DANSKE ANDELSKASSERS BANK A/S

Vedtægter

for

DANSKE ANDELSKASSERS BANK A/S

Bankens navn, hjemsted og formål

§ 1

Bankens navn er Danske Andelskassers Bank A/S. Bankens hjemsted er i Viborg Kommune. Banken fører følgende binavne:

ANDELSKASSEN ALSSUND A/S, ANDELSKASSEN FREDERIKS A/S, ANDELSKASSEN FYN A/S, ANDELSKASSEN HIMMERLAND A/S, HORNE ANDELSKASSE A/S, JERNVED RØMØ ANDELSKASSE A/S, KÆRUP-JANDERUP ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN MIDTTHY A/S, ANDELSKASSEN MIDTVEST A/S, ANDELSKASSEN NORDDJURS A/S, ANDELSKAS- SEN NORDØSTJYLLAND A/S, NÆSBJERG ANDELSKASSE A/S, OURE-VEJSTRUP AN- DELSKASSE A/S, OUTRUP ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN SYDVESTJYLLAND A/S, ANDELSKASSEN SØNDERJYLLAND A/S, VAMMEN-RØDDING ANDELSKASSE A/S, AN- DELSKASSEN VARDE A/S, ANDELSKASSEN RANDERS A/S, ANDELSKASSEN ØSTJYL- LAND A/S, HAMMERSHØJ ANDELSKASSE A/S, HARRIDSLEV ANDELSKASSE A/S, THOR- SAGER ANDELSKASSE A/S, XXXXXXXXX ANDELSKASSE A/S, ØRUM ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN ALSLEV A/S, ANDELSKASSEN ANSAGER A/S, ANDELSKASSEN GRINDSTED A/S, ANDELSKASSEN OKSBØL A/S, ANDELSKASSEN ØLGOD A/S, BILLUM ANDELSKASSE A/S, SKOVLUND ANDELSKASSE A/S, THORSTRUP ANDELSKASSE A/S, ØSE ANDELSKASSE A/S, RØDDING ANDELSKASSE A/S, VAMMEN ANDELSKASSE A/S, AGERBÆK ANDELSKASSE A/S, AGERBÆK-GLEJBJERG ANDELSKASSE A/S, ANDELS- KASSEN GRIMSTRUP A/S, ÅRRE OG OMEGNS ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN HØ- RUPHAV A/S, ANDELSKASSEN RENS A/S, ANDELSKASSEN SØNDERBORG A/S, AN- DELSKASSEN TINGLEV A/S, TANDSLET ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN BRAM- MING A/S, ANDELSKASSEN EGEBÆK-HVIDING A/S, ANDELSKASSEN GREDSTEDBRO A/S, ANDELSKASSEN RIBE A/S, ANDELSKASSEN SYDJYLLAND A/S, ANDELSKASSEN TØNDER A/S, XXXX ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN BORG A/S, ANDELSKASSEN BORK A/S, ANDELSKASSEN HOLSTEBRO A/S, ANDELSKASSEN LØGSTRUP A/S, AN- DELSKASSEN MIDTJYLLAND A/S, ANDELSKASSEN SKIVE A/S, ANDELSKASSEN SKJERN A/S, ANDELSKASSEN TARM A/S, ANDELSKASSEN VESTJYLLAND A/S, ANDELSKASSEN VIBORG A/S, BORDING ANDELSKASSE A/S, XXXXX ANDELSKASSE A/S, VORGOD AN- DELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN HADSUND A/S, ANDELSKASSEN NORD A/S, AN- DELSKASSEN SKELUND A/S, ANDELSKASSEN ØSTER HURUP A/S, ARDEN ANDELSKAS- SE A/S, XXXXX ANDELSKASSE A/S, KLEJTRUP ANDELSKASSE A/S, ONSILD ANDELS-

