Sparekassen Vendsyssels regler for handel med værdipapirer

Sparekassen Vendsyssels regler for handel med værdipapirer

1. Indledning

Nærværende betingelser gælder, når du handler værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter gennemSparekassen Vendsyssel, uanset om du handler via Sparekassen Vendsyssel eller via Sparekassen Vendsyssels afdelinger.

Betingelserne gælder, uanset hvilken kommunikationsform der anvendes.

Ved værdipapirer forstås de finansielle instrumenter, der er nævnt i lov om værdipapirhandel.

Betingelserne gælder også for professionelle kunder og godkendte modparter i det omfang, det er relevant jævnfør Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhande.l

1.1 Anvendelse af email

Sparekassen Vendsyssel anbefaler ikke kunder at anvende e-mails i forbindelse med køb eller salg af værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter, med mindre andet specifikt er aftalt. Dette skyldes, at ordreafgivelse betragtes som tidskritisk og at

e-mails i visse situationer ikke bliver modtaget og/eller læst straks. Såfremt du anvender e-mails som kommunikationsform, kan du ikke gøre et eventuelt krav gældende mod Sparekassen Vendsyssel.

2. Kundekategorisering

Sparekassen Vendsyssel har i overensstemmelse med Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel inddelt Sparekassen Vendsyssels kunder i kategorierne

⚫ detailkunde

⚫ professionel kunde

⚫ godkendt modpart

Kategoriseringen har betydning for, hvilken beskyttelse pengeinstituttet skal yde kunden i form af rådgivning og informatione.r Detailkunder har det højeste beskyttelsesniveau, professionelle kunder har mindre beskyttelse, og godkendte modparter har som udgangspunkt ingen beskyttelse.

3. Samarbejde med udstedere af investeringsprodukter

Sparekassen Vendsyssel yder dig investeringsrådgivning på et ikke-uafhængigt grundlag, da vi blandt andet rådgiver om værdipapirer fra selskaber, som Sparekassen Vendsyssel samarbejder med.

Sparekassen Vendsyssel samarbejder med en række forskellige investeringsforeninger for at kunne tilbyde rådgivning om et optimalt produktsortiment.

Som et led i samarbejdsaftalen betaler investeringsforeningerne provision tilSparekassen Vendsyssel for distribution og rådgivning til en bred kreds af investorer.

En større investeret kapital øger stordriftsfordelene og nedbringer omkostningsprocenterne i foreningerne. I forbindelse med distribution og rådgivning afholderSparekassen Vendsyssel en række omkostninger til uddannelse af personale, analyse af investeringerne, løbende opdatering af produktkendskab.

En oversigt over samarbejdspartnere samt de provisionssatser, som Sparekassen Vendsyssel modtager, findes på Sparekassen Vendsyssels hjemmeside xxx.xxxxx.xx.

4. Statsborgerskab

Alle privatpersoner der har et depot og som ønsker at handle værdipapirer og øvrige finansielle instrumente,rskal oplyse deres statsborgerskab til Sparekassen Vendsyssel. Dette gælder også for dig som ejer af en enkeltmandsvirksomhed.

For personer med dobbelt statsborgerskab og personer med statsborgerskab i visse lande kan der være krav, som betyder, at Sparekassen Vendsyssel skal have indleveret yderligere dokumentation.

Du skal være opmærksom på, at Sparekassen Xxxxxxxxxx ikke gennemfører transaktioner for dig, hvis du ikke har oplyst dit statsborgerskab til Sparekassen Vendsyssel. Yderligere information findes påSparekassen Vendsyssels hjemmeside xxx.xxxxx.xx.

4.1 Kunder med relation til USA eller Canada Privatkunder

Sparekassen Vendsyssel yder ikke investeringsrådgivning til kunder som er bosiddende i USA eller Canada, eller kunder som har primært eller sekundært statsborgerskab fra USA eller Canada, ligesom disse kunder heller ikke må handle værdipapirer gennem Sparekassen Vendsyssel eller oprette et depot i Sparekassen Vendsyssel.

Baggrunden herfor er, at Sparekassen Vendsyssel ikke ønsker at blive underlagt det amerikanske eller canadiske finanstilsyn. Erhvervskunder

Sparekassen Vendsyssel yder ikke investeringsrådgivning til selskaber og virksomheder som er stiftet eller hjemmehørende i

USA eller Canada, eller hvis reelle ejere er bosiddende i USA eller Canada, eller har primært eller sekundært statsborgerskab fra USA eller Canada, ligesom disse kunder heller ikke må handle værdipapirer gennemSparekassen Vendsyssel eller oprette et

depot i Sparekassen Vendsyssel.

Baggrunden herfor er, at Sparekassen Vendsyssel ikke ønsker at blive underlagt det amerikanske eller canadiske finanstilsyn.

5. LEI

Alle virksomheder (herunder A/S, ApS, I/S og K/S), fonde og foreninger med CVR-nummer, der ønsker at handle med værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter, skal have en LEI-kode.

En LEI-kode er en standardiseret kode, der gør det muligt klart og entydigt at identificere virksomheder global.t Formålet er at sikre en effektiv markedsmisbrugsovervågning, hvor kundeidentifikationen er ensartet, entydig og pålidelig i hele EU.

Du skal være opmærksom på, at Sparekassen Vendsyssel ikke gennemfører transaktioner for virksomheder, fonde og foreninger

m.v. med CVR-nummer, som ikke har oplyst en LEI-kode til Sparekassen Vendsyssel, såfremt værdipapiret handles på handelssteder i Europa (EØS).

Yderligere information findes påSparekassen Vendsyssels hjemmeside xxx.xxxxx.xx.

6. Markedsmisbrug

Sparekassen Vendsyssel henleder opmærksomheden på, at det ikke er tilladt at købe, sælge eller opfordre andre til at købe og sælge værdipapirer, hvis du har intern viden, der kan have betydning for handlen (misbrug af intern viden).

