen ikke modtages som aftalt, eller hvis der i øvrigt måtte opstå fejl i denne forbindelse.

For sen reklamation kan medføre, at PenSam Bank ikke kan stilles til ansvar for en eventuel skade, som kunne være undgået/minimeret, hvis du havde henvendt dig i tide.

Omkostninger

Handel med realkreditobligationer er forbun- det med omkostninger, der fremstår forskelligt alt efter ordretype og den handlede mængde. Eksempler på omkostninger er navnlig kurtage, tillæg/fradrag i afregningskursen og gebyrer.

Kurtage

I forbindelse med indgåelse af handler af realkreditobligationer betales kurtage til PenSam Bank. Kurtagen beregnes som en procentdel af kursværdien eller som et fast beløb pr. handel - der beregnes typisk en minimumskurtage ved handel for små beløb.

Ved køb lægges kurtagen til afregningsbelø- bet. PenSam Bank's kurtagesatser er afhæn- gige af, hvor stor din handel er og ordretype. Kurtagesatserne fremgår af PenSam Bank's prisliste, der ajourføres løbende i henhold

til markedsforholdene. Prislisten ligger til gennemsyn i PenSam Bank's lokaler eller kan findes på PenSam Bank's hjemmeside.

Tillæg/fradrag

I forbindelse med handel af obligationer beregnes der et tillæg til kursen i forbindelse med køb. Størrelsen af tillægget fremgår af PenSam Bank's prisliste.

Øvrige omkostninger

I forbindelse med visse handler med realkre- ditobligationer kan der påregnes yderligere omkostninger. Det kan eksempelvis dreje sig om omkostninger ved realkreditinstitutters overførsel af obligationer til PenSam Bank's samledepot eller omkostninger for indgåelse af fastkursaftale/kurssikring med PenSam Bank.

Afvikling af fondshandler

Når din handel med realkreditobligationer afvikles, betyder dette, at der sker levering af og betaling for realkreditobligationerne. Når du har købt realkreditobligationer, går der 2 børsdage (valørdage), før købet er endeligt registreret og betaling finder sted. Dette er dog ikke til hinder for, at købte realkredit- obligationer kan videresælges, inden registre- ring og betaling har fundet sted.

Når du køber realkreditobligationer via PenSam Bank, er levering af realkreditobliga- tionen/ubetinget ejendomsret betinget af, at PenSam Bank modtager endelig betaling af afregningsbeløbet senest ved afviklingsda- gens begyndelse.

Du er forpligtet til at afholde de omkostninger, der måtte være forbundet med, at afvikling ikke kan finde sted på grund af manglende levering/betaling. Dette gælder tillige, hvis manglende levering af realkreditobligationer skyldes udtrækning, der er publiceret mellem ordreafgivelsestidpunktet og afviklingsdagen.

Skatteforbehold

Handel med realkreditobligationer behand- les skattemæssigt forskelligt afhængigt af blandt andet den pågældende type af obli- gationsserie/type, ejertid m.v. Du bør søge rådgivning om de skattemæssige konsekven- ser, som handel med realkreditobligationer kan have. PenSam Bank er uden ansvar for de skattemæssige konsekvenser, som handel med realkreditobligationer via PenSam Bank kan have for dig.

Behandling af personoplysninger

I forbindelse med handel med realkredit- obligationer indsamler og behandler PenSam Bank person-oplysninger, der er nødvendige for at kunne gennemføre den enkelte handel (eller yde investeringsrådgivning).

Betingelser for handel med Værdipapirer

Bankens videregivelse af kunde- oplysninger

I forbindelse med opfyldelse af din ordre kan der i nødvendigt omfang blive tale om at vi- deregive oplysninger til PenSam Bank's sam- arbejdspartner, der ligeledes er underlagt tavshedspligt. Der kan også blive tale om,

at oplysninger i forbindelse med en handel skal videregives til offentlige myndigheder i henhold til særlige lovkrav.