KASSE A/S, OUE ANDELSKASSE A/S, ROSTRUP ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN SVENDBORG A/S, ANDELSKASSEN EGEBJERG A/S, ANDELSKASSEN MIDTFYN A/S, AN- DELSKASSEN RINGE A/S, GISLEV ANDELSKASSE A/S, KVÆRNDRUP ANDELSKASSE A/S, AARS ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN VESTHIMMERLAND A/S, HVAM ANDELS- KASSE A/S, HVILSOM ANDELSKASSE A/S, XXXXXX ANDELSKASSE A/S, ANDELSKASSEN HADERUP A/S, FREDERIKS ANDELSKASSE A/S, HADERUP ANDELSKASSE A/S, AN- DELSKASSEN FOR ALS OG SUNDEVED A/S.

§ 2

Stk. 1. Bankens formål er at drive bankvirksomhed.

Bankens kapitalgrundlag

§ 3

Stk. 1. Bankens aktiekapital udgør kr. 550.600.000 fordelt på aktier à kr. 10,00 eller multipla heraf.

§ 4

Stk. 1. Aktierne er navneaktier og kan på begæring af aktionæren noteres på navn i bankens ejerbog. Aktierne kan ikke transporteres til ihændehaveren. Aktierne er omsætnings- papirer.

Stk. 2. Erhververen af en aktie kan kun udøve de rettigheder, som tilkommer en aktionær, så- fremt vedkommende er noteret i ejerbogen eller har anmeldt og dokumenteret sin er- hvervelse over for banken. Dette gælder dog ikke retten til udbytte og andre udbetalin- ger samt retten til nye aktier ved kapitaludvidelser.

Stk. 3. Ingen aktionær er pligtig til at lade sine aktier indløse helt eller delvist. Ingen aktier har særlige rettigheder. Aktierne er frit omsættelige.

Stk. 4. Bankens ejerbog føres af VP Investor Services A/S, XXX.xx. 3020 1183.

Stk. 5. Transport af navnenoterede aktier skal, for at have retsvirkning over for banken, være noteret af denne. Banken har intet ansvar for noterede transporters ægthed eller gyl- dighed.

Stk. 6. Aktierne udstedes gennem VP Securities A/S.

§ 5

Stk. 1. Udbytte, besluttet af generalforsamlingen, udbetales fra bankens kontor efter årsrap- portens godkendelse.

Aktionærkredse

§ 6

Stk. 1. Bankens geografiske arbejdsområde er opdelt i 6 regioner med en aktionærkreds til- knyttet hver region. Inddelingen fremgår af bilag 1 til vedtægterne, der udgør en inte- greret del heraf. Beslutning om sammenlægning af aktionærkredse kan træffes af ban- kens bestyrelse, såfremt et flertal af de involverede aktionærrådsmedlemmer er enige heri.

Stk. 2. Såfremt erhvervelse af bankens aktier sker gennem en af bankens filialer, kan ved- kommende aktionær vælge hvilken aktionærkreds, aktionæren ønsker at tilhøre. Så- fremt der ved aktiekøbet ikke foretages sådan et valg, eller aktiekøbet sker gennem andet pengeinstitut, vil aktionæren blive registreret som hørende til den aktionærkreds, inden for hvilken aktionæren har bopæl, opgivet til ejerbogen efter aktieerhvervelsen. En aktionær kan alene noteres som tilhørende én aktionærkreds, men kan ved skriftlig anmodning herom til banken begære sig noteret som tilhørende en anden aktionær- kreds. Aktionærer med bopæl i udlandet indgår i aktionærkreds Vestjylland.

Aktionærråd

§ 7

Stk. 1. I hver af bankens aktionærkredse vælger aktionærerne et aktionærråd på 15-30 med- lemmer. Antallet fastsættes af bankens bestyrelse umiddelbart forud for afholdelse af aktionærmøder, jfr. § 9. Aktionærrådsmedlemmer vælges for 2 år ad gangen, således at halvdelen er på valg hvert år. Valget afholdes på de i § 9 nævnte aktionærmøder. Valget er gældende fra valgtidspunktet, og genvalg kan finde sted.