Det er heller ikke tilladt at handle på en måde, der er egnet til at påvirke kursen på et værdipapir, der afviger fra værdipapirets værdi i markedet (kursmanipulation).

Overtrædelse af forbuddene mod misbrug af intern viden og kursmanipulation kan straffes med bøde eller fængse.l

7. Investeringsrådgivning

Du er altid velkommen til at søge rådgivning om værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter i en afSparekassen Vendsyssels afdelinger.

Ved investeringsrådgivning forstås personlige anbefalinger til dig om transaktioner i tilknytning til værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter. Ved personlig anbefaling forstås en anbefaling, der gives til dig i din egenskab af investor, som tager udgangspunkt i dine egne omstændigheder og som udgør en anbefaling til at tage et af følgende skrid,t

⚫ at købe, sælge, tegne, udveksle, indløse, beholde eller garantere et bestemt værdipapir eller finansielt instrumen,teller

⚫ at udøve eller undlade at udøve en rettighed, der skyldes et bestemt værdipapir eller finansielt instrumen,t til at købe, sælge, tegne, udveksle eller indløse et værdipapir eller finansielt instrument

Forud for investeringsrådgivningen skal der udarbejdes en Investeringsaftale(investeringsprofil).

Definitionen af investeringsrådgivning afgrænser anvendelsesområdet for den egnethedstes,tsom er en del af den udarbejdede Investeringsaftale (investeringsprofil). Medmindre der er indgået særskilt aftale med dig herom, vil Sparekassen Vendsyssel ikke periodisk vurdere egnetheden af de værdipapirer, som du er blevet anbefalet.

Sparekassen Vendsyssel vil i forbindelse med rådgivningen skulle indhente nødvendige oplysninger hos dig, for at kunne foretage optimal rådgivning,

⚫ dit kendskab til og din erfaring med det investeringsområde, som er relevant for det specifikke type produkt eller tjenesteydelse

⚫ din økonomiske situation, herunder din evne til at bære tab

⚫ dit investeringsformål, herunder din risikovillighed og tidshorisont

Sparekassen Vendsyssel lægger de af dig angivne oplysninger til grund for rådgivning, medmindre de er åbenbart urigtige.

Når Xxxxxxxxxxx Vendsyssel udøver investeringsrådgivning, skal der samtidig udarbejdes en skriftlig erklæring om egnethed, en såkaldt Egnethedserklæring, hvor det blandt andet fremgår, hvilken type investeringsrådgivning, der er ydet. Du opfordres til at læse erklæringen igennem umiddelbart efter modtagelsen.

Hvis en aftale om at købe eller sælge værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter indgås ved hjælp af fjernkommunikatio,n eksempelvis via telefonopkald, som forhindrer en forudgående afgivelse af en erklæring om egnethed, er Sparekassen Vendsyssel berettiget til at afgive erklæringen om egnethed på et varigt medium uden unødig forsinkelse efter gennemførelse af transaktionen.

Såfremt Sparekassen Vendsyssel yder porteføljepleje (pleje af værdipapirer på baggrund af en afgivet fuldmag)t, vil den periodiske rapport, som du vil modtage, indeholde en ajourført erklæring om egnethed.

Med udgangspunkt i dine oplysninger, vil Sparekassen Vendsyssel anbefale dig den tjenesteydelse og de værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter, der egner sig bedst for dig, og som er i overensstemmelse med din risikovillighed og tidshorisont samt evne til at bære et eventuelt tab.

Sparekassen Vendsyssel kan ikke yde dig rådgivning, såfremt du ikke giver Sparekassen Vendsyssel de nødvendige oplysninger. Sker der efterfølgende væsentlige ændringer i de afgivne oplysninge,r der i rådgivningssituationen dannede grundlag for den ydede investeringsrådgivning, er du forpligtet til at meddeleSparekassen Vendsyssel dette, da det kan have betydning for

den valgte investering i forhold til din risikoprofil og tidshorison.

Du skal være opmærksom på, at Sparekassen Vendsyssels rådgivning ikke ydes på et uafhængigt grundlag.

I henhold til lovgivningen betegnesSparekassen Vendsyssels rådgivning som ikke-uafhængig, idet Sparekassen Vendsyssel blandt andet rådgiver om værdipapirer udstedt af investeringsforeninge,r som Sparekassen Vendsyssel har et samarbejde med, der indebærer, at Sparekassen Vendsyssel kan være berettiget til at modtage tredjepartsbetalinge,r herunder provision.

Sparekassen Vendsyssels investeringsrådgivning er baseret på en begrænset analyse af forskellige typer værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter.

8. Handel uden investeringsrådgivning

Sparekassen Vendsyssel vurderer kun, om et værdipapir er egnet for dig, hvis Sparekassen Vendsyssel yder investeringsrådgivning.

Hvis du uden forudgående rådgivning ønsker at få gennemført en ordre i et værdipapir eller finansielt instrumen,tsom ikke betragtes som simpelt, vil Sparekassen Vendsyssel dog udbede sig oplysninger fra dig om dit kendskab til og erfaring med det investeringsområde, som er relevant for den type produkt eller tjenesteydelse, du efterspørger. På baggrund af oplysningerne vil Sparekassen Vendsyssel vurdere, om det påtænkte produkt eller den påtænkte tjenesteydelse er hensigtsmæssig for dig.

9. Udelukkende ordreudførelse (Execution only )

Hvis du udelukkende ønsker at få gennemført en ordre, vil Sparekassen Vendsyssel gennemføre transaktionen uden at indhente oplysninger om dit kendskab, din erfaring, økonomiske situation eller investeringsformå.l

Tilbuddet om udelukkende ordreudførelse er begrænset til simple værdipapire,reksempelvis noterede aktier, obligationer og investeringsforeningsbeviser.