Annullering af fejlhandler

PenSam Bank forbeholder sig ret til at annul- lere allerede indgåede handler, hvis det rele- vante handelssted beslutter, at der er tale om fejlhandel. Ved fejlhandel forstås handler, hvor der i forbindelse med tilvejebringelsen, afsætningen eller prisfastsættelsen på det relevante handels-sted har været tale om en fejl og hvor modparten reklamerer straks.

Beslutter det relevante handelssted at annullere en handel vil PenSam Bank tilba- geføre relevante realkreditobligationer og midler til parterne. Annulleres din handel, vil PenSam Bank hurtigst muligt give dig besked. Hvis du ønsker ordren/handlen

gennemført på ny, skal du rette henvendelse til PenSam Bank.

PenSam Bank's erstatningsansvar PenSam Bank er erstatningsansvarlig, hvis den på grund af fejl eller forsømmelser opfylder aftalte forpligtelser for sent eller mangelfuldt.

Selv på de områder, hvor der gælder et stren- gere ansvar, er PenSam Bank ikke ansvarlig for tab, som skyldes:

• nedbrud i/manglende adgang til it-syste- mer eller beskadigelser af data i disse systemer, der kan henføres til neden- nævnte begivenheder, uanset om det er PenSam Bank selv eller en ekstern leve- randør, der står for driften af systemerne

• svigt i PenSam Bank's strømforsyning eller telekommunikation, lovindgreb eller forvaltningsakter, naturkatastrofer, krig, oprør, borgerlige uroligheder, sabotage, terror eller hærværk (herunder compu- tervirus og -hacking)

• strejke, lockout, boykot eller blokade, uanset om konflikten er rettet mod eller

iværksat af PenSam Bank selv eller dens organisation og uanset konfliktens årsag. Det gælder også, når konflikten kun ram- mer dele af PenSam Bank

• andre omstændigheder, som er uden for PenSam Bank's kontrol.

PenSam Bank´s ansvarsfrihed gælder ikke, hvis:

• PenSam Bank burde have forudset det forhold, som er årsag til tabet, da aftalen blev indgået, eller burde have undgået eller overvundet årsagen til tabet

• lovgivningen under alle omstændigheder gør PenSam Bank ansvarlig for det for- hold, som er årsag til tabet.

Lovvalg

Eventuelle retstvister mellem dig og PenSam Bank afgøres efter dansk ret.

Andre regler der gælder

Ud over nærværende Betingelser for handel med værdipapirer henvises til Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot, PenSam Bank's Ordreudførelsespolitik og PenSam Bank's Almindelige forretningsbe- tingelser, der alle gælder medmindre disse måtte være fraveget i nærværende betin- gelser.

Xxxxxxxxx til disse bestemmelser PenSam Bank forbeholder sig ret til, med virkning for fremtidige handler, at ændre dis- se Betingelser for handel med værdipapirer uden varsel, hvis ændringen er til fordel for dig og med 3 måneders varsel, hvis ændrin- gen ikke er til fordel for dig. Du får oplysning om ændringer ved brev, ved annoncering i dagspressen, eller når PenSam Bank udsen- der den første oversigt efter annoncering.

Orienteringen vil altid ske elektronisk (net- bank eller e-Boks). I PenSam Bank kan du få udleveret opda-terede "Betingelser for handel med værdipapirer", ligesom de er

tilgængelige på PenSam Bank's hjemmeside. Hvis det er hensigtsmæssigt, på baggrund af den måde forretningerne mellem PenSam Bank og dig udføres på, kan PenSam Bank opdatere disse betingelser ved at henvise til PenSam Bank's hjemmeside.

Betingelser for opbevaring af værdi- papirer i samledepot

Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot

Betingelser for opbevaring afværdipapirer i samledepot

Gældende fra den 5. jul 2019.

Disse vilkår gælder for betalingskonti oprettet med henblik på at gennemføre betalingstje- nester.