Stk. 2. Aktionærrådenes opgave er at virke til fremme af bankens virke i aktionærkredsen. De nærmere regler om aktionærrådenes funktion fastsættes af bankens bestyrelse.

Stk. 3. Ved sammenlægning af bankens aktionærkredse skal alle aktionærrådsmedlemmer fra de sammenlagte aktionærkredse på valg på førstkommende aktionærmøde. Bankens interne revision foretager lodtrækning om, hvilke af aktionærrådsmedlemmerne der skal på valg næstfølgende år.

§7 a

Stk. 1. I perioden fra nærværende vedtægters vedtagelse og indtil afholdelsen af de aktionær- møder, der afholdes senest forud for bankens ordinære generalforsamling i 2014, ud- gøres bankens aktionærråd af følgende:

Aktionærråd Midtjylland udgøres af de på fusionstidspunktet værende bestyrelsesmed- lemmer og eventuelt valgte suppleanter i daværende Andelskassen MidtVest, Vam- men-Rødding Andelskasse, Andelskassen Frederiks og Andelskassen Midtthy.

Aktionærråd Fyn udgøres af de på fusionstidspunktet værende bestyrelsesmedlemmer og eventuelt valgte suppleanter i daværende Andelskassen Fyn og Oure-Vejstrup An- delskasse.

Aktionærråd Østjylland udgøres af de på fusionstidspunktet værende bestyrelsesmed- lemmer og eventuelt valgte suppleanter i daværende Andelskassen Østjylland, An- delskassen Himmerland og Andelskassen Norddjurs.

Aktionærråd Vestjylland udgøres af de på fusionstidspunktet værende bestyrelsesmed- lemmer og eventuelt valgte suppleanter i daværende Andelskassen Varde, Outrup An- delskasse, Horne Andelskasse, Næsbjerg Andelskasse og Kærup-Janderup Andelskas- se.

Aktionærråd Sydjylland udgøres af de på fusionstidspunktet værende bestyrelsesmed- lemmer og eventuelt valgte suppleanter i daværende Andelskassen Sydjylland.

Aktionærråd Sønderjylland udgøres af de på fusionstidspunktet værende bestyrelses- medlemmer og eventuelt valgte suppleanter i daværende Andelskassen Sønderjylland.

Ved aktionærmødet, der afholdes umiddelbart før ordinær generalforsamling i banken i 2014, vælges aktionærrådet i alle aktionærkredse i overensstemmelse med foranstå- ende og efterfølgende vedtægtsbestemmelser om aktionærråd, og i overensstemmelse med det for aktionærrådsvalg gældende valgregulativ.

§ 8

Stk. 1. Valgbare til aktionærrådet er personlige aktionærer, som er myndige, og som kan do- kumentere, at de, inden den 1. januar forud for aktionærmødet, er noteret eller har be- gæret deres aktier noteret som tilhørende til den pågældende aktionærkreds, og som på datoen for indkaldelse til aktionærmødet fortsat ejer aktier i banken, registreret i den pågældende aktionærkreds. Medarbejdere i banken eller dennes dattervirksomheder kan ikke vælges til aktionærrådene.

Stk. 2. Aktionærkredsens aktionærer kan indsende forslag til kandidater til aktionærrådet. For- slaget skal være godtaget af banken senest den 15. januar eller den næstfølgende hver- dag, såfremt 15. januar er en lørdag eller en søndag. Listen over kandidater offentlig- gøres samtidig med indkaldelse til aktionærmødet.

Stk. 3. Ophører et aktionærrådsmedlem med at have sine aktier registreret i aktionærkredsen, skal dette udtræde af aktionærrådet. Afgår et aktionærrådsmedlem i valgperioden, vælges nyt medlem ved førstkommende aktionærmøde.