Når du anmoder om udelukkende at få udført ordrer iSparekassen Vendsyssel, har Sparekassen Vendsyssel ikke pligt til at vurdere det leverede eller tilbudte instruments eller den ydede eller tilbudte tjenesteydelses hensigtsmæssighe,dhvilket betyder, at du ikke nyder godt af den beskyttelse, denne vurdering indebærer.

Dette gælder, uanset ordren afgives via Sparekassen Vendsyssels elektroniske handelsplatforme, eksempelvis Netbank eller Mobilbank, via telefon eller ved personlig, fysisk henvendelse til Sparekassen Vendsyssel.

Udelukkende ordreudførelse er ikke mulig i forbindelse med investering for lånte midler og lignend.e

10. Selvbetjening

Handler du værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter via selvbetjening(Netbank og Mobilbank) kan du – på egen hånd og uden at modtage investeringsrådgivning– afgive ordrer om handel af de værdipapirer, som er tilgængelige i selvbetjening.

Der påhviler ikke Sparekassen Vendsyssel nogen pligt til at vurdere det leverede værdipapirs hensigtsmæssighed for dig, og Sparekassen Vendsyssel overvåger ikke dine handler, uanset om du i andre sammenhænge har aftalt en investeringsprofil med Sparekassen Vendsyssel.

Ved selvbetjening beslutter du derfor selv, hvordan dine depoter skal sammensættes. Du vælger selv handelstype, og du bærer selv risikoen for de investeringer, som du foretager via selvbetjening.

Vi anbefaler, at du søger rådgivning i Sparekassen Vendsyssel, såfremt du er i tvivl om, hvorvidt et konkret værdipapir måtte være egnet som investeringsobjekt for dig.

11. Risikomærkning af investeringsprodukter

Investeringsprodukter er risikomærket i henhold til Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukte.r. Sparekassen Vendsyssel vil, når det er relevant, give oplysninger om risikomærkning af investeringsprodukter.

I nogle tilfælde vil rådgivningen blive betragtet som led i en løbende xxxxxxxxx.xX disse situationer vil der ikke blive foretaget en gennemgang af risikomærkningen.

På Sparekassen Vendsyssels hjemmeside xxx.xxxxx.xx er der yderligere information om risikomærkning af forskellige investeringsprodukter samt indplaceringen af forskellige produkttyper i grønne, gule og røde kategorier

12. Central Investorinformation

I forbindelse med udbud af investeringsforeningsbeviser(UCITS) og sammensatte investeringsprodukter (PRIIP’s) udarbejder investeringsforeningerne dokumentet”Central investorinformation”.

Det er et dokument, der blandt andet indeholder oplysninger om investeringens indhold, afkast, risiko og omkostninger.

I forbindelse med Sparekassen Vendsyssels rådgivning om investeringsforeningsbeviser, stiller Sparekassen Vendsyssel Central Investorinformation til rådighed for dig.

13. Begreber i forbindelse med direkte handel på Nasdaq København

13.1 Handelsdagen på Nasdaq København

Handelsdagen på Nasdaq København begynder med en1-times åbningsperiode fra kl.8.00, som afsluttes med en åbningsprocedure, hvor åbningskursen beregnes. Perioden kaldes før-handel eller pre-handel.

Efter åbningsproceduren går ordrebøgerne over til kontinuerlig hande.l Den kontinuerlige handel går fra kl.9.00 til kl.16.55. Fra kl.16.55 til kl.17.00 er der en lukkekurs-procedure, hvor lukkekursen beregnes. Efter kl.17.00 kan der ikke indlægges ordrer til kontinuerlig handel.

13.2 Ordrebog

Ordrebogen for et givet værdipapir er samlingen af købsordrer og salgsordrer samt øvrige informatione,rder knytter sig hertil. En ordrebog svarer til det sted i systemet, hvor man indlægger sine ordrer i en given fondskode.

13.3 Senest betalte kurs

En handel i en given ordrebog vil opdatere senest betalte kurs, som er den senest handlede kurs.

13.4 Kursspring

Kursspring er udtryk for, hvor stor forskel der minimum skal være på købs- og salgsprisen, og hvor meget kursen som minimum kan ændres pr. gang.

Tabellen er et eksempel, som viser kursspring for aktier og investeringsbeviser, og eksempelvis vil

⚫ 0,5 betyde, at kursen på en ordre kan springe i 0,50 xx.xx gangen fx 55,50 og 56,00

⚫ 1 betyde, at kursen på en ordre kan sættes i hele kroner fx 565,00 og 566,00

14. Handelsformer

Sparekassen Vendsyssel tilbyder følgende handelsformer:

⚫ Strakshandel

⚫ Markedsordre

⚫ Markedskurshandel

⚫ Kommissionshandel

⚫ Limitordrer

⚫ Strakshandel via kurskontrakt

Hvis du ikke entydigt har bestemt en anden handelsform, tager Sparekassen Vendsyssel din ordre i kommission og afregner den bedst muligt.

Med undtagelse af Markedsordrer gennemførerSparekassen Vendsyssel som udgangspunkt alle kundehandler viaSparekassen Vendsyssels handelsbeholdning. Sparekassen Vendsyssel forbeholder sig under særlige omstændigheder ret til ikke at effektuere en ordre fra dig. Det kan eksempelvis være, hvor kursforskel mellem bud og udbud er uhensigtsmæssig stor, hvor der ingen kurs er eller hvor der ikke løbende er handel i det pågældende værdipapi.r Sparekassen Vendsyssel kan vælge at udsætte eller annullere din ordre og baggrunden herfor er at give dig størst mulig beskyttelse.

14.1 Strakshandler

14.1.1 Strakshandler indenfor fondsbørsens åbningstid

Sparekassen Vendsyssel stiller strakskurs i en række værdipapirer. Ved strakskurs får du straks at vide, hvilken kurs du kan handle den ønskede mængde værdipapirer ti.l Antallet af papirer kan variere fra dag til dag, ligesom der kan ske udskiftninger i de papirer, der aktuelt stilles strakskurs i.