1 Generelt

PenSam Bank tilbyder ikke opbevaring af værdipapirer i depot. Opbevaring af værdi- papirer kan alene ske som følge af tilbagele- vering af realkreditobligationer i forbindelse med for meget "indbetalt" obligationsind- frielsesbeløb/hovedstol. Tilbagelevering vil altid ske til bankens samledepot med mindre det for meget indbetalte obligationsbeløb kan udbetales til kunden på anden måde.

Betingelserne for opbevaring af værdipapirer i samledepot i PenSam Bank indeholder en generel orientering om de vilkår, der gælder for opbevaring af værdipapirer i PenSam Bank i forbindelse med handler med værdi- papirer ved indfrielse og tilbagelevering af realkreditlån/obligationer via PenSam Bank.

Samledepot

Ved en eventuel tilbagelevering af realkredit- obligationer ved fremsendelse af for stort obligationsindfrielsesbeløb opbevarer PenSam Bank dine værdipapirer i et samledepot.

Det vil sige et depot, hvor flere kunders værdipapirer er registreret i PenSam Bank's navn med oplysning om, at værdipapirerne tilhører PenSam Bank's kunder.

PenSam Bank er legitimeret og bemyndiget til at disponere på dine vegne over dine værdipapirer i samledepot. PenSam Bank kan kun foretage dispositioner over dine værdipapirer i samledepot i overensstem- melse med dine instruktioner.

lfølge lov om finansiel virksomhed kan en kunde i tilfælde af PenSam Bank's beta- lingsstandsning, konkurs eller lignende tage sine værdipapirer ud af et samledepot på grundlag af vores registrering om ejerforhol- det, hvis der ikke inden er opstået tvist om din ejendomsret.

Der er tilknyttet en konto i PenSam Bank til samledepotet, hvorpå indtægter (f.eks.

renter på obligationer) fra samledepotet kan

indsættes, hvorfra eventuelle udgifter m.v. kan hæves, og hvor nettobeløb ved køb/salg af værdipapirer kan hæves/indsættes.

Inden brug af Samledepot

Brug af samledepot i PenSam Bank forudsætter at PenSam Bank har oplysning om dit (ordregi- verens) navn, adresse og CPR-nr. Har PenSam Bank ikke disse oplysninger, kan PenSam Bank ikke tilbyde brug af samledepot.

Udskrifter

Ved afslutningen af indfrielsen af realkreditlån via PenSam Bank vil PenSam Bank udsende relevant dokumentation (ex. fonds- og ind- frielsesnotaer) brugt i forbindelse med sags- behandlingen.

Fondsnotaer på køb vil snarest blive udsendt efter ordreindgåelsen.

Efter behov kan der mod gebyr bestilles over- sigter, der viser kundens aktuelle beholdning i samledepotet.

Årsudskrifter

Alle værdipapirer samles på PenSam Bank's samledepot med henblik på en hurtig handel af kundens realkreditobligationer i forbindelse med indfrielse og tilbagelevering af realkredit- lån.

Som udgangspunkt vil PenSam Bank ikke have kundens værdipapirer liggende på PenSam Bank's samledepot i en 12 måneders periode.

Depotgebyr

PenSam Bank opkræver ikke gebyr for opbe- varing af værdipapirer i samledepot.

Omkostninger for samledepot vil derfor ikke fremgå af PenSam Bank's prisliste – offentlig- gjort på Pen-Sam Bank's hjemmeside.

PenSam Bank's erstatningsansvar PenSam Bank er erstatningsansvarlig, hvis det på grund af fejl eller forsømmelser opfylder aftalte forpligtelser for sent eller mangelfuldt.