Stk. 4. Valg gennemføres i øvrigt i overensstemmelse med reglerne i det af bankens bestyrelse til enhver tid fastsatte valgregulativ.

Aktionærmøder

§ 9

Stk. 1. Hvert år, til afholdelse senest 5 uger før bankens ordinære generalforsamling, indkal- des aktionærerne i hver aktionærkreds til et aktionærmøde. Indkaldelse skal ske med mindst 14 dages varsel ved bekendtgørelse i et eller flere af de i aktionærkredsen ud- kommende dagblade eller ugeaviser samt ved meddelelse til de stemmeberettigede ak- tionærer. Indkaldelse kan ske ved e-mail efter nærmere aftale med aktionærerne. Ban- kens bestyrelse kan beslutte, at der skal løses adgangskort til aktionærmøderne.

Stk. 2. På aktionærmødet afgives beretning om selskabets virksomhed med særlig vægt på ud- viklingen inden for aktionærkredsen. Endvidere foretages valg af medlemmer til akti- onærrådet.

Stk. 3. Stemmeberettigede på aktionærmøderne er aktionærer, som kan dokumentere, at de på indkaldelsesdagen for aktionærmødet er noteret som tilhørende den pågældende aktio- nærkreds.

Stk. 4. Stemmeafgivelse ved valg af aktionærråd kan ske på aktionærmøder, ved brev eller ved elektronisk afstemning. Stemmeafgivelsen sker i øvrigt efter valgregulativ fastsat af bankens bestyrelse.

Bankens ledelse

§ 10

Bankens ledelse udgøres af

1. Generalforsamlingen.

2. Bestyrelsen.

3. Direktionen.

Generalforsamlingen

§ 11

Stk. 1. Den ordinære generalforsamling afholdes hvert år inden den 30. april på et af bankens bestyrelse valgt sted i Region Midtjylland.

Stk. 2. Ekstraordinær generalforsamling afholdes efter beslutning af generalforsamlingen, el- ler på begæring af 2 medlemmer af bestyrelsen, revisionen eller af aktionærer, der re- præsenterer mindst 5% af aktiekapitalen.

Stk. 3. Begæring herom med angivelse af forhandlingsemne skal indsendes til banken, og ge- neralforsamlingen skal indkaldes inden 2 uger efter begæringens modtagelse og efter samme regler som den ordinære generalforsamling.

§ 12

Stk. 1. Generalforsamlinger indkaldes af bestyrelsen ved bekendtgørelse i et landsdækkende dagblad, samt ved brev til hver noteret aktionær, der til ejerbogen har fremsat begæ- ring herom. Indkaldelsen offentliggøres endvidere via bankens hjemmeside. Indkaldel- sen, der skal indeholde dagsorden for generalforsamlingen, skal foretages tidligst 5 uger og senest 3 uger forud for denne. Hvis der er fremsat forslag, til hvis vedtagelse der kræves kvalificeret majoritet, skal forslagets væsentligste indhold tillige angives i indkaldelsen. I de tilfælde, hvor lovgivningen stiller krav herom, skal indkaldelsen in- deholde den fulde ordlyd af forslaget og sendes til enhver noteret aktionær.

Stk. 2. Forslag fra aktionærer må, for at komme til behandling på den ordinære generalforsam- ling, være indsendt skriftligt til bestyrelsen senest 6 uger før generalforsamlingen. Be- styrelsen afgør, om forslag, modtaget senere, er fremsat i så god tid, at emnet kan op- tages på dagsordenen.

Stk. 3. Senest 3 uger før generalforsamlingen skal dagsorden og de fuldstændige forslag, som agtes fremsat på generalforsamlingen og for den ordinære generalforsamlings ved- kommende tillige årsrapporten, samt de dokumenter, der skal fremlægges på general- forsamlingen, offentliggøres på bankens hjemmeside, xxx.xxxxxx.xx, tillige med an- givelse af det samlede antal aktier og stemmerettigheder på datoen for indkaldelsen samt formularer til brug for skriftlig stemmeafgivelse, stemmeafgivelse ved fuldmagt, og ved brev.