Strakskursen er den samme eller bedre end den banken selv kan opnå på Nasdaq København under hensyntagen til tid, mængde og handelsvilkår.

Hvis der på handelstidspunktet ikke er bud og/eller udbud på værdipapiret, kan Sparekassen Vendsyssel vælge at fastsætte en strakskurs på baggrund af en vurdering af den bedste opnåelige kurs ud fra værdipapirets omsættelighed og det aktuelle kursniveau i markedet generelt set. Hvis strakskursen er stillet på baggrund af en vurdering, vil dette fremgå af din fondsnota.

Ved obligationer fastsættes kurserne løbende, så kursen til enhver tid ligger inden for eller på det bedst stillede bud og udbud i handelsposter i det pågældende værdipapir på Nasdaq København reguleret medSparekassen Vendsyssels normale

tillæg/fradrag. Tillæg/fradrag vil fremgå af din fondsnota.

14.1.2 Strakshandel efter fondsbørsens lukketid

Handler du værdipapirer efter fondsbørsens lukketid, stiller Sparekassen Vendsyssel strakskurs i en række udvalgte værdipapirer, Kurserne tager udgangspunkt i den officielle lukkekurs kl.17.00. Da der ikke eksisterer et officielt marked efter kl.17.00, vil eventuelle kursbevægelser alene bero på Sparekassen Vendsyssels subjektive vurdering af nyheder og informationer, som Sparekassen Vendsyssel vurderer, har kursbevægende karakter og vil få betydning for åbningskursen den kommende handelsdag.

Sparekassen Vendsyssel skal kunne redegøre for, hvilke forhold der begrunder, at markedskursen er ændret efter klokken 17.00.

14.1.3 Systematisk Internalisering

For visse strakshandler gælder supplerende regler om systematisk internalisering. På xxx.xxxxx.xx kan du se en oversigt over de instrumenter, hvor vi er Systematisk Internalisator.

Danske aktier og investeringsforeningsbeviser

Sparekassen Vendsyssel offentliggør bindende prisstillelse for en række danske værdipapirer der handles på en markedsplads, for hvilke Sparekassen Vendsyssel er såkaldt Systematisk Internalisator, og for hvilke der findes et likvidt marked.

Sparekassen Vendsyssel offentliggør prisstillelserne regelmæssigt og løbende i den normale åbningstid. Sparekassen Vendsysselkan opdatere prisstillelse på et hvilket som helst tidspunkt. Prisstillelse kan også trækkes tilbage under usædvanlige markedsforhold.

Dine ordrer vedrørende de danske aktier og investeringsforeningsbeviser, for hvilke Sparekassen Vendsyssel er Systematisk Internalisator, udføres til de priser, der stilles på det tidspunkt, ordren modtages.

Danske Obligationer

Sparekassen Vendsyssel offentliggør bindende prisstillelse for danske obligatione,r der handles på en markedsplads, for hvilke Sparekassen Vendsyssel kan være såkaldt Systematisk Internalisator, og for hvilke der findes et likvidt marked, såfremt,

⚫ Sparekassen Vendsyssel er blevet anmodet om en prisstillelse af en kunde

⚫ Xxxxxxxxxxx Vendsyssel accepterer at give en prisstillelse.

14.2 Markedsordre

Markedsordre er den officielle betegnelse for handel direkte på Nasdaq København gennem deres handelssystem INET. Du har her mulighed for at handle aktier direkte på Nasdaq København– også via selvbetjening.

Markedsordre er automatisk formidling af ordrer, hvorved der ved opkobling mellem Sparekassen Vendsyssel og dig elektronisk formidles kundeordrer til Nasdaq København.

Markedsordrer er limiterede ordrer, og du kan indlægge en Markedsordre i samtlige aktier og investeringsforeninger i tidsrummet kl.07.00 til kl.22.00. Eventuel handel kan dog kun på hverdage (bankdage) påregnes i tidsrummet kl.09.00 til kl.17.00.

En markedsordre giver mulighed for at byde ind i spread’et mellem bud og udbud. Ønsker du eksempelvis at købe, kan du byde en kurs, der er lavere end bedste udbud, men højere end bedste bud. Din ordre bliver ikke straks til en handel, men du indsnævrer spread’et, og står forrest i køen som byder på det pågældende værdipapir.

Der er risiko for, at ordren bliver delt i flere små handler.

14.3 Markedskurshandel

En markedskurshandel er en handel i kommission, hvor Sparekassen Vendsyssel vælger at afregne handlen via handelsbeholdningen. Markedskurshandel kan anvendes, hvis din ordre ikke kan afregnes som en gennemsnitshandel og Sparekassen Vendsyssel vurderer, at du kan få den bedst mulige pris ved at handle på vilkår, der ligner strakshandel.

Kursen på en markedskurshandel fastsættes ud fra Best Execution, og det er altid Sparekassen Vendsyssel , der er din modpart i handlen. Ved en markedskurshandel kender du ikke prisen, når du afgiver ordren, som du gør ved strakshandel, og markedskurshandel er en af flere muligheder, som Sparekassen Vendsyssel kan vælge at handle på.

Hvis der på handelstidspunktet ikke er bud og/eller udbud på Nasdaq Københavns INET handelssystem, kan Sparekassen Vendsyssel vælge at fastsætte kursen på baggrund af en vurdering af den bedste opnåelige kurs ud fra værdipapirets omsættelighed og det aktuelle kursniveau i markedet generelt se.t Hvis Sparekassen Vendsyssel fastsætter kursen på baggrund af en vurdering, vil dette fremgå af din fondsnota.

14.4 Kommissionshandel

Xxxxxx i kommission vil sige, at Sparekassen Xxxxxxxxxx søger at få den bedst mulige pris for dig ud fra de handelsmulighede,r der er til rådighed for det pågældende værdipapir. Det vil sige, at handlen gennemføres som en børs- eller gennemsnitskurshandel. Sparekassen Vendsyssel kan også vælge at tage din ordre i kommission og fastsætte kursen på din ordre som en markedskurshandel.