Selv på de områder, hvor der gælder et strengere ansvar, er PenSam Bank ikke an- svarlig for tab, som skyldes:

• nedbrud i/manglende adgang til it-sy- stemer eller beskadigelser af data i disse systemer, der kan henføres til neden- nævnte begivenheder, uanset om det er PenSam Bank selv eller en ekstern leve- randør, der står for driften af systemerne

• strejke, lockout, boykot eller blokade, uanset om konflikten er rettet mod eller iværksat af PenSam Bank selv eller dens organisation uanset konfliktens årsag. Det gælder også, når konflikten kun ram- mer dele af PenSam Bank

• andre omstændigheder, som er udenfor PenSam Bank's kontrol.

PenSam Bank's ansvarsfrihed gælder ikke, hvis:

• PenSam Bank burde have forudset det forhold, som er årsag til tabet, da aftalen blev indgået, eller burde have undgået eller overvundet årsagen til tabet

• lovgivningen under alle omstændigheder gør PenSam Bank ansvarlig for det for- hold, som er årsag til tabet.

lnvestorgarantiordning og tilsyn

lfølge lov om garantifond for indskydere og investorer dækker Garantiformuen i forhold til den enkelte investor et samlet tab på indtil

20.000 euro, som en investor lider, hvis et pengeinstitut mv. ikke kan tilbagelevere vær- dipapirer, som det opbevarer. De nærmere regler kan ses på xxx.xxx.xx.

Finanstilsynet fører tilsyn med PenSam Bank.

2 - Særlige regler for værdipapirer registreret i VP Securities

For obligationer, der er registreret i VP Securities, gælder følgende betingelser:

Registrering i VP Securities

I VP Securities registreres udstedelse og omsætning af danske obligationer, der er godkendt til registrering at Finanstilsynet og rettigheder over disse. Registreringen sker

Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot

på en konto i VP Securities (en VP-konto). PenSam Banks samledepot er en VP-konto.

Ændringsmeddelelser

Hvis intet andet er aftalt, udsendes der ved ændringer i det registrerede på VP-kontoen meddelelse efter gældende regler.

Meddelelser om ændringer på VP-kontoen (samledepotet) sendes til PenSam Bank, som har mulighed for at fravælge meddelelserne efter de gældende regler.

Renter

På forfaldsdagen vil eventuelle renter af obligationer blive indsat på kontoen tilknyt- tet samledepotet. PenSam Bank fordeler evt. indkomne renter på den relevante obligations- ejers egen konto i PenSam Bank.

Meddelelse om rentebeløbet vil blive sendt til PenSam Bank, som har mulighed for at fravælge meddelelserne efter de gældende regler.

Udtrækning

Efter udtrækning af obligationer vil meddelel- se om eventuelle udtrukne beløb blive sendt til PenSam Bank, der herefter viderebringer meddelelsen til obligationsejeren og eventu- elle andre berettigede, medmindre andet er aftalt.

På forfaldsdagen indsættes udtrækningsbe- løbet på kontoen tilknyttet samledepotet, der herefter straks indsættes på obligations- ejerens egen konto i PenSam Bank.

Anmeldelser og dispositioner over værdipapirer

Salg, anmeldelse af rettigheder og andre dispositioner over obligationer sker på din anmodning gennem PenSam Bank. PenSam Bank sørger for, at ændringen bliver registre- ret på VP-kontoen (samledepotet).

Dokumentation for anmeldelse

Ved enhver anmodning om, at PenSam Bank skal foretage en registrering på VP-kontoen, kan PenSam Bank kræve dokumentation for, at:

• at anmeldelsen kommer fra rette ved- kommende

• at dispositionen kan registreres

• at rettigheden består

Forinden indrapportering til VP Securities foretager PenSam Bank en prøvelse af de anmeldte rettigheder og kan kræve, at andre nødvendige oplysninger foreligger, for at registrering kan ske, ellers kan anmeldelsen afvises. Hvis det sker, får du begrundelsen for afvisningen, og oplysninger om adgang

til klage til Klagenævnet for værdipapircen- traler.

På begæring får du udleveret en skriftlig bekræftelse med angivelse at det tidspunkt, hvorpå anmeldel-sen er modtaget.