Stk. 4. Fra samme tidspunkt skal årsrapport og revisionsberetning være fremlagt til eftersyn for aktionærerne i bankens kontor.

§ 13

Dagsorden for den ordinære generalforsamling skal omfatte:

1. Valg af dirigent.

2. Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i det forløbne år.

3. Fremlæggelse af årsberetning og årsregnskab med revisionspåtegning til godkendelse.

4. Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til det godkendte regnskab.

5. Valg af bestyrelsesmedlemmer.

6. Valg af revisionskyndigt bestyrelsesmedlem.

7. Valg af revisor.

8. Behandling af forslag fra bestyrelse eller aktionærer.

9. Eventuelt.

§ 14

Stk. 1. Generalforsamlingen vælger, efter forslag fra bestyrelsen, ved simpelt stemmeflertal en dirigent, der leder forhandlingerne og afgør alle spørgsmål vedrørende sagernes be- handlingsmåde, stemmeafgivningen og dennes resultater. Stemmeafgivningen sker skriftligt, medmindre forsamlingen vedtager anden afstemningsmåde.

Stk. 2. Over forhandlingerne på generalforsamlingen skal føres en protokol, der underskrives af dirigenten.

§ 15

Stk. 1. Enhver aktionær, der på registreringsdagen, som ligger én uge før generalforsamlingen, er noteret eller har begæret sine aktier noteret i bankens ejerbog, har ret til at møde på generalforsamlingen – enten personligt eller ved fuldmægtig – og tage ordet dér.

Stk. 2. En aktionærs deltagelse i en generalforsamling skal være anmeldt til bankens hoved- kontor i Hammershøj senest 3 dage før generalforsamlingens afholdelse.

Stk. 3. Fuldmagter skal være skriftlige og daterede og skal fremlægges ved udstedelse af ad- gangskort. Fuldmagter til selskabets ledelse skal være skriftlige og dateret højst 1 år forud for generalforsamlingen og kan kun gives til én bestemt generalforsamling.

Stk. 4. Hvert aktiebeløb på kr. 10,00 repræsenterer én stemme på selskabets generalforsam- ling. Ingen aktionær kan dog afgive stemme for mere end 1% af den samlede aktieka- pital.

Stk. 5. Aktier anses i henseende til stemmeretsbegrænsningen som tilhørende én aktionær, så- fremt der mellem aktionærer består en sådan særlig forbindelse, at udøvelsen af stem- meretten på aktierne må anses for bestemt af samme interessegruppe, herunder i til- fælde hvor aktionærerne gennem aktiebesiddelse eller på anden måde er knyttet til el- ler associeret med et interessefællesskab.

§ 16

Stk. 1. På generalforsamlingen afgøres alle anliggender ved simpelt stemmeflertal, hvis ikke lovgivningen eller nærværende vedtægter bestemmer andet. Beslutning om ændring af vedtægter eller om bankens opløsning er kun gyldig, såfremt forslaget vedtages med mindst 2/3, såvel af de afgivne stemmer, som af den på generalforsamlingen repræsen- terede stemmeberettigede kapital.

Stk. 2. Stemmeafgivelse ved valg af medlemmer til bestyrelsen sker på stemmesedler påtrykt antal stemmer. Stemmeafgivelsen sker ved, at der kan påføres stemmesedlen de kan- didater, der ønskes valgt. En stemmeseddel er gyldig, når den ikke indeholder flere kandidater end det antal, der skal vælges på generalforsamlingen. Stemmeafgivelse vedrørende andre anliggender sker tillige ved anvendelse af stemmesedler påtrykt an- tal stemmer.

§ 17

Stk. 1. En aktionær repræsenterer den aktiekapital, jf. § 15. stk. 4, der på registreringsdagen én uge før generalforsamlingen er noteret eller er begæret noteret som tilhørende den på- gældende.