Kursen for handlen bliver fastsat med udgangspunkt i den kurs, som Sparekassen Vendsyssel har opnået eller kan opnå på markedet eller hos en anden markedsdeltager.

Hvis du ikke entydigt har bestemt en anden handelstype, vil Sparekassen Vendsyssel tage din ordre i kommission.

Hvis du handler i kommission, kan Sparekassen Vendsyssel selv træde ind i handlen, det vil sige at være din modpart i handlen. Dette vil fremgå af din fondsnota. Sparekassen Vendsyssel kan kun træde ind som din modpart på samme vilkår, som der i øvrigt handles til i markedet. Du kan derfor ikke lide tab eller opnå fordele ved, at Sparekassen Vendsyssel selv træder ind i handlen.

Ordrer i kommission kan deles eller samles og handles til forskellige priser hen over dagen, hvis markedet ikke giver mulighed for at afregne den fulde ordre på en gang. Dette vil i givet fald fremgå af din fondsnota.

14.5 Limit ordrer

Du kan afgive ordre om køb/salg af værdipapirer, hvor du ved køb angiver en maksimal kurs og ved salg en minimumskurs. For limiterede ordrer gælder, at handelsprisen skal overholde den limiterede kurs inklusivSparekassen Vendsyssels tillæg/fradrag, før handlen vil blive gennemført. Sparekassen Vendsyssel vil søge at handle limiterede ordrer i henhold til ordrebekræftelsen. Hvis Sparekassen Vendsyssel ikke kan handle indenfor 10 børsdage på grund af markedsforhold, udløber den limiterede ordre automatisk, med mindre andet er aftalt.

I undtagelsestilfælde kan ovennævnte afregningsprincipper fraviges. Undtagelsestilfælde kan blandt andet opstå i særlige markedssituationer eller i værdipapirer, hvor der ikke er løbende handel. Hvis afregningsprincipperne fraviges, betragtes handlen som en kommissionshandel. Det betyder, at papiret enten handles over børsen eller på vilkår, der ligner strakshandel. Hvis Sparekassen Vendsyssel fraviger, vil det fremgå af din fondsnota.

Kan en limiteret ordre, der vedrører aktier, der er optaget til handel på et reguleret marked, ikke udføres straks på gældende markedsvilkår, vil Sparekassen Vendsyssel forsøge at udføre ordren hurtigst muligt ved straks at offentliggøre den limiterede kundeordre på en måde, der gør oplysningen let tilgængelig for andre markedsdeltagere, medmindre du udtrykkeligt bestemmer andet.

14.6 Strakshandel via kurskontrakt

Sparekassen Vendsyssel kan strakshandle via kurskontrakt. Dette betyder, at afviklingsperioden er længere end de sædvanlige to børsdage for danske værdipapirer.

Afregningskursen vil følge reglerne for strakskurs. Derudover vil der blive beregnet et terminstillæg eller et terminsfradrag.

Terminstillægget/-fradraget vil blive udregnet ud fra værdipapirets direkte rente ogSparekassen Vendsyssels pengemarkedsrente for den pågældende periode.

15. Fra ordre til handel

15.1 Ordreprioritering

Under kontinuerlig handel prioriteres de ordrer, som har mulighed for at blive handlet, i en bestemt rækkefølge:

1. bedste kurs

2. hvornår ordren blev lagt ind i ordrebogen

15.2 Handelsprocedure

Ved aktiehandel effektueres handlerne ved, at der er ens eller overlappende kurs på købs- og salgsordrerne.

⚫ Er der flere ordrer i systemet til en købskurs på eksempelvis 300 og med et samlet antal på 1.000 stk., bliver der handlet

1.000 stk., hvis en salgsordre på 1.000 stk. til kurs 300 indlægges i systemet

⚫ Indlægges en salgsordre på 100 stk. til kurs 300, handles i første omgang kun de 100 stk., og de købsordrer, der fortsat ligger i systemet, er nu reduceret til en samlet mængde på900 stk.

Den ordre, der har den bedste kurs og er indlagt først i systemet, bliver også først handlet. Der handles altid til den indlagte ordres kurs. Det vil sige, at er der en købsordre i systemet til kurs 300 og en salgsordre til kurs 290 kommer ind i systemet, da vil der matches/handles til kurs 300.

Ordren forbliver i systemet indtil den på ordrebekræftelsen anførte dato.

Ordrer skal afgives med limitkurs. Hvis du vælger en limiteret købsordre, skal du angive den kurs, som er den højeste kurs, du ønsker ordren bliver afregnet til. Hvis du vælger en limiteret salgsordre, skal du angive den kurs, som er den laveste kurs, du ønsker ordren bliver afregnet til. Sparekassen Vendsyssel kan afvise at medtage din ordre, hvis den angivne limitkurs afviger væsentlig fra seneste betalte kurs eller seneste slutkurs.

Ordrer, der ikke følger Nasdaq Københavns regler for børshandel med hensyn til kursspring, rundes ned til nærmeste korrekte kursspring ved købsordrer og rundes op til nærmeste korrekte kursspring ved salgsordrer.

En ordre kan ikke ændres, kun slettes, og kun såfremt den endnu ikke er handlet på Nasdaq København. Sparekassen Vendsyssel påtager sig intet ansvar for, at indlagte ordrer kan slettes.

Ordrer kan kun slettes på hverdage (bankdage) mellem kl.7.00 og kl.22.00. Når ordren er handlet, vil den fremgå af depotbevægelserne.

I tilfælde af en børspause i handlen med et papir vil en ordre i det pågældende papir blive behandlet efter proceduren beskrevet i hjælpeteksten i selvbetjenings handelsbillede.

15.3 Selvindtræde

Sparekassen Vendsyssel kan selvindtræde i handler. Det betyder, at Sparekassen Vendsyssel via INET handelssystemet kan

matche egne (kundens) ordrer og derved indgå en såkaldt krydset hande. Systemet favoriserer ordrer, der kan føre til krydsede handler, da tidsprioriteringen tilsidesættes.