Tidspunktet for anmeldelsens virkning Ved anmeldelse om registrering på VP-kontoen (samledepotet) får registreringen retsvirk- ning fra tids-punktet for anmeldelsens ende- lige prøvelse i VP Securities. (Prøvelsen er en kontrol af anmeldelsens formelle gyldighed).

PenSam Bank skal have modtaget anmeldel- sen inden for den sædvanlige åbningstid i PenSam Bank.

lndgivelse af anmeldelse kan ske på følgende måder:

• Ved anmelders personlige henvendelse i PenSam Bank

• pr. brevpost

• pr. telefon, telefax eller anden teknisk meddelelsesform.

Anmeldelse indgivet pr. telefon eller anden teknisk meddelelsesform skal bekræftes pr. brevpost fremsendt samme dag. Ordlyden i den første anmeldelse er gældende.

Registreringsophør i VP Securities

Når et fondsaktiv ikke længere registreres i VP Securities, vil meddelelse herom blive sendt til PenSam Bank, der herefter vil give

besked videre til obligationsejeren og even- tuelle andre rettighedshavere. Meddelelsen indeholder så vidt muligt oplysninger om baggrunden for ophøret og om en eventuel udbetaling af beløb i form af dividende eller tilbagebetaling af indbetalte beløb og lignen-

de, eller helt eller delvist vederlag i fondsak- tiver udstedt af den fortsættende udsteder eller tilsvarende. Meddelelsen gives af VP Securities eller PenSam Bank efter aftale med VP Securities.

Klage

Klage over en afgørelse om registrering, ændring eller udslettelse af rettigheder over obligationer eller PenSam Banks afvisning af en anmeldelse skal indgives skriftligt til:

Klagenævnet for Værdipapircentraler C/O VP Securities A/S Weidekampsgade 14

2300 København S

senest 6 uger efter, at registreringen i VP Securities er sket. Klageafdelingen kan i særlige tilfælde behandle klager, der indgi- ves efter udløbet af ovennævnte klagefrist. Samtidig med indsendelsen af klagen skal der betales en klageafgift.

Du kan få klagevejledning ved henvendelse til PenSam Bank's klageansvarlige. Du kan bede PenSam Bank om at blive henvist til den klageansvarlige eller du kan få oplysnin- ger om den klageansvarlige på hjemmesiden xxx.xxxxxx.xx.

Erstatning

En dansk værdipapircentral er erstatnings- pligtig for tab, der skyldes fejl i forbindelse med registrering, ændring eller sletning af rettigheder på depoter i den pågældende værdipapircentral eller udbetalinger herfra, selvom fejlen er hændelig. Kan fejlen henføres til PenSam Bank, er PenSam Bank erstatnings- pligtig, selvom fejlen er hændelig. Den sam- lede erstatning for sådanne tab, der skyldes den samme fejl, kan ikke overstige 500 xxx.xx. Hvis et dansk depot-førende institut ikke selv kan betale, hæfter de øvrige danske depot- førende institutter for det manglende beløb, dog maksimalt 500 mio. kr.

I det omfang værdipapirer er placeret i et samledepot, er det alene PenSam Bank, der er registreret som rettighedshaver til depo- tet hos VP Securities. Det medfører, at du i den sammenhæng ikke er omfattet af oven- nævnte erstatningsordning, der kun finder anvendelse på samledepotet som helhed og

Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot

ikke gælder for PenSam Bank's registrering af de enkelte ejerforhold i PenSam Bank's interne system. I sådanne tilfælde finder de almindelige erstatningsbestemmelser i disse Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot anvendelse.

Lovgivning

De nærmere regler om obligationer m.v. regi- streret i VP Securities, herunder til betingel- serne for og retsvirkningerne af registrering fremgår af lov om værdipapirhandel m.v. og de tilhørende bekendtgørelser samt lov om finansiel virksomhed.