Stk. 2. For at være stemmeberettiget til generalforsamlingen skal aktionæren senest 3 dage før generalforsamlingen have anmodet om adgangskort.

Stk. 3. Stemmeafgivelse kan ske ved fuldmægtig.

Stk. 4. Inden afholdelse af generalforsamlingen er det muligt at afgive stemme elektronisk el- ler ved brev. Stemmeseddel hertil findes på bankens hjemmeside.

Stk. 5. Pressen har adgang til generalforsamlingerne.

Elektronisk kommunikation

§ 18

Stk. 1. Bestyrelsen kan vælge, at al kommunikation fra banken til de enkelte aktionærer, her- under indkaldelse til generalforsamlinger samt de fuldstændige forslag, tilsendelse af dagsorden, adgangskort, fuldmagts- og stemmeblanketter, årsrapporter og delårsrap- porter, alene sker elektronisk, herunder ved e-mail. Offentlige indkaldelser til general- forsamlinger vil dog fortsat ske ved indrykning i et landsdækkende dagblad.

Stk. 2. Generelle meddelelser vil være tilgængelige for aktionærerne på bankens hjemmeside, xxx.xxxxxx.xx, medmindre andet følger af selskabslovgivningen. Banken kan til en- hver tid kommunikere til de enkelte aktionærer med almindelig brevpost som supple- ment eller alternativ til elektronisk kommunikation.

Stk. 3. Banken er forpligtet til at anmode navnenoterede aktionærer om en elektronisk adresse, hvortil meddelelser m.v. kan sendes. Det er den enkelte aktionærs ansvar at sikre, at banken til enhver tid er i besiddelse af den korrekte elektroniske adresse.

Stk. 4. Aktionærerne kan på bankens hjemmeside, xxx.xxxxxx.xx, finde nærmere oplysnin- ger om kravene til de anvendte systemer samt om fremgangsmåden i forbindelse med elektronisk kommunikation.

Bestyrelsen

§ 19

Stk. 1. Bestyrelsen består af 6-10 medlemmer, valgt af generalforsamlingen. Antallet fastsæt- tes af bestyrelsen forud for hver ordinær generalforsamling. Mindst ét af bestyrelsens

medlemmer skal være uafhængigt og regnskabs- eller revisionskyndigt, jf. bekendtgø- relse om revisionsudvalg.

Stk. 2. Kandidater til bestyrelsen indstilles af bestyrelsen og af enhver stemmeberettiget aktio- nær og vælges af generalforsamlingen; dog indstiller bestyrelsen de(n) regnskabs- og revisionskyndige kandidat(er), jf. stk. 1.

Stk. 3. På første bestyrelsesmøde efter den ordinære generalforsamling vælger bestyrelsen sin formand og næstformand.

Stk. 4. Valg til bestyrelsen sker for 2 år ad gangen, men genvalg kan finde sted. Halvdelen af de generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer afgår i ulige år og halvdelen afgår i lige år. Tvivl om denne turnusordning afgøres ved lodtrækning.

Stk. 5. Bestyrelsesmedlemmer afgår senest 4 måneder efter udløbet af det år, i hvilket de fyl- der 70 år.

Stk. 6. Mister et bestyrelsesmedlem rådigheden over sit bo, eller opfylder dette ikke Finanstil- synets krav om egnethed og hæderlighed, skal vedkommende udtræde af bestyrelsen.

Stk. 7. Afgår et bestyrelsesmedlem i valgperioden, vælges et nyt medlem ved førstkommende generalforsamling for den resterende del af det afgåede medlems valgperiode.