Selvindtræde vil forekomme, hvis Sparekassen Vendsyssels pris på handelstidspunktet var bedst eller der ikke var bedre priser end Sparekassen Vendsyssels tid, mængde og handelsvilkår taget i betragtning.

15.4 Sparekassen Vendsyssels adgang til at annullere ordrer og handler

Ordrer, der indlægges i ordrebogen, og handler, der er sammenført automatisk i eller indberettet til handelssysteme,t skal afspejle det pågældende instruments aktuelle markedsværdi og udgøre reelle ordrer og handle.r

”Aktuel markedsværdi” for handler er kurser, der ved en samlet vurdering afspejler den aktuelle kursfastsættelse af det pågældende instrument. Ved vurdering af den aktuelle markedsværdi skal der bl.a. tages hensyn til ændringer i kursfastsættelsen i løbet af den pågældende børsdag, ændringer i kursfastsættelsen af instrumentet på tidligere børsdage, instrumentets volatilitet og generelle ændringer i kursfastsættelsen af sammenlignelige instrumenter og, hvor det er relevant, andre specifikke vilkår for den pågældende handel.

En ordre afspejler ikke den aktuelle markedsværdi, hvis den er indlagt i ordrebogen med en kurs, der hvis ordren sammenføres automatisk, helt åbenbart fører til en hande,l der ikke afspejler den aktuelle markedsværdi. Ordrens gyldighed skal tages i betragtning, når markedsværdien vurderes.

Sparekassen Vendsyssel har ret til at annullere ordrer og handler, der ikke afspejler instrumentets aktuelle markedsværdi.

Sparekassen Vendsyssel påtager sig intet ansvar eller nogen forpligtelse overfor kunden for, at ordrer og handler, der kan annulleres, vil blive annulleret.

Nasdaq København kan bestemme, at ordrer, der ikke opfylder ovenstående eller må betragtes som forsøg på kursmanipulation, skal betragtes som værende ugyldige og derfor skal slettes fra ordrebogen. Og at handler, der ikke opfylder ovenstående eller må betragtes som forsøg på kursmanipulation, skal betragtes som værende handler, der ikke kan opdatere seneste betalte kurs.

15.5 Nasdaq Københavns adgang til at annullere handler

Hvor dette kræves for at sikre markedsintegriteten, eller hvor der foreligger særlige forhold, kan Nasdaq København annullere en handel.

Om særlige forhold betragtes en fejl, hvorom der ikke kan herske tvivl, eller et uheld, der er forårsaget af en teknisk eller manuel fejl på børsen, hos Sparekassen Vendsyssel eller hos dig som kunde, en væsentlig og uomtvistelig overtrædelse af lov eller forskrift eller Nasdaq Københavns regelsæt eller tekniske forstyrrelser i handels- og/eller clearingsystemerne, som Sparekassen Vendsyssel ikke er herre over.

16. Handelssteder

Ved udførelse af kundeordrer har Sparekassen Vendsyssel udvalgt en række handelssteder, som sætter Sparekassen Vendsyssel i stand til løbende at opnå de bedste resultater. Der findes en nærmere beskrivelse heraf i Sparekassen Vendsyssels ordreudførelsespolitik, og der findes en oversigt over handelsstederne på Sparekassen Vendsyssels hjemmeside xxx.xxxxx.xx.

17. Fondsnota

17.1 Bekræftelse

Når Sparekassen Vendsyssel på dine vegne har udført en ordre, vil Sparekassen Vendsyssel hurtigst muligt give dig de væsentligste oplysninger om udførelsen, med mindre andet er aftalt.

Sparekassen Vendsyssel vil på anmodning fra dig tillige give oplysninger om ordrens status. Sparekassen Vendsyssel har ret til at give oplysninger om ordren ved brug af standardkoder.

Hvis Sparekassen Vendsyssel modtager ordrer fra en detailkunde i forbindelse med andele i kollektive investeringsforeninger omfattet af lov om investeringsforeninger og specialforeninger samt andre kollektive investeringsordninger m.v. og andele i andre institutter for kollektiv investering, der udføres periodisk, vil Sparekassen Vendsyssel enten sende kunden afregningsnotaer, eller give kunden oplysninger om ordrens udførelse mindst hver sjette måned.

Sparekassen Vendsyssel vil på anmodning fra kunden tillige give oplysninger om ordrens status.

Sparekassen Vendsyssel vil angive handelsstedet på din fondsnota, hvis dette er muligt og relevant. I situationer, hvor Sparekassen Vendsyssel ikke har mulighed for at angive oplysninger om tidspunkt og handelssted, idet Sparekassen Vendsyssel ikke har modtaget oplysninger fra tredjemand, vil Sparekassen Vendsyssel undlade at give oplysning herom.

Handelsstedet angives ved den unikke identifikation af et reguleret marked, en multilateral handelsfacilitet eller en værdipapirhandler, som systematisk internaliserer.

I andre tilfælde angives handelsstedet som OTC. Det vil være tilfældet, når en ordre helt eller delvist udføres via Sparekassen Vendsyssels eget system og med denne som modpart. Ligeledes anvendes koden OTC i situationer, hvor Sparekassen Vendsyssel anvender en anden værdipapirhandler til at udføre handlen via dennes system og med denne som modpar,tmen hvor der ikke er tale om videreformidling, idet Sparekassen Vendsyssel påtager sig ansvaret for, at handlen gennemføres bedst muligt.

Ved videreformidling af en kundes ordre fraSparekassen Vendsyssel til en anden værdipapirhandler afhænger angivelsen af handelssted på afregningsnotaen af, hvordan denne anden værdipapirhandler udfører ordren. Det handelssted, som angives ved videre formidling, er det, hvor ordren rent faktisk udføres som sidste led i handelskæden.