3 - Ændring af disse betingelser PenSam Bank forbeholder sig ret til med virkning for fremtidige handler at ændre dis- se betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot uden varsel, hvis ændringen er til fordel for dig, og med 3 måneders varsel, hvis ændringen ikke er til fordel for dig. Du får oplysning om ændringer ved brev, ved annoncering i dagspressen eller via din netbank.

Orienteringen vil altid ske elektronisk (net- bank eller e-Boks). I PenSam Bank kan du få udleveret opda-terede "Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot i PenSam Bank", ligesom de er tilgængelige på PenSam Bank's hjemmeside. Hvis det er

hensigtsmæssigt, på baggrund af den måde forretningerne mellem PenSam Bank og dig udføres på, kan PenSam Bank opdatere disse betingelser ved at henvise til PenSam Bank's hjemmeside.

Politik for håndtering af interesse- konflikter

Formål

Denne politik har til formål at forebygge, at kunder i PenSam Bank lider tab, som følge af interessekonflikter mellem kunden og banken.

Politikken identificerer de interessekonflikter, der kan opstå i forbindelse med håndtering af kunders optagelse/indfrielse/omlægning af realkreditlån i private ejerboliger og han- del med værdipapirer (real-kreditobligationer) og beskriver de organisatoriske og admini- strative procedurer, PenSam Bank har fast- lagt for at håndtere interessekonflikter.

Identifikation af interessekonflikt

En interessekonflikt kan opstå, hvis PenSam Bank

• foretager egne handler og på samme tid har oplysninger om en kundes potentielle fremtidige ordre i det samme værdipapir

• rådgiver en kunde om køb/salg af værdi- papirer, hvori PenSam Bank selv har en interesse/position

• eller medarbejderen modtager betalin- ger fra tredjemand ud over almindelig standardprovision i forbindelse med en kundes handel.

Håndtering af interessekonflikter

Det er direktionens ønske, at PenSam Bank skal drive virksomhed på et højt fagligt og etisk niveau. Det betyder, at PenSam Bank prioriterer at give alle kunder en korrekt og professionel behandling, så interessekon- flikter eller mistanke herom i videst muligt omfang imødegås og, at PenSam Bank i ud- dannelse af medarbejdere lægger stor vægt på etisk adfærd.

PenSam Bank har indrettet sin virksomhed med funktionsadskillelse så interessekonflik- ter be-grænses. Derudover er der udarbej- det politikker og interne forretningsgange, som PenSam Bank's medarbejdere skal overholde i forbindelse med håndtering af kunders optagelse/indfrielse/omlægning af realkreditlån i private ejerboliger og handel med værdipapirer (realkreditobligationer).

Desuden er der i organisationen etableret både en compliancefunktion og en risiko- styringsfunktion, der løbende overvåger og kontrollerer, om værdipapirhandlen i forbindelse med realkredit overholder de lovkrav, der er gældende for PenSam Bank, og orienterer direktionen herom.

Oplysning til kunderne

Hvis der på trods af de forebyggende tiltag, skulle opstå en interessekonflikt, vil PenSam Bank inden der indgås aftale med kunden oplyse kunden herom, således at kunden kan varetage sine interesser på et velinformeret grundlag.

Politikken godkendes af direktionen for PenSam Bank. Politikken revideres efter behov dog minimum én gang årligt.

Hvis PenSam Bank ændrer denne politik offentliggøres ændringerne på PenSam Bank's hjemmeside, xxx.xxxxxx.xx\bank, hvor politikken til enhver tid er tilgængelig.

Betingelser for opbevaring af værdipapirer i samledepot

PenSam Bank A/S Xxxxxx Xxxxxxxx Vej 2 3520 Farum

Telefon 00 00 00 00 xxxx@xxxxxx.xx xxx.xxxxxx.xx/xxxx

CVR-nr. 13 88 46 76

Hjemsted Farum

00.00.000.0000

Document Metadata

Table of Contents

Forretningsbetingelser og politikker

Document Metadata