Overgangsordning

§ 19 a

Som følge af omdannelsen af Sammenslutningen Danske Andelskasser til aktieselskab for- længes valgperioden for den bestyrelse, der er valgt, når nærværende vedtægtsbestemmelse vedtages af generalforsamlingen, indtil den ordinære generalforsamling i 2014. På denne or- dinære generalforsamling afgår den samlede bestyrelse. Bestyrelsen vælges herefter efter reg- lerne i § 19 dog således, at halvdelen af de bestyrelsesmedlemmer, der vælges i 2014, alene vælges for ét år, mens resten vælges for 2 år, således at den i § 19 nævnte rotationsordning er fuldt implementeret i 2015. Bestyrelsen er bemyndiget til at ændre bankens vedtægter ved fjernelse af nærværende bestemmelse, når suspensionen af valgperioden for bestyrelsesmed- lemmerne ophører.

§ 20

Stk. 1. Bestyrelsen fastsætter ved en forretningsorden nærmere bestemmelser om udførelsen af sit hverv.

Stk. 2. Bestyrelsen mødes normalt hver måned. Bestyrelsesformanden skal sørge for, at besty- relsen holder møde, når dette er nødvendigt, og skal påse, at samtlige medlemmer ind- kaldes. På begæring af et medlem af bestyrelsen, en direktør, en ekstern revisor eller den interne revisionschef skal bestyrelsesmøder indkaldes. Bestyrelsen er beslutnings- dygtig, når over halvdelen af dens medlemmer er til stede. Ved afstemninger i besty-

xxxxxx er formandens stemme, eller ved formandens forfald næstformandens, afgøren- de i tilfælde af stemmelighed.

Stk. 3. Over forhandlingerne i bestyrelsen skal der føres en protokol, der underskrives af samt- lige bestyrelsesmedlemmer.

Stk. 4. Bestyrelsen fastsætter i en instruks bankens væsentligste aktivitetsområder, hvori ar- bejdsdelingen mellem bestyrelse og direktion fastlægges.

Stk. 5. Bestyrelsen ansætter og afskediger direktionen og lederen af den interne revisionsafde- ling, samt fastsætter disses lønnings- og pensionsforhold m.v.

Stk. 6. Bankens direktion og revisorer har adgang til at overvære møderne, men uden stemme- ret.

Stk. 7. Bestyrelsen vederlægges med et af generalforsamlingen godkendt honorar.

Direktionen

§ 21

Stk. 1. Direktionen består af en eller flere direktører, der forestår bankens daglige ledelse i overensstemmelse med lovgivningen, bankens vedtægter samt de retningslinier og an- visninger, der er fastsat af bestyrelsen.

Stk. 2. Direktionen ansætter og afskediger bankens personale, jf. dog § 20, stk. 5.

Tegningsregel

§ 22

Banken tegnes af

a) 3 medlemmer af bestyrelsen i forening eller

b) Bestyrelsens formand eller næstformand i forening med 1 direktør.

Diskretionspligt

§ 23

Enhver, der har hverv i banken, det være sig i direktion, bestyrelse, revision eller som ansat, skal omgås fortroligt med de oplysninger, som deres virksomhed i banken måtte bringe dem i besiddelse af.

Årsrapport og revision

§ 24

Stk. 1. Bankens regnskabsår er kalenderåret.

Stk. 2. Årsrapporten revideres af 1 af generalforsamlingen valgt statsautoriseret revisor, der vælges for 1 år ad gangen, samt af bankens interne revision.

Stk. 3. Årsrapporten skal aflægges i overensstemmelse med den til enhver tid gældende lov- givning og de af Finanstilsynet fastsatte regler.

Ændring af vedtægter

§ 25

Bestyrelsen er bemyndiget til at foretage de ændringer og tilføjelser til vedtægterne, som for- langes af offentlige myndigheder i medfør af den til enhver tid gældende lovgivning for aktie- selskaber og finansielle virksomheder.

I henhold til bemyndigelse fra generalforsamlingen, således ændret af bestyrelsen 1. juli 2011. I henhold til fuldmagt fra den samlede bestyrelse:

Xxxxx Xxxxxxx Bestyrelsesformand