17.2 Indsigels e

Eventuelle indsigelser mod indholdet af din fondsnota skal fremsættes straks efter modtagelsen, og du bør omgående underrette Sparekassen Vendsyssel, hvis fondsnotaen ikke modtages som aftalt, eller hvis der i øvrigt måtte opstå fejl i denne forbindelse.

For sen reklamation kan medføre, at Sparekassen Vendsyssel ikke kan stilles til ansvar for en eventuel skade, som kunne være undgået/minimeret, hvis du havde henvendt dig i tide.

18. Kursmanipulation

Får Sparekassen Vendsyssel mistanke om kursmanipulation vil der ske indberetning til Nasdaq København og Finanstilsyne,t som så kan anmelde forholdet til politiet.

Det er ikke tilladt at indlægge ordrer, der hver for sig eller samlet har det formål at påvirke kursdannelsen i handelssysteme,t som er uden kommercielt formål eller som har det formål at forsinke eller forhindre andres adgang til handelssysteme.t

Du må ikke i nogen form offentliggøre eller på anden vis videregive kurser og/eller anden markedsinformation fra handelssystemet.

19. Handel med værdipapirer noteret på udenlandske børser

Udenlandske værdipapirer handles primært som Markedsordrer.

Når der handles udenlandske værdipapirer er der tilknyttet en valutahande,l som modsvarer beløbet i fremmed valuta på værdipapirhandlen. Selve afregningen finder sted i danske kroner, medmindre andet er aftalt. Selve værdipapirhandlen finder sted med det aktuelle lands normale afviklingsvilkår, medmindre andet er aftalt.

Valutakursen fastsættes ud fra valutaspotkursen på handelstidspunktet ink.l Sparekassen Vendsyssel tillæg/fradrag, med mindre andet er aftalt. I prislisten på Sparekassen Vendsyssels hjemmeside xxx.xxxxx.xx findes oplysninger om tillæg/fradrag for valutahandel. Den benyttede valutakurs vil, når transaktionen omfatter en valutaveksling, fremgå af afregningsnotaen.

20. Xxxxxx med unoterede værdipapirer

Xxxxxx med unoterede værdipapirer er altid kommissionshande.l

21. Prisoplysninger

Sparekassen Vendsyssel vil give dig oplysninger om alle omkostninger.

Sparekassen Vendsyssel oplyser om, hvordan omkostninger skal betales, herunder om visse omkostninger betales indirekte via en tredjepart.

Sparekassen Vendsyssel vil sammenfatte oplysningerne om omkostninger og gebyrer, så du får et overblik over de samlede omkostninger og den samlede effekt på afkastet af investeringen.

Oplysninger om omkostninger vil blive stillet til rådighed for dig regelmæssigt og mindst en gang om året i investeringens leveti.d

22. Handelsomkostninger

Når du handler værdipapirer, betaler du en kurtage til Sparekassen Vendsyssel. Kurtagen beregnes af kursværdien. Når du køber, lægges kurtagen til afregningen, og når du sælger, trækkes kurtagen fra afregningen.

Afhængig af handelstype kan der forekomme tillæg eller fradrag til kursen. Kurtage, tillæg, fradrag og evt. andre omkostninger, eksempelvis udenlandske omkostninger, fremgår af din fondsnota.

De aktuelle priser på handel med værdipapirer fremgår afSparekassen Vendsyssels til enhver tid gældende Rente- og Prisoversigt, som findes på Sparekassen Vendsyssels hjemmeside xxx.xxxxx.xx.

23. Afvikling af fondshandler

Ved afvikling forstås betaling og levering af handlede værdipapire.r Afviklingsdagen er, når intet andet er aftalt, anden børsdag efter handelsdagen. Afviklingsdagen er samtidig valørdag/ rentedag.

For udenlandske værdipapirer gælder særlige frister og regler for afvikling, som du kan få oplyst i Sparekassen Vendsyssel.

Sparekassen Vendsyssel leverer værdipapirer, som du har købt, på betingelse af, at du betaler afregningsbeløbet på afviklingsdagen.

Sparekassen Vendsyssel afregner beløb for værdipapirer, som du har solgt, på betingelse af, at Sparekassen Vendsyssel får ubetinget ejendomsret over værdipapirerne på afviklingsdagen.

For købte værdipapirer registreret i værdipapircentralen gælder den begrænsning, at der først skal disponeres over disse på den

tilhørende VP-konto den anden bankdag efter afviklingsdagen.

Værdipapirer registreret i Værdipapircentralen skal være registreret i dit depot senest børsdagen før afviklingsdage.nPå afviklingsdagen må der ikke være registreret rettigheder over de værdipapirer, der strider mod salget – eksempelvis pantsætning eller købte værdipapirer, du endnu ikke kan disponere over.

Hvis en handel ikke kan afvikles på afviklingsdagen på grund af, at du ikke kan betale eller levere, er du erstatningsansvarlig efter dansk rets almindelige regler. Ved handler, der gennemføres i kommission, bærer du risikoen for, at den part, som Sparekassen Vendsyssel har handlet med, kan betale eller levere.

Sparekassen Vendsyssel henviser i øvrigt til Sparekassen Vendsyssels Betingelser for opbevaring af værdipapirer i depo.t

24. Sammenlægning af ordrer

Kundeordrer eller transaktioner kan lægges sammen, når Sparekassen Vendsyssel udfører ydelser for dig.

Det sker eksempelvis, når størrelsen på kundeordrerne ikke harmonerer med omsætningen på det relevante marked. Det vil derfor typisk være til din fordel. Sparekassen Vendsyssel sikrer, at ordrerne lægges sammen, så de ikke skader efterfølgende ordrer.

25. Regler for anbringelse

Når du handler værdipapirer, skal du være opmærksom på, at der gælder særlige regler om anbringelse i værdipapirer af blandt andet

⚫ pensionsmidler

⚫ børneopsparingsmidler

⚫ virksomhedsskatteordning

Det er muligt at foretage handel med unoterede kapitalandele(værdipapirer, anparter m.v.) for pensionsmidler ud fra særlige placeringsregler, der er beskrevet i Bekendtgørelse om visse skattebegunstigende opsparingsformer i pengeinstitutte.r

Vi anbefaler i øvrigt, at du søger rådgivning i Sparekassen Vendsyssel, hvis du er i tvivl om ovenstående.

26. Navnenotering

Sparekassen Vendsyssel navnenoterer som udgangspunkt alle danske aktier og investeringsbeviser. Hvis du ikke ønsker dette, skal du aktivt vælge navnenotering fra, når du afgiver ordren. Du kan ikke navnenotere aktier og investeringsbeviser ved handel med aktier noteret på udenlandske børser.

27. Rapportering

Sparekassen Vendsyssel vil rapportere til dig om de ydelser, som Sparekassen Vendsyssel har udført for dig. Rapporterne vil omfatte periodiske meddelelser til dig ud fra de involverede værdipapirer og øvrige finansielle instrumenters type og kompleksitet og karakteren af den leverede tjenesteydelse.

Hvis dit depot omfatter positioner i gearede finansielle instrumenter eller eventuelle forpligtelse-stransaktioner, vil du få meddelelse, når den oprindelige værdi af hvert instrument falder med10 %, og derefter ved hvert fald med 10 %. Meddelelse vil ske senest ved slutningen af den hverdag, hvor grænsen overskrides, eller slutningen af den næste hverdag, når grænsen ikke overskrides på en hverdag.

28. Behandling af personoplysninger

I forbindelse med handel af værdipapirer indsamler og behandlerSparekassen Vendsyssel personoplysninger, der er nødvendige for at kunne gennemføre den enkelte handel eller yde investeringsrådgivning.

Sparekassen Vendsyssel kan videregive oplysninger til offentlige myndigheder i henhold til særlige lovkrav.

29. Dokumentation for rådgivning

Med henblik på at styrke investorbeskyttelsen, forbedre markedsovervågningen og øge retssikkerheden forSparekassen Vendsyssel og dens kunder, er Sparekassen Vendsyssel forpligtet til at optage og opbevare telefonsamtaler og andre former for elektronisk kommunikation mellem Sparekassen Vendsyssel og Sparekassen Vendsyssels kunder, der fører til eller kan føre til transaktioner i værdipapirer og øvrige finansielle instrumente.r

Oplysningerne opbevares minimum i en periode på5 år.

30. Risiko

Al investering er forbundet med mulighed for såvel gevinst som tab. Du accepterer at være bekendt med, at investering i værdipapirer og øvrige finansielle instrumenter indebærer risiko for tab, der blandt andet kan opstå i forbindelse med ændringer i værdien af værdipapirer og øvrige finansielle instrumente,r i valutakurser eller i udsteders situation.

Sparekassen Vendsyssel er uden ansvar for eventuelle tab på handler.

Du er selv ansvarlig for tab, der måtte følge af handler, også selv om du har indgået handlerne efter rådgivning fraSparekassen Vendsyssel.

31. Skattemæssige forhold

Sparekassen Vendsyssel er uden ansvar for skattemæssige konsekvenser for dig af handler, som du har indgået. Sparekassen Vendsyssel opfordrer dig i den forbindelse til at gøre dig bekendt med disse, eventuelt ved at søge rådgivning hos eksempelvis SKAT, revisor eller anden skatterådgiver.

32. Rapportering om korte nettopositioner

EU har indført regler om rapportering af korte nettopositioner(short selling) for europæiske aktier, europæiske statsobligationer

m.v. Du skal være opmærksom på, at Sparekassen Vendsyssel ikke påtager sig ansvaret for at rapportere om eventuelle korte nettopositioner på dine vegne.

33. Force majeure

Sparekassen Vendsyssel påtager sig intet ansvar for den eventuelle skade, en udenlandsk eller dansk agent måtte være skyld i, i forbindelse med udførelsen af en opgave forSparekassen Vendsyssel. Tilsvarende gælder skade, der skyldes en børs,

clearing-/værdipapircentral eller lignende institutter.

34. Opsigelse

Sparekassen Vendsyssel forbeholder sig ret til at opsige din adgang til selvbetjening for så vidt angår handel med værdipapirer via Netbank og Mobilbank uden varsel. Du kan dog fortsat have adgang til øvrige muligheder i selvbetjening.

Såfremt Sparekassen Vendsyssel opsiger din selvbetjeningsadgang til handel med værdipapirer via Netbank og Mobilban,kvil opsigelsen ske i papirformat eller på andet varigt medium.

35. Ændringer til Betingelser for handel med værdipapirer

Sparekassen Vendsyssel kan ændre Betingelser for handel med værdipapirer uden varse,l hvis ændringerne er til fordel for dig.

Sparekassen Vendsyssel kan ændre Betingelser for handel med værdipapirer med varsel i overensstemmelse medSparekassen Vendsyssels almindelige forretningsbetingelser eller forskrifter i lov eller anden offentlig regulerin.g

Du kan altid få de nyeste vilkår i en af afdelinger eller på Sparekassen Vendsyssels hjemmeside xxx.xxxxx.xx.

36. Øvrige betingelser og politikker

Ud over nærværende Betingelser for handel med værdipapirer henvises tilSparekassen Xxxxxxxxxxx øvrige betingelser og politikker, herunder:

⚫ Almindelige forretningsbetingelser

⚫ Betingelser for opbevaring af værdipapirer i depot

⚫ Ordreudførelsespolitik

⚫ Interessekonfliktpolitik

– i det omfang, de ikke er fraveget i nærværende betingelser.

Finanstilsynet, Xxxxxxxxx 000, 0000 Xxxxxxxxx Ø, har givet Sparekassen Vendsyssel tilladelse til at drive pengeinstitutvirksomhed.

Nærværende betingelser for handel med værdipapirer er gældende fra30. november 2018